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Solo eché un vistazo a las subidas de tipos de FedWatch de FedWatch de CME, que ya han subido hasta el 68%. Hace una semana, la probabilidad de esta subida era inferior al 40%.
Impacto actual en los activos globales
Bonos del Tesoro estadounidenses: El rendimiento a 2 años, sensible a la política, subió significativamente (una vez alrededor del 4,34% o más), mientras que el rendimiento a 10 años subió hasta aproximadamente el 4,75%–4,79%, alcanzando un máximo de varios meses. Las ganancias a corto plazo suelen superar a las ganancias a largo plazo, con curvas aplanadas que reflejan la valoración del mercado en subidas de tipos a corto plazo, mientras que algunos creen que la determinación de combatir la inflación podría reducir las primas de inflación a futuro.
Acciones estadounidenses: El 1 de septiembre, los tres principales índices cerraron a la baja, con el Dow cayendo alrededor del 0,8%, el S&P 500 bajando un 0,7% y el Nasdaq cayendo alrededor de un 1%. Las acciones de crecimiento y tecnología son más sensibles a los tipos de descuento y están bajo una presión más pronunciada. El aumento de los rendimientos aumenta los costes de financiación corporativa y empuja a la baja las valoraciones de beneficios a largo plazo.
Dólar estadounidense: Fortalecimiento, ejerciendo presión sobre otras monedas.
Oro y criptoactivos: El oro ha retrocedido significativamente desde sus máximos (cayó más de un 3% el día del discurso de Walsh y luego siguió debilitándose), y Bitcoin también ha estado bajo presión simultáneamente. El aumento de los tipos reales de interés ha incrementado el coste de oportunidad de mantener activos no rentables.
Crudo: A menudo sube debido a conflictos geopolíticos, lo que a su vez refuerza las preocupaciones sobre la inflación, formando un patrón de retroalimentación de "precio del petróleo—expectativas de inflación—subida de tipos, precios".
La reacción del mercado ya ha dado una respuesta a la subida de tipos de septiembre. En las próximas dos semanas, debería prestarse atención a los datos de nóminas no agrícolas y a los datos del IPC. Si la inflación y el empleo se mantienen fuertes, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría superar aún más el 80%; Si hay un enfriamiento claro, el tipo podría volver a una "división 50-50" o incluso inferior Bitcoin es débil. Pero el mercado está empezando a girar bajo la superficie.
$BTC sigue teniendo problemas por debajo de los 80.000 dólares.
Y los últimos datos de ETF hacen que la configuración sea aún más interesante.
Los ETFs spot de Bitcoin registraron unos 236,5 millones de dólares en salidas netas el 1 de septiembre, revirtiendo los 216,7 millones de dólares de la sesión anterior.
A primera vista, eso parece bajista.
Pero no estoy convencido de que todo el mercado simplemente esté saliendo de las criptomonedas.
Septiembre muestra algo diferente.
El mercado institucional de ETFs se está ampliando mucho, con productos vinculados a $ETH, $SOL y $XRP compitiendo ahora por capital junto a Bitcoin. 2
Y eso cambia la forma en que interpreto la debilidad actual.
$ETH está cerca de la zona de los 2.400 dólares mientras Bitcoin lucha por recuperar 80.000 dólares.
$SOL es especialmente interesante porque los ETFs al contado de Solana en EE. UU. registraron nuevas entradas al abrir septiembre. 3拓
$XRP sigue siendo otro activo importante que estoy observando a medida que la exposición a criptomonedas reguladas se expande.
Aquí es donde la tesis de rotación se vuelve interesante.
$BNB sigue siendo un importante centro de liquidez.
$SUI y $APT son dos L1 que estoy vigilando para su fuerza relativa si el capital se adentra más en las altcoins.
$AVAX, $NEAR y $SEI también podrían volverse importantes si vuelve el apetito por el riesgo.
Luego está DeFi.
$AAVE, $UNI, $CRV y $PENDLE siguen en mi radar porque la rotación de capital suele crear oportunidades más allá de las grandes ligas.
En cuanto a infraestructura, $LINK sigue siendo uno de los activos más importantes del ecosistema oracle, mientras que $ONDO sigue beneficiándose de la narrativa de los activos tokenizados.
Y si los traders empiezan a moverse hacia sectores con mayor beta, $TAO, $RENDER y $FET podrían atraer la atención rápidamente.
Pero aún queda un gran problema.
Macro.
El rendimiento a 10 años de EE. UU. ha subido hasta alrededor del 4,81%, el crudo Brent está cerca de 95 dólares y los mercados valoran una probabilidad aproximada del 67–68% de una subida de la Fed en septiembre. 4
Eso dificulta que las criptomonedas mantengan una ruptura limpia.
Así que estoy viendo dos cosas a la vez.
Precio.
Y hacia dónde se mueve el capital.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat BNB cerró en 688,66 dólares, un 1,9% menos en la semana. Las acciones otorgan a BNB Chain una ventaja en distribución, mientras que la economía de renta variable se mantiene con las acciones custodiales.
El BNB solo se beneficia mientras el asentamiento y la demanda de gas permanezcan dentro del conjunto.
Un intercambio sigue suministrando la mayor parte del volumen#NFPTestsSeptHikeOdds #BTCGoldCorrelationTest #DellAIServerBeat Grantham, un legendario profeta de Wall Street, predijo con precisión tres grandes crisis.
El mercado bursátil tecnológico se ha convertido en una historia fantasma, con predicciones que predicen una caída del 70% en las acciones tecnológicas.
1. La IA es la Cuarta Revolución Industrial, y los mercados de capitales están entrando a toda costa
2. Los gigantes tecnológicos están recaudando fondos y pidiendo préstamos de forma agresiva, aumentando de forma agresiva el gasto de capital y construyendo centros de potencia informática
3. La narrativa cambia a "Si no inviertes, te quedarás atrás respecto a los tiempos"—exactamente igual que el CDS antes de la crisis de los subprime de 2008
4. La construcción de una plataforma de financiación de potencia computacional por parte de Nvidia cambia esencialmente el riesgo capa por capa
5. La gente corriente siempre es la última en pagar
Su punto de vista central: La historia no se repite simplemente, sino que la naturaleza humana nunca cambia.
Grantham tiene sentido, pero se refiere a las acciones tecnológicas estadounidenses, no al mercado cripto.
La burbuja de las finanzas tradicionales siempre es un ciclo de "apalancamiento + narrativa". En 2008, fue el CDS hipotecario; en 2026, financiación por potencia computacional con IA. Cada vez que cambia el empaque, la esencia sigue siendo la misma: pedir prestado dinero para especular sobre las expectativas, gente corriente tomando el control.
Lo que distingue al mercado cripto es:
- BTC no tiene "plataforma de financiación", ni CDS, ni capas de apalancamiento
- Tú eres el lugar, eres tu propio banco
- La burbuja de las acciones tecnológicas estadounidenses ha estallado, ¿a dónde irá el dinero? Oro, BTC, materias primas—activos refugio
Así que la advertencia de Grantham solo tuvo un efecto en mí:
No toco acciones tecnológicas estadounidenses, y esa es la decisión correcta. Mantén firmemente el spot de BTC y sigue esperando. Cuando estalle una burbuja, quienes tienen posiciones al contado no morirán; solo quienes tengan apalancamiento lo harán$BTC $ETH $SOL Bitcoin bajó de 79.225 ayer a 76.420, ahora cerca de los 77.000, con 239 millones de liquidaciones en 24 horas, con los alcistas representando el 82,9%, superando los 100 millones en una hora—da miedo verlo así, pero en realidad es la réplica tras la liquidación de 3.000 millones (órdenes cortas del 92%) del 19 al 20 de agosto.
Curiosamente, el contrato cerró a un mínimo de cinco meses (unos 587.600 BTC), la comisión incluso se volvió negativa y el apalancamiento ya se había desvanecido. Esta vez, no fue una venta alcista, sino un golpe macro.
En agosto, los ETFs inyectaron netos 3.500 millones, luego recuperaron otros 216,7 millones el 1 de septiembre (el IBIT se llevó el 95%), el dinero al contado no ha salido, los fondos apalancados se han perdido. Así que si 76.800 (el mínimo antes del 28/8) no rompe, es el punto que mantiene el fondo; 790.000-81.000 es una triple pared de chips pesados de URPD + coste del ETF + media móvil de 50 semanas (81k). Sin volumen, no intentes romper el paso. Movimiento lateral sacando agujas = lavar a la gente no es un sacudón; los totalmente apalancados mueren primero, los que tienen posiciones spot esperan a que se rompa el muro. #BTC高位回落, se está poniendo a prueba el enlace del oro; #Anthropic算力采购加码, los costes de las OPV están bajo escrutinio; #闪迪MSCI调仓生效, las valoraciones de las NAND están bajo escrutinio $TRUMP Las señales de volumen-precio presentan grandes fallos en las monedas meme
En un mercado legítimo, el volumen de trading es una referencia muy importante; Pero para las meme coins de pequeña capitalización en el mundo cripto, los creadores de mercado pueden contrarrestar el volumen de trading falso: sus propias cuentas se compran y venden entre sí, los candelabros pueden parecer volumen, pero en realidad, no hay fondos reales entrando o saliendo de la empresa.
Señales comunes de volumen real y falso y de precio
1. Señales de volumen máximo y precio
Subida parabólica de precios, enormes aumentos de volumen, pero los precios no suben (estancamiento de volumen): negociación frenética, con ganancias que se estrechan bruscamente—esta es una señal clásica de ventas, con grandes actores vendiendo a inversores minoristas que se lanzan a la venta.
El volumen de negociación supera con creces el valor de mercado, con una facturación diaria de varios cientos por cien, y las redes sociales están inundadas de FOMO, a menudo cerca de la cima.
Lado del contrato: La posición de interés abierto se dispara, los tipos de financiación permanecen extremadamente altos durante mucho tiempo, todo el mundo apuesta por posiciones largas y es fácil vender y vender acciones largas de forma agresiva.
⚠️ ¡Pero! Los grandes actores pueden fingir aumentos de volumen, crear la ilusión de "vender", engañar a inversores minoristas para que hagan shorts y luego atraer otra oleada para matar tanto a largo como a corto.
2. Señales de volumen y precio en la parte baja
Tras una caída sostenida y fuerte, hubo una fuerte caída por el aumento del volumen (se desencadenó la compra en pánico), seguida de una contracción continua del volumen y una presión de venta agotada.
No compres la caída solo porque baja mucho; ≠ baja mucho. Las monedas meme pueden caer un 99% y luego caer otro 99%.
Error fatal:
"El volumen de tierras refleja el precio de la tierra" no se aplica cuando los manipuladores controlan monedas pequeñas. Mientras los manipuladores dejen de operar, el volumen del mercado disminuye directamente y pueden seguir vendiéndose en cualquier momento. #Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia #财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, los copos de nieve de Broadcom se imponen. La demanda de poder de computación de IA se dispara, NVIDIA está tomando el control. Ahora Dell está demostrando con sus beneficios que esto no es solo contar una historia.
Los ingresos de Dell en el segundo trimestre alcanzaron los 47.000 millones de dólares, un aumento del 58% interanual, alcanzando un récord y superando las expectativas en más de 2.000 millones. Los servidores de IA fueron los más duros, con pedidos trimestrales que alcanzaron los 60.900 millones, un retraso de 95.000 millones y una previsión anual que se elevó de 167.000 a 192.000 millones. Estos servidores de IA utilizan básicamente GPUs NVIDIA; Jensen Huang se está beneficiando de esto, Dell sigue el ejemplo. Pero el CEO también se quejó: no les falta nada salvo DRAM, y el almacenamiento no puede seguir el ritmo.
Dell ha validado sus necesidades de hardware, y seguirán dos más.
Los ingresos de Broadcom en el segundo trimestre por IA fueron de 10.800 millones, un aumento del 143% interanual, con una previsión del tercer trimestre que apunta directamente a 16.000 millones. Google, Meta y ByteDance son todos sus clientes. En el negocio de los chips de IA personalizados, Broadcom es la más estable fuera de Nvidia.
El segundo trimestre de Snow Flower también está previsto para lanzarse en los próximos días, con unos ingresos del último trimestre de 1.390 millones, un aumento del 33%, y un aumento del 35% en las operaciones fuera de horario. La agencia de programación de IA Cortex Code está empezando a generar beneficios, y las empresas están migrando cargas de trabajo de IA a su plataforma.
En pocas palabras, desde las GPUs de Nvidia hasta los servidores de Dell, y ahora los chips personalizados de Broadcom y el software de datos de Xuehua, toda la cadena de la industria de la IA está cumpliendo con esta ola—no solo cuenta historias.
Opiniones personales, puramente para la discusiónExisten dos enfoques diferentes sobre la tesorería institucional, careciendo de superioridad absoluta e inferioridad, pero completamente distintos
Strategy y BitMine han iniciado casi simultáneamente sus actividades de acumulación, representando dos modos de acumulación de criptoactivos completamente diferentes para las instituciones. Los dos enfoques no son ni correctos ni incorrectos, y su enfoque es completamente distinto.
Tras la pausa de diez semanas, Strategy reanudó $BTC compras, con fondos provenientes de la emisión en el mercado de valores. El precio medio de compra para esta ronda fue de 80.320 dólares. A medida que los precios del BTC bajaron, esta posición muestra actualmente una ligera pérdida flotante. Actualmente, sus posiciones totales en BTC han alcanzado las 845.050 monedas. Este modelo se basa en la financiación por acciones para comprar Bitcoin, con rendimientos que dependen completamente de la apreciación del precio del BTC. Mientras el precio de la moneda suba a largo plazo, puede compensar el impacto de la dilución del capital, pero no puede generar flujo de caja, y las fluctuaciones a corto plazo afectarán directamente al rendimiento contable.
Por otro lado, BitMine ha incrementado continuamente sus tenencias en ETH durante 65 semanas consecutivas, incrementando recientemente sus posiciones en más de 5.350 ETH en Ethereum$ETH. Su principal diferencia radica en la gran cantidad de ETH staking, que puede generar rendimientos de staking de forma continua y crear una fuente estable de flujo de caja.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control Robinhood Chain ha estado muy popular últimamente. Cuando vi las palabras "acciones on-chain", mi primera reacción fue revisar primero los contratos.
Robinhood lo expresa oficialmente de forma directa: los Classic Stock Tokens son derivados que rastrean los precios de las acciones o ETFs de EE. UU., y el registro on-chain es el contrato entre tú y Robinhood Europe. En realidad no compras las acciones ni tienes derechos de voto. Actualmente, estos tokens no pueden transferirse a monederos externos u otras plataformas.
Se encarga de acciones empresariales como divisiones de acciones y fusiones y adquisiciones, y paga en efectivo equivalente a dividendos cuando se cumplen las condiciones. La ventaja es que empieza en 1 euro y se negocia las 24 horas del día laborable, pero esto añade el riesgo de rendimiento y bancarrota de Robinhood. La declaración oficial de riesgos indica que, en casos extremos, puedes perder toda tu inversión.
Al observar estos productos, primero comprueban quién posee los activos subyacentes, si los tokens pueden transferirse libremente y qué contrato reciben realmente. La palabra 'on-chain' cambia el método de registro y liquidación, sin añadir automáticamente derechos de los accionistas.
Fuente: documentos oficiales de soporte de Robinhood. Registros personales y no constituyen asesoramiento de inversión.
#Robinhood链上放量, las acciones de memes generan controversia #RWALos compradores de ETF de BTC han regresado, entonces, ¿por qué Bitcoin ha caído a 77.000?
Los ETFs de BTC al contado en EE. UU. volvieron a mostrar un claro interés comprador a finales de agosto.
Del 17 al 27 de agosto, hubo nueve días de negociación consecutivos con entradas netas, sumando un total de unos 3.000 millones de dólares; El 31 de agosto, hubo otra entrada neta de 217 millones de dólares, con el producto IBIT de BlackRock aportando 206 millones de dólares.
Pero BTC ha vuelto a rondar los 77.000 dólares.
Esto demuestra que al mercado no le falta la compra, sino que la presión de venta macro es temporalmente más fuerte.
Los precios del petróleo han vuelto a superar los 90 dólares, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 4,8%, y la probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha superado el 60%. Los fondos ETF están entrando, pero los altos tipos de interés y un dólar fuerte también están afectando a los activos de riesgo.
Sin embargo, aquí aparece una señal que merece la pena seguir:
Los ETFs han comprado continuamente 3.000 millones de dólares, pero BTC no ha seguido creciendo, lo que indica que hay vendedores en la cima; Pero bajo una presión macroeconómica tan fuerte, BTC sigue manteniéndose cerca de 77.000 dólares, lo que también indica que hay compradores por debajo.
Así que a continuación, no podemos limitarnos a "cuánto flujo neto de entrada tiene el ETF hoy."
Lo que realmente importa son las dos combinaciones.
Si los ETFs reanudan entradas netas continuas y los rendimientos del Tesoro estadounidense comienzan a caer, haciendo que el BTC vuelva a superar los 80.000 dólares, indica que la compra institucional está realmente impulsando un segundo rally.
Si los fondos continúan entrando en el ETF pero el BTC aún no puede superar los 80.000, indica que esta posición de compra está siendo consumida por la toma de beneficios, la presión macroeconómica u otras ventas al contado.Điều đáng chú ý nhất lúc này không phải BTC sẽ tăng hay giảm trong vài ngày tới, mà là dòng tiền đang lựa chọn ở lại với tài sản nào khi thanh khoản toàn cầu trở nên khắt khe hơn. BTC hiện quanh $77K, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên khoảng 4,81% và kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 gia tăng. Điều này tạo áp lực lên toàn bộ tài sản rủi ro. Nhưng đây chưa giống một cuộc tháo chạy khỏi thị trường crypto. Nó giống một quá trình tái phân bổ dòng tiền hơn. $BTC — nơi d$XAU Retiradas bruscas; no te pongas demasiado nervioso por noticias a corto plazo
Los precios del oro experimentaron una fuerte caída a corto plazo, cayendo de 4700 a alrededor de 4360, con una caída semanal de casi el 7,1%. Durante la sesión, se acercó brevemente a la media móvil de 100 días antes de formar un repunte de consolidación.
Esta ronda de caída está principalmente influenciada por la postura beligerante de la Fed, con el mercado aumentando las expectativas de una subida de tipos en septiembre y un dólar estadounidense más fuerte que pesa sobre los precios del oro. Sin embargo, cabe señalar que, mientras los ETFs y los inversores minoristas están vendiendo, los bancos centrales globales continúan aumentando sus posiciones en oro. La lógica subyacente a medio y largo plazo, como los conflictos geopolíticos, no ha desaparecido, y las instituciones siguen siendo optimistas respecto a las perspectivas futuras. Actualmente, los indicadores a corto plazo han entrado en la zona de sobreventa.
El mercado está en una fase de alta volatilidad, con oportunidades tanto para que alcistas como para que los bajistas maniobren, pero hay que esperar señales claras del mercado para dejar de caer o enfrentarse a presiones antes de reconsiderar, y establecer estrictamente protecciones de riesgo. La volatilidad a corto plazo es intensa, por lo que la pesca ciega de fondo no es adecuada.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
¿Qué impacto tienen las subidas de tipos en el oro y las criptomonedas?
Las expectativas de subidas de tipos ya han pesado sobre el oro y la moneda
El día del discurso de Walsh, el día 28, el oro spot repuntó alrededor de un 3% desde su máximo, cerrando alrededor de 4.450 dólares, mientras que la plata cayó aún más bruscamente. Bitcoin cayó de 81.300 dólares a unos 76.900 dólares, una caída de alrededor de un 3% ese día, con liquidaciones de criptomonedas en torno a 480 millones de dólares, con posiciones largas ocupando la mayoría. Los bonos del Tesoro estadounidenses a dos años subieron hasta el 4,34%. Para el fin de semana, el oro se mantenía cerca de 4.456 dólares y Bitcoin había vuelto a subir hasta unos 79.000 dólares. Esto no es una subida de tipos en efecto; es un descuento tras los futuros que empujaron los 25 puntos básicos de septiembre al 66%.
Solo hay dos mecanismos. Cuando suben los tipos de interés, suben los rendimientos libres de riesgo, y el oro, un activo sin interés generador, debe valorarse; A medida que el dólar estadounidense se fortalece, tanto el oro como la moneda valorada en dólares se vuelven más caros. Las criptomonedas tienen otra capa: el apalancamiento es primero plano, y los fondos ETF se centrarán en los bonos del Tesoro estadounidense en lugar del petróleo. La prima geopolítica sigue siendo el oro, y Ormuz no ha abierto, por lo que el oro no caerá al mismo tiempo que las monedas.
El sesenta por ciento ya ha aumentado. Nómina no agrícola viernes, FOMC del 15 al 16. Si las expectativas aumentan más, el oro y las monedas seguirán siendo descontados primero; Si se devuelven las expectativas, ambas partes podrán recuperar el aliento. No pienses que caer juntos significa que siempre se levantarán juntos $BTC $XAU Apple cambió de liderazgo y Ternus asumió el cargo de CEO. Lo más difícil no fue hacerse cargo de Cook, sino hacerse con una Apple que era extremadamente rentable
Cook transformó a Apple de una empresa de ciclos de hardware en una máquina de cajeros que opera con servicio, cadena de suministro, recompra y ecosistema a la vez. Ternus proviene de un perfil de hardware, así que el mercado espera naturalmente pantallas plegables, dispositivos de IA y nuevos formatos de forma. Pero aquí está el problema: lo que a Apple le falta ahora no es otro hermoso evento de lanzamiento, sino la prueba de que puede redefinir el punto de entrada de la próxima generación
Creo que el mundo exterior subestimará la presión sobre este asunto
Un nuevo CEO no puede alterar arbitrariamente la máquina de beneficios que dejó Cook, ni Apple puede seguir siendo etiquetada como "rezagada en IA". El activo más valioso de Apple son los hábitos de los usuarios, y el mayor peligro es que los hábitos sean demasiado estables, hasta el punto de que la innovación parezca ineficiente
#苹果换帅: Ternus asumió el cargo de CEO $DOGE La mayor narrativa del año: ¡el lanzamiento del satélite el 14 de septiembre!
¿Merece la pena comprarlo?
Actualmente, el RSI está relativamente sano y no está sobrecalentado, por lo que puede aprovecharse por el sentimiento para dar un paso
El satélite DOGE-1 fue lanzado el 14 de septiembre, ejecutado por el Falcon 9 de SpaceX. Este es el mayor catalizador narrativo de DOGE este año, y Musk no va a perder esta oportunidad de marketing.
Pero los patrones históricos muestran que el sentimiento alcanza su punto máximo 3-5 días antes del lanzamiento, y todas las noticias positivas se agotan el día de lanzamiento o al día siguiente. 0,08 es soporte a corto plazo, 0,09 es resistencia.
Mi enfoque: Posiciones pequeñas para apostar por el sentimiento previo al lanzamiento. Puedes comprar cerca de 0,08, con un objetivo de 0,09-0,095. Debes correr el día del lanzamiento, no seas codicioso. Esta es una operación típica impulsada por eventos, no una inversión de valor.#霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio
Análisis del mercado bursátil estadounidense: el conflicto entre EE.UU. e Irán desencadena los precios del petróleo, las acciones y los bonos se ven duramente afectados, el oro se desploma
Mercado en general: septiembre comenzó el mes con una caída, con los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayendo y el Nasdaq cayendo un 1%. La geopolítica ha acaparado el protagonismo y los mercados globales han entrado en un modo de refugio seguro.
Rendimiento macroeconómico y de activos:
Precios del petróleo: Estados Unidos e Irán toman medidas, el crudo WTI sube un 5,2% hasta alcanzar los 90 dólares, las acciones energéticas se convierten en el único refugio seguro.
Mercado de bonos: Los bonos soberanos globales se están vendiendo, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años disparándose hasta el 4,8% y la probabilidad de una subida de tipos alcanzando el 68%.
Oro: Los tipos de interés reales subieron, el oro bajó por debajo de los 4.350 dólares, casi un 2% menos.
Mercado bursátil: Cuando suben los tipos de interés, las acciones tecnológicas son las primeras en verse afectadas. Los sectores de software y semiconductores lideran la caída, mientras que los conceptos de IA rinden por debajo del mercado en general.
Lógica central: Los conflictos geopolíticos → los precios del petróleo se dispararon → las expectativas de inflación→ los rendimientos de los bonos se dispararon→ lo que presionó las valoraciones de las acciones de crecimiento. Los precios del petróleo subieron en las acciones energéticas pero afectaron a casi todos los demás mercados.
Resumen: La geopolítica no se puede predecir, así que solo podemos lidiar con ella. Los precios del petróleo están subiendo demasiado fuerte ahora; si la situación se enfría más adelante, el cashback se $CL #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
Antes de que se realicen los datos clave, el mercado suele fijar precios con antelación, lo cual es incluso más importante que los propios datos.
La lógica clave es: la reacción del mercado tras la publicación de los datos es más importante que los datos en sí mismos
Si el precio no sube después de que salen las noticias positivas, indica que las noticias positivas se han incluido pronto y que el impulso ascendente puede ser insuficiente.
Si el precio no baja después de que aparezcan las noticias negativas, en realidad indica un fuerte soporte por debajo, y el mercado puede que ya haya "previsado" las malas noticias.
Lo que realmente hay que vigilar no es un solo dato, sino las interacciones de las tendencias de BTC tras la publicación de datos, el dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense, los flujos de fondos de ETF y el mercado de opciones: estos factores se combinan para proporcionar la verdadera respuesta al mercado
El mercado actual se encuentra en una fase de "espera a nuevas señales". A finales de agosto, Bitcoin consolidó por poco cerca de los 80.000 dólares, con una volatilidad implícita a corto plazo que se recupera, lo que indica que los participantes se preparan para fluctuaciones de precios antes y después de eventos macroeconómicos. Las expectativas de tipos de interés son actualmente la variable central que impulsa los precios de las criptomonedas, y la liquidez está divergiendo — las entradas de fondos spot son una fuente clara de demanda, pero la caída del interés abierto se acerca más a una cobertura corta que a nuevas compras
Así que, en esta etapa, la dirección está aún indeterminada, por lo que no hay prisa para adivinarla. Céntrate en observar la reacción del mercado una vez que se hayan realizado los datos. Si los datos indican fuertes recortes de tipos, Bitcoin podría desafiar al alza; Si la inflación repunta, la estructura alcista anterior podría verse alterada.9,02 $SNDK
Mucha gente sigue viendo SanDisk con objetivos desactualizados.
En el pasado, esto era un objetivo cíclico típico de memoria flash, con el rendimiento básicamente ligado a la prosperidad de la electrónica de consumo, y el mercado fluctuaba enormemente con los ciclos.
Pero ahora las cosas son diferentes: la ola de IA ha remodelado su lógica central.
Actualmente, los principales proveedores de servicios en la nube y empresas de IA están firmando órdenes de compra de memoria flash a largo plazo, y los contratos a largo plazo pueden cubrir algunos de los riesgos causados por fluctuaciones cíclicas.
La fortaleza del precio de la acción de ayer ya se ha reflejado. El retroceso actual puede verse como una pausa en la tendencia alcista, sin señales de que la lógica central esté rota por ahora, pero se necesita una verificación continua.
Mi perspectiva personal es optimista a medio y largo plazo. En cuanto a las caídas, céntrate en comprar oportunidades a precios bajos.
Para quienes aún no han empezado a operar, podéis buscar oportunidades cerca de 1515, con vuestro primer objetivo en 1650.
$BTC $ETH Robin ha estado en gran forma estos dos últimos días, con ingresos por tasas que han subido a 13,05 millones de dólares en solo dos meses desde su lanzamiento
¡Estableciendo un récord histórico!
Amigos listos, cuando Robin despegue, deberíais preparar vuestro Arbitrum ($ARB)
¿Por qué?
Debido a que estos dos están vinculados—según el acuerdo de cooperación, Robinhood Chain debe devolver el 10% de sus ingresos netos al ecosistema de Arbitrum, el 8% a la tesorería de DAO y el 2% al gremio de desarrolladores.
Cuanto más dinero gana Robinhood, más se beneficia el ecosistema ARB.
$ARB ha tenido un buen desempeño recientemente, subiendo un 46% en dos semanas.
Sin embargo, el 23 de septiembre habrá un gran desbloqueo: se liberarán 139 millones de ARB, valorados en más de 15 millones, lo que representa el 1,4% del suministro total, lo que podría causar presión.
A corto plazo, presta atención a tu ritmo; a largo plazo, si Robin sigue así de atractivo, la lógica sigue siendo razonable.
#Robinhood链上放量, los memes de las criptomonedas generan controversia. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando 我是刺哥，78888做空BTC，止损81500，逻辑链条清晰，技术面、宏观面、资金面三重共振。 先看78888这个位置意味着什么 BTC从63000一路拉抬至81000上方，一个月涨幅超28%。但8月28日ETF转为净流出，9月1日再度净流出2.365亿美元，IBIT独占2.012亿，机构买盘在80000上方已经熄火。78888正好落在78500到79000的关键压力区间上沿，是反弹的极限位，不是突破的起点。81500止损，距离开仓约2620点，给价格留出合理波动空间，一旦日线有效站稳81000并放量突破，空头逻辑失效。 技术面，三重压力共振 第一，78500到79000是重要压力区域。BTC反弹到这个区间，上方还有80000和81000到82000的强阻力区，继续上行的空间有限。第二，反弹缩量，追涨盘衰竭。此前从62000到81000的逼空行情已经消耗了30亿美元空头仓位，空头燃料基本烧完，再往上需要新的现货买盘来接，而不是靠空头踩踏。第三，78K到79K是多空反复争夺的博弈区，价格在这个位置反复拉锯但无法有效突破，说明多头力量正在衰减。 宏观面，加息预期持续压制风险资产 沃什在杰克刚看到 SoSoValue 的数据，9月1日美国现货比特币 ETF 整体净流出了 $2.36亿。最让人大跌眼镜的是，以前那个只会买买买的巨无霸 iShares IBIT，昨天竟然一口气流出了 $2.01亿。
咱们来盘一盘这组耐人寻味的数据：
1. IBIT 这一波 $2.01亿 的流出，绝对是近期罕见的。虽然人家累计还躺着 $633.7亿 的净流入，但这波操作直接给市场蒙上了一层九月大跌的心理阴影。
2. 就在大家都在跑路的时候，BITB 默默地买了 $838万。钱虽然不多，但态度很明确：你们跑你们的，我捡点便宜筹码。
3. 别看流出这么多，ETF 总资产还有 $971.2亿，占比特币总市值的 6.25%。说白了，华尔街现在动一动小指头，咱们的盘面就得抖三抖。
老韭菜都知道，“Red September（血色九月）” 在币圈不是开玩笑的。历史数据告诉我们，九月往往是比特币表现最拉跨的一个月。
* 贝莱德背后那些养老金、对冲基金的大佬们，对宏观风险的嗅觉比狗还灵。这波流出，更像是为了应对接下来的非农数据或者美联储动向做的预防性撤退。
* 别忘了，虽然最近震荡，但长期持仓位还是浮盈的BTC｜¿Es ahora momento de comprar en el fondo o vender primero? $ARB $UNI $ZEC Bitcoin hoy volvió a caer cerca de $78,000 desde el máximo del rebote anterior. La presión a corto plazo está aumentando claramente.� MarketWatch +1 Lo que merece más atención no es una caída puntual, sino que el entorno macroeconómico se está volviendo desfavorable para los activos de riesgo: la escalada en Medio Oriente ha impulsado el precio del petróleo, el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. subió a alrededor de 4.81%, el dólar se fortaleció, y el mercado incluso ha aumentado las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal.� Reuters +1 Pero por otro lado, BTC no ha sufrido un colapso de tendencia. El ETF spot de BTC en agosto aún registró un flujo neto de aproximadamente 3,000 a 3,500 millones de dólares, lo que indica que la demanda institucional no ha desaparecido por completo.� CoinStats +1 Mi estrategia: no recomiendo comprar todo de una vez en el fondo ni vender en pánico. Si ya posees BTC, puedes mantener una posición central; si planeas invertir nuevos fondos, es mejor hacerlo en partes, en lugar de intentar adivinar el punto más bajo con precisión. Lo que realmente hay que observar es: si BTC puede mantenerse por encima de los $80,000 y si los fondos de ETF pueden seguir fluyendo. 👉 ¿Crees que esta corrección es **una nueva oportunidad de compra o una liberación de riesgo tras la subida?** #DellAIServerBeat #OKXOutcomesRelay #HormuzEnergyInflation #加密财库扩张面临指数资格考验
El líder tenía algo que decir
Ambos canales financieros cripto se expanden el mismo día.
Strategy compró 4.603 BTC la semana pasada a un precio medio de 80.318, con una participación total de 845.100 BTC. BitMine ETH posee 5.901.100 BTC, con un 86% de staking, con un ingreso anualizado de staking de 335 millones de dólares.
Pero la variable más importante está en el lado del índice. MSCI está promoviendo un ajuste normativo respecto a la elegibilidad de las "empresas no operativas" en el índice. Si se implementa, las empresas de tesorería como Strategy, que dependen de la financiación para comprar monedas, podrían ser eliminadas del Índice MSCI Global Investable Markets.
La estrategia ya es opuesta, pero la dirección de las reglas no depende de ella.
La escala de las compras de monedas es la cara; la cualificación del índice y la capacidad de financiación son la verdadera sustancia. El modelo de Strategy se basa en la financiación por margen para comprar monedas y otras apreciaciones, mientras que BitMine acumula rendimientos de staking más allá del precio de ETH. Uno apuesta por la apreciación de activos, el otro se alimenta del flujo de caja. Quien pueda aumentar continuamente el valor de $BTC $ETH $SOL por acción tendrá el modelo funcionando.
Sigue aceptando posiciones cortas de la ZEC.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.非农前数据分化，9月加息悬念拉满 美国最新两组数据，给市场出了一道难题。 8月 ISM 制造业 PMI 从55.6降至54.6，低于预期的55.2，说明制造业扩张速度正在放缓；但价格支付指数仍高达71.1，通胀压力并没有明显降温。 就业市场同样是表面稳定、内部降温。7月 JOLTS 职位空缺录得727.1万，高于下修后的6月718.2万，但招聘人数减少27.8万至505.4万，说明企业没有大规模裁员，却也越来越不愿意招人。 真正麻烦的是，油价上涨继续推高通胀预期，美债收益率和美元同步走强。目前市场对美联储9月加息25个基点的定价已经升至约66%—68%，10年期美债收益率一度逼近4.8%。 风险资产已经开始承压，美股三大指数集体收跌，纳指跌约1%；BTC也在78,000美元附近反复震荡。 接下来最关键的是北京时间9月4日20:30公布的8月非农。就业太强，会继续加固加息预期；就业明显转弱，又会引发经济降温担忧。对BTC来说，短期已经不是单纯的“数据差就涨”，而是要同时看美元、美债收益率和加息概率怎么重新定价。 我个人会重点盯住78,000美元附近的承接力度。非农落地之前，追涨杀跌都容易Parece que los beneficios son inestables
Parece que ha bajado un poco
Pero el retroceso fue demasiado rápido
$BTC no bajó 76.000
Simplemente no ha caído por debajo del nivel anterior
La tendencia es claramente al alza
No me atrevo a seguir sumando a mi posición corta
Sigamos viendo esta posición corta
Este pedido es de 78.662
Actualmente alrededor de 77.600
El beneficio flotante ya ha superado los 1200 USD
Lógicamente, este puesto debería ser cómodo
Pero cada vez que sale estos dos últimos días,
Las órdenes de compra que aparecen a continuación se recogieron muy rápidamente
Un mercado realmente débil no te da tantas oportunidades de retroceder
Antes de perder los 76.000
Ahora mismo, es más bien una reorganización de alto nivel en una tendencia alcista
Así que se pueden tomar posiciones cortas
Pero no voy a perseguirlo en absoluto
Realmente recuperando 78.200
Empecé a proteger los beneficios
$XAUT últimamente parece un amplificador del sentimiento de aversión al riesgo
Se acercan riesgos geopolíticos
Los fondos se precipitaron inmediatamente hacia el oro
Sigue siendo fuerte
Esto demuestra que el mercado aún no ha bajado completamente su vigilancia
$BICO estas monedas de pequeña capitalización se centran más en la liquidez
Cuando Bitcoin cae, tiende a amplificar la volatilidad
Pero una vez que rebote, puede que de repente retroceda
Ahora no es momento de invertir mucho en adivinar direcciones
Seguiré manteniendo esta posición $BTC corto
Toma primero los beneficios
Pero no superó los 76.000
¡Jamás convertiré el espacio corto en un vacío total!
#BTC高位回落, la colaboración dorada se pone a prueba
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia Centrándome en el gráfico de velas, lo revisé: en el último mes, BTC subió de unos 63.500 a 77.000, mientras que el ETH se disparó de 1880 a 2.400.
El fuerte repunte del ETH indica que los fondos de mercado están aumentando gradualmente su exposición al riesgo. Sin embargo, ambos aún tienen margen por recorrer antes de alcanzar sus máximos anuales, y actualmente esto parece más una consolidación tras un repunte que una verdadera ruptura de tendencia.
La lógica de BTC es relativamente simple: oferta fija + asignación institucional, con escasez de compra principal y consenso de mercado. El ETH es mucho más complejo, con stablecoins, DeFi y L2 formando un ecosistema completo. Cuando la liquidez se recupera, los fondos suelen fluir primero hacia BTC. Solo cuando el apetito por el riesgo aumenta aún más, la elasticidad del ETH se desata realmente.
El entorno macroeconómico sigue siendo duro: tipos de interés del 3,75%, inflación del 2,5%, desempleo del 4,1%. Las expectativas de recortes de tipos pueden sostener las valoraciones, pero si la inflación y el dólar vuelven a fluctuar, el mercado seguirá bajo presión.
Mi juicio es sencillo: el BTC depende de la dirección, el ETH de las probabilidades. Con el fortalecimiento de las expectativas de relajación, el ETH es más probable que supere el rendimiento; Con el endurecimiento macroeconómico de nuevo, el BTC es relativamente más resistente a las caídas.
No hace falta complicar demasiado las cosas; todos consiguen lo que necesitan.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
$BTC $ETH $SOL Aquí tienes 5 reseñas rápidas del mercado actual
Resumen rápido 1: Los precios del petróleo son el verdadero factor
El crudo Brent superó hoy los 96,56 dólares por barril, subiendo un 2% intradía y un 51% en el año.
¿Qué significa 51%? Gastaste 1 millón de yuanes en petróleo a principios de año, y ahora son 1,51 millones.
El mercado de bonos se desplomó primero—¿quién sigue?
Los precios del petróleo son el "director principal" detrás de esta ronda de valoración global de activos. No es la Fed, ni Trump, sino el petróleo.
Comentario rápido 2: El mercado global de bonos está experimentando un "reinicio de tipos"
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años fue del 4,798%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de Japón fue del 3%, el primero desde 1996 y un máximo de 30 años. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años del Reino Unido fue del 5,255%, el más alto desde la crisis financiera de 2008.
El bono a 10 años de Alemania también se disparó hasta su nivel más alto desde 2011.
Esto no es un problema para ningún país en particular. Es un reajuste global de los tipos de interés.
El coste de endeudarse se está disparando y los pagos de intereses del gobierno global están disparándose. La "leña seca" acumulada por el estímulo fiscal se ha encendido por las llamas de la guerra en Irán.
El efectivo que tienes está siendo apretado tanto por la inflación como por los tipos de interés.
Comentario rápido 3: El BTC bajó de 77.000—¿por qué bajó en vez de subir tras la pelea?
Bitcoin ha alcanzado hoy un mínimo de 76.454 dólares.
Alguien preguntó: Cuando hay guerra, ¿no deberían explotar los activos refugio seguros?
Incorrecto. La lógica actual de negociación en el mercado es: "Suben los precios del petróleo→ sube la inflación→ la Fed sube los tipos" → todos los activos de riesgo están bajo presión.
La naturaleza de refugio seguro del BTC ha quedado temporalmente eclipsada por el "miedo a subidas de tipos."
No es que Bitcoin no pueda hacerlo, sino que la narrativa macro es demasiado agresiva.
Comentario rápido 4: 66% de probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre, dos semanas para decidir el resultado
La probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre ya se ha disparado hasta el 66%.
Antes de que Walsh diera su discurso en Jackson Hole el 28 de agosto, esa cifra era algo más del 30%.
En menos de una semana, se duplicó.
Datos del IPC del 11 de septiembre + reunión del FOMC del 15 de septiembre = Las próximas dos semanas son la ventana macroeconómica más importante de 2026. Sin contestación.
El IPC superó las expectativas → subidas de tipos → riesgo de desplome de activos.
El IPC por debajo de las expectativas → no hay subidas de tipos → los activos de riesgo se recuperen.
Es así de simple. Y tan cruel.
Reseña rápida 5: Solo hay dos guiones
Si los precios del petróleo se mantienen por encima de los 90 dólares, las expectativas de inflación aumentarán aún más.
BTC solo tiene dos escenarios a seguir:
Escenario A: Mínimo alrededor de 77.000 yuanes, espera a que la → macro lo supere y llegará la primavera.
Escenario B: Seguir bajando junto con activos de riesgo → y luego bajar.
¿Cómo elegir la dirección correcta? Mira el IPC del 11 de septiembre.
Antes de eso, todas las operaciones eran conjeturas.
El mercado de bonos ya se ha derrumbado.
Los precios del petróleo siguen subiendo.
La probabilidad de subidas de tipos sigue en aumento.
Antes del 11 de septiembre, mantén las manos controladas—no hagas ningún movimiento.
$BTC $BZ $XAU #霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio $FIL ¿Está volviendo a la vida?
El precio se recuperó desde unos 0,60 dólares en agosto y recientemente ha vuelto a subir 😱
Primero vamos a averiguar qué es realmente esto.
Puedes pensarlo como un "disco en la nube abierto por todo el mundo": alguien proporciona un disco duro para almacenar archivos, alguien paga para alquilar el espacio. FIL es el token usado en este disco en la nube: pago, garantías, distribución de recompensas, todo depende de él.
En el pasado, la gente competía por si el disco duro era lo suficientemente grande y si había suficientes datos almacenados.
Ahora el equipo oficial ha cambiado su postura: depende de si alguien paga realmente mensualmente.
El almacén ya es muy grande, pero lo que falta es el inquilino.
Cuando llegan los inquilinos y el dinero se deposita en la cadena, el token gana más confianza.
Si los almacenes están vacíos y nadie paga alquiler, los precios rara vez mejorarán a largo plazo.
Entonces, ¿en qué se trata de comprar $FIL apostar?
Apostando a si este almacenamiento descentralizado en la nube puede transformarse de un "proyecto experimental" en un "negocio de cobro de rentas".
Si tiene éxito, parecerá un resurgimiento. Si no funciona, seguirá siendo un almacén barato pero vacío.
Un aumento de dos días no significa una recuperación. Lo que realmente importa es si hay personas que sigan pagando en el futuro.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control BTC y ETH están enfrentando presión macroeconómica
$BTC oscilaba entre 77.000 y 78.000 dólares, mientras que $ETH se mantuvo alrededor de 2.400 dólares. La presión ya no está impulsada únicamente por las tensiones entre Estados Unidos e Irán; las condiciones financieras más estrictas añaden otra capa de resistencia
Los precios del crudo Brent superan los 95 dólares, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se acerca al 4,81%, y el mercado presupuesta una probabilidad de subir los tipos en septiembre con aproximadamente un 67%
Para los activos de riesgo, esta es una combinación preocupante. Para $BTC, el rango de 76.000 a 77.000 dólares sigue siendo un soporte clave. Mantener este rango puede estabilizar el sentimiento del mercado; Si cae, podría acelerar la presión de la venta.Mientras todos están en pánico, las ballenas pueden estar acumulando fondos en silencio
Los precios del petróleo subieron a 95 dólares, el mercado de bonos se desplomó, la probabilidad de subidas de tipos se disparó al 65% y el BTC bajó de 81.000 a 77.000—
Cuando se juntan estos titulares, ¿entras en pánico?
Si estás entrando en pánico, enhorabuena, eres una persona normal.
Pero la gente común normalmente no puede ganar dinero en el mercado cripto.
El 1 de septiembre, Estados Unidos lanzó una nueva ronda de ataques aéreos contra Irán. El petróleo crudo Brent subió un 4,5% en dos días, superando los 94 dólares y acercándose a 95.
Los mercados globales de bonos se desplomaron simultáneamente: el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Alemania alcanzó su punto más alto desde 2011, el Reino Unido su más alto desde 2008 y Japón su más alto desde 1996. El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de EE. UU. se disparó hasta el 4,8%, el nivel más alto desde enero de 2025.
La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre se disparó de poco más del 30% antes del discurso de Walsh al 66%.
Los precios del petróleo han subido un total del 51% este año.
Todas las señales de los mercados tradicionales te dicen una cosa: corre.
Bitcoin subió un 24% en agosto, marcando su mejor rendimiento en un solo mes desde noviembre de 2024. En su momento se disparó hasta los 81.500 dólares, un máximo en 15 semanas.
¿Y luego? Tras el discurso belicista de Walsh en Jackson Hole, BTC bajó de 78.000 dólares. Actualmente fluctúa en el rango de 77.000 a 79.000 dólares.
Los fondos de ETF también tuvieron problemas: tras nueve días consecutivos de entradas netas, el 1 de septiembre se registró una salida neta de 202 millones de dólares por primera vez. Ayer (2 de septiembre), otra salida de 236 millones de dólares.
A simple vista, parece que todas las buenas noticias ya se han dado a la luz, los precios no pueden subir y es hora de marcharse.
Pero—presta atención a este "pero"—
Los datos on-chain cuentan exactamente lo contrario.
Los datos de CryptoQuant muestran que, en los últimos 60 días, las direcciones con entre 100 y 1.000 BTC han acumulado un total neto de 73.300 BTC, el nivel más alto desde el 21 de abril.
Las carteras con más de 10.000 BTC aumentaron sus posiciones en 43.300 BTC durante el mismo periodo.
¿Qué significa eso?
Basados en 77.000 dólares, estas ballenas han comprado silenciosamente más de 9.000 millones de dólares en Bitcoin en los últimos dos meses.
Ves el titular entrando en pánico, tomando el control en silencio.
El 2 de septiembre, una dirección de ballena que empezaba por 0xe2ad ejecutó el primer lote de pedidos de un plan de compra preestablecido de 60 millones de dólares.
A un precio medio de 76.499 dólares, se compraron 121,53 BTC, valorados en unos 9,3 millones de dólares.
Además, esta dirección tiene 17 órdenes limitadas sin entregar y planea comprar otros 671 BTC en el rango de precios entre 75.479 y 76.245 dólares, sumando un total de unos 50,88 millones de dólares.
¿Ves eso?
Los inversores minoristas venden en pánico, y las ballenas ponen órdenes de compra entre 75.000 y 76.000 dólares.
¿Quién recoge el plato de quién?
El índice de Panic Greed bajó de 81 la semana pasada a 62. El sentimiento del mercado se está enfriando y los inversores minoristas están entrando en pánico.
Sin embargo, el número de wallets whale alcanzó un máximo de seis meses en agosto, con 90 direcciones que contenían al menos 10.000 BTC.
Los inversores minoristas venden, las ballenas compran.
Esto no es casualidad. Este es el guion clásico del mercado cripto: siempre así.
¿Hasta qué punto es "real" esta ronda de pánico macro?
Para ser sincero, fue bastante aterrador.
Si los precios del petróleo se mantienen por encima de los 90 dólares, la presión inflacionaria se extenderá del sector energético a los precios más amplios de los bienes de consumo. Entre los indicadores de inflación preferidos por la Fed, el 54% de los bienes ha experimentado aumentos interanuales superiores al 3%, muy por encima de la media histórica del 32%.
Los datos del IPC del 11 de septiembre, la reunión de la Reserva Federal del 16 de septiembre: dos superbombas alineadas esperando para explotar.
Si el IPC supera las expectativas y la Fed sube los tipos, el mercado podría volver a caer.
Estos riesgos son reales, y no intento engañarte diciendo "está bien".
Pero, ¿cuál es el núcleo del pensamiento inverso?
No se trata de ignorar el riesgo, sino de juzgar si el riesgo ya se ha incluido en el precio.
Los precios del petróleo han subido a 95 dólares—el mercado ya lo sabe.
66% de probabilidad de subida de tipos—el mercado ya lo sabe.
Desplome del mercado de bonos: el mercado ya lo sabe.
Todas estas "malas noticias" ya están escritas en el precio.
¿Entonces, qué es lo que aún no se ha fijado en el precio?
El IPC del 11 de septiembre puede indicar que la inflación está controlada—esto no se presumió.
Los precios del petróleo pudieron haber sido solo un evento geopolítico repentino y luego cayeron a medida que la situación se calmaba—esto no se fijó en el precio.
Whales compró BTC por valor de 9.000 millones de dólares en los últimos 60 días, aún menos caro.
En marzo de 2020, estalló la pandemia, el interruptor del mercado bursátil estadounidense hizo que Bitcoin cayera un 40% en un solo día. Todo el mundo estaba vendiendo.
La ballena está pagando.
En noviembre de 2022, FTX colapsó y Bitcoin cayó a 15.000 dólares. Todo el mundo decía "la criptomoneda está muerta."
La ballena está pagando.
En agosto de 2024, la subida de los tipos de interés en Japón desencadenó la desintegración global del carry trade, provocando que Bitcoin se desplomara hasta los 49.000 dólares. Todos estaban en pánico.
La ballena está pagando.
¿Y luego?
Y cada vez, el precio ha vuelto.
No es que las ballenas sean más inteligentes, sino que pueden resistir mejor el pánico.
Ir contra la corriente no significa estar ciego.
La estrategia actual es sencilla—
Primero, no te asustes con los titulares. Los precios del petróleo, los mercados de bonos, las subidas de tipos de interés: todo eso es ruido, no señales.
Segundo, mantente atento a los datos en la cadena. Si las ballenas están comprando, significa que algunas personas piensan que el precio no es caro.
Tercero, antes de que se publiquen los datos del IPC del 11 de septiembre, adopta una posición ligera en lotes. Deja tus viñetas para cuando la incertidumbre desaparezca.
Los momentos de mayor pánico suelen corresponder a los puntos de entrada más rentables.
Pero la premisa es: tienes que tener balas.
"Los demás me temen, pero soy codicioso"—es una frase que todos memorizan.
Pero quienes realmente pueden lograrlo siempre son unos pocos.
Porque la codicia no es una estrategia, sino una habilidad antihumana.
Cuando tu grupo grita "¡Corred!"
Cuando tu página principal de Twitter se llena de "Bitcoin está a punto de caer a 60.000,"
Cuando veas que tu cuenta empieza a temblar con pérdidas flotantes—
Pregúntate:
¿Lo que quieres hacer ahora es lo mismo que el 90% de la gente?
Si es así, lo más probable es que estés perdiendo dinero.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
¿Cómo se hizo Robinhood Chain de repente popular? El volumen de operaciones de DEX en cadena superó los 2.000 millones de dólares, un aumento del 61% en un mes. El 31 de agosto, alcanzó los 1.490 millones en un solo día, situándose en segundo lugar entre todas las cadenas. Como un faraón que de repente cava una fuente en el desierto, nadie esperaba esta velocidad.
¿De dónde viene el volumen? No es que los inversores minoristas de repente entendieran DeFi; es que el meme del "emparejamiento cripto-acciones" ha adquirido nuevos trucos.
En pocas palabras, este enfoque significa que el pool de liquidez para las Meme coins ya no es ETH o USDC, sino acciones tokenizadas. Compras una meme coin llamada IA, y en el otro extremo del pool está el token NVDA. Al comprar Meme, compras NVDA indirectamente. Instantáneamente te conviertes en un "inversor en acciones".
De ahí surge la controversia.
El fondo de liquidez para los jugadores de Meme bloqueó directamente el suministro de tokens de acciones en cadena de producción. Durante el cierre del mercado estadounidense del fin de semana, los tokens HIMS cotizaron en su día un 112% por encima del precio de cierre de la NYSE. La esencia de esto es—"La escasez de tokens de acciones no está determinada por la oferta y la demanda real de acciones, sino por cuánto tienen los jugadores de MEME de FOMO."
¿Qué opina Pharaoh? El enfoque de Robinhood Chain activó la liquidez de RWA, pero fue más bien un experimento de "secuestro de acciones por memes". Diversión aparte, no confundas primas impulsadas por memes con descubrimiento de valor. $ETH $BTC $ARB #Robinhood链上放量, las acciones meme generan controversia A medida que el conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensifica, $CL los precios del petróleo se han disparado rápidamente, los temores del mercado sobre la inflación se han intensificado y las expectativas de subidas de tipos han aumentado mucho; Precisamente esta lógica ha provocado una fuerte caída de los activos de riesgo, y el oro, como activo no rentable, también se ha visto afectado
¿Cuándo se calentarán los activos de riesgo liderados por BTC? Un indicador clave son los precios del petróleo
Solo cuando bajen los precios del petróleo disminuirá el miedo del mercado a la inflación, cambiando la lógica de negociar subidas de tasas inflacionarias a negociar activos de alta preferencia de riesgo; El dicho "cuando el crudo cae, todo crece" es exactamente el mismo principio
#霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio
@OKX planeta [Análisis de última hora] ¿Está confirmado el mercado alcista de Bitcoin? ¡Apuesta largo en caídas para aprovechar la tendencia!
Hoy compartiré un argumento contundente (si no te gusta, no critiques): el modelo de ciclo (Figura 1) muestra que el mínimo de ciclo mayor de 20 meses de Bitcoin se confirmó finalmente a principios de julio. ¿Cómo se determina el fondo del ciclo de Hurst? Por ejemplo, para el mínimo del ciclo mayor de 20 meses, mira el siguiente nivel, que es la línea FLD de 40 semanas. Cuando el FLD de 40 semanas cruza por encima y se estabiliza por encima de la línea K, significa que se ha formado el fondo del ciclo mayor de 20 meses (véase la línea verde y el círculo rojo en la Figura 1). Por supuesto, si el precio luego cae por debajo del FLD y luego rompe un nuevo mínimo para formar un mínimo aún más bajo, entonces el mínimo del ciclo a 20 meses fallará.
Al menos por ahora, se ha formado el fondo del gran ciclo de 2020, señalando el inicio de un largo ciclo alcista. Esto también significa que este mercado bajista es un bajista ligero, con grandes instituciones entrando en el mercado reduciendo la volatilidad de Bitcoin y llegando temprano.
Este es un análisis audaz, que muchos pueden encontrar confuso. Personalmente, sigo abierto a diferentes puntos de vista, y si más adelante surge un nuevo mínimo y el fondo fracasa, admitiré mi error.
Pero un punto importante es que los mercados alcistas suelen surgir de la divergencia, continuar en medio de dudas y colapsar en el consenso.
Antes de que el mínimo principal del ciclo a 20 meses fracase, personalmente tiendo a tomar la subida como la dirección general. Así que la estrategia de trading se convierte en: principalmente mínimos alcistas, complementados por máximos a corto plazo. Si no confías en las predicciones del modelo del ciclo, está bien; responder es más importante que prever.
Una vez establecida la estrategia principal, el siguiente paso es el trading a corto plazo.
En el gráfico diario, Bing puede que ya haya salido de la onda 123 y esté actualmente en la onda 4. La onda 4 suele ser compleja y enredada, y tras la corrección, suele producir la onda 5. Véase la Figura 2.
Por lo tanto, a corto plazo, puedes entrar largo en el mínimo de la onda 4. Empezando por los mínimos de las ondas 1 y 3, el soporte mejorado de retrace de Fibonacci está entre 7,45 y 7,55 semanas. Esto puede considerarse un soporte fuerte. Si el mercado ofrece una oportunidad y cae hasta este punto, considera poner largo para capturar la onda alcista 5. Principios de septiembre es el fondo del ciclo pequeño de 20 días; mira si el mercado puede darte una oportunidad.
Octubre y finales de este año o principios del próximo seguirán siendo el fondo del ciclo, y aún el momento para aumentar las posiciones spot.
Personalmente, esta noche se advirtió a la posición corta de 78.200 para que fueran cautelosos y obtuvieran beneficios, con beneficio limitado. Pero la posición larga en Link anunciada en el grupo hace un par de días tuvo un desempeño bastante bueno. Véanse las Figuras 3 y 4.
Trading defensivo: Mi estilo de trading es: si se presenta una oportunidad, adelante; si no, espera pacientemente, sin obsesionarte demasiado con la predicción de tendencias. Si hay beneficios, puedes mover algunas posiciones de take-profit. Tenemos muchas órdenes, y muchas son rentables rápidamente tras emitirlas, con una alta tasa de victorias. No tienes por qué ser codicioso por todo.
Estado actual de la posición personal (todas las operaciones anunciadas con antelación):
Spot: 63.000 Bitcoin, Ethereum en 1800-1900, 60+ Circle, 140+ monedas.
Los individuos generalmente compran en lotes, mantienen el efectivo aparte y aumentan posiciones en el fondo, como en el pizca de octubre, y continúan aumentando posiciones a finales de año o principios del siguiente.
Las compras al contado pueden dejarte atascado durante bastante tiempo, pero el mercado bajista cultiva la cosecha, el mercado alcista cosecha.
Todos los anteriores son valores teóricos para el modelo de ciclos. Pueden producirse desviaciones reales, por lo que por favor considérenlo de forma independiente. Las opiniones y operaciones personales no constituyen ningún consejo de trading. September is already starting with serious volatility. Renewed U.S.–Iran hostilities have pushed global risk sentiment lower, with oil climbing above $95 and investors moving toward safer assets. Bitcoin briefly fell toward the $76K area and is now hovering around $77K, while Ethereum remains below $2,400. The bigger concern isn't just the crypto sell-off. Higher oil prices → higher inflation pressure → higher bond yields → tougher conditions for risk assets. The U.S. 10-year Treasury yield has ¿Ha empezado realmente el mercado alcista? Las señales que sigo básicamente nunca han fallado en los últimos ciclos.
De hecho, ya hablé antes de la media móvil de 50 semanas de $BTC, pero tras revisar la historia de los últimos días, creo que necesito incluir otro indicador: la media móvil de 50 semanas + Supertendencia semanal.
Analizar estas dos cosas juntas es mucho más interesante que centrarse únicamente en 80.000 yuanes, entradas de ETF o cuánto subieron en un solo día.
Vamos a mirar primero.
En octubre de 2015, $BTC recuperó la media móvil de 50 semanas cerca de 280 dólares, seguida de una rotación alcista a largo plazo en la Supertendencia Semanal.
Todo el mundo sabe lo que pasó después.
$BTC Desde unos pocos cientos de dólares hasta casi 20.000 dólares en 2017, ese verdadero mercado alcista comenzó gradualmente desde esta etapa.
Las estadísticas históricas de Galaxy también muestran que, tras la recuperación del 50W media móvil en 2015, el precio se mantuvo por encima de esta línea durante 135 semanas consecutivas.
Tras la caída de BTC a poco más de 3.000 dólares a finales de 2018, recuperó la media móvil de 50W en mayo de 2019, con un precio semanal de unos 5.800 dólares.
Poco más de un mes después, BTC se disparó hasta casi 14.000 dólares, más que duplicando su valor.
El mercado bajista de 2022 fue más típico: BTC cayó a un mínimo de poco más de 15.000 dólares, Weekly Supertrend volvió a ser alcista a principios de 2023 y, en marzo, BTC recuperó oficialmente la media móvil de 50 semanas cerca de 28.000 dólares.
Un año después, BTC ha superado de nuevo el anterior máximo histórico de 69.000 dólares.
Hay un detalle aquí que creo que es muy importante.
Mirando solo la 50W MA, no es 100% precisa.
Porque a finales de 2021 y en marzo de 2022, BTC recuperó brevemente la media móvil de 50 semanas, pero finalmente continuó bajando.
Pero en ese momento, Weekly Supertrend no completó simultáneamente un verdadero aumento alcista a largo plazo.
Por eso ahora no miro ninguna línea individual, sino que siempre combino estos dos indicadores:
➡️La media móvil de 50W indica si BTC ha recuperado la presión a largo plazo del mercado bajista.
➡️ Weekly Supertrend juzga si esta ruptura ha supuesto una verdadera tendencia a largo plazo.
En rondas recientes, cuando el mercado realmente cambió de bajista a alcista, estas dos señales han empezado a resonar básicamente. Por el contrario, las falsas rupturas de la media móvil de 500.000 en 2021–2022 no ofrecieron la misma confirmación de Weekly Supertrend.
Así que, mirando atrás al presente, es bastante interesante.
No hace mucho, BTC se disparó de más de 60.000 a más de 80.000, alcanzando un máximo de 81.265 dólares.
En ese momento, la media móvil de 50 semanas estaba cerca de 81.000 a 82.000 dólares.
Casi ya tocado.
Pero al final, no se contuvo y el gráfico semanal bajó de nuevo, con BTC subiendo ahora cerca de los 78.000 dólares; Weekly Supertrend aún no ha perdido completamente su posición.
Así que mi juicio actual sobre esta ronda es en realidad bastante sencillo: no podemos decir que el mercado alcista haya comenzado oficialmente todavía.
Ahora mismo, parece más bien que estamos oscilando bajo la última capa de presión a largo plazo. Como he dicho antes, sigo esperando que baje un poco y luego suba para un ...... más saludable
Pero si el BTC realmente logra romper por encima de la media móvil semanal de 50W y la supertendencia semanal se vuelve alcista, y tras un rompimiento y luego un retroceso, aún puede mantener la línea—
Entonces tomaré esta señal muy en serio.
Porque ciclos anteriores nos han enseñado lo mismo: una vez que termina el mercado bajista, estos dos indicadores a largo plazo en realidad suben juntos, y normalmente ya no se trata solo de recuperarse en decenas de puntos.
En su lugar, empezaron a calcular la siguiente tendencia del mercado por "año".
Así que, a continuación, si el $BTC será de 77.000 o 79.000 yuanes es en realidad menos preocupante.
Lo que más quiero ver ahora es cuándo puede cruzar estas dos líneas alrededor de 81.000 a la vez.
Si realmente mantenemos este punto, entonces el nivel de 60.000 que está por delante podría ser el fondo del mercado bajista que vemos en esta ronda.
También me estoy preparando para añadir esta línea de tendencia a nuestros indicadores de monitorización para ayudar a todos con sus inversiones.
En resumen: invierte científicamente: esperemos y veamos......La lógica detrás de la caída de acciones de semiconductores en $MRVL $ORCL $COHR y otros sectores el 01/09 es bastante clara
El conflicto entre Estados Unidos e Irán vuelve a escalar→ suben el crudo→ se intensifican las expectativas de inflación→ los mercados aumentan las apuestas sobre la subida de tipos de la Fed en septiembre→ las ventas globales de bonos, el aumento de los rendimientos a largo plazo→ y las valoraciones de activos de alta valoración como la IA o los semiconductores están bajo presión
1/ Para ser sincero, ninguna de estas cosas son previas que la gente común pueda predecir.
1. Estados Unidos e Irán reanudaron el fuego, provocando un aumento repentino de los precios del petróleo
2. Siguió una venta masiva global de bonos
El mercado ha presupuestado una subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre, hasta aproximadamente el 65%~70%
3. El gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, lo dejó claro en su discurso:
Si la inflación no se controla lo suficiente, la Fed debería "subir decisivamente los tipos de interés."
2/ ¿Por qué los semiconductores cayeron más que el mercado en general?
Las valoraciones de semiconductores se basan en los beneficios de 2028 a 2030, y cuando el DCF se descuenta a los beneficios futuros, hoy en día pierde valor
Los activos interconectados de alta valoración y alta volatilidad son los más fáciles de vender primero
3/ Revisa el declive del año
Por ejemplo, $MRVL, en 2026, casi todas las subidas o caídas importantes de esta acción estarán impulsadas por múltiplos, no por fundamentales. El múltiplo es el precio de la acción dividido por el beneficio por acción, comúnmente llamado ratio precio-beneficio, lo que significa que la empresa te gana un yuan al año y cuántos yuanes estás dispuesto a pagar hoy
Desde el máximo del 4 de junio de 316,43 hasta el mínimo del 29 de julio de 163,40, una caída del 48%, el consenso del mercado para el beneficio por acción del próximo año se desplazó de 6,08 a 6,18. Del 29 de julio al 20 de agosto, subió un 54%, pero la expectativa solo cambió un 1%. Del 4 de junio al 31 de agosto, el precio de la acción cayó un 33%, las expectativas de beneficios subieron un 9% y los múltiplos cayeron un 39%
Actualmente, estoy escribiendo un artículo fundamental basado en el $MRVL de septiembre, compartiendo tres puntos de potencial de investigación para tu referencia. Publicaré el artículo completo más adelante$ETH $BTC $LAB
Bitcoin cayó por debajo de los 77.000 dólares, alcanzando un mínimo de 76.762 dólares; Bitcoin bajó de 2.400 dólares, cerrando en 2.395 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron 315 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas que representaron 251 millones de dólares.
1: El conflicto entre Estados Unidos e Irán desencadena ventas por riesgo
El ejército estadounidense lanzó ataques aéreos contra objetivos de la Guardia Revolucionaria dentro de Irán, Irán respondió con misiles, y Trump advirtió que la siguiente ronda de ataques sería "más fuerte y a un nivel más alto". El crudo Brent subió un 4,6% hasta los 94,65 dólares, y el WTI subió un 5,2%. El aumento vertiginoso de los precios del petróleo elevó las expectativas de inflación, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, los activos de riesgo estuvieron bajo una amplia presión y el S&P 500 cayó a su nivel más bajo desde el 4 de agosto.
2: Supresión de las expectativas de subidas de tipos
La probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre ha subido al 66,4%. Aunque Bitcoin subió un 25% en agosto, enfrenta múltiples presiones en septiembre: subidas de tipos, subida de precios del petróleo y resistencia entre 80.000 y 86.000 dólares.
3. Divergencia severa en los fondos de ETF
Los ETFs spot de Bitcoin registraron ayer una salida neta de 236 millones de dólares, con BlackRock IBIT liderando con una salida diaria de 201 millones de dólares. El ETF spot de Erbing registró una entrada neta de 8,6 millones de dólares, marcando 17 días consecutivos de entradas netas, con fondos institucionales pasando de Bitcoin a Bitcoin en una rotación clara.
Bitcoin sigue teniendo soporte cerca de 77.100 dólares en demanda spot y ETF, pero la estructura on-chain sigue siendo débil y los tenedores continúan obteniendo beneficios. Si las tensiones geopolíticas empeoran, Bitcoin podría bajar de 70.000 dólares; Si el conflicto disminuye y la demanda spot domina, podría replicar el patrón de ruptura mínima de 2023.$BTC $ETH $LAB
Bitcoin cayó por debajo de los 77.000 dólares, alcanzando un mínimo de 76.762 dólares; Bitcoin bajó de 2.400 dólares, cerrando en 2.395 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron 315 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas que representaron 251 millones de dólares.
1: El conflicto entre Estados Unidos e Irán desencadena ventas por riesgo
El ejército estadounidense lanzó ataques aéreos contra objetivos de la Guardia Revolucionaria dentro de Irán, Irán respondió con misiles, y Trump advirtió que la siguiente ronda de ataques sería "más fuerte y a un nivel más alto". El crudo Brent subió un 4,6% hasta los 94,65 dólares, y el WTI subió un 5,2%. El aumento vertiginoso de los precios del petróleo elevó las expectativas de inflación, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, los activos de riesgo estuvieron bajo una amplia presión y el S&P 500 cayó a su nivel más bajo desde el 4 de agosto.
2: Supresión de las expectativas de subidas de tipos
La probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre ha subido al 66,4%. Aunque Bitcoin subió un 25% en agosto, enfrenta múltiples presiones en septiembre: subidas de tipos, subida de precios del petróleo y resistencia entre 80.000 y 86.000 dólares.
3. Divergencia severa en los fondos de ETF
Los ETFs spot de Bitcoin registraron ayer una salida neta de 236 millones de dólares, con BlackRock IBIT liderando con una salida diaria de 201 millones de dólares. El ETF spot de Erbing registró una entrada neta de 8,6 millones de dólares, marcando 17 días consecutivos de entradas netas, con fondos institucionales pasando de Bitcoin a Bitcoin en una rotación clara.
Bitcoin sigue teniendo soporte cerca de 77.100 dólares en demanda spot y ETF, pero la estructura on-chain sigue siendo débil y los tenedores continúan obteniendo beneficios. Si las tensiones geopolíticas empeoran, Bitcoin podría bajar de 70.000 dólares; Si el conflicto disminuye y la demanda spot domina, podría replicar el patrón de ruptura mínima de 2023.El crudo se disparó hasta los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 90 y 10 años, alcanzando un 4,796% intradía (un nuevo máximo desde enero de 2025), y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se revaloró en un 66%+: la cadena de precios del petróleo → inflación → subidas de tipos está fuertemente protegida por activos de riesgo.
Bing: Desde la subida de 81.500, la lógica bajista no ha cambiado. Ahora estancados cerca de 77k, varias medias móviles empujan a la baja, los bajistas siguen alineados y, durante la tendencia bajista de volumen a primera hora de la mañana, los principales actores fueron más rápidos que nadie. El guion es sencillo:
Mantener 75-75.500 y luego recuperar 79-80.000 es una fuerte resistencia bajo presión macroeconómica desde tres frentes, y aún merece la pena hablar de los alcistas.
El mercado real cayó por debajo de los 75k, con una cadena de liquidaciones apalancadas, que se dirigieron directamente al soporte de 70-72k para una limpieza profunda.
Tía: Anoche llegó a 2381, el nivel de 2400 se rompió efectivamente, convirtiendo el soporte en reversa. Por debajo de eso, solo queda la antigua liquidez en 2200-2300. El ritmo sigue siendo "la big band no ha dejado de caer, Ethereum recibe el primer golpe."
En resumen: olla a presión macro, olla técnica para osos + caída de volumen. Antes de que los niveles de 75K y 2400 se recuperen efectivamente, cualquier rebote debe tratarse primero como un relé descendente; no te apresures a confundir el rebote con una reversión $BTC $ETH $BTC Si no supera los 80.000 dólares, ¿el nivel clave de soporte que se mantendrá a continuación será de 77.000 dólares?
Esta mañana, Bitcoin seguía cerca de los 78.000 dólares, pero la presión de venta se intensificó después y ahora ha caído hasta el rango de 77.000 dólares.
No solo no logró volver a superar los 80.000 dólares, sino que el precio se retrasó hasta unos 77.000 dólares, lo que indica que Bitcoin ha alcanzado un punto crítico a corto plazo.
Esta caída no es solo una venta masiva impulsada por la toma de beneficios.
Las preocupaciones sobre la inflación interna en EE. UU. se han intensificado, con la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años subiendo hasta el 4,81%. El mercado cree que la probabilidad de una subida de tipos en la reunión del FOMC de septiembre ha aumentado, lo que resulta bajista para activos de riesgo como Bitcoin.
Además, las tensiones en Oriente Medio han aumentado y los precios del crudo han subido.
Los precios del petróleo subieron→ se intensificaron las preocupaciones por la inflación→ los tipos de interés subieron
Esta cadena lógica está suprimiendo el potencial de alza de Bitcoin.
Entonces, ¿seguirá Bitcoin cayendo?
Aquí tienes un indicador a seguir: los flujos de capital de los ETF.
El 28 de agosto, el ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. registró una salida neta de 201,9 millones de dólares; el 1 de septiembre, los fondos regresaron, registrando una entrada neta de 216,7 millones de dólares.
Sin embargo, tras la última revisión estadística, los datos de entrada del 1 de septiembre han sido revisados a la baja, confirmando que el impulso de las entradas de capital ya no es tan fuerte como antes.
Para resumir la situación actual:
Los precios de Bitcoin se retiraron, la compra de ETFs se debilitó y las preocupaciones del mercado por las subidas de tipos en EE. UU. se intensificaron. $FIL Bajó de 237 dólares a 0,8 dólares, una caída acumulada de más del 99,7%
El factor negativo fundamental es:
La tokenómica es fatal: la inflación anual alcanza el 18%~21%, la oferta total crece hasta casi 2.000 millones de monedas, los mineros se ven obligados a vender a diario, los primeros inversores desbloquean a bajo coste, creando una presión de venta permanente;
Desequilibrio severo entre oferta y demanda: la capacidad de almacenamiento supera los 23EiB, pero la tasa real de uso pagada es solo del 0,43%, mayormente datos basura, que las empresas no utilizan;
La confianza del ecosistema colapsó: el proyecto STFIL tuvo problemas y el equipo del astillero responsable del mantenimiento de IPFS cerrará en septiembre de 2026 debido a interrupciones en la financiación; Las vulnerabilidades de seguridad en su momento causaron riesgos de nodo. Múltiples problemas estructurales se están acumulando y es poco probable que la recuperación dure.El 2 de septiembre, BTC cayó por debajo de los 77.000 dólares, alcanzando un mínimo de 76.762 dólares. Cayó un 2,4% en 24 horas, con más de 115 millones de dólares en posiciones largas liquidadas en una hora.
Acaba de subir un 25% en agosto, marcando el tercer mejor rendimiento de agosto en la historia. Pero el primer día de septiembre, volvió a su estado original.
¿Por qué la caída? Tres factores negativos importantes se desplomaron a la vez—
Aspectos geopolíticos negativos: el conflicto militar entre Estados Unidos e Irán se intensifica. El 1 de septiembre, las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques aéreos contra objetivos del IRGC dentro de Irán, lo que llevó a Irán a responder con misiles. Trump advirtió que "la próxima ronda de ataques será aún más fuerte."
Inflación negativa: El crudo Brent subió un 4,5% en dos días, con un aumento acumulado del 51% en el año. El 2 de septiembre, Brent superó los 95 dólares por barril. Los precios del petróleo empujaron el mercado global de bonos al límite: los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon hasta el 4,798%, el nivel más alto desde enero de 2025; el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Alemania alcanzó su nivel más alto desde 2011, y Japón superó el 3% por primera vez en 30 años.
Vientos en contra de la política: CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 66,9%. Tras el discurso de Wash-Jackson Hole, esta cifra casi se duplicó.
Triples golpes críticos, todos ocurriendo simultáneamente.
76.454 dólares: mínimo reciente; si se mantiene, sería un doble fondo a corto plazo.
77.000-78.000 dólares: Rango actual de volatilidad. El BTC fue aplastado desde aquí hoy.
80.000 dólares: máximo de agosto; un rompimiento requiere apoyo macroeconómico, es decir, datos positivos del IPC + expectativas de subida de tipos en enfriamiento.
Si se rompe 76.000: el siguiente soporte está en el rango de 73.000-74.000. Más abajo, 72.000 es la media móvil de 200 días.
En resumen: 76.000 es el resultado actual alcista. Si no puede mantenerse, entonces 74.000 o incluso 72.000 necesitarán encontrar soporte.
Posiciones largas ya rentables: Sube tu stop loss por debajo de 75.500. No dejes que los beneficios flotantes se conviertan en pérdidas flotantes. El mercado puede darte beneficios, o puedes recuperarlos en un segundo.
Atrapado en posiciones largas: Evalúa el tamaño de la posición. Si el apalancamiento es demasiado alto, reduce las posiciones. Espera los datos del IPC del 11 de septiembre antes de tomar decisiones. No arriesgues tu vida delante de los datos.
Posiciones cortas que quieren entrar: Sugiero esperar a que lleguen los datos del IPC, o probar una posición ligera cerca de 76.000 para una posición larga. Ahora no es el momento de apostar todo.
Jugadores con contrato: La volatilidad actual es extremadamente alta. Cayó un 2,4% en solo una hora, liquidó más de 115 millones de operaciones. Se recomienda reducir el apalancamiento a menos de 3x. La supervivencia es más importante que ganar dinero.
11 de septiembre→ Datos del IPC publicados. Este es el primer punto de inflexión clave. Si el IPC supera las expectativas, la probabilidad de una subida de tipos podría dispararse hasta el 80%.
15-16 de septiembre → reunión de tipos de interés de la Reserva Federal. La variable definitiva. Si se implementa la subida de tipos, ¿qué hará el mercado? Si no sube, ¿cómo se moverá el mercado? Nadie lo sabe. Pero puedes prepararte con antelación.
Septiembre fue el mes más débil en la historia de BTC. En los últimos 13 de septiembre, 8 cerraron a la baja, con un rendimiento medio del -2,97%, el peor del año.
Cuando la acción subió un 25% en agosto, todos pensaron que el alcista había regresado.
El primer día de septiembre, bajó un 2,4%, y todos empezaron a preguntarse de nuevo: "¿Está a punto de colapsar?"
El mercado no ha cambiado. Lo que ha cambiado es tu estado de ánimo.
Los tres grandes factores negativos son reales. Pero, ¿qué significa cuando se han agotado todas las noticias negativas? Es una oportunidad.
La palabra 'crisis' significa peligro por un lado y oportunidad por el otro.
La clave es—¿estás listo?
$BTC $CL $XAU #霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo presión Hoy, $BTC estuvo cerca de los 77.700 dólares, cayendo alrededor de un 0,3% en 24 horas, alcanzando un mínimo intradía de 76.400 dólares, pero fue frenado por los fondos. El BTC no está exactamente fuerte ahora mismo, pero tampoco ha ido completamente mal. 76.400 dólares es el objetivo a corto plazo a seguir vigilando; solo si vuelve a superar los 78.500 dólares el mercado podrá recuperar el aliento.
$OKB Actualmente alrededor de 110,4 dólares, bajó brevemente a 108,8 dólares intradía. Los 110 dólares mencionados repetidamente han comenzado a ser probados. Si este nivel puede recuperarse, OKB seguirá considerándose limitado por rangos y consolidando.
Las monedas convencionales estuvieron generalmente escasas hoy. $ETH cayó alrededor de un 1,2%, volviendo a unos 2.420 dólares; $SOL cayó un 1,7%, manteniéndose alrededor de 100 dólares; $XRP cayó un 1,9% y $DOGE también cayó alrededor de un 1%. La debilidad simultánea de estas monedas muestra que los fondos están temporalmente reacios a subir a gran escala; el llamado "rally amplio de altcoins no ha aparecido realmente."
Curiosamente, algunas monedas antiguas han empezado a ir contra la tendencia y a robar el protagonismo. $FIL subió alrededor de un 13%, $UNI subió un 9,4%, $CRV un 4,8% $ARB un 2,6%. Por ahora, no ha habido ninguna noticia nueva en FIL que explique el repunte completo; más es un avance tecnológico tras un repentino aumento en el volumen de negociación, y el mercado ha despertado convenientemente el almacenamiento descentralizado y la demanda de datos de IA.
El auge de UNI y ARB tiene una lógica clara: Robinhood Chain ha estado activa recientemente, Uniswap ha registrado un volumen significativo de trading DEX y Arbitrum se ha beneficiado de la infraestructura y los rendimientos de ingresos. CRV se ha fortalecido junto con esto, lo que indica que los fondos están realmente revisitando el antiguo problema DeFi.
Las otras dos monedas populares también mostraron cambios en el sentimiento. $HYPE seguía rondando los 83 dólares, básicamente estable; $PUMP cayó alrededor de un 3,7%. El hecho de que el hype se mantenga muestra que el interés del mercado en contratos on-chain y plataformas de trading sigue siendo fuerte. PUMP se debilitó, lo que indica que los fondos generados únicamente por la emisión de memes ya no están tan entusiasmados como hace unos días.
El dinero de hoy no ha desaparecido del todo; se trata de elegir monedas con suficiente liquidez, posiciones bajas e historias que puedan contar una historia.
Solo análisis personal, no asesoramiento de inversión
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican #Robinhood链上放量 las acciones meme generan controversia BTC cae por debajo de 77.000—¿por qué fracasó la narrativa del 'oro digital' en medio de la tormenta del precio del petróleo?
Estados Unidos e Irán vuelven a pelear.
El 1 de septiembre, las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques aéreos contra objetivos del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica dentro de Irán. Los drones misiles iraníes respondieron en represalia. Trump advirtió que "la próxima ronda de ataques será más fuerte y a un nivel superior."
El crudo Brent subió un 4,5% en dos días, un 51% en lo que va de año, superando los 96 dólares por barril.
Guerra. Los precios del petróleo se disparan. La inflación se acerca.
¿No es Bitcoin "oro digital"? ¿No debería subir?
Resultado: BTC cayó de un máximo intradía de 79.166 dólares a tan solo 76.762 dólares. En menos de una hora, se liquidaron 115 millones de dólares en posiciones largas.
Mucha gente no lo entiende: cuando hay guerra, ¿por qué caen los activos de refugio seguro?
Porque estás usando un guion anticuado para interpretar una obra completamente diferente.
La narrativa de que "Bitcoin es un activo refugio seguro" se basa en una lógica específica:
Inyección de liquidez por parte de bancos centrales→ devaluación de la moneda fiduciaria→ Bitcoin se aprecia.
Esta lógica fue correcta en 2020-2021. Durante la era de las inyecciones masivas de liquidez, todos los activos están en aumento y Bitcoin es el más agresivo.
Pero ahora es 2026.
El guion está completamente invertido:
Los precios del petróleo se dispararon→ la inflación aumentó→ la Reserva Federal subió los tipos de interés → los dólares estadounidenses se fortalcieron→ ejerciendo presión sobre todos los activos de riesgo.
Frente a las "expectativas de subidas de tipos", cualquier activo que no genere intereses es una víctima, ya sea Bitcoin, oro o esa tarjeta de baloncesto sin abrir en tu mano.
El oro spot seguía en 4.697 dólares el 25 de agosto, pero hoy ha caído por debajo de 4.300 dólares. En menos de una semana, ha caído casi 400 dólares.
El oro también está bajando.
Y el descenso fue aún peor, con una caída de más del 7% durante el periodo.
Si realmente crees en la narrativa del "oro digital" de que el BTC debería subir y bajar junto al oro, entonces pregunta: cuando el oro está bajando, ¿por qué debería subir Bitcoin?
No es que la narrativa del 'oro digital' haya fracasado. Es que todo el sector de 'activos no libres de intereses' está siendo aprovechado colectivamente por las expectativas de subidas de tipos.
El 28 de agosto, el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunció su discurso más belicista desde que asumió el cargo en Jackson Hole.
Dijo: Si no se puede garantizar que la inflación vuelva al 2%, la Fed "aún tiene trabajo por hacer."
En resumen, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha aumentado del 35% al 66%.
El FedWatch de CME de hoy muestra que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre es solo del 33,1%, y la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos es del 66,9%.
Hace apenas una semana, esa cifra rondaba el 35%.
El mercado completó un reajuste exhaustivo de expectativas en cinco días.
El Estrecho de Ormuz gestiona aproximadamente una quinta parte del transporte mundial de petróleo.
Actualmente, el tráfico de superpetroleros es extremadamente limitado, con solo cinco cargueros que han cruzado el canal durante todo el lunes. Dos petroleros cargados con crudo saudí fueron atacados.
Las exportaciones iraníes de crudo cayeron de 2 millones de barriles diarios en marzo a entre 220.000 y 255.000 barriles diarios en agosto.
El suministro está cortado. Los precios están destinados a subir.
Y cuando suben los precios del petróleo, sube la inflación. Cuando sube la inflación, la Fed tiene que subir los tipos de interés.
Esta es una cadena lógica, con cada eslabón entrelazado, y BTC está atascado en el eslabón final.
Bitcoin nunca ha sido un "activo universal de refugio seguro".
Solo sirve como un activo refugio bajo ciertas condiciones, siempre que el banco central inyecte liquidez.
Cuando el banco central actúa abriendo el grifo, Bitcoin, como todos los demás activos de riesgo, solo puede caer juntos.
No culpes a Bitcoin. Si quieres culparlo, échale la culpa por tratarlo como un "escudo universal que puede bloquear cualquier cosa."
Frente a las subidas de tipos de interés, no existe oro digital, solo activos digitales de riesgo.
El mercado se centra ahora en dos hitos clave:
Datos del IPC del 11 de septiembre a agosto. Si no cumple las expectativas, la probabilidad de una subida de tipos disminuye y el BTC podría recuperarse violentamente. Si supera las expectativas y se confirman las subidas de tipos, el BTC podría seguir cayendo.
15-16 de septiembre — Reunión de política política de la Reserva Federal. No hay subidas ni subidas de tipos, la pata está sobre el terreno.
La narrativa del "oro digital" no está muerta.
Solo quedó temporalmente eclipsado por el "miedo a subidas de tipos".
El viento siempre se detendrá. Pero tienes que asegurarte de seguir en la mesa.
No todas las gotas son apocalípticas. A veces, simplemente es el mercado quien te cuenta—la historia en la que siempre creíste puede ser más complicada de lo que crees.
📌 Quienes entienden esta cadena lógica no entrarán en pánico durante un accidente.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio Si miras más allá de los titulares, el mercado reacciona principalmente a las crecientes expectativas de una posible subida de tipos. Pero las expectativas no son la realidad.
Una vez que se publiquen las cifras de nóminas no agrícolas y el IPC de septiembre, no espero que Walsh y la Fed tengan mucha justificación para endurecer la política.
Por ahora, la postura más equilibrada probablemente se mantenga en pausa — ni subir ni recortar los tipos.
#NFPTestsSeptHikeOdds
#RobinhoodChainRWAvsMemes
#DellAIServerBeat #加息预期翻倍, ¿por qué no puede bajar el BTC?
Tras el discurso de Walsh, la probabilidad de una subida de tipos en la CME se duplicó desde el 35%. Hace medio año, noticias macroeconómicas tan negativas habrían costado al BTC al menos 5 puntos primero. Pero esta vez, alcanzó un mínimo de 77.396 dólares y luego se recuperó.
Incapaz de moverme. ¿Por qué?
Un informe de Bitfinex de ayer destacó el punto clave: la subida de agosto estuvo impulsada principalmente por compras al contado, no por una fachada creada por apalancamiento. Aunque el interés abierto está subiendo, la base sigue siendo contenida—lo que indica que los alcistas no están pidiendo dinero prestado, sino que realmente reciben dinero real.
Los datos on-chain también lo confirman: las direcciones whale siguen comprando acciones, los inversores minoristas siguen entregando patatas fritas. Los peces grandes comen peces pequeños, silenciosos pero firmes $BTC
Pero en el lado de los ETF, las señales son caóticas.
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una entrada neta de casi 1.000 millones de dólares, con un sentimiento positivo. Pero el viernes, de repente perdieron 200 millones; El lunes, volvieron otros 200 millones. Rápido a la entrada, rápida salida: los fondos a corto plazo están jugando la ventana macro sin un consenso claro en la dirección.
Así, en el mismo mercado, compiten tres conjuntos de datos:
· 65% de probabilidad de subidas de tipos, BTC no colapsó;
· Las ballenas están comprando, los inversores minoristas están vendiendo;
$ETH Caminando el viernes, de ida y vuelta el lunes, tira y afloja.
Algunos venden, otros compran. ¿Quién es más agresivo? Los datos no ofrecen una respuesta clara.
Esta posición, no te muevas.
Antes de que entren en vigor las subidas de tipos, no persigas máximos ni cortes pérdidas. La hoja macro está en la balanza; perseguir es apostar; Comprar en cadena se mantiene firme, vender es una tontería. Espera a que la dirección se aclare y luego observa los datos. $BTC $ETH $SOL Por muy buenas que sean tus ganancias de cuenta, no pueden superar a los 94 dólares de Brent + el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años del 4,79% + la probabilidad de subida de tipos en septiembre del 64%—estas tres manos están ahogando el cuello. Bitcoin subió un 24% en agosto—¿es impresionante? Alcista, pero anoche la situación de Irán + el discurso belicista de Walsh lo arrastraron de nuevo a 77.000, y el miedo a que la codicia caiga de 80 a 63 sigue en la "zona de la codicia"—si el sentimiento no se aclara, no es el fondo real.
Los ETFs son un amortiguador, no un escudo invencible: las entradas de 3.500 millones de yuanes en agosto son ciertas, pero el 28 de agosto se retiraron 202 millones de yuanes en un solo día, y el 1 de septiembre los datos de diversas fuentes coincidieron (algunos dicen 217 millones de entradas, otros 236 millones de salidas), lo que indica que las instituciones también están comprando y ajustando posiciones.
¿Cómo calculas el "beneficio" en este entorno? No te limites a calcular los números en pantalla: si hay una caída del 30%, ¿puedes dormir?, qué porcentaje de BTC/ETH se mantiene y cuántos retiros a tu tarjeta bancaria? En esta ronda de 126k→58k→ 77k, los que sobrevivieron fueron los que bajaron márgenes y mantuvieron sus carteras frías, no los que pedían un aumento de diez veces. Cuando el macro se enfría, Bitcoin primero cae como activos de riesgo y luego como activos refugio suben; si la orden es incorrecta, sufres la pérdida. #BTC高位回落, la vinculación del oro se pone a prueba #加密财库扩张面临指数资格考验 #日本长债收益率升至高位 金价从4599跌到4375只用了十天，可有些山寨币的跌幅，比黄金惨十倍还多。 你有没有想过，当避险资产和风险资产同时被抛售的时候，市场到底在害怕什么？ 我这两天看盘看得有点恍惚。一边是黄金从历史高位回落近5%，一边是TRUMP币从75美元跌到1.76美元，蒸发了97%——将近一百万个钱包里的故事，就这么悄悄结束了。 先说黄金吧。9月1日跌到4375，表面是沃什的鹰派立场压制了降息预期，但更深一层，是美伊局势推高原油之后，避险资金被分流去了能源。市场不是在抛弃黄金，而是在重新定价通胀和利率的拉扯。4400破了，但4350附近缩量企稳的话，这轮回调可能只是中场休息，不是终场。 再看BNB。694到707之间震荡，链上活动没有恶化，季度销毁还在按节奏走。700这个位置成了多空拉锯的焦点——缩量守住，就有弹性修复的余地；放量跌破690，那就要警惕更深的一层调整。说实话，我觉得市场对BNB的预期已经计价得比较充分了，现在就是等一个方向确认。 SOL在105附近蓄力，9月9日V1上线加上租金减免，生态确实有实质推进。ETF净流入和DeFi锁仓形成中期的双重支撑，但涨太快之后乖离率偏高，100是防守Dell ha entregado otro informe financiero a nivel de máquina de impresión de dinero impulsado por IA.
Los ingresos alcanzaron los 47.000 millones de dólares, un aumento del 58% interanual, y el beneficio neto se disparó un 255%, ambos superando con creces las expectativas del mercado. Los ingresos por servidores optimizados por IA en el trimestre fueron de 16.400 millones de dólares, los pedidos 60.900 millones, el retraso alcanzó los 95.000 millones—los clientes están haciendo cola para comprar servidores de IA, y Dell ha elevado su previsión anual de ingresos por servidores de IA de 60.000 a 74.000 millones.
Los servicios tradicionales de servidores y redes también aumentaron un 122%, y el almacenamiento un 26%. Incluso el negocio de los PC creció un 20%, y al subir los precios para compensar los costes de memoria, los ingresos de los clientes empresariales crecieron un 22% interanual. El impacto de la IA en la infraestructura ya no se limita a vender tarjetas GPU; toda la cadena de centros de datos también está cambiando.
Esta noche, $AVGO de Broadcom y Snowflake$SNOW también están programados para generar beneficios.
Los ingresos de Broadcom por semiconductores de IA en los dos primeros trimestres fueron de 10.800 millones, con una previsión para el tercer trimestre de 16.000 millones y proyecciones anuales de 56.000 millones. Seis clientes principales ya han asegurado la capacidad para 2028 antes de lo previsto, lo que hace que la certeza de los pedidos sea bastante sólida. Por parte de Snowflake, los analistas esperan que los ingresos del segundo trimestre sean de alrededor de 1.390 millones, un aumento de aproximadamente un 33% interanual, aunque la pérdida sigue disminuyendo, pero la pérdida se está reduciendo. Dell$DELL ya ha demostrado que la demanda de hardware de IA sigue siendo fuerte. Queda por ver si esta ronda de inversión en IA podrá extenderse de la adquisición de chips a la infraestructura y el software. Estos dos informes financieros ofrecerán algunas respuestas.
#财报观察员: El rendimiento de Dell supera las expectativas, Broadcom Snowflake toma el control ¿Has notado una paradoja? El mundo cripto ha estado oscilando con el volumen cada vez menor, pero la situación macro exterior ha cambiado en silencio.
Los precios del petróleo se han mantenido por encima de los 95 dólares, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha subido hasta el 4,81%, un nivel que no se veía en tres años. Al observar la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, que la semana pasada vacilaba, esta semana se disparó casi un 70%.
Al analizar estas cosas en conjunto, la razón es en realidad bastante sencilla: la inflación no se suprime tan fácilmente como se imagina, y los tan esperados recortes de tipos se están volviendo cada vez más lejanos.
Pero mirando atrás a Bitcoin, el rally anterior estuvo en gran medida respaldado por las expectativas de recortes de tipos. Ahora, esta expectativa se demuestra repetidamente errónea en la realidad, pero el precio de la moneda sigue manteniéndose firme. Esto no es resiliencia del mercado, sino más bien una desconexión entre el mercado y los fundamentos.
Algunos seguro que dirán: ¿No han BTC y ETH aún superado técnicamente?
Sinceramente, las tendencias técnicas son todo resultado. Para cuando el gráfico muestre claramente las señales de riesgo, los lirios de día ya habrán desaparecido. Lo que realmente necesita una advertencia temprana es la liquidez del mercado; los signos de endurecimiento ya están a la vista.
Así que no hay necesidad de darle vueltas cada día de septiembre a si el mercado subirá o caerá. Lo que realmente hay que considerar es si la lógica fundamental de esta ronda de repunte puede seguir siendo válida.
La respuesta no está en todos los datos llamativos en la cadena; simplemente céntrate más en las declaraciones de Powell.
$BTC $ETH
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