Posteo

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años era del 5,27%, volviendo al nivel previo al anuncio de la recompra ampliada por parte de Becent el 19 de agosto. El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años ha superado el 3% por primera vez en 30 años. El rendimiento del bono gubernamental británico a 30 años fue del 5,87%, el más alto desde 1998. La rentabilidad de los bonos gubernamentales a 10 años de Alemania fue del 3,34%, la más alta desde 2011. Los precios del petróleo han subido un 13% en el último mes, con el Brent superando los 94 dólares. El rendimiento del índice Bloomberg Global Sovereign Bond es el más alto en casi 20 años. Traducción en lenguaje sencillo: pedir dinero prestado se está volviendo más caro en todo el mundo. Y tu posición en BTC sigue estancada en 78.000. ¿Cuál es la situación actual con BTC? En agosto, subió entre un 24% y un 25%, marcando su mejor rendimiento en agosto desde 2017. En una ocasión superó los 80.000 dólares, probando la zona de resistencia de 81.000-82.000. ¿Y luego? El discurso belicista de Wash en Jackson Hole hizo que BTC bajara de 78.000. Actualmente, el precio fluctúa entre 77.000 y 79.000 yuanes. El rango de fluctuación de 24 horas se ha comprimido a 77.200 a 79.200 USD. Tras un aumento del 25%, el mercado esperaba una dirección. Pero lo que llegó no fueron buenas noticias. A nivel macro, tres capas de presión presionan simultáneamente. Primero, los bonos soberanos globales colapsaron simultáneamente. El 19 de agosto, Becente anunció una recompra ampliada, lo que provocó que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años retrocediera durante un tiempo. En menos de dos semanas, subió hasta el 5,27%, todo lo cual repuntó. Mark Cabana, responsable de Estrategia de Tipos de Interés en Bank of America, lo dijo sin rodeos: "El mercado de tipos de interés nunca podrá soportar caídas decentes en los rendimientos; los inversores exigen una compensación mayor para ampliar los plazos." ” Dan Morehead, fundador de Pantera, es aún más duro: "Para que el farol funcione, la premisa es que nadie en la mesa sabe que estás faroleando." ” Segundo, los precios del petróleo se han disparado. El conflicto entre Estados Unidos e Irán volvió a escalar, con los precios del petróleo subiendo más de un 5% en un solo día y el Brent acercándose a los 95 dólares. Los futuros del diésel se dispararon un 51% en las últimas 10 semanas. Cada céntimo de aumento en el precio del petróleo aviva el fuego de la inflación. Tercero, el banco central global está cambiando colectivamente. La probabilidad de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo el 10 de septiembre es del 98,9%. La probabilidad de una subida de tipos del Banco de Japón el 18 de septiembre es del 88%. La probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed el 15 y 16 de septiembre es del 66,9%. Esto no es la acción de ningún banco central en particular. Es un aumento sistémico de los costes globales de financiación. ¿Dónde está atascado ahora BTC? Arriba: 82.000 dólares es el primer obstáculo. BTC ha probado recientemente el precio de 82.000 varias veces, cada vez bajando. Más arriba: 83.000–86.000 dólares es una zona de resistencia densa, que acumula tres resistencias principales: liquidación corta, oferta a largo plazo y órdenes de venta en libro de órdenes. Abajo: 75.000 dólares es la primera línea de defensa, 72.000 dólares es un fondo más profundo. Wintermute define 75.000 y 82.000 dólares como los dos puntos clave de precio por delante del FOMC de septiembre. Ahora están farmeando dentro de este rango. Quien rompa primero gana. Tres escenarios: ¿cómo deberías responder? Escenario 1: subida de tipos de la Fed + retórica belicista (lo más probable) La subida de tipos ya se ha implementado, pero Walsh también insinuó que "esto es solo el principio." Es muy probable que BTC pruebe entre 72.000 y 75.000 dólares. Cómo hacerlo: No te precipites a buscar el fondo del agua. Espera a que los precios se estabilicen y a que la redacción se digiera. Si realmente se alcanza este nivel, es una zona de posicionamiento a medio o largo plazo. Escenario 2: subida de tipos de la Fed + orientación dovish (probabilidad media) "Una subida de tipos y luego revisa los datos"—el mercado interpreta esto como que todas las noticias negativas se están agotándo. Aquí puede formarse un fondo temporal. Qué hacer: Observa la redacción de Walsh. Si dice "dependencia de datos" en lugar de "endurecimiento continuo", el mercado encontrará su propio fondo. Escenario 3: Inesperadamente sin subida de tipos de interés (baja probabilidad, brecha máxima de expectativa) La CME valora un 66,9% de probabilidad de subida de tipos. Si la Fed no sigue el guion, esta es la mayor brecha de expectativas. Se espera que BTC supere directamente los 82.000 dólares e incluso desafíe a la zona de resistencia densa en 86.000 dólares. Cómo hacerlo: No persigas este tipo de mercado. Lo mejor es posicionar tu posición antes de que se publique la noticia, perseguir el anuncio y, a menudo, aceptar el puesto. Aquí tienes algunos indicadores que merece la pena seguir. Flujos de fondos de ETF al contado: Del 24 al 28 de agosto, hubo una entrada neta de 924 millones de USD durante nueve días consecutivos. El 28 de agosto hubo una primera salida de 202 millones de yuanes. El 1 de septiembre, se recuperaron otros 216,7 millones de yuanes. La agencia no huyó. Iban de un lado a otro, esperando indicaciones. El interés abierto: ha caído a su nivel más bajo desde mayo. Esto indica que este repunte de agosto fue impulsado por el spot y no por apalancamiento. La estructura parece saludable. Datos de empleo del viernes: Este es el último dato clave antes del FOMC. Datos sólidos → confirman una subida de tipos→ BTC podría estimarse en 75.000. Datos débiles → una menor probabilidad de subida de tipos→ BTC podría dispararse hasta 80.000. 9 de septiembre: La ampliación de la recompra de Becent entró oficialmente en vigor. Pero el mercado ya había votado con sus pies—nadie creía que esto pudiera salvar el día. ¿Cómo deberías gestionar tu puesto? Primero, reduce el apalancamiento. No apuestes mucho por las instrucciones anteriores al FOMC. La volatilidad implícita actual puede acabarte de golpe. Segundo, posiciones de construcción en lotes. Si realmente alcanzas el rango de 72.000 a 75.000 USD, es una zona de posicionamiento a medio y largo plazo. No te precipites: divídelo en tres lotes. Tercero, vigila los flujos de los fondos de los ETF. Cuando las instituciones tienen entradas netas continuas, no vayas en contra del mercado. Cuando las salidas son continuas, no fantasees con "esta vez es diferente". Cuarto, antes de que salgan los datos de empleo del viernes, mantente firme. Este es el último evento binario antes del FOMC. Si los datos salen y luego se mueven, no importará en uno o dos días. BTC subió un 25% en agosto, pero ¿ganasteis dinero? Si perseguiste el máximo en 78.000, no te fuiste en 81.000, y ahora sigues luchando con "vender o no", no estás solo. Pero septiembre puede ser uno de los meses más volátiles de este año. Los mercados globales de bonos están colapsando, los precios del petróleo se disparan y tres bancos centrales están subiendo los tipos de interés simultáneamente. Sobrevivir es más importante que cuánto ganas. $BTC $ETH $SOL #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando