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Las cifras récord de ingresos de TSMC ya eran públicas antes del 15 de octubre, por lo que presentarlas como una sorpresa positiva inesperada en el día de resultados podría estar perdiendo la perspectiva general.
El 8 de octubre, la empresa informó que los ingresos de septiembre aumentaron un 54.6% interanual, pero disminuyeron un 0.6% en comparación con agosto. Esto destaca una distinción importante: un fuerte crecimiento anual no significa necesariamente que los ingresos aumenten cada mes.
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
¿Por qué es tan fuerte?
● Proceso avanzado a plena capacidad: 3nm representa aproximadamente el 30% de los ingresos por obleas, 5nm alrededor del 33%, y 7nm y menores suman un total del 77%; 2nm también comienza a aumentar (aproximadamente 11%), beneficiándose principalmente de los chips Apple A20 Pro/M6 y el CPU para servidores AMD Venice.
● Inversión continua en infraestructura de IA: las plataformas de próxima generación de procesadores de IA como NVIDIA Vera Rubin y AMD MI450X están en fila para competir por capacidad, y el avanzado empaquetado CoWoS también está en alta demanda.
● Aumento significativo del gasto de capital: el gasto de capital total para 2026 se ha incrementado de 52-56 mil millones de dólares a 60-64 mil millones de dólares, de los cuales el 70-80% se destina a procesos avanzados. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hermanos, en mi análisis personal, el precio del petróleo subirá a 100 dólares antes de las elecciones de medio término. Primero hablemos de la situación entre EE.UU. e Irán: desde el reciente bloqueo del Estrecho de Ormuz por Irán, pasando por el ataque de los hutíes de Yemen a Irán, hasta la continua inestabilidad que Irán genera en Medio Oriente, el objetivo de Irán es claro: controlar el petróleo como su arma principal. Dejando de lado factores estacionales, la demanda global de petróleo es aproximadamente constante cada año, y ahora que Irán controla el petróleo, la demanda mundial no se satisface, lo que inevitablemente afectará la vida de todos, y ese impacto se reflejará en los países. Para resolver este problema, se necesitan negociaciones entre EE.UU. e Irán, pero EE.UU. no tiene sinceridad para negociar. Actualmente EE.UU. sigue buscando soluciones, pero la raíz del problema está en Medio Oriente, por lo que el precio del petróleo no bajará pronto, y podría incluso superar máximos anteriores, porque Irán seguramente intentará cerrar un acuerdo antes de las elecciones de medio término; de lo contrario, después de las elecciones, el presidente Trump seguramente atacará. Así que el precio del petróleo no solo no bajará, sino que seguramente no será bajo.
En cuanto a Rusia y Ucrania, llevan casi cinco años en conflicto, y ahora no pueden detenerlo aunque quieran; una de las partes tendrá que rendirse. Si quisieran negociar, Rusia ya habría negociado con Ucrania varias veces y no habría durado tanto tiempo. Ucrania quiere negociar, pero Rusia no está dispuesta, por eso Ucrania ataca constantemente las instalaciones energéticas de Rusia para presionar a otros países preocupados por la energía a que presionen a Rusia. Pero Rusia no tiene otras virtudes, excepto ser obstinada. Por eso no se sabe cuándo bajará el precio del petróleo. Esta es mi opinión personal y no constituye una recomendación de inversión $BTC #TSMCOct15Earnings El récord de ingresos de TSMC ya era conocido por el mercado antes del 15 de octubre. Tratar el mismo hecho como una sorpresa positiva repentina el día del informe de ganancias podría estar fuera de ritmo.
La empresa anunció el 8 de octubre que los ingresos de septiembre crecieron un 54.6% interanual pero disminuyeron un 0.6% mes a mes. Este contraste es bastante interesante: un fuerte crecimiento a largo plazo no significa que cada mes sea superior al anterior 10月14日至15日，加密市场出现一轮跳水。 比特币跌破81000美元，盘中最低触及约80500美元；以太坊跌破2400美元，10月15日一度报约2317美元，近一周跌幅接近5%。 Coinglass 数据显示，全市场清算规模超过11亿美元，其中以太坊多头被清算约3.3亿美元，居各币种之首。 值得注意的是，这并不是一次孤立的“币圈内部事件”。同一时段，美股纳指收跌约1.9%，标普500跌约1.1%，黄金跌破4100美元，白银重挫，韩国存储巨头股价闪崩。 加密资产这次更像是全球风险资产同步去杠杆中的“高贝塔品种”。 二、直接导火索：CPI超预期，加息预期重新升温 先看数据。10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%，也高于8月的3.4%，环比上涨0.6%。剔除食品和能源的核心CPI同比2.6%(预期2.5%)，环比0.3%(预期0.2%)。汽油价格贡献了月度涨幅的一半以上，背后是中东局势带动的油价走高(布伦特原油一度升至约105美元)。 为什么这次CPI数据格外致命。关键在于政策背景已经变了，美联储9月刚刚完成2023年以来的首次加息，市场此前还在争论“是否#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
En este informe financiero de TSMC, creo que lo realmente valioso no es cuánto aumentaron los ingresos, sino cuánto tiempo más podrá mantenerse el negocio de AI.
Los ingresos del tercer trimestre ya se publicaron, alcanzando 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un crecimiento interanual de aproximadamente 50%, estableciendo un nuevo récord. Esta cifra indica que la demanda de chips AI sigue siendo fuerte, pero también significa que el mercado ya tenía expectativas muy altas para este informe.
A continuación, hay tres puntos clave: primero, el margen bruto, si podrá mantenerse estable bajo la presión de la expansión del proceso de 2 nanómetros; segundo, la capacidad de producción avanzada de empaquetado CoWoS, si los pedidos de chips AI pueden seguir apoyando el crecimiento; tercero, las perspectivas de demanda para el cuarto trimestre y para 2027.
Mi opinión es que la industria de AI no se puede descartar fácilmente por ahora, pero tampoco se debe perseguir ciegamente el crecimiento solo porque los resultados mejoren. El buen desempeño de TSMC solo demuestra que la demanda en la cadena industrial es fuerte, no significa que todas las acciones relacionadas con AI valgan la pena comprar.
Especialmente ahora, el mercado no solo negocia las ganancias actuales, sino también las expectativas de crecimiento para los próximos años. Si el informe supera las expectativas, pero la gerencia no da señales más fuertes sobre el crecimiento futuro, el precio de las acciones podría subir y luego caer.
Esta noche me interesa más la declaración de la gerencia sobre los pedidos futuros y el gasto de capital. Lo que realmente decidirá cuánto puede avanzar el mercado de AI no es cuánto se ganó hoy, sino si el próximo año podrá seguir superando las expectativas.
¿Qué opinan ustedes? ¿Este informe de TSMC seguirá avivando el mercado de AI o será una realización de ganancias y una oportunidad para que los fondos salgan?#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 El récord de ingresos de TSMC ya se conocía en el mercado antes del 15 de octubre. Llegar al día del informe financiero y presentar lo mismo como una noticia repentina puede ser un poco tarde en el ritmo.
La empresa anunció el 8 de octubre que los ingresos de septiembre crecieron un 54.6% interanual, pero disminuyeron un 0.6% respecto al mes anterior. Este contraste es muy interesante: un crecimiento fuerte a largo plazo no significa que cada mes sea mejor que el anterior. Los pequeños cambios mensuales tampoco son suficientes para sacar conclusiones sobre la demanda total de AI.
Después de la divulgación anticipada de los ingresos mensuales, el enfoque del informe financiero debe adelantarse. Cómo se organizarán los pedidos para el próximo trimestre, qué demandas pueden mantenerse y si los clientes adelantan sus compras, todo esto aporta más información que repetir la cifra total ya publicada.
En la llamada, especialmente quiero escuchar sobre la distribución temporal de los pedidos. Si los clientes adelantan pedidos para asegurar el suministro y la demanda final se expande al mismo tiempo, el significado para los próximos trimestres es diferente. Aún no se puede confirmar cuál es el caso. Esta pregunta vale la pena guardarla.
Estoy optimista con TSMC, no es necesario que cada etapa solo traiga buenas noticias. Las empresas fuertes también enfrentan cambios en el ritmo de los pedidos. Lo que realmente me alerta es que cada vez se necesitan cifras de crecimiento mayores para estar satisfechos, pero nadie pregunta qué más se puede superar en el próximo trimestre. En este informe financiero, quiero escuchar más sobre los planes futuros y menos sobre la celebración de los récords ya alcanzados.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Hoy el mercado general sigue mostrando una oscilación débil, las monedas principales están bajo presión, pero algunos tokens de mediana y pequeña capitalización han desarrollado movimientos independientes, lo cual es bastante interesante.
El caso más evidente es $WAL, un proyecto de almacenamiento descentralizado en el ecosistema Sui, con un volumen de transacciones y un aumento en 24 horas muy fuertes; la concentración de capital entrando es muy clara, principalmente impulsada por la narrativa de infraestructura de datos para AI. Sin embargo, aún hay presión por desbloqueos futuros; por ahora, es más un resultado de la narrativa combinada con la concentración de capital en el trading, no se puede hablar aún de una validación real de demanda. Un aumento fuerte no significa que la lógica esté completamente validada...
En otras direcciones también hay movimiento de capital, tokens relacionados con agentes AI como Quack AI (Q) siguen atrayendo atención, Bitway (BTW) con una capitalización considerable también aparece en la lista de tokens calientes, y en áreas como almacenamiento, AI y privacidad, tokens como ZEC y STRK muestran buen desempeño semanal, hay calor localizado.
En general, hoy se trata de un punto caliente estructural, no una resonancia generalizada; cuando el mercado está débil, el capital prefiere concentrarse en activos con narrativa y volumen de transacciones, pero cuando la emoción baja, la caída es rápida. En el caso de WAL, el foco debe estar en si el volumen de transacciones se mantiene y si el progreso del producto avanza, no solo en la ganancia diaria.
Lo anterior es solo una observación de mercado y juicio personal, no constituye consejo de inversión; el mercado cambia rápido, así que cada quien debe investigar por su cuenta.Acabo de revisar la proporción de personas largas y cortas en BTC perpetuo de OKX, es 1.8, hace un día era alrededor de 1.25.
El precio cayó más del 3% en este día, pero la cantidad de personas en largo aumentó mientras bajaba. Al principio pensé que los grandes inversores estaban comprando en el fondo. Pero al revisar el 5% superior, no coincide: según el conteo de personas la proporción largo/corto es 1.23, pero según el tamaño de las posiciones es solo 0.94, hay más personas en largo, pero el dinero está un poco más en corto.
Así que los que están comprando en la caída son principalmente cuentas pequeñas, las posiciones de los grandes inversores no se movieron hacia el lado largo. Si la proporción de posiciones del 5% superior vuelve a estar por encima de 1 en estos días, admitiré que me equivoqué.
¿Ustedes suelen fijarse más en la proporción de personas o en la proporción de tamaño de posiciones?
$BTC La cadena $MON es una buena cadena pública, con una capacidad de ingeniería excelente, puede ejecutar DAPPs a gran escala sin problemas, pero no tiene características distintivas, no tiene tecnología propia desarrollada internamente, sigue siendo principalmente el mismo conjunto EVM+ optimizado. Además, ahora las cadenas públicas están muy saturadas; con tecnologías fuertes y avanzadas como el sharding nocturno de NEAR, el modelo de objetos del lenguaje move de Sui, y el modelo de subcadenas de AvAX, mon se ve muy común.¿Alpenglow puede hacer que la confirmación final de Solana sea casi un 99% más rápida? Tres cosas que verificar el 21 de octubre
Solana planea activar Alpenglow el 21 de octubre, reemplazando el mecanismo de consenso TowerBFT. El objetivo oficial es reducir el tiempo de confirmación final de aproximadamente 12.8 segundos a 150 milisegundos.
Pero los inversores no deben fijarse solo en este número; lo que realmente vale la pena observar es:
① Velocidad de confirmación real
Los 150 milisegundos siguen siendo un objetivo técnico; tras la actualización, habrá que ver si la red principal puede acercarse de manera estable a lo esperado.
② Si la migración de validadores es fluida
Los validadores deben usar un cliente basado en Agave 4.3.0. En una gran transición del mecanismo de consenso, la estabilidad de la red es clave.
③ Cómo interpretar los datos en cadena
Alpenglow moverá los votos de los validadores fuera de los registros de transacciones normales, lo que podría causar una disminución estructural en el TPS y el número de transacciones, pero no significa que la demanda real de usuarios haya disminuido.
Además, el 21 de octubre se implementará primero Votor; la actualización de la propagación de datos Rotor sigue siendo una fase posterior.
Mi juicio es que Alpenglow tiene un significado técnico importante, pero el resultado final debe ser demostrado por pruebas en la red principal. Si la actualización se retrasa, la red es inestable o la velocidad de confirmación no alcanza lo esperado, será necesario reevaluar las expectativas optimistas del mercado.
Las especificaciones técnicas son el objetivo; la validación en la red principal es la evidencia.
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL $BTC cayó un 3.27% en 24 horas, bajando de 84,117.6 a 80,188 y luego rebotando a 80,908. En este tramo, los toros sufrieron más: liquidaciones de posiciones largas por 84.79 millones de dólares, mientras que las cortas solo por 33.67 millones. Yo tengo una perspectiva bajista. La tasa de financiamiento en los últimos tres períodos fue 0.0015%, -0.0018%, -0.0041%, cada vez más negativa, lo que indica que los bajistas están dispuestos a pagar por mantener sus posiciones; esta estructura suele llevar a que el precio continúe bajando. El ratio put/call en opciones es 1.05, superior al ratio de posiciones abiertas de 0.91, lo que indica que las nuevas órdenes tienden a comprar protección. El DVOL es 38.8, no alto; si el PPI se mantiene caliente, la volatilidad podría aumentar. La posición abierta en contratos es de 7,480 millones de dólares, el apalancamiento no se ha limpiado completamente, y si la macroeconomía presiona más, las posiciones largas serán liquidadas. Se espera que primero caiga por debajo de 80,188. Condición para un cambio alcista: que el precio vuelva a superar 84,117.6 y que la tasa de financiamiento regrese a valores positivos. Si el PPI se enfría, la presión macroeconómica disminuirá, y luego dependerá principalmente de que el apalancamiento se limpie solo, lo que reducirá el impacto considerablemente. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron un nuevo máximo, y el foco del mercado se ha desplazado hacia la rentabilidad: si la demanda de chips de IA puede seguir sosteniendo un alto margen bruto, y si la presión de costos por la expansión de procesos avanzados afectará el crecimiento de las ganancias.
Para los inversionistas, el crecimiento de ingresos es solo la primera señal. Lo más importante es si la velocidad de crecimiento de las ganancias puede mantenerse, y el juicio de la gerencia sobre la demanda de IA y el gasto de capital en el cuarto trimestre.
Si el margen de ganancia se mantiene resistente, significa que TSMC no solo ha obtenido pedidos de IA, sino que también conserva una fuerte capacidad de fijación de precios; de lo contrario, incluso con ingresos récord, podría enfrentar una reevaluación del mercado sobre su valoración.
El informe financiero de TSMC es, en realidad, una ventana importante para observar el estado de la cadena industrial global de IA.
Un punto de tiempo importante para agregar: hasta las 12:15 hora de Beijing según la captura de pantalla, el informe financiero completo del tercer trimestre de TSMC aún no se ha publicado, y la conferencia de resultados será a las 14:00 hoy. Lo confirmado es que los ingresos del tercer trimestre fueron aproximadamente 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de alrededor del 50%; se espera que las ganancias netas también puedan establecer un récord, pero esto sigue siendo una predicción.
Por eso este post usa “盈利表现待揭晓” (rendimiento de ganancias por revelar), y no es apropiado decir antes “las ganancias netas ya alcanzaron un nuevo máximo”.$CRWV cayó más del 16% hoy y ha caído más del 50% en los últimos 5 meses.
La razón es su deuda. CoreWeave debe aproximadamente 35 mil millones de dólares, y solo en el último trimestre pagó 640 millones de dólares en intereses. Los inversionistas ahora están comenzando a vender esta deuda. Sus bonos a 2032 han caído más del 23% desde junio.
El precio de negociación de los bonos es tan bajo que se consideran en dificultades.
Debido a la caída del precio, cualquiera que compre estos bonos ahora obtiene un rendimiento de más del 15% anual. Por lo tanto, el 15% es ahora el costo que CoreWeave debe pagar para pedir dinero prestado.
Esto es un gran problema porque planea gastar entre 35 y 39 mil millones de dólares este año, pero solo tiene 5.5 mil millones de dólares en efectivo. Debe seguir pidiendo prestado para mantener la construcción.
Los swaps de incumplimiento crediticio que los inversionistas usan para cubrir el riesgo de incumplimiento ahora muestran que la probabilidad de que CoreWeave incumpla en 5 años es del 58%.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 El IPC de EE.UU. en septiembre subió un 3.7% interanual, superando el 3.4% de agosto; el aumento mensual fue del 0.6%. El IPC subyacente aumentó un 2.6% interanual y un 0.3% mensual. El aumento de los precios de la energía es el principal impulsor, pero la inflación subyacente sigue siendo persistente, lo que indica que la presión inflacionaria no puede atribuirse simplemente a la volatilidad del precio del petróleo.
Estos datos ponen a la Reserva Federal en un equilibrio más difícil: el crecimiento del empleo ya se ha enfriado notablemente, pero la inflación vuelve a subir. Las preocupaciones del mercado sobre nuevas subidas de tasas aumentan, y la dirección de la presión sobre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro también cambia, poniendo a prueba el espacio de valoración de los activos de riesgo.
Esta noche también se publicará el PPI de septiembre de EE.UU. a las 8:30 a.m. hora del este, es decir, a las 20:30 hora de Beijing. Si los precios en el lado de la producción también se enfrían, ayudará al mercado a juzgar si la presión de costos sigue trasladándose al consumidor.
Para BTC, la combinación más desfavorable actualmente es una inflación en aumento, expectativas de tasas al alza y un enfriamiento del empleo. Si el PPI sigue superando las expectativas, el mercado podría reducir aún más las expectativas de flexibilización; si la presión en el lado de la producción se alivia, entonces habrá oportunidad de mitigar el impacto del IPC. Esta noche, lo clave no es solo el nivel de los datos, sino si la inflación se está extendiendo. $BTC Core Oficial (Core DAO) ha retirado voluntariamente sus propios nodos validadores, lo que puede interpretarse de dos maneras completamente diferentes: depende de si se trata de una desconexión voluntaria y definitiva del conjunto de validadores, o simplemente de una parada temporal.
1. La interpretación más ideal: Descentralización (narrativa positiva)
La red Core cuenta con un total de solo 31 nodos validadores activos.
- La fundación ha retirado voluntariamente sus nodos validadores oficiales que operaba, dejando de ocupar los puestos de validador y entregando la capacidad de producir bloques a validadores terceros de la comunidad.
- Esto representa que el equipo del proyecto ya no controla la red, debilitando el control de la fundación sobre la cadena, lo cual está alineado con el objetivo de descentralización de una blockchain pública.
- Es una operación común en la etapa avanzada de muchas blockchains públicas y no implica que la cadena vaya a desaparecer.
Pero aquí hay un punto clave: aunque los nodos oficiales se retiren, si una gran cantidad de delegaciones de staking siguen concentradas en unos pocos validadores principales, la red sigue siendo altamente centralizada, solo que el control pasa del equipo del proyecto a unos pocos grandes actores.
2. Señales negativas a tener en cuenta (lo que más preocupa al mercado)
Si la salida repentina de los nodos validadores oficiales ocurre sin un anuncio previo, el mercado generalmente interpreta los siguientes problemas:
1. Reducción en la operación y presupuesto del equipo del proyecto
Operar nodos validadores requiere costos continuos de servidores y personal de mantenimiento.
- Con el precio de la moneda en baja constante y los ingresos del ecosistema por debajo de lo esperado, el equipo reduce gastos y ya no asume los costos de los nodos validadores.
- Esto indica que el equipo del proyecto no está dispuesto a seguir invirtiendo en el mantenimiento de la cadena, lo que es una señal de debilitamiento fundamental.
2. Falta de confianza del equipo
$BTC
La mesa de opciones ya ha colocado un colchón de protección por debajo de 80000.
Los datos de opciones de Deribit muestran que para los contratos que vencen el 16 de octubre, las posiciones de opciones de venta se concentran en el rango de precios de ejercicio de 76000 a 80000, con fondos utilizando opciones para cubrir anticipadamente el riesgo a la baja. Actualmente, el spot BTC en OKX está en 80898.8, y el spot DOGE en OKX está en 0.07967.
La realidad es que el mercado de derivados está claramente intensificando la prevención de riesgos extremos antes de la liquidación de mañana. Mi juicio es que antes de la liquidación de opciones del 16 de octubre, si los datos de ventas minoristas de EE. UU. esta noche son fuertes, BTC probablemente romperá a la baja el nivel de 80000 para probar la zona densa de opciones de venta entre 78000 y 79500, y el DOGE, con alta elasticidad, también caerá sincronizadamente a 0.075. Si antes de la liquidación BTC se mantiene firmemente por encima de 80000 y rebota para superar 82200, entonces la hipótesis de la caída hacia la zona densa de opciones no se sostendrá.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC Q3: Los ingresos ya no son una incógnita, lo que realmente importa son tres cosas
Los ingresos del Q3 son aproximadamente 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de alrededor del 50%. Esta cifra ya se ha publicado en informes mensuales y probablemente ya está reflejada en el precio de las acciones. En la conferencia de resultados de hoy, me enfoco en tres puntos:
1️⃣ Guía de ingresos para el Q4: Después de que los ingresos se dispararon gracias a los pedidos de AI, el mercado quiere saber "si puede continuar". Si la guía solo cumple con las expectativas, es probable que se realicen ganancias y el precio de las acciones caiga; solo una guía claramente al alza tendrá un nuevo impulso para subir.
2️⃣ ¿Se incrementará el gasto de capital?: Un aumento en el gasto de capital indica que TSMC es más optimista que el mercado sobre la demanda de AI, lo cual es una señal positiva para toda la cadena de AI (NVIDIA, fabricantes de equipos).
3️⃣ Margen bruto: Un alto crecimiento en ingresos no significa que las ganancias sean iguales. Los costos de construcción en el extranjero y las tasas de cambio pueden presionar el margen bruto; hay que ver si puede mantenerse alto. El mercado espera una ganancia neta de aproximadamente 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses para el Q3; la diferencia entre la cifra real y esta expectativa determinará el sentimiento de esta noche.
Mi enfoque: El precio de las acciones ya ha retrocedido más del 2% antes del informe, lo que indica divergencia en el mercado. No apuesto fuertemente antes del informe, uso una posición pequeña y luego aumento o corto según la guía del Q4.
¿Creen que la guía del Q4 superará las expectativas? Comenten abajo 👇
Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión.#TSMCOct15Earnings Estados Unidos expande la producción, ¿será Texas el próximo destino? Arizona ha invertido 265 mil millones de USD. La semana pasada Elon Musk dijo que su empresa construirá una planta industrial de chips AI Terafab, TSMC podría alquilar parte de la fábrica
¿Se mantendrá el margen bruto? Se pronostica que el margen bruto del tercer trimestre será del 65%-67%, pero los costos de la planta en el extranjero son más altos que en Taiwán en más del 30%, la presión de la depreciación comienza a mostrarse desde la segunda mitad del año, Citi y JPMorgan pronostican una dilución de 2-3 puntos porcentuales Revisión de los datos del IPC: interpretación del movimiento a corto plazo de $BTC /$ETH
Los datos del IPC de EE. UU. en septiembre mostraron un debilitamiento generalizado, lo que fue el detonante principal para la corrección en el mercado cripto en esta ronda. El IPC general mensual subió +0.6%, en línea con las expectativas, pero el aumento interanual fue de 3.7%, por encima del 3.6% esperado; el IPC subyacente mensual fue 0.3% y el interanual 2.6%, ambos superando las expectativas del mercado. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Tras la publicación de los datos, las expectativas de aumento de tasas se dispararon, con la probabilidad de un alza en octubre duplicándose al 44%-49%, y la probabilidad de un aumento antes de fin de año superando el 95%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, el índice del dólar subieron simultáneamente, las acciones estadounidenses cayeron bruscamente y el mercado cripto sufrió presión pasiva.
$BTC mostró una ligera resistencia diaria, cayendo de 83,430 a 81,784, perdiendo la media móvil de 20 días y rompiendo varias medias móviles de mediano y largo plazo, debilitando la forma técnica. El soporte clave está en 81,603; si se mantiene, se mantendrá la oscilación amplia entre 80,300 y 84,000;
una ruptura apuntaría a 80,365 y 78,003. El flujo de capital muestra algo de soporte, con una entrada neta de 175.7 millones en ETFs spot el 13/10, recuperando la salida del día anterior, aunque el gran vacío previo aún no se ha cerrado. El rango intradía está entre 80,800 y 83,000.
$ETH continúa débil, con un riesgo de apalancamiento significativamente mayor; el valor de mercado del interés abierto en perpetuos representa el 15.3%, tres veces más que BTC, y las posiciones largas no se han liquidado completamente. A corto plazo, 2,400 es la línea de vida o muerte; una ruptura apunta a 2,330 y 2,250, mientras que mantenerse por encima de 2,500 es necesario para condiciones de recuperación.$BTC cayó un 2.09% anoche, el Nasdaq 100 bajó un 2.02%, y el Dow Jones solo cayó un 0.09%, una diferencia de veintidós veces; esta brecha es la respuesta del mercado tras la publicación del IPC de septiembre.
El IPC de septiembre se publicó anoche a las 8:30 (hora de Beijing), no es una espera sino una realización, con un aumento interanual general del 3.7% y un núcleo interanual del 2.6%, ambos superando las expectativas y los valores anteriores, impulsados principalmente por un aumento mensual del 5.2% en energía y un 9.1% en gasolina; solo este subíndice del precio del petróleo contribuyó a más de la mitad del aumento.
Al salir los datos, el mercado inmediatamente reajustó precios, la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en octubre saltó del 21.6% al 43.7%, el dólar se fortaleció, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, y los futuros del mercado de valores estadounidense se volvieron negativos; el dinero no salió del mercado de valores en general, sino que salió de los activos más sensibles a las tasas de interés.
La posición de las criptomonedas está aquí: la caída de $BTC anoche fue casi la misma que la del Nasdaq, se le considera un activo de duración larga y valoración alta, por eso el oro sube mientras $BTC baja; la idea de "oro digital" no se sostiene en este periodo.
El oro tiene un detalle sutil: en el momento de la publicación del IPC fue golpeado por debajo de 4100, pero esta mañana volvió a 4,139.23, subiendo un 0.83%, su atributo de refugio seguro superó la presión inflacionaria negativa, mientras que $BTC no tuvo ese privilegio; en la misma noche $ETH cayó un 3.33% y $SOL un 2.74%, siguen siendo activos de alta beta.
Hermanos, primero vean en qué tipo de activo se considera su dinero, luego observen las subidas y bajadas🍌#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收冲到1.49万亿新台币，同比直接拉了50%。单看这组数据，确实很夸张，AI带来的芯片需求全砸在他一家身上。 但为什么现在市场都在等财报，不敢提前下结论？ 因为营收好只代表货卖出去了，不代表利润能稳住。台积电现在手里握着苹果和英伟达的订单，但全球扩张的成本也在肉眼可见地往上掉。美国建厂的人工和基建成本、日本欧洲的折旧，加上这几年不断上涨的电费，全在摊薄利润空间。 而且从细节来看，9月单月的营收环比其实已经有了放缓迹象。产能拉满之后，后面的增速还能维持多久，现在谁心里都没底。 把范围拉大来看，台积电更像是整个AI产业链的晴雨表。如果他的毛利率和下季度指引出现波动，后面跟着讲AI故事的一大批科技公司，估值压力会直接显现。 大家现在关注的已经不是过去这三个月卖了多少钱，而是成本扣掉之后，手里的净利润到底还能剩多少。Los ingresos de €11.662 mil millones de ASML en el tercer trimestre y un margen bruto del 57.5% muestran que la demanda de equipos de última generación ya se está traduciendo en un fuerte apalancamiento operativo. El interés en compras para 2029-2030 sugiere que los clientes están planificando más allá del ciclo actual de AI, aunque esas discusiones no son órdenes firmes.
Explorar más capacidad para 2028 podría apoyar la durabilidad de las ganancias, pero la ejecución y la conversión de pedidos siguen siendo la prueba.
#ASMLQ3RevenueRecord El índice de miedo y codicia volvió de 57 a 62, cayendo 12 puntos y luego subiendo 5 puntos en una semana. Pero al mismo tiempo, el ETF spot de EE.UU. sigue con salidas netas. ¿El repunte del sentimiento es una señal previa a la recuperación o simplemente otra carrera anticipada? Primero, las noticias. Tres cifras juntas: en el aspecto del sentimiento, el índice de miedo y codicia subió de 57 a 62 (valor anterior 57); en el aspecto de fondos, el ETF spot de EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 768.9 millones de dólares en los últimos 5 días hábiles, con una salida acumulada de 621.2 millones en 10 días, aunque la salida diaria más reciente se redujo a 68.6 millones; en el aspecto del precio, BTC cotiza a 83,353.6 dólares, con un -0.09% en 24 horas y -0.13% en la última semana, básicamente estable. Ahora, veamos el impacto de los fondos. El índice de sentimiento está compuesto por momentum, volatilidad, popularidad en redes sociales y tendencias de búsqueda, reflejando "atención y momentum a corto plazo"; mientras que la entrada neta de ETF refleja "si el dinero realmente ha regresado". Cuando el sentimiento mejora primero pero los fondos aún no se vuelven positivos, la estructura más común es un repunte por carrera anticipada: los fondos a corto plazo se mueven primero, mientras que los fondos de asignación esperan. Esta estructura se caracteriza por un repunte rápido pero que fácilmente puede ser vendido en niveles clave, porque el volumen de fondos que impulsa la subida no es suficiente. Para BTC, esto no es una señal confiable de fondo, pero tampoco debe ser ignorado. El aumento del sentimiento de 57 a 62 indica que no se ha formado un pesimismo extremo y que el mercado aún tiene voluntad de sostener; y la reducción en la salida diaria indica que la presión de venta más fuerte podría haber pasado. La conclusión combinada es que es más probable una recuperación dentro de un rango de oscilación, y no un nuevo ciclo alcista, a menos que el flujo de fondos se convierta en entradas netas continuas. Continúo¡Exposición de la posición de Maji Dage! Juego entre largos y cortos, polarización de ganancias y pérdidas
Última captura de pantalla de la posición filtrada, tamaño total de la posición 60,123,500, una combinación de cobertura larga y corta, con ganancias flotantes por un lado y presión por el otro, una estrategia audaz que ha generado mucha discusión.
✅ Desglose completo de tres posiciones
① BTC｜40X posición completa
Dirección: corto
Cantidad: -243.96 BTC, valor 19,728,700
Precio de apertura 84070.0, ganancia/pérdida no realizada +781,400, costo de financiamiento +65,500
Margen 493,200, precio de liquidación 105590.43
② ETH｜25X posición completa
Dirección: largo
Cantidad: 8222.28 ETH, valor 19,374,200
Precio de apertura 2507.67, ganancia/pérdida no realizada -1,244,700, costo de financiamiento -18,500
Margen 775,000, precio de liquidación 1598.4
③ HYPE｜5X posición completa
Dirección: corto
Cantidad: -268,300 HYPE, valor 21,020,700
Precio de apertura 66.2399, ganancia/pérdida no realizada -3,248,600, costo de financiamiento +1,043,600
Margen 4,204,100, precio de liquidación 99.04 Si solo quedan unos treinta dólares antes de que ETH se liquide, entonces lo que realmente hay que vigilar en esta ola no es si Maji será liquidado, sino en quién prefiere quedarse el dinero. ¿Seguirás el apalancamiento alto para comprar en el fondo, o primero observarás hacia dónde se inclina la preferencia de los fondos? Cuando vi esta posición, me quedé sorprendido: apalancamiento de 25 veces, 13,650 ETH, precio promedio de apertura 2545.84, precio de liquidación 2481.40, precio actual alrededor de 2513, solo quedan 32 dólares en medio. Es como bailar sobre una cuerda floja, pero no creo que esto sea una señal directa de pánico, ni significa que la otra parte no tenga otras estrategias de cobertura. Más bien, me importa otra cosa: cómo está eligiendo la preferencia de los fondos. Instantánea de datos: - ETH: posición larga con apalancamiento 25x, 13,650 ETH, precio promedio de apertura alrededor de 2545.84, precio de liquidación alrededor de 2481.40, precio actual alrededor de 2513 - BTC: 80,000 es la línea defensiva clave, si se mantiene y vuelve al rango de 82,000 a 83,000, se abrirá espacio para recuperación - Sentimiento: los rumores de liquidación son llamativos, pero no se ve la disposición completa de fondos de la otra parte, ni si hay cuentas de cobertura Primero veamos la señal de impulso. Si BTC se mantiene en 80,000 y vuelve a subir al rango de 82,000 a 83,000, esta posición de ETH tendrá una ventana para respirar, la preferencia por riesgo en activos principales se calentará primero, y ETH, como un activo beta alto, suele rebotar más rápido que BTC. En ese momento, los fondos preferirán activos principales con mayor certeza, y los altcoins no necesariamente seguirán de inmediato. Ahora veamos la señal de riesgo. Si 80,000 se rompe efectivamente a la baja, la presión de compra será claramente#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 。
En el informe del segundo trimestre hay un ítem que fácilmente puede pasarse por alto: la disposición y valoración a precio de mercado de acciones de World Advanced Semiconductor Manufacturing, que generó aproximadamente 63,2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses en ingresos. Esa es una ganancia relacionada con inversiones, diferente del dinero ganado por la producción continua de obleas. Puede incluirse razonablemente en el informe del trimestre, pero no es adecuado asumir que se repita cada trimestre.
Esta tarde se publicará el informe financiero, y quiero separar la utilidad operativa de los ítems no operativos. Si el negocio principal sigue mejorando y los ingresos por inversiones disminuyen, el crecimiento de la utilidad neta podría no ser tan atractivo; por otro lado, si la utilidad neta es especialmente buena, también hay que verificar si hay nuevas contribuciones no relacionadas con el negocio principal. Antes de aclarar esto, usar el cambio trimestral del EPS para evaluar la fortaleza de los pedidos de AI puede llevar a interpretar mal las causas.
El mercado tiene grandes expectativas sobre TSMC, y es aún más importante aclarar de dónde proviene cada ganancia. La capacidad de fabricar chips puede justificar una valoración a largo plazo, pero una ganancia puntual por la venta de acciones debe entenderse según su naturaleza original.
Esta ganancia no tiene problema. El problema está en quienes leen el informe y la toman como un ingreso recurrente trimestral.
No quiero que cuando salga el informe financiero, todos solo se queden con un "superó expectativas" o "no cumplió expectativas" para comunicarse entre sí. Los ingresos ya alcanzaron un nuevo máximo, y la pregunta más útil ahora es: excluyendo esos ítems que no necesariamente se repiten, ¿cómo está realmente el negocio principal? Si el trimestre anterior tuvo ingresos extraordinarios, la base de comparación debe ajustarse, para no dejar que una ganancia por inversión distorsione toda la industria.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Los ingresos de 1.49 billones son solo la carta abierta, el jueves en el informe financiero hay que observar estas tres cosas
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, un récord histórico, pero esto ya era conocido, se anunció la semana pasada. El verdadero espectáculo del informe financiero del 15 de octubre son estas tres cosas.
Primero, el margen bruto. La guía es del 65%-67%, en el segundo trimestre fue del 67.7%. Morgan Stanley estima directamente un 67.5%, y el mercado apuesta todo al extremo superior. La alta utilización de N3/N5 más la prima de AI, si pueden cubrir la subida de 2nm y la dilución de las fábricas en el extranjero, depende de este número.
Segundo, la guía anual. Morgan Stanley espera que suba de "más del 40%" a la mitad del 40%, y los ingresos en dólares del cuarto trimestre aumentarán un 11% secuencialmente. Si los pedidos de AI se debilitan marginalmente, la conferencia de resultados lo dirá en una frase.
Tercero, el gasto de capital para 2027. Goldman Sachs ya lo ha elevado a 85 mil millones de dólares. Si se atreven a seguir aumentando, significa que tienen confianza en los pedidos de AI; si no, es una señal de que la demanda ha alcanzado su punto máximo. Solo una frase para el círculo de criptomonedas: no apuestes fuertemente por monedas relacionadas con AI antes de los informes financieros. TSMC es un factor emocional adicional, no la línea principal de BTC, el mercado aún depende del rendimiento de los bonos estadounidenses y del flujo de fondos de ETF. El jueves por la mañana, ¿esperarás para hablar o despertarás para ver los resultados?
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Subió un 54% en cuatro semanas, dejando atrás a Bitcoin y Ethereum en el mismo período: ¿por qué esta vez Sui? Tres avances concretos: Bitwise trasladó su bóveda RWA orientada a instituciones a Sui, con un objetivo de rendimiento neto superior al 10%; Samsung anunció que los dispositivos Galaxy integran soporte para USDC y capacidades de Sui; el valor bloqueado en DeFi en la cadena creció un 15.5% en cuatro semanas, alcanzando un pico de aproximadamente 1.21 mil millones de dólares. Pero hay que ser realistas: en la última semana el valor bloqueado cayó un 5.2%, el interés en la cadena está disminuyendo; además, la circulación representa solo el 41% del total, quedando casi un 60% pendiente de desbloqueo. El precio actual ronda 1 dólar, aún un 78% por debajo del máximo histórico de 5.35. El soporte inicial está en el nivel redondo de 1 dólar; si no logra mantenerse por encima de 1.15, el rebote no será fuerte. ¿Crees que esta ronda de Sui es dinero real de instituciones o solo otra ola de emociones? Comenta tu opinión en la sección de comentarios. Lo anterior es solo un análisis de datos y no constituye asesoría de inversión. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC ¡Bitcoin ha retrocedido tres veces hasta 81,000! ¡Las fichas inestables se están limpiando poco a poco!
Esta vez la caída se debe principalmente a que los datos de inflación no son muy buenos, todos temen que la Reserva Federal endurezca la política monetaria, el mercado de valores estadounidense también se ha debilitado, y nuestro mercado local se ve presionado.
Algunos analistas que observan los datos en cadena dicen que en estas caídas, la cantidad de personas que venden con pérdidas ha ido disminuyendo.
En la primera caída, muchas personas que no pudieron aguantar simplemente se fueron; en la segunda vez que se tocó este nivel, ya no había tantos dispuestos a vender; en la tercera, aunque algunos no pudieron resistir y cortaron pérdidas, la presión de venta en general no fue tan fuerte como la primera vez.
Esto significa que aquellos que no tienen firmeza y se asustan con una pequeña caída están saliendo poco a poco, no todos están vendiendo por pánico.
Pero también hay que aclarar que aún no todos han vendido, alrededor del 30% de las posiciones a corto plazo están en pérdidas, todavía falta para llegar a un estado de limpieza total como en la historia.
Así que no se apresuren a asumir que este es el fondo.
Aunque la presión de venta disminuye, cuando salen noticias macroeconómicas, el mercado puede seguir fluctuando y moviéndose de un lado a otro.
Los que operan con apalancamiento no deben apostar fuertemente en este nivel pensando que se mantendrá seguro, deben controlar el riesgo como corresponde. $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $MSTR 9月17号就该开始跌的，拉了一个月…El CPI superó las expectativas y se disparó, las acciones de infraestructura de IA fueron aplastadas: el KOSPI de Corea del Sur cayó un 5.6% en un solo día, el Nikkei bajó un 1.3%, el S&P 500 cayó un 1.1%, el Nasdaq se desplomó un 1.9%, y el índice de semiconductores cayó por sexto día consecutivo; CoreWeave, Nebius y Oracle, que dependen de préstamos para construir centros de datos, perdieron aproximadamente 80 mil millones de dólares en valor de mercado en un solo día. La probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal el 28 de octubre saltó de 22.1% a 31.6% en una noche.
Comentario contundente: La era de construir centros de datos con dinero prestado choca con el aumento de tasas, la burbuja de capacidad de cómputo comienza a desinflarse primero en el mercado de deuda — por muy buena que sea la historia, ante los intereses hay que arrodillarse. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ El IPC de septiembre superó las expectativas, el mercado se encuentra estancado en el nivel de 83k, pero un grupo de activos ha desarrollado una tendencia independiente a pesar de la adversidad: L2 y modularidad.
La lógica del capital no es difícil de entender: el dinero retirado de meme y DeFi antiguo está buscando cosas con mejoras reales. Starknet acaba de completar la actualización v0.14.4 de la red principal, STRK subió más del 110% en la semana; Optimism, mediante una nueva propuesta, destina la mitad de los ingresos de Superchain a recompras, OP subió casi un 20% en un solo día; la pista de disponibilidad de datos Celestia subió un 24% en siete días.
Un poco de realidad: hoy se desbloquearon aproximadamente 127 millones de tokens STRK (más del 3% de la circulación), cuanto mayor sea la subida, mayor será la presión de venta; esta ronda también tiene un alcance muy limitado, solo 6 de 26 categorías están subiendo, la rotación puede detenerse en cualquier momento. Si quieres participar, hazlo con posiciones pequeñas, en varias partes, y no persigas las subidas de un solo día.
¿Ustedes han operado con L2 esta semana? Comenten sus ideas en la sección de comentarios. Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión.CPI se revelará esta noche: el repunte de BTC es solo el comienzo, la verdadera respuesta es si ETH y SOL pueden continuar
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
Esta noche se publicará el CPI, y el mercado aún tiene diferencias sobre la trayectoria de la inflación. Más importante que los datos en sí, es si tras la publicación habrá nuevos fondos dispuestos a entrar. Hasta el 12 de octubre, los ETF spot de BTC y ETH en EE.UU. registraron salidas netas de 65.4 millones y 85.4 millones de dólares respectivamente, lo que indica que la recuperación del sentimiento aún debe ser verificada.
Esta noche no se predice la dirección, solo se observa:
① Si el CPI núcleo libera las expectativas de recorte de tasas;
② Si ETH y SOL aumentan volumen sincronizados tras la reacción inicial de BTC;
③ Si tras el repunte se mantiene el nivel, y no hay una caída abrupta.
Si solo BTC sube y $ETH y SOL están débiles, lo consideraré un repunte de refugio seguro, no un retorno generalizado del apetito por riesgo. Un rebote saludable real requiere que BTC lidere, ETH y SOL sigan, y que el retroceso no rompa niveles clave. Los datos determinan el primer salto, los fondos determinan la continuidad.
Si el CPI se enfría, ¿prefieres apostar a que BTC se fortalezca solo, o que ETH y SOL tengan un repunte complementario? #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Los datos recientes de empleo no agrícola estuvieron por debajo de lo esperado, lo que pareció actuar como un "estimulante" para el mercado, que por ello subió.
Pero los datos del CPI no solo no estuvieron por debajo o en línea con las expectativas, sino que las superaron, dando un golpe fuerte al mercado. $ETH y $BTC cayeron respectivamente, ETH rompió el mínimo previo de septiembre, 2300, 80000.
Las expectativas de aumento de tasas subieron del 23% a más del 30%, para luego retroceder un poco, pero el mercado sigue apostando por un aumento. El índice kospi de Corea, tras la fuerte caída de ayer, sigue bajando y se activó la suspensión de operaciones 🤔
Sin embargo, funcionarios de la Reserva Federal indicaron que necesitan más datos o que no tienen prisa por subir tasas en octubre, calmando el mercado de forma indirecta. Personalmente, sospecho que hay presión de la Casa Blanca, con las elecciones intermedias cerca, pero si los datos empeoran, no se puede descartar completamente un aumento en octubre.
Respecto a la orden de compra planeada en 2280 para ETH, ya fue cancelada, pero si los datos se estabilizan, el rango 2280-2300 sigue siendo atractivo. De lo contrario, creo que volver a 2000 o incluso menos podría ser solo cuestión de tiempo. ¡Atención al riesgo!La batalla por defender los 80,000 ha comenzado de nuevo, ¿es esta caída de BTC una falsa caída o una verdadera retirada?
El CPI fue como un balde de agua fría, Bitcoin anoche subió hasta 84,147 pero no se mantuvo, retrocedió hasta 80,228, y ahora en la plataforma de OKX oscila cerca de 80,800, cayendo un 1% en 24 horas, el nivel redondo de 80,000 vuelve a estar en el centro de atención.
El mercado no está tan unilateral: BTC cae, pero ETH y SOL caen aún más fuerte (aproximadamente 2.6% y 2%), la capitalización de mercado de BTC en realidad subió a 59.4%, y el ETF tuvo una pequeña entrada neta de 2.2 millones de dólares ayer. El dinero no parece estar saliendo de las criptomonedas, sino más bien moviéndose dentro del sector hacia los líderes, aferrándose al más fuerte en medio del pánico.
Mi interpretación: la probabilidad de una subida de tasas en octubre se disparó repentinamente al 47%, que es el interruptor general de esta ola; técnicamente, el precio está pegado a la banda inferior de Bollinger, el RSI está alrededor de 38 sin estar sobrevendido, las medias móviles están todas en disposición bajista, el sentimiento es débil pero no es un volumen de colapso, parece más un activo de alta beta pagando la deuda de las expectativas de tasas.
Atento a dos señales: si se mantienen los 80,000 y el mínimo de 24h en 80,228; para el rebote, primero hay que mirar la resistencia en 81,000; si esta noche en la apertura del mercado estadounidense las acciones tecnológicas siguen cayendo, BTC difícilmente podrá mantenerse solo. DYOR, no es consejo de inversión.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️Las acciones de varias empresas mineras de Bitcoin cayeron colectivamente más del 12%, los datos de inflación más altos afectaron a las acciones de infraestructura de IA, y $BTC también se debilitó, con el mercado estancado en el rango de $80,478-$81,033. El RSI33 es bajista, la fuerza del rebote no es fuerte, y la resistencia en el rango de $82,883-$84,461 tampoco es fácil de superar; a los toros no les será tan sencillo revertir la situación. Lo más importante es que el volumen de posiciones en 24 horas aumentó un 2.8%, pero el precio cayó un 3.44%, lo que indica que los bajistas están aumentando sus posiciones, no que los toros estén tomando ganancias y saliendo. El sentimiento a corto plazo es débil, con riesgo a la baja. Mi posición es conservadora, solo estoy observando si $80,478 puede mantenerse; si hago una posición corta, colocaré un stop loss en la ruptura de $81,033 y tomaré ganancias en $79,684. ¿Seguirá esta caída abrupta de las empresas mineras afectando el sentimiento de $BTC? #HOODQ3TradingGrowth Para el gran trader del futuro:
Desde la perspectiva del entorno del mercado, el 14 de octubre se publicó que el IPC interanual de EE. UU. en septiembre subió un 3.7%, por encima de la expectativa del mercado del 3.6%; el IPC subyacente interanual subió un 2.6%, también por encima de la expectativa del 2.5%.
El problema con BTC es que las noticias macro pueden cambiar la valoración del mercado en un corto plazo. Aunque a mediano y largo plazo se siga siendo optimista con Bitcoin, eso no significa que las posiciones largas a corto plazo puedan soportar todas las caídas.
Puntos clave para la revisión:
La lógica a largo plazo de BTC y los resultados del trading a corto plazo son dos cosas diferentes. Tener la dirección correcta no significa que el momento de entrada sea el adecuado; ser optimista a largo plazo tampoco es una razón para ignorar el stop loss.
Después de que el IPC superó las expectativas, la revaloración de la trayectoria de las tasas de interés no solo afecta a BTC, sino que también puede transmitirse a otros activos cripto a través del apetito general por el riesgo.
Cuando el entorno del mercado cambia, ¿te has reevaluado a tiempo el riesgo de tus posiciones?
No subestimes la volatilidad de una moneda solo porque la conozcas; no interpretes una caída a corto plazo simplemente como un rebote inevitable; al abrir una posición, debes tener claro cuál es la pérdida máxima que puedes soportar, no esperar a que las pérdidas en cuenta se agranden para considerar salir.
La operación con ETH que más debe alertar es que el riesgo no se controló efectivamente antes de que aparecieran los resultados.
Puedes equivocarte en la operación, pero el riesgo no puede dejarse completamente en manos del mercado.
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#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre aumentaron un 50% interanual alcanzando un nuevo máximo, pero el mercado no reaccionó con entusiasmo; el foco principal no está en los ingresos ya realizados, sino en las ganancias y las proyecciones futuras.
La empresa reportó un margen bruto para el tercer trimestre de entre 65% y 67%, una disminución respecto al 67.7% del segundo trimestre, siendo el aumento en gastos de capital por expansión la principal presión. El fuerte crecimiento en ingresos está impulsado por pedidos de fabricación para IA, pero los costos de expansión erosionarán las ganancias.
La caída actual del precio de las acciones del 2% se debe a "comprar expectativas, vender hechos", ya que las buenas noticias sobre ingresos ya fueron anticipadas. Los puntos clave del informe financiero son: primero, si el margen bruto real se acerca al límite superior o inferior del rango; segundo, la guía de ingresos para el cuarto trimestre para verificar si la demanda de IA continuará; tercero, si los gastos de capital aumentarán aún más.
Si el margen bruto se acerca al 67%, la guía para el cuarto trimestre es fuerte y los gastos están controlados, el precio de las acciones podría recuperarse; de lo contrario, si se acerca al límite inferior del 65%, la guía es débil y los gastos aumentan significativamente, la presión continuará. La prosperidad de la cadena industrial de IA también puede ser corroborada indirectamente con este informe financiero. Pronóstico de escenarios de precios de ARB (Arbitrum) para los próximos 3 años (modelo de múltiples escenarios de instituciones extranjeras, en dólares) Suposición base: recuperación del ecosistema Ethereum, presión controlable por desbloqueo de tokens, crecimiento del negocio Layer2; dividido en tres niveles [Pesimista/Estándar/Optimista] 1. Finales de 2027 - Pesimista: 0.15–0.30 USD (gran cantidad de presión por desbloqueo, mercado cripto en baja) - Estándar: 0.40–0.80 USD (volumen de transacciones L2 en crecimiento constante) - Optimista: 1.20–1.80 USD (activos RWA en cadena, entrada de fondos institucionales) 2. Finales de 2028 - Pesimista: 0.25–0.50 USD - Estándar: 0.70–1.40 USD - Optimista: 2.50–3.80 USD (implementación de interruptor de tarifas, protocolo captura comisiones) 3. Finales de 2029 - Pesimista: 0.30–0.65 USD - Estándar: 1.00–2.00 USD - Optimista: 4.00–6.50 USD (lanzamiento de ordenadores descentralizados, expansión masiva del ecosistema) Complemento: Pronóstico extremadamente optimista a largo plazo de Standard Chartered Bank: ARB podría alcanzar 6.5 USD en 2029, pero esta es una suposición muy agresiva, la gran mayoría de las instituciones no están de acuerdo con este objetivo alto, solo para referencia. Pronóstico de escenarios de precios de OP (Optimism) para los próximos 3 años (en dólares) OP también es un L2 de Ethereum, con un ecosistema ligeramente más pequeño que ARB, la presión del ciclo de desbloqueo de tokens también existe, la elasticidad general es menor que la de ARB: $SNDK SNDK ya ha caído a 1353 dólares, ¡y esta caída probablemente no haya terminado aún!!!
Desde cerca de 1484 ha bajado hasta los 1353, la caída es considerable, por lo que en esta posición prefiero no seguir apostando a la baja. Pero hay un problema, el precio de NAND sigue subiendo, la demanda de SSD empresariales también es fuerte, el desempeño y las previsiones anteriores de SNDK no fueron malas, ¿entonces por qué el precio de la acción no puede mantenerse ni siquiera en 1400?
Creo que el mayor problema ahora no es que la industria no crezca, sino que el mercado ya ha descontado ese crecimiento con anticipación. Las buenas noticias siguen ahí, pero el precio sigue bajando, lo que indica que el capital ya no está dispuesto a pagar por las valoraciones altas anteriores. Cada rebote ahora puede enfrentar ventas para realizar ganancias.
Lo que más me interesa ahora son los reportes de ganancias de TSMC y el PPI de Estados Unidos. Si el jueves las noticias impulsan un rebote en semiconductores y SNDK vuelve a estar cerca de 1395—1415, no me sorprendería. Pero si las noticias son buenas y el capital no responde, ese rebote probablemente será otra oportunidad para vender.
Personalmente sigo siendo bajista hasta el viernes, prefiriendo un rango de 1280—1340, y si es débil podría incluso probar 1220—1270. Sin embargo, 1353 ya está cerca del rango objetivo, no voy a apostar a la baja ciegamente solo por ser bajista.
Solo cambiaré mi opinión si el PPI se relaja claramente, TSMC impulsa una compra sostenida en semiconductores, y SanDisk vuelve a mantenerse firme en 1484, en lugar de subir y luego caer de nuevo. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
El crecimiento de Netflix se desacelera, ¿todavía es buen momento para comprar publicidad? $NFLX
Netflix está a punto de publicar su informe financiero, con ingresos previstos de aproximadamente 12,860 millones de dólares y una desaceleración del crecimiento al 12%, pero con un aumento en el margen de beneficio al 33.2
Aunque el crecimiento de suscriptores ha tocado techo, esto representa el núcleo de la transformación comercial de Netflix. Su lógica para hacer publicidad es completamente diferente a la de sus competidores
Otros monetizan con versiones publicitarias de bajo costo para subsidiar operaciones, mientras que Netflix se apoya en un fuerte contenido que retiene usuarios, obligándolos a optar por la versión con publicidad y, a la vez, elevando el precio de la versión sin anuncios. No solo no pierde su base principal de clientes, sino que también gana ingresos publicitarios con altos márgenes
Ya no se trata de competir por la cantidad de usuarios, sino de la contribución por usuario (ARM) y la eficiencia en la monetización publicitaria. Con la transmisión deportiva y la implementación comercial presencial, la segunda curva seguirá elevando el margen de beneficio
La desaceleración a corto plazo es solo un cambio de marcha; a largo plazo, el foso de monetización se profundiza
DYOR #TSMCOct15Earnings El récord de ingresos de TSMC ya era conocido por el mercado antes del 15 de octubre. Tratar el mismo hecho como una sorpresa positiva repentina el día del informe de ganancias podría estar fuera de ritmo.
La empresa anunció el 8 de octubre que los ingresos de septiembre crecieron un 54.6% interanual pero disminuyeron un 0.6% mes a mes. Este contraste es bastante interesante: un fuerte crecimiento a largo plazo no significa que cada mes sea superior al anterior. Las pequeñas fluctuaciones mensuales también son insuficientes El IPC se disparó al 3.7%, ¡lo que más temen los alcistas de Bitcoin, sigue ocurriendo! Bitcoin cayó por debajo de los 82,000 dólares, lo que realmente molesta a los alcistas no es esta vela bajista, sino que el mercado de repente se dio cuenta: la historia de la reducción de tasas podría no ser tan sencilla. El 14 de octubre, se publicó el IPC de septiembre en EE.UU., la tasa anual de inflación subió al 3.7%, y el IPC subyacente también aumentó del 2.4% al 2.6%. Al salir la noticia, el mercado cambió de inmediato: los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, el dólar se fortaleció, el oro y la plata bajaron, y las acciones tecnológicas estadounidenses fueron vendidas. El 15 de octubre, Bitcoin también se presionó, con una caída de aproximadamente 2% en 24 horas, llegando a cerca de 81,480 dólares. ¿Crees que es solo una corrección normal? Lo que realmente merece atención es que detrás de esta caída podría esconderse una cadena lógica más problemática: el aumento del precio del petróleo impulsa la inflación, la inflación reduce el espacio para recortes de tasas, y las expectativas de tasas más altas presionan los activos de riesgo. Y Bitcoin, precisamente, tiene dificultades para escapar completamente de esta tormenta. Lo más peligroso no es la inflación, sino la repentina reversión de las expectativas del mercado. Un impulsor importante de este repunte inflacionario es la situación en Medio Oriente. La guerra eleva los precios de la energía, el costo de la gasolina y el diésel sube, lo que finalmente se traslada al costo de vida de los residentes estadounidenses. El precio del petróleo no es un número aislado, afecta el transporte, la producción y el consumo, haciendo que la inflación sea más difícil de controlar. Aquí está el problema. Si la inflación sigue aumentando, ¿por qué la Reserva Federal se apresuraría a bajar las tasas? El mercado originalmente esperaba una reducción en el costo del dinero, una mejora en la liquidez, y que más fondos fluyeran nuevamente hacia acciones, Bitcoin y otros activos de riesgo. Pero ahora, el guion está empezando a cambiar. El 14 de octubre, la tasa anual del IPC de EE. UU. en septiembre subió a 3.7%, y la tasa anual del IPC subyacente también aumentó de 2.4% a 2.6%.
Tan pronto como se publicaron los datos, el mercado reaccionó de inmediato: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense saltaron, el dólar se fortaleció, el oro y la plata se vieron presionados, y el índice Nasdaq 100 cayó un 2%.
Bitcoin tampoco pudo mantenerse al margen.
El 15 de octubre, BTC cayó cerca de los 81,500 dólares, con una caída de aproximadamente el 2% en 24 horas.
Muchos podrían preguntarse: ¿qué relación tiene la guerra en Irán y el aumento del precio del petróleo con Bitcoin?
La relación radica en que esta guerra podría cambiar las expectativas del mercado sobre las tasas de interés.
Y las tasas de interés son la variable que realmente hay que vigilar en esta ronda de mercado.
La guerra quema petróleo, pero transmite efectos a toda la economía.
Vamos a simplificar esto un poco.
La tensión en Medio Oriente pone en riesgo el suministro energético, lo que hace subir el precio del petróleo.
La gasolina y el diésel se encarecen, los costos de transporte aumentan; con el transporte más caro, los costos de producción y distribución de bienes también suben. Las empresas o absorben la reducción de sus ganancias o trasladan los costos a los consumidores.
¿Cuál es el resultado final?
Crees que la guerra está lejos de tu bolsillo, pero en realidad puede dar una vuelta y aparecer en las facturas que pagas todos los días.
El repunte de la inflación en EE. UU. en septiembre hace que el mercado vuelva a preocuparse: ¿el aumento de los precios de la energía hará que la inflación, que ya es difícil de reducir, vuelva a subir?
Este es el punto clave.
Si la inflación sigue bajando, la Reserva Federal tendrá más espacio para relajar la política monetaria; pero si el precio del petróleo sigue subiendo y la inflación se vuelve persistente, las expectativas de recortes de tasas podrían retrasarse o incluso surgir apuestas por un aumento de tasas.
El mercado nunca negocia solo con los datos de hoy, sino con las políticas de mañana.
Lo que realmente afecta a los activos de riesgo son el dólar y las tasas de interés.
¿Por qué cuando el IPC sube, el mercado de acciones y el cripto mercado suelen caer juntos?
Porque el dinero sabe hacer cuentas.
Cuando el mercado espera tasas de interés más altas y por más tiempo, la atracción de activos como los bonos del Tesoro puede aumentar. Al mismo tiempo, el costo de pedir prestado y el costo de oportunidad de mantener activos riesgosos también suben.
Para las acciones tecnológicas, que dependen de crecimiento futuro para su valoración, esto no es una buena noticia.
Para Bitcoin, es igual.
Alrededor del 15 de octubre, el índice Nasdaq 100 cayó un 2%, el dólar subió cerca de su nivel más alto desde mayo de 2025, y Bitcoin retrocedió a cerca de 81,500 dólares.
Ver estas cosas juntas tiene más sentido que solo enfocarse en una vela bajista de BTC.
El detonante está en Medio Oriente, la presión se transmite a Wall Street, y al final ni siquiera el cripto mercado puede evitarlo.
No olvides que aunque BTC tiene la narrativa de "oro digital", en momentos de tensión en el mercado y contracción de liquidez, a menudo se negocia como un activo de alto riesgo y alta volatilidad.
La narrativa es una cosa, pero cómo vota el dinero es otra.
BTC puede no estar perdiendo por la guerra, sino por las tasas de interés.
Muchos compran Bitcoin creyendo que puede proteger contra la devaluación de las monedas fiduciarias.
Esta lógica no es infundada.
Pero el problema es que la lógica a largo plazo no equivale al comportamiento a corto plazo.
Si la guerra sigue elevando los costos energéticos y la inflación no baja, limitando el espacio para la flexibilización de la Fed, el mercado podría primero negociar tasas más altas, un dólar más fuerte y menor apetito por riesgo.
En ese momento, aunque alguien crea en el valor a largo plazo de Bitcoin, no necesariamente querrá aumentar su posición a corto plazo.
Más realista es que, una vez que el mercado entra en modo de aversión al riesgo, los inversores podrían priorizar vender activos líquidos y fáciles de convertir en efectivo para reducir su exposición total al riesgo.
Así que no interpretes "oro digital" como que debe subir en cada crisis.
A largo plazo, la escasez importa; a corto plazo, la liquidez. Cuando el mercado tiene falta de dinero, la fe también debe pasar por la prueba del precio.
$BTC $CL $BZ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix $xNFLX aún puede crecer, pero la velocidad realmente se ha desacelerado. El tiempo de visualización en la primera mitad del año solo aumentó un 2% interanual, y la guía de ingresos del tercer trimestre también estuvo por debajo de las expectativas del mercado.
En cuanto a la publicidad, es bastante destacada; la versión con anuncios ya cubre más de 250 millones de espectadores activos mensuales a nivel mundial.
En el informe financiero del 20 de octubre, me enfocaré en tres cosas: ingresos por publicidad, tiempo de visualización y la guía para el cuarto trimestre.
El crecimiento de usuarios es cada vez más difícil, y si la publicidad puede tomar el relevo, será bastante crucial. #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix aún tiene una base sólida para el crecimiento de ingresos y ganancias, pero el riesgo actual es que las expectativas del mercado pueden ser más altas de lo que sus resultados reales pueden ofrecer.
Para el tercer trimestre, es importante distinguir entre superar las estimaciones de EPS y entregar resultados lo suficientemente fuertes como para impulsar el precio de las acciones al alza.
Para el cuarto trimestre, el crecimiento de la publicidad, los márgenes de ganancia y las perspectivas del negocio serán más importantes que solo el crecimiento de ingresos.
$NFLX 🔥Tres criptomonedas, tres lógicas diferentes! Usar el mismo indicador para juzgar BTC, ETH y ZEC puede llevar fácilmente a errores en la interpretación del mercado.
📈 Primero hablemos de BTC. El nivel 84800 ha sido repetidamente un obstáculo, lo que indica que la presión de venta o la resistencia comercial en esta zona merece atención. Es más como el límite superior de un rango, no un precio objetivo que se alcance y suba inmediatamente. Sin una ruptura efectiva y una confirmación estable, el llamado giro sigue siendo solo una expectativa.
🧊 Ahora veamos ETH. Aquí es más importante observar la preferencia de capital y los soportes clave. Según la estrategia actual, 2580 es un nivel divisorio importante: si se pierde efectivamente, el sentimiento en altcoins podría verse afectado; si se recupera y se mantiene, habrá oportunidad para evaluar la calidad del rebote.
🎈 En cuanto a ZEC, el aumento a corto plazo no se puede equiparar directamente con una mejora fundamental. Si la subida es impulsada principalmente por el cierre de posiciones cortas, la clave será si la demanda puede sostenerse después de que terminen esos cierres. No asumas que una gran vela alcista significa que una nueva ola principal de subida ya comenzó.
💵 La macroeconomía es la variable común detrás de estas pistas. Las expectativas de tasas ajustadas pueden presionar la valoración de activos de riesgo; pero el mercado también negocia anticipadamente esas expectativas, por lo que el movimiento real puede no coincidir completamente con los titulares de los datos.
🚨 En la operativa, no tomes 84800 como una señal incondicional para comprar, ni asumas que todas las altcoins caerán solo porque BTC enfrenta resistencia. Cada criptomoneda debe evaluarse según su propia estructura, y el stop loss debe ajustarse según tu posición y tolerancia al riesgo.
Hermanos, ¿ustedes ven más oportunidad en la ruptura de BTC o en movimientos independientes de ETH y ZEC? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验