Orbit Post Sitemap
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Doanh thu quý của Google Cloud tăng 82% so với cùng kỳ năm trước, động lực cốt lõi là sức mạnh tính toán AI cho doanh nghiệp, phiên bản doanh nghiệp Gemini và đơn đặt hàng chip TPU tự phát triển, quy mô đơn hàng tồn đọng đạt 514 tỷ USD, báo hiệu không gian xác nhận doanh thu liên tục trong tương lai, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của mảng đám mây đồng thời tăng lên 35,6%, chứng minh đầu tư AI đã bắt đầu mang lại lợi nhuận
Nhưng cần phân biệt rõ: doanh thu và lợi nhuận gộp phục hồi không đồng nghĩa với việc hoàn vốn tổng thể. Để đáp ứng nhu cầu AI, Google liên tục tăng chi tiêu vốn, đầu tư lớn liên tục vào trung tâm dữ liệu, chip TPU và đào tạo mô hình lớn, gây áp lực ngắn hạn lên dòng tiền tự do. Đây cũng là điểm tranh chấp trên thị trường: AI thuộc cuộc đua vũ trang tài sản nặng, đơn hàng sôi động đồng thời đầu tư vốn cũng liên tục tăng, chu kỳ hoàn vốn khá dài.
Thông tin này có lợi cho nhóm AI của chỉ số Nasdaq, xác nhận nhu cầu thực sự về sức mạnh tính toán doanh nghiệp, sẽ thúc đẩy sự ưa thích rủi ro của cổ phiếu công nghệ tăng trưởng, gián tiếp hỗ trợ tâm lý cho BTC, ETH. Tuy nhiên, tương tự logic chip tự phát triển của Microsoft, sau khi lợi ích được hiện thực hóa dễ xảy ra hiện tượng tăng cao rồi giảm trở lại; nếu tiếp tục tăng chi tiêu vốn, làm giảm dòng tiền, thị trường sẽ định giá lại chi phí đầu tư, gây áp lực lên định giá công nghệ.
Điểm theo dõi tiếp theo: mức tăng chi tiêu vốn, khả năng duy trì tỷ suất lợi nhuận mảng đám mây, tốc độ tăng gọi API của Gemini. Nếu tỷ suất lợi nhuận tiếp tục tăng, đại diện cho vòng khép kinh doanh đầu tư AI đã vận hành thành công; nếu tốc độ tăng chi tiêu vượt doanh thu lâu dài, nghi ngờ về lợi nhuận AI sẽ lại tăng lên $BTC $ETH $SNDK #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Doanh thu Q3 đã rõ, trận chiến thực sự là vào chiều nay
Doanh thu Q3 đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng 50,9% so với cùng kỳ, liên tiếp sáu quý đạt mức cao kỷ lục, còn vượt cả chỉ tiêu của công ty (thực tế khoảng 46,7 tỷ USD so với giới hạn trên 45,8 tỷ USD).
Nhưng doanh thu chỉ là hiệp một. Bí ẩn thực sự nằm ở biên lợi nhuận gộp: chỉ tiêu Q3 là 65%-67%, thấp hơn thực tế Q2 là 67,7% — việc tăng công suất 2nm sẽ làm loãng 3-4 điểm phần trăm. Lợi nhuận ròng có thể vượt tốc độ tăng doanh thu hay không, phụ thuộc vào điều này.
Cuộc họp điện thoại lúc 2 giờ chiều nay, tập trung vào ba điểm: vị trí biên lợi nhuận gộp, chỉ tiêu Q4, chi tiêu vốn (600-640 tỷ USD có tăng tiếp hay không).
Một chút nước lạnh: giá cổ phiếu vừa lập đỉnh lịch sử, doanh thu vượt kỳ vọng có khả năng đã được phản ánh vào giá. Chiến thắng hay thất bại chiều nay không phải là doanh thu, mà là biên lợi nhuận có chịu nổi việc tăng công suất 2nm hay không.
Chịu được = thực sự vượt kỳ vọng; không chịu được = tin tốt đã hết.
Không phải lời khuyên đầu tư, chiều nay sẽ rõ.Đừng chỉ nhìn vào cột xanh lá sáng nay của $BTC, hãy ngẩng đầu nhìn thị trường chứng khoán châu Á: chỉ số Nikkei từng giảm gần 5%, đồng won Hàn Quốc dẫn đầu đà giảm, toàn bộ phiên châu Á là một đợt risk-off. Tiền mã hóa không bao giờ là một hòn đảo cô lập, khi những đồng tiền thông minh nhất thế giới cùng lúc thu hẹp rủi ro, thanh khoản trong thị trường tiền mã hóa thường là thứ đầu tiên bị rút ra. CPI nóng chỉ là cái cò súng, thân thể thực sự là mọi người bắt đầu nghi ngờ liệu đợt AI và tài sản rủi ro này có thể giữ được định giá hay không. Trong những ngày như thế này, tiền mặt và sự kiên nhẫn tự nó đã là một vị thế, và thường là loại có lợi nhuận cao nhất.Tôi bắt đầu trở nên thận trọng hơn với xu hướng tiếp theo của Bitcoin.
Tối qua, chỉ số CPI của Mỹ được công bố, lạm phát ở mức 3,7%, cao hơn dự báo của thị trường.
Bitcoin đã từng giảm xuống dưới 82.000 USD.
Nhưng tôi cho rằng, điều nguy hiểm thực sự không phải là đợt giảm này.
Mà là thị trường trước đây luôn giao dịch theo câu chuyện "Fed giảm lãi suất, nới lỏng thanh khoản", giờ câu chuyện này có thể phải được định giá lại.
Điều thú vị hơn là, vào ngày 13 tháng 10, ETF Bitcoin vẫn có dòng tiền ròng vào 176 triệu USD.
Có tổ chức mua vào, nhưng giá chưa chắc đã tăng được.
Điều này cho thấy một điều:
Có lực mua không đồng nghĩa với việc áp lực bán đã kết thúc.
Hiện tại tôi lại không vội đoán đáy.
Nếu trong tương lai các yếu tố vĩ mô tiêu cực tiếp tục xuất hiện, mà Bitcoin lại bắt đầu không giảm nữa, tôi sẽ nghiên cứu kỹ hơn cơ hội mua vào.
Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, đồng USD yếu đi, mà Bitcoin vẫn không tăng được, thì cần phải cẩn trọng.
Điều đáng nghiên cứu nhất trên thị trường chưa bao giờ là tin tức Đừng xem nhẹ chỉ số CPI lõi 2,6% (dự kiến 2,5%) với chênh lệch 0,1% này, thị trường đã bắt đầu định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất.
Sau khi dữ liệu được công bố:
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng từ 5,19% lên 5,27%
BTC giảm 1,2% từ khoảng 83.700
ETH duy trì quanh 2.500, xu hướng yếu
Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,8%, vàng giảm 1%
Không chỉ thị trường tiền mã hóa chịu áp lực, cổ phiếu và vàng cũng đồng loạt suy yếu, thị trường bắt đầu định giá khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa, tâm lý chấp nhận rủi ro thu hẹp.
Hỗ trợ ngắn hạn của BTC được nhìn nhận ở mức 81.500, ngưỡng quan trọng phía dưới là 80.000. Lãi suất không giảm, BTC rất khó để tăng mạnh độc lập, ETH và các altcoin sẽ tiếp tục chịu áp lực.
✅ Tiền đề tăng giá: lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trở lại, giữ vững mức 81.500, CPI lần này chỉ là biến động đơn tháng, mới có cơ hội cho đợt mua lại của phe bò.
⚠️ Rủi ro: lợi suất tiếp tục tăng, nếu phá vỡ 80.000, thị trường sẽ bước vào giai đoạn giảm tốc độ nhanh.
Hiện tại giữ thái độ thận trọng, tập trung theo dõi hai tín hiệu: lợi suất trái phiếu Mỹ có ổn định không, và hỗ trợ BTC 81.500 có được giữ vững không. Báo cáo tài chính quý 3 vượt kỳ vọng với chất lượng cao: sức mạnh tính toán AI thúc đẩy sản xuất tiến trình tiên tiến đạt công suất tối đa, tiến trình 3nm leo dốc thuận lợi, biên lợi nhuận gộp tiếp tục tăng; nhưng hướng dẫn quý 4 dự kiến ổn định nhẹ so với quý trước, nghĩa là tăng trưởng nhanh trong ngắn hạn có dấu hiệu chậm lại. Mâu thuẫn cốt lõi: ngắn hạn AI rất phát triển, trung và dài hạn phụ thuộc vào chi tiêu vốn AI, địa chính trị và chi phí xây dựng nhà máy ở nước ngoài. Tình hình tài chính của Oura nhìn chung có thể kiểm soát được, nhưng không phải là hoàn hảo. Dòng tiền đã có thể tự duy trì, thanh khoản dồi dào, tỷ lệ nợ không cao. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng vừa mới chuyển sang dương và còn yếu, nợ bảo hành cao là khoản chi tiền mặt thực sự, cấu trúc doanh thu chủ yếu từ phần cứng quyết định hiệu suất tài chính sẽ dao động mạnh theo chu kỳ sản phẩm. Đối với một công ty đang tìm kiếm định giá 16 tỷ USD, sự “độ dày” của nền tảng tài chính hiện tại và kỳ vọng ẩn trong định giá có sự căng thẳng rõ ràng.Vàng không đạt đỉnh mới, Bitcoin cũng còn kém 34% mới trở lại mức cao của tháng 10 năm ngoái—
Nhưng điều này chính xác cho thấy, vòng này không phải là sự trở lại của sở thích rủi ro, mà là tiền đang giảm giá sức mua của tiền tệ chủ quyền.
Sổ cái không nói dối: Nợ công Mỹ vừa vượt 41 nghìn tỷ USD, chi phí lãi ròng năm tài chính 2026 là 1,143 nghìn tỷ USD, tăng 11% so với cùng kỳ, đã vượt chi tiêu quốc phòng. Chi phí vay nợ trả lãi của chính phủ Mỹ còn cao hơn cả nuôi quân đội. Kịch bản cơ bản của CBO là đến năm 2036, lãi suất sẽ lên 2,1 nghìn tỷ USD, chiếm 26% thu nhập liên bang. Khi nợ chỉ có thể trả bằng cách phát hành nợ mới để trả nợ cũ, pha loãng là lựa chọn mặc định, không phải thuyết âm mưu.
Vậy nên đừng hỏi có tăng lãi suất hay không. Tăng lãi suất là chu kỳ, pha loãng là cấu trúc. Chu kỳ có thể lên xuống, cấu trúc chỉ đi theo một hướng.
Hành động của các tổ chức còn trung thực hơn lời nói: Sau khi Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, ETF Bitcoin giao ngay trên thị trường chứng khoán Mỹ lại chuyển từ rút vốn sang đổ vốn vào (theo các tổ chức khác nhau, con số dao động từ 2,65 tỷ đến 3,49 tỷ USD, số liệu có tranh cãi nhưng xu hướng không thay đổi); Citibank nâng mục tiêu giá BTC 12 tháng lên 113.000 USD. Họ không mua cho thị trường tháng 10, mà mua một "quyền chọn bán tiền pháp định" cho bảng cân đối tài sản của chính họ.
Cách làm của tôi rất nhàm chán: không đu đỉnh, giữ vị thế cơ bản, mua thêm từng phần khi điều chỉnh. Biến động ngắn hạn chỉ là tiếng ồn, độ dốc tín nhiệm tiền tệ mới là lợi nhuận.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
$BTC $ETH Chu kỳ luân chuyển altcoin đã bắt đầu, nhưng chưa đến giai đoạn tăng giá đồng loạt
Gần đây, dòng tiền trên thị trường bắt đầu lan tỏa sang các loại tiền khác nhau.
Những người nắm giữ lâu dài thường dễ bỏ qua ảnh hưởng của việc chuyển đổi dòng tiền.
Ảnh hưởng trực tiếp: Dòng tiền đã thay đổi
Chỉ số mùa altcoin đạt 62, chỉ số tham lam đạt 63.
Bộ dữ liệu này cho thấy sự ưa thích rủi ro trên thị trường đang tăng lên.
Dòng tiền bắt đầu tìm kiếm cơ hội mạnh hơn so với $BTC.
Điểm ảnh hưởng: Khoảng cách giữa mạnh và yếu sẽ được nới rộng
$ETH có thể tiếp nhận dòng tiền tràn ra, $ZEC cũng đang dẫn đầu xu hướng tăng.
Nhưng chỉ số thống kê tỷ lệ 50 altcoin hàng đầu vượt trội hơn $BTC.
62 vẫn chưa vượt qua 75, chưa thể gọi là mùa altcoin toàn diện.
Luân chuyển dòng tiền không có nghĩa là tất cả các đồng coin đều tăng, những đồng coin thiếu sự chú ý của dòng tiền vẫn có thể đứng yên.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Doanh thu quý 3 của TSMC ước tính đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ, lập kỷ lục lịch sử, bản chất là đơn hàng AI thúc đẩy sản lượng quy trình tiên tiến tăng mạnh. Nhưng tăng trưởng doanh thu chỉ là bề nổi về quy mô, thử thách thực sự về chất lượng lợi nhuận là liệu biên lợi nhuận gộp có giữ được trong khoảng 65%-67% hay không. Hiện tại, TSMC đang rơi vào nghịch lý mở rộng sản xuất: nhu cầu AI càng mạnh mẽ, chi phí vốn, khấu hao, chi phí xây dựng nhà máy ở nước ngoài càng cao, cộng thêm tổn thất tỷ lệ thành phẩm do quá trình leo thang công nghệ 2nm, liên tục xói mòn độ linh hoạt lợi nhuận. Đơn hàng AI tập trung cao cũng tiềm ẩn rủi ro về đàm phán giá với khách hàng và biến động chu kỳ nhu cầu. Nếu biên lợi nhuận gộp gần với giới hạn trên của khoảng này, chứng tỏ quyền định giá quy trình tiên tiến đủ để bù đắp chi phí tăng thêm; nếu biên lợi nhuận chịu áp lực, dù doanh thu ấn tượng, tốc độ tăng lợi nhuận ròng cũng sẽ chậm hơn đáng kể so với doanh thu, thị trường sẽ đánh giá lại tính bền vững của lợi ích AI trong giai đoạn này.Sáng nay, chuỗi lưu trữ cổ phiếu Hàn Quốc bị đánh rất mạnh, Samsung giảm 6%, SK Hynix giảm 7%, thêm một dữ liệu nữa: nhà đầu tư nước ngoài năm nay đã bán ra tổng cộng 176 nghìn tỷ won của Samsung và Hynix, thị trường trông như sụp đổ. Nhưng nhìn sâu hơn một chút, JPMorgan vừa nói giá trung bình HBM năm 2027 sẽ tăng thêm 54%, Hynix tự tin rằng quy mô hiệu suất hạ tầng AI sẽ tăng 20 lần vào năm 2030, chi phí lưu trữ cao trong quý ba đang kìm hãm nhu cầu, nguồn cung hoàn toàn không giảm. Hố do hoảng loạn tạo ra và hố do cơ bản xấu đi là hai chuyện khác nhau. Tôi, một người chơi tần suất thấp, đang chờ đợi khoảnh khắc cảm xúc khiến những thứ tốt bị bán tháo sai giá xuống đáy. Đón là sự phục hồi sau giảm sâu, không phải đón dao bay, điểm khác biệt là bạn có suy nghĩ trước về điểm thất bại để đặt lệnh hay không.Bitcoin gục ngã trước, châu Á Thái Bình Dương tiếp nối sụp đổ: Lạm phát Mỹ kích hoạt chuỗi sụp đổ tài sản toàn cầu
Tối qua BTC từ 83,000 rớt thủng 81,500, toàn mạng lưới thanh lý hơn 100 triệu, chứng khoán Mỹ hoảng loạn, nó đã chịu thay bạn.
Chỉ số CPI Mỹ tháng 9 đạt 3.7% vượt kỳ vọng → khả năng tăng lãi suất vọt lên trên 40% → trái phiếu Mỹ tăng lên 5.3% → Nasdaq giảm 2%, PHLX Semiconductor giảm 4.3% liên tiếp sáu phiên. ADR của TSMC, SK Hynix đồng loạt lao dốc, hôm nay châu Á Thái Bình Dương tiếp nối: cổ phiếu Hàn Quốc giảm 7% kích hoạt ngắt mạch, cổ phiếu Đài Loan cũng gục ngã, A-shares và H-shares không thoát.
Chuỗi truyền dẫn: lạm phát bùng nổ → trái phiếu Mỹ tăng vọt → PHLX Semiconductor sụp đổ → Bitcoin gục trước → châu Á Thái Bình Dương tiếp nối lao dốc.
Theo dõi ba mốc sinh tử: PPI đừng để bùng nổ nữa, trái phiếu Mỹ giữ vững 5.2%, BTC trở lại 83,000. Nhưng chỉ cần kiềm chế, đừng bắt đáy! $BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC Lệnh bán khống này đã có lợi nhuận nổi lên đến 317%, nhưng tôi không định tiếp tục giữ chết, lợi nhuận trong tay mới là quan trọng!
Mở lệnh bán khống quanh 1235, đòn bẩy 50 lần toàn bộ vốn. Lúc đó phản ứng hồi 4 giờ yếu, 1300 không thể vượt lên, đường trung bình liên tục kìm hãm, áp lực bán trên sàn từng đạt 85%, mua chỉ có 15%, phe bán rõ ràng chiếm ưu thế.
ZEC từ đỉnh cao giảm dần xuống 1156, không còn xa so với đáy trước 1111. Altcoin một khi nhiệt độ hạ xuống, giá có thể được định giá lại, còn những đồng coin thiếu câu chuyện hỗ trợ liên tục thì dễ rơi vào cuộc chiến giành giữ token.
Nhưng càng gần đáy trước, càng không thể mù quáng bán khống. Vùng thấp có thể xuất hiện lực đỡ, phe bán chốt lời và vốn bắt đáy cũng có thể gây ra phản ứng hồi mạnh.
Ý tưởng của tôi: dần dần chốt lời, giữ lại một phần vốn gốc để quan sát xem 1111 có bị phá vỡ hiệu quả không.
Kiếm tiền từ bán khống là dựa vào xu hướng và sự hạ nhiệt của tâm lý, không phải nhất thiết phải ăn trọn đoạn giảm giá. Đặc biệt với đòn bẩy 50 lần toàn bộ vốn, thị trường hồi nhẹ là rủi ro có thể tăng nhanh.
Lần này không mong bán ở điểm thấp nhất, chỉ mong giữ thật chắc lợi nhuận!
#ZEC #BTC #ETH #GiaoDịchHợpĐồng #ThịTrườngTiềnMãHóa#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Về #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 theo tôi có 4 câu
1. Kiếm bộn: 9 tháng 467 tỷ vượt xa mọi dự đoán của thế giới về nó, dù sao cũng nhiều hơn cả năm ngoái
2. Toàn nhờ AI kéo: cả thế giới đều đang làm AI, gì $NVDA gì đó, muốn làm chip AI thì phải quỳ lạy đặt gia công, $TSM chỉ nói một câu: Xếp hàng đi
3. Toàn nhờ đối thủ làm nền: gì $SAMSUNG, Intel, sản phẩm của tao TSM mới gọi là cao cấp
4. Đừng quá phấn khích: chip AI thì nóng bỏng, chip điện thoại, ô tô thì bình thường, nhìn lâu dài có nguy cơ tiềm ẩn #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 **Đánh giá: Mua vào | Giá mục tiêu ADR $555 / Thị trường Đài Loan 3,300 Tân Đài tệ** > ⚠️ **Thông báo thời điểm quan trọng**: Hôm nay (15/10) chính là buổi họp giải thích Q3 của TSMC. Báo cáo đã bao gồm doanh thu Q3 đã công bố, nhưng **tỷ suất lợi nhuận gộp thực tế, tỷ suất lợi nhuận hoạt động, hướng dẫn Q4 vẫn chưa được tiết lộ**, đây là khoảng trống thông tin lớn nhất hiện tại. ### Luận điểm cốt lõi TSMC không phải là một trong những công ty "được hưởng lợi" trong cuộc đua AI, mà là **nút thắt vật lý mà tất cả các tuyến công nghệ AI chính đều phải trải qua** — Nvidia GPU, Google TPU, AMD, AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA không ngoại lệ. Khoảng cách giữa các đối thủ không nằm ở công nghệ đơn lẻ mà ở quy mô sản xuất + tỷ lệ thành phẩm + lòng tin của khách hàng tạo thành hào phòng thủ hệ thống. ### Ba lý do để mua vào | # | Luận điểm | Bằng chứng chính | |---|---|---| | 1 | **Quy trình tiên tiến gần như độc quyền, khoảng cách ngày càng lớn** | A16 (1.6nm) đã hoàn thành phát triển, sản xuất hàng loạt Q4 2026; Samsung 1.4nm bị **hoãn đến 2029** thay vì 2027; Intel 14A phải đến 2028 mới thử nghiệm sản xuất rủi ro | | 2 | **Đóng gói CoWoS là nút thắt cứng hơn cả quy trình** | Công suất sản xuất hàng tháng 3$SNDK
Nhiều bạn đang chú ý đến SNDK, cho rằng mức giảm đã rất lớn, liệu có phải đã chạm đáy? Đừng vội lạc quan, môi trường thị trường bên ngoài không thuận lợi. Ngành bán dẫn Hàn Quốc đồng loạt suy yếu, Samsung và Hynix giảm mạnh, kéo theo toàn bộ lĩnh vực lưu trữ đi xuống. Cộng thêm công nghệ lưu trữ nội địa liên tục đột phá, thị trường cũng bắt đầu xem xét lại nhu cầu lưu trữ AI vốn rất nóng trước đó, bắt đầu nghi ngờ tính xác thực của việc nhu cầu này được hiện thực hóa. Khi kỳ vọng lung lay, tâm lý mua vào nhanh chóng nguội lạnh. Dù SNDK có chủ đề hỗ trợ, cũng rất khó để chống lại xu hướng lớn của ngành.
Hiện tại, những người nắm giữ vị thế mua đang khá vất vả: rời khỏi thị trường thì sợ bán ở đáy thấp nhất, mua thêm thì lo tiếp tục giảm sâu, tiến thoái lưỡng nan.
#Tesla giao hàng vượt kỳ vọng, phục hồi lợi nhuận trở thành tâm điểm
⚠️ Đây chỉ là quan điểm cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên giao dịch $MSTR 94% giá mua BTC?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Điểm quan trọng cần theo dõi là biên lợi nhuận gộp, việc xây dựng nhà máy ở nước ngoài và chi tiêu vốn tăng sẽ tạo áp lực chi phí, dự kiến biên lợi nhuận gộp sẽ giảm nhẹ.
Rủi ro là nếu khách hàng AI tạm thời giảm chi tiêu vốn, hoặc việc xây dựng nhà máy ở nước ngoài tiếp tục làm xói mòn biên lợi nhuận, thì định giá sẽ chịu áp lực. Kết quả kinh doanh tổng thể có khả năng phù hợp hoặc vượt nhẹ kỳ vọng, nhưng điểm tranh luận về giá cổ phiếu sẽ chuyển từ doanh thu sang lợi tức vốn trung và dài hạn.#TSMCOct15Earnings
TSMC báo cáo quý 3 hôm nay và phần doanh thu cơ bản đã được công bố: doanh số hàng tháng cộng lại đạt NT$1.494T (~US$46.7B), tăng 51% so với cùng kỳ năm trước và vượt mức dự báo cao nhất là US$44.6–45.8B. Vì vậy, bài kiểm tra thực sự hôm nay không phải là doanh thu. Mà là ba điều: (1) biên lợi nhuận gộp so với dự báo 65–67% trong khi tiến trình 2nm tăng tốc, (2) dự báo quý 4, (3) bất kỳ thay đổi nào về chi tiêu vốn US$60–64B. Một kết quả vượt trội rõ ràng về biên lợi nhuận cùng với dự báo quý 4 mạnh mẽ = nhu cầu AI vẫn đang rất nóng.Trong biểu đồ nhiệt thanh lý 12 giờ, phía trên của $BTC, $ETH, $SOL đồng thời có ba "vùng đau" của phe bán khống, giống như ba nam châm, nhưng nam châm không bao giờ chỉ đường. Trước tiên hãy xem dữ liệu: phía trên $BTC tại khoảng 84375.7 tập trung khoảng 32,18 triệu USD thanh lý bán khống, cách giá hiện tại chỉ +0,74%; $ETH tại khoảng 2545.16 khoảng 13,98 triệu USD, cách +1,3%; $SOL tại khoảng 108.85 khoảng 2 triệu USD, cách +1,03%. Ba đồng coin này đều có vùng đau nằm trong phạm vi hơn 1%, mật độ này dễ khiến người ta có cảm giác "chỉ cần chọc một cái là nổ". Nhưng mật độ dày đặc không đồng nghĩa với việc chắc chắn sẽ chạm. Tín hiệu thực sự đáng chú ý là: ba vùng đau cùng lúc gần giá hiện tại, cho thấy cả phe đòn bẩy mua và bán đều gia tăng vị thế gần cùng một mức giá, thị trường đang trong trạng thái bế tắc "ai động trước sẽ thiệt thòi". Và kinh nghiệm lịch sử nhiều lần chứng minh, trước khi công bố dữ liệu quan trọng, vùng đau thường không phải là bàn đạp để bứt phá mà là mồi nhử để săn điểm dừng lỗ — chọc một phát, quét một vòng, rồi thu lại, là kịch bản phổ biến hơn. Nói cách khác, biểu đồ thanh lý cho bạn biết chỗ nào đau, nhưng không cho biết khi nào đau. Lấy vùng đau làm tín hiệu bứt phá cũng giống như lấy bản đồ làm biển chỉ đường. Điều cần cảnh giác hơn là hiệu ứng tầng hai: một khi phe bán khống phía trên bị thanh lý mạnh, đợt đẩy giá thường đến nhanh và mạnh, nhưng đợt phản công sau đó cũng dữ dội không kém. Bởi vì đợt tăng giá do thanh lý không dựa vào lực mua thật, khi nhiên liệu cháy hết thì hết, người mua đuổi giá cao lại trở thành nạn nhân của vòng đau tiếp theo.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Báo cáo tài chính quý 3 của TSMC sắp được công bố, sau khi doanh thu đạt mức cao kỷ lục, "chiến thắng thực sự" trên thị trường nằm ở đâu?
Doanh thu quý 3 của TSMC khoảng 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Tuy nhiên, trên thị trường cổ phiếu, TSM và xTSM đã điều chỉnh giảm khoảng 2%, cho thấy thị trường đã phần nào hấp thụ tin tốt về doanh thu, điểm tập trung tiếp theo là ba điểm sau:
* Biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận thực hiện: Công ty trước đó dự kiến biên lợi nhuận gộp quý 3 từ 65% đến 67%, liệu lợi nhuận ròng có thể tăng mạnh đồng thời hay không là động lực trực tiếp quyết định giá cổ phiếu ngắn hạn có thể tiếp tục lập đỉnh mới hay không.
* Dự báo quý 4 và chi tiêu vốn: So với dữ liệu quý 3 đã công bố, nhà đầu tư quan tâm hơn đến dự báo doanh thu quý 4 và việc có tăng chi tiêu vốn hay không. Điều này phản ánh trực tiếp tính bền vững của nhu cầu mạnh mẽ đối với chip AI ở hạ nguồn.
* Tâm lý và chiến lược giao dịch: Nếu dự báo chỉ đạt như kỳ vọng, cần đề phòng sự điều chỉnh giảm do "tin tốt đã phản ánh hết"; nếu chi tiêu vốn và dự báo được điều chỉnh tăng vượt kỳ vọng, cổ phiếu Mỹ liên quan đến khái niệm AI và mã hóa token có thể sẽ đón nhận một đợt tăng giá mới.
Sau khi cuộc họp báo cáo tài chính tối nay được công bố, mọi người có xu hướng đầu tư trước hay chờ dự báo được công bố rồi mới giao dịch theo xu hướng? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Bạn có nghĩ báo cáo tài chính lần này của 台积电 sẽ lại phá kỷ lục không?
Dữ liệu mới nhất cho thấy doanh thu quý ba của 台积电 tăng vọt lên 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tương đương khoảng 46,7 tỷ USD, tăng 51% so với cùng kỳ $TSM
Dự báo thị trường lợi nhuận ròng đạt 746,3 tỷ Đài tệ, nếu thành hiện thực sẽ là sáu quý liên tiếp lợi nhuận phá kỷ lục. Trong đợt sóng AI này, nó vẫn là người bán nước ngồi yên trên đỉnh núi câu cá
So với thành tích quý ba, mọi người quan tâm hơn đến hai biến số
▶️ Biên lợi nhuận gộp và chỉ dẫn
Quý trước biên lợi nhuận gộp 67,7%, dự báo chính thức quý ba từ 65% đến 67%. Trong bối cảnh 3nm bị Nvidia và Apple tranh giành dữ dội, xem ban lãnh đạo có nâng tốc độ tăng trưởng doanh thu cả năm và bổ sung chi tiêu vốn không
▶️ Kịch bản xây nhà máy ở Texas
Elon Musk đưa ra kế hoạch khu công nghiệp chip Terafab, 台积电 có thể chỉ là người thuê. Nhà máy Arizona chưa xong, chạy sang Texas không gấp, giống như kế hoạch dài hạn sau 2030 hoặc là con bài trong cuộc chơi địa chính trị
So với sản xuất chip, điểm nghẽn thật sự là đóng gói tiên tiến CoWoS, công suất kiểm tra và đóng gói không theo kịp, chip AI vẫn không thể giao hàng
Dự kiến giai đoạn sau
▶️ Ngắn hạn đề phòng tin tốt đã phản ánh hết
Dù dữ liệu đầy đủ, nếu chỉ dẫn biên lợi nhuận gộp chậm lại, giá cổ phiếu có thể dao động và điều chỉnh ngắn hạn
▶️ Lâu dài hào quang bảo vệ rất sâu
Các ông lớn tự phát triển chip ngắn hạn không thể thiếu công nghệ và tỷ lệ thành công của nó, vài năm tới vẫn là người hưởng lợi lớn nhất từ lợi ích AI
Bạn nghĩ nó sẽ nhận đơn của Elon Musk ở Texas hay tập trung làm tốt ở Arizona?
DYOR MSFT/USDT vĩnh viễn $MSFT
Tôi đã nói vào chiều hôm qua, tôi đã bán khống MSFT.
Bạn nào theo kịp thì có thể bấm like, chứng tỏ chia sẻ của tôi vẫn giúp được một số người.
Lý do rất đơn giản, đây là đỉnh cao mới, và trước đó đã thử hai lần mà không thể phá vỡ, chứng tỏ vẫn còn kháng cự.
Vậy thì cứ mạnh dạn bán khống thôi!
Về vị thế ở đây, bạn nào can đảm thậm chí có thể đặt lớn hơn, vì điểm cắt lỗ rất rõ ràng, đó là khi tạo đỉnh cao mới.
Khoảng dao động trong hộp là cấu trúc đơn giản nhất và có tính chắc chắn nhất.
Tôi không nhất thiết sẽ tăng ở đáy hộp, giảm ở đỉnh hộp.
Mà là: vị trí vào lệnh có thể biết, điểm cắt lỗ cũng biết, và là biết rõ ràng.
Đây là vị trí mà người mới chơi cảm thấy thích nhất khi giao dịch.
Nếu bạn nói, MSFT vốn hóa quá lớn, lợi nhuận không nhiều.
Thì, nó đã tăng từ 350 vào ngày 26/6 lên 550 hiện tại, trong bốn tháng tăng 50%, btc trong thị trường bò cũng gần mức này phải không?
Tiền chắc chắn, chẳng phải bạn muốn kiếm sao?$BTC dự kiến 3.6, thực tế công bố 3.7 (CPI tháng 9 của Mỹ vượt dự báo), logic rõ ràng, dễ hiểu.
Dự kiến 3.6, thực tế 3.7: Giải thích dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ
Tối ngày 14 tháng 10, Mỹ công bố dữ liệu lạm phát CPI tháng 9, thị trường đồng thuận dự kiến 3.6%, cuối cùng thực tế là 3.7%, vượt nhẹ dự báo, hoàn toàn thay đổi nhịp độ thị trường ngắn hạn.
Đừng xem chỉ chênh lệch 0.1%, đây là tín hiệu đảo chiều lạm phát rất quan trọng gần đây, cũng là nguyên nhân cốt lõi gây biến động thị trường toàn cầu trong ngày.
1. So sánh dữ liệu cốt lõi (nhìn một lần hiểu ngay)
Dự kiến CPI theo năm của thị trường: 3.6%
CPI thực tế công bố theo năm: 3.7%
Giá trị trước (tháng trước): 3.4%
CPI cốt lõi: 2.6%, cũng cao hơn dự kiến
Nói đơn giản: lạm phát không tiếp tục hạ nhiệt, ngược lại lại tăng trở lại, nóng hơn mọi người tưởng.
CPI tháng này tăng 0.6% theo tháng, mức tăng theo tháng lớn nhất gần nửa năm, cho thấy tốc độ tăng giá hiện tại đang tăng nhanh, không phải biến động nhất thời.
2. Tại sao vượt dự báo?
Nguyên nhân chính của đợt tăng lạm phát này là giá năng lượng tăng mạnh.
Gần đây giá dầu liên tục tăng, trực tiếp kéo theo chi phí giao thông, nhiên liệu, hàng hóa cơ bản tăng trở lại, cộng thêm sức tiêu dùng vẫn khá mạnh, khiến giá cả tổng thể khó giảm.
Ban đầu thị trường kỳ vọng lạm phát tiếp tục giảm đều, Fed giữ nhịp độ nới lỏng, kết quả dữ liệu đã "đánh bại" kỳ vọng nới lỏng.
3. Chênh lệch 0.1% ảnh hưởng gì?
Nhiều người nghĩ chỉ chênh 0.1%, không đáng kể, nhưng thị trường tài chính nhìn vào điểm ngoặt xu hướng.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Kỷ lục doanh thu của TSMC đã được thị trường biết đến trước ngày 15 tháng 10. Đến ngày công bố báo cáo tài chính mà vẫn xem đó là tin tốt bất ngờ thì có thể đã chậm một bước.
Công ty công bố vào ngày 8 tháng 10, doanh thu tháng 9 tăng 54,6% so với cùng kỳ năm trước, giảm 0,6% so với tháng trước. Sự tương phản này rất thú vị: tăng trưởng dài hạn mạnh không có nghĩa là mỗi tháng đều cao hơn tháng trước. Biến động nhỏ hàng tháng cũng không đủ để kết luận về toàn bộ nhu cầu AI.
Sau khi doanh thu hàng tháng được công bố trước, điểm nhấn của báo cáo tài chính cần được đẩy lên trước. Đơn hàng quý tới được sắp xếp thế nào, nhu cầu nào có thể duy trì, khách hàng có đặt hàng trước hay không, đều có giá trị thông tin hơn là lặp lại con số tổng đã công khai.
Trong cuộc họp điện thoại, tôi đặc biệt muốn nghe về phân bổ thời gian đơn hàng. Nếu khách hàng để khóa nguồn cung, đặt hàng trước nhu cầu phía sau, và mở rộng đồng bộ với nhu cầu sử dụng cuối cùng, thì ý nghĩa với vài quý tới sẽ khác. Hiện chưa thể xác nhận trường hợp nào. Câu hỏi này đáng để giữ lại.
Tin tưởng vào TSMC không có nghĩa là yêu cầu mọi khâu đều chỉ có tin tốt. Công ty mạnh cũng sẽ gặp biến động về nhịp độ đơn hàng. Điều thực sự khiến tôi cảnh giác là mọi người ngày càng cần con số tăng trưởng lớn hơn mới hài lòng, nhưng không ai hỏi quý tới có thể đạt vượt kỳ vọng gì. Báo cáo tài chính lần này, tôi muốn nghe nhiều hơn về kế hoạch tiếp theo, ít nghe hơn về việc ăn mừng kỷ lục đã có.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Sau khi CPI tối ngày 14 tháng 10 được công bố, thị trường chứng khoán và tiền điện tử cùng giảm. $SOL trong tuần này đã giảm từ 113 xuống hơn 100 đô la, từ đỉnh đến đáy giảm khoảng 10%.
Khi giá giảm, trước tiên phải phân biệt ai đang bán. Tiền rút ra từ hợp đồng tương lai hay từ thị trường giao ngay, diễn biến thị trường phía sau sẽ khác nhau.
Ở phần hợp đồng tương lai, các chỉ số này không giống như đang chạy. Tỷ lệ phí tài chính luôn dương, vào lúc 0 giờ ngày 15 tháng 10 còn tăng lên 0,0097%, người mua tiếp tục trả tiền cho người bán khống. Khối lượng vị thế tăng từ 8,44 triệu lên 8,96 triệu, giá giảm nhưng vị thế lại tăng. Tỷ lệ mua bán của các tài khoản lớn tăng từ 2,58 lên 2,89.
Ngược lại, ở thị trường giao ngay, tỷ lệ lệnh bán chủ động vào ngày 15 tháng 10 đạt 58%, vài ngày trước đó dao động quanh 48%. Lệnh bán chủ động là lệnh trực tiếp ăn vào lệnh mua, tỷ lệ cao cho thấy người bán đang vội thoát hàng.
Hàng bán ra là chip giao ngay, người nhận là các nhà đầu tư lớn trên hợp đồng tương lai. Bộ đôi này đã xuất hiện 7 lần trong 500 ngày giao dịch gần đây, trong 7 ngày tiếp theo có 4 lần tăng và 3 lần giảm, trung vị tăng 3,3%, tốt nhất tăng 24,3%, tệ nhất giảm 6,4%. Trong cùng kỳ, trung vị của tất cả các ngày giao dịch là giảm 0,5%.
Mẫu chỉ có 7 lần, không thể coi là quy luật, nhưng ít nhất không có chuyện bán tháo trên thị trường giao ngay thì chắc chắn sẽ tiếp tục giảm. Cần theo dõi xem nhóm người mua tiếp theo có còn hay không, nếu tỷ lệ phí tài chính giảm xuống âm và khối lượng vị thế giảm theo thì có nghĩa là đã có người thay thế nhận hàng trong đợt này.
Dòng tiền rút ra từ ETF mỗi ngày chỉ hơn một triệu đô la, so với khối lượng giao dịch 3 tỷ đô la mỗi ngày thì có thể bỏ qua, nó không phải là lực lượng chính trong đợt này.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Doanh thu Q3 đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng 50% so với cùng kỳ, cao hơn 2% so với giới hạn trên của hướng dẫn USD công ty đưa ra, con số này đã được công bố cùng doanh thu hàng tháng vào ngày 8 tháng 10, thị trường đã tiêu hóa trong 7 ngày.
Đêm qua khi thị trường Mỹ đóng cửa, ASML đã điều chỉnh tăng hướng dẫn cả năm 2026 lần thứ ba liên tiếp, lợi nhuận ròng tăng gấp đôi so với cùng kỳ, ADR giảm 4%, chỉ số bán dẫn giảm 4,3%. Cùng ngày, CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ, CPI lõi 2,6%, đều vượt kỳ vọng, xác suất tăng lãi suất tháng 10 từ 22% nhảy lên 37%, nhưng thị trường tạm thời chưa trả giá cho việc vượt kỳ vọng.
Báo cáo tài chính của ASML, biên lợi nhuận gộp 57,5% vượt giới hạn trên của hướng dẫn, nhờ dịch vụ và nâng cấp dựa trên cơ sở lắp đặt. Phần lợi nhuận ròng tăng gấp đôi có pha trộn giá trị tăng của Mistral AI trước thuế khoảng 510 triệu, ban quản lý cho biết khách hàng đã bắt đầu hỏi về thiết bị năm 2029, 2030.
Hôm nay lúc 14 giờ, TSMC sẽ tổ chức họp pháp định, doanh thu là điều rõ ràng, chỉ còn bí ẩn là biên lợi nhuận gộp. Quý trước là 67,7%, hướng dẫn 65% đến 67%, đồng thuận 66,5%.
2nm thực tế chiếm 3% quý 2, Bank of America ước tính quý 3 lên 11%, quý 4 lên 18%, nằm trên 67%, có hỗ trợ cho 70% năm sau. Dưới 66, đường cong của bên bán phải lùi lại. $xTSM
$ASML nói cung không đủ từ 2027 đến 2028, TSMC hôm nay sẽ cập nhật kế hoạch chi tiêu vốn năm 2027.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Trong mô hình, các kịch bản thận trọng / cơ sở / lạc quan lần lượt sử dụng tỷ lệ thuế khoảng 18% / 17% / 16%, cùng với số lượng cổ phiếu pha loãng là 4,22 / 4,20 / 4,18 tỷ cổ phiếu; chi phí phi hoạt động ròng lần lượt khoảng 130 / 110 / 90 triệu USD. Do đó, kịch bản lạc quan bao gồm sự cải thiện đồng thời về biên lợi nhuận, tỷ lệ thuế và số lượng cổ phiếu. Doanh thu kỷ lục của TSMC là tin cũ. Thử thách thực sự hôm nay: biên lợi nhuận.
Doanh thu quý 3: ~NT$1,49T, tăng ~50% so với cùng kỳ năm trước, mức cao kỷ lục (đã được xác nhận) Hướng dẫn biên lợi nhuận gộp quý 3: 65-67%
Quý trước đó công bố 67,7%, vượt mức cao nhất trong hướng dẫn của chính họ
Cuộc gọi báo cáo lợi nhuận: 15 tháng 10, 14:00 giờ Đài Loan.
Doanh thu là tiêu đề chính. Tăng trưởng lợi nhuận là câu hỏi.
Biên lợi nhuận gộp quý 3 sẽ ở đâu?
- Trên 67%
- 65-67%
- Dưới 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Bốn câu hỏi quyết định hướng đi
Dự báo cả năm có thể tiếp tục được điều chỉnh tăng không? Morgan Stanley dự kiến từ “trên 40%” lên “40% mức trung-thấp”, Goldman Sachs dự báo tăng trưởng cả năm 2026 là 42%, doanh thu quý 4 dự kiến giảm nhẹ -0.05. Kỷ lục doanh thu của TSMC, thị trường đã biết trước ngày 15 tháng 10. Đến ngày công bố báo cáo tài chính mà vẫn xem đó là tin tốt bất ngờ thì có thể đã chậm một bước.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla sẽ trình diễn Roadster bị trì hoãn lâu dài tại sự kiện ở Texas vào ngày 15 tháng 10, dự kiến sử dụng công nghệ tên lửa SpaceX để thực hiện màn trình diễn lơ lửng, dùng bộ đẩy khí nén để nâng thân xe, và xe không có người lái bên trong. Musk được cho là đã cảnh báo nhân viên rằng màn trình diễn này "rất khó thực hiện và có thể xảy ra lỗi". Theo BeInCrypto, thị trường đang quan tâm liệu buổi ra mắt này có thúc đẩy giá cổ phiếu hay tái diễn việc bán tháo sau các lần ra mắt sản phẩm trước đó.
Giá cổ phiếu Tesla đóng cửa vào thứ Ba ở mức 375,23 USD, thấp hơn khoảng 25% so với đỉnh 52 tuần. Lịch sử cho thấy, sau khi ra mắt Cybertruck năm 2019, giá cổ phiếu giảm 6%, sau khi ra mắt Cybercab vào tháng 10 năm 2024 giảm 8,3%, và sau sự kiện Cybercab khác vào ngày 4 tháng 9 giảm thêm 5,92%. Các nhà phân tích cho rằng nếu có thể cung cấp giá bán rõ ràng, kế hoạch sản xuất và giao hàng, TSLA có thể được hỗ trợ; nếu không, ngày giao dịch đầu tiên vào ngày 16 tháng 10 có thể đối mặt với tâm lý thất vọng. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix báo cáo quý 3 sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 20 tháng 10. Dự báo doanh thu khoảng 12,86 tỷ USD, tăng khoảng 12% so với cùng kỳ năm trước, vì vậy mức kỳ vọng đã được thiết lập. Các yếu tố thay đổi thực sự là việc áp dụng gói quảng cáo, tỷ lệ lấp đầy tồn kho và xu hướng CPM. Nếu quảng cáo mở rộng trong khi biên lợi nhuận được giữ vững, câu chuyện tăng trưởng sẽ vẫn nguyên vẹn. Theo dõi sát biên lợi nhuận hoạt động và dự báo quý 4.$FIL Lệnh bán khống 50x vĩnh viễn, mở 1.1481, hiện tại 1.0667, lợi nhuận nổi +354.49%.
Ý tưởng rất đơn giản: đỉnh đi ngang khối lượng giảm đến cực điểm, độ biến động ép xuống đáy, cho thấy vốn chuẩn bị phân phối. Một cây nến giảm tăng khối lượng trực tiếp đẩy giá từ 1.1481 xuống, tín hiệu phá vỡ điển hình, theo lệnh bán khống không theo lệnh mua. Đòn bẩy 50 lần, cắt lỗ 1.20. Diễn biến đi xuống liên tục, không cho vị trí thoải mái để thoát, lợi nhuận bay thẳng.
Ở vị trí này tôi dự định giảm một nửa vị thế để chốt lời, nửa còn lại cắt lỗ lên 1.08 để cho lợi nhuận chạy. Nếu 1.00 có thể giảm phá khối lượng thì tiếp tục giữ, không phá thì thoát hết. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Tiếp tục nhìn nhận tiêu cực Ngày 10.15 thứ Năm, bạn có chuẩn bị cho xu hướng thị trường có thể đánh cả hai chiều không? Việc giữ nguyên vùng quanh 818 tối qua có phải là để sáng nay tiếp tục cắt lỗ một lần nữa?
Bạn sẽ chọn thế nào với thị trường này? Mũi nhọn này có vẻ rất đáng sợ phải không? Nhưng ngưỡng 8w vẫn được giữ vững, đó là người cha nghiêm khắc nhất của phe bán. Nói đơn giản, lạm phát chưa được kiểm soát, kỳ vọng thắt chặt thanh khoản quay trở lại, đó là tin xấu lớn nhất trong ngắn hạn. Ngược lại trên chuỗi, vốn ETF không có sự rút lui lớn, giúp thị trường có điểm tựa, không xảy ra sụp đổ hay giảm mạnh, đồng BTC muốn phá vỡ ngưỡng kháng cự 843 thì chỉ có thể điều chỉnh xuống để kích hoạt lực mua bên dưới, sau đó xu hướng tăng mới có thể kiểm tra áp lực và bứt phá với khối lượng.
Về mặt kỹ thuật, trong sóng giảm 4 giờ, phản ứng hồi ngắn hạn không vượt qua 828, có thể tiếp tục điều chỉnh kiểm tra ngưỡng 8w. MACD cắt xuống, phe bán thu hẹp không có nghĩa phe mua kiểm soát, nhưng kích hoạt lực mua bên dưới vào lệnh. Đường giờ có nhọn chọc rồi thu hồi, hiện đang tái tạo vùng 810-818, chưa có khối lượng lớn đứng vững trên 820 thì chưa thể gọi là chuyển mạnh.
Tóm lại, trong ngày vẫn ưu tiên phe mua, điều chỉnh về vùng 803-808 để mua vào, đứng vững trên 820 với khối lượng thì theo đuổi mua tiếp bên phải, mục tiêu 828, 843, 852$BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hai điểm suy nghĩ:
1. Nếu 6w là đáy, tại sao không lạc quan về mức tăng trong tương lai của btc. Có thể tham khảo xu hướng của eth trong chu kỳ trước, eth đã chạm đáy vào tháng 6 năm 2022, chỉ giảm trong nửa năm, là một đồng tiền có vốn hóa lớn nhỏ hơn btc, mức giảm thậm chí không lớn hơn bitcoin, không giảm mạnh, không rửa sạch, trọng lượng xe, thì không có sự tăng mạnh, sự tụt dốc của eth trong chu kỳ trước là điều ai cũng thấy, trong vòng này, nói một cách nghiêm túc, bitcoin cũng chỉ giảm trong nửa năm.
2. Tại sao không giảm mạnh thì không có tăng mạnh? Hãy suy nghĩ kỹ lại, trong gần mười năm qua, thị trường tiền mã hóa tốt nhất là hai giai đoạn nào? Một là sau ngày 9.4 năm 2017, một là sau ngày 3.12 năm 2020, tất cả đều là thị trường diệt vong sinh học, quy luật của thế giới là không phá thì không lập, cái cũ không đi thì cái mới không đến, các tập đoàn tài chính cũ luôn nắm giữ tài nguyên, các tập đoàn tài chính mới không thể vào, không thể tập hợp được vốn, thị trường không thể khởi động lại.
Chỉ có một đợt tháo chạy lớn nữa mới có thể lặp lại cuộc phản công tuyệt vọng. Nếu các tổ chức không thể rửa sạch số vốn trong tay, thì chỉ có thể chấp nhận một thị trường tiền mã hóa nửa sống nửa chết như vậy.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Doanh thu quý 3 của TSMC đạt mức kỷ lục 1,49 nghìn tỷ! Nhưng tôi lại quan tâm hơn đến biên lợi nhuận gộp trong báo cáo tài chính chiều nay 👀
Chiều nay lúc 2 giờ, TSMC sẽ công bố báo cáo tài chính quý 3 đầy đủ, lần này thị trường thực sự kỳ vọng rất cao.
Trước tiên hãy xem những con số đã được xác nhận:
📊 Doanh thu quý 3 khoảng 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước
📊 Biên lợi nhuận gộp quý 2 là 67,7%
📊 Dự báo biên lợi nhuận gộp quý 3 ban đầu là 65%～67%
Doanh thu đạt mức cao kỷ lục đã là sự thật, điều thị trường thực sự muốn biết bây giờ là những đơn hàng AI đó sẽ chuyển đổi thành bao nhiêu lợi nhuận.
Tôi nghĩ hôm nay có ba điểm chính đáng chú ý.
① Liệu biên lợi nhuận gộp có thể vượt kỳ vọng không?
Nhu cầu về quy trình sản xuất tiên tiến rất mạnh nhưng chi phí mở rộng sản xuất 2nm ban đầu cũng không thấp.
Nếu biên lợi nhuận gộp tốt hơn dự báo ban đầu, điều đó có nghĩa là hiệu quả vận hành có thể tốt hơn mong đợi.
② Triển vọng quý 4 có tiếp tục được điều chỉnh tăng không?
Báo cáo tài chính nhìn về quá khứ, nhưng giá cổ phiếu giao dịch dựa trên tương lai.
Nếu nhu cầu từ khách hàng AI tiếp tục mạnh mẽ, thị trường sẽ chú ý hơn đến quan điểm của ban quản lý về vài quý tới.
③ Chi tiêu vốn có còn tăng không?
Mở rộng nhà máy có thể hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai, nhưng đồng thời cũng đồng nghĩa với nhu cầu vốn lớn.
Nhà đầu tư cần đánh giá xem những khoản đầu tư này có thể tiếp tục mang lại đủ lợi nhuận hay không.
$TSM $xTSMGiá hiện tại của HYPE khoảng 80 USD, giảm khoảng 18% so với đỉnh gần 98 USD vào cuối tháng 9, kiểm tra hỗ trợ ở mức 80 USD. Đội ngũ đã hoàn thành phân phối OTC 3,75 triệu token (khoảng 330 triệu USD) vào tháng 10, tránh áp lực bán công khai, một phần đã được tái thế chấp. Tổng doanh thu của giao thức vượt 1,4 tỷ USD, Quỹ Hỗ trợ đã mua lại hơn 48 triệu token, chi tiêu 1,36 tỷ USD, giá trị nắm giữ khoảng 3,95 tỷ USD, cơ chế giá trị hồi lưu vẫn duy trì mạnh mẽ. Trong ngắn hạn, bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của thị trường chung, dòng vốn ETF rút ra và thanh lý vị thế mua, nhưng vị thế dẫn đầu trong giao dịch vĩnh viễn và việc mua lại đốt token vẫn hỗ trợ nền tảng cơ bản, vùng quanh 80 USD có thể trở thành khu vực chiến lược then chốt. Doanh thu quý 3 của TSMC đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước và lập kỷ lục mới, nhưng tâm lý thị trường hiện vẫn khá thận trọng. Có thể thấy từ mức giảm khoảng 2% của các cổ phiếu liên quan, nhà đầu tư đang trong trạng thái chờ đợi. Có quan điểm trong cộng đồng cho rằng, do hướng dẫn biên lợi nhuận gộp quý 3 ở mức 65% đến 67%, thấp hơn mức 67,7% của quý 2, mọi người đều lo ngại liệu lợi nhuận có thể tăng đồng bộ với doanh thu hay không. Dữ liệu doanh thu kỷ lục đã là điều hiển nhiên, còn hiệu quả lợi nhuận sắp được công bố mới là thử thách thực sự quyết định bước đi tiếp theo của thị trường.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Tăng trưởng 82% của Google Cloud không chỉ đơn thuần là một cơn sốt tích cực, mà là một bài kiểm tra lớn về lợi nhuận dưới sự đầu tư cao. Tăng trưởng nhanh đã được xác nhận, nhưng điểm cốt lõi mà thị trường đang băn khoăn là liệu việc đốt tiền khổng lồ có thể chuyển hóa thành dòng tiền ổn định hay không.
Nhu cầu doanh nghiệp về sức mạnh tính toán AI thực sự bùng nổ, trực tiếp thúc đẩy doanh thu của Google Cloud tăng vọt, các đơn hàng lớn đã khóa chặt nền tảng cơ bản trong một khoảng thời gian tới, và đường tăng trưởng chính này không hề bị lung lay.
Nhưng để chiếm lĩnh đường đua AI, Google đã nâng mức chi tiêu vốn cả năm 2026 lên 1950‑2050 tỷ USD. Giá phải trả cho việc đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng sức mạnh tính toán là dòng tiền ngắn hạn bị áp lực. Hiện tại thị trường không còn chỉ chạy theo tốc độ tăng trưởng doanh thu mà bắt đầu định giá chu kỳ hoàn vốn của khoản đầu tư khổng lồ. Câu hỏi lớn nhất trong tâm trí các nhà đầu tư là: đầu tư nhiều tiền như vậy, lợi nhuận có theo kịp tốc độ mở rộng không.
Hiện tại phe mua đặt cược nhu cầu AI sẽ tiếp tục nóng, hiệu ứng quy mô sẽ làm giảm chi phí, lợi nhuận trong tương lai sẽ được cải thiện; phe bán lo ngại cuộc đua vũ trang sức mạnh tính toán không hồi kết sẽ tiếp tục ăn mòn lợi nhuận, chu kỳ hoàn vốn bị kéo dài liên tục. Báo cáo tài chính quý 3 ngày 28 tháng 10 chỉ cần xem ba chỉ số vĩ mô: mức lợi nhuận của mảng đám mây, nhịp độ chi tiêu vốn, và đánh giá dài hạn của ban lãnh đạo về thương mại hóa AI.
Đường đua chắc chắn sẽ tăng trưởng dài hạn, nhưng ngắn hạn đầy bất định. Đừng vì tốc độ tăng trưởng đẹp mà vội vàng đặt cược vào thị trường. Doanh thu chỉ là nhiệt độ trên giấy, hiệu quả hoàn vốn đầu tư mới là chìa khóa định giá. $GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Kết luận trước: $WAL tăng ngược dòng 24 giờ +46% — thị trường chính 262 mã giảm, nó một mình tăng giá, khối lượng và giá 4H nói rất rõ đây không phải là sự luân chuyển ngành, mà có người đang kiểm soát thị trường.
Dữ liệu (OKX công khai thị trường):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, 4H liên tiếp tăng khối lượng: 240,000 → 5,200,000 → 23,140,000 → 40,410,000 → 42,680,000 → 46,180,000;
- Giá từ 0.038 kéo lên cao nhất 0.067, hiện tại 0.0602;
- Cùng kỳ BTC -2.89%, ETH -5.73%, SOL -4.88%.
Cấu trúc: liên tiếp 5 cây nến tăng khối lượng lớn, điển hình của đồng vốn hóa nhỏ tăng ngược dòng — khối lượng so sánh với thị trường chính giảm mạnh mà vẫn có thể tăng thẳng đứng, rất có khả năng có một lực lượng đơn lẻ đứng sau. Hỗ trợ quan trọng ở 0.055, giữ được vùng tích lũy còn cơ hội tăng tiếp, nếu không giữ được thì đây là đợt săn lướt sóng ngắn hạn.
Không cấu thành lời khuyên đầu tư. Bạn đã từng thấy đồng coin nào mà thị trường chính toàn màu xanh nó lại độc sắc đỏ chưa? $WAL#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 6.19 vạn đồng $BTC đang bước vào giai đoạn đếm ngược phân bổ, tòa án Trung Quốc đã tiếp nhận đơn xin xử lý
Thông báo của Tòa án Trung cấp số 2 Thiên Tân: ngày 28 tháng 9 đã tiếp nhận đơn xin xử lý tài sản mã hóa liên quan đến vụ án của Tiền Chí Mẫn, mục tiêu là 61.896,41552945 đồng $BTC, theo giá hiện tại khoảng 5 tỷ USD, cùng với một số đồng tiền như $XRP, $DOGE. Báo Pengpai đưa tin đầu tiên vào ngày 14 tháng 10, nhiều phương tiện truyền thông tiếng Anh theo dõi và xác nhận, cơ bản là chắc chắn. Cộng thêm phán quyết ngày 12 tháng 10 của Tòa án Tối cao London về "tranh chấp quyền sở hữu áp dụng luật Trung Quốc", con đường để nạn nhân trực tiếp lấy lại đồng tiền gần như bị chặn đứng, số tiền này rất có khả năng cuối cùng sẽ do cơ quan tư pháp Trung Quốc xử lý.
Nói thẳng ra, đây không phải là động lực thị trường hôm nay, mà là một thanh kiếm treo lơ lửng trên đầu $BTC. Chính phủ có chủ quyền sau khi thu giữ số lượng lớn đồng tiền rồi chuyển đổi thành tiền mặt là chuyện bình thường — Đức đã bán hơn 5 vạn đồng vào năm 2024, Mỹ cũng không ít lần làm vậy. 6.19 vạn đồng chiếm khoảng 0,3% lượng lưu thông, nếu thực sự tiến hành thủ tục chuyển đổi thành tiền mặt, thị trường chắc chắn sẽ cảm nhận được. Thị trường ngắn hạn chưa phản ánh giá, nhưng mỗi bước tiến trong thủ tục pháp lý, "áp lực bán tiềm ẩn" này sẽ từ tin đồn trở thành chắc chắn. Tiếp theo cần theo dõi hai việc: khi nào có phán quyết xử lý, và trong kế hoạch thi hành có điều khoản chuyển đổi thành tiền mặt hay không, đó mới là yếu tố quyết định số tiền này có bị đẩy vào thị trường hay không.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM 台积电 sẽ công bố báo cáo tài chính đầy đủ quý 3 vào ngày 15 tháng 10 và tổ chức họp giải thích báo cáo tài chính. Theo dữ liệu hàng tháng được công bố trước, doanh thu quý 3 đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước, lập kỷ lục mới trong lịch sử, công ty ước tính biên lợi nhuận gộp quý này nằm trong khoảng 65%-67%.
Doanh thu ấn tượng chủ yếu được thúc đẩy bởi đơn hàng chip AI mạnh mẽ. Hiện dữ liệu doanh thu đã được xác nhận, điểm thu hút của thị trường không còn dừng lại ở mức doanh thu, mà tập trung cốt lõi vào việc lợi nhuận ròng có thể tăng mạnh đồng bộ hay không, xác nhận liệu biên lợi nhuận gộp cao có được thực hiện; đồng thời rất quan tâm đến chỉ dẫn doanh thu quý 4 và kế hoạch chi tiêu vốn.
Thị trường chung dự đoán kỳ vọng về sự bùng nổ của AI đã được một phần phản ánh vào giá cổ phiếu. Trước thềm báo cáo tài chính, giá cổ phiếu TSM có sự điều chỉnh, vốn đang đánh cược vào rủi ro thực hiện lợi ích. Nếu chỉ dẫn kết quả quý 4 chỉ đáp ứng kỳ vọng thị trường, rất khó để thúc đẩy giá cổ phiếu tăng; chỉ khi tăng chi tiêu vốn, đưa ra triển vọng kinh doanh quý 4 vượt kỳ vọng mới tạo ra chất xúc tác tích cực mới. Trong cuộc họp báo cáo tài chính, đánh giá của ban quản lý về nhu cầu chip AI trong tương lai cũng sẽ ảnh hưởng đến tâm lý ngắn hạn của ngành bán dẫn.Dữ liệu cốt lõi: Doanh thu quý 3 đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ mới (khoảng 46,7 tỷ USD), tăng 51% so với cùng kỳ, thiết lập kỷ lục doanh thu theo quý cao nhất từ trước đến nay, vượt xa giới hạn trên của dự báo trước đó; quy trình 2nm bắt đầu đóng góp doanh thu, công suất 3/5nm duy trì hoạt động hết công suất, HPC (chip tính toán AI) là động lực tăng trưởng chính, cộng thêm đơn hàng 2nm cho điện thoại Apple tiếp nối, tỷ trọng quy trình tiên tiến tiếp tục tăng lên.
1. Nhu cầu tính toán AI là nền tảng mạnh mẽ nhất
Đơn hàng GPU thế hệ mới của Nvidia và ASIC tự phát triển của các nhà cung cấp đám mây liên tục đổ vào, giá đơn vị của mảng HPC cao hơn nhiều so với chip tiêu dùng, kết hợp với đóng gói tiên tiến CoWoS, tối ưu cấu trúc sản phẩm mang lại biên lợi nhuận gộp cao. Không chỉ đơn thuần là tăng giá bán số lượng wafer, mà tỷ trọng đơn hàng cao cấp có giá trị gia tăng cao ngày càng tăng, quyền định giá rất mạnh.
2. Quy trình 2nm leo dốc thuận lợi, tạo khoảng cách thế hệ
Tỷ trọng doanh thu đóng góp từ 2nm trong quý 3 tăng rõ rệt, hai khách hàng lớn Apple và AMD đồng thời áp dụng. Trên toàn cầu, chỉ có TSMC có thể sản xuất ổn định quy trình 2nm, rào cản kỹ thuật trong ngắn hạn rất khó bị Samsung và Intel bắt kịp, lợi thế độc quyền quy trình tiên tiến trong 2-3 năm tới được củng cố vững chắc.
3. Động lực kép: AI+HPC + điện thoại Apple
HPC chịu trách nhiệm tăng trưởng dài hạn cao, gia công điện thoại mới của Apple cung cấp tăng trưởng ổn định theo quý, làm mượt biến động chu kỳ. Sự phục hồi của điện tử tiêu dùng kết hợp với sự bùng nổ AI, hai khách hàng giá trị cao cùng lúc thúc đẩy, đây là yếu tố then chốt khiến quý này vượt kỳ vọng. Tối qua lúc 8 giờ 30, tôi dán mắt vào dữ liệu CPI vừa công bố, thị trường gần như lập tức lao dốc. CPI Mỹ tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ, dự kiến 3,6%; CPI lõi tăng 2,6%, dự kiến 2,5%; tỷ lệ tháng của CPI lõi 0,3%, dự kiến 0,2%. Cả ba chỉ số đều vượt dự kiến, không có chỉ số nào đúng dự kiến. Tỷ lệ CPI hàng năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 5, CPI lõi liên tiếp tháng thứ hai vượt dự kiến. Giá năng lượng tăng 5,2%, giá xăng tăng 9,1% — chi phí nhiên liệu từ cuộc chiến Iran đã thực sự truyền vào lạm phát. Trước đó tôi dự đoán CPI lõi 0,2% sẽ đúng dự kiến, nhưng phán đoán này sai. Thị trường cũng sai như tôi, nên phản ứng càng dữ dội. BTC từ 84.348 lao xuống 80.168, trong bốn giờ giảm 4.180 điểm, giảm 4,96%. Điều quan trọng nhất là mốc 81.500 đã bị phá vỡ — đây là đường cơ sở chi phí ước tính tổng hợp của quỹ ETF BTC giao ngay Mỹ, cũng là đường trung bình 400 ngày của BTC. Ba tuần qua, giá đóng cửa hàng ngày đều đứng vững trên đường này, thị trường coi đây là "đường chi phí của tổ chức", nghĩ rằng tổ chức sẽ không để giá rớt dưới chi phí của họ. Nhưng tối qua đã bị phá, và phá rất dứt khoát, không có bất kỳ đợt hồi nào đáng kể. Trong 24 giờ, toàn mạng có 1,716 tỷ USD bị thanh lý, 85% đến từ vị thế mua. Chỉ trong một giờ gần đây đã thanh lý 525 triệu USD, chiếm 31% tổng trong ngày — điều này cho thấy đợt lao dốc là bùng phát tập trung, các vị thế mua đòn bẩy bị xóa sổ hoàn toàn. Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm hơn 2%, S&P giảm 1,26%, vàng giảm 2%, bạc và vàng trắngCoreWeave giảm từ 78 xuống 63 chỉ trong một tuần, lợi suất trái phiếu tăng vọt lên 15%, "vay mới trả nợ cũ" trong lĩnh vực AI tính toán có sắp không trụ nổi?
Diễn biến thị trường: Giá chào bán qua đêm của OKX xCRWV là 63.55, giảm 19% trong 24h từ đỉnh 78.37; khối lượng giao dịch 29.57 tỷ USDT, tỷ lệ luân chuyển 13%, lệnh bán chiếm 99%, sự hoảng loạn vẫn chưa kết thúc.
Chuỗi sự kiện rất nghiêm trọng: Ngày 14/10, chứng khoán Mỹ giảm mạnh 16%, rủi ro tài trợ hạ tầng AI bùng phát; lợi suất trái phiếu đáo hạn năm 2032 với lãi suất 9.625% tăng lên 14.8%; FT tiết lộ CoreWeave đang kéo các công ty bảo hiểm làm chủ nợ mới, khiến thị trường càng hoảng loạn; quy mô tài trợ chip đã vượt 35 tỷ USD, còn có nhà phân tích cảnh báo "Chu kỳ AI một khi đình trệ, cổ phần có thể về 0".
Đây không chỉ là vấn đề của một công ty, mà là vết nứt trong câu chuyện chi tiêu vốn AI: mô hình kinh doanh cho thuê sức mạnh GPU là vay nợ lãi suất cao để mua chip rồi cho thuê lại, chuỗi này sợ nhất là lãi suất và nhu cầu cùng lúc đảo chiều; lo ngại bong bóng tín dụng tư nhân sẽ truyền qua chuỗi này sang toàn bộ mảng đám mây mới, ngay cả sự hỗ trợ của Nvidia cũng không thể giữ vững.
Theo dõi lợi suất trái phiếu như thước đo mức độ hoảng loạn; tối nay chứng khoán Mỹ chú ý sự liên kết của nhóm AI, không nên đu đỉnh khi hồi phục; OKX hỗ trợ ở 63.45, nếu thủng xem 61.85, kháng cự 65.75. Tự nghiên cứu, không phải lời khuyên đầu tư.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Mùa thấp điểm nhưng doanh thu vẫn đạt mức cao kỷ lục, đơn hàng AI tính toán nâng đỡ tăng trưởng của TSMC, công suất sản xuất quy trình tiên tiến 2nm, 3nm liên tục kín chỗ.
Nhưng doanh thu ấn tượng không đồng nghĩa với lợi nhuận không có lo ngại.
Đầu tư xây dựng nhà máy lớn ở nước ngoài, chi phí vốn liên tục tăng sẽ tiếp tục làm loãng biên lợi nhuận gộp. Thị trường hiện đang quan tâm nhất: liệu doanh thu cao có thể chuyển hóa thành lợi nhuận ròng cao không, lợi nhuận từ lợi ích AI thực sự như thế nào.
Doanh thu là bề ngoài, lợi nhuận mới là bản chất. Báo cáo tài chính tối nay, xem lợi nhuận có thể theo kịp sức bùng nổ của doanh thu không.$SNDK Cạnh tranh bị ép, công bố dữ liệu cpI, trong ngắn hạn có thể thở được không? Khoảng thời gian tiếp theo nên bắt đáy khi nào?
Sự ép cạnh tranh trong cùng ngành cũng như Samsung, Hynix trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc tiếp tục suy yếu, lượng lớn vốn ngoại rút lui, tâm lý hoảng loạn lan truyền cùng với dữ liệu CPI vượt kỳ vọng thị trường, dự đoán tăng lãi suất nóng lên, ngành công nghệ chịu áp lực chung.
Mảng lưu trữ của họ chịu ảnh hưởng lớn từ logic chiết khấu định giá theo lãi suất. Hiện tại thị trường đang tiêu hóa tin xấu và tác động ngắn hạn từ dữ liệu cpI. Nếu có sự ổn định và được thúc đẩy bởi các tin tức chu kỳ bị trì hoãn, giá sẽ tăng lên
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注