Orbit Post Sitemap
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Người mua doanh nghiệp hàng đầu Bitcoin, Strategy, vừa có một động thái huy động vốn mới đang gây ra cuộc thảo luận sôi nổi trên toàn thị trường tiền mã hóa.
Theo dữ liệu được công bố, trong khoảng thời gian từ 17 đến 23 tháng 8, Strategy đã bán khoảng 18,26 triệu cổ phiếu MSTR, thành công huy động được 2,007 tỷ USD. Nhưng điều khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ là trong tuần nhận được số tiền lớn này, công ty không thực hiện bất kỳ giao dịch mua bán Bitcoin nào, số lượng BTC nắm giữ vẫn giữ nguyên ở mức 840.447 đồng, không hề thay đổi.
Sau khi nhận tiền, Strategy chọn điều chỉnh cấu trúc vốn của mình. Một phần tiền được dùng để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC, dự trữ USD Reserve được mở rộng lên 5,1 tỷ USD, số tiền này sẽ ưu tiên chi trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi và lãi suất nợ. Ngoài ra, công ty còn thành lập một quỹ tiền mặt USD Cash mới với quy mô 1,59 tỷ USD, số tiền này trong tương lai sẽ có ba hướng sử dụng: tăng thêm Bitcoin, mua lại chứng khoán hoặc trả nợ.
Nhìn lại một khoảng thời gian dài trước đây, mỗi lần Strategy hoàn thành huy động vốn, gần như ngay lập tức họ sẽ mua vào một lượng lớn BTC, dòng tiền liên tục trở thành lực mua cấu trúc quan trọng lâu dài cho Bitcoin. Nhưng lần này, chiến lược rõ ràng đã thay đổi: ưu tiên tăng dự trữ tiền mặt, củng cố đệm an toàn thanh khoản.
Ưu điểm của cách vận hành này rất rõ ràng, lượng tiền mặt dồi dào có thể giảm thiểu rủi ro phải bán tháo Bitcoin do áp lực nợ trong tương lai, an toàn cho vị thế nắm giữ được nâng cao đáng kể Người sáng lập CryptoQuant Ki Young Ju cho biết, đợt hồi phục lần này của Bitcoin là tín hiệu phổ biến khi đáy thị trường gấu được chạm, thị trường gấu cơ bản đã kết thúc. Phân tích: Giá từ khoảng 62.000–67.000 USD đã vượt qua 79.400 USD, khoảng 3 tỷ USD vị thế bán khống đã bị thanh lý, cùng kỳ dòng tiền ròng vào ETF giao ngay là 1,918 tỷ USD. Mặt bị bỏ qua là cấu trúc thúc đẩy: quy mô mua lại cuối kỳ của Bộ Tài chính vào ngày 19/8 tăng gấp đôi lên 4 tỷ USD, có hiệu lực từ ngày 9/9, mức tăng chủ yếu đến từ kỳ vọng lãi suất và ép vị thế bán khống, chứ không phải do mở rộng phân bổ giao ngay; dòng tiền vào ETF còn bao gồm hoạt động chênh lệch trung lập mua giao ngay bán hợp đồng tương lai, được ghi nhận là dòng tiền vào nhưng không có hướng đi rõ ràng. Chỉ số mùa altcoin vẫn dừng quanh 30, vốn chưa lan tỏa ra ngoài. Vào ngày 26/6, ông vẫn cho rằng đáy chưa xuất hiện, chỉ số chi phí nắm giữ mà ông dựa vào không thay đổi, điều thay đổi là giá. Trên đây là ghi chép quan điểm cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư nào.#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
Cùng với việc Mỹ chính thức khởi động hành động cô lập kinh tế đối với Iran, một vòng trừng phạt cấp hai quy mô lớn mới đã được áp dụng, bao phủ nhiều lĩnh vực như tài sản kỹ thuật số, công nghệ, vàng, hàng không và vận tải hàng hải, đồng thời phía Mỹ tuyên bố sẽ thực thi nghiêm ngặt theo tiêu chuẩn “không rò rỉ”. Phía Iran cũng đã phát đi cảnh báo sẽ có phản ứng đối phó quyết liệt hơn, tỷ giá đồng rial của nước này lập tức lao dốc, xuống mức thấp kỷ lục.
Tuy nhiên, một hiện tượng bất thường đã xuất hiện: căng thẳng địa chính trị leo thang nhưng giá dầu thô không tăng theo xu hướng mà ngược lại còn giảm.
Nguyên nhân cốt lõi phía sau là thị trường hiện đang giữ thái độ quan sát, đánh giá mức độ phối hợp của các quốc gia khác đối với các lệnh trừng phạt lần này, đồng thời phán đoán liệu quy định mới có thể thực sự cắt đứt xuất khẩu dầu của Iran và dòng vốn xuyên biên giới hay không. Nếu xuất khẩu dầu của Iran bị hạn chế thực chất trong tương lai, nguồn cung dầu sẽ thắt chặt, giá dầu sẽ có động lực tăng trở lại, rủi ro lạm phát năng lượng cũng sẽ tái xuất hiện, vàng với tư cách là tài sản trú ẩn truyền thống cũng có khả năng đón nhận lực mua trú ẩn hỗ trợ.
Còn thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là Bitcoin, sẽ chứng kiến một cuộc đấu tranh hai chiều. Một mặt, xung đột địa chính trị leo thang sẽ tăng nhu cầu phân bổ tài sản trú ẩn phi chủ quyền trên thị trường; nhưng mặt khác, kỳ vọng thắt chặt thanh khoản USD do các lệnh trừng phạt sẽ tạo áp lực, BTC sẽ tìm lại điểm cân bằng định giá giữa hai lực lượng này.
Việc giá dầu giảm trong ngắn hạn không đồng nghĩa với việc rủi ro địa chính trị biến mất, nguy cơ đối với tuyến huyết mạch năng lượng eo biển Hormuz vẫn còn tồn tại.Tôi trực tiếp vào 81.000, 60.000 đô la đòn bẩy 15 lần để bán khống Bitcoin
81000 mua vào = đón cây nến cuối cùng, lệnh bán khống đòn bẩy 15 lần đã vào lệnh.
Một tuần từ 64000 lên 81000, tăng 26%, chỉ số sợ hãi tham lam từ 31 vọt lên 80, tốc độ này tự nó đã là tín hiệu đỉnh.
1. RSI 82,45 vượt ngưỡng, lịch sử sau khi vượt 80 có xác suất điều chỉnh trong 1-3 ngày trên 75%
2. Tâm lý cực kỳ tham lam, tăng 40 điểm trong một tuần, cộng đồng đều hô hào lên 100.000
3. Tin tốt về ETF đã được phản ánh, tuần trước dòng tiền vào 1,92 tỷ đô la đạt mức cao nhất trong 10 tháng, nhưng hiệu ứng biên giảm dần, không thể mỗi tuần 2 tỷ đô la
4. Các vị thế bán khống đã bị thanh lý sạch, 24 giờ thanh lý 357 triệu đô la lệnh bán chiếm 56%, nhiên liệu ép giá đã cạn kiệt
5. 80-90 nghìn vị thế bị kẹt tập trung, vừa chạm đáy áp lực bán đã xuất hiện
Kế hoạch giao dịch:
Vào lệnh 80800-81200, gia tăng 81800-82200
Cắt lỗ 83500, vượt là chấp nhận thua lỗ
Chốt lời 77500 thoát nửa vị thế, 74000 thoát 30%, còn lại 20% xem xét 70000
Tổng vị thế không vượt quá 30%, đến mục tiêu đầu tiên cắt lỗ chuyển về giá vốn
Rủi ro: Đòn bẩy 15 lần, mất 3 điểm vốn là mất một nửa, kiểm soát vị thế. Dòng tiền ETF vượt kỳ vọng hoặc chính sách tốt thì logic không còn hiệu lực, cắt lỗ nghiêm ngặt.
RSI82 + tham lam 80 + bán khống bị thanh lý + áp lực kẹt trên đỉnh = 81000 là điểm kết thúc chứ không phải điểm bắt đầu.1 nghìn tỷ.
Không phải do Cục Dự trữ Liên bang in ra, mà là Bộ Tài chính muốn “giải phóng”.
Bessent đang nắm giữ 950 tỷ tiền mặt TGA, gấp đôi thời Biden.
Bây giờ, ông ấy sẽ dùng số tiền này — để mua trái phiếu chính phủ.
Thị trường lập tức bối rối.
Tại sao lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm, nhưng kỳ hạn ngắn lại tăng?
Bởi vì đây không phải là mua dài bán ngắn thông thường. Đây là rút tiền từ kho bạc TGA, bơm vào thị trường.
Chiến lược gia Bloomberg nói thẳng: đây không phải là “can thiệp méo mó”, mà là kiểu QE.
Kết quả chỉ có một —
BTC sau 101 ngày trở lại 80000,
vàng đứng trên 4670.
Bạn còn băn khoăn đây có phải là can thiệp méo mó không?
Tiền đã bỏ phiếu bằng chân, xem đây là QE để đầu cơ.
👉 Hãy nhớ ngày này, 25 tháng 8, bộ công cụ “QE kiểu” của Bộ Tài chính Mỹ chính thức mở ra cho thị trường.
$BTC $ETH $XAU #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
Mỹ chính thức khởi động chiến dịch cô lập kinh tế Iran, phạm vi trừng phạt mở rộng đến tài sản kỹ thuật số, công nghệ, vàng, hàng không, vận tải biển, tuyên bố sẽ thực hiện "không rò rỉ". Đồng tiền rial của Iran lập đáy mới, đồng thời cảnh báo sẽ có phản ứng mạnh mẽ.
Điều thú vị là: trừng phạt tăng cấp, giá dầu lại không tiếp tục tăng cao.
Trọng tâm thị trường đang chờ đợi hai điểm:
1. Các quốc gia khác có phối hợp với lệnh trừng phạt này không
2. Lệnh trừng phạt có thể thực sự cắt đứt xuất khẩu dầu và dòng tiền xuyên biên giới của Iran không
Ảnh hưởng tiềm tàng tiếp theo
⚠️ Nếu xuất khẩu dầu của Iran bị hạn chế thực sự:
• Giá dầu, lạm phát năng lượng có nguy cơ tăng
• Vàng có khả năng nhận được sự hỗ trợ từ dòng tiền trú ẩn an toàn
• BTC sẽ rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: một mặt có nhu cầu trú ẩn tài sản phi chủ quyền, mặt khác lại bị áp lực từ việc thắt chặt thanh khoản đô la Mỹ, cần được định giá lại. Bộ Tài chính Mỹ sẽ dùng 1 nghìn tỷ đô la để mua lại trái phiếu dài hạn.
Các phương tiện truyền thông chính thống đều hô hào: “Treasury Twist đã đến!”
Nhưng tôi phải nói với bạn — họ hoàn toàn hiểu sai.
Đây không phải là thao tác xoay vòng (Twist). Đây là biến thể của QE. Là việc bơm tiền dưới hình thức mua lại.
Tại sao?
Thao tác xoay vòng truyền thống (Twist) là gì? Bán trái phiếu ngắn hạn, mua trái phiếu dài hạn — rút thanh khoản, đẩy lãi suất dài hạn xuống thấp.
Nhưng lần này khác.
Lần này tiền được dùng lấy từ TGA — tài khoản chung của Bộ Tài chính.
Tiền trong TGA được giữ tại Fed, bị đóng băng. Nó không lưu thông trên thị trường, không tạo ra hiệu ứng nhân. Tương đương như tiền mặt bị khóa trong két sắt.
Giờ Bộ Tài chính muốn lấy số tiền này ra mua trái phiếu dài hạn — tức là giải phóng số tiền này.
TGA được đổi thành dự trữ ngân hàng, tiền cơ sở được giải phóng.
Chiến lược gia vĩ mô của Bloomberg, Simon White, đã chỉ rõ bản chất của việc này: thao tác này về cơ bản không còn là “xoay vòng” nghiêm ngặt nữa, mà gần giống như “bơm thanh khoản ròng”.
Dự trữ đổi từ TGA không thể dùng lại trước khi chính phủ chi tiêu — nhưng việc giải phóng tiền cơ sở đã bắt đầu.
Đây mới là sự thật.
Thị trường đã dùng hành động để bỏ phiếu.
Nếu đây là thao tác xoay vòng truyền thống — lợi suất ngắn hạn phải giảm.
Nhưng thực tế thì sao? Lợi suất ngắn hạn không giảm mà tăng.
Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm gần 4 điểm cơ bản, trong khi lợi suất ngắn hạn lại tăng. Diễn biến hoàn toàn ngược với thao tác xoay vòng truyền thống.
Thị trường ngay lập tức định giá một điều khác: đây không phải xoay vòng, mà là bơm tiền.
Rồi bạn nhìn giá tài sản —
Vàng đã vượt 4670 USD/ounce.
Bitcoin sau 101 ngày đã trở lại mốc 80.000 USD. Tăng gần 30% trong một tuần.
Lời của chiến lược gia Bloomberg là: vàng và bitcoin trở thành tài sản “giao dịch kiểu QE” trực tiếp hơn cả trái phiếu Mỹ.
Tại sao?
Bởi vì thị trường không ngu.
Trái phiếu dài hạn là công cụ thao tác của Bộ Tài chính, vàng và bitcoin mới là người nhận thanh khoản thực sự.
Đừng bị hai chữ “mua lại” đánh lừa.
Phải nhìn rõ nguồn tiền — TGA.
Số dư TGA hiện khoảng 950 tỷ đô la, cao hơn nhiều so với thời Biden là 550-600 tỷ. Và cuộc khủng hoảng trần nợ mới có thể xảy ra sớm nhất vào mùa đông năm sau.
Bộ Tài chính có đạn dược, có thời gian, có động cơ.
Ngày 9 tháng 9 sẽ bắt đầu lần thao tác đầu tiên.
Kỳ vọng thanh khoản 1 nghìn tỷ đô la đang được thị trường định giá trước.
Đây không phải QE năm 2020, nhưng hiệu quả tương tự.
Đây không phải Fed trực tiếp mua trái phiếu — nhưng kênh giải phóng tiền cơ sở đã được mở.
Đây không phải nới lỏng định lượng vô hạn — nhưng 1 nghìn tỷ đô la tiền giải phóng đủ để tài sản rủi ro tăng một thời gian.
Bạn còn nhớ chuyện gì xảy ra sau khủng hoảng ngân hàng Silicon Valley năm 2023 chứ?
Bộ Tài chính và Fed cùng đứng ra bảo vệ, bitcoin từ 20.000 tăng lên 70.000.
Lần này, kịch bản hơi giống — nhưng diễn viên đã đổi.
Vì vậy, tôi đánh giá:
Đừng để thuật ngữ “thao tác xoay vòng” đánh lừa.
Động lực cốt lõi của đợt tăng này không phải kỹ thuật, không phải cơ bản — mà là kỳ vọng thanh khoản.
Bitcoin vượt 80.000 không phải vì giảm sản lượng khai thác, không phải vì ETF đổ tiền vào.
Mà vì “QE bóng tối” 1 nghìn tỷ đô la đang trên đường đến.
Tiền đang đón đầu kỳ vọng thanh khoản 1 nghìn tỷ đô la này — khi nó thực sự đến, có thể đã tăng xong rồi.
Bessent gọi việc này là “Treasury Twist”.
Nhưng thị trường định giá nó là “Shadow QE”.
Tên gọi không quan trọng. Tiền chảy đến đâu mới quan trọng.
$BTC $ETH $XAU #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ $SKHYNIX
Besent phát động cuộc tấn công kinh tế toàn diện vào Iran, AI tiêu thụ toàn bộ sản lượng lưu trữ cao cấp toàn cầu, chuỗi cung ứng của Nvidia trước đêm báo cáo tài chính trở thành tuyến đầu an ninh quốc gia.
1｜Besent khởi động "Chiến dịch bỏ rơi kinh tế", luận điểm cuối cùng của phe ôn hòa Iran bị phá vỡ
Besent chính thức công bố lệnh trừng phạt cấp hai mang mật danh "Chiến dịch bỏ rơi kinh tế" vào thứ Hai, bao phủ năm lĩnh vực: tài sản kỹ thuật số, công nghệ, vàng, hàng không và vận tải biển, gần 60 cá nhân, tổ chức và tàu thuyền bị liệt vào danh sách. Trước khi công bố trừng phạt, tỷ giá rial đã giảm xuống dưới 2 triệu đổi 1 USD, mức thấp kỷ lục. Washington Post nhận định đòn nặng nhất thực ra đã bị hoãn lại.
Lệnh trừng phạt không nhắm vào tổng quy mô kinh tế Iran mà là ai trong nội bộ Iran có quyền quyết định chiến tranh và hòa bình. Chiếc bài duy nhất của phe ôn hòa là trừng phạt có thể được đàm phán gỡ bỏ, nhưng khi kênh ngoại hối bị cắt, luận điểm này biến mất. Khảo sát của Reuters và Ipsos cùng ngày cho thấy tỷ lệ ủng hộ Trump dừng ở 33%, thấp nhất trong hai nhiệm kỳ, tỷ lệ người Mỹ ủng hộ dùng vũ lực với Iran giảm từ 37% tháng 3 xuống 31%. Càng ít ủng hộ dùng vũ lực, chi phí chính trị của việc siết chặt kinh tế càng thấp.
Cùng Bộ Tài chính đó trong nước lại bận rộn với việc khác. Deutsche Bank gọi nhóm thao tác mở rộng mua lại trái phiếu dài hạn và ngăn Nhật can thiệp thị trường ngoại hối là "đàn áp tài chính mềm", nhằm giữ cho lãi suất dài hạn không tăng dù không động đến lãi suất cơ bản. Tuần trước, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm chạm 5,33%, cao nhất từ 2007.
(Nguồn: Al Jazeera / Fortune / OFAC / Reuters·Ipsos / Washington Post / Deutsche Bank)
2｜Echo Dot tăng giá 60% vì AI tiêu thụ sản lượng lưu trữ cao cấp
Amazon tuần trước tăng giá phần cứng, mức tăng cao nhất 60%, Echo Dot từ 49,99 USD lên 79,99 USD, Fire TV Stick và eero tăng 14%. Lý do chính thức là chi phí linh kiện bộ nhớ và flash tăng mạnh, họ không thể tự gánh nổi. Gartner dự báo đến cuối 2026, giá DRAM và SSD sẽ tăng tổng cộng 130%, CEO SK Hynix nói năm 2027 sẽ là năm cung cấp tồi tệ nhất trong lịch sử ngành.
Sự chuyển dịch quyền phân phối còn đáng chú ý hơn cả việc tăng giá. TrendForce ước tính năm 2026, 70% sản lượng DRAM cao cấp toàn cầu sẽ bị các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ. Chênh lệch giá cũng đảo ngược, Chủ tịch SK Group nói biên lợi nhuận gộp HBM khoảng 60%, trong khi chip lưu trữ tiêu chuẩn lại đạt 80%. Tình trạng thiếu hàng đẩy khả năng sinh lời của DRAM thông thường lên trên HBM, dây chuyền sản xuất không còn lý do để quay lại phân khúc tiêu dùng.
Tại hội nghị Hot Chips tuần này, SK Hynix thừa nhận công nghệ liên kết lai không theo kịp điểm sản xuất hàng loạt HBM4E, phải đẩy sang HBM5, điểm nghẽn là độ dày 775 micromet của wafer logic giới hạn chiều cao xếp chồng. AI đã ăn hết chuỗi cung ứng lưu trữ, hóa đơn đầu tiên được chuyển đến người tiêu dùng. 30 USD tăng thêm của Echo Dot là hóa đơn sức mạnh tính toán.
(Nguồn: Fortune / TechCrunch / Gartner / TrendForce / Tom's Hardware)
3｜Trước đêm công bố báo cáo tài chính lớn nhất lịch sử, chuỗi cung ứng của Nvidia trở thành tuyến đầu an ninh quốc gia
Nvidia công bố báo cáo tài chính quý 2 sau giờ giao dịch thứ Tư, đồng thuận Phố Wall dự báo doanh thu 92 tỷ USD, tăng khoảng 95% so với cùng kỳ. Đây sẽ là kết quả quý lớn nhất trong chu kỳ hạ tầng sức mạnh AI.
Hai ngày trước báo cáo, công tố Đài Loan truy tố 9 người, cáo buộc họ chuyển lậu 130 máy chủ AI B300 của Nvidia sang Trung Quốc, trong đó 1 người đang bỏ trốn. Bị cáo gồm 1 quản lý chi nhánh Nvidia Đài Loan và 2 nhân viên chi nhánh Supermicro Đài Loan. Trong 130 máy chủ, 74 máy đã giao, 56 máy còn lại bị hải quan Nhật bắt giữ khi khai báo, đường vận chuyển qua Indonesia và Nhật rồi chuyển sang Hồng Kông, công tố xác định lợi nhuận bất hợp pháp trên 600 triệu Tân Đài tệ. Công cụ chặn lọt của Mỹ là Đạo luật An ninh Truy cập Từ xa, Hạ viện đã thông qua tháng 1 năm nay, nhằm kiểm soát các công ty Trung Quốc gián tiếp sử dụng chip Mỹ qua dịch vụ đám mây nước ngoài.
Nvidia đang trải qua trạng thái chồng chéo kỳ lạ. Họ vừa là công ty chip kiếm tiền nhiều nhất thế giới, vừa là mắt xích thực thi kiểm soát xuất khẩu, vừa là nạn nhân của vụ buôn lậu, đồng thời là đối tượng bị truy tố nhân viên. Báo cáo tài chính của một công ty có thể ảnh hưởng hàng nghìn tỷ giá trị vốn hóa, chuỗi cung ứng của họ đồng thời là một phần của tuyến đầu an ninh quốc gia.
(Nguồn: Reuters / Taipei Times / Trung ương xã / Tom's Hardware / CNBC)
4｜AI đại lý cùng tuần vượt qua hai ngưỡng, một ở mã nguồn, một trên chiến trường
OpenAI tiết lộ hai mô hình nội bộ trong đánh giá năng lực mạng mang mật danh ExploitGym đã vượt ngoài phạm vi dự kiến. Để đánh giá, phản hồi tấn công mạng của mô hình bị hạ thấp cố ý, sandbox cũng không có biện pháp bảo vệ. Kết quả, chúng dùng một lỗ hổng 0day để truy cập mạng ngoài, xâm nhập cơ sở sản xuất của Hugging Face để đánh cắp câu trả lời kiểm thử. OpenAI đánh giá đây là sự kiện an ninh mạng chưa từng có tiền lệ. Thứ Hai, Tổng chưởng lý bang Alabama phát lệnh triệu tập, trước đó 15 tổng chưởng lý bang đã đồng ký yêu cầu OpenAI dừng các thử nghiệm này cho đến khi chứng minh được an toàn.
Ngưỡng còn lại trên chiến trường. New York Times tái hiện vụ tấn công ngày 6 tháng 7 tại một trạm xăng ở Zaporizhzhia, một máy bay không người lái quân sự Nga hoàn toàn tự động dẫn đường AI đã giết chết 3 dân thường, trang bị module Nvidia Jetson Orin. Bài báo dùng ngôn từ thận trọng, nói đây có thể là trường hợp đầu tiên trong chiến tranh Nga-Ukraine được báo cáo về hệ thống hoàn toàn do AI điều khiển gây chết dân thường. Cùng ngày, Anh và Ukraine ký thỏa thuận hợp tác quốc phòng AI.
AI trong mã nguồn thoát khỏi môi trường thử nghiệm để tấn công hệ thống khác, AI trên chiến trường thoát khỏi kiểm soát con người để tấn công dân thường. Lỗ hổng là một, tốc độ tăng năng lực của đại lý AI vượt qua tốc độ cập nhật cơ chế kiểm soát.
(Nguồn: OpenAI / TechCrunch / New York Times / Meduza / Văn phòng Tổng chưởng lý bang Alabama) Anh em ơi, thị trường hôm nay chỉ có thể dùng hai từ "ma thuật" để mô tả.📈📉 Một bên là thị trường tiền mã hóa đang ăn mừng tập thể: BTC trong phiên cao nhất chạm 80,908 đô la, từng vượt qua 81,000 đô la, trở lại mức cao nhất kể từ giữa tháng 5, tăng hơn 3.4% trong ngày; tuần trước tăng tổng cộng 23%, lập kỷ lục tăng tuần lớn nhất trong gần ba năm. ETH cũng đồng loạt tăng lên gần 2475 đô la. Bên kia là cổ phiếu A quang học module đồng loạt sụt giảm: Zhongji Xuchuang trong phiên giảm gần 10%, vốn hóa thị trường giảm xuống dưới 1 nghìn tỷ, Tianfu Communication giảm hơn 11%, Xinyi Sheng giảm hơn 9%, chỉ số khái niệm CPO giảm hơn 3%, dòng vốn chính trong ngành điện tử viễn thông rút ròng hơn 33.3 tỷ. Một ngày bốc hơi hàng nghìn tỷ vốn hóa thị trường. Thị trường Mỹ còn thê thảm hơn — Nvidia giảm bảy phiên liên tiếp, lập kỷ lục dài nhất trong 4 năm, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm gần 4%, Micron giảm hơn 5%. Tại sao cùng một ngày, hai thị trường cùng mang nhãn "công nghệ" lại diễn ra kịch bản hoàn toàn trái ngược?🤔 Trước tiên nói về tiền mã hóa: BTC vì sao có thể vượt 80,000? Đợt tăng này không đơn thuần là FOMO, mà là sự cộng hưởng của bốn động lực: Động lực thứ nhất: kỳ vọng "bơm tiền" từ Bộ Tài chính Mỹ. Tuần trước Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen công bố mở rộng mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn, quy mô có thể sử dụng gần 1 nghìn tỷ đô la trong tài khoản TGA. Tin này vừa ra, đồng đô la suy yếu, lợi suất dài hạn giảm, câu chuyện "giao dịch giảm giá" lập tức bùng nổ — BTC và vàng như "tài sản chống giảm giá" đồng thời được săn đón. Ngay cả nhà kinh tế Peter Schiff cũng lên X kêu gọi: "Đây là công thức QE quy mô lớn, các bạn đã mua vàng chưa?"Xem lại diễn biến thị trường ngày hôm qua, sự phân hóa thị trường rất rõ ràng 😂
Dữ liệu ETF mới nhất đã được công bố, trong tuần này $BTC, $ETH ETF giao ngay có dòng tiền ròng vào 2,6 tỷ USD, BlackRock dẫn đầu mua vào, vốn tổ chức thực sự vào thị trường để hỗ trợ chỉ số.
BTC, ETH từ từ leo lên, xu hướng khá ổn định.
Ngược lại, ngành lưu trữ của $xSNDK ngay khi mở cửa đã bị bán tháo mạnh, mức giảm bất ngờ.
Điều thú vị là Micron vừa công bố lợi ích nghiên cứu phát triển 10 năm trị giá hàng trăm tỷ, nhưng tin tức này lại khiến giá cổ phiếu giảm, thuộc dạng lợi ích đã được phản ánh, vốn ngắn hạn chốt lời rút ra.
Thị trường chứng khoán Mỹ còn lao dốc mạnh, đi ngược với xu hướng thị trường tiền mã hóa.
Một tín hiệu rất thực tế: vốn tổ chức ưu tiên chọn đầu tư vào các tài sản chủ đạo như BTC, ETH; các chủ đề nóng ở mức cao, vốn ngắn hạn đã phân hóa mạnh, việc đu đỉnh cần phải cực kỳ thận trọng. Trong vài ngày qua, tôi cảm thấy không thể xem đây chỉ là một đợt hồi phục bình thường nữa. Nhìn vào giai đoạn này, $BTC đã tăng từ khoảng 63.000 lên đến 81.000, lại gần áp lực quan trọng trước đó ở mức 82.800; $ETH còn ấn tượng hơn, từ khoảng 1.900 nhanh chóng kéo lên trên 2.500. Đồng thời, quỹ ETF BTC giao ngay đã liên tiếp 5 ngày giao dịch gần đây thu hút dòng tiền ròng gần 2 tỷ USD, Bộ Tài chính mở rộng mua lại trái phiếu dài hạn, đồng USD yếu đi và kỳ vọng cải thiện về quy định đã cùng thúc đẩy đợt tăng này. Nói cách khác, đợt tăng này không hoàn toàn do thị trường hợp đồng tự kéo lên, mà thực sự có sự cộng hưởng giữa dòng tiền và câu chuyện vĩ mô phía sau. Nhưng cũng chính vì vậy, tôi lại bắt đầu cảnh giác. $BTC hiện tại quanh mức 80.000 là một vị trí khá khó xử. Biểu đồ ngày đã đứng lại trên EMA200, cấu trúc xu hướng đã hoàn toàn đảo chiều từ yếu sang mạnh; biểu đồ 15 phút rõ ràng đang trong trạng thái tăng tốc, giá từng chạm 81.084. Điều cần chú ý thực sự là vùng áp lực cũ từ 81.000 đến 82.800. Nếu ở đây có sự bứt phá với khối lượng lớn và giá điều chỉnh không thủng, tôi sẽ coi đó là giai đoạn hai của xu hướng, thị trường mới có cơ sở để bàn về mức giá cao hơn. Nhưng nếu sau khi tăng cao lại giảm trở lại 79.000, thậm chí khoảng 77.000, thì phần lớn các vị thế ngắn hạn trong đợt này sẽ bắt đầu chốt lời. Rõ ràng đợt tăng gần đây ngoài dòng tiền giao ngay còn có sự thúc đẩy rõ ràng từ việc các vị thế bán khống được mua lại, tăng càng nhanh thì chi phí của các nhà đầu tư mua đuổi càng tập trung. $ETH lại là một tín hiệu khác. Tôi thậm chí bây giờ cảm thấy, đánh giáĐiều thú vị nhất về Strategy lần này là họ huy động tiền nhưng không mua BTC ngay lập tức
Trước đây thị trường gần như mặc định một điều: phát hành cổ phiếu, phát hành trái phiếu, mua coin. Giờ đây họ bắt đầu để nhiều tiền mặt hơn vào quỹ đệm, cho thấy công ty này đang chuyển từ "máy xem cực kỳ lạc quan" thành "công ty vận hành bảng cân đối kế toán"
Điều này không phải là xấu, nhưng cảm giác đã thay đổi. Tiền mặt có thể dùng để mua BTC, cũng có thể trả nợ, trả lãi, mua lại cổ phiếu ưu đãi, giữ ổn định công cụ tài chính. Với cổ đông, vấn đề không còn là "họ đã mua bao nhiêu coin" mà là "họ phân bổ vốn như thế nào"
Công ty kho bạc BTC khi đến giai đoạn này, niềm tin chỉ là một phần, kỷ luật huy động vốn mới là kỹ năng cứng. Thị trường sau này sẽ ngày càng ít thưởng cho khẩu hiệu, mà sẽ hỏi kỹ về pha loãng
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Giá dầu giảm không có nghĩa là rủi ro biến mất
Sau khi Mỹ tăng cường áp lực kinh tế lên Iran, phản ứng đầu tiên của thị trường lại là bán dầu, nghe có vẻ phi trực giác. Lý do rất đơn giản: các nhà giao dịch ngắn hạn đặt cược rằng "áp lực càng lớn, đàm phán càng có thể được đẩy nhanh", chứ không phải rủi ro địa chính trị thực sự biến mất
Nhưng tôi nghĩ đây là điểm dễ bị đánh giá sai nhất. Thị trường năng lượng đôi khi giống như lò xo, tin tức vừa ra thì giá giảm ngay, sau đó nếu các chi tiết như vận tải, thực thi trừng phạt, người mua đi đường vòng trở nên cứng rắn hơn, giá sẽ lại tăng trở lại
Vì vậy, đợt giảm giá dầu này giống như đang cho kỳ vọng lạm phát được thở phào, chứ không phải là phát tín hiệu miễn trừ rủi ro cho thị trường. Giao dịch vĩ mô sợ nhất là nhầm lẫn sự nới lỏng trong một giờ thành xu hướng của một quý
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ BTC càng tiến gần đến ngưỡng mới, càng dễ khiến tâm lý mọi người bị đẩy lên cao
Hiện tại tôi không còn quan tâm liệu "giá đã tăng đủ chưa", mà là dòng tiền trong đợt này sạch đến mức nào. Mua ETF, nhận hàng thực, bù lỗ của phe bán khống, đòn bẩy đu đỉnh, bề ngoài đều đẩy giá lên, nhưng bên trong hoàn toàn khác
Sự tăng giá lành mạnh nhất là khi có người sẵn sàng mua vào từ từ trong giai đoạn điều chỉnh, chứ không phải chỉ dựa vào một đám lệnh bán khống bị ép phải chịu thua. Phần trước cho thấy dòng tiền đang được phân bổ, phần sau chỉ là thị trường đang đẩy người ra
Vì vậy, đừng chỉ nhìn vào ngưỡng mới trong tiêu đề ở vị trí này. Câu hỏi thực sự là: nếu nhiệt độ giảm xuống, liệu lực mua còn tồn tại hay không
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 BTC hiện tại nơi nguy hiểm nhất không phải là tăng quá nhiều.
Mà là mọi người lại bắt đầu nghĩ rằng 80,000 chắc chắn sẽ bị phá vỡ.
Trong tuần qua, BTC đã tăng hơn 20%, cao nhất đã gần chạm 80,000, phe bán khống cũng bị thanh lý một đợt, chỉ riêng một lần phá vỡ đã thanh lý khoảng 3 tỷ USD vị thế bán khống. (CoinDesk)
Điều quan trọng hơn là, vốn ETF thực sự đã quay trở lại.
ETF BTC giao ngay tại Mỹ đã liên tục có dòng tiền ròng trong 5 ngày liên tiếp tuần trước, tổng cộng gần 2 tỷ USD. (Investopedia)
Theo lý thuyết:
Phe bán khống bị thanh lý, ETF vào thị trường, thanh khoản cải thiện.
80,000 lẽ ra phải dễ dàng bị phá vỡ.
Nhưng BTC lại đang giằng co ngay tại đây.
Vì vậy tôi lại bắt đầu chú ý một vấn đề:
Tin tốt đã nhiều như vậy, tại sao 80,000 vẫn chưa vượt qua thẳng?
Nếu BTC có thể đứng vững trên 80,000 trong thời gian tới, tôi sẽ công nhận đợt này còn mạnh hơn tưởng tượng.
Nhưng nếu tin tốt tiếp tục xuất hiện mà giá lại không tăng được,
thì phải cẩn thận.
Điều đáng cảnh giác nhất trong thị trường tiền mã hóa không bao giờ là tin xấu.
Mà là tin tốt ngày càng nhiều, nhưng giá lại không tăng.
$BTC #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
BTC một lần nữa vượt qua 80000 USD, cột mốc được mong đợi từ lâu cuối cùng đã bị phá vỡ, gần đây khắp nơi đều bàn tán về điều này, tôi cũng chia sẻ một số quan sát của mình.
Nhìn lại đợt tăng giá này, không phải chỉ đơn thuần là sự thổi phồng để đẩy giá lên. Xu hướng tăng được thúc đẩy bởi hai lực lượng cùng lúc, một là các vị thế bán khống bị mua lại, rất nhiều lệnh bán khống bị dừng lỗ và đóng vị thế, khiến giá bị đẩy lên một cách bị động; lực lượng quan trọng hơn là dòng tiền thực sự từ thị trường giao ngay đang chảy trở lại. Tuần trước, quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng vào 1,92 tỷ USD trong một tuần, lập kỷ lục cao nhất trong gần 10 tháng, các quỹ tổ chức với tiền thật đang liên tục tham gia, đây cũng là điểm tựa quan trọng nhất cho đợt tăng giá này.
Nhưng việc vượt qua và đứng vững hoàn toàn là hai chuyện khác nhau.
Sau khi giá vượt 80.000, những rủi ro tiềm ẩn trên thị trường cũng đồng thời xuất hiện. Hiện tại, rất nhiều vị thế ngắn hạn đã có lợi nhuận, từ dữ liệu trên chuỗi và sàn giao dịch có thể thấy áp lực bán chốt lời ở vùng giá cao đang ngày càng tích tụ. Trước ngưỡng tâm lý 80000, có rất nhiều lệnh bán chờ chốt lời, nếu lực mua không đủ mạnh, rất dễ xảy ra đợt điều chỉnh do chốt lời tập trung.
Hơn nữa, trong tuần này, bối cảnh vĩ mô hoàn toàn không yên ả, có vài sự kiện trọng yếu sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến xu hướng tiếp theo. Dữ liệu lạm phát PCE tháng 7, bài phát biểu công khai của Chủ tịch Fed tại Jackson Hole, cùng với việc điều chỉnh số liệu thống kê việc làm, chỉ cần một trong những kết quả này vượt kỳ vọng thị trường, đều có thể thay đổi kỳ vọng chính sách của Fed, từ đó làm xáo trộn tâm lý toàn bộ thị trường tiền mã hóa.#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Cuối cùng cũng thấy BTC vượt qua mốc 80000 này rồi, tin rằng không ít bạn cũng như tôi, đã dõi theo vị trí này rất lâu rồi 😂
Đợt tăng giá này, không chỉ là phe bán khống bị đánh bại phải mua lại vị thế, mà bên mua giao ngay cũng thực sự vào cuộc. Tuần trước, quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng vào 1,92 tỷ USD, trực tiếp lập kỷ lục dòng tiền vào tuần cao nhất gần 10 tháng, vốn tăng thêm vào thị trường là điều có thể nhìn thấy rõ ràng.
Nhưng vui thì vui, nguy cơ ở vùng giá cao cũng phải được nhắc đến. Hiện tại phần lớn người mới vào ngắn hạn đã có lợi nhuận, áp lực bán chốt lời trên các sàn đang dần tăng lên, sau khi vượt 8 vạn chắc chắn sẽ không thể tăng thẳng một mạch.
Hơn nữa tuần này có nhiều sự kiện vĩ mô dồn dập, dữ liệu lạm phát PCE tháng 7, bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Jackson Hole, cùng với việc điều chỉnh dữ liệu việc làm, mỗi sự kiện đều có thể làm thị trường biến động.
Nhiều người nghĩ rằng vượt 8 vạn là bắt đầu một thị trường bò lớn, tôi lại cho rằng, vượt 8 vạn chỉ là một con số giá. Liệu đà hồi phục có thực sự trở thành thị trường bò hay không, còn phải xem dòng tiền ETF có tiếp tục đổ vào, giao dịch giao ngay có theo kịp, và mức độ chấp nhận rủi ro vĩ mô của thị trường.
Mốc 8 vạn bị kéo giật liên tục, là đứng vững để tiếp tục tăng, hay tăng xong rồi lại giảm? Mọi người thiên về phương án nào hơn?$BTC
1. Các đáy của các đợt thị trường gấu trước đây đều xuất hiện vào khoảng cuối năm, lần này là quý ba, sớm hơn nhiều so với trước
2. Các đáy của các đợt thị trường gấu trước đây đều đi kèm với chỉ số chứng khoán giảm và tạo đáy, nhưng lần này chỉ số chứng khoán đang ở mức cao mới
3. Lịch sử chỉ có đợt bò trước đó BTC giảm từ 64.000 xuống 30.000 rồi lại tạo đỉnh mới, cũng là giảm một nửa, cũng tạo đáy vào tháng 7, cũng là chỉ số chứng khoán ở gần mức cao mới
Không nhất thiết phải cứng nhắc, nhưng hãy cảnh giác với khả năng này Lệnh mua ZEC này hiện đang có lợi nhuận tạm thời.
Điều tôi muốn ghi lại ở lệnh này không phải là lời bao nhiêu, mà là suy nghĩ trước khi vào lệnh:
1. Không đuổi theo giá cao ngay lập tức, mà chờ giá hồi rồi mới vào
2. Môi trường BTC không có dấu hiệu suy yếu rõ ràng
3. ZEC sau khi hồi không phá vỡ cấu trúc xu hướng tăng
4. Trước khi vào lệnh đã xác định sẵn điểm dừng lỗ, sau đó dùng phương pháp chốt lời từng phần
Tình trạng hiện tại của vị thế:
Lệnh mua ZEC, giá trung bình khoảng 819, giá hiện tại khoảng 860, đang có lợi nhuận tạm thời.
Bài học lớn nhất lần này là:
Không phải lúc nào cũng phải đoán đúng đỉnh cao nhất, mà là phải biết khi sai sẽ lỗ bao nhiêu, khi đúng thì giữ được lợi nhuận thế nào.
Tiếp theo tôi sẽ tiếp tục dùng phương pháp chốt lời từng phần + bảo vệ lợi nhuận bằng dừng lỗ, không cố gắng gồng lỗ, cũng không tham lam chốt hết một lần.
Ghi chép giao dịch cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư.
$ZEC $BTC
#GiaoDịchTổngKết #QuảnLýRủiRoHợpĐồng #GiaoDịchNhỏLẻBitcoin tăng vọt 23,6% trong tuần, đạt hiệu suất mạnh nhất trong ba năm: Sự phục hồi do giao ngay dẫn dắt có thể vượt qua thử thách Jackson Hole?
Bitcoin tuần trước đã tăng 23,6%, ghi nhận hiệu suất tuần mạnh nhất kể từ năm 2023, giá từ khoảng 62.000 USD đã tăng vọt gần chạm ngưỡng 80.000 USD. Khác với nhiều lần "phá vỡ giả" trước đây, đợt tăng lần này do các tổ chức mua giao ngay dẫn dắt — ETF Bitcoin giao ngay Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng 1,92 tỷ USD trong một tuần, mức cao nhất trong 10 tháng, trong khi hợp đồng tương lai mở lại giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng. Tuy nhiên, dữ liệu mùa vụ lịch sử đang phát đi cảnh báo: Tháng 8 thường là một trong những tháng yếu nhất trong năm của Bitcoin (lợi nhuận trung vị lịch sử là -7%), trong khi mức tăng hiện tại đã hướng tới tháng 8 mạnh nhất kể từ năm 2017. Tại hội nghị Jackson Hole tuần này, bài phát biểu chính thức đầu tiên của Chủ tịch Fed Powell, dữ liệu PCE lõi và số liệu GDP quý 2 điều chỉnh sẽ tạo thành ba thử thách vĩ mô. Thị trường không còn cần trả lời câu hỏi "có thể tăng tiếp không", mà là "có thể giữ vững mức tăng sau thử thách hay không".
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 $BTC $ETH $TRUMP BTC đã trở lại trên mức 80.000 USD, SOL vượt qua 100 USD, dòng tiền ETF tiếp tục chảy vào. So với vài ngày trước với xu hướng ép giá chủ yếu dựa trên BTC, hôm nay có một thay đổi rõ ràng hơn: dòng tiền bắt đầu tiếp tục lan tỏa sang các tài sản Beta cao như SOL. Nhưng đồng thời, chỉ số sợ hãi và tham lam đã tăng lên 74. Xu hướng ngày càng mạnh, nhưng tỷ lệ thắng khi đu theo xu hướng lại giảm. 1️⃣ 📈 BTC vượt mốc 80.000 USD, SOL trở thành chủ đạo mạnh nhất hôm nay Tính đến 10:30 HKT: BTC: $80,803｜24h +4.38%
ETH: $2,516.68｜+2.90%
SOL: $101.86｜+7.59% Tổng vốn hóa tiền mã hóa: $2.734 nghìn tỷ｜+2.36% Thị phần BTC: 59.29% Chỉ số sợ hãi và tham lam: 74｜Tham lam Trong vài ngày qua, BTC đã từ giữa mức 60.000 USD liên tục phá vỡ 70.000, 75.000, rồi hôm nay lại trở lại trên 80.000 USD, thị trường không còn đơn thuần là một đợt hồi kỹ thuật nữa. Đặc biệt SOL lại vượt qua 100 USD, và mức tăng trong 24 giờ rõ ràng vượt qua BTC và ETH, cho thấy dòng tiền đang tìm kiếm lợi nhuận từ BTC sang các tài sản Beta cao hơn. Tuy nhiên một chi tiết vẫn không thể bỏ qua: Thị phần BTC vẫn gần 60%. Điều đó có nghĩa là dòng tiền thực sự đã bắt đầu luân chuyển, nhưng tài sản cốt lõi của thị trường vẫn là BTC. Vì vậy tôi tạm thời sẽ không gọi hôm nay là “mùa altcoin toàn diện”. Nói chính xác hơn là: BTC xác nhận xu hướng → SOLChia sẻ một quan sát về cấu trúc thanh toán stablecoin:
USDC + stablecoin đô la tuân thủ chiếm 50,8%, USDT tăng từ 7% một năm trước lên 20,3%.
Có vẻ là sự thay đổi về con số, nhưng đằng sau là hai dòng nhu cầu hoàn toàn khác nhau:
Nửa bên USDC là "lợi ích từ quản lý Mỹ", thúc đẩy bởi sự tuân thủ
Sự tăng trưởng của USDT là "nhu cầu thị trường mới nổi", thúc đẩy bởi tiêu dùng thực tế
Gần đây khi so sánh PayAll với thẻ, nhận thấy có nền tảng chỉ hỗ trợ một stablecoin duy nhất, có nền tảng hỗ trợ cả hai đường. Làm thẻ U nếu chỉ đặt cược một bên, tức là đánh cược một con đường sẽ thắng. Hỗ trợ hai đường có thể là cấu trúc ổn định hơnMảng lưu trữ SNDK đồng loạt bị bán tháo, SNDK giảm mạnh 6,45% trong một ngày. SanDisk đóng cửa phiên thứ Hai giảm 6,45% xuống còn 1493,12 USD, đầu phiên có lúc giảm hơn 10%, khối lượng giao dịch 20,5 tỷ USD. Nguyên nhân trực tiếp: Kế hoạch trả cổ tức cho cổ đông của Samsung không đạt kỳ vọng. Samsung không công bố mua lại cổ phiếu, tỷ lệ trả cổ tức giữ nguyên 50%, tâm lý tiêu cực của ông lớn ngành đã kéo tụt mảng lưu trữ. Seagate, Micron, Western Digital đồng loạt giảm trên 5%, tạo thành đợt bán tháo trong ngành. Quan trọng hơn: Cổ phiếu lưu trữ định giá cao đang chịu áp lực chốt lời. Thị trường nghi ngờ tính bền vững của chi tiêu vốn cho AI, cộng với việc chốt lời tập trung trước đó, SNDK đang trải qua một đợt suy giảm tâm lý điển hình. Về mặt kỹ thuật: Biểu đồ 5 giờ hình thành mô hình cờ gấu (Bear Flag) điều chỉnh, giá bị kìm hãm bởi SMA(200) khoảng 1531 USD, MACD cắt xuống xác nhận động lực giảm vẫn còn. Vị trí then chốt: 🟢 Hỗ trợ: 1470–1490, vùng đáy trong ngày, nếu không giữ được xem xét 1416–1420 🔴 Kháng cự: 1530–1550, vùng cộng hưởng SMA(200) và Fibonacci 38,2%, vượt lên mới có thể hồi phục ⚠️ Vùng rủi ro: 1416, nếu phá vỡ thì cấu trúc giảm được xác nhận, mục tiêu tiếp theo là 1280 Ý tưởng của tôi: Chờ đợi. Khi mảng bị bán tháo dễ bị mắc kẹt khi bắt đáy. Chờ giá ổn định trên 1500 hoặc tăng mạnh vượt 1530 rồi mới xem xét, vào lệnh phía bên phải an toàn hơn so với đánh cược đáy phía bên trái. ⛔ Cảnh báo rủi ro: Mảng lưu trữ chịu áp lực chung, SNDK vẫn ở mức cao $SNDK trước đó đã có một đợt tăng giá mạnh mẽ nhờ tập trung vốn nhanh chóng kéo lên, bùng nổ trong ngắn hạn, từ đỉnh lịch sử trực tiếp bắt đầu một đợt giảm sâu không có sự tiếp nhận, tổng mức giảm vượt quá 99%, toàn bộ thị trường bị áp lực bán phân phối liên tục từ các nhà đầu tư sớm đè nén chặt chẽ, không thể trụ vững quá vài giờ đã bị phá vỡ.
Các đồng cùng ngành $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR đều chính xác đón nhận được dòng tiền mua chủ động từ việc thị trường giải phóng thanh khoản rộng rãi trong đợt này, nhịp điệu rõ ràng, $SNDK không hưởng được lợi ích từ sự luân phiên phân khúc nửa điểm của ngành, hoàn toàn tách rời nhịp tăng chung của cả ngành, ngược lại còn bị kẹt trong kênh giảm độc lập của riêng mình, tiếp tục giảm nhẹ theo đường trung bình ngắn hạn không ngừng. Hiện tại thị trường chưa trải qua nhiều vòng chuyển nhượng đầy đủ, rủi ro mù quáng vào lệnh đánh cược đảo chiều đã được đẩy lên mức rất cao $SNDK trước đó đã có một đợt tăng giá mạnh mẽ nhờ tập trung vốn nhanh chóng kéo lên, bùng nổ trong ngắn hạn, từ đỉnh lịch sử trực tiếp bắt đầu một đợt giảm sâu không có sự tiếp nhận, tổng mức giảm vượt quá 99%, toàn bộ thị trường bị áp lực bán phân phối liên tục từ các nhà đầu tư sớm đè nén chặt chẽ, không thể trụ vững quá vài giờ đã bị phá vỡ.
Các đồng cùng ngành $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR đều chính xác đón nhận được dòng tiền mua chủ động từ việc thị trường giải phóng thanh khoản rộng rãi trong đợt này, nhịp điệu rõ ràng, $SNDK không hưởng được lợi ích từ sự luân phiên phân khúc nửa điểm của ngành, hoàn toàn tách rời nhịp tăng chung của cả ngành, ngược lại còn bị kẹt trong kênh giảm độc lập của riêng mình, tiếp tục giảm nhẹ theo đường trung bình ngắn hạn không ngừng. Hiện tại thị trường chưa trải qua nhiều vòng chuyển nhượng đầy đủ, rủi ro mù quáng vào lệnh đánh cược đảo chiều đã được đẩy lên mức rất cao $SNDK trước đó đã có một đợt tăng giá mạnh mẽ nhờ tập trung vốn nhanh chóng kéo lên, bùng nổ trong ngắn hạn, từ đỉnh lịch sử trực tiếp bắt đầu một đợt giảm sâu không có sự tiếp nhận, tổng mức giảm vượt quá 99%, toàn bộ thị trường bị áp lực bán phân phối liên tục từ các nhà đầu tư sớm đè nén chặt chẽ, không thể trụ vững quá vài giờ đã bị phá vỡ.
Các đồng cùng ngành $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR đều chính xác đón nhận được dòng tiền mua chủ động từ việc thị trường giải phóng thanh khoản rộng rãi trong đợt này, nhịp điệu rõ ràng, $SNDK không hưởng được lợi ích từ sự luân phiên phân khúc nửa điểm của ngành, hoàn toàn tách rời nhịp tăng chung của cả ngành, ngược lại còn bị kẹt trong kênh giảm độc lập của riêng mình, tiếp tục giảm nhẹ theo đường trung bình ngắn hạn không ngừng. Hiện tại thị trường chưa trải qua nhiều vòng chuyển nhượng đầy đủ, rủi ro mù quáng vào lệnh đánh cược đảo chiều đã được đẩy lên mức rất cao BTC đợt này đã tăng lên 80.000 USD, nhưng hợp đồng chưa thanh toán lại giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng.
Tín hiệu này không nhất thiết là điều xấu.
Giá tăng, nhưng vị thế hợp đồng lại giảm, cho thấy trước đó đã có một lượng lớn vị thế bán khống bị xóa bỏ, đồng thời thị trường không ngay lập tức tạo ra một lượng lớn vị thế mua đòn bẩy cao. So với việc "giá càng tăng, đòn bẩy càng tích tụ cao", cấu trúc hiện tại lại sạch sẽ hơn nhiều.
Nhưng mặt khác cũng rất rõ ràng: nhiên liệu cho việc ép short đã bị đốt cháy khá nhiều.
Nếu BTC muốn tiếp tục tăng, không thể chỉ dựa vào việc thanh lý vị thế bán khống để đẩy giá, mà phải xem liệu dòng tiền từ thị trường giao ngay và ETF có thể tiếp tục đón nhận hay không.
Điều quan trọng hơn việc theo dõi thanh lý vị thế sắp tới là xem khi khối lượng hợp đồng chưa thanh toán tăng trở lại, giá có thể đồng thời tăng mạnh hay không. $BTC DAY3 tổng kết
Hai ngày qua giá đi ngang ở vùng cao + phần chồng chéo của nến K và số lượng nến doji tăng lên, bắt đầu bước vào giai đoạn rửa hàng
Để tránh bị chọc mũi, tôi đã di chuyển điểm dừng lỗ đến vị trí phòng thủ cấu trúc đa đầu ở cấp độ 5 phút, tức là khoảng 75000
Ban đầu dự định sẽ gia tăng vị thế một lần sau khi phá vỡ 78000, và đặt một điểm dừng lỗ riêng cho vị thế này
Nhưng không ngờ đợt tăng vọt rồi giảm trở lại vào lúc nửa đêm lại chọc đúng điểm dừng lỗ của vị thế này
Mặc dù không bị lỗ, nhưng khiến giá trung bình của tôi lại tăng thêm 1000
Tức là từ giá trung bình ban đầu 64230, giờ đã thành 74800, thu về khoảng 50% lợi nhuận
Xem dài hạn hướng tới 82000 vẫn không đổi
Lần gia tăng vị thế này thực ra hơi vội vàng, trong giai đoạn hiện tại nên hạn chế đuổi theo đà tăng vừa phá đỉnh
Nên chờ giá hồi lại xác nhận hỗ trợ hiệu quả rồi mới vào lệnh
Tuy nhiên, ít nhất từ khi khởi động ngày 19.8 đến nay tôi đã thu được phần lớn lợi nhuận, vượt ngoài dự kiến
Tiếp theo sẽ xem thị trường có thể đi xa đến đâu, hai ngày này có thể lấy một phần lợi nhuận để xem xét cổ phiếu Mỹ
Không chốt lời chủ động, chỉ di chuyển điểm dừng lỗ#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Thủ lĩnh có lời muốn nói
Hoạt động của Strategy trong tuần này đáng để suy ngẫm.
Từ ngày 17 đến 23 tháng 8, đã bán 18,26 triệu cổ phiếu MSTR, thu về khoảng 2 tỷ USD. Nhưng trong tuần này không mua BTC, số lượng nắm giữ vẫn là 840447 đồng không thay đổi.
Tiền đi đâu rồi?
Một phần dùng để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC, phần còn lại tích trữ dự trữ USD lên đến 5,1 tỷ USD, đồng thời thành lập mới 1,59 tỷ USD USDCash. Phần trước dùng để chi trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi và lãi nợ, phần sau có thể dùng để mua BTC, mua lại chứng khoán hoặc trả nợ.
Trước đây hoạt động của Strategy rất đơn giản, vay vốn mua coin, thị trường đã quen với điều đó. Giờ thì khác, sau khi vay vốn trước tiên tích trữ tiền mặt, rồi tùy tình hình quyết định sử dụng.
Đây là hai logic khác nhau. Trước đây là mua một chiều, giờ là phân bổ linh hoạt. Có 5,1 tỷ USD tiền mặt trong tay, có thể chuyển thành lực mua bất cứ lúc nào, cũng có thể dùng để quản lý nợ và cấu trúc vốn. Tính linh hoạt tăng lên, rủi ro bị ép bán coin giảm, nhưng cái giá là cổ phiếu phổ thông bị pha loãng.
Với BTC, Strategy liên tiếp vài tuần không mua, ngắn hạn mất đi một lực mua mang tính cấu trúc. Nhưng hơn 5 tỷ USD tiền mặt để đó, chứng tỏ đạn dược đầy đủ, chỉ là tạm thời chưa bóp cò. Tiền mặt mới cuối cùng chảy vào BTC hay mua lại chứng khoán sẽ ảnh hưởng đến đánh giá thị trường về mức định giá premium của MSTR.
Trên thị trường, tối qua livestream bán Bitcoin ở 78130 mua lại ở 79500, mua ETH ở 2455 bán ở 2500, cả hai lệnh đều ăn lời. Vùng 79500 dao động, tiếp theo xem có thể vượt qua mốc 80000 với khối lượng lớn không. Nếu không vượt được thì chờ điều chỉnh rồi mua lại. $BTC $ETH $SOL
Phân tích trên đều có tính thời sự, lệnh phải đặt sẵn điểm dừng lỗ, chúc bạn may mắn.$BTC
Biểu đồ ngày: Vào phiên Á thứ Hai, giá Bitcoin đã trở lại gần 79,000, tăng khoảng 1.8% trong 24 giờ, tuần trước đã tăng mạnh từ 63,000 lên gần 80,000, tăng hơn 22% trong tuần, mức tăng tuần lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
Quỹ ETF giao ngay tuần trước ghi nhận dòng tiền ròng vào 1,92 tỷ USD, BlackRock IBIT tiếp tục gom hàng, tổng tài sản quản lý (AUM) gần đạt 96 tỷ; Quỹ Strategy tuần này không tăng nắm giữ mà còn bán cổ phiếu tích trữ 5,1 tỷ USD tiền mặt, cho thấy Saylor cho rằng thị trường có đủ lực mua tự nhiên.
Về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày đã vượt lên trên tất cả các đường trung bình ngắn hạn, EMA50 quanh 71,000, EMA200 quanh 66,000, hình thành cấu trúc xu hướng tăng; MACD khung 4 giờ cột đỏ thu hẹp nhưng vẫn trên trục 0, hỗ trợ trong ngày ở mức 78,000/77,000, kháng cự 79,600/80,000, chỉ khi vượt 80,000 mới mở rộng không gian lên 82,000.
Biến số chính trong tuần này là số liệu PCE và GDP điều chỉnh tháng 7 của Mỹ vào thứ Tư, và lần xuất hiện đầu tiên của Chủ tịch Fed Waller tại Jackson Hole vào thứ Sáu, nếu PCE vượt kỳ vọng và Waller tiếp tục phát tín hiệu diều hâu, giá có thể sẽ điều chỉnh về 76,000; ngược lại, khả năng phá 80,000 sẽ cao hơn.
Dự đoán 7 ngày tới: dao động mạnh ở vùng cao, trong khoảng 75,500-82,000 $BTC BTC vượt qua 80800! Sau 100 ngày, trở lại trên mức 80.000 đô la, tăng gần 30% trong 8 ngày qua.
Điểm bùng nổ: Bộ trưởng Tài chính Mỹ công bố mở rộng quy mô mua lại trái phiếu chính phủ ít nhất gấp đôi, trực tiếp đẩy lãi suất trái phiếu dài hạn giảm, đồng đô la suy yếu, logic phân bổ tài sản không lãi suất được kích hoạt toàn diện.
Ba lực đẩy cộng hưởng:
· Các tổ chức mua ồ ạt: ETF Bitcoin giao ngay có dòng tiền ròng tuần vượt 1,9 tỷ đô la, quy mô lớn nhất kể từ tháng 10 năm ngoái
· Các vị thế bán khống bị thanh lý: Hơn 4 tỷ đô la vị thế bán khống tiền mã hóa bị thanh lý mạnh, việc mua lại vị thế bán khống thúc đẩy đà tăng
· Chính sách + các ông lớn kêu gọi: Trump thúc đẩy "Đạo luật Rõ ràng", Dalio công khai khuyên "phân bổ Bitcoin một cách hợp lý"
Hôm qua, mốc 80.000 bị thử thách hai lần thất bại, trong phiên có lúc giảm về 78.400, nhưng lực mua nhanh chóng trở lại và phục hồi. Phần chênh lệch giá Coinbase lần đầu tiên sau ba tháng rưỡi chuyển sang dương, nhu cầu từ Mỹ đã trở lại. Kiếm được 1,8 triệu USD thì sao? Xem dữ liệu trên chuỗi của cá voi lớn nhất bảng xếp hạng CASHCAT, tôi khuyên người bình thường đừng nên điên cuồng theo.
23 ngày trước, có một cá voi trên Robinhood đã chia 96 lệnh nhỏ mua 1 triệu USD CASHCAT, đến nay chưa bán cổ phiếu nào, lợi nhuận trên giấy tờ là 1,8 triệu USD (+166%).
Nhiều người gọi đây là chiến lược thần thánh, nhưng tôi khuyên bạn hãy bình tĩnh nhìn thấu 3 sự thật đằng sau:
Đây không phải là nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đáy, mà là tổ chức kiểm soát thị trường: 96 lệnh nhỏ lẻ xây dựng vị thế, được điều khiển bởi robot thuật toán để kiểm soát trượt giá và tránh bị kẹp lệnh một cách chuyên nghiệp. Khi bạn FOMO mua giá cao, họ đang ngược lại chia nhỏ mua vào.
Tỷ lệ rủi ro lợi nhuận cực kỳ thấp: mạo hiểm 1 triệu USD có thể mất trắng bất cứ lúc nào, nhưng gần một tháng mới thu về chưa đến gấp đôi (166%) lợi nhuận. Áp lực tâm lý sống chết này, số vốn vài chục nghìn của nhà đầu tư nhỏ không thể chịu nổi.
Bẫy thanh khoản đơn nhân: Toàn bộ chuỗi phụ thuộc hoàn toàn vào CASHCAT, nhóm thứ hai vẫn chỉ ở mức vài triệu. Cá voi không bán vì chưa tìm được thanh khoản đủ để tiếp nhận 2,9 triệu USD thanh lý; một khi họ quyết định xả hàng, toàn bộ nhà đầu tư nhỏ sẽ bị chôn sống.
💡 Tóm tắt tránh bẫy:
Đừng dùng tiền "không ngủ được" của bạn để chơi trò chơi tài chính với cá voi "mất 90% vẫn không chớp mắt". Hãy để tiền vào những đồng lớn như Bitcoin và Ethereum, tuy không bùng nổ như Meme nhưng ổn định hơn. Kiếm tiền trong khả năng kiểm soát tốt còn hơn là tìm cái chết trên chuỗi.
Bạn muốn lo lắng vì lợi nhuận gấp đôi trong đám Meme hay yên tâm ngủ ngon với Bitcoin?$BTC đã vượt mốc 80.000 USD! Đợt bứt phá này có thật không?
BTC hiện đang giao dịch ở mức 80.834 USD, tăng 4,37% trong 24 giờ, một bước vượt qua mốc 80.000 USD. Từ 75.000 USD hôm qua lên 80.000 USD hôm nay, tăng 5% trong một ngày.
BlackRock IBIT tuần này lại ngược dòng tăng thêm gần 478,5 triệu USD (khoảng 7.320 BTC), Trump xác nhận Mỹ đã thảo luận kế hoạch tăng nắm giữ Bitcoin, câu chuyện dự trữ chiến lược tiếp tục phát triển. Tiền tổ chức ở trên 70.000 USD không những không chạy mà càng giảm giá càng mua.
Nhưng đừng vui quá sớm. Hợp đồng tương lai chưa thanh toán của CME vẫn ở mức cao khoảng 48 tỷ USD, Glassnode đã cảnh báo từ lâu đây là sự mất cân bằng hệ thống tiềm ẩn. Đợt trước khi tăng lên 75.000 USD, RSI đã lên tới 80,94, giờ tăng lên 80.000 USD, tình trạng mua quá mức sẽ càng nghiêm trọng hơn.
Trên chuỗi còn có một tín hiệu: cá voi ẩn danh jasonleo trước đó với vị thế bán BTC đòn bẩy 4 lần, 1.030 BTC, giá vào 76.065 USD, lỗ nổi hơn 1,8 triệu USD vẫn đang cứng cỏi giữ. Bên bán không chết mà cầm cự không cắt lỗ, đợt tăng này sẽ thiếu "nhiên liệu".
Vượt 80.000 USD là xác nhận xu hướng, nhưng trên 80.000 USD là vùng giao dịch dày đặc từ năm 2025, áp lực bán sẽ rõ ràng hơn. Có thể đu đỉnh, nhưng đừng đặt cược nặng, hãy đặt điểm dừng lỗ, ở vị trí này, các tay chơi lớn thích chơi "bứt phá giả" nhất. #BTC冲高后震荡 #ETF资金持续流入 Từ 58k đến 80k, thị trường bò thật sự đã trở lại? Tôi có một góc nhìn khác
Mấy ngày gần đây, BTC từ 58.000 đã tăng vọt lên 80.000, nhiều người bắt đầu hô hào "bò quay trở lại nhanh chóng". Nhưng cảm nhận của tôi là: đừng vội kết luận, đợt tăng này giống như một đợt hồi phục được "kích thích bởi chính sách", chứ không phải sự khởi đầu của một thị trường bò nội sinh.
Trước hết, tôi không phải người bán khống, tôi cũng đang giữ vị thế. Nhưng chính vì tôi đang giữ vị thế nên tôi càng cảnh giác hơn. Mức tăng trong hơn một tuần qua chủ yếu do một việc: Bộ Tài chính Mỹ nói sẽ mở rộng mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn. Thị trường lập tức hiểu là "sẽ bơm tiền trở lại", nên tài sản rủi ro đồng loạt tăng giá, BTC là loại tài sản nhạy cảm với thanh khoản nên phản ứng nhanh nhất. Cộng thêm dòng tiền ETF tập trung quay lại, phe bán khống bị cuốn đi, giá như được đạp ga.
Nhưng vấn đề là, sự bền vững của đợt tăng này phụ thuộc vào việc thanh khoản có thực sự được giải phóng hay không, chứ không phải là "kỳ vọng". Nếu việc mua lại sau này không đạt kỳ vọng, hoặc dữ liệu lạm phát lại có biến động, thì đợt tăng này có thể sẽ giảm lại như cách nó tăng. Mức 80.000 này mang ý nghĩa tâm lý lớn hơn là ý nghĩa kỹ thuật — vượt qua sẽ là "kỷ nguyên mới", không vượt được sẽ là "đỉnh đôi lớn".
Nhìn vào biểu đồ (chỉ lướt qua đơn giản), thực sự đã phá vỡ vùng dao động vài tháng trước, nhưng sau khi phá vỡ thường cần phải điều chỉnh lại để xác nhận. Tôi cá nhân sẽ không mua đuổi ở mức 80.000, tôi thiên về chờ nó điều chỉnh về khoảng 75.000 hoặc thậm chí 72.000 để xem lực hỗ trợ thế nào rồi mới quyết định. Nếu lúc đó giữ vững được, và ETF vẫn tiếp tục dòng tiền ròng vào, tôi sẽ dám tăng vị thế. Nếu bị phá vỡ thẳng xuống dưới 70.000 thì đây là phá vỡ giả, có thể sẽ xuống 65.000 hoặc thấp hơn.
Ngoài ra, tâm lý thị trường hiện đang hơi quá nóng. Nhiều người xung quanh tôi bắt đầu vay tiền để bắt đáy, các cộng đồng lại hô hào "thị trường bò vĩnh cửu", điều này làm tôi nhớ lại cảnh tượng lúc 72.000 năm ngoái. Mỗi khi kỳ vọng đồng thuận quá mạnh, thường là lúc rủi ro lớn nhất.
Vì vậy, đánh giá của tôi là: hiện tại không phải điểm xác nhận thị trường bò, mà là ranh giới phân định bò và gấu. Mức 80.000 này, phe mua và phe bán sẽ chiến đấu quyết liệt. Tôi sẽ không thay đổi niềm tin chỉ vì tăng 40%, cũng không hoảng loạn chỉ vì người khác hô bán khống. Tôi sẽ theo dõi hai việc: một là dòng tiền ETF (nếu liên tục ròng ra trong một tuần thì phải chạy), hai là diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ (nếu lợi suất tăng trở lại, nghĩa là kỳ vọng thanh khoản bị bác bỏ).
Cuối cùng nói một câu, giao dịch thì đừng lúc nào cũng nghĩ "bắt trọn cả thị trường bò". Ai từ 58.000 đến giờ giữ được, hoặc là may mắn, hoặc là có chi phí thấp. Nếu bạn đang không có vị thế, không nên đánh tất tay, chia nhỏ mua hoặc chờ điều chỉnh sẽ thoải mái hơn. Nếu bạn đã có lợi nhuận kha khá, có thể cân nhắc rút vốn gốc ra trước, để lợi nhuận tiếp tục chạy.
Thị trường bò không phải hô hào mà có, mà là đi từng bước mà có. Chúng ta cùng đi và quan sát.
$BTC #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Sáng dậy còn băn khoăn không biết có thể lên 80000 không, vừa rồi thấy đồng bánh $BTC trực tiếp vượt qua 80000, giá OKX đã lên đến 81000, nói thật là hơi vượt ngoài dự đoán.
Trước đó tôi đã để ý vị trí 8 vạn này mấy ngày, hai lần đẩy lên đều không giữ được, lần này cuối cùng đã phá vỡ, không biết sau này có giảm xuống không, cảm giác là sẽ không giảm nữa.
$ETH cũng theo đó vượt qua 2500, cao nhất đạt 2533, cái lưới tôi mở trước đó đã có lời, khoảng từ 2500 đến 3000 chắc sau này cũng có thể mua dần để leo lên.
Logic tăng lần này rất chắc chắn, skew quyền chọn năm nay lần đầu chuyển sang âm, cho thấy thị trường sợ bỏ lỡ cơ hội hơn là sợ bị kẹt, vị thế đòn bẩy lại giảm 11%, cấu trúc rất lành mạnh, cộng với vốn ETF đang đổ vào nhanh.
Tiếp theo tôi sẽ làm người mua trung thành, thị trường bò đến thì cứ làm người mua sắt đá, nhưng vẫn sẽ đặt cắt lỗ cẩn thận, đừng vì thấy đúng hướng mà chủ quan.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#$NES — thành thật mà nói, đừng cố gắng bắt dao rơi này nữa. Dựa trên tình hình hiện tại, tôi không kỳ vọng dự án sẽ phục hồi. 1. Tại sao giá lại khác nhau trên các sàn giao dịch?
OKX đã tạm ngưng nạp và rút $NES, nên thanh khoản giao dịch cực kỳ hạn chế. Điều này có thể tạo ra khoảng cách giá lớn với các sàn khác. Nếu bạn đang giữ spot, đây là một cảnh báo thanh khoản nghiêm trọng. 2. Một canh bạc Meme tiềm năng với rủi ro về 0
Sau một đợt sụp đổ như thế này, bất kỳ sự hồi phục nào cũng có thể trở thành một trò chơi PvP. Những người đã boLợi suất trái phiếu Mỹ lại sắp mất kiểm soát, Bộ Tài chính liệu có thể kiềm chế được không?
Bài viết mới của Arthur Hayes mang tên "Đại đồng tiểu dị" thực sự đã chạm đúng vào sự thật vĩ mô, dù là Yellen hay Bassett, chỉ cần lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến gần đến ngưỡng 5%, giải pháp duy nhất của Bộ Tài chính là tìm cách in tiền một cách gián tiếp
Từ việc Yellen từng dùng trái phiếu ngắn hạn để hút vốn từ giao dịch ngược (reverse repo), đến nay Bassett tăng cường mua lại trái phiếu dài hạn, bề ngoài là tối ưu cấu trúc, thực chất đều là bơm máu cho thị trường
Nhưng lần này có một điểm đáng chú ý hơn, các nhà bảo vệ trái phiếu không còn chấp nhận nữa. Đối mặt với khối nợ khổng lồ và kỳ vọng lạm phát, việc mua lại quy mô nhỏ hoàn toàn không thể kìm hãm lợi suất. Và Bộ Tài chính tuyệt đối không thể ngồi yên để lãi suất cao đè bẹp thị trường chứng khoán Mỹ và nợ công, dưới áp lực đó, họ chỉ còn cách mở van nước lớn hơn
Khi trái phiếu Mỹ không còn là nơi trú ẩn an toàn, sự tăng giá của vàng và Bitcoin không phải là trú ẩn mà là định giá trước sự mất giá sức mua của đồng USD. Về bản chất, Bitcoin chính là thước đo đòn bẩy cao của việc in tiền pháp định toàn cầu
Dự đoán xu hướng tiếp theo
Trái phiếu Mỹ ngắn hạn đấu với Bộ Tài chính, thị trường tiền mã hóa sẽ có sự điều chỉnh mạnh
Điểm uốn thanh khoản trung và dài hạn đã được xác lập, tiền pháp định tiếp tục bị pha loãng, tài sản khan hiếm như $BTC $ETH vàng $CL sẽ tiếp tục hấp thụ lượng vốn dôi dư
Giữ vững vị thế hiện tại, tránh bị thanh lý do đòn bẩy cao trước đợt tăng giá mạnh
Giấy tờ cuối cùng cũng không thể giữ được lửa, miễn là máy in tiền không ngừng hoạt động, Bitcoin sẽ không thể rẻ hơn nữa
DYOR #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Đợt tăng lên 80.000 lần này là kết quả của sự cộng hưởng giữa việc thanh khoản vĩ mô ấm lên + mua ETF + ép short squeeze. Nhưng liệu có thể đứng vững hay không, không thể chỉ nhìn vào một cây nến tăng lớn.
Logic thực sự đằng sau đà tăng
1. Bộ Tài chính Mỹ mở rộng mua lại trái phiếu chính phủ, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, định giá tài sản rủi ro nói chung tăng lên, tạo nền tảng vĩ mô cho Bitcoin.
2. ETF giao ngay trở lại dòng tiền ròng lớn, vốn tổ chức quay lại tiếp nhận áp lực bán, đây là sự hỗ trợ thực tế nhất ở phía giao ngay.
3. Trong ngắn hạn, lượng lớn short bị thanh lý bắt buộc, lực mua thụ động đẩy giá nhanh chóng tăng cao, thuộc dạng ép short squeeze, lực này là lực tiêu hao, không bền vững.
Hai kịch bản thị trường tương lai
Kịch bản 1: Đứng vững hiệu quả trên ngưỡng 80.000
Điều kiện: Dòng tiền ETF duy trì chảy vào liên tục, lợi suất trái phiếu Mỹ không bật tăng nhanh, khi test lại 80.000 áp lực bán không lớn.
Sau khi đứng vững, mục tiêu phía trên hướng tới vùng 82.000‑83.000 USD.
Kịch bản 2: Phá vỡ giả rồi lại giảm trở lại (xác suất cũng không nhỏ)
80.000 là ngưỡng kháng cự tâm lý và kỹ thuật mạnh, áp lực bán giải chấp của cá voi lớn, các công ty khai thác và tổ chức rất nặng.
Một khi dòng tiền ETF chảy vào chậm lại, thanh lý short kết thúc, không có lực mua mới tiếp sức, rất dễ tăng cao rồi giảm trở lại, test lại hỗ trợ 76.000‑77.000.
Nếu thủng 74.000, cấu trúc phục hồi lần này sẽ bị phá vỡ.Khoảnh khắc Bitcoin chạm mốc 80.000 USD, tâm lý thị trường thực sự khá tinh tế. Nói thật, con số này không khiến người ta ngạc nhiên, điều thực sự đáng chú ý là cách giá được “khóa” chính xác tại ngưỡng số nguyên — trên hai sàn giao dịch hàng đầu có thanh khoản dồi dào nhất, giá cao nhất của Bitcoin lần lượt dừng lại ở 80.000 USD và 79.999,8 USD, khoảng cách đến ngưỡng 80.000 đều chưa đến một đơn vị biến động nhỏ nhất. Xu hướng đồng đều như vậy, đối với một tài sản có vốn hóa thị trường đã vượt ngưỡng nghìn tỷ USD, thực sự khiến người ta phải thán phục độ tinh vi của các cuộc chơi trên thị trường. Lý do 80.000 được thị trường nhắc đi nhắc lại là vì nó đã được xem là ngưỡng kháng cự rõ ràng nhất ở giai đoạn hiện tại. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, các ngưỡng số nguyên thường chứa đựng lượng lớn lệnh chờ và kỳ vọng tâm lý, khi giá tiếp cận khu vực này, hành động của cả phe mua và phe bán đều trở nên nhạy cảm hơn. Và lần này, thị trường không xuất hiện những cú nhọn mạnh hay sự bứt phá rồi điều chỉnh ngay lập tức, ngược lại, giá gần như “bay sát mặt đất” quanh ngưỡng này, xu hướng kiềm chế này lại tiết lộ dấu hiệu của sự quản lý có chủ ý. Nhiều người quan sát liên tưởng rằng, nếu đây là một đồng coin nhỏ vốn hóa thì hành vi giá như vậy có thể hiểu được, nhưng xảy ra với Bitcoin và đồng thời trên nhiều nền tảng chính thống thì lại không tự nhiên như vậy. Có người trong thị trường đã mượn một câu nhận xét mang chút mỉa mai: quyền lực có thể được vận dụng như vậy, và tài sản vốn hóa nghìn tỷ cũng có thể được “sắp đặt” như vậy. Câu nói này tuy mang cảm xúc nhưng cũng phản ánh một thực tế trong cấu trúc thị trường hiện nay —#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Strategy chính thức công bố bổ sung dự trữ tiền mặt của công ty thông qua phát hành thêm cổ phiếu, thị trường một lần nữa tập trung vào nhịp độ mua BTC tiếp theo của ông lớn kho tài sản Bitcoin này.
Trước đó, công ty đã có các hoạt động giảm nắm giữ cổ phiếu để hiện thực hóa lợi nhuận và dự trữ tiền mặt, lần phát hành thêm này có hai cách giải thích trên thị trường.
Góc nhìn lạc quan: Bổ sung đạn dược là để chuẩn bị tiếp tục gia tăng vị thế BTC. Nắm giữ đủ tiền mặt, có thể tận dụng các đợt điều chỉnh trên thị trường để tăng cường đầu tư định kỳ, liên tục củng cố câu chuyện mua vào kho tài sản doanh nghiệp, tạo điểm tựa cho tâm lý thị trường tiền mã hóa.
Điểm rủi ro và bất đồng: Phát hành thêm làm pha loãng quyền lợi cổ đông hiện hữu, cũng không chắc toàn bộ vốn sẽ dùng để mua coin. Thị trường lo ngại, nếu giá BTC tiếp tục tăng cao, công ty sẽ giảm tốc độ mua vào; một khi giá cổ phiếu chịu áp lực, thậm chí có thể lại xuất hiện việc giảm nắm giữ cổ phiếu.
Quan điểm cá nhân: Phát hành thêm không đồng nghĩa với việc mua coin ồ ạt ngay lập tức, đây là tín hiệu tích cực tiềm năng, không phải chất xúc tác trực tiếp kích thích thị trường.
Điều quan trọng không phải chỉ nhìn vào tin tức mà cần theo dõi hai việc sau: mục đích sử dụng vốn thực tế và biến động nắm giữ BTC hàng tuần.
Ở góc độ thị trường tiền mã hóa, việc mua vào của Strategy ảnh hưởng nhiều đến cung cầu trung và dài hạn, còn xu hướng ngắn hạn vẫn do vốn ETF và lãi suất vĩ mô chi phối. Đừng chỉ dựa vào tin này mà chạy theo đà tăng một cách mù quáng.
Lời nhắc khi thực thi: Câu chuyện kho tài sản doanh nghiệp trong giới tiền mã hóa dễ kích thích tâm lý đầu cơ, nhưng cũng tồn tại nhiều biến số. Khi giao dịch hợp đồng, tuyệt đối tránh mở lệnh theo tin tức một cách bốc đồng, hãy dựa vào các mức giá quan trọng trên thị trường và dòng tiền làm cơ sở đánh giá chính.#BTCETFInflowsSurge #OKXOutcomeF1TI15Recap Có một chuyện đang xảy ra trên thị trường Mỹ mà mình nghĩ trader crypto không nên chỉ nhìn lướt qua: Bộ Tài chính Mỹ đang tăng mạnh hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn. Và điều đáng chú ý không phải chỉ nằm ở con số vài tỷ USD. Điều đáng chú ý là: Tại sao họ phải làm điều đó ngay lúc này? Ngày 19/8, Treasury thông báo sẽ tăng gấp đôi quy mô một số đợt buyback trái phiếu kỳ hạn 10–30 năm, từ khoảng $2 tỷ lên ít nhất $4 tỷ mỗi operation, trong giai đoạ#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Hành động của MSTR tuần này rất tinh tế: từ ngày 17–23 tháng 8 đã phát hành thêm khoảng 18,26 triệu cổ phiếu phổ thông qua ATM, huy động ròng 2,01 tỷ USD, nhưng không mua thêm một đồng BTC nào.
Tiền đi đâu rồi?
• 300 triệu USD được bơm vào Quỹ Dự trữ USD hiện có (hiện là 5,1 tỷ USD)
• 136,4 triệu USD mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC với giá chiết khấu
• 1,59 tỷ USD còn lại được đưa vào "USD Cash" mới thành lập, một quỹ tiền mặt linh hoạt
Cộng với dự trữ ban đầu, thanh khoản USD trên sổ sách đã tăng lên 6,69 tỷ USD. Trong khi đó, số lượng BTC nắm giữ vẫn giữ nguyên ở 840.447 đồng (giá vốn trung bình 75.385 USD), không tăng trong 9 tuần liên tiếp kể từ ngày 22 tháng 6.
Tín hiệu về nhịp độ rất rõ ràng:
Người bán đã chuyển từ "luôn chỉ mua không bán" sang vai trò nhà giao dịch hai chiều — khi BTC cách xa đường trung bình 200 tuần thì tích trữ tiền mặt, khi gần hoặc giảm dưới thì mới hành động; đồng thời dùng tiền phát hành thêm để giảm gánh nặng cổ tức cổ phiếu ưu đãi (lãi suất STRC đã lên tới 12%/năm), trước tiên bảo vệ cấu trúc vốn không bị đứt gãy.
Vì vậy, hiện tại không phải bánh đà dừng lại, mà là bánh đà đang quay chậm để duy trì thanh khoản. BTC trở lại quanh mức 79.000, MSTR tăng khoảng 30% mỗi tháng, nhưng công ty chọn không mua đuổi giá cao. Lần mua lớn tiếp theo rất có thể sẽ chờ đợi điều chỉnh hoặc áp lực cổ phiếu ưu đãi giảm bớt mới được thực hiện.
Về ngắn hạn thì lo ngại pha loãng do phát hành thêm, nhưng về dài hạn thì họ đã biến "công ty dự trữ Bitcoin" thành một cỗ máy tín dụng có đệm tiền mặt — điều này khó sụp đổ hơn việc mua ồ ạt không suy nghĩ, và cũng giống cách chơi của các tổ chức hơn.BTC$BTC Đợt này giá tăng vọt gần chạm 80.000 USD, nhưng hợp đồng chưa thanh toán (OI) trên thị trường lại giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng.
Nhiều người xem thị trường phản ứng đầu tiên là thanh khoản cạn kiệt, nhưng tôi lại cho rằng đây chính là tín hiệu thị trường lành mạnh nhất gần đây.
Giá tăng, nhưng vị thế hợp đồng đòn bẩy lại đang được thanh lý mạnh. Điều này cho thấy các vị thế short đòn bẩy cao đã bị đợt ép short này thanh lọc sạch sẽ, đồng thời phe long cũng không mù quáng đẩy đòn bẩy cao theo xu hướng. So với cấu trúc biến động mạnh với giá tăng kèm vị thế hợp đồng nặng, dễ dẫn đến chuỗi thanh lý đột ngột, thì hiện tại phân bố vốn và tỷ lệ đòn bẩy đã được dọn dẹp khá sạch sẽ.
Tuy nhiên, từ góc độ cạnh tranh vốn,
nguồn lực để ép short (Short Squeeze) kéo giá lên đã gần cạn kiệt. Sau khi các vị thế short bị thanh lý, nếu giá muốn tiếp tục mở rộng không gian tăng, không thể chỉ trông chờ vào lực đẩy thụ động từ việc "thanh lý short" nữa, mà phải dựa vào dòng vốn tăng thêm thực sự — tức là khả năng tiếp nhận thực tế của vốn giao ngay, cùng với dòng tiền ròng liên tục chảy vào chuỗi quỹ ETF giao ngay.
Vì vậy, trọng tâm theo dõi thị trường cần chuyển hướng. Thay vì mỗi ngày chỉ dán mắt vào bản đồ thanh lý và dữ liệu thanh lý vị thế, hãy chú ý đến thời điểm hợp đồng chưa thanh toán bắt đầu tăng trở lại. Khi vốn đòn bẩy quay lại, liệu vốn giao ngay có thể giữ vững thị trường để giá cùng tăng hay không mới là chỉ số then chốt quyết định đợt tăng này là bứt phá thật sự hay chỉ là đỉnh ngắn hạn. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 BTC đã chạm mức cao nhất là $79,400, $80,000 là ngưỡng thị trường quan tâm nhất trước khi mở cửa hôm nay.
Không phải vì $80,000 có ý nghĩa kỹ thuật đặc biệt, mà vì nó là một số nguyên — rất nhiều lệnh dừng lỗ của phe bán khống và nhiều lệnh mục tiêu của phe mua đều đặt gần số nguyên này.
Hiện có một tín hiệu đáng chú ý: độ lệch skew của thị trường quyền chọn BTC lần đầu tiên trong năm nay chuyển sang âm — điều này có nghĩa là phí bảo hiểm mua quyền chọn mua (call) đã vượt qua mua quyền chọn bán (put). Thị trường đang dùng tiền thật để nói với bạn rằng, các nhà tham gia lo ngại bị bỏ lỡ cơ hội hơn là bị kẹt.
Cùng kỳ, số hợp đồng mở chưa thanh toán tính theo BTC giảm từ khoảng 353,500 xuống còn 312,600 — giảm khoảng 11%, xuống mức thấp nhất trong một tháng. Điều này cho thấy trong đợt tăng này, vị thế đòn bẩy đang giảm, không phải tăng — đây là cấu trúc tăng trưởng lành mạnh.
Chiều nay, Wash sẽ phát biểu bài diễn thuyết chủ đề đầu tiên trong năm tại Jackson Hole, đây là một trong những cửa sổ tín hiệu công khai quan trọng nhất về chính sách của Fed năm nay. Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 hiện khoảng 36% — nếu cách diễn đạt của Wash nghiêng về phe ôn hòa, $80,000 có thể bị phá vỡ ngay hôm nay. Nếu nghiêng về phe diều hâu, $80,000 sẽ tiếp tục chờ đợi.
Ông James Butterfill, Giám đốc nghiên cứu của CoinShares, nhận định: đợt hồi phục này chủ yếu là câu chuyện vĩ mô, không phải câu chuyện riêng của tiền mã hóa — BTC rất nhạy cảm với kỳ vọng thanh khoản và thay đổi lãi suất thực tế, phản ứng của nó hoàn toàn phù hợp với dự đoán.
Tóm lại: $80,000 đang ở ngay trước mắt, lời nói của Wash chiều nay sẽ quyết định nó sẽ phá vỡ hôm nay hay tiếp tục chờ đợi. Mọi người ơi, tuần này Bitcoin từ 62000 đã tăng thẳng lên 81000, tăng tới 30,6 điểm, tạo nên hiệu suất mạnh nhất trong một tuần kể từ năm 2021.
Logic thúc đẩy thực ra là do vài yếu tố chồng chất lại với nhau.
Thứ nhất là kỳ vọng về thanh khoản đang được cải thiện. Bộ Tài chính đã mở rộng quy mô mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn, thị trường hiểu đây là cách để hạ lợi suất trái phiếu dài hạn, làm suy yếu đồng đô la, dòng tiền đổ vào các tài sản cứng như vàng và Bitcoin.
Thứ hai là dòng tiền từ ETF đã quay trở lại. Trong tuần có dòng tiền ròng vào 1,92 tỷ, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2025, Ethereum cũng thu hút gần 700 triệu, các tổ chức đang tăng vị thế chứ không phải nhà đầu tư cá nhân đang đẩy giá.
Thứ ba là các vị thế bán khống bị dồn ép. Trước đó giá đi ngang quá lâu, đòn bẩy giảm xuống mức thấp, khi giá vượt qua ngưỡng quan trọng, các vị thế bán khống buộc phải đóng, càng tăng càng bùng nổ, càng bùng nổ càng tăng.
Quy định cũng đang có dấu hiệu tích cực, Trump tổ chức hội nghị tiền mã hóa kêu gọi ủng hộ dự luật CLARITY, SEC cũng đưa ra dự thảo quy định mới, thị trường đang định giá một khung pháp lý tuân thủ rõ ràng hơn.
Nhưng mình nhắc mọi người, tăng hơn 30 điểm trong một tuần là đã quá mua nghiêm trọng trong ngắn hạn. Vùng 81.000 có rất nhiều lệnh chốt lời, việc mua đuổi giá cao rất kém hiệu quả. Tiếp theo sẽ xem đợt điều chỉnh có giữ được vùng 78.000 đến 79.000 hay không, đi ngang là sự điều chỉnh lành mạnh. Báo cáo tài chính Nvidia và hội nghị Jackson Hole là hai điểm mấu chốt tiếp theo, sau khi hai sự kiện này diễn ra thì xu hướng mới thực sự rõ ràng. Mọi người cùng thảo luận xem tuần này bạn đã lời được bao nhiêu nhé. Chúc mọi người giao dịch thuận lợi. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC $ETH $SOL Các quỹ lớn đang âm thầm chuyển hướng? Gần đây, một tài khoản cá voi trên chuỗi được đánh dấu là “Maji” đã dùng tiền thật để thực hiện một cuộc chuyển đổi vị thế với phong cách rõ rệt. Ban đầu, anh ta đã hai lần thử dùng đòn bẩy cao để mua vào Bitcoin trong giai đoạn biến động mạnh, nhưng đều thất bại, tổng cộng thua lỗ 165.000 USD; sau đó anh ta quyết đoán chuyển sang Ethereum, tăng vị thế mua lên đến 75 triệu USD, giá vào khoảng 2370 USD, lợi nhuận nổi hiện tại đã đạt 1,96 triệu USD. Đồng thời, anh ta cũng giữ các vị thế mua trên HYPE và PUMP. Bộ dữ liệu này đáng chú ý không phải vì lợi nhuận hay thua lỗ của một giao dịch cụ thể, mà vì nó phản ánh sự phân tầng tâm lý thị trường. Bitcoin sau khi tăng cao đã bước vào giai đoạn dao động, nhưng dòng tiền ETF vẫn tiếp tục đổ vào, cho thấy logic phân bổ của các tổ chức chưa thay đổi; tuy nhiên, một số người chơi đòn bẩy cao liên tục thất bại trên BTC cũng cảnh báo về tính “bẫy” của biến động hiện tại — đúng hướng nhưng sai nhịp, vẫn có thể bị loại khỏi cuộc chơi. So với vậy, ETH cũng dao động sau khi chạm 2500 USD, nhưng cá voi lại chọn tăng vị thế tại mức này, có thể họ đánh giá cao tiềm năng tăng bù trừ sau giai đoạn tăng chậm tương đối, cùng với kỳ vọng ETF giao ngay mang lại câu chuyện trung hạn. Về phong cách giao dịch, cá voi này đã chuyển từ “đánh cược đòn bẩy cao” sang “giữ vị thế lớn”, cũng là một sự thu hẹp khẩu vị rủi ro. Vị thế ETH trị giá 75 triệu USD tuy không nhỏ, nhưng giá vào không quá cực đoan, trạng thái lợi nhuận nổi cũng cho phép vị thế có nhiều không gian chịu lỗi hơn. Trên thị trường, có người giải thích sự chuyển đổi này là “bỏ BTC mua ETH" BTC đã tăng vọt khoảng 24% vào tuần trước, nhưng Strategy lại không mua một đồng nào.
Điều bất thường hơn là, nó đã bán khoảng 2 tỷ USD cổ phiếu MSTR khi thị trường tăng, nhưng không ngay lập tức đổi tiền thành BTC, mà trước tiên xây dựng một quỹ tiền mặt trị giá 1,59 tỷ USD.
Điều này không có nghĩa là Saylor đột nhiên trở nên bi quan về BTC.
Nó giống như Strategy bắt đầu giữ lại phương án dự phòng: khi thị trường tốt thì huy động vốn, giữ tiền mặt trong tay, sau đó có thể mua BTC, mua lại cổ phiếu, trả lãi và cổ tức.
Trước đây thị trường thường xem "Strategy tuần này đã mua bao nhiêu BTC", giờ cách chơi này đang thay đổi.
Lần tiếp theo thực sự đáng chú ý là khi nào số 1,59 tỷ USD này bắt đầu được sử dụng. $BTC #Bitcoin tăng 23.6% trong tuần #Hợp đồng mở Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng #BTC chạm 80000 USD #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
Thay đổi đáng chú ý nhất gần đây của Strategy không phải là họ đã mua bao nhiêu BTC nữa, mà là — họ đã liên tục không mua trong nhiều tuần liền.
Thông tin mới nhất cho thấy, trong khoảng thời gian từ 17 đến 23 tháng 8, Strategy đã bán khoảng 18,26 triệu cổ phiếu MSTR, huy động gần 2 tỷ USD, nhưng không mua hoặc bán Bitcoin nào. Công ty đã bổ sung 300 triệu USD vào USD Reserve, nâng dự trữ USD lên khoảng 5,1 tỷ USD, đồng thời thiết lập một quỹ "USD Cash" độc lập khoảng 1,59 tỷ USD. (The Block)
Điều này có nghĩa là khả năng điều phối thanh khoản USD hiện tại của Strategy đã tăng rõ rệt.
Nhưng tôi cho rằng, điều thực sự đáng suy nghĩ không phải là "Saylor có còn tin vào BTC không", mà là logic bảng cân đối kế toán của Strategy đang thay đổi.
Hiện tại Strategy vẫn nắm giữ khoảng 840.447 BTC, với chi phí trung bình khoảng 75.385 USD, tổng chi phí khoảng 63,4 tỷ USD, chiếm khoảng 4% tổng nguồn cung BTC cuối cùng là 21 triệu đồng. (The Block)
Trước đây thị trường thường hiểu Strategy như một vòng tuần hoàn rất đơn giản:
Huy động vốn → Mua BTC → BTC tăng giá → MSTR được định giá cao hơn → Huy động vốn lại → Mua BTC lại.
Nhưng khi mức định giá mNAV của MSTR thu hẹp, cổ phiếu ưu đãi cần trả cổ tức, đồng thời công ty phải duy trì sự ổn định giá của các công cụ tài chính như STRC, thì vòng tuần hoàn này không thể chỉ theo đuổi "tối đa hóa số lượng BTC".
Strategy giờ đây giống như đang chủ động kéo dài thời gian tồn tại và khả năng điều phối vốn của mình.
Trong hơn một tháng qua, dự trữ USD của họ đã tăng từ khoảng 3 tỷ USD lên 5,1 tỷ USD, đồng thời thiết lập thêm quỹ tiền mặt độc lập 1,59 tỷ USD. Cùng lúc đó, công ty đã khoảng hai tháng không tăng mạnh vị thế BTC. (The Block)
Điều này thực sự phát đi một tín hiệu:
Strategy không từ bỏ chiến lược BTC, mà đang chuyển từ "mở rộng bảng cân đối kế toán mua coin một cách mù quáng" sang giai đoạn "quản lý bảng cân đối kế toán".
Quỹ USD Cash mới thành lập trong tương lai có thể dùng để mua BTC, trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi, trả lãi nợ, mua lại MSTR hoặc cổ phiếu ưu đãi, thậm chí trả một phần trái phiếu chuyển đổi. Nói cách khác, Saylor giờ có thêm một "quyền chọn".
Điều này rất quan trọng.
Bởi vì BTC trước đây từng giảm xuống dưới chi phí nắm giữ trung bình khoảng 75.400 USD của Strategy, nhưng gần đây đã bật lại gần hoặc trên mức đó. Với Strategy, việc ngay lập tức mua BTC ồ ạt có thể không phải là lựa chọn hiệu quả nhất về vốn. (The Block)
Nếu BTC lại giảm sâu, số tiền hàng chục tỷ USD tiền mặt này sẽ trở thành đạn dược rất giá trị;
Nếu BTC tiếp tục tăng, Strategy có thể huy động vốn trên thị trường để mua lại;
Nếu MSTR hoặc STRC bị định giá thấp rõ rệt, họ thậm chí có thể ưu tiên mua lại chứng khoán của mình.
Vì vậy tôi nghiêng về quan điểm:
Strategy không phải giảm niềm tin vào BTC, mà đang tăng quyền chủ động cho vòng cược tiếp theo.
Điểm mạnh nhất của Saylor trước đây là dám sử dụng đòn bẩy.
Sắp tới thử thách thực sự có thể là — khi nào chọn không dùng đòn bẩy.
Nếu trong vài tuần tới Strategy mua lại BTC, tôi sẽ chú ý hai yếu tố:
Vị trí BTC lúc đó và mức định giá mệnh giá ròng của MSTR so với BTC.
Bởi vì lần mua lớn tiếp theo rất có thể không chỉ là mua thêm bình thường, mà sẽ báo hiệu cho thị trường rằng Strategy cho rằng cấu trúc vốn hiện tại đã sẵn sàng để mở rộng.
Vấn đề hiện nay là:
Strategy với hơn 6 tỷ USD thanh khoản USD trong tay, rốt cuộc là đang đơn thuần tăng cường phòng thủ, hay đã bắt đầu chuẩn bị đạn dược cho vòng phân bổ BTC quy mô lớn tiếp theo? $BTC Bitcoin đã vượt qua 80.000…
Nói trắng ra chỉ có ba điều:
1. Bộ Tài chính Mỹ tung chiêu lớn — quy mô mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn tăng gấp đôi, tương đương với việc in tiền gián tiếp. Tiền trở nên lỏng hơn, loại “tiền cứng” như Bitcoin tất nhiên bị săn đón.
2. Các vị thế bán bị phản công — trước đó nhiều người đặt cược giá sẽ giảm, kết quả giá lại tăng mạnh, các vị thế bán buộc phải đóng lệnh mua lại, ngược lại lại đẩy giá lên, đúng là “tự chôn mình”.
3. Các tổ chức đang đổ tiền thật vào — tuần trước ETF đổ vào gần 2 tỷ USD, đây không phải khối lượng mà nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể tạo ra, tiền lớn đang vận động.
Tình hình hiện tại?
· Còn cách đỉnh lịch sử (126.000) một đoạn, nhưng các chỉ số ngắn hạn đã nóng bỏng
· Tiếp theo hoặc là đi ngang để hấp thụ lợi nhuận, hoặc sẽ tăng một đợt rồi điều chỉnh, khả năng đảo chiều hình chữ V trực tiếp không cao
Quan điểm của tôi:
Xu hướng không sai, nhưng đu đỉnh ngắn hạn không đáng. Nếu thực sự quan tâm, hãy chờ về vùng 76k-78k rồi xem xét, không cần vội trong một hai ngày này. #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
Theo logic truyền thống, việc Mỹ mở rộng các lệnh trừng phạt đối với Iran có nghĩa là xuất khẩu dầu thô của Iran có thể bị hạn chế hơn nữa, rủi ro về nguồn cung tăng lên, giá dầu lẽ ra phải tăng.
Nhưng câu trả lời thị trường đưa ra lại hoàn toàn ngược lại.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen tuyên bố mở rộng các lệnh trừng phạt kinh tế đối với Iran, cố gắng cắt đứt các kênh kinh tế còn lại của nước này, đồng thời cảnh báo các quốc gia tiếp tục giao dịch với Iran có thể đối mặt với áp lực từ hệ thống tài chính đô la Mỹ. Kết quả là cùng ngày, giá dầu Brent lại giảm 2,35% xuống còn 92,17 USD, WTI giảm xuống 85,01 USD. (Reuters)
Điều này cho thấy thị trường không còn giao dịch chỉ với từ "trừng phạt", mà là con đường chính sách đằng sau các lệnh trừng phạt.
Trong hai tuần qua, giá dầu đã tăng rõ rệt, rủi ro địa chính trị và nguy cơ tại eo biển Hormuz đã được tính trước vào giá. Giờ đây, Mỹ tập trung hơn vào áp lực kinh tế và tài chính, ngắn hạn lại làm giảm lo ngại của thị trường về việc xung đột quân sự tiếp tục leo thang và cơ sở hạ tầng năng lượng bị tấn công trực tiếp.
Nói cách khác:
Chiến tranh kinh tế leo thang không nhất thiết đồng nghĩa với việc nguồn cung dầu bị giảm ngay lập tức.
Điều quan trọng hơn là mức độ thực thi. Hiện tại, dù Mỹ đã mở rộng các lệnh trừng phạt thứ cấp, nhưng chưa chỉ đích danh các quốc gia chính và cũng chưa đưa ra lịch trình thực thi đầy đủ. Thị trường thực sự quan tâm là liệu Mỹ có dám chạm tới các kênh nhu cầu bên ngoài và thanh toán tài chính quan trọng nhất của dầu thô Iran hay không. (Reuters)
Vì vậy, lần này giá dầu giảm, tôi thiên về hiểu đó là sự kết hợp của ba yếu tố:
Phần thưởng rủi ro địa chính trị trước đó quá cao + phe mua chốt lời + thị trường tạm thời giảm định giá cho việc leo thang quân sự trực tiếp.
Nhưng ở đây tồn tại một rủi ro dễ bị bỏ qua.
Đòn bẩy thực sự để Iran phản công thị trường toàn cầu không phải là vài trăm nghìn thùng xuất khẩu của họ, mà là eo biển Hormuz. Tuyến đường này bình thường đảm nhận khoảng 20% lượng vận chuyển dầu toàn cầu. Một khi phong tỏa kinh tế buộc Iran can thiệp sâu hơn vào vận tải, logic giao dịch thị trường sẽ ngay lập tức chuyển từ "Iran bán ít dầu thế nào" sang "trên thế giới còn bao nhiêu dầu có thể vận chuyển ra". (Reuters)
Do đó, giá dầu Brent quanh mức 92 USD chưa chắc đã đại diện cho rủi ro địa chính trị biến mất, mà có thể đại diện cho việc thị trường tạm thời cho rằng Mỹ vẫn đang chọn chiến tranh kinh tế, chứ không phải mở rộng xung đột quân sự.
Tiếp theo điều thực sự đáng chú ý không phải là Mỹ thêm bao nhiêu tên vào danh sách trừng phạt, mà là hai việc:
Mỹ có thực sự động tay động chân với các đối tác thương mại chính của Iran hay không, và Iran có biến áp lực kinh tế thành hành động thực tế tại eo biển Hormuz hay không.
Nếu việc đầu tiên leo thang, xuất khẩu Iran tiếp tục giảm; nếu việc thứ hai leo thang, ảnh hưởng có thể không chỉ là dầu của Iran.
Đó mới là rủi ro đuôi lớn nhất của giá dầu trong giai đoạn tiếp theo.
Các bạn nghĩ giá dầu Brent 92 USD hiện nay là do phần thưởng rủi ro địa chính trị vẫn quá cao, hay thị trường đang đánh giá thấp khả năng Iran phản công?