Orbit Post Sitemap

Сьогодні я мало дивився, але ввечері помітив, що багато підробок все ще збільшуються, тож давайте подивимось на підробки $USELESS По-перше, сьогоднішній список найбільших приростів. Мем про «марний» раніше був досить активним, але цього разу він зріс на 40%. Ті, хто приєднався, були приголомшені, а перегляд цього викликав у всіх спокусу $ARB Next — другий за величиною зростання. ARB також зріс майже на 40 пунктів, наразі залишаючись стабільним на рівні 26%. Обсяг торгів дуже хороший, припливи та відтік капіталу активні, а ажіотаж високий. Часто такі підробки не зникають легко $TRIA Далі — сьогоднішній список топ-дропперів. Тріа зростає, інші піднімаються, а ти сам падаєш. Друзі в машині, шортселери щасливі, але якщо робити занадто багато, ти справді не знаєш, що зробив не так. Ось такі підробки — підйоми і падіння, надія залишатися сильною 😂 #OKX星球话题来啦 #波动雷达: Моніторинг валютних коливань #交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули $XIAOMI — Чи нарешті дно всередині? Акції впали з HK$59,9 до приблизно HK$27,6, майже на 54% падіння. Поставки смартфонів впали на 26,5%, але ASP досяг рекордного ¥1,351, оскільки Xiaomi скорочує продаж бюджетних моделей на тлі стрімкого зростання вартості пам'яті. Електромобілі залишаються економними, хоча 9,2 млрд єн йде на дослідження і розробки, а готівкові резерви залишаються стабільними. Я бачу це як потенційну зону дна, але відновлення може зайняти час. Слідкуйте за маржею смартфонів і поставками Pengcheng перед наступним кроком. #LaborMarketTestsWalsh 🔥 [Битва на випадок у секторі штучного інтелекту! Dell Broadcom замінить Nvidia; цей раунд звітів про прибутки визначить напрямок розвитку криптосвіту.] 🔥 Брати, Nvidia щойно завершила свої завдання, а тепер Dell і Broadcom знову зазнають краху! Сьогодні ввечері Dell опублікувала звіт про прибуток після виходу ринку, очікуючи доход у розмірі $44,9–45,3 мільярда, що на 52% зростання у річному вимірі — але крипто-людей більше турбує: чи може трильйон доларів інвестувати в AI — від чипів до серверів, мереж, а потім і корпоративного програмного забезпечення? 💡 Основні моменти: 1️⃣ Чи приносить Dell прибуток від продажу серверів? Якщо валова маржа впаде, це означає, що конкуренція в апаратному забезпеченні посилиться, і наративи ШІ потрібно скомпрометувати 2️⃣ Чи можуть замовлення Broadcom на індивідуальні AI-чипи й надалі стрімко зростати? Це безпосередньо впливає на сталий розвиток обчислювальної інфраструктури 3️⃣ Для компаній хмарних даних, таких як Xuehua, чи стабільний дохід від підписки? Він визначає, чи має рівень застосування ШІ реальні гроші 🚨 Ось ключовий момент: NVIDIA вже довела високий попит на обчислювальну потужність, але зараз ринок хоче «ефект дифузії» — якщо прибутки Dell і Broadcom розчарують, це означає, що інвестиції в ШІ — це лише індивідуальний результат виробників чипів, і бульбашка оцінки технологічних акцій може лоснути; Якщо він повністю розквітне, наступний проривний момент у секторі ШІ вже не за горами! 📊 Моя думка: Короткостроковий ведмежий негатив щодо акцій апаратного забезпечення, але значні інвестиції в ШІ на довгостроковий! Криптолюди, цей сезон прибутків — найкраще вікно для участі та спостереження — якщо корпоративні ІТ-витрати й надалі будуть зміщуватися на ШІ, до цього часу наступного року токени, пов'язані з ШІ, можуть уже зростати настільки, що вони навіть не впізнають їх! #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, повернення ШІ знову тестують $ETH $BTC Рейтинг обсягу торгів на американському фондовому ринку в понеділок насправді дуже цікавий. $SNDK, $NVDA, $TSLA, $MU займають перші чотири місця за обсягом торгів, а $SPCX, $AMD також увійшли до зони високої активності торгів. Якщо подивитися на ці компанії разом, можна побачити, що капітал обертається навколо кількох дуже чітких основних напрямків торгів: AI-обчислювальна потужність, пам’ять і зберігання, Physical AI, енергетика та інфраструктура центрів обробки даних наступного покоління. Найбільшу увагу варто приділити $SNDK. $SNDK у той день зріс на 5,5%, обсяг торгів досяг приблизно 35,4 млрд доларів, безпосередньо вийшовши на перше місце на ринку. Одним із важливих каталізаторів стало офіційне включення до відповідної індексної системи MSCI ACWI. Саме включення до індексу призведе до пасивного розподілу капіталу, але справжнє значення має те, що $SNDK і $MU одночасно увійшли до топ-4 за обсягом торгів. $SNDK на першому місці, $MU на четвертому. Це свідчить про те, що ринок уваги до інфраструктури AI явно поширюється з GPU на пам’ять і зберігання. Раніше всі питали: «Скільки GPU потрібно?» Тепер починають питати: «Скільки HBM, DRAM і високопродуктивного зберігання потрібно для цих GPU?» Другим дуже важливим є $NVDA. $NVDA у той день зріс на 1,48%, обсяг торгів склав близько 26,6 млрд доларів, посів друге місце. Але зараз найбільша зміна у Nvidia вже не просто продаж GPU. З наших останніх обговорень LPS, AI FactBroadcom і Dell — це два результати, які я спостерігаю разом, бо вони дають нам досить точну перевірку того, чи працює бум інфраструктури ШІ на повній швидкості. Broadcom ближче до чіпів і мережевої сторони, тоді як Dell дає нам уявлення про реальний попит на сервери ШІ. Для мене побачити силу обох було б переконливіше, ніж ще один сильний результат від однієї AI-компанії. Але є ще дещо, що я спостерігаю: очікування вже надзвичайно високі. Бізнес AI-серверів Dell значно зріс, і очікується, що Broadcom принесе ще один сильний квартал. На цьому етапі простого повідомлення про «хороші цифри» може бути недостатньо. Інвестори хочуть бачити, що замовлення, затримки та майбутні прогнози можуть продовжувати зростати. Особисто для мене саме тут історія ШІ стає цікавішою. Я вже не питаю, чи компанії явно витрачають гроші на ШІ. Я питаю, чи може такий рівень витрат залишатися таким високим без маржі чи прибутковості, які з часом стануть проблемою. Якщо Broadcom і Dell продовжать демонструвати високий попит, я вважатиму це ще одним знаком того, що цикл інфраструктури ШІ ще має можливість розвиватися. #BroadcomDellAIResults $BTC Біткойн: сигнали поділу, приховані під поверхнею Середня обчислювальна потужність майнерів різко впала на 21% за 30 днів, але причиною була не просто капітуляція; натомість індустрія масово перейшла до лізингу обчислювальної потужності на основі ШІ. Майнери продають монети, але кошти не покинули екосистему; вони лише змінили напрямок. Тим часом резерви біржових стейблкоїнів випарувалися на 16 мільярдів. Хоча здається, що боєприпаси закінчуються, насправді це структурна міграція коштів з CeFi на DeFi та платформи на блокчейні — патрони не закінчуються, а просто переміщуються в нові місця. Особливо помітно, що кити середнього розміру з 100–1 000 BTC та великі кити з понад 10 000 BTC одночасно накопичують частку, а чисті покупки перевищують 110 000 BTC за 60 днів. Це вперше з квітня, коли кити на різних рівнях створили синергію, при цьому якість сигналу значно перевищує односторонню покупку. Однак, хоча відкритий інтерес продовжує знижуватися, короткострокова середня ставка фінансування на 13% вища за 24-годинний середній показник, що свідчить про те, що ведмеді вже зібрані, а бичачі стають цілями. Якщо ставки фінансування продовжать зростати, а відкритий інтерес відновиться, ринок впаде у найвразливішу структуру кредитного плеча. Зовнішні змінні також не можна ігнорувати. Трамп вигукнув «найнижчу у світі процентну ставку», ввівши наративну премію «вербального QE» на крипторинок. Але справжнім тригером став 4 вересня заробітна плата в неаграрних секторах — нижче 30 000, очікування підвищення ставки розбиті, очікується 82 000; понад 80 000, жорсткі ціни посилилися, і навіть 75 000 можуть не витримати. $BTC $BTC Консолідований на високих рівнях, $ETH слабкий і втрачає популярність, $SOL відносно стійкий, але все ще чекає у правильному напрямку. Одночасно вийшло три новини, але троє братів відреагували зовсім по-різному. Зв'язок між $BTC і золотом дійсно зміцнюється: 90-денна кореляція досягла рекордного рівня, а фонди вливаються у амортизаційні угоди. Але $BTC і золото трохи слабко встигати за ними — коли золото зростає, воно йде повільно; коли золото падає, воно падає швидше за всіх. Поки $BTC не визначено напрямок, не поспішайте обирати сторони. #BTC高位震荡, зв'язок із золотом зміцнюється $ETH ще слабший за $BTC. Інцидент із безпекою на блокчейні ще не повністю осмислився, кити все ще переводять монети на біржі, і якщо $BTC не рухається — не рухатиметься; якщо $BTC впадає — працює найшвидше. Якщо звіт Broadcom про прибутки Dell не виправдає очікувань, $ETH буде першим, кого розкритикують. #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють керівництво, прибутки від ШІ знову тестують $SOL є найскладнішим із трьох, підтримується Чарльзом Швабом і зниженням інфляції, але якщо ринок справді впаде, $SOL не зможе довго триматися. Якщо не зможе перевищити 106-107, йому доведеться відступити. Зміна керівництва Apple, звіт про прибутки Dell від Broadcom і синергія золота — усе це сходиться. $BTC, $ETH і $SOL всі чекають, коли це станеться — той, хто перший встановить напрямок, діятиме першим. Чи збережеться синергія між $BTC і золотом, чи зможе $ETH утримати ключову позицію і чи зможе $SOL прорватися крізь зону тиску — все залежить від даних цього тижня. Поки що не поспішайте робити ставки. 👊 #苹果换帅: Тернус стає генеральним директором $BTC—$ETH—$SOL🔥 Фонди ETF стрімко зростають, але $BTC залишаються нерухомими? Наскільки реальна ця «інституційна лихоманка купівлі»? Нещодавно на крипторинку з'явилася дуже магічна сцена: Дані фондів ETF стають дедалі вражаючими: BTC і $ETH демонструють великі чисті припливи один за одним, а $SOL та XRP також неодноразово публікують вражаючі цифри. Логічно, що при постійному надходженні інституційних коштів ціни мають відповідно зростати. Але реальність така: гроші приходять, а монети насправді не піднімаються. Саме тоді легко потрапити в поширене хибне уявлення: Коли вони бачать припливи, вони одразу сприймають це як «інституції, що шалено ловлять на дно»; Коли бачать відтоки, вони одразу сприймають це як «здорові відступи». Але насправді варто відстежувати не кількість грошей за один день, а питання: Після входу коштів на ринок, чи справді ціна піднялася? Якщо ETF продовжують залучати кошти, але спотові ціни постійно консолідуються або навіть поступово слабшають, тоді ринок має бути більш пильним. Це не обов'язково означає капітальне шахрайство, і його не слід прямо називати «інституційним аутсайдером». Але принаймні це показує, що може існувати розрив між припливами капіталу та реальним попитом на ринку. Тож не зосереджуйтеся лише на шаленості чистого потоку ETF. Потоки капіталу можуть розповідати історії, обсяги торгів можуть створювати настрої, але врешті-решт відповідь залишається ціною. 📌 ETF — це не бичачі кнопки, а припливи — це не бичачий ринок. #就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування #BTC高位震荡, посилена синергія з золотом 🔥 ROBINHOOD МОЖЕ СТАТИ ВЕЛИКОЮ ПОДІЄЮ ДЛЯ $ARB — І ОСЬ ЧОМУ. Robinhood не просто запустив ще один блокчейн. Вони створили власний ланцюг, використовуючи технологічний стек Arbitrum. А за програмою розширення Arbitrum 10% чистого доходу Robinhood повертається в екосистему Arbitrum — 8% до казначейства DAO і 2% розробникам, які будують на цьому стеку. Тепер думай ширше. 👇 У міру зростання активності Robinhood навколо біржових токенів, торгівлі. #DailyOrbit Вибір між напрямами зберігання та FIL чи AR? У децентралізованому сховищі найчастіше порівнюють FIL і AR, але їхнє розташування зовсім інше. FIL — це модель оренди сховищ. Місце на жорсткому диску орендується, сховище має термін оренди, а поновлення потрібне після закінчення. Загальний обсяг паперу становить 2 мільярди токенів, а винагороди за майнінг поділені на просте карбування та базове карбування. Базові винагороди пов'язані з загальною мережевою обчислювальною потужністю; якщо обчислювальна потужність мені не підходитьЧому Bitcoin зростає кожні чотири роки? ⚠️ Це лише огляд ринку і не є інвестиційною порадою; крипторинок є надзвичайно волатильним Її можна поділити на шість рівнів: сторона пропозиції, попиту, макроліквідності, регуляторні очікування, чипи та кредитне плече, а також наративні переконання. 1. Пропозиція: дефіцит, зменшення вдвічі за чотири роки (базовий рівень) Загальна кількість назавжди обмежена 21 мільйоном монет без додаткового випуску. Вдвічі кожні чотири роки означає, що майнери зменшують щоденний новий Bitcoin, зменшуючи новий тиск на продажі на ринку. - Історична закономірність: ринок часто торгується до очікувань удвічі, при цьому основні піки здебільшого з'являються через 12-18 місяців після халвінгу. - Поточний стан: 94% біткоїна вже видобутено, нових монет у обігу менше; Велика кількість монет довго залишається нерухомою (кити накопичують монети, холодні гаманці), зменшення ліквідних чіпів на біржах і невеликий капітал можуть підвищити ціни. 2. Попит: реальні закупівлі, при цьому інституції є найбільшою змінною цього раунду 1. Спотові ETF США ETF, такі як BlackRock, надають пенсіонерам, сімейним офісам і звичайним американцям відповідний канал для купівлі BTC; Стійкі чисті надходження ETF є пасивними покупками і є найважливішими індикаторами середньострокових тенденцій. 2. Зареєстровані компанії, що накопичують монети (наприклад, MicroStrategy) Компанії конвертують частину своїх коштів у біткоїн і розміщують їх на балансі, постійно купуючи та безпосередньо споживаючи обігові ринкові фішки. 3. Глобальні роздрібні інвестори та розподіл активів з високим чистим капіталом Розглядати Bitcoin як «цифрове золото» для захисту від надлишку фіатної валюти та геополітичних ризиків. 3. Макроліквідність (найбільший вплив, основна короткострокова рушійна сила) Біткоїн є надзвичайно стійким ризиковим активом і дуже чутливим до ліквідності долара. 1. Очікування зниження ставок ФРС та падіння дохідності казначейських облігацій США Безризикові відсоткові ставки впали, а кошти виходять із облігацій у ризик активами, такими як акції та біткоїн; дохідність казначейських облігацій США різко зросла, і Bitcoin зазвичай перебуває під тиском. 2. У міру ослаблення долара біткоїн у доларах, ймовірно, зростатиме. Коротка примітка: У середовищі з розслабленою ліквідністю біткойн більш схильний до бичачого зростання; Коли ліквідність посилюється, навіть найсильніший наратив легко придушується. 4. Очікування щодо регуляторної політики - Позитив: США внесли чіткий криптозакон, SEC пом'якшила свою позицію, затверджено схвалення ETF, і все більше країн дозволяють відповідні вимогам володіння, що відкриє можливості для додаткового введення капіталу. - Негативні новини: Комплексні заборони та суворе регулювання безпосередньо пригнічують ринкові тенденції. Велика частина бичачого ринку — це торгівля «очікуваннями кращого регулювання». 5. Структура чіпа + Leveraged Short Squeeze (короткостроковий каталізатор) 1. Довгострокові власники блокчейну залишаються незмінними: велика кількість BTC заблокована в холодних гаманцях і не продається, що призводить до скорочення обігового ринку. 2. Кредитне плече деривативів: Коли ціна проривається через ключовий рівень опору, велика кількість накопичених коротких позицій примусово закривається. Коротка покупка перетворюється на пасивну покупку та подальше підвищення ціни, відоме як шорт-сквиз. Багато швидких великих бичачих свічок походять від кредитного штампування, не всі — від спотової покупки. 6. Наративна віра: консенсус цінностей Два основні наративні моменти: 1. Стійкість до інфляції та хеджування знецінення фіатів: уряд може друкувати гроші, але загальну кількість біткоїна не можна змінити. 2. Децентралізоване цифрове зберігання цінності, не контрольоване однією країною. Сам наратив не підвищить ціну напряму, але привабить капітал, готовий інвестувати, і перетворить історію на реальні гроші.   Що, у свою чергу, могло б перервати цей підйом? 1. Федеральна резервна система знову підвищила ставки, посиливши ліквідність; дохідність казначейських облігацій США продовжувала зростати. 2. ETF перейшли з чистих надходжень на стійкі великі викупи, що призвело до виведення інституційних фондів. 3. Глобальна економічна криза, всі ризикові активи обрушилися разом. 4. Серйозні регуляторні перешкоди. 5. Після надмірного накопичення кредитного плеча довгі позиції концентруються на ліквідації, зменшуються і падають у пані. Коротко кажучи Половина для скорочення пропозиції слугує основою; Макроліквідність визначає загальне середовище; ETF та інституційні фонди забезпечують поступове купівля; Регулювання відкриває інституційний простір; Кредитне плече та настрої посилюють коливання цін. Покладаючись лише на окремі умови, це може призвести до хибних оцінок; лише коли кілька умов резонують, може виникнути великий бичачий ринок.一句话，就能让多头重新冷静下来。 近期美国财政与货币政策相关表态偏向谨慎，市场原本期待的流动性支持以及更宽松的政策预期，并没有得到明显强化。对BTC来说，这意味着短期想要出现持续突破，需要寻找新的资金和事件催化。 市场目前主要关注三个信号： ① 债券市场不会成为直接支撑 此前市场曾预期可能通过相关操作稳定国债市场，但最新表态降低了这种想象空间。缺少额外流动性刺激，风险资产想要单靠政策推动向上并不容易。 ② 降息预期依然有限 当前政策制定者并没有释放明确的快速降息信号。只要利率维持在相对高位，市场资金成本就难以快速下降，加密资产也很难获得持续的流动性溢价。 ③ 通胀正在降温，但还没有低到足以推动激进宽松 核心通胀表现相对温和，这是一个偏积极因素，但它并不等于“马上降息”。 📉 三个因素放在一起看： 没有明显的政策刺激 + 降息预期不足 + 增量资金有限 这也解释了为什么BTC近期始终在 7.6万—8.1万美元 区间反复拉锯，多头几次尝试突破都缺少持续跟进。 📊【最新市场观察】 目前BTC波动率继续压缩，市场正在等待新的方向选择。单根阳线很难确认趋势反转，更值得关注的是突破之后能否出现Наразі, виходячи з ринкової ситуації, $ETH трохи кращий за $BTC, але важливо розрізняти відносну силу та абсолютні тенденції. ETH наразі займає ключову позицію на рівні $2550, оскільки ETH двічі оскаржував позначку $2550, але був змушений відступити під тиском продажів. Тим часом останні максимуми циклу ETH перевищили попередні максимуми, що свідчить про те, що його відносна сила справді краща, ніж у BTC. Але тепер цікавіший аспект — це ліквідність, оскільки прогнозуються два ринкові сценарії: по-перше: інституції постійно накопичуються, але ціна не зросла різко, а чипи поступово поглинаються. По-друге: при такому великому припливу ETH все ще не може прорватися через 2550 = сильний застряг і прибуток вище ринку. І чому він зараз падає? Оскільки сьогоднішній світовий ринок облігацій явно слабкий, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла приблизно до 4.0. 8%, і ринок навіть підвищив очікування підвищення ставок ФРС. Це призвело до того, що як великий, так і другий bing були придушені! Наразі ситуація на ринку вимагає ретельного оцінювання та чіткого розуміння ринку перед прийняттям рішень! 🧭 Справжня увага до BTC полягає не в наступному зростанні, а в тому, як капітал переосмислює основні активи крипторинку. Станом на 1 вересня BTC все ще торгується близько $78,000, ринковий сентимент схиляється до Greed, ставка фінансування близько +0.007%, що свідчить про наявність бичачих настроїв, але кредитне плече ще не досягло екстремального рівня. Тим часом активність спотової торгівлі дещо охолола, а інституційні кошти продовжують брати участь через ETF. Нещодавно BTC ETF зафіксував чистий приплив близько $217M, що свідчить про те, що логіка інституційного розподілу не зникла. 🟠 BTC: ядро ліквідності, а не просто «цифрове золото» BTC поступово стає першим рівнем активів для традиційних фінансів на крипторинку. ETF, інституційні скарбниці, корпоративні розподіли та макрорівень ліквідності спільно посилюють фінансові властивості BTC. Справжнє питання: чи зможуть кошти ETF підтримуватися, чи відновиться попит на спотовому ринку, і чи продовжать довгострокові власники зменшувати тиск продажів. Але ризики також очевидні. Поточні світові доходності за облігаціями швидко зростають, дохідність 10-річних держоблігацій США досягає близько 4.8%, а очікування подальшого підвищення ставок ФРС посилюються. Якщо глобальна ліквідність продовжить скорочуватися, BTC може зазнати тиску. 🔵 ETH: капітал шукає «он-чейн фінансову інфраструктуру» Логіка ETH відрізняється від BTC. Він ближчий до відкритого фінансового шару розрахунків. 1 вересня чистий приплив у спотовий ETH ETF США склав близько $87.68M, що є 11-м послідовним торговим днем із чистим припливом, а загальний чистий приплив перевищуєПершого дня вересня ринок криптовалют не отримав «золотого вересня», а постраждав від ліквідного тиску. Наразі BTC постійно коливається близько 78 тисяч, ETH впав до $2,440, а основний конфлікт зводиться до двох слів: відсоткові ставки. Тривалий вплив Пауелла в Джексон-Хоул зріс до 66% ставок на підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні. Дохідність казначейських облігацій США зросла до 4,76%, традиційні фонди повернулися в долар, а ризикові активи впали по всьому — BTC і ETH, найбільш чутливі до ліквідності, постраждали першими. Дані onchain показують, що за останні 24 години довгострокові ліквідації ETH значно перевищили BTC, що свідчить про те, що фонди тікають від активів високої бети. Але дивно, але ціна не впала. Чому? Тому що інституції «ловлять на дно». Минулого тижня BTC спотові ETF отримали чистий приплив у 924 мільйони доларів, а ETH ETF отримували чисті надходження протягом 11 днів поспіль, а лише в понеділок додали ще $88 мільйонів. Ще важливіше, минулого тижня Strategy витратила 370 мільйонів доларів на купівлю 4,00 мільйонів 603 BTC за середньою ціною $80,318 — ціна вища за поточну ринкову ціну. Інституції окреслили «підсумок» реальними грошима, кажучи ринку: підвищення ставок — це одне, але логіка розподілу BTC змінилася. Отже, сьогодні ми спостерігаємо типову боротьбу між биками і ведмедями — макроведмеді знижують ціни, а інституційні бичачі поступово захоплюють позиції знизу. BTC утримував рівень підтримки 77 200, тоді як ETH неодноразово тестував близько 2 400. Наступна ключова змінна зрозуміла: дані про заробітну плату не сільськогосподарських секторів від 4 вересня. Якщо зайнятість перевищить очікування і підвищення ставок підтвердиться, ринок...Зростання цін на нафту у поєднанні з жорсткими очікуваннями Федеральної резервної системи знизило ціну золота нижче $4,400 Останнім часом золото значно охололо, спотові ціни знову торгуються нижче $4,400 за унцію. Деякі фонди, які раніше стимулювали ціни на золото, тепер фіксують прибуток, і ринок переглядає майбутній курс ставок ФРС. Порівняно з чистим попитом на безпечні гавані, основний тиск на золото зараз створюється зростанням доходності облігацій, відносно сильним доларом і покращеними очікуваннями щодо реальних процентних ставок. Основні світові ринки облігацій останнім часом зіткнулися з розпродажами, при цьому довгострокові доходності казначейських облігацій значно зросли. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США колись зросла приблизно до 4,78%, а 30-річна дохідність наближалася до 5,27%. Висока процентна ставка зробила облігації та інші активи, що генерують прибутковість, більш привабливими для капіталу, а також збільшила альтернативну вартість зберігання золота. Зростання цін на нафту ще більше посилило цей вплив. Зростання напруженості на Близькому Сході знову підняло ціни на сиру нафту, а інфляційні очікування, викликані ризиками постачання енергії, відновилися. Поточна торгова логіка змінилася з «геополітичних ризиків, що підвищують ціни на нафту, ціни на нафту підвищують інфляцію, підвищуючи очікування підвищення ставок». Ця зміна не дозволяє золоту повністю скористатися традиційним попитом у безпечних гаванях. 　　Різкі заяви голови ФРС Кевіна Ворша на зустрічі в Джексон-Хоул стали ключовим каталізатором нещодавньої корекції ціни на золото. Він наголосив, що якщо політики не зможуть підтвердити, що базова інфляція падає достатньо швидко до цілі у 2%, ФРС все одно доведеться вживати подальших заходів. Потім ринок значно підвищив ставки на підвищення ставки у вересні, і ймовірність зараз зросла приблизно до 66% 　　З точки зору капіталу, зміни у очікуваннях щодо процентних ставок послаблюють короткострокову привабливість золота. Аналітики ANZ вважають, що ринок адаптується до змін монетарної політики, і золото наразі більш вразливе до тиску продажів. Тим часом найбільший у світі ETF золота нещодавно мав активи близько 1 042 тонн, без очевидних ознак зростання, що свідчить про те, що інвестори залишаються обережними щодо короткострокових цінових гонитв. 　　Однак довгострокова підтримка золота не зникла повністю. Такі фактори, як геополітичні ризики, глобальний фіскальний тиск і продовження розподілу золота деякими центральними банками, все ще забезпечують середньо- та довгострокову підтримку вартості. Тому цей раунд коригування краще розуміти як тимчасовий зсув у макроціноутворенні, а не як повний розворот довгострокової тенденції золота. Далі економічні дані США будуть ключовою змінною, що визначає стабілізацію золота. Цього тижня ринок поступово зосередиться на вакансіях JOLTS, даних про зайнятість ADP та серпневому звіті про зайнятість у несільськогосподарських секторах. Якщо ринок праці буде успішним, очікування підвищення ставок ФРС можуть ще більше зрости, і з'явиться можливість для подальшого зростання доходностей казначейських облігацій США та долара, що створить ще більший тиск на золото. 　　Навпаки, якщо дані про зайнятість у США значно послабляться, а ринок знизить очікування подальшого посилення ФРС, дохідність казначейських облігацій може впасти, і золото, ймовірно, знову отримає капітал. Отже, справжній вибір напрямку майбутніх цін на золото значною мірою залежить від ланцюга передачі «даних про зайнятість — очікування процентних ставок — доларових і казначейських облігацій». 　　На денному графіку золото явно відступило від попередніх максимумів, і ринок наразі зосереджений на зоні підтримки поблизу $4350. Якщо ця зона зможе ефективно стабілізуватися, ціни на золото очікуються відскочення до $4500–$4550; Якщо він знову підніметься вище $4550, додаткова увага буде прикута до опору біля $4600. Навпаки, якщо $4350 буде прорвано, подальші тести можуть бути нижче $4300 і $4200. Загалом, короткостроковий тренд змістився від сильних максимумів до структурної коригування. 　　На чотиригодинному графіку золото залишається слабким у короткостроковій перспективі, а імпульс відскоку ще не повністю відновився. $4500 змістився з підтримки до ключової зони опору; повернення цього рівня допоможе зменшити короткостроковий низхідний тиск; Якщо відскок і надалі буде заблокованим і знову впаде нижче $4350, ведмеді можуть ще більше протестувати $4300. Наразі технічна сторона схиляється до очікування прориву на основі даних. Підсумовуючи, основна суперечність, з якою зараз стикається золото, — це боротьба між геополітичним попитом на безпечні гавані та зростаючим тиском процентних ставок. Ескалація на Близькому Сході теоретично вигідна золоту, але інфляційний тиск через зростання цін на нафту ще більше посилив очікування підвищення ставок ФРС, що підштовхує долар і США Дохідність державних казначейських облігацій чинить більш прямий тиск на золото. $4,500 вже стали ключовим порогом для короткострокових бичачих і ведмедів, щоб повернути контроль. Якщо дані про зайнятість у США залишаться сильними, золото може зберегти свою модель коригування; Якщо ринок праці суттєво охохне і дохідність впаде, золото може зазнати технічного відновлення. Зосередьтеся на даних зайнятості в США, індексі долара, реальних доходностях казначейських облігацій США та змінах цін на сиру нафту. Поки очікування підвищення ставок суттєво не охолоджуються, золото все ще слід остерігатися подальших ризиків корекції в короткостроковій перспективі, але середньо- та довгострокова фундаментальна підтримка залишається незмінною. $XAU $SOL $ARB #就业数据密集公布 політична позиція Волша #BTC高位震荡 перевіряється, посилюючи синергію з золотим #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряється Згідно з останніми ринковими спостереженнями Greeks.live, Strategy знову збільшує позиції в біткоїні. Постійні покупки інституцій дійсно можуть короткостроково підняти ринковий настрій, але якщо покладатися лише на кошти однієї інституції, щоб кардинально змінити загальний тренд BTC, це залишається досить складним завданням. Наразі ринок справді зосереджений на тому, чи зможе BTC знову закріпитися вище за 80 000 доларів США. 📊 З точки зору капіталу, хоча Strategy все ще має фінансові можливості для подальшого збільшення позицій, кошти спотових ETF не демонструють сильної активності, а частина шортів і арбітражних позицій продовжує створювати тиск на продаж. Просто кажучи: інституційні покупки ≠ повернення капіталу всього ринку. Якщо не з’явиться більше додаткових коштів, навіть якщо одна інституція продовжить скуповувати, буде важко довго поглинати постійний тиск продажів на високих рівнях. Водночас, більш жорстка політика Федеральної резервної системи, зміни в ситуації між США та Іраном, а також майбутні макроекономічні дані підтримують обережний настрій щодо ризикових активів. ⚠️ Наразі волатильність BTC швидко звужується. Одна велика свічка зростання недостатня, щоб довести зміну тренду. Ідеальна структура виглядає так: ➡️ Спочатку завершити корекцію ➡️ Ключова підтримка отримує покупців ➡️ Потім повторно прорватися і закріпитися близько 86 000 доларів США Якщо цей ключовий рівень не буде відновлено, ефект гамми від опціонних позицій наприкінці місяця може посилити короткостроковий тиск продажів на ринку. 💡【Особиста думка】 Збільшення позицій Strategy у BTC, безумовно, є позитивним сигналом, але це аж ніяк не «бездумний бичачий» пропуск. Багато хто вважає 🇯🇵 ЯПОНІЯ – 3% МОЖЕ БУТИ ПОГАНИМ СИГНАЛОМ ДЛЯ КРИПТОВАЛЮТИ Дохідність 10-річних японських облігацій вперше за майже 30 років перевищила 3%. Занепокоєння не в 3%, а в грошовому потоку. Коли японські процентні ставки зростають: → іен кредити вже не дешеві → Carry Trade можна видалити → Зняття коштів з ризикованих активів → Криптовалюта вразлива під тиском продажів BTC може трястися, тоді як альткоїни зазвичай більш вразливі. ⚠️ Особливо я буду спостерігати: прибутковість JGB + JPY + US10Y + BTC leverage. Якщо всі 4 погані, ринок може сильно коливатися. Щоб дати пряме уявлення: остерігайтеся «експоненційних бичачих стимулів»; короткострокові відкати та ризики втрясення надзвичайно високі. 1. Екстремальні емоції та розбіжності цін (смертельні сигнали) Індекс страху та жадібності ринку досяг рівня 69 (жадібність), що свідчить про надзвичайно високий настрій серед роздрібних інвесторів і прагнення до максимумів. Водночас загальна ринкова капіталізація криптовалют різко скоротилася на 11,97% за один день. Поки настрій святкує, капітал відступає — це класична характеристика «топового дивергенції» або «бичачого стимулу». 2. Надзвичайно нерівномірний розподіл чипів (чіткі інституційні цілі ліквідації) Карта ліквідації показує, що довгі позиції мають ліквідність до 60,3% (17,916 мільярда доларів на очікування ліквідації), тоді як короткі позиції становлять лише 39,7% (11,796 мільярда доларів на очікування ліквідації). На ринку ф'ючерсів довгі фонди сильно стискаються. Для маркет-мейкерів і основних фондів швидке «вставлення» вниз для ліквідації майже $18 мільярдів довгих фішок значно дешевше і прибутковіше, ніж купівля коротких позицій під час зростаючого ралі. 3. Мейнстрімні монети є хибно сильними, а незначні прирости приховують серйозні ліквідації BTC ($78 392, +0,35%) та ETH ($2 454, +0,19%) можуть здаватися незначним зростанням на поверхні, але їхні 24-годинні ліквідації перевищили $160 мільйонів, причому понад половина (52%) капіталу зрісла. Це свідчить про різке посилення волатильності ринку, адже альткоїни та гравці з високим кредитним плечем вже переживають проблеми ліквідації. Операційні пропозиції/стратегії: Спотові трейдери: рекомендується фіксувати частковий прибуток партіями та уникати купівлі великих позицій, коли індекс наближається до рівня жадібності 70. Wintermute зараз має майже 150 мільйонів доларів у вільних позиціях. Перша реакція багатьох, побачивши цю цифру, може бути: розумні гроші готові до продажу. Мій висновок інший: я не буду продавати шорт-продажі напряму, але точно не буду гнатися за ETH чи SOL зараз. Я перевірив публічні позиції на Hyperliquid. Адреси, пов'язані з Wintermute, наразі мають близько $149,2 мільйона порожнечі, тоді як довгі позиції — лише близько $5,01 мільйона, близько 30:1. Найбільша коротка позиція — не BTC, а ETH, близько $58,36 мільйона; SOL — близько $26,11 мільйона, а BTC — лише близько $19,16 мільйона. Наразі вся позиція повернула близько $1,73 мільйона. Але це найлегше неправильно зрозуміти. Wintermute — це маркет-мейкер, і ці позиції, ймовірно, пов'язані з хеджуванням і управлінням ризиками запасів, тому ви не можете просто написати «Wintermute оцінює, що ринок ось-ось впаде» лише тому, що бачите «Коротка позиція 150 мільйонів». Що справді змушує мене насторожитися — це ще один набір суперечливих даних. 31 серпня спотові ETF BTC зафіксували чистий приплив близько $217 мільйонів, ETH ETF — ще один приплив близько $87,68 мільйона, а ETH ETF отримують чисті надходження протягом 11 поспіль торгових днів. Інституційні спотові фонди дійсно продовжують купівлю. Проблема в тому, що гроші надходять, але цінова реакція не така сильна, як очікувалося.Минулої п'ятниці золото різко впало, і багато людей знову почали турбуватися про майбутнє дорогоцінних металів. Короткострокові новинні стимули можуть спричиняти різні коливання, що є нормальним. Коливання ринку лише показують, що ринок живий. Короткостроковий негатив на ринку через підвищення ставок, що впливає на золото. Однак у довгостроковій перспективі казначейські облігації США накопичуються швидше, і крах казначейських облігацій США вигідний для золота та BTC. Ми ще довго не будемо стрибати. У секторі дорогоцінних металів це все ще варто розглянути. Довгострокова логіка золота не зруйнувалася; навпаки, вона стала ще жорсткішою. Через занепокоєння щодо кредитування казначейських облігацій США, викуп казначейських облігацій став поштовхом цього раунду зростання цін на золото. Викуп Міністерством фінансів є основним каталізатором цього раунду ралі, Розширення довгострокового викупу облігацій → знизило дохідність довгострокових казначейських облігацій США→ потягнувши долар вниз → знизило реальну вартість утримання золота → зростання ціни на золото.Серпневий ISM виробничий PMI у США зафіксував 54,6, що нижче ринкових очікувань у 55,2, що на 1,0 відсоткових пунктів нижче порівняно з попереднім липневим значенням 55,6. Індекс досі тримається вище порогу розширення-скорочення у 50, при цьому виробництво зберігає експансіоністську тенденцію, хоча імпульс зростання трохи охолоджується. Оглядаючись на тенденції останніх місяців: квітня 52,7, травень 54,0, червень 53,3, липень 55,6, серпень 54,6, що свідчить про те, що виробництво перебуває у зоні зростання вже п'ять місяців поспіль. Ці дані не є поворотом скорочення; розширення просто слабше за попередні ринкові ціни. Економічна стійкість зберігається, але імпульс зростання ослаб. ФРС утримувала ставку федеральних фондів на рівні 3,75% у червні та липні. Цей PMI дає тонкі політичні сигнали: показники, які не відповідають очікуванням, послаблюють потребу подальшого посилення та підвищення ставок; Але індекс значно перевищує 50, і швидкий перехід до пом'якшення зниження ставок не підтримується. Майбутній політичний шлях ще очікує подальших вказівок від даних про інфляцію та зайнятість. Дивлячись на ринок, дані нейтральні до голубиць, що ускладнює формування однобічної тенденції. З одного боку, це пригнічуватиме зростання доходностей казначейських облігацій США, що сприятиме зростанню та секторам оборони з високими дивідендами; З іншого боку, економіка не стала явно слабшою, тому ринку слід уникати надмірних спекуляцій щодо агресивних зниження ставок. Для акцій у виробництві та технологіях, таких як TSLA та INTC, а також для захисних синіх фішок, таких як $KO, увага буде зосереджена на відстеженні інфляції та заробітної плати в неаграрних секторах. Єдиний PMI недостатній, щоб змінити середньострокову логіку ціноутворення; він лише символізує лише незначні зміни у добробуті. $BTC #就业数据密集公布, політична позиція Волша проходить випробування $BTC вечірній сесії коштував $78,00 077, знизившись на 0,29% за 24 години, цього разу не зміг подолати позначку 80 000 і натомість відступив назад. У ланцюжку кит йде all-in 40x з довгою позицією у 26 мільйонів доларів США, тепер застряг на межі ліквідації, при цьому ціна ліквідації нижче круглого числа. До відкриття ринку США акції криптовалют загалом падали: провідні біткоїни впали на 2,92%, а біржі, що відповідають вимогам до США, на 2,14%. Цей холод проник у криптовалюту через відкриття. Becent тисне на Японію, щоб вона знову підвищила ставки; якщо єна швидко відновиться, попередня хвиля низькопроцентних маржинальних колів може обвалитися в будь-який момент. Прохід 77 675 підтверджує відкат, потім досягнення 78 500 перед обговоренням раундових показників; Тримання вище 77 000 — це впевненість для подальшого наступного тижня.📌 Сьогоднішні дані | Інтерпретація PMI виробництва США за серпень Серпневий ISM Manufacturing PMI становив 54,6, що нижче очікуваних 55,2, що на 1 пункт нижче за липневий 55,6, але все ще значно вище межі розширення-скорочення 50. Справа не в тому, що виробництво скорочується, а в тому, що імпульс трохи охолоджується під час циклу розширення. Ринок залишався в зоні розширення протягом останніх п'яти місяців, але серпень не зміг продовжити відновлення, яке спостерігалося в липні. Корпоративна активність все ще зростає, але імпульс слабший, ніж попередні ринкові ціни. Наслідки для Федеральної резервної системи: Послаблення даних послаблює підстави для подальшого підвищення ставок; Але показники вище порогу також не підтримують швидке зниження ставок. Процентні ставки залишаться незмінними на рівні 3,75% у червні-липні; подальші політики залежатимуть від даних про інфляцію та зайнятість перед визначенням напрямку. #就业数据密集公布 політична позиція Волша проходить випробування $ETH $BTC $SNDK 🚨 Радар ралі альткоїнів: ARB наразі залишається найсильнішим ефективном сигналом, але він увійшов у фазу «очікування відкату/другого прориву», тому купувати поточну ціну не рекомендується. Arbitrum наразі становить близько $0.112. Найважливіші дані сьогодні залишаються дуже сильними: обсяг торгівлі 24-годинними ф'ючерсами ARB колись досягав близько $814 мільйонів, що на 713.6%; OI зріс до близько $157 мільйонів, що на 62.1%, тоді як ціни зросли приблизно на 30%, що є типовою ціною ↑ + обсяг ↑ + OI ↑. Каталізатор — це не лише ажіотаж: нещодавні щоденні збори Robinhood Chain перевищили $2 мільйони, а Arbitrum завершив оновлення ArbOS Elara, створивши резонанс між фундаментальними показниками та капітальним потоком. Ще важливіше, що останній видимий рівень безперервного фінансування Kraken ARB становить лише близько 0,0000075% на годину, тому бики не стикалися з надмірним фінансуванням. Тип можливості: Контракт з пріоритетом на довгий термін / Spot також доступний. Тепер я коригую торговий діапазон на: $0.105–0.110, спостерігаю за підтримкою; агресивні рухи можна виконувати пакетами; Більш комфортна зона глибокого відкату — $0.098–0.102. Стоп-лосс на $0.091. Перша ціль $0.125–0.130, друга ціль $0.140–0.150. Серпеньний ISM виробничий PMI США впав до 54,6, нижче очікуваного 55,2 і на 1,0 пункти порівняно з липневим 55,6, але все ще на 4,6 пункту вище лінії розширення-скорочення у 50. Суть даних — це не послаблення виробництва через скорочення, а охолодження імпульсу в межах діапазону розширення. Оцінка ринку стійкості до зростання та інфляційного тиску має враховувати обидва аспекти. Історичні дані показують чіткіший шлях: 52,7 у квітні, піднявся до 54,0 у травні, впал до 53,3 у червні, піднявся до 55,6 у липні, а потім знову знизився до 54,6 у серпні. Виробництво перебувало в зоні розширення щонайменше п'ять місяців поспіль, але серпень не продовжив липневий висхідний тренд і був на 0,6 пункти нижчим за ринкові очікування, що свідчить про те, що бізнес-активність продовжує зростати, а гранична сила слабша, ніж раніше оцінювалося. ФРС утримувала ставку федеральних фондів на рівні 3,75% як у червні, так і в липні. Цей PMI не сповіщав про скорочення виробництва, але був нижчим за очікування і відступив від попередніх значень, що може підірвати необхідність подальшого посилення; Показник вище 50 також обмежує причину швидкого переходу до пом'якшення, і очікується, що політичний шлях залишатиметься зосередженим на подальших даних про інфляцію та зайнятість.Тримаючи $BTC в руці, він неодноразово спостерігав, як він коливається близько $78,000. Ціни та збитки — це лише здогадки. Чи всі новини — це лише здогадки? Перестаньте гадати. О 20:30 за пекінським часом у п'ятницю ввечері звіт вирішить, чи підвищить ФРС процентні ставки 16 вересня. Ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів ринку у вересні зросла з менш ніж 40% до виступу Bedwash до 65,4%. Підвищення ставки у грудні вже повністю враховане Іншими словами: ринок уже готовий до підвищення ставки у вересні, але ця підготовка може бути повністю скасована звітом у п'ятницю ввечері. П'ятниця ввечері о 20:30. Міністерство праці США оприлюднить серпневий звіт про заробітну плату несільськогосподарських працівників. Існує по суті три сценарії. Кожен сценарій відповідає тренду біткоїнаСерпеньний ISM виробничий PMI США впав до 54,6, нижче очікуваного 55,2 і на 1,0 пункти порівняно з липневим 55,6, але все ще на 4,6 пункту вище лінії розширення-скорочення у 50. Суть даних — це не послаблення виробництва через скорочення, а охолодження імпульсу в межах діапазону розширення. Оцінка ринку стійкості до зростання та інфляційного тиску має враховувати обидва аспекти. Історичні дані показують чіткіший шлях: 52,7 у квітні, піднявся до 54,0 у травні, впал до 53,3 у червні, піднявся до 55,6 у липні, а потім знову знизився до 54,6 у серпні. Виробництво перебувало в зоні розширення щонайменше п'ять місяців поспіль, але серпень не продовжив липневий висхідний тренд і був на 0,6 пункти нижчим за ринкові очікування, що свідчить про те, що бізнес-активність продовжує зростати, а гранична сила слабша, ніж раніше оцінювалося. ФРС утримувала ставку федеральних фондів на рівні 3,75% як у червні, так і в липні. Цей PMI не сповіщав про скорочення виробництва, але був нижчим за очікування і відступив від попередніх значень, що може підірвати необхідність подальшого посилення; Показник вище 50 також обмежує причину швидкого переходу до пом'якшення, і очікується, що політичний шлях залишатиметься зосередженим на подальших даних про інфляцію та зайнятість.Дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні зросла до 65,4%. Минулої п'ятниці Волш зробив жорстку заяву на Джексон-Хоулі, і ринок одразу ж оцінив підвищення ставки. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США пробила 4,78%, а Nasdaq впав. Проте BTC все ще тримається вище 78 000, що на 24% більше у серпні. Оскільки очікування підвищення ставок зростають, ризикові активи мають першими опинитися під тиском — або стійкість крипторинку недооцінена, або негативні новини ще не повністю передані. Я думаю, що це перше. За останні два тижні спотові ETF Bitcoin зафіксували чистий приплив у 2,8 мільярда доларів — кити купують, інституції купують, роздрібні інвестори продають. Чіпи змінюються від слабких до сильних, а ціни не падають, що свідчить про те, що хтось купує інвестиції. 15 вересня Сенат проголосував за законопроєкт CLARITY процедурно, а 16 вересня Федеральна резервна система ухвалила рішення щодо процентних ставок. Протягом двох тижнів дві найбільші невизначеності щодо політики та процентних ставок ось-ось проявяться. $BTC $ETH $BTC BTC наразі коливається в вузькому діапазоні понад $2,000 між 77,000 і 79,000, фактично це глухий кут у фіксації прибутку після серпневого зростання на 24% + макро-підвищення ставки, що його пригнічувало. Короткострокового напрямку не обрано; чи прорветься він вище чи нижче, залежить від кількох ключових рівнів і каталізаторів #BTC高位震荡, посилена синергія з золотом Структура ринку (станом на 1 вересня) Зони підтримки: 77 000 (мінімум після кількох тестів) → 76 400–76 500 (внутрішньоденна сильна підтримка) → 76 268 (підтримка хмари Ichimoku, ефективний прорив нижче 72 353) Зони опору: 79 000–79 300 (верхній край коробки) → 80 000–80 500 (психологічний + попередній максимум опору) → 81 700–82 000 (52-тижнева ковзна середня / потрійна зона опору) - Поточний статус: волатильність зблизилася, постійний відкритий інтерес знизився до найнижчого рівня з травня, а ставка комісії за маржинальне фінансування становить 0,008%, що свідчить про спотову позицію, стиснення коротких позичок без кредитного плеча, а не на топ-божевільний бик чи напередодні краху. Існують два наступні напрямки для вирахування (1) Висхідний прорив (ймовірність зростає при збереженні надпливу ETF) На денному графіку з збільшеним обсягом — закривайтеся на рівні >79 300; якщо він відступить і не прорветься нижче 78 500→ очікуйте тестування між 80 000 і 82 000. Якщо він утримається вище 81 700–82 000 (закрившись вище 52-тижневої ковзної середньої за тиждень), середньостроковий зсув від «перепроданого відскоку» до «реверсального тесту» може відкритися до 84 000–85 000. Тригерні умови: продовження чистих надходжень у спот-ETF (близько $1 мільярда минулого тижня як база), очікування ФРС стають повільними близько 15 вересня, а слабкі неаграрні зарплати знижують ймовірність підвищення ставок. (2) Розбій (макро-яструби + резонанс відтоку ETF) Денна реальна ціна закрилася на рівні <77 000, особливо прориваючись нижче 76 268→ з першою ціллю на зоні обороту 75 000–76 000, потім очікується на 72 353. Умови тригера: ймовірність підвищення ставки у вересні (поточний CME близько 64–65%), дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищує 4,78%, продовження чистих відтоків ETF (202 мільйони вже знято минулої п'ятниці). Оцінка щодо часу Цього тижня (1.09–9.5): До появи неаграрних зарплат, ймовірно, продовжать працювати між 77 200 і 79 200. Для справжнього напрямку обирайте на 9/5 несільськогосподарських зарплат + 9/15 FOMC вікно. - Упередження: ETF + накопичення китів нижче (77 000–77 500 з IBIT та ордерами підтримки китів), а тиск на продажі — 79 000–82 000. Коливання є бичачою, але не сліпою; Справжній прорив потребує підтвердження збільшення обсягу. Фальшивий прорив на 79 500 означає, що трохи 80 000 — це точка скорочення, а не додаткова точка. > Верхня операція: Якщо нижній край коробки дорівнює 77 000–77 500, можна спостерігати відскок; на верхній межі 79 000–80 000 немає додаткового зменшення об'єму чи положення; Ефективний пробій нижче 77 000 або вище 82 000, потім слідуй у напрямку. Не використовуй високий важіль посередині, щоб ставити на один бік. #就业数据密集公布 політична позиція Волша #贝森特拟放宽银行信贷 перевіряється, і тиск високих процентних ставок ще не вирішено $BTC СПРАВЖНЯ БОРОТЬБА У ВЕРЕСНІ — ЛІКВІДНІСТЬ Біткойн не входить у вересень з чітким бичачим чи ведмежим сигналом. Це вхід із проблемою ціноутворення. Ринок уже почав пристосовуватися до більш жорсткого прогнозу Федеральної резервної системи, але інвестори досі не знають, чи виправдають економічні дані таку зміну. Ось чому цього тижня такі важливі оголошення про зайнятість. JOLTS, ADP, заявки на допомогу по безробіттю та неаграрні зарплати — це не лише економічна статистика для трейдерів біткоїна. Це потенційні тригери ліквідності. Стійкий ринок праці міг би підтримувати високі доходності та знижувати очікування щодо полегшення монетарної політики. Слабший ринок праці може зробити протилежне — повернути очікування щодо зниження ставок у фокус. Отже, питання не просто: "Чи буде робота хорошою чи поганою?" Більше питання: "Як ринок переоцінить ліквідність після отриманих даних?" Ось тут і з'являється BTC. Якщо дохідність різко зросте, а долар зміцниться, біткойн може зіткнутися з новим тиском на продажі. Якщо прибутковість знизиться, а фінансові умови стануть більш сприятливими, покупці можуть відновити впевненість. І оскільки позиціонування вже є чутливим, початковий крок може бути оманливим. Ми можемо побачити різкий прорив, який швидко зазнає невдачі. Або раптовий розпродаж, який агресивно купується. Ось чому мене більше цікавить доведення до кінця, ніж перша реакція. Для мене чек-лист підтвердження виглядає: 📊 Рух цін 📈 Спотовий обсяг 💰 Потоки ETF 🏦 Дохідність казначейських облігацій ⚡ Ліквідаційна діяльність Коли кілька з цих сигналів вказують в одному напрямку, рух стає набагато переконливішим. До того часу я б не ставився до кожної свічки як до нового тренду. Біткойн уже показав, як швидко може змінюватися настрої. Одного моменту трейдери готуються до ще одного прориву. Наступного моменту важіль змивається, і всі починають вимагати глибшої корекції. Ось така природа ринку, який чекає на макропідтвердження. Отже, мій підхід на вересень простий: **Не передбачайте реакцію. Виміряй.** Не поспішайте з позицією лише тому, що всі очікують волатильності. $BTC знову повернувся до рівня близько $79,000, ETH також торгується близько $2,470, але ринкова частка BTC близько 60%, що свідчить про те, що великі інвестиції досі не покинули BTC. Справжнє, на що варто звернути увагу — це те, що всередині альткоїнів вже починається ротація капіталу. ARB сьогодні різко зріс майже на 30%, CRV, UNI, NEAR також явно зміцнилися, що свідчить про локальний повернення капіталу в DeFi та публічні блокчейни. Тому зараз я зосереджую увагу на трьох напрямках: DeFi: UNI, CRV, AAVE, LINK, PENDLE. Публічні блокчейни: SOL, SUI, NEAR, AVAX, ARB, TIA. Високий бета-рівень: HYPE, TAO, ONDO, ENA. Якщо BTC надалі буде консолідуватися в діапазоні $78,000—$80,000, а ці монети продовжать випереджати BTC, це буде дуже позитивним сигналом. Адже справжній альткоїн-бум ніколи не починається під час різкого зростання BTC. Він починається так: BTC не падає → ETH зміцнюється → провідні альткоїни починають випереджати → монети певних секторів підхоплюють естафету → і нарешті Meme монети вибухають. Зараз вже можна побачити деякі ознаки другої та третьої стадій, але повного підтвердження ще немає. Особливо я звертаю увагу на монети з раптовим збільшенням обсягів, такі як UNI, CRV, ARB, NEAR, більше ніж на просте слідування за Meme. Якщо ETH проб’є $2,500, а BTC продовжить стабільно триматися вище $78,000, тоді капіталізація альткоїн-ринку може розширитися.Державні облігації США зазнають масового розпродажу, дохідність піднімається до найвищого рівня з 2008 року, очікується шторм підвищення ставок. Фондовий ринок, золото та срібло масово падають. Дохідність держоблігацій США є фундаментом для оцінки світових активів. Зростання очікувань підвищення ставок підвищує дохідність, що з одного боку тисне на оцінку акцій, а з іншого — підвищення реальних ставок стримує золото і срібло. Падіння золота і срібла не повністю означає провал хеджування ризиків, частково це ліквіднісна паніка, коли інститути продають високоліквідні активи для отримання маржі. Ймовірність підвищення ставки на 70% — це лише ринкове ціноутворення, а не факт, остаточне рішення залежить від даних CPI про інфляцію. BTC у короткостроковій перспективі буде під тиском разом із ризиковими активами; якщо дохідність довгострокових облігацій продовжить наближатися до тривожного порогу 6%, наростання боргової кризи призведе до того, що біткоїн переключиться на актив для хеджування кредитного ризику, і ринок розділиться. $BTC $XAUT $XAU #美财长贝森特会谈日方，外汇与加息受关注 Свято капіталу ETF? Не поспішайте відкривати шампанське; можливо, це просто інституції, які створюють ринок 🎭 BTC та ETH ETF отримали мільярдні припливи капіталу, що створює враження, ніби інституції шалено ловлять рибу на дні, але ринок залишається незацікавленим. BTC ETF зафіксували тижневі припливи близько 924 мільйонів, ETH — близько 824 мільйонів, а SOL і XRP також підвищували дані. І що сталося? Припливи капіталу активні, але ціна монети, здається, починає спати. 28 серпня близько 200 мільйонів BTC ETF раптово отримали новий відтік, що спонукало ринок негайно почати заспокоювати: «Нормальний відкат не впливає на загальну тенденцію.» Простіше кажучи: Коли ціни зростають, це називається інституційним доповненням; коли він падає — короткостроковою волатильністю 😂 Звісно, ≠ надходять кошти ETF, ціни неминуче зростуть, і це не можна просто ототожнювати з «внутрішньою інституційною інверсією» чи «фальшивими фондами». Справді варто спостерігати, чи продовжує ціна реагувати після надходження коштів, і чи сформував ринок справжній інтерес до покупок. Якщо кошти продовжують входити на ринок, але ціни залишаються нестабільними або навіть слабшатими протягом тривалого часу, будьте обережні: Дані стрімко зростають, але ринок слабкий. Не дозволяйте себе засліпленим кількома гарними цифрами. ETF теж не є банкоматами. Потік коштів — це лише історія; ціна — це остаточний вердикт. $BTC $ETH $ETF #加密估值转向收入, як оцінюється BTC? Рівень ризику BTC: середньо-високий — дохідність зміцнюється синхронно з доларом США, і BTC починає слабшати. * Дохідність дворічних облігацій США зросла приблизно до 4,37%, що є найвищим показником з кінця липня; індекс долара США зріс приблизно на 0,2%, а ймовірність підвищення ставки у вересні ще більше зросла до приблизно 67,5%. WSJ 、Reuters * BTC впав приблизно до $77,900, знизившись на 0,8% за 24 години, досягнувши мінімуму близько $77,660, повернувши ключову підтримку на $77,100, але ще не прорвався ефективно нижче неї. Ринок Coinalyze * Відкритий інтерес знизився приблизно до $25,2 мільярда, все ще зрісши на 1,8% за 24 години; Ставка фінансування близько 0,01%, ліквідація — близько $30,9 мільйона, поки що немає тиску, що свідчить про те, що основний тиск наразі є макро, а не ліквідацією. Дані про відкритий інтерес і ліквідацію #BTC高位震荡, зміцнюючи #就业数据密集公布 за допомогою золотого зв'язку, політична позиція Ваша проходить випробування Серпеньний ISM виробничий PMI США впав до 54,6, нижче очікуваного 55,2 і на 1,0 пункти порівняно з липневим 55,6, але все ще на 4,6 пункту вище лінії розширення-скорочення у 50. Суть даних — це не послаблення виробництва через скорочення, а охолодження імпульсу в межах діапазону розширення. Оцінка ринку стійкості до зростання та інфляційного тиску має враховувати обидва аспекти. Історичні дані показують чіткіший шлях: 52,7 у квітні, піднявся до 54,0 у травні, впал до 53,3 у червні, піднявся до 55,6 у липні, а потім знову знизився до 54,6 у серпні. Виробництво перебувало в зоні розширення щонайменше п'ять місяців поспіль, але серпень не продовжив липневий висхідний тренд і був на 0,6 пункти нижчим за ринкові очікування, що свідчить про те, що бізнес-активність продовжує зростати, а гранична сила слабша, ніж раніше оцінювалося. ФРС утримувала ставку федеральних фондів на рівні 3,75% як у червні, так і в липні. Цей PMI не сповіщав про скорочення виробництва, але був нижчим за очікування і відступив від попередніх значень, що може підірвати необхідність подальшого посилення; Показник вище 50 також обмежує причину швидкого переходу до пом'якшення, і очікується, що політичний шлях залишатиметься зосередженим на подальших даних про інфляцію та зайнятість.Настає буря розпродажу на ринку облігацій! Ціни на паливо на Близькому Сході вказують на це, а глобальні активи переживають серйозні зміни 🔥 Буря поширилася по всьому світу! Новий раунд запеклих розпродажів на ринку облігацій охопив США, Великобританію, Японію та Австралію, а прибутковості, небачені десятиліттями, переписують цінову логіку всіх активів. 1 вересня державні облігації багатьох країн світу були колективно демповані. Дохідність 30-річних державних облігацій Великої Британії зросла до 5,904%, що є найвищим показником з 1998 року; дохідність 10-річних державних облігацій Японії вперше за 30 років перевищила 3%; Дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,795%; Німецькі та австралійські облігації обидві досягли багаторічних максимумів. Дохідність Bloomberg Global Government Bond Index зростала чотири дні поспіль, досягнувши 3,72%, повернувшись до рівня середини 2008 року. Поштовхом стало раптове загострення ситуації в Ормузькій протоці. Два великі нафтові танкери в протоці були уражені снарядами, що спричинило різке зниження кількості суден, що проходили, і майже знищило кількість нафтових танкерів. Військові США завдали удару по військових об'єктах Ірану на острові Ларак, і ризикова премія на найважливішому енергетичному коридорі світу була максимальною. Нафта WTI зросла на 2,64%, досягнувши 88 доларів, тоді як Brent трималася вище 92 доларів $CL Тут потрібно уточнити весь ланцюг провідності: Конфлікт на Близькому Сході загострюється, → ціни на нафту стрімко зростають→ занепокоєння щодо стабільності інфляції знову виникають, → державні облігації розпродаються, дохідність стрімко зростає, → світові центральні банки змушені переоцінювати підвищення ставок. Ринок процентних свопів вже почав шалено оцінювати підвищення ставок: Підвищення ставки Європейським центральним банком на 25 б.п. 10 вересня вже є повним «ціні»; Ймовірність того, що Банк Японії підвищить процентні ставки 18 вересня, сягає 92%; Ймовірність підвищення ставок в Австралії та Новій Зеландії перевищила 50%. Навіть міністр фінансів США публічно закликав Японію незабаром підвищити ставки, сигналізуючи про те, що світ більше не перебуває у циклі зниження ставок, а розпочав новий раунд ігор із підвищення. Ланцюгова реакція на ринку видна неозброєним оком: ✅ Ф'ючерси на акції США впали по всіх напрямках: ф'ючерси на Nasdaq 100 впали більш ніж на 1% у певний момент, а акції зростання опинилися під тиском оцінки ✅ Золото також не змогло захиститися: спотове золото впало на 1,8%, а срібло — на 2,82%. Дорогоцінні метали також були продані за високими відсотковими ставками ✅ Сира нафта різко зросла всупереч цій тенденції, ставши одним із небагатьох сильних активів наразі Багато хто замислюється: чому золото не зросло з геополітичної кризи? Ключовий момент тут: основна суперечність ринку зараз — не уникнення ризику, а інфляція, яка підвищує ставки. Вплив стрімкого зростання доходностей казначейських облігацій США переважає геополітичні покупки у безпечних гаванях. Поки прибутковості продовжують зростати, ризиковані активи, такі як акції, золото та криптовалюта, продовжуватимуть тиснути на тиск. Падіння на крипторинок: $BTC $ETH Класифікований як актив високого бета-ризику, важко залишатися неушкодженим. У короткостроковій перспективі потрібна обережність; не покладайтеся лише на логіку «уникнення гео-ризику», щоб бути оптимістичними на ринку. Цей раунд зумовлений тим, що ціни на нафту підвищують інфляційні очікування → підвищення ставок→ посилюють дохідність долара США та казначейських облігацій США, створюючи ведмеже середовище для криптовалют. Звісно, немає потреби бути надто песимістичним чи розрізняти два рівні реальності: 1. Короткострок: Розпродажі ринку облігацій і очікування підвищення ставок — це гострі мечі, що висять над головою; відскоки легко запускаються, тому ризики волатильності та корекції слід сприймати серйозно; 2. Середньо- та довгостроково: якщо конфлікт на Близькому Сході продовжить загострюватися, а інфляція енергетичної енергії збережеться, деякі фонди згодом шукатимуть активи, стійкі до інфляції, і лише тоді наратив зміниться. Далі зосередьтеся на трьох ключових речах: (1) Чи погіршився судноплавний статус Ормузької протоки; (2) Чи продовжить дохідність 10-річних казначейських облігацій США прориватися і зростати; (3) Дані про заробітну плату та ІСЦ у неаграрних секторах, а також впровадження вересневих політичних зустрічей основних центральних банків. Сценарій глобального ринку тепер переписано: більше не торгувати очікуваннями зниження ставок, а торгувати «впертою інфляцією, вищими та тривалішими ставками».$ETH нічному зіткненні США та Ірану з випадковими голками — високі бета-кредитні плечі першими у ризиковому відході ETH наразі котирується на рівні 2 447. У ранкові години 1 вересня США та Іран знову зіткнулися біля Ормузу (американські війська атакували острів Ларак, Іран відповів), WTI піднявся до 88, Brent пробив 92, а золото розвернулося і впало на 2%+. ETH слідував за BTC у діапазоні 2 350–2 566, при цьому дна не зупинили падіння, а двосторонній стоп стопу, спричинений геополітичним чорним лебедем + високобета-декредитуванням. Що означає випадкове зшивання за структурою: 8/30 4H максимум 2 566 → 9/1 ранковий відкат до діапазону 2 350–2 447: розкидані голки (верхній тіньовий зонд 2 453, нижній тіньовий сміт 2 350), 4H MACD червоні смуги по осі нульової осі скорочуються і стають зеленими, консолідація Боллінджера, ведмежа дивергенція + високорівневе коливання — не нове ралі, а двосторонній сміт на кінці відскоку. Ланцюг передачі США-Іран + макро: → ціни на нафту зросли→ зростання цін на нафту → інфляційні очікування підвищили ймовірність підвищення ставки з 36% до 64–65%→ переоцінюючи ризикові активи. Висока бета ETH (часто падаючи у 2 рази BTC+) першою отримала падіння, золото впало нижче 4360, і навіть традиційні фонди безпечного притулку працювали; ETH був далеким від безпечного притулку. Надійні докази на ланцюзі: ETH реалізував ціну близько 2 450, поточна ціна 2 447. Наближаючись до загальної вартості утримання мережі, не зміг утриматися на рівні 2 453 = бореться нижче лінії витрат. Whale 43 880 ETH перейшов у CEX, тиск на продажі висів на вершині, pin bottom = тест на прийом + пасивна ліквідація довгої позиції з кредитним плечем, а не риболовля на дні. Жорсткі межі: Опір: 2 453→2 500→ 2 566→2 823 Підтримка: 2 447 (поточно) → 2 350→2 300→2 247 Рівень 3: Відскок на рівні 2 453–2 500, об'єм утримання + зменшення→ короткий пробний період, стоп-лосс на 2 567, ціль 2 350 Відкинуто до 2 566, корпус 4H закритий→ фальшивий розрив недійсний, короткі позиції зняті Якщо він перевищує 2 350 і не може відновити 2 400→ перевірте 2 247, а якщо знову зламається — намагайтеся до 2 200 Визначене речення: Війна між США та Іраном зробила ціни на нафту проблемою для підвищення ставок Wash, і ETH застряг на рівні 2 447, борючись із витратами на утримання — верхня голка коротка, наступна довга. Поки 2 350 не буде зафіксовано на об'ємі, не плутають стрілку введення з золотою голкою. ⚠️ Спостереження за ринком + особиста система не є інвестиційною консультацією; прибутки та збитки несуть ваша власна відповідальність $ETH Зараз не підходить для важких позицій для переслідування покупок; лише невеликі позиції підходять для тестування або очікування відкатів. BTC наразі становить близько 78 700, що майже на 25% більше за серпень, але припливи ETF 9 серпня щойно завершилися, а в понеділок зафіксували чистий приплив у 217 мільйонів доларів, що свідчить про те, що інституції купують і темпи сповільнюються. Справжнє пригнічення — макро: дохідність 10-річних казначейських облігацій США становить 4,78%, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 64%–67%, а рівень 80 000–82 000 залишається сильною зоною опору, яку не проривали вже тричі. З операційної точки зору: • Короткі позиції: не переслідуйте позиції вище 79k; чекайте стабілізації відкату між 77 700 і 78 000, потім заходьте в невеликі позиції партіями; • Тримачі: Підніміть стоп-лосс до 77,000, 79,500—80,000, щоб зменшити позиції та зафіксувати прибуток; • Альткоїни: ETH відносно стійкий до падіння, з інституційними активами на рівні 2 470, тоді як інші альткоїни мають більший ризик гонитви за прибутком, ніж BTC. Рішення Федеральної резервної системи щодо ставки 15 вересня є найбільшою змінною; поки рівень 80 тис. не буде ефективно пробито, гонитва за вищими цінами на поточному рівні не є економічно вигідною 📉ВЕРЕСЕНЬ МОЖЕ ВИРІШУВАТИ РИНОК ПРАЦІ Біткойн входить у вересень у дивній позиції. Ширша структура ще не повністю зламалася, але і покупці, і продавці, здається, не готові брати на себе серйозні зобов'язання. Причина проста: Ринок чекає на дані про зайнятість у США. Цього тижня з'являються кілька важливих релізів, зокрема JOLTS, працевлаштування ADP, заявки на допомогу по безробіттю та, найголовніше, неаграрні зарплати. Ці цифри можуть змінити очікування щодо наступного політичного рішення Федеральної резервної системи. І для біткоїна це важливо, адже ліквідність залишається одним із головних чинників апетиту до ризику. Якщо ринок праці продовжить демонструвати силу, трейдери можуть почуватися впевненіше у ціноутворенні на жорстку ФРС. Це може підштовхнути дохідність казначейських облігацій і ускладнити фінансові умови. Біткойн тоді зіткнеться з ще одним випробуванням рівня підтримки. Але якщо дані про зайнятість почнуть показувати суттєву слабкість, очікування щодо ставок можуть рухатися у протилежному напрямку. Зниження очікувань щодо прибутковості може покращити ліквідність і дати ризиковим активам ще одну можливість відновитися. Складність у тому, що ринок може реагувати агресивно навіть тоді, коли остаточна тенденція не змінилася. Один випуск даних може спровокувати: Тривалі ліквідації. Короткі стискання. Швидкі розвороти. Фальшиві висипання. Ось чому я не хочу сприймати кожен раптовий рух як підтвердження. BTC може зростати, раніше за даними, а потім повернутися назад. Він може спочатку розсипатися, а потім одразу відновитися. Він навіть може залишатися в межах дальності, незважаючи на великий сюрприз. Реакція важливіша за заголовок. Для трейдерів з обмеженим капіталом це особливо важливо. Немає жодної переваги у надмірному ризику лише тому, що ринок здається таким, що ось-ось почне рухатися. Іноді найкраща позиція перед великими новинами — це менша експозиція і більше терпіння. Мій чек-лист простий: Дані про зайнятість → очікування ФРС → дохідності → долара → реакцію BTC. Якщо цей ланцюг стане підтримуючим, я більше зацікавлюся перевагами. Якщо це стане обмежувальним, я поважатиму ризик негативного боку.$BTC На високому рівні консолідації відбувається зміна парадигми: різке зростання зв'язку із золотом, більше не лише криптосвіт. #BTC高位震荡, зміцнення зв'язку із золотом Обидві зумовлені реальними процентними ставками за казначейськими облігаціями США, а інституції переосмислюють $BTC як «цифрове золото» для захисту від кредитного ризику долара США. ✅ Підтримка: $ETH Припливи капіталу та стабільні довгострокові позиції ⚠️ Ризик: Високий важіль накопичується, і коли золото відступить, BTC буде важко залишатися неушкодженим. Ключовий фокус: реальна дохідність казначейських облігацій США, долар США та тенденції золота. Пов'язані ≠ завжди зростають разом; Волатильність BTC значно вища, ніж у золота, остерігайтеся незалежних порушень «чорних лебедів». #就业数据密集公布, політична позиція Волша перевіряється #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють контроль, прибутковість ШІ знову перевіряється 目前来看，未来两个月宏观不确定性因素还是非常多的，但是不确定性带来的高波动，其实对我们来说未必是坏事，而很多人期待已久的黄金坑，也很有可能在这阶段出现 1，美伊局势的不确定性，带来的高油价，高通胀预期，全球通胀放大经济风险，这是经济上的不确定性 2，由通胀问题带来的通胀风险，让美国9月加息概率高涨，除此之外，欧洲各国，日本也频繁释放加息与可能加息信号，高利率环境对风险资产不利，对流动性有一定限制性 3，全球政府赤字率不断新高，这并不主要风险，但是叠加美债，日债收益率不断飙升，意味着政府信任风险不断累积，债市面临较大风险。 4，日元9月18日很有可能加息，而加息不是最大的风险，市场担忧的是加息之后，日本央行继续释放持续加息的可能性，美日利差缩小导致套利交易平仓，流动性回流日本，可能导致金融流动性在高利率下继续收紧，对风险资产不利。 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 5，美国中期选举，参照历史并非是选举前必跌，但是上半年到第三季度的收益率会逐渐走弱，回撤与波动幅度明显放大。虽然美股有人工智能叙事支撑，但是AI产业已经进入更加严苛的验证阶段，资金情绪有所收敛。 另外，9月-10月参照Зрозуміло! Правда про стагнацію ETH виявлена! Розпродажі китів + очікування підвищення ставок вдарили по обох 💥 сторонах Я Муцанг, не дивно, що ETH останнім часом не зріс — виявляється, два основні негативні фактори по черзі виходять на лідери ринку! Загадковий кит продає активи на ланцюзі, утримуючи 167855 ETH на загальну суму $408 мільйонів! Цей кит лихоманково збирав ETH з різних гаманців і поклав великі обсяги для обміну на відправку. Всього за 48 годин вже було витрачено 70 739 ETH, що еквівалентно $174 мільйонам, залишаючи 97 115 ETH непроданими! З 400 мільйонами юанів у токенах, що безперервно надходять на біржі, з таким величезним тиском продажів, що може витримати ринок? Коли йде дощ — він ллє як дощ; макроекономічної підтримки також бракує. Дані Polymarket показують, що ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у вересні зросла до 55,5%. Після жорсткої промови Wash-Jackson Hall очікування підвищення ставок різко зросли, прибутковість 10-річних казначейських облігацій зросла до 4,73%. З одного боку, кити лихоманково продають акції; з іншого — очікування підвищення ставок продовжують зростати. З огляду на накопичення цих двох негативних факторів, ETH майже неможливо стрімко зрости. Багато братів, які мали кілька орденів, 😭 відчули, як у них розбиваються серця в цю мить Вищезазначене є лише об'єктивним оглядом ринку і не є інвестиційною консультацією #就业数据密集公布 політична позиція Wash #BTC高位震荡 перевіряється, посилюючи синергію з золотим #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, прибутковість ШІ знову перевіряється Сьогодні ввечері акції США різко впали! Що сталося? Простіше кажучи, я не думаю, що технологічні акції раптово впали, але відсоткові ставки знову знижують оцінки. На відкритті акції $SPX Space Exploration впав приблизно на 0,7%, Nasdaq впав аж на 1,3%, а технології були явно слабшими. Основний тиск відбувався від казначейських облігацій США: дохідність 10-річних облігацій зросла приблизно до 4,8%, а ціни на нафту піднялися вище $92, що викликало нові занепокоєння щодо інфляції та підвищення ставок. Сьогоднішній оприлюднений PMI виробничого ринку ISM досі становить 54,6, і економіка не настільки погана, щоб потребувати порятунку, але ціновий індекс сягає 71,1. Це поєднання найскладніше для акцій зростання: економіка ще може втриматися, але інфляція не знизиться, тому ФРС має більше впевненості у збереженні високих ставок. Ринок зараз ставить приблизно на 70% ймовірність підвищення ставки у вересні. Тож сьогодні ввечері ми не можемо оцінювати зростання ШІ лише тому, що технологічні акції, такі як $NVDA Nvidia, $AVGO Broadcom чи $GOOGL Google, відступають. Звіт про прибутки Nvidia минулого тижня вже довів, що попит на ШІ зберігається, і тепер тиск підходять саме на оцінки, а не на фундаментальні показники. Сьогодні головна увага приділяється доходності 10-річних казначейських облігацій США та ціни на нафту. Якщо прибутковості й надалі зростатимуть, технологічні акції будуть змушені зазнати удару. Якщо ринок облігацій стабілізується, цей раунд торгів може почати орієнтуватися на акції ШІ, які досить швидко зросли і принесли реальний прибуток. Крім того, ви можете почекати на завтрашній фінансовий звіт 😎 Broadcom #财报观察员: Broadcom і Dell захоплюють, повернення ШІ знову тестуються #美伊再交火. Нафтові танкери стикаються з перешкодами, нафта Brent повертається до $90 #英伟达向联发科投资35亿美元 🚨 ЗОЛОТО ВИПРАВЛЯЄ, АЛЕ $BTC ТРИМАЄТЬСЯ! Золото повернулося до початкового цінового діапазону ралі 19 серпня, тоді як $BTC все ще зберігає більшу частину висхідного імпульсу і продовжує накопичуватися в гірських районах. Це вражаюча структура: $BTC може опинитися під тиском, якщо слабкість золота розшириться, або, навпаки, відійти від рухів золота і увійти в нове незалежне ралі. Фактор, який мене найбільше цікавить зараз, — це грошовий потік ETF у Bitcoin ETF. Якщо інституційна капітальна сила й надалі зберігатиметься, $BTC може мати більше імпульсу для наступного етапу$KO $KO Coca-Cola | Сценарій для челенджу на $100 Поточна ціна становить $89.055, з потенціалом зростання близько 12,3% порівняно з $100. Чітких часових рамок немає, але об'єктивний сценарій проводиться на основі ринкових тенденцій, прибутків і макроумов. За ринковими даними, поточний коефіцієнт P/E TTM становить 26,77, а внутрішньоденний MACD опустився до дна, що свідчить про відновлення після перепроданих умов, а не про сильний основний висхідний тренд. Попередній історичний максимум $92,49 став першим сильним опором. Лише дійсний прорив нижче цього рівня міг би стати основою для атаки до $100. Звіт компанії за третій квартал буде оприлюднено 20 листопада 2026 року, і звіт про прибутки стане важливим каталізатором В оптимістичному сценарії, якщо ФРС відмовиться від підвищення ставок у вересні, а очікування ставки впадуть, фонди знову приймуть захисні сині фішки з високими дивідендами. У поєднанні з тим, що доходи третього кварталу та EPS перевищують очікування, ціна акцій може плавно прорватися через $92,49, щоб поглинути застрягли акції, з високою ймовірністю тестування $100 у межах 3-6 місяців Нейтральний сценарій: ФРС зберігає жорстку позицію, процентні ставки залишаються високими тривалий час, ціни акцій зумовлені повільними бичачими цінами, зумовленими прибутками та дивідендами, ринок постійно коливається, стрімко зростає вгору, а потім відступає, ймовірно, за 8-14 місяців, щоб досягти $100 У песимістичному сценарії, якщо підвищення ставки буде реалізовано у вересні, а дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, високі ставки й надалі стримуватимуть оцінки споживачів «блакитних фішок». Навіть якщо корпоративні фундаментальні показники залишаться міцними, ціни акцій залишаться в пастці в діапазоні $84-93, що ускладнить подолання позначки $100 у короткостроковій перспективі. На практиці потрібно уважно стежити за чотирма основними сигналами: чи зможе він утриматися вище попереднього максимуму $92.49; чи впаде дохідність казначейських облігацій США;$BTC ВЕРЕСНІ ПОЧИНАЄТЬСЯ З МАКРОТЕСТУ Біткоїн не бореться з пошуком напрямку, бо ринок забув, як рухатися. Це тому, що трейдери чекають на відповіді. Після заяв у Джексон-Хоулі очікування щодо політики ФРС у вересні різко змінилися. Тепер дані про зайнятість цього тижня можуть визначити, чи зміцняться ці очікування, чи почнуть змінюватися. Кілька важливих релізів виходять один за одним: • Вакансії JOLTS • Працевлаштування в ADP • Початкові заявки на допомогу по безробіттю • Несільськогосподарські зарплати Разом ці цифри дадуть ринку чіткіше уявлення про те, чи залишається ринок праці США стійким, чи починає слабшати. І саме тут з'являється справжній зв'язок із біткоїном. Якщо зайнятість залишиться сильнішою, ніж очікувалося, трейдери можуть інтерпретувати це як меншу терміновість для полегшення монетарної політики. Це може означати: Сильніші очікування підвищення ставок → вищі дохідності казначейських облігацій → жорсткіші фінансові умови → більший тиск на BTC та інші ризикові активи. Але якщо зайнятість суттєво погіршиться, ринок може почати оцінювати м'якшу позицію ФРС. Трансмісія могла рухатися у протилежному напрямку: Слабкі дані про трудові ресурси → зниження очікувань щодо ставок → покращення настроїв щодо ліквідності → потенційне відновлення ризикових активів. Ось чому я зараз не накладаюся на невеликі внутрішньоденні підбори. Зелена свічка перед даними не обов'язково означає, що ринок став бичачим. Червона свічка не обов'язково означає, що тренд зник. Обидві сторони мають підстави залишатися обережними. Бики не хочуть ганятися за потенційно жорсткими даними. Ведмеді не хочуть створювати надмірно великі позиції до числа, яке може повністю змінити очікування. Це створює таке середовище, коли BTC може раптово перемістити сотні чи тисячі доларів без попередження. І з використанням важелів ці дії можуть стати ще агресивнішими. Для мене зараз пріоритет — збереження капіталу. Якщо ви працюєте з обмеженим капіталом, мало сенсу вкладати все до великого макрокаталізатора.Якби в акаунті OKX справді було 1 000 000 U, я не поспішав би все інвестувати. Спочатку активую VIP, налаштую всі потрібні комісії, бонуси та супутні активності. Якщо пощастить з офлайн-заходами, можна буде зустрітися з Місою, це емоційна цінність, яку теж варто враховувати як прибуток. Мій розподіл: BTC спот + накопичення від відсотків 40% RLUSD заробіток 20% xStocks + LP 10%｜сітка 10% Опціони для захисту 5%｜контракти 3% Резервні кошти 11.1112% Тонкий хлопець + фонд Міси 1% Наступні 30 днів я очікую широку коливальність BTC з тенденцією до зростання, основний діапазон 74 000—84 000. 400 000 U на BTC не куплю одразу: 200 000 спочатку для базової позиції, частину покладу в OKX накопичувальний продукт; 100 000 чекатиму на рівні 75 000—76 000; останні 100 000 інвестуватиму поступово. RLUSD в основному для отримання бонусів VIP, але «максимум 25,8%» має обмеження по лімітах і кваліфікації, тому не можна просто множити на весь обсяг. xStocks беру лише 100 000 для участі в кваліфікованому LP, заробляю на комісіях, бонусах і xPoints. 45% — це бонусні бали, а не річна ставка, не варто раніше часу думати про фінансову свободу, побачивши відсотки. Сітку ставлю в діапазоні 75 000—84 000, щоб BTC, коли коливатиметься, приносив мені додатковий дохід. Опціони купую Put близько 74 000 для захисту спотової позиції; контракти максимум у два рази, використовую лише для прориву та хеджування. Маючи 1 000 000 U, відкривати позиції з десятками крат — це не інвестиція, а нудьга в житті. Падіння до #Strategy与BitMine同步增持 Між цими двома моделями немає правильного чи неправильного, але їхня логіка абсолютно різна. Я — Cige, і Strategy та BitMine зробили свої кроки в один день. Після десятитижневої паузи Strategy відновила купівлю, кошти надходили з плану випуску фондового ринку MSTR. BitMine збільшила свої активи на 53 501 ETH за той самий період, що охопило близько $131 мільйона, що стало 65-м поспіль тижнем зростання. Ці дві компанії представляють дві абсолютно різні моделі казначейства. Модель Strategy проста: вона залучає кошти шляхом випуску додаткових акцій для купівлі BTC. Коли BTC зростає, компанія стає цінною; коли BTC падає, її ставлять під сумнів. Середня ціна покупки цього разу становила $80,318, а BTC — близько $77,000, що свідчить про невеликий плаваючий збиток на папері. Загальні активи Strategy зросли до 845,050 BTC, що коштує близько $66,1 мільярда. Основна логіка цієї моделі полягає в тому, що доки BTC зростає в довгостроковій перспективі, розмивання від додаткового випуску компенсується зростанням активів. Але вона не може хеджувати короткострокові коливання або генерувати грошовий потік. Strategy володіє 845 000 BTC, але не отримує прибутку. BitMine володіє 5,9 мільйона ETH, отримуючи понад $300 мільйонів грошового потоку на рік. Один покладається на зростання BTC, інший отримує відсотки від ETH. Між цими двома моделями немає правильного чи неправильного, але їхня логіка зовсім різна $BTC $ETH Біткоїн почав вересень слабким, опустившись нижче 78 000 доларів. З 2013 року вересень є найгіршим середнім місяцем для біткоїна з середнім падінням близько 3% і лише п'ятьма місячними приростами, що принесло йому прізвисько «Ректембер» на ринку. Однак біткоїн зріс у всіх трьох вереснях, причому серпень піднявся приблизно на 25%, що є найсильнішим місячним показником з листопада 2024 року, потенційно стикаючись із короткостроковою волатильністю, консолідацією або навіть тиском відкату. Макроекономічне середовище також створює тиск. Після того, як голова Федеральної резервної системи Ваш подав сигнали про яструби на щорічному зібранні в Джексон-Хоулі, світові ринки облігацій зіткнулися з розпродажем, прибутковість 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,784%. Наразі ринок очікує близько 66% ймовірності, що ФРС підвищить ставки на 25 базисних пунктів 16 вересня, і робить ставки на подальше підвищення протягом року. Високі процентні ставки зазвичай посилюють фінансові умови, підтримують долар і стримують ризикові активи, такі як біткоїн. Тим часом триваюча напруженість на Близькому Сході підняла ціни на нафту: нафта WTI зросла приблизно до $88 за барель, а золото впало більш ніж на 2% у вівторок. Традиційні ринки також стикаються з сезонним тиском; з 1975 року вересень є єдиним місяцем із негативним середнім показником для S&P 500
Orbit Topic Sitemap