Orbit Post Sitemap
Самый легко упускаемый из виду фундаментальный показатель AVAX сегодня — это примерно 40% доля BUIDL в ончейн-фондах.
Я отслеживаю три группы сигналов:
① DeFi TVL Avalanche составляет около 480 млн долларов, объем стейблкоинов — около 1,39 млрд долларов, активная рыночная капитализация RWA — около 867 млн долларов, что указывает на важность институциональных активов для этой сети.
② За последние 24 часа объем DEX-сделок составил около 66,95 млн долларов, за 7 дней — около 905 млн долларов, недельный рост 241%; активных адресов около 412 тыс., транзакций около 2,15 млн.
③ Обновление Helicon уже активировано в тестовой сети Fuji, в основной сети дата запуска пока не назначена. Оно изменит исполнение C-цепочки и ценообразование газа, а также часть правил стейкинга валидаторов.
Мои границы оценки: резкий рост объема торгов заслуживает внимания, но объем стейблкоинов за 7 дней все еще снизился на 5,1%, недельная активность не обязательно отражает долгосрочный рост; обновление нужно ждать запуска в основной сети и подтверждения реальными данными.
Какой показатель AVAX вы считаете самым важным: A — средства RWA, B — объем DEX-сделок или C — обновление сети?
Источник данных: DefiLlama, Avalanche Builder Hub. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$AVAX #проектныйфундамент Многие не могут различить: краткосрочный взрывной рост альткоинов ≠ долгосрочный потенциал основных монет. Рассматривать краткосрочно взлетевшие альткоины, вызванные эмоциональным драйвом, как основные активы с долгосрочной логикой и держать их в больших объемах — корень многих убытков. Я дам вам самый жесткий каркас для различия:
Ключевое различие: покупаете ли вы «игру на чипах» или «экологическую нишу»
· Краткосрочные взрывные альткоины (игра на чипах): рост в основном за счет новостей, контроля рынка, $FOMO. Команда проекта или крупные игроки концентрируют дешевые чипы, поднимают цену, чтобы продать. Фундаментальные показатели часто «рассказаны заранее», TVL, количество пользователей не выдерживают проверки, а объем выпуска токенов огромен, при разблокировке возникает давление на продажу.
· Долгосрочные перспективные основные монеты (экологическая ниша): такие как $BTC, $ETH, $SOL, они занимают нишу базовой инфраструктуры блокчейна. Цена поддерживается реальной активностью в сети, денежным потоком (комиссии Gas), количеством разработчиков. Даже при сильном падении долгосрочные инвесторы будут покупать на ключевых уровнях поддержки, потому что экосистема без них не обойдется.
Отфильтруйте «ложные основные» по четырем жестким критериям
1. Прошли полный цикл бычьего и медвежьего рынка (≥2 цикла): если не пережили экстремальные испытания, такие как 312, 519, крах FTX, не стоит говорить о «долгосрочном потенциале».
2. Уровень выпуска токенов (инфляция): если дневной выпуск превышает 5% от дневного объема торгов, это «подъем для продажи», типичная черта $VC монет.
3. Реальные пользователи в сети (уникальные адреса): если ежедневная активность падает 3 месяца подряд, рост цены обеспечивается только крупными контрактными игроками, а не процветанием экосистемы.
4. Объем открытых позиций по деривативам (OI): при взрывном росте OI резко растет, а цена не растет, это значит, что крупные игроки открывают короткие позиции для хеджирования, а не покупают на реальные деньги.
Стратегия: установите «ограждение» для позиций
· Альткоины: только краткосрочные сделки, жесткий стоп-лосс (-8%~10%), при достижении цены выходить обязательно, без сожалений.
· Основные монеты: держать как базу, быть другом времени, игнорировать краткосрочные колебания.
· Соотношение позиций: рекомендуется 70% основные + 30% альткоины, в альткоинах диверсифицировать по 2-3 разным направлениям.
В конце — правило дисциплины:
Взрывные альткоины рассматривайте как опционы (высокий коэффициент, быстрый вход и выход), основные активы — как недвижимость (лучшее место, долгосрочное владение). Никогда не держите опционы как недвижимость до смерти.
На каком направлении вы сейчас сосредоточены на рынке? #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK 👀 *Сейчас смотрите на $BTC, ни в коем случае не зацикливайтесь только на цене*
*Настоящий сигнал риска — это не свечной график, а «кошелек»*
*Как же он так вырос?*
*$BTC поднялся с $60,050 до $80,380*
Это произошло благодаря тому, что: *американский спотовый биткоин-ETF постоянно покупает*
Институциональные инвесторы ежедневно делают чистый вход, рынок поднимается за счёт «реальных денег»
*Но 28 августа рынок дал течь*
*Американский спотовый BTC ETF за один день показал чистый отток $228M*
Это прервало *серии из 9 торговых дней подряд с чистым входом $3.31B*
*За 9 дней купили, за 1 день отдали почти 7% обратно*
*Ещё 3 свежих новости*
1. *#WalshInflationRisk* Сегодня вечером выступление Уолша, которое определит ожидания снижения ставок в сентябре. После оттока из ETF институционалы ждут его заявления, чтобы действовать
2. *#BTCGoldCorrelation* Золото $2,544 обновило максимум. Деньги в защитных активах уводят средства и из ETF
3. *#SchwabExpandsCrypto* Charles Schwab открыл двери для розничных инвесторов, но институционалы уже нажали на тормоза. Розничные инвесторы ещё не вошли, а институционалы уже выходят
*В двух словах*
*Раньше было: ETF покупает → кто-то подхватывает при падении*
*Сейчас: ETF продаёт → нет «папы»*
Без поддержки ETF уровень $77,000 становится очень опасным
*Дальше следите только за двумя вещами* В 2:30 ночи я уставился на рынок TRUMP и вдруг почувствовал, будто резинку постоянно тянут. Как вы думаете, стоит ли он рухнуть вместе с импульсом или стоит молча сдерживать крупный шаг? Сегодня вечером речь Уоша в основном была направлена на американские акции и общие рискованные активы. BTC и ETH немного пошатнулись, но у TRUM, похоже, свой характер. Не спешите классифицировать её как «монету, следующую за трендом»; её логическая цепочка ближе к независимой эмоциональной игре. Во-первых, рыночные сигналы, которые я видел. На уровне $2.9 ордеры на продажу были толстыми, как стена, а команда проекта продолжала выпускать акции, словно кто-то разжигает огонь, заливая воду. Нижний диапазон от 2,4 до 2,6 — это зона с самой плотной ликвидацией, где длинные контракты собираются, как группа людей, сгруппировавшихся вместе, готовых в любой момент быть раздавленными большим медвежьим подсвечником. Насколько я понимаю, сейчас основная цена этой монеты — это вовсе не фундаментальные факторы, а структура деривативов. Малое количество ордеров на биржах, в сочетании с накоплением кредитных фондов, делает цену столь же чувствительной, как ходить по канату. Как только она прорывается ниже определённого ключевого уровня, ликвидации цепей снижают цену ещё быстрее — это золотая середина для коротких продавцов и настоящий кошмар для быков. А как насчёт бычьего пути? Если BTC сможет стабилизироваться и снова рисковать аппетитными спредами, то продукты высокого бета, такие как TRUMP, часто будут первыми отзываться, поскольку у них есть свой ажиотаж и трафик, а устойчивость к краткосрочному восстановлению сильнее, чем у многих альткоинов. А если он действительно пробьётся выше 3 доллара, это значит, что давление на продажи уже поглощено, и настроения могут измениться. В этот момент фонды могут использовать это как «самостоятельный флаг ралли»BTC 78,200，на выходных стоял на месте.
В понедельник открытие на 77,000, во вторник пробой 80,000, в четверг касание выше 81,000, в пятницу после слов Уоша падение до 77,300. Неделя прошла как американские горки, недельный итог +1,73%.
Две вещи задали ритм этой недели:
Первое — девятидневная победная серия ETF прервана. После непрерывного притока $3,04 млрд с 17 августа 28-го зафиксирован отток $202 млн. ARK 21Shares вывели $115 млн, BlackRock IBIT тоже редкий отток $33,4 млн. Деньги ещё идут, но маржа снижается.
Второе — в пятницу Уош стал более жёстким. «Текущие данные по ценам вызывают беспокойство, работа ещё предстоит». Одной фразой BTC упал с 81,000 до 77,300. Nasdaq упал на 0,52%, золото — на 3,19%. Рынок ранее рассчитывал на «отсутствие повышения ставок в сентябре», Уош напоминает: не стоит преждевременно радоваться.
В выходные низкая ликвидность, BTC колеблется в узком диапазоне 78,000–79,000. По данным Coinglass, если BTC пробьёт 80,000, сработает ликвидация коротких позиций на $619 млн; если упадёт ниже 76,500, быкам тоже будет тяжело.
Моё мнение: 80,000 — это вершина настроений или стартовая линия, ответ даст голосование по закону CLARITY 15 сентября. До тех пор любые росты стоит воспринимать как коррекцию.
Держите спот без плеч. В понедельник открытие покажет реальную картину. После отчёта о доходах $NVDA я увеличил свою позицию в $MU.
Главный вывод для меня не только в том, что спрос на AI остаётся высоким — но и в том, что капитальные затраты, связанные с AI, продолжают расти.
В то время как рынок сосредоточен на превышении доходов Nvidia и растущем спросе на GPU, выделяется один момент: валовая маржа за 2-й квартал составила 75%, а прогноз на 3-й квартал — 74%, отчасти из-за роста стоимости памяти.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Однодневный объем свопов, превышающий 1 миллиард долларов, скрывает структуру, доминируемую активами с высокой оборачиваемостью. Текущий ключевой конфликт заключается в том, сможет ли 750 миллионов долларов замороженных средств быть устойчиво приняты 66 миллионами долларов токенизированных американских акций при спаде спекулятивной торговли.
Однодневный объем торгов в 1,034 миллиарда долларов поднимает масштаб сетевого свопа на высокий уровень, но более 80% исторического накопленного объема по-прежнему занимают активы с высокой оборачиваемостью. Запас в 750 миллионов долларов в виде стабильных монет на блокчейне формирует основу пула ликвидности, из однодневных 85,1 миллиона долларов сделок с RWA токенизированные акции обеспечивают 66 миллионов долларов перераспределения.
Приоритеты направления потоков капитала по убыванию: краткосрочная спекулятивная оборачиваемость, масштаб удержания средств в стабильных монетах и фактическая доля ценных бумаг в объеме торгов.
В восходящем сценарии, если однодневный объем торгов токенизированными акциями превысит 100 миллионов долларов, это означает завершение трансформации структуры торгов от высокой спекулятивной оборачиваемости к накоплению ценных бумаг. В этом случае, даже если общий однодневный объем торгов снизится с 1 миллиарда долларов, рост доли токенизированных американских акций вопреки тенденции подтвердит завершение миграции внешних средств в блокчейн и повысит эффективность приема капитала в экосистеме, связанной с $HOOD.
В нисходящем сценарии, если спекулятивный интерес быстро угаснет и объем торгов токенизированными американскими акциями не сможет удержаться на высоком уровне, запас стабильных монет в 750 миллионов долларов столкнется с давлением оттока. Если однодневная оборачиваемость токенизированных акций упадет ниже базовой отметки в 60 миллионов долларов, общая ликвидность на блокчейне сократится напрямую, и прежние оценки расширения ликвидности, основанные на объеме торгов, будут опровергнуты.
Ключевой сигнал о неэффективности оценки — расхождение между ликвидностью и объемом торгов. Если при сокращении общего объема свопов доля торгов токенизированными американскими акциями начнет расти в обратном направлении, прежнее предположение о том, что спад интереса ведет к истощению сети, будет прямо опровергнуто.
Самым важным наблюдаемым показателем в ближайшие семь дней станет способность объема торгов токенизированными американскими акциями удержаться на базовой отметке в 60 миллионов долларов в условиях колебаний общей ликвидности.
#银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13%VELO: без намерения заменить банковскую инфраструктуру и фиатные валюты, глубокий смысл
Оригинал: Цель Velo — не заменить существующую банковскую инфраструктуру и фиатные валюты, а дополнить их, выступая в роли промежуточного слоя расчетов, соединяющего традиционные финансы и блокчейн.
1. По бизнес-позиционированию: быть «слоем кооперативных расчетов», а не конкурентом, отбирающим хлеб
- Он не создает собственный банк и не выпускает новую валюту, чтобы заменить национальные фиатные деньги.
- Сеть VELO обслуживает банки, денежные переводы и лицензированные платежные компании — надежных партнеров.
- Банки по-прежнему отвечают за прием депозитов, KYC, учет пользовательских счетов и операции с местной фиатной валютой; VELO обеспечивает быстрые кросс-граничные расчеты на блокчейне и повышает эффективность капитала.
Проще говоря: банки управляют пользователями и фиатом, VELO управляет каналами расчетов между организациями — они партнеры, а не враги.
Пользователи в повседневной жизни продолжают использовать национальные фиатные деньги, а в сети VELO циркулирует цифровой кредит, привязанный к фиату 1:1. Токен VELO сам по себе — это залоговый актив, а не валюта для повседневного обращения.
2. По регулированию: снижение конфронтации ради реального внедрения
Многие криптопроекты заявляют о замене банков и фиатных валют, что приводит к противостоянию с финансовыми регуляторами разных стран и затрудняет внедрение.
VELO четко отказывается от нарратива «замены и революции»:
1. Уважение суверенитета национальных фиатных валют, без вызова их легитимности;
2. Следование комплаенс-стратегии Web3+ гибридного типа, принятие существующих регуляторных рамок, сотрудничество только с лицензированными и прошедшими KYB организациями;
3. Транзакции в блокчейне и оффчейн-фиатные средства подлежат аудиту, что облегчает проверку регуляторами.
Это важное условие для интеграции с реальными компаниями по денежным переводам в Юго-Восточной Азии и B2B-организациями. Если бы целью было заменить банки, традиционные финансовые институты не стали бы сотрудничать.
3. Роль токена прояснена: VELO — не «новая мировая валюта», а залоговый актив сети
Многие ошибочно думают, что VELO — это валюта для глобальных платежей и оборота.
Официальное заявление четко разграничивает:
- VELO не используется как валюта для обращения;
- Его основная функция: партнеры закладывают VELO, создавая цифровой кредит, привязанный к фиату, который служит гарантом риска и маржей расчетов.
Ценность исходит из потребностей B2B-организаций в расчетах, а не из использования VELO для покупок обычными людьми.
4. Понимание преимуществ и ограничений (реальное значение для инвесторов)
✅Плюсы:
1. Бизнес-модель улучшает традиционные финансы, а не разрушает их, что облегчает получение реальных B2B-партнерств и внедрение;
2. Ненапряженный нарратив снижает риски неожиданных регуляторных ограничений;
3. Фокус на решении проблем кросс-граничных переводов и расчетов между организациями, концентрируясь на неэффективных местах традиционных банков.
⚠️Объективные ограничения:
1. Рост сильно зависит от готовности банков и переводных компаний подключаться к сети; при слабом интересе традиционных финансов рост ограничен;
2. VELO не отбирает депозиты и не заменяет фиат, бизнес ограничен уровнем расчетов, что делает проект более прагматичным и менее ориентированным на хайп и революционные заявления.
📌Суть этой фразы
Не заменять банки и фиат = не идти путем революции и замены, а идти путем интеграции и улучшения.
Использовать блокчейн для оптимизации традиционных проблем кросс-граничных расчетов, сосуществовать с существующей финансовой системой, реализовывать через сотрудничество с B2B-организациями; токен VELO служит залогом сети, а не новой валютой для массового обращения.这两天的$TRUMP，价格在2.5到3.0的区间里来回打磨，像潮水一样反复拍打同一个岸线。看着这样的走法，我脑海里浮现出另一个曾经热闹过的名字——$LAB。那个币当年也是这样，上下翻飞，拉得急，砸得也猛，靠的就是筹码高度集中和并不深厚的流动性。 但认真想一想，这两者之间，其实隔着一条很深的河。 最本质的区别在于身份。$TRUMP是一枚总统币，总供应量10亿枚，与特朗普关联的实体CIC Digital以及Fight Fight Fight LLC共同控制了其中80%的份额，并且设置了长达三年的解锁周期。从代币经济学的角度看，它与$LAB确有相似之处，集中度高，未来也存在解锁带来的潜在抛压。可$LAB的背后只是一个项目方，拉完就走，砸完归零，是典型的山寨币生命周期。而$TRUMP背后站着的，是现任美国总统。 只要特朗普还在位，这枚币就不缺话题，不缺流量，也不缺市场关注。它诞生在Solana链上，如今已经是这条链上最大的Meme币之一，24小时交易额稳定在10亿美元以上。这种体量的交易活跃度，是$LAB从未拥有过的护城河。 走势上的相似，其实更多是表象。$TRUMP在2.5到3.0之间反复洗#BTC high-level tug-of-war between bulls and bears, gold linkage strengthens I am Brother Ci, BTC is repeatedly tugging above 80000, neither bulls nor bears have gained an advantage. ETF continues to have net inflows supporting the bottom, profit-taking and options hedging are pressing down at the high level, with forces on both sides in a stalemate. The 90-day correlation between BTC and gold has risen from nearly zero at the beginning of the year to over 50%, while the correlation with the Na这两天$BTC 从$81K上方回落，最低一度跌破$78K，市场情绪明显降温。美联储Kevin Warsh偏鹰的表态重新推高了利率担忧，BTC、ETH一起承压，这个逻辑大家已经看得很多了。(The Economic Times) 但我最近更关注另外一个变化： 交易本身，正在从中心化交易所往链上迁移。 这件事情可能比BTC今天涨2%还是跌3%更重要。 CoinDesk最近的研究已经观察到，中心化交易所现货成交量降到了32个月低位，而DEX现货交易占比却创下历史新高。 这意味着什么？ 以前大家参与加密市场，基本就是打开交易所，买BTC、ETH，然后等价格上涨。 现在越来越多的交易开始直接发生在链上。 换句话说，市场正在从： “买一个币” 慢慢变成： “使用一个金融系统”。 这也是为什么我最近看山寨币，越来越不喜欢只看市值排名。 比如$SOL。 SOL真正值得研究的，不只是它能不能从$105涨到$120，而是Solana能不能持续承载交易、稳定币、DeFi和链上应用。 现在SOL大约$105，最近24小时仍然维持小幅上涨。(CoinMarketCap) 如果BTC继续横盘，而SOL能够先突破$$TRUMP $TRUMP2.5750, 10 минут назад кит 1x8jK...VkP9n перевел 1,2 миллиона монет на биржу, это уже третья за сегодня крупная транзакция свыше 500 тысяч монет. По данным WhaleAlerts, за последние 24 часа топ-10 китов суммарно вывели чистыми 1,2% от общего объема в обращении, у большинства из них себестоимость в диапазоне 1.8-2.0, сейчас они в прибыли.
Не спешите ловить падающий нож, 24-часовая амплитуда 17%, объем торгов 740 миллионов, но цена постепенно снижается — это типичная структура распределения. Краткосрочная поддержка на уровне 2.50, при пробое — 2.35. Отскок к 2.65-2.70 — можно открывать короткие позиции, стоп-лосс 2.75, тейк-профит 2.45, доля в портфеле не более 20%.
Что делают умные деньги? Мониторинг блокчейна показывает, что одновременно с продажами китов три новых кошелька постепенно покупают около 2.55, суммарно набрав 800 тысяч монет, но скорее всего это запасы маркет-мейкеров биржи. В такой ситуации лучше не копировать сделки, а держать пустую позицию и ждать сигналов стабилизации.#财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解
«Процент по долгосрочным облигациям превысил 5,3%, никто не покупает, Министерство финансов США удваивает объем обратного выкупа»
Процент по 30-летним облигациям США стремительно вырос выше 5,3%, Министерство финансов США вынуждено удвоить объем обратного выкупа долгосрочных облигаций!
Объем американского долга в 40 триллионов долларов превратился в огромную проблему, зарубежные крупные покупатели не хотят продолжать скупку, что приводит к неконтролируемому росту доходности на длинном конце и напрямую высасывает глобальную ликвидность.
Министерство финансов США с одной стороны массово выпускает сверхкороткие казначейские векселя, с другой — использует почти 1 триллион долларов наличных на счетах TGA, чтобы на вторичном рынке выкупить свои старые долгосрочные облигации, которые никто не хочет покупать, выступая в роли маркет-мейкера.
Хотя официальные выкупы могут временно искусственно снизить доходность на длинном конце, эта операция, по сути, лишь перекладывает проблему с одного места на другое и не скрывает жесткое избыточное накопление долга.
Когда доверие к фиатной валюте поддерживается только за счет самопокупок и самопродаж, инъекции скрытой ликвидности в рынок становятся неизбежными. $BTC #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Я — Сы Гэ, BTC неоднократно колеблется выше 80000, ни быки, ни медведи не получили преимущества. ETF продолжает приток средств, поддерживая дно, прибыльные позиции и опционы хеджируются, сдерживая рост на высоком уровне, силы обеих сторон находятся в состоянии противостояния.
90-дневная корреляция BTC и золота с начала года выросла с почти нуля до более 50%, а корреляция с Nasdaq 100 снизилась примерно до 33%. Капитал переходит от рискованного предпочтения технологических акций к хеджированию от обесценивания валюты. Если это лишь временная связь, рост макроэкономических ставок и сокращение кредитного плеча снова возьмут верх над ценой. Если тренд сохранится, логика оценки BTC претерпит структурные изменения.
Споры на рынке касаются не только того, сможет ли BTC удержаться на высоком уровне, но и того, меняется ли его финансовая база с рискованного предпочтения технологических акций на хеджирование от обесценивания валюты. Если корреляция BTC и золота продолжит расти, а с Nasdaq — падать, это означает фундаментальное изменение логики ценообразования, переход от высокоэластичных технологических активов к немонетарному хранению стоимости. Этот процесс не будет мгновенным, но направление уже определено.
BTC вырос с 63000 до 81000, ситуация с короткими позициями уже сильно обострилась. После выступления Уоша рынок пересмотрел вероятность повышения ставок, краткосрочное давление — нормальное явление. Зона поддержки 77000-78000 — ключевая в краткосрочной перспективе, если она не удержится, возможен откат к 74000-75000. Если удастся стабилизироваться около 77000, после снижения медвежьих настроений останется пространство для восстановления. $BTC $XAUT #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Всем добрый день!
Исключая влияние событий ФРС, рассмотрим BTC, ETH, SOL с точки зрения ротации капитала, премии оценки и степени реализации в реальности.
$BTC BTC
Рынковая позиция — это класс активов для крупной аллокации в крипторынке, основной драйвер — приток средств через ETF и ожидания регулирования криптовалют в США. Оценка в основном основана на нарративе «цифрового золота», реальная доходность на блокчейне очень низкая.
Особенности рынка: якорь крупного рынка, волатильность меньше, чем у двух других. В начале бычьего рынка ведет рост, в середине и конце бычьего рынка отстает от альткоинов; в периоды паники капитал в первую очередь уходит в BTC. Сейчас, преодолев отметку 80 000, сверху много исторических зафиксированных позиций, для дальнейшего роста необходим постоянный приток институциональных инвестиций, простая внутренняя торговля вряд ли обеспечит значительный рост. Недостаток — устоявшийся нарратив, отсутствие взрывных новых историй, сверхдоходность обычно появляется в начале рынка.
$ETH ETH
Находится между институциональными и розничными инвестициями. Есть реальный поток наличных на блокчейне благодаря стейкингу, но при этом существует неопределенность регулирования и давление со стороны решений второго уровня.
Главный конфликт ETH: есть реальный доход экосистемы, но L2 постоянно отнимает трафик у основной сети, что вызывает разногласия в оценке. В бычьем рынке в середине часто происходит коррекция соотношения, но вряд ли будет резкий рост, как у SOL. При достаточном притоке средств ETH/BTC укрепляется; при торговле только существующими средствами ETH обычно ослабевает в соотношении. ETH не обладает жесткими защитными свойствами BTC и не имеет высокой спекулятивной эластичности SOL, занимает промежуточное положение.
$SOL SOL
Типичный высокорисковый актив, управляемый настроениями, с низкой долей институциональных долгосрочных позиций, в основном контролируется розничными и краткосрочными трейдерами. Цена напрямую зависит от активности экосистемы и мем-монет.
Преимущество — мощный взрывной рост в периоды эйфории бычьего рынка, при притоке средств в альты рост значительно превышает BTC и ETH. Слабость — отсутствие стабильной институциональной поддержки, при исчезновении эффекта заработка средства быстро уходят, откаты значительны. Подходит для среды с обильным притоком новых средств, в условиях стагнации — в основном импульсные движения, слабая устойчивость.
Общая логика ротации: новые средства сначала идут в BTC для базы; после развития рынка средства перераспределяются в ETH; при пике настроений спекулятивные средства идут в SOL. При исчерпании притока ротация идет в обратном направлении: SOL падает первым, затем ETH, BTC относительно устойчив.Кто-то спрашивал меня о том, как Ethena через OTC выкупает $ENA для решения вопроса с блокировкой токенов ранних инвесторов. Ацзян анализировал это пару дней назад, и в некоторой степени это действительно снижает давление продаж на открытом рынке, но это нельзя просто охарактеризовать как положительный или отрицательный фактор, потому что обычные участники рынка могут не видеть цену сделки, контрагента и реальное распределение ликвидности. Это скорее переносит проблему предложения с открытого рынка на уровень протокола и контрагентов.
Если выкуп происходит за счёт реального дохода, это действительно может уменьшить концентрацию продаж на рынке, но то, что инвесторы больше не блокируют токены, означает, что границы будущего доступного предложения станут яснее. Поэтому для обычных трейдеров я советую при анализе $ENA уделять особое внимание масштабам USDe, доходам протокола, выполнению выкупа и реальному объёму обращения после 5 октября, не гнаться за колебаниями цены, а спокойно ждать, пока рынок усвоит изменения в предложении.Кто сказал, что за децентрализацией нужно следить через $BTC, а за централизованными проектами — через $BNB?
Этот рост $OKB — вот настоящий бычий рынок, намного сильнее, чем у BNB:
1. Действительно есть механизм сжигания, даже в конце июля сожгли 1,57 миллиона токенов, обращение сократилось до 133 миллионов и продолжает уменьшаться.
Но у OKB есть жёсткий лимит в 21 миллион токенов, это уже закреплено, что лучше, чем дефляционный механизм BNB.
2. Хотя в сети действительно ведутся реальные дела: пропускная способность выросла с 1237 до 2324 TPS, безопасность кроссчейн-моста усилена. Плюс Mastercard включила его в программу сотрудничества по криптоплатежам, а держатели RWA увеличили свои активы более чем в пять раз за год.
Но проблема в том, что кошелёк okx слишком сильно лидирует, старые пользователи всё ещё склоняются к экосистеме okx.
3. Кроме того, быки BNB уже переполнены: 71,4% аккаунтов в лонгах, соотношение лонг/шорт 2,5, в контрактах сконцентрировано 1,1 миллиарда долларов плеча.
Такая структура боится падения — быки давят друг друга сильнее, чем медведи сбрасывают позиции, в десять раз.
Если цена упадёт ниже 685, будут проверены два уровня поддержки: 666 и 650.
Моя стратегия: сейчас не входить, сейчас заходить — значит поднимать цену для тех, кто уже внутри.
Жду два момента:
① Отскок на 680-685 без пробоя, тогда можно входить с небольшой позицией;
② Увеличение объёмов и закрепление выше 725 — тогда добавляю.
Промежуток между этими уровнями — это невыразительный рынок, лучше просто наблюдать. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 🚨 ДЕНЬГИ ИЗ ETF ЗАТЯГИВАЮТ ВАС В ЛОВУШКУ FOMO?
Потоки ETF выглядят крайне бычьими: $BTC привлек $242,3 млн, $ETH — $235 млн, а $SOL — $60,91 млн 27 августа — при этом $HYPE также привлекает свежий капитал. BTC и ETH продлили серию последовательных сессий с притоком средств.
Но вот в чем загвоздка 👀
Капитал переходит в более рискованные активы, в то время как $BTC все еще пытается закрепиться выше $80K.
Притоки ETF — это бычий сигнал, но они не гарантируют немедленного роста. После отчёта о доходах $NVDA я увеличил свою позицию в $MU.
Главный вывод для меня не только в том, что спрос на AI остаётся высоким — но и в том, что капитальные затраты, связанные с AI, продолжают расти.
В то время как рынок сосредоточен на превышении доходов Nvidia и растущем спросе на GPU, выделяется один момент: валовая маржа за 2-й квартал составила 75%, а прогноз на 3-й квартал — 74%, отчасти из-за роста стоимости памяти.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Объем однодневных сделок на блокчейне превысил отметку в миллиард долларов, и высокая спекулятивная активность вступает в динамичную игру с несколькими сотнями миллионов долларов стабильных монет, находящихся в резерве.
Однодневный объем торгов свыше миллиарда долларов выводит сеть в лидеры, однако более 80% оборота в предыдущих накопленных сделках по-прежнему приходится на активы с высокой оборачиваемостью.
Объем стабильных монет, находящихся в пулах ликвидности, превысил 750 миллионов долларов, при этом токенизированные акции и другие реальные активы за один день перераспределили 66 миллионов долларов реальных сделок.
Мгновенная ликвидность, вызванная краткосрочной спекуляцией, пытается перейти к ценным бумагам, но эффективность этого перехода пока остается под вопросом.
Если доля токенизированных акций в общем объеме торгов будет стабильно расти и превысит 100 миллионов долларов в день, это будет означать, что внешний капитал завершил миграцию на блокчейн, и логика накопления капитала в экосистеме, связанной с $HOOD, будет по-настоящему установлена.
Если всплеск интереса к торгам спадет, а оборот ценных бумаг не сможет поддерживать этот уровень, снижение объема стабильных монет приведет к сокращению общей ликвидности на блокчейне.
Если общий объем однодневных сделок снизится, но доля токенизированных активов вырастет вопреки тенденции, прежние предположения о спаде интереса и истощении сети будут опровергнуты.
В течение следующих семи дней ключевой переменной для наблюдения станет способность объема торгов токенизированными американскими акциями удержаться на уровне 60 миллионов долларов на фоне колебаний общей ликвидности.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估$BTC
Прогноз на сентябрь: базовый сценарий — продолжение колебаний в диапазоне 74 000–82 000, усвоение шока от Джексон-Хоул. Более оптимистичный вариант — при снижении инфляции и возвращении ETF есть шанс протестировать 85 000. Пессимистичный сценарий — проверка поддержки MVRV на уровне 73 000. Цель многих организаций на конец года по-прежнему 100 000, но не стоит ожидать гладкого пути.$SNDK на этой позиции действительно довел меня до потери терпения. Каждый раз, когда цена поднимается выше 1500 и появляется надежда, сразу же сбрасывают обратно к уровню около 1400; когда цена действительно падает до 1400 и хочется докупить, боишься, что она продолжит падать, и это мучительно, как резать мясо тупым ножом. Когда цена растет, боишься закрывать позицию, чтобы не упустить рост, когда падает — боишься докупать, чтобы не попасть под удар, такая борьба внутри хуже, чем потеря денег.
Честно говоря, смелость полностью пропала. Раньше на SanDisk было два крупных провала: покупал на 1200U, цена упала ниже 1000 и обнулилась; на 1500 открывал шорт, а цена поднялась до 1800 и меня похоронила. Сейчас почти нет капитала, каждый шаг как по минному полю, больше не рискую, не стремлюсь к быстрому обогащению, лишь бы не терять дальше.
Новости тоже не радуют. Ваш (沃什) снова подчеркивает риск инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре растут, доллар укрепляется, а такие рисковые активы, как BTC, оказываются под давлением. Сейчас BTC находится в состоянии борьбы между быками и медведями на высоких уровнях, связь с золотом усиливается, что говорит о том, что деньги движутся в сторону безопасных активов, и аппетит к риску снижается. Charles Schwab планирует добавить SOL, AVAX, LINK, что в долгосрочной перспективе является положительным фактором, но в краткосрочной перспективе альткоины все еще под давлением макроэкономики.
Поэтому сейчас моя стратегия очень осторожная: не покупать, пока цена не закрепится выше 1500, не спешить с покупкой на падении, если не пробьет ключевую поддержку 1400, лучше заработать меньше, чем потерять больше. В такой ситуации главное — остаться в игре. $BTC $ETH #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINKThere was a time when $BTC and $ETH were viewed mainly as assets to trade. That narrative is evolving. Sberbank is reportedly preparing to accept $BTC, $ETH, and $USDT as collateral for loans. The significance isn't a single lending product—it's what it signals about crypto's growing integration into the financial system. When an asset can be pledged to access capital, it becomes more than a speculative trade. It starts functioning as collateral, a core building block of modern credit markets. TОжидания повышения ставок в сентябре усиливаются, бычий тренд может действительно быть прерван
Днем ранее рынок еще ставил на поворот политики в сентябре, но после выступления Уоша на Джексон-Хоуле ожидания рынка резко изменились.
Ожидания повышения ставок в сентябре быстро растут, рынок начинает переоценивать: ФРС, возможно, не так скоро станет более мягкой.
Сигналы от Уоша тоже очень прямые: инфляция все еще далека от цели в 2%, борьба ФРС с инфляцией еще не закончена.
Поэтому вы увидите, что доходность по гособлигациям растет, рост акций в начале торгов был съеден, Nasdaq даже ушел в минус.
Цена акций CME, напротив, выросла на 1,72%, что вполне понятно — чем больше колебания ожиданий по ставкам, тем выше спрос на фьючерсы, опционы и управление процентными рисками.
Но для таких рисковых активов, как BTC и ETH, логика совершенно иная.
Рост ожиданий повышения ставок = ужесточение ожиданий ликвидности.
Несколько дней назад рынок еще ждал «снижения ставок в сентябре», а теперь снова ставит на повышение.
Если эти ожидания продолжат усиливаться, то ожидаемый «бычий тренд» может действительно быть прерван.
Поэтому сейчас самое важное — не краткосрочные колебания, а то, будет ли ФРС продолжать посылать более жесткие сигналы.
#沃ш强调通胀风险，9月加息预期升温 $CORE Все заметили одну проблему: зарубежные крупные блогеры в Твиттере ежедневно восхваляют экосистему CORE, рисуя будущее в самых ярких красках.
Но о том, что более 90 миллионов разблокированных токенов массово переводятся на биржи, они коллективно предпочитают молчать.
Сейчас на входе в рынок и покупке на дне в основном находятся зарубежные преданные фанаты, промытые нарративом. В то же время отечественные игроки смотрят на ситуацию трезво и в основном выбирают выжидательную позицию.
Крупные блогеры лишь внушают вам веру и рисуют красивые перспективы, сознательно избегая обсуждения реальной ситуации с распродажей крупными держателями.
Как бы ни была красива история, она не может скрыть железные доказательства вывода токенов с цепочки. Никогда не позволяйте чужой вере управлять вами, имейте собственное независимое мнение. Раньше $BTC и $ETH чаще использовались рынком как торговые и инвестиционные цели. Но теперь нарратив меняется. По сообщениям, один из крупнейших банков России, Сбербанк, продвигает соглашения, включающие $BTC, $ETH и $USDT в систему кредитного обеспечения. Здесь действительно стоит обратить внимание не на один кредит, а на более широкую тенденцию: криптоактивы постепенно смещаются от «активов, которые можно покупать и продавать» к «финансовым активам, которые можно обеспечить, финансировать и распределять». Как только такие активы, как BTC и ETH, можно использовать для получения кредита, их стоимость перестанет зависеть только от роста цен. Они начинают приобретать больше финансовых инфраструктурных характеристик. 📌 BTC: дефицитные цифровые активы 📌 ETH: смарт-контракты и основная он-чейн-экономика 📌 Актив USDT: важный стейблкоин, соединяющий традиционные финансы и рынки криптовалют Более того, по мере институционального внедрения, платежей по стейблкоинам, токенизированных активов и рынка ETF продолжают расширяться, границы между криптоактивами и традиционными финансами становятся всё более размытыми. Если в будущем больше банков позволят клиентам использовать криптоактивы для обеспечения финансирования, логика рынка может постепенно сместиться от: «Покупай BTC и жди его роста» до: «Держи BTC и используй его для получения ликвидности.» Это может стать действительно важным изменением на следующем этапе крипторынка 👀 $BTC $ETH $USDT #Bitcoin #Ethereum #Cryp27 августа институциональные фонды вновь вышли на рынок криптовалют: 🟠 $BTC ETF: около $242 🔵 миллионов; $ETH ETF: около $235 🟢 миллионов; $SOL: около $60,9 🟣 миллиона; $HYPE: около $24,4 миллиона. Общий поток нескольких фондов приблизился к $580 миллионам, в то время как $BTC и $ETH ETF сохраняли чистые притоки девять подряд торговых дней. На первый взгляд, кажется, что институты полностью восстанавливаются. Но действительно заслуживает беспокойства — 28 августа BTC ETF зафиксировали чистый отток около $200 миллионов, что говорит о том, что потоки капитала не односторонние и настроения на рынке могут измениться в любой момент. Что ещё важнее, хотя $BTC прорвались через $80K и испытали более высокие уровни, рынок пока не сформировал стабильную структуру выхода. Тем временем капитал начал распространяться в сторону более рискованных активов, таких как $SOL и $HYPE. Обычно это означает два варианта: 🔥 истинный аппетит к риску возвращается, и вот-вот начнётся следующий ралли. ⚠️ Настроения на рынке перегреты, и розничный инвестор FOMO становится покупательной силой для последующих фондов. Чистые поступления в ETF действительно являются важным положительным сигналом, но это никогда не означает, что цены будут продолжать расти. Когда все лихорадочно гонятся за прибылями из-за данных о потоках, основное внимание уделяется не тому, сколько денег поступило сегодня», а на том, сможет ли цена подтвердить прорыв, сможет ли объём торгов удержаться и удастся ли привлечь средстваСпрос на AI распространяется на хранение и программное обеспечение, что означает, что этот раунд рынка переходит от «покупки GPU» к «подведению итогов»
Сначала все смотрели только на чипы, потому что их нехватка была самой очевидной, а заказы — пугающими. Но чтобы AI действительно заработал, впереди еще целый ряд счетов за хранение, сеть, базы данных, безопасность, инструменты разработки, корпоративное ПО. Вычислительная мощность — это только включение, а настоящие расходы — это постоянное использование
В отчетах таких компаний, как Marvell, спрос на дата-центры продолжает расти, но реакция акций разная, что показывает, что рынок уже не удовлетворяется просто словами «AI очень мощный». Он хочет видеть, не был ли рост уже заранее учтен, не будет ли валовая прибыль сжата крупными клиентами, и смогут ли заказы продолжаться в следующем и последующем годах
После того как AI-торговля вошла во вторую половину, самое дорогое — это не оборудование, а кто сможет превратить оборудование в устойчивый доход
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 比特币的“四年周期”，到今天还有效吗？ Fidelity全球宏观主管 Jurrien Timmer 最近又谈到Bitcoin。 他认为$BTC 目前正在测试 8万美元附近的关键阻力，如果能够明确站上去，就可能确认一个经典“双底”结构。 更重要的是，他认为这轮调整已经触及自己长期跟踪的 power law价格区间下沿，而且调整的深度和时间，可能已经足够完成一次相对温和的筑底 一、Timmer看的不只是8万美元 “双底”只是技术图形。 他更在意的是，Bitcoin这次从高位回落以后，是否已经完成了一轮足够充分的调整。 Fidelity过去一直在跟踪Bitcoin的power law模型。 Timmer此前就提到，BTC每一轮牛熊周期随着市场成熟，波动可能会越来越小，熊市未必还需要像过去那样动不动跌80%。 二、真正值得讨论的是四年周期还在不在 过去Bitcoin有一个很经典的叙事： 减半 → 牛市 → 高点 → 熊市 → 再等下一次减半。 但现在环境已经不一样了。 现货ETF、上市公司、机构资金都已经进入，Bitcoin也越来越像一种成熟的宏观资产。所以有人认为，传统四年周期正在被打破。 7 быстрых обзоров по новому максимуму HYPE
Обзор 1:
27 августа HYPE достиг исторического максимума в 86,77 долларов.
Еще неделю назад цена колебалась около 59 долларов.
За 7 дней рост составил 47% — такую скорость даже "ракета" не догонит. С начала года, стартовав с 24,61 доллара, цена выросла на 230%.
Два раза за неделю обновлены исторические максимумы, HYPE вошел в фазу ценового открытия.
Но ценовое открытие часто означает, что розничные инвесторы теряют деньги быстрее всего.
Обзор 2:
Три причины резкого роста:
① Упоминание Трампа — 19 августа Трамп в Белом доме заявил, что председатель CFTC продвигает легализацию Hyperliquid в США. В тот же день HYPE взлетел на 11% и не останавливался.
② Запуск AQAv2 — 26 августа запущен механизм, который берет 90% дохода от депозитов USDC на платформе (67,4 млрд долларов) для обратного выкупа и сжигания HYPE. Первый платеж около 20 млн долларов поступит 3 октября, ежегодно добавляя 135-160 млн долларов на выкуп.
③ Вход новых игроков — EntropyIO привлек 14 млн долларов инвестиций, заложил 40 млн долларов HYPE, в первый день объем торгов превысил 40 млн.
Три катализатора вместе — рост неизбежен.
Обзор 3:
Но не стоит радоваться слишком рано.
29 августа произошло разблокирование токенов на сумму около 1,2 млрд долларов. В рынок поступило около 14,18 млн HYPE, что составляет примерно 1,4% от общего предложения и 6% от циркулирующего объема.
Исторически после разблокировки HYPE в среднем падает на 8,6% за 7 дней.
На этот раз в день разблокировки цена держалась около 81-82 долларов. Рынок пока справляется.
Но настоящее испытание — смогут ли рынки переварить это дополнительное предложение в ближайшие дни.
Обзор 4:
ETF продолжают покупать.
27 августа чистый приток составил 24,42 млн долларов. 28 августа — еще 4,8 млн.
За два дня до разблокировки институциональные инвесторы купили чистыми более 29 млн долларов.
Институции не боятся разблокировки — они покупают на падении.
Общий чистый приток уже достиг 340 млн долларов. Это не розничный FOMO, а систематическое накопление легальных средств.
Обзор 5:
Команда тоже наращивает позиции.
Компания PURR, котирующаяся на NASDAQ, владеет около 29,35 млн HYPE, что составляет 2,94% от общего предложения, с нереализованной прибылью свыше 1 млрд долларов, и продолжает покупать на открытом рынке.
Hyperliquid Strategies недавно привлекла 647 млн долларов, резерв HYPE удвоился до 29,3 млн.
Основатели и институциональные инвесторы покупают.
Они что-то знают, чего не знаете вы?
Обзор 6:
Технически достигнут ключевой уровень.
Прорыв 86,77 долларов откроет путь к 90, 93-96 и в конечном итоге 100 долларам.
Падение ниже 80 долларов — первая поддержка на 78,50, затем 76,70 и 75.
Сейчас HYPE торгуется в диапазоне 81-82 долларов, прямо посередине.
Скоро будет выбран тренд. Это место решающей битвы быков и медведей.
Обзор 7:
Мое мнение:
Фундаментальные показатели HYPE крепкие.
Годовой доход 748 млн долларов, сожжено 48,17 млн HYPE на сумму 3,9 млрд долларов. AQAv2 добавит ежегодно 135-160 млн долларов на выкуп. Упоминание Трампа о легализации в США расширяет перспективы.
Но в краткосрочной перспективе накопилась большая прибыль. Рост с начала года 230%, любое колебание может вызвать панику.
Тем, у кого есть позиции: держитесь, но ставьте стоп-лоссы. 80 долларов — линия жизни.
Тем, кто без позиций: ждите отката, не гонитесь за максимумом. Дождитесь, пока рынок переварит разблокировку и определится с направлением.
HYPE — хороший актив, но не повод входить в All in на историческом максимуме.
$BTC $TRUMP $HYPE Price charts rarely explain themselves. A sharp rally followed by an equally sharp reversal looks, on the surface, like pure chaos — traders piling in, traders piling out, no discernible logic underneath. But sometimes the chaos has a paper trail. This is one of those times, and the trail runs straight through a slowing economy, a shaky jobs report, and a Fed chair trying to hold a line that the data itself is quietly undermining. An Economy Losing Speed, Right on Schedule Start with the number $ZEC ZEC — основная причина этого резкого роста — запуск Grayscale ETF, за неделю рост составил 66%, достигнув 8-летнего максимума, что напрямую вывело эту старую монету конфиденциальности в легальный институциональный пул.
По сути:
• Плюсы: технология zk-конфиденциальности — прародитель отрасли, дизайн с опциональной конфиденциальностью даёт больше пространства для соответствия требованиям по сравнению с полностью анонимными монетами; общий объём 21 миллион, как у Биткоина, сейчас 30% в обращении заблокировано в скрытом пуле, реальный ликвидный объём очень мал, что облегчает рост цены.
• Минусы: в этом году был обнаружен серьёзный баг, позволяющий создавать монеты из воздуха, который срочно исправили форком; в 2027 году новые правила ЕС по борьбе с отмыванием денег ограничат конфиденциальные монеты на легальных платформах, что, вероятно, сильно сократит ликвидность; кроме того, сейчас в секторе конфиденциальности много новых решений, экосистема ZEC давно отстала, цена движется в основном за счёт новостных событий.
Итог: можно играть на короткой дистанции с малыми позициями, выдерживая дневные колебания до 20%; если хотите держать большую позицию и рассматривать как инвестицию в стоимость — не стоит, по сути это спекулятивный актив, при падении он будет падать очень сильно.HYPE фиксирует крупные институциональные закупки
Большую часть времени $BTC колеблется около отметки $78000, на макроуровне Уолш сигнализирует о рисках инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре растут, и настроение на рынке подавленное.
В то время как рынок не имеет четкого направления, одна цепочная метрика тихо выходит на поверхность.
Hyperliquid Strategies HSI за последние 10 дней накопил примерно 900,000–1,000,000 $HYPE, стоимостью около $82,000,000 USD.
Согласно публичным данным, в предыдущем отчете организация указала денежные резервы около $130M.
Часть средств на покупку поступила из собственных резервов;
Рынок также предполагает, что организация использует механизм ATM для получения дополнительного капитала, подтверждением чему служит то, что на прошлой неделе их mNAV постоянно превышал 1.
Обратимся к цепочным данным за 3 дня назад:
HSI уже за три дня увеличил позицию примерно на 500,000 $HYPE (около $40,000,000 USD).
Вероятный источник средств — операции через ATM с премией, при этом mNAV впервые превысил 1 в прошлую пятницу.
Многие, увидев крупные покупки института, сразу начинают FOMO, стремясь войти и ждать роста.
Именно в этом и заключается ловушка, которую рынок умеет расставлять лучше всего.
Институциональные закупки не означают немедленный рост цены.
Активы можно покупать тихо, но также можно постепенно продавать в периоды ажиотажа. $BTC
В играх с альткойнами нельзя полагаться только на один цепочный сигнал для крупных ставок. Почему Robinhood Chain внезапно вошла в тройку лидеров по объему DEX-торговли?
За последние 24 часа объем DEX-торговли Robinhood Chain достиг 1,034 млрд долларов, уступая только Solana и Ethereum.
Эта цепочка была запущена в июле, и сначала Meme разогрела трафик. Ранее при общем объеме DEX-торговли свыше 9 млрд долларов вклад Meme составлял более 80%.
RWA начинает подключаться.
На этой неделе однодневный объем торгов RWA достиг 85,1 млн долларов, из которых токенизированные акции — около 66 млн долларов, а объем стабильных монет на цепочке уже превысил 750 млн долларов.
Так что сейчас путь достаточно ясен:
▶️ Meme привлекает пользователей
▶️ стабильные монеты аккумулируют капитал
▶️ RWA занимается торговлей акциями
Главное преимущество Robinhood — это собственные финансовые пользователи. Если им удастся постепенно перевести клиентов брокера на цепочку, то конкуренция с обычными L2 по технологиям будет не так важна.
Однако сейчас доля RWA еще невелика, активность в цепочке по-прежнему в основном поддерживается торговлей и Meme.
Далее я буду внимательно следить за двумя показателями:
▶️ сможет ли объем торгов RWA продолжать расти
▶️ смогут ли реальные активные пользователи поспевать за этим ростом
Если эти два показателя пойдут вверх, позиционирование Robinhood Chain может все больше смещаться в сторону платформы для торговли ценными бумагами на цепочке.
В краткосрочной перспективе — Meme, в среднесрочной — RWA, в долгосрочной — сможет ли Robinhood превратить десятки миллионов финансовых пользователей в пользователей цепочки.
Это не инвестиционный совет, DYOR #robinhood $HOOD $BTC
Я начинаю сомневаться, что 80 000 для BTC — это прорыв, а не тест на прочность.
За последние 9 торговых дней приток средств в BTC ETF превысил 3 миллиарда долларов, что подняло цену с более чем 60 000 до 80 000; но вчера впервые был зафиксирован чистый отток в размере 202 миллионов долларов, и BTC сразу же вернулся к отметке около 77 000.
Еще важнее: доходность 10-летних казначейских облигаций США снова приближается к 4,73%, доллар укрепляется, а индекс Nasdaq начинает снижаться.
Сейчас я не спешу покупать на дне.
Если уровень 76 000-77 000 удержится + ETF снова начнут привлекать средства, я по-прежнему считаю, что 80 000 — это лишь промежуточная остановка.
Но если ETF будут постоянно терять средства, и уровень 76 000 будет пробит —
то этот рост с 60 000 до 80 000, скорее всего, завершил первую фазу.
Следующий большой рост не так важен, куда пойдут деньги ETF — вот что действительно важно.Держите BTC на дне, хранение в сентябре снова подорожает, SPCX слишком дорогой.
BTC: братья, купившие на самом дне, обязательно держитесь.
Каждый цикл дна одинаков: внезапный резкий рост на 20%-30%, затем боковое движение для отсева. Отсев длится 1-3 месяца, но в этот раз быстрее, долго не продлится.
Цель отсечки — выбить тех, кто купил на низах, этот рост всего 20%-30%, многие уже распродались, дно сдали.
Если посмотреть на 2018 и 2021, сценарий дна и отсечки одинаков: рост, боковик, затем снова рост. Держитесь, не поддавайтесь влиянию.
Хранение: фундаментально очень сильное, смело покупайте на низах, будет новый максимум. В сентябре цены продолжат расти.
Ограниченное предложение в сочетании с традиционным сезоном спроса и закупками дата-центров, Bank of America уже ясно заявил — в сентябре цены на DRAM и NAND на спотовом рынке пойдут вверх.
SPCX: хорошая компания, но сейчас действительно дорогая.
Рыночная капитализация 1,9 трлн, при годовом доходе за Q2 в 30–36 млрд, коэффициент цена-продажи 50–60. В 3–4 раза выше Tesla, в 2,5–3 раза выше Nvidia.
Доход за Q2 7,8 млрд, рост на 92% в годовом выражении, выглядит неплохо. Но чистый убыток 541 млн, AI за квартал убыток 1,26 млрд, за полгода свободный денежный поток сжег около 25 млрд.
Компания все еще убыточна и активно тратит деньги, при такой оценке не стоит гнаться. Подождите, пока не опустится до около 1 трлн.
$BTC $SKHY $SPCX #BTC #海力士 #SPCXВыходные прошли довольно спокойно, и текущая оценка Bitcoin кажется правильной. Главным образом рынок уже не так паникует из-за слов Уоша о том, что "работа еще не закончена". По моему личному мнению, в сентябре ФРС не будет повышать ставки, так как инфляция в августе вряд ли будет чрезмерно высокой. Заседание по ставкам в сентябре пройдет после обновления данных CPI, PPI и по занятости за август, и текущие показатели не сильно отличаются от июльских.
Еще важнее то, что хотя США и Иран пока не достигли соглашения, открытие Ормузского пролива уже необратимо. Максимум, что может произойти — Иран будет взимать плату и откроет пролив для стран, не являющихся США или их союзниками. Хотя уровень трафика не вернется к довоенному, восстановление примерно до 60% вполне реально. Это значит, что цена на нефть, даже если не опустится ниже 60 долларов, останется около 70 долларов без больших проблем.
Это, по крайней мере, поможет смягчить глобальные инфляционные проблемы. Кроме того, если Венесуэла продолжит развивать добычу и увеличит объемы нефти, это также окажет давление на снижение мировых цен на нефть. Без влияния нефтяных цен инфляция в США и мире начнет снижаться. Конечно, многое зависит от того, продолжит ли Трамп провоцировать торговые войны, но по крайней мере решается одна важная проблема.
Что касается $BTC, в понедельник истекают сроки по двум каналам, и покупка по 75 000 долларов вряд ли состоится. Я планирую сначала оставить примерно 5% пространства и посмотреть, что будет. Причина этого роста пока не ясна, что немного раздражает, и я не хочу рисковать слишком агрессивно. Посмотрим. $BTC опустился до $77,400, прежде чем отскочить обратно до $78,130, фактически оставшись на том же уровне за день. Панические заголовки гонятся за минимумом, а не за восстановлением. Стоит помнить: реальное падение с $69K до $15K не произошло за один год — оно растянулось с 2021 по конец 2022. Колебание в 3-4% — это не то. Является ли это скидкой или предупреждением, полностью зависит от вашего временного горизонта, а не от заголовка.
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Я считаю, что BTC и ETH уже достигли дна, с августа начнется колебательное движение вверх
Те, кто ждут последнего падения, в итоге упустят момент
Причина: с точки зрения настроений, крайний страх медвежьего рынка этого года был в феврале — это сигнал дна, что подтвердили BTC, SOL и другие
С точки зрения времени, обычно медвежий рынок длится около года
BTC с октября 2025 года почти не восстанавливался и продолжал падать, ETH вообще начал медвежий тренд с августа, падая полгода подряд
Ускорение во времени привело к сокращению пространства
Что касается консенсуса среди розничных инвесторов
Все считают, что в октябре-ноябре будет последнее падение
Это будет отличной возможностью для покупки на дне
Согласно правилу 80/20
Маловероятно, что все пойдет по этому сценарию
Я считаю, что в феврале уже было дно, а в июне-июле — абсолютное дно
Похоже на ситуацию в июне 2022 года, когда после дна было полгода колебаний, а в ноябре — абсолютное дно
Это означает, что рынок скоро начнет растиМногие сейчас смотрят только на график BTC, но при этом упускают из виду меняющийся макроэкономический сигнал.
Россия снова продлила ограничения на экспорт дизельного топлива и судового топлива до конца сентября, основная цель — стабилизировать внутреннее снабжение топливом. В то же время ситуация на Ближнем Востоке остаётся напряжённой, риски, связанные с Ираном и Ормузским проливом, по-настоящему не исчезли.
Эти два фактора вместе напрямую влияют на поставки энергии.
Если цены на нефть продолжат поддерживаться, рынку стоит опасаться не только геополитических рисков, но и того, что рост цен на нефть приведёт к инфляции.
Вот почему я не согласен с простой логикой «эскалация войны, рост цен на нефть, значит BTC должен расти».
Часто всё наоборот.
Рост цен на нефть означает возобновление инфляционного давления, рынок может вновь повысить ожидания по процентным ставкам, а пространство для снижения ставок Федеральной резервной системой сожмётся.
А как только ожидания по ставкам становятся более жёсткими, такие активы, как золото и BTC, могут краткосрочно оказаться под давлением.
Недавнее синхронное падение золота и BTC — наглядный пример этого.
Поэтому, глядя на дальнейшие события, не стоит сосредотачиваться только на новостях о войне и цене BTC.
Настоящее внимание заслуживает вопрос:
повысится ли инфляционная ожидания после роста цен на нефть?
Если ответ утвердительный, то этот рост цен на нефть может привести не к притоку средств в защитные активы, а к тому, что рынок вновь начнёт ставить на более высокие процентные ставки.
Геополитический риск — это лишь первый уровень.
Энергия, инфляция, ставки и ликвидность — вот конечная цепочка, которая влияет на BTC.
В этот раз вопрос в том, является ли рост цен на нефть сигналом для защиты или топливом для повышения ставок?Почему я постоянно говорю, что новая волна "цепочного нарратива" бычьего рынка уже наступила?
1) Инфраструктура для токенизации акций практически готова, такие как xStocks, Binance (bStocks), OKx (Unified Tokenized Stocks), Ondo, Robinhood Chain, цепочные Perps от Hyperliquid/Lighter, Fomo, кошелек Binance и другие;
2) Перенос акций на блокчейн породит множество комбинируемых инновационных экспериментов. Например, залог акций для кредитования стабильных монет, LP из акций и MEME, налог с транзакций на покупку акций, эирдропы трендовых активов, механизм OHM Ve (3,3) на основе облигаций акций, налог с транзакций для обеспечения маржи Perps и многое другое — множество комбинируемых инновационных подходов разрабатываются новым мышлением брокеров;
3) Инновационные эксперименты Robinhood Chain уже происходят, Base предстоит серьезная битва, чтобы доказать себя, Solana, вероятно, снова разовьет эту тенденцию MEME, поддерживаемую акциями, BSC ждет бычьего рынка, чтобы сделать большой ход. Конкуренция этих публичных цепочек станет катализатором взрыва нарратива токенизированных акций на блокчейне;
Обычным людям, чтобы изменить свою жизнь, остается только рискнуть на цепочке!Пора покупать золото $XAU
Аргумент очень простой: чем больше предложение денег, тем выше цена на золото.
Эти два показателя разошлись ранее в этом году, когда рынок ожидал более жёсткую политику при Кевине Уорше.
Но ничего не изменилось, и общее предложение денег в мире продолжает расти, поэтому цена на золото должна серьёзно "догонять"
Что вы об этом думаете?
(Информация предоставлена только для ознакомления, не является рекомендацией) BTC冲击8万美元以后，市场进入真正的“高位换手+山寨分化”阶段。 过去一周BTC重新站上8万美元，SOL重新回到100美元上方，HYPE甚至创出历史新高；但从今天的资金结构来看，市场还不能简单定义成“全面山寨季”。 目前全球加密市场总市值约2.71万亿美元，BTC市占率约57.95%，说明资金依然高度集中在BTC。与此同时，SOL、HYPE等高Beta资产仍然保持较高的交易活跃度，说明风险资金并没有完全退出，而是在从第一层资产向第二、第三层寻找机会。 因此今天继续采用： “持续追踪池 + 当日异动 + 资金结构确认” 判断明确分为： 🟢看多 🟡观望 🔴看回调 今天最重要的问题已经不是“哪个币涨得最多”，而是： BTC如果继续横盘，谁还能吸引新的现货成交？ 如果答案开始从BTC扩散到ETH、SOL、HYPE、DeFi、RWA和AI，那么山寨轮动才是真正开始。 🔥 一、启动雷达：今天重点寻找“量先于价”的资产 • $HYPE ｜🟢强势主攻，但高位风险同步增加 HYPE仍然是目前整个高Beta市场最重要的风向标。 最新衍生品数据中，HYPE约83.28美元，24小时价格仍处于上#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Проблема прохода через Ормузский пролив стала козырем в переговорах обеих сторон, неопределённость поставок нефти растёт, опасения по поводу инфляции вновь усиливаются, доходность американских облигаций под давлением растёт, настроение к рисковым активам смещается в сторону защиты.
$BTC геополитические новости краткосрочно негативны, рынок легче подвержен колебаниям в зависимости от инфляционных ожиданий, амплитуда колебаний увеличится.
ETH, SOL и другие высоковолатильные альткоины испытывают давление на коррекцию из-за изменения отношения к риску.
Золото привлекает внимание защитных инвесторов, но в дальнейшем стоит остерегаться риска давления из-за ужесточения политики в ответ на инфляцию.
Ситуация находится в стадии противостояния с высокой волатильностью, не стоит ставить на одностороннее движение, желательно сократить позиции, внимательно следить за дальнейшими изменениями в проходе через пролив и ценах на нефть.
Это только личные записи по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил: пролив Ормуз сейчас полностью закрыт, любое судно может пройти только с разрешения Ирана. Есть договорённость с Оманом, но пока США не выполнят свои обещания, пролив не откроется по-настоящему. Транспортировка нефти стала прямой ставкой в переговорах. До конфликта через этот водный путь ежедневно проходило около 20 миллионов баррелей нефти, сейчас объём значительно ниже нормы, дефицит поставок сохраняется. Цены на нефть очень чувствительны к новостям, если переговоры зайдут в тупик или эскалация возобновится, ожидания энергетической инфляции быстро вырастут, а склонность к риску заметно сократится. Крипторынок тесно связан с макроэкономикой, цены на нефть и геополитические потрясения сначала влияют на настроение, а затем передаются на финансовые потоки. Теперь всё зависит от того, ослабит ли США свои условия и сможет ли фактический объём проходящих судов стабильно расти. #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 $BTC ALTSEASON вот-вот наступит — или это рынок провоцирует FOMO?
BTC после пробоя 81K откатился ниже 80K, краткосрочно фиксируют прибыль, но канал ETF ещё не прерван, на прошлой неделе чистый приток составил около 1,86 млрд долларов, что говорит о том, что институциональные инвесторы не уходят полностью. Капитал действительно уходит: ETH, SOL, XRP поддерживаются, некоторые высокобета-активы, такие как HYPE, тоже растут; но более широкий сегмент мелких альткоинов не показывает коллективного роста, такие как H, LAB, KAITO, BEAT, SNDK остаются слабыми, что указывает на недостаточную широту.
Это не полноценный сезон альткоинов, а скорее ротация лидеров/монет с историей. Чтобы подтвердить ALTSEASON, нужно, чтобы BTC стабильно держался в диапазоне 78-80 тысяч, ETH укрепился и закрепился на ключевых уровнях, а индекс альткоинов/объёмы торгов расширились, а не только несколько горячих монет показывали всплеск. С макроэкономической точки зрения заявления Уоша об инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре, госдолг и золото продолжают сдерживать риск-приемлемость, при сокращении ликвидности высокобета-активы быстро откатятся.
В торговле не стоит поддаваться заголовкам «сезон альткоинов наступает». Основные монеты можно наблюдать за сильными структурами, мелкие монеты держать в контроле и ждать подтверждения, чтобы не ловить последний импульс на FOMO, вызванный рынком.
BTC ETH SOL XRP $HYPE
ALTSEASON #BTC #макрориски
Только для наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $AXS удерживает структуру выше важной зоны поддержки.
Покупатели остаются в контроле.
EP
0.895 - 0.905
TP
0.930
0.970
1.020
SL
0.875
Покупатели защищают текущую зону реакции, с накоплением ликвидности выше диапазона. Пока поддержка держится и структура остается целой, продолжение движения к более высокой ликвидности остается предпочтительным сценарием.
Вперёд, $AXSYesterday it was still hovering around 81,000, and today it dropped back near 78,000 as soon as I opened my eyes. The lake suddenly got foggy. Many people's first reaction is: It's over, 80,000 can't hold. Let me give my conclusion first: This wave looks more like a normal pullback after a big rise, not like the trend has ended. Let's clarify the situation. In August, the price surged from around 63,000 to 81,000, a strong rally. On Friday at Jackson Hole, Fed Chair Powell's hawkish speech immed$ETH прервал непрерывный чистый приток, является ли это сигналом к выходу с рынка?
Ранее Ethereum показывал очень хорошие результаты, бычьи настроения росли, а теперь наблюдается падение. В чем же причина?
Во-первых, вчера вечером Уошингтон занял жесткую позицию, выразив обеспокоенность инфляцией. Рынок интерпретирует это так: для борьбы с инфляцией снижение ставок маловероятно, а повышение ставок возможно.
Если ставки повысят, инвестиционные средства массово уйдут с рынка, пойдут в банки и на покупку американских облигаций. Именно из-за этой новости произошла синхронная распродажа активов, из-за чего основные криптовалюты и золото резко упали.
На самом деле паниковать не стоит. Лично я считаю, что это скорее коррекция на фоне негативных новостей. Основные активы шли в боковике с резким ростом почти 10 дней, с технической точки зрения коррекция была ожидаема, а фиксация прибыли и краткосрочное давление продаж — нормальное явление.
Кроме того, геополитические конфликты постепенно разрешаются, что снижает их влияние на крипторынок, делая основные активы более стабильными и менее подверженными новостным колебаниям.
Также, по моему анализу, хотя снижение ставок маловероятно, повышение тоже не слишком реалистично. Инфляцию нужно решать, но есть и американские облигации. Их рост ведет к значительным расходам для Министерства финансов США. Рынок средств направляется на покупку облигаций и хранение в банках под проценты, что снижает инвестиции в производство и занятость, что ведет к росту безработицы.
Поэтому, скорее всего, ситуация останется без изменений. На следующей неделе вероятна волна коррекции и снижения. Лично я предполагаю, что цена может упасть ниже 2400, и буду продолжать следить за $ETH. $BTC в последние 24 часа в основном торговался вблизи $78K, цена не сильно откатилась из-за однодневного оттока ETF, что говорит о том, что спотовый рынок всё ещё поддерживает, или же средства в короткий срок просто сменили непрерывные покупки на ребалансировку на высоком уровне, а не перестали покупать. Такая ротация на высоком уровне обычно сопровождается выкупом и фиксацией прибыли.
Поэтому в выходные, когда нет данных по ETF, Ацзян предлагает всем друзьям обратить внимание на один индикатор: нереализованная прибыль краткосрочных держателей BTC близка к 15%, средняя себестоимость около $70.1K, текущая цена явно выше уровня себестоимости, краткосрочные держатели наконец-то вышли из убытка в зону прибыли.
А когда прибыльных позиций много, на рынке появляются три типа действий: фиксация прибыли, наращивание позиций и повторное использование кредитного плеча. Первый обеспечивает предложение, второй поддерживает тренд, третий увеличивает волатильность, а также означает, что для дальнейшего роста цены нужно столкнуться с большим количеством активных продаж.
В итоге, спокойно воспринимайте боковик в выходные, здоровый тренд требует, чтобы кто-то продавал, а новые покупатели поддерживали рынок. Нужно наблюдать, сможет ли цена удержаться в диапазоне $77K-$78K после фиксации прибыли.