Orbit Post Sitemap
Сэйлор намекнул, что приостановленные на два месяца покупки биткоина, возможно, снова начнутся.
И та картинка, которую он опубликовал на прошлой неделе, кажется, тоже намекает, что он уже купил.
Прогнозные платформы еще более преувеличивают.
Шансы на то, что он продолжит покупать BTC, взлетели с примерно 18% до 94%.
Это уже интересно.
Возможно, его «боезапас» уже пополнен.
Дальнейшие покупки могут осуществляться не на те же дорогие средства, что раньше.
А на деньги с более низкой себестоимостью после очередной перетряски, почти без каких-либо рисков.
Так что сейчас Сэйлор совсем не похож на простого биткоин-трейдера.
Он скорее использует биткоин как якорь для активов.
А затем задействует ликвидность всей системы американского фондового рынка и доллара.
Пока в американском рынке есть ликвидность, он может постоянно превращать средства в покупательную способность.
Биткоин — это просто «трубка», которую он держит в руках.
На самом деле он «всасывает» ликвидность всей финансовой системы.
Поэтому это уже не столько про «биткоин-веру».
Это больше похоже на финансовую арбитражную игру под маской биткоин-веры.
Нужно признать.
Сэйлор — действительно умный человек.
Даже немного жесткий.
Возможно, он никогда не считал себя простым биткоин-верующим.
Он играет капиталом. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK один адрес держит 79.01% предложения TJR, а основной пул PumpSwap имеет ликвидность в размере $269.8k, поэтому следующий отскок, вероятно, быстро развернется, если поставщики ликвидности не добавят значительно больше SOL. Маржинальная котировка кратковременно подразумевала оценку в $37.58 млн до того, как токен упал на 87.85% за 80 минут.#BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 兄弟们，这周注定不平静。 北京时间9月4日周五晚20:30，美国8月非农就业报告就要出炉了。这可不是普通的数据——它是美联储9月FOMC议息会议前最后一个、也是最具决定性的基本面依据。更关键的是，这回的数据还得接受美联储主席沃什的“检验”。 沃什上周在杰克逊霍尔全球央行年会上完成了他的“首秀”。这位今年5月才接掌美联储的新主席，上来就给市场泼了盆冷水——偏鹰。 他是怎么说的？原话是：“通胀仍然高于我们2%的目标，美联储当前的主要关注点应该放在价格上。”尽管今年夏天的PCE和CPI数据比预期好，但沃什直接表示“这些数据并没有告诉我，基础通胀趋势已经出现实质性改善”。他还补了一句狠话：美联储必须确认基础通胀正在“明确地、以足够快的速度”回到目标水平，“否则，我们还有工作要做”。 这番话直接把9月加息概率从35.4%干到了59.7%。美元指数应声涨了0.55%。 不过沃什这人挺有意思——他虽然鹰，但拒绝给明确的前瞻指引。他说：“我今天站在这里，承诺的是一种纪律，而不是一个具体决定。”他还想打造一个“更安静、沟通更有目的性”的美联储。说白了就是：别老盯着我要答案，看数据说话。 那数据会说什么？$BTC $ETH $TRUMP BTC ETF 28/8 однодневный чистый отток 202 млн долларов, 9 дней подряд отток; в тот же день ETH ETF обратный чистый приток 102 млн, 10 дней подряд приток без остановки, XRP ETF +26,2 млн, SOL ETF тоже небольшой приток — деньги не выходят из экосистемы, а просто перемещаются.
Институционалы рассматривают BTC как базовый актив, излишки перекатывают в ETH, затем дальше в XRP, SOL и подобные высокобета активы. Логика проста: у BTC перед уровнем 80 000 эффективность снизилась, у ETH есть стейкинг и обновления, альткоины более гибкие, а ETF-каналы позволяют легальным деньгам менять позиции быстрее, чем арбитраж.
Эту ротацию не стоит воспринимать как «BTC не справляется». Следите за соотношением ETH/BTC и количеством дней притока ETH ETF — это точнее, чем смотреть только однодневный отток BTC. Пока уровень не пробит, отток из BTC — это ребалансировка, а не сигнал краха; настоящая тревога наступит, когда начнется чистый отток даже из ETH.
Следуйте за трендом, а не за количеством дней; не сбрасывайте весь BTC с плеча перед уровнем 80 000 и не гонитесь бездумно за ETH при каждом притоке — середина ротации самая прибыльная, а конец — самый рискованный. #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $SNDK Недавно в секторе памяти появилась важная новость: SanDisk совместно с Kioxia официально объявили о планах вложить более 31 миллиарда долларов в расширение производства NAND-флеш-памяти в Японии к 2032 году.
Первая реакция рынка естественно связана с ИИ: крупные модели ИИ постоянно обновляются, объем данных растет взрывными темпами, как для обучения моделей, так и для повседневного вывода требуется огромное пространство для хранения, теоретически долгосрочный спрос на NAND очень устойчив.
Если смотреть на текущую краткосрочную ситуацию, то предложение и спрос сейчас достаточно сбалансированы, цены на продукцию поддерживаются, у компаний в секторе памяти хорошие краткосрочные условия для получения прибыли.
Но при торговле цикличными акциями нужно остерегаться того, что после коллективного заработка гиганты начнут массово расширять производство, что создаст долгосрочные риски.
История индустрии памяти на протяжении десятилетий повторяет один и тот же сценарий: рост рынка, повышение цен на продукцию, крупные инвестиции в строительство заводов, а через два-три года, когда новые мощности начинают работать, если спрос снизу не успевает за ростом предложения, возникает переизбыток мощностей и обвал цен.
Поэтому не стоит просто видеть фразу «ИИ нуждается в памяти» и бездумно становиться быком.
Эти сотни миллиардов инвестиций сводятся к одному ключевому вопросу: сможет ли дополнительный спрос, вызванный ИИ в ближайшие годы, превзойти объемы новых мощностей, которые будут введены.
Развитие ИИ, безусловно, быстрое, но это всего лишь история, которая в итоге должна отразиться на реальных доходах и прибыли компаний. Нельзя игнорировать объективные циклы рынка, опираясь только на популярность направления, при торговле обязательно нужно учитывать долгосрочные переменные предложения.#Эскалация военного противостояния между США и Ираном, растут риски поставок нефти Ситуация между США и Ираном вновь обострилась, цена на нефть взлетела выше отметки в 90 долларов, на фоне ранее объявленной Трампом нефтяной политики рынок демонстрирует разнонаправленную динамику.
30 числа ВВС США нанесли авиаудар по военным объектам на острове Ларак в Иране, Иран в ответ атаковал американскую базу в Иордании, судоходство в Ормузском проливе резко упало до 5 судов в день, пятая часть мировых поставок нефти под давлением, цена на нефть Brent выросла более чем на 2% и превысила 90 долларов.
С другой стороны, Трамп ранее объявил о получении контроля над большинством запасов нефти Венесуэлы в объеме 65 миллиардов баррелей, заявив о значительном увеличении поставок нефти в США, что фактически установило потолок для долгосрочных цен на нефть.
Возвращаясь к крипторынку, краткосрочно сохраняется инфляционная логика. BTC после роста до 79401 откатился до 77000, сейчас торгуется около 77800, снижение на 1,21%; ETH слабее, упал с 2534 до 2386, сейчас около 2415, снижение на 2,57%, оба закрылись большими медвежьими свечами после роста.
Основная логика не изменилась: геополитика поднимает цены на нефть → инфляционное давление растет → ожидания повышения ставок в сентябре усиливаются → рисковые активы под давлением. Не стоит думать, что война поднимет цену на криптовалюты, сейчас BTC и ETH — это рисковые активы, влияние инфляции и повышения ставок гораздо сильнее, чем фактор убежища.
Мое мнение: краткосрочно у нефти есть потенциал для дальнейшего роста, крипторынок колеблется с уклоном вниз. $BTC 77000 — краткосрочная ключевая поддержка, при пробое смотрим на 75000; $ETH если не удержит 2380, то цель 2300, преимущественно легкие позиции и наблюдение.
Личное мнение, для обмена мнениями $CL Ранним утром Ормуз снова взорвался. Американские авиаудары по острову Ларак в Иране, две ракетные установки. Ракеты Гвардии революции Ирана отвечают огнём. Скороварка Ближнего Востока снова переворачивается. По классическому сценарию началась война. Избегание рисков взорвалась. Золото выросло, Биткоин поднялся, сырая нефть выросла. Три стрелы одновременно запустились и легко заработали. Но реальность такова, что WTI вырос почти на 2%, Brent вернулся до 90, золото упало и открылось ниже, Bitcoin упал ниже 77 000, Ethereum опустился ниже 2400, а за последние 60 минут было ликвидировано более $170 миллионов длинных позиций. Золото упал, BTC упал, только нефть выросла. Кто разорвал учебник? Правда проста. Рынок оценивает не избегание риска, а инфляционные ожидания. Ормуз ежедневно отправляет от 6 до 8 миллионов баррелей сырой нефти. Как только конфликт обострится, цены на нефть резко растут. Цены на нефть растут, инфляционные ожидания растут, а вероятность повышения ставок растёт. В прошлую пятницу Уош только что провел продажу на Jackson Hole, заявив, что не верит в возвращение инфляции до 2% и что работы ещё много. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 57%. Barclays изменил курс, прогнозируя повышение на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре соответственно. Ожидания повышения ставок и золото, биткоина и других недоходных активов напрямую раздавливаются и терются о землю. Цепочка передачи очень ясна Как только Ормузский ралли, сначала поднимется цена на сырую нефть, за ними следуют ожидания инфляции, вероятность повышения ставок взлетит, и недоходные активы будут поражены. Это никак не связано с безопасными гаванями. Эта война продолжается уже шесть месяцев, и рынок снова борется. Эта новость уже утомляет. Реальная ценообразование — приведёт ли это к дальнейшему росту цен на нефть, заставит ли ФРС бояться снижать ставки или даже заставлять её их повышать. В цикле повышения ставок война — друг нефти, но это так.$TRUMP Но, на мой взгляд, поддержка биткоина и эфира на данном этапе больше исходит из внешних дополнительных средств, а не из взрывного внутреннего спроса экосистемы на блокчейне. Такая ситуация, когда рынок движется за счёт внебиржевых средств, таит в себе немалые риски: как только наступит переломный момент ликвидности, институциональные инвесторы уйдут гораздо решительнее, чем розничные. Рыночные настроения могут мгновенно переключиться с безумного роста на защитную распродажу — зачастую достаточно одного более жёсткого заявления чиновника.
Рынок на самом деле уже заранее подал сигналы: такие высоковолатильные активы, как TRUMP и SOL, первыми начали слабеть и корректироваться. Капитал активно ищет защиту, заранее учитывая риск повторяющихся колебаний политики ФРС по процентным ставкам, и именно высоковолатильные активы первыми подвергаются сокращению позиций.
На данном этапе я сильно сузил круг своих позиций, сосредоточившись только на небольшой группе ключевых активов: BTC, ETH, SOL, OKB, TRUMP. Все альткоины без логики и с резкими случайными скачками я исключаю из наблюдения.
Поток средств в ETF может изменить крутизну роста и продлить период отскока, но не может определить верхнюю границу текущего ралли. В конечном итоге главными факторами, определяющими долгосрочный тренд, остаются дальнейшая денежно-кредитная политика ФРС, реальная доходность американских облигаций и общий цикл ликвидности доллара.
Не ждите, пока глубокой ночью чиновник внезапно сделает жёсткое заявление, и рынок резко упадёт, чтобы внезапно осознать, что вы стоите на вершине.
В управлении позициями обязательно оставляйте достаточно наличных, сначала снижайте долю слабых активов; даже по перспективным ключевым монетам старайтесь дождаться отката к ключевым уровням поддержки и только потом постепенно наращивайте позиции. JOLTS, ADP, заявки на пособия по безработице и данные по занятости за август на этой неделе образуют необычно концентрированное испытание замедления на рынке труда. В июле занятость сократилась на 23 тыс., а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тыс., поэтому одного выпуска данных может быть недостаточно, чтобы изменить сигнал о замедлении найма.
Асимметрия в политике выглядит важной: широкое ослабление может создать пространство вокруг сентября, но устойчивые данные укрепят акцент Уолша на стабильности цен, пока инфляция остается выше 2%. Вероятность повышения ставок, которая кратковременно выросла с примерно 35% до почти 60%, делает подтверждение в нескольких отчетах важнее, чем один заголовок. Это не совет, а просто анализ.
#LaborMarketTestsWalshКогда над островом Ларак поднимается дым, я чувствую не запах пороха, а запах крови жертвы в середине партии.
Воздушные удары американской армии — это не первый ход в начале, а пробный обмен в середине партии. Внешне это устранение угрозы мин в Ормузском проливе, но по сути — освобождение пространства для последующих банковских санкций. Ответ Ирана пришёлся на базы в Иордании и танкеры — это вынужденный ответ, настоящая цель не в военной сфере, а в каналах расчётов.
Цена Brent пробила отметку в 90 долларов, и ферзь на шахматной доске под названием нефть внезапно получил потенциал двух слонов. Но гроссмейстеры знают: ферзь — самая опасная фигура на доске, но и самая быстро блокируемая цель. Видите, каждая капля нефти начинает двигаться по правилам шахмат: безопасные пути — диагонали белых клеток, маршруты танкеров — прямые линии чёрных клеток, а остров Ларак — это клетка, контролирующая центр.
Стрелки страха и жадности сильно дрожат в центре доски, как при долгом раздумье над ходом в защите ферзевого фланга. Рынок, как и шахматист, пытается измерить угрозу за пределами доски, но настоящий мастер задаёт один вопрос: контролируема ли позиция.
Теперь обратим внимание на XUSAR — коня, который кажется не по теме. Он не наблюдатель, он конь, привязанный к королевскому флангу. Каждое колебание цены нефти передаётся через рыночные рычаги к каждому его шагу. Когда мины и противоминные операции в Ормузском проливе становятся главной линией партии, колебания XUSAR — это фигура, связанная в середине игры — ваш противник тянет вас за нервы.
Настоящие деньги зарабатывают не ходом за ходом, а просчитывая позицию на двадцать ходов вперёд. Поэтому сейчас вопрос не «насколько вырастет цена нефти», а «поддерживает ли структура фигур на доске длинную рокировку». Экспорт Ирана под давлением, банковские санкции США введены, страховые расходы на транспорт растут — это не отдельные ходы, а часть комплексной тактики.
Когда премия за риск нефти колеблется незначительно, розничные инвесторы видят только атаку на королевский фланг, а я вижу проходного пешку в эндшпиле. Тот атакованный танкер — жертва или приманка? Тренированное око различит: настоящий шах не несёт угрозу в одном направлении, он превращает всю вашу защиту в расход ресурсов.
Связь XUSAR — не случайный шум, это единственная фигура, которая продолжает работать после шаха. Когда безопасность и расчётные каналы сжимаются, рынок словно попадает в ситуацию вынужденного хода — вы вынуждены реагировать, хотите вы того или нет. А мастера? Мастера готовят жертву ещё до шаха.
Над островом Ларак кружат не дроны, а призраки будущей партии. Brent задерживается на отметке 90 долларов дольше, чем длится долгий раздумье. Пока вы смотрите на скользящую среднюю, я считаю степень концентрации фигур обеих сторон на седьмой горизонтали.
Эта партия ещё не дошла до эндшпиля. #usirantensionshitoil#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温
Ситуация на Ближнем Востоке вновь обостряется, военное противостояние между США и Ираном продолжает нарастать, риски для судоходства в Ормузском проливе значительно возрастают. Будучи ключевым маршрутом мировой транспортировки нефти, нестабильность в этом регионе напрямую вызывает опасения рынка по поводу дефицита глобального предложения нефти, что ведет к росту цен на нефть в качестве защитного актива и возвращению ожиданий энергетической инфляции на рынок.
С макроэкономической точки зрения нефть является основным якорем глобальной инфляции. Геополитические конфликты поднимают цены на нефть, замедляя темпы снижения инфляции и косвенно ограничивая пространство для смягчения политики ФРС. Это также важный внешний фактор, усиливающий волатильность рисковых активов в последнее время, и крипторынок не может оставаться в стороне.
Многие ошибочно считают, что геополитический конфликт является благом для криптовалют. Личное мнение: в краткосрочной перспективе ситуация полностью противоположна. Обострение конфликта и рост энергетической инфляции заставляют рынок в первую очередь выбирать наличные и золото для хеджирования, а высоковолатильные криптоактивы на время избегаются капиталом, что приводит к паническим распродажам и двунаправленным резким колебаниям.
Только при полном смягчении ситуации, стабилизации и снижении цен на нефть, ослаблении инфляционного давления и восстановлении склонности к риску у инвесторов рынок сможет устойчиво отскочить. Текущий геополитический риск является краткосрочным потрясением и среднесрочным давлением, не изменяющим долгосрочный тренд, но усиливающим краткосрочные коррекции.
Учитывая текущую ситуацию на рынке и в преддверии ключевой речи на Джексон-Хоуле сегодня вечером, при наличии множества неопределенностей волатильность рынка будет продолжать расти. Для спотовых позиций рекомендуется сохранять терпение; по контрактам обязательно снижать кредитное плечо, избегать крупных ставок на одностороннее движение, предпочтительнее наблюдать и ждать развития ситуации.$BTC BTC застрял на отметке 78K.
Вчера кратко коснулся $80K, теперь снова колеблется около $78.4K. Макроэкономические риски сохраняются — ястребиные комментарии Кевина Уорша на Джексон-Хоул повысили вероятность повышения ставки в сентябре до 57%, что давит на рисковые активы.
Поток средств в ETF достиг рекордных $19.2 млрд за неделю до 21 августа, но импульс приостановился в выходные. Тем временем институциональный спрос замедляется — премия NAV стратегии упала примерно до 0.74x, что означает отсутствие дешевых акций для финансирования дальнейших покупок BTC.160 миллиардов прибыли, которые на самом деле выросли благодаря AI
Оценка AI в этом цикле стремительно взлетела, создавая поразительные цифры.
Последние данные показывают, что Alphabet, Amazon, Nvidia и Microsoft за последний квартал получили совокупную прибыль от переоценки акций технологических компаний, таких как OpenAI, Anthropic, SpaceX, на сумму более:
160 миллиардов долларов.
При этом только «прочие доходы» Alphabet составили около 97,9 миллиардов долларов, Amazon — около 53,4 миллиардов долларов.
Но ключевой момент в том, что:
эти 160 миллиардов долларов — это не операционная прибыль от продажи чипов или облачных услуг, а балансовая прибыль от роста оценки принадлежащих технологических компаний.
Чем выше растет оценка OpenAI, Anthropic и других, тем больше балансовая прибыль у технологических гигантов, инвестировавших в них.
Рост оценки AI, в свою очередь, создает прибыль для технологических гигантов.
Когда капитал, вычислительные мощности, инвестиции и оценки начинают формировать цикл, возникает более серьезный вопрос:
сколько из этого AI-бум действительно является реальными деньгами? После окончания Джексон-Хоул рынок получил более сложную процентную среду
Вашингтон вернул инфляцию в центр политики ФРС, подчеркнув, что цель в 2% не должна ослабевать, а финансовые условия пока не оказывают достаточного сдерживающего воздействия на экономику. Слова были сдержанными, но трейдеры услышали, что снижение ставок не наступит легко, и даже в сентябре есть риск повышения
ЕЦБ также сохраняет жесткую позицию, Банк Англии предпочитает наблюдать. Ритмы трех центробанков не совпадают, но общий вывод ясен: инфляция не ушла полностью, ожидания смягчения нельзя строить на фантазиях. 11 сентября выйдут данные по CPI США, а 15-16 сентября пройдет заседание ФРС, которые определят, насколько далеко зайдет этот пересмотр цен
Для криптосферы влияние уже отразилось на ценах. Ранее рост биткоина поддерживался покупками ETF, но активы с высокой оценкой зависят от ликвидности. При повышении ожиданий по ставкам долларовых активов институционалы сначала сократят позиции с высокой волатильностью и низкой ликвидностью, BTC и альткоины испытают давление продаж, а внутридневные колебания усилятся
Я считаю, что это заседание ясно напомнило рынку: криптоактивы все больше становятся частью глобальных рисковых активов. В бычьем рынке они пользуются ликвидностью, а при смене настроений должны принимать те же правила ценообразования. Теперь не стоит смотреть только на ончейн-нарративы и однодневный чистый приток ETF, важно следить за CPI, ожиданиями по ставкам и доходностью американских облигаций, особенно $BTC
(Это лишь личные заметки по рынку, не является инвестиционной рекомендацией)Строительство этого города данных наконец-то перешло от работы свайных молотов к ритму башенных кранов. Dell и Broadcom прислали не финансовые отчёты, а отчёты о прочности бетона — а «сертификат» Nvidia лишь подтверждает качество арматуры, настоящие несущие стены ещё не залиты.
Мы, проектировщики, больше всего боимся смотреть только на визуализации. Белая книга — это красивая фасадная часть, но рынок сейчас смотрит на приёмку конструкции: кастомные AI-чипы — это сборные элементы, сеть — это инженерные коммуникации, заказы на серверы — испытания нагрузки перекрытий. Цифры с аппаратной стороны определяют, выдержит ли фундамент этой «высотки вычислительной мощности» ветровую нагрузку раз в пятьдесят лет. Со стороны облачных данных, кривая доходов от подписок Snowflake — по сути, это коммунальные платежи за весь жизненный цикл здания — стабильный денежный поток всегда зависит не от шума на старте продаж, а от фактической полезной площади после сдачи.
А Amazon, выступая в роли генерального подрядчика, оценивается рынком по «скорости строительства стандартных этажей». Движение XAMZN — это проверка того, сможет ли он, помимо стального каркаса аренды вычислительной мощности, надёжно возвести перегородки корпоративного программного обеспечения. Если производство чипов — это плотный свайный фундамент, а сеть, серверы и уровень приложений — недостроенный цокольный этаж, то такая оценка — это лишь предварительный проект строительства.
Цифры Broadcom и Dell — это сегодня зонд, который измеряет «влажность» цепочки поставок аппаратного обеспечения. Если заказы на кастомные чипы реальны, то последующие заказы на сеть и серверы будут как непрерывная заливка каркаса, этаж за этажом. Иначе, если заказы — лишь макет на песочнице, то даже плавная кривая облачного спроса Snowflake не выдержит высоты этого здания.
В нашей среде приёмки есть железное правило: нагрузка на чертежах всегда меньше реальной ветровой нагрузки, если только не заложена избыточность в каждую балку. Сейчас рынок измеряет наклон этой балки — но никто не знает, добавлено ли в залитый бетон достаточное количество цемента. #BroadcomDellAIResults $BTC Геополитический конфликт вновь обострился, рынок полностью вышел из традиционного сценария безопасной гавани! Поняли ли вы правду о падении BTC?🔥
Ночью ситуация на Ближнем Востоке резко ухудшилась: ВВС США нанесли авиаудар по позициям Ирана, Иран сразу же ответил ракетным ударом, геополитические риски в Ормузском проливе вновь достигли максимума, мировые рынки отреагировали резкими колебаниями.
Раньше при вспышках геополитических конфликтов рынок следовал фиксированному сценарию: эскалация войны → рост настроений безопасной гавани → одновременный рост золота, BTC и нефти.
Но на этот раз ситуация полностью изменилась и опровергла все ожидания.
После начала текущего конфликта:
нефть резко подорожала, Brent закрепился выше отметки 90;
золото как актив безопасной гавани потеряло эффективность и начало падать;
биткоин пробил ключевую поддержку на уровне 77 000;
Ethereum также упал ниже 2400, что вызвало цепную ликвидацию длинных позиций и усилило нисходящее давление.
Многие не понимают: почему во время войны криптовалюты не растут, а падают?
Основная логика давно изменилась, сейчас рынок торгует не безопасной гаванью, а переоценкой инфляции.
Полная цепочка передачи сигналов очень ясна:
эскалация конфликта на Ближнем Востоке → резкий рост рисков поставок нефти → повышение цен на нефть → возрождение глобального инфляционного давления → снижение ожиданий по снижению ставок → усиление ожиданий ужесточения глобальной ликвидности → BTC, ETH и другие рисковые активы испытывают давление и падают.
Поэтому единственным настоящим победителем в этой волне стала нефть, которая напрямую выигрывает от геополитического конфликта.
А биткоин и золото, ранее считавшиеся активами безопасной гавани, превратились в жертвы ужесточения ликвидности. 🚨 Ситуация в Ормузском проливе остается напряженной!
Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил, что Ормузский пролив по-прежнему закрыт, проход судов возможен только с разрешения Ирана, а ранее достигнутые с арабскими странами временные договоренности о проходе пока не вступили в силу.
Тем временем санкции США против Ирана в нефтяной и финансовой сферах продолжаются. Даже если пролив будет вновь открыт, экспорт сырой нефти по-прежнему столкнется с ограничениями на этапах продажи, страхования и расчетов. США продвигают нефтяное сотрудничество с Венесуэлой, но из-за ограничений инфраструктуры в краткосрочной перспективе сложно компенсировать возможный дефицит поставок.
📊 Реакция рынка: нефть Brent выросла примерно на 6,4%, WTI — примерно на 5,7%. Геополитическая премия повышает цены на нефть и вновь разжигает опасения по поводу инфляции, что оказывает давление на рисковые активы.
💡 Влияние на $BTC двояко:
🔻 Рост цен на нефть → усиление инфляционного давления → рост ожиданий высоких процентных ставок → краткосрочное давление на BTC
🔺 Расширение геополитического конфликта → давление на доверие к фиатным валютам → поддержка нарратива BTC как несуверенного актива
🎯 Ключевой уровень для $BTC: отметка $77,000, разделяющая быков и медведей.
Дальнейшее направление BTC будет зависеть от того, что рынок выберет в приоритет: «инфляцию и давление высоких ставок» или «постоянное ослабление доверия к фиатным валютам».
$BTC Мы вернулись。
Saylor намекает, что двухмесячная пауза в покупке биткоина, возможно, скоро закончится.
И та картинка, которую он опубликовал на прошлой неделе, кажется, тоже намекает на то, что он уже купил.
Прогнозы платформы еще более впечатляющие.
Шансы на то, что он продолжит покупать биткоин, взлетели с примерно 18% до 94%.
Это уже интересно.
Возможно, его «боезапас» уже пополнен.
Дальнейшие покупки, вероятно, будут сделаны не за те же дорогие средства, что раньше.
А за деньги после очередной «перетряски», с более низкой себестоимостью и почти без лишних забот.
Так что сейчас Saylor совсем не похож на простого спекулянта биткоином.
Он скорее использует биткоин как якорь для активов.
А затем задействует ликвидность всей американской фондовой и долларовой системы.
Пока в американском рынке есть ликвидность, он может постоянно превращать средства в покупательную способность.
Биткоин — это просто «трубочка» в его руках.
На самом деле он «высасывает» ликвидность из всей финансовой системы.
Поэтому это уже не столько про «веру в биткоин».
Скорее это финансовая арбитражная игра под маской веры в биткоин.
Нужно признать.
Saylor — действительно умный человек.
Даже немного жесткий.
Возможно, он никогда не считал себя просто верующим в биткоин.
Он играет капиталом.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Раньше была старая логика: ослабление занятости — ФРС затормозит ужесточение. Сейчас правила изменились: только при существенном крахе занятости можно остановить повышение ставок; высокая инфляция — ключевое условие для ужесточения.
Скоро выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства и первичным заявкам на пособие по безработице, рынок сосредоточен на новых рабочих местах и темпах роста зарплат.
1. Если занятость устойчива, а зарплаты остаются высокими: ожидания повышения ставок в сентябре растут, доллар укрепляется, BTC будет под давлением и скорректируется.
2. Если занятость резко охлаждается, а зарплаты снижаются: ожидания повышения ставок снижаются, рисковые активы получают передышку.
В настоящее время рыночное ценообразование колеблется, борьба между быками и медведями интенсивна, не стоит заранее делать крупные ставки на результаты данных. Волатильность увеличится до и после публикации, в краткосрочной перспективе лучше наблюдать и действовать, когда направление станет ясным.Прошлой ночью на Ближнем Востоке произошла ещё одна крупная волнение. Военные США нанесли атаку на остров Ларак возле Ормузского пролива в Иране, нацелившись на то, что, по всей видимости, было размещено ракетным объектом. Затем Иран начал ответные действия, и признаки эскалации вновь появились. Первая реакция рынка была также прямой: 🛢️ нефть Brent выросла примерно до ₿90, при этом премии по геополитическим рискам явно вернулись; 📉 глобальные рисковые активы оказались под краткосрочным давлением; ₿ BTC ненадолго упал до ₿7 000, но быстро восстановил часть своих потерь. На этот раз рыночное давление — это «два удара»: первый — возобновление напряжённости на Ближнем Востоке, когда средства в краткосрочной перспективе склоняются к безопасным убежищам; Второй удар — недавние ястребиные сигналы ФРС. В Jackson Hole Уош подчеркнул важность инфляционной цели, и ожидания рынка по продолжению ужесточения в сентябре явно выросли, при этом вероятность этой тенденции приближается к 60%. Но интересно — 👉 реакция BTC на эти внезапные геополитические новости теперь кажется всё более «спокойной». Сначала новости появляются, затем быстро набирают обороты, не превращаясь в постоянную панику. Это свидетельствует о том, что структура участников рынка меняется: по сравнению с эмоциональной погоной и продажами, фонды теперь уделяют больше внимания ликвидности, фондам ETF и макрополитике. Кроме того, планы добавить SOL, AVAX и LINK в спотовую торговлю в ближайшие месяцы означают, что традиционные финансовые каналы продолжают расширять охват основных криптоактивов. Краткосрочно: BTC сосредоточен на диапазоне $77,000–$80,000; ETH — $2,400После ухода Баффета на пенсию Berkshire стала более активно заниматься технологическими акциями. Сегодня исполняется 96 лет Уоррена Баффета, а также его первый день рождения после ухода с поста генерального директора Berksshire. Ещё более примечательно, что после того, как Грег Абел стал генеральным директором, Berkshire продолжила значительно увеличивать свои доли в Alphabet во втором квартале. К концу второго квартала у компании было почти 106 миллионов акций стоимостью около $37. 8 миллиардов, что делает его третьим по величине акциями Berkshire. 1. Не внезапный интерес к технологическим акциям, но Google всё больше напоминает бизнес, который Баффет понимает. Баффет всегда был осторожен в отношении технологических акций, но Google уже не тот, что был десять лет назад. Поисковый, YouTube и облачный бизнес приносят огромный денежный поток, в то время как Google продолжает инвестировать в ИИ. Для Berkshire это уже не просто быстрорастущая технологическая компания, которая должна рисковать в будущем, а крупная компания с зрелыми бизнесами и сильным рвом. 2. Возможно, действительно изменилось определение «акций стоимости». Раньше, когда говорили о ценностных инвестициях, многие сначала думали о традиционных отраслях, таких как банковское дело, страхование и потребительские товары. Но теперь технологические гиганты, такие как Google, имеют рост, прибыль, денежный поток и сильные рыночные позиции. Грань между акциями роста и акций стоимости на самом деле уже не так однозначна, как раньше. Это также самый обсуждаемый момент, когда Berkshire постоянно увеличивает свои активы в Alphabet. 3. Эпоха Грега Абела,ETH хочет снова получить премию не за счет какого-то одного позитивного фактора, а потому что его наконец начали представлять как "инфраструктурную" историю, а Том Ли нашел для этой истории особенно звучный подход: уровень расчетов в эпоху ИИ.
Почему этот нарратив работает? Потому что он меняет вопрос с "вырастет ли $ETH" на "полезен ли он". Агентам ИИ нужно платить друг другу, рассчитывать микротранзакции, стабильные монеты и токенизированные активы должны циркулировать в блокчейне — для всего этого нужен устойчивый к цензуре и с низкими издержками базовый уровень. Уолл-стрит уже голосует реальными деньгами — ETH ETF от BlackRock, различные институциональные проекты на Ethereum показывают, что в вопросах соответствия нормативам Ethereum уже впереди. Нарратив меняется с "спекулятивного актива" на "цифровую нефть", и логика оценки полностью меняется.
Стейкинг добавляет этому нарративу основу денежного потока. Стейкинг превращает ETH из билета в производящий доход актив, институциональные инвесторы держат его не только ради роста цены, но и ради получения дохода. Вот почему такие казначейские компании, как Bitmine, осмеливаются повторять сценарий MicroStrategy — казначейства биткоина могут только хранить, а казначейства Ethereum могут еще и зарабатывать.
Технические обновления идут на третьем месте. Не потому что они не важны, а потому что рынок уже привык к "повышению TPS", а такие факты, как снижение комиссий L2 до менее чем одного цента, больше служат доказательством нарратива, а не самим нарративом. Сунь Ючен срочно покинул Гонконг.
Тем, у кого еще есть средства на HTX, рекомендуется как можно скорее их вывести, благоразумный человек не станет стоять под опасной стеной, волна банкротств может наступить очень скоро.
Даже сам Сунь Ючен выбрал уход первым, в случае с FTX те, кто уходил поздно, в основном понесли тяжелые убытки.
Дыра в Huobi огромна, HTX объявил о балансе активов и пассивов примерно в 6,9 млрд долларов, но отслеживаемые на блокчейне активы составляют около 4,25 млрд долларов, дефицит средств примерно 2,6 млрд долларов.
Сейчас для Сунь Ючена самое важное — любой ценой купить у Трампа помилование.
Чтобы выразить эту искренность, я считаю, что ему нужно купить достаточно WLFI.#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
AI算力疯狂卷，存储芯片真的能跟着一直暴涨吗？
Увидев, что SanDisk и Kioxia планируют совместно инвестировать более 31 миллиарда долларов в расширение производства к 2032 году, первая реакция — очередной крах цикла $SNDK
Но на этот раз движущая сила совершенно иная
1. Рынок может продолжаться, но логика изменилась
Раньше NAND зависел от смартфонов и компьютеров, при увеличении производства начиналась ценовая война, но сейчас спрос на корпоративные SSD в AI-центрах обработки данных является структурным
31 миллиард распределяется на многие годы, фактическое ежегодное увеличение мощности очень умеренное, это лидер рынка, который с помощью капитальных барьеров закрепляет высококлассные мощности, рынок будет дифференцироваться
2. Ключевой показатель — валовая прибыль
Будущее увеличение мощностей и небольшое снижение цен не означают, что нельзя заработать. Главное — структура продукта и валовая прибыль. Кто сможет быстро переключить обычный NAND на высокодоходные eSSD и сверхмногоуровневый 3D NAND, тот сможет сохранить прибыль при коррекции цен
3. Инвестиционная стратегия: больше доверяю производителям оборудования
Прямые инвестиции в SanDisk или Kioxia всё ещё подвержены циклическим колебаниям. Я больше верю в производителей полупроводникового оборудования и ключевых материалов
Чем выше уровень стэкинга NAND, тем сложнее технология, большая часть 31 миллиарда превратится в заказы на оборудование. Независимо от того, кто выиграет и как изменятся цены, денежный поток у производителей оборудования наиболее предсказуем
В дальнейшем
В краткосрочной перспективе рынок переварит психологическое давление от расширения производства, возможна временная коррекция
Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе высококлассное AI-хранилище по-прежнему в дефиците, отрасль будет ускоренно концентрироваться вокруг лидеров, а аутсайдеры будут дальше маргинализированыКогда на рынке криптовалют начинается движение, большинство людей по-прежнему предпочитают торговать криптовалютами, а не акциями американского рынка.
Ранее объемы контрактов на $SNDK от SanDisk даже превышали ETH в пиковые моменты, уступая только BTC; $MU от Micron также часто входил в пятерку по объему контрактов. Но сейчас, когда рынок криптовалют оживился, в топ-10 по объему контрактов остался только $SKHYNIX от Hynix. Хотя выходные и закрытие американского рынка — один из факторов, ранее объемы не падали так резко — сейчас однодневный объем контрактов SanDisk составляет всего 364 млн U, у Micron — всего 124 млн U, тогда как у BTC и ETH — 8,8 млрд и 7,8 млрд U соответственно.
Когда на рынке есть четкая основная тема (например, AI, возобновляемая энергетика), глобальные капиталы следуют за ней; когда рынок начинает дробиться, нет единой темы, а капитал относительно избыточен, биткоин становится лучшим резервуаром ликвидности.
Запуск американских акций на бирже по сути направлен на то, чтобы обеспечить торговый объем и комиссионные на платформе на любом этапе рынка, гарантируя стабильный доход. Поэтому запуск американских акций наносит наибольший удар по альткоинам, в то время как влияние на биткоин и основные монеты ограничено, а возможно, даже увеличит их капитализацию за счет привлечения новых пользователей. Но абсолютное большинство альткоинов не имеют долгосрочной ценности, поэтому с ними лучше работать в краткосрочной перспективе.
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察 Исследовательский отчёт Morgan Stanley о SpaceX тихо вызвал волнение в кругу технологических инвестиций за последние пару дней. В отчёте был присвоен рейтинг «перевес» и целевая цена в 300 долларов за акцию, а также была представлена довольно поразительная цифра — годовая выручка компании ожидается достигнет 3,5 триллиона долларов к 2040 году. После того как новость распространилась, сам Маск ответил на публичных платформах, заявив, что сроки слишком консервативны, считая, что это можно достичь в 2033 году, что эквивалентно превышению ожиданий Уолл-стрит на семь лет. Давайте сначала рассмотрим эту цифру ясно. 3,5 триллиона долларов — это годовая выручка, а не рыночная стоимость, и уж точно не прибыль, которую можно реализовать прямо сейчас. По сравнению с текущим портфелем доходов SpaceX, потенциал роста в сто раз выше, поэтому неопределённость очевидна. Основная ставка Morgan Stanley — на несколько ключевых моментов: Starship реализует высокочастотные повторяющиеся запуски, продолжает расширяться пользовательскую базу Starlink и коммерциализировать орбитальные вычислительные мощности ИИ. Как только новая стартовая база стоимостью сотни миллиардов будет введена в эксплуатацию, ожидается, что стоимость запуска значительно снизится, а истории о космическом интернете и дата-центрах естественным образом откроют воображение. Уолл-стрит даже считает, что рынок едва ли оценил бизнес SpaceX в области ИИ, что само по себе является потенциальным разрывом ожиданий. Илон Маск явно сдвинул график вперёд, потому что он больше уверен в темпах технологической итерации. Но судя по реакции рынка, цена акций не взлетела после публикации новостей, что говорит о том, что капитал не слепо принял этот агрессивный нарратив. Рационально говоря, будь то 2040 год Morgan Stanley или 2033 год Маска,Краткий обзор рынка: плотный поток данных по занятости, испытание поддержки BTC на уровне 80 000
После жесткой риторики Уоша на конференции в Джексон-Хоуле на этой неделе ожидается серия данных по занятости в США, уровень BTC 80000 подвергнется макроэкономическому испытанию.
Недавние данные по первичным заявкам на пособие по безработице оказались сильнее ожиданий: на неделю, закончившуюся 22 августа, первичные заявки снизились до 203 000, что ниже рыночного прогноза в 208 000, продолжительные заявки также снизились до 1 778 000, улучшение наблюдается уже вторую неделю подряд, уровень безработицы в июле остался на уровне 4,1%, рынок труда демонстрирует устойчивость.
Это подтверждает оценку Уоша: рынок труда стабилен, экономика обладает устойчивостью.
Опрос Reuters показывает, что рынок ожидает в августе прирост занятости вне сельского хозяйства на 58 000 человек, уровень безработицы — 4,1%. Если данные по занятости продолжат превосходить ожидания, это усилит рыночное понимание «сохранения пространства для повышения ставок, если инфляция не снизится».
Рынок уже частично учел это в ценах: после выступления Уоша инструменты CME показывают рост вероятности повышения ставки в сентябре с 35% до 57‑60%, доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла на 12 базисных пунктов.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC, если говорить прямо, сейчас — это самый крупный фишка в «глобальном казино». Большие игроки с Уолл-стрит уже вошли, купив через ETF миллионы монет. Поэтому сейчас его движение на 60% зависит от того, снизит ли ФРС процентные ставки, на 30% — кто победит на выборах в США, и только оставшиеся 10% — это собственная история криптосообщества.
А халвинг — это ещё актуально?
В апреле этого года только что прошёл халвинг, награда майнерам уменьшилась с 6.25 до 3.125 монет. Раньше халвинг гарантированно вызывал резкий рост, теперь этот приём всё меньше работает. Почему? Потому что биткоин уже стоит более 2 миллионов за монету, и удвоить цену теперь гораздо сложнее, чем раньше. Но в долгосрочной перспективе уменьшение предложения остаётся фактом, что по крайней мере поддерживает дно. $HYPE HYPE на $80 — обе стороны играют на удачу.
Достигнут ATH $85.33, сейчас колеблется на $83. Рост на основе нарратива, держитесь за байбэки — $182M ежегодного выкупа через AQAv2, первый выполнен 26 августа. Единственное реальное преимущество быков.
Упоминание Трампа, разговоры с CFTC — всё потенциально, ничего конкретного. Реальный риск: разблокировка $1.2B 29 августа, вестинг команды 433K 6 сентября. Рынок продал первым.
RSI 74.6 перекуплен, $86.95 — жёсткий потолок. $80 — линия — держитесь ради $86.95, пробой ведёт к $69–76.
Байбэки против разблокировок. Кто моргнёт первым?$SKHYNIX внутридневное давление продаж обусловлено макроэкономическим хеджированием и снижением кредитного плеча в секторе полупроводников. Геополитический конфликт поднял цену на сырую нефть $BZ до около 90 долларов, что в сочетании с ростом ожиданий повышения ставок и падением индекса полупроводников Филадельфии на 3,47% подавляет склонность к риску в высоко оценённых чипах. Если отчёт Broadcom и данные по экспорту корейских полупроводников покажут продолжение спроса, рынок пересмотрит стоимость доли HBM и логику дефицита производственных мощностей. Если цена на нефть останется высокой, что приведёт к дальнейшему ужесточению ликвидности и ослаблению цен на заказы HBM, то цикл коррекции в секторе чипов продолжится.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温#Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке Истинная проблема не в самих данных, а в том, как рынок их интерпретирует.
На этой неделе выйдет много данных по занятости. JOLTS, ADP, первичные заявки, внебюджетная занятость — всё вместе. В июле внебюджетная занятость уже снизилась на 23 тысячи, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи, что указывает на охлаждение найма.
Но проблема в том, что Уош только что на Джексон-Хоуле выступил с жёсткой позицией. Он сказал, что инфляция значительно выше 2%, финансовые условия недостаточно жёсткие, а рынок труда близок к полной занятости. Каждое его утверждение указывает в одном направлении — повышение ставок. Вероятность повышения в сентябре уже выросла с 35% почти до 60%.
Это создает типичную логическую ловушку:
Хорошие данные по занятости означают перегрев экономики, у Уоша есть основания для повышения ставок, BTC падает. Плохие данные означают охлаждение экономики, ожидания снижения ставок должны расти, но Уош говорит, что инфляция всё ещё слишком высока, финансовые условия недостаточно жёсткие, и плохие данные могут лишь усилить его мнение о необходимости сохранять ужесточение, BTC всё равно падает.
Внебюджетная занятость в июле уже показала отрицательный рост, май и июнь были пересмотрены вниз. Экономика действительно замедляется, но Уош уже зафиксировал цель по инфляции. Если данные по занятости будут настолько плохими, что рынок начнёт торговать «рецессию», то это уже не вопрос повышения ставок, а проблема общего давления на рисковые активы.
Данные этой недели нельзя игнорировать. До выхода внебюджетной занятости лучше наблюдать и не торопиться с действиями. Если выдержим — выдержим, если нет — дождёмся ясности по данным. $BTC $ETH $SOL @OKX星球 🔥С выстрелом в воздухе нефть резко взлетела, а биткоин упал?
🇺🇸Вчера вечером американские войска бомбили остров Ларак в Иране, иранские ракеты ответили ударом по американской базе. Сегодня утром цена на брент сразу пробила отметку в 90 долларов, WTI вырос более чем на 2%. Традиционные активы-убежища — золото и серебро — сначала выросли, но затем откатились, фьючерсы на американский рынок акций снизились по всем фронтам, биткоин после пробоя 78 000 за 4 часа упал почти на 0,7%.
⛑Геополитический конфликт + резкий рост цен на нефть = рост инфляционных ожиданий, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре уже достигла 56,9%. Ожидания ужесточения ликвидности стали серьезным ударом, и биткоин, этот «цифровой золото», пока вынужден восприниматься как рискованный актив.
💰Если уровень 77 000 не удержится, откроется пространство для снижения. На этой волне вы собираетесь покупать на дне или наблюдать?Сегодня утром эта волна рынка заставила меня почувствовать холодок по спине.
Американские войска атаковали ракетные установки Ирана в Ормузском проливе, после чего Иран запустил ракеты по американской базе в ответ. Как только появились новости о геополитическом конфликте, крипторынок сразу же рухнул.
$BTC сразу упал ниже 78 000 долларов, минимально достигнув 77 000, сейчас торгуется около 77 399 долларов, за час упал на 1,7%. За последние 24 часа ликвидировано длинных позиций BTC на сумму 53,91 млн долларов и коротких на 32,92 млн долларов. Сумма ликвидированных длинных позиций в 1,6 раза превышает сумму ликвидированных коротких, что говорит о том, что рынок ранее был оптимистичен по биткоину, много заемных длинных позиций.
$ETH упал ниже 2400 долларов, сейчас торгуется по 2398 долларов, за час падение составило 2,76% — на целый процент больше, чем у биткоина. Данные по ликвидациям подтверждают это: за последние 24 часа ликвидировано длинных позиций ETH на 73,34 млн долларов и коротких на 51,47 млн долларов. Сумма ликвидированных длинных позиций ETH почти на 20 млн долларов больше, чем у BTC, а ликвидированные короткие позиции также значительно выше. Это говорит о том, что заемные позиции на Ethereum более сконцентрированы, и больше средств поставлено на отскок, поэтому при падении происходит более серьезная паника. Крупнейшая ликвидация произошла на Aster-ETH — 6,12 млн долларов просто исчезли.
Как только прозвучали выстрелы в Ормузском проливе → цена нефти взлетела до 90 долларов → ожидания инфляции усилились → вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 57% → бездоходные активы, такие как биткоин и эфир, оказались под давлением.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 ФРС создает ловушку FOMO?
$BTC удерживается около 78K долларов, в то время как $ETH показывает слабость, что делает этот отскок далеко не убедительным. После конференции в Джексон-Хоуле председатель ФРС Кевин Уош подчеркнул, что риски инфляции остаются, что повысило ожидания повышения ставок в сентябре.
В настоящее время крупнейшими катализаторами являются занятость → PCE → ожидания ФРС → доходность гособлигаций → потоки средств ETF. Если эти факторы совпадут, $BTC может удержаться на уровне 78K долларов, а $ETH также может отскочить. Если же они окажутся неблагоприятными для криптовалют, «FOMO, а затем распродажа» может стать самой болезненной ловушкой на рынке.$ZORA Изначально хотел зафиксировать убыток, но не получилось, мясо само приготовилось.
Когда цена достигла минимума, ZORA отскочил от 0.007604, не пробив уровень, я тогда сказал, что снизу есть покупатели, не стоит паниковать и выходить из позиции. Вчера перед сном я ещё раз проверил объёмы, деньги тихо заходят, никто не уходит.
Сейчас 0.009653, +268.41%, этот профит очень приятный, те, кто в позиции, должны уже радоваться.
Часть прибыли забираем сразу, фиксируем +75%. Остальные 25% ставим стоп-лосс на уровень входа, пусть прибыль растёт сама. Не жадничайте за последним кусочком.
Рынок нужно ждать, прибыль — держать.
Тем, кто ещё не вошёл, советую: не гонитесь за ростом, ждите следующую удобную точку, я сразу сообщу. Рынок не испытывает недостатка в возможностях, не хватает терпения.
$ADA $DOGE Сегодня стоп-лосс по лонгу на $SNDK оставляю здесь, жду выбора направления. На этой позиции просто подожду. Не стоит занимать слишком большую позицию.
В случае отката $BTC, $ETH и золота, выбор средств должен быть где-то, вероятно, в краткосрочной перспективе снова будет волна технологических акций, подождем, пока другие скорректируются, и продолжим рост. $SOL только что стремительно вырос с 73 долларов до 105-110 долларов, многие уже начали говорить о прорыве, но я, наоборот, считаю — сейчас догонять рост, возможно, не лучшее решение.
Темп этого подъёма действительно очень быстрый, но краткосрочно рынок явно перегрет. RSI несколько раз поднимался выше 80, а восходящая динамика MACD начала замедляться. После быстрого роста цены, если на следующей неделе будет «коррекция» с откатом к 101-99 долларам или даже ниже, я нисколько не удивлюсь.
1 сентября выйдут данные по вакансиям JOLTS, а 4 сентября — данные по занятости вне сельского хозяйства. Если данные останутся сильными, рынок может снова начать опасаться, что ФРС будет держать высокие ставки дольше, доходность гособлигаций вырастет, и рисковые активы окажутся под давлением.
А SOL, как типичный актив с высоким бета-коэффициентом, при падении BTC на 1% может колебаться в 1,5-2 раза сильнее.
Посмотрим на рынок фьючерсов: сейчас объёмы позиций по SOL всё ещё высоки, длинные позиции явно переполнены. Если BTC пойдёт на коррекцию, это легко может спровоцировать стоп-лоссы у быков и даже цепную ликвидацию.
Что касается фундаментальных факторов, то хотя в последнее время у SOL не было масштабных сбоев, концентрация инфраструктуры сети остаётся предметом внимания. В середине августа сбой маршрутизации у одного единственного кастодиана привёл к кратковременному офлайну почти 29% застейканных токенов, что уже не так далеко от риска влияния на окончательное подтверждение.
Впереди ещё корректировка механизма арендной платы и активация Transaction V1 9 сентября.
#DailyOrbit Историческое сравнение, заставляющее всех старых инвесторов дрожать: По оценкам Bloomberg, по мгновенному росту доходности двухлетних казначейских облигаций США выступление Уоша на Джексон-Хоуле может быть самым жёстким с 2009 года. Реакция рынка даже превзошла выступления Пауэлла на Джексон-Хоуле в 2022 и 2023 годах. Уош, недавно вступивший в должность, впервые появившись на Джексон-Хоуле, сразу же навесил на себя ярлык «ястреба». Почему «дебют» председателя ФРС должен был так сильно ударить по рынку? «Ястребиный тройной удар» Уоша: Данные по инфляции опровергают рынок: 12-месячная инфляция PCE составляет 3,7%, 6-месячная в годовом исчислении — 4,1%, что значительно выше целевого уровня в 2%. В корзине PCE 54% позиций подорожали более чем на 3% — инфляция не единичное явление, а повсеместное. Подтверждение инструментов процентной ставки: Уош ясно заявил, что «краткосрочные процентные ставки — основной инструмент для достижения двойной цели», а необычные меры применяются только в крайнем случае — перевод: повышение ставок — основной инструмент. Отрицание форвардных ориентиров: «Форвардные ориентиры уже слишком долго используются» — перевод: больше не будет обещаний, каждое заседание будет «сюрпризом». «Мгновенная смертельная казнь» для рынка: Вероятность повышения ставки в сентябре: с 35% до 57-60% Доходность двухлетних казначейских облигаций: однодневный скачок на 11-12 базисных пунктов BTC: с $81,142 упал до $76,909, падение за 24 часа на 4% Ликвидации: за 24 часа на крипторынке ликвидировано 488,7 млн долларов, из них лонги — более 360 млн ЗолотоЕсли съесть слишком много арбуза, он не переварится, кроме усталости глаз ничего не будет 😂
Лучше подумать, где находится дно текущего медвежьего рынка $BTC?
История не повторяется просто,
но, глядя на предыдущие циклы, должно быть что-то, на что можно опереться.
В прошлых нескольких циклах между крупными вершинами и днами биткоина
наблюдается довольно явный временной закономерность:
Декабрь 2017: BTC достиг примерно $19,000 — исторический максимум
Декабрь 2018: медвежье дно около $3,200,
Ноябрь 2021: BTC достиг примерно $69,000,
Ноябрь 2022: медвежье дно около $15,500,
В этих двух полных циклах
от вершины до медвежьего дна проходил примерно год,
Если пик этого бычьего рынка — октябрь 2025 с $126,000,
то дно может быть во второй половине 2026 — начале 2027 года,
Пытаться купить всё в этот период —
это как искать меч, врезаясь в лодку,
потому что в этом цикле появились спотовые ETF, институциональные инвестиции, корпоративные холдинги,
а также изменились регуляторная среда и макроэкономическая ликвидность, что меняет структуру рынка BTC,
но в этот период
успешная покупка BTC даёт больше шансов на выигрыш.
Если цена BTC долго остаётся низкой,
объёмы торгов падают, альткоины массово обнуляются,
рыночный сентимент долго подавлен, никто не интересуется,
СМИ начинают постоянно обсуждать, потерял ли биткоин свою ценность,
многие теряют терпение и продают с убытком,
те, кто раньше безумно гонялся за ростом, полностью покидают рынок,
эти сигналы означают старт дна медвежьего рынка, подходящее время для увеличения позиций.
Заранее планируйте:
Сколько средств вы готовы вложить в медвежий рынок? Сколько BTC купить?
Нет минимальной цены, есть накопление позиций в районе дна,
нет дня для all in, есть постепенное накопление на определённом этапе.
Самая большая ловушка рынка —
когда все знают примерно, когда придёт дно медвежьего рынка,
но когда оно действительно наступает, большинство всё равно думает: «ещё упадёт»,
не предсказывайте минимальную цену и не надейтесь купить в самый низ,
заранее готовьте средства, покупайте частями, держите долго.
Не бойтесь не купить в самый низ,
больше сожалений, если придёт бычий рынок, а у вас нет позиций — вы упустите шанс,
и это будет настоящим сожалением.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 В выходные $BTC поднялся до 79300, а затем продолжил падение, по сути, это был ложный пробой, вызванный низкой ликвидностью: институциональные инвесторы и маркет-мейкеры покинули рынок на выходных, и глубина книги ордеров была на 30%–40% меньше, чем в будние дни. Небольшое количество капитала могло подтолкнуть цену к уровням сопротивления, создавая иллюзию "пробоя", но при этом отсутствовала реальная покупательская поддержка#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 📌Наблюдение за капиталом｜Криптофонды за неделю получили приток в 3,2 млрд, важно понимать методологию данных
Данные Bank of America: чистый приток в криптофонды за неделю составил 3,2 млрд долларов, что является максимумом с октября 2025 года.
В ту же неделю на американский фондовый рынок поступило 119,2 млрд долларов, объем прироста в крипте хоть и мал, но тренд капитала уже изменился.
Ранее крипто и рисковые фонды на американском рынке сокращались синхронно; теперь технологический сектор США и крипто одновременно восстанавливаются, это не эффект рычага, а результат докупки криптолевериджа и возврата покупок ETF.
⚠️Обратите внимание на различия в методологии: Bank of America учитывает только своих клиентов, что отличается от данных CoinShares по всему рынку ETP.
CoinShares показывает чистый приток уже пять недель подряд, при этом пятничный крупный однодневный приток компенсировал всю неделю, что отражает привычку институциональных инвесторов концентрировать покупки перед выходными.
3,2 млрд — значимая сумма, но ключевое — следить за «пятничным эффектом» и его устойчивостью, чтобы понять, идет ли речь о активном распределении или пассивном хеджировании.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
$SOL $ETH $BTC BTC запустил свою третью попытку на отметке 80 000. Первый: 25 августа он достиг 81 000, но был взбит обратно до 77 000. Второй: 28 августа снова протестировал 81 000, но был отодвинут до 77 000. В-третьих: 31 августа BTC собирался на 78 900, готовясь к новой атаке. Но один из данных вызвал мурашки у опытных инвесторов: ставка финансирования достигла максимума за 19 месяцев. Это значит, что быки с кредитным плечом были «перегружены» до предела. Является ли третий прорыв прелюдией к прорыву или ловушкой продажи длинных продавцов? Изложение рыночной правды 🐻: козырь Медведя: козырь 🐂 быка: ключевая позиция: Моё суждение: Третий тест 80 000 хуже двух предыдущих. Почему? Поскольку кредитное плечо уже перегружено, краткосрочные расходы из ETF сохраняются, а макрофакторы не утихли. Но я предпочитаю «ложный прорывной откат», а не «разворот тренда» — корпоративные покупки (Saylor, Strive) станут скрытыми в районе 75 000. Краткосрочные волатильности и среднесрочное восходящее движение весьма вероятны.Биткойн с середины месяца вырос с примерно 63 000 долларов до выше 81 000, но не продолжил односторонний рост, а колебался в диапазоне 77 000–80 000 на высоком уровне.
Накопленный рост за август по-прежнему близок к трети, явно опережая золото, Nasdaq и S&P, но откат после достижения 80 000 показывает: этот раунд рынка перешёл из «ускоренного шортсквиза» в «усвоение прибыли и ожидание макроэкономической проверки».
Более интересным является не однодневный рост или падение, а с кем он движется вместе.
Grayscale отмечает, что 90-дневная корреляция биткойна с золотом выросла с почти нуля в начале года до более 50%; корреляция за более короткий 30-дневный период даже достигла 0,81, при этом корреляция с Nasdaq снизилась с более 60% до около 33%, а с индексом доллара приблизилась к -0,86.
Другими словами, рынок временно перестал воспринимать его как высокобета-технологическую акцию и стал торговать им скорее как «дефицитным твёрдым активом».
Драйверы сосредоточены: общий объём госдолга США превысил 40 триллионов долларов, Министерство финансов увеличивает выкуп долгосрочных облигаций, доллар ослабевает, происходит возврат средств из валютных хеджей.
Золото идёт первым, биткойн догоняет — это типичная перезапуск девальвационной торговли, а не простая внутренняя ротация криптовалют. Но усиление взаимосвязи не означает, что они теперь всегда будут расти и падать вместе.
На этой неделе публикуется много данных по занятости, позиция Волша как ястреба ещё под вопросом, и при изменении ожиданий по ставкам и доллару корреляция снова ослабнет. Если уровень 80 000 не удержится, период колебаний на высоком уровне затянется; если же золото снова укрепится, а доллар ослабнет, у биткойна появится больше шансов превратить колебания в трамплин для следующего прорыва. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 📊 Всегда теряете деньги на торговле криптовалютой? Просто вы выбираете неправильное время для операций
Проанализировал почасовые данные за 6-8 месяцы, и обнаружил, что ритм основных игроков в течение 24 часов точен, как часы 👇
🕗 8-15 часов Азиатская сессия｜Тихо накапливают позиции
Объем снижается, цена медленно падает, волатильность самая низкая за весь день
Вы думаете, что рынок слабый, но на самом деле крупные игроки покупают на низах
🕒 15-21 час Европейская сессия｜Тестируют рынок и меняют позиции
Сначала немного поднимают цену, затем резко сбрасывают, проверяя давление сверху
После 18 часов направление определено, американская сессия идет по плану
🕘 21 час - 8 часов следующего дня Американская сессия｜Жесткая распродажа
В 21 час резкий обвал, чтобы выбить длинные позиции, в 23 часа глубокий V-образный отскок
С 4 до 5 утра самый сильный рост — крупные игроки передают последний «эстафетный» батон
🔁 Полный цикл: сброс → накопление → тест → распродажа → снова сброс
Три запоминающиеся фразы:
Не паникуйте на азиатских минимумах, возможно, это шанс
Не продавайте при резком падении на американской сессии, скорее всего, будет глубокий V-образный отскок
Не гонитесь за резким ростом ночью, это распродажа $BTC $ETH 28 августа появился цифра, которая заставила всех напрячься: чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF за один день составил 201,9 млн долларов, все фонды BlackRock IBIT, Bitwise, ARKB, VanEck показали отток, прервав 9-дневную серию притока. Но странно то, что за прошлую неделю в целом был чистый приток в 924 млн долларов, из которых только BlackRock IBIT получил 938 млн. За один день ушло 200 млн, а за неделю заработали 900 млн. Это институциональные инвесторы делают "ложное падение для очистки рынка" или действительно начинают выходить? Разберёмся: 🐻 Медвежий взгляд: председатель ФРС Warsh на Джексон-Хоуле выступил с жёсткими заявлениями, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35,4% до 55,7%. Высокие ставки давят на рисковые активы, первая реакция ETF — бегство капитала. Отток из крупных фондов IBIT, ARKB говорит о том, что умные деньги сокращают позиции. 🐂 Бычий взгляд: отток 200 млн за день — это «капля в море» по сравнению с сотнями миллиардов в ETF. За прошлую неделю общий чистый приток составил 924 млн, что говорит о неизменной долгосрочной стратегии институциональных инвесторов. Жёсткие заявления Warsh — это скорее «управление ожиданиями», а не реальное повышение ставок. Ключевой сигнал: индекс страха и жадности упал с 82 до 69 (жадность), что означает охлаждение настроений, но без краха. Это здоровое «снижение кредитного плеча», а не «побег институционалов». Помощь от Saylor: исполнительный председатель Strategy в твите написал «We're ₿ack», намекая на возобновление плана покупки монет после двухмесячного перерыва.$XAU $XAUT Комплексный рыночный анализ Предупреждение о рисках: ниже приведены лишь рыночные сценарии и не являются инвестиционными рекомендациями. 1. Макроэкономический ликвидностный аспект $XAU относится к бездоходным крупным защитным активам, основным ценовым якорем которых являются реальные процентные ставки по американским облигациям и индекс доллара, которые демонстрируют значительную обратную корреляцию с ценой золота. В фазе роста реальных ставок возрастает альтернативная стоимость владения золотом, капитал переходит в доходные облигационные активы, что оказывает давление на цену золота; в фазе снижения реальных ставок переоценка золотых вложений происходит в сторону повышения. В настоящее время рынок ожидает поворот в политике ФРС, данные по занятости и инфляции напрямую корректируют ожидания снижения ставок; в сочетании с расширением государственного долга США, что вызывает средне- и долгосрочные колебания доверия к доллару, а также продолжающимися покупками золота центральными банками, формируется поддержка на дне рынка, однако в краткосрочной перспективе рынок будет подвержен импульсным колебаниям доходности американских облигаций. Геополитические риски, являясь событийным фактором, способствуют краткосрочной премии за защиту, которая после снижения может привести к быстрому откату. 2. Финансовый и фундаментальный аспекты Для оценки финансового сегмента используются показатели глобальных золотых ETF и чистые длинные позиции некоммерческих участников COMEX. После быстрого роста CTA-фонды накопили значительные длинные позиции, что увеличивает степень насыщенности позиций; при изменении макроэкономических ожиданий это может вызвать массовую фиксацию прибыли и быстрый откат. С точки зрения предложения, эластичность прироста добычи золота ограничена, маржинальный спрос в основном исходит от официальных покупок центральных банков, физического потребления и финансового спроса; постоянные чистые закупки золота центральными банками обеспечивают средне- и долгосрочную фундаментальную поддержку, однако этот фактор больше влияет на нижние уровни и не способен вызвать краткосрочные резкие скачки. Краткосрочные рыночные движения в основном определяются взаимодействием...Постоянный чистый приток ETF обеспечивает надежную покупательскую поддержку для биткоина и эфира, а также помогает рынку сохранять редкую устойчивость в последнее время. Но при внимательном наблюдении видно, что ценовой центр не сместился значительно вверх — это больше похоже на «поддержку» со стороны институциональных инвесторов, а не на спонтанный разворот тренда.💭
Настоящий переломный момент, возможно, по-прежнему находится в руках Федеральной резервной системы. Если последующая политика станет более консервативной или экономические данные укажут на сохраняющуюся инфляционную устойчивость, рыночные настроения могут быстро переключиться с жадности на защиту, а капитал — с погони за хайпом на возврат к стабильным активам, при этом интенсивность этого процесса часто превосходит общие ожидания.
В такой ситуации вместо того, чтобы гнаться за краткосрочными взрывными монетами, лучше распределить основную часть портфеля в активы с четким повествованием и достаточной ликвидностью, такие как $BTC, $ETH, $SOL, $OKB и $TRUMP. ETF действительно способны поднять ценовой центр, но конечная высота рынка, скорее всего, по-прежнему определяется степенью жесткости или мягкости макроэкономической ликвидности.📊
Вместо того чтобы предсказывать направление, лучше наблюдать за переменными: продолжается ли ускорение притока ETF и каждое публичное заявление чиновников ФРС. Когда оба направления совпадут, тренд станет по-настоящему ясным. До тех пор оставаться в рынке, но не подвергать себя чрезмерному риску, возможно, более разумный выбор.
Риски: волатильность криптоактивов высока, вышеизложенное является лишь рыночным наблюдением и не является инвестиционной рекомендацией, принимайте решения осторожно. В выходные $BTC поднялся до 79300, а затем продолжил падение, по сути, это был ложный пробой, вызванный низкой ликвидностью: институциональные инвесторы и маркет-мейкеры покинули рынок на выходных, и глубина книги ордеров была на 30%–40% меньше, чем в будние дни. Небольшое количество капитала могло подтолкнуть цену к уровням сопротивления, создавая иллюзию "пробоя", но при этом отсутствовала реальная покупательская поддержка#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 2500 долларов США, задействованных для 75 миллионов, 100-кратный рост за 20 минут — Tectonic не впервые попадает под этот сценарий.
📌 Абсурд на виду
Ликвидность пула TONIC/ETH на Uniswap V2 составляет всего около 2500 долларов.
Атакующий совершил swap примерно на 100 000 долларов, за около 20 минут подняв TONIC почти в 100 раз.
Используя раздутый "переоценённый залог", он взял в долг у Tectonic настоящие деньги, потеряв около 75 миллионов долларов.
Проще говоря, это как написать на чистом листе "это 1 миллион долларов", оракул подтвердил, и кредитный пул действительно выдал миллион.
📌 Хронология событий
Mango (2022) → Curve (ноябрь 2023, манипуляции с пулами низкой ликвидности на сумму около 52 миллионов долларов) → LI.FI (июль 2024, около 11,7 миллионов долларов) → Moonwell (26 августа, около 8,7 миллионов долларов) → Tectonic (30 августа, около 75 миллионов долларов).
Один и тот же шаблон "низкая ликвидность + оракул + кредитование" повторялся как минимум 4 раза за два года.
Потери за один раз выросли с миллионов до 75 миллионов.
⚠️ Четыре раза за два года. Это не совпадение.
📌 Слепые зоны аудита
Tectonic был проверен Quantstamp и PeckShield в 2022 году.
Но эта атака использовала проблемы с оракулом и глубиной ликвидности, что не входило в рамки первоначального аудита.
Код без уязвимостей.
Но чистый лист всё равно приняли за миллион.
🔍 Для залогов с низкой ликвидностью нужно устанавливать пороги: глубина ликвидности, концентрация держателей, разнообразие оракулов.
Это не единичный случай, а структурный дефект продуктов DeFi.
$CRO пострадал, но корень проблемы не в конкретной цепочке, а в кредитных продуктах, допускающих низколиквидные залоги.
🚨 Если связать подобные инциденты, "низколиквидные залоги" следует рассматривать как источник системного риска.
Отсутствие уязвимостей в коде ≠ отсутствие уязвимостей в продукте. "Проверено Quantstamp/PeckShield" не должно быть впредь универсальным оправданием.
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 $BTCОжидания повышения ставок растут, и Bitcoin первым попал под удар!
$BTC пробил предыдущий максимум! Цена упала с 81 000 до 77 000 довольно быстро, но это ещё не тот уровень, на котором можно смело покупать с закрытыми глазами. Почему:
1. Поток средств в ETF впервые изменился на обратный. Запись о чистом притоке в $2,6 млрд 9-го числа была прервана 28/8, когда произошёл чистый отток $201,8 млн за один день — именно это стало настоящим драйвером сегодняшнего падения, а не техническая коррекция.
2. Линия в 77k служит поддержкой. Последний локальный минимум коррекции (27/8) был на 76,9k, ниже — плотная зона поддержки на уровне круглой отметки 75k и 200-дневной скользящей средней (около 75,5k).
3. Волатильность спотового рынка не взорвалась. Объём торгов за 24 часа составил $278 млн, что вдвое меньше $545 млн 27/8, что указывает на то, что это падение вызвано деньгами ETF и ликвидацией длинных позиций с кредитным плечом, а не настоящей паникой.
Моя стратегия: до повышения ставок в сентябре не стоит рассчитывать на обновление предыдущего максимума. К счастью, ранее из-за страха роста я сократил позиции и зафиксировал прибыль.