Orbit Post Sitemap
*Как только крипторынок оживает, 99% людей снова идут торговать монетами, никто не трогает фьючерсы на американские акции*
Насколько это было безумно раньше?
*Фьючерсный объем $SNDK (SanDisk)* на пике мог затмить *$ETH*, уступая лишь немного *$BTC*.
*$MU (Micron)* постоянно входил в топ-5 по объему фьючерсов.
А сейчас?
Как только крипта немного оживает, в топ-10 по объему фьючерсов остаётся только *$SKHY (SK Hynix)*, который упорно держится 😂
*Логика очень проста*
Деньги стремятся к прибыли. Крипторынок волатилен, работает 24/7, с высоким кредитным плечом — как только эмоции накаляются, все возвращаются туда.
Фьючерсы на американские технологические акции? Даже лучшие истории не выдерживают таких подъемов, как у $BEAT с ростом на 30% в день.
*Ещё 3 важных факта с рынка*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* — сегодня вечером Уолш проверяет рынок труда. Данные слабые, ожидания повышения ставок в сентябре выросли, рисковые активы сначала падают.
2. *#BTCGoldCorrelation* — $BTC отскочил до *$77,9K*, золото до *$2,570*. Одновременно присутствует и хеджирование, и спекуляции, деньги естественно идут туда, где волатильность выше.
3. *#BroadcomDell* — после отчетов Broadcom и Dell волатильность на послеторговом рынке максимальна, но интерес к фьючерсам всё равно уступает цепочечным AI-проектам. Это показывает, что розничные инвесторы предпочитают «быстрые деньги».
*Короче говоря*
*Когда есть крипта, фьючерсы на американские акции — это запасной вариант*
Пик $SNDK и $MU уже прошёл. Сейчас в топ-10 остаётся только $SKHY #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
AI算力疯狂卷，存储芯片真的能跟着一直暴涨吗？
Увидев, что SanDisk и Kioxia планируют совместно инвестировать более 31 миллиарда долларов в расширение производства к 2032 году, первая реакция — очередной крах цикла $SNDK
Но на этот раз движущая сила совершенно иная
1. Рынок может продолжаться, но логика изменилась
Раньше NAND зависел от смартфонов и компьютеров, при увеличении производства начиналась ценовая война, но сейчас спрос на корпоративные SSD в AI-центрах обработки данных является структурным
31 миллиард распределяется на многие годы, фактическое ежегодное увеличение мощности очень умеренное, это лидер рынка, который с помощью капитальных барьеров закрепляет высококлассные мощности, рынок будет дифференцироваться
2. Ключевой показатель — валовая прибыль
Будущее увеличение мощностей и небольшое снижение цен не означают, что нельзя заработать. Главное — структура продукта и валовая прибыль. Кто сможет быстро переключить обычный NAND на высокодоходные eSSD и сверхмногоуровневый 3D NAND, тот сможет сохранить прибыль при коррекции цен
3. Инвестиционная стратегия: больше доверяю производителям оборудования
Прямые инвестиции в SanDisk или Kioxia всё ещё подвержены циклическим колебаниям. Я больше верю в производителей полупроводникового оборудования и ключевых материалов
Чем выше уровень стэкинга NAND, тем сложнее технология, большая часть 31 миллиарда превратится в заказы на оборудование. Независимо от того, кто выиграет и как изменятся цены, денежный поток у производителей оборудования наиболее предсказуем
В дальнейшем
В краткосрочной перспективе рынок переварит психологическое давление от расширения производства, возможна временная коррекция
Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе высококлассное AI-хранилище по-прежнему в дефиците, отрасль будет ускоренно концентрироваться вокруг лидеров, а аутсайдеры будут дальше маргинализированы$BTC 📊 Вышли важные данные: около 67 миллионов человек в США владеют криптовалютой, примерно каждый 4-й взрослый имеет цифровые активы.
За год количество владельцев увеличилось на 12 миллионов, крипто давно перестало быть игрой узкого круга, оно официально вошло в американские семьи.
За этими данными скрываются два сигнала:
1. База пользователей продолжает расти
С распространением спотового ETF на BTC у обычных людей появляется всё больше способов познакомиться с криптой, новые пользователи продолжают активно приходить, долгосрочная тенденция к принятию отрасли растёт.
2. Глубокое влияние на регулирование и политику США
Объём в 67 миллионов избирателей уже невозможно игнорировать регуляторам. Будущие законы, правила хранения, политика ETF всё больше будут учитывать интересы владельцев в большом количестве.
Это долгосрочный фундаментальный позитив, медленный фактор, который не вызовет резких движений рынка в течение одного-двух дней. В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему зависит от средств ETF, инфляции и политики ФРС.1,24 миллиарда долларов на переезд?
Metaplanet перевел 1600 BTC на новый кошелек
Говорят, что это "корректировка управления активами"
Кто в это поверит
Японская публичная компания так не играет
Либо готовится к залогу с доходом
Либо готовится к крупной продаже
Я целый день следил за данными в блокчейне
Этот адрес полностью новый
Очевидно, что заранее распределен
Не говорите мне про долгосрочное хранение
Те, кто действительно держит долго,
не будут просто так перемещать активы
—
Сейчас Metaplanet на японском рынке акций растет весело,
но действия в блокчейне гораздо честнее объявлений
Спросить хочу одно:
Вы когда-нибудь видели алмазные руки,
которые дробят монеты так мелко?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Братья, причина падения всех монет найдена.😆
Как и ожидалось, снова вмешался Трамп.
Но на этот раз не Ближний Восток, а внезапное повышение тарифов на чипы, что резко усилило настроение избегания риска на рынке. Фьючерсы на американские акции сначала рухнули, крипторынок последовал за ними, биткоин с 79000 плавно скатился до 77000, видимо, не пробил уровень, но отскок явно слабый. Этот негатив не смертелен, но способен подточить терпение быков.
Когда биткоин слабеет, эфир выглядит ещё хуже. Уровень 2500 пробит легко, 2400 тоже под вопросом. В прошлом году премия, поднятая за счёт ETF-фондов, сейчас постепенно возвращается. Как только BlackRock и другие начнут чистый отток, вера перед ликвидностью ничего не значит.
Я по-прежнему склоняюсь к бычьему сценарию в крипте, но в краткосрочной перспективе не спешу ловить падающий нож. По-настоящему стоит ждать принятия законов о криптовалютах и регулирования стейблкоинов — когда откроется дверь для легального рынка, новые деньги действительно войдут. Тогда рынок может резко измениться, и шанса войти может не быть.
На американском рынке акции трёх гигантов памяти были несправедливо сброшены. Hynix, SanDisk и Micron только начали стабилизироваться, как новости о тарифах снова их сбили. Но логика AI-памяти не изменилась, производственные мощности HBM по-прежнему ограничены, спрос не упал, такой резкий спад больше похож на эмоциональный срыв, а не на фундаментальный разворот. Коррекция — это просто остановка для набора оборотов, только на этот раз она была резкой.
SPCX держится крепко, около 138 почти не падает. Хорошая позиция в секторе, оценка действительно высокая, но высокая по уважительной причине. От 145 до 150 буду внимательно следить, если будет шанс — войду, на 180 не пропущу.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #Solana通胀缩减提案获投票通过
Многие любят ставить SOL в один ряд с обычными альткойнами.
Я же считаю, что это самая большая ошибка.
Главное отличие SOL от обычных альткойнов в том, что у него уже сформировался полноценный сетевой эффект: пользователи, разработчики, торговля, DeFi, стейблкоины и множество приложений на блокчейне.
Еще важнее то, что институциональные инвесторы придают ему новую логику оценки.
По последним данным, чистый приток средств в американский спотовый Solana ETF составил около 1,22 млрд долларов.
Это означает, что SOL проходит очень важный этап:
из «высоковолатильного актива, любимого розничными инвесторами» в «основной публичный блокчейн-актив, который готовы изучать институциональные инвесторы».
Оценка этих двух категорий кардинально отличается.
Розничные инвесторы смотрят на:
сможет ли сегодня вырасти на 20%.
Институциональные инвесторы смотрят на:
будет ли в ближайшие годы устойчиво генерироваться денежный поток, пользователи и сетевая ценность.
Поэтому за SOL действительно стоит наблюдать не по следующей свече на графике.
А по тому, сможет ли он продолжать расширять свою ончейн-экономику.
Если это удастся, то история SOL перестанет быть историей «следующего ETH».
Возможно, он станет:
новым классом активов.#Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке
Уош в прошлую пятницу на Джексон-Хоуле выступил с жесткой риторикой. Он сказал, что инфляция «все еще слишком высока», цель в 2% «твердая и неизменная», и добавил — текущие финансовые условия «трудно назвать ограничительными». Рынок не дослушал его и сразу поднял вероятность повышения ставки в сентябре с 35% до около 60%.
А на этой неделе выйдет куча данных: сегодня вечером вакансии JOLTS, завтра ADP по занятости, послезавтра первичные заявки на пособие по безработице, в пятницу — августовский отчет по занятости вне сельского хозяйства. Ожидается, что прирост вне сельского хозяйства составит примерно от 55 000 до 65 000 человек, уровень безработицы останется на уровне 4,1%.
Уош уже перевернул стол — он фактически говорит: если данные по занятости не будут катастрофическими, это не остановит меня от повышения ставки. Сейчас логика ценообразования такова, что данные, соответствующие ожиданиям или немного слабее, вряд ли снизят ожидания повышения ставки. Если только данные действительно не провалятся, например, если вне сельского хозяйства будет отрицательный прирост, иначе рынок с большой вероятностью продолжит ценообразование повышения ставки в сентябре.
Мои $BTC $HYPE $AXTI держитесь, ууу, не отдаляйтесь от 2000u$BTC Насколько ещё высоко может подняться? Нужно смотреть только на эти два момента!
BTC поднялся с 57800 до 81500, рост на 40%, тренд уже стал сильнее. Но вопрос в том, кто ещё готов подхватить?
Говоря по графику:
Предыдущий максимум, BTC долго колебался; сейчас, вернувшись сюда, он фактически возвращает прежних застрявших инвесторов в зону безубыточности.
А около 60 тысяч вложения уже принесли неплохую прибыль, поэтому около 80 тысяч одновременно присутствуют и покупатели на подъёме, и инвесторы, фиксирующие прибыль и выходящие из позиции.
Это и объясняет, почему после достижения 80 тысяч BTC не продолжил рост, а начал колебаться.
В прошлую пятницу спотовый BTC ETF в США прекратил 9-дневный непрерывный приток средств и перешёл к оттоку в размере 202 миллионов долларов.
К тому же Вош настроен жёстко, ожидания повышения ставок в сентябре усиливаются, доллар и доходность американских облигаций растут.
Поэтому дальше я смотрю только на два уровня:
Около 80 тысяч, объём торгов сокращается, будьте осторожны с ложным пробоем;
От 72 до 74 тысяч, если цена опустится, кто-то подхватит и вернёт её выше ключевого уровня — это будет означать, что смена владельцев на высоком уровне прошла успешно.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 🚨 BTC ПОТЕРЯЛ $79K — НО ДЕНЬГИ ПРОСТО ТАК НЕ ИСЧЕЗЛИ.
$BTC опустился ниже $79K, а $ETH последовал вниз, при этом отток средств из ETF и рост ожиданий по ставкам оказывают давление на криптовалюту.
Но вот что интересно 👀
Пока криптоактивы сжимаются из-за макроэкономических и оценочных проблем, инфраструктура AI по-прежнему пользуется реальным спросом.
$MU, $SNDK и более широкий сектор памяти остаются поддержанными сильным спросом на HBM и NAND, поскольку инфраструктура AI продолжает расширяться.
#DailyOrbit Этот раунд отката Биткоина выглядит как разбор ценового графика, но настоящий переломный момент произошёл в Джексон-Хоул. Всего несколько дней назад BTC всё ещё находился выше 81 000 долларов, а настроение рынка оставалось довольно оптимистичным. Но когда речь Уолша была готова, тенденция мгновенно изменилась, цены быстро упали и даже ненадолго опустились ниже отметки в 78 000 долларов. 📉 Более заметно, чем свечные шаблоны, — смена логики капитала. Некоторое время торговой опорой рынка были «ожидания снижения ставки», когда люди предполагали, что ликвидность постепенно ослабнет, поэтому рискованные активы готовы платить премию. Но заявление Уолша на этот раз было очень прямым — инфляция остаётся слишком высокой, целевой показатель в 2% не будет поколебаться, и дальнейшие повышения ставок могут быть исключены при необходимости. Вес этого заявления заключается в вынужденном смещении нарратива рынка с «когда будут снижены процентные ставки» обратно на «будет ли ещё одно повышение ставки?» Когда ожидания меняются, высоковолатильные активы естественным образом принимают на себя урон, что делает давление BTC понятным. Однако, возможно, слишком рано утверждать, что бычий рынок закончился. Если посмотреть на рыночные данные, после быстрого спада появился явный отскок, указывающий на поддержку вокруг 77 000 долларов, а не о одностороннем крахе без сопротивления. Покупка на этом уровне часто указывает на поиск нового баланса. Следующий фокус можно упростить до двух ключевых ценовых уровней. $77 000 — краткосрочный спасательный круг; пока эта линия не нарушена, откат остаётся в пределах нормального диапазона; в то время как $80 000 означает, что быки возвращают контроль; только когда они останутся в стороне, настроения могут восстановиться. 📊#Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке
После Джексон-Хоул рынок наконец дождался первой «политической карты» Уоша.
Его позиция не была голубиной. Уош подчеркнул, что инфляция в США еще не вернулась к желаемому уровню, и при необходимости процентные ставки могут быть дополнительно повышены, рынок быстро повысил ожидания повышения ставки в сентябре.
Но вот в чем проблема: Уош может видеть инфляцию, но не может обойтись без занятости.
В ближайшее время в США будет интенсивный выпуск данных по занятости, среди которых наиболее важны данные по внебюджетной занятости и уровню безработицы. Рынок ожидает, что в августе внебюджетная занятость увеличится примерно на 50-60 тысяч человек, а уровень безработицы останется около 4,1%. Рынок труда не рухнул, но тенденция к охлаждению уже достаточно очевидна.
Поэтому действительно стоит обращать внимание не на отдельные данные, а на то, ухудшается ли ситуация с занятостью.
Если внебюджетная занятость окажется значительно ниже ожиданий, а уровень безработицы продолжит расти, то прежняя оценка Уоша по рынку труда будет поставлена под сомнение, и рынок может вновь начать торговать ожиданиями снижения ставок, что повлияет на доллар, доходность гособлигаций и рисковые активы.
С другой стороны, если занятость останется устойчивой, то более жесткая позиция Уоша получит дополнительное подтверждение данными, и ожидания повышения ставок могут даже усилиться.
Мое мнение: сейчас основной конфликт на рынке сместился с вопроса «будет ли снижение ставок» на вопрос «сможет ли экономика США выдержать более высокие ставки». Уош уже обозначил свою позицию, теперь все зависит от того, дадут ли данные по занятости ему основания для продолжения жесткой линии. $BTC $ETH $XAU #Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке
После Джексон-Хоул рынок наконец дождался первой «политической карты» Уоша.
Его позиция не была голубиной. Уош подчеркнул, что инфляция в США еще не вернулась к желаемому уровню, и при необходимости процентные ставки могут быть дополнительно повышены, рынок быстро повысил ожидания повышения ставки в сентябре.
Но вот в чем проблема: Уош может видеть инфляцию, но не может обойтись без занятости.
В ближайшее время в США будет интенсивный выпуск данных по занятости, среди которых наиболее важны данные по внебюджетной занятости и уровню безработицы. Рынок ожидает, что в августе внебюджетная занятость увеличится примерно на 50-60 тысяч человек, а уровень безработицы останется около 4,1%. Рынок труда не рухнул, но тенденция к охлаждению уже достаточно очевидна.
Поэтому действительно стоит обращать внимание не на отдельные данные, а на то, ухудшается ли ситуация с занятостью.
Если внебюджетная занятость окажется значительно ниже ожиданий, а уровень безработицы продолжит расти, то прежняя оценка Уоша по рынку труда будет поставлена под сомнение, и рынок может вновь начать торговать ожиданиями снижения ставок, что повлияет на доллар, доходность гособлигаций и рисковые активы.
С другой стороны, если занятость останется устойчивой, то более жесткая позиция Уоша получит дополнительное подтверждение данными, и ожидания повышения ставок могут даже усилиться.
Мое мнение: сейчас основной конфликт на рынке сместился с вопроса «будет ли снижение ставок» на вопрос «сможет ли экономика США выдержать более высокие ставки». Уош уже обозначил свою позицию, теперь все зависит от того, дадут ли данные по занятости ему основания для продолжения жесткой линии. $BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Буря надвигается! В этом недельном отчёте по занятости в США решится краткосрочная судьба BTC и американского фондового рынка🔥 Речь Джексона Холла уже заложила в рынок ястребиные ожидания, Вош ясно поставил борьбу с инфляцией на первое место, вероятность повышения ставки в сентябре подскочила почти до 60%, доходность американских облигаций взлетела, BTC и золото уже первыми почувствовали давление. На этой неделе серия отчётов JOLTS по вакансиям, ADP по занятости в частном секторе, первичные заявки на пособие по безработице и августовский отчёт по занятости — данные по рынку труда станут ключевым фактором для оценки мировых активов, рынок будет полностью зависеть от расхождения с ожиданиями. Основной фон В июле отчёт по занятости уже показал тревожные сигналы — занятость неожиданно снизилась, данные за два предыдущих месяца были значительно пересмотрены вниз, что указывает на охлаждение спроса на рабочую силу. Но Вош не согласен, он утверждает, что финансовые условия ещё недостаточно жёсткие, инфляция всё ещё далека от цели в 2%, и не исключает дальнейшего ужесточения. Этот недельный отчёт по занятости предназначен для проверки: действительно ли экономика охлаждается или это лишь краткосрочная иллюзия, что напрямую определит, будет ли повышение ставки в сентябре реализовано. Три сценария данных, чтобы понять, как поведут себя BTC и американский фондовый рынок Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий (горячий рынок труда) ✅Логика: экономика слишком устойчива, зарплаты остаются высокими, инфляция с трудом снижается, вероятность повышения ставки в сентябре растёт, доходность облигаций и доллар продолжают расти. - Американский фондовый рынок: «хорошие новости — плохие новости». Акции высоко оценённых AI-технологических компаний первыми почувствуют давление, рост стоимости финансирования сдерживает оценки, крупные индексы могут скорректироваться; сильная экономика, которая является позитивом, будет восприниматься как повод для ужесточения политики.Ракетный рост цен на нефть? Взаимные удары США и Ирана взорвали нефтяной рынок!
Как только ракеты взлетают, розничные инвесторы бросаются в атаку; крупные игроки тихо считают убытки медведей и готовятся к выходу.
Взаимные удары США и Ирана подняли цену нефти до 86, но не стоит слишком увлекаться! Прогнозы рынка показывают: вероятность полного закрытия воздушного пространства Ираном всего 26%, вероятность вторжения США — 16% — рынок считает, что эта война не разгорится по-настоящему.
Посмотрим на капитал: $CL 85.76, индикатор перекупленности взлетел до 82, чистый отток за 30 дней — 110 миллионов долларов, крупные деньги одновременно поднимают и уходят. Умные деньги — в лонгах, средняя цена 79, текущая прибыль всего 490 тысяч, мало кто покупает на пике; медведи вынуждены закрывать позиции, средняя цена 84.2, убыток 5.14 миллиона. График ликвидаций показывает, что в диапазоне 86.2-87.4 все медвежьи позиции на грани взрыва, если цена поднимется еще на доллар, медведи понесут огромные потери. $BZ ситуация аналогичная, медведи терпят еще большие убытки.
Технически оба актива перекуплены, но объемы торгов сокращаются — типичный признак накачки с последующей распродажей.
Рекомендации от "Большого Святого": агрессивным фанатам стоит входить в лонг по текущей цене, более осторожным — открывать шорт около уровней 87.5/93. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 ⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией
SNDK в четверг закрылся на уровне 1484,98 долларов, после закрытия откатился и колебался около 1460. С пика 1828 долларов 18 августа цена откатилась более чем на 20% всего за две недели.
Текущая коррекция обусловлена двумя основными факторами: во-первых, ростом более чем на 500% в 2026 году, что привело к накоплению большого количества фиксаций прибыли и массовым продажам; во-вторых, несмотря на квартальный отчет за Q4 с выручкой в 8,97 млрд долларов и ростом сегмента дата-центров на 437% в годовом выражении, рынок завысил ожидания по будущему росту, а прогнозы не оправдали агрессивных ожиданий, что привело к фиксации прибыли после публикации отчета.
С технической точки зрения, в краткосрочной перспективе ключевая поддержка находится в диапазоне 1450‑1470; более сильная защита — 1400‑1420, при пробое которой можно ожидать снижение к 1300‑1350. Сопротивление расположено в диапазоне 1550‑1575, и только закрепление выше 1650‑1680 подтвердит формирование краткосрочного дна.
Долгосрочные фундаментальные показатели не изменились: компания имеет заказы на сумму не менее 93,9 млрд долларов, покрывающие около 50% производственных мощностей на 2027 финансовый год и две трети мощностей на 2028 год. 27 августа было объявлено о сотрудничестве с Kioxia с планами инвестировать более 31 млрд долларов в Японии до 2032 года для расширения производства высококачественных NAND-чипов для AI дата-центров. Среди институциональных инвесторов JPMorgan установил целевую цену в 2250 долларов, а средняя целевая цена аналитиков составляет около 2126 долларов, что дает потенциал роста примерно на 40% по сравнению с текущей ценой.
В настоящее время рекомендуется сохранять выжидательную позицию, ждать стабилизации в диапазоне 1435‑1450, прежде чем рассматривать возможность входа, обязательно устанавливая строгие стоп-лоссы.
В заключение желаю всем ежедневного приумножения капитала и успешного старта! $BTC $ETH $SNDK За неделю приток составил 3,2 млрд долларов, $BTC по-прежнему не смог преодолеть зону сопротивления.
Данные отдела глобальной инвестиционной стратегии Bank of America показывают, что на прошлой неделе чистый приток средств в криптофонды составил 3,2 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным показателем с октября 2025 года.
В сочетании с недавним сильным притоком в американские спотовые ETF, рыночное восстановление уже не только вызвано ликвидацией коротких позиций, традиционные средства снова увеличивают распределение в криптоактивах.
Значение этих средств заключается в изменении их характера.
Средства контрактов приходят быстро и уходят быстро, что легко вызывает резкие колебания; покупки фондов и ETF обычно держатся дольше, что напрямую улучшает способность рынка принимать спотовые позиции.
Ончейн-сигналы показывают, что количество BTC на биржах продолжает уменьшаться, а кошельки разного размера увеличивают свои позиции, что указывает на переход части монет от краткосрочных продавцов к долгосрочным держателям.
Ранее восстановление, вызванное ликвидациями, начинает получать поддержку от реальных покупок.
Однако $BTC по-прежнему сталкивается с плотной зоной предложения в диапазоне от 80 000 до 85 000 долларов, где сосредоточены ранее зафиксированные убытки, прибыль и опционы.
Если средства продолжают поступать, а цена не может пробиться, это означает, что давление продаж сверху сильнее, чем ожидалось.
Насколько далеко продлится этот раунд, еще предстоит увидеть:
- сможет ли приток средств в фонды сохраняться непрерывно
- сможет ли $BTC удержаться в зоне сопротивления после увеличения объема.
Первое определит, будет ли дальнейшее финансирование рынка, второе — означает ли новый капитал покупку активов или завершение смены владельцев.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 【Фараон смотрит на рынок】
Фараон прямо говорит: снова разыгралась учебная по методике «пустыми руками сорвать куш», только на этот раз жертва — 75 миллионов долларов, а злоумышленник потратил всего 20 минут.
30 августа крупнейший кредитный протокол экосистемы Cronos Tectonic подвергся точной атаке с манипуляцией ценой. Метод старомодный, но эффективный: за 20 минут цена TONIC выросла примерно в 100 раз, после чего эти раздутые токены использовали в качестве залога, чтобы занять USDC, USDT, WETH и другие твердые валюты из пула ликвидности.
PeckShield оценивает убытки примерно в 74 миллиона долларов. Абсолютно то же, что и в Mango Markets в 2022 году — низколиквидные токены + манипуляция оракулом + кредитный протокол, три приёма.
Реакция Cronos была быстрой.
Валидаторы заморозили создание блоков всей цепочки за несколько минут. Злоумышленник успел перебросить около 6 миллионов долларов на Ethereum, а оставшиеся примерно 60-68 миллионов долларов застряли в уже остановленной цепочке.
Это не первый и не последний раз. На прошлой неделе Moonwell только что потерял 8,7 миллиона, методика почти такая же. Фараон может только сказать, что лозунг DeFi о «децентрализации» звучит громко, но когда случается реальная проблема, последняя линия обороны — это «выдернуть сетевой кабель».
$BTC $ETH $SOL #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 Сейчас самое интересное на крипторынке — это не вопрос, сможет ли BTC ещё вырасти, а то, что началось разделение капитала.
$BTC с августа поднялся с минимума до выше $81,000, сейчас вернулся к уровню около $77,000. Ещё интереснее, что 28 августа американский спотовый BTC ETF прекратил 9-дневный непрерывный приток средств, за один день вышло около 200 миллионов долларов; но ETH ETF продолжает приток примерно 102 миллиона долларов, уже 10 дней подряд.
Что это значит?
Капитал не покидает крипторынок, а ищет следующую главную тему.
BTC отвечает за привлечение макроинвестиций, ETH начинает принимать капитал экосистемы, а SOL больше похож на высокобета-агрессивное направление. В последнее время SOL относительно силён, а многие старые альткоины явно отстают. (BTC Markets)
Поэтому дальше я не буду следить за тем, "пришла ли пора альткоинов".
Я буду следить за более важным сигналом:
Когда BTC торгуется в боковике, смогут ли ETH и SOL продолжать обновлять максимумы.
Если BTC будет усваивать позиции в диапазоне $77,000—$82,000, а ETH и SOL продолжат укрепляться, это будет настоящим расширением капитала.
Если же BTC упадёт ниже $77,000, а ETH и SOL ослабнут вместе с ним, то этот рост скорее всего окажется просто коррекцией.
Сейчас не время полностью вкладываться в альткоины.
Настоящие возможности обычно появляются, когда капитал начинает перераспределяться, но большинство ещё не осознало, что перераспределение уже произошло.Акции A упали на 46%, токены — всего на 17%, добор падения токенов UNITREE только начинается!
Посмотрите на динамику акций Yushu Technology на A-рынке: в первый день листинга открылись на 1100, сейчас упали до 591, что составляет падение на 46%. А теперь взгляните на токены $UNITREE: с 100.49 упали до 83.15, всего на 17%.
Одна и та же компания, акции A упали на 46%, а токены всего на 17%, токены сильно отстают от акций A, потенциал для добора падения огромен. Это не устойчивость токенов к падению, а плохая ликвидность токенов, задержка в ценовом открытии, падение еще не завершено.
Кроме того, акции A продолжают падать: 26 августа упали до 571, обновив исторический минимум с момента листинга, 5 дней подряд снижение, за 6 дней рыночная капитализация сократилась на 200 миллиардов. Нет признаков остановки падения акций A, токены неизбежно последуют за падением.
Если токены должны догнать падение акций A, с 100 упав на 46%, цена должна опуститься примерно до 54. Сейчас 83, есть большой потенциал для снижения.
Рекомендация: шортить на 83-84, стоп-лосс на 86, цель 75-70. Акции A упали на 46%, токены всего на 17%, потенциал для добора падения огромен, не покупайте на полпути вниз.
Выше — только личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $SPCX $BTC $ETH $MU $SNDK $SKHYNIX $SOLКиты начинают фиксировать прибыль — это не конец, а начало. $HYPE ниже 80 увидим
Когда киты начинают фиксировать прибыль, не думайте, что они собираются выкупить по более высокой цене.
Новости: кит HYPE с адресом, начинающимся на 0x0a84, сегодня начал постоянно сокращать позиции, за 4 часа продал 11 000 монет, заработав 420 000 долларов. Главное — у него осталось 247 000 монет на сумму 20,05 млн долларов, что в 22 раза больше проданных. Продажа по 81,05 все еще активна, он не останавливается.
Технический анализ: RSI6=45,84 упал ниже центральной отметки 50, краткосрочно ослабление. Цена с 81,5 продолжает падать, гистограмма MACD скоро станет отрицательной, медвежий крест вот-вот сформируется. Зона сопротивления сверху — 82-84.
Финансовый анализ: FLOW SCORE -46, краткосрочный отток капитала продолжается. Карта ликвидаций показывает плотную зону длинных позиций на 78-79, при пробое вниз начнется массовая ликвидация длинных позиций.
Личное мнение: фиксация прибыли китами только начинается, если 80 не удержится, цель 73-75.
Стратегия действий:
Агрессивные: шорт около текущей цены 80,8, цель 78-76.
Консервативные: шорт после отскока к 82-83 и подтверждения сопротивления, цель 75.
Следите за Tang Seng, когда киты полностью выйдут из позиций, посмотрите на цену, не говорите, что я вас не предупреждал! #Solana通胀缩减提案获投票通过 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Я — Цзыгэ, после отчёта NVIDIA очередь за Broadcom и Dell. Dell Technologies Group опубликует результаты 1 сентября, Broadcom и Snowflake — 2 сентября.
На аппаратном уровне проверяется, смогут ли заказы на кастомные AI-чипы, сетевое оборудование и серверы продолжать расти и превращаться в прибыль и денежный поток. На программном уровне смотрят, сможет ли спрос на облачные данные сформировать более стабильные доходы от подписок и использования. NVIDIA подтвердила, что спрос на вычислительные мощности остаётся высоким, но на этой неделе ключевой вопрос — сможет ли AI-инвестиции распространиться дальше закупок чипов на серверы, сеть и корпоративное ПО, поддерживая более широкую оценку технологических акций.
Если заказы на серверы Dell и данные по сетевым чипам Broadcom будут сильными, AI-цепочка полностью раскроется от вычислительной мощности до аппаратного обеспечения и сети. Если данные будут разниться, рынок пересмотрит, какие звенья действительно выигрывают, а какие просто следуют за ростом. Направление не меняется, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумывайте. $BTC $ETH $SOL Ракетный рост цен на нефть? Взаимные удары США и Ирана взорвали нефтяной рынок!
Как только ракеты взлетают, розничные инвесторы бросаются в атаку; крупные игроки тихо считают трупы шортов и готовятся к выходу.
Взаимные удары США и Ирана подняли цену нефти до 86, но не стоит паниковать! Прогнозы рынка показывают: вероятность полного закрытия воздушного пространства Ираном всего 26%, вероятность вторжения США — 16% — рынок считает, что эта война не перерастёт в масштабную.
Посмотрим на капитал: $CL 85.76, индикатор перекупленности взлетел до 82, чистый отток за 30 дней составил 110 миллионов долларов, крупные деньги одновременно поднимают и уходят. Умные деньги в лонгах, средняя стоимость 79, текущая прибыль всего 490 тысяч, мало кто покупает на пике; шорты вынуждены покрываться, средняя цена 84.2, убыток 5.14 миллиона. График ликвидаций показывает, что диапазон 86.2-87.4 — это мины для шортов, если цена поднимется ещё на доллар, шорты будут в крови. $BZ — та же история, шорты терпят ещё большие убытки.
Технически оба актива перекуплены, но объём торгов сократился — типичный признак накачки с последующей распродажей.$ETH 🚨 Ключевое предупреждение по ETH на часовом таймфрейме: рост с последующим откатом, внимательно следите за этими двумя жизненно важными уровнями!
Период консолидации на рынке, самое опасное — открывать сделки без разбора. Судя по часовому графику, ETH сейчас находится в «зажиме» между верхним сопротивлением и нижней поддержкой, борьба между быками и медведями очень острая! 🔥
Ключевые уровни:
Верхняя красная зона сопротивления: 2458 - 2485
Пока цена не закрепится выше 2485, отскок до этой зоны — безопасная точка для открытия коротких позиций.
Нижняя синяя зона сильной поддержки: 2306 - 2381
Последняя линия обороны быков! Многократные отскоки и удержание в этом диапазоне. Если цена снова дотянется до этой зоны — отличное место для входа в длинные позиции (покупка на дне). Но если цена уверенно пробьет 2306 вниз — стоит опасаться глубокого отката.
Текущее движение (текущая цена около 2431):
Цена застряла посередине, это «мусорное» время, избегайте ловли роста или падения в середине диапазона!
Практическая стратегия (продажа на подъеме, покупка на откате):
Шорт: ждать отскока к зоне 2458 - 2480 и входить в короткие позиции при замедлении роста
Лонг: ждать отката к зоне 2310 - 2380 и входить в длинные позиции при стабилизации
Если направление неясно — терпеливо ждать подходящих уровнейРынок криптовалют: BTC пробил отметку 78000.
В текущем геополитическом потрясении курс биткоина движется синхронно с нефтью, а не следует за золотом как активом-убежищем.
Традиционный защитный актив — золото — не вырос, а наоборот, открылся с гэпом вниз.
Рынок сейчас оценивает не просто паническую защиту.
Рост цен на нефть вызывает опасения по поводу энергетической инфляции, что напрямую сужает пространство для снижения ставок ФРС, реальная процентная ставка по доллару растет, и бездоходный актив золото естественно испытывает давление.
На данном этапе торговые характеристики $BTC больше похожи на высокобета-рисковый актив, а не на «цифровое золото» как защитный актив, каким его привыкли считать.
В условиях геополитического роста инфляции и ужесточения ожиданий ликвидности он легче подвергается давлению вместе с фондовым рынком и активами роста. #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 Когда большинство смотрит на 176M SOL голосующих прав, я вижу жертву — медленное резание мяса в течение шести лет, чтобы получить инициативу в эндшпиле. Порог в 67%, чуть выше двух третей, это не случайность, а многократно отрепетированная прелюдия к мату.
Самая опасная часть шахматной доски — это не ожесточённые средние игры, а кажущиеся плавными размены фигур. SGP-0002 не тронул ни одного пешечного или королевского юнита, он просто замедлил часы эмиссии. 18.9M SOL за шесть лет, в среднем разбавление примерно на 3.1M в год. По цифрам это как ход пешки через реку — незаметно. Но опытные игроки знают, что пешка, достигшая седьмой линии, ближе к превращению, чем любая ладья, конь или слон.
Ход Solana по сути снижает скорость «печатного станка», но заставляет всех рыцарей с посохами стейкинга смотреть, как их лошади теряют вес. Стейкеры и валидаторы, которые были опорой этого распределённого королевства, теперь стали жертвами. Вознаграждения уменьшаются, не приведёт ли это к оттоку участников? Не ослабит ли это бюджет безопасности? Вот в чём суть игры.
Я усвоил железное правило в профессиональных шахматах: любой ход, сознательно уменьшающий ценность своих фигур, скрывает за собой более жёсткий последующий приём. Истинный смысл SGP-0002 не в сокращении эмиссии, а в том, что проблема возвращается на другую сторону доски — доходы от комиссий. Если внутренняя фигура — комиссионные на цепочке — сможет компенсировать недостающие вознаграждения, то это будет красивый центральный прорыв; если же доходы от комиссий — лишь тень на песке, то этот ход — ошибка, нанесённая собственной линии.
Сейчас на доске «ожидание». Предложение принято, обновление основной сети не начато, контракты не развернуты. Лишнее время на часах используется для подготовки последующих изменений. Умные деньги не празднуют ход, они смотрят, как будет перестраиваться линия защиты. Сокращение эмиссии повышает ожидания дефляции, что может быть выгодно держателям спотовых активов, но для маркет-мейкеров кривая спреда уже учтена в ожиданиях.
Настоящий тактический фокус — смогут ли комиссии при сохранении участия перестроить «сохранение стоимости». Это как теория ладьи против пешки в эндшпиле — кажется простой, но полшага промаха меняет исход. Вычислительная мощность валидаторов — это «запас ходов» на доске, и если они уйдут офлайн из-за снижения доходов, время подтверждения сети рухнет, как при тайм-ауте. Вот где настоящий мат.
Но игроки Solana, похоже, верят в другой путь: переключить вознаграждения с «ончейн-инфляции» на «платы за приложения». Этот переход похож на классический «отказ от пешки на королевском фланге» — кратковременная материальная жертва ради контроля над открытым файлом. А весь рынок всё ещё смотрит на коррекцию американских фондовых индексов, словно зрители медленной партии, которых может разбудить только хруст фигур о доску.
Я просчитал развитие этой партии до двадцатого хода. Если стейкинг умеренно снизится, а концентрация валидаторов вырастет, безопасность не рухнет, но посохи перейдут из рук разбросанной знати в руки нескольких суперкрепостей. Это полностью изменит понятие «децентрализации» — тогда не нужны будут явные предложения, невидимая доска уже перестроена.
А дивиденды от сокращения эмиссии в итоге оседают у тех игроков, кто осмелится ставить позиции на «медленные переменные». Они не двинут фигуру из-за каждой минутной свечи, а решительно выведут скрытую пешку, когда соперник покажет слабое место.
Этот ход не мат, а ловушка, ожидающая ошибку соперника. А настоящая победа была написана на обратной стороне доски в момент лёгкого падения жертвы. #solanainflationvoteФундамент только что издал третий глухой звук, и все башенные краны Cronos были полностью заблокированы. Это не отключение электроэнергии, не забастовка — трещины на несущей стене уже видны невооружённым глазом, и главный строительный руководитель был вынужден нажать на аварийный тормоз, остановив весь ещё заливаемый корпус здания.
Это произошло 30 августа 2024 года. Цена Tonic с низкой ликвидностью была подделана, словно кто-то подмешал несколько мешков некачественного цемента в бетонный миксер, а затем использовал эти раздутые «залоговые активы», чтобы в кредитном лагере Tectonic получить крупный займ. В проектной документации указано, что эта стена может выдержать нагрузку в 100 МПа, но на самом деле бетон, залитый на месте, не достиг и 30 МПа, и когда реальная нагрузка была приложена, трещина прошла от нижнего этажа до укрытия. Исследователи оценили, что объём работ на сумму 75 миллионов долларов пострадал, из которых 6 миллионов уже «провезены контрабандой» через кроссчейн-мост на другой участок.
А мы, специалисты по конструкциям, больше всего боимся не землетрясений, а несоответствия чертежей и реальности. Белая книга — это визуализация, токеномика — план отделки, а настоящий проект скрыт в каждой строке байткода смарт-контракта. Tectonic заявляет, что «убытки и причины ещё не подтверждены» — это всё равно что инженер-строитель на месте обрушения открывает отчёт об инспекции и видит, что армирование плиты не прошло проверку, но всё ещё обсуждает, виновато ли землетрясение.
Отойдём чуть дальше: инцидент с оценкой залога Moonwell на 8,7 миллиона долларов, платёжные контракты Avici и риски третьих сторон — это уже третий рецидив одной и той же болезни. Вы называете это «атакой», я называю это «непринятием к качеству». Залоги с низкой ликвидностью — это зыбучие пески, цена оракула — неоткалиброванный уровень, лимиты риска — пожарные выходы, нарисованные на стене — обычно выглядят прилично, но в пожаре ведут в тупик.
В индустрии любят говорить об «экосистеме», «нарративе», «консенсусе», но устойчивость проекта никогда не зависит от того, сколько стеклянных фасадов на внешней стороне, а зависит от того, насколько глубоко забит невидимый свайный фундамент. Приостановка выпуска блоков Cronos — это как решительный отход с площадки и эвакуация рабочих во время тайфуна — это мудрое ограничение убытков, но и доказательство провала проекта. Настоящие топовые проекты не позволяют фундаменту встречать первое землетрясение уже после сдачи объекта.
Сейчас башенные краны Cronos всё ещё висят в воздухе, рабочие отошли за линию безопасности и ждут, когда генеральный подрядчик и проектный институт заново подтвердят нагрузочные данные каждой несущей стены. А отчёт Tectonic до сих пор не подписан. #cronoshaltsafterattackОтносительная стабильность BTC около $78,000 важнее, чем тихое движение в заголовках. Поскольку ETH и SOL отстают за последние сутки, это выглядит как избирательный аппетит к риску, а не широкое восстановление криптовалют.
Я бы сохранял оборонительную позицию, пока остаются в центре внимания чувствительные к нефти напряжённости между США и Ираном, а также вопросы на рынке труда. Более прочная связь BTC с золотом может поддержать аргумент о хранении стоимости, но для устойчивого роста всё ещё нужно расширение участия за пределы BTC.
Это лишь моё мнение, а не совет.【 $BTC Серия общих циклов в 4 года, выпуск 55】
Последнее падение перед основным ростом после завершения фазы восстановления бычьего рынка 2012 года: этот индикатор опускался ниже 60%
Последнее падение перед основным ростом после завершения фазы восстановления бычьего рынка 2016 года: этот индикатор опускался ниже 60%
Последнее падение перед основным ростом после завершения фазы восстановления бычьего рынка 2019 года: этот индикатор опускался ниже 55% (игнорируя последующий "черный лебедь" 312)
Последнее падение перед основным ростом после завершения фазы восстановления бычьего рынка 2023 года: этот индикатор опускался ниже 55%
┌── 🐼 Детали данных в блокчейне ──┐
Черная линия в верхней части графика — цена биткоина; нижний индикатор на графике показывает процентное соотношение количества монет в состоянии нереализованной прибыли к общему обращению биткоина (монеты, которые не перемещались более 10 лет, считаются долгосрочно спящими или утерянными и исключаются из расчёта)В бычьем рынке криптовалют большинство инвесторов, которые продолжают активно торговать, по сути стремятся превзойти рост спотового $BTC. В прошлых циклах среди моих друзей и участников сообщества было много активных операций, но тех, кто действительно обогнал BTC, было немного.
Лично я периодически применяю стратегию сеточного увеличения монет. Например, сейчас ожидаемая максимальная коррекция BTC находится выше 70K, поэтому, держа спот, я размещаю ордера на покупку контрактов с низкой позицией и Sell Put (стратегия покупки по низкой цене) ниже текущей цены, контролируя кредитное плечо в пределах 50%.
Если ордера не исполняются, можно получить премию за опционы. Если исполняются — в бычьем рынке всегда есть возможность зафиксировать прибыль на более высоком уровне.
Поскольку базовая спотовая позиция всегда удерживается, эта стратегия при условии отсутствия ликвидации и сохранения бычьего рынка BTC гарантированно превзойдет BTC. Кроме того, прибыль от сеточной стратегии используется для постоянной покупки более глубоких Put-опционов в качестве защиты от экстремальных движений, что приносит неожиданные «сюрпризы» при молниеносных коррекциях в бычьем рынке.#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Сильные позиции $BTC и $ETH требуют дальнейшего подтверждения.
Прогноз по $ETH по-прежнему умеренно бычий в среднесрочной перспективе, но в краткосрочной — осторожный.
Далее на рынок будет влиять не только график свечей, но и данные Федеральной резервной системы США.
Если занятость ослабнет, а инфляция снизится, ожидания снижения ставок усилятся, и такие высокобета-активы, как $ETH, могут значительно выиграть.
С другой стороны, если инфляция снова превысит ожидания, доллар и доходность американских облигаций продолжат расти, и $ETH столкнется с серьезным краткосрочным давлением. #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 🚨 $TRUMP НА ПЕРЕЛОМНОМ МОМЕНТЕ — СЛЕДУЮЩИЙ ХОД МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ БЫСТРО.
Объемы на выходных иссякли, в то время как цена оставалась в ловушке в зоне $2.4–$2.6. Такая слабость при низком объеме может просто означать, что рынок переваривает информацию перед реальным движением.
К понедельнику или вторнику я ожидаю одну из двух ситуаций:
📈 Разворот доджи + объем → возможный шорт-сквиз вверх
📉 Разрыв с большим объемом → этот ралли может официально терять силу
#DailyOrbit По мере роста ожиданий повышения процентных ставок Bitcoin принимает первый удар!
Предыдущий максимум $BTC был пробит! Он быстро упал с 81 000 до 77 000, но это еще не тот диапазон, в котором можно покупать с закрытыми глазами. Почему:
1. ETF-фонды впервые изменили направление. Рекорд чистого притока в 2,6 миллиарда долларов 9-го числа был побит 28/8, когда произошел однодневный чистый отток в размере 201,8 миллиона долларов. Это настоящий драйвер сегодняшнего падения.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Я занимаюсь среднесрочной аналитикой. С инвестициями SanDisk Kioxia в размере 31 миллиарда долларов (в течение 6 лет, до 2032 года) многие впадают в панику: означает ли это расширение плохие новости для NAND?
Позвольте перевести для вас: новый завод Fab3 на севере откроется только в 2029 финансовом году, а до этого потребуется установка оборудования и наращивание производства. Предложение по-прежнему будет ограниченным в 2027–2028 годах.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults На данном этапе по ZKC не стоит обращать внимание на новости, цепочные аномалии уже раскрыли намерения. За последние полчаса чистый отток с бирж увеличился в три раза, несколько крупных адресов последовательно совершили семь основных покупок в диапазоне 0.0535–0.0540, каждая на сумму около 20 000 U, такую поддержку не могут обеспечить розничные инвесторы. Свечной график с утра показал «иглу» на 0.0531 без продолжения объема, с длинной нижней тенью, что говорит о том, что ликвидность снизу была полностью поглощена. Сейчас цена вернулась к 0.0549, тестируя плотную зону сделок у 0.0552. Объем открытых позиций по контрактам вырос примерно на 20%, но финансирование не взлетело, что указывает на то, что новые лонги не являются паникой на пике, а крупные игроки, аккумулирующие спот на низах, одновременно защищают позиции. Только что поднялся на шестой этаж старого дома без лифта, сел на ступеньки и посмотрел стакан — глубина заявок на покупку явно превышает заявки на продажу. Здесь стоит ждать отката к 0.0544–0.0550 для продолжения входа, стоп-лосс на 0.0529, без надежды на удачу. Первая цель по прибыли — 0.0583, это зона скопления прошлых зажатых позиций, после пробоя смотрим на 0.0610. Защита обязательна, иначе даже на замену аккумулятора сегодня не заработаешь.
$ZKC
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
@OKX星球 Не стоит сразу делать выводы о рынке при каждом повороте ETF.
28 августа чистый отток средств из спотового биткоин-ETF в США составил 201,9 млн долларов, прервав 9-дневный период чистого притока; в то же время, Ethereum-ETF привлек 102,1 млн долларов, продолжая 10-дневный приток средств.
Разногласия здесь таковы: средства BTC фиксируют прибыль после достижения около 80 000 долларов, что краткосрочно негативно; средства ETH проявляют большую устойчивость, что является позитивным сигналом.
Это не просто дневные колебания ETF, а скорее перераспределение институциональных средств между высоким уровнем BTC и догоняющим ростом ETH.
Далее важно следить за двумя моментами: расширится ли отток BTC и сможет ли ETH продолжать привлекать средства. В противном случае волатильность основных монет на высоких уровнях может усилиться.
Источник: Decrypt
#BTC #ETH #Crypto100W过去一周，比特币从6万多直接拉到8万。 市场情绪翻得非常快。 6万的时候还在喊熊市深不见底，原生家庭狗都不玩，永远缺存储。8万一到，马上又开始出现“历史大底”“新牛市启动”“新高见”的声音。 但现在最需要警惕的，恰恰就是这种情绪切换。 因为如果按照过去几轮币圈熊市的标准来看，这次跌得其实远远不够。 以前真正的大熊市，BTC基本都要跌70%甚至80%。 这一轮从历史高点下来，到6万美元附近，大概也就50%左右。这也导致了不少现货玩家根本没满仓，现在开始焦虑没法低吸了。 所以如果只看历史跌幅，6万这里根本不像传统意义上的币圈大底。 但问题也在这里。 这一轮不能再简单拿以前的80%回撤往上套。 因为BTC已经不是以前那个BTC了。 ETF、机构、稳定币、衍生品、宏观资金都进来了，市值越来越大，波动率长期下降也是大趋势。 以后币圈的熊市，很可能不再每次都靠-80%完成出清。 有可能变成： 跌50%-60%，然后横一年。 以前是价格杀人。 以后可能更多是时间杀人。 所以现在真正重要的问题，不是“这次跌得够不够深”，而是： 这轮熊市到底走到了哪一种底。 按照经历了三轮牛熊的老韭菜的教训，一个真正的Ключевой сигнал по нефти — это не первоначальный скачок выше $90 за Brent, а то, сохранится ли нарушение после того, как военный риск приблизился к транспортным маршрутам вокруг Ормузского пролива. Давление на иранскую торговлю через планируемые санкции США против банков также может ужесточить каналы расчетов, даже если физические поставки продолжатся.
Мое мнение: стабильный трафик танкеров будет способствовать снижению краткосрочной премии за риск, тогда как повторяющиеся атаки или финансовые ограничения сделают переоценку более устойчивой. Следующее подтверждение должно прийти от потоков, а не от заголовков. Это не совет, а просто анализ.
#USIranTensionsHitOil$ZORA Скучно поиграться с альткойнами, сейчас весь рынок падает, откуда у тебя смелость тянуть цену вверх, и если уж тянуть, то делай это хорошо, а то финансирование по контрактам всё ещё отрицательное, и при этом быков больше, чем медведей — чтобы цена поднялась, нужно чудо.
Это явно манипуляция спотового рынка с целью контролировать цену контрактов, пытаются воспользоваться коррекцией всего рынка, чтобы привлечь внимание и найти покупателей, ребята, не ведитесь, пока монета держит позицию, я буду продолжать увеличивать шорт.Раньше мне казалось, что "белый список активов" и DEX вместе смотрятся немного странно. Недавно Uniswap v4 действительно реализовал это.
Permissioned Pools позволяют фондам, ценным бумагам и другим ограниченным токенам подключаться к AMM. Реальные токены размещаются в отдельном адаптере, а в пуле используется виртуальный баланс для торговли; при каждой смене токена или добавлении ликвидности контракт проверяет, находится ли кошелек в белом списке эмитента. Эмитент также может приостанавливать торговлю и при необходимости выводить LP-позиции, которые больше не соответствуют требованиям.
Это уже запущено в основной сети Ethereum и Sepolia, к подключению идут такие организации, как Superstate, Securitize и другие.
Мое простое мнение: это добавляет RWA дополнительный доступный канал ликвидности. Цена тоже очевидна — кто может торговать, решает эмитент, а белый список может дробить ликвидность. Я продолжу следить за реальным запуском активов и объемами торгов, не буду гнаться за UNI только из-за "институционального нарратива".
Данные: Uniswap Labs, Uniswap Docs. Личный отчет, не является инвестиционной рекомендацией.
$UNI #RWAПредыдущий максимум $BTC был пробит! Цена быстро упала с 81 000 до 77 000, но это ещё не тот диапазон, где можно покупать с закрытыми глазами. Почему:
1. Фонды ETF впервые изменили направление. Рекорд чистого притока в $2,6 млрд 9-го числа был побит 28/8, когда за один день произошёл чистый отток в $201,8 млн. Это настоящий драйвер сегодняшнего падения, а не техническая коррекция.
2. Линия в 77k имеет поддержку. Последний минимум коррекции (27/8) был на уровне 76,9k, а ниже этого — плотная зона поддержки Спрос на AI распространяется на хранение и программное обеспечение, что указывает на то, что этот раунд торгов входит в более сложную фазу
Покупка GPU — самый очевидный шаг, покупай то, чего не хватает, заказы в очереди, повествование чистое. Но дальше становится сложнее: хранение зависит от цикла поставок, программное обеспечение — от готовности клиентов платить постоянно, сеть и безопасность зависят от того, действительно ли компании меняют процессы
В отчетах таких компаний, как Marvell, спрос на AI и дата-центры очень силен, но реакция акций не такая быстрая. Причина проста: рынок уже не удовлетворяется фразой «сильный спрос на AI». Он начинает задаваться вопросом, не учтён ли рост заранее, смогут ли сохранить валовую прибыль, не отнимут ли крупные клиенты право на переговоры
Вторая половина AI — это не кто касается темы, тот растёт, а кто может превратить ажиотаж в стабильный доход
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 Относительная 10-летняя скользящая доходность S&P 500 по сравнению с американскими облигациями уже превысила 15%, что является самым высоким показателем с 1960 года и даже более экстремальным, чем в 1929 году.
Такое крайнее расхождение обычно не длится вечно. В истории каждый раз, когда разрыв доходности между акциями и облигациями становился таким широким, дальше либо облигации переживали долгосрочный отскок (процентные ставки достигали пика и снижались), либо фондовый рынок сталкивался с коррекцией оценки. Все знают, что произошло после 1929 года, а после краха дотком-пузыря в 2000 году облигации тоже несколько лет опережали акции.
Сейчас вопрос в том: сможет ли ФРС действительно сдержать инфляцию? Если инфляция окажется устойчивой, долгосрочные ставки не снизятся, и облигации продолжат оставаться под давлением. Но если экономика действительно переживёт жёсткую посадку, пузырь оценки акций лопнет первым, и облигации станут убежищем.
Лично я склоняюсь к мнению, что такой разрыв в 15%+ является несостоятельным. Это не значит, что фондовый рынок сразу рухнет, но в ближайшие несколько лет относительная доходность облигаций может значительно улучшиться. В портфеле нельзя ставить всё на акции, разумнее будет немного увеличить экспозицию по длительности.
Конечно, тайминг всегда самый сложный. Но, по крайней мере, с исторической точки зрения, сейчас стоит задуматься о ребалансировке.截至今天，$BTC 在 $77,900 附近，刚从周末的 $77,000 一线反弹；ETH 在 $2,400 附近。市场并没有真正转弱，但前期冲上 $80,000 后明显开始出现获利盘。 更值得注意的是资金结构。 上周 BTC 现货 ETF 全周仍然录得约 9.24亿美元净流入，ETH ETF 更是达到约 8.24亿美元，创下今年最强周度流入之一。也就是说，现在更像是“价格在调整，但机构资金还没有撤退”。只是 BTC ETF 和 ETH ETF 的资金开始出现分化。(KuCoin) 所以我现在对市场的判断很简单： BTC $80,000 不是终点，但也不是现在应该无脑追的位置。 $77,000附近是短线比较重要的承接区，如果这里能够稳住，再重新突破 $80,000–82,000，市场才有机会继续向前高区域挑战。 反过来，如果 $77,000失守，那么这轮从 $68,000附近启动的快速上涨，就需要进入更长时间的震荡消化。 ETH反而值得多看一眼。 ETH最近的表现并不差，而且资金流入明显强于BTC。市场开始从单纯的“BTC风险资产交易”，逐渐重新寻找 Ethereum、Solana 以# Последние новости
- Председатель ФРС Уош заявил на симпозиуме в Джексон-Хоуле о неизменности жесткой цели по инфляции в 2%, доходность краткосрочных казначейских облигаций резко выросла, ожидания повышения ставки в сентябре разделились поровну, вероятность повышения в четвертом квартале выше.
- Эскалация ситуации между США и Ираном: американские войска атаковали иранские ракетные шахты, Иран ответил ракетным ударом по американским базам; Иран признал, что санкции привели к снижению импорта и экспорта на 35%, инфляция в июле составила 66%, цена на нефть Brent близка к 90 долларам.
- Долгосрочные показатели компании Changxin Memory за первое полугодие превзошли ожидания: доход 150,3 млрд юаней (годовой рост 874%), чистая прибыль 77,6 млрд юаней, валовая маржа во втором квартале 87,6%; подан иск против Министерства обороны США с требованием отменить признание компании военной.
- OpenAI планирует прекратить предоставление моделей сервису Cursor, принадлежащему SpaceX, обострение конфликта между Маском и OpenAI; Anthropic заявила о намерении увеличить поддержку вычислительных мощностей для Cursor.
# Анализ торговли
- Выводы остаются прежними: Уош ставит во главу угла восстановление доверия, рынок колеблется, важна фундаментальная оценка отдельных акций.
- Жесткая позиция Уоша поднимает доходность краткосрочных облигаций, до сентября запланирован только один отчет по занятости и инфляции, сомнения в повышении ставки, вероятность выше в четвертом квартале. Столкновения между США и Ираном, нефть Brent около 90 долларов, геополитика и высокая цена на нефть поддерживают инфляцию и долгосрочные ставки, сдерживают оценку рисков.
- Криптовалюты под давлением: BTC 77,600, ETH 2415, отток из ETF 202 млн. AI переходит к проверке ROI, ожидается колебание.Поскольку $IBIT обеспечивает большую часть свежего спроса на BTC ETF, любое замедление в создании новых фондов может ослабить бычий настрой по Bitcoin.
IBIT составил 79,8% от восстановления на $2,84 млрд, в то время как другие фонды за вторую неделю зафиксировали чистый отток в размере $13,8 млн.
Интересно, что $BTC все же упал на 0,6% несмотря на приток $924,5 млн в ETF — что показывает, что сильный спрос на ETF сам по себе может быть недостаточен для роста цены. 👀 Polygon недавно раскрыл проблемы с безопасностью, исправленные в двух хардфорках между Остином и Киото. Уязвимость затронула клиентов Bor и Heimdall в Polygon PoS; исправление сначала было протестировано на Amoy, затем активировано в основной сети, и детали были раскрыты позже. Официальное заявление указывало, что эксплуатации этих уязвимостей в основной сети не наблюдалось. Austin обработал два пути отказа в обслуживании для Bor. Первый — это событие синхронизации состояния с L1 на L2: они выполняют контракты и предкомпиляцию, но ранее не имели независимого жёсткого лимита на газы для одного блока. Если блок переполнен достаточным или особенно дорогим событиями синхронизации состояний, это может замедлить обработку блоков. Вторая связана с полем 'TxDependency'. Изначально это был просто запрос на параллельное выполнение, но нет ограничения по размеру; вредоносные производители блока могут вставлять огромные данные, вызывая сбой узлов, получающих блок во время обработки. Исправление проблемы Хеймдалля в Киото лучше иллюстрирует суть on-chain DoS. Сообщения транзакций инкапсулируются с помощью 'google.protobuf.Any', и 'Any' может продолжать вкладывать 'Any'. Если глубина не ограничена, злоумышленникам достаточно построить дешёвую глубокую вложенную транзакцию, чтобы заставить всех валидаторов одновременно выполнять дорогостоящую декодировку. Стоимость отправителя низкая, но стоимость сети увеличивается. Поэтому анти-DoS не может сосредоточиться только на транзакционном газе.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Добрый день всем!
Ниже приведён только объективный логический анализ, не являющийся инвестиционной рекомендацией.
В этом обзоре, исключая события ФРС, рассматриваются BTC, ETH, SOL с точки зрения ликвидности, структуры монет и ограничений оценки.
$BTC BTC
Ликвидность: в основном поддерживается институциональными ETF, капитал долгосрочный, не чувствителен к краткосрочным колебаниям. Приток средств в основном от внешних институтов, внутренние средства на бирже слабо способствуют устойчивому росту.
Монеты: базовые позиции на споте стабильны, значительная часть монет сосредоточена у институтов и долгосрочных держателей, доля свободно обращающихся монет ограничена. При падении долгосрочные держатели не спешат продавать, в основном ликвидируются плечевые длинные позиции.
Оценка: отсутствует внутренний денежный поток, оценка основана на консенсусе и институциональном спросе. Верхняя граница цены определяется готовностью институтов выделять долю на криптоактивы; нижняя — глобальным консенсусом.
Текущая ситуация: выше 80 000 уже заложены ожидания институционального принятия. Без новых внешних притоков вероятны боковые колебания, сложно выйти в односторонний тренд.
$ETH ETH
Ликвидность: смешанный состав капитала — часть институциональная, часть — торговые средства DeFi и L2 экосистемы, при этом доля деривативов высока. Интересы капитала неоднородны.
Монеты: большое количество токенов заблокировано в стекинге, что снижает давление продажи, но сверху накоплено много исторических убыточных позиций. Позиции участников экосистемы стабильны, торговые монеты быстро входят и выходят в зависимости от ожиданий.
Оценка: с одной стороны, рынок оценивает рост инфраструктуры, с другой — неопределённость из-за L2 оттока доходов и регуляторных рисков SEC сдерживает оценку.
Текущая ситуация: при отсутствии значительных изменений в макро ликвидности соотношение ETH/BTC вряд ли будет укрепляться. Только при реальном развитии экосистемы появится относительная доходность; при ужесточении рынка торговые позиции первыми будут распроданы, откат превысит BTC.
$SOL SOL
Ликвидность: почти нет крупных институциональных позиций, ликвидность полностью зависит от спекулятивных средств на бирже, розничных инвесторов и торговых фондов. Вход внешних средств может вызвать крупный рост, в условиях стагнации возможны лишь импульсы.
Монеты: низкая доля стекинга, много токенов в обращении, высокая ротация монет, слабая долгосрочная база. При росте монеты консолидируются, при снижении быстро рассеиваются.
Оценка: нет стабильного денежного потока, оценка полностью зависит от рыночного аппетита к риску. Объём ончейн транзакций и популярность Meme могут краткосрочно поднимать цену, но не обеспечивают долгосрочную поддержку.
Текущая ситуация: в фазе роста высокая эластичность; в боковом тренде слабая устойчивость к росту. При снижении эффекта заработка становится приоритетной целью для сокращения позиций, откат самый глубокий из трёх.
Итог
Основные различия:
BTC движется за счёт внешних институциональных притоков, монеты стабильны, волатильность контролируема;
ETH — борьба между институциональными и экосистемными средствами, под двойным давлением регулирования и диверсификации ценности;
SOL зависит от настроений на бирже и спекулятивных средств, высокая эластичность сопровождается большими откатами.
Ротация рынка: при притоке средств порядок BTC→ETH→SOL; при исчерпании притока обратный порядок: SOL первым слабеет, затем ETH, BTC относительно устойчив.В понедельник на сеульском рынке произошла резкая дивергенция: иностранные инвесторы за один день продали акции чиповых компаний почти на 2,7 млрд долларов, в то время как розничные инвесторы активно скупали их.
Акции Samsung упали за день на 8,70%, тогда как $SKHYNIX, который пообещал полностью выкупить акции на сумму 40 трлн вон, снизился всего на 3,41%, демонстрируя большую устойчивость к падению.
Обострение геополитической ситуации подавило глобальный риск-аппетит, а перенос деталей обратного выкупа Samsung на следующий год в выходные подтолкнул иностранных инвесторов к концентрации продаж в секторе полупроводников.
Активы с более высокой степенью определённости реализации обратного выкупа выдержали давление массового ухода иностранных инвесторов, тогда как менее прозрачные позиции стали основными объектами сокращения.
Если геополитическая напряжённость снизится и чистые продажи иностранцев сократятся, лидеры чипового сектора с гарантированным выкупом могут первыми начать восстановление позиций и ликвидности.
Если внешние настроения по уклонению от риска продолжат распространяться и вызовут рост инфляционных ожиданий, процесс пассивного снижения кредитного плеча иностранными инвесторами усилит корректировку высоко оценённых активов.
Если розничные инвесторы исчерпают свои силы или макрофинансовая ликвидность ещё больше ужесточится, даже ранее устойчивые обязательства по обратному выкупу могут подвергнуться более широким распродажам.
Ключевым фактором на следующей неделе будет возможность стабилизации и сокращения чистого оттока иностранных инвесторов ниже отметки в 30 трлн вон за день.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验поскольку IBIT обеспечивает большую часть нового спроса на ETF для BTC, замедление создания фондом новых позиций ослабит аргументы в пользу дальнейшего роста BTC. он обеспечил 79,8% от восстановления на $2,84 млрд, а другие фонды за вторую неделю зафиксировали чистый отток в размере $13,8 млн. биткоин упал на 0,6% несмотря на приток в $924,5 млн.Большие игроки создают видимость присутствия, как мы делаем это в соцсетях, одно и то же ощущение,
Питер Шифф утверждает, что биткойн не является настоящим активом.
Уолл-стрит и институциональные инвесторы покупают биткойн,
им как раз и нравится то, что Шифф называет не настоящим активом.
Звучит странно, не так ли?
Но если посмотреть с другой стороны, всё становится понятно.
Золото — это физический актив, он действительно имеет ценность. Но физический актив — это и хлопоты.
Его нужно хранить, перевозить, охранять.
Пересечение границ усложняет дело, добавляются регуляторные и физические ограничения.
Именно этого сейчас боится крупный капитал.
Денег много, долговые риски растут,
когда наступает время убегать, страховаться и переводить средства через границы, ты же не понесёшь с собой несколько тонн золотых слитков.
В истории немало случаев конфискации золота.
Шифф постоянно говорит, что золото можно потрогать и увидеть.
Но он упускает один момент:
с приходом цифровой эпохи капитал стал ценить совсем другие вещи.
Защиту от цензуры, трансграничные переводы, быструю расчётность, отсутствие физических границ.
Золото с этим справиться сложно.
Купить немного слитков, чтобы застраховаться — это возможно, но для крупного капитала важны совсем другие вещи.
Они видят в биткойне то, чего у физического актива никогда не было:
цифровой формат, дефицит, глобальная ликвидность и невозможность быть напрямую заблокированным какой-либо страной.
Поэтому биткойн не конкурирует с промышленными свойствами золота.
Он на самом деле эксплуатирует арбитраж между системой фиатных валют и реальными мировыми фрикциями ликвидности.
Можно так понять:
Шифф всё ещё измеряет активы мерками старой эпохи