Orbit Post Sitemap
$SOL 31 августа упал с 110 до 101, рост замедлился, в течение дня с 107.31 до 100.69, за два часа падение на 5%
Тройной негативный фактор:
Уолш ужесточает, вероятность повышения ставки в сентябре 57% (не понижение)
Цена на нефть пробила 90, средства для хеджирования уходят
RSI только что снизился с 84, зоны перекупленности, цепная ликвидация маржинальных длинных позиций На прошлой неделе Уош выступил в Джексон-Хоуле с ястребиным заявлением: инфляция не улучшилась, акцент возвращается к стабильности цен. Рынок сразу же испугался, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 35% до 60%. Он также раскритиковал форвардные указания, сказав, что не стоит постоянно давать рынку подсказки.
Рынок сначала упал в знак уважения, полупроводниковый индекс упал на 3,47%, фьючерсы на тайваньский индекс ночью рухнули на 457 пунктов, доллар укрепился, золото развернулось вниз. Цены на нефть продолжают подогревать ситуацию, уже есть призывы к двум дополнительным повышениям в этом году.
В любом случае, как по мне, повышение ставки или нет — в сентябре всё равно не обойтись без данных по CPI. Инфляция снижается уже два месяца подряд, цены на нефть растут, золото упало, некоторые организации говорят, что «коррекция — это окно возможностей», но когда это случится, стоит ли тогда вообще что-то делать — лучше дождаться выхода данных по CPI.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 AI сначала сокращает, возможно, затраты на рабочее время консалтинговых компаний. Сегодня FT обсудила довольно интересное изменение: всё больше компаний начинают использовать AI, возвращая к себе кодирование, внедрение программного обеспечения и часть аналитической работы, которые раньше отдавали на аутсорсинг консалтинговым компаниям. В последнем исследовании McKinsey есть наглядный показатель: 32% опрошенных компаний заявили, что благодаря инструментам AI для кодирования они отказались от покупки как минимум одного программного продукта или функции, которую изначально планировали приобрести. Для консалтинговых компаний самая большая проблема не обязательно в том, что «клиенты больше не нуждаются в консультациях», а в том, что прежняя логика оплаты по размеру команды, срокам проекта и часам работы становится всё труднее объяснимой.
1. Чем выше эффективность AI, тем неловче традиционные методы оплаты
Предположим, раньше на проект требовалось 10 человек на 3 месяца, а теперь с помощью AI — 3 человека на 1 месяц. С точки зрения консалтинговой компании, это, конечно, повышение эффективности и, возможно, более быстрая сдача проекта. Но с точки зрения клиента возникает вопрос: если задействовано меньше людей и времени, почему нужно платить примерно столько же, как раньше? Поэтому AI оказывает на консалтинговую индустрию парадоксальное влияние: чем выше эффективность работы, тем сложнее зарабатывать, просто продавая часы работы.
2. В будущем консалтинговые компании, возможно, будут продавать не «человека», а «результат»
Это изменение уже началось. Генеральный директор BCG Кристоф Швайцер ранее сообщил, что примерно три четверти крупнейших AI-проектов BCG уже используют такой подход.Всего за несколько дней BTC вырос с $75,000 до $80,000, а затем быстро упал до примерно $77,000. Однако на данный момент в августе рост всё ещё превышал 20%. Это резкое падение не без причины; одновременно три крупных события поразили джекпот. Ястребиная речь Уолша резко повысила вероятность повышения ставки за одну ночь. 28 августа председатель Федеральной резервной системы Марк Уолш выступил с первой ключевой речью с момента вступления в должность на ежегодном собрании Глобального центрального банка в Джексон-Хоул. Рынок ждал неделю, но вместо этого получил жёсткие сигналы. В своей речи Уолш прямо заявил, что инфляция в США пока не показала значимого устойчивого замедления. Предпочтитенный индекс PCE ФРС вырос на 3,7% в годовом выражении за 12 месяцев, с годовым ростом на 4,1% за шесть месяцев. Уош ясно дал понять, что ФРС должна достаточно быстро увидеть, что потенциальная инфляция приближается к цели в 2%, иначе у политиков «ещё есть над чем работать». Он также подчеркнул, что текущая финансовая ситуация не ограничивает, а целевой показатель инфляции в 2% твёрда и непоколебима. Это заявление быстро было интерпретировано рынком как «готовность повысить ставки при необходимости». До выступления рынок оценивал повышение ставки в сентябре примерно на 35%, но после выступления оно подскочило до 55,7%. Доходность двухлетних казначейских облигаций США резко выросла, доллар укрепился, а рисковые активы оказались под широким давлением. BTC быстро откатился выше 80 000 долларов, в какой-то момент упал до примерно 77 413 долларов. Уош также сделал рынок более тревожным. Он ясно дал понять, что осторожно относится к традиционным прогнозам ФРС, считая, что чрезмерное распространение деталей обсуждения политики или чрезмерное обязательство в будущих решениях может ввести рынок в заблуждение и подавить СШАПоследние движения капитала ETF дали важный сигнал: институциональные фонды перераспределяются между различными основными криптоактивами. 27 августа спотовые ETF показали высокие результаты: 🟠 $BTC чистый приток около 🔵 $232 миллионов ETH около $214🟣 миллионов$SOL чистый приток около $52 миллионов🟢$XRP чистый приток около $17 миллионов. Однако к 28 августа структура рынка явно изменилась. $BTC спотовые ETF перешли к чистому оттоку около $202 миллионов, положив конец серии притоков, продолжавшейся уже несколько дней; Тем временем $ETH ETF по-прежнему зафиксировали около $102 миллионов чистых притоков, сохраняя высокую капитальную привлекательность. 📊 Это скорее ротация капитала, чем полный выход с крипторынка. Когда BTC демонстрирует прибыль, некоторые фонды могут искать возможности в других основных активах, таких как ETH, SOL и XRP. Действительно стоит обратить внимание не только на то, ушли ли деньги, но и — куда они движутся? 🔥 #DailyOrbit #BTC #ETH #SOL #XRP #CryptoETF #CryptoMarket#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Нонфарм, ADP, первичные заявки на пособие по безработице — куча данных предстоит опубликовать. В июле нонфарм уже удивил, теперь рынок еще более напряжен.
Вош на Джексон-Хоул заявил: инфляция еще не взята под контроль, в сентябре возможно продолжение повышения ставок. Вероятность выросла с 35% до 60%, BTC вслед за этим упал.
Сейчас BTC колеблется около 78000, ETH около 2400, все ждут данных для определения направления. Если данные по занятости хорошие — ожидания повышения ставок усиливаются, крипторынок под давлением. Если данные плохие — опасения рецессии, возможно, появится передышка.
Крипторынок сейчас ориентируется на макроэкономическую ситуацию, а не на данные с блокчейна или развитие экосистемы. Слово ФРС важнее десяти позитивных новостей.Сегодня хочу подробно рассказать о торговле по потоку ордеров. Изначально я занимался именно торговлей по потоку ордеров, и эта торговая стратегия позволяла мне оставаться в прибыли. Суть в том, что, наблюдая за крупными ордерами в краткосрочной перспективе, мы рассматриваем их как точки борьбы за ликвидность между покупателями и продавцами. В этой зоне размещение ордеров позволяет либо ловить откаты, либо развороты, при этом мы берем только те движения, которые реально можем поймать. Конечно, торговля по потоку ордеров эффективна только для основных активов, так как ордера на альткоинах часто бывают обманчивыми.
Преимущество такого подхода в том, что у основных активов примерно из десяти ордеров только один ложный. Таким образом, при правильном размере позиции и взаимодействии с крупными ордерами можно добиться резонанса, а также отфильтровать ложные свечи (с большим объемом и высокой ценой), проверить подлинность пробоя, его силу и интуитивно определить, насколько сильна или слаба зона сопротивления. На практике же такая торговля чаще всего сводится к свинг-трейдингу и скальпингу, поскольку зоны с высокой плотностью сделок обычно совпадают с основными точками размещения ордеров.
Недостатки очевидны: например, несколько дней назад на сильном шортсквизе биткоина и эфира, когда уровни сопротивления не сработали, торговля по потоку ордеров часто приводила к серьезным убыткам (если вовремя не ставить стопы), а неожиданные события (черные лебеди) могли привести к тому, что из десяти сделок по потоку ордеров одна убыточная покрывала все остальные.
Фактически этот метод проверяет, способен ли трейдер строго следовать принципам единства знания и действия, а также дисциплинированно ставить тейк-профиты и стоп-лоссы. Надеюсь, мой опыт будет полезен для вашей торговли, спасибо!
$BTC $ETH $LAB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Стоит отметить недавние изменения корреляции на рынке. Последние данные показывают, что степень связи между BTC и Nasdaq снижается, а синхронизация с золотом увеличилась; В отличие от этого, $ETH всё ещё сохраняет сильную корреляцию с технологическими акциями, пока явного разрыва не видно. Это означает, что позиционирование этих двух активов институтами может постепенно расходиться: 🟠 $BTC всё больше напоминает роль «цифрового золота» и макрохедж-активов. Поскольку рыночные фонды стремятся к защите от инфляции, хеджированию от обесценения валюты или активам, независимым от традиционных фондов, логика распределения BTC усиливается. 🔵 В настоящее время $ETH ближе к активам риска роста. Изменения в технологических акциях, ликвидности и склонности к риску по-прежнему легко передают потоки капитала напрямую на ETH. Недавно появился ещё один заметный сигнал: в августе спотовые ETF BTC получили около 3,3 миллиарда долларов чистого притока, и институциональный спрос остаётся устойчивым; Тем временем фонды ETH ETF относительно активны, что свидетельствует о том, что институты не отказались от криптоактивов, а просто переоценивают другие активы. ⚠️ Но самый легко неправильно понимаемый момент: изменения корреляции≠ BTC могут временно избежать влияния процентных ставок. Будь то золото или BTC, рискованные активы оказываются под давлением, когда доходность казначейских облигаций США быстро растут и ликвидность доллара ужесточение. Поэтому рынок должен различать два временных измерения: долгосрочное: расширение долгового долга США, размывание валюты и спрос на институциональное распределение, что может продолжать укреплять «цифровое золото» BTC.$SKR однодневный рост +111,79%, за 7 дней +251%. Настоящий сигнал скрыт в последовательности, а не в росте.
В течение двух недель он колебался в диапазоне от 0,0069 до 0,0085. Поворотным моментом стал объем: в один из дней объем увеличился в восемь раз по сравнению с предыдущим днем, при этом закрытие в тот день было с понижением. Деньги начали двигаться на два дня раньше цены, такое расхождение объема и цены обычно означает, что кто-то скупает на низах.
Сейчас ставка финансирования на трех основных фьючерсных платформах отрицательна, в диапазоне от -0,31% до -0,37% — после удвоения цены кто-то продолжает шортить, ежедневно платя лонгистам. Это топливо для шорт-сквиза.
С другой стороны, риски тоже очевидны: объем фьючерсов в 3,1 раза превышает спотовый, поддержку цене оказывает не покупка, а кредитное плечо; доля в обращении 65,9%, треть предложения еще не выпущена; до исторического максимума еще -51%, сверху давит партия монет, которые не вышли из убытка. В момент, когда ставка финансирования станет положительной, направление кредитного плеча изменится.Вооружённые силы США нанесли авиаудар по Ирану, и Bitcoin упал ниже $77,000.
Рано утром произошёл ещё один инцидент на Ближнем Востоке.
Вооружённые силы США провели авиаудары по двум ракетным установкам на острове Ларак в Иране, что вызвало ответные ракетные удары Ирана и вновь обострило напряжённость в Ормузском проливе.
Согласно учебному сценарию:
Эскалация войны → Усиление избегания рисков → Рост золота, BTC и сырой нефти.
Три стрелы выпущены одновременно.
Но на этот раз рынок просто не последовал сценарию.
Нефть WTI открылась почти с ростом на 2%, а Brent вернулась к отметке $90.
Золото, напротив, ослабло;
$BTC упал ниже $77,000;
$ETH упал ниже $2400;
Ликвидация длинных позиций ещё больше усилила падение.
Почему?
Потому что сейчас рынок торгует не только «активами-убежищами».
Скорее:
Эскалация войны → Рост цен на нефть → Возобновление инфляционного давления → Понижение ожиданий по снижению ставок → Ужесточение ликвидности → Давление на BTC и золото.
Так что сегодня самым сильным активом-убежищем на самом деле является сырая нефть.
Это также самый тревожный момент:
Война не обязательно приносит пользу BTC.
Если ситуация в Ормузском проливе продолжит обостряться и цены на нефть будут расти, BTC может столкнуться с продолжительным давлением в краткосрочной перспективе.
77,000 — это не обычный целочисленный порог.
Держитесь, будет отскок.
Если не удержится, следующая остановка будет около 75,000.
Не спешите покупать на падении сейчас.
Сначала посмотрим, продолжит ли кипеть ситуация на Ближнем Востоке. #BTC испытывает высокую волатильность с усиленной связью с золотом. #Обострение военного конфликта между США и Ираном повышает риск перебоев в поставках сырой нефти.
Подождите, пока крупные игроки ликвидируют позиции, подождите, пока панические продажи улягутся, подождите, пока ETH упадёт до 2200.
Кажется, что вокруг одни негативные факторы, но ни один из них не может уронить рынок. Разве вы не заметили, что что-то не так?
Акция, которую нельзя сбить негативными новостями, обречена на рост.
$BTC
$SOL #Иран заявляет, что пролив остаётся закрытымРадар расхождений позиций аккаунтов
Сначала разделим стороны и ставки, новая информация появляется только тогда, когда направление аккаунта не совпадает с направлением крупных позиций.
$BEAT направление аккаунтов склоняется к лонгу, а направление крупных позиций — к шорту; большинство на одной стороне, но пока это не та сторона, где крупные позиции тяжелее. Комбинация цены и позиций указывает на увеличение шортов при падении, снижение сопровождается расширением экспозиции, но нужно смотреть, продолжит ли цена обновлять минимумы. Аккаунты уже склоняются к лонгу, дальше нужно смотреть, готовы ли крупные позиции увеличить вес на ту же сторону.
$DOGE аккаунты с лонгом преобладают, но вес крупных позиций склоняется к шорту, поверхностный консенсус еще не отражается в размере позиций. Рост не привел к расширению позиций, краткосрочное восстановление подтверждается, но доказательств нового трендового входа недостаточно. Дальше не стоит считать аккаунты, лучше следить за весом крупных позиций и их восстановлением в сторону лонга.
$SUI количество аккаунтов и вес позиций имеют разные склонности, смотреть только на одно соотношение лонг/шорт легко упустить другую сторону. Цена растет, открытый интерес падает, сейчас это сокращение позиций, не стоит напрямую считать это новым входом в лонг. Сейчас можно лишь подтвердить разногласия во мнениях, направление торговли нужно ждать второго уровня подтверждения от позиций и цены.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
После выступления Уоша, как поведет себя рынок? Какие у нас есть возможности?
Как только Уош заговорил, у многих развеялись ожидания снижения ставок. Все мечты о снижении ставок в эпоху Пауэлла, если честно, превратились в дым.
Этот парень говорит жестко, суть в том, что инфляция снижается недостаточно быстро, и ФРС может повысить ставки в любой момент. Рынок тоже реалистичен: вероятность повышения ставок в сентябре резко превысила половину, настроение сразу переключилось на ужесточение денежной политики.
Если внимательно следить за американским фондовым рынком, можно заметить, что кризис уже давно написан.
S&P 500 только что пробил исторический максимум, но покупательская активность становится все более сосредоточенной, расхождение между ценой и широтой рынка достигло рекорда за почти тридцать лет.
Самое забавное — это те, кто гонится за хайпом вокруг AI, раньше даже свинья могла взлететь, а теперь, при небольшом охлаждении, многие испытали на себе крайне волнующие американские горки на акциях аппаратного обеспечения — нереализованная прибыль быстро испарилась.
Все спрашивают: одностороннее движение закончилось, на чем теперь зарабатывать?
Подумайте, при такой высокой волатильности самое опасное — ставить все на одну карту. Недавно я общался с несколькими трейдерами, и они снова вспомнили старую добрую "вечную инвестиционную корзину" Брауна.
Суть этой стратегии очень проста: по четверти в акции, долгосрочные облигации, биткойн и наличные, с периодической ребалансировкой.
Самое крутое в этом механизме — он заставляет вас систематически продавать на пике и покупать на спаде: когда активы сильно растут — продавайте немного, когда падают — докупайте. По мере роста ожиданий повышения процентной ставки Биткоин получает первый удар! Предыдущий максимум $BTC был побит! Он быстро упал с 81 000 до 77 000, но пока не достиг диапазона, чтобы покупать с закрытыми глазами. Почему: 1. Фонды ETF впервые отвернулись. Рекорд чистого притока в $2,6 миллиарда 9-го числа был побит 28 августа с однодневным чистым оттоком в $201,8M. Это настоящий двигатель сегодняшнего падения, а не техническая коррекция. На прошлой неделе чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн составил около 920 миллионов долларов, после чего наблюдался приток в течение 9 рабочих дней подряд, что привело к значительному накоплению объема. После быстрого отскока однодневный приток средств начал снижаться.
В то же время открытый интерес по фьючерсам, рассчитанный в монетах, снизился примерно на 11%, что не указывает на значительное накопление длинных позиций с использованием кредитного плеча. Средняя стоимость ETF составляет около 84 тысяч, что совпадает с зоной дневного сопротивления, и чем ближе цена, тем сильнее давление на продажу.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Джексон-Хоул: Вош выпускает жёсткий ястребиный сигнал: если инфляция не снизится до 2%, не исключено продолжение повышения ставок. А данные по занятости — это ключевой ориентир для ФРС в оценке экономики и инфляции, следующая серия отчетов по занятости напрямую определит рыночное ценообразование ставок на сентябрь.
Три сценария рыночной реакции на данные
1️⃣ Резкий рост занятости (горячий рынок труда)
Экономика перегревается, снижение инфляции затруднено, рынок усиливает ставки на повышение ставок.
👉 Доходности госдолга растут, доллар укрепляется; золото, технологические акции США и криптовалюты испытывают давление и снижаются.
2️⃣ Умеренное снижение занятости (соответствие ожиданиям)
Экономика постепенно охлаждается, инфляционное давление ослабевает, вероятность сохранения текущих ставок увеличивается.
👉 Рынок колеблется, борьба быков и медведей, в краткосрочной перспективе не ожидается односторонних сильных движений.
3️⃣ Резкое ослабление занятости (холодный рынок труда)
Экономика явно охлаждается, ожидания повышения ставок быстро снижаются, ожидания снижения ставок возвращаются.
👉 Доллар ослабевает, доходности падают, рисковые активы (акции США, BTC, золото) начинают восстановительный отскок.
Ключевые моменты для трейдинга
Сейчас ожидания повышения ставок находятся в критическом диапазоне 57%–60%, любое отклонение данных от ожиданий усилит волатильность. До публикации данных рынок, скорее всего, будет осторожно колебаться, а после выхода данных выберет краткосрочное направление. $BTC $ETH $TRUMP Обострение конфликта между США и Ираном: после атаки США на иранские ракетные объекты вблизи Ормузского пролива Иран начал ответные действия, Brent снова пробил отметку в 90 долларов, фьючерсы на американские акции также ослабли.
В настоящее время основной торговой темой остаётся нефть, я склоняюсь к покупке WTI, но не буду покупать около 90 долларов. Следите за поддержкой в диапазоне 83,5—84,5 долларов, стоп-лосс ниже 82 долларов, первая цель — 88 долларов; если ситуация продолжит обостряться, смотрите выше 90 долларов.#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温
Брент снова превысил отметку в 90 долларов за баррель, столкновения между США и Ираном в Ормузском проливе напрямую угрожают транспортировке пятой части мировых морских поставок нефти. Расширение санкций США в сочетании с четырехкратным ростом страховых премий на танкеры превращают геополитический конфликт в необратимую инфляцию цепочек поставок.
Каждое повышение цены на нефть на 10 долларов с очень высокой скоростью добавляет около 0,3% инфляционного давления в базовый индекс потребительских цен, что напрямую разрушает оптимистичные ожидания начала смягчения политики в этом году и заставляет Федеральную резервную систему оставаться в режиме ужесточения на дополнительный квартал.
В краткосрочной перспективе традиционные хедж-фонды первыми распродадут биткойн как актив с круглосуточной ликвидностью, чтобы справиться с резким ростом доходности гособлигаций и оттоком ликвидности с фондового рынка; но в долгосрочной перспективе военные действия на Ближнем Востоке и рост военных расходов полностью пробьют триллионный дефицит бюджета США, ускоряя структурное обесценивание покупательной способности фиатных валют. Краткосрочные падения — это шок ликвидности, а в долгосрочной перспективе — укрепление консенсуса по твердым активам на фоне переизрасходования суверенного кредита. Каждая паника, вызванная нефтью, — это золотое окно для крупных инвесторов, чтобы скупать активы по низкой цене.
Нефть выше 90 долларов возрождает инфляцию, и перед лицом макроэкономических потрясений, вызванных сырьевыми товарами, ваша стратегия сейчас — покупать биткойн поэтапно на спадах или держать стейблкоины, ожидая прояснения ситуации?
---
Вышеизложенное выражает исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 4 сентября в США будут опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства
Всем стоит обратить внимание на два показателя:
Уровень безработицы в США за август
Предыдущее значение: 4,1%
Ожидание: 4,1%
Число занятых вне сельского хозяйства за август
Предыдущее значение: -23 тыс.
Ожидание: +58 тыс.
Данные по занятости за июль уже значительно ниже ожиданий, поэтому августовские данные по занятости вне сельского хозяйства очень важны.
Если данные по занятости окажутся ниже ожиданий, это укажет на дальнейшее охлаждение рынка труда в США, и рынок может вновь усилить ожидания смягчения политики;
Если данные окажутся значительно выше ожиданий, это может вновь повысить ожидания роста процентных ставок, что приведет к значительным колебаниям доллара, доходности гособлигаций США и рисковых активов.
В пятницу при публикации данных по занятости вне сельского хозяйства ключевое внимание уделяется фактическим значениям по сравнению с ожиданиями. 2012年 牛市复苏期结束 最后一跌 指标最低跌破60% 2016年 同样剧本 指标最低跌破60% 2019年 主升前最后一跌 指标最低跌破55% 312那种黑天鹅不算数 2023年 又是这样 指标最低跌破55% 每次都是这样 洗完一波 把不坚定的人全部震出去 然后主升浪才开始 现在的位置 如果历史规律还在 那这轮回调可能还没结束 但每一次跌穿这个阈值之后 后面跟着的都是一轮大行情 历史在重复 但别刻舟求剑 知道方向就够了 别指望精准抄到最低点$BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 BTC is holding near highs after breaking $80K as flows remain divided. U.S. spot ETFs see net inflows, while profit-taking, options hedging and leveraged shorts rise alongside large onchain longs. Grayscale shows BTC's 90-day gold correlation rose from near zero at year-start to over 50%, while its Nasdaq 100 correlation fell to ~33%. The issue is whether BTC is shifting from a tech-risk trade to a debasement hedge. Higher rates and deleveraging could still dominate if the link proves temporary.Позиция по ZKC не требует анализа новостей, рынок уже всё показал. Под текущей ценой 0.0574 на уровне 0.0568–0.0570 последовательно размещены три крупных ордера на покупку по тысяче лотов, отмены минимальны — это не поведение розничных трейдеров. Недавно с холодного кошелька на биржу перевели ZKC, сумма небольшая, но как раз перекрывает лучший ордер на продажу, явно создавая иллюзию давления на продажу. Верхний ордер на продажу на уровне 0.0582 кажется крупным, но в реальных сделках доля активных покупок растёт, ордера на продажу постепенно сгорают и не пополняются.
Только что припарковал машину у входа в старый жилой комплекс, телефон снова начал сигналить, я поставил на беззвучный режим и продолжил наблюдать. Такая структура мне очень знакома — это вымывание плавающих позиций, когда нижние ордера на покупку становятся заметны рынку, заходит много шортящих, а затем следует резкий отскок. Поэтому я не открываю шорт.
На OKX можно прямо сейчас купить около 0.0574, при откате до 0.0568 добавить позицию, стоп-лосс поставить на 0.0557 — если цена пробьёт зону поддержки ордеров, это будет ложный уровень поддержки. Цель для фиксации прибыли — сначала 0.0598, при пробое оставить половину позиции и смотреть на 0.0615. Не стоит брать слишком большую позицию, если ошибётесь — признавайте это.
$ZKC
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
@OKX星球 только что купил $MACRODUCK по капитализации $1.9 млн.
андреа (бывший Tesla Optimus, сейчас Foundation Robotics) опубликовал $macroduck и открыл AMA. Это та глава, которую я ждал. Цена уже поднялась до 7 млн, а затем упала примерно до ~400k. Я покупаю отскок около 880k, когда он на микрофоне, не гоняясь за максимумом. Стоп — это пробой 1.6 ATR (~30%). Если пространство фейковое или отскок умрет, я ошибаюсь. Если он останется лицом проекта, первая цель — удвоение (~1.76 млн) и #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults На этой неделе (с 31 августа по 4 сентября) в США "супернеделя" данных по занятости:
- Вторник (1/9): вакансии JOLTS, строительные расходы
- Среда (2/9): ADP "малый нефр", заказы на заводах, Бежевая книга ФРС
- Четверг (3/9): первичные заявки на пособие по безработице, торговый баланс, выступление члена ФРС Уоллера
- Пятница (4/9): отчет по занятости за август, главный событие недели
Логическая цепочка ясна: этот набор данных совместно определяет рыночное ценообразование по снижению ставки ФОМС в сентябре. В настоящее время рынок ожидает смягчения, если нефр будет слабым, а ADP и первичные заявки также ослабнут, ожидания снижения ставки усилятся, доллар и доходность гособлигаций США упадут, что будет благоприятно для криптоактивов с высоким риском; наоборот, если занятость неожиданно окажется сильной, ожидания снижения ставки отступят, и крипторынок, скорее всего, сначала столкнется с распродажей.
В совокупности мой прогноз таков: до пятничного отчета по нефр Dogecoin, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 0.080—0.093 на высоком уровне, инвесторы не станут рисковать большими позициями до выхода данных. Если нефр окажется слабым и подтвердит ожидания снижения ставки, $DOGE может воспользоваться моментом для роста до 0.093, а затем закрепиться и нацелиться на круглую отметку 0.10; если данные будут сильными, возможен откат к 0.080 или даже к 50-дневной средней около 0.073. Учитывая, что в августе рост превысил 20%, и много краткосрочных фиксаций прибыли, даже при благоприятном макрофоне вероятен сценарий "рост — расхождение — дальнейший рост". #интенсивныйвыпускданныхпозанятости, позицияВоша по политике под проверкойВ этом бычьем рынке я всё меньше верю в «сезон альткоинов»
Раньше в каждом бычьем рынке все ждали один сигнал:
Биткоин вырос → ETH догоняет → альткоины взлетают.
Но в этот раз, мне кажется, ситуация изменилась.
Сейчас на рынке появляется всё больше новых конкурентов:
① Биткоин — институциональные вложения, ETF, глобальные капиталы
② Токенизация американских акций — акции, фонды и другие активы на блокчейне
③ RWA — государственные облигации, кредитные активы и другие реальные активы на блокчейне
④ Стейблкоины — всё больше похожи на долларовую инфраструктуру в блокчейне
Если посмотреть на многие альткоины с малой капитализацией:
Маленькая капитализация, низкая ликвидность, ограниченное реальное применение, проекты сильно похожи друг на друга.
Поэтому я всё больше думаю:
В этот раз не обязательно повторится «взлёт тысяч монет» 2021 года.
В будущем шанс останутся только те активы, которые действительно имеют пользователей, денежные потоки, сетевой эффект и ликвидность.
Поэтому моя стратегия становится проще:
Держать основные активы, ставить на определённость; с малыми монетами можно играть, но не стоит возлагать все надежды на «сезон альткоинов».
А как вы думаете?
Будет ли в этот раз такой же взрыв альткоинов, как в 2021?
Я оставлю здесь своё мнение и подожду, что скажет рынок.На Robinhood Chain деривативы с кредитным плечом Pons Launchpad и сжигание почти 30% токенов переплетаются в спотовом пуле, создавая новую ликвидностную игру.
$PONS только что запустил на Ave.ai контракты с кредитным плечом до 3x, внедрение деривативных инструментов начинает вливать увеличенные длинные и короткие позиции в спотовый рынок.
За месяц с момента запуска платформа достигла объема торгов свыше 28,5 млрд долларов, 80% комиссий протокола уже использованы для обратного выкупа и сжигания 290 млн токенов, что составляет 29% от начального предложения.
Объем спотового обращения продолжает сокращаться из-за высокого процента сжигания, и теперь вход кредитного плеча делает исходное равновесие спроса и предложения более уязвимым к мелким сделкам.
Если объемы торгов в экосистеме останутся высокими и продолжат увеличивать ежедневные дивиденды, постоянный обратный выкуп спотовых токенов будет поддерживать ликвидность, создаваемую длинными позициями с кредитным плечом, способствуя сжатию цены в канал дефицита предложения.
Если активность торгов на платформе временно снизится, резкое сокращение обратного выкупа вкупе с принудительным закрытием позиций с 3-кратным плечом может вызвать односторонний дефицит ликвидности и резкие ценовые колебания.
Когда дневная доля торгов опустится ниже нормального диапазона и темпы обратного выкупа заметно замедлятся, существующая логика дефляционной премии перестанет работать.
Ключевой момент наблюдения на следующей неделе — сможет ли спотовая глубина выдержать мгновенное давление оборота, вызванное ростом открытых позиций по деривативам с кредитным плечом.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开Братья, только что увидел данные с блокчейна, Metaplanet снова положил на Coinbase Prime 2400 $BTC, стоимостью 186 миллионов долларов. Вместе с тем, что положили пару дней назад, за эти три дня всего уже внесли 7750 BTC, это немалые суммы!
Вывод: скорее всего, это не слив и бегство, а скорее залоговое финансирование.
Многие, увидев, что монеты кладут на биржу, думают, что собираются сливать, но Coinbase Prime — это не биржа для розничных трейдеров. Эта платформа в основном обслуживает институциональных клиентов, занимается хранением, торговлей, финансированием, залоговым кредитованием и прочим. Положить туда монеты не значит продать их, скорее всего, берут BTC в залог, чтобы взять кредит или работать с деривативами.
Если подумать о контексте — 12 августа Metaplanet имел убыток в 1,4 миллиарда долларов, падение на 34%. Когда цена упала до чуть более 60 тысяч долларов, они не двигались, а теперь, когда цена отскочила, начали активно переводить? Такой ход вызывает вопросы. В момент максимальных убытков не сбежали, а теперь начали — это нелогично. Скорее всего, после восстановления цены берут BTC в залог, чтобы облегчить финансовое давление.
И это не только Metaplanet так делает. MARA, Grayscale, BlackRock тоже недавно кладут BTC на Coinbase Prime. Институциональный оборот BTC постепенно переходит от «публичной торговли» к «кредитованию и залоговым деривативам». Влияние переводов в блокчейне на цену уже не такое прямое, как раньше.CORE: с 2U упал до 0.02, моя кровавая история «обнуления»💔
Хватит верить в эти сказки про «концепцию Сатоши» и «форк BTC»! Глядя на график CORE в моём аккаунте, я реально хочу дать себе пощёчину.👋
📉 Данные не лгут:
Максимум был выше 2U, а сейчас? 0.0216U.
Это не откат, это ампутация после перелома лодыжки!
Падение на 99%
💔 Что самое мучительное для психики?
Это когда каждый день даёт немного надежды, а на следующий день огромная медвежья свеча пробивает твою психологическую защиту.
Так называемое «строительство экосистемы» и «обновление основной сети» — всё это пустые обещания!
Крупные игроки полностью слились, оставив мелких инвесторов в болоте на уровне 0.02.
🛑 Мои горькие уроки:
1. Держитесь подальше от «монет с сильным крупным игроком»: такие монеты с высокой концентрацией токенов зависят от настроения крупных держателей, а мелкие инвесторы — просто жертвы.
2. Не верьте в «веру»: перед абсолютным давлением продаж вера ничего не стоит.
3. Ранний стоп-лосс: если не выйти при пробое ключевого уровня, то в итоге будешь жертвой.
Если у вас ещё есть CORE, послушайте меня: при первой же коррекции бегите, сколько сможете вернуть — берите!
Не думайте о возврате вложений, лучше переведите оставшиеся деньги в BTC, ETH или SOL, пусть и медленно, но хотя бы будете спокойно спать.😴
Есть ли братья, которые тоже застряли в CORE? Плачьте вместе в комментариях👇#BTC高位震荡，与黄金联动增强 $CORE фактически нулевое кредитное плечо сформировалось на последнем ралли BTC, цена движется за счет покупателей ETF и шорт-сквизов
не удивлюсь, если это повторится на этой неделе#
#LaborMarketTestsWalsh
#BTCGoldCorrelation
#BroadcomDellAIResults $IBIT обеспечивает большую часть нового спроса на BTC ETF, что означает, что любое замедление в создании новых фондов может ослабить бычий настрой Bitcoin. ⚠️
IBIT внес 79,8% из $2,84 млрд восстановления, в то время как остальные ETF зафиксировали совокупный чистый отток в размере $13,8 млн.
Что еще важнее, $BTC все же упал на 0,6% несмотря на приток $924,5 млн в ETF — напоминание о том, что сильный спрос на ETF сам по себе не гарантирует рост цен. 👀
#BTC #IBIT #Bitcoin #Crypto $BTC Плотный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке
После Джексон-Хоул Уош дал сигнал в сторону ужесточения, поставив инфляцию на первое место в принятии политических решений, а предстоящие плотные серии данных по занятости напрямую проверят, сможет ли эта позиция устоять. Рынок ранее привык ослаблять ожидания повышения ставок при ослаблении занятости, но Уош уже пересмотрел вес этих факторов, сейчас занятость лишь вспомогательный ориентир, и только при существенном ухудшении рынка труда можно ограничить действия по повышению ставок.
На данном этапе занятость в США характеризуется как «ни найма, ни увольнений», компании прекратили масштабный найм, но массовых увольнений не наблюдается, общая устойчивость сохраняется. Если данные по внебюджетной занятости, вакансиям и зарплатам продолжат оставаться сильными, ценообразование на повышение ставки в сентябре будет расти, доходность гособлигаций США продолжит рост, а рисковые активы окажутся под давлением. И наоборот, если показатели занятости коллективно ухудшатся, это опровергнет жесткие заявления и быстро охладит ожидания повышения ставок.
Важно отметить, что даже при охлаждении занятости, пока инфляция остается упорной, ФРС не перейдет сразу к смягчению. Каждое последующее превышение или недостижение ожиданий по данным будет приводить к синхронной переоценке доллара, гособлигаций, золота и криптоактивов, волатильность на рынке значительно возрастет, поэтому не стоит заранее ставить на один исход, лучше дождаться фактических данных. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 1. Технический аспект — антиквантовый нарратив: продвижение предложения BIP-360 по антиквантовой защите, внедрение через софтфорк типа вывода P2MR, что снижает раскрытие публичных ключей в блокчейне, уменьшает риск взлома квантовыми вычислениями, устраняет долгосрочные уязвимости безопасности Биткоина, укрепляет доверие институциональных холодных хранилищ и закладывает основу для нарратива цифрового золота.
2. Политический аспект — нарратив американских выборов: команда Трампа борется за голоса криптосообщества, активно продвигает криптовалютные законы, выступает за создание четкой регуляторной базы, предлагает концепцию стратегического резерва Биткоина для США, отраслевые ожидания включают улучшение условий для спотовых ETF и институционального доступа, что создает потенциал для политической премии.
3. Двойной катализирующий резонанс: техническое решение долгосрочных проблем безопасности и политическая борьба на выборах создают институциональные позитивные ожидания, сочетание технического и политического нарративов повышает склонность рынка к риску.
$BTC ИИ и криптовалюта действительно объединяются в сфере платежей. 27 августа Хань Синьи, генеральный директор Ant Group и председатель Alipay, подвёл итоги текущего глобального исследования платежей через AI-агентов на China Payment and Clearing Forum на четыре основных направления: платформы платежной инфраструктуры, такие как Stripe; стейблкоины и криптомаршруты, представленные Circle и Coinbase; традиционные карточные организации, такие как Visa и Mastercard; и платформы ИИ, такие как Google и OpenAI. Это должно быть c. Сначала уточнено: это не значит, что Alipay будет выпускать стейблкоины. Действительно стоит следить за тем, что руководство Alipay официально включило стейблкоины и криптовалюту в глобальную дорожную карту конкуренции с помощью ИИ. Во-первых, стейблкоины подходят именно для платежей между автоматами. Когда люди покупают товары, они могут проводить карты, сканировать коды и вводить пароли. Но в будущем агенты ИИ могут сами звонить в сервисы, покупать данные, платить за использование и даже обрабатывать тысячи или десятки тысяч мелких транзакций в день. Circle и Coinbase теперь делают ставку на стейблкоины — программируемые круглосуточные способы оплаты, которые можно напрямую рассчитывать между автоматами. Сам Circle явно продвигает USDC в сторону платежной инфраструктуры для агентной экономики. 2. Настоящая конкуренция — это уже не вопрос «у кого больше платежных инструментов», а кто может стать кошельком ИИ. Ранее конкуренция в платежах сосредотачивалась на том, используют ли пользователи Alipay, кредитные карты или другие кошельки. Но ИИНовые подробности IPO Anthropic: самое интересное — не насколько завышена оценка, а сколько правды раскрывает проспект эмиссии
На первичном рынке можно говорить о возможностях модели, корпоративных клиентах, перспективах. На открытом рынке всё сложнее: там анализируют структуру доходов, затраты на вычислительные мощности, темпы убытков, концентрацию клиентов, а также внимательно следят за каждым сотрудничеством с облачными провайдерами — является ли это доходом или просто привязкой
Именно этого я больше всего жду от выхода AI-компаний на биржу: наконец-то можно увидеть, насколько серьёзен бизнес за «умными моделями». Обучение дорогое, вывод тоже дорогой, кадры ещё дороже, и если для каждого улучшения нужно продолжать тратить всё больше денег, то история оценки не может опираться только на слова «огромное будущее»
Вера в AI уже достаточно сильна, сейчас не хватает отчётности
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #Интенсивный выпуск данных по занятости, политика Уоша под проверкой
На этой неделе начинается настоящее шоу.
С сегодняшнего дня данные по занятости будут выходить четыре дня подряд — в среду JOLTS по вакансиям, в четверг ADP и первичные заявки на пособие по безработице, в пятницу — августовский отчет по занятости вне сельского хозяйства. Четыре отчета, которые напрямую определят, будет ли повышение ставки в сентябре.
В прошлом месяце отчет по занятости вне сельского хозяйства сделал редкое — сразу стал отрицательным.
С одной стороны — «слабая занятость», с другой — «инфляция еще не закончилась», две силы борются друг с другом.
Поэтому главный вопрос этой недели — насколько сильно ослабли данные по занятости и смогут ли они немного смягчить жесткую позицию Уоша.
Для криптосообщества сценарий на эту неделю очень ясен. Если в пятницу отчет по занятости снова ослабнет, даже покажет отрицательный рост подряд, ожидания повышения ставки будут резко снижены, и у биткоина появится шанс снова подняться выше отметки 80 000. Если же отчет внезапно улучшится и занятость останется крепкой, у Уоша будет больше уверенности, вероятность повышения ставки продолжит расти, доходность американских облигаций отскочит, и рисковые активы в краткосрочной перспективе снова пострадают.
Мое личное мнение — данные на этой неделе, скорее всего, не будут однозначными — занятость действительно охлаждается, но еще не до такой степени, чтобы ФРС изменила курс. Лучший сценарий для рынка — «слабая, но не рухнувшая занятость», чтобы постепенно формировались ожидания снижения ставок, а не внезапно возник страх рецессии.
А как вы думаете?
$BTC $ETH Причина падения всех монет найдена.
Как и ожидалось, снова вмешался Трамп.
На этот раз не Ближний Восток, а внезапное ужесточение цифрового налога в Европе, что вызвало массовый обвал рисковых активов по всему миру. Но BTC наоборот держится крепко: с 78000 упал до 76500, а затем быстро отскочил, что говорит о наличии реальных денег, которые покупают на этом уровне. Даже такой масштабный негативный политический фактор не вызвал глубокого падения, структура позиций оказалась крепче, чем ожидалось.
ETH же значительно слабее, уровень 2500 пробит, 2400 под угрозой. Оценка, которую в прошлом году поддерживали ETF-фонды, сейчас постепенно сдувается. Нет новых историй, вера не удерживает цену.
В криптосфере я по-прежнему бык, настоящее внимание стоит уделять предстоящим законам о криптовалютах и регулированию стейблкоинов. Как только откроется дверь для легального капитала, рынок резко изменит направление, а сейчас мы лишь наблюдаем прелюдию.
Три крупнейших производителя памяти пострадали вместе с рынком: SK Hynix, SanDisk и Micron после небольшого отскока снова упали. Но базовая логика AI-памяти не изменилась, HBM по-прежнему в дефиците, краткосрочное снижение оценки не меняет долгосрочного дефицита предложения и спроса. Такое резкое падение — это просто возможность купить на откате, хоть и довольно резком.
SPCX в этот раз держится уверенно, около 141 без движения. Хорошая позиция в секторе, оценка высокая, но оправданная. В районе 155 буду внимательно следить, при прорыве с объемом добавлю позицию, 200 — не мечта, а реальность.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Друзья, причина падения всех монет найдена.
Как и ожидалось, снова вмешался Трамп.
На этот раз не Ближний Восток, а внезапное ужесточение цифрового налога в Европе, что вызвало массовый обвал рисковых активов по всему миру. Но биткоин наоборот держится крепко: с 78000 упал до 76500, а затем быстро отскочил, что говорит о наличии реальных денег, которые покупают на падении. Даже при таком уровне негативной политики не образовалась глубокая яма, структура позиций оказалась более прочной, чем ожидалось.
Эфириум же значительно слабее, 2500 пробиты, 2400 под угрозой. Оценка, которую в прошлом году поддерживали ETF-фонды, сейчас постепенно сдувается. Нет новых историй, вера не удерживает цену.
В криптосфере я по-прежнему бык, настоящее внимание стоит уделять предстоящим законам о криптовалютах и регулированию стейблкоинов. Как только откроются двери для легального капитала, рынок резко изменится, а сейчас все эти колебания — лишь прелюдия.
Три «глупца» хранения были ошибочно сброшены вместе с рынком, Hynix, SanDisk и Micron после отскока снова упали. Но базовая логика AI-хранения не изменилась, HBM по-прежнему в дефиците, краткосрочное снижение оценки не меняет долгосрочного дефицита предложения и спроса. Такое резкое падение — это просто «подхватить» на откате, только сделано это слишком резко.
SPCX в этот раз тоже держится твердо, около 141 без движения. Хорошая позиция в секторе, оценка высокая, но оправданная. В районе 155 буду внимательно следить, при прорыве с объемом добавлю, 200 — не мечта.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 8.31 Два Биткоина, Додан выполнил обещание в срок
$ETH перед открытием рынка дал стратегию: покупать частями в диапазоне 2380-2400, стоп-лосс 2350, цель 2460-2520
Во время падения до 2402 был оперативно дан сигнал на вход, точно на верхней границе зоны поддержки; текущая цена достигла 2444, сигнал на сокращение позиции наполовину, зафиксирована прибыль более 40 пунктов, оставшаяся позиция удерживается для игры на целевой уровень
Точный прогноз диапазона с точечным входом, полный контроль сделки с фиксацией прибыли, откат — это возможность для входа, ритм торговли всегда на шаг впереди
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 2026.8.31：$BTC ～стейблкоины～гособлигации США, нефть～Иран～доллар! Объем стейблкоинов соответствует объему биткоина, при увеличении стейблкоинов покупают гособлигации США, почему сегодня снова придираются к Ирану, и опять доллар, если в Ормузском проливе возникнут волнения, страны с дефицитом нефти начнут массово запасать нефть, а для этого потребуется больше долларов, поэтому США не позволят Ирану спокойно жить, но с определённым ритмом время от времени создают соответствующую атмосферу, вслед за чем нефть реагирует чувствительно на цены, аналогично, за стейблкоинами стоят гособлигации США, поэтому нужно увеличить рыночную капитализацию криптовалют, при большом страхе $BTC , запись планеты! Запись реальных сделок!Тройная логика резкого роста в августе
Резкий рост в августе не был случайным, а стал результатом резонанса трех сил:
1. Возвращение к «торговле на обесценивание доллара»: Министерство финансов США расширило объем обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций, снизив доходность по долгосрочным облигациям и ослабив доллар, что привело к притоку средств в золото и биткойн как в защитные активы.
2. Самый крупный в истории шортсквиз: около 19 августа по всему рынку были принудительно закрыты короткие позиции на сумму в несколько миллиардов долларов, что вызвало цепную реакцию «покрытие шортов → рост цены → новые ликвидации».
3. Рекордный приток в ETF: в августе совокупный приток в ETF превысил 3 миллиарда долларов, институциональные покупки вернулись с силой. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Фундаментальный отчет $WLD / Worldcoin (AI/вычислительные мощности) $3.20
Суть: Worldcoin ($WLD) общий балл 60/100, рейтинг — нарратив важнее реализации. Разберем по слоям: у команды компании есть денежные резервы, в протоколе уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Worldcoin (токен $WLD), направление AI/вычислительные мощности. Основной акцент — личность Сэма Альтмана + AI. Аналог FET, TAO. Традиционные поставщики вычислительных мощностей — AWS, CoreWeave и другие гиганты, которые берут оплату за GPU-час, аренда A100 стоит 12-25 тыс. долларов в месяц, дорого и высокие пороги входа. Решение на блокчейне дробит вычислительные мощности на фрагменты для аукциона, поставщикам не нужно централизованное одобрение, простаивающие GPU становятся доступным ресурсом. Средний чек 50-500 долларов в месяц, оплата в USDC или фиатной валюте. Это нарративно-ориентированное направление, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: уровень протокола уже работает официально, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
На уровне пользователей: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с большими балансами могут завышать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские платежи не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских платежей (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, у токенов нет механизма выкупа и сжигания. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике выпуска и смарт-контрактах разблокировки (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп/сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): по рыночной капитализации в обращении Worldcoin $3.00B, FET не раскрыт, TAO не раскрыт. По FDV Worldcoin $4.20B, FET не раскрыт, TAO не раскрыт. По годовому доходу Worldcoin $2.00M, FET не раскрыт, TAO не раскрыт. По активным адресам или пользователям Worldcoin не раскрыт, FET не раскрыт, TAO не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует, дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7%, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравним с лидерами. Итог: фундаментально крепко (балл 60/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация относительно фундамента дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Потенциальные риски: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при их прекращении использование падает). Следим за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, релизами на GitHub. Источники открытые, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
Фундамент разобран, как пойдет рынок — другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit ETH снова вернулся к отметке 2,400 долларов, но не спешите кричать о догоняющем росте. Мое мнение таково: это место больше похоже на порог выбора направления, а не на состояние, когда накопление завершено и можно взлетать в любой момент.
Почему так говорю? Если смотреть только на цену в долларах, ETH за эту неделю резко поднялся с уровня ниже 1,900, рост действительно сильный. Но если взглянуть с другой стороны, на его соотношение к биткоину, картина не такая радужная. ETH/BTC с начала 2025 года постоянно снижался, ослабляя более года, и только в июне этого года достиг дна, за последние два месяца отскочил более чем на 20% и даже образовал золотой крест. Звучит неплохо, правда? Проблема в том, что в истории этого соотношения золотой крест несколько раз оборачивался неудачей: иногда после него цена росла на 30%, а иногда сразу падала, так что этот сигнал можно считать лишь ориентиром, а не указанием к действию.
Итак, что у нас сейчас? Цена в долларах растет быстро, соотношение только начало подниматься — это значит, что деньги пробуют воду: ETF продолжают получать чистый приток, доходность от стейкинга становится привлекательнее на фоне ожиданий снижения ставок — но крупные инвесторы пока не перешли из биткоина в ETH. Чтобы подтвердить накопление, нужно увидеть, что ETH/BTC уверенно растет с объемом, а не только односторонний рывок цены в долларах.
Одним словом: около 2,400 долларов за $ETH уже начали рассказывать истории о догоняющем росте, но экзамен на направление еще не сдан. Следите за соотношением, а не только за ценой.🔥 Marvell только что превзошла ожидания — но Broadcom по-прежнему выглядит более чистым победителем в сфере AI.
$MRVL показала сильный квартал, с доходом за 2-й квартал в $2,739 млрд, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, а доход от Центра обработки данных вырос на 46%. Еще лучше, прогноз на 3-й квартал — около $3,15 млрд ±5%.
Но есть загвоздка. 👀
Валовая маржа по non-GAAP составила 58,9%, при этом на следующий квартал прогнозируется снижение до 57,5%–58,5%. Развитие кастомизированного AI явно набирает обороты, но рост также создает давление на маржу.
#DailyOrbit Стейблкоины Solana достигли объема в 16,4 млрд долларов, действительно ли SOL получит часть этих денег?
Сначала немного охладим пыл: много стейблкоинов не означает рост SOL. Объем в 16,4 млрд долларов звучит впечатляюще, но если деньги просто лежат в кошельках и не двигаются, это никак не влияет на цену SOL. Важно понять, куда именно идут эти деньги.
Если стейблкоины просто переходят между цепочками и лежат без дела, они лишь временные гости, и Solana получает лишь небольшую комиссию за расчеты. Но если эти деньги идут в кредитные рынки, пулы ликвидности DEX, платежные сценарии или даже становятся расчетным уровнем для активов RWA, ситуация меняется кардинально — каждая операция обмена, залога и ликвидации требует оплаты комиссии в $SOL, а активность в сети напрямую повышает спрос на стейкинг и доходы валидаторов. Это и есть полный механизм передачи ликвидности в цену токена.
Положительный момент в том, что стейблкоины Solana уже занимают около 10% мирового рынка, а объем RWA составляет 2,8 млрд долларов, что говорит о том, что экосистема действительно движется в сторону использования, а не просто накопления токенов. К тому же в июне было выпущено еще 500 млн долларов USDC, что означает приток новых средств.
Итог прост: позитивные факторы есть, но их реализация требует времени. Следить за изменениями в заблокированных средствах DeFi и объеме торгов на DEX гораздо полезнее, чем просто за общим объемом стейблкоинов. Деньги должны двигаться, чтобы у SOL был шанс; если деньги не двигаются, даже впечатляющие цифры — это лишь бумажный бум.фактически 0 кредитного плеча сформировано на последнем ралли BTC, цена движется за счет покупателей ETF и шорт-сквизов
не удивлюсь, если это повторится на этой неделе
#LaborMarketTestsWalsh
#BTCGoldCorrelation
#BroadcomDellAIResults Крупные держатели HYPE начали фиксировать прибыль, более 20 миллионов долларов США в спотовых продажах продолжаются
Крупный кит HYPE с адресом, начинающимся на 0x0a84, сегодня начал постепенно сокращать позиции. С 9:49 до 13:49 по пекинскому времени он продал в общей сложности 11 113 HYPE на сумму около 893 200 долларов США по средней цене около 80,37 долларов за монету.
За последние полчаса этот адрес продал еще 1 588,95 HYPE на сумму около 128 400 долларов США. Последняя продажа произошла в 13:49, после чего по цене 81,055 доллара выставлено на продажу 26,14 HYPE, процесс сокращения позиций еще не завершен. Общая прибыль от уже совершенных продаж составила около 429 700 долларов, комиссия — около 221 доллара.
На момент публикации на этом адресе все еще находится 247 555,22 HYPE, стоимостью около 20 059 000 долларов США, оставшийся объем спотовых активов примерно в 22 раза превышает сумму продаж за последние 4 часа.4 крупных адреса на этой неделе получат 44,7 млн долларов США в HYPE спотовых активах
По состоянию на момент публикации, учитывая крупных стейкеров с накопленным минимум 100 000 монет, в течение следующих 6 дней около 2,5658 млн HYPE находятся в очереди на вывод из крупного стейкинга, что по текущей цене оценивается примерно в 208 млн долларов США.
При этом адреса протокольных контрактов, Trade.xyz и Hyperliquid Labs по-прежнему занимают большую часть объема, но также существуют 4 крупных внешних адреса: в сумме около 551,1 тыс. HYPE, стоимостью примерно 44,69 млн долларов США, которые постепенно завершат 7-дневный период ожидания и снова войдут в спотовые счета:
0x023a «Auros Global»: около 101 тыс. HYPE, ожидается поступление вечером 31 августа, стоимость около 8,19 млн долларов США;
0x251f: около 135,1 тыс., ожидается поступление вечером 3 сентября, стоимость около 10,96 млн долларов США;
0xc288: около 115 тыс., ожидается поступление 4 сентября, стоимость около 9,33 млн долларов США;
0xe867 «Миллионный крупный стейкер HYPE»: около 200 тыс., ожидается поступление 6 сентября, стоимость около 16,22 млн долларов США.
В сумме четыре адреса составляют около 21,5% от общего объема крупных поступлений за следующие 6 дней.
Оставшиеся примерно 2,0147 млн монет связаны с адресами stakedHYPE, Kinetiq, Trade.xyz и Hyperliquid Labs, при этом 5 сентября ожидается однодневный пик около 1,34 млн монет (крупные стейкеры — всего 1,05 млн).*Интенсивный выпуск данных по занятости, политика Уолша под пристальным вниманием*
Приближается важное событие, сейчас будет легко заработать📊
*$PUMP текущее состояние*
С пика уже *-21,5%*
У меня по этой сделке пока плавающая прибыль *+14 пунктов*
Чувствую, что это падение еще не закончилось
Несколько плохих сигналов на рынке:
1. *Объем открытых позиций (OI) продолжает сокращаться* = быки сдают позиции
2. *Соотношение длинных и коротких позиций 1,31* = длинных позиций на 31% больше, чем коротких. Слишком много участников, крупным игрокам невыгодно поднимать цену
3. Перевод: розничные инвесторы все в длинных позициях, а крупные игроки собирают их
*Почему я думаю, что падение продолжится*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Много данных по рынку труда. Если они окажутся сильнее ожиданий, Уолш займет жесткую позицию, и рынок сразу учтет повышение ставок. Высоковолатильные альткоины типа $PUMP первыми пострадают
2. *#BTCGoldCorrelation* Старший брат $BTC сейчас всего *$77,020*, упав с *$81,400*. Без стабилизации на рынке альткоинам не выжить
3. *#BroadcomDellAIResults* Все деньги направлены на отчеты Broadcom и Dell по AI. Без притока иностранного капитала $PUMP будет только внутренне конкурировать
*Мой план*
*Сначала зафиксировать прибыль*
+14 пунктов — неплохо. Заработать при падении на 21% — правильный риск-менеджмент
*Жду два условия, чтобы решить, стоит ли открывать короткую позицию:*
1. OI перестанет падать и начнет расти + соотношение длинных и коротких упадет ниже 1,1 Генеральный директор CryptoQuant публично заявил, что медвежий рынок $BTC в этом цикле уже закончился, поскольку текущие движения очень похожи на те, что были в ноябре 2023 года. Они определяют, находится ли биткоин в бычьем или медвежьем рынке, главным образом по тому, насколько цена сейчас удалена от 365-дневной скользящей средней.
Но лично я считаю, что ещё не так рано. Я верю, что BTC должен пробить отметку выше 83 000, а также закрыть несколько дневных или одну-две недельные свечи выше неё, чтобы подтвердить окончание этого медвежьего рынка, а 57 000 — это минимум этой волны.
Всем всегда нужно помнить: окончание медвежьего рынка означает лишь то, что, возможно, не будет новых более низких минимумов, но это не значит, что не будет откатов. В течение года-полутора-два года восходящего тренда в бычьем цикле всё равно будет много откатов на 25–35%.После публикации прибыли $NVDA я добавил ещё $MU акций. На этот раз результаты Nvidia дали мне сигнал, который, на мой взгляд, гораздо интереснее, чем просто погоня за заголовками $NVDA. Все сосредоточены на очередном темпе выручки и продолжающемся расширении инфраструктуры ИИ. Но меня привлекла одна деталь: валовая маржа во втором квартале $NVDA составила 75%, а прогноз на третий опустился до 74%, отчасти из-за роста стоимости памяти. Для Nvidia это давление на затраты. Для $MU это может стать возможностью. 👀 Logi中国AI芯片龙头营收暴增近2000%，高端算力全链紧缺
壁仞科技、寒武纪、摩尔线程等中国AI芯片龙头近期财报显示营收大幅增长，其中壁仞科技营收同比增长近20倍。行业调研显示，2026年国产AI芯片需求约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级缺口，高端算力从芯片到智算中心、系统集成全链条紧缺。
今年8月，国内AI芯片头部企业密集发布半年报，业绩集体爆发。上周五壁仞科技公布财报，营收实现近20倍增长；寒武纪、摩尔线程等企业同样录得大幅营收增长。业绩大增的核心驱动力在于高端算力供不应求。目前供应端呈现全链紧缺局面：不仅下游智算中心资源紧张，中游系统集成环节订单也密集释放，部分企业订单已排至3年后。根据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，产能缺口达到百万级。业内普遍认为，国产芯片正处于高端AI芯片的强势上行周期，近期多家公司财报数据也印证了这一趋势。这一轮紧缺既反映了国内算力基础设施建设的加速，也体现了全球AI算力需求持续旺盛的背景。
市场影响：
直接受益：AI芯片/GPU
- NVDA（英伟达）：全球AI算力需求持续紧缺，英伟达高端GP