Orbit Post Sitemap
【После того как BTC поднимется сюда, настоящие проблемы могут возникнуть у тех, кто уже получил прибыль】
Сегодня есть один довольно примечательный показатель.
После того как BTC в этом раунде вернулся с низких уровней, средняя плавающая прибыль у краткосрочных держателей уже близка к 15%, а средняя стоимость позиции примерно около 70,100 долларов.
Что это значит?
Те, кто покупал на дне и на низких уровнях, уже имеют довольно значительную прибыль.
В такие моменты самая большая проблема обычно не в том, что никто не хочет покупать, а в том, что начинают появляться желающие зафиксировать прибыль.
Поэтому сейчас меня меньше волнует, сможет ли BTC резко вырасти на следующей свече.
Меня больше интересует одно:
Действительно ли те, кто уже заработал, будут продавать.
Если цена продолжит расти, а прибыльные позиции будут постоянно поглощаться рынком, это значит, что давление продаж сверху постепенно усваивается.
Но если при каждом отскоке начинается заметная фиксация прибыли, это говорит о том, что давление продаж на этом уровне может быть больше, чем кажется.
Вот почему я считаю, что в ближайшее время BTC нужно доказать не «может ли он ещё расти».
А то, найдутся ли покупатели, готовые принять те позиции, которые хотят зафиксировать прибыль.
Этот сигнал мне кажется гораздо интереснее, чем просто смотреть на круглые уровни.
Если у вас сейчас есть BTC и вы уже заработали десятки процентов, вы продолжите держать или сначала зафиксируете часть прибыли? #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $BTC $ETH На следующей неделе $BTC продолжит колебаться в диапазоне от 75 000 до 80 000,
крах не ожидается, но будет ожидание для выбора дальнейшего направления.
1. Ожидания повышения ставок — главный негативный фактор на этой неделе, 80 000 — это уже жёсткий потолок, снизу есть прочная поддержка на уровне 75 000. Поэтому будет продолжаться флет.
2. Жёсткий потолок в 80 000 обусловлен совокупным давлением зажатых позиций, фиксацией прибыли и 50-дневной скользящей средней, без новых инвестиций пробить его не получится.
3. Сильная поддержка на 75 000 — это 200-дневная EMA и зона ликвидаций, каждый раз при падении до 77 000 покупатели активно входят, что говорит о плотном спросе снизу.
4. Макроэкономика не рухнула, поэтому это просто переоценка, а не обвал. Индекс страха и жадности всё ещё на уровне 72 (жадность), нет кризиса ликвидности, падение вызвано эмоциями и очисткой кредитного плеча, а не уходом институциональных инвесторов.
Этот диапазон колебаний, скорее всего, продлится до сентября, пока не прояснится ожидание повышения ставок перед заседанием FOMC, тогда и определится направление.#Bitcoin ETF в пятницу уже показал явный чистый приток, а основные криптовалютные фонды по-прежнему сохраняют чистый приток, поэтому краткосрочная коррекция цены частично подтверждается данными.
Далее, на следующей неделе приоритетом по-прежнему будет проверка данных по потокам ETF на предмет чистого оттока, затем — данные по криптовалютным фондам; если обе стороны покажут чистый отток, ослабление рынка будет в основном подтверждено данными и начнется коррекция.
В настоящее время #BTC, хотя и находится в часовом диапазоне колебаний и временно стабилизировался, в ближайшие три дня ключевая поддержка — около 74 200; если она будет пробита, это подтвердит вторую фазу нисходящего тренда, и цена продолжит возвращаться к нижнему диапазону.
С точки зрения дневного тренда, если текущий максимум отката не превысит предыдущий дневной максимум в 82 600 и начнется подтвержденная коррекция, рыночный настрой явно ухудшится, а сопротивление в районе 58 000–60 000 будет очень сильным.
Если поддержка на 74 200 удержится, и цена снова поднимется и пробьет предыдущий дневной максимум 82 600, последующая коррекция будет восприниматься рынком более позитивно, что я считаю самым оптимистичным сценарием для дальнейшего развития событий $BTC.
В настоящее время для оценки кратко- и среднесрочного тренда BTC необходимо учитывать макроэкономику/политику + данные (ETF/фонды) + базовый технический анализ рынка; логика такова: макро/политика направляют выбор направления цены и формируют первичное ценообразование → технический анализ рынка формирует ценообразование → данные подтверждают это вторично.
Если в ближайшие 2 недели BTC продолжит колебаться выше 74 200, то поворотным моментом, скорее всего, станет голосование в Сенате США по «Законопроекту о прозрачности» 15 сентября; его принятие или отклонение заставит BTC сделать краткосрочный выбор направления.Анализ биткоина становится гораздо интереснее, если перестать смотреть только на ценовый график. Переход к $80K может выглядеть бычьим. Но блокчейн может показать, поддерживается ли это движение реальной сетевой активностью, потоками капитала долгосрочных держателей или просто финансовым положением. Это различие важно. Первый сигнал: долгосрочные держатели движутся. Последние данные VanEck ChainCheck показывают, что монеты, удерживаемые более года, снизились примерно на 356 000 BTC за 30 дней, что приводит к l【Фараон смотрит на рынок】
Фараон прямо говорит: это средне- и долгосрочный позитив для SOL, но сможет ли цена вырасти в краткосрочной перспективе — зависит от того, примет ли рынок это.
Логика проста. Снижение инфляции означает уменьшение будущего объема выпуска SOL, а значит, давление продаж на рынке будет ослабевать. Если транзакции в сети Solana, DeFi, стейблкоины и спрос на приложения продолжат расти, это будет означать «скорость производства замедлилась, а количество пользователей увеличилось», и соотношение спроса и предложения станет более благоприятным для цены.
Еще важнее, что снижение инфляции улучшит имидж SOL как актива. Раньше люди одновременно получали доход от стейкинга и беспокоились о слишком большом объеме нового предложения; теперь, когда «кран» перекрыт сильнее, долгосрочные держатели будут чувствовать себя увереннее, а институциональным инвесторам будет проще строить истории о дефиците при оценке.
Кроме того, одобрение предложения не означает, что эффект наступит сразу — конкретное время внедрения, корректировка параметров и затраты на безопасность сети требуют дальнейшего наблюдения.
В краткосрочной перспективе SOL по-прежнему будет зависеть от направления BTC, ликвидности рынка и настроений инвесторов. Если биткоин откатится, даже лучшее предложение может сначала «потонуть» вместе с рынком; если BTC стабилен, а активность в сети Solana растет, этот позитив легче будет усилить капиталом.
Фараон в одном предложении: снижение инфляции — это «похудение» для SOL, а не установка «ракетного ускорения» для цены. Долгосрочно фигура станет здоровее, а будет ли быстрый рост в краткосрочной перспективе — зависит от готовности капитала поддержать его на рынке. $BTC $ETH $SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过 Давно не говорили о RWA, сегодня поговорим о Stellar$XLM. Данные показывают, что рыночная капитализация токенизированных RWA на их блокчейне достигла примерно $3.996B, что на 360% больше по сравнению с концом 2025 года. Основные эмитенты включают Spiko, Realize, Tradable, Franklin Templeton и Ondo. Это все доказательства продолжающегося расширения RWA, но по мнению Ацзяна, рост AUM не равен прямому коммерческому успеху, для зрелости RWA необходимо ответить на вопросы:
Можно ли выкупить активы?
Достаточна ли вторичная ликвидность?
Приносят ли эмитенты стабильный доход?
Кто несет расходы на соблюдение нормативных требований?
Если эти вопросы не решены, чем быстрее растет масштаб, тем больше рисков проявляется в ликвидности и давлении на выкуп.В последние дни $BTC поднялся выше 80 тысяч долларов, когда-то поднявшись около 81,3 тысячи. Рынок легко воспринимает это как «бычий перезапуск». Но я считаю, что сейчас не время делать такой простой вывод. Потому что за этим ралли BTC стоит очевидный макрофактор: ослабление доллара + изменения ожиданий на рынке казначейских облигаций США + опасения по поводу обесценения валюты. 25 августа BTC снова прорвался на 80 тысяч долларов с ежемесячным ростом до 28%. Reuters напрямую связал этот рост с так называемой «девальвацией» — короче говоря, фонды начинают искать запасы стоимости за пределами доллара, и золото и BTC вместе выигрывают. (Рейтер) Это объясняет, почему BTC так быстро растёт. Но вот в чём проблема. Если основным двигателем роста BTC является макроликвидность, то когда макропрогнозы изменятся, BTC тоже очень быстро откатится. Вот почему я в последнее время уделяю особое внимание взаимосвязи между доходностью $BTC и казначейских облигаций США. Вчера речь Кевина Уорша была явно ястребиной, и рынок возобновился, опасаясь, что ставки могут остаться выше, а доходность двухлетних казначейских облигаций США также заметно выросла. В результате BTC быстро упал с более чем $81K. (Investor's Business Daily) Так что текущая логика торговли BTC на самом деле очень ясна: дело не в том, что нет покупателей выше $80K, а в том, что давление на продажи очень реально. $81,3K ужеВесь рынок зеленый, но $OKB растет вопреки: сейчас $115.05, +4.73% за 24 часа, единственный в нашем наборе активов, который в плюсе. Почему он растет, когда все падают?
Разберем три логики:
① Крайняя дефляция, заблокировано в обращении 21 млн монет, максимум тоже 21 млн, нулевое дополнительное давление продажи, как у BTC;
② Платформенные бонусы, выкуп и сжигание в экосистеме OKX продолжаются, доходы от комиссий напрямую поддерживают покупательский спрос;
③ Восстановление оценки, до ATH $257 еще 55% вниз, самая мощная реакция после сильного падения.
Но рост против тренда легко ошибочно воспринимается как "взлет". Обратите внимание на объем: рыночная капитализация всего 2.4 млрд долларов, объем торгов за 24 часа чуть больше 15 млн, это небольшой актив с рангом 35, одна крупная сделка может поднять или обвалить цену. Мое мнение: это восстановление после эмоционального перепродажа, а не новый тренд. Не увлекайтесь, держите в портфеле как спутниковую позицию, играйте не более 5%, зарабатывайте на волатильности, а не на вере. 【TSLA перед открытием торгов в понедельник: рост вернулся, почему денежный поток стал отрицательным?】
Вывод: восстановление поставок, но расширение AI вызывает высокую волатильность прибыли и денежного потока; позиционирование как «суперфорвард», пока не покупаем.
Ключевые слова: электромобили, Robotaxi, накопители энергии, капитальные затраты на AI. Tesla использует производство, сеть зарядных станций, данные автопарка и вертикальную интеграцию как защитный барьер, переходя к автономному вождению, энергетике и робототехнике.
Выручка за 2 квартал составила 28,236 млрд долларов, рост на 26% в годовом выражении, доходы от автомобилей выросли на 23%, накопители энергии — на 13%; но операционная прибыль — 398 млн долларов, снижение на 57%, маржа 1,4%, свободный денежный поток -1,092 млрд долларов. Компания прогнозирует капитальные затраты свыше 25 млрд долларов к 2026 году, делая ставку на вычислительные мощности, Cybercab и Optimus.
Возможности: расширение Robotaxi, рост накопителей энергии и повышение цены Cybertruck на 5000 долларов; риски — спрос, регулирование отзывов, реализация AI и пятничные данные по занятости. Рынок ожидает в августе 58 тыс. новых рабочих мест и уровень безработицы 4,1%, более сильные данные могут поднять доходность долгосрочных облигаций.
Технический анализ: 28 августа закрытие на уровне 348,75 долларов, поддержка на 345 для наблюдения, возврат выше 360 — сигнал к восстановлению; касание не означает покупку.
Запомните: доходы TSLA уже восстановились, успех оценки зависит от того, когда инвестиции в AI начнут приносить денежный поток. $TSLA $xTSLA #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Только для исследовательских целей, не является инвестиционной рекомендацией【Фараон смотрит рынок】
Золотые ETF за неделю привлекли 9,4 млрд, цена золота дошла до 4600, откуда вообще эти деньги? Фараон прямо говорит, что это не покупка золота, а голосование ногами за кредитоспособность доллара. Государственный долг США — 40 трлн, правительство США само вышло на обратный выкуп, куда же могут пойти деньги?
Насколько сильны данные? По состоянию на 25 августа, объем Huaxia Gold ETF за неделю вырос на 9,4 млрд. С начала августа 7 золотых ETF суммарно получили чистый приток в 6,861 млрд. Крупнейший в мире золотой ETF SPDR увеличил запасы на 31 тонну в августе. Еще круче — за последние пять торговых дней золотые и биткоин ETF вместе привлекли 7 млрд долларов, установив рекорд. Далио прямо советует выделить 10%-15% активов в золото и добавить немного биткоина.
Логика очень проста: госдолг США больше не является безрисковым «балластом», золото стало последней «кредитной картой». Раньше при росте доходности госдолга золото падало, теперь они растут вместе. Деньги перетекают из госдолга в золото — меняется логика распределения крупных активов. Для биткоина эта тенденция тоже незаметно проявляется — слова Далио: «увеличить долю золота и немного биткоина». Когда самый консервативный капитал мира начинает класть золото и биткоин в одну корзину, нарратив о «цифровом золоте» для биткоина перестает быть лозунгом, это институциональная переоценка на реальные деньги.
Запомните, хорошие сделки нужно ждать, направление уже ясно, действовать не спешите $BTC $ETH $TRUMP #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Заголовок: Правильное направление, но убыток 30% — мой урок по стоп-лоссу
Позавчера у $DOS был рост объема на дне, на часовом графике объем вырос в 5 раз, я решил, что это «отскок с удержанием + вторая волна поддержки» и сразу вошёл с плечом 20x.
В итоге через 15 минут сработал стоп-лосс, убыток 30%. Самое обидное — после стоп-лосса цена монеты отскочила выше моей цены входа.
Направление было верным, меня просто выбило.
Пересмотрев сделку ночью, причина не в направлении, а в плече.
Цена ликвидации при плече 20x была на 3% ниже цены входа, стоп-лосс можно было поставить только на -2,5%. А у монеты DOS обычная волатильность за час — 4%~8%.
Стоп-лосс уже обычной волатильности → математически стоп-лосс обязательно выбьют. Даже если направление верное, заработать не получится.
Теперь я меняю подход:
❌ Раньше: сначала выбирал плечо 20x → потом подгонял стоп-лосс на 2%
✅ Сейчас: сначала измеряю волатильность → устанавливаю стоп-лосс (≥1,5× волатильности) → рассчитываю плечо
Пример: амплитуда за 1 час 6%, стоп-лосс должен быть 6% и выше; если хочу потерять максимум 20% за сделку, плечо может быть только 3x, а не 20x.
Многие после ликвидации винят «неправильное направление», но чаще всего направление верное, а плечо сжимает пространство для стоп-лосса.
Когда направление верное, но тебя выбивают — это хуже, чем ошибиться в направлении: это обманывает тебя «подержать позицию», а потом заставляет брать большее плечо, чтобы отыграться, и в итоге — ликвидация.
Моё новое правило одно: сначала измеряй волатильность, потом рассчитывай плечо. Стоп-лосс должен выдерживать нормальную волатильность, плечо — вычисляется, а не выбирается наобум.
#ликвидация_контракта #торговый_разбор #риск_менеджмент #реальные_сделки$ETH на уровне 2500 долларов столкнулся с сопротивлением и откатился до 2440 долларов, где колеблется. Основной конфликт на рынке заключается в противостоянии оценки, восстановленной за счет долгосрочного буфера ликвидности, и сдерживающего влияние ожиданий ужесточения из-за высокой инфляции на потенциал роста.
Структура свечей показывает, что после выхода высокорисковых заемных средств цена вернулась в зону плотных сделок на уровне 2440 долларов, а 2500 долларов превратились из цели прорыва в краткосрочное сильное сопротивление.
Первым драйвером рынка является долгосрочная ликвидность, обеспеченная повышением обратного выкупа американских облигаций в сентябре, вторым — риск ужесточения, вызванный высоким уровнем инфляции. Вместе они фиксируют текущий диапазон колебаний.
Сценарий быков требует сначала завершения формирования основания с уменьшением объема на уровне 2440 долларов, а затем устойчивого закрепления выше 2500 долларов с ростом объема, что докажет достаточную поддержку спотового рынка для открытия восходящего канала. Сигналом провала этого сценария станет снижение объема и длинная верхняя тень при повторной попытке пробоя 2500 долларов.
Сценарий медведей активируется при пробое поддержки 2440 долларов с объемом. Если цена с объемом пробьет этот уровень, это подтвердит провал структуры отскока и может спровоцировать закрытие длинных позиций в деривативах. Сигналом отмены этого сценария будет быстрое возвращение цены выше 2440 долларов после пробоя, поддержанное крупными сделками.
С точки зрения структуры, закрепление выше 2500 долларов меняет оценку характера отскока, до закрепления рынок остается в фазе погашения прибыли на высоких уровнях.
В течение следующих 7 дней важно наблюдать за степенью снижения объема в процессе отката и за потоками стабильных монет в блокчейне, чтобы проверить реальное намерение спотовых инвесторов поддерживать рынок.
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解Выход консорциума Stripe из PayPal — самое неловкое не то, что сделка сорвалась, а то, что PayPal снова должен доказывать свою состоятельность
Слухи о поглощении могут дать акциями заряд бодрости, потому что рынок временно сводит все проблемы к «кто-то хочет купить». Как только покупатель уходит, все старые проблемы возвращаются: медленный рост, высокая конкуренция, устаревший бренд, стабильные монеты и новые платежные сети постоянно сжимают пространство
У PayPal есть активы — пользователи, торговцы, платежная сеть. Но нынешний платежный рынок жесток: Stripe больше похож на вход для разработчиков, стабильные монеты — на вход для трансграничных расчетов, а банки тоже строят свои цепочки. PayPal застрял посередине, и самое страшное — быть ни новым, ни дешевым
Это резкое падение напоминает рынку: без поддержки слияния история должна быть рассказана заново, и при этом должна отражаться в отчете о доходах
#Stripe财团据报退出，PayPal盘前重挫 2455美元的$ETH ，你要追吗？ 先看表面：主力强势吸筹，但高位出现分歧。 24天前还在1910附近趴着，8月中下旬一口气拉到2530-2565，涨幅超34%。周末价格在2455磨盘，日线两次冲击2565都带长上影，典型的“遇到了筹码墙”。日线RSI从76超买区回落，MACD柱状缩短，涨多了要歇，但趋势还没坏。 第一件事：ETF连续9天净流入，这不是散户能拉出来的量 8月中下旬，ETH现货ETF连续约9个交易日净流入，单周吸金7-8.2亿美元，是近10个月最强的一周。BlackRock的ETHA贡献了绝对大头8月28日BTC ETF转流出时，ETH ETF仍然录得约1亿美元级净流入 第二件事：供给端在变紧，但很多人没注意到 三个数据，你自己品： 质押锁定：约34%的流通量被锁在质押合约里，相当于4200万枚ETH动弹不得 交易所余额：从年中的约770万枚降到650万枚附近，半年少了120万枚——现货抛压在持续减少 RWA赛道：ETH上代币化RWA约172亿美元，市场份额45%，BlackRock BUIDL等仍然以ETH为主链 第三件事：宏观出了点麻烦，但ETH没崩 8月28日杰克🐸 Три MEME взлетают вместе, сезон альткойнов возвращается?
Сегодня трио MEME оживает: $DOGE торгуется по 0.085 долларов, за 24 часа рост 0.8%, за 7 дней рост 11%; $SHIB по 0.0000054 долларов, за 24 часа рост 1.9%, за 7 дней рост 10%; $PEPE по 0.0000039 долларов, за 24 часа рост 1.6%, за 7 дней рост 22%. SPX6900 еще круче — за 7 дней взлет на 48%, снова чувствуется сезон MEME.
Данные с блокчейна: объем торгов DOGE за 24 часа — 730 миллионов долларов, PEPE — 350 миллионов, SHIB — 87 миллионов, активность адресов и объемы DEX синхронно растут, это не ложный отскок; общая рыночная капитализация MEME-сектора около 38 миллиардов долларов, до пика 150 миллиардов в 2024 году еще далеко, потенциал большой.
Действия китов: крупные игроки особо не накапливают MEME, этот рост в основном за счет настроений розничных инвесторов, типичный сценарий «рынок стабилен → MEME взрываются», такой β-тренд приходит быстро и уходит быстро, хотя капитализация далека от пика, при настоящем старте волатильность будет в десять раз выше, чем у основных монет.
Мое мнение: MEME — это эмоции β. DOGE с поддержкой Маска самый стабильный, PEPE — самый волатильный и с наибольшей амплитудой. Сейчас стоит играть на эмоциях малыми позициями, не воспринимать это как инвестиции в стоимость, рост и падение в два раза — норма. Устанавливайте стоп-лоссы, фиксируйте прибыль и уходите, не влюбляйтесь в монеты, прибыль — это то, что вы забрали.#SanDisk Kioxia планируют инвестировать 31 миллиард долларов, переоценка спроса и предложения NAND
SanDisk снова сделал громкий ход.
27 августа SanDisk и Kioxia официально объявили о планах вложить 31 миллиард долларов в расширение производства в Японии, сосредоточившись на технологии и мощностях 3D NAND.
Но интересно, что рынок не дал положительной реакции.
Сейчас рынок сосредоточен на одном ключевом вопросе — сможет ли спрос на корпоративные SSD, вызванный ИИ-вычислениями и хранением данных, поглотить этот дополнительный объем NAND.
Если да, то долгосрочная оценка SanDisk останется обоснованной, а текущая коррекция — это лишь временный отток прибыли. Если спрос не выдержит, увеличение предложения из-за расширения производства снова снизит цены и маржу.
Мое мнение таково.
Долгосрочная логика SanDisk не изменилась, спрос на ИИ-хранение действительно растет, а контракт на 94 миллиарда обеспечивает доходы на ближайшие годы. Но план расширения на 31 миллиард возвращает неопределенность в оценку спроса и предложения NAND. Даже при наличии контракта ожидаемое увеличение предложения будет давить на цены и маржу.
Для биткоина это напрямую не повлияет, но направление ясно — капитальные затраты на ИИ-оборудование продолжают расти, но рынок уже начинает спрашивать: «Когда эти деньги окупятся?»
Терпеливо ждем. $SNDK $BTC80 долларов упали до 1,37, 96% испарились, 22 августа одна новость о новой монете подняла цену до 3,68 — затем Eric Trump лично опроверг слухи, команда воспользовалась ростом и вывела 3,39 миллиона долларов, цена снова упала до 2,50. Это «формирование дна с отскоком» или классический сценарий «выхода по новости»?
Розничные инвесторы видят слухи и бросаются покупать на пике, крупные игроки видят слухи и продают на пике. Одна и та же новость, разные действия, в итоге ваши деньги оказываются в их карманах.
Конкурс America First Business Challenge награждает 10 компаний 1 миллионом долларов TRUMP, на первый взгляд это внедрение в бизнес. Но на официальном сайте чётко написано: токен не является средством платежа, не интегрирован в бизнес, не является инвестиционным инструментом. Победители должны потратить деньги, в итоге всё равно придётся продавать монеты.
Это маркетинговое событие, а не замкнутый цикл спроса. Вы считаете это позитивом? Крупные игроки считают это ликвидностью.
Каждый день разблокируется 900 тысяч монет, предложение — это математическая задача, а не вопрос веры.
Каждый раз, когда вы покупаете на пике, думаете, что на этот раз всё иначе, а в итоге всё повторяется.
TRUMP на уровне 2,50 — вы готовы войти?ДВИЖЕТСЯ ЛИ РОССИЯ ВПЕРЕДИ ЗАПАДА? ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ МЕНЯЮТ ПРАВИЛА
В выходные ликвидность в $BTC и $ETH невелика, но появляется важный сигнал. Сбербанк, крупнейший банк России, готовит кредитование под залог криптовалют с использованием $BTC, $ETH и $USDT в качестве обеспечения, ожидая одобрения регуляторов
Россия уже тестировала кредитование под залог $BTC. По мере того как традиционные банки начинают принимать криптовалюту в качестве залога, это перестает быть просто спекуляцией — институциональный капитал создает новую финансовую инфраструктуруДжим Крамер: Многие розничные инвесторы, возможно, ошиблись в порядке выбора акций. Многие сначала любят компанию, а потом находят причины её покупать. Джим Крамер недавно вновь ввёл свой подход к выбору акций: не сосредотачиваться на компаниях в первую очередь, а смотреть на общую обстановку. Сначала оценить экономику, процентные ставки, инфляцию и цены на нефть, затем определить отрасли, которые выигрывают, и наконец выбрать конкретные акции. Используя этот подход «сверху вниз», одной из недавних целей, которую он отборил, была PepsiCo. 1. Первое внимание Крамера — не на том, насколько хороша компания. Его логика проста: если макросреда не сотрудничает, даже лучшие компании могут быть обременены оценками. Первый шаг — определить, куда движутся процентные ставки и инфляция, а затем посмотреть, какие отрасли получают наибольшую выгоду. Недавнее падение цен на нефть — одна из причин, по которой он обращает внимание на PepsiCo. Поскольку бензин дешевле, потребители могут испытывать меньшее давление на заправках и магазинах, и руководство PepsiCo ранее упоминало влияние высоких цен на нефть на потребление. 2. Настоящий спор в том, стоит ли сначала учитывать макрофакторы при выборе акций? Этот вопрос наиболее легко разделяет инвесторов на два лагеря. Инвесторы в ценность скажут: хорошие компании докажут свою ценность в долгосрочной перспективе; нет необходимости постоянно спекулировать по процентным ставкам и ценам на нефть. Но макроинвесторы утверждают: в 2022 году многие технологические компании имели неплохие фундаментальные показатели и всё ещё сильно пострадали от повышения ставок и снижения оценок. Таким образом, подход Крамера по сути направлен на решение проблемы «сначала попутного ветра» или «встречного ветра», а затем «кого покупать». 3. PepsiCo — это просто пример$2.50 TRUMP, осмелитесь ли вы ловить рыбу на дне? Давайте посмотрим на ситуацию: с 1.37 до 2.50 розничные инвесторы кричали: «Бык Трампа вернулся!» Но правда в том, что единственной логикой, доминировавшей в цене за последние две недели, был опровергнутый слух. 22 августа распространились слухи о том, что семья Трампов собирается выпустить новые монеты, и TRUMP резко вырос с 1.8 до 3.68. На следующий день Эрик Трамп лично опроверг слух: «Никто не выпускает новые монеты; они говорят, что это мошенничество.» Цена мгновенно упала с 3.07 до 2.50. Слухи — это причина покупать, но именно они — причина продажи. В то же окно связанные кошельки обналичили $3.39 миллиона, а миллионные токены были переведены в ОК. Во-первых: слухи о новых монетах — это всего лишь «повод толкать рынок», а настоящая цель команды — распродавать акции. 22 августа большой бычий подсвечник 22 августа составил 99% тех, кто думал «бык Трампа вернулся», но данные на блокчейне говорят прямо обратное: Эрик Трамп лично вмешался опровергнуть слухи — это совершенно не похоже на «официальное отрицание», но прямой удар по основному кругу. В окне ралли команда сняла 3 доллара. 39 миллионов через снятие ликвидности и другие способы. Во-вторых: предложение никогда не исчезает — ежедневно разблокировано 900 000, из которых 28,7 миллиона ещё проданы в сентябре. Общий объем предложения TRUMP составляет 1 миллиард, но в обращении находятся только 250 миллионов. Команда Genesis и внутренние адреса, такие как CIC Digital, составляют основную часть; после блокировки около 900 000 всё ещё разблокированы и выходят на рынок ежедневно. 900 000 в день, 27 миллионов в месяц, 320 миллионов в год. Дело не в этом$HYPE — лидер на фоне регуляторного ветра, самая чистая история
Если говорить, какой токен на этой неделе самый привлекательный, я голосую за HYPE. Текущая цена около 83 долларов, за 24 часа рост на 3,7%, рыночная капитализация достигла 21 миллиарда долларов, входит в топ-10. Еще более впечатляюще, что 28 августа он установил исторический максимум в 86 долларов, месячный рост более 50%, годовой почти удвоился — такой тренд уникален среди альткоинов.
Катализатор очень сильный. Трамп публично заявил, что CFTC исследует пути соответствия Hyperliquid, после чего HYPE за день взлетел на 41%. Hyperliquid — лидер в области вечных контрактов на блокчейне, с сильной способностью к самообеспечению, ежедневно собирает 6 миллионов долларов комиссий, что превосходит многие публичные блокчейны. Кроме того, компания Hyperliquid Strategies привлекла 647 миллионов долларов и накопила в казне 29,3 миллиона HYPE, институциональные инвесторы начали открыто скупать.
Экономика токена тоже привлекательна: дефляционная модель, сжигание при каждой транзакции, сообщество может голосовать за изменение ставки сжигания. Такой актив с реальным доходом, регуляторными преимуществами и институциональной поддержкой действительно редкость среди мусорных токенов, основанных только на спекуляциях.
Но скажу прямо, HYPE почти достиг нового максимума, RSI на высоком уровне, короткие позиции могут попасть под ловушку. Регуляторный ветер — это и плюс, и риск, при изменениях политики настроение может падать быстрее, чем расти. Если хотите войти, лучше дождаться отката до 78–80 и посмотреть.Рыночные характеристики $BTC могут тихо меняться. Согласно последним наблюдениям Grayscale, корреляция BTC с Nasdaq 100 снизилась с 60%+ до примерно 33% за последние 90 дней, а корреляция с золотом выросла до 50%+. Это означает, что взгляды институтов на BTC больше не ограничиваются «высоковолатильными технологическими активами», а теперь сосредоточены на его дефиците, сопротивлении амортизации и логике хранения стоимости. Недавно федеральный долг США превысил 40 триллионов долларов, и в сочетании с изменениями ожиданий по процентным ставкам после встречи в Джексон-Хоул «торговля с амортизациями» вновь стала центром внимания рынка, одновременно уделяя внимание золоту и BTC. Но в краткосрочной перспективе не стоит думать, что BTC полностью превратился в золото: 🔹 BTC–Nasdaq: около 33% ↓ 🔹 BTC–Золото: 50%+ ↑ 🔹 BTC: колебания около $77K–$78K 🔹 Основное давление: доходность казначейских облигаций США и политика ФРС Таким образом, BTC сейчас находится в двойной фазе «технологический актив + цифровое золото». $ETH по-прежнему больше склоняется к логике рискованных активов; когда аппетит к риску рынка снижается, волатильность обычно более выражена, чем у BTC. На самом деле важен не рост и падение за день, а то, какие нарративы выбирает писать капитал. $BTC высоко колеблется между быками и медведями, усилена связь с золотом
После Джексон-Хоул связь между BTC и золотом явно усилилась, доходность американских облигаций определяет движение обоих активов. Институциональные инвесторы одновременно размещают средства в золотом ETF и спотовом ETF на BTC, но с разными характеристиками: золото — традиционный актив-убежище, BTC — высокорисковый актив с высоким бета, при ослаблении рынка откаты BTC будут сильнее.
На рынке присутствуют как бычьи, так и медвежьи факторы:
✅Плюсы: средства ETF не уходят массово, логика хеджирования долларом сохраняется, высокое золото поддерживает рыночные настроения.
⚠️Минусы: Вашингтон посылает ястребиные сигналы, ожидания повышения ставок в сентябре растут; давление продаж выше 80 000 значительное, внутрирынковый кредитный плечо высокое, существует риск быстрой коррекции.
Два сценария развития событий:
Сценарий 1: экономические данные охлаждаются (бычий)
Ожидания повышения ставок снижаются, доходность американских облигаций падает. Золото стабилизируется, BTC пытается пробить сопротивление на 81 500, стимулируя ротацию альткоинов.
Сценарий 2: экономические данные перегреты (медвежий)
Ожидания повышения ставок продолжают расти. BTC сосредоточен на защите диапазона 77 600‑78 500, при пробое вниз откроется пространство для коррекции, падение альткоинов будет значительно сильнее, чем у биткоина.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Моё текущее мнение по ETH очень простое: среднесрочно — бычий настрой, но в краткосрочной перспективе не стоит гнаться за ростом. Основной взгляд рынка — что капитал BTC переходит в ETH, но я считаю, что «постоянный приток ETF» ещё не равнозначен подтверждению тренда.
По последним данным, спотовый ETF на ETH продолжает показывать чистый приток, институциональные инвесторы явно не уходят; однако цена ETH всё ещё колеблется около 2450 долларов, а зона 2500—2550 долларов — это настоящий уровень, который нужно пробить.
Ещё важнее, что крупные публично отслеживаемые счета Hyperliquid вновь открыли длинные позиции по ETH, со средней стоимостью около 2490 долларов. Это говорит о том, что крупные игроки действительно готовы покупать, но цена пока даже не вышла за пределы зоны себестоимости китов.
Поэтому я не буду просто так гнаться за ростом из-за привлекательных цифр ETF.
Мой план ясен:
Если ETH закрепится выше 2500 долларов и с увеличением объёмов пробьёт 2550 долларов, я перейду к явно бычьему настрою; но если ETF продолжит приток, а цена снова упадёт ниже 2440 долларов, даже приблизившись к 2400, я начну сомневаться, сможет ли покупательская сторона действительно поглотить рыночное давление продаж.
Поток капитала показывает, кто покупает, а цена — кто выигрывает.
💬 Если ETH ETF продолжит привлекать средства, но цена несколько дней подряд не сможет пробить 2500, вы продолжите наращивать позиции или сначала сократите их? Почему?
#ETH #BTC #ETF #巨鲸 #CryptoАмериканская банковская отрасль начинает активно противостоять CLARITY Act!
ICBA на этот раз прямо заявляет: лазейка с вознаграждениями за стабильные монеты должна быть закрыта, компромиссов нет.
Почему банки так торопятся?
Потому что это уже не мелкий пункт, а борьба за вход в будущие триллионы цифровых долларов.
Вы кладёте деньги в банк, банк платит вам проценты; меняете на стабильные монеты, платформа через вознаграждения и кэшбэки приносит вам доход.
Банки видят это и не могут сидеть сложа руки:
Разве это не попытка по-новому отобрать вклады? 😂
ICBA даже опасается, что в худшем случае из банковской системы может выйти 1,3 триллиона долларов депозитов.
Поэтому банки хотят закрыть эту лазейку, а криптосообщество, конечно, против.
И в итоге это затронет не только USDT, USDC и другие стабильные монеты. Как только крупные суммы перейдут в блокчейн, $BTC, $ETH и даже $DOGE почувствуют влияние на ликвидность рынка и риск-профиль.
На поверхности спор идёт о «вознаграждениях за стабильные монеты».
На самом деле спор идёт о том:
Останутся ли деньги в банках или перейдут в блокчейн?
Вот в чём настоящая суть CLARITY Act. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Давайте посмотрим на поверхность: с 1,37 до 80% отскока до 2,50 розничные инвесторы кричат: «Бык Трампа вернулся!» Но правда в том, что единственная логика, доминировавшая в ценах последние две недели, — это опровержённые слухи. 22 августа распространились слухи, что семья Трампов собирается выпустить новые монеты, и ТРАМП вырос с 1,8 до 3,68. На следующий день Эрик Трамп лично опроверг слух: «Никто не выпускает новые монеты; они говорят, что это мошенничество.» «Цена мгновенно упала с 3.07 до 2.50. Слухи — это причина для покупки, а для основных игроков — продавать.» В том же окне связанные кошельки обналичили $3,39 миллиона, токены на миллион юаней были переведены в OK$TRUMP. Во-первых: новые слухи о монетах — это «оправдание для распродажи», команда продаёт акции как «настоящую цель». 22 августа, когда появилась большая бычья свеча, 99% думали: «бык Трампа вернулся», но данные в блокчейне говорят прямо обратное: Эрик Трамп лично вмешался, чтобы опровергнуть слухи — это совершенно не похоже на «официальное отрицание», прямой удар по лицу со стороны основного круга. Во время окна загрузки команда обналичила $3,39 миллиона через увеличенную и выведенную ликвидность. Во-вторых: предложение никогда не исчезнет — ежедневно разблокировано 900 000, из которых 28,7 миллиона всё ещё продано в сентябре. Общий запас TRUMP составлял 1 миллиард, но в обращении находятся только 250 миллионов. Внутренние адреса, такие как команда Genesis и CIC Digital, составляют большинство токенов. После блокировки около 900 000 токенов всё ещё разблокированы и ежедневно выходят на рынок. 900 000 в день, 27 миллионов в месяц и 320 миллионов в год. Это не «риск давления продажи»; это математически определённая инфляция предложенияВ последнем заключении Цзян Чжоэра говорится, что BTC может столкнуться с первым серьёзным испытанием после этого раунда ралли. Но ещё интереснее то, что его реальный шаг заключался не в сокращении BTC сначала, а напрямую снижение примерно половины спотовой позиции на ETH. Этот шаг на самом деле более заслуживает изучения, чем утверждение «BTC собирается отступить». Если настоящая проблема — это краткосрочное сокращение BTC, то обычно стоит сначала снизить риск BTC. Но его выбор начать с ETH показывает, что в управлении позицией ETH сейчас более склонен к активному сокращению. И рынок сейчас показывает интересное сравнение: BTC сейчас колеблется около $78,000, а ETH постоянно колеблется около $2,450. Что ещё важнее, ранее ETH явно превосходил BTC, но в последнее время ротация капитала начала расходиться. Данные публичного рынка показывают, что недавно спотовые BTC ETF зафиксировали чистый отток за один день около $200 миллионов, в то время как ETH ETF сохраняли чистые притоки около $100 миллионов в тот же период, при этом институциональные фонды не полностью выводили средства синхронно. Так что сейчас действительно стоит обратить внимание не на вопрос «Верна ли на этот раз суждение Цзян Чжоэра?» Скорее: будет ли ETH, который он снизил, заберётся новыми фондами? Если ETH сможет сохранять стабильность после сокращения активов и даже продолжать отскок, это говорит о том, что покупательные силы ниже могут усиливаться. Но если старые фонды продолжат выводить ETH, а BTC останется относительно сильным, то потенциал восстановления в будущем может становиться всё более слабым. Поэтому, вместо того чтобы спешить угадывать, встретится ли BTC,Платежный токен $OKB устойчив к падению, поддерживаемый фундаментальными показателями OKX
Рынок в выходные торговался с низким объемом, но OKB держится стабильнее, чем ожидалось. Текущая цена около 110–111 долларов, за 24 часа небольшое падение на 1–3%, но недельный график все еще в плюсе, месячный рост превышает 30%. По сравнению с падением с максимума в 258 долларов в августе, сейчас цена постепенно восстанавливается.
Логика OKB отличается от чисто спекулятивных альткоинов: за ним стоит OKX как платформенный токен, с реальными доходами биржи и программой обратного выкупа и сжигания. Недавно OKX совместно с материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи ICE создали совместное предприятие по криптофьючерсам, что укрепляет институциональный интерес и является причиной сохранения капитала здесь. С технической точки зрения, RSI на уровне 72 — перекупленность, но MACD показывает золотой крест, скользящие средние в бычьем тренде, ставка финансирования положительная, что означает, что быки платят проценты, указывая на краткосрочный оптимизм.
Однако стоит помнить, что обращение OKB составляет всего 21 миллион монет, что делает его волатильность естественно выше, чем у BTC. За 24 часа цена колеблется от 110 до 115 долларов, амплитуда 4–5%, что делает рискованным покупку на пике. Кроме того, до исторического максимума в 258 долларов еще более чем вдвое, давление на ликвидацию убыточных позиций сохраняется.
OKB подходит для небольших вложений из свободных средств, не стоит делать его основной позицией. Покупать в диапазоне 105–108 долларов можно, но при пробое ниже 100 лучше выйти. Фундамент платформенного токена — это жизнеспособность биржи, и сейчас у OKX хорошие перспективы BTC 78114, в августе поднялся с около 63 000 до 81 000, месячный рост примерно 25%, самый сильный август с 2017 года.
В новостях три основных момента:
1. Спотовый BTC ETF в США подряд 9 дней показывал чистый приток свыше 3 млрд долларов, 28 августа внезапно чистый отток составил 202 млн, из них ARKB вывел 115 млн, 9-дневная серия притока прервалась.
2. В тот же день спотовый ETH ETF продолжал привлекать средства, 12-й день подряд.
3. Председатель ФРС на Джексон-Хоул выступил с «ястребиным» заявлением: PCE в годовом выражении 3,7%, за последние 6 месяцев 4,1%, сказал, что финансовые условия «трудно назвать ужесточёнными», ожидания повышения ставки в сентябре были пересмотрены.
На графике: после роста около 78k происходит смена рук. Ближайшая поддержка на 77500, сверху сначала смотрим на 78400, настоящий прорыв будет при 81000-81300.
Август не сезонное ослабление, а совокупность факторов: сжатие, ETF и обратный выкуп госдолга. Сейчас не хватает второй волны спота, а не новых историй.
#BTC #比特币Движение ETH в эти дни создает у меня ощущение, что рынок сначала воспринял макроэкономические позитивные факторы как топливо, а затем ужесточение политики вернуло его к реальности. 28 числа цена на некоторое время была около 2500 долларов, после выступления быстро откатилась к уровню около 2440 долларов, 29 числа большую часть времени колебалась в этом диапазоне. Свечи не рухнули, но настроение явно сжалось, что говорит о том, что в предыдущем росте было много заемных средств, ускоренных ожиданиями.
Предыдущий отскок ETH действительно был поддержан улучшением ожиданий по долгосрочной ликвидности, объем обратного выкупа долгосрочных облигаций будет увеличен в сентябре, что на время снизило давление на оценку рисковых активов. Но такие меры дают лишь ликвидностный буфер, и деньги не будут бесконечно литься в рисковые активы. Инфляция по-прежнему высока, в политике оставлено пространство для ужесточения, поэтому рынку сложно просто игнорировать риски и идти только вверх.
Сейчас самое опасное — сводить новости политики к однобокому нарративу: при росте говорят только о притоке средств, при падении — винят исключительно макроэкономику. Торговые игроки в таких колебаниях легко совершают ошибки, покупая на пике и продавая внизу. Если цена сможет постепенно вернуть ключевые уровни, это будет более уверенным сигналом.
Для ETH уровень около 2500 долларов скорее напоминает проверку позиций. Если при негативных ожиданиях цена держится, значит, спотовый спрос сохраняется, и инвесторы готовы выделять место для экосистемы и институциональных вложений. Если же повторные попытки роста не закрепятся, то лучше сначала переварить предыдущую прибыль. Я буду следить за объемами торгов и потоками стабильных монет в сети при откатах, не спешу делать выводы по одной бычьей свече. На этом этапе важна не смелость, а терпение и понимание ритма $ETH
(Это лишь личный анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией)Мачжи большой брат, на этот раз мне кажется, что это довольно интересно.
Пока рынок идет только вверх, его стратегия скользящего усреднения действительно мощная, но как только BTC и ETH начинают колебаться на высоких уровнях, проблема с высоким кредитным плечом сразу же проявляется.
За последние несколько дней BTC и ETH практически не двигались, даже немного откатились, но его капитал упал с 11,15 млн долларов примерно до 8,8 млн. Это не из-за резкого падения рынка, а из-за постоянных стоп-лоссов и сокращения позиций, постепенно отдавая обратно ранее заработанные деньги.
Сейчас у него в руках еще около 114 млн долларов в длинных позициях, из которых $ETH — почти 100 млн долларов, открытых около 2463 долларов, ликвидационная цена 2307 долларов.
$BTC здесь тоже с высоким кредитным плечом.
Поэтому я считаю, что сейчас наступает настоящее испытание для него:
Если BTC и ETH продолжат расти, он сможет продолжать усреднять; но если начнется консолидация или откат, заработанные ранее 11 млн долларов, скорее всего, постепенно вернутся обратно.
Эта стратегия боится не резких падений, а именно колебаний.
Однонаправленный рынок — это банкомат, а колеблющийся рынок — мясорубка.ETH по цене 2455 долларов, будешь догонять?
Сначала взглянем на поверхность: крупные игроки активно скупают, но на высоких уровнях появляются разногласия.
24 дня назад цена была около 1910, в середине-конце августа резко поднялась до 2530-2565, рост более 34%. В выходные цена держалась на уровне 2455, дневные свечи дважды пытались пробить 2565, но с длинными верхними тенями — типичная «стена из монет». Дневной RSI снизился с зоны перекупленности 76, гистограмма MACD сократилась, рост замедляется, но тренд пока не сломался.
Первое: ETF 9 дней подряд показывают чистый приток, это не объем, который могут обеспечить розничные инвесторы.
В середине-конце августа спотовый ETH ETF 9 торговых дней подряд показывал чистый приток, за неделю привлечено 700-820 млн долларов — сильнейшая неделя за последние 10 месяцев. BlackRock ETHA внесла основную часть. 28 августа, когда BTC ETF показывал отток, ETH ETF все еще фиксировал чистый приток около 100 млн долларов.
Второе: предложение становится более ограниченным, но многие этого не замечают.
Три факта для размышления:
Залочено в стейкинге: около 34% циркулирующего объема заблокировано в стейкинг-контрактах, это примерно 42 млн ETH, которые не двигаются.
Баланс на биржах: с середины года снизился с примерно 7,7 млн до около 6,5 млн, за полгода уменьшение на 1,2 млн — давление со стороны спотовых продаж снижается.
RWA сектор: токенизированные RWA на ETH составляют около 17,2 млрд долларов, доля рынка 45%, BlackRock BUIDL и другие по-прежнему используют ETH как основную цепочку.
Третье: макроэкономика создает проблемы, но ETH не рухнул.
28 августа на Джексон-Хоул новый председатель Warsh проявил жесткий настрой, подчеркнув, что PCE все еще на уровне 3,7%, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%. BTC упал ниже 78 000, ETH откатился с 2565.
Но посмотрите на график — ETH откатился менее чем на 5%, с 2565 до 2450, не сбросив весь 34%-й рост.
Та же жесткая риторика в 2025 году могла бы обвалить цену на 10%, сейчас — только на 4%. Вот что значит ослабление негативного влияния.
Борьба быков и медведей, смотрите сами:
С одной стороны:
ETF 9 дней подряд чистый приток, 700-800 млн за неделю, сильнейший показатель за 10 месяцев
34% в стейкинге + снижение баланса на биржах — предложение ужесточается
RWA 17,2 млрд долларов, институциональный нарратив сохраняется
Рост с 1910 до 2565, структура тренда целостна, 50-дневная MA выше 200-дневной
С другой стороны:
Дневной RSI снизился из зоны перекупленности, дважды не смогли пробить 2565
Warsh жестко настроен, вероятность повышения ставки в сентябре 60%
Объемы торгов в выходные снизились, азиатская сессия без направления
Год к году падение на 44%, на 50% ниже ATH, давление долгосрочных удержаний велико
Верхние сопротивления: 2500 → 2533-2565 (двойной максимум) → 2670 → 2800-3000
Нижние поддержки: 2420-2430 → 2380-2400 → 2320-2250 (защита тренда)
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Ждать отката к 2420-2400, покупать в два захода, стоп-лосс 2350 (при пробое вниз), первая цель 2500, вторая 2530-2565. На 2565 сокращать позицию наполовину, оставлять прибыль для дальнейшего роста.
Среднесрочные игроки:
Покупать на пробое и закреплении выше 2565 по дневному закрытию, с удержанием поддержки при откате, цели 2670-2800.
Долгосрочные инвесторы:
Покупать по частям в диапазоне 2320-2400. ETF скупка + стейкинг + снижение баланса на биржах — это не структура медвежьей консолидации. Держать 1-2 года, цель — возврат к 4000+.
ETH сейчас похож на BTC в 2023 году —
99% думают «слишком большой, не вырастет», а когда ETF открылись, институционалы скупили все до дефицита.
В день пробоя 2565 вы поймете:
Дело не в ETH, а в том, что вы каждый раз выходите из позиции в начале отскока.
Какова ваша себестоимость ETH?
На уровне 2455 вы готовы догонять?
$BTC $ETH $SOL Медвежий среднесрочный прогноз по биткойну, почему сейчас ещё нельзя открывать короткие позиции?
Вчера, проанализировав ослабление восходящего импульса биткойна и возрастание вероятности последующего падения, один из читателей спросил:
Не наступил ли уже нисходящий тренд, и можно ли сейчас открывать короткие позиции?
Мой ответ:
Сейчас ещё не подходящее время для шортов.
Сначала хочу прояснить свою позицию:
Краткосрочно всё ещё бычий настрой, среднесрочно начинается разворот вниз.
С точки зрения среднесрочной перспективы (в течение двух месяцев) я считаю, что биткойн с большой вероятностью не сможет эффективно пробить уровень сопротивления 82850, и далее может пойти вниз.
Но в краткосрочной перспективе (в течение двух недель) восходящий импульс биткойна лишь ослаб, но не исчез полностью.
С точки зрения денежного потока:
После трёх дней чистого оттока вчера на спотовом рынке биткойн снова показал чистый приток, хотя это был уикенд и сумма была небольшой, это по крайней мере указывает на наличие покупательского интереса.
С точки зрения объёма и цены:
Позавчера биткойн под влиянием более жёстких заявлений Воша показал объёмное падение, но по мере продолжения торгов объём продаж заметно снизился, что говорит о временном отсутствии усиления давления продавцов.
С точки зрения рынка фьючерсов:
Сейчас в диапазоне 81500–83700 сосредоточена ликвидность для ликвидаций, что означает, что в краткосрочной перспективе цена может продолжить тестировать этот уровень или даже пробить ликвидность в этом диапазоне.
Поэтому, хотя я считаю, что вероятность среднесрочного падения биткойна растёт, в краткосрочной перспективе есть шансы на продолжение роста с тестированием 82850, а вероятность кратковременного пробоя 82850 тоже достаточно высока.
Поэтому открывать короткие позиции прямо сейчас, на мой взгляд, невыгодно с точки зрения соотношения риска и прибыли.
Если уж очень хочется шортить, я бы предпочёл дождаться, когда биткойн войдёт в диапазон 81500–83700, и посмотреть, появятся ли подтверждающие сигналы — отскок после роста, объёмный длинный верхний хвост свечи и т.п., а не открывать шорт сразу.
Моя стратегия: краткосрочно ждать роста, среднесрочно — ослабления.
Данный анализ предоставлен только для справки и не является инвестиционной рекомендацией!
#比特币 #BTCBTC времени осталось немного, плохая новость в том, что сопротивление 365-дневной скользящей средней постепенно приближается, и действительно возможно, что перед достижением нового максимума в 83000 будет откат. Хорошая новость в том, что средняя стоимость краткосрочных держателей (STH) уже приблизилась к 69990, почти 70000. В последних нескольких видео я подробно обсуждал с вами, что лучшее время для входа в бычий рынок обычно связано с этим уровнем.
Ранее некоторые друзья немного нервничали и спрашивали меня, не упадет ли цена до 60000. Могу только сказать, что ни в коем случае не позволяйте рыночным эмоциям влиять на вас. Сохраняйте правильный ритм. В прошлом месяце, когда цена была около 60000, вы боялись падения до 30000-40000 и не покупали, а сейчас, когда цена поднялась до 80000, вы начинаете сильно волноваться, боитесь пропустить бычий рынок, спрашиваете, где еще можно купить или докупить. А теперь, когда произошел небольшой откат, вы снова боитесь, что цена рухнет обратно до 60000. Так вы никогда не купите, в итоге поддадитесь импульсу и купите на максимуме. Если ваше текущее состояние соответствует описанному, обязательно скорректируйте его, потому что это худший ритм, а здоровое мышление в начале бычьего рынка не должно быть таким.
Кроме того, важным событием на следующей неделе будет пятница с отчетами по занятости и уровню безработицы. Сейчас ФРС сосредоточена только на данных. Однако по сравнению с падением золота, биткоин держится очень хорошо. После жесткой позиции Уорша и повышения вероятности повышения ставки в сентябре до 57%, биткоин показал лишь краткосрочный откат. Поэтому он по-прежнему очень силен. Если к концу недельной свечи цена сможет вернуться выше ключевого уровня 79400, есть шанс снова подняться и затем откатиться.
Главное остается прежним: независимо от того, будет ли сначала новый максимум с последующим откатом или откат уже сейчас на уровне 80000+, я считаю, что произошел мощный прорыв, медвежий рынок официально завершен. Далее мы будем смотреть, где будет зона консолидации, и будет ли она, как мы ожидаем, "ступенчатой". Тогда мы решим стратегию покупки на больших таймфреймах. Сейчас планируем обратить внимание на возможность покупки в районе 72000-74000.
В конце желаю всем хороших выходных, сохраняйте правильный ритм. Покупка на дне около 59000 была почти идеальным стартом. Не волнуйтесь, шаг за шагом, наблюдайте за ситуацией. Почему биткоин растет каждые 4 года
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, волатильность крипторынка очень высокая
Можно разделить на шесть основных уровней: предложение, спрос, макроэкономическая ликвидность, ожидания регулирования, структура монет и кредитное плечо, нарратив и вера.
1. Предложение: дефицит, халвинг каждые четыре года (фундамент)
Общее количество навсегда ограничено 21 миллионом монет, эмиссия невозможна.
Каждые 4 года происходит халвинг — ежедневное количество новых биткоинов, добываемых майнерами, сокращается вдвое, что уменьшает давление предложения на рынке.
- Историческое правило: рынок часто заранее учитывает ожидания халвинга, максимумы обычно появляются через 12-18 месяцев после халвинга.
- Текущая ситуация: добыто уже 94% биткоинов, количество новых монет в обращении уменьшается; большое количество монет долго не перемещается (киты накапливают, холодные кошельки), ликвидность на биржах снижается, и небольшое количество средств может подтолкнуть цену вверх.
2. Спрос: реальный покупательский спрос, институциональные инвесторы — главный фактор текущего цикла
1. Спотовые ETF в США
BlackRock и другие ETF предоставляют пенсионным фондам, семейным офисам и обычным американцам легальный способ покупки BTC; постоянный чистый приток в ETF — это постоянный пассивный спрос и важнейший индикатор среднесрочной тенденции.
2. Компании, накапливающие биткоины (например, MicroStrategy)
Корпорации конвертируют часть наличных в биткоины и держат их в балансе, продолжая покупать, что напрямую сокращает ликвидность на рынке.
3. Розничные инвесторы и состоятельные лица по всему миру
Рассматривают биткоин как «цифровое золото» для хеджирования инфляции фиатных валют и геополитических рисков.
3. Макроэкономическая ликвидность (самый сильный краткосрочный драйвер)
Биткоин — актив с высокой эластичностью риска, очень чувствительный к ликвидности доллара.
1. Ожидания снижения ставок ФРС, снижение доходности гособлигаций США
Низкая безрисковая ставка приводит к оттоку средств из облигаций в акции и биткоин; резкий рост доходности гособлигаций обычно давит на биткоин.
2. Ослабление доллара облегчает рост биткоина, номинированного в долларах.
Простое правило: при мягкой ликвидности биткоин легче растет; при ужесточении ликвидности даже сильный нарратив может быть подавлен.
4. Ожидания регулирования
- Позитив: принятие в США четких законов по крипте, смягчение позиции SEC, одобрение ETF, больше стран разрешают легальное владение — это расширяет пространство для притока новых средств.
- Негатив: полный запрет, жесткое регулирование — напрямую подавляет рынок.
Большая часть бычьего рынка — это торговля на ожиданиях улучшения регулирования.
5. Структура монет + кредитное плечо (катализаторы краткосрочного резкого роста)
1. Долгосрочные держатели не продают: большое количество BTC заблокировано в холодных кошельках, уменьшая ликвидность на рынке.
2. Плечо в деривативах: при пробое ключевых уровней сопротивления большое количество коротких позиций ликвидируется, шортисты вынуждены покупать монеты для закрытия позиций, что создает дополнительный пассивный спрос и поднимает цену — так называемый шортсквиз, многие резкие росты связаны с ликвидацией плеча, а не только с покупками на споте.
6. Нарратив и вера: консенсус о ценности
Два основных нарратива:
1. Защита от инфляции, хеджирование обесценивания фиатных денег: правительство может печатать деньги, но общее количество биткоинов неизменно.
2. Децентрализованное цифровое хранилище ценности, не контролируемое одной страной.
Сам нарратив не поднимает цену напрямую, но привлекает капитал, готовый инвестировать, превращая историю в реальные деньги.
Что может прервать рост?
1. ФРС снова повышает ставки, ликвидность сжимается; доходность гособлигаций продолжает расти.
2. ETF меняют чистый приток на постоянный крупный отток, институциональные деньги уходят.
3. Глобальный экономический кризис, падение всех рисковых активов.
4. Существенные негативные новости в регулировании.
5. Чрезмерное накопление плеча, массовые ликвидации лонгов и панические распродажи.
Вкратце
Халвинг сжимает предложение и закладывает фундамент; макроэкономическая ликвидность определяет общую среду; ETF и институциональные деньги обеспечивают дополнительный спрос; регулирование открывает институциональное пространство; плечо и настроение усиливают колебания.
Оценивать только один фактор — ошибка, нужен синергизм нескольких условий для большого бычьего рынка.Самое важное в том, что Баффетт держит акции Coca-Cola, — это не «покупал 37 лет и не продавал», а то, что стоимость покупки была переопределена постоянно растущим денежным потоком.
Начиная с 1988 года, Berkshire вложила около 1,3 млрд долларов, владея 400 миллионами акций. Сегодня дивиденды на акцию составляют примерно 2,12 доллара в год, что означает получение около 850 миллионов долларов наличными в год — это примерно 65% от первоначальной стоимости инвестиций. Обратите внимание, это не 65% дивидендная доходность, а доходность на первоначальную стоимость (yield on cost).
Что еще более впечатляет, эти деньги не заработаны на прогнозах графиков. Дивиденды были в 1990 году, во время интернет-пузыря, в финансовом кризисе 2008 года и во время пандемии 2020 года. Рынок ежедневно переоценивает Coca-Cola, но отличная компания ежегодно делает одно и то же: зарабатывает, выплачивает дивиденды и увеличивает их.
Поэтому, когда Говард Маркс говорит об Amazon, а Баффетт — о Coca-Cola, по сути, речь идет об одном и том же:
Самое большое богатство в инвестициях не обязательно приходит от «точного времени покупки», а от правильного выбора и непрерывного сложного процента в течение десятилетий.
Самая распространенная ошибка обычных людей — считать «уже сильно выросло» причиной для продажи. Настоящий вопрос: исчезла ли защитная рв компании? Изменилась ли прибыльность? Ухудшился ли будущий денежный поток?
Если ответы отрицательные, то самый большой риск иногда не в падении цены акции, а в том, что —
вы продали дерево, которое только начало приносить плоды. $BTC $ETH #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
После Джексон-Хоул изменения на рынке стали очевидны: связь BTC и золота значительно усилилась, доходность американских облигаций стала общим ориентиром для обоих. Будучи бездоходными активами, институциональные инвесторы рассматривают BTC как цифровое золото, одна и та же группа макрофондов одновременно инвестирует в золотые ETF и спотовые ETF на BTC, что приводит к синхронному росту и падению. Но важно различать: золото — традиционный актив-убежище, а BTC — высокобета-рисковый актив, при ослаблении рынка падение биткоина будет значительно сильнее.
Текущие противоречия на рынке
Плюсы: средства в спотовых ETF не полностью вышли, нарратив о хеджировании доллара сохраняется, высокие цены на золото поддерживают рыночные настроения.
Минусы: Вашингтон посылает ястребиные сигналы, ожидания повышения ставок в сентябре растут, давление продаж выше 80 000 значительное, внутренние кредитные позиции с высоким плечом, что может привести к резкому падению и очистке рынка.
Два сценария развития
Сценарий 1: снижение инфляции и занятости (бычий)
Ожидания повышения ставок снижаются, доходность американских облигаций падает. Золото стабилизируется, BTC снова пытается пробить сопротивление на 81 000, что стимулирует ротацию альткоинов.
Сценарий 2: экономические данные продолжают оставаться горячими (медвежий)
Продолжается торговля на повышение ставок, развивается ситуация двойного падения. BTC испытывает поддержку в диапазоне 77 500‑78 000, при её пробое откроется пространство для дальнейшей коррекции, падение альткоинов будет значительно сильнее, чем у биткоина.Ежедневный отчет рынка $BTC Bitcoin за 29 августа
После появления макроэкономических медвежьих факторов силы покупателей и продавцов на рынке явно сместились.
Ястребиный тон с Джексон-Хоул продолжает нарастать, повышая ожидания повышения ставок, и большое количество сильно заимствованных длинных позиций было ликвидировано. Несмотря на то, что ETF по-прежнему привлекают капитал, макроэкономические ожидания доминируют на краткосрочном рынке.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Полная логика роста Биткойна
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, волатильность крипторынка очень высокая
Можно разделить на шесть основных уровней: предложение, спрос, макроэкономическая ликвидность, ожидания регулирования, структура монет и кредитное плечо, нарратив и вера.
1. Предложение: дефицит, халвинг каждые четыре года (фундамент)
Общее постоянное ограничение — 21 миллион монет, эмиссия невозможна.
Каждые 4 года происходит халвинг, ежедневный выпуск новых биткойнов майнерами сокращается вдвое, что уменьшает давление предложения на рынке.
- Историческое правило: рынок часто заранее учитывает ожидания халвинга, максимумы обычно появляются через 12‑18 месяцев после халвинга.
- Текущая ситуация: добыто 94% биткойнов, поступление новых монет в обращение уменьшается; большое количество монет долго не перемещается (киты накапливают, холодные кошельки), ликвидные монеты на биржах сокращаются, небольшое количество средств может подтолкнуть цену вверх.
2. Спрос: реальный покупательский спрос, институциональные инвесторы — главный фактор в этом цикле
1. Спотовые ETF в США
BlackRock и другие ETF предоставляют пенсионным фондам, семейным офисам и обычным американцам легальный способ покупки BTC; постоянный чистый приток в ETF — это постоянный пассивный спрос, важнейший индикатор среднесрочной тенденции.
2. Компании, накапливающие биткойны (например, MicroStrategy)
Корпорации конвертируют часть наличных в биткойны и держат их в балансе, продолжая покупать, что напрямую поглощает ликвидные монеты на рынке.
3. Розничные инвесторы и состоятельные лица по всему миру
Рассматривают биткойн как «цифровое золото» для хеджирования инфляции фиатных валют и геополитических рисков.
3. Макроэкономическая ликвидность (самый сильный краткосрочный драйвер)
Биткойн — высокоэластичный рискованный актив, очень чувствительный к ликвидности доллара.
1. Ожидания снижения ставок ФРС, снижение доходности гособлигаций США
Безрисковая ставка снижается, средства выходят из облигаций и идут в акции и биткойн; при резком росте доходности облигаций биткойн обычно испытывает давление.
2. Ослабление доллара способствует росту биткойна, номинированного в долларах.
Простое правило: в условиях мягкой ликвидности биткойн легче растет; при ужесточении ликвидности даже сильный нарратив может быть подавлен.
4. Ожидания регулирования
- Позитив: принятие в США четких законов о криптовалютах, смягчение позиции SEC, одобрение ETF, больше стран разрешают легальное владение — это откроет приток новых средств.
- Негатив: полный запрет, жесткое регулирование — прямое подавление рынка.
Большая часть бычьего рынка — это торговля на ожиданиях улучшения регулирования.
5. Структура монет + кредитное плечо (катализаторы краткосрочного резкого роста)
1. Долгосрочные держатели не продают: большое количество BTC заблокировано в холодных кошельках, не продается, обращение сокращается.
2. Кредитное плечо в деривативах: при пробое ключевых уровней сопротивления большое количество коротких позиций ликвидируется, шортисты вынуждены покупать монеты для закрытия позиций, что создает дополнительный пассивный спрос и поднимает цену — это шортсквиз, многие быстрые большие свечи вызваны ликвидациями плеча, а не только спотовыми покупками.
6. Нарратив и вера: консенсус о ценности
Два основных нарратива:
1. Защита от инфляции, хеджирование обесценивания фиатных денег: правительство может печатать деньги, но общее количество биткойнов не изменится.
2. Децентрализованное цифровое хранилище ценности, не контролируемое одной страной.
Сам по себе нарратив не поднимает цену напрямую, но привлекает капитал, готовый инвестировать, превращая историю в реальные деньги.
Что может прервать рост?
1. ФРС снова повышает ставки, ликвидность сужается; доходность гособлигаций продолжает расти.
2. ETF меняют чистый приток на постоянный крупный отток, институциональные деньги уходят.
3. Глобальный экономический кризис, падение всех рискованных активов.
4. Существенные негативные новости в регулировании.
5. Чрезмерное накопление кредитного плеча, массовые ликвидации длинных позиций и падение цены.
Вкратце
Халвинг сжимает предложение и создает фундамент; макроэкономическая ликвидность определяет общую среду; ETF и институциональные деньги обеспечивают дополнительный спрос; регулирование открывает институциональное пространство; кредитное плечо и настроение усиливают колебания.
Оценка только одного фактора приведет к ошибкам, необходима синергия нескольких условий для формирования крупного бычьего рынка.$KO Самое интересное в том, что Баффетт держит акции Coca-Cola не потому, что «покупал 37 лет назад и не продавал», а потому, что стоимость покупки была переопределена постоянно растущим денежным потоком.
Начиная с 1988 года Berkshire вложила около 1,3 млрд долларов, владея 400 миллионами акций. Сегодня дивиденды на акцию составляют примерно 2,12 доллара в год, что означает получение около 850 миллионов долларов наличными в год — это примерно 65% от первоначальной стоимости инвестиций. Обратите внимание, это не 65% дивидендная доходность, а доходность на первоначальную стоимость (yield on cost).
Что еще более впечатляет — эти деньги не заработаны на прогнозах графиков. Дивиденды были в 1990 году, во время интернет-пузыря, в финансовом кризисе 2008 года и во время пандемии 2020 года. Рынок ежедневно переоценивает Coca-Cola, но отличная компания ежегодно делает одно и то же: зарабатывает деньги, выплачивает дивиденды и увеличивает их.
Поэтому, когда Говард Маркс говорит об Amazon, а Баффетт — о Coca-Cola, по сути, речь идет об одном и том же:
Самое большое богатство в инвестициях не обязательно приходит от «точного времени покупки», а от правильного выбора и непрерывного сложного процента в течение десятилетий.
Самая распространенная ошибка обычных людей — считать «уже сильно выросло» причиной для продажи. На самом деле нужно спросить: исчезла ли у компании экономическая защита? Изменилась ли прибыльность? Ухудшился ли будущий денежный поток?
Если ответы отрицательные, то самый большой риск иногда не в падении цены акции, а в том, что —
вы продали дерево, которое только начало приносить плоды.Однодневный доход протокола сильно сосредоточен на одной цепочке, на графике $UNI формируется напряжение между ожиданиями сжигания и зависимостью от единой ликвидности.
Из 4,31 млн долларов дохода протокола за 24 часа, цепочка Robinhood внесла 3,7 млн долларов, что составляет более 85% за один день.
За последние 30 дней эта цепочка накопила 52,67 млн долларов дохода, что составляет более половины общего дохода, доминируя в оценках спотовых покупок и ценообразовании обратного выкупа.
Спотовая поддержка в настоящее время почти полностью привязана к скорости генерации дохода этой цепочки, ликвидность деривативов смещается к единому источнику капитала.
Если ежедневный доход цепочки Robinhood продолжит удерживаться выше 3,5 млн долларов и спотовый объем увеличится, покупатели будут подавлять давление продаж и пробивать сопротивление вверх, резкий рост коротких позиций по деривативам будет означать искажение этого пути.
Если ежедневный доход цепочки упадет ниже 1,5 млн долларов и ставка финансирования станет отрицательной, концентрация фиксации прибыли и мелкие ордера могут вызвать паническую распродажу, а чистое накопление крупных игроков на споте сделает слабый прогноз недействительным.
Высокая концентрация торговой активности на одной цепочке означает, что любое снижение активности усилит риски сжатия ликвидности для длинных позиций по деривативам.
В ближайшие 24 часа ключевое наблюдение — сможет ли ежедневный доход протокола цепочки Robinhood удержаться на критической отметке в 3 млн долларов.
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #Solana通胀缩减提案获投票通过 #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件В четверг криптоETF зафиксировали значительную волну притока капитала: однодневный чистый приток составил почти $580 миллионов: $BTC: около $243 миллионов, $ETH: около $226 миллионов, $SOL: около $61 миллиона, $HYPE: около $24 миллионов, $XRP: около $18,5 миллиона. Эта волна сигналов капитала действительно заслуживает внимания. После предыдущих непрерывных оттоков капитала институциональные фонды явно вернулись на крипторынок, при этом BTC и ETH сохраняют чистые притоки ETF несколько дней подряд, что говорит о том, что институциональные покупки не исчезли полностью. Но неловко — как только фонды вернулись, макрорынок нанес серьёзный удар. В речи Джексона Хоула Уолш дал ястребиный тон, вновь разожгла опасения по поводу будущих процентных ставок или даже ужесточения. В результате: 📉 BTC упал примерно до 📉 $77,000, ETH одновременно 📉 испытывает давление, а активы с высокой волатильностью, такие как SOL, продолжали 💥 снижаться. Крипторынок пережил масштабные ликвидации за короткий период. Теперь действительно важно не то, придут ли ETF-фонды, а институциональная покупка против макро-ужесточения ожиданий — кто победит? В настоящее время фонды ETF по-прежнему показывают, что долгосрочный спрос не исчез, но макросреда остаётся ключевой фактором, подавляющим рискованные активы. Деньги покупают, но ожидания по процентным ставкам дают им холодную воду. Далее рынок может продолжать бороться с двумя ключевыми факторами: 👉 смогут ли фонды ETF продолжать возвращаться 👉 в Федеральную резервную системуОБНОВЛЕННАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ЗА 3 ГОДА
• Семейный портфель +743% (76% CAGR)
• Портфель роста +359% (71% CAGR)
• $QQQ +175%
• $ARKK +150%
• $SPY +94%
В этом году наблюдается довольно значительный разрыв между моим Семейным портфелем и Портфелем роста, потому что 2026 год полностью посвящён вознаграждению компаний, монетизирующих сегодня, и наказанию компаний, у которых самые крупные бизнес-переломы ещё впереди на несколько лет.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Это не крах рынка и не внезапный крах BTC. Наоборот, BTC и ETH в последнее время в основном колебаются на высоких уровнях, без преувеличенных односторонних движений, но его счет уже испытывает трудности. Последние данные по блокчейну показывают, что средства Хуан Личена на счетах упали с примерно 11,15 миллиона до 8,8 миллиона, а за два дня — примерно на 2,35 миллиона. Проблема в его режиме ролловера с высоким кредитным плечем. Когда рынок продолжает расти, этот подход действительно жёсткий, позволяя прибыли быстро расти. Но когда рынок входит в боковую консолидацию, ситуация совсем другая. Если цена немного падает, стоп-лоссы; Если она восстанавливается, корректируйте позицию; После нескольких циклов торговли средства счёта начинают изнасыпаться. В настоящее время он держит около $114 миллионов в длинных позициях, из которых около $100 миллионов приходится на ETH. Цена открытия этой длинной позиции ETH составляла около $2,463, а цена ликвидации — около $2,307. Другими словами, сейчас действительно нужно следить не за тем, будет ли «ETH мгновенно взлететь», а смогут ли такие позиции с высоким кредитным плечом удержаться, если рынок продолжит двигаться вбок или переживает явную коррекцию. Это действительно учит обычных трейдеров уроку: то, что у вас правильное направление, не означает, что ваша позиция выживет. Недавно BTC однажды прорвался за $80,000, рыночные настроения явно выросли, и институциональные фонды и поступления ETF вновь стали центром обсуждений рынка. Тем временем сигналы макрополитики снова становятся более сложными, и краткосрочная волатильность заметно возрастает. Поэтому я продолжаю подчеркивать: посмотрите на BВ тот момент я уставился на BTC, слегка ошеломлённый. Знаете, самое спокойное время на фьючерсном рынке часто бывает самым опасным. $BTC три дня подряд оценивали около 77 400, при этом киты отправляли монеты на биржи быстрее, чем розничные инвесторы. Этот уровень не про «может ли он вырасти», а о том, насколько долгое плечо ещё не было полностью очищено». Самый честный сигнал на рынке деривативов — это никогда не цена, а падение в сочетании с ставкой финансирования — значит, быки признают поражение, но пока нет. Этот раунд реального переоценки происходит там, где его не видно. Расчет Meta финализован, аппетит к риску на фондовом рынке США растёт, золотые ETF привлекли $1,2 миллиарда за неделю, а биткоин ETF BlackRock уходит. Крупные деньги делают то же самое: заменяют «нарративную премию» на «активы-убежища». Это не уникальная история крипторынка; глобальный капитал переоценивает риски. Криптовалюта временно находится в разделе «подожди и посмотри» в этой цепочке. - $BTC: 77 400 снижается уже три дня подряд; если 77 000 упадёт, вероятность следующей остановки на 75 500 немала. Быки с кредитным плечом ещё не вышли из рынка, поэтому сила отскока будет ограничена. - $ETH: Более $100 миллионов длинных позиций около 2 430 ликвидированы, и розничные инвесторы всё ещё держатся. Сможет ли 2 400 удержаться, зависит от того, ждёте ли вы, пока они восстановятся или будут вызваны. - $SOL: Предложение по инфляции принято, Чарльз SNDK — эта акция держит людей на полпути к вершине.
С июня, когда был пик на 2354, в июле упала ниже 1000, отскочила до 1485, но уже явно без сил, дневной технический анализ дал сигнал "продать".
Долгосрочная логика не нарушена, в краткосрочной перспективе не стоит гнаться, подождите, пока не опустится ниже 1400, тогда можно докупать. На высоком уровне боковое движение чаще всего выматывает.
SPCX — я оказался зажат между двумя фронтами.
Сейчас цена колеблется в районе 140–141 долларов, за неделю +6,3%, за месяц +21%, 20 августа разблокировка 319 млн акций не обрушила цену, наоборот, около 140 стабилизировалась.
Рекомендую не покупать на 140, подождать отката до 130–135. Если будет сильный обвал, дайте мне возможность выйти из убытка.
SKHY
Самый стабильный в AI-хранилищах, но уже не дешевый.
Американский ADR (SKHY) 28 августа закрылся на 161,04 доллара, немного упал на 0,35%, колеблется на высоком уровне; но на этой неделе сектор хранения данных силен, 20 августа в день IPO подскочил почти на 19%, закрылся с ростом 12%, подогретый настроениями вокруг AI.
Однако доля DRAM упала с 39% до 26% (полностью перешли на HBM), оценка уже учла эти позитивные факторы. Выход ADR на американский рынок открыл доступ к капиталу, оценка может восстановиться, но волатильность на высоком уровне.
Мнение мелких инвесторов: держать в долгую, не гнаться за ценой выше 160, ждать отката ниже 150 и покупать частями. Настоящий бычий рынок HBM еще впереди, спешить не стоит.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Обзор недели｜Первая половина — праздник, вторая — пауза от Джексон-Хоул
На этой неделе рисковые активы сначала росли, а потом пошли вниз, американские технологические акции и криптовалюты сильно коррелировали, все колебания вызваны выступлениями ФРС.
В начале недели настроение было приподнятым из-за отчетов AI, Nvidia и чипы памяти поднимали технологический сектор, Nasdaq продолжал укрепляться. Крипторынок также взорвался, BTC поднялся до 81 000, рынок в целом начал торговать ожиданиями снижения ставок, настроение быков достигло пика.
Поворотный момент — ежегодное заседание в Джексон-Хоул. Уош выразил более жесткую позицию, инфляция не достигла цели, не исключено дальнейшее повышение ставок, вероятность повышения в сентябре резко выросла. После этого ситуация резко изменилась: доходность гособлигаций выросла, высокотехнологичные акции начали фиксировать прибыль, Nvidia быстро откатилась с пиков, полупроводниковый сектор лидировал по падению.
Крипторынок одновременно пережил ликвидации, BTC быстро упал с 81 000 до около 78 000, множество длинных позиций с плечом были ликвидированы. Рынок вошел в боковик, капитал частично вышел из основных монет и начал искать структурные возможности внутри альткоинов, диверсификация рынка усилилась.
Оглядываясь назад, на этой неделе не было разворота тренда, а была одна большая перекладка позиций после сильного роста на фоне макроэкономических новостей. Рост поддерживался настроением, коррекция — новостями, настоящее испытание впереди, на следующей неделе.
Далее рынок будет следить за инфляцией и данными по занятости, чтобы проверить, продолжит ли расти ожидание повышения ставок.
Как вы думаете, эта коррекция уже закончилась или только начинается?
$BTC $ETH
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Я — Сы Гэ, заместитель министра иностранных дел Ирана одним заявлением разрушил ожидания возобновления движения через пролив. Пролив Ормуз по-прежнему закрыт, проход отдельных судов возможен только с согласования и разрешения Ирана. Хотя Иран и Оман достигли временного соглашения по маршруту, соответствующие меры еще не введены в действие.
США продолжают оказывать давление через морскую блокаду, нефтяные и финансовые санкции. Для Ирана возможность прохода судов без возможности продажи нефти, страхования и получения платежей не означает восстановления экспорта. США одновременно продвигают нефтяное сотрудничество с Венесуэлой, пытаясь расширить влияние на другие крупные запасы, но местные нефтяные месторождения требуют ремонта инфраструктуры и привлечения долгосрочного капитала, что в краткосрочной перспективе не может компенсировать дефицит поставок из-за блокировки пролива.
Рынок теперь интересует не только открытие маршрута, но и возможность реальной погрузки, транспортировки и расчетов по иранской нефти. Только при устойчивом росте фактического экспорта цены на нефть и давление энергетической инфляции могут существенно ослабнуть. На прошлой неделе Brent и WTI выросли примерно на 6,4% и 5,7% соответственно, геополитическая премия поддерживает высокие цены на нефть, сохраняются опасения по инфляции, что оказывает давление на рисковые активы.
Влияние на BTC двунаправленное. Рост цен на энергоносители усиливает инфляционную инерцию, ожидания сохранения ФРС высоких ставок дополнительно подтверждаются, что создает давление на краткосрочную оценку BTC. Но геополитический тупик также продолжает подрывать доверие к фиатным валютам, что укрепляет нарратив BTC как несуверенной валюты. Уровень около 77000 является ключевой зоной борьбы быков и медведей, направление зависит от того, что рынок приоритетнее оценивает — инфляционное давление или потерю доверия.
$BZ Цзян Чжуоэр сказал, что BTC предстоит первое испытание с 19 августа, а он сокращает позиции в ETH спотовом рынке, продавая сразу половину.
Это расхождение важнее, чем сама точка зрения. По-настоящему беспокоит откат BTC, и если сокращать, то сначала BTC. Он же сначала сокращает ETH, и я понимаю это так: в его учете ETH — это та позиция, с которой он хочет выйти в первую очередь. Испытание BTC — это слова для рынка, а сокращение ETH — это его личный учет.
Но сегодня в 18:00 данные: BTC 78002, рост за 24 часа 0,46%; ETH 2453, рост за 24 часа 0,77%. Та половина, что он продал в пятницу на падении, сегодня не упала, а даже выросла.
Опытные игроки тоже могут ошибаться, это не новость. Главное следить за тем: если старые позиции продолжают сокращаться с ETH в пользу BTC, то отскок ETH будет становиться все слабее; наоборот, если после сокращения позиции поддерживаются, значит снизу появляются новые игроки.
Пока отложим испытание BTC в сторону и посмотрим, куда он перераспределит оставшиеся позиции.Вклад комиссии Robinhood Chain резко вырос до 85%, что повысило прогнозы покупок спотового $UNI, однако чрезмерная концентрация ликвидности в одной точке на цепочке накапливает риск бегства трейдеров с прибылью.
За 24 часа Robinhood Chain внес 3,7 млн долларов из 4,31 млн долларов общих комиссий протокола, что составляет более 85% дневного объема средств и напрямую меняет логику ценообразования глубины обратного выкупа и сжигания. За последние 30 дней эта цепочка накопила 52,67 млн долларов комиссий, что составляет более половины от общего дохода в 91,86 млн долларов, закрепляя доминирующую роль в цепочке финансирования деривативов и спотовых активов.
Если ежедневные комиссии Robinhood Chain будут стабильно превышать 3,5 млн долларов, чистые покупки спотовых активов, вызванные обратным выкупом и сжиганием, продолжат подавлять давление продаж. При одновременном росте открытого интереса деривативов, средства будут переходить от покупки на пике к блокировке ликвидности, что приведет к пробитию ценой верхних уровней сопротивления ликвидности.
Если активность Robinhood Chain снизится и ежедневные комиссии упадут ниже 2 млн долларов, ожидания по захвату стоимости сжигания резко сократятся, что немедленно вызовет массовый выход трейдеров с прибылью. При истончении ликвидности принудительное закрытие высоколевериджевых длинных позиций деривативов усилит давление на спотовом рынке из-за недостаточной глубины ордербука.
Условия для бычьего сценария: доля комиссий Robinhood Chain сохраняется выше 80% в течение трех дней подряд при увеличении объема спотовых сделок. В этот момент важно наблюдать за скоростью расширения толщины ордербука по покупкам; сигналом искажения будет сохранение высоких комиссий при резком росте коротких позиций деривативов.
Условия для медвежьего сценария: ежедневные комиссии Robinhood Chain падают ниже 1,5 млн долларов, а ставка финансирования деривативов становится отрицательной. В этот момент необходимо следить за соответствием частоты транзакций в цепочке и чистого оттока спотовых активов; сигналом неудачи будет значительное чистое накопление спотовых активов крупными адресами при снижении цены.
В ближайшие 24 часа ключевое внимание уделяется тому, сможет ли ежедневная комиссия Robinhood Chain удержаться выше критической отметки в 3 млн долларов. В течение следующих 7 дней необходимо продолжать мониторинг соответствия открытого интереса деривативов и фактической частоты сжигания в цепочке.
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #Solana通胀缩减提案获投票通过 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强