Orbit Post Sitemap
Что касается ограничения по ставкам и EIP 8361:
Ethereum Foundation и многие основные исследователи считают, что сокращение выпуска будет лучше для сети. Они утверждают, что это укрепляет свойства хранения стоимости (SoV) Ethereum, одновременно сохраняя или даже улучшая долгосрочную безопасность.
С другой стороны, кредитование и DeFi-приложения утверждают, что меньший выпуск снизит их доходы и активность пользователей, что в конечном итоге приведёт к снижению ончейн-активности и негативному негативу для сети и $ETH как самого продуктивного актива.
Некоторые луперы получают доходность напрямую от эмиссии, поэтому у них есть явный экономический стимул противостоять любому снижению.
Нам действительно нужен кто-то, кто просчитает подсчёты, чтобы остановить политические ответы и сразу перейти к делу.
Если выпуск уменьшается:
1- Будет ли циклирование всё ещё существовать? Если циклирование в основном исчезнет, какая активность его заменит, или как это повлияет на общее использование сети или $ETH?
2- Если спрос на LST/LRT снизится, насколько это снизит активность сети и спрос на $ETH?
3- Повысят ли более сильные дефляционные характеристики Ethereum цену ETH настолько, чтобы компенсировать часть утраченной активности?
4 — Привлечёт ли более низкий уровень выпуска больше пользователей, капитала и новых приложений в сеть в долгосрочной перспективе?
Я не участвую в дебатах о соло-стейкере, потому что считаю, что эти аргументы уже обсуждались и существенно не меняют более широкую траекторию. (особенно с дорожной картой Strawmap)
Ответы на эти вопросы отвлекли бы обсуждение от идеологии в сторону ЧИСЛА.$BTC После трёх дней боковой торговли на уровне 64 000, это потому, что никто больше не обращает внимания, или они просто собираются силы для большого ралли?
Давайте сначала посмотрим, что написано на подсвечнике.
1 августа $BTC закрылся на уровне 62 803. 2 августа: 63 666. 3 августа: 63 473. 4 августа 64039. 5 августа — 64 609. За четыре дня число поднялось с 62 800 до 64 600. Это был не шаг вбок, а медленная и непрерывная четырёхдневная победная серия.
Но проблема кроется в 65 000. Три попытки добраться до этой позиции за три дня, все три раза были отброшены. В ранние часы 4 августа $BTC поднялся с 63365 до 64746, но это не прошло. В ранние часы 5 августа он снова поднялся с 64048, достиг 65026, а после короткой паузы был разбит обратно до 64600. 6 августа, с азиатской по европейскую сессию, BTC колебался между 63 840 и 64 800, при этом 65 000 даже не касались тени.
Существует три слоя запертых активов, накопленных выше 65 000: те, кто гнался за FOMC в конце июля, те, кто в панике купил и был сброшен в начале августа, и те, кто каждый раз за последние два месяца попадал в ловушку более 65 000. Если эта стена не будет разрушена, четыре подряд приобретения будут лишь техническим ремонтом, а не разворотом тренда.
Кто на самом деле покупает?
ETF。 4 августа в ETF в США спот-$BTC за один день чистый приток составил $211,5 миллиона, при этом IBIT BlackRock составил $170 миллионов. Балансы BTC на биржах постоянно снижаются, при этом токены сосредоточены на учреждениях. Вот почему каждый раз, когда выпадает 62 800, кто-то покупает её — не розничные инвесторы, а висевшие ордеры на покупку ETF. Точные слова аналитиков FxPro: «Покупатели активно входят, когда цена падает примерно до 62 500, подталкивая цены выше 50-дневной скользящей средней.» Текущий рыночный оптимизм в основном сосредоточен на самом BTC, а не на общем рынке, что обычно проявляется на ранних этапах долгосрочных разворотов тренда. "
Но ETF могут удерживать дно, но не могут продвигать стены. Преодоление стены требует «полной отдачи аппетита к риску» — альткоины соответственно растут, индексы настроений выходят из крайней паники, а дополнительные средства выливаются из биткоина на весь рынок. В настоящее время индекс страха и жадности составляет всего 27, $ETH и $SOL немного растут, но $BNB и $DOGE продолжают падать, а доля $BTC рынка выросла с 54% до более чем 57%. Это не полномасштабный здоровый отскок; скорее это блокировка средств ради тепла в биржевом рынке.
Настоящий переломный момент: завтра вечером в 8:30
7 августа Соединённые Штаты опубликовали июльские данные по заработной плате вне сельского хозяйства. Это самый важный экономический показатель перед сентябрьской встречей по точечному графику FOMC.
Предыстория ясна: данные по занятости ADP (только что опубликованные в среду) составили всего 44 000, что значительно ниже ожиданий рынка в 70 000. Если завтра также ослабнет уровень заработной платы в несельскохозяйственных секторах, а ожидания повышения ставок продолжат снижаться, $BTC, скорее всего, воспользуется этим импульсом и достигнет 65 000 или даже 66 000 — импульс, накопленный за четыре дня подряд роста, будет реализован именно в этот момент. Если ставка заработной платы в несельскохозяйственных секторах превысит ожидания, рынок труда будет горячей, а ожидания повышения ставок вернутся, то четыре подряд роста за последние четыре дня станут лишь одним отскоком «мертвого кота». $BTC вернётся туда, откуда они пришли, 62 800 снова стали основной результатом, и даже 62 000 снова будут испытаны.
Так что $BTC сейчас не игнорирует и не накапливает импульс. Он ждёт. Подождите завтрашнего вечера, дайте им повод поднять или опустить его. До этого диапазон от 64 000 до 65 000 был коллективным молчанием на рынке. Четыре последовательных солнца — это прелюдия; неаграрная работа — кульминация.
Ключевая позиция
Вверху: 65 000 — первая стена; стоя на ней, видно 66 200. 66 200 — это среднесрочное сопротивление; после пробоя в конце июля он не восстановился. Ниже: 63 800 — краткосрочная бычья линия; если она прорвётся, следите за 62 800. 62 800 — это отправная точка этой четырёхдневной победной серии; если она не удержится, последует 62 000.
Между двумя строками ждите завтрашних данных, которые дадут направление.
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
#ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали #闪迪财报双超预期, с дополнительным разрешением на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов$BTC Коренная причина недавнего падения SanDisk заключалась в том, что все текущие данные о прибыли значительно превзошли ожидания, но прогнозы по выручке на следующий квартал были немного ниже высоких ожиданий Уолл-стрит, что является примером «позитивных новостей, но ожиданий слишком высокий, а реализация не соответствует ожиданиям». В сочетании с положительными новостями и уходом капитала после работы произошли резкие падения, и весь сектор хранения потерпел вниз.
У компании также есть хеджирующие активы: 14 миллиардов юаней в крупных выкупах, 9,3 миллиарда юаней в долгосрочном хранилище ИИ, заблокированных в ордерах, при этом фундаментальные показатели не разбиты, что является точкой поддержки логики восстановления.
Сегодня мы пройдёмся по периоду отсчёта для ремонта
Он колеблется между 1310 и 1360 USD, неоднократно достигая дна без значительного отскока или продолжающегося резкого падения $SNDK $BTC После трёх дней боковой торговли на уровне 64 000, это потому, что никто больше не обращает внимания, или они просто собираются силы для большого ралли?
Давайте сначала посмотрим, что написано на подсвечнике.
1 августа $BTC закрылся на уровне 62 803. 2 августа — 63 666. 3 августа — 63 473. 4 августа — 64 039. 5 августа — 64 609. За четыре дня число выросло с 62 800 до 64 600. Это был не боковой шаг, а медленная и непрерывная четырёхдневная серия побед.
Но проблема была на уровне 65 000. Он трижды пытался прорваться через этот уровень за три дня, но каждый раз откладывался назад. Ранним утром 4 августа $BTC поднялся с 63 365 до 64 746, но не прошёл. Ранним утром 5 августа он снова вырос с 64 048, достиг 65 026, а после короткого пребывания был взбит обратно до 64 600. 6 августа, с азиатских в европейские сессии, BTC разрывался между 63 840 и 64 800, при этом 65 000 даже не касались тени.
Существует три слоя застрявших позиций, накопленных выше 65 000: те, кто преследовал FOMC в конце июля, те, кто запаниковал и был сброшен в начале августа, и те, кто каждый раз за последние два месяца находился выше 65 000. Если эта стена не будет разрушена, четыре последовательных бычьих свечи будут только техническими ремонтами, а не разворотами тренда.
Кто на самом деле покупает?
ETF。 4 августа в американский ETF спотовый $BTC зафиксировал однодневный чистый приток в размере 211,5 миллиона долларов, при этом IBIT BlackRock составил 170 миллионов. Балансы биржевых BTC продолжают снижаться, а токены концентрируются среди учреждений. Вот почему каждый раз, когда цена в 62 800 падает, кто-то покупает — не розничные инвесторы, а зависшие ордеры на покупку ETF. Точные слова аналитика FxPro: «Покупатели активно входят, когда цена падает около 62 500, поднимая цену выше 50-дневной скользящей средней.» Текущий рыночный оптимизм в основном сосредоточен на самом BTC, а не на общем рынке, что обычно наблюдается на ранних этапах долгосрочных разворотов тренда. "
Но ETF могут удерживать дно, но не могут протолкнуть стену. Для преодоления стены нужна «полная возвратность аппетита к риску» — альткоины растут вместе с трендом, индексы настроений избегают крайней паники, а инкрементальные средства выливаются из биткоина на весь рынок. Сейчас индекс страха и жадности составляет всего 27, $ETH и $SOL немного растут, но $BNB и $DOGE продолжают падать, и доля $BTC рынка выросла с 54% до более чем 57%. Это не полный всплеск здорового подъёма; скорее, это фонды, стремящиеся к теплу в фондовой игре.
Настоящий переломный момент: завтра вечером в 8:30
7 августа США опубликовали июльские данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это было самое важное экономическое считывание перед сентябрьским заседанием по точечному графику FOMC.
Предыстория ясна: данные по занятости ADP (только опубликованные в среду) составили всего 44 000, что значительно ниже ожиданий рынка в 70 000. Если завтра также ослабнет и ожидания повышения ставок продолжат снижаться, $BTC скорее всего воспользуется импульсом, чтобы подняться до 65 000 или даже 66 000 — импульс, накопленный за четыре дня подряд роста, будет реализован именно в этот момент. Если внесельскохозяйственные рынки труда будут сильнее ожиданий, рынок труда горячий, а ожидания повышения ставок вернутся, то четыре подряд дня роста будут просто мёртвым отскоком. $BTC вернётся с того места, откуда пришёл: 62 800 снова станут прибыли, и, возможно, 62 000 снова будут тестированы.
Так что $BTC сейчас не игнорирует и не набирает обороты. Он ждёт. Ждёт завтрашних цифр, чтобы получить повод для резкого роста или падения. До этого коробка от 64 000 до 65 000 — это коллективная рыночная тишина. Четыре подряд бычьих дня — это прелюдия; вне сельского хозяйства — кульминация.
Ключевая позиция
Вверху: 65 000 — первая стена; если она стоит выше, посмотрите на 66 200. 66 200 — среднесрочное сопротивление; после пробоя в конце июля она не вернулась. Ниже: 63 800 — оборонительная линия краткосрочных быков; если она прорвётся, смотрите на 62 800. 62 800 — это отправная точка четырёх подряд приростов этого раунда; если не удержится — 62 000.
Между двумя строками ждите завтрашних данных, которые дадут направление.
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
#ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Атмосфера на крипторынке в последние дни была чрезвычайно напряжённой, и SKHX не осталась без внимания. Всего за последние 24 часа его цена упала более чем на 10% и сейчас застряла около $1,061. Хотя общий оборот за день вырос до более чем $600 миллионов, открытый интерес фактически снизился, что свидетельствует о резкой корректировке позиции на рынке. Самое интригующее — это расхождения в потоках капитала. Мониторинг на блокчейне показывает, что розничные инвесторы, похоже, рассматривают это снижение как возможность для доступа со скидкой, с заметным ростом числа продавцов с длинными позициями, а соотношение длинных и коротких позиций по счетам выросло с 2,44:1 до 3:1. Но при более внимательном рассмотрении на самом деле появилось всего 88 новых длинных адресов, тогда как короткие адреса сократились на 159. Это больше похоже на то, что предыдущие короткие продавцы брали прибыль и уходили, а не на новые средства, стремительно поступающие в продажу. $SKHYNIX Настоящие крупные игроки действуют совершенно иначе. За последние 24 часа крупные длинные позиции в миллионных фондах сократились более чем на 7,5 миллиона долларов, а короткие позиции увеличились на 3,45 миллиона. В настоящее время короткие позиции в китовой группе на $37,16 миллиона больше, чем длинные, а за последний час недавно открытые короткие позиции даже на 55% выше, чем длинные. Это резкое различие показывает, что крупные игроки весьма пессимистично относятся к краткосрочных тенденциям. В худшем положении группа новых китов, пытающихся «точно ловить на дно». Пять адресов сосредоточили свои позиции за последние 4 часа, инвестировав в общей сложности около $9,07 миллиона, со средней стоимостью $10,813 миллиона. По текущей цене эта почти $10 миллионов позиции уже не реализована в деньгах, с общим убытком более $170,000. Самый большой из них опрокинутЕсли Хормуз подпишет соглашение, сможет ли BTC прорваться к 70 000?
BTC временно отошел от ритма американского фондового рынка, но «независимый тренд» пока не подтверждает разворот
Факты рынка: Nasdaq -0,83%, S&P -0,17%, BTC +0,4% (около 64 500-64 960), второй день подряд торгуется выше 64 000.
Золото за день +0,9%, BTC не последовал за падением американских акций, а наоборот пошел в ногу с золотом, краткосрочная корреляция нарушена.
ETH около 1 906, вернулся выше 1 900, 24-часовой рост (+1,7%) сильнее, чем у BTC; альткоины в целом снижаются, сохраняется тенденция «лидеры сильны, альты слабы».
Как оценить этот «разрыв связи»:
За последний месяц корреляция BTC с Nasdaq за 30 дней долго держалась на высоком уровне 0,5-0,8, однодневное расхождение ≠ трендовый разрыв. Скорее, технологические акции США под давлением из-за опасений по расходам на AI, а BTC на уровне поддержки 64 000 и на фоне улучшения геополитических ожиданий совершил технический отскок. Это можно считать слабой зоной устойчивого восстановления, но нельзя напрямую предполагать «взрывной рост BTC при отскоке Nasdaq». Если Nasdaq продолжит падение, а BTC удержит 64 000, тогда доказательства разрыва связи усилятся.
Диапазон и стратегия:
Краткосрочный коридор 64 000-65 000, 65 000 — психологический и уровень сопротивления с концентрацией позиций, только при уверенном пробое с объемом можно рассматривать как сигнал к наращиванию позиций, иначе — торговля в боковике. Направление скорее бычье, но не стоит гнаться за ростом, лучше покупать на откатах (зона поддержки ниже 64 000), игнорируя мелкие колебания.
------
Переговоры США и Ирана подходят к концу: ожидания по Хормузу уже частично учтены, до подписания соглашения сохраняется волатильность
Последние новости:
Министр финансов США Беннет заявил, что соглашение по проливу может быть достигнуто 4-5 числа; Иран и Оман достигли предварительного согласия по координатам судоходного пути, но вопросы контроля входа в залив, платы за проход и механизмов надзора остаются открытыми. Реакция рынка: WTI 4 августа упал на 5,69%, закрытие 75,77, Brent -5,26%, закрытие 79,36; 5-6 августа торгуется в диапазоне 75/79. Танкер в Красном море по-прежнему подвергается атакам, риски сохраняются.
Влияние на BTC:
Снижение риска в проливе → падение цен на нефть → снижение инфляционных ожиданий → рост ожиданий снижения ставок → поддержка оценки рисковых активов, логика бычья. Но есть два момента:
1. Одновременное падение нефти и рост золота говорит о том, что золото торгуется как «де-долларизация + покупки центробанков», а не просто геополитическое смягчение; BTC пока не получает весь премиум золота.
2. Ожидания уже учтены — резкое падение нефти 4 августа было ценовым отражением ожиданий, при подписании, соответствующем ожиданиям, BTC может не показать второй взрывной рост; при срыве переговоров откат будет быстрее.
Вывод: смягчение отношений США и Ирана — это «макроэкономический плюс» для BTC, а не самостоятельный катализатор. До подписания не стоит ставить на одностороннее движение, после — смотреть, будет ли «покупка ожиданий и продажа фактов».
------
Стейблкоины и ликвидность: поверхностный оптимизм стоит воспринимать с осторожностью
Текущие данные неоднозначны: общая капитализация около 300,4 млрд, за 7 дней незначительное снижение -0,18%; USDT около 183,9 млрд стабилен, USDC около 73,7 млрд с небольшим улучшением, но системного расширения нет. По другой оценке: за последние 60 дней чистое сокращение USDT около 4 млрд (включая внутренний переход USDT→USDC из-за соответствия MiCA, не все — вывод фиатных средств).
Что это значит для BTC:
Стейблкоины — это «боезапас» крипторынка, стабильное предложение = отскок за счет существующих средств, сосредоточенных в лидерах, не способствует широкому вращению альткоинов. Поэтому «лидеры сильны, альты слабы» и отсутствие расширения стейблкоинов — две стороны одной медали: денег не стало больше, они перетекают в BTC/ETH.
Долгосрочные перспективы: после включения BTC в институциональные портфели через ETF его динамика все больше зависит от Nasdaq и длительных сроков, старая схема «расширение стейблкоинов → рост BTC» сохраняется, но вес распределяется с учетом ликвидности американского рынка.
Это технический анализ, не является инвестиционной рекомендацией, при торговле контрактами строго контролируйте позиции и стоп-лоссы. $BTC $ETH 🟢 Прогноз xNVDA/USDT: БЫЧИЙ (краткосрочный)
xNVDA пережила мощный восходящий всплеск после резкого отскока от минимума 189,11, уверенно удерживаясь значительно выше основных скользящих средних. Этот сильный импульс говорит о том, что покупатели полностью контролируют ситуацию, поскольку цена консолидируется рядом с недавними максимумами.
🎯 Цель: $XNVDA 225.00 – $230.00
🛑 Поддержка: $XNVDA 215.00
⚠️ Риск: Если цена опустится ниже уровня поддержки $215.00, это может вызвать более глубокий краткосрочный откат к зоне $208.00.
❓ Вопрос: Прорвётся ли xNVDA за уровень сопротивления $222.30, чтобы продолжить своё ралли, или она остановит паузу для более широкой фазы консолидации?
Это мнение, основанное на графиках, а не финансовый совет.После нескольких дней подряд одностороннего роста, спотовое золото сегодня утром стабильно удержалось выше отметки в $4,300, серебро одновременно прорвалось до $62, а фьючерсы на золото COMEX провели резкие короткие сжатия, достигнув внутридневного максимума $4,267 с однодневным ростом более чем на 3%.
Триггером для этого раунда роста рынка является лишь один фрагмент данных по заработной плате ADP вне сельского хозяйства:
Занятость в частном секторе США в июле выросла всего на 44 000, что значительно ниже ожиданий рынка в 65 000–75 000. Данные по занятости резко снизились, а рынок напрямую снизил ожидания по поводу последующих повышений ставок ФРС. Индекс доллара и доходность казначейских облигаций США резко упали, а золото и серебро резко выросли.
В отличие от этого, BTC, известный как цифровое золото, остался на уровне около $64,000, при этом внутридневный рост составил менее 1%, оставаясь на неподвижном уровне на протяжении всей сессии.
Вот вопрос, который затрагивает душу прямо в душу:
Если BTC действительно является цифровым золотом, а спот золото выросло на 3% за один день, почему он вообще не может успеть?
Отслеживание корреляционных тенденций раскрывает истину:
В первой половине 2025 года BTC и золото сохраняли явную положительную связь; В 2026 году их тенденции полностью расходились, что даже привело к обратной тенденции.
Золото выросло на 9% в этом году, а BTC упал на 11%. Аналитики Deutsche Bank публично заявили, что Bitcoin больше не подходит под определение «цифрового золота». Золотой магнат Питер Шифф придерживается более чёткого взгляда: положительная корреляция между BTC и золотом от начала до конца была лишь рыночной иллюзией.
Звучит жестко, но рыночные данные не лгут.
Давайте разберём всё по одному и посмотрим, какой логике сейчас придерживается BTC:
Фондовый рынок США? Индекс S&P и Nasdaq росли одновременно, но BTC не поднялся
Поток ликвидности ETF? Во вторник чистый приток спотовых ETF составил $211,5 миллиона, при этом цены остались неизменными
Геополитические настроения? Переговоры между США и Ираном временно ослабли, но при этом без капитальных спекуляций
На этом этапе BTC оказывается в типичной дилемме:
Внизу поддержка стабильна, а цена держится крепко; сверху, не имея дополнительных средств, она не может прорваться. Уровень $64,000 продолжает стираться, ожидая своего уникального катализатора — возможно, официальных снижений ставок Федеральной резервной системы, крупной регуляторной политики или концентрированных институциональных фондов — но он определённо больше не будет следовать логике хеджирования процентных ставок золота.
Моё основное суждение:
После 2026 года нарратив о «цифровом золоте» становится всё менее убедительным.
Это не отрицает внутреннюю ценность BTC, но его базовая ценовая логика давно отличается от физического золота: золото торгуется по ожиданиям по процентным ставкам и традиционному спросу на безопасные гавани; ценообразование BTC связано с ликвидностью крипторынка, регуляторными циклами, нарративами о халвинге и другой независимой логикой.
Если кто-то попытается промыть вам мозги идеей, что «BTC — это цифровое золото», он просто забросит в него два свечных графика последних двух дней:
В то время как золото выросло на 3% за ночь и праздновало бурно, биткоин упал до 64 000 долларов.
Это самый простой ответ.Я всегда считал, что холодные кошельки — самые безопасные и неразрушимые. Сегодня у Coldcard возникли проблемы. Похоже, мне нужно научиться у корейцев, как физически генерировать мнемонические фразы, бросая кости. Сейчас я использую холодный кошелёк Ledger. Оказалось, что у официальной команды есть офлайн-инструменты для его реализации, так что я должен получить его как можно скорее, как только появится время.
По данным Beincrypto, уязвимость Coldcard была использована из-за дефекта в генераторе случайных чисел (RNG) аппаратного кошелька Coldcard. Всего было украдено более 1 596 биткоинов (примерно $130 миллионов) примерно из 7 300 адресов.
Состояние корейских общин
Хотя старшие держатели биткоина в Южной Корее широко используют Coldcard, сообщество почти не сообщало о прямых потерях.
Основная причина, по которой корейские держатели избегают рисков
Энтропия: Корейское сообщество давно выступает за внутренние генераторы случайных чисел, которые не зависят от одного поставщика.
Мнемоника генерации сущностей: пользователи создают истинную случайность, бросая кубики или монеты (например, бросая монету 128 или 256 раз) и полностью экспортируют мнемоники BIP39 офлайн.
Строгая физическая изоляция: Проверка проводится с помощью бумажных однословных таблиц BIP39, а контрольные суммы рассчитываются только с помощью офлайн-инструментов, таких как SeedSigner; Кроме того, добавляется дополнительный пароль (пароль), генерируемый кубиком, для защиты.
Различия в распространении информации сообщества
Ограничения англоязычных сообществ: англоязычные сообщества сильно зависят от KOL и инфлюенсеров, а некоторые инфлюенсеры имеют спонсорские или интересные связи с производителем Coinkite, из-за чего эхо-камеры усиливают доверие и игнорируют независимую верификацию.
Независимость корейских общин: лидеры корейских общин остаются относительно нейтральными, свободными от коммерческих интересов и могут предоставлять более объективные оценки рисков и рекомендации по безопасности.
Ключевые выводы
Принцип биткоина «Не доверяй, проверяй» должен применяться не только к коду, но и к источникам информации. Любой генератор случайных чисел, заранее заданный аппаратными кошельками, должен считаться ненадёжным; рекомендуется использовать физические методы для самостоятельной генерации случайных чисел.$NVDA анализ отчета о прибыли за второй квартал в 4:00 утра сегодня вечером
1. Ожидание консенсуса рынка Уолл-стрит составляет 86,4 миллиарда долларов
Официальный прогноз компании на этот финансовый квартал в прошлом квартале составлял $89,2–92,8 миллиарда. Медианный состав $91 миллиард.
Прогноз на третий квартал следующего квартала: рынок ожидает 94-98 миллиардов долларов
2. После публикации финансового отчёта, как должны действовать быки и медведи?
1. Этот квартал оказался в диапазоне прогнозов ($89,2–$92,8 миллиарда), а прогноз на третий квартал был повышен (более чем на $94 миллиарда), что привело к резкому росту внерабочего времени и резкому росту позиций после работы, что привело к удар в шорт.
2. Этот квартал превысил верхний предел, но прогноз на третий квартал остаётся консервативным. Подобно Western Digital на этот раз, появились хорошие новости, что привело к резкому падению торг после рабочего времени.
3. В этом квартале было ниже нижней границы прогнозов + снижения прогнозов за третий квартал + снижение валовой маржи, с победой медведей и резким падением.
4. Данные о результатах плохие, но Дженсен Хуанг по телефону дал очень оптимистичный рассказ о долгосрочной фабрике ИИ, и цена акций всё равно откатилась. Золото на этот раз действительно крепкое. 6 августа спотовое золото превысило $4,271, что примерно на 4% больше за последний месяц. После того как в январе года оно превысило $5,600, оно откатилось на длительный период и теперь снова растёт. Логика этого шаблона банальна, но эффективна — ожидания снижения ставок остаются неизменными, геополитические риски сохраняются, а центральные банки по всему миру всё ещё покупают золото в тележках. По данным Всемирного золотого совета, в прошлом году центральные банки купили более 1000 тонн, что показало реальный спрос.
А как насчёт $BTC? Также под названием «цифровое золото», сегодняшняя котировка составила чуть более $64,000, что более чем на 1% в течение дня и более чем на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Золото выросло на 25% в этом году, но большой пирог сократился вдвое. Эти два «брата, избегающие риска» давно ушли.
Проще говоря, этот раунд ралли золота поддерживается «безопасными гаванями + покупками золота центральными банками», которые служат защитными средствами для институционального распределения активов. Логика ценообразования на крипторынке давно сместилась в сторону рискованных активов — следуя ожиданиям ликвидности и технологическому сектору США, а не геополитической панике. Если что-то действительно произойдёт, деньги пойдут в казначейские облигации США и золото, а BTC первыми будут разбиты. Тенденции последних месяцев ясно показали ответ: в периоды паники BTC — это актив риска; в периоды смягчения BTC — это «цифровое золото» — ликвидность имеет право интерпретировать.
Если посмотреть на рынок, BTC уже две недели застрял в диапазоне от 63 000 до 66 000, неоднократно тестируя сопротивление выше 65 000, но не сумев пробиться, в то время как поддержка ниже 61 000 остаётся относительно стабильной. ETH показал ещё хуже, удерживаясь на уровне $1870, в то время как DOGE оставался на уровне $0.069. Весь криптосектор явно испытывает недостаток силы, приток ETF не успевает за постепенным ростом золота.
Моё мнение такова: не стоит ожидать, что золото вырастет и поднимет BTC; этот сценарий не сработал в прошлом году. Чтобы BTC стартовал, нужно дождаться двух сигналов: либо Федеральная резервная система явно указывает на путь смягчения, либо же аппетит к риску на фондовом рынке США перешёл в криптосектор. Пока ни один из них не достиг успеха. Держите 61 000, пока всё не закончится; не спешите ловить на дно; До фактического прорыва в 66 000 не стоит говорить о бычьей доходности. В нём поднимается золото, большой торт спит на нём, каждый идёт своей дорогой.Развернулась самая странная сцена в индустрии хранения. Квартальная выручка SanDisk составила 8,97 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом; Около двух третей роста пришлось на рост цен, при этом скорректированная прибыль на акцию составила $39,25, что превзошло рыночные ожидания. Однако SanDisk упал примерно на 7% до открытия рынка, а Western Digital упал более чем на 14%. Азиатские рынки пострадали сильнее: SK Hynix упал на 10,4%, Samsung Electronics — на 6,3%, а Korea Composite Index — на 4,6%. Это не внезапное исчезновение потребностей в хранении. Вместо этого цена акций уже торгуется заранее, с ростом цен, дефицитом и спросом на ИИ. Теперь рынок больше не сосредоточен на «росте прибыли», а на том, насколько высокий рост может превзойти ожидания. 1. Большая четверка гигантов хранения | $SKHY $MU $SAMSUNG $SNDKEveryone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Все сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие $SPCX позиции, уровень 100 — ключевая поддержка, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Все сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие позиции $SPCX, уровень 100 является ключевой опорой, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Прогноз открытия фондового рынка США на вечер 6 августа по пекинскому времени (восточное побережье США 6 августа).
1. Общий прогноз тональности рынка
Рынок продолжает демонстрировать резкое расхождение:
Dow Jones и традиционные голубые фишки относительно сильны; Акции Nasdaq и акций роста полупроводников находятся под сильным давлением.
Два основных конфликта пересекаются:
1. Сектор хранения данных [прогноз прибыли SNDK SanDisk, WDC Western Digital ниже ожиданий] вызвал переоценку оценки сектора;
2. Сегодня SPCX SpaceX пережила эпическое масштабное разблокирование (911,5 миллиона акций), вызвав раннюю панику на рынке.
Фонды продолжают выводить средства из высокоэффективных технологических циклических акций, обращаясь к оборонительным секторам и основной вычислительной линии NVIDIA в поисках безопасных убежищ.
Предрыночная ситуация: фьючерсы на Nasdaq продолжают слабеть, а сектор хранения открывается вниз по всем направлениям.
2. Сценарии запуска ключевых целей сектора хранения
1. Технология MU Micron
Вчерашнее закрытие: 893,19, текущий период до рынка 841,27, -5,81%
Основная логика: расположение сектора пассивно продаётся, а не негативные новости для самого Micron; прогноз SNDK не оправдал ожиданий, и фонды опасаются, что восходящий склон процветания NAND замедляется.
🔴 Давление: 880~885 (зона ловушка первого слоя)
🟢 Ключевые поддержки:
Первая линия обороны 835; Дивиденд силы и слабости 860
Экстремальная поддержка: 795~800
Два сценария:
(1) Пессимистический бенчмарк (высокая вероятность): продолжающееся давление на открытии; если рынок фактически пробьётся ниже 835, следующей целью должен быть диапазон 800;
(2) Сценарий восстановления: быстрое откатывание выше 860, паника и краткосрочное переваривание, вход в широкий диапазон консолидации.
2. SNDK SanDisk
Предрыночное падение превысило 11%, при этом рынок оценивался как «факты о ожидании покупки и продаже». Хотя текущий финансовый отчёт, валовая маржа и обратные выкупы были положительными, прогнозы по выручке на следующий квартал не соответствовали самым оптимистичным ожиданиям рынка, а предыдущие резкие приросты привели к концентрированному выходу из прибыли.
👉 Это напрямую подавляет настроения по всей цепочке индустрии NAND.
3. SKHY Hynix ADR
Это также следовало за ослаблением сектора памяти на нижнем открытии, тесно связанным с трендом Micron.
3. Главные приоритеты SPCX SpaceX (основные источники волатильности сегодня)
Главное событие: 6 августа Восточное побережье выпустило большое количество ограниченных акций, при этом количество разблокированных акций > текущих оборотных акций.
Вчерашняя цена закрытия: 109.14
Перспективы рынка:
Краткосрочное давление на продажи ожидается, с акцентом на поддержку на историческом минимуме 104.83.
✅ Сильная поддержка: удержание низкого, шорт-ковер вызвало технический отскок;
❌ Недостаточная поддержка: преодоление исторических минимумов, открытие новых возможностей для снижения.
4. Три основных правила наблюдения для сегодняшнего рынка
1. Прочная связь между секторами хранения
Общая работа SNDK в течение дня — это сигнал настроения; Пока SanDisk продолжает работать на низких уровнях, Micron будет сложно выйти из независимого восстановления.
2. Различайте «системные откаты на основе секторов» и «отдельные отдельные запасные каналы»
Вычислительная мощность Nvidia относительно устойчива, но хранилище хранение придерживается циклического направления: фонды активно реализовали огромные нереализованные прибыли в этом году, что затрудняет немедленный разворот в краткосрочной перспективе.
3. Задайте тон за 30 минут до открытия
Если рынок продолжит снижаться с увеличением объёма в течение получаса после открытия, не спешите ловить на дне;
Если за быстрым падением следует устойчивая поддержка, сокращение объемов и стабилизация, появится окно восстановления.
⚠️ Практические напоминания о рисках
1. Сектор хранения ранее показал значительный рост, с ожидаемым переломным моментом и значительно усиленной краткосрочной волатильностью;
2. С приближением данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США в пятницу вечером фонды, как правило, заранее контролируют позиции и снижают риски. #闪迪财报双超预期 #ADP就业降温 на сумму 14 миллиардов долларов новых разрешений на выкуп, что усиливает расхождения в политике ФРС Золото взлетело
Сегодня вечером данные по заработной плате малых несельскохозяйственных предприятий в США значительно уступили ожидания. Прогноз рынка снизился с 89 000 до 65 000, но фактическое число составило всего 44 000. Золото сразу же взлетело на месте, преодолев отметку в $4 300, достигнув максимальной точки за шесть недель.
За этим всплеском стоит несколько положительных факторов.
Ранее золото было твёрдо подавлено, потому что трое мужчин совместно подняли индекс доллара США: Трамп разожгли геополитическую напряжённость на Ближнем Востоке, Бассетт был ответственен за снижение доходности казначейских облигаций США, а Уолш возглавлял жёсткую Федеральную резервную систему. Теперь ситуация изменилась — Трамп наконец смягчил вопрос Ближнего Востока, и мирное соглашение между США и Ираном вероятно; Бассетт переключился на борьбу с иеной, подняв иену и понизив индекс доллара США; Уолш споткнулся на июльском заседании FOMC, когда устные разговоры о повышении ставки оказались пустыми, подорвав доверие Уолл-стрит к авторитету ФРС.
Кроме того, долг США вот-вот превысит отметку в 40 триллионов долларов, и в сентябре существует риск закрытия правительства. Всё это удары по национальному кредиту США и гегемонии доллара. Рост золота весьма разумен.
Будет ли золото взлететь или постепенно строить базу и восстанавливаться, в основном зависит от того, сможет ли индекс доллара США удержаться ниже 100 и от последующих действий трёх упомянутых выше мужчин. Трампу следует прекратить колебания по вопросу Ближнего Востока, какие уловки использует Бассетт после борьбы с иеной и как Уолш выступит на ежегодном собрании глобального центрального банка 27 августа — всё это окажет важное влияние на следующий этап индекса доллара США.
Лично я продолжу отслеживать эти ключевые переменные. Золотое окно открылось, но новым инвесторам не стоит сильно инвестировать; семейного выделения в 5-10% достаточно. ИИ остаётся главной темой на данный момент.
Вышеизложенное — только моё личное мнение и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
Внезапно осознал
«Circle $CRCL компании, выпускающие стейблкоины, немного похожи на тех, кто живёт в эпоху интернет-медиа, но при этом выбирает традиционные методы печатных СМИ.»
«Как бы хаотична ни была цепь, она всё равно питается своими запасами, основанными на масштабе.»
«Circle может столкнуться с риском будущих циклов снижения ставок»
Вот дополнительные данные:
Масштаб и использование USDC Circle быстро выросли во втором квартале
➠ Объём оборотов в итоге достиг 73,3 миллиарда долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; Квартальный объем торговли в блокчейне достиг 14,8 триллиона долларов, что на 151% больше по сравнению с прошлым годом
➠ Однако общий доход и резервная прибыль Circle составили всего $701 миллион, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом и ниже ожиданий рынка
Рассматривая эти данные вместе: USDC увеличился по размеру сети, а Circle — в основном по процентным доходам
Сильной положительной корреляции между ними нет
Это было то, что я упустил, когда писал отчёт по стейблкоину раньше: бизнес-модель стейблкоина мало связана с активностью на блокчейне. Как бы ни была хаотична цепочка, она всё равно питается своими резервами, основанными на масштабе
В своём предыдущем посте я говорил, что это самая стабильная бизнес-модель, но не считал её и самой непривлекательной частью
Эмитенты стейблкоинов не берут и не могут брать комиссии с каждой передачи стейблкоинов в цепочке. Например, USDC передаётся с одного адреса на другой, а плата за газ, которую платят пользователи, в основном идёт соответствующей цепочке, а не Circle
Таким образом, объём торговли на блокчейне в $14,8 триллиона показывает, что частота использования, ликвидность и статус расчетов USDC улучшаются, но напрямую не показывает, сколько доходов Circle получила от этого
Если посмотреть на другой набор данных: среднее предложение в обращении USDC выросло примерно на 25% в годовом выражении, а выручка резервов выросла всего на 5% в годовом выражении
Причина несогласованного роста — доходность резервов. Этот набор данных наглядно иллюстрирует текущую бизнес-модель Circle
Логично, чем выше масштаб USDC, тем больше резервных активов Circle может приносить процент, и доход резервов должен расти соответственно
➠ Однако доходность резервов снизилась на 66 базисных пунктов в годовом выражении в этом квартале
Новая шкала USDC действительно приносит больше резервных активов, но доходность этих активов снизилась. Пока масштаб растет, цена единицы падает
В конечном итоге это приводит к среднему росту USDC на 25%, тогда как доход от резервов увеличивается всего на 5%.
Это ещё раз подтверждает текущее состояние этой бизнес-модели: «Как бы хаотично ни было в цепочке, она всё равно зависит от масштаба, чтобы потреблять доходность резервов».
Стейблкоины — это он-чейневые продукты, но отчет о прибыли эмитента зависит от фактической базовой процентной ставки, что довольно непривлекательно для отрасли, ближайшей к деньгам
Если позже будет установлена более чёткая ситуация для снижения ставки, эта проблема станет ещё острее. Один и тот же размер USDC может приносить совершенно разный доход при разных условиях процентных ставок
Размер USDC должен поддерживать быстрый рост, чтобы компенсировать влияние снижения доходности резервов на доходы
Это, естественно, поднимает вопрос: как Circle может освободиться от зависимости от процентных ставок и переопределить стоимость стейблкоин-компаний?
Её резервный доход составляет 95% от общего дохода, то есть другая часть дохода в настоящее время недостаточна, чтобы её можно было назвать второй точкой роста
Я проверил и обнаружил, что в сегменте [Другие доходы] в настоящее время нет проекта с достаточно крупным масштабом бизнеса и чёткими финансовыми вкладами, которые можно было бы назвать вторым драйвером роста
В настоящее время у Circle огромный резервный пул долларов, но пока не создана система захвата стоимости, тесно связанная с ростом сети стейблкоинов
Поэтому Circle срочно нуждается во второй кривой роста; иначе эмитенты стейблкоинов вроде Circle будут как стоять в эпоху интернет-медиа, но при этом выбирать традиционные печатные изданияВсе сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие $SPCX позиции, уровень 100 — ключевая поддержка, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit #黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом?
Данные ADP не оправдали ожиданий, рынок стремился к снижению ставок, доходность казначейских облигаций США снизилась, а золото выросло примерно до 4 300. Только BTC продолжали колебаться боком между 64 000 и 65 000, что показывало явное отклонение от золота.
💡 Мой прямой взгляд: краткосрочный рынок продолжает расходиться, золото доминирует сильно, и BTC вряд ли увидит значительный отскок; Но если последующие данные продолжат ослабевать, BTC может получить шанс догнать их в какой-то период.
Многие считают, что нарратив о цифровом золоте терпит неудачу, но это не так.
Ядро — лишь временное изменение предпочтений в капитале: в настоящее время институциональные убежищные фонды предпочитают традиционное золото, и в сочетании с продолжающимися покупками золота центральным банком рыночная уверенность чрезвычайно сильна.
BTC по-прежнему классифицируется рынком как актив с высоким риском, в настоящее время ожидается снижение процентных ставок и отсутствие значительных вкладов ликвидности. В сочетании с погашением ETF и застрявшим давлением на продажах на высоких уровнях, рынок естественно не обладает силами для восстановления, демонстрируя типичный случай жаркого снаружи, а холода внутри.
В дальнейшем сосредоточьтесь на двух ключевых данных:
7 августа, 20:30 Уровень заработной платы и безработицы в несельскохозяйственных секторах США
12 августа, 20:30 US Core CPI
Большие данные по расчету заработной платы вне сельского хозяйства очень волатильны; вставка пинов и разрыв позиций — норма, а технические точки склонны к сбою. Не ставите на направления заранее и не делайте фиксированные заказы; ждите, пока данные материализуются и стабилизируются, прежде чем следовать тренду.
Практический план эксплуатации (только для справки)
Золото $XAU | Поддержка на 4240, сопротивление на 4300-4320
После стабилизации несельскохозяйственных ферм проверьте 4240 на слабые позиции и откройте длинную позицию, стоп-лосс на 4210, цель 4300; Подняться до 4320 с застоявшейся прибылью, подходящей для краткосрочной торговли.
⚠️ Маржа стоп-лосса невелика, поэтому обязательно участвуйте умеренно.
$BTC | Поддержка на 63 600, сопротивление на 65 500
Не следуйте тренду и слепо гонитесь за длинными позициями в золото. При увеличении объёма он удерживает позиции выше 65 500, открывая краткосрочный потенциал роста; Если он фактически пробьётся ниже 63 600, рынок становится слабым и ждёт.
⚠️ Напоминания о рисках
Если данные по заработной плате и CPI в несельскохозяйственных секторах превысят ожидания, а ожидания снижения ставок ослабнут, золото и криптосектор окажутся под одновременном давлением, при этом контракты будут строго контролировать позиции и снижать кредитное плечо.
Как вы думаете, после внедрения внесельскохозяйственной заработной платы BTC догонят золото или продолжат свою слабую, независимую тенденцию? #BTC Buy на медвежьем рынке: сигналы на финальной стадии медвежьего рынка
Умные деньги широко формируют позиции в крупных секторах активов.
Активы биткоин-китов (за исключением бирж и майнинговых пулов) продолжали расти в течение 2026 года, достигнув около 3,06 миллиона BTC. Когда цена опустилась ниже $60,000 в июне, киты активно увеличили свои покупки. Однако он всё ещё не достиг пика бычьего рынка 2025 года примерно в 3,23 миллиона BTC.
XRP-киты также тихо накапливают позиции. Размеры спотовых ордеров остаются на «китовом» уровне, пока цены остаются в диапазоне $1.0~$1.2, но 90-дневный приемник CVD находится в нейтральной фазе, что говорит о том, что накопление происходит скорее через поглощение, а не за счёт агрессивных рыночных покупок.
Крупные держатели ETH приобрели акции во время медвежьего рынка. 10,00 Когорта 000~100 000 ETH достигла около 19,6 млн ETH, что близко к историческому максимуму; Киты, владеющие более 100 000 ETH, добавили около 1,8 млн ETH (около +70%) с середины 2025 года. В то же время небольшие очереди ETH на 1 000~10 000 продолжают рассеиваться, снизившись примерно на 2,7 миллиона ETH с января. В целом оценки близки к недооценённому диапазону. Bitcoin (около $64,000) и XRP (около $1.10) торгуются по соответствующим реализованным ценам ($52,900, около $0,75), тогда как ETH (около $1,900) примерно на $2,450 ниже реализованных цен, что делает его самым недооценённым из трёх в второй половине исторических медвежьих рынков.
Доходность, скорректированная с учётом риска, значительно улучшилась, но не была полностью устранена. Накопление крупных держателей снизило давление вниз, что указывает на финальную стадию медвежьего рынка, но с чисто оценочной точки зрения продолжаются падения до формирования устойчивого дна.Золото взлетело
Сегодня вечером данные по заработной плате малых несельскохозяйственных предприятий в США значительно уступили ожидания. Прогноз рынка снизился с 89 000 до 65 000, но фактическое число составило всего 44 000. Золото сразу же взлетело на месте, преодолев отметку в $4 300, достигнув максимальной точки за шесть недель.
За этим всплеском стоит несколько положительных факторов.
Ранее золото было твёрдо подавлено, потому что трое мужчин совместно подняли индекс доллара США: Трамп разожгли геополитическую напряжённость на Ближнем Востоке, Бассетт был ответственен за снижение доходности казначейских облигаций США, а Уолш возглавлял жёсткую Федеральную резервную систему. Теперь ситуация изменилась — Трамп наконец смягчил вопрос Ближнего Востока, и мирное соглашение между США и Ираном вероятно; Бассетт переключился на борьбу с иеной, подняв иену и понизив индекс доллара США; Уолш споткнулся на июльском заседании FOMC, когда устные разговоры о повышении ставки оказались пустыми, подорвав доверие Уолл-стрит к авторитету ФРС.
Кроме того, долг США вот-вот превысит отметку в 40 триллионов долларов, и в сентябре существует риск закрытия правительства. Всё это удары по национальному кредиту США и гегемонии доллара. Рост золота весьма разумен.
Будет ли золото взлететь или постепенно строить базу и восстанавливаться, в основном зависит от того, сможет ли индекс доллара США удержаться ниже 100 и от последующих действий трёх упомянутых выше мужчин. Трампу следует прекратить колебания по вопросу Ближнего Востока, какие уловки использует Бассетт после борьбы с иеной и как Уолш выступит на ежегодном собрании глобального центрального банка 27 августа — всё это окажет важное влияние на следующий этап индекса доллара США.
Лично я продолжу отслеживать эти ключевые переменные. Золотое окно открылось, но новым инвесторам не стоит сильно инвестировать; семейного выделения в 5-10% достаточно. ИИ остаётся главной темой на данный момент.
Вышеизложенное — только моё личное мнение и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках. Нам не нужно убеждать криптоэнтузиастов в потенциале этого рынка.
Они уже здесь.
Рынок должен привлечь других участников с высоким уровнем риска, но ирония в том, что они действительно приходят, когда рождаются истории успеха.
Но это порочный круг, так как это происходит, когда Ethereum снова достигает $5k-10k или когда появляются успешные проекты, которые не разрушаются за 1-2 дня.
Однако, чтобы снова создать такую среду, обычно нужно уже привлечь других участников (потому что они совместно создают эту среду с новым капиталом).
> отсюда и порочный кругПадение SpaceX на 11% — действительно ли это связано с низкой производительностью? Логика этого может быть полностью противоположна.
Многие, видя падение акций SpaceX, сразу же реагируют: Что-то не так с компанией?
Но реальность может быть не так проста.
Последние данные показывают, что выручка SpaceX в этом квартале выросла на 92% в годовом выражении, превзойдя ожидания рынка почти на 1 миллиард долларов, при этом прибыль по EBITDA почти утроилась.
Логично, что такие показатели должны стимулировать рост цены акций.
Но рынок дал другой ответ — цена акций упала на 11% за один день.
Почему?
Потому что суть этой распродажи — не фундаментальные показатели, а «предложение чипов».
Начиная с августа, было открыто около 911,5 миллионов акций SpaceX, стоимость которых превышает 100 миллиардов долларов по текущим ценам.
За один день количество торговых акций выросло с 4,9% до 11,8% от выпущенных акций, что является прямым ростом более чем на 143%.
Простое объяснение:
Раньше на рынке было очень мало торговых чипов, и все с энтузиазмом покупали их.
Внезапно большое количество ранних сотрудников и инвесторов могли продавать свои акции, создавая большой пул потенциальных возможностей для продажи на рынке.
Естественно, цены находятся под давлением.
Что ещё важнее, эти акционеры отличаются от обычных инвестиционных институтов.
Они не управляют фондами и не занимаются распределением макроактивов.
Многие из них были ранними сотрудниками SpaceX, со средней ценой акций всего $27,65.
Исходя из текущей цены около $111, одна акция с нереализованной прибылью превышает $80.
Для сотрудников, которые долгое время не могли вывести деньги, это может быть первый раз в жизни, когда они действительно обналичили огромное состояние.
После продажи акций куда пойдут деньги?
Кто-то может купить дом;
Некоторые могут выделяться в индексные фонды;
Некоторые могут платить налоги;
Конечно, некоторые могут выйти на крипторынок.
Но вот в чём проблема:
Будет ли этот выпуск богатства в 100 миллиардов долларов в конечном итоге переправлен в BTC?
В настоящее время ответа нет.
Стоит отметить, что SpaceX по-прежнему владеет 18 712 BTC и не продала биткоин в этом квартале, понеся убыток в балансе около 195 миллионов долларов из-за колебаний цен.
Поэтому этот инцидент больше напоминает «перераспределение чипов» на рынке капитала, чем падение стоимости компании.
Рынок всегда такой:
Иногда падение цены не означает, что актив ухудшается;
Иногда даже повышение не означает, что риск исчез.
Те, кто действительно понимает поток средств, смотрят, откуда берутся деньги, а куда они в итоге поступают.
Следующий раунд возможностей на крипторынке может появиться не только от ETF-фондов, но и от новой волны традиционной миграции технологического богатства.Что касается ограничения по ставкам и EIP 8361:
Ethereum Foundation и многие основные исследователи считают, что сокращение выпуска будет лучше для сети. Они утверждают, что это укрепляет свойства хранения стоимости (SoV) Ethereum, одновременно сохраняя или даже улучшая долгосрочную безопасность.
С другой стороны, кредитование и DeFi-приложения утверждают, что меньший выпуск снизит их доходы и активность пользователей, что в конечном итоге приведёт к снижению ончейн-активности и негативному негативу для сети и $ETH как самого продуктивного актива.
Некоторые луперы получают доходность напрямую от эмиссии, поэтому у них есть явный экономический стимул противостоять любому снижению.
Нам действительно нужен кто-то, кто просчитает подсчёты, чтобы остановить политические ответы и сразу перейти к делу.
Если выпуск уменьшается:
1- Будет ли циклирование всё ещё существовать? Если циклирование в основном исчезнет, какая активность его заменит, или как это повлияет на общее использование сети или $ETH?
2- Если спрос на LST/LRT снизится, насколько это снизит активность сети и спрос на $ETH?
3- Повысят ли более сильные дефляционные характеристики Ethereum цену ETH настолько, чтобы компенсировать часть утраченной активности?
4 — Привлечёт ли более низкий уровень выпуска больше пользователей, капитала и новых приложений в сеть в долгосрочной перспективе?
Я не участвую в дебатах о соло-стейкере, потому что считаю, что эти аргументы уже обсуждались и существенно не меняют более широкую траекторию. (особенно с дорожной картой Strawmap)
Ответы на эти вопросы отвлекли бы обсуждение от идеологии в сторону ЧИСЛА.#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
1. SanDisk зарабатывает больше, чем ожидалось, и даже использует их для выкупа собственных акций, но её прогнозы на следующий квартал очень низки, из-за чего цена акций упала на 14%.
2. Наибольшее влияние оказалось на акциях США, связанных с ИИ, и уверенность людей в том, что они будут зарабатывать на ИИ в будущем, была поколебана.
3. Влияние на BTC и ETH минимальное. Максимум, когда акции США падают, криптомир испытывает шок, и происходит краткое внутридневное падение, чтобы встряхнуть цену.
Это не изменит организации, покупающие ETF, и не изменит общее направление расчёта вне сельского хозяйства. Именно несельскохозяйственные работники действительно принимают решения.
4. Подделки, основанные на концепции ИИ, должны быть осторожны, так как они понесут ещё более очевидные убытки. #闪迪财报双超预期 года было добавлено дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларовВсе сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие $SPCX позиции, уровень 100 — ключевая поддержка, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit В день снятия блокировки небо тихо покрыло быков, но оно было погребено ниже 14 пунктов
Сегодня — день, когда акции SpaceX разблокированы. Продаваемая доля составляет около 12% от общего акционерного капитала, что эквивалентно 1,43 раза больше, чем публичные акции после IPO. Теоретически количество проданных сегодня акций на 40% превышает то, что можно было бы купить на рынке.
Интересно, что в цепочке группа, которая ранее наиболее агрессивно нацеливалась на них, начала отзывать группу.
Крупнейший текущий заказ на SPCX на Hyperliquid поступает от короткой компании, которая уже заработала прибыль. Он разместил задачу по покупке коротких позиций на 12,5 часа, планируя пополнить 12 900 коротких ордеров, примерно на сумму $1,429 миллиона. На момент отправки новостей было выполнено 6 711 заказов, чуть более половины выполнено, а $57 000 уже зафиксированы.
С одной стороны, официально пришли негативные новости об открытии; с другой — крупнейшие медведи уходят партиями в день заключения. Эта сцена сама по себе довольно запутанная.
Общие позиции также сокращаются. Стоимость открытого интереса в SPCX снизилась на 24,23 миллиона долларов с максимума 4 августа, теперь до 189 миллионов, что на 11,4% меньше. Некоторые сокращают расходы, и значительно.
Но не все участвуют в участии. Адрес, начинающий с 0x6807, чисто увеличил свои короткие позиции на 66 000 за последние 24 часа, сейчас держит 8,26 миллиона долларов в коротких позициях, со средней ценой открытия $111,04 и ценой ликвидации $118,18. Он также сохранил запасной план, выстроившись с $27 ниже текущей цены до $107, разместив заказ на покупку на $5,259 миллиона только для уменьшенных позиций, планируя вернуть 90% своей позиции слоями.
Настоящая загадка — это быки. Новые длинные фонды едва приблизились к текущей цене; три адреса разместили 278 ордеров на покупку в ценовом диапазоне от 83,8 до 107,05, на сумму $16,985 миллиона, с взвешенной ценой ордера около $95,28, примерно на 14% ниже текущей цены.
Проще говоря, люди, которые хотят его взять, не остаются без денег, просто считают, что сейчас это недостаточно дешево.
Баланс ведущих позиций также искажен. Среди 30 крупнейших адресов короткие позиции на 26,467 млн долларов США превышают длинные позиции; ведущие короткие позиции имеют общую нереализованную прибыль в 11,617 млн юаней, тогда как на длинной стороне — нереализованный убыток в 4,313 млн юаней. Отрицательная стоимость 24-часовой кумулятивной ставки финансирования увеличилась почти в 19 раз, что удерживает стоимость коротких позиций очень низкой.
Оглядываясь немного назад, несколько дней назад Маск сказал, что медведи взяли в долг 95% оставшихся акций, и добавил, что предупреждал другую сторону, но продавец на самом деле повысил цену. Теперь, когда блокировка действительно наступила, первым начнёт действовать медведи, которые сами выкупают акции.
С нашей стороны ситуация необычно спокойная. Биткоин всё ещё держится около 64 000, волатильность на низком уровне. По соседству акции хранения были в минусе перед рынком: Western Digital упал более чем на 16%, SanDisk упал более чем на 11%, и казалось, что ничего не произошло на цепочке.
Итак, вот вопрос: закрывают ли медведи раньше времени, судя по тому, что негативные новости исчерпаны, или просто воспользуются? Ордер на 16,98 миллиона долларов, зарытый ниже 14%, — это терпение умных денег, или они действительно верят, что впереди ещё есть какой-то путь? Что вы думаете о направлении сегодняшнего открытия? #财报观察员: Смешанные доходы, разблокировка приближается! Каковы перспективы SpaceX на будущее? Драгоценные металлы растут уже несколько дней. Сегодня утром спотовое золото поднялось до 4300, серебро прорвалось ниже $62, а фьючерсы на COMEX были ещё более преувеличены, достигнув 4267 с однодневном ростом более 3%.
Триггером стал отчёт ADP по заработной плате в мини-несельскохозяйственных секторах — в июле занятость в частном секторе США выросла всего на 44 000, тогда как ожидания ожидались в диапазоне от 65 000 до 75 000, что резко контрастирует. Как только данные рухнули, рынок сразу же заявил, что нет надежды на повышение ставок, доллар ослаб, доходность казначейских облигаций США упала, а золото и серебро взлетели.
Если посмотреть на Биткоин, он всё ещё снижается около 64 000, а рост составляет менее 1%, практически на месте.
Это довольно неловко: постоянно кричать о «цифровом золоте», но когда настоящее золото растёт на 3%, вы даже не получите прирост в 1%. Разве это «золото» не слишком завышено?
На самом деле BTC и золото едва совпали в первой половине прошлого года, но в этом году они разошлись или даже стали негативно коррелировать. В этом году золото выросло почти на 9%, а BTC упало более чем на 10%. Даже аналитики Deutsche Bank говорят, что это «уже не цифровое золото», но Питер Шифф ещё более прямолинейн, считая, что корреляция между этими двумя факторами просто выдумана.
Жёсткие слова, но диаграммы с подсвечниками не лгут.
Так что же именно наблюдает BTC? Акции США? S&P и Nasdaq достигают новых максимумов, но они не успевают за ими. ETF? Во вторник чистый приток составил более 200 миллионов долларов, но цены остались без изменений. Геополитическое смягчение, прогресс в переговорах между США и Ираном? Ответа пока не наблюдается.
Сейчас Биткоин застрял около 64 000, не способный прорваться ниже или подняться, ожидая настоящего катализатора — возможно, реального снижения ставки, крупных новостей о регуляторах или гиганта, который делает шаг. Но очевидно, что этот катализатор — не «золото выросло».
Лично я считаю, что к 2026 году нарратив о «цифровом золоте» станет всё менее убедительным. Дело не в том, что сам биткоин не имеет ценности, но его ценовая логика давно отличается от золота. Золото торгует по ожиданиям процентных ставок и хеджированию, а BTC — ради ликвидности, регуляторных ожиданий или собственного независимого цикла.
Так что в следующий раз, когда кто-то похвастается, что BTC — это цифровое золото, просто сфотографируйте вчерашний график напрямую.
Ответ прост: когда золото выросло на 3%, Биткоин спал на уровне 64 000.
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом?
$BTC $ETH $SNDK Основная логика: Сами данные по безработице напрямую не влияют на цены монет; они меняют рыночные ожидания по снижению ставок ФРС, подсказывая доходность доллара и казначейских облигаций США, косвенно передая рисковые активы, такие как BTC/ETH. Два сценария: 1. Первоначальные заявки на безработицу > ожидания (больше заявлений и слабая занятость) Торговля на рынке: экономическая слабость→ растущая вероятность снижен→ия ставок ФРС, ослабление доллара США, падение доходности казначейских облигаций США, снижение ожиданий ликвидности, краткосрочный положительный эффект для крипторисковых активов, вероятность роста BTC. ⚠️ Крайне резкие роста (страхи рецессии) вызывают широкое избегание риска, вызывая падение криптовалют вместе с акциями США. 2. Первоначальные заявки по безработице < ожидания (меньше заявок, сильная занятость) Рыночная торговля: сильная устойчивость занятости, инфляция трудно быстро снизить→ задержка снижения ставок, более длительные высокие процентные ставки, укрепление доллара США, подавление рисковых активов и краткосрочное давление и откат. 3. Данные и ожидания в целом совпадают, вряд ли вызовут большую волатильность, криптовалюта продолжает свои технические и новостные тенденции. Ключевые практические моменты 1. Обратите внимание на масштаб отклонения от ожиданий; небольшие отклонения имеют ограниченное влияние; Значительное превышение ожиданий приведёт к краткосрочных скачкам или резким колебаниям цен. 2. Приоритизируйте четырехнедельную скользящую среднюю, чтобы фильтровать недельные сезонные смуты. Шум недельных данных громкий, поэтому не судите только по одной основе. 3. Текущая ситуация: 2026 год находится в фазе снижения ставок; данные по занятости важны для ФРС; Криптовалюта и акции США тесно коррелированы, а пособия по безработице часто колеблются синхронно с акциями BTC и США. 4. Продолжающиеся пособия по безработице (количество людей, постоянно получающих пособий) также имеют решающее значение: продолжающийся рост указывает на увольнения и возобновлённую доходностьЗолото $XAU возвращается до $4200, но почему биткоин не изменился?
Недавно золото снова поднялось выше 4200 долларов, на короткое время приблизившись к 4270 долларов, что стало почти семинедельным максимумом. Этот рост в основном был вызван ослаблением доллара, падением доходности казначейских облигаций США и возобновлёнными рыночными ставками на то, что ФРС не будет повышать ставки, что привело к возвращению капитала в активы-убежища.
Но многие заметили, что хотя золото росло, биткоин не последовал их примеру.
Думаю, причина не простая. Сегодняшний Биткоин уже не так прост, как «цифровое золото», как раньше. С момента запуска спотовых ETF всё больше институтов рассматривают BTC как рискованный актив, при этом его тенденция легче зависит от акций США, акций с концепцией ИИ и рыночной рисковой аппетитности, тогда как золото больше зависит от фондов безопасности.
Конечно, многие институты также считают, что золото и биткоин не разъединяются, а создают временной разрыв. В последних рыночных циклах золото часто начиналось первым, и только после роста аппетитта к риску Биткоин взял верх. Если этот паттерн повторится, будущие результаты BTC всё равно заслуживают внимания.
$BTC $SNDK
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? A comment on a news flash that is easily misread. Samsung and SK Hynix's stock prices have plummeted these days, causing a market uproar: is it a peak, or a mistaken sell-off? Goldman Sachs' judgment is quite firm—HBM is expected to double at most next year, and Hynix is about to announce a buyback plan soon. On one hand, the stock price has dropped sharply; on the other, institutions are calling for price increases and the leader is preparing a buyback to support the price. This divergence itself is information. My interpretation is: the pit caused by emotional selling and the pit caused by weakening fundamentals are two different things; don't confuse them. The narrative around storage is not over yet; a pullback does not mean the logic is broken. Those who understand know, the real issue is never "whether it fell," but "why it fell."#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $ACT В прошлом году компания потерпела крах, и основатель ушёл в секторы искусственного интеллекта и мемов
Причина, по которой он стал популярным, в том, что ai16z взорвался в популярности, и спотовая торговля была выставлена для наблюдения (я недавно слежу за списком наблюдения; всё остальное растёт, кроме ACT, который ещё не вырос, так что я могу подождать длинную позицию).
Прошёл год с момента последнего обрушения. Ранние чипы были вымыты и превращены в проект CTO (основатель ушёл, сообщество взяло верх).
Жабы и лягушки уже растут (AI meme)
Тренд на дневном графике уже показывает признаки роста объёма и сигналов к прорыву. Пока вы наблюдаете за спекуляциями в секторе мемов или в секторе мемов, эти монеты с низкой капитализацией быстро поднимаются. Низкая цена, позиционирование уже в процессе, а соотношение затрат и производительности подходит (можно использовать для таргетирования спотовых акций).
(Список наблюдения)
$SNDK #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
Будущие сценарии
Сценарий A (нейтральный базовый, вероятность около 65%)
Первая половина 2026‑2027 гг.: спрос на память для вывода рассуждений сохраняет высокий уровень, NAND поддерживается в состоянии дефицита; долгосрочные контракты NBM продолжают реализовываться, прибыль компании остается высокой; потребительский сегмент продолжает сокращаться. Со второй половины 2027 года новая производственная мощность постепенно вводится в эксплуатацию, маржинальность снижается, валовая прибыль медленно падает.
Сценарий B (оптимистичный, вероятность 20%)
Глобальные капитальные затраты на вычислительные мощности AI продолжают превышать ожидания, спрос на хранилища в дата-центрах взрывообразно растет; модель долгосрочных контрактов широко подтверждена в отрасли, что действительно ослабляет цикличность NAND; корпоративные продукты продолжают расти в объеме и цене.
Сценарий C (пессимистичный, вероятность 15%)
Американские технологические гиганты сокращают капитальные затраты на AI; глобальный рынок потребительской электроники продолжает ослабевать; ведущие производители агрессивно расширяют производство; цены на NAND быстро падают, прибыль компании резко снижается.
7. Итог
SanDisk является ключевым бенефициаром текущего AI-цикла памяти, завершив трансформацию бизнеса от потребительской памяти к памяти для AI-центров обработки данных; долгосрочные контракты NBM — главный интерес, пытающийся переписать историю сильных циклов NAND, однако эта бизнес-модель еще не прошла проверку полного нисходящего цикла.
Основной конфликт компании: с одной стороны, AI приносит структурные дивиденды, с другой — присущие отрасли памяти циклы, ограничения по линиям капитала и активов, сильные переговорные позиции крупных клиентов и будущий ввод мощностей создают средне- и долгосрочные сдерживающие факторы. $MU Ло Цзе заранее дал медвежье мнение, используя бычьи тактики, чтобы ввести рынок в заблуждение, создавая ложное ощущение остановки падения. После бокового накопления акций он снова упал, снизившись ещё на 2 пункта всего за полчаса, и падение продолжается
После того как этот отчет о прибыли принял все положительные стороны, ожидается, что он вернётся к уровню 770
#ADP就业降温 году #闪迪财报双超预期 разногласий в политике ФРС усилились, с добавлением новых разрешений на выкуп на 14 миллиардов долларов [Часы на рынке фараона]
Золото уже достигло $4 200, а Bitcoin всё ещё колеблется около 64 500. Почему BTC, ранее называвшийся «цифровым золотом», не догнал их в этот раз?
Pharaoh считает, что золото и BTC больше не являются одной и той же торговой логикой.
Рост золота обусловлен устойчивыми глобальными притоками безопасных гаваней; BTC по-прежнему рассматривается на рынке как актив риска, и их результаты по-прежнему зависят от ликвидности и склонности к риску.
Давайте сначала рассмотрим текущие рыночные показатели.
Золото прорвалось ниже 4000 долларов до выше 4200 долларов. Когда нарастает политическая напряжённость, стремительно поступают фонды из безопасных гаваней, что приводит к тому, что цены на золото продолжают достигать новых максимумов. В отличие от этого, BTC сохраняет волатильную динамику в последние месяцы, при этом рыночные настроения остаются осторожными и значительно отстают от золота.
Почему возникает такое несоответствие?
Есть две основные причины.
Во-первых, когда рынок сталкивается с риском, они реагируют очень по-разному.
Будь то инцидент с Сулеймани в 2020 году или «эпическая операция ярости» 2026 года, золото почти всегда первым привлекало капитал; BTC, однако, часто испытывали быстрые откатывания на ранних этапах событий, при этом внутридневные колебания в 5% или даже 9% были обычным явлением. Что касается настоящего спроса на безопасные гавани, BTC всё ещё не полностью избавился от своих рисковых активов.
Во-вторых, структура участников совершенно иная.
Основными покупателями золота являются долгосрочные фонды, такие как центральные банки и пенсионные фонды; в то время как рынок BTC больше доминирует трейдеры с кредитным плечом, количественные фонды и хедж-фонды. Когда аппетит к риску рынка снижается, кредитные фонды часто выходят первыми, что является ключевой причиной, почему BTC остаётся более волатильным, чем золото.
Так есть ли у BTC ещё шанс?
Конечно, они есть, но её будущие возможности могут не исходить из нарратива «цифрового золота» — они могут исходить из собственной экосистемы, институционального капитала и развития крипторынка.
Некоторые трейдеры уже выразили предпочтение поэтапному увеличению запасов золота, поскольку ожидается, что золото в краткосрочной перспективе будет превзойти BTC. Некоторые аналитики также считают, что недавняя корреляция BTC с индексом Nasdaq значительно выше, чем у золота, что делает его тренд более восприимчивым к акциям технологических компаний и общему рисковому настроению.
Поэтому, когда золото растёт, BTC может не обязательно укрепляться параллельно; Но когда рискованные активы находятся под давлением, BTC часто испытывает трудности с сохранением влияния. Это, возможно, самое заметное изменение на текущем рынке.
Следите за фараонами и получайте представление о рыночных тенденциях.
$BTC $ETH $BICO #Gold4200BTCStalls. Почему BTC не последовал за ростом?
#DailyOrbit Семья, позвольте мне кратко поделиться последним прогрессом по закону CLARITY в Соединённых Штатах. Палата представителей уже приняла голосование, а комитет Сената — прошёл, но весь состав Сената ещё не проголосовал официально.
Сенат завершит заседание в августе, и с малой надеждой на шаги в этом месяце гонка придётся отложить до сентября, чтобы возобновиться, прежде чем начнутся дальнейшие переговоры. В настоящее время между партиями всё ещё много разногласий, и порог в 60 голосов ещё не достигнут.
Если законопроект будет реализован, децентрализованные общественные проекты получат большее преимущество, а строго контролируемые местные собаки будут подавлены. Если переговоры провалятся, США продолжат полагаться на судебные разбирательства SEC для регулирования, а рыночная неопределённость сохраняется.
#闪迪财报双超预期 дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $BTC В августе отрасль хранения в США достигла решающего момента в сезоне прибыли. Будучи ключевым глобальным игроком в сфере корпоративного хранения, Western Digital опубликовала последний квартальный отчет о прибыли, при котором почти все ключевые показатели превзошли рыночные ожидания. Однако, что удивительно, после публикации отчёта цена акций компании резко упала во время торгов после рабочего времени. Это явление также стало одной из самых обсуждаемых тем во всём секторе хранения с июля по август. Многие инвесторы задаются вопросом: если финансовый отчёт настолько хорош, почему рынок выбирает продажи? На самом деле, это типичная особенность рынка ИИ, выходящего на глубокие воды — рынок больше смотрит не только на результаты, но и уделяет больше внимания тому, сможет ли будущий рост быть устойчивым. 1. Финансовый отчёт значительно превзошёл ожидания рынка Согласно опубликованным в этот раз данным, Western Digital показала очень впечатляющие результаты. Выручка компании за квартал составила $3,75 миллиарда, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом; Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $3,56, что также выше консенсусных ожиданий рынка; в то же время компания ожидает, что выручка в следующем квартале составит от $4 миллиарда до $4,2 миллиарда, продолжая превзойти предыдущие прогнозы большинства аналитиков. Кроме того, прибыльность компании продолжает расти. С постоянной оптимизацией структуры продукции и увеличением доли поставок жёстких дисков высокого класса для предприятий валовая маржа компании дополнительно улучшилась, а свободный денежный поток остаётся сильным, что свидетельствует о том, что этот этап восстановления отрасли отражается не только в росте выручки, но и в улучшении качества прибыльности. С точки зрения традиционных циклических акций это уже нерутинная проблемаХук: В этом сезоне в IT превзойти прогнозы недостаточно — нужно превзойти ожидания.
Такова была история для SanDisk и Western Digital, которые обе торговались ниже после работы, несмотря на хорошие квартальные результаты.
SanDisk опередил по выручке, валовой марже и EPS, но инвесторы ожидали ещё большего после успешного роста акций. Прогноз по выручке за третий квартал оказался чуть ниже ожиданий Street, тогда как прогноз EPS в целом соответствовал, что вызвало некоторую прибыль. Однако более важный вывод заключается в том, что SanDisk заключила многолетние соглашения о поставках клиентов, охватывающие более 50% FY27 и 65% запланированного производства битов в 2028 финансовом году по минимальной цене. Это обеспечивает гораздо лучшую видимость ценообразования NAND и поддерживает дальнейший выкуп акций.
Western Digital также показал чистый результат: выручка, маржа и прибыль на прибыль опередили ожидания и ориентировались на следующий квартал выше консенсуса. Тем не менее, акции распродались, потому что прогнозы не повысили планку существенно в условиях, где инвесторы уже ожидали исключительно высоких цен на HDD и маржу. Также возникли опасения по поводу более мягкого роста эксабайтов в условиях повышения ePMR на 40 ТБ и квалификации HAMR.
В итоге: этот квартал был неплохим ни для одной из компаний — это был случай «хорошего было недостаточно». Фундаментальные показатели по NAND и HDD остаются здоровыми, но при таких высоких ожиданиях всё, что не является решительным сюрпризом, неизбежно разочарует.
#DailyOrbit Комментарий к новости, которую легко неправильно прочитать. Цены акций Samsung и SK Hynix в последнее время резко упали, вызвав рыночный ажиот: это пик или ошибочная распродажа? Оценка Goldman Sachs довольно твёрда — ожидается, что HBM удвоится максимум в следующем году, а Hynix скоро объявит о плане обратного выкупа. С одной стороны, цена акций резко упала; С другой стороны, учреждения требуют повышения цен, а лидер готовит выкуп для поддержки цены. Само это расхождение — это информация. Моя интерпретация такова: яма, вызванная эмоциональными продажами, и яма, вызванная ослаблением фундаментальных принципов, — это две разные вещи; Не путайте их. Сюжет о хранении ещё не закончен; Откат не означает, что логика нарушена. Те, кто понимает, знают, что настоящий вопрос никогда не в том, «упал», а в том, «почему он упал».#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошел ожидания, объявил о очередном выкупе $14B... и всё равно упал после работы 😅
Выручка за четвертый квартал достигла $8,97 млрд при скорректированной прибыли акции $39,25, но более мягкие прогнозы за первый квартал испортили вечеринку. Классическое поведение рынка: вчерашний показатель имеет меньшее значение, чем прогноз на 📉 завтра
Спрос на хранилище ИИ явно больше не является проблемой. Теперь всё сводится к тому, могут ли цены на NAND и спрос на флеш-технологии с высокой пропускной способностью оправдать такую оценку.
Крупный выкуп, осторожные рекомендации — какой сигнал вы доверяете больше? 👀 #ADPCoolsFedSplit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
До выхода отчета о прибылях SanDisk $SNDK я изначально хотел уйти, но в итоге не сделал этого.
Введён в 1391, нижняя граница диапазона — 1219, что даёт пространство более ста точек. Я думал, что даже если он упадёт после получения доходов, он, скорее всего, не прорвётся напрямую.
Как оказалось, данные о прибыли действительно были хорошими, но после работы они всё равно упали на 9 пунктов. Сейчас есть нереализованная потеря в 30 пунктов, но стратегия решётки всё ещё работает.
Был интересный ход крупного кита: он получил прибыль в 1390, заработав 400 000, затем разместил заказы на выкуп партиями в 1300, 1250 и 1201, в среднем снизившись до 1257. Его подход заключался в том, чтобы сначала уйти, а затем ждать обратного выкупа по более низким ценам, проявляя и рассудительность, и дисциплину.
Но я не ушёл, как он. Не потому, что я умнее, а потому что считаю, что SanDisk всё ещё может держаться на таком уровне. Сами доходы были неплохими: 8,97 миллиарда выручки, валовая маржа 84,6%, а прибыль превзошла ожидания. Снижение было связано с прогнозами на 250 миллионов меньше ожидаемых, и рынок быстро изменился. Фундаментальные показатели не рухнули, нижняя граница диапазона не нарушена, а сетка всё ещё работает. Суть этой стратегии в том, что волатильность не нарушает диапазон; Он ещё не сломался. Если сломается, тогда поговорим; Если нет — будем продолжать фармить.
Он решил, что подъём закончен, и вышел первым; Я считаю, что дальность всё ещё может держаться и продолжать держаться. Просто два разных суждения, посмотрим, кто в итоге прав.
Думаю, SanDisk сможет восстановиться. Это не слепой оптимизм; пока дальность не нарушена, я не хочу двигаться. Если я проиграю, я выдержу и подожду.$ETH выбросов должно быть ровно достаточно, чтобы покрыть безопасность.
Не для субсидирования кредитных платформ, таких как Aave, через петли рычага или для того, чтобы протоколы Lido и Etherfi зависели от высоких выбросов.Сен Ге даже упомянул короткие позиции в секторе хранения. Итак, какую монету вы рекомендуете для торговли?
Сен Ге по-прежнему рекомендует шортить $SNDK, потому что, увидев отчёт о прибыли, он отказался от желания ловить рыбу на дне. Причина на самом деле довольно проста:
(1) Следующий квартал больше не соответствует высоким ожиданиям всех. Рынок думал, что будет зарабатывать всё быстрее, но неожиданно его прогноз на следующий квартал сильно не оправдал рыночных ожиданий, разрушив иллюзию непрерывного быстрого роста
(2) По той же причине: ранее цена была довольно высокой, но прибыль уже была распродана. SanDisk в этом году удвоился в восемь раз. Теперь, когда опубликован отчет о прибыли, положительные новости, которые должны были быть представлены, уже получены. Если положительные новости сбудутся, значит, они отрицательные
Учитывая все эти причины, я считаю, что сейчас хорошее время для коротких позиций около $1,232 по текущей цене. Вы можете занять небольшую позицию. Возможно, на открытии американского рынка сегодня вечером произойдёт небольшой отскок, а добавление новых позиций позже — относительно стабильная стратегия!!
👆️👆️ Вышеописанное — просто личные мысли и не являются инвестиционным советом. Только для справки!!
#闪迪财报双超预期, #Circle财报后押注Arc нового разрешения на выкуп $14 миллиардов, может ли USDC получить новый рост? #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка скоро! Каковы перспективы SpaceX? $MU $SKHY Краткая новость: те, кто поймёт, поймут. Changxin Storage напрямую отклонила запрос Apple на снижение цены, назвав цены, сопоставимые с Samsung и Hynix — это стоит задуматься больше, чем само повышение цены. Раньше управлял гигант терминалов (Apple), а поставщиков можно было сдавить только по цене; теперь производитель хранилищ осмеливается сказать «нет» Apple, что указывает на переход ценовой власти от покупателей к продавцам. В сочетании с ожидаемой нехваткой памяти до 2027 года и заранее распроданными производственными мощностями, это надёжная версия предложения. Переливающая логика для криптомира такова: рынок переоценивает «твёрдые активы с реальной поддержкой спроса и предложения», тогда как такие активы, как $BTC, движимые исключительно нарративом, в краткосрочной перспективе игнорируются. Давайте посмотрим, вернётся ли эта волна денег обратно в криптовалюту. Взрывные доходы всё равно резко упали! Сегодня вечером на американском фондовом рынке сектор хранения сталкивается с испытанием на жизнь и смерть
Самая болезненная реальность фондового рынка США в этом квартале: какими бы впечатляющими ни были финансовые данные, важнее будет единый прогноз на будущее.
SanDisk и Western Digital достигли рекордных высоких показателей доходов и прибыли, с крупными выкупами, но были проданы сразу после работы.
Дело не в том, что отрасль вяла, а в том, что цена акций уже оправдала все оптимистичные ожидания на ранних этапах. Пока склон к росту цен в будущем не достигнет крайнего оптимистичного воображения, высокие оценки быстро упадут.$SPCX-связанная криптовалюта испытывает проблему с постоянным предложением далеко за пределами первой сессии. Ещё пять 7% срезов одной и той же блокировочной группы могут выпустить с 20 августа по 24 октября, ещё 28% — после результатов третьего квартала, а обычные ограничения заканчиваются 8 декабря. Binance сообщает, что соответствующие пользователи SPCXB могут конвертировать 1:1 между сертификатами BTech и акциями, что даёт продаже акций путь к ценообразованию токенов. $SPCX $USDT добавляет финансирование, маржу и ликвидацию, поэтому кредитные продажи могут работать независимо от продаж сотрудников. Отскоки теперь сталкиваются с повторяющимися окнами поставок и риском ликвидации.#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам
MicroStrategy снова продаёт монеты. На этот раз реакция рынка совсем иначе, чем в прошлый раз.
Во время первой сессии продаж на прошлой неделе рынок даже немного колебался. На этой неделе, при повторных продажах, большой bing даже не показал должной коррекции.
Они продали 1 638 монет, обналичив 104,7 миллиона юаней, со средней ценой 63 957 юаней, что более чем на $10 000 ниже черты себестоимости. В прошлый раз это было 3 588 токенов; на этот раз масштаб уменьшился вдвое.
В конечном итоге это дивиденды, которые нужно выплачивать. Годовой дивиденд по привилегированным акциям на 12% — вы не можете избежать выплаты. Деньги потрачены, но позиция остаётся. Рынок понимает — дело не в том, что они плохо смотрят на большой пирожок, просто когда срок выплат заканчивается, они должны вернуть деньги.
На самом деле важно не куда делись эти 1 638 монет, а когда они снова начнут покупаться. MicroStrategy уже изложила условия: когда цена привилегированной акции вернётся к цене выпуска, текущая разница в 10%. Она держит 842138 токенов, стоимостью 75 419 монет. При такой цене, как вы думаете, будет ли она заботиться о прибыли или убытках этих 1 600 токенов?
Что вы думаете?
$BTC $SNDK Заметки по обзору рынка за 6 августа 2026 года
Ночью город был окутан сумерками, только дальние фары эстакады всё ещё горели. Я прислонился к окну, кончиками пальцев бессознательно пролистывая планшет, взгляд упал на экран, полный подсвечников и книг заказов. Шум дня постепенно стих, и следы, скрытые за этими цифрами, теперь всплывали на поверхность.
Молчание и подводные течения крупных рыночных компаний
Сегодня рынок в целом показал позицию «втягивающегося кулака». Волатильность основных торговых пар значительно сузилась, и этот короткий баланс часто сигнализирует о приближении узла разворота рынка. Давно спящий $BTC древний адрес сегодня утром получил отдельный трансфер: некоторые перешли на внебиржевые депозиты, другие — в DeFi-протоколы для стейкинга и доходности. Послание этой операции ясно выражено: некоторые «киты» стремятся к дополнительной доходности от своих активов, а не стремятся к выводу денег.
$ETH демонстрирует некоторое сопротивление снижению цен в течение дня; хотя комиссии за газа в цепочке остаются в зоне комфорта, адресы китов продолжают накапливать позиции. Это накопление часто предшествует ценовым реакциям; хотя временное окно трудно предсказать, направление относительно однозначно.
Структурное усиление в секторе DeFi
На рынке кредитования ставки депозитов и кредитования $AAVE демонстрируют небольшие отклонения, и некоторые умные деньги используют этот спред для безрискового арбитража. Интенсивность таких операций обычно является предвестником восстановления рыночного риска. Активы RWA $MKR продолжают расти, при этом ставка залога по стейблкоину немного выросла, что отражает осторожный подход команды проекта к управлению рисками.
RWA и инфраструктура — независимые рынки
Самостоятельная динамика токенов RWA, таких как $ONDO и $POLYX сегодня, заслуживает внимания. Горячие деньги на рынке явно отходят от рискованных мем-проектов и смещаются к целям с ожиданиями «соответствующего денежного потока». Особенно в $ONDO году во время торговой сессии в США последовательные высокочастотные ордеры на покупку, при этом стратегии ожидаемых ордеров демонстрируют механические характеристики институциональной торговли.
L2 и новые публичные цепи теряют кровь
Весь сектор второго уровня сталкивается с серьёзным эффектом откачивания ликвидности. Потребление газа на $ARB и $OP упало до годового минимума, не хватает новых мощных приложений для активации существующих пользователей. Тем временем новые гиганты языка Move, такие как $SUI и $APT, не остались без внимания; цены на токены неоднократно испытывают грани прорыва, при этом каждый отскок ослабевает, а бычья сила снижается.
Снижение ликвидности в секторе мемов
Сектор переживает жёсткую борьбу за выживание сильнейших. Лишь несколько ведущих мемов сохраняют оборот за счёт стабильности сообщества, в то время как подавляющее большинство имитаций и деривативов теряют ликвидность и превращаются в призраки кода. Это расхождение показывает, что рынок преодолел бумажную бумагу покупок с закрытыми глазами, настроение ухудшается, а фонды готовы платить только за «самые консенсусные» чипы.
Основные наиболее пострадавшие районы с чистыми оттоком капитала сегодня — это $WIF, $BONK, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $CRV и $CAKE.
Промежуточные проекты, за которыми стоит следить, включают $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS и $CVX. Их цены находятся в неудобных диапазонах оценки, и любой незначительный макроотрицательный фактор может стать последней каплей, которая их сломает.
Разговор о рынке
Помню, когда я только начинал, один трейдер сказал мне: на этом рынке правильное или неправильное — только 30% результатов; оставшиеся 70% зависят от того, как вы справляетесь с потерями позиций. Многие спотыкаются не потому, что неправильно оценивают направление, а потому что отказываются признавать свои ошибки, постоянно увеличивая позиции против тренда, превращая краткосрочные убытки в необратимые потери основного капитала.
Было поздно ночью. Я закрыл планшет и взял книгу в углу стола, которую листал полмесяца и до сих пор не дочитал. Ночной ветерок прошёл сквозь марлевую занавеску, принося лёгкий холод, а кофе на столе уже был пуст.
В эпоху информационной перегрузки выключение экрана — часть сделки — давать эмоциям момент сброситься и дать суждению сброситься в пустоту.
Некоторые деньги вы никогда не должны были зарабатывать. Некоторые колебания приносят больше удачи, чем ошибки или ошибки.#闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов нового авторизационного выкупа — $SNDK SanDisk внезапно становится вирусным. Следующим направлением в эпоху ИИ может стать «хранение». В последнее время рынок претерпел интересное изменение. Раньше, когда люди говорили об искусственном интеллекте, их первыми мыслями были: GPU, вычислительная мощность и чипы. Но сейчас всё больше людей сосредотачиваются на легко упущенном аспекте: хранении данных. SanDisk недавно вновь вышел в центр внимания рынка, благодаря логике, что требования данных ИИ трансформируют всю индустрию хранения данных. (Рейтер) Почему? Потому что модели ИИ становятся больше. Обучение требует большого объёма данных, а также для непрерывного чтения данных. Проще говоря: в эпоху интернета все соревновались о том, «есть ли данные». В современную эпоху искусственного интеллекта ключевой вопрос: «Есть ли у нас возможность хранить и обрабатывать огромные объемы данных.» Именно поэтому компании по хранению начинают переоценивать цены. Недавние результаты SanDisk были высокими, при этом спрос на дата-центры ИИ стал ключевым фактором. Компания также объявила о нескольких долгосрочных соглашениях о поставках, чтобы снизить влияние колебаний циклов отрасли хранения данных. (Рейтер) Но вот где рынок интересен: когда появляются хорошие новости, цены акций не обязательно растут сразу. Причина в том, что рынок торговался в ожидании, опережая ожидания. Ранее SanDisk уже демонстрировала значительный прирост. Хотя последний финансовый отчёт был сильным, некоторые прогнозы по прибыли не полностью соответствовали самым высоким ожиданиям рынка, что привело к корректировке цены акций. (MarketWatch) Это также напоминает нам урок