Orbit Post Sitemap

$PLTR Финансовый отчёт опубликован. Начнём с заинтересованных интересов. Я лично придерживаюсь этой позиции, поэтому следующие суждения основаны на позиции и заслуживают того, чтобы взвесить их сами. Отчёт Palantir по прибылям за второй квартал действительно надёжен. Выручка составила $1,94 миллиарда, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом, оставив ожидания рынка в $1,81 миллиарда далеко позади них. Коммерческая выручка в США была ещё более впечатляющей — $764 миллиона, что на 149% больше по сравнению с прошлым годом. Это самая запоминающаяся цифра в этом финансовом отчете, показывающая, что компания больше не опирается исключительно на государственные заказы. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,41 доллара, превысив ожидаемые 0,35 доллара. Скорректированный свободный денежный поток составил 1,22 миллиарда долларов, впервые за квартал преодолев отметку в 1 миллиард долларов — качество денежного потока, редкое среди растущих акций. Что действительно заставляет меня считать нужным переоценить — это прогнозы. Компания повысила свой годовой прогноз выручки почти на 500 миллионов долларов за один раз, доведя его до диапазона от 8,15 до 8,158 миллиарда долларов, что значительно превышает первоначальные ожидания рынка в 7,7 миллиарда. По правилу 40, набравший 145%, сочетание роста выручки и маржи прибыли позволяет обеспечить как быстрый рост, так и высокие прибыльности. Такое сочетание действительно редко встречается на рынке ИИ. Карп вновь подчеркнул их логику рва: не продавать модели и не платить токенами, а позволять клиентам внедрять ИИ на собственной инфраструктуре, сохраняя полный контроль над данными и моделями. Этот нарратив суверенитета ИИ — основа их отличия от чисто модельных компаний. Но я также напоминаю себе: независимо от того, насколько хорош отчет о прибыли, текущая оценка уже учитывает значительную часть оптимистичных ожиданий. После того как положительные новости о повышении прогнозов будут реализованы, то, как цена акций поглощает этот разрыв в краткосрочных ожиданиях, — это отдельный вопрос, не связанный с самими финансовыми данными. Держать — это одно, но всё равно стоит следить за рисками оценки, когда нужно следить. Нельзя просто выбирать выгодные цифры только потому, что держите позицию. #从降息到加息 Полностью раскрыты подразделения ФРС: $PLTR #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот передадут свои проекты, финалом станет Circle Размышления о распределении портфеля во время бычьего рынка 70% — это крайне убеждённые инвестиции 30% — это спекулятивные высокорисковые инвестиции Очень важно сегментировать портфель таким образом; это помогает сохранять ясный настрой, сохранять средства для поиска возможностей и всегда сохранять долгосрочную экспозицию Инвестиции с высокой убеждённостью должны быть монеты, которые вы готовы держать несколько месяцев, подкреплённые фундаментальными аргументами и иметь чёткие условия истечения, чтобы судить, если вы ошибаетесь Такие вещи, как $BTC / $ETH / $SOL / $HYPE, но лучшие возможности с высокой уверенностью — это те, где вы находите монету средней капитализации и активно вкладываете в неё, когда вокруг неё формируется консенсус. Для меня последний цикл был $SOL и $COIN около 10 миллиардов рыночной капитализации, когда они ещё не были признаны крупными крупными монетами, но я увидел эти торговые возможности до того, как они стали мейнстримом, и принесли значительную прибыль. 2024 год — это $HYPE До того как будет достигнут консенсус, я активно ищу эти торговые возможности в предстоящем цикле, о которых вы, возможно, уже знаете о некоторых монетах, которые, на мой взгляд, могут подойти для таких возможностей в этом цикле Но именно здесь стоит потратить больше всего времени и сил на исследование и постепенно развивать свою позицию со временем. Если у вас работа с девяти до пяти, часть дохода стоит направлять именно на использование рискованных активов таким образом. @X Честно говоря, это отличный исследовательский форум, где можно найти людей с хорошими идеями Спекулятивная позиция на 30% всегда важна, потому что позволяет брать на себя больший риск и при этом получать экспозицию к монетам, которые могут принести весь портфель. Здесь вы тратите время на майнинг новых торговых пар, покупку инновационных он-чейн-проектов, использование кредитного плеча по вечным контрактам для открытия длинных позиций на монетах и торговлю мем-коинами с растущим импульсом Вы будете проигрывать с более высокими процентами провалов на этих монетах, но также у вас выше шанс достичь 1000 раз. Для тех, у кого небольшие портфели капитала, именно там стоит проводить большую часть времени. Когда ваш портфель низкий, вам приходится работать усерднее, чем другие трейдеры на рынке, занимая позиции впереди ончейн-нарратива, прежде чем он станет консенсусом, и находя отличные точки входа Эта часть вашего портфеля также поможет избежать страха упустить что-то упустить, потому что если вы уже отложили средства для отслеживания горячих трендов этой недели, вы не продаёте свои позиции с высокой убеждённостью только ради этого, а когда ваше суждение верно, у вас будет больше капитала для накопления денег позже — практика, которую часто недооценивают Я постоянно вижу, как люди на таймлайне злятся из-за того, что их монеты остаются неподвижными. Думаю, большая часть их разочарования связана с тем, что они не диверсифицировали свои портфели таким образом. Если вы уже отложили средства на то, чтобы гнаться за растущими ставками, даже если это совсем небольшая сумма, вы не будете злиться, если другие монеты показывают хорошие результаты. На каждом рынке есть трейдеры и держатели. На мой взгляд, мы вступаем в период, когда держатели опережают трейдеров, но только если у вас правильные монеты. Кроме того, поддержание позиции следования за трендом рядом может защитить вас от риска крепко цепляться за мусор, а не за драгоценные камни Это самое опасное место в нынешнем районе Это не криптомир, который сам его поднимает Сильный — это фондовый рынок США BTC снял Но корейский фондовый рынок вас предупреждает Торговля ИИ уже начала расходиться $QQQ поднимаемся примерно до 700 $NVDA Станция рядом с 206 Акции американских технологических компаний показывают аппетит к риску $BTC также выросла примерно до 63 700 Всё, кажется, идёт гладко Но в Корее всё немного иначе KOSPI по-прежнему испытывает значительные волатильности в последнее время Samsung SK Hynix Это тяжёлые акции полупроводников на базе искусственного интеллекта Как только столица обрушится на тебя, Это показывает, что рынок не покупает ИИ слепо Вместо этого речь идёт о повторном отборе активов Структура 4 сосредоточена на одной проблеме Где на самом деле можно припарковать деньги? Первый слой по-прежнему остаётся главным якорем $BTC $ETH $BNB $SOL $LINK $AAVE $PENDLE $HYPE Эта партия не самая захватывающая каждый день Но есть ликвидность Существует преемственность Есть прецедент Существуют также пути для побега. $BTC Самый критический уровень сейчас — 64 000 Держитесь на уровне 64 000 Быки могут продолжать играть Не в силах стоять на ногах Давайте сначала попробуем обратный дроу на этот раз Второй слой — наблюдение упругости $SUI $ARB $OP $ONDO $SEI $ENA $XMR $KAITO Эту партию стоит посмотреть Но нельзя только потому, что акции США красные BTC снял Просто иди сразу 50 раз По-настоящему сильная монета Кто-то отреагировал на негативную реакцию Фальшивая напористость После ажиотации ты остаёшься на страже Третий слой — Таблица перегрузки $DOGE $PEPE $WIF $BONK $SHIB $FLOKI $GIGGLE $BEAT $LAB $TRUMP $MEGA Этот стол лучше всего использует импульс для шоу BTC вырос до 64 000 Группа начала кричать о прорыве Демоническая монета начала набирать обороты Кто-то опубликовал транзакцию на сумму 100 000 U Как только увлекаешься, 20 раз 50 раз 100 раз Цена ликвидации размещается напрямую перед участниками рынка Не стоит смотреть только на инвесторов в криптовалюте Также нужно обратить внимание на корейский фондовый рынок Если полупроводники ИИ продолжат разрушаться Это показывает, что глобальный аппетит к риску не чист Акции США сильны BTC сильный Это не значит, что у подделок и местных собак есть карта выхода из тюрьмы Сегодня наиболее вероятно будет ликвидирован Не лёгкий склад или спотовый запас Это три типа людей Первая категория $BTC Не держался на уровне 64 000 Только те, кто гонится с высокими множителями Вторая категория Смотри $NVDA восхождение Просто бессмысленно гоняюсь за подделками ИИ Третья категория Полупроводниковая промышленность Южной Кореи по-прежнему потрясена Но именно он ворвался к столу с демоническими монетами Не бойся пропустить бычью свечу Меня ещё больше пугают эмоции, которые вы вызываете в отношении американских акций Рассматривайте это как комплексный бычий рынок в мире криптовалют $QQQ обеспечивает аппетит к риску $NVDA связано с технологическим хайпом Корейский фондовый рынок выпустил предупреждение $BTC — это якорь Якорь не был прочно закреплён Чем горячее демонические монеты Чем легче позиция Сказанное выше — лишь рыночное наблюдение Это не является инвестиционным советом Кредитное плечо по контрактам чрезвычайно рискованно Инвестирование несёт риски; входите с осторожностью 📊 Торговля альткоинами остаётся очень активной, но это уже не означает резкого роста цен. Согласно данным CryptoQuant, в цикле 2017-2018 годов объем торговли альткоинами был почти на уровне биткоина. К 2021 году это соотношение выросло в 5,5 раза, что означает, что каждая транзакция на $1 BTC составляла $5,5 в транзакциях с альткоинами. В цикле 2025 года это соотношение останется в диапазоне от 2 до 3,5 раз — значительно выше, чем в период ICO. Однако в настоящее время большая часть ликвидности сосредоточена только на крупных альткоинах с рыночной капитализацией, таких как $ETH, $XRP, BNB и $SOL, а не на широком распространении по всему рынку. Это указывает на то, что объём торгов сохраняется, но «сезон альткоинов» изменился. Потоки капитала стали более избирательными, отдавая приоритет ценам проектов с ликвидностью, прочной базой и институциональным вниманием, вместо того чтобы повышать цены по всем направлениям, как в предыдущих циклах. #Altcoin #Bitcoin #Crypto #Onchain Появились новые новости на геополитическом фронте: Трамп заявил, что США и Иран «продолжают» переговоры, и даже заявил, что это «последний шанс» Ирана на достижение соглашения. Первая реакция рынка, конечно же, была: «положительная для рискованных активов». Но когда речь заходит о повествовании, нужно увидеть, что оно действительно меняет. Так называемый «последний шанс» можно понять как переговоры, обещающие или понижающие статус, или как ультиматум — если переговоры сорвутся, будут приняты меры. В одном предложении быки и медведи берут то, что им нужно. $BTC В недавнем подъёме, сколько из этого было оценено в умеренной геополитической ситуации, а сколько — лишь быстрым поводом для коротких покупок — честно говоря, трудно сказать. Моя позиция: заявления политиков — это сигналы в шуме, а не уверенность в сигналах. Не используйте один крик переговоров, чтобы определить свои позиции. Давай прогуляемся и посмотрим.#Palantir营收增93%, вырос на 13% в торговле после нерабочего времени. Palantir вырос на 14% за одну ночь: насколько взрывным был этот результат? Ты всё ещё можешь его преследовать? Вчера вечером акции Palantir выросли на 14% после торг, а цена выросла с 125 до выше 142. Выручка во втором квартале достигла 1,94 миллиарда юаней, что на 93 года выросло, а прибыль на акцию составила 0,41 доллара, оба превзошли ожидания. Ещё более шокирующе, что годовой прогноз был напрямую увеличен почти на 500 миллионов долларов, с более чем 7,6 миллиарда до 8,15 миллиарда. Почему цена растёт так стремительно? Суть состоит из трёх слов: коммерциализация. Коммерческий бизнес в США вырос на 149% в годовом выражении до 764 миллионов долларов, а государственный бизнес также вырос на 90%. Задолженность контрактов удвоилась до 6,24 миллиарда, а генеральный директор Карп прямо заявил, что «сильный рост может продлиться как минимум ещё 18 месяцев». Ранее рынок опасался, что бум ИИ прошёл, но они не только не замедлились, а даже ускорились. Итак, могут ли цены продолжать расти в будущем? Вот несколько моментов, которые стоит учесть: Во-первых, оценки всё равно дорогие. Хотя Citi подтвердила свою покупку, она снизила целевой цену с 225 до 200, ссылаясь на «многократное сжатие оценки». Goldman Sachs также придерживается нейтральной позиции с целевой ценой 182. Текущее соотношение цены к цене форварда по-прежнему превышает 30 раз, что значительно выше отраслевого среднего показателя в 3,96 раза. Во-вторых, в структуре чипа есть сопротивление. Средняя стоимость удержания составляет около 134,8, а выше 141,8 — все зафиксированные позиции. Прошлой ночью, после закрытия рынка, он достиг 142, как раз в этом диапазоне. Далее всё зависит от того, смогут ли они прорваться с увеличенным объёмом и переварить застрявшие чипсы. Как вы справляетесь с операцией? Для тех, у кого есть позиции: держитесь. Уровень 141-143 — ключевой фактор. Если он выйдет, ищите 150-155, но не будьте жадны — прибыли забирать прибыль партиями безопаснее Без позиции: не гонитесь за максимумами; ждите отката до диапазона 135-138, прежде чем рассматривать вход. Поставьте стоп-лосс ниже 128 Долгосрочная логика не изменилась: спрос на ИИ + тенденции суверенного ИИ + прилипкость платформы AIP — всё присутствует, но краткосрочные настроения слишком сильны, и погоня за ними облегчает стоять на страже Короче говоря: динамика действительно сильная, но хорошие возможности для покупки всегда появляются во время отката, а не после резкого роста. Serenity процитировала новости отрасли Digitimes, заявив, что Samsung, SK Hynix и Micron уже забронировали производственные мощности DRAM и HBM на 2027 год для клиентов, и на данном этапе клиенты могут обеспечить только 60%–70% от первоначального спроса. Serenity проанализировала, что напряженная ситуация с спросом и предложением на рынке хранения превзошла ожидания, и 2027 год может ознаменовать самый напряжённый период хранения. Тем временем SanDisk, Samsung и Micron также зафиксировали свои ежегодные производственные мощности NAND; Ожидается, что Kioxia и SK Hynix завершат свой план распределения мощностей в августе 2026 года. Ранее многие рыночные мнения прогнозировали, что в середине 2027 года хранилища сместятся в сторону избыточного предложения, но текущая цепочка поставок показывает, что долгосрочные мощности ведущих производителей хранения практически распроданы, и жёсткий баланс спроса и предложения сохраняется. В настоящее время квоты на мощности для крупных производителей и клиентов на рынке практически окончательно утверждены, а ценообразование на продукцию будет корректироваться по мере приближения поставок. Постоянное расширение инфраструктуры ИИ стимулирует спрос на HBM и высококлассную DRAM, которая продолжит поддерживать ограниченное количество памяти. #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом $SNDK $ETH $BTC GODS упал с ATH в $8,91 до примерно $0,023, что составляет снижение на 99,7%. Та бычья свеча на 67% 31 июля была просто падением при крайне низкой ликвидности — крупные игроки сняли акции и распродались, а 1 августа он полностью провалился. Сегодняшнее снижение на 8%, как и 67% вчера, ничего не значит на фоне падения на 99,7%. Фундаментальные показатели не улучшились; вместо этого они сокращаются. Материнская компания Immutable сократила 29 позиций в разработке игр и передала разработку Gods Unchained на аутсорсинг. Проект перешёл на платформу маркетинга на основе искусственного интеллекта, и Gods Unchained стал основным источником дохода и больше не был основным направлением разработки. Ежедневный объём торгов составляет всего $160,000–$180,000, при этом ликвидность более скользкая, чем у лоачев. Ключевые ценовые уровни: сопротивление $0.027-$0.028 (текущая зона тестирования; пробой на $0.035), поддержка $0.023-$0.024 (недавняя зона дна), $0.0189 (исторический минимум). Насколько далеко зайдёт этот отскок, зависит от краткосрочной конкуренции капитала при слабой ликвидности, а не от фундаментального улучшения. Если 0,027 не удаётся преодолеть, отскок прекратится. Как думаете, GODS сможет пробить 0.027? Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $ETH $GODS #从降息到加息, подразделения ФРС полностью раскрыты #财报观察员: AMD и SpaceX Ближе к будущему, Circle закроется на #Palantir营收增93% после работы Основываясь на текущей рыночной информации и данных, Ethereum (ETH) сейчас находится на критическом этапе в бычьей и медвежьей борьбе. В целом, рынок представляет сложную ситуацию, где «институциональные фонды осторожно выводят, а макронегативные факторы подавляют» сосуществование. Ниже приведены основные переменные, влияющие на его последующий тренд, и три возможных прогноза тренда: 1. Основные факторы влияния и конкуренция с длинными медведями 1. Макросреда и геополитика (основные подавляющие факторы) Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы: Высокие процентные ставки, сильный доллар и ожидания возможных повышений ставок подавляют оценки безналичных активов. Если ФРС продолжит повышать ставки в сентябре, это серьёзно снизит аппетит к риску. Геополитические риски: Напряжённость на Ближнем Востоке (например, в США и Иране) продолжает расти, что приводит к росту цен на нефть и опасений по поводу инфляции. Эта макроэкономическая неопределённость ограничивает готовность средств поступать в рискованные активы, такие как Ethereum. 2. Институциональные потоки капитала (основные драйверы) Поступления ETF: Спотовые ETF Ethereum в последнее время показали впечатляющие результаты, достигнув чистых притоков несколько недель подряд, а в некоторые недели их способность привлекать средства даже превосходит Биткоин. Это свидетельствует о том, что институциональные инвесторы постепенно возвращаются на рынок. Корпоративные казначейские активы: Крупные компании, такие как Bitmine, продолжают увеличивать свои владения в Ethereum, сейчас их активы близки к 4,8% от текущего предложения, обеспечивая сильную поддержку рынка на уровне дна. Риск отклонения капитала: Текущий крипторынок демонстрирует структуру «победитель получает всё», при этом значительная ликвидность всё ещё сосредоточена в биткоине; В то же время глобальные средства направляются в технологические активы, связанные с инфраструктурой вычислений на базе искусственного интеллекта. 3. Основы ончейна и развитие экосистемы Снятие давления на продажи и блокировка спроса: очереди на выход валидаторов Ethereum упали до нуля, что говорит о том, что предыдущее давление на продажи полностью снято; Тем временем около 2,5 миллиона ETH находятся в очереди на стейкинг, что фиксирует большое количество запасов. Реализация экосистемы ИИ: В цепочке Ethereum более 1200 активных автономных торговых агентов с ИИ, а компоненты агентов ИИ составляют 68% протоколов DeFi. Это создаёт реальный спрос на блокчейне и служит важной средне- и долгосрочной поддержкой стоимости, но в краткосрочной перспективе это пока не создало структурного влияния на цены. Экосистема Layer2 охлаждается: общая заблокированная стоимость (TVL) сетей Ethereum Layer2 упала примерно до $5 миллиардов — это самый низкий показатель с 2023 года, что отражает часть вывода капитала из экосистемы Ethereum. 2. Три симуляции сценариев для последующих тенденций Учитывая все эти факторы, будущий тренд Ethereum, скорее всего, будет зависеть от триггеров следующих трёх ключевых переменных: Курс А (пессимистичный спад): Если ФРС объявит о повышении ставки в сентябре, а институциональные фонды продолжат концентрироваться на активах биткоина или технологий ИИ, цена Ethereum, скорее всего, упадёт ещё дальше, возможно, даже пройдёт ниже отметки в $1700. Движение B (Промежуточное восстановление): Если ФРС останется стабильным, а ETF Ethereum будет сохранять непрерывный чистый приток более четырёх недель подряд, настроение на рынке восстановится, и ETH может увидеть средний отскок, возможно, доход выше $2,000. Движение к C (независимый рынок): Если экосистема ИИ на Ethereum переживёт взрывной рост, что приведёт к структурным улучшениям основных данных, таких как активные адреса, объём транзакций и ставки стейкинга, ETH может войти в восходящий тренд, независимый от более широкого рынка. Однако условия запуска этой тенденции пока не сформированы. В краткосрочной перспективе Ethereum, вероятно, консолидируется в диапазоне $1800-2000. Быки ждут явных катализаторов (например, изменения макрополитики или регулирования), а медведи ограничены продолжающимися институциональными покупками и истощённым давлением на продажи. Рекомендуется внимательно следить за решением ФРС по ставке в сентябре, еженедельными потоками капитала для ETF Ethereum и развитием геополитической ситуации на Ближнем Востоке.Palantir возглавил этот путь, используя рост выручки на 93% и рост на 12% после работы, чтобы доказать правило, что «квартальные показатели — это только входные билеты, рекомендации — для ценообразования». Следующие три события имеют совершенно разные яркие моменты. $AMD: «Тестирование качества» чипов ИИ Рынок ожидает выручку во втором квартале около $11,3 миллиарда, что на 47% больше по сравнению с прошлым годом, при этом не-GAAP EPS составляет около $1,61. Ожидается, что компания достигнет $11,2 миллиарда (±30 миллионов) с валовой маржей около 56%. Дата-центры являются абсолютным главным игроком — ожидается, что выручка удвоится в годовом выражении до $6,5 миллиардов, при этом продажи серверных процессоров вырастут более чем на 70%. Но проблема AMD — не только рост выручки; она может удержать валовую маржу. Производительность поставок MI350, заказы и прибыль системы Helios определят, будет ли рынок продолжать придавать ей премию в оценке как «претендента NVIDIA». $SPCX SpaceX: Первый отчет о прибылях + обратный отсчёт до разблокировки блокировки Рынок ожидает выручку во втором квартале в размере $6,8-6,9 миллиарда с скорректированным убытком на акцию примерно $0,23-26. Starlink остаётся финансовым столпом — выручка от подключения во втором квартале ожидается на уровне $3,82 миллиарда, а операционная прибыль — $1,42 миллиарда. Бизнес с ИИ является главным приоритетом, и финансовый отчет впервые раскроет масштаб дохода услуг инфраструктуры ИИ, предоставляемых таким клиентам, как Anthropic и Google. Но помимо показателей прибыли, настоящей переменной является максимальное открытие в 911,5 миллионов акций, начиная с 6 августа. Доля торговых акций удвоится примерно с 5% до примерно 12%, при этом около $24,6 миллиарда коротких позиций сейчас ждут этого момента. $CRCL Circle: стресс-тестирование бизнес-моделей стейблкоинов Рынок ожидает выручку во втором квартале около $714 миллионов, при этом прибыль на прибыль — около $0,16. Однако оборотное предложение USDC снизилось с мартовского максимума почти в 80 миллиардов долларов до примерно 72,7–73 миллиардов. Вопрос Circle простой: можно ли компенсировать сокращение объёмов процентными ставками? USDC сократился, а доходность казначейских облигаций США остаётся высокой — доходы от резервных процентов могут поддерживать доходы, но рынок спросит: что если ставки упадут? Morgan Stanley резко снизил целевой цену с $106 до $38, в то время как TD Cowen впервые присвоил рейтинг покупки и целевую цену $82. Это расхождение абсурдно. Моё мнение: Palantir доказала с темпом роста 93%, что «спрос на программное обеспечение ИИ остаётся сильным» — ключ к ценообразованию является ориентировкой. AMD хочет доказать, что постепенный спрос на оборудование для ИИ растёт, а не только смен доли рынка. Первый отчет о прибыли SpaceX по сути является первым публичным тестом того, сможет ли нарратив «Starlink + AI» поддержать рыночную капитализацию в $1,4 триллиона — рынок ждал этого отчёта очень долго. Circle отвечает на более фундаментальный вопрос: когда USDC перестанет расти, сколько Circle всё ещё будет стоить? И сама компания может не дать ответ, который удовлетворит всех. #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом Strategy продаёт ещё 1 638 BTC, выражает Сейлор 📉 Strategy только что продала 1 638 BTC примерно за $105 миллионов, увеличила резерв USD до $4 миллиардов и приобрела STRC. У Holdings осталось около 842 138 BTC. Майкл Сейлор сразу уточнил: «Никогда не продавай биткоин» — это личный совет, компания управляет собственным капиталом. Торговый взгляд: Это уже третья продажа в году, уже не «просто купи, а не продавай». Они ставят ликвидность в приоритет и выплачивают привилегированные дивиденды, а не накапливают больше, когда цена около $63-64k. Инсайт: Когда крупнейшая компания по BTC-стеку начала отдавать приоритет денежным буферам, рынок получил осторожный сигнал, а не абсолютный бычий оптимизм. Их базовая стоимость всё ещё значительно выше текущей цены.Япония потратила почти 170 миллиардов долларов в этом году, чтобы спасти иену! В течение четырёх месяцев было проведено три последовательных раунда масштабных интервенций. Однодневный масштаб может даже приблизиться к 59 миллиардам долларов! Но каждый раз, когда он нарастает, его быстро подавляют с помощью керри-трейдов. Если вопрос с процентной ставкой не решён, никакие валютные резервы не смогут остановить обесценивание иены! С конца апреля до конца мая Япония инвестировала 11,73 триллиона иен, примерно 73,6 миллиарда долларов США, в покупку иены; 30 июля, по сообщениям, было вложено ещё 58,97 миллиарда долларов США, при этом масштаб вмешательства, возможно, достигнет 36,58 миллиарда долларов на следующий день. Общая сумма трёх раундов приблизилась к 169 миллиардам долларов США, из которых за последние 48 часов было потрачено около 95,6 миллиарда долларов США, что ознаменовало национальную блокаду по отношению к шортам иены. Проблема в том, что вмешательство может создавать лишь краткосрочные сокращения и не может устранить логику долгосрочного обесценивания. Процентные ставки в Японии всё ещё значительно ниже, чем в США, поэтому арбитражные фонды продолжают брать в долг низкодоходные иены и покупать активы с высокой доходностью в долларе; Пока разрыв между процентными ставками между США и Японией не сокращается существенно, иена после официального роста легко продаётся. $BTC 🚨 Внимание к ETH ускоряется — но одни только настроения не гарантируют прорыв. Ethereum заметно увеличивает онлайн-обсуждения, но рост внимания не следует путать с растущим спросом. Согласно недавним социальным данным, ETH упоминался 30 раз за один час, при этом активность на 37% превышает средний 24-часовой показатель, что свидетельствует о значительном ускорении интереса сообщества. Прогноз 🟢 настроения: бычий: 37% 🔴 Медвежье: 10% ⚪ Нейтральный: 53% По сравнению с 24-часовым средним показателем (34% бычий, 18% медвежий), краткосрочные настроения стали более оптимистичными. Однако размер выборки остаётся небольшим, поэтому настроение может быстро меняться. Разбивка 📱 источников X (Twitter): 27 упоминаний 📰 Новости: 3 упоминания Большая часть обсуждения по-прежнему ориентирована на сообщество, а не на новости. Если внимание в СМИ начнёт расти вместе с социальной активностью, это может свидетельствовать о более широком рыночном интересе — но официальные объявления всегда должны быть проверены. Что действительно важно Социальное настроение полезно, но их следует подтверждать более сильными индикаторами, такими как: 🔹 Он-чейн-активность (комиссии, активные адреса, использование уровня 2, стейкинг) 🔹 Объём спотовых торгов и ликвидность 🔹 Ставки и базис по фьючерсам 🔹 Позиционирование опционов и структура рынка Эти показатели дают гораздо более чёткое представление о реальных потоках капитала, чем только настроение в социальных сетях. Текущий вывод 📈 Обсуждение ETH ускоряется. 🟢 Краткосрочные настроения оптимистичны. 📱 Основное внимание уделяется X. Это обнадёживает, но пока не гарантирует устойчивого прорыва, институциональных покупок или значимого роста спроса в сети. Следующие несколько снимков данных будут важнее любого одного часового показания. Следите за трендом — не только за заголовками. NFA. ДАЙОР. 📊 $ETH $BTC $SOL #Ethereum #Crypto #OnChain #MarketUpdate #DailyOrbit Джим Крамер снова в тренде, на этот раз утверждая, что квантовые вычисления могут взломать механизмы безопасности Биткоина в течение трёх лет и заявив, что продаст свои активы в BTC. Оглядываясь назад, Крамер неоднократно высказывал противоположные взгляды в ключевые рыночные моменты, за что многие инвесторы прозвали его «контр-индикатором». От его предложения продавать американские акции до восстановления в США и корректировок цен на золото после бычьего золота — каждое «медвежье» движение, похоже, сопровождается обратным рыночным трендом. Тем не менее, угроза, которую квантовые вычисления представляют для Биткоина, не совсем безосновательна. Теоретически достаточно мощные квантовые компьютеры действительно могут бросить вызов современному основному алгоритму цифровой подписи эллиптической кривой (ECDSA). Именно поэтому сообщество Биткоина уже много лет обсуждает решения для модернизации после квантовой криптографии, включая возможное влияние алгоритма Шор на RSA и ECC. Но с практической точки зрения квантовые вычисления всё ещё сталкиваются с огромными инженерными и физическими узкими местами для практического вскрытия приватных ключей Биткоина, и три года — это скорее паникёрская речь. Высказывания Крамера больше отражают ограничения традиционных финансовых комментаторов в понимании криптоактивов, чем подлинное техническое суждение. С момента своего основания Биткоин пережил бесчисленное количество «предсказаний суда» — от регулятивных мер до технологических обновлений, при этом каждый кризис делает его базовую инфраструктуру более полной. Для долгосрочных держателей, вместо того чтобы быть нарушенными такими FUD, лучше сосредоточиться на реальных показателях, таких как он-чейн-фундаментальные показатели и сетевой хешрейт. Квантовые угрозы — это долгосрочная проблема, а не краткосрочный аргумент для продажи. Медвежье настроение опытных аналитиков может быть контрсигналом, который стоит отметить. #BTC #量子计算 #比特币 По сообщениям, мощности по производству памяти на 2027 год уже «распроданы». По данным DIGITIMES, Samsung Electronics, SK Hynix и Micron фактически выделили производство DRAM и HBM на 2027 год, но фактическое предложение может составить лишь 60~70% от спроса клиентов. Здесь «распродано» не означает, что все запасы исчезли, а скорее то, что приоритет поставок для запланированного объёма производства в значительной степени определен. Провайдеры гипермасштабных облаков и компании ИИ закупают не только большие объемы HBM, но и DDR5 для серверов, крупноёмких RDIMM и корпоративных SSD, из-за чего память для ПК и смартфонов выжимается. Для обеспечения поставок покупатели заключают долгосрочные контракты на поставку (LTA) сроком 3~5 лет и даже выплачивают авансовые платежи. Что касается NAND, Samsung, Micron и SanDisk уже предпродали свои выпуски 2027 года, а Kioxia и SK Hynix ожидается завершить распределение к концу августа 2026 года. Поэтому к 2027 году производителям ПК и смартфонов будет сложно получить память по запросу, что может привести к росту цен на продукцию или снижению базовой ёмкости памяти. Эта тенденция в основном соответствует официальным источникам. Micron ожидает, что поставки DRAM и NAND останутся ограниченными до 2027 года, объявив о заключении 16 многолетних контрактов на поставки, охватывающих около 20% производства DRAM и около трети производства NAND с 2026~2030 годов, с предоплатой и финансовыми обязательствами клиентов на общую сумму около $22 миллиардов. Однако данные вроде «все три крупных производителя распродали свои мощности» и «продукты, связанные с ИИ, составляют 70% ёмкости DRAM», основаны на анонимных отраслевых источниках. TrendForce оценивает, что HBM будет составлять около 30% инвестиций в DRAM пластины в 2027 году и отмечает, что предложение NAND может начать снижаться со второй половины 2027 года. Утверждения о ограниченном запасе структурной памяти и преимуществах поставщиков достоверны, но точная доля «полностью распродано» и точная пропорция всё ещё требуют дополнительного подтверждения. Рост цен в 2027 году может быть ниже, чем в 2026-м, но высокие уровни могут сохраняться долгое время. #Давайте поговорим о температурных различиях между активами. Последний взгляд UBS: «Широта и масштаб» прибыли США за второе квартал, превышающие ожидания, превышают исторические средние показатели, сохраняя 20% годового роста EPS для S&P 500, а также предупреждая о рисках роста — традиционные фундаментальные показатели акций довольно сильны. Но в тот же период $BTC Nasdaq вырос более чем на 2% прошлой ночью, а Dow достиг нового максимума, тогда как поднялся менее чем на 1% умеренно. Склонность к риску явно распространяется, но криптовалюта не догнала — это расхождение «сильные акции, слабые монеты» означает, что криптовалюта либо ждёт своего катализатора, либо рост рынка не вернулся по-настоящему. Данные не будут подыгрывать; как долго продлится расхождение — сам по себе ответ.Разногласия внутри ФРС окажутся сильнее, чем ожидалось — кто-то требует увеличения, кто-то — сокращения, и этот разрыв худший с 2016 года. Логан выступал за повышение ставки на 25 базисных пунктов, при этом изначально утверждалось: «процентные ставки должны быть немного выше». Хамак ещё жестче; инфляция существует уже более пяти лет, а нынешняя политика просто недостаточно строгая. Кашкари последовал его примеру, поддержав три голоса за повышение ставок. С другой стороны, Уоллер отметил, что рынок труда может ухудшиться в любой момент — если данные не улучшатся до сентября, он поддерживает снижение ставки на 25 базисных пунктов. Он также единственный, кто публично призывает к снижению ставок. Основная борьба с данными — это суть: инфляция остаётся высокой, цены на нефть только что выросли на 20%, но занятость ослабла, и цены начали падать по сравнению с предыдущим выражением. С одним и тем же набором данных две группы людей могут читать совершенно противоположные сигналы. Пауэлл не пропустил ни слова, лишь заявил, что непоколебимо относится к цели 2% и решительно настроен действовать. Но они отказываются давать какие-либо указания; то, как пройдет сентябрь, полностью зависит от следующих двух отчётов по ИПЦ. Для $BTC: рынок теперь рассчитывает на одностороннее повышение ставки, и после выступления ФРС доходность казначейских облигаций США снова выросла. Но если ИПЦ не так плох, как многие думают, логика снижения ставок Уоллера может быть поддержана. На уровне 68 000 вопрос не в том, чей голос громче, а в том, как подаются два отчёта по CPI. #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты 📊 Настроение к биткоину сейчас кажется крайне слабым. С момента выхода на рынок в 2018 году это одна из самых пессимистичных сред, которые я видел. Интересно, что $BTC всё ещё держит около 63 тысяч долларов. Контраст выделяется. После краха FTX Биткоин торговался около $16K, а во время кризиса COVID страх был вызван очевидными рыночными потрясениями. Сегодня настроение изменилось. Вместо паники многие участники выглядят уставшими и подавленными. Недавние заголовки — от обсуждений продаж, связанных со стратегией, до инцидента с кошельком Coldcard — повлияли на доверие. Тем не менее, несмотря на негативные настроения, Биткоин продолжает занимать ключевую ценовую зону. Это не гарантирует повышения цен. Но когда настроение остаётся глубоко негативным, а цена демонстрирует устойчивость, это может означать, что давление на продажи поглощается, а не ускоряется. Рынки часто становятся наиболее интересными, когда цена и настроения перестают двигаться в одном направлении. Станет ли это основой для следующего шага или просто очередным периодом консолидации, будет зависеть от того, как Биткоин отреагирует на предстоящие потоки ликвидности, макро- и институциональных факторов. $BTC $ETH $BICO #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise OI всё ещё застрял на уровне 111 400 BTC без снижения, ставка комиссии +0,0032% остаётся положительной, но BTC уже упал до 62 528, при этом объём снизился на 31,3% — цена упала, но быки с кредитным плечом не взорвались и не сократились. Это упрямство, а не дно. Как выглядит реальный дно? Крах OI, ставки становятся отрицательными, быки со слезами сокращают убытки. В настоящее время ни один из трёх сигналов не был зафиксирован, все они перевернуты. F&G застряла на 28 из-за страха, но паника и капитуляция — это разные вещи: паника без насильственной ликвидации, только тупой нож, режущий плоть. Сокращение объема на 31,3% указывает на вывод активных фондов, оставляя только длинные позиции с размещенными ордерами и удерживающими позиции. Такая ситуация самая утомительная: если он не может упасть, не ожидайте, что он достигнет V. Просто посмотрите на мои две старые позиции, и вы поймёте — длинные плавающие убыток по ADA -1.37%, короткие потери по плавающему статусу KAITO -0.81%. Ни одна из сторон не радует, просто ради забавы. По крайней мере, я не увеличивал свою позицию и не отдавал убийства. Вот что вы можете взять: оцените, является ли это дном. Не сосредоточьтесь на цене, не сосредоточьтесь на сентиментах — сосредоточьтесь на трёхкомпонентном наборе OI + ставка + объём. Если OI не рухнул, ставки не стали отрицательными, и объём не был опубликован, то любое «дно» — это всего лишь иллюзия. Единственный текущий ажиотаж — это GRVT, новый импульс монет (+14,55%), который не может поддержать откат — в лучшем случае это просто фейерверк среди инсайдеров. Напоминание: 10x Research утверждает, что в августе может быть медвежье дно, но дно выходит из этого, а не говорят. Не покупайте заранее, пока ваше кредитное плечо не сдастся. Самый большой страх — не одно резкое падение, а медленная смерть «ни падения, ни поднимающегося, крепко держа быков» — то, что истощает терпение и преимущество всех. Братья, на этом рынке вы выбираете лежать или держаться? Если OI не рухнет, осмелитесь ли вы его повторить? Поделитесь в комментариях. #BTC #ETH #合约 #资金费率 #持仓量 #市场情绪 #行情分析 #杠杆 #OKX星球 #底部形态 Это уже третий раз, когда компания продаёт биткоин с конца июня. Ранее 32 жетона продавались в пробном режиме в конце мая, а 3 588 — в начале июля. Вот это снова. Кроме того, совет директоров повысил лимит денежных отключений с $1,25 миллиарда напрямую до $5 миллиардов — это четырёхкратное увеличение. Кто-то побежал спросить Сэйлор: Разве ты не говорил «никогда не продавать»? Ответ Сэйлора был самой захватывающей частью дня. Он сказал на X: «Когда я говорю 'Никогда не продавай свой биткоин', я говорю как один сберегатель другому. Я никогда не продавал свой биткоин, ни одного Сатоши. Strategy — это публичная компания, а не мой кошелёк. ” Перевод: «Лозунг, который я кричу, предназначен для вас. Я действительно не продавал себя — но моя компания продалась, когда должна была продаваться. ” Генеральный директор Фон Ле был ещё более прямолинейным: «Когда продажа биткоина приносит пользу компании, мы продаём. Мы не будем просто стоять в стороне и говорить: «Мы никогда не продадим биткоин». ” Он даже сказал: «Мы — JPMorgan Chase криптоэкономики. Продать ли 1 000 биткоинов или 840 000 — вообще не стоит обсуждать.» ” Куда делись деньги от продажи этих 1 638 BTC? Половина дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям — годовой дивиденд в размере 12%, их нужно платить. Другая половина выкупает дисконтированные привилегированные акции. Личная вера Сэйлора не потеряла ни копейки. Баланс Strategy терпит. Личные убеждения принадлежат к личным убеждениям, а листинговые компании относятся к публичным компаниям. Личный кошелёк Сейлора и баланс Strategy — это две разные вещи. Он сказал: «Даже если продаёшь почку, ты должен сохранить BTC» — чтобы заставить тебя продавать почки. Он сам не продал ни одного. Компания продаёт, когда нужно продать, теряет, когда должна проигрывать, и падает, когда должна упасть. Не относитесь к мотивационным предложениям по KOL так, будто это финансовые отчёты компании. В вашем кошельке хранятся ваши деньги. В кошельке Сэйлора были его деньги. Баланс Strategy содержит деньги акционеров — включая ваши.#从降息到加息 расколы ФРС полностью проявляются. Настоящее разногласие ФРС уже не в том, стоит ли снижать ставки, а в том, стоит ли снова их повышать. На последнем заседании по политике ФРС продолжала сохранять ставку федеральных фондов на уровне 3,50–3,75%, но, что необычно, трое членов проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов. Тем временем президент ФРС Нью-Йорка Уильямс по-прежнему считает, что инфляция может постепенно снижаться, но ясно дал понять, что если инфляция не вернётся к цели в 2%, ФРС вновь ужесточит политику. Это указывает на то, что внутренние дебаты перешли от «когда следует снижать ставки» до «достаточно ли высокие текущие процентные ставки». Ястребы видят, что инфляция в США несколько лет подряд превышает 2%, а цены на энергоносители, тарифы и шоки предложения могут продолжать повышать цены; Голуби опасаются, что если высокие процентные ставки сохранятся слишком долго, занятость и экономика внезапно застопорились в какой-то момент. Однако текущие данные не дают однозначного ответа. Последний отчет Федеральной резервной системы показывает, что инфляция в этом году восстановилась и остаётся выше целевого уровня, однако общий рынок труда остаётся стабильным, а уровень безработицы почти не изменился. Другими словами, сейчас нет срочных причин снижать ставки, и ещё одно повышение не полностью исключается. Таким образом, направление сентябрьского заседания определило не чью речь была жёстче, а предстоящие данные по CPI и занятости. Раньше рынок привык торговаться заранее по «ожиданиям снижения ставок», но теперь ему нужно предостерегаться другого риска: когда все ждут смягчения, ФРС может снова придётся тормозить из-за инфляции. Для фондового рынка США и крипторынка наибольшим риском в будущем может быть не изменение на 25 базисных пунктов, а потеря уверенности в отношении процентных ставок. @OKX планета В первую неделю августа крипторынок увидит примерно 630,2 миллиона долларов разблокировки токенов. Рынок, скорее всего, сосредоточится на общем объеме разблокированной суммы, но то, что действительно определяет ценовое давление, — это не то, сколько долларов проект выпускает, а сколько нового предложения занимает существующее в обращении, кто являются получателями и есть ли у рынка достаточно ликвидности, чтобы захватить контроль. 1. PROVE столкнётся с самым очевидным влиянием из-за циркулирующего предложения. Кратко планирует разблокировать 208,33 миллиона токенов PROVE 5 августа, стоимостью примерно в 34,7 миллиона долларов. Эта сумма соответствует 104,17% от существующего выпущенного предложения, что означает, что размер нового токена даже превышает текущее в обращении. Если смотреть только на сумму доллара, она не самая крупная на этой неделе, но, судя по доле расширения тиража, PROVE может столкнуться с самыми драматическими краткосрочными изменениями спроса и предложения. 2. Давление PROVE возникает из-за резких изменений структуры предложения. Эта разблокировка PROVE будет распределена для исследований и разработок экосистем, участников, инвесторов, публичного распределения, программ стимулирования и фондов. Не все получатели продают продажу сразу, но когда количество токенов в обращении резко увеличивается за короткий период, рынок заранее учитывает потенциальное давление на продажи. Глубина создания рынка, концентрация позиций и поведение при получении адреса важнее самой суммы разблокировки. 3. Разблокировка ENA крупнее, но относительно умеренная по пропорции. Ethena планирует открыть 171,88 миллиона ENA 5 августа, стоимость которых составляет около $15,36 миллиона, что составляет примерно 1,97% от освобождённого предложения. Из них 93,75 миллиона токенов были выделены основным участникам, а 78,13 миллиона — инвесторам. По сравнению с PROVE, ENA В секторе аппаратного обеспечения ИИ появилось новое имя: южнокорейский чип-единорог DeepX, чья оценка выросла в четыре раза до 3,14 триллиона вон за один год. Не недооценивайте эту новость — когда основной рынок так сильно ценит стартапы на чипах ИИ, это означает, что горячие деньги всё ещё поступают в цепочку вычислений для вычислений. Сектор ИИ на крипторынке по сути является вторичным рынком, повторяющим тот же нарратив: чем дороже и востребовано оборудование для апстримов, тем больше людей готовы взяться за историю «ИИ + Крипто». Конечно, фраза «оценка взлетает в четыре раза за год» понятна тем, кто понимает — это и хайп, и риск. Когда первичная оценка переоценена, это часто происходит именно тогда, когда второй уровень наиболее воодушевлён и критично относится к своим пунктам. Не позволяйте повествованию затуманивать ваше суждение — давайте посмотрим, кто первым возьмёт верх.截至北京时间8月4日09:00附近，BTC报约63,293美元，24小时最高约63,996美元、最低约62,227美元；ETH约1,625美元，SOL约77.97美元。BTC从6.22万美元附近获得承接后重新回到6.3万美元上方，但仍未突破近期震荡区间，市场整体处于弱反弹而非趋势反转阶段。 ① BTC ETF暂时恢复净流入 Farside实时数据显示，8月3日美国现货BTC ETF暂录得约5870万美元净流入，富达FBTC净流入3340万美元，VanEck HODL、Grayscale Mini BTC、Bitwise BITB及ARKB等产品也有不同程度流入。不过贝莱德IBIT等部分数据尚未显示，实时表与完整历史表目前存在小幅差异，因此最终结果仍可能修正。 ② 资金方向改善，但规模仍然有限 7月31日BTC ETF曾净流出2.654亿美元，8月3日目前恢复约5870万美元流入，只收回此前流出的约两成。ETF重新转正有助于稳定市场情绪，但暂时还不能证明机构资金已经连续回归，后续更重要的是观察能否连续数日保持净流入。 ③ ETH ETF转为小幅净流出 8月3日美国现货ETH ETF暂录得 Если даже BTC вырос всего на 0,2%, то этот месяц вовсе не бычий рынок, а скорее тихий оборот. Вы заметили, что лучший рост — это не новые истории, а знакомые лица, которые долгое время критиковали? Эта ежемесячная поддельная статистика весьма интересна; она не рассказывает грандиозных историй, только одно: где спрятаны деньги? За последние 30 дней, среди 50 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации, только 14 показали лучшие результаты BTC; остальные все снижались на рынке. UNI +19,4%, ENA +15,5%, SHIB +11% — эти названия вместе звучат как фонды, которые говорят: я не верю в новые темы, я верю только в денежный поток и реальных пользователей. Я сам считаю, что рынок проходит фазу «сжатия волатильности». Дело не в отсутствии рынка, но рынок стал узким воротом — лишь несколько монет могут пройти, а остальные ликвидируются. ETH опередил BTC на +3,7%, что редко за последние шесть месяцев, что свидетельствует о том, что некоторые фонды начали выглядывать из безопасного убежища биткоина, чтобы осторожно приобрести «всё ещё инновационные, но не такие дорогие» активы. Но что действительно вызвало у меня мурашки по спине — это вторая половина списка. SOL -10.3%、DOGE -10.6%、SUI -10.8%、HYPE -22.9%、WLD -24.8%、PI -29.5%。 Это не шиткоины; это были самые громкие названия на последнем бычьем рынке. Они падают не из-за отсутствия новостей, а потому, что рынок уже определил цену на «лучшее будущее», а сейчас просто Сместите фокус с цен монет на иены. После исторического совместного вмешательства Японии и США, по оценкам, было потрачено около 87 миллиардов долларов на покупку иены, что сместило фокус рынка на уровень 155 — стратеги утверждают, что если США и Япония продолжат опускаться ниже 155, торговая логика может сместиться с «покупать доллары на спаде» на «продажу на максимумах», а возможно, даже опуститься ниже 152. Какое это имеет отношение к $BTC? Иена — крупнейшая в мире валюта для перевозки. Если иена быстро укрепляется, кредитные счета вынуждены закрывать позиции, которые «берут иену для покупки высокодоходных активов», поглощая ликвидность всего рынка, а рискованные активы часто сокращаются вместе с этим. Не сосредотачивайтесь только на подсвечниках; иена — это скрытая линия, которую стоит поставить на приборную панель.Сезон прибыли в США на этой неделе полон драматических событий. Вчера вечером Palantir возглавил шоу, установив правило для рынка, и сегодня начинается настоящая драма. Начнём с сильного старта Palantir. Рост выручки достиг 93%, а также они повысили годовой прогноз с ростом после рынка на 12%. Этот шаг доказал одно — квартальные данные — это лишь билет; будущие прогнозы действительно определяют оценку. Просто смотреть на то, сколько вы зарабатываете сейчас, бесполезно; нужно видеть, как они будут ажификовать в будущем. На следующей неделе всё внимание рынка будет сосредоточено на этих трёх компаниях. Первая — AMD, которая представит свои отчеты после закрытия рынка США сегодня вечером. Ожидаемая выручка составляет 11,3 миллиарда, что на 47% рост по сравнению с прошлым годом, что довольно впечатляет. Но настоящая проблема — не доход, а валовая маржа и реальный спрос на чипы ИИ. Если спрос на ИИ удастся удержать, то эти прогнозы будут надёжными. Вторая — SpaceX, которая опубликовала свой первый квартальный отчет после листинга в тот же день, что и AMD. Она оказалась на деликатном этапе: 6 августа, послезавтра, увидит огромное окно открытия — до 911,5 миллионов акций. Насколько сильно будет давление на продажи и сможет ли прибыльность Starlink выдержать эту волну давления, будет зависеть от того, действительно ли этот отчёт впечатляет. Третья — Circle, которая опубликует результаты до открытия завтрашнего рынка. В отличие от двух предыдущих, её доходы почти полностью зависят от текущих предложений USDC и краткосрочных процентных ставок. Сейчас резервы USDC сократились до 72,06 миллиарда долларов к концу июля. С сокращением объемов вопрос в этом финансовом отчёте является вопрос о том, можно ли восполнить разрыв процентных ставок. У каждого из этих трёх есть свои плюсы, но логика в основе — это большое направление — действительно ли эта волна ИИ и технологий поддерживает спрос или уже начала опираться на ожидания? Palantir доказал правило, выиграв 12%: пока прогнозы достаточно сильны, рынок будет поддержать. Далее всё зависит от того, смогут ли AMD и SpaceX повторить этот сценарий. $AMD $SPCX $SNDK #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот взлетят, финалом станет Circle Не может ли MicroStrategy тоже выдержать это? Продал ещё 1 638 BTC... На этот раз Strategy продала 1 638 $BTC, обналичив 104,7 миллиона долларов, со средней ценой продажи 63 957 долларов. По сравнению с 3 588 токенами, проданными в начале июля, масштаб примерно на 54% меньше. Деньги от продажи монет не использовались для побега; 52,4 миллиона долларов были использованы для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, а 52,3 миллиона долларов — на выкуп STRC. Говоря прямо, MicroStrategy не занята бессмысленной покупкой монет, а поддерживает собственную систему финансирования. Эта продажа составляет лишь около 0,19% от общего объема активов, и компания всё ещё держит 842138 BTC, так что пока что не так уж сложно удержаться. Ранее это была постоянная длинная позиция, которая только покупала и никогда не продавалась, но теперь компания начала использовать BTC для удовлетворения денежных потребностей. Продажа один раз можно назвать управлением капиталом; если вы продаёте последовательно, ситуация меняется. Вера пока не рухнула, но игровой процесс действительно изменился. #MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам Я — Сиге. Внутренние разногласия внутри Федеральной резервной системы сместились с масштаба в сторону, и как повышение ставки, так и лагери по снижению ставок одновременно показали свои позиции — редкая ситуация за многие годы. ФРС разделена на две фракции. Сторонники повышения ставок во главе с Логаном считают, что ставки должны быть немного выше, поскольку инфляция превышает 2% уже более пяти лет, а текущая политика недостаточно строгая. Сторонники снижения ставок, представленные Уоллером, предупреждают, что рынок труда может быстро ухудшиться, и на сентябрьском заседании поддерживают снижение ставки на 25 базисных пунктов на основе текущей информации. Председатель Ваш не указал конкретного направления, заявив, что целевой показатель в 2% остаётся неизменным, и при необходимости будут приняты решительные меры, отказавшись предоставлять дальнейшие рекомендации. Сентябрьский путь будет определен двумя отчётами по CPI до заседания. Рыночное ценообразование по-прежнему явно благоприятствует повышению ставок, пока не определяется цена предложений по снижению ставок. Влияние на BTC В краткосрочной перспективе неопределённость — самый большой минус. Одновременно рассматриваются как экстремальные сценарии повышения ставок, так и снижения, что делает невозможным для рынка определить цену в одном направлении, поэтому фонды предпочитают хеджировать и ждать. BTC колеблется между 62 000 и 63 000, не имея импульса для прорыва. В среднесрочной перспективе, независимо от выбранного пути, это выгодно для BTC. Путь повышения ставки усиливает нарратив о размывке кредитования фиатной валюты, в то время как путь снижения ставок напрямую освобождает ликвидность. Сентябрьский путь будет определяться двумя отчетами по ИПЦ до заседания, что означает, что данные по инфляции за август и сентябрь напрямую определят дальнейшие шаги ФРС. Что дальше Между односторонними ставками рынка и спектром разногласий комитета, пространство для принятия решений CPI стало больше, чем когда-либо. В рамках повышения ставки BTC испытывает краткосрочное давление, но среднесрочный нарратив укрепляется. В рамках снижения ставки BTC напрямую выигрывает от выпуска ликвидности. Данные ИПЦ будут ключевой переменной при определении направления.Финансовый отчёт Palantir пробивает фразу «у рынка больше нет аппетит к риску». Выручка во втором квартале достигла $1,935 миллиарда, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом; Из этого доход коммерческого бизнеса в США составил $764 миллиона, что на 149% больше. Темпы роста быстрые, и денежный поток не отстаёт: скорректированный свободный денежный поток составляет $1,22 миллиарда, а маржа свободного денежного потока — 63%; Компания также подписала 220 контрактов на сумму более $1 млн в этом квартале, включая 73 контракта на сумму более $10 млн. После публикации этих данных акции Palantir выросли примерно на 13% в внерабочем торже. За этими 13% скрывается ясный путь: спрос на ИИ превращается в контракты, контракты — в доход, а доходы продолжают превращаться в денежный поток. Капитал по-прежнему готов платить премии за активы с быстрым ростом, но теперь ожидается, что эта история войдёт в финансовую отчетность. Он также служит ориентиром для $BTC и $ETH для наблюдения за аппетитом к риску. Если акции быстрорастущих технологических компаний продолжат расти, но BTC и ETH не будут угнаться, рынок не столкнётся с комплексной избеганием риска, а с нехваткой дополнительных средств для самих криптоактивов. Чистые поступления в ETF, предложение стейблкоинов и объём спотовых торгов требуют «жёстких данных», соответствующих отчетам о прибылях США. Фонды уже начали вознаграждать активы, способные реализовать рост. Следующий этап распространения в мире криптовалют также должен сместиться с эмоциональных нарративов на реальные притоки. #Palantir营收增93%, вырос на 13% в торговле после нерабочего времени. Важная отраслевая нить, затмеваемая ценами монет, но несущая значительный вес, связана между собой: средняя цена однослойного NAND в Южной Корее выросла на 35% в июле по сравнению с кварталом, достигнув рекордного максимума; TrendForce ожидает, что цены на контракты на PC DRAM за третий квартал вырастут ещё на 15–20%. Что ещё хуже, три основных производителя хранения уже завершили распределение производственных мощностей на 2027 год, а DRAM и HBM распроданы. Это не обычное повышение цены; это «рынок продавца», созданный ИИ, полностью реструктурирующий спрос на память. Что для нас значит спекулировать на криптовалютах? Суперцикл хранения — самая сильная и самая необоснованная основная нить в этом раунде нарративов аппаратного обеспечения ИИ; каждый шаг, необходимый для доказательства этого, подливает масла в спор о том, действительно ли ИИ — это пузырь. Эту линию стоит держать в поле зрения долгое время. Давай прогуляемся и посмотрим.1. Обзор финансового отчёта: полностью сокрушающие ожидания Palantir представила по-настоящему «взрывной» результат второго квартала. Выручка достигла $1,94 миллиарда, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превзойдя ожидания аналитиков в $1,81 миллиарда. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,41, что также выше рыночных ожиданий в $0,34-0,35. Чистая прибыль составила около 1,1 миллиарда долларов, по сравнению с всего 329 миллионами долларов за аналогичный период прошлого года. Это девятый подряд квартал, когда Palantir превзошёл ожидания консенсуса рынка, и двенадцатый подряд квартал ускоренного роста выручки. 2. Основные моменты: Бизнес в США — настоящая бомба роста Ранее рынок считал, что Palantir чрезмерно зависит от государственных заказов, но финансовый отчет за этот квартал полностью разрушил этот ярлык. Доходы бизнеса в США выросли на 149% в годовом выражении и составили 764 миллиона долларов; доходы правительства США одновременно выросли на 90% до 809 миллионов долларов. Общая выручка с рынка США выросла на 115% в годовом выражении до $1,573 миллиарда, что составляет более 81% от общей выручки компании. Ещё более примечательны сигналы на уровне контрактов — общая стоимость новых коммерческих контрактов (TCV) в США достигла 2,132 миллиарда долларов, что на 153% больше по сравнению с прошлым годом. Компания заключила 220 сделок на сумму более одного миллиона долларов США за один квартал, из которых 73 превысили 10 миллионов долларов США. Стоимость коммерческих остаточных контрактов в США выросла на 124% в годовом выражении. Эти данные показывают, что компании оплачивают масштабные ИИ-приложения Palantir, а не остаются на этапе малого пилота. 3. Ключевой нарратив: «Суверенный ИИ» — Дифференцированный козырь Palantir Генеральный директор Алекс Карп изложил основную идею «суверенного ИИ» в своем письме акционерам — компании хотят полностью контролировать свои данные, логику, рабочие процессы и результаты моделей ИИ, а не передавать ключевые активы крупным компаниям моделей. Карп откровенно заявил: «Наши клиенты доверяют нам максимальный контроль над их операциями, данными и решениями.» Их конкурентное преимущество никогда не должно заключаться в обучающих данных для будущих моделей. ” Такое стратегическое позиционирование именно решает самые большие проблемы в текущем внедрении корпоративного ИИ — вопросы суверенитета данных и безопасности данных — и является основной логикой прорыва Palantir на коммерческом рынке с ростом 149%. 4. Финансовое качество: не только рост, но и прибыльность Palantir продемонстрировал не только высокий рост в этом квартале, но и высокий уровень прибыли: · Операционная маржа по GAAP составляет 47%, а скорректированная операционная маржа достигает 62%. · Скорректированный свободный денежный поток впервые превысил $1 миллиард, достигнув $1,22 миллиарда при марже свободного денежного потока 63%. · Балл «Правила 40» достигает до 155% — этот показатель, измеряющий баланс между ростом и прибыльностью для SaaS-компаний, обычно устанавливается на уровне 40% как отличная база 5. Значительный рост прогнозов: Всплеск уверенности в руководстве Основываясь на сильных результатах во втором квартале, Palantir резко повысил годовой прогноз по выручке с $7,65-7,66 млрд до $8,15-8,16 миллиардов. Из них, ожидается, коммерческая выручка США превысит $3,42 миллиарда, что составляет не менее 134% годового роста. Прогноз по выручке на третий квартал — 2,16 миллиарда долларов — 2,164 миллиарда долларов, что также значительно превышает ожидания аналитиков в 2 миллиарда долларов. В интервью Гарп смело заявил: «Насколько мне известно, ни одна компания нашего масштаба не может расти с половиной нашего темпа.» Этот сильный рост, по всей видимости, продлится как минимум ещё 18 месяцев. ” 6. Реакция рынка и фон цены акций После публикации отчёта о прибыли цена акций Palantir в послеоперационном режиме выросла почти на 15% и достигла около 143 долларов. Однако стоит отметить, что цена акций Palantir по-прежнему снизилась примерно на 30% с 2026 года, главным образом из-за общей распродажи акций программного обеспечения и корректировок оценки. Ранее акции достигали трёхзначного роста три года подряд с 2023 по 2025 год. Краткое содержание Основной сигнал квартального финансового отчёта Palantir заключается в том, что спрос на корпоративные приложения ИИ сместился с доказательства концепции на крупномасштабное коммерческое внедрение. Взрывной рост коммерческого бизнеса в США на 149%, признание на рынке нарратива «суверенного ИИ» и первый бесплатный денежный поток, превышавший $1 миллиард, указывают на один вывод — Palantir становится одним из крупнейших бенефициаров волны коммерциализации ИИ. ⚠️ Предупреждение о рисках: Эта статья предназначена исключительно для анализа данных финансовых отчётов и не является инвестиционным советом. Фондовый рынок несёт риски; инвестируйте с осторожностью.В эту ночь 📈 на американском фондовом рынке, Прошлой ночью Dow достиг рекордного максимума, Nasdaq вырос более чем на 2%, но цены на нефть упали ниже 80 долларов, снизившись почти на 7%. Триггером стало внезапное снятие Трампом планов по применению силы против Ирана и открытие Ормузского пролива, запланированное на понедельник. Когда нефть упала, инфляционные ожидания снизились, и как казначейские облигации США, так и акции США укрепились. Этот подъём несёт некоторый короткий сжатие, при этом худшие акции, мемы и программные акции прошлого года стремительно растят. Среди семи гигантов Meta, Microsoft, Google, Tesla и Nvidia выросли, но Apple отстала. Облачные вычисления стали ещё сильнее 🚀: CoreWeave и Oracle показали двузначный прирост. ▶️ До публикации отчёта SanDisk и быки, и медведи активно ставили Отчет о прибыли будет опубликован после закрытия рынка 5 августа, а 13-го числа состоится день для инвесторов. Рынок опционов не выбрал сторону; вместо этого обе стороны увеличивают позиции. В последнее время колл-торговля стала заметно активнее: уровни 1300, 1370 и 1500 привлекают значительный капитал, что указывает на риск краткосрочных подборов. Но если посмотреть на акции 21 августа, позиции пут всё ещё были довольно густыми, многие позиции накопились от 800 до 1000. Это не противоречие; это типичная стратегия со штангой: ставка на резкий рост при покупке страховки ⚖️ на случай падения Подразумеваемая волатильность тревожно высока — прибыль близка к 200%. В конвертации рынок предполагает, что этот раунд волатильности может составить около 16%. SanDisk уже упал с 1600 до 1000 в этом месяце, а затем поднялся, так что волатильность естественно высока. Это не безрассудная цена. ▶️SpaceX резко выросла в конце Завтра будет после закрытия рынка, с момента выхода первого отчета о прибылях с момента листинга. Рынок ожидает выручку в 6,88 миллиарда, что значительно выше, чем в прошлом квартале, главным образом благодаря росту рынка вычислительной мощности с использованием ИИ, при этом как пользователи Starlink, так и выручка растут. Этот всплеск в конце сезона казался скорее ранним ожиданием упреждающего старта. Что ещё важнее, логика оценки меняется, и рынок переходит от космической акции к комплексу инфраструктуры ИИ и спутникового интернета 🛰️. Субаренда вычислительной мощности крупным компаниям задала вторую кривую роста, а денежный поток Starlink также снизил опасения по поводу скорости сжигания денежных средств. Есть ещё технический фактор: 6 августа многие разблокированные акции истекли, и цена уже была снижена вдвое. Медведи выкупили деньги досрочно, чтобы избежать риска, и при той же связи между секторами настроение усилилось. С учетом того, что давление на разблокировку и бизнес ИИ всё ещё находится в стадии сжигания денег, если прогнозы будут склоняться консервативно, они могут легко резко вырасти или откатиться. $SNDK $SPCX Самые честные сигналы при отскоке часто скрыты в рейтинге сильных и слабых сторон. Этот $BTC восстановился с 62 300 до примерно 63 800, что на +1,2% в течение дня $SOL также вырос на 0,85%, в то время как $ETH вырос всего на 0,1%, оставаясь на дне основного рынка. Соотношение ETH/BTC продолжает снижаться, что указывает на то, что при восстановлении фондов BTC первым пополняет BTC, а не рассматривает ETH как основную наступающую силу. Здоровый бычий отскок обычно включает лидеров, ведущих второстепенных игроков вместе. Текущая структура «BTC танцует в одиночку, ETH отстаёт» больше напоминает шорт-покрытие, вытесняющее рынок, а не как дополнительный капитал, входящий на рынок. Анализ рейтингов силы ближе к истине, чем анализ отдельных изменений цен. Как долго, по вашему мнению, ETH останется слабым?#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам Strategy снова продал монеты на прошлой неделе, продаваясь с убытком. Продано 1 638 биткоинов, обналичено 104,7 миллиона, средняя цена $63 957 — себестоимость $75 419, потеря более $11 000 за монету. Позиция снизилась до 842138 монет. Деньги от продажи делятся пополам: половина выплачивается в виде дивидендов по привилегированным акциям, а половина выкупила свои $STRC привилегированные акции. Этот дивиденд составляет 12% в год, поэтому их нужно платить. В то же время он продавал $MSTR акции, привлёк 290 миллионов, в основном используя их для пополнения резервов в долларах США. Сейчас его денежные резервы достигли 4 миллиардов. Последний раз я продавал в начале июля с 3 588 монетами, а после четырёхнедельного перерыва возобновил продажи. И это уже шестая подряд неделя без покупки биткоина. Для $BTC: крупнейшие быки приостановили покупки и переключились на продажи, которые на краткосрочно не имеют поддержки. Но продажи не должны быть медвежьими — это связано с тем, что привилегированные акции слишком сильно дисконтированы (на 11% ниже номинальной стоимости $100), поэтому они могут выкупить и отменить сделки по низким ценам, чтобы сэкономить на будущих высоких процентных расходах. Когда они снова начнут покупать? Подождите, пока цена STRC не восстановится примерно до $100 номинала.$ETH Серьёзный сигнал на цепи! Киты на сумму $220 миллионов продолжали накапливать BTC и ETH, выходя с бирж партиями Новости BlockBeats: 3 августа, согласно мониторингу AI Auntie, крупное движение капитала на рынке заслуживает глубокого внимания: загадочный кит непрерывно инвестирует с июля, в сумме приобретая ETH и WBTC на сумму более 220 миллионов долларов. Данные мониторинга показывают, что рост позиций кита продолжается, он вывел ещё 200 BTC с Binance четыре часа назад. Полный список портфолио: ✅ Всего выпущено 74 265 ETH, со средней стоимостью хранения 1 770 USDT ✅ Всего было выпущено 1 400 WBTC со средней стоимостью хранения 63 887 USDT По структуре прибыли и убытков текущая общая нереализованная прибыль по этой позиции составляет около $3,8 миллиона. Расхождения очень очевидны: активы ETH вошли в прибыльную зону, в то время как WBTC остаётся в состоянии плавающего убытка. Трёхслойная интерпретация логики ядра 1. Постоянное снятие монет и выход из биржи — отличительная черта долгосрочного накопления монет Многие трейдеры склонны упускать из виду важный момент: активы, оставшиеся на бирже, означают, что их можно продать в любой момент; Постоянные переводы с CEX в частные кошельки указывают на отсутствие краткосрочных планов распродажи. Если киты решат снять свои чипы с циркулирующего рынка, давление на спотовые продажи на рынке в долгосрочной перспективе снизится. В сочетании с недавним инцидентом с безопасностью, связанным с аппаратным кошельком Coldcard, крупные фонды сосредоточились на самостоятельном хранении активов, и киты одновременно разместили активы в офлайн-хранилище, что тесно соответствует текущим стратегиям контроля рисков крупных игроков. 2. Дивергенция прибыли и убытков в активах показывает текущие предпочтения в капитале Тот же аккаунт располагается по двум линиям, но тенденция расходится: ETH первым получил прибыль, а BTC всё ещё застрял. Это косвенно отражает, что в этом раунде восстановления ETH более эластична, и инкрементальные фонды готовы рискнуть с последующим нарративом ETH; В отличие от этого, BTC постоянно колеблется вокруг уровня 63 500 с сильным сопротивлением выше. Краткосрочный прорыв выше всё равно требует увеличения объёма для подтверждения. Этот кит — не краткосрочный спекулятивный капитал, стремящийся к прибыли; он постепенно накапливает позиции партиями, готовый терпеть временные нереализованные потери и имеет долгосрочную стратегическую перспективу. 3. Объективно различайте сигнал: Киты ловят донную рыбу≠ рынок начинается сразу Многие сразу же идут на полную и следуют за тенденцией, когда видят, что киты увеличивают свои позиции, но это огромное заблуждение. Во-первых, движение средств по одному адресу может служить лишь эталонным сигналом и не может считаться неопровержимым доказательством разворота тренда; Во-вторых, у китов достаточно средств, чтобы постоянно снижать затраты, оставляя обычных розничных инвесторов без равного запаса для ошибок; В-третьих, текущая макрообстановка остаётся под давлением: доходность 30-летних казначейских облигаций США колеблется на высоких уровнях, а давление оценки на рискованные активы не снято. Практические трейдинговые инсайты с рынка Решение кита продолжать занимать основные позиции в текущем диапазоне показывает, что долгосрочные фонды признают средне- и долгосрочную ценность этой позиции. Однако краткосрочный рынок остаётся структурно волатильным. BTC 63500 служит краткосрочной границей между силой и слабостью, указывая на фазу восстановления сверху и пока не вырвавшись из устойчивого восходящего тренда. Ссылка на идею: Вы можете обращать внимание на основные низкоуровневые возможности для позиционирования с поэтапным расположением, избегая однократных тяжёлых позиций в погоне за вершинами; Мелкие монеты не имеют поддержки капитала в цепочке, поэтому будьте осторожны с слепой ловли на дне. В долгосрочной перспективе всё больше китов активно выводят свои активы с бирж, а спрос на самосохранение BTC и суверенитет активов в их руках продолжает расти, что выгодно для сектора BTCFi в долгосрочной перспективе. $BTC $ETH $CORE #链上数据 #巨鲸动向 ⚠️ Это всего лишь рыночная информация и логическая коммуникация, и не является инвестиционным советом. Криптоактивы крайне волатильны, а торговля с кредитным плечом несёт крайне высокий риск.[Часы на рынке фараона] В эту среду развернутся три крупных события — на каком из них стоит сосредоточиться? Pharaoh говорит прямо: SpaceX задаёт направление, AMD показывает качество ИИ, а Circle тестирует базовый уровень соответствия. Сначала давайте поговорим о послепродаже SpaceX завтра. В своем первом отчете о прибыли с момента выхода на биржу рынок ожидает 6,88 миллиарда долларов дохода и убыток в 23 цента за акцию. Главное внимание уделяется открытию 911,5 миллионов акций 6 августа, что больше, чем текущие акции в обращении. Короткие позиции уже достигли 34%, и эта ситуация похожа на фараона, ожидающего верблюдов в пустыне — она либо рухнет, либо вызовет шорт-сквиз. AMD сообщает о продаже после продажи в тот же день. Ожидания рынка составляют $11,31 миллиарда дохода, а выручка дата-центров превысит $6 миллиардов. Рынок не волнует прошлые показатели, а вопрос о том, сможет ли система rack Helios быть поставлена вовремя и когда будут выполнены заказы от Meta и OpenAI. Circle завершает неделю в среду, ожидаемый доход составит от $713 до $744 миллионов. Morgan Stanley снизил целевую цену до 38, а TD Cowen — 82 — разница в 120%. Недавно Circle получила лицензию на траст DFS в Нью-Йорке и устав OCC, создав ров соблюдения требований, но сможет ли она приносить прибыль — это уже другой вопрос. Помните, что направление движения биткоина на этой неделе связано не с графиками свечей, а с тем, как эти отчеты о прибылях задают тон. Если прибыль значительно превзошла ожидания, американские акции вырастут, и Bitcoin может взлететь до 65 000–66 000! Но если акции США упадут, биткоин последует их примеру! $BTC $ETH $BICO #财报观察员:AMD与SpaceX交卷在即,Circle压轴 #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Я — Цзыгэ, внутренние разногласия в ФРС сместились с масштаба на направление, сторонники повышения и снижения ставок одновременно открывают карты — это редкая ситуация за многие годы. ФРС разделилась на два лагеря Сторонники повышения во главе с Логаном считают, что ставки должны быть немного выше, инфляция выше 2% держится уже более пяти лет, текущая политика недостаточно ограничительна. Сторонники снижения во главе с Воллером предупреждают о возможном ускорении ухудшения рынка труда и заявляют, что на основе имеющейся информации поддержат снижение ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании. Председатель Уош не высказал позицию по направлению, заявив, что цель в 2% остается неизменной, при необходимости будут решительные действия, отказался от прогнозных указаний, путь на сентябрь будет определяться двумя отчетами CPI перед заседанием. Рыночные цены пока явно склоняются к повышению, предложения о снижении ставок не получили никакого ценового отражения. Влияние на BTC В краткосрочной перспективе неопределенность — самый большой негатив. На столе одновременно лежат два крайних сценария — повышение и снижение ставок, рынок не может оценить единственное направление, капитал выбирает защиту и выжидание. BTC колеблется в диапазоне 62000–63000, не хватает импульса для прорыва. В среднесрочной перспективе, независимо от выбранного пути, это выгодно для BTC. Путь повышения ставок усиливает нарратив об обесценивании фиатных валют, путь снижения — напрямую высвобождает ликвидность. Путь на сентябрь будет определяться двумя отчетами CPI перед заседанием, что означает, что данные по инфляции за август и сентябрь напрямую определят дальнейшие действия ФРС. Что будет дальше Между односторонними ставками рынка и спектром разногласий комитета пространство для решения CPI больше, чем когда-либо. При пути повышения ставок BTC испытывает краткосрочное давление, но среднесрочный нарратив усиливается. При пути снижения BTC напрямую выигрывает от высвобождения ликвидности. Данные CPI станут ключевым фактором для определения направления. Цзыгэ закончил. Вдумайтесь. #从降息到加息，联储分歧全公开 $BTC $ETH $SNDK Я считаю, что финансовый отчёт Palantir действительно стоит следить — это не рост выручки на 93%, а то, что рынок начинает «зарабатывать» на AI-приложениях. За последний год рынок ИИ активно рекламировал вычислительные мощности, чипы и модели, исходя из логики «зарабатывать деньги в будущем». Palantir отличается; он передаёт не историю, а приказ. Доходы бизнеса в США выросли на 149% в годовом выражении, а государственные выручки — на 90%, что свидетельствует о том, что всё больше компаний готовы платить за эффективность, которую приносит ИИ, вместо того чтобы оставаться на стадии тестирования. Многие думают, что Palantir — это просто государственная выгрузка, но я больше сосредотачиваюсь на коммерческих доходах, которые впервые превзошли государственные. Это означает, что ИИ переходит от «политики» к «проактивным корпоративным закупкам». Компании не платят за концепции, а только за прибыль. Пока ROI установлен, бюджет будет продолжать расти, и этот рост часто опережает политические дивиденды. Ещё интереснее реакция рынка. До публикации финансового отчёта многие всё ещё беспокоились о слишком высокой оценке, а цена акций в этом году упала почти на 30%. Сразу после публикации прибыли акции выросли более чем на 13% в внерабочем времени, не только восстановив убытки, но и превзойдя ожидания рынка опционов. Это ещё раз доказывает, что американские акции больше оцениваются не по тому, сколько они заработали в этом квартале, а по тому, смогут ли они продолжать быстро расти в ближайшие кварталы. Поэтому я не буду просто интерпретировать этот финансовый отчет как «Результаты Palantir очень хорошие», а рассматривать его как первый отчёт по коммерциализации приложений ИИ. Чипы определяют, может ли ИИ работать, модели — умный ли ИИ, а действительно определяет ценность индустрии ИИ — всегда кто готов продолжать инвестировать. Моё суждение однозначно: рынок ИИ смещается от инфраструктуры к реализации приложений. В будущем компании, которые действительно справляются с циклами, могут быть не обязательно самыми сильными моделями, но первыми, кто превратит ИИ в денежный поток. Palantir был только первым, кто взял на себя ответственность, но, думаю, это не последний. #Palantir营收增93%, вырос на 13% в торговле после нерабочего времени. Если посмотреть дальше, вместо того чтобы гадать, будет ли законопроект принят, лучше сосредоточиться на чем-то более актуальном в реальном времени. Что касается Polymarket, вероятность принятия этого законопроекта в этом году снизилась с более чем 80% в феврале до примерно 35% сейчас. Эта цифра — это собственное ценообразование рынка в реальном времени, более честное, чем чьи-либо субъективные суждения. Если вероятность значительно вырастет в ближайшие дни, это означает, что рыночные фонды начинают ставить на то, что голосование продвинется. Наоборот, если вероятность продолжит снижаться, это фактически подтвердит коробку заранее. Потребуется много времени, чтобы ждать и не ждать до 10 августа, чтобы узнать результат. Есть ещё одна легко упускаемая из виду деталь: даже внутри Уолл-стрит на этот раз не было единого консенсуса. Версия, поддерживаемая JPMorgan Chase, и требования отрасли, представленные Coinbase, противоречат друг другу, что указывает на то, что даже если законопроект был принят 10 дней назад, это может быть не та версия, которую индустрия больше всего хочет. Если окончательная версия — компромисс со скидкой, то упомянутые институциональные фонды могут перейти от режима ожидания и увидения к фактическому распределению, при этом скорость и интенсивность реализации будут медленнее ожидаемых. После сужения рамки время выбора направления может быть даже дольше, чем текущие оптимистичные ожидания $BTC #从降息到加息, расхождения с ФРС полностью публичны#从降息到加息, расхождения с ФРС — полностью публичные #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот перейдут компанию, а финалом станет Circle [Одна фраза Трампа разжигает мировые рынки, BTC находит направление на фоне хаоса] Проснувшись сегодня утром, глобальный ландшафт активов изменился. Нефть WTI упала на 7%, ненадолго опустившись ниже 80 долларов за баррель, и в итоге закрылась примерно на 5,4% до 80,11 доллара. Все три основных американских фондовых индекса закрылись с ростом: Nasdaq вырос более чем на 2%, а Dow достиг рекордного максимума закрытия. Золото и серебро упали одновременно: Bitcoin колебался около $63,000, в какой-то момент поднялся до $64,000. Триггером для всего этого стало заявление Трампа — переговоры между США и Ираном идут вперёд, и Ормузский пролив может возобновиться не позднее завтрашнего дня. Рынок напрямую воспринял это как сигнал затухающего геополитического тарифа. Однако Иран отрицал существование переговоров. Это не перемирие, это пауза. **Структура этого этапа движения рынка ещё более заслуживает обсуждения. ** Сначала давайте посмотрим на цены на нефть. Brent упал с цены выше 100 долларов до примерно 80 долларов, а доходность казначейских облигаций США снизилась повсеместно, при этом доходность 10-летних облигаций снизилась на 5 базисных пунктов до 4,68%. Инфляционные ожидания ослабевают, а опасения рынка по поводу повышения ставок временно ослаблены — это и есть основная логика, лежащая в основе этой волны восстановления рискованных активов. Теперь давайте посмотрим на финансирование. В июле чистые поступления ETF за весь месяц составили около $172 миллиона, положив конец двухмесячному тренду оттока, но совокупные чистые расходы до 2026 года всё ещё достигают около $5,3 миллиарда. Учреждения делают осторожное, исследовательское возвращение, но не делают серьёзных шагов. Технически, сейчас самая важная точка опоры — $63,000. Недельный технический прогноз Roboforex показывает, что BTC выбирает направление в диапазоне 63 500–64 500. Если уровень удержится выше 63 430, верхняя цель должна сначала быть 66 160; если она опустится ниже — риск отката до 62 400 или даже 57 840 увеличивается. **В августе есть ещё несколько сигналов, на которые стоит обратить внимание. ** На Polymarket вероятность закрытия BTC ниже $62,500 в августе выросла за ночь с 49,5% до 89,5%. Поляризация прогнозных рыночных данных обычно означает, что рыночные ожидания склоняются в одну сторону, но эти экстремальные значения сами по себе могут быть негативными индикаторами. Данные CryptoQuant показывают, что плавающее предложение убытков снизилось с 42,2% в конце июня до 35,2%, вне зоны глубокого давления, но всё ещё выше 20%. Захваченные запасы уменьшаются, структура клиренса улучшается, но пока не полностью очищена. Данные Glassnode ещё более примечательны — базовая доходность трёхмесячных фьючерсов на биткоин несколько месяцев подряд находилась ниже двухлетних казначейских облигаций США, приближаясь к историческим экстремальным значениям. Последний раз подобная ситуация происходила с августа 2022 по январь 2023 года, что совпало ровно с минимумом предыдущего рыночного цикла. Затянувшаяся слабая база означает слабый спрос на кредитное плечо, а арбитражные фонды выходят из рынка. **Моё суждение таково: август, скорее всего, является нижней структурой консолидации, а не трендовым рынком. ** В краткосрочной перспективе район с рейтингом $64,000 является первым препятствием для быков, и для прорыва требуется сотрудничество объёмов. 63 000–63 500 — первая линия поддержки, а 62 000–62 500 — более сильная линия обороны. **Что касается эксплуатации, я поставил себе несколько опорных точек:** Если BTC откатится до зоны 62 500-63 000 и есть стоп-стоп-дроп свеча, покупайте длинную позицию, стоп-лосс на 61 500, цель 64 500-65 500. Если BTC отскочит до 64 500-65 000 и встретит сопротивление, слабая короткая позиция, стоп-лосс на 65 800, цель 63 000-62 500. Если цена консолидируется между 63 000 и 64 500, не торгуйте. AIX заключил сегодня: рынок находится на геополитическом рынке импульсов, ориентированного на новости, с неподтверждённым направлением, продолжая ждать сигнала разрыва в диапазоне 63 000–64 500. Будь то действительно смягчение переговоров Трампа или тактическая пауза, отрицание Ирана — это блеф или поддержание прибыли; эта напряжённость сохранится, но в конечном итоге ценообразование вернётся к процентным ставкам и финансированию. Отчёт по инфляции от 12 августа и последующее заявление ФРС являются настоящим подтверждением направления.🚨 99% инвесторов в Биткоин упускают это предупреждение. В 2022 году Strategy продала 704 BTC. Большинство людей считали это незначительным. Через несколько месяцев Биткоин упал более чем на 30%. Теперь история снова привлекла внимание всех. Strategy продала 1 638 BTC — более 2× продажи в 2022 году. Значит ли это, что скоро будет авария? Нет. Но это меняет одно важное предположение: Стратегия показала, что готова продавать биткоин при необходимости. Это сигнал, который должен понимать каждый инвестор. Если рыночная ситуация ухудшится, вот за которым стоит обратить внимание: 📉 Биткоин падает ➡️ Баланс стратегии ослабляет ➡️ Привлечение капитала становится сложнее ➡️ Продажа большего количества BTC становится более реалистичным вариантом Это не гарантирует очередной распродажи. Это значит, что нарратив «Стратегия никогда не продаётся» больше не является абсолютным. Самые умные инвесторы не паникуют. Они следят за данными, следят за ликвидностью и готовятся перед толпой. Недооценивают ли рынки этот риск или это просто умное управление казначейством? 👇 Каково ваше мнение? $BTC $HMSTR $ETH #Bitcoin #Crypto #BTC #Investing #Markets#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #MSTRSells1638BTC Акции, упавшие на 29% за год, только что показали рост выручки на 93%. Это не опечатка. Palantir опубликовала свои результаты за второй квартал после закрытия рынка США 3 августа, и они были впечатляющими: · Выручка $1,94 млрд, выше ожидаемых ~$1,81 млрд · Скорректированная прибыль на акцию $0,41 против ожидаемых $0,35 · Выручка от коммерческих клиентов в США выросла на 149% в годовом выражении, от правительства США — на 90% · Прогноз выручки на полный год повышен до ~$8,15 млрд, рост на 82% в годовом выражении Акции подскочили примерно на 12% после закрытия торгов, превзойдя ожидания опционов. Генеральный директор Алекс Карп назвал квартал «запредельным» и заявил CNBC, что рост «продлится как минимум еще 18 месяцев». Вот в чем загвоздка. Несмотря на рост более чем на 80%, акции Palantir все еще упали на 29% в этом году. Акции торгуются примерно по 60–70-кратному мультипликатору продаж, и рынок разделился во мнениях: одни считают, что это оценка уже учитывает годы будущего роста, другие видят спрос на AI, который постоянно превышает ожидания. Именно этот спор, а не сами результаты, вызывает колебания цены. А теперь то, что интересно криптосообществу. Вам больше не нужен брокерский счет в США, чтобы поймать такой рывок. Токенизированные акции OKX отслеживают реальные активы 1:1 и торгуются круглосуточно с использованием USDT, а $XPLTR вырос почти на 15% вместе с отчетом. Это уже не ниша. Токенизированные акции — самый быстрорастущий сегмент рынка RWA, с объемом спотовых сделок около $15 млрд только в первом квартале и ростом более 400% с начала 2025 года. Граница между крипторельсами и акциями становится все тоньше. Вы бы торговали крупными компаниями с отчетами через токенизированные акции или все еще предпочитаете держать чистую крипту? #PalantirBeatAndRaise $BTC $ETH $MU 刚公布的7月FOMC会议纪要直接把内部吵架的内容全晾出来了 9比3的投票结果已经够分裂了纪要里透露的分歧比投票本身还要大纪要显示多数委员同意在7月维持利率不变以便观察更多数据但支持加息的官员已经明确对通胀进展缓慢失去耐心部分鹰派委员甚至认为如果通胀数据持续超预期 9月加息应该是“板上钉钉的选项” 更值得关注的是会议纪要里关于地缘政治风险的表述比以往重得多多数委员认为中东局势对油价和通胀的影响已经不容忽视甚至有人警告 “油价可能成为通胀再次失控的最后一根稻草” 从纪要的措辞看内部对加息路径的分歧已经大到无法调和剩下的都扔给数据决定 9月FOMC之前还有两份CPI 一份非农两到三份PCE 这些数据会直接决定内部博弈的最终走向联储自己都吵成这样市场别想有明确的指引盯着数据比猜联储怎么想靠谱#从降息到加息，联储分歧全公开 Внутренние разногласия внутри ФРС менялись по масштабам Ближе к концу. Через неделю после окончания периода молчания комитет вышел В настоящее время существуют две противоположные публичные претензии. С другой стороны повышения ставок Логан, который голосовал против инфляции как основы Хамак заявил, что процентные ставки «должны быть немного выше». Инфляция выше 2% длится более пяти лет по текущей политике Из-за недостаточного ограничения Кашкари также предложил повышение на 25% на несколько базисных пунктов; Сторона снижения процентной ставки сосредоточена на рисках занятости, Член совета директоров Уоллер предупредил, что рынок труда может ускорить спад Что касается текущей информации, сообщается, что поддержка будет предоставлена 16 сентября К заседанию 17-го числа ставка была снижена на 25 базисных пунктов, и член был назначен членом Единственное предложение по снижению процентной ставки в государственном секторе. Двойная миссия Обеим целям предлагаются противоположные политические направления На этом этапе — суть этого раунда разногласий. Председатель Во Он не сделал конкретного указания, заявив, что целевой показатель в 2% остаётся неизменным Потряси и действуй решительно, если нужно, отвергая дальновидное видение Руководство: Путь на сентябрь будет определен двумя предварительными отчетами по CPI Фиксировано. Рыночные цены по-прежнему явно склонны к росту Процентные ставки, и предложение о снижении ещё не учтено в цену, Публичный спектр комитета ограничен рынком фьючерсов Между ставками у ИПЦ есть свобода для суждений В прошлом это было ещё сильнее.市场上币种上千，能讲清楚定位的没几个。最近有人把将近一百个主流币按用途分门别类，从跨链到底层公链，从DeFi到meme，覆盖面确实广。但分类只是入门，真正要赚到钱还得看哪个赛道在持续产生现金流。 $ETH 今天跌到1860美元附近，但链上依然扛着整个DeFi生态，$SOL 则悄然回到73美元上方，涨幅接近1%。这两个生态的差距不在技术叙事，而在应用层厚度。$BNB 依托交易所流量稳定在590美元，这类平台币的持有逻辑跟纯公链完全不同。看涨的方向应该是能直接创造收益的协议。比如$HYPE 专注链上杠杆交易，$GMX 做衍生品，$PENDLE 把未来收益变成可交易标的。这些项目的本质是从交易中抽水，只要市场波动还在，手续费收入就不会断。相比之下，纯靠概念支撑的跨链桥和互操作协议，叙事虽然宏大，但实际使用频率远不如衍生品和稳定币协议。 $USDT 和$USDC 无论牛熊都是刚需，一个是流动性之王，一个贴近监管合规。$CRV 和$SKY 围绕稳定币做深度布局，前者掌握交易深度，后者在重构DAI的发行体系。这个赛道看似无聊，却是资金量最大的蓄水池。 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты «Семейная ссора» эпохи Васи (июнь 2026) 1: В июне 2026 года Кевин Уош впервые возглавит заседание FOMC в качестве председателя. Хотя единогласное голосование сохранило ставки на уровне 3,50%-3,75%, протокол выявил внутреннюю «семейную ссору». В протоколе показано: Один из лагерей считает, что разумные процентные ставки к концу года должны оставаться в пределах текущего диапазона или немного ниже (что указывает на возможность снижения ставок) Другая группа считает, что процентные ставки к концу года должны быть выше текущего диапазона (что подразумевает необходимость повышения ставок). Девять чиновников выступали за хотя бы одно повышение ставок в течение года, указанное в точном графике. В протоколе чётко отмечалось, что, вызванные такими факторами, как рост цен на электронику и электроэнергию спросом на ИИ, энергетические сбои на Ближнем Востоке и передача тарифов, «некоторое ужесточение политики, вероятно, разумно». 2: Открытое противостояние (июль 2026) 29 июля 2026 года Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений: 9 голосов «за» и 3 «против». Три региональных председателя ФРС проголосовали против, единогласно выступая за повышение ставки на 25 базисных пунктов — впервые с 2016 года, когда трое проголосовали против одной позиции. Три основных лагеря и ключевые фигуры 🔴 Хоукс (лагерь повышения ставок) Три официальных лица, проголосовавшие против, публично изложили свои позиции после встречи: Президент ФРС Миннеаполиса Кашкари выступает за «постепенное, маломасштабное ужесточение политики», предупреждая о большем риске того, что «долгое ожидание в конечном итоге приведёт к более агрессивным действиям». Он привёл пример инфляции в США 1970-х годов — если внешние шоки предложения остаться без контроля, они могут превратиться в постоянную инфляцию. Президент ФРС Кливленда Бет Хаммарк: Инфляция упрямо держится выше 2% более пяти лет, «Я не уверен, что она сможет автоматически вернуться к целям.» Она отметила, что давление на цены внутри юрисдикции продолжает распространяться и не ослабевает. Президент ФРС Далласа Лори Логан: прямо заявила, что «текущая денежно-кредитная политика никак не может подавлять инфляцию», и FOMC не может полагаться на внезапные шоки для достижения политических целей. ⚪ Ждать и смотреть (Большинство) Большинство, во главе с Уолшем, предпочитает оставаться в стороне и ждать дополнительных данных, чтобы подтвердить, сможет ли инфляция продолжать охлаждаться. На пресс-конференции Уош назвал экономические показатели США «впечатляющими», но признал, что обсуждения на встрече «ощущались как настоящий семейный спор». Уош отказался раскрывать свою предвзятость по процентным ставкам и настаивал на отмене прогнозных рекомендаций. 🔵 Сторонники снижения ставок Некоторые чиновники считают, что высокая инфляция обусловлена краткосрочными факторами (например, конфликты на Ближнем Востоке, повышающие цены на нефть), и что потрясения со временем утихнут, что позволит сохранить или даже снизить ставки в это время. На заседании в начале 2026 года губернаторы Федеральной резервной системы Милан и Уоллер проголосовали за очередное снижение ставки на 25 базисных пунктов. $BTC $ETH $BZ Железное правило капитала и позиций Плавающие убытки никогда не должны добавляться для снижения затрат; в соответствии с требованиями можно добавлять только плавающие прибыли. Нисходящий тренд бездонный, а разбавление означает постоянно растущий риск, что приводит к подавляющему большинству принудительных ликвидаций. Размер вашей позиции определяется диапазоном стоп-лосса; нельзя полагаться на интуицию, чтобы сначала удержать тяжёлую позицию, а потом расслабить стоп-лосс. Одна сделка фиксирует максимальные убытки заранее; не думайте, что выдержите коррекцию. Останавливать поражения — это не признать поражение; речь идёт о сохранении права на своё сражение. Никогда не используйте расходы на жизнь или занятые средства для сделок. Обмены под давлением выживания неизбежно искажают ваше мышление и решения. Средства управляются партиями, целевые показатели по прибыльности счёта достигаются, а прибыль регулярно выводится в обналичивание. Не вкладывайте все свои доходы постоянно в рынок роллинговых игр. Исключите сценарии с высоким кредитным плечом в норме. Рычаг — это инструмент, а не короткий путь к богатству; Высокий кредитный плечо + тяжёлые позиции — долгосрочный результат статистики неизбежно будет равен нулю.Фундаментальная когниция выживания В мире криптовалют дело не в том, кто зарабатывает больше в краткосрочной перспективе, а в том, кто выживет достаточно долго. Пока основная ставка не вернётся к нулю, всегда будет новый рост рынка; После ликвидации, как бы хороша ни была возможность, это не имеет к вам никакого отношения. Удача определяет потолок прибыли, торговая дисциплина — пол выживания. Крупный ралли может сделать вас богатым, но только дисциплина может предотвратить его падение до нуля за одну ночь. Прогнозирование рынка — всего лишь ориентир; контроль риска — козырь в торговле. Не обязательно быть правым каждый раз; нужно терять небольшие деньги, когда ошибаешься, и зарабатывать большие деньги, когда прав. Плавающая прибыль — это просто номера счета; до того, как вы выведете и выйдете, они никогда не принадлежат вам. Прибыль от биржевых счетов может быть возвращена на рынок в любое время. На рынке всегда хватает возможностей; самое малое — это основная сумма. Короткие позиции не упускают; короткие позиции активно избегают невыгодных рынков. Торговля — это игра удачи; нет 100% гарантированной прибыли. Любой, кто твёрдо верит в «обязательно поднимусь или падёт», рано или поздно понесёт серьёзные потери.【PENDLE：牛市最容易被低估的，不是价格，而是利率】 PENDLE 这个项目有点反直觉。别人讲的是公链、AI、MEME、游戏，它讲的是收益率、期限、利率交易。听起来不够性感？恰恰相反，等市场重新进入逐利模式，资金最关心的问题就会变成：哪里有收益？哪里能拆分收益？哪里能提前定价未来的钱？这就是 PENDLE 的舞台。第一，PENDLE 的核心不是“涨幅榜好不好看”，而是它抓住了加密市场里非常真实的一件事：大家永远在寻找更高收益。只要质押、再质押、稳定币收益和积分空投还在，收益率交易就有存在感。PENDLE 像一个把未来收益拆开卖的市场，越到资金精算的时候，越容易被重新关注。第二，它的优势在于叙事够专业，劣势也在于门槛不低。普通散户看到 PENDLE，可能第一反应是“这东西太复杂”。但复杂并不等于没价值，很多真正有壁垒的赛道，本来就不是靠一句口号传播的。问题是，当市场热起来后，复杂叙事也会被简化成一句话：聪明钱在吃息。第三，风险不能忽略。PENDLE 的热度很依赖收益资产本身的活跃度。如果市场风险偏好下降，收益率下降，或者相关生态降温，它的弹性也会被压缩。所以看 PENDLE，不

Orbit Topic Sitemap