Orbit Post Sitemap
Что привлекло моё внимание у SpaceX — это не сама разблокировка 911,5 млн долей.
Дело в том, как рынок с этим справлялся.
Эта сумма больше, чем примерно 639 миллионов акций, изначально проданных на IPO, так что на бумаге это серьёзный рост доступного предложения.
Обычно это порождает простой страх: инсайдеры получают ликвидность, больше акций выходит на рынок, цена оказывается под давлением.
Вместо этого SpaceX вышла из строя после истечения ограничения.
Для меня это говорит о том, что часть риска продажи уже была оценена до самого события. Рынок потратил дни на подготовку к поставкам, которые не пришли так агрессивно, как опасались.
Но, думаю, большая история начинается именно сейчас.
SpaceX также сообщила о квартальной выручке в $7,8 млрд, что примерно на 90% выше по сравнению с годовым выражением, при этом зафиксировала чистый убыток в $541 млн. Неудобным числом стали расходы: инвестиции в инфраструктуру ИИ достигли примерно $15,8 млрд по мере того, как компания всё глубже углубляется в вычислительные технологии.
Поэтому вопрос постепенно меняется.
Перед разблокировкой инвесторы спрашивали: кто будет продавать?
Теперь им нужно спросить: насколько эффективно SpaceX сможет превратить эти огромные инвестиции в инфраструктуру в будущий денежный поток?
Ещё больше траншей блокировки всё ещё идут, и ожидается, что около 40% акций станут пригодными для торговли к декабрю. Это сохраняет риск поставок.
Первое разблокирование проверяло ликвидность.
Следующая фаза проверяет исполнение.
$SPCX $SNDK $BTC
#SpaceXUnlockRebound
#AIMemoryBullTest Я сказал в 14-м раунде, что «только если Гуан восстановится с 9 приростами и 6 падениями, это считается подтверждённым ростом», и в этот момент OKX сразу поднялся на 13 вверх и 2 вниз. Сигнал был здесь, но Fear застрял на 29, BTC — только +0,4%, а HFT, который вчера тайно упал на 21%, теперь рухнул на -19,69% — Гуанду кричит о росте, но настроение всё ещё напугано.
BTC наконец-то показал положительный результат в этот час, $64,957, 24 часа +0,41%, больше никаких притворства, что мёртвые. Финансирование +0,0053% немного нейтрально вверх, OI 105,100 BTC стабильно как старая собака, быки всё ещё не вышли из игры.
Сильным доказательством капитальных потоков является широта потоков: 13 выросли и упали 2, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущим раундом с 8 приростами и 7 потерями. Однако объёмы не поспели за темпом — общий объем торгов на рынке оставался на уровне -3,3%, всё ещё характеризуясь объёмом «широта и сдерживание объема».
Что это значит для BTC/ETH? Сначала широта движется (деньги начинают покупать мелкие монеты), цены движутся позже (биткоин только что стал положительным), ровно 14 раундов «сначала движется объем, потом ширина»: теперь движется ширина, цены следуют, а объём сдерживается.
Реальный обзор: Моя позиция по длинной позиции по BICO всё ещё активна (+67,48% в таблице лидеров OKX всё ещё на уровне +67,48%, но начала продаваться вниз на -2,49% за 1 год), и я держу длинные позиции по ADA. Вот концепция, которую я могу использовать — широкий взрыв + положительный оборот большого bing = краткосрочное подтверждение бычьего роста, но объем не усилен (фиксирован на уровне -3,3%), что означает «ширина предшествует объему», что легко подделать прорыв; Реальный рынок должен ждать, пока объем поднимется выше 35 и опасается восстановления выше 35. HFT от +21% до -19,69% — это живой учебник: те, кто тайком уходит, первыми обрушиваются, надёжны только те, у кого широкие акции.
Ты веришь в ширину или страх на этот раз? A13 поднялся 2 раза и опустился — это просто бычий рог; Б. Отсутствие релиза громкости — это только фальшивые движения и бег C. В любом случае, HFT рухнул, так что я просто ляжу ровно. Братья, отмечайте буквы в комментариях, используя вас как контр-ориентир (ручной собачья голова).
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #资金流向 #市场广度📊 $BCH Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $0 $0 $0 $0 $0
4 часа $6,773.97 $2,246.67 $4,527.30
12 часов $13,400 $2,886.40 $10,500
24 часа: $26,800, $11,800, $14,900
По данным $BCH ликвидации — нуль ликвидаций за 1 час, рынок на короткое время замолчал; 4-часовые и 12-часовые короткие ликвидации подавили быков, при этом объемы коротких ликвидаций были в 2 и 3,6 раза выше бычьих соответственно, при этом короткие сжатия в краткосрочной и среднесрочной перспективе происходили ожесточённо; 24-часовые короткие ликвидации по-прежнему лидировали с большим отрывом — около 1,26 раза, но быки значительно сопротивлялись — с нуля за час до $11,800. Dog Maker завершил краткосрочное сжатие и долгосрочное перетягивание каната на BCH; хотя у медведей всё ещё есть преимущество, неопределённость относительно направления остаётся неопределённой, с суммой ликвидаций более $26,000. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Alphabet увеличила свои капитальные вложения в ИИ на 2026 год до 205 миллиардов долларов, выпустив облигации на сумму 25 миллиардов, и в сочетании с потерей ключевых технических специалистов увеличивает доходность облигаций и снижает аппетит к риску в технологическом секторе США.
Переподписка на 115 миллиардов долларов на первичном рынке подтвердила способность кредитной стороны поддерживать долгосрочные высокодоходные облигации, однако фондовый рынок оценил однодневное падение на 1,4% и совокупное снижение более чем на 5% из-за риска ухудшения свободного денежного потока. С начала 2025 года более 114 миллиардов долларов в облигациях и почти 85 миллиардов долларов в долю капитала компании ускорили формирование капитала компании к высокому кредитному плечу, что стало первым случаем с момента IPO, когда квартальный свободный денежный поток стал отрицательным.
Основные факторы, движущие текущий рынок: давление на свободный денежный поток, приводящее к росту дисконтированной ликвидности, потеря основных технических команд, снижающая эффективность преобразования вычислительной мощности в доход, а также срочная премия, вызванная крупными выпусками облигаций для технологических акций в целом. Если инвестиции в вычислительные мощности не смогут идти в ногу с прорывами в итерациях моделей, капитальные вложения напрямую приведут к постоянному снижению чистой прибыли.
Триггер для сценария роста заключается в том, что после открытия нового дата-центра в первой половине 2026 года вычислительная мощность может быть быстро монетизирована, а спред вторичного рынка облигаций сужается до пределов 1,0 процентных пунктов выше, чем у государственных облигаций. На данный момент ключевой переменной, за которой стоит следить, будет ли стабилизируется маржина прибыли облачного бизнеса; сигнал неудачи — будут ли капитальные вложения в последующие кварталы ещё раз вверх или же рефинансирование акций ослабит капитал. В таком сценарии длинные позиции будут переоцениваться вокруг инфраструктурных барьеров.
Триггерными условиями для нисходящего сценария являются снижение предельной вычислительной мощности и продолжающаяся потеря ключевых исследовательских команд в пользу конкурентов, что вызывает задержки в цикле продукта. К переменным, за которыми следует следить, относятся снижение институциональной концентрации в $GOOGL активах и расширение спредов по кредитным дефолтным свопам; сигнал истечения указывает на то, что основные продукты проходят технологическую итерацию с абсолютными преимуществами. Если этот сценарий вступит в силу, рынок пересмотрит свою оценку в сторону понижения для цикличных, капиталоёмких компаний.
Условием провала для этих сценариев поляризации является системный сдвиг в макропроцентной среде, где снижение высоких затрат на заимствование в балансе компенсируется общим смягчением ликвидности. Когда средний уровень премии по 10-летним технологическим облигациям США резко сократится, цепочка передачи аппетитов к риску снова будет доминировать на мультипликаторах оценки, а не на качестве денежного потока.
Ключевой переменной, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, является тенденция облигаций Alphabet на 25 миллиардов долларов на вторичном рынке по спредам, а также темпы институционального репозиционирования $GOOGL позиций на блочном рынке.
#西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продвигаются дальше, #Circle财报后押注Arc USDC сможет добиться нового роста? #CLARITY投票或延至9月, этические разногласия остаются нерешённымиETH начинает расти относительно BTC, и этот сигнал стоит следить.
В последние дни соотношение ETH/BTC стабилизировалось около 0.0295-0.0296, с даже незначительными признаками роста. В настоящее время ETH торгуется в диапазоне 1900-1910, в то время как BTC колеблется между 64 300 и 64 400. В абсолютных выражениях колебания цен ETH незначительны, но его относительная сила по отношению к BTC постепенно восстанавливается.
Это был не внезапный скачок, а скорее то, что ETH явно превзошел результаты в июле: ETH вырос примерно на 20% в том месяце, а BTC вырос лишь на однозначные цифры. Коэффициент постепенно повышается с более низкой позиции, и теперь он застревает в этом положении и неоднократно проверяется.
Ключевые моменты изложены прямо:
• Если ETH/BTC удастся удержать и прорваться через 0.030, его краткосрочные относительные силы будут более очевидны, следующая цель установлена на уровне 0.031-0.032.
• Пробой ниже 0.029 означает, что предыдущая относительная сила может потребоваться тестирования в течение некоторого времени.
• ETH сталкивается с сопротивлением выше 1915-1920 и выше 1950; Поддержка ниже должна быть сначала заметна между 1835 и 1840 годами; если она прорвётся дальше, она легко может достичь около 1800 года.
Почему она начала укрепляться? Основная проблема заключается в том, что преференции спроса, предложения и капитала меняются. Торговые токены на бирже ETH были опущены до очень низких уровней, коэффициент стейкинга вырос до исторического максимума, а фактическая сумма, которую можно сбросить, снизилась. Кроме того, продукты с доходностью стейкинга (например, институционально продвигаемые стейкинговые фонды ETH) начали привлекать средства, и фонды больше не сосредоточены только на нарративе «цифрового золота».
Что касается BTC, институциональные ETF значительно крупнее, но темпы притока уже не так интенсивны, как раньше. Рынок начинает переоцениваться: BTC — нижняя позиция, ETH имеет реальные применения (L2, расчеты по стейблкоинам, RWA и т. п. всё ещё работают). Когда аппетит к риску немного восстановится, средства немного смещаются с BTC на ETH.
Ещё не время для полноценного альтернативного сезона; доминирование BTC остаётся на высоте. Однако если относительная сила ETH может сохраняться, это часто сигнализирует о начинании распространённости капитала. Далее всё зависит от того, сможет ли коэффициент эффективно пробиться выше 0.030 и сможет ли ETH прорваться через 1920 с большим объёмом.
Контролируйте свои позиции — не просто смотрите на зрелищеНа самом деле, я всегда считал, что ФРС не так спокойна, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политические выступления перед промежуточными выборами; снижение ставок — это долгосрочная цель: независимо от результатов, они не могут изменить неизбежный край высоких ставок, поэтому я всегда был оптимистичен.
Давайте сначала посмотрим на криптосектор: Bitcoin $BTC неоднократно тестировался около $64,000, Ethereum $ETH держался около $1,900, а слабый ADP поднял BTC вверх, но появились ястребиные сигналы: BTC и ETH упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно на прошлой неделе, при этом спотовые ETF получили чистые оттоки.
Новая занятость в ADP упала до 44 000, что менее половины прошлого месяца, но инфляция PCE оставалась на уровне 3,7%. На фоне противоречивых данных Кук и Кашкари неоднократно призывали к повышению ставок, но все понимали, что эти трудные переговоры не продлятся долго.
Рынок капитала голосует с реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft внесли рыночную стоимость около $700 миллиардов, при этом Nasdaq вырос на 2,13%; Но по мере роста вероятности повышения ставки акции чипов памяти упали 6 августа: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK более чем на 6%, а акции ИИ упали одновременно.
Ястребиные лозунги сохранятся и в краткосрочной перспективе, но как только промежуточные выборы перевернут ситуацию, высокие процентные ставки должны прекращаться. Долговое давление и экономический спад означают, что снижение ставок не является необязательным, а неизбежным. Все ждут переломного момента.$64,000 боковой мучения: почему на этот раз данные деривативов не лгут?
В последние дни Биткоин колеблется чуть выше 64 000 долларов, ни скача, ни падая, что вызывает панику у многих краткосрочных трейдеров, опасаясь, что очередное медвежье падение вот-вот вызовет крупный крах.
Но после того, как я вывел базис CME по фьючерсам-спот и курсы обменного финансирования, моё суждение стало совершенно другим.
Если вы достаточно долго наблюдали за рынком, то знаете, что настоящие крахи часто случаются, когда рынок очень возбуждён и рычаг накапливается. Но теперь индикаторы деривативов показывают очень здоровый и нелогичный сигнал: высокий кредитный плеч розничных инвесторов почти полностью смыт, а текущее боковое движение — это чрезвычайно мягкий процесс «снятия пены».
Это чувство особенно заметно в изменениях моего собственного аккаунта.
Когда Биткоин недавно достиг пика, годовая ставка финансирования на основных биржах когда-то превышала 30%. В то время мои длинные позиции «сокращались с убытком» из-за высоких затрат на удержание, из-за чего я заранее закрывал половину своих позиций, чтобы скрыть их. За последние два дня ставка финансирования по всей сети практически упала до нуля, а годовая база CME упала до здорового диапазона около 7%. Это означает, что те, кто сейчас покупает по $64,000, определённо не являются долгосрочными кредиторами с кредитным плечом, которые могут быть ликвидированы в любой момент.
Так кто же сейчас поддерживает спрос на покупки?
Ответ — институциональный базовый арбитраж. Они покупают спот-биткоин и продают столько же коротких позиций на опционах или фьючерсных рынках, получая 7% безрисковой годовой доходности. Такой тип арбитражного капитала не боится потерь, потому что их позиции полностью хеджированы. Пока существует разница цен фьючерса и спот, они будут постоянно покупать спот, обеспечивая спот-рынку очень прочную «невидимую базу».
Пока сохраняется эта партия хедж-покупок, полагаться исключительно на короткие распродажи фьючерсов затруднит создание бездонной ямы ниже $64,000.
Конечно, это также означает, что маловероятно, что рынок увидит резкий рост в краткосрочной перспективе, потому что арбитраж — это не направленная покупка — они не ответственны за рост цен. Боковое фармирование может продолжаться ещё какое-то время. Моя текущая стратегия проста: не трогать контракты, а во время вакуума покупать спот-покупки партиями от $63,000 до $64,000 во время вакуума.
Если моё суждение ошибочно, я сосредотачиваюсь на том, опускается ли база CME ниже 5%. Если база показывает аномально отрицательную премию, это означает, что арбитражные фонды коллективно выводят, и я не буду колебаться отказаться от своих защитных защит.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Отчёты SanDisk и Western Digital значительно превзошли ожидания, но акции резко упали. Рынок ранее слишком высоко оценивал ожидания, квартальные прогнозы не оправдали чрезмерных надежд, инвесторы выбрали фиксацию прибыли и выход из позиций. Спрос на AI-память остаётся сильным, дефицит поставок продлится до 2027 года, основы бычьего рынка не нарушены. Сейчас рынок вошёл в фазу высокой волатильности, краткосрочные колебания сохраняются, но долгосрочные перспективы по-прежнему обнадёживают. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $SOL Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $473,200, $43,500, $429,700
4 часа: $548,600, $79,200, $469,400
12 часов: $1,723,700 $1,246,000 $477,600
24 часа: $3,6414 миллиона, $3,0303 миллиона, $611,100
По данным $SOL ликвидации, короткие ликвидации за 1 и 4 часа подавили длинные рынки, а короткие — в 9,8 раза и в 5,9 раза дольше, чем быки. Короткий сжим развернулся с интенсивностью уровня ядерного взрыва в коротком цикле; 12-часовой курс изменился: длинные ликвидации обогнали короткие позиции примерно в 2,6 раза, что привело к полномасштабной длинной продаже; 24-часовые долгорочные ликвидации взлетели до $3,03 миллиона, что в 4,96 раза выше медвежьей цены. Dog Zhuang резко перешла от сжатия коротких к длинным продажам на SOL — краткосрочные охотники на короткие позиции были уничтожены, средне- и долгосрочные были уничтожены сразу, а совокупные ликвидации превысили $3,64 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 就业疲软，为何仍挡不住美联储加息？
非农却接连降温：美联储到底听谁的？
近期宏观面矛盾突出：美联储内部分歧罕见，7月有3位官员直接要求加息25bp；但ADP、非农数据连续走弱，就业明显降温。
核心在于美联储规则：2%通胀是第一优先级。当前核心PCE仍卡在3.4%上方，加之地缘推高油价，通胀反弹风险是鹰派底气。就业疲软只能限制“大幅连续加息”，很难倒逼降息，最多让高利率维持更久。
现状：通胀端顽固，9月加息概率升至63%以上；就业端持续走弱，经济降温信号明确。
疲软就业拖不住加息预期，宏观流动性短期难以松绑风险资产。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Этот сезон прибыли для акций хранения был крайне однородным — взрывные прибыли и падение цен на акции. Прошлой ночью Western Digital упал более чем на 13%, SanDisk — почти на 7%, а SK Hynix ADR упал примерно на 5%. Результаты были ослепительно яркими, но реакция рынка оставалась холодной.
Давайте сначала посмотрим, насколько взрывоопасны эти цифры.
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда, что на 372% в годовом выражении, при этом акция на прибыль в 39,25 доллара превзошла ожидания, валовая маржа — 84,6%, а одобрение выкупа на 14 миллиардов долларов. Доход от дата-центров составил 2,98 миллиарда долларов, удвоив квартальный рост и на 1298% в годовом выражении. Доход Western Digital составил 3,747 миллиарда долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом, при этом акция на акцию в 3,56 доллара превысила ожидания.
Затем цена акций рухнула.
Триггером стало то, что прогноз был «недостаточно хорошим». Медианный прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составил 10,55 миллиарда по сравнению с рыночным прогнозом в 11,148 миллиарда. Это было менее 6%, а цена акций рухнула на 9%. Медианный прогноз Western Digital в 4,1 миллиарда на самом деле выше ожидаемых 4,06 миллиарда, но всё равно упал более чем на 15%. Прибыль, превышающая ожидания, уже недостаточна; рынок хочет «устойчивого удивления».
Основное противоречие: ожидания слишком быстрые.
Рост SanDisk с начала года превысил 460%, а Western Digital — около 200%. Цены акций уже заранее оценили сценарий «суперцикл искусственного интеллекта». Goldman Sachs выразилась прямо — «рыночные ожидания превысили реальность». Ожидается, что цены на хранение вырастут на 90% в первом квартале, на 60% во втором и более чем на 20% в третьем/четвертом квартале. Абсолютная стоимость всё ещё растёт, но темпы роста замедляются. Когда цены акций оцениваются в идеальном сценарии «устойчивого ускорения», любой сигнал возвращения к норме будет восприниматься как признак пика.
Так стабилен ли бычий рынок памяти ИИ?
Citi считает, что запасы в цепочках поставок находятся на низких уровнях, соотношение адекватности спроса и предложения упало с 70% до 50%, а мощности не могут удовлетворять заказы. Номура также отметил, что структурный рост спроса, вызванный ИИ, пока не достиг пика. Morgan Stanley оценивает это просто «перезагрузка здоровья», поскольку ИИ задерживает пик цикла на несколько кварталов. Фундаментальные показатели действительно ещё не рухнули; мощности HBM практически распроданы к 2027 году, а долгосрочные контракты закрепили доход на ближайшие годы.
Однако уже появилось несколько тревожных признаков. Прогноз по валовой марже оставался стабильным по сравнению с месяцем, интерпретируемый как «пик». Запасы DRAM и NAND немного восстановились. Потребительский спрос был сжат из-за искусственного интеллекта, при этом потребительский бизнес SanDisk снизился на 32% по сравнению с предыдущим выражением. Сейчас рынок торгуется не «насколько ещё он может вырасти», а «когда же уклон выровняется?»
Этот раунд хранения очень похож на 2024 год Nvidia — валовая маржа выросла с более чем 40% до примерно 80%, цена акций выросла в десять раз, а затем в сторону более чем на год. Сначала ожидания выросли, фундаментальные показатели достигли пика позже.
Я не собираюсь ставить ва-банк внизу и не буду выкладываться на полную, чтобы не упустить что-то. Я использую сетку для свинг-торговли в пределах диапазона, ожидая, пока фундаментальная вершина будет подтверждена или опровергнута данными. До того как сигнал приземлится, тяжелые позиции делают ставку на сигнал, который, похоже, ещё не был заложен.Цифры впечатляют.
Но цена акций падает первой. Друзья, спрос на хранилище ИИ не испытывает недостатка; Просто ожидания были слишком быстрыми.
По состоянию на 07:59 по пекинскому времени $SNDK составляет $1258,58, снизившись на 6,79% внутри дня. Выручка в четвертом квартале составила 8,965 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с кварталом; Доход от дата-центров составил $2,977 миллиарда, удвоив квартальный рост по сравнению с предыдущим кварталом. Но около двух третей роста пришлось на рост цен.
Спрос всё ещё есть, и бычий рынок не был уничтожен ни одним падением.
Обычным инвесторам стоит подождать: смогут ли рост цен продолжаться, и сможет ли рост дата-центров поддержать оценку? Не спешите пока рыбачить на дне~
#StorageStocksDropAfterEarnings, #IsTheAIStorageBullMarketStillStable?, #USStockEarnings, #AIStorage, #TechForOrdinaryPeople#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Опционные контракты на BTC и ETH на сумму более $2,4 миллиарда будут рассчитаны сегодня в 16:00, что станет крупнейшим концентрированным событием истечения срока действия за последнее время. Согласно данным Greeks.live, срок действия 32 000 BTC опционов истекает при номинальной стоимости $2,06 миллиарда, соотношении пут/колл всего 0,26 и максимальной болевой точке $64 000. За тот же период истекло 177 000 опционов на ETH, номинальная стоимость — $340 млн, соотношение пут/колл 0,77 и максимальная боль $1 900. Ключевая интерпретация сигнала: во-первых, крайне низкая структурная хрупкость при воздействии ПЦР. Коэффициент пут/колл BTC остаётся на минимуме 0,26, что указывает на крайне низкий открытый интерес пут-опционов и отсутствие системной защиты от снижения на рынке. Это также указывает на то, что рынок недостаточно подготовлен к рискам снижения, и если возникнет негативный шок, это может вызвать асимметричные колебания. Если направление рынка поместится вниз, позиции без защиты хеджирования столкнутся с большим давлением корректировки. Во-вторых, максимальная больная точка — 64 000, что сильно совпадает с ценами на спот. BTC колебался около $64,000 на этой неделе и торгуется в этом диапазоне более двух месяцев. Самая большая проблема тесно пересекается со спотовой ценой, то есть у продавцов опционов есть стимул держать цены в этом районе до поставки, максимизируя убытки контрагентов и уменьшая собственные убытки. Это частично объясняет, почему цена на этой неделе колебается. В-третьих, выше 65K формируется сильная зона сопротивления. Ценовой диапазон выше $65,000 отражает вес раннего восстановления#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Если занятость не рухнула, ФРС не будет спешить снижать ставки; Но по мере остывания занятости давление продолжать повышать ставки уменьшается.
Если сравнить последние данные по занятости в США: в июле частный сектор ADP вырос всего на 44 000 (ожидается около 75 000), что свидетельствует о явном замедлении набора; но первоначальные заявки по безработице составили 199 000, что ниже 200 000 в течение трёх последовательных недель, что указывает на то, что компании не увольняли масштабные увольнения. Это типичный пример «низкий уровень найма — низкий уровень увольнений» — нанимать сложнее, но никто не увольняет кальмаров массово.
Эта ситуация наиболее комфортна для ФРС: рабочие места слишком сильны→ инфляцию нельзя подавить→ поэтому необходимы повышения ставок; Если рабочие места рухнут→ страхи рецессии→ рынок рухнет первым. В настоящее время, застрявшая посередине, экономика не замедлилась, инфляционное давление не имеет оснований для дальнейшего ужесточения, а ставки, вероятно, останутся на уровне будущей ИПЦ и несельскохозяйственных секторов.
Для BTC это относительно дружелюбная и неудобная зона. Ожидания повышения ставки, подавленные ADP, доходность казначейских облигаций США и ослабление доллара в краткосрочной перспективе, давление на ликвидность ослабевает, и и BTC, и золото, вероятно, получат выгоду — видите ли, золото уже отреагировало первым, а $BTC просто наслаждается температурой около 64 000.
Следующие три строки стоит следить:
Пятница, июль, Nonfarm: консенсус около 83 000, ниже 80 000→ продолжается торговля по снижению ставки, BTC, вероятно, последует за ним; коллы на повышение ставки выше 100 000→ возвращаются и оказывают давление на рынок.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США: Сможет ли она снизиться с примерно 4,69%, определит сохранность восстановления стоимости недоходных активов.
Колебания рынка по ценам в сентябре: вероятность повышения ставки в сентябре всё ещё около 55%, и несельскохозяйственные рынки будут переоценены после публикации.
Короче говоря: сейчас рынок хочет не плохих новостей, а «правильных плохих новостей» — занятость слабее, но не настолько, чтобы впадать в рецессию. В таком случае и BTC, и золото имеют шанс; Если данные внезапно ухудшатся, логика сменится с «процентная ставка хорошо снижена» на «экономический крах», что означает не просто раздачу денег, а риск жизням.
(Вышеописанное — это макро-обзор, а не ордер. Контролируйте позицию по контракту и стоп-лосс соответственно.)Western Union связывает стейблкоины, Solana и сценарии оплаты Visa, что более практично, чем многие публичные сетевые нарративы.
Дело не только в выпуске ещё одного стейблкоина. Western Union действительно хочет интегрировать онлайн-доллары в свою исходную сеть денежных переводов: квитанции пользователей, офлайн-обналичивание, расходы торговцев и трансграничные расчёты, всё это старается избежать застрягчения банковских рабочих дней и корреспондентных банковских сетей.
То, чего стейблкоинам всегда не хватало, — это не скорости передачи в цепочке, а «последней милі».
Вы можете получить средства за 3 секунды, но если другая сторона не может получить местные деньги, провести картой или пройти соответствие, то это просто цифра в кошельке. Сильная сторона Western Union заключается в существующих глобальных площадках и сети контроля рисков, которые теперь используют стейблкоины в качестве бэкенд-слоя расчетов.
Настоящий прорыв — это не крики Web3, а то, чтобы пользователи вообще не знали, что используют блокчейн.
#西联稳定币卡落地, Visa支付场景再推进 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH последние два дня я фармил около 1900, это очень раздражает.
Иногда он падает на 1890 год, кажется, что вот-вот сломается;
Иногда она снова отступает, из-за чего толпа становится некомфортной и слишком тесной.
Но чем больше я об этом думаю, тем больше понимаю, что главная проблема ETH сейчас может быть не в том, сможет ли он достичь 2000.
Вопрос в том, будет ли она продолжать выплачивать «проценты» столь многим людям в будущем.
По мере того, как сейчас спорит сообщество, о которой сейчас спорит сообщество: чем больше людей ставят, тем меньше новых ETH будет выпускаться.
Те, кто держит монеты, не ставя ставку, естественно счастливы и наконец не вынуждены наблюдать, как они медленно разбавляются.
Но с другой стороны, тем, кто полагается на stETH, циклы рестейкинга и кредитования для получения дохода, сталкиваются с трудным временем.
Если отдача невелика, придётся пересчитывать весь игровой процесс.
Это как кусок торта, который изначально был достаточно для всех, чтобы поделиться, но потом к ним присоединилось всё больше и больше людей.
Некоторые говорят, что лучше режеть меньше, чтобы сохранить торт;
Некоторые говорят, что сначала режешь меньше, значит, это моя часть.
Даже сам Ethereum Foundation использовал 70 000 ETH для нативного стейкинга, что говорит о том, что ETH — это уже не просто токен, который растёт при росте; он начал действовать как процентный актив.
Но вот в чём проблема:
ETH хочет, чтобы больше людей были готовы его удержать,
Но нельзя отпустить всех на клятву;
Они хотят сократить дополнительный выпуск, но не могут сначала вытеснить меньшие узлы.
Поэтому сегодняшние макроданные определят, как двигаться в краткосрочной перспективе,
Но то, что действительно влияет на будущую оценку ETH, возможно, — это дебаты о том, «кто на самом деле получит прибыль».
1900 Можешь ли ты сохранить то, что важно?
Но кто сможет принять доход ETH, возможно, важнее.
$ETH #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок ИИ-памяти? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: После восстановления после блокировки, каков прогноз SpaceX? Если $SPCX отчет о прибыли положительный, а разблокировка не отрицательная
Тогда всем стоит обращать внимание не на негативную, а на положительную сторону
Некоторые говорят, что негатив уже закончился, но на самом деле это не так
Наличие чипсов не значит, что нужно продавать в первый же день; Второй или третий день тоже нормально
Одна фраза «Думаю, да» заставила так много людей быть выше 120?
С 910 миллионами акций чипов, при условии, что есть одно негативное условие
Это приведёт к снежному кому и вызову паники
Я сказал выезд на 105, всё ещё не хватает 0.3, теперь 114, я не спешу
Не все являются твёрдыми держателями
Они просто смотрят #财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至! SpaceX后续怎么看? How is it? What I said early this morning
$SPCX pumping was a bull trap to lure entries
Now it has dropped back to 110, all the gains from a few days ago are gone
I opened a position at 110, it peaked at 130, now back to 110
The first unlock is at 9:30 tonight, panic is definitely present
The largest unlock doesn't mean all 910 million shares will be sold
But if 100-200 million shares are sold at the current price
Then the price might fall back to the 100-105 range
Where there is panic, there are buyers bottom-fishing; breaking below double digits is just a matter of time
Why? Because there are multiple unlocks in August, and also in September
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 📊 $XRP Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Сумма ликвидации за последний час составила около $96,000
Ликвидация длинной позиции составила около $1198,59
Короткие ликвидации составили около $94,800
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $322,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $205,300
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $117,500
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $7,5807 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,4367 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $144,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $9,6458 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $9,4545 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $191,200
По данным $XRP ликвидации, менее чем за час короткие ликвидации разгромили быков, при этом шорты были в 79 раз выше быков, а короткий сжатый вспышка началась с интенсивности уровня ядерного взрыва; Преимущество коротких позиций в 4 часа резко сузилось, снизившись до 1.. 75 раз, с незначительным ослабевающим импульсом; 12-часовое направление полностью изменилось: длинные ликвидации раздавили медведей, бычьих — в 51,6 раза выше шортов, а продажи длинных позиций выросли повсеместно; в течение 24 часов долговые ликвидации взлетели до $9,45 миллиона, что в 49,4 раза превышает шорты. Dog Maker совершил резкий переход от сжатия коротких позиций к длинным продажам на XRP — краткосрочные шорт-чейзеры были нацелены и уничтожены, средне- и долгосрочные долгосрочные были уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $9,64 миллиона. Быки кровоточат, как реки, и бычьи продажи неудержимы. Всем стоит контролировать свои позиции и не попадать в торговлю и покупки.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? То, что SpaceX сегодня запустила, было не ракетой, а потенциальной продажей
SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчёт после выхода на биржу: квартальный доход составил около $7,81 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, а количество пользователей Starlink удвоилось до 12 миллионов; Однако компания всё равно сообщила о чистом убытке около 541 миллиона долларов, а капитальные вложения, связанные с ИИ, заставили рынок опасаться, что «скорость заработка не успевает за темпом сжигания». Перед публикацией отчёта о прибыли я зашёл в лонг и увидел небольшой рост, но после падения рынка большая часть отступила — лично я столкнулся с нестабильной кабиной возврата.
Что ещё важнее, сегодня до 911,5 миллионов акций сотрудников и ранних инвесторов доступны для продажи, составляя около 12% от общего капитала. Обратите внимание, что это «можно продать», но это не значит, что все акции уже проданы. Я сосредотачиваюсь на поддержке на уровне $100–$105, разрыве между $108 и $110 и сопротивлении $115. После того как негативные новости стали широко известны, самым опасным может стать погоня за шортами. Как вы думаете, сегодня будет волна продаж или сжатие шортов после того, как негативные новости появятся? $SPCX
#SpaceX #SPCX #美股不构成投资建议.Я Ци Гэ. Сегодня вечером в 8:30 будут опубликованы данные по зарплате вне сельского хозяйства. Рынок весь день балансировал около 64 750, что говорит о том, что рынок ждёт такого результата. Давайте сначала рассмотрим несколько ключевых цифр. Прогноз по заработной плате в несельскохозяйственных секторах: чего ожидает рынок. Июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США будет опубликован сегодня вечером в 20:30. Рыночный консенсус ожидает около 80 000 новых рабочих мест, что больше по сравнению с 57 000 в июне. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, имеют более точные ожидания — около 83 000. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 4,2%, а средний почасовой заработок, как ожидается, увеличится на 0,3% в месячном выражении и на 3,5% в годовом выражении. Прогнозы экономистов очень широки — от 10 000 до 140 000. Vanguard Group ожидает роста занятости всего на 18 000, в то время как некоторые оптимистично настроенные институты ожидают, что он превысит 100 000. Само это расхождение указывает на то, что сегодняшние данные несут большую неопределённость. Данные ADP за среду уже служат предупреждением для рынка. Данные ADP по частной занятости, опубликованные в среду, добавили всего 44 000, что значительно ниже ожидаемых 75 000, что стало самым низким ростом в этом году. ADP всегда считался ведущим индикатором для несельскохозяйственных предприятий, и на этот раз разрыв в данных очень очевиден. Некоторые аналитики отмечают, что если объединённые данные за предыдущие два месяца будут пересмотрены вниз на 80 000 юаней, рынок увидит не лёгкое охлаждение, а скорее стремительное ухудшение тенденций занятости. В то же время количество первоначальных заявок по безработице остаётся низким, что говорит о замедлении найма компаний и нежелании увольнять существующих сотрудников. ADP ослабла, но первоначальные заявления остались стабильными, что показывало явное расхождение между горячим и холодным на рынке труда. На самом деле рынок ждёт появления вне сельского хозяйства, чтобы разорвать этот тупик. Что об этом думают институты: Ernst & Young Parthenon Consulting считает, что$ALLO 今天猛涨了很多，我前些天抄底的，现在已经回本了。 我个人认为，现在追进去亏钱的概率是比较小的。 为什么呢？ 我们可以仔细看一下这个币的走势。 我们仔细观察可以发现，在这个币的第一波上涨中追进去，按照之前的两次反弹，无论你是在什么位置上追进去的，你大概率都是不会亏的。 当然，我们不能保证每次它都会像这个样子。 我只能说，按照之前的两次是这样的。 —————————————————— 我们看一下这个币的合约数据。 我们可以发现，虽然$ALLO 价格今天涨了很多，但是它的合约多空比依然是处于高位的，合约持仓量也没有大幅度的上涨。 我认为，这说明现在做空他的人依然不是很多，至少还没有到之前能让它暴跌的那种压力。 这就好比一个气球，现在还在吹气的阶段，还没有吹到之前爆炸的那种程度。 我只能说，按照之前的那个程度，现在还没有到顶。 但是我也不知道这个币的情况有没有发生一些变化，如果说突然有人在气球上扎了个针，那可能就要炸了。 譬如说之前的$H ，很多人做多做得好好的，结果突然发生了黑客事件。 然后$H 就暴跌了。 —————————————————— 我目前是不打算止盈的。 我个人是打Вот как я сейчас смотрю на $SPCX.
Если отчёт о прибылях хороший, а разблокировка не превратилась в хаос, перестаньте зацикливаться на рисках. Сосредоточьтесь на том, что действительно может повысить этот риск.
Многие вызывают дно. Говорят, что плохие новости закончились. Это не так. Пока нет.
То, что у тебя есть чипсы, не значит, что ты должен выбрасывать их в первый день. Ты можешь продать на второй. На третий день. Будь терпелив.
Та одна фраза «Думаю, да» задержала кучу людей выше 120. Не позволяйте Hopium делать это с вами снова.
В этой разблокировке находится 910 миллионов акций. Достаточно одного негативного заголовка, чтобы это переросло в настоящую паническую продажу.
Я позвонил на съезд в 105. Мы пропустили на 0,3. Теперь мы на 114, и я не тороплюсь.
Не все — алмазная рука. Большинство просто наблюдают, ждут причины продать.
Так что следите за отчётом. Следите за разблокировкой. Если оба пройдут чисто, важен плюс. Если что-то сломается, всё становится быстро.
#SpaceXUnlockRebound $BICO #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $ETH Как только начало формироваться Ормузское соглашение, оно было заблокировано тройными оковами, и цены на нефть восстановились более чем на 5% за три дня — Старый Мо говорит, что премии за геополитический риск не исчезают так просто
Ребята, на прошлой неделе я думал, что пролив вот-вот откроется, а в этот понедельник всё — чепуха.
Соглашение действительно добилось прогресса, но это иной вопрос, чем «открытие навигации».
5 августа представитель МИД Ирана Багхэ объявил, что Иран и Оман достигли соглашения по предлагаемым географическим координатам Ормузского пролива, и совместное заявление перешло на стадию окончательного рассмотрения. Заместитель министра иностранных дел Гарибабади сообщил, что существующие северо-южные судоходные пути будут закрыты, а новый временный маршрут, проходящий через территориальные воды Ирана, будет активирован и ожидается продлиться от 2 до 4 месяцев.
Но Иран также сделал заявление — пролив не будет открыт немедленно. Иранский парламентский чиновник Гударзи ясно дал понять, что переговоры ведутся только между ИА и Афганистаном, и США не имеют права участвовать. Источники в Революционной гвардии были более прямыми: пока США продолжают вмешиваться и угрожать Ирану военными угрозами, соглашение не будет достигнуто.
Санкции США, страховые положения и международное право одновременно являются тройными оковами.
Отраслевые источники сообщили, что предлагаемое соглашение предоставит Тегерану контроль над судами, входящими в залив через Ормузский пролив. Однако любые меры платы вызывают серьёзные проблемы с соблюдением требований — США ввели санкции против иранской «Администрации Персидского залива», которая управляет этим водным путём. Министерство финансов США также запрещает американскому персоналу принимать услуги, связанные с «безопасным проходом», предоставляемые иранским правительством.
Страховая сторона ещё сложнее. В конце июля Lloyd's Market Association ввела новый пункт: если судно платит какую-либо плату за проезд через Ормузский пролив, страховое покрытие будет прекращено. Инсайдер страховой отрасли описал судоходные компании как столкнувшиеся с классической «дилеммой» — Иран взимает сборы, а страховые правила запрещают андеррайтинг судов, которые уже уплатили сборы.
Иран требует от 5% до 7% стоимости своих товаров, Оман ведёт переговоры примерно о 3%, а США настаивают на восстановлении довоенной свободы судоходства. Выплаты могут вызвать санкции, а военные риски могут истечь сразу после оплаты — даже если политические соглашения будут достигнуты, они могут не реализовываться.
Рынок переоценивает риск.
Цена Brent снизилась с 79,36 долларов 4 августа из-за ожиданий прекращения огня, но 7 августа восстановилась до 83,48 долларов из-за споров по поводу условий транспорта и инцидентов с безопасностью. За тот же период WTI восстановился с $75,77 до $78,84. Brent восстановил свой ключевой технический уровень в 83 доллара за баррель.
После взрыва возле острова Кешм Иран заявил, что атаковал «враждебные цели» внутри пролива. Хуситы начали масштабные атаки на просаудовские силы в Йемене, угрожая саудовским нефтяным танкерам, Аденскому заливу и судоходным путям Красного моря. Геополитические риски Ближнего Востока расширяются от блокады одного пролива до крупномасштабной региональной угрозы, охватывающей узлы производства энергии, переработки и транспортировки.
Вернёмся к большому эфиру торта.
Последняя цена BTC составляет около 64 355, снизившись на 0,67% за 24 часа. ETH находится на уровне 1905, снизившись на 0,40%.
Восстановление цен на нефть сигнализирует о новом росте инфляционных ожиданий, что оказывает давление на оценку рискованных активов. Но рост геополитических рисков также способствовал росту спроса на безопасные убежища — рынок движется туда-сюда между этими двумя факторами.
Ключевые уровни: сопротивление BTC выше 64 800-65 000, поддержка ниже 64 100-64 200; при прорыве — цель 63 800. ETH сталкивается с сопротивлением на 1920-1950, с поддержкой ниже на 1850-1870.
Старый Мо сказал несколько честных слов.
На прошлой неделе рынок всё ещё рассчитывал на «немедленное открытие пролива и скорое падение цен на нефть», но на этой неделе всё оказалось иллюзиями. Иран хочет контроля, США — свободного прохода, а страховые компании отказываются предоставлять страховку — три требования превратились в тупик. Подъём Brent с 79 на 83 — это исправление неправильной оценки «соглашение — это навигация».
Для Биткоина, подъем цен на нефть → ростом ожиданий инфляции→ ФРС неохотно ослабляет ставки, и цепочка сохраняется. Однако растущие геополитические риски также способствуют росту спроса на активы-убежища. Какая из этих двух сил победит? Посмотрим, как развернётся индекс ИПЦ 12 августа.
Что касается работы: до того, как направление станет ясно, держите световые позиции, ждите сигналов и избегайте ставок на направление. Если Биткоин откатится до 64 100-64 200 и стабилизируется, можно попробовать слабую позицию и открыть длинную позицию, установить стоп-лосс ниже 63 800 с целью 64 800-65 000. Если цена упадёт ниже 63 800 при большом объёме или даже преодолеет 63 500, держитесь и не покупайте на дне. ETH также рассчитывает на стабилизацию и длинные позиции на уровне 1850-1870, стоп-лоссы ниже 1830 и целевые цели 1920-1950.
Как вы думаете, как закончится драма Хормуза? Давайте поговорим в комментариях.
Если думаешь, что Лао Мо сможет объяснить всё ясно, поставь лайк и следуй. Когда доберусь до ключевого места, сразу позвоню. $BTC $ETH $BICO #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть вновь усилились Запуск Uniswap pools.trade на Robinhood Chain важен не столько как другой площадка, сколько как тест на то, могут ли выпуск и вторичная ликвидность стать единым непрерывным процессом. Прямое привязывание создания токенов к пулам Uniswap v4 с комиссией LP 0,25% и автоматически добавленной частью комиссий к ликвидности придаёт этой тезисе конкретную структуру.
Ранние показатели примечательны: объем v4 достиг примерно $73,6 млн в первый день, в то время как Hayden Adams отметил, что накопленный объем торгов превысил $150 млн к 6 августа. Мой взвешенный прогноз показывает, что UNI получит достоверный нарратив роста только в том случае, если эта активность окажется устойчивой. Снижение затрат может углубить ликвидность, но давление на экономику создателей может ограничить внедрение.
Это не совет, а просто анализ.
#UniswapLaunchpadBet #OKXOrbit📊 $SUI Экспресс ликвидации контрактов (8 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $2,469.37 $2,240.28 $229.10
4 часа 44 900 долларов 44 600 229,10 долларов
12 часов $102,900 $100,700 $2,211.95
24 часа 527,500 $518,900 $8,640.03
Судя по данным $SUI ликвидации, 1-часовой, 4-часовой, 12-часовой и 24-часовой ликвидации разрушали короткие позиции, при этом длинные ликвидации составляли 9,8, 195, 45,5 и 60 раз выше коротких позиций соответственно, при этом интенсивная распродажа сохранялась на протяжении всего цикла. Краткосрочные, средне- и долгосрочные быки были нацелены и уничтожены со всех сторон. Единственное сопротивление медведей в долгосрочной перспективе было немного усиленным, но лишь каплей в море, с совокупными ликвидациями более $520,000. Быки кровоточили, как реки, и бычий распродажа был неостановим. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать выкупа и прекращения продажи.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Google занял 25 миллиардов долларов, эксперты по ИИ реализовали четыре проекта — эта гонка наконец-то показала свою истинную внешность
Вчера Alphabet что-то сделал.
Выпуск облигаций на общую сумму 25 миллиардов долларов.
Он делится на 10 уровней, варьирующихся от 2 до 40 лет, при этом самая высокая доходность на 1,3 процентных пункта выше, чем у государственных облигаций.
А потом? Поступило 115 миллиардов долларов заказов.
Более чем в четыре раза.
Пока рынок был взволнованным из-за облигаций с ИИ, цена акций Alphabet в тот день упала на 1,4%.
Деньги были взяты в долг, но рынок их не купил.
Вы можете спросить: 25 миллиардов долларов — это много?
Много. Но по сравнению с законопроектом Google об искусственном интеллекте этого недостаточно.
В конце июля Alphabet повысил прогноз капитальных расходов на 2026 год до максимума $205 миллиардов. Это более чем вдвое больше, чем проект на 2025 год.
Какова цена?
Это первый прямой денежный поток Google за один квартал, который стал отрицательным с момента IPO 2004 года.
Все заработанные деньги были выброшены, и этого оказалось недостаточно.
Поэтому они выпустили облигации. 25 миллиардов. Недостаточно? Выпускайте ещё.
С начала 2025 года Alphabet привлекла более 114 миллиардов долларов в облигациях. Только в первой половине этого года долговое финансирование превысило 50 миллиардов долларов, а акции на сумму почти 85 миллиардов долларов были выпущены.
Одна компания за два года заняла 200 миллиардов долларов.
Всё это было вложено в ИИ.
Но это даже не самая душераздирающая часть.
В тот самый день, когда была выпущена облигация, происходило ещё одно событие.
Главный научный сотрудник Google Джефф Дин, после 27 лет работы в компании, скончался.
Он ушёл вместе с тремя ведущими исследователями.
Он основал компанию в области искусственного интеллекта под названием Discovery Loop.
В тот же день генеральный директор DeepMind и лауреат Нобелевской премии Хассабис ушёл с должности в повседневном управлении и стал председателем совета директоров и главным научным сотрудником.
Формально его повысили, но на самом деле исследователя пригласили выйти за стол принятия решений.
Google разделила своё подразделение ИИ на три направления: те, кто гонялся за продуктами, остались, те, кто хотел будущего, отошли в сторону, а те, кто искал свободы, ушли.
После того как эта новость стала известна, цена акций Alphabet упала более чем на 5% за два дня.
Когда эти два события соединяются, картина становится ясна —
С одной стороны — облигации на сумму 25 миллиардов юаней, с другой — уход четырёх экспертов по ИИ.
С одной стороны, люди щедро тратят на строительство дата-центров, покупку вычислительной мощности и стековые модели; с другой — ключевые таланты уходят.
Деньги устремляются внутрь, люди уезжают.
Что это значит?
Гонка ИИ официально вступила во второй этап.
Что такое первый этап? Технологические прорывы. Кто первым сделает хорошую модель — тот и побеждает.
У Google есть Transformer, DeepMind и Jeff Dean — ведущие мировые технологические резервы.
Но на втором этапе всё сводится к двум вещам: капиталу и таланту.
Деньги, у Alphabet есть — 205 миллиардов капитальных вложений, 114 миллиардов на облигационное финансирование и наличные.
А как насчёт таланта?
За последние шесть месяцев таланты в области ИИ Google уходили партиями. Со-руководитель Gemini перешёл в OpenAI, а основные исследователи — в Anthropic. Теперь даже Джефф Дин ушёл.
Кто будет использовать вычислительный центр мощности, на который вы потратили 200 миллиардов? Вы тратите 205 миллиардов на обучение больших моделей; кто будет его улучшать?
Конкуренция в области ИИ: будет ли будущее больше зависеть от технологических прорывов или капитальных вложений?
Мой ответ — ни то, ни другое.
Будущее зависит от позитивного цикла «деньги удерживают людей, другие тратят деньги».
Деньги могут купить вычислительные мощности, но вычислительные мощности должны регулироваться людьми. Люди могут вносить технологии, но их нужно развивать.
Если что-то отсутствует, это порочный круг.
Текущая ситуация в Alphabet — денег достаточно, но люди бегут.
Джефф Дин — ни первый, ни последний.
Когда стратегия компании в области ИИ превращается в «просто бросать деньги», что подумают те, кто действительно понимает ИИ?
«Моя стоимость не указана в твоём балансе.»
$25 миллиардов могут купить серверы, но не 27 лет технологической веры.
205 миллиардов долларов могут построить вычислительные мощности, но не смогут построить следующий Трансформер.
$GOOGL $MSFT $AMZN #谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ нарастает Breaking: Russia beats the US to it. 🇷🇺
Putin has officially signed Russia's first comprehensive cryptocurrency regulatory law.
Key points:
• Ordinary investors can buy cryptocurrency through licensed institutions (up to about $3,700 per year)
• Qualified investors have no limit
• Exchanges must be licensed, meet capital requirements, and be regulated
• Cryptocurrency payments are still banned domestically in Russia but allowed for cross-border settlements
• Main provisions will take effect on September 1, 2026.
My view:
This is not Russia embracing Crypto, but rather starting to recognize Crypto as an asset, not a currency.
What’s really worth noting is the last point—allowing cross-border settlements.
Against the backdrop of US dollar settlements increasingly affected by geopolitical factors, cryptocurrency is gradually becoming another settlement tool for international trade, not just a retail speculation target.
Even more interestingly, Russia has completed legislation while the US CLARITY Act is still stuck in the Senate.
If more countries establish compliance frameworks, the valuation logic of Crypto will slowly shift from "speculative asset" to "global financial infrastructure."
My judgment: This is a long-term positive. The short-term impact is limited, but in the coming years, the real beneficiary may not be altcoins, but $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Сегодняшний анализ перспектив несельскохозяйственных предприятий (опубликовано в 20:30)
Рынок ожидает 80 000 новых сотрудников в несельскохозяйственных секторах в июле, что больше по сравнению с 57 000 ранее, с уровнем безработицы 4,2% и средней почасовой зарплатой 0,3% по сравнению с ежемесячным выражением. Ведущие числа небольших несельскохозяйственных работников ADP составили всего 44 000, что значительно ниже ожиданий, что заложило основу для этого ослабления внесельскохозяйственных секторов. Однако ФРС в настоящее время сосредоточена на инфляции; даже если занятость снизится, это не означает немедленного снижения ставки.
Три симуляции сценариев
1. Внесельскохозяйственные штаты значительно выше, чем ожидалось (> 100 000, зарплаты растут)
Занятость стремительно растёт, высокие процентные ставки, как ожидается, сохранятся дольше, а доходность доллара и казначейских облигаций США восстановилась. Акции BTC и американских технологических компаний находятся под давлением, золото переживает краткосрочный откат, а рынок снова торгует ястребиными ожиданиями.
2. Данные находятся в ожидаемом диапазоне от 60 000 до 100 000 (соответствует ожиданиям)
Борьба между быками и медведями не приведёт к одностороннему росту. Рынок колеблется неоднократно; главное — следить за подкатегориями уровня заработной платы и безработицы, ожидая последующих данных по инфляции.
3. Несельскохозяйственные фонды значительно ослабли (<50 000)
Занятость ещё больше охладилась, ожидания снижения ставок выросли, а доходность доллара и казначейских облигаций снизилась, что принесло пользу золоту и обеспечило импульс для восстановления BTC и рискованных активов.
BTC уже слаб на малых уровнях, с ключевой поддержкой ниже 63 500-63 000 и дневным дном на уровне 62 500-62 000. Несельскохозяйственные зарплаты обычно усиливают волатильность, и как только появляются данные, алгоритмы захватывают рынок. Не гоняйтесь за первым резким ростом или падением сразу; ждите 5-15 минут, пока капитал переварится, прежде чем смотреть на реальное направление. Всегда контролируйте размер своей позиции на несельскохозяйственных рынках и не ставьте слишком сильно на результат.
Предупреждение о риске: распространяется исключительно в соответствии с рыночной логикой и не является инвестиционным советом. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки Рынок опционов на биткоин выглядит медвежьим, но это не потому, что трейдеры стремятся хеджировать риски снижения.
В отличие от этого, предполагаемая восходящая волатильность упала до исторического минимума в 23%, что указывает на то, что трейдеры не ожидали сильного восстановления. Это отражает слабые бычьи ожидания, а не усиленные страхи по поводу дальнейших падений $BTC Корейский фондовый индекс открылся выше и резко вырос в начале торгов, но восстановился после резкого падения более чем на 4% накануне, достигнув 6 415 пунктов, что выглядит готовым к восстановлению.
В результате иностранные инвесторы сразу же сбросили свои акции, что привело к падению рынка до минимума в 6158 пунктов. К закрытию рынка едва восстановила часть своих потерь, а рынок завершился с падением на 0,6%.
На этой неделе седьмая подряд неделя снижения, при этом общая рыночная уверенность особенно слаба. Восстановление — это в основном бегство, без выхода долгосрочных фондов на рынок.
SK Hynix закрылся с падением на 4,88%, став главным виновником, потянув вниз весь корейский рынок.
Триггер для падения цен: Ходят слухи, что новый чип ИИ от Nvidia сократит использование высококлассной HBM-памяти. SK Hynix — основной поставщик HBM, и рынок напрямую обеспокоен сокращением заказов на высококлассные хранилища.
В сочетании со слабыми прогнозами по прибыли на американском фондовом рынке SanDisk прошлой ночью и коллективным падением сектора хранения, произошла паника по продажам капитала.
Для сравнения: Samsung Electronics пошла против тенденции, немного закрыв акции, переведя средства с акций высококлассных накопителей, таких как SK Hynix, на крупные «безопасные убежища» акции, такие как Samsung.
Иностранные инвесторы продали более 60 миллиардов юаней в течение дня, продолжая покупать на утренней сессии, но уже в первый час сессии сразу же развернулись и обрушили рынок;
Только розничные инвесторы и местные институты покупали на самом низу с умеренными покупками, совершенно не выдержав продажи иностранного капитала, и восстановление было резким.
Южнокорейский гигант в сфере хранения SK Hynix снова рухнул, что продолжит подавлять настроение на акции SanDisk и Micron в течение ночи.
Вчера SanDisk резко упал из-за ослабления ожиданий по прибыли, а сегодня SK Hynix снова продаётся. Сектор хранения хранения, скорее всего, быстро перестанет падать в краткосрочной перспективе, и медвежье настроение продолжается.
В начале сессии казалось, что восстановление вот-вот стабилизируется, но негативные новости + уход иностранного капитала напрямую разрушили рынок. Чипы памяти остаются наиболее пострадавшей областью, а SK Hynix прорвался вниз, продолжая оказывать давление на акции американских хранилищ.SOL — Более 1 миллиарда транзакций в блокчейне, цена на месте!
SOL торгуется на уровне $73. На прошлой неделе количество транзакций в блокчейне, не входящих в опрос, превысило 1,01 миллиарда, установив новый исторический рекорд. Мем-коины составили 28% объёма торговли DEX, а доход от приложений восстановился на 32% от апрельских минимумов. Но цены сильно подавляются 50-дневной EMA (79) и 100-дневной EMA (75) — сильными фундаментальными показателями, слабыми ценами и растущим расхождением.
50% продолжат уменьшаться на 72-76 процентах; 35% опустятся ниже 72 и тестируют 67; 15% останутся выше 76, стремясь к 79-80 $SOL 📊 $CL Contract Liquidation Express (7 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила около 10 700 долларов
Долгосрочная ликвидация составила около $718.04
Короткая ликвидация примерно на уровне $9,950.49
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $69,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $59,300
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $10,000
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $132,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $66,300
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $66,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $892,100
Длинные позиции были ликвидированы около $156,600
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $735,400
По данным ликвидации $CL, менее чем за час короткие ликвидации разгромили быков, при этом шорты были в 13,8 раза выше быков, а шорт-сквиз был жестким в начале; преимущество в 4 часа расширилось, вырос примерно до 5,9 раза, с полным рывком короткого сжимания; преимущество в 12 часов резко сузилось, быки и медведи почти равны, импульс коротких свизов почти исчерпан; 24-часовые короткие ликвидации взлетели до $735,000, что в 4,7 раза больше импульса быков. Dog Farm завершила полномасштабную массу шортов на CL — краткосрочные, средние и долгосрочные шорты были нацелены и уничтожены во всех направлениях, при этом суммарные ликвидации превысили $890,000. Медведи кровоточат, как реки, и короткий squeeze неудержим. Все контролируют свои позиции и не попадают в покупки вниз.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Обещанный «Закон о прозрачности криптовалют» снова становится недостижимым в этом месяце. Сенат США пока не назначил голосование и будет ждать до повторного собрания 14 сентября, прежде чем продолжить. Обе партии всё ещё продолжают сотрудничество, и выплата по политике снова отложена. Подобные сюжеты часто встречались в криптосообществе. Каждый раз это всегда «скоро, скоро», но рынок получает лишь задержку. Но странно, хотя политика не изменилась, деньги всё равно идут. Данные по блокчейну показывают, что с 29 июля кошельки с объёмом от 100 000 до 10 000 BTC в сумме приобрели более 20 000 биткоинов, стоимостью около 1,2 миллиарда долларов. Тем временем американские спотовые BTC ETF также привлекли около 750 миллионов долларов притока на этой неделе. А как насчёт цены? Он всё ещё колеблется около $64,000. Это сейчас самое интересное. Если крупные деньги действительно верят, что ралли закончилось, почему они всё ещё покупают акции? Конечно, покупка не обязательно означает рост. Сейчас реальное сопротивление BTC всё ещё находится на уровне $65,000. Если его не получится, волатильность может продолжаться. Кроме того, рост цен на нефть и устойчиво высокая доходность 10-летних казначейских облигаций США также оказывают давление на рискованные активы. Если ожидается сильное количество данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, ожидания рынка по снижению ставок могут снова остудиться. Биткоин сейчас — это игра соперничества. Политика ждёт, киты закладывают свои позиции, а розничные инвесторы наблюдают и ждут.Если вы хотите купить SpaceX, не спешите — волна разблокировки длится почти год 🚨
Вчера SpaceX разблокировала 910 миллионов акций, удвоив своё предложение в обращении с 4,9% до 11,8%, что эквивалентно давлению в 100 миллиардов при продаже, однако цена акций почти не снизилась. Будь то из-за закрытия коротких позиций или почти вдвое от максимума, интерес к покупкам начал набирать обороты, что очень затрудняет прогнозирование краткосрочных колебаний цен.
Что ещё более примечательно — следующая волна разблокировок. Видно, что волна разблокировок будет происходить каждые две недели, особенно в ноябре, когда сразу было разблокировано почти 10%. Оставшиеся акции будут продолжать разблокироваться до июня 2027 года, что позволит разблокировать в общей сложности 50% от общего оборота. В то же время Маск разблокирует около 46% действующих акций. Хотя продажа подлежит определённым условиям, если он действительно хочет продавать, ему, возможно, придётся использовать регистрацию и выпуск, чтобы обойти это правило.
$SPCX Вот-вот ли UNI начнёт взлетать?
#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив?
Uniswap окончательно перестал торговать только после выпуска монет.
На этот раз проект достиг самого начала: выпуск токенов, ценообразование на аукционах, накопление ликвидности и последующие транзакции — весь процесс можно завершить внутри Uniswap.
Участвуя в аукционах, пользователи могут заранее установить максимальную цену, при этом токены постоянно выпускаются по блокам, а также ту же ликвидационную цену, которую выполняют успешные участники в том же блоке. По крайней мере механически это справедливее, чем полагаться на скорость в начале или быть застигнутым врасплох ботами. Механизм аукциона Uniswap
Почему это важно для UNI?
Ранее Uniswap мог только ждать запуска новых монет и получения объёма торгов; теперь у него есть шанс получить самое раннее финансирование и пользователей для проекта. Пока проект будет запущен здесь, дальнейшее формирование пулов, торговля и маркетмейкинг, скорее всего, останутся в Uniswap v4.
Что ещё важнее, в UNI уже есть механизм сжигания комиссии. Начиная с декабря 2025 года, часть сборов протокола Uniswap будет использоваться для сжигания UNI. Если стартовая площадка может непрерывно генерировать объём транзакций, теоретически это увеличит сбор стоимости UNI. Механизм токенов UNI
Но не кричите «Ню Хуэй» только потому, что видите Лаунчпад.
Самая простая платформа для выпуска токенов — это «количество проектов», тогда как самая трудная для удержания ликвидности — самая очевидная. Отправлять 10 000 монет в день не считается мастерством; если кто-то продолжает торгировать через неделю, это и есть реальный спрос.
Далее я сосредоточусь на трёх вещах: сколько денег проект действительно привлёл, какой объем торгов остаётся после семи дней после запуска и ускорилась ли скорость сжигания UNI.
Если эти три направления удастся расти, UNI действительно имеет потенциал эволюционировать из стандартного токена управления в акционный токен для платформы выпуска активов в блокчейне.
Если только количество выпущенных токенов активное, средства сразу же уйдут, но это просто дополнительная функция.
Итак, новая история UNI уже здесь. Сможет ли она действительно взлететь, зависит от того, останется ли объём торгов на этот раз или это просто куча новых монет, которые никто не приобрел.С выходом заработной платы в несельскохозяйственных секторах сегодня вечером, BTC может вновь усилить волатильность — друзья, готовьтесь!
📊 Влияние несельскохозяйственных предприятий на BTC
• Несельскохозяйственные > 80 000, уровень безработицы ≤4,2%
Занятость превзойдёт ожидания→ ФРС ведёт себя агрессивно, ожидания растут→ доходность USD/US Казначейских облигаций, вероятно, укрепится, → медвежья для BTC
• Несельскохозяйственные < 80 000, уровень безработицы >4,2%
Занятость продолжает снижаться→ рынки делают ставку на смягчение денежно-кредитной политики → улучшение ожиданий ликвидности → положительных для BTC
• Внесельскохозяйственные работники ≈ 80 000, уровень безработицы сохраняется на уровне 4,2%
В целом, в соответствии с ожидания→ми→ Без значительного макроэкономического роста BTC, вероятно, будет первым колебанием и в итоге вернётся к техническим уровням.
⚠️ Моя оценка сегодняшних данных такова: они склоняются к «мягкому потеплению», но не особенно сильному.
Рынок ожидает, что в июле будет добавлено около 80 000 несельскохозяйственных работников, что больше по сравнению с 57 000 в июне, но в абсолютных выражениях рост занятости в США всё ещё не является сильным.
Поэтому сегодня вечером нам действительно нужно быть осторожными не только в том, высокая ли зарплата в несельскохозяйственных сферах или низкая», а скорее:
Внесельскохозяйственная зарплата + уровень безработицы + почасовая оплата + предыдущие изменения стоимости — всё это рассматривается вместе.
Если уровень заработной платы в несельскохозяйственных сферах чуть выше 80 000, но уровень безработицы не снижается и зарплаты существенно не растут, я считаю, что эта «поверхностная медвежья тенденция» ограничена по продолжительности.
Но если это происходит:
Занятость в несельскохозяйственных секторах значительно превзошла ожидания + уровень безработицы снизился + рост заработной платы,
Это действительно ястребиная комбинация, которая значительно увеличит давление на BTC.
Лично я сегодня остаюсь в целом медвежьим настроением.
Особенно учитывая, что давление восходящего рынка BTC не ослабло: если данные окажутся сильными, а акции США снова откатятся, BTC может легко воспользоваться несельскохозяйственными зарплатами для снижения результатов.
Сегодня вечером не сосредотачивайтесь только на первом подсвечнике; самый распространённый сценарий для несельскохозяйственных работников — сначала сплотить одну сторону, а потом продать другую.На самом деле, я всегда считал, что ФРС не так спокойна, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политические выступления перед промежуточными выборами; снижение ставок — это долгосрочная цель: независимо от результатов, они не могут изменить неизбежный край высоких ставок, поэтому я всегда был оптимистичен.
Давайте сначала посмотрим на криптосектор: Bitcoin $BTC неоднократно тестировался около $64,000, Ethereum $ETH держался около $1,900, а слабый ADP поднял BTC вверх, но появились ястребиные сигналы: BTC и ETH упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно на прошлой неделе, при этом спотовые ETF получили чистые оттоки.
Новая занятость в ADP упала до 44 000, что менее половины прошлого месяца, но инфляция PCE оставалась на уровне 3,7%. На фоне противоречивых данных Кук и Кашкари неоднократно призывали к повышению ставок, но все понимали, что эти трудные переговоры не продлятся долго.
Рынок капитала голосует с реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft внесли рыночную стоимость около $700 миллиардов, при этом Nasdaq вырос на 2,13%; Но по мере роста вероятности повышения ставки акции чипов памяти упали 6 августа: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK более чем на 6%, а акции ИИ упали одновременно.
Ястребиные лозунги сохранятся и в краткосрочной перспективе, но как только промежуточные выборы перевернут страницу, высокие процентные ставки должны прекратиться. Давление долгов и экономический спад означают, что снижение ставок не является опциональным, а неизбежным. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum — все они ждут этого переломного момента, и этот момент на самом деле уже не за горами.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?На самом деле, я всегда считал, что ФРС не так спокойна, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политические выступления перед промежуточными выборами; снижение ставок — это долгосрочная цель: независимо от результатов, они не могут изменить неизбежный край высоких ставок, поэтому я всегда был оптимистичен.
Давайте сначала посмотрим на криптосектор: Bitcoin $BTC неоднократно тестировался около $64,000, Ethereum $ETH держался около $1,900, а слабый ADP поднял BTC вверх, но появились ястребиные сигналы: BTC и ETH упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно на прошлой неделе, при этом спотовые ETF получили чистые оттоки.
Новая занятость в ADP упала до 44 000, что менее половины прошлого месяца, но инфляция PCE оставалась на уровне 3,7%. На фоне противоречивых данных Кук и Кашкари неоднократно призывали к повышению ставок, но все понимали, что эти трудные переговоры не продлятся долго.
Рынок капитала голосует с реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft внесли рыночную стоимость около $700 миллиардов, при этом Nasdaq вырос на 2,13%; Но по мере роста вероятности повышения ставки акции чипов памяти упали 6 августа: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK более чем на 6%, а акции ИИ упали одновременно.
Ястребиные лозунги сохранятся и в краткосрочной перспективе, но как только промежуточные выборы перевернут страницу, высокие процентные ставки должны прекратиться. Давление долгов и экономический спад означают, что снижение ставок не является опциональным, а неизбежным. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum — все они ждут этого переломного момента, и этот момент на самом деле уже не за горами.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?我的图纸上，Alphabet 这笔 250 亿美元的债券不是融资，是往大地里钉一根跨度四十年的钢桩。十个期限，从 2 年到 40 年，像十组不同标号的混凝土试块，在同一根柱基上做连续应变测试。而 1150 亿美元的认购订单——四倍超购，是市场替他们做完了静载试验，地基承载力这次验算合格。
但建筑师看融资，从来不看钱，看配筋率。2026 年资本开支拉到 2050 亿，意味着主体结构的混凝土方量突然翻了近一倍。AI 基础设施不是装修，是核心筒和承重墙，不能在施工途中说省就省——你砍掉一层配筋，整个结构的弯矩都要重挂。市场现在争论的是：这是抢地标工期，还是在为地标无休止地焊钢筋？
建筑结构里最怕的不是高，是刚度不均匀。Alphabet 这番操作，把长债变成 40 年的记忆合金，把短期资本开支变成 2 年的高强快硬混凝土——两种材料收缩率不同，交界处必然产生温度应力。AI 代际速度太快，模型每次迭代，相当于在混凝土里预埋新的传感器；而领导层调整，则是把传感器的读数重新接到不同的控制台上。什么时候读数会打架？当 Hassabis 的理论节奏与 Dean 的产品落地时间表错位，整栋楼的阻尼器就开始晃动。
再看人事变动，这是典型的设计院总工大换血。Hassabis 从 DeepMind 现场撤下来，去坐 Alphabet 首席科学家的位置——等于方案主创不再驻场，退回总院研究力学模型。他以前边做研究边盯施工，现在他只负责理论，不再为具体工地的进度款签字。现场一旦出现图纸碰撞，就得等总院开会讨论出变更通知单。
Jeff Dean 搞的 Discovery Loop，像设计院里新划出的一间“精英工作室”：不给固定编制，拉老同事做新项目。建筑界管这叫“前卫事务所孵化器”，听起来很性感，实际上就是让一帮资深建筑师重新打草、重新过一轮方案评审。问题是，这些人的时间也是钱，同样计入 2050 亿的施工成本。
我看到的真实画面是：塔吊密度不够，混凝土搅拌车排队，图纸还在“边设计边施工”。AI 人才战就是钢结构分包商的争夺战——你明天想把幕墙吊上去，今天发现焊工班组被隔壁工地双倍工资挖走。这是资本最贵的阶段，也是资本最容易失效的阶段。
建筑工地有一条铁律：所有为了抢工而省掉的思考，最终都会以变更单的方式加倍偿还。Google 不是没钱，也不是没人才——它是把一栋可能长到一百层的建筑的桩基，先按两百年的耐久性去做。DeepMind 的塔吊还在转，Discovery Loop 的临时板房刚搭好，而工地围墙上的倒计时牌写着 2050 亿。
这栋楼不会哗啦一声倒掉。它只会在某个清晨，被结构监测仪发现首层沉降超过了设计允许值。塔吊还在转，钢筋还没绑完，信号工举着对讲机，像什么都没发生一样指挥着下一榀钢架落位。而我的图纸上，红线区域已经标出了那条裂缝。#Alphabet25BBond 📊 $SPCX Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $114,300
Ликвидация длинных позиций составляет около $1,461.55
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $112,800
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $203,500
Долгосрочная ликвидация составила около $6,299.29
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $197,200
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $335,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $56,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $279,800
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $6,2747 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $2,7715 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $3,5031 млн
Согласно данным $SPCX ликвидации, короткие ликвидации за 1 и 4 часа подавили быков, при этом короткие ликвидации были в 77 и в 31 раз длиннее длинных позиций соответственно. Короткий сжим развернулся с интенсивностью ядерного взрыва в коротком цикле; Преимущество в 12 часов сохранилось, но резко сузилось, снизившись до 5 раз и немного ослабив импульс; 24-часовое направление изменилось: длинные ликвидации обогнали медведей, но соотношение составило всего 1,26 раза, балансируя силы между длинными и медвежьими силами. На SPCX Gouzhuang завершил переход от короткого squeeze к long-short перетягиванию — краткосрочные короткие погони были нацелены и уничтожены, долгосрочные быки начали сопротивляться, суммарные ликвидации превысили 6,27 миллиона долларов США. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? $SPCX
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, увеличив объём торговых акций с примерно 640 миллионов до примерно 1,55 миллиарда, что создало потенциальный шок предложения почти в 100 миллиардов долларов. Однако рынок не столкнулся с концентрированной распродажей; вместо этого цена акций восстановилась с увеличением объёма. Всего за день было торгировано 255 миллионов акций (около 29,3 миллиарда долларов) — объём в несколько раз выше обычного, однако цена выросла с минимума, что свидетельствует о чрезвычайно глубоком обороте.
Типичный сигнал «негативные новости идут на землю, без падения»
1. После отчёта о прибылях в среду он упал на 13,6% (закрылся на уровне $108,27), что уже вызвало значительную часть давления на разблокировку, капитальные вложения и получение прибыли заранее. Когда происходит фактическое разблокирование, новые ордеры на продажу эффективно поглощаются фондами на дне рыбалки и шорт-покрытием. Около $105–$110 наблюдается сильная предельная поддержка капитала.
2. «Умные деньги» используют опционы для ставок на дно
Профессиональные трейдеры активно делают ставку на то, что нижняя зона уже могла появиться. Типичная сделка: фирма продаёт опцион пут, истекающий в июне 2027 года, по цене $12 миллионов с ценой страйка $90, одновременно покупая колл-опцион на **$4,3 миллиона** с ценой страйка $220, получая чистую премию в $7,7 миллиона — по сути, ставка на то, что цена акций не упадёт более чем на 20% в ближайшие десять месяцев, и есть вероятность, что она удвоится.
3. Три последовательных дня низкого объема роста
Некоторые аналитики отмечают, что объёмы SPCX три дня подряд увеличиваются на дне, и «краткосрочные медвежьи взгляды не являются экономически эффективными». Если цена стабилизируется около $110 и восстанавливается с увеличением объёма, это говорит о притеснении средств ниже.
Наверное, продолжаю стремиться к 135$TRX держится около $0.3271, давя на сопротивление $0.3340. Дневное закрытие сверху может вызвать продолжение бычьего роста.
Поддержка: $0.3200 / $0.3150
Прорыв: $0.3340
Ждал подтверждения.#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив?
Robinhood Chain официально запустила платформу запуска токенов pools.trade. Все токены блокируются напрямую в пуле Uniswap v4 после выпуска. Ноль комиссий за платформу, ставка LP 0,25%, по сравнению с другими платформами, которые часто берут 1%, это как перевернуть стол. Существует две модели выпуска: краудфандинговый запуск (4-часовой аукцион TTAP, анти-снайпинг) и мгновенный запуск (традиционная кривая связывания).
А как насчёт данных?
В первый день запуска Uniswap V4 на Robinhood зафиксировал объём торгов в $73,6 миллиона, превзойдя $47,2 миллиона основной сети Ethereum. Основатель Uniswap сообщил, что совокупный объём торгов превысил $150 миллионов. Рыночная капитализация FRONG выросла до $8,7 миллиона, при круглосуточном объёме торговли $30,8 миллиона. 5 августа было запущено 10 506 токенов, а 6-го числа было создано ещё 11 610, оставив конкурентов, таких как Pons и Flap, далеко позади. Robinhood Chain обеспечивал почти половину еженедельного дохода Uniswap от протоколов.
Что в этом такого впечатляющего?
Uniswap всегда был лидером в секторе DEX, но он занимается только «бэкендом» — предоставляя пулы ликвидности для торговли на нём. Стартовые площадки, такие как Pons и Flap, работают на нём, зарабатывая деньги на фронтенд-трафике и шлюзах выпуска токенов. Теперь Uniswap говорит: «Я занимаюсь не только бэкендом; я хочу и фронтенд.»
Это типичный случай «контроля как на upstream, так и downstream». Другие платформы запуска работают на Uniswap, и Uniswap напрямую конкурирует с ними за бизнес. Это как платформа электронной коммерции, начинающая продавать собственные продукты.
Что это значит для криптомира?
Во-первых, сектор стартовых платформ скоро будет перестроен. У Uniswap уровень трафика, бренда и ликвидности, нулевая комиссия за платформу и постоянная блокировка в пулах V4. Pons уже упал на 49% на этой неделе.
Во-вторых, токеномика UNI изменилась. После принятия Предложения 100 часть комиссий за протокол будет использована для выкупа UNI на рынке и его сжигания. Ежедневная выручка Uniswap выросла с примерно $114,000 до более чем $325,000. UNI переходит от «токена управления» к «процентному активу, обеспеченному реальным доходом». UNI вырос с $2.4 в начале июля до максимума $4.7, что составляет ежемесячный рост более чем на 30%.
В-третьих, DEX снижают долю рынка CEX. Объём торгов Robinhood Chain превысил 6 миллиардов в течение 10 дней после запуска, при этом Uniswap обеспечивает более 90% он-чейн-торговли и ликвидности. Розничные инвесторы переходят с централизованных бирж на он-чейн-платформы.
Моё мнение — Uniswap не конкурирует с Pons и Flap, а переопределяет границы DEX.
От простого торгового протокола до универсальной платформы «выпуск токенов + торговля + управление ликвидностью». Если эта модель удастся, за ней последуют другие DEX, а трек платформы запуска будет полностью реструктурирован. Для розничных инвесторов порог выпуска токенов ниже, но также будет больше мусорных монет. Для трейдеров ликвидность глубже, а транзакционные издержки ниже.
В краткосрочной перспективе обратите внимание на настроения; в долгосрочной — на фундаментальные показатели — Uniswap превращается из протокола в экосистему.
$SNDK $SOL $BICO Что действительно движет рынком — это не одновременное увеличение всех токенов, а постоянная ротация средств между разными секторами. Понимание инвестиционной логики каждого сектора важнее, чем слепо гоняться за горячими темами. 🟢 DeFi (децентрализованные финансы) Он-чейн-кредитование, DEX, управление доходностью и другая финансовая инфраструктура остаются важными компонентами криптоэкосистемы. Репрезентативные проекты: $AAVE • $MORPHO • $UNI • $JUP • $SYRUP 🔵 Уровень 1 (экосистема публичных цепей) обеспечивает базовую инфраструктуру безопасности и сетевую инфраструктуру, являясь ядром всего развития блокчейн-экосистемы. Репрезентативные проекты: $BTC • $ETH • $SOL • $SUI • $AVAX • $SEI • $NEAR • $APT • $ATOM • $ADA 🟠 RWA (Реальные активы) Традиционные финансовые активы постоянно мигрируют по цепочке, становясь одним из направлений развития, на которых учреждения больше всего сосредоточены. Репрезентативные проекты: $ONDO • $PENDLE • $ENA • $CFG • $PLUME • $PAXG • $XAUT • $RE 🟣 Уровень 2 (масштабируемые сети) Повышение эффективности транзакций и снижение комиссий, поддержка крупномасштабных приложений. Репрезентативные проекты: $ARB • $OP • $ZK • $STRK • $POL • $MANTA • $LINEA 🔴 ИИ × блокчейнеЧем лучше производительность, тем сложнее падение?
Три гиганта по хранению ИИ имеют взрывные отчёты о прибыли, но их акции резко упали.
Western Digital однажды упал на 19%
$SNDK SanDisk, Kioxia и SKHYNIX также упали более чем на 10%
Несмотря на сильные показатели, выручка выросла на 372%, а прибыль удвоилась, рынок не стал этим верить.
Проблема заключается в трёх словах: плохие ожидания.
Цены акций давно сходят с ума из-за моды на ИИ; рынок ищет не «хорошего», а «настолько хорошего, что взрывно».
Когда прогноз по прибылям становится только «соответствующим ожиданиям», а не «шокирует всех», и валовая маржа показывает признаки пика, предприятия, ориентированные на прибыль, сразу же уходят, и начинается паника.
За этим «распродажей прибыли» на самом деле стоит ожесточённая дискуссия на рынке: приближается ли золотой цикл хранения ИИ?
После праздника даже малейшее нарушение может вызвать сильный шок.
Короче говоря: дело не в том, что производительность недостаточно хороша, а в том, что все хотят слишком много. Если она слишком сильно вырастет, это самый большой минус.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? 📊 $LAB合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约1168.20美元
多单爆仓约1167.04美元
空单爆仓约1.16美元
过去4小时爆仓金额约8723.40美元
多单爆仓约8662.33美元
空单爆仓约61.07美元
过去12小时爆仓金额约3.93万美元
多单爆仓约3.87万美元
空单爆仓约635.78美元
过去24小时爆仓金额约9.23万美元
多单爆仓约8.88万美元
空单爆仓约3511.23美元
从$LAB爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量分别是空头的1006倍、142倍、61倍和25倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿全周期。短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破9万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ [DOGE на этом уровне, честно говоря, мне немного не хочется его заполучить]
Поддержка 0.066949, сопротивление 0.070816 — это единственный небольшой запас, и он колеблется почти неделю.
Честно говоря, индекс FNG на уровне 29 (с недельным средним показателем всего 26), моя первая реакция была: неужели рынок действительно так напуган? Те, кто всё ещё сокращает убытки на этом уровне, уже сломали своё мышление.
Но не слишком волнуйтесь.
BTC занимает 56,7% доли рынка — что это значит? Ликвидность подделки была отведена. Будет ли DOGE существовать отдельно? Сложно. Капитал не глуп; при стабильности крупного рынка разница в том, пьют ли подделки или их подавляют.
В 2017 году я достиг дна этого уровня, а после торговли индекс упал ещё на 70%, прежде чем достичь дна. Так что теперь, когда я вижу такой сигнал «перепродано», моя первая реакция — не восторг, а осторожность — перепродажа не означает, что дно достигло дна, это просто значит, что оно может быть ближе к дну, но «ближе» не значит «оно здесь».
Объём торгов действительно растёт, но кто же это увеличивает? Покупают ли розничные инвесторы или крупные игроки присоединяются? Вы видели новости о том, что кит добавил BTC в CoinDesk — 1,2 миллиарда. А как насчёт DOGE? Есть ли такой сигнал? Если нет, я бы не поверил в это «расширение объёма».
Я не скептически настроен на DOGE; просто не бегаю вслепую длину. Сейчас ждать лучше, чем импульсивность. Если поддержка прорвётся, может быть ещё один уровень; следует следовать только после окончания сопротивления.
Как у тебя сейчас настроение? Ты осмелишься принять эту волну? В любом случае, я не двигался, но, честно говоря — у меня зудели руки.После сильного скачка в отчёте о прибылях предыдущего дня вчера он резко упал. Ранее он удерживался на уровне 1220 USD с тесным диапазоном, и при попытке поднять его средства не поступили на рынок. Небольшая распродажа вызвала падение цены, а минимум продолжал снижаться. Быки просто лежали на уровне, пока медведи твёрдо контролировали рынок.
Что касается выкупа на 14 миллиардов
План обратного выкупа действительно был одобрен и может считаться ощутимым положительным событием. Однако компания не будет сразу выкупать все 10 миллиардов юаней в акции ради повышения цен; она будет покупать только постепенно во время падения. Краткосрочные спекулятивные фонды считают эффект слишком медленным и полностью отвергают эту позитивную новость, не остановив падение.
Основная причина резкого падения
Прибыль была особенно высокой, с впечатляющими данными, но ожидаемые результаты на следующий квартал были средними. Ранее чипы памяти резко росли, и ожидаемая высокая прибыль уже была учтена в цену акций.
Как говорится, «Когда все хорошие новости иссякли, приходят плохие.» Прибыльные фонды вместе выбирают заработать и сосредоточить продажи, чтобы резко сократить рынок.
Секторное сопротивление
Индекс SK Hynix в Южной Корее стабильно падает, Micron ослабел параллельно, а общая температура сектора хранения охладилась. Без секторных средств для поддержки рынка падение SanDisk усилилось.
Фундамент компании крепкий, с массовыми выкупами для поддержки долгосрочной цены акций. Однако в краткосрочной перспективе, если цены вырастут слишком сильно, капитал заберёт прибыль и уйдёт из отрасли + слабости рынка, что делает краткосрочную слабость, вероятно, продолжит колебаться вниз. В краткосрочной перспективе лучше быть медвежьим на ралли; для долгосрочного позиционирования дождитесь стабилизации цены акций и избегайте новых минимумов, прежде чем устанавливать новые минимумы.Концентрация частными учреждениями макро-безопасных активов придаёт резервам активов стейблкоинов беспрецедентные характеристики коммодитизации.
Чистый приток золота в 14 тонн во втором квартале увеличил общие физические запасы связанных активов до 146 тонн с балансовой стоимостью 18,8 миллиарда долларов.
На фоне высокой волатильности доходности казначейских облигаций США и давления на индекс доллара США, не являющиеся центральными банками, продолжают раскрывать спрос на безопасное убежище в физическом золоте.
Этот переход от единого фиатного долга к смешанным активам с твердой валютой напрямую связывает основной якорь ликвидности рынка криптоактивов с товарным рынком.
Если цены на золото останутся высокими и спрос на глобальное сопротивление инфляции сохранится, смешанная структура резервов укрепит способность пула активов выдерживать обесценивание фиатной валюты, но застойный восходящий импульс напрямую ослабит это преимущество в оценке.
Если рынок золота испытает резкий спад с высоких уровней, колебания оценки активов могут повлиять на ожидания по выплатам активов, а более строгий контроль по соблюдению доли резервов, не относящихся к казначейству США, ускорит этот процесс ослабления.
Когда колебания цен на товарном рынке нарушат стабильность доходности по существующим резервным активам, будет переоценена эффективность текущей логики якоря между активами.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в будущем, является динамическая корректировка соотношения распределения казначейских облигаций к золоту этой резервной структурой в следующем квартале.
#CLARITY投票或延至9月, нерешённые этические разногласия #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на топливо снова накаляются