Orbit Post Sitemap
Here is why AI compute and consumer hardware are about to get significantly more expensive, despite what most people think.
Common belief says hardware and AI token prices will decline as computing efficiency improves and memory supply increases.
But that overlooks the structural reality of the supply chain.
At a recent SpaceX earnings call, @elonmusk pointed out that memory supply grows by roughly 20% a year, while demand is growing by 200%.
Many expected cheap memory supply from China's CXMT to ease the pressure, but Apple recently received a quote from CXMT that was actually higher than Samsung's.
Having talked directly with semiconductor fab engineers, this is entirely expected. Demand is so far ahead of supply that CXMT has no incentive to price aggressively.
This gap widened massively after the agent boom earlier this year.
Agents consume significantly more tokens by default, causing global inference usage to skyrocket.
Better performance brought in a wave of new users, as shown by Codex rapidly crossing 10M users.
Meanwhile, compute efficiency gains have been very small.
AI labs chose to increase model sizes to raise intelligence, consuming at least double the compute and accelerating demand further.
On the supply side, hardware bottlenecks take years to fix.
SK Hynix's Yongin cluster only starts its first fab in 2027, with full operations planned for 2033.
Even with massive construction starting today, it takes about 5 years for actual supply to land on the market.
This is an unsolvable short-term bottleneck. AI inference costs will inevitably keep rising, and consumer hardware will follow.
This is why I keep telling everyone to buy the personal hardware now.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 绿色蜡烛并不等于整个市场都在变好 🚨
这轮上涨看起来气势很足，但水面之下，流动性的选择变得越来越谨慎。
资金并没有涌向所有山寨币，而是在一小批赢家之间轮动，大部分项目仍在悄悄失去相对强度。
数据其实讲得很清楚：
📉 未平仓合约开始降温
📊 交易量保持平稳
这说明市场正处于一种有纪律的持仓状态，而不是全面狂欢的情绪。
交易者不再追逐每一次脉冲，而是把资金集中在那些置信度最高的形态上。聪明钱正在精挑细选，而不是盲目撒网。
🟢 正在吸引新增流动性的资产
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 引领市场的核心币种
$BTC — 最大的流动性磁石
$ETH — 机构资金的心头好
$SOL — 高Beta Layer 1龙头
$DATA — AI基础设施叙事
$WLD — AI与数字身份赛道
$HYPE — 风险偏好的温度计
$ZEC 与 $DOGE — 散户情绪的晴雨表
🔴 仍在挣扎吸纳资金的项目
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
这轮行情最大的优势，不在于预测下一根大阳线什么时候来，而在于看清资金究竟流向哪里。
当资本开始变得挑剔，相对强度比炒作故事更重要。最强的趋势会吸引更多流动性，而那些疲软的项目即便在大盘上涨时，也可能继续跑输。
在这个阶段的周期里，不必追逐每一根绿烛，请安静地跟住资金的方向就好。
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиПочему внесельскохозяйственные расчёты могут оказывать большее влияние на SanDisk и Micron, чем на обычные акции США?
Сегодня вечером заработная плата в несельскохозяйственных секторах повлияет не только на BTC, но и на крайне волатильные полупроводники и акции накопителей, такие как SanDisk (SNDK) и Micron (MU), которые, как правило, более чувствительны к изменениям процентных ставок, чем более широкий рынок.
Есть три основные причины.
**Во-первых, SNDK и MU — это высоко-бета, сильно цикличные технологические активы. **Прибыль индустрии памяти чувствительна к ценам на продукты, капитальным вложениям в ИИ, корпоративным запасам и глобальным экономическим ожиданиям. Когда аппетит к риску на рынке улучшается, эти акции часто имеют больший потенциал роста; Наоборот, когда доходность казначейских облигаций быстро растут и рынок входит в зону риска, снижение акций высокооценочных полупроводников обычно более выражено.
Во-вторых, рынок уже заранее рассчитал очень высокие ожидания роста ИИ. Данные Reuters показывают, что во втором квартале 2026 года прибыль технологического сектора США вырастет примерно на 72% в годовом выражении, а общая корпоративная прибыль S&P 500 вырастет примерно на 31,1% в годовом выражении, при этом инвестиции в инфраструктуру ИИ станут одной из важнейших движущих сил. Капитал ИИ от крупных технологических компаний, таких как Microsoft, Meta, Alphabet и Amazon, продолжает расширяться, что приводит рынок к назначать высокие премии по росту цепочкам дата-центров, хранилища, сетей и полупроводниковой промышленности.
Но высокий рост также означает высокие ожидания.
Чем выше ожидания, тем более чувствительны они к плохим макроновостям и прогнозам прибыли.
SanDisk уже представил очень типичный случай. Последние квартальные результаты компании сильны: доход от дата-центров вырос примерно на 400% по сравнению с прошлым годом, но цена акций всё равно упала примерно на 13,3% в последний торговый день; Western Digital упала примерно на 19,1%, а полупроводниковые акции, такие как Micron, Seagate, AMD и Marvell, также подверглись разной степени давления. Рынок больше не оценивает «рост прибыли», а «превышает ли рост ранее высокие подразумеваемые ожидания».
Поэтому после сегодняшнего объявления о заработной плате в несельскохозяйственных секторах не стоит сосредотачиваться только на новых вакансиях и не сразу переходите к SNDK, MU и BTC только потому, что внесельскохозяйственные расчёты не оправдали ожиданий. Действительно важно то, как рынок интерпретирует этот набор данных.
Я сосредоточусь на этой цепи проводимости:
Несельскохозяйственные → 2-летние казначейские облигации США → 10-летние казначейские облигации США → долларов США DXY → фьючерсы Nasdaq → MU/SNDK → BTC
Среди них доходность двухлетних казначейских облигаций особенно важна, поскольку она наиболее чувствительна к ожиданиям политики ФРС; Доходность 10-летних облигаций отражает более долгосрочную инфляцию, рост и срочные премии. В настоящее время доходность 10-летних облигаций недавно держалась около 4,6%, поэтому если несельскохозяйственные рынки труда снова вызовут быстрый рост доходности, давление на оценку высокооценочных технологических активов значительно возрастёт.
Сценарий первый: Самая стандартная свободная торговля
Если внесельскохозяйственный фонд заработной платы умеренно ниже ожидаемых, и происходит следующее:
2Y ↓ 10Y ↓ DXY ↓ Nasdaq ↑ MU/SNDK ↑ BTC ↑
Это указывает на то, что рынок в основном торгуется за счет охлаждения занятости→ вероятности дальнейших повышения ставок ФРС и немного слабых финансовых условий→
Это самое чистое положительное сочетание для BTC и акций высокого бета технологического сегмента. Для SNDK после отчёта о прибылях уже прошёл значительную коррекцию. Если доходность упадёт и аппетит к технологическому риску одновременно восстанавливается, технический отскок становится более вероятным.
Сценарий 2: слабые данные, но рынок их не покупает
Если внесельскохозяйственная зарплата не соответствует ожиданиям, но всё равно отображается:
2 года снизились, но выросли на 10 лет; DXY не падает; Цены на нефть растут; Nasdaq падает
Это нельзя просто понимать как «разрыв в занятости = свободный = позитивные новости».
Это означает, что рынок может торговаться с долгосрочной инфляцией, фискальными рисками, ценами на энергоносители и даже рисками рецессии. В этом сценарии, даже если заголовок будет выглядеть бычьим, SNDK, MU и BTC всё равно могут снизиться.
Сценарий 3: Типичная сделка с более высокой ставкой и более длительной
Если вне сельского хозяйства зарплаты значительно выше ожидаемых, и одновременно:
2Y ↑ 10Y ↑ DXY ↑ Nasdaq ↓ SNDK/MU ↓ BTC ↓
Поэтому рыночная торговля является самой стандартной:
Выше и дольше.
Reuters уже сталкивалась с подобными ситуациями: сильные данные по занятости заставили рынок повысить ожидания повышения ставок ФРС, что оказало значительное давление на рискованные активы.
Для SNDK такая ситуация особенно примечательна. Недавно она столкнулась с «сильными отчётами по прибылям, которые продолжают падать», что указывает на то, что рынок уже находится в фазе высоких ожиданий, высоких оценок и высокой чувствительности к плохим новостям. Если рабочие места сегодня будут сильны, а доходность продолжит расти, фонды могут сосредоточиться на сокращении позиций в полупроводниковом сегменте высокого бета.
Напротив, если несельскохозяйственные секторы останутся умеренно слабыми, а доходность снижается параллельно, то «значительная корректировка после отчёта о прибылях + ослабление макропроцентного давления» может создать благоприятные условия для краткосрочного восстановления.
Но даже так не стоит предполагать, что SNDK достиг дна только потому, что прибыль несельскохозяйственных компаний оптимистична.
Истинное подтверждение снижения в конечном итоге зависит от цены: возвращения ключевой поддержки, получение поддержки при откате и восстановление точек роста и снижения.
Макроэкономические данные определяют, готов ли капитал идти на риск, а технологическая структура определяет, куда действительно выйти на рынок. $SNDK #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость подавить инфляцию? 誰在加速、誰在降溫：三種資產的一小時速度放回全天比較
一小時熱門榜最容易出現的誤會，是把總量直接當成趨勢。OKX Onchain OS 在 08 月 07 日 14:00（中國時間） 的官方快照顯示，BTC、ETH、SOL 最近一小時分別有 36、9、26 次提及；二十四小時總量則是 1325、731、482 次。
為了讓兩個窗口能比較，可以先把二十四小時總量除以二十四，再用最新一小時去比。結果是 BTC 0.65 倍、ETH 0.30 倍、SOL 1.29 倍。高於一表示最新一小時比全天平均活躍，低於一則表示相對安靜；這只是討論速度，不是報酬率。
按這個口徑，BTC 明顯放慢，ETH 明顯放慢，SOL 略有加快。誰的原始提及量最高，未必就是相對自身基線升溫最快的那一個。把「量最多」和「加速最快」分開，能少掉很多誤判。
語氣還要另看一層。BTC 是 多空接近，偏多與偏空分別 17%、22%；ETH 是 偏多略佔優，比例為 33%、22%；SOL 則是 偏多明顯佔優，比例為 65%、0%。
這裡的關鍵是分母。ETH 一小時只有 9 次、SOL 26 次，幾條新增文本就可能明顯改變百分比；BTC 雖然樣本較大，也可能包含同一事件的轉發與引用。按百分比排名時，不能忘記每一組背後有多少文本。
二十四小時平均也不是完美基線。它混合不同市場時段，還會把公告前後的尖峰攤平。最新一小時偏高，可能是新事件，也可能只是活躍時段；偏低則可能是自然降溫。沒有連續快照，單次速度只能描述當下位置。
還可以做一個簡單的反向檢查：假設某資產提及速度超過一倍，但偏空比例也同步上升，這不應被寫成「熱度轉多」；若偏多比例很高、速度卻只有長窗均值的一半，也不宜說新增共識正在擴張。把這兩種反例先放進判斷框架，能避免看到單一漂亮數字就追著下結論。
我讀這種榜單時會分三層：一小時找轉折，四小時看能不能延續，二十四小時確認是否成為全天主線。最後再把現貨成交、資金費率、未平倉量與鏈上活動放回來，看看注意力背後有沒有真實市場參與。
下一輪若三種資產的速度排序完全改變，這次排名就只是一個時段切片；若同一標的連續領先，且情緒差距在樣本增加後仍穩定，才值得提高追蹤優先級。這種條件式判斷雖然沒有一句「必漲」吸睛，卻更方便日後驗證對錯。
所以這組雙窗口數據適合回答「哪裡正在升溫」，不適合單獨回答「下一步往哪裡走」。目前三種資產的速度與語氣並不完全一致，保留這個差異，比把所有數字壓成一句看多或看空更接近資料本身。🇺🇸 Закон CLARITY был отложен на сентябрь, так почему же цена монеты почти не отреагировала?
Сенат США подтвердил, что не будет голосовать по закону CLARITY до августовских каникул и планирует дождаться возобновления сессии 14 сентября, прежде чем приоритизировать продвижение законопроекта о структуре криптовалютного рынка.
Суть закона CLARITY заключается в прояснении регулирующих полномочий SEC и CFTC в отношении криптоактивов и установлении более чётких правил для бирж, эмитентов токенов и DeFi. Если закон будет принят, это действительно станет значительным благом для долгосрочного развития американской криптоиндустрии.
Однако эта задержка не вызвала значительных колебаний в основных монетах, таких как BTC и ETH.
Причина проста: рынок давно ожидал, что это не пройдёт в августе.
В последние недели законопроект не смог набрать 60 голосов, необходимых для продвижения вперёд: демократы требуют ужесточения положений о конфликте интересов, а двухпартийные разногласия сохраняются по поводу полномочий по контролю, доходности стейблкоинов и регулирования DeFi. По мере приближения даты перерыва рынок постепенно снижает ожидания по краткосрочному принятию законопроекта, а связанные с этим риски заранее оцениваются.
Поэтому на этот раз официальное подтверждение задержки больше похоже на «подтверждение результата, который все уже знали», а не на внезапное появление новых негативных новостей. Поскольку это не превысило ожидания, естественно, нет необходимости в масштабной переоценке.
Действительно важно то, сможет ли Сенат быстро достичь межпартийного консенсуса после повторного собрания в сентябре. К тому времени промежуточные выборы будут ближе, и времени на законодательную работу будет меньше; Если прогресса в сентябре всё равно не удаётся добиться, риск задержки закона о ясности на более длительный срок или даже пересмотра законодательного процесса действительно возрастёт.
В краткосрочной перспективе задержка уже была оценена рынком; В средне- и долгосрочной перспективе сентябрь станет настоящим ключевым испытанием.
$BTC 📊 $OKB Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $4,833.28 $0 $4,833.28
4 часа $4,833.28 $0 $4,833.28
12 часов: $16,900 $0 $16,900
24 часа: $17,000, $85,700, $17,000
По данным $OKB ликвидации, **1-часовые и 4-часовые короткие ликвидации подавили длинные позиции**, при этом быков не было. Короткий squeeze происходил с интенсивностью ядерного взрыва в коротком цикле, при этом суммы коротких ликвидаций остались точно такими же ($4,833.28); 12-часовые короткие ликвидации выросли до $16,900, быки остались нулевыми, а шорт-сквизы продолжали углубляться; 24-часовые короткие ликвидации взлетели до $17,000, быки сопротивлялись только $8,57, что почти незначительно, при этом медведи всё ещё доминировали. Gouzhuang завершил полноцикловый удар шортселлеров на OKB — короткие, средне- и долгосрочные были нацелены на все направления, с совокупными ликвидациями более $17,000. Хотя объем был ограничен, направление коротких продаж было очень последовательным, что делало это классическим односторонним коротким squeeze. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? По состоянию на пятницу рынок стал пессимистично настроенным по поводу ситуации между США и Ираном и нового плана по проливу, из-за чего на рынке много шума.
Например, парламент Ирана выдвинул требования по плану по проливу, Вашингтон хочет план без заряда, Саудовская Аравия утверждает, что обнаруживает, что Иран планирует атаку, и так далее — всё это делает новое соглашение о совместном управлении проливом менее оптимистичным
Но лично я считаю, что эти выходные — решающий момент. Ситуация между США и Ираном достигла критической точки, поэтому нам стоит игнорировать шум и попытаться изменить логику с целью достижения результатов
Сентябрь вступает в критический этап промежуточных выборов, когда визит китайского лидера в США запланирован на запланированную дату. Трамп уже начал «играть в карты из ниоткуда», чтобы подготовиться к многостороннему противостоянию между Китаем и США, и эти два события неизбежно имеют большее значение, чем вопросы Ближнего Востока
Поэтому, столкнувшись с этими двумя крупными событиями, Трамп не позволит США или Ирану сохранять «огненную» позицию и должен успокоить цены на нефть и снизить инфляционные ожидания. Эти вопросы требуют времени для буферизации, поэтому окно США для решения иранского вопроса, по сути, составляет меньше месяца или даже всего 1-2 недели
Текущий шум в Иране исходит от внутренних жёстких сторонников, которых нужно успокоить, прежде чем сесть за переговоры с США. Шум США также призван умиротворить военных радикалов. Поэтому Соглашение по проливу — это критический поворотный момент. Если это соглашение будет пропущено, обе стороны неизбежно вернутся к напряжённой фазе — результат, который ни США, ни Иран не хотят видеть
Что касается Саудовской Аравии, то в последнее время она тесно сотрудничает с США, что, естественно, вызывает враждебность и целенаправленность Ирана. Так называемые иранские атаки Саудовской Аравии, вероятно, являются подготовкой Ирана для предотвращения американских атак. Стратегия Ирана проста: если он не может ударить по США, он нацеливается на ключевых союзников США.
В целом, хотя ожидается, что оптимизм ослабнет, я считаю, что ситуация всё ещё движется в положительном направлении, и мы с нетерпением ждём полного переворота на следующей неделе.
Что касается цен на энергоносители, хотя и наблюдается восстановление, общая сила восстановления не высока, что говорит о то, что рынок ещё не вошёл в фазу настоящей тревоги и паники. Пожалуйста, наберитесь терпения и подождите! #伊朗阿曼通航协议遇阻, риски цен на нефть снова нарастают Оценка уверенности: 5 августа Uniswap Labs официально запустила платформу выпуска токенов Pools.trade на Robinhood Chain — это далеко не простая итерация функций, а стратегический скачок от торговой инфраструктуры к фронтенду выпуска токенов.
Платформа предлагает две дифференцированные модели выпуска токенов для точного удовлетворения потребностей проектов на разных этапах:
· Мгновенный запуск: подходит для проектов, уже имеющих общественную базу. После первоначальной оплаты ликвидности создатели токены попадают в пул ликвидности Uniswap v4 для начала торговли, обеспечивая бесшовный запуск.
· Краудсейл: Установите четырёхчасовое окно выпуска и используйте механизм аукциона со средней ценой, взвешенной по времени (TWAP), чтобы подавить поведение снайперских ботов на институциональном уровне. После выпуска токены рассчитываются и попадают в постоянно заблокированный пул ликвидности v4.
Основная философия дизайна Pools.trade заключается в постоянном блокировании ликвидности, что принципиально отличается от модели Pump.fun по миграции ликвидности после того, как токены «выпускаются». Uniswap не взимает комиссии за выпуск платформы, сохраняя только ставку LP 0,25%, из которых 80% автоматически реинвестируется в пулы ликвидности для повышения глубины, а 20% выделяется создателям токенов в качестве стимулов. В отличие от этого, комиссии на других платформах обычно достигают около 1%.
Данные первого дня подтвердили сильное признание этой новой парадигмы на рынке:
· На Robinhood Uniswap v4 достиг объёма транзакций в $73,6 миллиона, превзойдя основную сеть Ethereum в $47,2 миллиона, что сделало её самой активной сетью.
· По состоянию на 6 августа общий объём транзакций превысил $150 миллионов.
· В первый день запуска было отчеканено около 6 000 токенов, превзойдя суммарный ежедневный выпуск конкурирующих платформ, таких как Pons, Flap и Bankr.
· По объёму торгов на платформе выпуска Pools.trade занял 50% доли рынка.
· Ведущий токен экосистемы FRONG превысил рыночную капитализацию в $8,2 миллиона.
Стратегический фон нельзя игнорировать: у Robinhood около 25 миллионов активных пользователей в месяц, что делает её одной из самых популярных розничных инвестиционных платформ в США. Uniswap, как стандартный AMM для своей L2-цепочки, напрямую связывается с этой инкрементальной группой пользователей, которые ранее не были знакомы с DeFi. Только в июле 2026 года количество новых токенов, выпущенных через Robinhood Chain, превысило 340 000. Что ещё важнее, доход Robinhood Chain теперь составляет почти половину еженедельного дохода Uniswap от протоколов, а доход Uniswap на этой цепочке превысил основную сеть Ethereum почти на 300%.
Общественные споры в основном сосредоточены на дизайне комиссионных ставок. Критики оценивают, что при объёме торгов в $1 миллион создатели на других платформах могут зарабатывать около $6,000 комиссионных, тогда как Pools.trade получает всего около $500. В ответ Хейден Адамс отметил, что высокие комиссии по сути являются косвенными налоговыми сборами, в конечном итоге жертвующими интересами трейдеров; Низкая ставка комиссии в 0,25% в сочетании с механизмом автоматического реинвестирования более способствует устойчивому росту ликвидности токенов в долгосрочной перспективе.
Прямое влияние на UNI было столь же значительным: после объявления UNI восстановился почти на 7% от 24-часового минимума. Более масштабное изменение произошло на уровне управления — после принятия Предложения 100 часть комиссий за протокол была перенаправлена на смарт-контракт TokenJar, который автоматически выкупил UNI на публичном рынке и окончательно его сжёг. Ежедневная доход протокола выросла примерно с $114,000 до более чем $325,000, поскольку UNI эволюционирует от чисто корпоративного токена в дефляционный актив, поддерживаемый реальным денежным потоком.
Pools.trade всё ещё находится в бета-версии, но набор данных говорит о многом — до запуска объём торгов, облегчённый ранними версиями контрактов, превысил $150 миллионов. Uniswap завершила полный замкнутый цикл от инфраструктуры к точке входа трафика и инструмента выпуска в три шага: сначала полностью развернула протокол на Robinhood Chain, затем запустила функцию обнаружения Launches и, наконец, запустила инструмент выпуска Pools.trade. От бэкенда торговли до фронтенда выпуска токенов этот стратегический путь представляет собой глубокое изменение, которое стоит постоянно отслеживать в долгосрочной логике оценки UNI.Рынок деривативов криптовалют переживает масштабный спад ликвидности. Согласно мониторингу ранних выпусков A, объём торговли Perp DEX составил около $498,2 миллиарда за последние 30 дней, что на 63,4% меньше пика примерно в $1,36 триллиона в октябре прошлого года. Почти все основные протоколы сокращаются одновременно: Hyperliquid: средний объём торгов в день снизился с $5,988 млрд до $3,058 миллиарда; Lighter: с $1,666 миллиарда до $1,111 миллиарда; GRVT: средний объём по воскресеньям снизился на 59,1%; DYDX: средний объём по воскресенью снизился на 43,2%; Ethereum и Solana: упали на 26,8% и на 22,5% соответственно. За тот же период масштаб HLP снизился до примерно 215 миллионов долларов, при доходности всего около 0,018%; Акция Lighter LLP упала до 80,62 миллиона долларов. Различие в характеристиках рынка: Trade.xyz — один из немногих протоколов, продолжающих расти — его средний дневной оборот вырос с $3,888 миллиарда до $5,134 миллиардов, а доля в контрактах на криптовалюты и традиционные активы выросла с 39,4% до 62,7%. В основе этого различия лежит то, что Trade.xyz связывают криптовалютные и традиционные финансовые рынки через вечные контракты, охватывая акции США и корейские технологические компании, а также поглощая некоторый кросс-рыночный торговый спрос во время сокращения ликвидности внутри крипторынка. Некоторые наблюдения: размер HLP Hyperliquid снизился синхронно с доходностью, что указывает на снижение привлекательности арбитражных фондов; Винтермут📊 $XAUT Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $5,725.85 $0 $5,725.85
4 часа $75,500 $0 $75,500
12 часов: $91,500, $1,896,600, $91,300
24 часа: $139,500, $33,900, $105,600
Согласно данным $XAUT ликвидации, короткие ликвидации за 1 и 4 часа раздавили быков, монополизировав шорты, а короткие сжатия в краткосрочной перспективе развивались с интенсивностью ядерного взрыва; 12-часовое преимущество коротких позиций по-прежнему лидировало с большим отрывом: шорты превосходили бычьи в 481 раз, а шорт-сквизы проходили через цикл от короткого до среднего; 24-часовые ликвидации коротких позиций взлетели до $105. 600, что в 3,1 раза больше, чем шорты. Dog Farm завершила полноценную бойню шортов на XAUT — краткосрочные, средне- и долгосрочные были нацелены и взорвались во всех направлениях. Единственное сопротивление быков проявилось немного в длинном цикле, но это была лишь капля в море, с суммарными ликвидациями более $130,000. Как золотой стейблкоин, XAUT сегодня заметил значительный рост объёма ликвидации: шорты текли как реки, а короткие сжатия были неудержимы. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать перепродажи и расчёта.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 八月对比特币真的很糟糕吗？
从2013年至今，BTC有9/13的八月收红K线，接近70%。
目前虽然较月初有小幅回升（2.3%），但今年形势对Bitcoin相当不利，因为资金被AI和其他高风险资产吸走。
加密货币的买入力量，包括ETF，也很弱，没有新的趋势或叙事来吸引更多资金。这个阶段感觉BTC仍在为本周期探底。
*参考信息，不是投资建议 Истечение срока действия блокировки может раскрыть больше о позиционировании, чем о фундаментальных показателях. Акция SpaceX выросла примерно на 6% после того, как до 911,5 млн акций стали доступны для продажи, говорит о том, что немедленный риск предложения мог быть более ожидаемым, чем опасались.
Тем не менее, первый отчет после IPO оставляет перед собой более сложный тест: примерно $7,8 млрд выручки, что примерно на 90% больше в годовом выражении, а также чистый убыток в $541 млн и обеспокоенность по поводу роста капитальных затрат ИИ. По моему мнению, восстановление покупает время управления, а не иммунитет. Далее руководство, маржа и денежная дисциплина должны превратить тезис инфраструктуры ИИ в измеримый операционный прогресс. Это не советы, а просто анализ.
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs Срок действия блокировки может рассказать больше о позиционировании, чем о фундаментальных показателях. Рост SpaceX примерно на 6% после того, как до 911,5 млн акций стали доступны для продажи, говорит о том, что немедленный риск поставок мог быть более ожидаемым, чем опасения.
Тем не менее, первый отчет после IPO оставляет перед собой более сложный тест: около $7,8 млрд выручки, что примерно на 90% больше по сравнению с прошлым годом, а также чистый убыток в $541 млн и обеспокоенность ростом капитальных затрат на AI. По моему мнению, отскок даёт время управления, а не иммунитет. Отсюда руководство, маржа и денежная дисциплина должны превратить тезис инфраструктуры ИИ-пространства в измеримый операционный прогресс. Это не совет, а просто анализ.
#SpaceXUnlockRebound #OKXOrbit#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $MU
Падение Micron в четверг было ослаблено коллективными сокращениями оценки в секторе хранения, а не ухудшением собственных фундаментальных показателей
Её выручка за третий квартал в составе 41,4 миллиарда юаней (+346%) и валовая маржа 84,6% остаются сильными, при этом средне- и долгосрочная логика, такая как HBM4, стратегические клиентские соглашения и агентство ИИ на стороне CPU, остаются неизменными
Deutsche Bank считает, что память, составляющая 50% стоимости системы ИИ, знаменует структурный сдвиг, принципиально отличающийся от любого предыдущего цикла бума памяти
В настоящее время форвардное соотношение P/E примерно в 6 раз находится на распутье ожесточённой бычьей и медвежьей борьбы
Хранится туда-сюда в пассивном упадке
800 и 1000 — психологические барьеры
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Реакция акций памяти и накопителей на этой неделе научила меня важному:
Спрос на AI может оставаться высоким, в то время как акции, связанные с AI, всё ещё сильно падают.
Western Digital превзошла прогнозы с квартальной выручкой около 3,75 млрд долларов и скорректированной прибылью на акцию 3,56, но инвесторы наказали акции. Sandisk также показала сильный квартал с выручкой 8,97 млрд долларов, но средняя выручка на следующий квартал не оправдала ожиданий, уже заложенных в цену.
Это различие имеет значение.
Рынок больше не спрашивает, нужна ли AI дополнительная память и накопители.
Он уже в это верит.
Теперь вопрос в том, смогут ли дефицит, ценовая власть и маржа улучшаться достаточно быстро, чтобы оправдать оценки, которые уже опережают реальность на несколько лет.
Это гораздо более сложное испытание.
Sandisk и Western Digital значительно выросли во время торгов AI-инфраструктурой до этой коррекции, поэтому просто «превзойти прогнозы» стало недостаточно. Инвесторы хотели ещё одного ускорения.
Тем временем фактическое предложение памяти всё ещё ограничено.
NVIDIA и SK Group недавно расширили своё долгосрочное партнёрство по памяти следующего поколения для AI, а отраслевые исследования показывают, что переговоры по HBM на 2027 год остаются ограниченными из-за дефицита поставок.
Даже обсуждаются сокращения конфигураций памяти в будущих дизайнах Rubin Ultra из-за ограничений упаковки и поставок. Если это произойдёт, я бы не стал автоматически интерпретировать это как ослабление спроса на AI. Это может быть адаптация инженерами продукта к тому, что цепочка поставок реально может обеспечить.
Вот настоящее испытание для быков:
Не «Потребляет ли AI больше памяти?»
А «Смогут ли поставщики памяти превратить дефицит в устойчивую прибыль до того, как ожидания опередят реальность?»
Это тот показатель, за которым я бы следил.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound
$BTC $XSPCX $SOL В то время как крупные облигации получили несколько раз превышение подписок, цены на акции вторичного рынка продолжали падать, одновременно росши капитальные вложения и потеря ключевых технических специалистов.
Alphabet завершила выпуск облигаций на сумму 25 миллиардов долларов, при этом самая длинная доходность транша была на 1,3 процентных пункта выше казначейских облигаций и привлекла $115 миллиардов заказов, в то время как акции $GOOGL упали более чем на 5% в течение двух дней после объявления новости.
Прогноз капитальных расходов на 2026 год был повышен до максимума $205 миллиардов, что приведёт к отрицательному свободному денежному потоку. В сочетании с более чем 114 миллиардами долларов долгового финансирования с начала 2025 года уход основных исследователей вызвал опасения рынка относительно эффективности использования средств.
Рост затрат на финансирование и потеря технических специалистов переплели друг друга, значительно снижая аппетит к риску на рынках акций. Ожидание, что капитальные вложения сложно сразу превратить в коммерческую монетизацию, приводит к переоценке стоимости активов.
Если крупномасштабные инвестиции в вычислительные мощности смогут быстро превратиться в измеримый коммерческий доход, стимулируя восстановление денежного потока, рыночные оценки снова будут поддержаны; Если темпы реализации замедлятся, и снизится до потребления процентов по долгу и капитальных расходов, восходящая траектория будет прервана.
Если рынок подтвердит, что задержки итерации модели, вызванные уходом основных исследователей, подтвердятся, а продолжающееся потребление денежных потоков приведёт к высоким затратам на заимствования, давление на продажи из-за разворотов позиций может ещё больше усилиться; Если новая управленческая структура быстро продемонстрирует эффективность исследований и разработок, риски снижения будут снижены.
Коренная причина текущей коррекции оценки заключается в капитальных вложениях, которые сжимают денежный поток. Если темпы роста долга замедляются или эффективность монетизации вычислительной мощности превзойдёт ожидания, пессимистичное суждение рынка о чрезмерном потреблении инфраструктуры будет опровергнуто.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на мониторинге спреда между долгосрочными государственными облигациями и корпоративными облигациями, чтобы оценить устойчивую силу передачи затрат на долговое финансирование к оценке акцийных активов.
#谷歌母公司发债250亿美元, давление инвестировать в ИИ усиливается. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость обогнать инфляцию? #CLARITY投票或延至9月, этические разногласия остаются нерешёнными📊 $NEAR Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $129.34 $81.58 $47.76
4 часа $1,975.36 $1,740.93 $234.44
12 часов: $180,500 $180,200 $244.44
24 часа 272 500 долларов 270 500 1 988,39
Согласно данным $NEAR ликвидации, часовой разрыв между длинными и короткими позициями невелик, и направление остается неясным; 4-часовые ликвидации подавили шорты, быки в 7,4 раза превышали шорты, и бычий распродаж полностью вспыхнул; 12-часовое бычье преимущество резко выросло, достигнув 737 раз, при этом убийство достигло уровня ядерного взрыва; 24-часовые ликвидации взлетели до 270 000 долларов, что в 136 раз превышает уровень медведей. Dog Farm завершил полноценное уничтожение быков на NEAR — краткосрочные, средне- и долгосрочные быки были нацелены и уничтожены во всех направлениях, а единственным сопротивлением медведей была капля в море, при сумме ликвидаций более $270,000. Быки кровоточат, как реки, и бычий распродажа неудержим. Все контролируют свои позиции, чтобы избежать выживания.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Я не думаю, что последние данные по занятости в США можно просто интерпретировать как «слабые рабочие места = более мягкая политика ФРС».
В июле число частных рабочих мест увеличилось всего на 44 тыс., что значительно ниже консенсуса в 75 тыс., а данные за июнь были пересмотрены вниз до 95 тыс.
Но детали более интересны.
Сектор услуг по-прежнему создавал рабочие места, в то время как в производственных отраслях их количество сократилось, а образование и здравоохранение обеспечили значительную часть прироста. В то же время индекс ISM по услугам оставался в зоне расширения на уровне 54,1, а его компонент занятости упал до 47,4.
Это создает странную ситуацию:
Экономическая активность не рухнула.
Набор персонала замедляется.
Но инфляционное давление не исчезло.
Губернатор ФРС Лиза Кук уже предупредила, что риски инфляции остаются смещенными вверх, указывая на тарифы, энергетику и даже огромный инвестиционный цикл в AI как возможные источники ценового давления. В июльском отчете ФРС также говорится, что инфляция остается высокой по сравнению с целевым уровнем в 2%.
Вот почему рынки по-прежнему придают значительную вероятность повышению ставки в сентябре, несмотря на слабые данные по найму.
Для криптовалют, я считаю, это различие важно.
Один лишь слабый показатель по рабочим местам не обязательно является бычьим сигналом, если давление на заработную плату и инфляция остаются устойчивыми.
Я буду следить за сочетанием данных по рабочим местам + заработной плате + безработице + CPI, а не за одним показателем занятости.
Сложный сценарий для рисковых активов — это не просто слабый рост.
Это более слабый найм без достаточного снижения инфляции, чтобы дать ФРС пространство для смягчения.
#FedHawksVsWeakJobs
$BTC $ETH $BICO #FedHawksVsWeakJobs #Alphabet25BBond Что привлекло моё внимание у SpaceX — это не сама разблокировка 911,5 млн долей.
Дело в том, как рынок с этим справлялся.
Эта сумма больше, чем примерно 639 миллионов акций, изначально проданных на IPO, так что на бумаге это серьёзный рост доступного предложения.
Обычно это порождает простой страх: инсайдеры получают ликвидность, больше акций выходит на рынок, цена оказывается под давлением.
Вместо этого SpaceX вышла из строя после истечения ограничения.
Для меня это говорит о том, что часть риска продажи уже была оценена до самого события. Рынок потратил дни на подготовку к поставкам, которые не пришли так агрессивно, как опасались.
Но, думаю, большая история начинается именно сейчас.
SpaceX также сообщила о квартальной выручке в $7,8 млрд, что примерно на 90% выше по сравнению с годовым выражением, при этом зафиксировала чистый убыток в $541 млн. Неудобным числом стали расходы: инвестиции в инфраструктуру ИИ достигли примерно $15,8 млрд по мере того, как компания всё глубже углубляется в вычислительные технологии.
Поэтому вопрос постепенно меняется.
Перед разблокировкой инвесторы спрашивали: кто будет продавать?
Теперь им нужно спросить: насколько эффективно SpaceX сможет превратить эти огромные инвестиции в инфраструктуру в будущий денежный поток?
Ещё больше траншей блокировки всё ещё идут, и ожидается, что около 40% акций станут пригодными для торговли к декабрю. Это сохраняет риск поставок.
Первое разблокирование проверяло ликвидность.
Следующая фаза проверяет исполнение.
$SPCX $SNDK $BTC
#SpaceXUnlockRebound
#AIMemoryBullTest Я сказал в 14-м раунде, что «только если Гуан восстановится с 9 приростами и 6 падениями, это считается подтверждённым ростом», и в этот момент OKX сразу поднялся на 13 вверх и 2 вниз. Сигнал был здесь, но Fear застрял на 29, BTC — только +0,4%, а HFT, который вчера тайно упал на 21%, теперь рухнул на -19,69% — Гуанду кричит о росте, но настроение всё ещё напугано.
BTC наконец-то показал положительный результат в этот час, $64,957, 24 часа +0,41%, больше никаких притворства, что мёртвые. Финансирование +0,0053% немного нейтрально вверх, OI 105,100 BTC стабильно как старая собака, быки всё ещё не вышли из игры.
Сильным доказательством капитальных потоков является широта потоков: 13 выросли и упали 2, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущим раундом с 8 приростами и 7 потерями. Однако объёмы не поспели за темпом — общий объем торгов на рынке оставался на уровне -3,3%, всё ещё характеризуясь объёмом «широта и сдерживание объема».
Что это значит для BTC/ETH? Сначала широта движется (деньги начинают покупать мелкие монеты), цены движутся позже (биткоин только что стал положительным), ровно 14 раундов «сначала движется объем, потом ширина»: теперь движется ширина, цены следуют, а объём сдерживается.
Реальный обзор: Моя позиция по длинной позиции по BICO всё ещё активна (+67,48% в таблице лидеров OKX всё ещё на уровне +67,48%, но начала продаваться вниз на -2,49% за 1 год), и я держу длинные позиции по ADA. Вот концепция, которую я могу использовать — широкий взрыв + положительный оборот большого bing = краткосрочное подтверждение бычьего роста, но объем не усилен (фиксирован на уровне -3,3%), что означает «ширина предшествует объему», что легко подделать прорыв; Реальный рынок должен ждать, пока объем поднимется выше 35 и опасается восстановления выше 35. HFT от +21% до -19,69% — это живой учебник: те, кто тайком уходит, первыми обрушиваются, надёжны только те, у кого широкие акции.
Ты веришь в ширину или страх на этот раз? A13 поднялся 2 раза и опустился — это просто бычий рог; Б. Отсутствие релиза громкости — это только фальшивые движения и бег C. В любом случае, HFT рухнул, так что я просто ляжу ровно. Братья, отмечайте буквы в комментариях, используя вас как контр-ориентир (ручной собачья голова).
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #资金流向 #市场广度📊 $BCH Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $0 $0 $0 $0 $0
4 часа $6,773.97 $2,246.67 $4,527.30
12 часов $13,400 $2,886.40 $10,500
24 часа: $26,800, $11,800, $14,900
По данным $BCH ликвидации — нуль ликвидаций за 1 час, рынок на короткое время замолчал; 4-часовые и 12-часовые короткие ликвидации подавили быков, при этом объемы коротких ликвидаций были в 2 и 3,6 раза выше бычьих соответственно, при этом короткие сжатия в краткосрочной и среднесрочной перспективе происходили ожесточённо; 24-часовые короткие ликвидации по-прежнему лидировали с большим отрывом — около 1,26 раза, но быки значительно сопротивлялись — с нуля за час до $11,800. Dog Maker завершил краткосрочное сжатие и долгосрочное перетягивание каната на BCH; хотя у медведей всё ещё есть преимущество, неопределённость относительно направления остаётся неопределённой, с суммой ликвидаций более $26,000. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Alphabet увеличила свои капитальные вложения в ИИ на 2026 год до 205 миллиардов долларов, выпустив облигации на сумму 25 миллиардов, и в сочетании с потерей ключевых технических специалистов увеличивает доходность облигаций и снижает аппетит к риску в технологическом секторе США.
Переподписка на 115 миллиардов долларов на первичном рынке подтвердила способность кредитной стороны поддерживать долгосрочные высокодоходные облигации, однако фондовый рынок оценил однодневное падение на 1,4% и совокупное снижение более чем на 5% из-за риска ухудшения свободного денежного потока. С начала 2025 года более 114 миллиардов долларов в облигациях и почти 85 миллиардов долларов в долю капитала компании ускорили формирование капитала компании к высокому кредитному плечу, что стало первым случаем с момента IPO, когда квартальный свободный денежный поток стал отрицательным.
Основные факторы, движущие текущий рынок: давление на свободный денежный поток, приводящее к росту дисконтированной ликвидности, потеря основных технических команд, снижающая эффективность преобразования вычислительной мощности в доход, а также срочная премия, вызванная крупными выпусками облигаций для технологических акций в целом. Если инвестиции в вычислительные мощности не смогут идти в ногу с прорывами в итерациях моделей, капитальные вложения напрямую приведут к постоянному снижению чистой прибыли.
Триггер для сценария роста заключается в том, что после открытия нового дата-центра в первой половине 2026 года вычислительная мощность может быть быстро монетизирована, а спред вторичного рынка облигаций сужается до пределов 1,0 процентных пунктов выше, чем у государственных облигаций. На данный момент ключевой переменной, за которой стоит следить, будет ли стабилизируется маржина прибыли облачного бизнеса; сигнал неудачи — будут ли капитальные вложения в последующие кварталы ещё раз вверх или же рефинансирование акций ослабит капитал. В таком сценарии длинные позиции будут переоцениваться вокруг инфраструктурных барьеров.
Триггерными условиями для нисходящего сценария являются снижение предельной вычислительной мощности и продолжающаяся потеря ключевых исследовательских команд в пользу конкурентов, что вызывает задержки в цикле продукта. К переменным, за которыми следует следить, относятся снижение институциональной концентрации в $GOOGL активах и расширение спредов по кредитным дефолтным свопам; сигнал истечения указывает на то, что основные продукты проходят технологическую итерацию с абсолютными преимуществами. Если этот сценарий вступит в силу, рынок пересмотрит свою оценку в сторону понижения для цикличных, капиталоёмких компаний.
Условием провала для этих сценариев поляризации является системный сдвиг в макропроцентной среде, где снижение высоких затрат на заимствование в балансе компенсируется общим смягчением ликвидности. Когда средний уровень премии по 10-летним технологическим облигациям США резко сократится, цепочка передачи аппетитов к риску снова будет доминировать на мультипликаторах оценки, а не на качестве денежного потока.
Ключевой переменной, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, является тенденция облигаций Alphabet на 25 миллиардов долларов на вторичном рынке по спредам, а также темпы институционального репозиционирования $GOOGL позиций на блочном рынке.
#西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продвигаются дальше, #Circle财报后押注Arc USDC сможет добиться нового роста? #CLARITY投票或延至9月, этические разногласия остаются нерешённымиETH начинает расти относительно BTC, и этот сигнал стоит следить.
В последние дни соотношение ETH/BTC стабилизировалось около 0.0295-0.0296, с даже незначительными признаками роста. В настоящее время ETH торгуется в диапазоне 1900-1910, в то время как BTC колеблется между 64 300 и 64 400. В абсолютных выражениях колебания цен ETH незначительны, но его относительная сила по отношению к BTC постепенно восстанавливается.
Это был не внезапный скачок, а скорее то, что ETH явно превзошел результаты в июле: ETH вырос примерно на 20% в том месяце, а BTC вырос лишь на однозначные цифры. Коэффициент постепенно повышается с более низкой позиции, и теперь он застревает в этом положении и неоднократно проверяется.
Ключевые моменты изложены прямо:
• Если ETH/BTC удастся удержать и прорваться через 0.030, его краткосрочные относительные силы будут более очевидны, следующая цель установлена на уровне 0.031-0.032.
• Пробой ниже 0.029 означает, что предыдущая относительная сила может потребоваться тестирования в течение некоторого времени.
• ETH сталкивается с сопротивлением выше 1915-1920 и выше 1950; Поддержка ниже должна быть сначала заметна между 1835 и 1840 годами; если она прорвётся дальше, она легко может достичь около 1800 года.
Почему она начала укрепляться? Основная проблема заключается в том, что преференции спроса, предложения и капитала меняются. Торговые токены на бирже ETH были опущены до очень низких уровней, коэффициент стейкинга вырос до исторического максимума, а фактическая сумма, которую можно сбросить, снизилась. Кроме того, продукты с доходностью стейкинга (например, институционально продвигаемые стейкинговые фонды ETH) начали привлекать средства, и фонды больше не сосредоточены только на нарративе «цифрового золота».
Что касается BTC, институциональные ETF значительно крупнее, но темпы притока уже не так интенсивны, как раньше. Рынок начинает переоцениваться: BTC — нижняя позиция, ETH имеет реальные применения (L2, расчеты по стейблкоинам, RWA и т. п. всё ещё работают). Когда аппетит к риску немного восстановится, средства немного смещаются с BTC на ETH.
Ещё не время для полноценного альтернативного сезона; доминирование BTC остаётся на высоте. Однако если относительная сила ETH может сохраняться, это часто сигнализирует о начинании распространённости капитала. Далее всё зависит от того, сможет ли коэффициент эффективно пробиться выше 0.030 и сможет ли ETH прорваться через 1920 с большим объёмом.
Контролируйте свои позиции — не просто смотрите на зрелищеНа самом деле, я всегда считал, что ФРС не так спокойна, как думает рынок. Повышение ставок больше похоже на политические выступления перед промежуточными выборами; снижение ставок — это долгосрочная цель: независимо от результатов, они не могут изменить неизбежный край высоких ставок, поэтому я всегда был оптимистичен.
Давайте сначала посмотрим на криптосектор: Bitcoin $BTC неоднократно тестировался около $64,000, Ethereum $ETH держался около $1,900, а слабый ADP поднял BTC вверх, но появились ястребиные сигналы: BTC и ETH упали примерно на 2,8% и 3,6% соответственно на прошлой неделе, при этом спотовые ETF получили чистые оттоки.
Новая занятость в ADP упала до 44 000, что менее половины прошлого месяца, но инфляция PCE оставалась на уровне 3,7%. На фоне противоречивых данных Кук и Кашкари неоднократно призывали к повышению ставок, но все понимали, что эти трудные переговоры не продлятся долго.
Рынок капитала голосует с реальными деньгами. 4 августа Nvidia и Microsoft внесли рыночную стоимость около $700 миллиардов, при этом Nasdaq вырос на 2,13%; Но по мере роста вероятности повышения ставки акции чипов памяти упали 6 августа: Western Digital упала на 13%, SanDisk $SNDK более чем на 6%, а акции ИИ упали одновременно.
Ястребиные лозунги сохранятся и в краткосрочной перспективе, но как только промежуточные выборы перевернут ситуацию, высокие процентные ставки должны прекращаться. Долговое давление и экономический спад означают, что снижение ставок не является необязательным, а неизбежным. Все ждут переломного момента.$64,000 боковой мучения: почему на этот раз данные деривативов не лгут?
В последние дни Биткоин колеблется чуть выше 64 000 долларов, ни скача, ни падая, что вызывает панику у многих краткосрочных трейдеров, опасаясь, что очередное медвежье падение вот-вот вызовет крупный крах.
Но после того, как я вывел базис CME по фьючерсам-спот и курсы обменного финансирования, моё суждение стало совершенно другим.
Если вы достаточно долго наблюдали за рынком, то знаете, что настоящие крахи часто случаются, когда рынок очень возбуждён и рычаг накапливается. Но теперь индикаторы деривативов показывают очень здоровый и нелогичный сигнал: высокий кредитный плеч розничных инвесторов почти полностью смыт, а текущее боковое движение — это чрезвычайно мягкий процесс «снятия пены».
Это чувство особенно заметно в изменениях моего собственного аккаунта.
Когда Биткоин недавно достиг пика, годовая ставка финансирования на основных биржах когда-то превышала 30%. В то время мои длинные позиции «сокращались с убытком» из-за высоких затрат на удержание, из-за чего я заранее закрывал половину своих позиций, чтобы скрыть их. За последние два дня ставка финансирования по всей сети практически упала до нуля, а годовая база CME упала до здорового диапазона около 7%. Это означает, что те, кто сейчас покупает по $64,000, определённо не являются долгосрочными кредиторами с кредитным плечом, которые могут быть ликвидированы в любой момент.
Так кто же сейчас поддерживает спрос на покупки?
Ответ — институциональный базовый арбитраж. Они покупают спот-биткоин и продают столько же коротких позиций на опционах или фьючерсных рынках, получая 7% безрисковой годовой доходности. Такой тип арбитражного капитала не боится потерь, потому что их позиции полностью хеджированы. Пока существует разница цен фьючерса и спот, они будут постоянно покупать спот, обеспечивая спот-рынку очень прочную «невидимую базу».
Пока сохраняется эта партия хедж-покупок, полагаться исключительно на короткие распродажи фьючерсов затруднит создание бездонной ямы ниже $64,000.
Конечно, это также означает, что маловероятно, что рынок увидит резкий рост в краткосрочной перспективе, потому что арбитраж — это не направленная покупка — они не ответственны за рост цен. Боковое фармирование может продолжаться ещё какое-то время. Моя текущая стратегия проста: не трогать контракты, а во время вакуума покупать спот-покупки партиями от $63,000 до $64,000 во время вакуума.
Если моё суждение ошибочно, я сосредотачиваюсь на том, опускается ли база CME ниже 5%. Если база показывает аномально отрицательную премию, это означает, что арбитражные фонды коллективно выводят, и я не буду колебаться отказаться от своих защитных защит.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Отчёты SanDisk и Western Digital значительно превзошли ожидания, но акции резко упали. Рынок ранее слишком высоко оценивал ожидания, квартальные прогнозы не оправдали чрезмерных надежд, инвесторы выбрали фиксацию прибыли и выход из позиций. Спрос на AI-память остаётся сильным, дефицит поставок продлится до 2027 года, основы бычьего рынка не нарушены. Сейчас рынок вошёл в фазу высокой волатильности, краткосрочные колебания сохраняются, но долгосрочные перспективы по-прежнему обнадёживают. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $SOL Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $473,200, $43,500, $429,700
4 часа: $548,600, $79,200, $469,400
12 часов: $1,723,700 $1,246,000 $477,600
24 часа: $3,6414 миллиона, $3,0303 миллиона, $611,100
По данным $SOL ликвидации, короткие ликвидации за 1 и 4 часа подавили длинные рынки, а короткие — в 9,8 раза и в 5,9 раза дольше, чем быки. Короткий сжим развернулся с интенсивностью уровня ядерного взрыва в коротком цикле; 12-часовой курс изменился: длинные ликвидации обогнали короткие позиции примерно в 2,6 раза, что привело к полномасштабной длинной продаже; 24-часовые долгорочные ликвидации взлетели до $3,03 миллиона, что в 4,96 раза выше медвежьей цены. Dog Zhuang резко перешла от сжатия коротких к длинным продажам на SOL — краткосрочные охотники на короткие позиции были уничтожены, средне- и долгосрочные были уничтожены сразу, а совокупные ликвидации превысили $3,64 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 就业疲软，为何仍挡不住美联储加息？
非农却接连降温：美联储到底听谁的？
近期宏观面矛盾突出：美联储内部分歧罕见，7月有3位官员直接要求加息25bp；但ADP、非农数据连续走弱，就业明显降温。
核心在于美联储规则：2%通胀是第一优先级。当前核心PCE仍卡在3.4%上方，加之地缘推高油价，通胀反弹风险是鹰派底气。就业疲软只能限制“大幅连续加息”，很难倒逼降息，最多让高利率维持更久。
现状：通胀端顽固，9月加息概率升至63%以上；就业端持续走弱，经济降温信号明确。
疲软就业拖不住加息预期，宏观流动性短期难以松绑风险资产。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Этот сезон прибыли для акций хранения был крайне однородным — взрывные прибыли и падение цен на акции. Прошлой ночью Western Digital упал более чем на 13%, SanDisk — почти на 7%, а SK Hynix ADR упал примерно на 5%. Результаты были ослепительно яркими, но реакция рынка оставалась холодной.
Давайте сначала посмотрим, насколько взрывоопасны эти цифры.
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда, что на 372% в годовом выражении, при этом акция на прибыль в 39,25 доллара превзошла ожидания, валовая маржа — 84,6%, а одобрение выкупа на 14 миллиардов долларов. Доход от дата-центров составил 2,98 миллиарда долларов, удвоив квартальный рост и на 1298% в годовом выражении. Доход Western Digital составил 3,747 миллиарда долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом, при этом акция на акцию в 3,56 доллара превысила ожидания.
Затем цена акций рухнула.
Триггером стало то, что прогноз был «недостаточно хорошим». Медианный прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составил 10,55 миллиарда по сравнению с рыночным прогнозом в 11,148 миллиарда. Это было менее 6%, а цена акций рухнула на 9%. Медианный прогноз Western Digital в 4,1 миллиарда на самом деле выше ожидаемых 4,06 миллиарда, но всё равно упал более чем на 15%. Прибыль, превышающая ожидания, уже недостаточна; рынок хочет «устойчивого удивления».
Основное противоречие: ожидания слишком быстрые.
Рост SanDisk с начала года превысил 460%, а Western Digital — около 200%. Цены акций уже заранее оценили сценарий «суперцикл искусственного интеллекта». Goldman Sachs выразилась прямо — «рыночные ожидания превысили реальность». Ожидается, что цены на хранение вырастут на 90% в первом квартале, на 60% во втором и более чем на 20% в третьем/четвертом квартале. Абсолютная стоимость всё ещё растёт, но темпы роста замедляются. Когда цены акций оцениваются в идеальном сценарии «устойчивого ускорения», любой сигнал возвращения к норме будет восприниматься как признак пика.
Так стабилен ли бычий рынок памяти ИИ?
Citi считает, что запасы в цепочках поставок находятся на низких уровнях, соотношение адекватности спроса и предложения упало с 70% до 50%, а мощности не могут удовлетворять заказы. Номура также отметил, что структурный рост спроса, вызванный ИИ, пока не достиг пика. Morgan Stanley оценивает это просто «перезагрузка здоровья», поскольку ИИ задерживает пик цикла на несколько кварталов. Фундаментальные показатели действительно ещё не рухнули; мощности HBM практически распроданы к 2027 году, а долгосрочные контракты закрепили доход на ближайшие годы.
Однако уже появилось несколько тревожных признаков. Прогноз по валовой марже оставался стабильным по сравнению с месяцем, интерпретируемый как «пик». Запасы DRAM и NAND немного восстановились. Потребительский спрос был сжат из-за искусственного интеллекта, при этом потребительский бизнес SanDisk снизился на 32% по сравнению с предыдущим выражением. Сейчас рынок торгуется не «насколько ещё он может вырасти», а «когда же уклон выровняется?»
Этот раунд хранения очень похож на 2024 год Nvidia — валовая маржа выросла с более чем 40% до примерно 80%, цена акций выросла в десять раз, а затем в сторону более чем на год. Сначала ожидания выросли, фундаментальные показатели достигли пика позже.
Я не собираюсь ставить ва-банк внизу и не буду выкладываться на полную, чтобы не упустить что-то. Я использую сетку для свинг-торговли в пределах диапазона, ожидая, пока фундаментальная вершина будет подтверждена или опровергнута данными. До того как сигнал приземлится, тяжелые позиции делают ставку на сигнал, который, похоже, ещё не был заложен.Цифры впечатляют.
Но цена акций падает первой. Друзья, спрос на хранилище ИИ не испытывает недостатка; Просто ожидания были слишком быстрыми.
По состоянию на 07:59 по пекинскому времени $SNDK составляет $1258,58, снизившись на 6,79% внутри дня. Выручка в четвертом квартале составила 8,965 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с кварталом; Доход от дата-центров составил $2,977 миллиарда, удвоив квартальный рост по сравнению с предыдущим кварталом. Но около двух третей роста пришлось на рост цен.
Спрос всё ещё есть, и бычий рынок не был уничтожен ни одним падением.
Обычным инвесторам стоит подождать: смогут ли рост цен продолжаться, и сможет ли рост дата-центров поддержать оценку? Не спешите пока рыбачить на дне~
#StorageStocksDropAfterEarnings, #IsTheAIStorageBullMarketStillStable?, #USStockEarnings, #AIStorage, #TechForOrdinaryPeople#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Опционные контракты на BTC и ETH на сумму более $2,4 миллиарда будут рассчитаны сегодня в 16:00, что станет крупнейшим концентрированным событием истечения срока действия за последнее время. Согласно данным Greeks.live, срок действия 32 000 BTC опционов истекает при номинальной стоимости $2,06 миллиарда, соотношении пут/колл всего 0,26 и максимальной болевой точке $64 000. За тот же период истекло 177 000 опционов на ETH, номинальная стоимость — $340 млн, соотношение пут/колл 0,77 и максимальная боль $1 900. Ключевая интерпретация сигнала: во-первых, крайне низкая структурная хрупкость при воздействии ПЦР. Коэффициент пут/колл BTC остаётся на минимуме 0,26, что указывает на крайне низкий открытый интерес пут-опционов и отсутствие системной защиты от снижения на рынке. Это также указывает на то, что рынок недостаточно подготовлен к рискам снижения, и если возникнет негативный шок, это может вызвать асимметричные колебания. Если направление рынка поместится вниз, позиции без защиты хеджирования столкнутся с большим давлением корректировки. Во-вторых, максимальная больная точка — 64 000, что сильно совпадает с ценами на спот. BTC колебался около $64,000 на этой неделе и торгуется в этом диапазоне более двух месяцев. Самая большая проблема тесно пересекается со спотовой ценой, то есть у продавцов опционов есть стимул держать цены в этом районе до поставки, максимизируя убытки контрагентов и уменьшая собственные убытки. Это частично объясняет, почему цена на этой неделе колебается. В-третьих, выше 65K формируется сильная зона сопротивления. Ценовой диапазон выше $65,000 отражает вес раннего восстановления#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 就业没崩，美联储就不会慌着降息；但就业在降温，继续加息的压力也小了。
最新这组美国就业数据摆在一起看：7月ADP私营只增4.4万（预期约7.5万），招聘明显收手；但初请失业金19.9万，连续三周在20万下方，说明企业没大规模裁员。 这就是典型的“低招聘、低裁员”——人不好招了，但也没人批量炒鱿鱼。
这种状态对美联储最舒服：就业太旺→通胀压不下来→得加息；就业崩了→衰退恐慌→市场先砸为敬。现在卡在中间，经济没失速、通胀压力又没借口继续紧，利率大概率按兵不动，看后续CPI和非农。
对BTC来说，这是偏友好的尴尬区。加息预期被ADP打下去，美债收益率和美元短线走弱，流动性压力缓解，BTC和黄金都容易受益——你看黄金已经先反应了，$BTC 在64000附近磨也算沾了光。
接下来三根线盯住：
周五7月非农：共识约8.3万，低于8万→降息交易继续，BTC容易跟涨；高于10万→加息声浪回来，承压。
美债10年期收益率：能不能从4.69%附近回落，决定无息资产的估值修复能不能持续。
市场对9月利率定价的摆动：现在9月加息概率仍在55%上下，非农一出来会重估。
一句话：现在市场要的不是坏消息，是“刚刚好的坏消息”——就业再弱一点、但别弱到衰退。那种情况下BTC和黄金都有戏；一旦数据突然恶化，逻辑会从“降息利好”翻脸成“经济完蛋”，那就不是送钱是送命了。
（以上为宏观复盘，不作为下单指令，合约仓位自己控好止损）Western Union связывает стейблкоины, Solana и сценарии оплаты Visa, что более практично, чем многие публичные сетевые нарративы.
Дело не только в выпуске ещё одного стейблкоина. Western Union действительно хочет интегрировать онлайн-доллары в свою исходную сеть денежных переводов: квитанции пользователей, офлайн-обналичивание, расходы торговцев и трансграничные расчёты, всё это старается избежать застрягчения банковских рабочих дней и корреспондентных банковских сетей.
То, чего стейблкоинам всегда не хватало, — это не скорости передачи в цепочке, а «последней милі».
Вы можете получить средства за 3 секунды, но если другая сторона не может получить местные деньги, провести картой или пройти соответствие, то это просто цифра в кошельке. Сильная сторона Western Union заключается в существующих глобальных площадках и сети контроля рисков, которые теперь используют стейблкоины в качестве бэкенд-слоя расчетов.
Настоящий прорыв — это не крики Web3, а то, чтобы пользователи вообще не знали, что используют блокчейн.
#西联稳定币卡落地, Visa支付场景再推进 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH последние два дня я фармил около 1900, это очень раздражает.
Иногда он падает на 1890 год, кажется, что вот-вот сломается;
Иногда она снова отступает, из-за чего толпа становится некомфортной и слишком тесной.
Но чем больше я об этом думаю, тем больше понимаю, что главная проблема ETH сейчас может быть не в том, сможет ли он достичь 2000.
Вопрос в том, будет ли она продолжать выплачивать «проценты» столь многим людям в будущем.
По мере того, как сейчас спорит сообщество, о которой сейчас спорит сообщество: чем больше людей ставят, тем меньше новых ETH будет выпускаться.
Те, кто держит монеты, не ставя ставку, естественно счастливы и наконец не вынуждены наблюдать, как они медленно разбавляются.
Но с другой стороны, тем, кто полагается на stETH, циклы рестейкинга и кредитования для получения дохода, сталкиваются с трудным временем.
Если отдача невелика, придётся пересчитывать весь игровой процесс.
Это как кусок торта, который изначально был достаточно для всех, чтобы поделиться, но потом к ним присоединилось всё больше и больше людей.
Некоторые говорят, что лучше режеть меньше, чтобы сохранить торт;
Некоторые говорят, что сначала режешь меньше, значит, это моя часть.
Даже сам Ethereum Foundation использовал 70 000 ETH для нативного стейкинга, что говорит о том, что ETH — это уже не просто токен, который растёт при росте; он начал действовать как процентный актив.
Но вот в чём проблема:
ETH хочет, чтобы больше людей были готовы его удержать,
Но нельзя отпустить всех на клятву;
Они хотят сократить дополнительный выпуск, но не могут сначала вытеснить меньшие узлы.
Поэтому сегодняшние макроданные определят, как двигаться в краткосрочной перспективе,
Но то, что действительно влияет на будущую оценку ETH, возможно, — это дебаты о том, «кто на самом деле получит прибыль».
1900 Можешь ли ты сохранить то, что важно?
Но кто сможет принять доход ETH, возможно, важнее.
$ETH #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок ИИ-памяти? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: После восстановления после блокировки, каков прогноз SpaceX? Если $SPCX отчет о прибыли положительный, а разблокировка не отрицательная
Тогда всем стоит обращать внимание не на негативную, а на положительную сторону
Некоторые говорят, что негатив уже закончился, но на самом деле это не так
Наличие чипсов не значит, что нужно продавать в первый же день; Второй или третий день тоже нормально
Одна фраза «Думаю, да» заставила так много людей быть выше 120?
С 910 миллионами акций чипов, при условии, что есть одно негативное условие
Это приведёт к снежному кому и вызову паники
Я сказал выезд на 105, всё ещё не хватает 0.3, теперь 114, я не спешу
Не все являются твёрдыми держателями
Они просто смотрят #财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至! SpaceX后续怎么看? Как тебе такое? То, что я сказал сегодня утром
$SPCX скачка была ловушкой для приманки участников
Теперь он упал до 110, все приросты с нескольких дней назад исчезли
Я открыл позицию на 110, пик достиг 130, теперь снова 110
Первое открытие сегодня в 9:30, паника явно присутствует
Самое большое открытие не означает, что все 910 миллионов акций будут проданы
Но если по текущей цене продано 100-200 миллионов акций
Тогда цена может упасть до диапазона 100-105
Там, где царит паника, есть покупатели, ловят на дне; Пробой ниже двузначных цифр — это лишь вопрос времени
Почему? Потому что в августе и в сентябре есть несколько разблокировок
#财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至!SpaceX后续怎么看? 📊 $XRP Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Сумма ликвидации за последний час составила около $96,000
Ликвидация длинной позиции составила около $1198,59
Короткие ликвидации составили около $94,800
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $322,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $205,300
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $117,500
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $7,5807 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,4367 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $144,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $9,6458 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $9,4545 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $191,200
По данным $XRP ликвидации, менее чем за час короткие ликвидации разгромили быков, при этом шорты были в 79 раз выше быков, а короткий сжатый вспышка началась с интенсивности уровня ядерного взрыва; Преимущество коротких позиций в 4 часа резко сузилось, снизившись до 1.. 75 раз, с незначительным ослабевающим импульсом; 12-часовое направление полностью изменилось: длинные ликвидации раздавили медведей, бычьих — в 51,6 раза выше шортов, а продажи длинных позиций выросли повсеместно; в течение 24 часов долговые ликвидации взлетели до $9,45 миллиона, что в 49,4 раза превышает шорты. Dog Maker совершил резкий переход от сжатия коротких позиций к длинным продажам на XRP — краткосрочные шорт-чейзеры были нацелены и уничтожены, средне- и долгосрочные долгосрочные были уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $9,64 миллиона. Быки кровоточат, как реки, и бычьи продажи неудержимы. Всем стоит контролировать свои позиции и не попадать в торговлю и покупки.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? То, что SpaceX сегодня запустила, было не ракетой, а потенциальной продажей
SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчёт после выхода на биржу: квартальный доход составил около $7,81 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, а количество пользователей Starlink удвоилось до 12 миллионов; Однако компания всё равно сообщила о чистом убытке около 541 миллиона долларов, а капитальные вложения, связанные с ИИ, заставили рынок опасаться, что «скорость заработка не успевает за темпом сжигания». Перед публикацией отчёта о прибыли я зашёл в лонг и увидел небольшой рост, но после падения рынка большая часть отступила — лично я столкнулся с нестабильной кабиной возврата.
Что ещё важнее, сегодня до 911,5 миллионов акций сотрудников и ранних инвесторов доступны для продажи, составляя около 12% от общего капитала. Обратите внимание, что это «можно продать», но это не значит, что все акции уже проданы. Я сосредотачиваюсь на поддержке на уровне $100–$105, разрыве между $108 и $110 и сопротивлении $115. После того как негативные новости стали широко известны, самым опасным может стать погоня за шортами. Как вы думаете, сегодня будет волна продаж или сжатие шортов после того, как негативные новости появятся? $SPCX
#SpaceX #SPCX #美股不构成投资建议.Я Ци Гэ. Сегодня вечером в 8:30 будут опубликованы данные по зарплате вне сельского хозяйства. Рынок весь день балансировал около 64 750, что говорит о том, что рынок ждёт такого результата. Давайте сначала рассмотрим несколько ключевых цифр. Прогноз по заработной плате в несельскохозяйственных секторах: чего ожидает рынок. Июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США будет опубликован сегодня вечером в 20:30. Рыночный консенсус ожидает около 80 000 новых рабочих мест, что больше по сравнению с 57 000 в июне. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, имеют более точные ожидания — около 83 000. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 4,2%, а средний почасовой заработок, как ожидается, увеличится на 0,3% в месячном выражении и на 3,5% в годовом выражении. Прогнозы экономистов очень широки — от 10 000 до 140 000. Vanguard Group ожидает роста занятости всего на 18 000, в то время как некоторые оптимистично настроенные институты ожидают, что он превысит 100 000. Само это расхождение указывает на то, что сегодняшние данные несут большую неопределённость. Данные ADP за среду уже служат предупреждением для рынка. Данные ADP по частной занятости, опубликованные в среду, добавили всего 44 000, что значительно ниже ожидаемых 75 000, что стало самым низким ростом в этом году. ADP всегда считался ведущим индикатором для несельскохозяйственных предприятий, и на этот раз разрыв в данных очень очевиден. Некоторые аналитики отмечают, что если объединённые данные за предыдущие два месяца будут пересмотрены вниз на 80 000 юаней, рынок увидит не лёгкое охлаждение, а скорее стремительное ухудшение тенденций занятости. В то же время количество первоначальных заявок по безработице остаётся низким, что говорит о замедлении найма компаний и нежелании увольнять существующих сотрудников. ADP ослабла, но первоначальные заявления остались стабильными, что показывало явное расхождение между горячим и холодным на рынке труда. На самом деле рынок ждёт появления вне сельского хозяйства, чтобы разорвать этот тупик. Что об этом думают институты: Ernst & Young Parthenon Consulting считает, что$ALLO Сегодня он сильно вырос. Я купил дно несколько дней назад, и теперь вышел в ноль. Лично я считаю, что вероятность потерять деньги, если погнаться за этим сейчас, относительно низкая. Почему? Давайте подробнее рассмотрим движение цены этой монеты. Если присмотреться, если вы будете гнаться во время первой волны роста монеты, исходя из двух предыдущих подборов, независимо от того, где вы вложите, вы вряд ли потеряете деньги. Конечно, мы не можем гарантировать, что это будет выглядеть так каждый раз. Могу сказать только, исходя из двух предыдущих случаев, всё было именно так. —————————————————— Давайте посмотрим данные контрактов на эту монету. Мы видим, что хотя цена $ALLO сегодня значительно выросла, соотношение контрактных долгих и коротких позиций остаётся высоким, а открытый интерес по контрактам существенно не вырос. Я считаю, что это показывает, что сейчас мало кто его коротит, по крайней мере, пока не на уровне давления, которое могло бы вызвать сбой раньше. Это как воздушный шар — всё ещё в стадии надувания, не в такой степени, как раньше. Всё, что могу сказать — на том же уровне, что и раньше, он ещё не достиг пика. Но я не знаю, изменилась ли ситуация с этой монетой. Если кто-то вдруг уколёт шарик иглой, он может взорваться. Например, в предыдущем случае $H многие люди чувствовали себя хорошо после долгой работы, но внезапно произошёл инцидент с взломом. Потом $H рухнул. —————————————————— сейчас я не планирую получать прибыль. Лично я играюВот как я сейчас смотрю на $SPCX.
Если отчёт о прибылях хороший, а разблокировка не превратилась в хаос, перестаньте зацикливаться на рисках. Сосредоточьтесь на том, что действительно может повысить этот риск.
Многие вызывают дно. Говорят, что плохие новости закончились. Это не так. Пока нет.
То, что у тебя есть чипсы, не значит, что ты должен выбрасывать их в первый день. Ты можешь продать на второй. На третий день. Будь терпелив.
Та одна фраза «Думаю, да» задержала кучу людей выше 120. Не позволяйте Hopium делать это с вами снова.
В этой разблокировке находится 910 миллионов акций. Достаточно одного негативного заголовка, чтобы это переросло в настоящую паническую продажу.
Я позвонил на съезд в 105. Мы пропустили на 0,3. Теперь мы на 114, и я не тороплюсь.
Не все — алмазная рука. Большинство просто наблюдают, ждут причины продать.
Так что следите за отчётом. Следите за разблокировкой. Если оба пройдут чисто, важен плюс. Если что-то сломается, всё становится быстро.
#SpaceXUnlockRebound $BICO #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $ETH Как только начало формироваться Ормузское соглашение, оно было заблокировано тройными оковами, и цены на нефть восстановились более чем на 5% за три дня — Старый Мо говорит, что премии за геополитический риск не исчезают так просто
Ребята, на прошлой неделе я думал, что пролив вот-вот откроется, а в этот понедельник всё — чепуха.
Соглашение действительно добилось прогресса, но это иной вопрос, чем «открытие навигации».
5 августа представитель МИД Ирана Багхэ объявил, что Иран и Оман достигли соглашения по предлагаемым географическим координатам Ормузского пролива, и совместное заявление перешло на стадию окончательного рассмотрения. Заместитель министра иностранных дел Гарибабади сообщил, что существующие северо-южные судоходные пути будут закрыты, а новый временный маршрут, проходящий через территориальные воды Ирана, будет активирован и ожидается продлиться от 2 до 4 месяцев.
Но Иран также сделал заявление — пролив не будет открыт немедленно. Иранский парламентский чиновник Гударзи ясно дал понять, что переговоры ведутся только между ИА и Афганистаном, и США не имеют права участвовать. Источники в Революционной гвардии были более прямыми: пока США продолжают вмешиваться и угрожать Ирану военными угрозами, соглашение не будет достигнуто.
Санкции США, страховые положения и международное право одновременно являются тройными оковами.
Отраслевые источники сообщили, что предлагаемое соглашение предоставит Тегерану контроль над судами, входящими в залив через Ормузский пролив. Однако любые меры платы вызывают серьёзные проблемы с соблюдением требований — США ввели санкции против иранской «Администрации Персидского залива», которая управляет этим водным путём. Министерство финансов США также запрещает американскому персоналу принимать услуги, связанные с «безопасным проходом», предоставляемые иранским правительством.
Страховая сторона ещё сложнее. В конце июля Lloyd's Market Association ввела новый пункт: если судно платит какую-либо плату за проезд через Ормузский пролив, страховое покрытие будет прекращено. Инсайдер страховой отрасли описал судоходные компании как столкнувшиеся с классической «дилеммой» — Иран взимает сборы, а страховые правила запрещают андеррайтинг судов, которые уже уплатили сборы.
Иран требует от 5% до 7% стоимости своих товаров, Оман ведёт переговоры примерно о 3%, а США настаивают на восстановлении довоенной свободы судоходства. Выплаты могут вызвать санкции, а военные риски могут истечь сразу после оплаты — даже если политические соглашения будут достигнуты, они могут не реализовываться.
Рынок переоценивает риск.
Цена Brent снизилась с 79,36 долларов 4 августа из-за ожиданий прекращения огня, но 7 августа восстановилась до 83,48 долларов из-за споров по поводу условий транспорта и инцидентов с безопасностью. За тот же период WTI восстановился с $75,77 до $78,84. Brent восстановил свой ключевой технический уровень в 83 доллара за баррель.
После взрыва возле острова Кешм Иран заявил, что атаковал «враждебные цели» внутри пролива. Хуситы начали масштабные атаки на просаудовские силы в Йемене, угрожая саудовским нефтяным танкерам, Аденскому заливу и судоходным путям Красного моря. Геополитические риски Ближнего Востока расширяются от блокады одного пролива до крупномасштабной региональной угрозы, охватывающей узлы производства энергии, переработки и транспортировки.
Вернёмся к большому эфиру торта.
Последняя цена BTC составляет около 64 355, снизившись на 0,67% за 24 часа. ETH находится на уровне 1905, снизившись на 0,40%.
Восстановление цен на нефть сигнализирует о новом росте инфляционных ожиданий, что оказывает давление на оценку рискованных активов. Но рост геополитических рисков также способствовал росту спроса на безопасные убежища — рынок движется туда-сюда между этими двумя факторами.
Ключевые уровни: сопротивление BTC выше 64 800-65 000, поддержка ниже 64 100-64 200; при прорыве — цель 63 800. ETH сталкивается с сопротивлением на 1920-1950, с поддержкой ниже на 1850-1870.
Старый Мо сказал несколько честных слов.
На прошлой неделе рынок всё ещё рассчитывал на «немедленное открытие пролива и скорое падение цен на нефть», но на этой неделе всё оказалось иллюзиями. Иран хочет контроля, США — свободного прохода, а страховые компании отказываются предоставлять страховку — три требования превратились в тупик. Подъём Brent с 79 на 83 — это исправление неправильной оценки «соглашение — это навигация».
Для Биткоина, подъем цен на нефть → ростом ожиданий инфляции→ ФРС неохотно ослабляет ставки, и цепочка сохраняется. Однако растущие геополитические риски также способствуют росту спроса на активы-убежища. Какая из этих двух сил победит? Посмотрим, как развернётся индекс ИПЦ 12 августа.
Что касается работы: до того, как направление станет ясно, держите световые позиции, ждите сигналов и избегайте ставок на направление. Если Биткоин откатится до 64 100-64 200 и стабилизируется, можно попробовать слабую позицию и открыть длинную позицию, установить стоп-лосс ниже 63 800 с целью 64 800-65 000. Если цена упадёт ниже 63 800 при большом объёме или даже преодолеет 63 500, держитесь и не покупайте на дне. ETH также рассчитывает на стабилизацию и длинные позиции на уровне 1850-1870, стоп-лоссы ниже 1830 и целевые цели 1920-1950.
Как вы думаете, как закончится драма Хормуза? Давайте поговорим в комментариях.
Если думаешь, что Лао Мо сможет объяснить всё ясно, поставь лайк и следуй. Когда доберусь до ключевого места, сразу позвоню. $BTC $ETH $BICO #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть вновь усилились Запуск Uniswap pools.trade на Robinhood Chain важен не столько как другой площадка, сколько как тест на то, могут ли выпуск и вторичная ликвидность стать единым непрерывным процессом. Прямое привязывание создания токенов к пулам Uniswap v4 с комиссией LP 0,25% и автоматически добавленной частью комиссий к ликвидности придаёт этой тезисе конкретную структуру.
Ранние показатели примечательны: объем v4 достиг примерно $73,6 млн в первый день, в то время как Hayden Adams отметил, что накопленный объем торгов превысил $150 млн к 6 августа. Мой взвешенный прогноз показывает, что UNI получит достоверный нарратив роста только в том случае, если эта активность окажется устойчивой. Снижение затрат может углубить ликвидность, но давление на экономику создателей может ограничить внедрение.
Это не совет, а просто анализ.
#UniswapLaunchpadBet #OKXOrbit📊 $SUI合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2,469.37 $2,240.28 $229.10
4小时 $4.49万 $4.46万 $229.10
12小时 $10.29万 $10.07万 $2,211.95
24小时 $52.75万 $51.89万 $8,640.03
从$SUI爆仓数据看，1小时、4小时、12小时、24小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量分别是空头的9.8倍、195倍、45.5倍和60倍，杀多行情以核爆级烈度贯穿全周期。短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破52万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Google занял 25 миллиардов долларов, эксперты по ИИ реализовали четыре проекта — эта гонка наконец-то показала свою истинную внешность
Вчера Alphabet что-то сделал.
Выпуск облигаций на общую сумму 25 миллиардов долларов.
Он делится на 10 уровней, варьирующихся от 2 до 40 лет, при этом самая высокая доходность на 1,3 процентных пункта выше, чем у государственных облигаций.
А потом? Поступило 115 миллиардов долларов заказов.
Более чем в четыре раза.
Пока рынок был взволнованным из-за облигаций с ИИ, цена акций Alphabet в тот день упала на 1,4%.
Деньги были взяты в долг, но рынок их не купил.
Вы можете спросить: 25 миллиардов долларов — это много?
Много. Но по сравнению с законопроектом Google об искусственном интеллекте этого недостаточно.
В конце июля Alphabet повысил прогноз капитальных расходов на 2026 год до максимума $205 миллиардов. Это более чем вдвое больше, чем проект на 2025 год.
Какова цена?
Это первый прямой денежный поток Google за один квартал, который стал отрицательным с момента IPO 2004 года.
Все заработанные деньги были выброшены, и этого оказалось недостаточно.
Поэтому они выпустили облигации. 25 миллиардов. Недостаточно? Выпускайте ещё.
С начала 2025 года Alphabet привлекла более 114 миллиардов долларов в облигациях. Только в первой половине этого года долговое финансирование превысило 50 миллиардов долларов, а акции на сумму почти 85 миллиардов долларов были выпущены.
Одна компания за два года заняла 200 миллиардов долларов.
Всё это было вложено в ИИ.
Но это даже не самая душераздирающая часть.
В тот самый день, когда была выпущена облигация, происходило ещё одно событие.
Главный научный сотрудник Google Джефф Дин, после 27 лет работы в компании, скончался.
Он ушёл вместе с тремя ведущими исследователями.
Он основал компанию в области искусственного интеллекта под названием Discovery Loop.
В тот же день генеральный директор DeepMind и лауреат Нобелевской премии Хассабис ушёл с должности в повседневном управлении и стал председателем совета директоров и главным научным сотрудником.
Формально его повысили, но на самом деле исследователя пригласили выйти за стол принятия решений.
Google разделила своё подразделение ИИ на три направления: те, кто гонялся за продуктами, остались, те, кто хотел будущего, отошли в сторону, а те, кто искал свободы, ушли.
После того как эта новость стала известна, цена акций Alphabet упала более чем на 5% за два дня.
Когда эти два события соединяются, картина становится ясна —
С одной стороны — облигации на сумму 25 миллиардов юаней, с другой — уход четырёх экспертов по ИИ.
С одной стороны, люди щедро тратят на строительство дата-центров, покупку вычислительной мощности и стековые модели; с другой — ключевые таланты уходят.
Деньги устремляются внутрь, люди уезжают.
Что это значит?
Гонка ИИ официально вступила во второй этап.
Что такое первый этап? Технологические прорывы. Кто первым сделает хорошую модель — тот и побеждает.
У Google есть Transformer, DeepMind и Jeff Dean — ведущие мировые технологические резервы.
Но на втором этапе всё сводится к двум вещам: капиталу и таланту.
Деньги, у Alphabet есть — 205 миллиардов капитальных вложений, 114 миллиардов на облигационное финансирование и наличные.
А как насчёт таланта?
За последние шесть месяцев таланты в области ИИ Google уходили партиями. Со-руководитель Gemini перешёл в OpenAI, а основные исследователи — в Anthropic. Теперь даже Джефф Дин ушёл.
Кто будет использовать вычислительный центр мощности, на который вы потратили 200 миллиардов? Вы тратите 205 миллиардов на обучение больших моделей; кто будет его улучшать?
Конкуренция в области ИИ: будет ли будущее больше зависеть от технологических прорывов или капитальных вложений?
Мой ответ — ни то, ни другое.
Будущее зависит от позитивного цикла «деньги удерживают людей, другие тратят деньги».
Деньги могут купить вычислительные мощности, но вычислительные мощности должны регулироваться людьми. Люди могут вносить технологии, но их нужно развивать.
Если что-то отсутствует, это порочный круг.
Текущая ситуация в Alphabet — денег достаточно, но люди бегут.
Джефф Дин — ни первый, ни последний.
Когда стратегия компании в области ИИ превращается в «просто бросать деньги», что подумают те, кто действительно понимает ИИ?
«Моя стоимость не указана в твоём балансе.»
$25 миллиардов могут купить серверы, но не 27 лет технологической веры.
205 миллиардов долларов могут построить вычислительные мощности, но не смогут построить следующий Трансформер.
$GOOGL $MSFT $AMZN #谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ нарастает Кстати: Россия опережает США. 🇷🇺
Путин официально подписал первый в России комплексный закон о регулировании криптовалют.
Ключевые моменты:
• Обычные инвесторы могут покупать криптовалюту через лицензированные учреждения (до примерно $3,700 в год)
• Квалифицированные инвесторы не имеют ограничений
• Биржи должны иметь лицензию, соответствовать требованиям по капиталу и регулироваться
• Криптовалютные платежи по-прежнему запрещены внутри страны в России, но разрешены трансграничные расчеты
• Основные положения вступают в силу с 1 сентября 2026 года.
Моё мнение:
Это не то, что Россия принимает криптовалюту, а скорее начинает признавать криптовалюту как актив, а не валюту.
Что действительно стоит отметить — это последний момент — разрешение трансграничных поселений.
На фоне всё большего влияния геополитических факторов в долларах США криптовалюта постепенно становится ещё одним инструментом расчёта для международной торговли, а не просто целью для розничных спекуляций.
Ещё более интересно, что Россия завершила закон, в то время как Закон о прозрачности США всё ещё застрял в Сенате.
Если больше стран создадут рамки соответствия, логика оценки криптовалют постепенно сместится от «спекулятивного актива» к «глобальной финансовой инфраструктуре».
Моё мнение: это долгосрочный плюс. Краткосрочное влияние ограничено, но в ближайшие годы настоящим бенефициаром могут стать не альткоины, а $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Сегодняшний анализ перспектив несельскохозяйственных предприятий (опубликовано в 20:30)
Рынок ожидает 80 000 новых сотрудников в несельскохозяйственных секторах в июле, что больше по сравнению с 57 000 ранее, с уровнем безработицы 4,2% и средней почасовой зарплатой 0,3% по сравнению с ежемесячным выражением. Ведущие числа небольших несельскохозяйственных работников ADP составили всего 44 000, что значительно ниже ожиданий, что заложило основу для этого ослабления внесельскохозяйственных секторов. Однако ФРС в настоящее время сосредоточена на инфляции; даже если занятость снизится, это не означает немедленного снижения ставки.
Три симуляции сценариев
1. Внесельскохозяйственные штаты значительно выше, чем ожидалось (> 100 000, зарплаты растут)
Занятость стремительно растёт, высокие процентные ставки, как ожидается, сохранятся дольше, а доходность доллара и казначейских облигаций США восстановилась. Акции BTC и американских технологических компаний находятся под давлением, золото переживает краткосрочный откат, а рынок снова торгует ястребиными ожиданиями.
2. Данные находятся в ожидаемом диапазоне от 60 000 до 100 000 (соответствует ожиданиям)
Борьба между быками и медведями не приведёт к одностороннему росту. Рынок колеблется неоднократно; главное — следить за подкатегориями уровня заработной платы и безработицы, ожидая последующих данных по инфляции.
3. Несельскохозяйственные фонды значительно ослабли (<50 000)
Занятость ещё больше охладилась, ожидания снижения ставок выросли, а доходность доллара и казначейских облигаций снизилась, что принесло пользу золоту и обеспечило импульс для восстановления BTC и рискованных активов.
BTC уже слаб на малых уровнях, с ключевой поддержкой ниже 63 500-63 000 и дневным дном на уровне 62 500-62 000. Несельскохозяйственные зарплаты обычно усиливают волатильность, и как только появляются данные, алгоритмы захватывают рынок. Не гоняйтесь за первым резким ростом или падением сразу; ждите 5-15 минут, пока капитал переварится, прежде чем смотреть на реальное направление. Всегда контролируйте размер своей позиции на несельскохозяйственных рынках и не ставьте слишком сильно на результат.
Предупреждение о риске: распространяется исключительно в соответствии с рыночной логикой и не является инвестиционным советом. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки Рынок опционов на биткоин выглядит медвежьим, но это не потому, что трейдеры стремятся хеджировать риски снижения.
В отличие от этого, предполагаемая восходящая волатильность упала до исторического минимума в 23%, что указывает на то, что трейдеры не ожидали сильного восстановления. Это отражает слабые бычьи ожидания, а не усиленные страхи по поводу дальнейших падений $BTC Корейский фондовый индекс открылся выше и резко вырос в начале торгов, но восстановился после резкого падения более чем на 4% накануне, достигнув 6 415 пунктов, что выглядит готовым к восстановлению.
В результате иностранные инвесторы сразу же сбросили свои акции, что привело к падению рынка до минимума в 6158 пунктов. К закрытию рынка едва восстановила часть своих потерь, а рынок завершился с падением на 0,6%.
На этой неделе седьмая подряд неделя снижения, при этом общая рыночная уверенность особенно слаба. Восстановление — это в основном бегство, без выхода долгосрочных фондов на рынок.
SK Hynix закрылся с падением на 4,88%, став главным виновником, потянув вниз весь корейский рынок.
Триггер для падения цен: Ходят слухи, что новый чип ИИ от Nvidia сократит использование высококлассной HBM-памяти. SK Hynix — основной поставщик HBM, и рынок напрямую обеспокоен сокращением заказов на высококлассные хранилища.
В сочетании со слабыми прогнозами по прибыли на американском фондовом рынке SanDisk прошлой ночью и коллективным падением сектора хранения, произошла паника по продажам капитала.
Для сравнения: Samsung Electronics пошла против тенденции, немного закрыв акции, переведя средства с акций высококлассных накопителей, таких как SK Hynix, на крупные «безопасные убежища» акции, такие как Samsung.
Иностранные инвесторы продали более 60 миллиардов юаней в течение дня, продолжая покупать на утренней сессии, но уже в первый час сессии сразу же развернулись и обрушили рынок;
Только розничные инвесторы и местные институты покупали на самом низу с умеренными покупками, совершенно не выдержав продажи иностранного капитала, и восстановление было резким.
Южнокорейский гигант в сфере хранения SK Hynix снова рухнул, что продолжит подавлять настроение на акции SanDisk и Micron в течение ночи.
Вчера SanDisk резко упал из-за ослабления ожиданий по прибыли, а сегодня SK Hynix снова продаётся. Сектор хранения хранения, скорее всего, быстро перестанет падать в краткосрочной перспективе, и медвежье настроение продолжается.
В начале сессии казалось, что восстановление вот-вот стабилизируется, но негативные новости + уход иностранного капитала напрямую разрушили рынок. Чипы памяти остаются наиболее пострадавшей областью, а SK Hynix прорвался вниз, продолжая оказывать давление на акции американских хранилищ.