С вчерашнего дня после полудня цены на нефть, доходность американских облигаций и индекс доллара отскочили, акции США и золото упали, вероятность повышения ставки в октябре и количество будущих повышений растут, словно все положительные факторы за последнюю неделю — повышение ставки и визит лидеров — уже полностью реализованы. Но на самом деле, если не учитывать сверхкороткие колебания, текущий рыночный ритм не отличается от прошлого месяца: после сильного роста следует коррекция, после падения — отскок. Не смотрите на то, что вероятность повышения ставки в октябре однажды превысила 70%, скорее всего, в октябре повышения не будет. До следующего заседания по ставкам осталось 34 дня, этого достаточно для двух крупных колебаний — вверх и вниз. Если с этого момента начать спекулировать на ожиданиях повышения, то к середине октября они могут упасть, а затем за оставшиеся две недели вполне возможно восстановление. Наслаждайтесь пузырём и волатильностью, не стоит пугать себя сомнениями. Главная часть переговоров между Китаем и США состоится сегодня вечером, хотя, как говорилось вчера, не стоит ожидать слишком много неожиданных результатов, но некоторое облегчение на Ближнем Востоке вполне вероятно.

Помимо положительных ожиданий от визита президента и министра иностранных дел Ирана в Нью-Йорк, отскок цен на нефть, возможно, связан с серией происшествий на море. Согласно уведомлению UKMTO №142-26: 23 сентября сухогруз MV Cape Dao был атакован у побережья Мусандам, подтверждена смерть одного члена экипажа, 27 членов экипажа эвакуированы. На данный момент нападавшие и конкретное оружие не установлены, но эта атака доказывает, что дипломатические контакты еще не привели к улучшению безопасности судоходства. $CL

После корректировки SpaceX по-прежнему демонстрирует стабильность, но сейчас находится на ключевом уровне, от которого возможен как рост, так и падение: вверх — с пробитием 160 и возвращением к высокому диапазону после IPO; вниз — с пробитием 150, что может привести к фиксации прибыли на фоне позитивных новостей о корректировке и даже к повторному возвращению к цене IPO. Как будет развиваться ситуация с SPCX дальше, пока сказать сложно, но сегодня президент и операционный директор SpaceX Шоттвилл планирует продать более 340 тысяч акций на сумму свыше 52 миллионов долларов, что является медвежьим сигналом. Особенно это важно учитывать на фоне разблокировки 319 миллионов акций 24 сентября (105-й день) и задержки Starship 14. $SPCX

Рынок, вероятно, уже в значительной степени осознал положительные моменты, которые могут быть достигнуты в ходе китайско-американских переговоров, например, Трамп лично встретит делегацию в аэропорту. Это резко контрастирует с недавними визитами японского политика Саэна Суга и президента Ирана в США, что также является основным направлением медийного хайпа. В конце концов, ситуация, кто кого просит, остаётся очень очевидной. В настоящее время ожидания рынка от результатов встречи лидеров Китая и США таковы: 1. Продление перемирия в Пусане на год для обеспечения продолжения приостановки контроля над редкоземельными элементами и сохранения эффективного потолка тарифов примерно на уровне 20% 2. Постепенное продвижение торгового комитета 3. Расширение диалога по AI, но ослабление контроля над технологиями, такими как чипы, возможно, нереалистично 4. Подписание крупных контрактов на самолёты Boeing, сою и другие сельскохозяйственные продукты 5. Содействие США в стимулировании переговоров с Ираном и ослаблении контроля над Ормузским проливом В конечном итоге лучший результат, вероятно, будет заключаться в том, что заголовки превзойдут ожидания, а не реальные результаты, но даже в этом случае это не означает, что потенциал роста исчерпан. Настоящий сигнал к реализации наступит после публикации результатов, когда рынок решит, готов ли он платить более высокую премию за эти достижения.

Кстати, сегодня цена на нефть WTI отскочила после достижения нижней границы полосы Боллинджера и уровня EMA50 около 88+ Учитывая, что Си уже отправился в путь, нам стоит обратить внимание на рыночную динамику во время визита Трампа в Китай с 12 по 15 мая, тогда рынок достиг пика перед отъездом и начал корректироваться после прибытия Рынок всегда торгует с опережением ожиданий, сейчас, когда ожидания реализовались, цена на нефть отскочила, а рисковые активы тоже нуждаются в коррекции после роста, поэтому стоит быть внимательнее к рискам Если между Китаем и США, а также между США и Ираном не будет достигнуто сверхожидаемых позитивных соглашений, рынок, возможно, выберет паузу $CL #

Сегодня биткоин снова достиг недавнего максимума, особенно уверенно пробив ранее сопротивление в районе 83-84k, и в данный момент продолжает наступление. С точки зрения структуры, прорыв 90 тысяч — лишь вопрос времени, скорее всего, он остановится и скорректируется перед психологической отметкой в 100 тысяч. Этот ралли, начавшийся с выходных, вероятно, связан с ослаблением напряжённости на Ближнем Востоке, ведь в выходные другие рынки были закрыты и не могли быстро отреагировать на изменения настроений. Биткоин вновь выполняет функцию оценки риска и дисконта стоимости. Логика такова: BTC реагирует на снижение цен на нефть → снижение долгосрочных ставок → рост склонности к риску. Кроме того, в понедельник при пробое 85,000 было ликвидировано более 648 миллионов долларов в коротких позициях по биткоину, крупнейшая отдельная ликвидация составила 290 миллионов. Воскресный недельный закрытие выше 50-недельной скользящей средней — впервые за 45 недель, институциональные игроки рассматривают эту линию как границу между медвежьим циклом и бычьим расширением. Поскольку этот рост основан на ожиданиях ещё не произошедшего геополитического разрядки, результаты переговоров между США и Ираном, а также между США и Китаем на этой неделе будут ключевыми. Если результаты окажутся хуже ожиданий или позитив уже учтён, возможна коррекция. Если же произойдёт реальное улучшение, рисковые рынки могут подняться ещё выше. $BTC

Чтобы проигрыш на промежуточных выборах был не таким уж катастрофическим, на этой неделе Трамп должен символически встретиться с делегацией Ирана. Если до промежуточных выборов удастся снизить цены на нефть, это поможет максимально исправить ситуацию. Даже если на выборах проиграют, нельзя сразу отказываться от президентской кампании через 2 года. У семьи Трампа есть свои способы заработать деньги, и в противном случае наследник от их партии неизбежно будет расплачиваться с демократами. Если раньше нефть колебалась в диапазоне 70-90 долларов, то после действий хуситов в Мандебском проливе центральный уровень поднялся минимум на 10 долларов и достиг 80-100 долларов. Если цена на нефть вернется к уровню около 80, можно снова рассмотреть возможность покупки, ведь пролив — это пороховая бочка, которая может взорваться в любой момент, и покупать нефть здесь гораздо выгоднее, чем продавать. Что касается заявлений Трампа о том, что после промежуточных выборов он будет вести переговоры с Ираном для снижения цен на нефть, к этому стоит относиться с осторожностью. После выборов он действительно может пойти на смягчение, так как тогда ему не придется учитывать мнение базового электората MAGA. Но одновременно после выборов у него не будет ограничений, и он может усилить атаки. Поэтому рост или падение цен остаются неопределенными. $CL #特朗普将会晤海湾六国，伊朗局势迎关键节点

Трамп с одной стороны хочет встретиться с президентом Ирана, с другой — говорит, что хуситы согласились не воевать с США, похоже, ситуация движется в сторону разрядки, но сегодня цены на нефть не упали сильно, посмотрим завтра после официального открытия рынка. Как всегда, я не знаю, означает ли это, что пик уже пройден, но сейчас кажется, что это лучшее время для шорта за последний месяц $CL

Давно не писал отдельно про $SPCX, очевидно, что в последнее время SPCX уверенно отскакивает, и тем для обсуждения особо нет, поэтому интерес постепенно угасает. Но на самом деле с сегодняшнего дня начинается период высокой плотности событий. Во-первых, недавний рост в основном связан с торговлей на опережение после ребалансировки индекса Nasdaq. 18 сентября — окно исполнения ребалансировки индекса Nasdaq, особенно важна ценовая сессия закрытия. 21 сентября — дата вступления в силу новых весов, новые веса применяются при открытии рынка. 22 сентября — запланирован запуск Starship 14, но с учётом опыта Starship 13 запуск может быть отложен или не полностью успешен. 24 сентября — дата третьей волны разблокировки, будет разблокировано 319 миллионов акций. 9 октября — четвёртая волна разблокировки, опять 319 миллионов акций. В середине октября — окно IPO Anthropic, что может привести к оттоку средств, диверсификации или даже обратному ценообразованию для xAI. В конце октября — отчёт Tesla. 26 октября — пятая волна разблокировки, снова 319 миллионов акций. ... Хотя после 18 сентября уменьшится дополнительный спрос, вызванный ребалансировкой, индексные фонды не будут автоматически продавать свои текущие позиции. Но если в итоге подтвердится, что недавний рост вызван спекулятивными покупками, а последующий активный спрос не поддержит цены, возможен спад. В общем, сегодня может быть последний яркий момент для SPCX, если цена дотянется до отметки выше 160, можно выходить — это важная граница между бычьим и медвежьим рынком и психологический круглое число.

Биткоин сегодня резко вырос на фоне роста цен на нефть, и этому есть несколько причин: 1. Повышение ставки в Японии на 25 базисных пунктов соответствует ожиданиям, негативные факторы исчерпаны, средства, ранее ушедшие в защиту из-за ожидания повышения на 50 базисных пунктов, могут возвращаться. Кроме того, курс иены продолжает падать на фоне повышения ставки, что ещё больше подтверждает «голубиную» позицию Банка Японии. Таким образом, на этой неделе повышение ставок в США и Японии завершено, и рынок уже полностью учёл краткосрочные негативные факторы. 2. Освобождение от регулирования SEC способствует процветанию блокчейн-индустрии, что является положительным фактором для отрасли и косвенно поддерживает биткоин, что и приводит к росту лидера рынка. 3. После предыдущего резкого движения к 75 тысячам и последующего отката, распределение и структура монет благоприятствуют росту, сопротивление находится в районе 83-84 тысяч. В настоящее время неопределённость на рынке связана с тем, возобновит ли Трамп удары по Ирану и какие предложения будут обсуждаться на встрече с лидерами стран Персидского залива в Нью-Йорке на следующей неделе. Однако учитывая нынешние высокие цены на нефть и их влияние на промежуточные выборы, Трамп, вероятно, не будет усиливать военные действия до выборов. Если на следующей неделе цены на нефть снизятся, это будет положительным фактором для рисковых активов. $BTC #美国加密税收与BTC储备法案获推进 #SEC与CFTC明确链上金融合规路径