Orbit Post Sitemap
Общее предложение BICO составляет 1 миллиард токенов, при этом в обращении около 985 миллионов токенов, что составляет 98,5% от общего предложения.
Большинство токенов уже выпущены, в отличие от новых монет с тиражом всего 20%-30% и масштабными разблокировками, готовыми к краху рынка.
Но 90 миллионов разблокированных и обменных операций в мае показывают, что у команды проекта всё ещё есть чипы. Хотя общая сумма невелика, когда и по какой цене оставшаяся часть перемещается, напрямую определяет краткосрочный ценовой потолок.
Проектные команды продвигают новые технологии, попадают в заголовки, цены взлетают до небес, а затем постепенно выпускают продукты — этот сценарий не впервые реализуется в криптомире. Техническое направление BICO правильное, и сочетание ИИ и взаимодействия в блокчейне действительно является одним из самых горячих нарративов. Но как бы ни был хорош нарратив, он не выдержит падения команд проектов на 0.12.
Текущая цена 0,018 снизилась на 85% от максимума 0,12 и более чем на 99,9% ниже исторического максимума в 22 доллара. Дешево есть дешево, но само по себе дешевое не является причиной покупать $BICO $SSV (4H) – Поддержка Накопления повторного теста
Смещение: ДЛИННЫЙ
Зона входа: 2.170 – 2.246
Стоп-лосс: 2.110
TP1: 2.370
TP2: 2 500
TP3: 2.650
Почему именно такая схема:
Снижение на 0,31% до 2,246. Консолидация рядом с ключевой структурной поддержкой, предоставляя покупателям чистый уровень для отмены риска и отступления.
NFA — только для образовательных целей.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise BICO — это монета, которая оценивает настроения и капитал в краткосрочной перспективе, а также внедрение продукта в средне- и долгосрочной.
В краткосрочной перспективе структура короткого сжимания отрицательных ставок всё ещё накапливается.
Если медведи продолжат терпеть неудачу, может произойти отскок.
Однако 0.018-0.019 — это зона краткосрочного сопротивления, и любой более высокий уровень означает давление на продажу. Поддержка ниже 0.016-0.017 сильна; прорыв может подняться до 0.014 или даже ниже.
В средне- и долгосрочной перспективе техническое направление Biconomy верно. Абстракция аккаунтов и кросс-чейн-обмен сообщениями являются необходимой инфраструктурой для масштабного внедрения Web3. Проблема в том, что конкуренция в этом секторе ожесточена, и сможет ли Biconomy сохранить своё лидерство, определит долгосрочную ценность BICO.
Если вас интересует эта монета, мой совет — внимательно наблюдайте, не ставьте слишком сильно на направление. Вы можете размещать заказы в районе 0.016-0.017, при стоп-лоссе ниже 0.015. Не гоняйтесь выше 0.018; ждите, пока он не удержится стабильно, прежде чем двигаться. Команда проекта ещё не закончила инвестировать свои фишки, и отскок может быть разрушен в любой момент. Когда не понимаешь — не двигайся; в этом жанре это лучше всего остального.
$BICO Erbing стартовал в августе, его цена колебалась в диапазоне от 1 850 до 1 880.
В июле спотовые ETF Ethereum привлекли $365 миллионов, что стало лучшими результатами в июле.
На прошлой неделе (по состоянию на 31 июля) было поступено ещё 27,42 миллиона, что стало четвёртой подряд неделей чистых притоков.
Что касается Биткоина, за тот же период было оттекло 61,53 миллиона единиц.
BlackRock купила 30 179 ETH на прошлой неделе.
Деньги перемещаются с Bitcoin ETF на ETF Erbing, и эта тенденция продолжается уже месяц.
Но цена не поспевала.
В июле ETF Erbing привлёк 365 миллионов юаней, при этом цена выросла с 1 500 до 1900 — рост на 26%. В первую неделю августа ETF всё ещё вводились, но цена фактически упала с 1900 до 1850. Некоторые из них входят через ETF, другие продаются на спотовом рынке — обе стороны противостоят. 1 августа было выкуплено 9 миллионов юаней с ETF, и цена продолжала падать, что свидетельствует о том, что покупка ETF ещё не приняла на себя давление спотовых продаж. Общая рыночная стоимость ETF составляет 10,2 миллиарда, что составляет 4,55% от общей рыночной стоимости второго совета. Пластины всё ещё маленькие, ещё недостаточно, чтобы доминировать в ценообразовании.
Сейчас покупаются ETF, но цены не растут — дело не в том, что срок их срока действия истёк, а в том, что давление на продажи с другой стороны ещё больше. Некоторые из них выходят через ETF, другие продаются на спотовом рынке, и эти две силы сталкиваются около 1 850. Когда одна сторона не может выдержать первой, направление проявляется на горизонте. $ETH 4 августа очереди на запись валидаторов Ethereum были заполнены примерно 2,408 миллиона ETH, а время очереди составляло примерно 41 день и 19 часов.
Очередь выхода пуста, и валидаторы, желающие уйти, могут уйти почти мгновенно.
Общий объем стейкинга ETH по всей сети достиг 41,37 миллиона токенов, что составляет 33,18% от общего оборота.
Но краткосрочные данные несколько противоречивы.
В течение недели с 28 июля по 3 августа рынок стейкинга зафиксировал чистый отток в 149 113 ETH.
Доходность стейкинга немного выросла с 2,66% до 2,67%. По мере роста доходности ETH фактически начал двигаться наружу. Это говорит о том, что кто-то использует ETH и ищет возможности в другом месте. Lido вложила 8,67 миллиона ETH, что составляет 20,9%.
Очередь на вход длилась 43 дня, что указывало на то, что желающие всё ещё стояли в очереди. Если очередь на выход пуста, это значит, что желающие могут уйти в любой момент. Рынок стейкинга смещается с «одностороннего притока» на «двухсторонний поток». Это не эвакуация, а перераспределение ликвидности. $BTC $ETH Для той же $PLTR Palantir RBC установил целевой цену в $90. В Google Finance максимальная цена составляла $230. Между ними разница в $140, так что это по сути две разные истории.
После публикации вчерашнего отчёта о прибыли цена акций выросла ещё на двузначное число в торговле после нерабочего времени. Те, кто настроен бычьи настроения, определённо будут считать себя правыми, а те, кто настроен медвежьим настроением, скорее всего, тоже не будут убеждены. В конце концов, $PLTR упал почти на 40% по сравнению с пиком в четвёртом квартале прошлого года, так что его оценка далека от дёшевых.
Просто глядя на этот финансовый отчёт, очень сложно найти какие-либо проблемы. Выручка во втором квартале составила $1,935 миллиарда, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом. Рост в прошлом квартале всё ещё составил 85%, а в этом — ещё быстрее. То, что софтверная компания почти удвоила свой масштаб — это действительно удивительно.
Коммерческая выручка в США была ещё сильнее, достигнув $764 миллиона за один квартал, что на 149% больше по сравнению с прошлым годом. Проще говоря, всё больше американских компаний уже начинают тратить деньги на программное обеспечение Palantir для ИИ. Пробный этап демонстрации в конференц-зале завершён; контракты подписаны, доходы поступают. Компания также повысила годовой прогноз выручки до 8,15 миллиарда долларов. Смысл очень прямолинейный: он думает, что сможет продолжать продвигаться во второй половине года.
Почти 40% снижение в предыдущем раунде было в основном связано с слишком агрессивным ростом цены акций до этого. Бизнес не внезапно упал; рынок просто сначала сократил переоценённые сегменты. Этот финансовый отчет доказывает, что доходы не замедлились — на самом деле они даже быстрее, чем в прошлом квартале, так что деньги снова догнали.
30 июля Риши Джалурия из RBC всё ещё устанавливал целевую цену в 90 долларов, жалуясь на высокую цену. Гил Лурия из D.A. Davidson перешёл от сомнений к покупке в начале июля. Его причина проста: прибыль выросла слишком быстро, цена акций снова упала, и оценки уже не такие тревожные, как раньше.
Если смотреть на самую высокую цель в $230, расхождения на Уолл-стрит на самом деле довольно очевидны. Все согласны, что Palantir ведёт сильный бизнес, но настоящий спор — сколько ещё может продлиться этот рост и стоит ли платить такую высокую цену.
Именно здесь самая сложная часть этой акции. Компания может продолжать развиваться, но цена акций всё равно может быть слишком высокой. Эти две вещи могут происходить одновременно.
Этот финансовый отчёт сначала подавляет самые насущные вопросы. Рост ещё не затормозил, поэтому двузначный рост после рабочего времени вполне понятен. Но теперь $PLTR придётся давать такие преувеличенные результаты каждый квартал. Если доходы бизнеса в США немного замедлятся, рынок всё равно вернётся, чтобы снизить оценки.
Покупатели делают ставку не только на качество компании — им также приходится ставить на то, насколько хорошо она всегда была.基本面研报 $RUNE / THORChain（公链/L1） $3.20
说句大白话：THORChain（$RUNE）综合评分 62/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
THORChain（代币 $RUNE），公链/L1 赛道。 主打 跨链DEX原生资产。 对标 ETH、BNB。 传统企业间协作靠云服务器和合同对账，高并发时 Gas 暴涨、TPS 受限、跨链桥安全事故频发。 公链用统一状态机做去信任结算，降低对账成本。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？是，强价值捕获（Gas/抵押/服务准入）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，THORChain $3.00B，ETH 未披露，BNB 未披露。 FDV 方面，THORChain $4.20B，ETH 未披露，BNB 未披露。 年化收入方面，THORChain $2.00M，ETH 未披露，BNB 未披露。 月活地址或用户方面，THORChain 未披露，ETH 未披露，BNB 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 收个尾：基本面扎实（评分 62/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 需要注意的风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 接下来盯这几个数：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上是公开信息的逻辑和判断，不构成买卖建议。核心财务指标偏离 30% 以上，结论需要重新评估。
以上是本期研报，觉得有用点个关注。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit30年期美债收益率上周一度冲到了5.28%，2007年以来最高。
7月FOMC名义上按兵不动，3.50%-3.75%没变，但3票反对主张加息。
三名地区联储主席联手投了反对票，2016年以来头一回。
摩根大通已经把10年期年底目标上调到4.85%，30年期调到5.40%。理由就一句话——“重新转向看好通胀盈亏平衡率”。Principal Asset Management的首席策略师说得更直接：短债收益率下降反映市场预期美联储短期偏鸽，长债收益率高企说明市场在质疑美联储抗通胀的决心。
5.2%的无风险收益率，意味着拿100万美金买长期美债每年躺赚5.2万，没有任何风险。大饼要从这里涨上去，得先跑赢这个无风险收益。8月CPI如果再次超预期，30年期可能直接冲5.5%甚至6%。那时候风险资产的估值逻辑会被彻底重写。$BTC 8月3日，贝莱德IBIT单日净流出1.22亿美元，整个比特币现货ETF市场合计净流出2.65亿美元。
前一天8月2日还在净流入2.33亿，一天之内方向翻转了将近5个亿。连续三周的净流入趋势就这么断了。
富达FBTC净流出6,495万，ARKB流出1,754万。Arkham的分析师发现BlackRock关联钱包向Coinbase Prime转了1,948枚BTC，跟IBIT当日的流出规模几乎一致。钱是真的在往外走。
但有意思的是以太坊那边完全相反。上周比特币ETF净流出6,150万的同时，以太坊ETF净流入了2,742万，连续四周正流入。资金从大饼ETF出来，转头进了二饼ETF。机构不是在撤，是在换仓。贝莱德虽然IBIT在流，但他们同时在推以太坊上的代币化基金BSTBL和多链平台BRSRV。方向很一致——从纯粹的BTC敞口，转向能生息的资产。
$BTC Общий сетевой хешрейт снижался 287 дней подряд, сложность майнинга снизилась на 19,9% от исторического пика и стало третьим по глубине спадом со времён ASIC-майнинговых машин.
Комплексный индикатор давления в горнодобывающем цикле уже упал до нового минимума в 2026 году, войдя в диапазон «недооценённого».
Последний раз этот индикатор достигал 0.00 в 2015 году, когда Биткоин упал с 300 до 160 за неделю.
Тот же сигнал снова загорелся.
Суточная прибыль майнеров снизилась на 39,5% в годовом выражении до $28,5 миллиона, а выручка на единицу хеш-мощности приблизилась к многолетнему минимуму, принося всего $30,6 за PH/s в день.
Доход от комиссии составляет всего около $200,000 в день, что совсем недостаточно, чтобы покрыть разрыв после халвинга.
Однако цены на акции горнодобывающих компаний фактически выросли: за последний год акции некоторых котируемых горнодобывающих компаний выросли более чем на 430%. Рынок больше не воспринимает их как «майнеров монет», а как «поставщиков инфраструктуры ИИ», устанавливающих цены.
Майнеры переходят от «биткоин-майнеров» к «тем, кто продаёт хеш-силу компаниям ИИ».
10x Research оценивает, что переход майнеров на ИИ может создать давление на продажу около 100 000 BTC. Это не одноразовая распродажа, а непрерывный, структурный выпуск поставок. $BTC Когда последняя лопата жёлтой земли была поднята из тишины на трёх тысячах метров под землёй, я снова почувствовал запах сухого, серного воздуха, когда жрецы и фараоны рвали алтарь накануне падения египетской династии.
Чередование быка и медведя имеет свой исторический ритм; тысячи лет они просто играли одну и ту же рифму. Когда в Сенате Вашингтона прошло 72 часа, политический Розеттский камень о Законе ЯСНОСТИ всё ещё не установил окончательную отметку для завершения дебатов. Каникулы 10 августа были похожи на внезапную песчаную бурю, которая вот-вот полностью погребёт все неразрешённые борьбы за власть до середины сентября. Чтобы открыть ворота этого храма послушания, требуется полное количество 60 талисманов для голосования — правитель держит 53 из них и должен принести в жертву души 7 еретиков оппозиции.
Многие новички с помощью нестандартных методов тщетно надеются использовать недоработанный экземпляр «Mojin: The Lost Legend», чтобы ориентироваться в подпольных течениях капитала, считая, что как только закон будет реализован, они смогут напрямую войти в «Золотой город» криптомира. Однако рынок давно тайно завершил свой отчёт о вскрытии этой игры: процент прохождения оценивается на уровне 33%. Тун предупредил о пыли в песочных часах, а Ламмис обвинил отложенные места повестки дня — это были старые уловки верховных жрецов в древних храмах, уклоняющихся от ответственности. Если разрешение конца не будет изложено до даты смерти 5 августа, это масштабное движение по созданию божества будет насильно прекращено.
История никогда не повторяется, но всегда поёт одну и ту же рифму. В этой борьбе между фараонами и жрецами символические акции, закреплённые на пересечении американских акций и Web3 $XLITE, испытывают самые сильные землетрясения коры. Эти грабители гробниц и арбитражники, бродящие по чёрному рынку, отчаянно пытаются разобрать свои поддельные антиквариаты, пытаясь сбежать до того, как песчаная буря перемена поглотит ликвидность. Осторожное настроение на фондовом рынке США и крах ликвидности криптоактивов вызвали странный резонанс: глубина портфеля ордеров XLITE заметно сократилась.
Фишки в игре власти никогда не были в руках обычных людей; карнавал капитала часто заканчивается потоптанием цивилизации.
Если печать 5 августа отсутствует, посох фараона в конечном итоге станет надгробием, разрушившим иллюзии многоголовых лидеров.
#CLARITYAct72Hours Три имени в последнем абзаце июльского заявления FOMC могут быть более заслуженными, чем «сохранение ставок без изменений».
ФРС сохранила ставку федеральных фондов на уровне 3,50%–3,75%, но голосование было 9 против 3. Чиновники Хамак, Кашкари и Логан проголосовали против, явно требуя повышения ставки на 25 базисных пунктов.
В заявлении также отмечается, что инфляция остаётся выше цели в 2%. В результате изменения очень прямолинейны: раньше рынок в основном фокусировался на том, когда снижать ставки, но теперь он оценивает цену на повторное повышение ставки.
Страница Planet показывает $BTC около $63,843, а $ETH около $1,867. Процентные ставки не изменились, но диапазон оценки криптоактивов расширился.
Причина в том, что фонды больше не могут ставить на определённый путь смягчения. Будущие данные по CPI или занятости могут одновременно увеличить вероятность снижения ставок и дать больше поддержки трём мерам повышения ставки. Чем шире распределение результатов политики, тем легче колебаниям облигаций, доллара и кредитных средств выйти на криптовалютный мир.
Далее ещё более полезно одновременно наблюдать три индикатора: доходность двухлетних казначейских облигаций, вероятность процентных ставок на сентябрьском собрании и смещение опционов BTC. Если все три одновременно станут ястребиными, это показывает, что опасения по поводу повышения процентных ставок вошли в реальный капитал; Поскольку выступают только официальные лица, а рыночные данные не подтверждают это, это скорее волнение настроений.
Голосование 9 против 3 положило конец единственному пути «смягчение — лишь вопрос времени».
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты Сегодня на цепи произошёл крупный перевод — кошелёк, находившийся в покое семь месяцев, перевёл 16 400 BTC за один раз, на сумму около 1,04 миллиарда долларов.
Всё передаётся на новый адрес и не имеет никакой связи с каким-либо обменом.
Речь не о продаже, а в управлении и перестановке товаров.
Но 16 400 BTC эквивалентны 6%–7% от типичного дневного объёма спотовых торгов.
Громкость значительная, а режиссура стоит того, чтобы следить.
Индекс премиумов Coinbase оставался отрицательным уже 77 дней подряд.
Институциональные покупки в США остаются отсутствующими, а спотовые премии долгое время остаются отрицательными.
В тот же период индекс паники и жадности составлял 28, всё ещё в диапазоне «страха». Индекс страха не улучшился, несмотря на восстановление акций США.
На следующей неделе выйдет кое-что — отчёт Федеральной резервной системы по H.4.1, в котором будет раскрыто, использовалась ли залог казначейских облигаций США во время совместного вмешательства в иену США и Японии.
Если использование будет подтверждено, опасения по поводу закрытия арбитражных сделок по иенам вернутся, что создаёт давление на рискованные активы.
Сейчас биткоин стоит около 63 000, что вдвое ниже его исторического максимума. Но при доходности 5,2% казначейских облигаций США прямо перед нами, институты не приходят, розничные инвесторы не решаются двигаться, горнодобывающие компании продают, а киты снова обмениваются. Не держите слишком много позиции, пока направление не станет ясным. Если держать на 62 000, можно смотреть 64 000; если нет — 60 000 или даже ниже. Жди, пока появится направление, прежде чем следовать; это лучше, чем слепо мчаться сквозь туман. $BTC Проверка волатильности ИИ: облачный ИИ стабилен, но память остаётся под давлением
$QQQ Торговый диапазон — это внутридневный максимум от 1,4% до минимума, сейчас восстанавливается к внутридневному максимуму около $676, а $SPY приближается к внутридневному максимуму $741. Это расхождение всё ещё может быть связано с давлением на отечественное китайское запасное и полупроводниковое оборудование, в то время как облачный ИИ оставался относительно сильным в первый день заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 28-29 июля.
$SOXX После падения внутридневного максимума до минимума на 2,9%, он остаётся в внутридневной слабой зоне — $491. $MU котировалась на $817, $SNDK на $1,091, $WDC на $440, $AMD на $455, все они отскочивали от своих минимумов, но всё ещё значительно ниже начальной цены. $SNDK упал на 9,6% с момента открытия до минимума, а $WDC упал на 8,2%.
$QQQ восстановился на 1,3% от минимума, но секторы полупроводников и памяти пока не получили столь же значительных потерь.Чисто рукописное копирование, а не искусственный интеллект
WTI первым упал на 5%, а азиатская сессия восстановилась только до $80,84. По мере снижения цен на нефть доходность долгосрочных облигаций снизилась, а американские акции тоже выросли. Деньги ускользнули первыми. Рынок напрямую превратился этой ночью в «замедляющуюся инфляцию».
Но риски, связанные с нефтью, не исчезли. $WTI всё ещё примерно на 20% выше, чем до конфликта. Сейчас сокращается не спрос, а премия «следующий удар неизбежен».
Не гоняться за короткими позициями ниже текущей цены и не спешить поймать отскок. Судоходство в странах Персидского залива продолжает восстанавливаться, а доходность долгосрочных облигаций продолжает снижаться, поэтому эта сделка по смягчению стабилизировалась; Когда новости повторятся, $82–$84 снова станут зоной риска. Данные по состоянию на полдень по пекинскому времени сегодня. Этот пост не является инвестиционным советом.
#原油 #WTI #美债收益率 #地缘政治Восстановление акций технологических компаний США на прошлой неделе не стоит воспринимать как что-то вроде «Microsoft и Amazon спасли ИИ». Проще говоря, это было естественное восстановление после недавнего резкого отката, когда рыночные настроения достигли дна. Этот предыдущий раунд падений напрямую подтолкнул оценки семи гигантов к минимумам последних трёх-пяти лет, из-за чего было нелогично слепо продавать их вниз.
На самом деле люди боятся просто сжечь деньги в бездонную яму, но если посмотреть на счета гигантов, есть здоровый денежный поток. Это называется стратегической инфраструктурой на ранних этапах, совершенно отличающейся от тех чисто убыточных замков интернет-пузыря того времени.
Настоящая граница в ИИ лежит в платёжной модели и корпоративной реализации. Ежемесячная модель неограниченного предложения токенов от OpenAI часто вызывается активными пользователями и до сих пор несёт убытки; Платформы вроде Anthropic, которые точно реализуют корпоративные рабочие процессы и многоуровневые ограничения на использовании, давно стабильно работают с денежным потоком на B2B-стороне. Проще говоря, пока изменится модель зарядки и будет внедрена система оплаты по мере использования, у ИИ не будет нематериальных пузырьков.
На этой неделе рынок сосредоточен на двух ключевых сигналах:
С одной стороны, есть данные по PMI и вне сельского хозяйства. По мере того как летний бум потребления туристов проходит, небольшое снижение данных по занятости фактически служит решением для общего рынка, эффективно сдерживая признаки повышения ставки ФРС и продлевая ликвидность рынка.
С другой стороны, если посмотреть на практическое сопротивление физического ИИ: по сравнению с Robotaxi, который сильно разрекламирован, но легко затрагивает группы интересов такси и местные политические барьеры, я на самом деле предпочитаю гуманоидных роботов (Optimus). Потому что современная социальная реальность такова, что никто не хочет заниматься высокооплачиваемым, базовым ручным трудом. Роботы преодолевают эти чисто трудовые разрывы, почти никогда не забирая рабочие места у существующего населения, что значительно упрощает внедрение.
Как обычные инвесторы, невозможно превзойти учреждения и поставщиков данных из первых рук по скорости передачи информации на рынке. Настоящий козырь для розничных инвесторов — это не использование кредитного плеча или частые, высокочастотные краткосрочные сделки, не время торговли за пространство и терпеливо ожидание постепенного появления фундаментальных показателей качественных активов.
$TSLA $MSFT $AMZN #从降息到加息 году расхождение ФРС полностью раскрыло #Palantir营收增93%, вырос на 13% в внерабочем времени #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот перейдут на рынок, а финалом станет Circle Фундаментальный исследовательский отчет $CRM / Salesforce (NYSE· SaaS/AI CRM) $185.95 (24 часа +1.05%)
Проще говоря: у Salesforce ($CRM) общий балл 65/100, с фундаментальными показателями, но недостатками. Основы бизнеса в основном связаны с внешними платежами, а коэффициент рыночной стоимости к доходу остаётся в разумных пределах.
Обзор компании: Salesforce ($CRM) котируется на бирже NYSE, в секторе SaaS/AI CRM. Проще говоря: корпоративная CRM + Agentforce. Сравнил с MSFT и ORCL. Спрос на вычислительные мощности ИИ формируется за счёт обучения и выводов больших моделей, при этом капитальные вложения в гиперскейлеры являются основной движущей силой. Один сервер с ИИ продаётся за $200,000–$500,000 с валовой маржей 10–15%, а прибыльность определяется экономией на масштабе. Он не связан с экономикой токенов или логикой расчёта в цепочке. Запуск продукта: Официально работает с платным использованием, доход может быть подтвержден SEC 10-Q/10-K, финансовые данные раскрываются легально. Последняя версия не найдена, действительные публикации за последние 90 дней. Время не найдены.
На уровне пользователей номера MAU и клиентов основаны на 10-Q/10-K. Круглосуточный оборот акций — $11,53 млн, акции в обращении и структура рыночной капитализации ещё не подтверждены. Ключевой вопрос — соответствует ли темп роста выручки и валовая маржа ожиданиям цены акций. С точки зрения выручки, операционная прибыль составляет $42,83 млрд (последний финансовый отчет/консенсусная оценка), валовая прибыль оценивается на основе средних показателей отрасли для дополнения, чистая прибыль будет признана в 10-K/10-Q, а прибыль акционеров основана на обратном выкупе и дивидендах. Заработок для американских компаний не обязательно означает, что держатели токенов зарабатывают деньги; активы, связанные с BTC, такие как MSTR/COIN, должны разделять плавающие прибыли BTC. На стороне кода не найдены действительные 90-дневные публикации, активные участники не найдены, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: Salesforce ($CRM) является зарегистрированной компанией, структура акционеров которой подлежит раскрытию раскрытия 13F/10-K. Основное сотрудничество основано на объявлениях по международным отношениям как доказательства категории A, упоминания в СМИ и отраслевые конференции класса C/D и не используются исключительно как коммерческие объекты.
Якорь оценки, рыночная капитализация в обращении $152.29B, оценивается по P/E, P/S, EV/Revenue, не применяется к разблокировке токенов. Акции, связанные с BTC (MSTR/COIN/MARA), должны быть разделены на экспозицию BTC и основную переоценку бизнеса. Если сравнивать с конкурентами (единый стандарт, без случайного сравнения между секторами): по рыночной капитализации Salesforce — $152,29 млрд, MSFT — $3,62 триллиона, ORCL — $408,59 млрд. Для FDV Salesforce не раскрывается: MSFT $3,62 триллиона, ORCL $408,59 млрд. По годовой выручке: Salesforce — $42,83 млрд, MSFT — $331,84 млрд, ORCL — $67,36 млрд. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Salesforce этого не раскрывает, MSFT не раскрывает, ORCL не раскрывает. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, текущая рыночная капитализация $152.29B, p/s (консенсусная выручка) 3.6x. Циклические акции (горнодобывающие компании/GPU) используют циклические корректировки для P/E. Пессимистичный прогноз: $152.29 млрд вдвое и нейтральное сохранение диапазона, оптимистичный прогноз роста P/S на 20-50%. В целом: отличные базовые знания (балл 65/100). Стоимость акций определяет доход, чистую прибыль и дивиденды обратного выкупа. Рыночная капитализация в обращении разумна или низкая относительно фундаментальных показателей, FDV близок к MC, существенного разблокировки нет, а давление на продажи управляемо. Основные риски: повышение макроэкономических процентных ставок, подавляющее оценку, инвестиции в капитальные затраты ИИ, недооценённые ожиданиями, регуляторные судебные разбирательства (SEC/DoL). Индикаторы отслеживания: рост выручки, валовая маржа, сумма обратного выкупа, накопившаяся задолженность заказов, изменения институциональных активов (13F). Источники информации публичны, логика разрабатывается самостоятельно и не является советом по покупке или продаже. Отклонения данных свыше 30% требуют переоценки.
На этом пока всё. Увидимся в следующий раз.
#基本面研报 #美股 #研究 #OKXOrbit美联储7月会议纪要公开，有人要加息，有人要降息，沃什卡在中间说“再看看”——我盯着这份文件笑了半天，确认了一件事：央妈家里也吵架，而且吵得比我邻居家还凶。
📜 先看会议纪要：一派要加，一派要降，一派在装睡
8月2日，美联储公布了7月FOMC会议纪要，三派观点彻底摊牌：
一派主张加息：以圣路易斯联储主席为首的三名委员投票支持立即加息25个基点。理由是“通胀已经连续五年高于2%目标”，再不动手，通胀预期会彻底失控。更有人建议年内加息至4.5%。
一派主张降息：克利夫兰联储主席主张应开始降息，“基准利率远高于通胀率，限制性已经过了头”。1月就曾提议降息，但被沃什否决。
一派在中间：沃什维持基准利率不变，理由是“长端利率已经在替我干活了，我们再看看”。
然后市场炸了。 因为以前美联储是“铁板一块”，这次是“公开内讧”。
🎲 市场怎么反应？
加息概率从会议前的37.9%直接飙到78%。9月加息50个基点的概率都冒出来了。30年期美债收益率飙到5.27%，创19年新高。标普500当天跌了2.3%，比特币跌到65,500美元。
市场不怕加息，怕的是“你到底要干嘛”。
📖 道德经：治大国若烹小鲜
老子在《道德经》第六十章里写了一句千古名言：“治大国若烹小鲜。”
什么意思？煎小鱼的时候不能频繁翻动，翻多了鱼肉全碎。 治国就像煎鱼——政策要稳定、连贯，不能朝令夕改，翻来覆去。
美联储现在就在“煎鱼”，而且翻得比煎饼摊大妈还勤：
· 一派要翻面（加息）
· 一派要关火（降息）
· 沃什说“再煎一会儿”（维持不变）
鱼还没熟，肉已经碎了。市场不是怕鱼不熟，是怕你把鱼翻碎了端上来。
💎 为什么这事比加息本身更可怕？
第一，信誉崩塌。 过去三十年美联储最值钱的资产不是利率工具，是“预期管理”。鲍威尔时代，市场永远知道央行会做什么。现在？三派公开吵架，投资者连“下个月加息还是降息”都猜不中——对市场来说，不确定本身就是最大的利空。
第二，“美联储看跌期权”破产了。 以前市场有个信仰：跌多了美联储会救。现在？连美联储自己都不知道要不要救、怎么救、什么时候救。
第三，币圈是“不确定性放大器”。 比特币的定价，是分母端的无风险利率和分子端的流动性溢价。当分母端的定价权被一个吵架的央行捏在手里的时候——币圈就成了最大的受害者。
🎯 我的操作建议
第一，等。 9月FOMC之前，一切反弹都是诱多。别跟一群吵架的人站在同一边。
第二，别赌方向。 加息派赢→风险资产跌；降息派赢→通胀预期再起→长端利率飙升→风险资产还是跌。两种情况不管谁赢，最终都是风险资产买单。
第三，现金为王。 在美联储把鱼煎熟之前，别急着动筷子。
我是从10刀扛到17刀、又从17刀看到5.5刀再回到17刀的那个男人。 今天美联储这出戏让我明白一件事：当央妈家里开始吵架的时候，最好的位置是坐在门口看戏。
“治大国若烹小鲜” ——翻多了鱼会碎。现在美联储翻鱼的频率，比我换仓的频率还勤快。
关注我，我不教你跟着央妈翻鱼，我教你等鱼煎熟了再动筷子。 点个关注，下次美联储又内讧的时候，至少有人在你耳边喊一句—— “别动！让他们先吵完！”
---
#从降息到加息，联储分歧全公开
$BTC $BEAT
@你的爱播Misa @宁波放牛娃 @小确幸(Bch是世界上最有价值的币) @Wolf.Win @皮神⚡ #韩国杠杆ETF成交额降九成 волатильность сузилась
Недавние глобальные американские горки на рынке чипов памяти, откровенно говоря, были вызваны ажиотажем кредитного капитала. Корейские розничные инвесторы стремятся к двойному кредитному плечу ETF, решительно бросая вызов Samsung и $SKHYNIX SK Hynix, в то время как на американском рынке Western Digital, материнская компания MU Micron и SNDK SanDisk, также прижимает в синхрон с той же иерархией. Оба рынка тянутся друг за другом: ежедневные росты и падения на четыре-пять пунктов — это обычное дело. В период своего пика однодневный оборот корейских ETF с кредитным плечом достиг 12 триллионов вон, и почти половина волатильности рынка была поддержана этими спекулянтами — общенациональная игра, полностью оторванная от фундаментальных показателей.
Однако регуляторы заняли жёсткую позицию: новый порог покупки был повышен до 30 миллионов корейских вон на депозите, фактически заблокировав обычных мелких розничных инвесторов.
Всего за два торговых дня оборот ETF с кредитным плечом упал на 90%, сократившись с более чем десяти триллионов юаней в суточный до чуть более одного триллиона юаней. Волатильность отдельных акций мгновенно снизилась, а предыдущие ежедневные скачки и падения полностью исчезли. В результате волатильность в секторах хранения хранения, котируемых в США, MU Micron и $SNDK SanDisk, несколько сузилась, поскольку самый агрессивный импульс корейских розничных инвесторов исчез.
Проще говоря: без рычага нет рынка; Если убрать спекуляции, рынок застойный.
Учитывая текущие тенденции в нашем криптомире, это идеально подходит!
В последнее время многие задаются вопросом, почему BTC и ETH уменьшаются по амплитуде, с меньшим количеством вставленных штифтов, слабее прорывом и медленной борьбой вверх-вниз.
В своей основе речь идёт о глобальном синхронизированном снижении долгов.
Ранее фонды с высокой волатильностью на корейском рынке были глобальным индикатором высокого риска. Эти агрессивные розничные инвесторы были заблокированы с кредитным плечом и не допускались к выходу на фондовый рынок, что привело к значительному падению горячих денег на рынке. Фонды, которые изначально использовались для высокой частоты, высокого кредитного плеча и быстрого перехода, теперь либо боятся двигаться, либо наблюдают со стороны.
Это также объясняет:
Почему BTC застрял в диапазоне, без резкого роста или глубокого распродажи? Почему ETH остаётся слабым и не показывает восстановления?
В целом волатильность рынка продолжает сжиматься, а эффект получения прибыли крайне слаб. Дело не в плохом рынке; а в том, что спекулятивные фонды с высокой волатильностью коллективно спят.
Но с другой стороны, это тоже подстава.
Корейские розничные инвесторы всегда были теми, кто переключается между фондовым и крипторынком. Теперь, когда кредитное плечо фондового рынка полностью закрыто, без усилителя быстро заработать невозможно. Неужели часть лишних денег переключится на BTC и ETH? В конце концов, эти люди привыкли к высокой волатильности; если есть провокация, они просто идут на неё.
Текущее боковое движение и низкая волатильность — это накопление до шторма. Как только рычаговый пузырь будет выдавлен и рынок полностью промыт, когда капитал вернётся позже, восстановление будет только более стабильным и жёстким. Терпеливо ждите, пока эта партия внешних горячих денег вернётся и вызовет рыночный ралли.
Вы заметили, что рынок в последнее время всё больше достигает дна при неограниченном объеме? Считаете ли вы, что спекулятивные фонды, снятые с фондового рынка Южной Кореи, попадут на крипторынок?Торговая история: Этот ралли, во-первых, SPCX значительно снизился, оставив пространство для восстановления; во-вторых, рынок, возможно, уже выпустил риски, связанные с крупными отчётами о блокировке и прибыли; в-третьих, заказы Маска действительно создадут краткосрочный бычий импульс, поэтому я ставлю на отскок на уровне 124.#亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь
$GRVT
Давайте разберём сегодняшний рыночный тренд и рассмотрим три уровня, чтобы понять: что произошло, как рынок отреагировал и почему это связано с криптомиром.
Начнём с того, что произошло — три сигнала перекрылись. Трамп вновь запустил трёхстороннюю игру «обновляй, расширяй, вывод» по иранскому вопросу, мгновенно увеличивая геополитическую неопределённость; Moody's повысил рейтинг SK Hynix до A, и спрос на хранилище ИИ официально признан традиционными финансами; Кроме того, на прошлой неделе ежедневный объём торговли 44 крипто-спотовых бирж упал до $15 миллиардов — нового минимума за год, сокращаясь на 70% от январского максимума.
Как капитал должен это интерпретировать? Вдвое обороты торговых объёмов не является единственным; это часть общего сокращения рискованных активов. Геополитические потрясения заставили людей сомневаться в чрезмерной агрессии, а повышение рейтинга SK Hynix переключило внимание на традиционные секторы, такие как ИИ-оборудование с поддержкой денежного потока. Фонды, оставшиеся на крипторынке, либо ждут указаний, либо временно покинули рынок, чтобы наблюдать и наблюдать. Когда объём сокращается, любые новостные потрясения усиливаются, но, честно говоря, устойчивость на самом деле средняя.
Влияние на BTC/ETH/SOL/GRVT: При таком низком объёме торгов BTC в основном колеблется в пределах определённого диапазона, и направление зависит от прорыва внешних факторов; ETH следует за рынком, но более чувствительн, чем BTC, когда аппетит к риску сокращается; SOL — гибкий игрок; при сокращении объема его волатильность избирательно усиливается или просто игнорируется капиталом. GRVT в настоящее время котируется на уровне $0.27, с 24-часовым диапазоном от 0.25 до 0.29. Этот тренд типичен для низкой ликвидности с высокой волатильностью — без выхода основных фондов на рынок цена легко смещается из-за небольших ордеров, но направление в настоящее время отсутствует самостоятельной логикой.
Далее сосредоточьтесь на двух условиях: во-первых, сможет ли GRVT удержаться выше $0.28, что является первым уровнем сопротивления после 24-часового пикового отката; Во-вторых, если общий объём торговли криптовалютой останется ниже $20 миллиардов, любой отскок следует рассматривать как техническую коррекцию — не спешите объявлять о развороте тренда. Без пробоя объёма, чем выше цена стоит, тем сильнее чувство разочарования во время откатов.
Последнее напоминание о риске: геополитические события могут обостриться в любой момент, и любой из трёх вариантов Трампа приведёт к переоценке рисковых активов. Поэтому на данном этапе управление позициями гораздо важнее оценки направления.Когда ночники башенного крана внезапно гаснут в 3 часа ночи, любой главный инженер ставил кофейную чашку и бросался в яму — обратный отсчёт по закону CLARITY Act длился 72 часа, но почтовый ящик надзорного офиса всё ещё стоял с этим неподписанным ходатайством о Клотуре. Это не изменение конструкции; это молчаливый протест всей основной конструкции перед проверкой арматуры.
Работая в индустрии тридцать лет, больше всего я боюсь не сложности чертежей, а отсутствия структурной статики. Республиканцы нарисовали 53 независимых колонны, но строительный кодекс гласит, что всё здание требует 60 несущих узлов — эти 7 пробелов являются якорями, которые демократы пока не подняли. Период покоя Сената 10 августа похож на холодный шют в заливе бетона; 5 августа отмечается начальный период установки. После пересечения этой линии любая команда по заливке должна вырезать старую щетину и заново установить опалубку. Предупреждение Туна на совещании по надзору было красной пометкой в отчёте о нагрузке; Ламмис сказал, что места с повесткой дня были заблокированы на три недели, то есть вмонтированные болты у основания колонн уже были установлены, но никто не заточил затирку. Вид с высоты птичьего полёта в белой книге всегда находится на первой странице буклета предложения, но по-настоящему поддерживают здание железобетонные сваи глубиной 15 метров — белая книга по закону CLARITY неоднократно изучается рынком, но журнал строительства фундамента всё ещё остаётся чистым столом.
В настоящее время рынок даёт этому зданию всего 33% шансов на принятие. Инженеры-строители замолкают, услышав это число — они видят невидимые знаки трещин на диаграмме момента изгиба. $XAUT, связанный с американским рынком, представляет собой пакет с образцами, запечатанными свинцом, внутри трубки сердца здания: он не участвует в строительстве, только фиксирует напряжение. Золото — это стальная плита водозащитной в подвале; когда пол ещё трясётся, оно поглощает все горизонтальные нагрузки в тени. Каждый раз, когда американский башенный кран качается, он передаёт макроновости через стальной кабель на электронные весы хранилища — но сегодняшние показания показывают, что сдвиг узла ещё не превысил стандартную допустимую дозу.
Как человек, работающий со сооружениями много лет, мне никогда не важно, сколько облаков отражается стеклянной карнизой на рендерах. Я смотрю на коэффициент усиления балок пола, то есть количество осаждений, встроенных в рамки соответствия CLARITY Act. У республиканцев есть 53 бюллетеня на 53 сборных трубных сваи, в то время как отчёты о статических нагрузках для 7 демократских сваей ещё не отправлены в лабораторию. 5 августа — не крайний срок для изменений в дизайне, а скорее окно обнаружения дефектов после охлаждения сварки — пропуск этого окна означает, что сварки приходится шлифовать и делать заново. Без движения клотура длинная рука башенного крана была подвешена в воздухе, вся ветровая нагрузка была приложена на временные ветровые канаты, но место оставалось настолько тихим, что слышно было потрескивание стали, расширяющейся и сжимающейся.
Золото никогда не спешит на строительные бригады. Он просто лежал тихо на временном складе материалов, наблюдая, как чертёж разворачивается слой за слоем и сворачивается слой за слоем. Вопрос о том, можно ли завершить здание по закону CLARITY Act, не имеет полномочий решать, будет ли здание завершено, и это не указано в консультанте по фасаду или бюджете на декор — это указано только в семи неотлитых колоннах на потолке подвала. Семь столпов, семь подписей демократов — это несущая стена всего небоскрёба законопроекта. Стены не строятся, и напольные плиты всегда существуют только в предполагаемых таблицах нагрузки в расчётной книге. Структурный отчёт завершался одной строкой: невидимые сваи — единственные настоящие здания. #clarityact72hours🔥 Внешние рынки резко выросли, но $BTC не смогли укрепиться одновременно! Это просто отскок или разворот тренда? Справочник по будущим торговым стратегиям
Во-первых, вывод: на данном этапе определение отскока ещё не соответствует условиям для реверсии. Существует три основные логики:
1️⃣ Смягчение мер между США и Ираном фактически приводит к резкому снижению цен на нефть. Трамп сообщил, что переговоры между США и Ираном идут в два этапа, а ожидания инфляции на рынке продолжают снижаться.
2️⃣ американские акции демонстрируют сильный подъём, но последующий импульс BTC слаб. BTC находится под давлением на уровне 64 000, затем откатился примерно до 63 550.
3️⃣ Отсутствие дополнительной поддержки капитала, спотовые BTC ETF продолжают получать чистые оттоки, с общим оттоком в 333 миллиона долларов за три дня подряд.
В итоге: движущей силой этого раунда ралли стали падение цен на нефть → снижение инфляционных ожиданий, которые укрепили американские акции, а не постоянный приток дополнительных средств на крипторынок.
Краткосрочное совмещение стратегией:
В основном медвежье: отскок BTC достигает диапазона 64 000–64 500, поэтому можно использовать световые позиции, при этом первая цель нацелена на 63 000.
Сосредоточьтесь на удержании ключевой поддержки на уровне 63 000: если она удержится, она будет продолжать колебаться в пределах определённого диапазона; Фактически пробившись ниже порога, дальнейший спад может достичь 62 500.
⚠️ Это всего лишь биржа рыночных мнений, и цена волатильна, поэтому это не является инвестиционным советом
$BTC $ETH $BEAT
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
#财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом
#Palantir营收增93%, вырос на 13% в торговле после нерабочего времени. #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
Июльское заседание FOMC было самым противоречивым со времён правления Уоша.
Процентные ставки остаются неизменными, сохраняя стабильность в пятый раз подряд, при этом ставки не изменяются в диапазоне от 3,50% до 3,75%. Но голосование было взрывным — 9 голосов «за», 3 «против», все поддерживали повышение ставки на 25 базисных пунктов. Хамак, Кашкари и Логан — все трое одновременно единогласно проголосовали против, впервые с 2016 года.
Основное разногласие сводится к одному предложению: инфляция уже пять лет подряд превышает 2%. Стоит ли действовать сейчас?
Кашкари говорил наиболее прямо, сравнивая стагфляцию 1970-х годов с идеей, что если инфляция укоренится и затем её сдержит, цена будет только выше. Что ещё важнее, он отметил, что строительство дата-центров на базе ИИ становится новым двигателем спроса — чипы, электропитание, оборудование и здания увеличивают расходы.
Хамак похож на него, утверждая, что ограничения политики просто недостаточны, а давление на затраты для компаний не изолировано, а распространяются на всю отрасль. Логан разделяет ту же позицию; все трое считают, что если подождать дольше, тормоза будут нажимать сильнее.
Но Уошес не принял атаку.
На пресс-конференции он по-прежнему настаивал на цели в 2%, признавая, что повышение ставок «может полностью стать частью решения», но не взял на себя обязательства к действиям. Его логика такова: за последние 42 дня доходность казначейских облигаций США выросла, и финансовый рынок взял на себя роль повышения ставок за него. Он также добавил: «Участники рынка учатся смотреть игру, а не судьи.» Другими словами, не ждите, что я нарисую для вас дорожную карту.
Но рынок явно не верил в это.
После заседания доходность долгосрочных облигаций резко выросла: 10-летняя облигация выросла до 4,69%, а 30-летняя ненадолго преодолела 5,2%. Короткий конец падает, длинный нарастает, а кривая стала крайне крутой. Исследовательский отчёт Huatai Securities очень прямолинейный — рынок, возможно, воспринимает «нулевую терпимость к инфляции» Уолша просто как блеф. Вы просто кричите лозунги, не предпринимая никаких действий, и все голосуют ногами за повышение долгосрочных процентных ставок.
Этот инцидент имеет два уровня влияния на крипторынок.
В краткосрочной перспективе ожидания повышения ставки в сентябре выросли с примерно 30% до заседания до более чем 82%. Если меры будут приняты в сентябре, давление на активы, не приносящие проценты, сохранится. Но стоит рассмотреть и другую точку зрения: Ваш сказал, что рынок уже повысил процентные ставки для него — рост долгосрочной доходности сам по себе ужесточает финансовые условия. Если это «рыночное повышение ставок» продолжится, ФРС, возможно, не придётся принимать меры. Для BTC второй вариант несколько более благоприятный, потому что, по крайней мере, политическая ставка не изменилась.
Федеральный резерв переживает глубокий внутренний раскол, и Уош решил отвечать на всё молчанием. Это разногласие не закончится одной встречей; споры продолжатся в сентябре. Для крипторынка единственная уверенность — это сама неопределённость.Сильный рост AWS повышает доверие к рынку; Amazon (AMZN. США) Рыночная стоимость впервые превысила 3 триллиона долларов; рост цены акций лидирует в «Большой семёрке» в этом году
Благодаря сильному росту облачных вычислений AWS, цена акций Amazon в понедельник резко выросла (рост на 5,3% в течение дня), и их рыночная стоимость впервые в истории превысила 3 триллиона долларов, став пятой после Nvidia, Alphabet, Microsoft и Apple, вошедшей в «клуб $3 триллионов».
Логика восходящего тренда
1. AWS превзошла ожидания: выручка AWS во втором квартале выросла на 37% в годовом выражении — это самый быстрый рост с 2021 года, что снизило опасения рынка по поводу огромной отдачи капитальных вложений в ИИ
2. Рост после отчета о прибыли: В первый торговый день после отчёта о прибыли акции выросли более чем на 15%, что стало самым крупным однодневным ростом за более чем 14 лет, при этом их рыночная стоимость выросла почти на 400 миллиардов долларов за один день
3. Разворот настроений: Ранее из-за опасений по поводу инвестиций в ИИ цена акций упала почти на 18% от исторического максимума; Данные AWS вновь привели инвесторы к признанию рациональности своей стратегии в области ИИ
Несколько примечательных деталей
• Оценки остаются недооценёнными: текущий форвардный коэффициент P/E примерно в 25 раз, примерно на 44% ниже среднего за десять лет
• Ошеломляющий рост: с 2 триллионов до 3 триллионов всего за два года; Потребовалось более шести лет, чтобы увеличить число с 1 триллиона до 2 триллионов
• Уолл-стрит остаётся оптимистичной: средняя целевая цена аналитиков по-прежнему имеет потенциал роста около 14% по сравнению с текущей ценой
Краткое изложение простых слов
Рост AWS на 37% доказывает, что инвестиции в ИИ начинают окупаться. Amazon перешёл от «сжигающих денежных проблем» к нарративу «бенефициар ИИ», вернувшись к наилучшему результату среди «Большой семёрки» в этом году, при этом оценка всё ещё может восстановиться. #亚马逊市值破3万亿, ставка в 50 миллиардов на победу в первом раунде Сегодня проще всего ликвидировать не медведей и не быков, а тех, кто сразу же максимально использует кредитное плечо после роста американского фондового рынка. Во-первых, посмотрите на фондовый рынок, $QQQ поднялся около 700 $NVDA поднялся до примерно 206. Технологические акции повысили аппетит к риску, но $AAPL всё ещё падает, что это не бессмысленное широкое ралли фондов, которые выбирают направления. Первый слой: Посмотрите на $BTC $BTC сейчас около 63700. Внутридневный уровень поднялся с 62227 до 63996. Бычье восстановление сильное, но 64000 — От снижения ставок до повышения — разногласия ФРС полностью проявляются: снизят ли они ставки в сентябре?
В Федеральной резервной системе теперь возникла очень редкая ситуация:
С одной стороны, такие чиновники, как Логан, Хамак и Кашкари, посылали жёсткие сигналы, считая, что риски инфляции ещё не полностью устранены и не исключены из вопроса сохранения высоких процентных ставок или даже повышения ставок;
С другой стороны, Уоллер явно поддерживает снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
Рынок, похоже, больше склонен верить, что «высокие ставки длятся дольше», но я считаю, что вероятность снижения ставки в сентябре недооценивается.
Моё основное суждение одно:
Будущее внимание ФРС не на прошлой инфляции, а на будущих экономических давлениях.
За последние два года главной задачей ФРС было сдерживать инфляцию, поэтому рынок привык использовать ИПЦ для определения направления политики.
Но теперь обстановка изменилась.
Хотя инфляция не полностью вернулась до 2%, нисходящий тренд уже очень очевиден. В отличие от этого, рынок труда создаёт растущее давление:
Замедление корпоративного найма, снижение спроса на рабочую силу и незначительный рост безработицы — все эти данные не менее важны для ФРС.
Если следующие два раунда CPI продолжат умеренно снижаться, а данные по занятости будут слабеть, то сентябрьское снижение ставки не станет «голубиным поворотом», а скорее ранней превентивной корректировкой.
Конечно, наибольший риск связан с колебаниями инфляции.
Текущая логика кампании повышения процентных ставок не без оснований:
Рост цен на нефть, сильный экономический спрос и фиксированные цены в сфере услуг способствуют возобновлению давления на CPI.
Поэтому, когда Уош делает заявление о том, что «не предоставляет прогнозные рекомендации», он на самом деле указывает на ключевой момент:
В настоящее время в Федеральной резервной системе нет единого консенсуса; реальное решение на сентябрь будет принято в следующих двух отчётах по ИПЦ.
Но я считаю, что сейчас у рынка есть проблема:
Это переоценило идею о том, что «снижения ставок не будет».
Когда все фонды находятся в одном направлении, вероятность для торговли становится более вероятной.
Если будущий CPI не оправдает ожиданий, рынок быстро переоценит путь снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, доллар ослабнет, а рисковые активы могут восстановиться по оценке.
Для крипторынка сами расхождения ФРС являются источниками волатильности.
Недавние рыночные раунды уже подтвердили:
Истинной движущей силой больших циклов криптоактивов является не только он-чейн-нарратив, но и глобальная ликвидность.
Ожидания снижения ставок усилились→ Улучшение ликвидности доллара США → повышенный риск→ BTC, ETH и активы высокого бета получили выгоду.
Поэтому моя текущая стратегия — не сокращать позиции только потому, что появляются несколько ястребиных голосов, а быть следующим:
Сохраняйте ключевые позиции, одновременно снижая краткосрочное рычаговое плечо.
Потому что настоящая опасность — не неудачное снижение ставки, а то, что рынок заранее достиг максимального снижения ставки.
Если ИПЦ снова превысит ожидания, рынок возобновит торговлю с предложением «более высоких процентных ставок на более долгий срок».
Но если CPI подтвердит продолжение снижения, текущие короткие цены могут способствовать дальнейшему росту.
Моя ставка:
В сентябре снижение ставки на 25 б.п. более склонно, чем повышение.
Причина не в том, что ФРС внезапно стала «голубиной», а в том, что экономический цикл смещается от «контроля инфляции» к «предотвращению слишком быстрого остывания роста».
Следующие два выпуска CPI будут ключевыми факторами, определяющими направление рынка.
Самая большая возможность сейчас — это не стоять на стороне большинства людей, а занять позиции вперёд до того, как рынок завершит свою переоценку. $BTC 🪝 Новости о том, что Strategy (ранее MicroStrategy) продолжает продавать BTC, продолжают вспыхивать на рынке. Однажды признанная в отрасли эталоном веры в Биткоин, она разрушила давний принцип «покупать только, а не продавать», продавая BTC партиями для выплаты высоких дивидендов по привилегированным акциям. Многие люди всё ещё застряли в споре между быками и медведями: неужели институты больше не оптимистично настроены по поводу Биткоина? Но на фоне этих потрясений рынок видит более фундаментальную отраслевую истину — модель чисто статического накопительства монет по своей сути имеет фатальный недостаток, и именно это ключевая возможность для нарратива CORE BTCFi войти в период окна. 1. Дилемма MSTR: выявление самой большой лазейки в модели чистого накопления монет. Оглядываясь на путь развития Strategy, она опирается на финансирование на рынке капитала для постоянного накопления биткоина, создавая самую известную в мире модель BTC казначейства. Во время бычьего рынка эта модель неудержима, стоимость рынка активов постоянно расла. Но у этой модели есть неизбежный недостаток: владение биткоином не может обеспечить устойчивый денежный поток. До 12% дивидендов по привилегированным акциям в год — это жёсткие расходы, которые необходимо оплачивать независимо от колебаний рынка BTC при погашении. Если рынок показывает хорошие результаты, он всё ещё может рассчитывать на дополнительные акции для дальнейшего финансирования и увеличения позиций; Когда рынок долгое время колеблется и каналы финансирования сужаются, единственный выход — продавать биткоин за наличные. Последние раскрытия показывают, что компания продавала BTC на рыночных минимумах, при этом цены транзакций ниже общей стоимости удержания позиций. Другими словами, чтобы покрыть ежедневные операционные расходы, они могут обналичивать только по неблагоприятным ценам. Это распространённая проблема для всех долгосрочных держателей BTCРынок казначейских облигаций США посылает сигнал, который всё больше тревожит Уолл-стрит — рынок облигаций стоимостью 30 триллионов долларов проходит тест на «пассивное ужесточение». Три набора данных иллюстрируют проблему: Доходность долгосрочных облигаций резко выросла: в последнюю неделю июля доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,23%, что является самым высоким показателем с 2007 года; Доходность 10-летних казначейских облигаций преодолела двухлетний торговый диапазон, превзойдя ожидаемый рыночный максимум на конец 2025 года. Это не только переоценка ожиданий по процентным ставкам, но, скорее всего, сдвиг в структуре «срочной премии» на рынке казначейских облигаций США — рынок готов увеличить компенсацию за требования к риску процентных ставок. Рост волатильности: индекс MOVE по индикатору волатильности казначейских облигаций США поднялся до самого высокого уровня с мая, что указывает на усиление панических настроений на рынке облигаций. Волатильность на рынке облигаций распространяется на другие активы, вынуждая хедж-фонды корректировать свои риски. Рост спроса на хеджирование: спрос на пут-опционы, связанные с долгосрочными ETF казначейских облигаций США, значительно вырос, и трейдеры позиционируют себя на рынке опционов для хеджирования рисков — это оборонительный сигнал. Почему доходность казначейских облигаций США резко выросла? На первый взгляд кажется, что рынок пересматривает решимость ФРС бороться с инфляцией — на июльском FOMC три региональных председателя ФРС проголосовали за повышение ставок, нарушая прежний единогласный консенсус. Более глубокая причина может заключаться в том, что рынок реагирует на коммуникационную стратегию председателя Федеральной резервной системы Уолша по отмене прогнозов о будущем. Когда ФРС перестаёт предоставлять чёткий политический путь, рынок может «завершить» ужесточение только за счёт постоянного повышения долгосрочной доходности, а не ожидания политических ставокСейчас ФРС ведёт себя несколько возмутительно.
Ранее рынок всё ещё рассчитывал вопрос: «Когда будут снижены процентные ставки?»
Теперь некоторые открыто призывают к прямому повышению процентных ставок.
Июльское собрание:
Процентная ставка остаётся неизменной,
Но 3 из 12 голосов требуют дополнительных 25 базисных пунктов.
Ещё более возмутительно, что сама Уолл-стрит оказалась втянутой в жаркую дискуссию:
Некоторые люди рассчитывают на повышение ставки в сентябре,
Некоторых людей задержали на 12 месяцев,
Другие продолжают ждать снижения ставок.
Настоящая опасность не в том, будет ли ФРС привлекать средства или нет».
Вместо этого рынок внезапно потерял чёткое направление.
Раньше люди могли хотя бы торговать вокруг «времени снижения ставок».
Теперь это выглядит так:
Инфляция немного выше→ повышение ставок;
Если экономика станет ещё хуже→ она может снова стать голубиной.
Это означает, что каждая предстоящая ставка CPI, PCE и несельскохозяйственной заработной платы может ударить по акциям $BTC и США.
Так что теперь я не верю в прогнозы вроде «точно будет несколько ростов в конце года» или «определенно несколько снижений».
Только одно действительно уверено:
Консенсус ФРС исчез, и волатильность может возвращаться.
$BTC $ETH
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
让微策略笑死了，泰勒之前说的要做钻石手，只买不卖，上次采访说的只是你们不要买，并不是说微策略不卖，从哪开始，就开始卖币还股息。
我记得微策略成本均价应该是七万多，现在在六万多卖，应该是被逼无奈，如果手里现金流充足的话，我相信泰勒也不会割肉，毕竟在十万之上有大把的获利出逃的机会，他都没有卖。
虽然这次卖的数量不多，但预期冲击远大于实际抛压，多头信心持续承压。现在只求不要大额的卖，毕竟微策略手里还是有八十多万枚比特币，希望他能够挺住，挺住的话，下一波牛市会给他带来极大的收益，如果挺不住，微策略就是最大的黑天鹅！#财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом
Я — Си Ге, и сегодня — решающий вечер сезона отчёта прибыли. AMD и SpaceX обе подали свои статьи в один день, при этом Palantir уже показала пример с ростом выручки на 93% и ростом на 12% после работы. Теперь посмотрим, смогут ли эти компании повторить одну и ту же историю.
AMD: Серьёзный тест качества чипов ИИ
AMD представит отчет после работы сегодня вечером с ожидаемой выручкой в размере $11,3 миллиарда, что на 47% рост по сравнению с прошлым годом. Основная проблема заключается в качестве поставок и валовой марже серии AI-чипов MI300. С учётом накопившихся заказов Nvidia на H200 и B200, способность AMD увеличить разрыв в рынке ИИ-чипов напрямую определяет направление цены акций. Palantir уже подтвердила, что спрос на ИИ реализуется. Если AMD сможет сигнализировать о ускорении доходов от ИИ-чипов, вся цепочка оборудования ИИ будет переоценена.
Настоящее испытание SpaceX происходит после отчёта о доходах
SpaceX опубликовала свой первый отчёт о прибыли после выхода на листинг после закрытия рынка в тот же день, при этом прибыльность и рост выручки Starlink стали основными для рынка. Но настоящее испытание наступит после отчёта о прибыли. Начиная с 6 августа, открылось окно открытия примерно для 911,5 миллионов акций, что по последним ценам составляет более 100 миллиардов долларов. Акции основателей зафиксированы до 2027 года, но давление со стороны ранних инвесторов и сотрудников реально. Определит, сможет ли отчёт о прибыли обеспечить чёткий путь прибыли для Starlink, определит, сможет ли разблокировать ордер на разблокировку.
Влияние на BTC
Лучшее, чем ожидалось, результаты Palantir уже вызвали восстановление настроений, связанных с ИИ. Если AMD также покажет впечатляющие результаты, технологические акции продолжат восстанавливаться, и BTC как актив высокого бета получит выгоду одновременно. Если AMD не оправдает ожиданий, настроения в цепочке аппаратного обеспечения ИИ будут подавлены, и BTC столкнётся с краткосрочным давлением. Саморазблокировка SpaceX не окажет прямого влияния на BTC, но будет передаваться через общие настроения среди технологических акций. Секторы оптической связи и хранения данных недавно восстановились первыми, и отчёт о прибыли AMD станет следующим катализатором.
Что нам делать дальше?
Темп роста Palantir на 93% подтверждает, что спрос на ИИ ускоряется, и рынок теперь зависит от того, сможет ли AMD отправить тот же сигнал. Если данные AMD будут сильными, короткие продажи в секторе памяти продолжатся. Если они не оправдают ожиданий, будет краткосрочное получение прибыли, но фундаментальный спрос на ИИ останется неизменным. Логика сезона прибыли ясна: выше ожидаемых приростов, фиксированный ожидаемый рост и снижение ниже ожиданий.
Ци Ге закончил говорить. Посмотрите внимательнее. #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот передадут контракт, Circle — грандиозный финал $BTC $ETH $SNDK #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
Быки и медведи ФРС разорваны на части! До публикации CPI он уверенно поднялся до высоких уровней
Мой подход: пока новый раунд данных ИПЦ не подтвердится, что он остынет, все отскоки — это просто коррекции настроений. Основная стратегия — твёрдо расти на высоком уровне и не рисковать преждевременно на отмену снижения ставок.
В последнее время ФРС ведёт внутреннюю «лево-правую битву», при этом политические взгляды крайне разделены.
Ещё недавно рынок лихорадочно строил предположения по снижению ставок, но теперь группа чиновников перевернула ситуацию и охладила ситуацию.
Ястребиная фракция заняла жёсткую позицию: Логан, Хамак и Кашкари совместно заявили, что инфляция крайне сложна, а время для корректировок политики ещё не созрело, с тенденцией сохранять или даже продолжать повышать ставки;
Один Уоллер занял мягкую позицию, опасаясь продолжающегося ослабления занятости, и возглавил поддержку небольшого снижения ставок в сентябре.
С одной стороны, она яростно борется с инфляцией; с другой — обеспокоена экономической слабостью. Двойная миссия ФРС привела к двум противоположным рыночным логикам.
Самое главное: Уолш никогда не давал пустых обещаний и не принимал ранних решений; повышение или снижение ставок в сентябре будет полностью оставлено на разгляд следующих двух раундов данных по ИПЦ.
Это привело к появлению главной особенности нынешнего рынка:
Это всё лишь словесные эмоции, без реальных действий.
Это точно так же, как и предыдущая тактика словесного вмешательства для иены: крики, чтобы нарушить рынок, но не меняют реальную тенденцию.
Все ястребы и голуби судей менялись друг с другом, и всё это было кратковременным шумом.
Сегодня ястребы сбрасываются, завтра голуби поддерживают дно; рынок постоянно колеблется, а крупные позиции, ставящие на одну сторону, собираются.
На рынке есть только один реальный поворотный момент: реальная инфляция и устойчивое снижение.
Пока не появятся письменные данные, подтверждающие охлаждение, все ожидания по снижению ставок — это лишь рыночные предположения.
Моя стратегия очень проста:
Не было внедрения ИПЦ, не было изменений тренда; весь процесс был продиктован восстановлением и высокоуровневыми трендами
Вы предпочитаете повышение ставки или снижение в сентябре? $BTC $ETH 29 июля Федеральная резервная система удержала стабильность в пятый раз подряд.
Но настоящая новость — это не «никакого повышения ставки» — это 9 голосов «за» и 3 «против».
Три региональных председателя ФРС — Логан, Хамак и Кашкали — напрямую проголосовали против повышения ставок.
Сам Уош признался, что обсуждения на встрече «ощущались как настоящая семейная ссора».
Это не разногласие. Это открытый сплит.
🔴 Четыре ключевых имени
🐦 Довиш: Уоллер — единственный, кто публично призывает к снижению ставок. Он отметил, что рынок труда может быстро ухудшиться, и на сентябрьском собрании поддержал снижение ставки на 25 базисных пунктов.
🦅 Ястребы: Логан, Хамак, Кашкари — те трое, кто только что проголосовал против повышения процентных ставок.
Хамак заявил, что инфляция превышает 2% уже более пяти лет. Логан отметил: «Умеренное краткосрочное повышение ставки может снизить вероятность того, что в будущем придется жёстко ужесточить ставки.» Кашкари отметил, что постепенное повышение ставок гораздо лучше, чем пассивное ожидание и в конечном итоге вынужденное принимать радикальные меры.
⚖️ Судья: Уош — Не выбирайте сторону, смотрю только на статистику. Он сказал всего три вещи: инфляция остаётся высокой, цель — вернуть инфляцию до 2%, и он уверен в этом. А как этого добиться? Без объяснений.
📊 Две точки данных, определяющие судьбу
Объяснение Уоша очень ясно — повышение ставок в сентябре будет решено двумя отчётами: июльским CPI + августовским CPI.
Июльский индекс ИПЦ уже опубликован — рост на 1,8% в годовом выражении, на 0,3% в месячном выражении, а цены на энергоносители выросли на 1,3% за один месяц. Базовый CPI составил 3,1% в годовом выражении.
Это не охлаждание. Он липкий.
Если август снова превзойдёт ожидания — Уолш может сразу перейти к более агрессивному повышению ставки в сентябре.
📉 Одна рыночная коллективная ошибка
Данные CME показывают, что рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с 67,2%.
Вероятность снижения ставок? 0% 。
Тем не менее, внутри FOMC уже есть чёткие призывы к снижению ставок.
С одной стороны, рынок полностью оценивает повышение ставок; с другой — некоторые члены комитета требуют сокращения.
Разрыв между спектром и ценообразованием = наибольшая ожидаемая возможность для спреда.
💎 Моя стратегия:
Не ставьте на направление, ставьте на колебания.
Две даты выпуска CPI, подготовка к обеим направлениям.
На ежегодном собрании в Джексон-Хоул 27-29 августа Уолш может впервые дать реальные политические подсказки.
До этого — держите патроны в запасе, не заполняйте слот.
Сейчас рынок ощущается как натянутая струна. Вероятность повышения ставки составляет 67%, 3 голоса против, один человек призывает снизить ставку, и 2 отчёта по CPI, которые ещё не опубликованы.
Кто отпустит первым, тот и пострадает первым.
$BTC $ETH $XAU #从降息到加息 разногласия ФРС полностью раскрываются Мне нравится играть с банкирскими монетами, потому что без банкирского пространства пространство не очень большое, будь то первый или второй уровень. Некоторые спрашивают, как найти банкира, поэтому позвольте кратко объяснить
Уровень 2
Мой подход — записывать каждую инициированную монету с помощью демонической монеты, торговых техник и ралли-пространства. Как только это будет подтверждено как рыночное ралли, можно продолжать наблюдать. Предпочитаете ли вы устойчивый рост или быстрый всплеск — когда наступит следующий раунд, сравните его с таблицей, чтобы узнать, какие ещё не начались. Смотрите график ниже 👇
Уровень 1
Каждая новая публичная сеть, желающая запустить, не обязательно состоит исключительно из розничных инвесторов. Если в первом ряду полно розничных инвесторов, стать лидером сложно
Что касается пакетирования в первый ряд для отдельных проектов, мне больше всего нравится этот тип. Однако я слышал, что в других сетях много подобных мошенничеств, но на BSC это обычно не происходит. Пакетирование в первом ряду очень высоко, и обычно хочется продолжать увеличивать обороты. Нужно торопиться, чтобы купить и увеличить объёмы, что связано с затратами. Мало кто готов к этому, чтобы обмануть вас на несколько сотен долларов. Поэтому, когда я вижу это, обычно вношу немного. Последний раунд был на рынке USD1, и таких мошенничеств было много. Я почти никогда не терял деньги, но не могу добавить слишком много позиций.#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
🔥 ФРС находится в состоянии смятения: рынок меняется от ожиданий снижения ставок к страху перед её повышением
Ребята, в последнее время макроэкономическая индустрия действительно выглядит плохо.
Всего несколько месяцев назад рынок оценивал два или три снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году, а некоторые даже рассчитывали на снижение на 100 базисных пунктов в течение года. В мгновение ока, как только был опубликован протокол июльского заседания FOMC, три региональных председателя ФРС напрямую проголосовали против повышения ставок. Председатель Федеральной резервной системы Уолш вышел с речью, на первый взгляд звуча мягко, но при более внимательном рассмотрении он был жесток — преуменьшил снижение ежемесячной инфляции, твёрдо удерживая цель в 2% и даже начал планировать сокращение баланса.
Рынок был ошеломлён на месте: что случилось с обещанным снижением ставки? Почему вдруг происходит повышение ставки?
Насколько серьёзны различия? Точечный график может показать пять типов жизни
Позвольте сначала посмотреть, насколько сейчас разделена ФРС.
На июльском заседании FOMC процентные ставки остались без изменений (3,5%-3,75%), но голосование было 9 против 3, при этом три члена открыто выступили против и призвали продолжить повышение ставок. Это крупнейшая оппозиция с 2025 года. Президент ФРС Ричмонда Баркин позже выступил вперёд, чтобы сгладить ситуацию, заявив, что «не уверен, проголосует ли он за такие три повышения ставок», но добавил: «В настоящее время в США нет жёсткого рынка труда».
Это звучит противоречиво — если труд не ограничен, это обычно означает, что экономика остывает, поэтому процентные ставки должны быть снижены, верно? Но отношение Балкина было таким: я не уверен. Даже он сам колеблется.
Ещё важнее — председатель Федеральной резервной системы Уош. Рынок интерпретировал его речь начала августа как «голубиный свободный сигнал», но интерпретация Huitong Net напрямую противоречила ему: жёсткий ястребиный сигнал Уоша. Он сознательно преуменьшил положительную новость о снижении июньской инфляции, подчеркнув, что цель в 2% не была достигнута, и сохранил двойные варианты ужесточения ставок — повышение ставок и сокращение баланса. Проще говоря — не поддавайтесь восторгу только потому, что инфляция немного снизилась; повышение ставки на сентябрьском собрании не невозможно.
Теперь ФРС фактически разделена на три лагеря:
- Ястребы: Инфляция ещё не полностью мертва, но устойчивость инфляции в сфере услуг сохраняется. Ситуация на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, поэтому ужесточение должно продолжаться. Представители: трое членов, проголосовавших против, и Уолш (внешне нейтральный, но на самом деле агрессивный).
- Фракция «ждать-смотри»: данные слишком хаотичны, затрудняют направление, так что пока держитесь на позиции. Репрезентативная фигура: Балкин.
- Голубиная фракция: рынок труда ослабевает, и высокие процентные ставки уже нанесли ущерб малым и средним предприятиям и потребительским расходам. Пора снизить ставки, чтобы поддержать экономику. Но теперь голоса этой фракции явно подавлены.
Почему он так спорит? Потому что сами данные «борются»
Чиновники Федеральной резервной системы не преднамеренно противоречат; именно экономические данные действительно разлучают людей.
Что касается инфляции: хотя базовый индекс PCE откатился от своих максимумов, инфляция в сфере услуг (здравоохранение, образование, аренда жилья) остаётся очень стабильной и всё ещё превышает 3% в годовом выражении. Июньские данные PCE действительно остыли, но Уош прямо сказал: «Данные за месяц не отражают тенденцию.» Ещё более тревожно то, что ситуация на Ближнем Востоке повторяется, цены на нефть снова растут, а риск импортной инфляции остаётся нерешённым.
О занятости: Несельскохозяйственные работники несколько месяцев подряд не оправдали ожиданий, временная занятость снижается, и есть признаки роста безработицы. С другой стороны, средний рост почасовой заработной платы остаётся на уровне 3,7%-4,1%, что значительно выше уровня, соответствующего цели инфляции в 2%. Это оставило чиновников в конфликте — занятость замедлилась, зарплаты росли, и спираль «зарплата цена» не прервалась.
Внешняя переменная: как именно тарифная политика Трампа влияет на инфляцию? В краткосрочной перспективе это может быть переварено, но в средне- и долгосрочной перспективе будут ли вызваны основные цены на сырьевые товары? Никто не может сказать наверняка. После того как Пауэлл ушёл в отставку в мае, руководство принял Уош, и стиль нового председателя стал более жёстким, что также изменило структуру власти FOMC.
Итак, текущая ситуация такова: липкая инфляция, ослабление занятости, повсеместные внешние риски и новый председатель, склоняющийся к ястребу. Как вы думаете, стоит ли повышать ставки или снижать их? Если бы это был ты, ты бы тоже испытывал внутренний конфликт.
Что это значит для мира криптовалют и рискованных активов?
Публичное расхождение ФРС не нанесло рынку наибольший ущерб от «повышения ставок» или «снижения», а скорее хаотичные ожидания.
Ранее рынок единогласно ожидал снижения процентных ставок в 2026 году, что побудило фонды заранее позиционироваться в рискованных активах, при этом BTC, акции США и золото все выросли. Теперь вдруг кто-то призывает к повышению ставок, разрывая всю логическую цепочку. Видно, что индекс доллара США в последнее время восстанавливается: доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 4,1%, отказываясь падать. Золото, хотя и остаётся на высоких уровнях, заметно увеличило волатильность.
Для мира криптовалют ожидания ликвидности — это спасательный круг. Если ФРС перейдёт от «цикла снижения ставок» к «повторному повышению ставок» или даже просто «остановится на более длительную паузу», оценки рискованных активов придётся переоценить. Рост BTC в этом году в основном основан на нарративе «смягчения ликвидности». Как только этот нарратив ослабнет, давление на отступление будет незначительным.
Но с другой стороны, это расхождение также создаёт возможности волатильности. До сентябрьского заседания предстоит опубликовать ещё два отчета о заработной плате в несельскохозяйственном секторе и два разбора по CPI, и каждый выпуск данных вызывает новые ставки на рынке на «повышение ставок против снижения ставок». Для опытных свинг-трейдеров такая высокая волатильность — на самом деле шанс заработать деньги — если вы сможете идти в ногу с темпом и не ошибаться на основе данных.
Моё мнение: сентябрь, скорее всего, останется на стабильном уровне, но рынок сам себя напугает
Честно говоря, я считаю, что вероятность того, что ФРС действительно повысит ставки в сентябре, низкая, но сочетание «без снижения ставок + жёсткая позиция» весьма вероятно.
Причина проста: рынок труда действительно остывает, и повышение ставок сейчас может напрямую привести экономику к рецессии. Даже если Уолш склоняется к ястребиной позиции, он не осмелится рискнуть. Но инфляция ещё не достигла цели, поэтому вероятность того, что он снизит ставки, ещё меньше. Поэтому самый безопасный вариант — сохранить процентные ставки без изменений, при этом устно занимать ястребиную позицию, сохраняя опцию будущих повышений.
Такое «удержание позиции, но запугивание рынка» — краткосрочный минус для криптовалюты: ожидания ликвидности подавлены, а фонды склонны быть осторожными. Но в среднесрочной перспективе, пока данные по занятости продолжают слабеть, ФРС в конечном итоге будет двигаться к смягчению — хотя сроки были задержаны.
Стратегически, в течение следующих двух месяцев рекомендуется сохранять лёгкие позиции и высокую мобильность. Перед сентябрьским собранием любые новости о несельскохозяйственных рынках, ИПЦ или ценах на нефть усилят волатильность. Не стоит слишком сильно рассчитывать на данные для направления; если сама ФРС не поняла, мы тоже не должны это выяснять. Когда сентябрьское собрание пройдёт и направление будет ясно, решите, преследовать или бежать.
Вышеописанное — исключительно личные мнения и не являются инвестиционным советом. Братья, как вы думаете, что ФРС сделает в сентябре? Сделайте ставку в комментариях.#Palantir营收增93%, вырос на 13% в торговле после нерабочего времени.
Отчет о доходах Palantir заслуживает более тщательного изучения в криптомире.
В этом году цена акций упала на 29%, и рынок перечислил все причины медвежьей резкости — оценки слишком высоки, рост замедляется, а государственные контракты остаются неопределёнными. Но когда вышли данные о прибыли, вся медвежья логика была перевернута данными.
Выручка составила 1,94 миллиарда юаней, что на 93% в годовом выражении. Коммерческая выручка США составила 764 миллиона долларов, что на 149% больше. Доходы правительства США выросли на 90%. Он вырос на 13% в торговле после нерабочего времени.
Настоящая ценность этого не в самом Palantir, а в том, что он подтверждает основное предложение — спрос на уровень приложений ИИ реален и ускоряется.
Microsoft уже ответила на вопрос инфраструктурного уровня «Может ли ИИ зарабатывать деньги» за счёт облачных доходов. Palantir отвечает на те же вопросы на уровне приложений, используя реальные закупки от государственных и корпоративных клиентов. Только когда уровень приложений начинает приносить прибыль в больших масштабах, вся отраслевая цепочка действительно превращается в замкнутый цикл.
Для криптосообщества это означает, что нарратив ИИ переходит от «гонки аппаратного вооружения» к «этапу развертывания приложений». Проекты, которые строятся исключительно на концепциях, будут упразднены, а те, что действительно можно реализовать и принести доход, начнут получать премии. Рынок больше не платит за «будущие возможности», а устанавливает цены на «сколько можно заработать сейчас».
Моё мнение просто: финансовый отчет Palantir подтверждает тенденцию — ИИ переходит от «сжигания денег ради рассказа» и переходит от «логической верификации, основанной на прибыли».
Что вы думаете?
$BTC $ETH $SOL Фундаментальный исследовательский отчёт $INJ / Инъективные (публичная цепочка/L1) $3.20
Проще говоря: Инъективный ($INJ) общий балл 59/100, ставящий нарратив выше практичности. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Давайте сначала рассмотрим проекты: инъективный (токен-$INJ), публичная цепочка/сектор L1. Сосредоточен на специализированных финансовых цепочках и CosmWasm. Сравнил с ETH и SOL. Традиционное сотрудничество между предприятиями основано на облачных серверах и сверке контрактов, что вызывает скачки газа, ограничения TPS и частые инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов во время высокой параллелизации. Публичные цепи используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захватывание ценности (Газ/Залог/Доступ к услугам). Сравнение с конкурентами (унифицированные стандарты, без межсекторных случайных сравнений): С точки зрения рыночной капитализации, инъективные $3.00B, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. Для FDV: инъективная сумма $4.20B, ETH не раскрыта, срок службы не раскрыт. По годовому доходу: инъективные $2.00M, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Injective не раскрывает, ETH не раскрывается, SOL не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. В заключение: надёжные основы (оценка 59/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Возможные подводные камни: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочный доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование падает). Постоянный мониторинг: циклы комиссий протокола, суммы сжигания, активное удержание адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий на GitHub. Данные берутся из публичных источников и предназначены только для справки, не являются инвестиционными советами. Если отклонение показателя превышает 30%, требуется повторная оценка.
После того как фундаментальные показатели будут разрушены, движение рынка — это уже другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitПо масштабу очертания контур дата-центра уменьшился на одну пятнадцатую части. Дело не в том, что цель стала меньше — а в том, что кто-то изменил мой ориентир на ступень раньше.
Microsoft продлила период амортизации с пятнадцати лет до двадцати пяти лет и классифицировала парк автомобилей с боеприпасами, взятых в аренду, в логистическую последовательность операционных лизингов. На бумаге прогноз по капитальным расходам на 2026 финансовый год был снижен с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Техника была такой же чистой, как повторное закрепление маскировочной сетки с поля боя: позиция орудия оставалась неизменной, текстура менялась. Если не считать этих двух бухгалтерских операций, ни один заказ на оружие не был отозван — 15 миллиардов исчезли с начала баланса, перенесённые в сноски, на которые никто не обращал внимания. Меньше паники на бумаге, а не доллар.
Финансовый лизинг изначально означал привязывание грузовика с боеприпасами к балансу, чтобы все могли увидеть ствол с крыши — я здесь, я расширяюсь. После переоборудования в эксплуатационный лизинг тот же автомобиль был передан в логистическое подразделение, зарегистрирован как топливо и платные сборы, и его название больше не фигурировало в списке транспортных средств. Таблица ресурсов потеряла танк, а цель имела идентичный снаряд. Война всё та же война; отчёт уже не тот.
Дальномеры не врут. В четвёртом квартале капитальные вложения плюс финансирование лизинга принесли реальную мощь в 41 миллиард юаней, что на 69% в годовом выражении. Когти зверя не были сдержаны; они утолщались со скоростью семьдесят процентов в год. По-настоящему изменённым был не количество боеприпасов, а баллистическая карта. Продление периода амортизации до двадцати пяти лет разбавляет потери кинетической энергии пули при увеличении времени полёта — годовое потребление на бумаге становится меньше, но момент попадания в цель откладывается за горизонт.
Ряд моделей оценки на Уолл-стрит одновременно выдохнул: Смотрите, гиганты остановились. То, что они увидели, — это дым и пыль отступления, а я увидел реверс-удлинённый рв связи на позиции. Передовая линия не отступала; были скорректированы только числа в боевой отчёте. Ещё более опасна отметка «двадцать пять»: целое поколение инвесторов — от выхода на рынок до выхода — может даже не услышать эхо этой пули. Microsoft фактически признаёт, что цикл переработки оружия ИИ уже превысил допустимые пределы любой агрессивной позиции.
Соседний затвор Google только что нажал на ставку Anthropic в 40 миллиардов долларов. Токен на рынке немного растёт благодаря магии Microsoft на бумаге — рынок смещает эталон по мере того, как запасы боеприпасов всего лагеря смещаются назад. Это именно самая роковая ошибка: даже Microsoft должна продлить сроки амортизации, чтобы скрыть расходы на боеприпасы, так в какую эпоху изменится возврат ставок Google? Длинная траектория означает большую экспозицию — направление ветра меняется, и враг видит вспышку на траектории раньше вас.
Пули всё ещё летят. И её владелец больше не находился в позиции для стрельбы.SanDisk — с падения на 60% до 26% подбора, а затем сегодняшний всплеск и откат — Лао Мо объясняет, что делать для тех, кто оказался в ловушке, и тем, кто находится в коротких позициях
Братья, посмотрите на данные.
Вчера SanDisk устроил потрясающее возвращение. Он открылся на уровне 1159,84, достиг внутридневного минимума 1121,27, затем резко вырос, достигнув максимума 1316,45 и закрылся на 1288,03, с дневным колебанием более 17% и приростом на закрытии 6,03%. После работы он продолжил немного расти на 0,2% до примерно 1290,59.
Но если смотреть на график свечей более длительное время — 10 июля всё ещё было около 1807, 17 июля упало до 1354, 24 июля достигло минимума 1411 и достигло минимума 1187 31 июля. С максимума 1807 10 июля до вчерашнего минимума 1121 он упал почти на 38%. Если начать с исторического максимума 2354 в июне, максимальное снижение превысит 52%.
Давайте сначала рассмотрим технические аспекты и уточним текущую ситуацию.
На 4-часовом уровне средний диапазон Боллинджера — 1238, верхний — 1308, нижний — 1168. Цена 1291 торгуется вблизи верхнего диапазона на уровне 1308, что находится в сильной зоне, но близко к перекуплению. Поворотник SAR 1135 остался далеко позади, подтверждая тренд от медвежьего к бычьему. SuperTrend 1132 сформировал поддержку ниже, смещаясь от сопротивления к поддержке.
Линия MACD на 13.46, замедление на 4.46 и энергетическая бар на 18.00 — после золотого креста над нулевой осью бычий импульс сохраняется. Но стоит отметить, что энергетический столб, возможно, уже показывает признаки замедления по сравнению с вчерашним днем, так как за один день он вырос на 17%.
Ключевые уровни: первое сопротивление выше 1308-1316; пробой на 1350-1404; первая поддержка ниже 1238-1250; прорыв на 1200-1214, далее вниз до 1168-1187.
Основы — главная переменная в этом голосовании.
После закрытия рынка в среду, 5 августа, SanDisk опубликовал финансовые отчеты за четвертый квартал и полный год за 2026 финансовый год.
Чего ожидает рынок? Выручка варьировалась от 7,75 миллиарда до 8,25 миллиарда долларов, медианная стоимость составила 8 миллиардов долларов, что на 34% больше по сравнению с кварталом и более 320% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию вне GAAP составила $30-33 по сравнению с $0,29 за аналогичный период прошлого года. Валовая маржа вне GAAP ожидается на уровне 79%-81%. Аналитики обычно ожидают ещё более высоких прогнозов — доход около $8,42 миллиарда, прибыль на акцию около $34,67.
Goldman Sachs напрямую повысил целевой цену с $1,200 до $2,200, подтвердив свой рейтинг "покупать". Целевая цена Bernstein — $3,000, а целевая цена Bank of America — $2,500.
Компания подписала пять долгосрочных контрактов на поставки, и в 2027 финансовом году она покроет более трети поставок NAND. Суммарный минимальный доход от этих трёх долгосрочных контрактов составляет около 42 миллиардов долларов.
Но Старый Мо хочет напомнить тебе о нескольких вещах.
Во-первых, ожидания уже завышены. Уолл-стрит ожидает 8,42 миллиарда долларов дохода и 34,67 доллара по акции на прибыль. Если отчёт о прибыли лишь «соответствует ожиданиям», а не «значительно превосходит ожидания», цена акций может действительно упасть — это ожидания покупки и продажа.
Во-вторых, сектор хранения в целом всё ещё находится под давлением. Даже несмотря на стремительный взлёт производительности Samsung Electronics, она всё равно была на высоте. Сможет ли SanDisk выйти за пределы собственного рынка — остаётся неизвестным.
В-третьих, вчерашняя амплитуда в 17% уже заранее изменила некоторые ожидания по прибыли. С 1121 по 1316, что является отскоком почти на 200 пунктов, те, кто гонится, уже делают ставку на то, что прибыль превысит ожидания.
Лао Мо сказал несколько слов братьям в обеих ситуациях.
Если у вас длинный заказ на набор одеял (стоимость 1350-1400 и выше):
Поздравляю с тем, что пережила самый тёмный момент. Вчера он подскочил с 1121 до 1316, что указывает на то, что быки всё ещё существуют.
Но, если быть честным: период риска для этой акции происходит до публикации финансового отчёта. Ожидания слишком высоки; если отчёт о прибыли не соответствует ожиданиям или прогноз будет консервативным, цена акций может сразу же рухнуть.
Два варианта: если у вас высокая толерантность к риску и вы оптимистично настроены относительно средне- и долгосрочной логики хранения ИИ, вы можете установить стоп-лосс на уровне 1238-1250 и рискнуть финансовыми отчётами. Если прибыль превысит ожидания, она может быть 1350-1400 или даже выше; Если он не соответствует ожиданиям, стоп-лосс и выход, и потеря будет контролируемой. Если вы не хотите делать ставки на финансовые отчёты, сегодня вы сократили свою позицию вдвое около 1300-1316, оставив половину для ставки на прибыль. Таким образом, у вас будет позиция при росте, а при падении — вы получаете половину своих потерь. Сокращение позиций связано не с пессимизмом, а из-за слишком высокой неопределённости перед отчетом о прибыли, поэтому я сначала зафиксировал часть прибыли.
Если у вас есть свободная позиция и вы хотите войти:
Сейчас эта поза очень неудобная. 1290 уже выросло на 17%. Гнаться — всё равно что ставить на финансовые отчёты.
Лао Мо даёт вам два варианта:
Агрессивная фракция: ждите стабилизации отката на уровне 1238-1250 (рядом с средней полосой Боллинджера), ослабьте позиции и тестируйте длинные позиции, установите стоп-лосс ниже 1200, цель 1316-1350, выходите до получения прибыли или устанавливайте защитные стоп-лоссы. Зачем это делать? 1238 — средний диапазон Боллинджера, и это также 50% уровень коррекции по сравнению с вчерашним всплеском и техническую поддержку. Однако позиции должны оставаться незаметными, так как неопределённость перед отчётом о прибылях слишком высока.
Консерваторы: Дождитесь, пока выйдет финансовый отчёт. Отчет о прибылях будет опубликован после рабочего времени 5 августа, а рынок отреагирует на открытии рынка 6 августа. Если прибыль превысит ожидания, а цена акций откроется высоко и продолжит расти, ещё не поздно преследовать это или нет; Если прибыль не оправдает ожиданий, а цена акций рухнет, вы избежаете катастрофы. Не ставьте на финансовые отчёты, только на тенденции — это всегда был принцип Лао Мо.
Братья, желающие шортить рынок: Старый Мо советует не делать шорт сейчас. Как только тренд становится бычьим, золотой крест MACD, SAR становятся бычьими, SuperTrend становится бычьим — все три индикатора одновременно указывают на быков, что делает вопреки тренду крайне рискованным. Даже если вы хотите открыть короткие позиции, дождитесь, пока направление станет ясным после отчета о доходах.
Старый Мо закончил несколькими честными словами.
СанДиск снизился с 2354 до 1121, затем сократился вдвое и снова сократился. Вчерашний рост на 17% показывает, что средне- и долгосрочная логика хранения искусственного интеллекта всё ещё жива — пять долгосрочных контрактов обеспечивают доход на ближайшие несколько лет, а целевая цена Goldman Sachs 2200 — это не просто гарантия.
Но резкий рост до публикации отчета о прибылях часто означает, что ожидания уже были согласованы заранее. Если вы спешите сейчас, вы ставите на «прибыль превзойдёт ожидания»; Если вы ждёте отката перед входом, вы ставите на «продолжение тренда». Между этими двумя стратегиями нет абсолютного правильного или неправильного, но Лао Мо хочет, чтобы вы чётко понимали, на что делаете ставку.
Вы ставите на финансовый отчет SanDisk или на короткую ставку? Давайте поговорим в комментариях.
Если вы считаете, что Лао Мо явно демонтирован, поставьте лайк и подписывайтесь. Я сразу позвоню, как только появятся финансовые результаты. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали BTC против ETH против альткоинов: где сейчас относительная сила рынка? Период, когда интерпретация токеномики предшествует ценовым графику — отразил ли рынок это уже? Текущие движения цен на крипторынке — это не просто технический подскок, а процесс переоценки структуры предложения. Хотя BTC сохраняет чёткую ось спроса и предложения, обусловленную спросом на спотовые ETF, ETH и альткоины по-прежнему сталкиваются со структурными трудностями из-за больших незаблокированных объёмов. Особенно за последние два года, когда на рынок вышло множество проектов с высоким FDV и низким оборотом, выделенный объем неразблокированных увеличений неоднократно подвергался снижению в секторе альткоинов. Основные проблемы этого цикла очевидны. Рынок начал рассматривать токеномику не как вторичный индикатор, а как ключевую переменную, определяющую цену. Раньше цены альткоинов определяли технологии и размер сообщества, но теперь коэффициент FDV относительно циркулирующего предложения и график разблокировки на ближайшие шесть месяцев определяют ценовой лимит. Этот структурный сдвиг создает разрыв в качестве спроса и предложения между BTC и альткоинами.29 июля Федеральная резервная система сохранила ставки без изменений в пятый раз подряд на уровне 3,50%-3,75%.
Но из 12 членов трое проголосовали против — Логан, Хамак и Кашкари — все требовали немедленного повышения ставки на 25 базисных пунктов.
Это первый случай с 2016 года, когда ФРС имеет три единогласных противкандидата на одном заседании.
После публикации новости индекс S&P 500 упал на 1,5%, Nasdaq — на 1,7%, а Dow Jones — на 2,19%.
Биткоин мгновенно упал примерно на 1%, достигнув минимума в $63 890.
Моменты заполняют социальные сети — «Ястребы здесь», «В сентябре точно будет повышение ставки», «Поторопись и беги».
Но я расширил свою позицию.
Почему? Потому что 99% людей увидели только три голоса против и пропустили три детали с пресс-конференции Уоша.
Деталь первая: Уош послал ясный голубиный сигнал на пресс-конференции.
Он преуменьшил значение инфляционного давления, вызванного ИИ, заявив, что повышение цен на продукты, связанные с ИИ, являются локализованными, а не всеобъемлющим ростом инфляции.
Он связал недавний рост рыночных процентных ставок с сильной экономикой.
Самый важный момент — рост рыночных процентных ставок сам по себе заменяет повышение ставок. Финансовые рынки уже завершили часть ужесточения работы ФРС.
Что это значит? Ваш сказал: «Рынок облигаций уже помог мне повысить ставки, так что мне не обязательно менять базовую ставку.» ”
Если это не голуби, то что тогда?
Деталь 2: Вероятность повышения ставки в сентябре не растёт, а падает.
До встречи рынок оценивал 80% вероятность повышения ставки в сентябре.
После пресс-конференции цена сразу упала почти до 60%.
К 4 августа данные CME показывали около 67% вероятности повышения ставки в сентябре, но направление незначительных изменений снижалось.
Первая реакция рынка — это всегда настроение. Вторая реакция — направление. Направление — голубиное.
Вы запаниковали и смирились с первой реакцией или увидели возможность во второй?
Деталь 3: Индекс доллара США резко упал.
С 28 по 30 июля индекс доллара США падал три дня подряд, снизившись более чем на 1,5% и опустившись ниже отметки в 100 пунктов.
Когда доллар США падает, давление на рискованные активы снимается.
Способность биткоина удерживать позиции выше $63,000 свидетельствует о том, что базовый спрос остаётся стабильным.
Три противоположных голоса отпугнули розничных инвесторов. Падение доллара говорит о умных деньгах: давление снимается.
Моя операция очень проста:
Не гонитесь за пиками. Делайте заказы партиями во время каждого паника, вызванного макроданными.
Ниже $63,000 — одна запись на каждые $1,000 падения.
Когда другие паникуют, я смотрю на детали.
Что посмотреть дальше?
27–29 августа: ежегодное собрание Джексон-Хоул. Уош выступит с основной речью 28 августа.
Morgan Stanley выразился прямо: если ИПЦ в июле и августе превысит ожидания, Wash может перейти к более агрессивным повышениям ставок в сентябре — это сейчас самый большой риск процентных ставок.
Стоп-лоссы должны быть правильно настроены. Избыточная доходность макротрейдеров зависит от деталей, когда другие паникуют.
$BTC $ETH $SOL #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты Снижение доли Безоса ограничило краткосрочное подавление чипов на $AMZN, и общий аппетит к риску на рынке остаётся сбалансированным. Ордеры на продажу составляли менее 2% от его активов, а в сочетании с умеренным увеличением объёмов высокоуровневых покупок плавно усваивались планируемые выходы. Если неожиданное восстановление данных по макроинфляции ужестит ликвидность, снижение аппетита к риску усилит медвежьи сигналы от инсайдерских продаж. Если последующие регуляторные документы покажут аномально повышенный коэффициент сокращения или снижение основных финансовых отчётов бизнеса, текущая нейтральная симуляция консолидации будет опровергнута.
#ISM创四年新高 году доходность казначейских облигаций США снизилась на #Tether季度盈利15亿, а золото выросло до 146 тоннЕсли Apple опустится ниже 300, я попробую
---
Начну с вывода: я уже занял свою позицию в Apple и на этом уровне я не настроен на это время.
---
Многие люди запаниковали, увидев падение на 7% 31 июля, сказав, что Apple обречена. Но когда я проверил финансовый отчёт, выручка составила 109,4 миллиарда, чистая прибыль — 29,8 миллиарда, а iPhone выросла на 21% — это то, что вы называете сенсацией? Это называется «принтер денег», понятно?
Есть только две причины распродажи: прогнозы по четвертому кварталу не превзошли ожиданий, а цены на память выросли. Но рост цен на память связан с тем, что ИИ конкурирует за мощности, что является цикличным. Когда бум ИИ затихнет, цены естественным образом упадут. Apple уже повысила цены на Mac и iPad, демонстрируя, что обладает ценовой силой и может перечислять расходы.
Что значит 300? Он откатился на 13% от своего пика в 344. Apple ежегодно зарабатывает почти 30 миллиардов юаней, держит в руках 147 миллиардов юаней наличными и имеет годовой свободный денежный поток в 107,7 миллиарда. В мире очень мало таких машин для управления денежными потоками.
Средняя целевая цена аналитиков — 319, максимум — 400. Даже если цена вернётся только к среднему, для этого всё ещё есть место. Если начнётся цикл перелома памяти + iPhone 17, возврат выше 350 вполне возможен.
Есть ещё один момент, который многие упускают из виду: Apple «выходит в сеть». Акции Kraken xStocks торгуют токенизированными акциями Apple на Solana и Ethereum, с суммарным объёмом торгов 3,5 миллиарда. Фьючерсы на индексы акций Coinbase ставят Apple наряду с BTC ETF и ETH ETF. Apple становится глобальным активом с рейтингом 24×7.
Сейчас много медвежьих настроений, но когда Apple упала до 125 в 2022 году, наблюдался и массовый медвежий тренд. Что было дальше?
Основная конкурентоспособность Apple никогда не менялась: самый сильный бренд, самый здоровый кошелёк, самая стабильная способность печатать деньги и 2 миллиарда + пользователей с высоким уровнем состояния. Это не то, что могут заменить «нарративы ИИ», и «повышение цен на память» не может их уничтожить.
Сейчас я купил по 313, и если он опустится ниже 300, я добавлю ещё, ставя на то, что настроение на рынке изменится от крайнего пессимизма обратно к рациональности.
---
#欧意星球 #AAPL #苹果 #抄底 #美股 #价值投资 #Mag7 #科技股 #个人投资 #长期持有 #苹果财报 #iPhone17 #RWA特朗普上周五还在社交媒体上放狠话，说“枪已上膛”，又说如果打击伊朗，将是“二战以来前所未有”的军事行动。美国国务院也把中东美国公民往外劝，提醒他们考虑离开当地。
那时候，市场像一个夜里被叫醒的人，衣服还没穿好，先去摸门口有没有火。
可不到48小时，剧本忽然拧了方向。
特朗普在空军一号上宣布：取消打击，周一谈判。沙特、阿联酋、卡塔尔都出来劝和，伊朗方面也传出“请求取消”的说法。
消息一落地，油价先跪了。
布伦特原油盘中一度跌7.3%，最低到81.55美元；WTI跌破80美元。7月原本接近25%的涨幅，一天吐回去将近三分之一。
另一边，比特币涨了。BTC突破63000美元，ETH涨超2%，SOL涨超3%。美股期指拉升，黄金也冲上4080美元。
社交媒体上很快热闹起来：和平来了，风险资产要起飞了。
但这件事对BTC，没那么直。
它不是一条线，是两条相反的绳子，同时在拉。
第一条，是利好。
油价暴跌，通胀预期就有机会降温；通胀降温，美联储降息的空间就重新打开；降息预期回来，流动性改善，风险资产估值自然容易被抬起来。
7月美联储议息会议里已经出现3张反对票，核心原因之一就是油价。油价如果冲向100美元，CPI很容易被重新点燃。CPI一抬头，美联储就算想降，也要先看看通胀的脸色。
现在油价突然跌下来，降息故事又能讲了。
第二条，是利空。
地缘冲突降温，避险情绪也会降温。黄金和比特币过去一段时间吃到的“战时溢价”，会被市场慢慢往下撕。
过去几个月，中东局势给BTC贴了一层“数字黄金”的标签。这个标签有用，但也脆。战争预期在，它是避险资产；战争预期退，它又会被重新塞回高波动风险资产的抽屉里。
所以今天的价格很有意思：
比特币涨了，但只涨了约1%。
布伦特却跌了7%以上。
这说明路径A在起作用，但市场还没完全相信。大家不是不想买风险资产，而是不知道这场戏到底是真停火，还是中场换布景。
为什么犹豫？
因为伊朗说，特朗普称伊朗请求停止攻击，是“一个新的谎言”。
因为伊朗又说，霍尔木兹海峡的状况不会恢复到冲突爆发前。
因为这场冲突已经拖了五个多月，而特朗普的“突然逆转”，也不是第一次出现。
一个人说已经谈妥，另一个人说没那回事。市场夹在中间，只能先把最容易交易的部分交易掉：油价下去，风险资产小幅修复。
但真正的和平，还没被定价。
BTC其实不需要世界大战来证明自己。它真正长期需要的，是法币体系继续贬值，是央行在通胀压力下降之后重新获得放水的借口。
从这个角度看，低油价对BTC中期并不坏。只要油价回落能压住通胀，只要降息预期不被破坏，流动性这条线就还有得讲。
短期的问题在于：避险溢价退潮时，BTC会不会先被卖一轮。
中期的问题在于：油价回落后，市场会不会重新把注意力放回降息和流动性。
真正要看的，不是特朗普今天说了什么，也不是伊朗明天怎么回应，而是接下来几天的联动：
油价是否继续回落。
美股科技股是否继续走强。
黄金是否还能维持高位。
BTC有没有持续资金流入，而不是只跟着情绪弹一下。
如果油价稳住低位，美股和BTC继续上行，那说明市场相信路径A：通胀降温，降息回来，风险偏好修复。
如果油价反弹，霍尔木兹再出新变量，黄金继续强、BTC却冲高回落，那说明市场交易的只是一次假和平。
今天早上的行情，定价的是“不打仗了”。
至于能不能真的和平，那是下一集。
而BTC最怕的，往往不是坏消息本身。
它怕的是：市场以为坏消息结束了，结果只是换了一种方式继续。#从降息到加息，联储分歧全公开 #🔴 $EUL Предупреждение о длительной ликвидации
$1.765K в длинных позициях ликвидировано на $1.420.
Это говорит о том, что бычьи трейдеры были вытеснены из-за снижения цены. Следите, сохраняют ли продавцы контроль или покупатели вмешиваются, чтобы вернуть ключевую поддержку.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 🚨 $UNI Long Liquidation Alert
$55.67K in UNI long positions were liquidated at $3.827, showing strong selling pressure and increased market volatility.
Traders should stay cautious, as liquidations often lead to sharp price swings in both directions.
#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Зима майнеров $BTC биткоина распространяется!!
Общий сетевой хешрейт упал до 908 EH/s, установив новый минимум для 2026 года.
$BTC сейчас майнинг одного биткоина с хеш-мощностью стоит $78,000, >$BTC спот-цена около $65,000, что означает, что майнеры теряют более $10,000 за каждый добытый биткоин!!
Ориентированы на результаты:
Принудительное остановление и маржинальный клиринг: Высокие цены на электроэнергию и неэффективные старые модели (например, некоторые серии S19) полностью проникли в цены на остановку, что делает «очередные отключения» майнеров рациональным выбором для сохранения капитала. Сокращение вычислительной мощности означает, что рынок очищает предельные высокозатратные мощности для восстановления баланса спроса и предложения;
Замедленное освобождение давления на продажи: Чтобы сохранить операционные расходы по фиату и погасить долги по оборудованию, нехеджированные майнеры были вынуждены ускорить продажу запасов, что создаёт краткосрочное давление на спотовые цены. $BTCСценарий полностью написан, рынок трясёт стол — эмоциональный срыв контрактного актёра в полночь
Изначально его настроение сегодня было довольно устойчивым.
Я заранее нарисовал себе картину: за выход в ноль меня вознаграждён днём «торгового отпуска», я отложу телефон, держусь подальше от подсвечников и полностью попрощаюсь с торговыми трениями в этот период. У него даже были планы, где отдохнуть.
Он аккуратно выложил три линии обороны, считая, что у него есть идеальный план:
· При коэффициенте 1842 пункта 20 раз использовали крупные короткие позиции ETH — точный «топ-байпинг», считая, что у них есть жизненный круг рынка;
· SNDK и UB занимают лёгкие позиции с несколькими порядками — большие и малые комбинации, как в нападении, так и в защите, уверены, что этот раунд сможет заполнить пробел более 2 000 юаней и изменить ход событий.
В результате рынок специализируется на самых разных «я думаю».
ETH не дал никакой логики, агрессивно толкая рынок, не оглядываясь назад. Крупные короткие позиции были потрачены напрямую, что привело к огромной потере в размере 1269 USDT, при этом счёт почти сократился вдвое.
Оглядываясь назад на эти две «хедж-карты» — скромная прибыль SNDK даже не могла заполнить пробелы; UB просто пошли против тенденции и потерпели небольшой удар, что только усугубило ситуацию. Тщательно продуманная система хеджирования бесполезна перед главными игроками, и все тщательные организации мгновенно теряют смысл.
В тот момент я был ошеломлён.
Всё планирование, удача и ожидания бесполезны на фоне бушующего рынка. Вы рассчитываете рынок, а рынок — это вы.
Они больше не могли держаться и не могли вести переговоры.
Контракты с высоким рычагом никогда не были способом для обычных людей изменить ситуацию; они всего лишь искусно управляемая мясорубка, которая собирает мечты о внезапном богатстве.
Полностью сдавайся.
Возьми груз на плечи и следуй за судьбой; прими приобретение и потери. Больше не пытаюсь быть умным и бороться с рынком — потому что клоун оказывается мной.
---
🎯 Ключевые моменты для вас:
1. Три ключевых числа: 1842 (короткая позиция) × 20x (леверидж) × 1269 USDT (одиночный убыток) — возврат к уровням до освобождения;
2. «Хеджирование» — ложное утверждение: малые длинные позиции просто не могут покрыть дыры в тяжёлых коротких позициях, что подвергает риск серьёзного дисбаланса;
3. Самая большая иллюзия: думать, что можно точно предсказать верх — агрессивное отжимание главной силы является лекарством от различных «доверий к покупке топов»;
4. Главный урок: контракты — это сборщики, а не банкоматы: попытки изменить ситуацию после последовательных потерь часто знаменуют начало ещё больших потерь.
⚠️ Предупреждение о рисках: Эта статья является личным обзором торговли и не является инвестиционным советом. Кредитное плечо несёт риски; выходите на рынок с осторожностью.
---
$ETH $SNDK $UB #30年期美债, вершина или новое начало? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Четыре ничьих на этой неделе, финалом станет Circle🚨 МАХОВИК БИТКОИНА СТРАТЕГИИ МОЖЕТ НАКОНЕЦ ПРОРВАТЬСЯ СЕГОДНЯ ВЕЧЕРОМ!!
$MSTR сегодня вечером сообщает о результатах с такими результатами:
• 843 775 BTC куплены по средней цене $BTC 75 476
• STRC снизил пег до $BTC 88,5 против цели в $100
• Три недели подряд без покупки дополнительных BTC
• Strategy продал $BTC 544,5 млн акций на прошлой неделе только для создания денежных резервов
$STRC была рассчитана на торговлю около $100 через регулируемые дивиденды.
Доходность уже увеличена до 12%, и $STRC всё ещё торгуется со скидкой ~11%.
Strategy начала выкупать STRC обратно, включая 25 миллионов долларов по средней цене 86,52 доллара, выделив ещё 975 миллионов долларов на выкуп акций.
Продать $MSTR акции → разбавлять обыкновенных держателей → резервы фондов, а STRC поддерживает → покупке меньшего количества биткоина.
Сегодня вечером может показаться самый слабый баланс, с которым Strategy сталкивалась за последние годы.
#FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise