Orbit Post Sitemap
#非农前数据分化，9月加息预期升温
После Джексон-Хоул Уош сделал жесткое ястребиное заявление, а в сочетании с коллективными намеками чиновников ФРС, фьючерсы CME на процентные ставки повысили вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре до 65%-68%, и рынок сразу перешел в режим борьбы за данные. Но высокочастотные данные явно расходятся: с одной стороны, инфляция остается упорной, с другой — занятость уже показывает признаки слабости, что создает нынешнюю ситуацию борьбы быков и медведей.
1. Две стороны разделенных данных
Ястребиные (поддержка повышения ставки)
1. Основная инфляция PCE стабильно держится около 3,3%, что значительно выше цели в 2%, конфликт на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, рынок опасается, что энергетика снова подтолкнет инфляцию вверх.
2. Уош ясно заявил, что инфляция «вызывает беспокойство» и не допустит ее долгосрочного высокого уровня, чиновник Барр также сказал, что если инфляция не снизится, потребуется решительное повышение ставки.
3. Доходность долгосрочных казначейских облигаций США продолжает расти, глобальные рынки облигаций массово распродаются, торги предполагают «длительное сохранение высоких ставок».
Голубиные (против немедленного повышения ставки в сентябре)
1. В июле неожиданное сокращение занятости, пересмотр вниз рабочих мест, замедление роста зарплат, рынок труда уже охлаждается.
2. Ослабление розничного потребления, исчезновение налоговых льгот, снижение потребительской активности во второй половине года. Goldman Sachs и другие институции по-прежнему считают, что в сентябре повышения ставки не будет, полагая, что инфляционное давление — временное возмущение.
Простыми словами: инфляция не хочет снижаться, занятость начинает слабеть — эти два процесса происходят одновременно, и ФРС оказалась в затруднительном положении. Окончательное решение будет зависеть от данных по занятости за август, которые скоро будут опубликованы.$XAU упал с 4700 до 4314, если это не актив-убежище, его никто не возьмёт.
Война всё ещё идёт, нефть продолжает расти, а золото всё равно падает. Здесь торгуются процентные ставки, а не война.
После ужесточения политики ФРС вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 67%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,8%, доллар вернулся к 99,8. Золото не приносит дохода, эти два фактора давят одновременно.
Краткосрочно смотрим на уровень 4311. Если удержится — будет отскок, при пробое вниз — следующий уровень 4215. Братья, вы за 4311 или за 4200?$CP 的基金会地址分三次共转出 125M，社区流通地址分五次共转出 29M，流动性地址分两次共转出 125M，这是想干什么XRP ETF покупается 11 дней подряд, но я больше хочу увидеть 1,30 доллара
Я проверил последние данные по капиталу: американский спотовый XRP ETF уже 11 торговых дней подряд показывает чистый приток, за этот период накоплено около 170 миллионов долларов, а общий исторический чистый приток составляет около 1,68 миллиарда долларов. В последнем отчёте 13F Goldman Sachs, Jane Street и Millennium также присутствуют в списке основных институциональных держателей, но 13F лишь подтверждает владение фондами, не подтверждая наличие хеджирования. (CoinDesk)
Что действительно заставило меня остановиться — это цена: сегодня XRP около 1,33 доллара, что заметно ниже августовского максимума. То есть институциональные каналы продолжают привлекать капитал, но цена всё ещё поглощает продажи. (CoinDesk)
Это более интересный аспект, чем просто «позитив от ETF». Если деньги продолжают поступать, а цена не растёт, значит предложение сверху ещё не исчерпано; если позитив уже известен, и XRP сможет удержаться на уровне 1,30 и вновь преодолеть 1,40, тогда я буду больше склонен верить в силу роста.
Моя торговая стратегия очень краткосрочная: если 1,30 не пробивается вниз, я не буду открывать короткие позиции, если цена закрепится выше 1,40 — рассмотрю возможность покупки по тренду; если пробьёт 1,30 вниз, я продолжу ждать.
ETF покупает 11 дней подряд, но цена не растёт — как вы думаете, это институциональное накопление или кто-то использует покупки ETF для выхода из позиции?#日本长债收益率升至高位
Мастер говорит
Доходность 10-летних государственных облигаций Японии превысила 3% — впервые с 1996 года. Доходность 30-летних облигаций достигла более 4,18%, что является историческим максимумом. Доходности американских, британских и немецких облигаций также растут, глобальный рынок долгосрочных облигаций переживает коллективную переоценку.
Рост ставок в Японии напрямую повлияет на арбитражные операции с иеной, а также на глобальные потоки капитала и риск-предпочтения. Объем арбитражных сделок составляет несколько сотен миллиардов долларов, если они продолжат закрываться, это окажет давление на высоковолатильные активы.
Продолжаю держать короткие позиции по ZEC вместе с $BTC $ETH $SOL
Доходности долгосрочных облигаций во всем мире растут, геополитические конфликты поддерживают цены на нефть, макроэкономическая ситуация неблагоприятна для рискованных активов. Пробуйте легкие длинные позиции, если ошибётесь — признавайте, если правы — держите, стоп-лоссы ставьте и не держитесь за убыточные позиции.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Отчет компании по безопасности сообщает о подозрительной атаке на управление Yam Finance, около 337 000 долларов США находятся под угрозой кражи.Банки перестали противостоять стейблкоинам и начали выпускать свои собственные?
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS, Fidelity и еще 21 финансовое учреждение только что объявили, что во второй половине этого года создадут новую компанию, планирующую запустить долларовый стейблкоин в первой половине 2027 года. В октябре прошлого года в этом альянсе было всего 10 участников, сейчас их уже 21.
На этот раз это не внутренний токен банковского учета.
Официально заявлено: планируется создать цифровой доллар с поддержкой резерва 1:1, работающий на публичном блокчейне, предназначенный для трансграничных платежей и расчетов с цифровыми активами, а также соответствующий требованиям американского GENIUS Act и европейского MiCA. После доллара приоритетом станет евро-стейблкоин.
Самое интересное в этом — изменение отношения банков.
Ранее американская банковская отрасль активно ограничивала стейблкоины из-за опасений, что USDC и USDT оттянут депозиты; теперь же они поняли, что остановить стейблкоины невозможно, и самый реалистичный путь — выпустить собственный.
Однако объединение 21 банка не означает немедленную угрозу для USDT и USDC.
Главные преимущества банков — это соответствие нормативам, корпоративные клиенты и глобальная платежная сеть; а главный недостаток — то, что является ключевым для криптоиндустрии, — ликвидность и привычки пользователей. В настоящее время объем обращения Tether превышает 180 миллиардов долларов, тогда как многие стейблкоины, выпущенные банками, практически не используются.
Традиционные банки признают: в будущем часть долларов будет циркулировать в блокчейне
#21家金融机构拟推美元稳定币 美伊再交火，油价重新冲上来，最烦的不是价格一跳，而是通胀又多了一个借口
Энергетические риски загрязняют все макроэкономические обсуждения. Данные по занятости еще не полностью ясны, инфляция не вернулась к целевому уровню, а цена на нефть снова подталкивается геополитическими рисками. Федеральная резервная система изначально не хотела слишком быстро смягчать политику, теперь легче сказать: видите, риски еще не закончились
Для рынка нефть — это не просто товар, она проникает через транспорт, страхование, химическую промышленность, авиацию и потребительские ожидания. Краткосрочные колебания цен на нефть можно торговать, но как только инфляционные ожидания становятся устойчивыми, ставки снижаются гораздо сложнее
Вот почему рисковые активы боятся цен на нефть. Это не отнимает ликвидность, а напрямую душит нарратив «скоро снижение ставок»
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 1 сентября из американских спотовых BTC ETF было выведено около 236 миллионов долларов, из них из BlackRock IBIT — около 201 миллиона долларов, а не из IBIT одинокого — 236 миллионов долларов.
BTC ETF только что начал восстанавливаться, но средства снова ушли на 236 миллионов долларов
В конце августа BTC ETF продолжали привлекать средства, 31 августа было чистое поступление около 217 миллионов долларов, но 1 сентября ситуация резко изменилась — однодневный чистый отток составил около 236 миллионов долларов, из них только из BlackRock IBIT вышло около 201 миллиона долларов.
BTC сейчас около 77,6 тысячи долларов, за 24 часа упал примерно на 1,4%.
Это показывает, что покупатели ETF действительно возвращались, но стабильной второй волны последовательных покупок пока не сформировалось.
Сейчас макроэкономическое давление также растет: цены на нефть остаются высокими, доходность американских облигаций растет, вероятность повышения ставки в сентябре достигла 68%, поэтому даже если институциональные инвесторы хотят купить BTC, они будут действовать осторожнее.
Далее стоит внимательно следить за тем, сможет ли BTC удержаться в диапазоне 76–77 тысяч долларов, если отток из ETF продолжится; если отток быстро прекратится и средства снова пойдут в плюс, это будет выглядеть как обычное фиксирование прибыли.
Поэтому сейчас не стоит спешить с выводами, что «институционалы ушли».
Настоящий сигнал — после 9 дней последовательного притока средств ETF начали показывать явные колебания, консенсус по средствам выше 80 тысяч долларов еще не сформирован. $BTC
#BTC高位回落，黄金联动受考验 $BTC и $XAU оба падают, насколько крепка их тесная связь? Как будет развиваться ситуация дальше? Что сильнее — золото или цифровое золото?
Недавно эти два «актива-убежища» одновременно скорректировались, что действительно интересно. BTC сейчас около 77 000 долларов, золото опустилось примерно до 4300 долларов за унцию. Вчера американский фондовый рынок, золото и BTC одновременно ослабли, что явно свидетельствует о снижении склонности к риску на рынке.
Но не спешите думать, что BTC и золото уже связаны друг с другом. Хотя их часто называют «активами-убежищами», движущие факторы у них разные. Золото больше зависит от доллара, реальных процентных ставок и покупок золота центральными банками; BTC же более зависим от ликвидности, настроений инвесторов и институциональных средств.
Сейчас самым большим фактором остается Федеральная резервная система. Последние рыночные ожидания показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла примерно до 67%, индекс доллара поднялся до около 99, доходность 10-летних казначейских облигаций США близка к 4,8%, что не является хорошей новостью ни для золота, ни для BTC.
С технической точки зрения, для BTC в краткосрочной перспективе важна поддержка в диапазоне 75 000–77 000 долларов, и пока цена не вернется выше 80 000 долларов, я не буду слишком агрессивно наращивать длинные позиции.
Золото же уже несколько раз подряд скорректировалось, в краткосрочной перспективе важно следить, сможет ли цена удержаться около 4300 долларов. Если доллар и доходность казначейских облигаций продолжат расти, давление на золото, возможно, не закончится.
Поэтому если сейчас выбирать между двумя, в краткосрочной перспективе я больше склоняюсь к золоту, а в долгосрочной — к BTC.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC С началом выстрелов цена монеты трудно растет, как розничным инвесторам делать выбор!
В феврале 2026 года США и Израиль нанесли удар по Ирану, BTC за один час упал более чем на 3%, рыночная капитализация испарилась на 70 миллиардов.
В сентябре конфликт снова обострился, BTC упал ниже 77 000, ETH до 2400, SOL сразу ниже 100.
Сейчас война = рост цен на нефть = взрыв инфляции = нельзя снижать ставки = деньги в дефиците. Когда деньги в дефиците, никто не хочет покупать биткоин, который не приносит проценты, все кладут доллары под проценты.
Еще институциональные инвесторы рассматривают крипторынок как банкомат. Фондовый рынок в выходные закрыт, а если институционалам срочно нужны деньги? Они открывают биржу, BTC можно продать в любой момент. Поэтому при малейших колебаниях крипторынок страдает первым. $ETH
Подумайте сами, во время войны вам спокойнее держать биткоин в руках или доллары в кармане? Институционалы гораздо более трезвы, они бегут быстрее всех. $SOL
Мир — это самый большой позитив. Когда наступит перемирие, цены на нефть упадут, ФРС начнет печатать деньги — вот тогда и наступят настоящие хорошие дни. До тех пор каждый отскок может быть возможностью спастись, не увлекайтесь слишком сильно. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Индекс страха и жадности по-прежнему показывает 63, территория жадности. Тем временем BTC $77,404, вероятность повышения ставки ФРС около 70%, резервы на биржах растут (больше монет перемещается на биржи, а не с них), а ETF только что зафиксировали первый отток в сентябре после лучшего месяца в году. Настроения пока не догнали данные.#NFPTestsSeptHikeOdds Американская армия уже начала военные действия, а золото упало на 2,35%, что в сто раз страшнее падения $BTC
Война началась, золото упало на 104 доллара, серебро снизилось на 2,86% и пробило отметку 64, биткоин последовал за ними. Три "актива-убежища" одновременно пострадали — такую ситуацию я последний раз видел во время кризиса ликвидности.
Обычная логика — при геополитическом конфликте покупают золото, но прошлой ночью всё пошло наоборот: золото COMEX упало до 4342 долларов, снизившись на 2,36%, серебро в течение дня упало на 3,80%.
Почему?
На этот раз главная причина не "страх", а "нехватка долларов". Цена на нефть взлетела на 5%, инфляционные ожидания растут, вероятность повышения ставок близка к 70%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,8%, реальная ставка выросла — и владение не приносящими доход активами сразу становится дороже, всем нужно высвободить наличные для пополнения маржи, сначала продают самые ликвидные активы. Золото, серебро и BTC относятся к этой категории.
Так что не спорьте больше, является ли BTC цифровым золотом. Ответ прошлой ночи: даже золото не является цифровым золотом. В момент ужесточения денежной политики все твердые активы оказываются на стороне продавцов.
Моё мнение: такое одновременное движение вверх и вниз происходит только в периоды сжатия, после того как повышение ставок будет учтено в ценах, золото вернётся первым, цель Goldman Sachs на конец года в 4900 долларов не изменилась. BTC отстанет немного, но догонит. #BTC高位回落，黄金联动受考验 Не стоит сразу кричать о крахе при каждом увеличении эмиссии USDT, это, возможно, самый прибыльный бизнес во всей отрасли
Периодически на рынке появляются панические заявления типа «Tether печатает деньги из воздуха, рано или поздно будет крах». При виде эмиссии в десятки миллиардов долларов на блокчейне кто-то начинает бояться, что это следующий FTX.
Но те, кто действительно понимает макроэкономические потоки капитала, воспринимают увеличение эмиссии USDT как сигнал входа ликвидности.
Сегодня USDT давно перестал быть просто инструментом для входа в криптовалюту. В Латинской Америке, Юго-Восточной Азии, Африке и в большом количестве трансграничной торговли он стал единственной твёрдой валютой, позволяющей обычным людям и малому и среднему бизнесу обходить сложную банковскую систему и напрямую получать долларовую ликвидность. Каждое увеличение эмиссии отражает реальный мировой спрос на доллары на офшорных рынках.
Ещё более впечатляет ужасающая прибыльность Tether. Опираясь на краткосрочные американские государственные облигации на сумму около тысячи миллиардов долларов, Tether ежегодно зарабатывает десятки миллиардов долларов чистой прибыли только на процентах по этим облигациям, а доходность, создаваемая командой из нескольких десятков человек, значительно превосходит большинство традиционных инвестиционных банков Уолл-стрит.
Они не печатают воздух, а играют роль самой прибыльной в мире «цифровой офшорной теневой банки». Пока в мире сохраняется борьба с инфляцией и устойчивый спрос на доллар, этот резервуар будет только расти.
#21家金融机构拟推美元稳定币 $CLO тестирует ключевую зону сопротивления, и я ищу контролируемую короткую позицию, если продавцы войдут в рынок.
SHORT SETUP 📉
Вход: CMP – $0.1780
DCA: $0.1830 – $0.1880
SL: $0.2050
🎯 TP1: $0.1640
🎯 TP2: $0.1530
🎯 TP3: $0.1400
Я буду контролировать размер позиции и уважать отмену сделки выше $0.2050.
Торгуйте по плану, а не по эмоциям.
#NFPTestsSeptHikeOdds 【Предторговая сессия на американском рынке｜MU Micron】
📊 Рыночная ситуация: три основных фьючерса ослабли: Dow Jones -0,09%, S&P -0,22%, Nasdaq -0,54%.
Геополитические риски на Ближнем Востоке, цена на нефть WTI после роста снизилась ниже 90 долларов, настроение к риску колеблется, что сдерживает оценку акций роста.
🔹 События на рынке
1. Акции Dell выросли на 10% в предторговой сессии, выручка за 2-й квартал составила 47 млрд долларов, рост на 58% в годовом выражении, значительно повышен прогноз выручки на год до 192 млрд долларов. Спрос на оборудование для AI-серверов подтверждается, фундаментальные показатели цепочки вычислительных мощностей остаются сильными.
2. Выручка MongoDB превзошла ожидания, но акции упали на 14% в предторговой сессии, типичное закрепление прибыли после роста на 26,7%, инвесторы фиксируют прибыль, в секторе AI-программного обеспечения наблюдается явное расслоение.
3. Акции SK Hynix упали на 1,5% в предторговой сессии, председатель совета директоров заявил, что рассматривается совместное производство с Kioxia Holdings и обсуждается строительство завода в Японии.
Рынок обеспокоен: сотрудничество на стороне предложения в индустрии памяти, будущая координация мощностей NAND может усилить конкуренцию в отрасли, что напрямую давит на настроение в секторе памяти, акции Micron MU также испытывают давление.
💡 Торговый взгляд:
В краткосрочной перспективе сектор испытывает давление настроений, фундаментальные показатели не ухудшились.
Дальнейшее внимание: отгрузки HBM, цены на контракты по памяти, прогресс подписания долгосрочных соглашений SCA.
#американскийрынок #MU #Micron #чипыпамяти #HBM #AIвычисленияАкции криптокомпаний на американском рынке перед открытием торгов массово падают — какой сигнал это скрывает?
Только что посмотрел данные перед открытием американского рынка, акции криптокомпаний в красной зоне: MSTR упал на 2,08%, COIN — на 1,83%, MARA — на 2,44%, даже HOOD снизился на 1,28%.
Это связано с общим состоянием рынка. Сегодня BTC пробил отметку в 77000 долларов, опустившись до примерно 76400, ETH также упал ниже 2400. Причины две: во-первых, обострение конфликта между США и Ираном, Трамп заявил о намерении усилить удары; во-вторых, растут ожидания повышения ставок ФРС, Вашингтон намекает на ужесточение. Геополитический конфликт и давление по ставкам — рисковые активы первыми под ударом.
По мнению экспертов, в августе BTC вырос на 25%, сейчас происходит фиксация прибыли. В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупками, диапазон 76000-82000 — зона борьбы быков и медведей, сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень 76000. Если нет — снизу есть ещё пространство для падения.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $BZ Нефть, одно слово Трампа может поднять $CL до 100", кто-то боится роста, кто-то докупает, кто же прав, а кто нет?
Те, кто боится роста, всегда ждут отката, те, кто докупает, уже считают деньги.
Личная логика: я не считаю нефть по 90 дорогой. Два месяца назад, когда Иран только начал военные действия, цена на нефть взлетела до 86, многие боялись роста, теперь оглядываясь назад, это был дно. На этот раз Трамп лично заявил: "Если Иран осмелится отомстить, от страны мало что останется", Иран ответил "разрушительный удар" — геополитический нарратив стал жестче, чем в прошлый раз, после пробоя WTI 90, верхние уровни открыты полностью.
Новости: Иран уже запустил ракеты и беспилотники по позициям врага, WTI краткосрочно пробил 89, затем после слов Трампа пробил 90, Brent достиг 94. Вооружённые силы Ирана заявили о намерении нанести "разрушительный и сокрушительный удар". Это не пустые слова, ракеты уже запущены. Премия за геополитический риск продолжает расти.
Технический анализ: RSI три линии на уровне 68-73, что указывает на сильный тренд, но до экстремального перекупленности ещё далеко, тренд сохраняется. FLOW SCORE +46, чистый приток за 4 часа 15,12 млн, институциональные инвесторы докупают. Карта ликвидаций показывает плотные короткие позиции в диапазоне 92-94, пробой приведёт к ускоренному шортсквизу.BTC только что коснулся отметки 80 000, а затем упал до около 77 000. Если бы OKX сейчас действительно дал мне 1 000 000 U, я бы сначала использовал только 450 000.
Причина очень проста: за последние 30 дней BTC вырос примерно на 20%, что говорит о поддержке капитала в этом ралли; но за последние 7 дней было откат примерно на 4%, возле 80 000 наблюдается постоянное давление продаж, краткосрочно ещё не произошло эффективного пробоя. К тому же 15-16 сентября состоится заседание ФРС, и в этом месяце маловероятно, что цена пойдёт прямо вверх — скорее всего сначала будет колебание, а потом выбор направления.
Поэтому мой прогноз на следующие 30 дней: широкий диапазон колебаний с небольшим уклоном вверх. Основной диапазон движения — от 72 000 до 84 000 долларов, 76 000–77 000 — текущая зона наблюдения, 80 000–81 000 — зона борьбы быков и медведей. Если дневной график два дня подряд удержится выше 81 000, это откроет пространство для роста; если же дневной график упадёт ниже 70 000, этот бычий сценарий сразу станет недействительным.
Если бы у меня было 1 000 000 U, я бы распределил их так:
▪️Спот BTC 30%｜300 000 U
▪️Покупка по частям 20%｜200 000 U
▪️Сеточная торговля спотом 15%｜150 000 U
▪️SDT сбережения 15%｜150 000 U
▪️Опционная защита 5%｜50 000 U
▪️Хеджирование контрактов 5%｜50 000 U
▪️Резервный фонд 10%｜100 000 U
▪️Двойная валюта временно 0% 推上又开始吹 $UNI 要翻身了，说什么 DeFi 老大哥要王者归来。我看了眼数据，成交确实放量，一天 1.2B，盘子换了三成，这热度是真的
但问题是，这价格离历史高点还差着 86%，整个市值连旁边那些 meme 的零头都快赶不上了。老牌 DEX 讲治理故事，散户现在只认猫猫狗狗。
群里有人喊这是价值回归，我倒觉得更像是资金没地方去，回来炒个情怀。毕竟 $UNI 这波 24h 拉了 11.4%，可 $PONS30 天干了一千多倍，谁还记得老家伙。
我踏马看了半天，还是没敢上车。老牌讲治理，新币讲拉盘，散户眼里只有后者🟡 Золото падает несмотря на войну — почему?
Рынок больше не рассматривает войну как простую историю безопасной гавани.
Напряжённость между США и Ираном → рост цен на нефть → усиление опасений по поводу инфляции → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности казначейских облигаций → давление на $XAU.
Таким образом, ключевыми переменными сейчас являются нефть и доходность, а не только геополитика.
Если нефть приблизится к $100, золото может оставаться под краткосрочным давлением, в то время как технологические акции столкнутся с ещё одним препятствием.
Настоящая сделка: разожжёт ли война инфляцию? 👀Сегодняшний резкий рост FIL — это в большей степени «импульсный тренд», вызванный техническим прорывом и усиленный маржинальной торговлей, а не прямым следствием какого-то внезапного крупного позитивного события. Конкретно, это результат совместного действия нескольких факторов: 📈 Искра: технический прорыв ключевого сопротивления Это самый прямой триггер. Цена FIL долгое время была сдержана зоной сопротивления на уровне 0.80. Сегодня она с большим объёмом преодолела эту зону, что вызвало массовые программные покупки и подключение трейдеров, торгующих на прорыв. 🔥 Усилитель: «паника шортов» на рынке деривативов Прорыв спровоцировал цепную реакцию на рынке деривативов: · Ликвидация шортов: за последние 24 часа ликвидировано шортов на сумму 1,49 млн долларов, что значительно превышает ликвидацию лонгов. · Взрывной рост открытых позиций: открытые контракты резко выросли с примерно 60-70 млн долларов до 88,53 млн долларов. · Переход финансирования в положительную зону: сейчас +0.0117%, что указывает на преимущество лонгов. Покрытие шортов дополнительно поднимает цену. 📖 Нарратив: поддержка AI и «истории» После роста цены рынок начал активно искать причины для подъёма: · Нарратив об AI-хранении: Filecoin вновь упоминается как связанный с децентрализованным хранением и AI-сектором. · Слухи об обновлении сети: ходят разговоры о потенциальном «обновлении сети». Это скорее «объяснения» роста, чем его «причины». 🌊 Фон: «ротация секторов» среди альткоинов На фоне давления и падения биткоина и эфира из-за геополитической напряжённости между США и Ираном, капитал перетек в FIL, UNI, CR Фьючерсы на биткойн ETF торгуются ежедневно, но банковская облигация, привязанная к ним, может из-за разницы в несколько долларов в один день быть заблокирована до выхода через два года. Это не сбой системы, а условие контракта. JPMorgan Chase в 2025 году выпустил структурированные ноты IBIT на сумму 21,374,000 долларов, номиналом 1000 долларов каждая, без регулярных процентов. В условиях указано: если IBIT на закрытии 26 августа 2026 года не опустится ниже первоначальной цены в 63,69 доллара, ноты будут автоматически выкуплены по 1210 долларов за штуку. Однако открытые данные показывают, что в этот день IBIT закрылся на уровне 44,46 доллара, что примерно на 30% ниже. Согласно условиям, досрочный выход невозможен, и ноты продолжают идти к дате погашения в августе 2028 года. В публичных записях пока нет уведомлений от эмитента или расчетного агента по этому наблюдению, поэтому это заключение основано на контракте и открытых ценах закрытия. Я считаю, что этот случай лучше всего развенчивает заблуждение: привязка к BTC не равна владению BTC; привязка к ETF не равна владению ETF. Инвесторы фактически получают необеспеченный долг банка, доходность которого определяется датами, порогами и формулами, а также несут риски кредитоспособности эмитента и ликвидности вторичного рынка. Конструкция этой ноты выглядит очень продуманной: если конечная цена в 2028 году превысит 63,69 доллара, рост учитывается с коэффициентом 150%; если цена окажется в диапазоне 47,7 Нефермерские данные ещё не опубликованы, а BTC уже сдался?
#非农前数据分化，9月加息预期升温
Последние пару дней рынок выглядит так, будто платит «защиту» заранее.
Вакансий JOLTS ещё 7,3 миллиона, безработица не рухнула; но предыдущий отчёт по нефермерским рабочим местам скорректировал май и июнь в сумме на 103 тысячи вниз, так что не сказать, что данные очень сильные. Данные застряли посередине, а BTC страдает больше всех — быки боятся идти вперёд, медведи не решаются сильно продавать, все ждут пятничного «слепого бокса».
Вот в чём проблема.
Если нефермерские данные будут чуть сильнее, доходность американских облигаций подскочит, и ожидания повышения ставки в сентябре снова разгорятся; но если данные вдруг окажутся очень слабыми, деньги не обязательно сразу побегут в крипту, первая реакция скорее будет на защиту.
Поэтому настоящая хорошая новость — это не то, что занятость ухудшается, а постепенное охлаждение: новые рабочие места не слишком горячие, зарплаты не растут, безработица не ухудшается резко.
После выхода данных я сначала смотрю на почасовую оплату, потом проверяю, не было ли пересмотра предыдущих значений, и только потом смотрю, сможет ли BTC «съесть» первую волну распродаж. Если после падения цена быстро отскочит — значит, есть покупатели; если после падения продолжит лежать, не стоит говорить, что худшее уже позади.
В любом случае, первую свечу я не гоняюсь, в ночь выхода данных лучше не торопиться 😅$BTC $ETH $CL Баллистические ракетные удары повышают инфляционные ожидания. На этот раз Иран напрямую применил тяжёлые баллистические ракеты для удара по американской военной базе в Иордании, что вызвало накануне после бомбардировки южного Ирана армией США, а также по свадебному месту для пары. Иордания заявила, что обнаружила 13 ракет и перехватила 10. Американские военные заявили, что никто не погиб, но Иран заявил, что уничтожил многие объекты и вертолёты. По мере роста цен на нефть вероятность повышения ставки резко возросла — Brent уже достиг около $96. По мере роста цен на нефть инфляционные ожидания соответственно выросли. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,79%, достигнув многомесячного максимума. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с менее чем 40% неделю назад до более чем 66%. Эта цепочка передачи слишком плавна: когда Ормуз взорвётся, цены на нефть взлетят, инфляционные ожидания растут, и ФРС приходится действовать, и биткоин подавляется. На этот раз Биткоин не последовал рискованному сценарию, задыхаясь под давлением процентных ставок. Биткоин упал прямо с 79 тысяч и теперь колеблется между 77 и 78 тысячами. Золото также упало, что показывает, что рыночная логика ценообразования не является безопасным убежищем, а движимым ожиданиями повышения ставок. Высокие цены на нефть сами по себе — это ужесточение проклятия против инфляции; ФРС трудно отпустить это. Если вы не можете удержать порог в 75 000, не стоит говорить о правильной стороне. Выдержит ли этот шаг, зависит от уровня 75 000. Геополитические вопросы ещё не улажены; корабль Ормуза всё ещё трудно пройти, и США могут принять меры позже. Если произойдёт ещё несколько раундов взаимного ответного действия, цены на нефть продолжат расти, ожидания повышения ставок полностью закрепятся, и рынку придётся продолжать искать дно. Этот раундНасколько же популярен Robinhood Chain в эти дни? Я не специалист по мемам, чтобы оценивать с этой точки зрения, но по сегодняшним показателям $ARB и $UNI уже можно многое понять: за два месяца после запуска Robinhood было собрано около $13,05 млн комиссий, из которых примерно $1,3 млн распределено в пользу Arbitrum; Uniswap вчера обработал более 7 миллионов транзакций, установив исторический рекорд.
Под влиянием Robinhood у токенов L2 наконец появился более конкретный путь возврата доходов, но, конечно, нельзя игнорировать разблокировку около 139,2 млн ARB 23 сентября, ведь высокий доход сети не означает отсутствие давления на обращение.
Данные Uniswap также показывают, что пользователи DeFi и торговая активность возвращаются благодаря ажиотажу, вызванному Robinhood. Однако остаётся старая проблема: высокие комиссии Uniswap не означают, что держатели UNI получают эквивалентный доход — это два разных расчёта.$ETH сегодня вместе с биткоином испытывает давление, но ситуация с ним более неловкая — это классический сценарий, когда после отскока цена снова падает обратно.
В последнее время капитал явно концентрируется вокруг биткоина, альткоины и второй по величине монеты остаются в тени. Индекс Altcoin Season всего 28 баллов, что далеко от порога бычьего рынка в 75, это говорит о том, что рынок пока не готов к массовому росту, не стоит слепо следовать сигналам из чатов.
Однако институциональные инвесторы пока держатся молодцом. Спотовый ETH ETF 31 августа показал чистый приток в 87,7 млн долларов и уже 11 торговых дней подряд находится в плюсе, при этом только у BlackRock ETHA — 59,9 млн. Наличие реальных денег на рынке в течение нескольких дней — гораздо надежнее любых сигналов.
С технической точки зрения, уровень 2400 — это двойная поддержка: психологическая и по объему. Внутридневной минимум 2384 уже был протестирован и удержан, что дает надежду. Сопротивление на 2485 — максимум сегодняшнего дня, для снятия тревоги нужно пройти этот уровень с увеличением объема.
Мое личное мнение: сейчас $ETH не в состоянии полного упадка, а скорее в состоянии ожидания катализатора. Очередь на стейкинг, ускорение сети могут вызвать проблемы с совместимостью контрактов, эти факторы пока не получили развития. Владельцам спота не стоит паниковать, тем, кто хочет докупать — лучше дождаться стабилизации соотношения, не стоит терять позиции на низах. 昨晚借着MSCI调仓和NAND估值重估的消息刺激，$SNDK 一度冲到 1610 美元附近，盘中涨幅接近8%。不少资金看到利好落地、AI存储概念升温，担心踏空，选择追高入场。结果尾盘买盘消化后，今天直接冲高回落，最低一度下探 1512 美元，目前在 1530 美元附近震荡。 市场往往就是这样： 当所有人都觉得“利好兑现、马上起飞”的时候，往往也是短线情绪最亢奋的时候；而情绪最热的时候，恰恰容易成为资金兑现利润的窗口。 这次拉升，本质上更多是 MSCI被动资金集中配置 带来的脉冲行情，而不是基本面在一天之内发生了巨大变化。真正决定闪迪长期价值的，依然是AI带来的企业级SSD需求、NAND供需格局，以及未来扩产后的盈利能力。 从盘面来看： 📌 上方压力：1585—1600 📌 强压力：1625 📌 下方支撑：1510—1520 📌 失守1510，短线可能继续回补1500附近缺口。 消息面上，机构近期仍然看好闪迪长期逻辑。摩根大通在投资者日后上调评级，并认为AI推理和企业级存储需求将推动NAND市场扩张；同时公司与铠侠规划长期扩产，市场正在从“周期股”逻辑，逐步转向“AI存储基础设施После удвоения $UAI достиг максимума с ростом объема, при цене 0.57-0.59 рекомендуется легкая короткая позиция с жестким стоп-лоссом, без жадности и паники
UAI за этот период вырос с 0.2601 до 0.6062, за два дня прирост превысил 133%, краткосрочный рост слишком большой, накопились позиции с прибылью. На максимуме 0.6062 появилась свеча с увеличенным объемом, объем торгов достигал более 70M, затем резко сократился более чем на 95%, что указывает на выход средств, поддерживавших рост.
Текущая цена отскочила до 0.57, что дает хорошую точку для короткой позиции. Консервативный подход: легкая короткая позиция в диапазоне 0.56-0.58, объем не более 10% от общего капитала, стоп-лосс строго выше 0.60, первая цель — 0.50, вторая — 0.46. После удвоения нормальна коррекция на 20%-30%, но нельзя исключать экстремальные ситуации с повторным ростом, поэтому легкая позиция и жесткий стоп-лосс — ключевые моменты.
Если цена пробьет 0.50 вниз, можно увеличить позицию с целью 0.46; если отскок пробьет 0.60 вверх, значит есть сила быков, нужно быстро закрыть позицию по стоп-лоссу, не держать убыточную позицию. Торговля — это не про то, кто точнее прогнозирует, а про то, кто меньше теряет на ошибках.
Это лишь личный опыт, не является инвестиционной рекомендацией. $SPCX $BTC $ETH $MU $SNDK $SKHYNIX $SOL#Данные перед нефермерским отчетом разнятся, ожидания повышения ставок в сентябре усиливаются $UNI в этот раз действительно мощный, цена прямо с 5 долларов рванула к 6.
Наверное, многие в замешательстве: разве не говорили, что цена вырастет? Почему же она так долго не двигалась?
Если честно, механизм «сжигания токенов за счет комиссий» Uniswap был утвержден еще в конце прошлого года, но тогда комиссии были настолько малы, что сжигалось очень мало токенов, и никто этого особо не заметил.
Но сейчас ситуация изменилась: новая цепочка Robinhood внезапно стала популярной, там много людей торгуют токенами акций и реальными активами, объем торгов за месяц вырос почти в десять раз. Большая часть этих сделок проходит через Uniswap, комиссии резко выросли, и сжигание UNI увеличилось в разы.
Чем больше пользователей, тем выше комиссии, тем быстрее сжигаются токены, и тем дороже становятся оставшиеся — этот цикл раньше был лишь обещанием, а теперь реально запустился.
К тому же рынок недавно снова начал интересоваться старыми DeFi-проектами, технически был пробит ключевой уровень, и капитал хлынул туда.
Так что дело не в том, что внезапно появилось много позитивных факторов, а в том, что «сжигание токенов» перестало быть просто обещанием и теперь происходит ежедневно на практике. Когда цифры сходятся, цена естественно не может оставаться низкой.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ Друзья, этот раунд притока средств в ETF действительно мощный. За последние 7 торговых дней привлечено около 2,5 млрд долларов — это самый сильный приток с октября прошлого года. Институциональные инвесторы возвращаются, в этом нет сомнений.
Качество роста стало более здоровым, чем раньше. Средства ETF — это покупка спотовых активов, а не рост за счет кредитного плеча, что делает рост более устойчивым по сравнению с подъемом, вызванным бессрочными контрактами. Среднесрочная поддержка BTC укрепляется, ранее недельный чистый приток в ETF достигал около 2,23 млрд долларов, и несколько групп на блокчейне также одновременно увеличивают свои позиции.
Однако краткосрочные риски тоже очевидны. После попытки пробить отметку около 81 000 BTC откатился, в диапазоне от 81 000 до 86 000 существует явная зона сопротивления предложения. Макроэкономическая ситуация внезапно ухудшилась, конфликт между США и Ираном поднял цены на нефть и доходность американских облигаций, ожидания повышения ставок в сентябре достигли 67%. Сейчас BTC испытывает давление вместе с рисковыми активами, это не независимое движение.
В этом раунде стоит обращать внимание не только на однодневный приток, но и на то, сможет ли ETF сформировать устойчивую тенденцию чистого притока. Если ETF продолжит чистый приток, BTC удержит уровень 76 000–77 000, а доллар и доходность облигаций снизятся, вероятность повторной попытки BTC пробить 81 000–83 000 значительно возрастет, а при увеличении объема торгов прорыв может дойти до 86 000. Если же ETF снова начнет отток, макроэкономическая неопределенность усилится, а BTC упадет ниже 76 000, тогда логику «возвращения институциональных покупателей» придется пересмотреть.
Направление хорошее, но темп нужно оценивать по ходу дела. Желаю всем успешной торговли. $BTC $ETH $SOL История компаний, накопляющих монеты, переписывается компанией под названием Strive в другой скрипт. Хотя многие всё ещё задаются вопросом, продаст ли MicroStrategy свои токены, Strive уже использовала привилегированные акции, чтобы превратить «покупку биткоина» в автомат револьверного капитала. Её инструмент — SATA-привилегированные акции, котируемые на Nasdaq, номиналом $100 и годовой процентной ставкой около 13%, которые будут выплачиваться ежедневно с июня 2026 года. Логика не сложна: когда рыночная цена SATA возвращается к номиналу, компания начинает замену банкомата, и собранные средства не остаются на счёте, а напрямую конвертируются в биткоин. Темп довольно напряжённый. В течение недели с 24 по 28 августа предполагаемая выручка от новой акции может приобрести около 1 192 BTC; Компания заявила, что покупала монеты через финансирование привилегированных акций в течение девяти подряд торговых дней. Активы выросли с 21 356 21 августа до 23 156 к концу месяца без долгосрочных долгов. Главное отличие от MSTR в том, что Strive не использует конвертируемые облигации, не обеспечивает биткоин и не расширяется за счет долгов, а использует исключительно инструменты акций для постепенного накопления. Но стоимость также прозрачна: если биткоин остаётся в стороне или долго откатывается, 13% дивидендов по привилегированным акциям всё равно должны быть выплачены, и компания понесёт балансовые убытки. Как только SATA опускается ниже номинальной стоимости, новое окно выпуска насильно закрывается, прерывая источники финансирования всей истории. Если эти покупки на уровне предприятия продолжатся, давление на продажи на спотовом рынке постепенно ослабнетЯ когда-то смотрел на карту ликвидаций очень просто. Вижу большую яркую зону над ценой — значит, рынок пойдет туда. Вижу огромный кластер снизу — значит, скоро будет дамп. Звучало логично. Пока рынок несколько раз не сделал ровно наоборот. И тогда я понял одну важную вещь: ликвидность — это не цель цены. Это потенциальное место, где может возникнуть много вынужденных ордеров. И разница между этими двумя вещами очень важна. Что вообще показывает карта ликвидаций? Представим, что Bitcoin стоит $100 000. Над ценой накоВчера вечером, вызванный новостями о ребалансировке портфеля MSCI и переоценке стоимости NAND, $SNDK вырос примерно до $1610, с приростом внутри дня почти 8%. Многие фонды, увидев положительные новости и нарастающую концепцию хранения ИИ, опасались упустить что-то и решили гнаться за ралли. После того как он осмыслил давление покупок на закрытии, он резко вырос и откатился сегодня, достигнув минимума $1512 и сейчас колеблется около $1530. Часто так бывает на рынке: когда все думают, что «хорошие новости скоро будут реализованы и взлетят», это часто период, когда краткосрочные настроения достигают пика; А когда эмоции на самом пике — это окно для фондов для получения прибыли. Этот рост по сути является импульсом, вызванным пассивным распределением капитала MSCI, а не крупным сдвигом фундаментальных показателей за один день. Долгосрочную ценность SanDisk действительно определяет спрос на корпоративные SSD, созданный ИИ, ландшафт спроса и предложения NAND, а также прибыльность после будущего расширения. С рыночной точки зрения: 📌 сопротивление выше: 1585–1600 📌; сильное сопротивление: 1625 📌; поддержка ниже: 1510–1520 📌. Если 1510 будет пробит, краткосрочный разрыв может продолжать заполняться около 1500. В новостях учреждения в последнее время сохраняют оптимизм относительно долгосрочной логики SanDisk. JPMorgan Chase повысил рейтинг для инвесторов в будущем, считая, что выводы ИИ и спрос на корпоративное хранилище будут стимулировать расширение рынка NAND; В то же время компания и Kioxia планируют долгосрочное расширение мощностей, и рынок постепенно переходит от логики «циклической акции» к «инфраструктуре хранения ИИ».Теперь, когда никто не призывает к окончательному снижению, это сам по себе самый настороженный сигнал. Вы заметили, что реакция рынка на негативные новости становится тихо тусклее? Вчера вечером я несколько раз пересматривал рыночные данные за последние две недели, и одно чувство было особенно очевидным. Во время конфликта между США и Ираном BTC и ETH дрожали, но лишь немного, даже не касаясь грани паники. Такое состояние «испуганное, но не бегуще» было немыслимо несколько месяцев назад — тогда, если бы на рынке был какой-то потрясение, рынок уже показал бы свободное падение. Ещё более интригующе, что эти два рынка всё больше отдаляются от американского фондового рынка и на самом деле приближаются к золоту. Корреляция растёт. Хотя лично я считаю, что это кажется немного натянутым, готовность рынка принять эту логику — это само по себе отношение. Раньше все жили за настроением Nasdaq, но теперь, похоже, наконец научились находить свои точки опоры. Рыночная капитализация золота всё ещё опережает BTC и ETH на несколько градусов, но кто сказал, что те, кто пойдёт первым, всегда дойдут до финиша первыми? - Что касается структуры деривативов, ставки по финансированию не перегрелись, что показывает, что этот рост строится не на кредитном плече; он всё ещё здоров. - Но смещение опционов показывает, что защитный медвежий спрос не исчез; умные деньги всё ещё покупают страховку. - ETF продолжает получать чистые притоки; институты не просто говорят, они действительно увеличивают свои позиции с реальными деньгами. - С точки зрения политики, ожидания рынка по криптозаконодательству становятся всё более оптимистичными, а это важный среднесрочный столп. Но я должен ослабить это. Переменная процентной ставки самая страшная, когда она молчит. Рынок почтиBTC уже упал назад к 77 тысячам, но на рынке действительно давит не внутренние негативные новости из криптокруга, а скорее «всплеск цен на нефть + глобальная распродажа облигаций + вероятность повышения ставки ФРС в сентябре примерно до 68%». Ещё более тревожно, что предварительные данные по BTC ETF на 1 сентября также снова оказались отрицательными.
(1) BTC: 77K стала обязательной для защиты территорией#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat BTC упал до 76 000, но настоящая опасность не в этом медвежьем свечном паттерне
Минимум BTC достиг 76 385 долларов, на часовом таймфрейме цена уже пробила MA5/10/20, торгуется у нижней границы полосы Боллинджера, и отскок так и не смог закрепиться около 77 600, краткосрочная структура явно ослаблена.
Однако суть этого падения не в криптосфере, а в общем ужесточении глобальной ликвидности: цена на нефть из-за конфликта между США и Ираном поднялась примерно до 95 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала 4,81%, а рынок уже оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 68%. Это означает, что рынок сталкивается с комбинацией «рост инфляции + более высокие ставки», из-за чего рисковые активы испытывают давление.
Далее я больше сосредоточен на уровне 76 300—76 000. Если он удержится, BTC может отскочить к 77 600—78 000; но при объёмном пробое вниз стоит смотреть на район 75 000.
Стоит отметить, что падение BTC заметно меньше, чем у ETH и SOL, что говорит о том, что средства не покидают весь крипторынок, а преимущественно сокращают высокобета-активы.
Сейчас направление BTC уже не определяется одной свечой, а зависит от того, что раньше снизится — цена на нефть, доходность облигаций или ожидания по ФРС. $BTC Япония повышает ставки, американский фондовый рынок и крипторынок в опасности? Не паникуйте, возможности скрыты здесь
Самый важный в мире «дешевый печатный станок» постепенно закрывается, доходность 10-летних государственных облигаций Японии (JGB) превысила 3%, и это событие гораздо важнее, чем кажется на первый взгляд.
В последние десятилетия множество глобальных институтов привыкли занимать иены почти без процентов, менять их на доллары и инвестировать в американские технологические акции, активы роста, а также в крипторынок. Это знаменитая стратегия арбитража на иенах, когда непрерывный поток дешевых денег поддерживал многие рисковые активы. Сейчас стоимость заимствований растет, и этот бесплатный арбитражный обед подходит к концу.
Мое мнение однозначно: в краткосрочной перспективе будьте осторожны, в среднесрочной — наблюдайте, в долгосрочной — оставайтесь оптимистами.
При повышении ставок в Японии первыми под давлением окажутся переоценённые технологические акции США и волатильный крипторынок. Много арбитражных средств будет стремиться вернуться в Японию, $BTC как глобальный индикатор ликвидности, скорее всего, повторит августовский сценарий 2024 года с паническими ликвидациями и резким падением, что приведет к глубокой краткосрочной коррекции.
Но не стоит чрезмерно пессимистично смотреть на ситуацию — негативные новости не означают конец света.
Краткосрочные потрясения вызваны ликвидацией позиций из-за ликвидности, а не фундаментальным крахом криптовалют. Если произойдет резкое падение, это может стать возможностью для выгодных покупок, но не стоит пытаться поймать дно на полпути.
В среднесрочной перспективе важно следить за двумя моментами: во-первых, за темпами дальнейшего повышения ставок Банком Японии и будет ли ужесточение продолжаться; во-вторых, за изменениями ликвидности доллара и ожиданиями политики ФРС. Ликвидация арбитражных позиций по иене — постепенный процесс, он не произойдет одномоментно, рынок будет колебаться, постепенно усваивая давление.ETH упал ниже 2400: на этот раз это больше похоже на переоценку макрорисков
Текущий спад ETH уже не просто техническая коррекция. На часовом таймфрейме подряд пробиты MA5, MA10 и MA20, цена опускалась до 2369 долларов, нижняя граница полосы Боллинджера также была пробита, краткосрочная структура явно ослабла. Первый ключевой уровень сейчас — зона 2360—2380. Если произойдет уверенное пробитие вниз, рынок, вероятно, продолжит искать более низкие уровни ликвидности.
Особое внимание стоит уделить внешним факторам. Эскалация ситуации на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала около 4,81%, ожидания повышения ставок ФРС в сентябре заметно усилились, из-за чего активы с высоким бета-коэффициентом испытывают большее давление на оценку. Сегодня падение таких основных альткоинов, как ETH и SOL, значительно сильнее, чем у BTC, что по сути означает, что капитал активно снижает риск.
Поэтому сейчас я не спешу считать 2369 «дном». По-настоящему важно наблюдать, сможет ли ETH быстро вернуться выше 2400 и далее закрепиться в зоне 2415—2440. Если отскок не удержит уровень 2400, то велика вероятность, что текущий спад еще не завершен.
Сейчас на рынке торгуется не дешевизна, а риск-премия. $ETH $BTC $ETH $SOL Я составил таблицу с основными переменными факторами за сентябрь, всем стоит обратить внимание. Особенно на заседание ФРС 15 и 16 числа, оно сильно влияет на рынок, это решает размер "водяного крана". В криптосфере ликвидность — самое важное.
Еще один момент — это американские облигации, недавно самый стойкий бычий тренд за последние сорок с лишним лет сменился на медвежий, и я думаю, что это означает, что проблема настолько серьезна, что мягкая посадка уже невозможна.
И наконец, нефть: если цена на нефть продолжит расти, особенно выше 120, инфляционные ожидания снова возрастут, и снижение ставок будет затруднено, вместо этого ожидается повышение ставок.Рост Robinhood Chain реален — рекордный объем DEX около $989M в конце августа, TVL примерно удвоился до ~$700M за месяц, примерно в 8 раз с момента запуска основной сети в июле. Но важнее не цифры, а состав: токенизированные NVDA и AAPL теперь используются как залог в DeFi, а мемкоины, связанные с этими токенами акций, уже составляют ~25% объема, связанного с акциями — один вырос с $1.5M до $135M. Настоящие рельсы, рефлексивное топливо. Следите за залогом, а не за графиком.#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Как вы думаете, накануне обвала американского рынка институциональные инвесторы тихо уходят или заранее готовятся к следующему резкому росту?
JPMorgan и Castle Securities коллективно пессимистичны и советуют покупать хеджирование, основной посыл — рынок расплачивается за прежний избыточный оптимизм.
1. Ястребиный реализм разрушает иллюзии о снижении ставок
Заявления Уоша очень ясны: более половины цен на товары и услуги растут более чем на 3%. Инфляция гораздо упорнее, чем ожидалось, что напрямую разрушает прежние односторонние ставки рынка на смягчение.
2. Розничные инвесторы теряют интерес, покупательский импульс полностью иссяк
Розничные инвесторы — главные покупатели на падениях американского рынка, но в сентябре их желание покупать упало вдвое. Институциональные инвесторы заняты формированием хедж-позиций, розничные больше не подхватывают, защита рынка упала до минимума.
3. Опционы крайне дешевы, эффективность хеджирования на пике
Волатильность на низком уровне, цены на опционы очень низкие. В этот момент институционалы отказываются от лонгов и покупают пут-опционы — это умный выбор, позволяющий застраховать активы с минимальными затратами.
Прогноз дальнейшего развития
Краткосрочно — до заседания FOMC
Рынок очень уязвим: если данные по занятости будут слишком сильными, нависнет угроза повышения ставок, если слишком слабыми — распространится паника по поводу рецессии. Индекс S&P 500 с большой вероятностью ожидает тактическая коррекция на 3–5%.
Среднесрочно — четвертый квартал
После выдавливания пузыря переоценки и наступления макроэкономических событий американский рынок действительно начнет восстанавливаться.
Сейчас стратегия — не слепо ловить дно, а использовать дешевизну страховки и максимально укреплять защиту. Вы сейчас полностью вложены и держитесь, или уже купили хеджирование?
$BTC "80 тысяч не удержались, снова вернулись к 77 тысячам, резать или нет?" Утром в ленте друзей. На самом деле в августе чистый приток BTC ETF составил около 3,5 млрд, институциональные инвесторы собирают позиции в диапазоне 80-83 тысячи, но двойное давление цен на нефть и долгосрочных облигаций не даёт краткосрочному росту. Общая позиция не должна превышать 30%, держите спот, прекращайте контракты; если цена действительно упадёт ниже 76,8 тысячи — сначала сокращайте, стабилизировавшись выше 79,2 тысячи, можно подумать о наращивании. Вы притворяетесь мёртвыми или уже FOMO? Это не инвестиционный совет.Сокращение позиций и покупка защитных активов вовсе не взаимоисключающие варианты, всё зависит от того, вызван ли этот раунд рисков нехваткой денег на рынке и паническими распродажами или это просто геополитический кризис.
Если это ликвидностный кризис из-за нехватки денег на всём рынке, например, во время пандемии, все без разбора продают всё, чтобы получить наличные, в этот момент даже золото и государственные облигации падают вместе с остальным, и покупка защитных активов не спасает. Но если это геополитическое напряжение или уже учтённые рынком события, например война, то небольшая доля защитных активов действительно помогает сохранить капитал и восстановиться.
Розничным инвесторам ни в коем случае не стоит пытаться делать сложные защитные стратегии, как крупные фонды. Крупные институциональные инвесторы из-за огромного объёма средств при любой продаже могут вызвать панические распродажи, поэтому вынуждены покупать опционы за реальные деньги для хеджирования.
Наше главное преимущество как розничных инвесторов — это небольшие объёмы, которые легко быстро сократить, просто продав часть позиций и перевести в наличные — это самый простой и надёжный способ. Многие не понимают временные издержки хеджирования, покупают непонятные опционы и производные инструменты, в итоге страдают с двух сторон.
Когда риск действительно ударит по лицу, задумываться, продавать ли активы или покупать защитные, уже слишком поздно. В панике реакция либо приводит к продаже в самом низу, либо к нежеланию фиксировать убытки, из-за чего маленькие потери превращаются в большие.
Те, кто действительно могут долго выживать на рынке, полагаются на заранее установленный лимит позиций и красные линии стоп-лоссов. Каков максимальный размер позиции, при каком уровне просадки нужно снижать кредитное плечо — как только условие срабатывает, нужно механически выполнять решение, ни в коем случае не принимать решения импульсивно во время торгов.
#交易之声：你的经验值得被听到 Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре уже взлетела до 66‑70%.
После того как Уош и Джексон-Хоул дали ястребиные сигналы, во вторник Барр вновь сделал резкое заявление: если инфляция не снизится существенно, он готов поддержать новый раунд повышения ставок. Отчет CPI 11 сентября станет окончательным судьей, а рынки уже начали заранее учитывать это.
BTC прошлой ночью пробил уровень 77000, минимальное значение опустилось до 76500. Индекс доллара укрепляется, цена на нефть удерживается выше 90 долларов, геополитические риски на Ближнем Востоке продолжают нарастать — под воздействием множества негативных факторов сентябрьский эффект начинает проявляться. Исторически среднее падение BTC в сентябре составляет около 3%, сезонная слабость не стоит недооценивать.
Ключевые уровни
Поддержка: 76000‑76500; при пробое вниз следующий диапазон 73700‑75100
Сопротивление: 79400‑80100
Личный взгляд
Базовую позицию сохраняю без изменений, на данном этапе ни в коем случае не увеличиваю объем.
Терпеливо жду выхода данных CPI или сигнала о стабилизации объема около 76K, прежде чем предпринимать дальнейшие действия.
Ожидания повышения ставок в сочетании с сезонной слабостью делают ставки на односторонний тренд с большой долей риска и низкой рентабельностью.$BTC, ребята, шорт-сквиз накормил август! Кто заплатит за сентябрьский рынок? Сейчас средние скользящие давят сверху, открытый интерес растет, сигналы резонанса по биткоину становятся все более концентрированными, можно ли уже шортить?
В июле биткоин около 60000 долларов колебался целый месяц.
В августе министр финансов США заявил, что объем обратного выкупа гособлигаций может превысить 40 триллионов долларов, что взорвало рынок: рост за неделю составил 23%, а за весь период — почти 30%. Честно говоря, этот рост меня действительно удивил.
Во время подъема у меня было всего несколько сотен долларов в позиции, и я пропустил такой крупный тренд, не сказать, что не жаль.
Причины августовского роста обоснованы.
Возврат ETF, слишком много коротких позиций, что вызвало шорт-сквиз, ожидания по политике, обратный выкуп гособлигаций + законопроект по очистке криптовалюты скоро будет вынесен на голосование, рынок очень надеется на его принятие.
А теперь цена упала с пиков до текущего уровня.
Основные причины — фиксация прибыли и более жесткие заявления ФРС, рост ожиданий повышения ставок.
Уже в начале месяца появлялись различные негативные новости, сентябрь, вероятно, будет неспокойным месяцем.
Сегодня дневной MACD уже вошел в состояние «мертвого креста».
Ранее, когда MACD формировал «мертвый крест», а цена была выше средней линии полосы Боллинджера, в более чем 80% случаев запускался крупный тренд.
Учитывая исторические закономерности, вероятность продолжения тренда увеличивается.
Я ожидаю, что в среднесрочной перспективе цена, по крайней мере, вернется к средней линии полосы Боллинджера на дневном графике.
В последние дни волатильность биткоина высокая, в краткосрочной перспективе я больше ориентируюсь на индикаторы с таймфреймом 30 минут.
Я заметил, что все скользящие средние с периодом ниже EMA55 находятся выше цены, MA200 тоже сверху, кроме того, supertrend, SAR, VWAP и средняя линия канала Дончиана — все выше цены. Основной диапазон — 77200-78000.
Любой из этих индикаторов по отдельности является сопротивлением, а учитывая их одновременное совпадение, давление на цену очень сильное.
С профессиональной технической точки зрения, такая система скользящих средних, игнорирование индикаторов и осцилляторов, все указывают на медвежий настрой и создают серьезное давление на дальнейший рост цены.
Мое мнение — цена продолжит падение ниже 76385, установив локальный минимум.
Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией! 🚨【Обвал? Сейчас негативные факторы на рынке, возможно, ещё не закончились】
Почему я сейчас склоняюсь к медвежьему сценарию?
Дело не только в падении BTC, а в том, что макроэкономический фон оказывает давление одновременно.
Эскалация конфликта между США и Ираном продолжается, цена на нефть снова превысила 90 долларов, инфляционное давление возобновилось; одновременно доходность 10-летних американских облигаций приблизилась к 4,8%, а ожидания повышения ставок в сентябре быстро растут. Последние оценки достигали почти 70%.
Это формирует очень чёткую цепочку:
Рост цен на нефть → Опасения по инфляции → Усиление ожиданий повышения ставок → Рост доходности американских облигаций → Укрепление доллара → Давление на BTC, ETH, золото и другие активы.
Даже золото не смогло полностью выдержать это давление, что говорит о том, что сейчас в центре внимания рынка не "убежище", а риск процентных ставок.
Поэтому до выхода данных по занятости я не стану рисковать и покупать на дне.
Если данные по занятости окажутся лучше ожиданий, ожидания повышения ставок могут усилиться, и рисковые активы будут переоценены.
Сейчас самое важное — не угадывать дно, а дождаться данных, которые скажут нам: закончился ли этот негативный цикл.
Как думаешь, после данных по занятости BTC может получить ещё один удар?👇
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #NFPTestsSeptHikeOdds Экономические данные США посылают смешанные сигналы перед отчетом по занятости за август в пятницу. Производственный сектор оставался в зоне расширения, но индекс ISM снизился с 55,6 до 54,6. Число вакансий JOLTS за июль достигло 7,27 миллиона, не дотянув до консенсуса в 7,31 миллиона, но улучшившись по сравнению с пересмотренным показателем июня. Эти данные указывают на замедление экономики на грани, без явного коллапса спроса на рабочую силу.
Рынки в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в две трети. Рост занятости, уровень безработицы, заработная плата и пересмотры в пятничном отчете могут вызвать значительные колебания доходностей казначейских облигаций, доллара, акций и Bitcoin. Сильный отчет укрепит аргументы в пользу ужесточения политики, тогда как слабый отчет может снизить ожидания повышения. Мое мнение таково, что рост заработной платы и пересмотры предыдущих месяцев могут иметь такое же значение, как и основной показатель занятости. Трейдерам также следует ожидать, что первоначальная реакция рынка может измениться, если детали будут противоречить основному показателю.Поток стабильных монет отражает реальный прирост рынка и является опережающим сигналом по сравнению с ценой монеты
Многие при анализе рынка смотрят только на рост или падение монет, игнорируя изменения общего предложения стабильных монет. Стабильные монеты — это арсенал рынка.
Статистика стабильных монет DefiLlama+TheBlock: изменения общего предложения USDT и USDC показывают, поступают ли реальные деньги вне биржи. Только при постоянном расширении общего предложения стабильных монет рынок имеет основу для большого бычьего рынка; при застое стабильных монет чаще всего наблюдается структурный рынок.
Рынок $BTC, $ETH, $SUI: на текущем этапе роста прирост стабильных монет умеренный, не было взрывного эмиссионного роста, поэтому в целом это структурный рынок, а не полноценный большой бычий рынок. Доля стабильных монет на цепочке SUI растет, но общий прирост ограничен.
Расширение стабильных монет — необходимое условие для бычьего рынка, но не достаточное. Если стабильные монеты больше не увеличиваются, следует снизить ожидания по общему росту и сосредоточиться на нескольких сильных монетах.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 53 тысячи человек. Как только в пятницу появится это число, станет ясно, вернётся ли $BTC к 80 000 или упадёт до 72 000
Весь сентябрьский рынок зависит от цифр, которые выйдут в пятницу вечером в 20:30. Всё остальное — шум.
4 сентября выйдут данные по занятости за август: ожидается прирост от 53 до 58 тысяч, уровень безработицы 4,1%, средний почасовой заработок вырастет на 0,2%-0,3%. На фоне того, что в июле был прямой спад на 23 тысячи, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи, а Министерство труда на этой неделе снизило общие показатели до марта на 79 тысяч. Данные сами по себе уже ненадёжны, но это последний важный отчёт по занятости перед заседанием FOMC 16 сентября.
Сценарий таков: если прирост превысит 60 тысяч, а средняя зарплата вырастет на 0,4%, вероятность повышения ставки взлетит до 80%, и BTC сначала посмотрит на 72 000; если прирост будет ниже 30 тысяч, ожидания повышения ставки рухнут, и атака на 80 000 начнётся в тот же вечер. Среднее значение в 50 тысяч — самое неприятное, рынок будет ждать CPI 11 сентября.
Не забудьте два момента: в среду ожидается отчёт ADP с прогнозом 47 тысяч, в четверг — первичные заявки на пособие по безработице 205 тысяч, они зададут тон настроения; в понедельник — День труда в США, а с четверга после обеда ликвидность снизится. Тонкий рынок и важные данные — это как укол иглой. Сентябрь — исторически худший месяц для S&P, не стыдно держать лёгкие позиции.