Orbit Post Sitemap
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом?
Недавний рост курса на золото связан с данными по занятости в США ADP, которые значительно уступили ожидания; если не достичь ожиданий, ожидания повышения ставок снижаются и доходность казначейских облигаций США.
В результате часть средств-убежищ будет поступать в золото. Фактически, по структуре золота видно, что оно стабилизировалось более месяца после снижения, и этот уровень был побит. Скорее всего, у золота будет потенциал для стремления вверх в ближайшем будущем.
Что касается того, почему Bitcoin не вырос, главная причина в том, что наш криптомир всё ещё находится на медвежьем рынке. ETF не видят постоянных притоков, а оттока, теряя значительную часть покупательного капитала. Без существенной институциональной поддержки очень сложно поднять цену биткоина.
Я оптимистично смотрю на долгосрочные перспективы как для золота, так и для Биткоина, но ещё более оптимистично настроен по поводу Биткоина, потому что золото слишком велико, чтобы достичь краткосрочного скачка в краткосрочной перспективе. Размер Биткоина значительно меньше, чем у золота, а его потенциал для взрыва в будущем будет ещё выше!1. Обзор перед открытием торгов
По состоянию на предторговую сессию американского рынка 6 августа, SNDK продолжил падение, снизившись более чем на 8%; сектор хранения данных испытывает коллективное давление, Western Digital упала на 12%, SK Hynix — на 6%. Вчерашняя цена закрытия составила 1427,62 долларов, после закрытия торгов цена опустилась примерно до 1243 долларов.
2. Основная торговая логика
Фундаментальные показатели: результаты за 4-й квартал значительно превзошли ожидания (выручка 8,97 млрд долларов против ожидаемых 8,48 млрд, EPS 39,25 против ожидаемых 34,96), однако прогноз выручки на 1-й квартал в среднем 10,55 млрд долларов ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд, что стало критическим фактором. Goldman Sachs еще до отчета предупреждал: ожидания рынка слишком оптимистичны, а сдержанный прогноз будет воспринят как негативный сигнал.
Технический анализ: дневной график показал рост с последующим падением ниже средней линии Боллинджера, восходящий тренд нарушен; на 4-часовом графике наблюдается серия крупных медвежьих свечей, медведи доминируют. Уровень поддержки в 1270 долларов был эффективно пробит и теперь служит сильным сопротивлением.
Финансовые потоки: до отчета умные деньги уже начали сокращать позиции — 4 августа, когда SNDK вырос на 8,4%, четыре ранних быка суммарно сократили позиции примерно на 11,11 млн долларов. Страйк 1370 долларов имеет наибольший объем открытых опционов как колл, так и пут с истечением на этой неделе, что усиливает волатильность опционов после отчета.
3. Ключевые уровни цен
Тип Уровень
Ближайшее сопротивление 1270-1290 (бывшая поддержка, теперь сопротивление)
Вторичное сопротивление 1320 / 1380
Ближайшая поддержка 1220
Нижняя поддержка 1180 / 1150
Крайняя поддержка 1000
4. Рекомендации по позициям
Медвежья стратегия (по тренду):
· Открывать короткие позиции при отскоке в диапазоне 1270-1290, стоп-лосс выше 1320, цели поэтапно на 1220, 1180, 1150.
· При пробое 1220 с подтверждением агрессивные трейдеры могут наращивать шорт с целями 1150 и даже 1000.
Бычья стратегия (против тренда, с высоким риском):
· Уровень 1220 — важная поддержка, при объёмном закреплении можно осторожно открывать длинные позиции с жестким стоп-лоссом.
· Более безопасный момент для покупок — падение к уровню около 1000 или появление явных сигналов стабилизации дна (например, объёмный длинный нижний хвост, дивергенция на дневном графике).
$SNDK
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $ETH На раннем этапе этого цикла кластерные адресные группы, закреплённые внизу диапазона, накопили около 12 800 BTC за счет пакетного оборота внебиржи и многоадресного разделения, с центром затрат около $61 200–64 500; Он-чейневые наблюдения показывают, что резервы бирж продолжают снижаться: чистые оттоки отрицательны в течение 21 дня подряд, недельный пиковый чистый отток составлял 3 160 BTC, а большое количество UTXO переходило с горячих кошельков биржи на многоподписные адреса с самостоятельным хранением, пассивно сокращая рыночную циркуляцию и заложив основу для последующих факторов цен.
После завершения консолидации чипов эта компания опиралась на инкрементальную спотовую покупку для продвижения рынка через ключевое сопротивление, подняв цену с $66,000 до $74,800 с максимальным ростом около 13,3%. Во время фазы ралли крупные заказы не размещались по одному адресу; вместо этого для рассеивания транзакций использовались алгоритмические сплиты ордеров, постепенно истощая глубину портфеля ордеров. Со стороны деривативов не наблюдалось резкого смещения позиции, и рынок в целом интерпретировал восходящее движение как тренд, вызванный существующими средствами. Настроения по FOMO на стороне розничной торговли постепенно росли, и объем спотовых торгов вырос с $11,2 миллиарда в день до $19,7 миллиарда.
После входа в высокий диапазон он инициирует повторяющиеся колеблющиеся встряхивания и градиентное распределение, демонстрируя типичную схему Whipsaw. Эта компания принимает парадигму «локальная поддержка — импульсная продажа — низкоуровневая поддержка»: когда цена поднимается до зоны сопротивления 73 500–75 200, чипы постепенно консолидируются и передаются в горячий кошелек биржи, создавая спотовое давление в нескольких раундах; Когда цена падает обратно к диапазону поддержки 68 300–69 700, умеренное снятие некоторых ордеров на продажу и небольшие выкупы поддерживают дно, создавая иллюзию «отката — это окно входа» на рынке, постоянно очищая позиции с высоким левериджем, а совокупные ликвидации на фьючерсном рынке достигают $2,87 миллиарда в течение двух недель, с пакетными ликвидациями как в длинном, так и в коротком направлении.
Противоречивые сигналы появляются на уровне блокчейна: иногда тысячи BTC передаются на биржи, создавая дым массового исхода; В других случаях активы того же масштаба переводятся с бирж в холодные кошельки, что сбивает с толку он-чейн-наблюдателей. Частые перестановки UTXO и внутренние переводы между адресами происходят, что затрудняет прямое различие между реальным распределением и внешней реструктуризацией кошелька. Во время колебаний диапазона эта организация не ликвидировала все позиции сразу, а использовала каждый раунд рыночных настроений для поэтапного очищения, при этом токены постоянно переходили от дорогих сильных игроков к слабым в розничной торговле. Доля Glassnode в прибыльном предложении выросла с 41,2% до 63,7%.
По мере снижения предельного объема покупок, доступных для спотовых рынков, высота отскока на рынке постепенно снижается: пик отскока падает с 74 800 до 72 600, затем снова падает до 70 900, при этом нижняя граница консолидационной коробки постепенно рушится. Основной сектор прекращает своё стремление к маркетмейкеру, больше не поддерживая низкоуровневый рынок, а оставшиеся позиции ускоряются к выходу: около 9 400 BTC было продано по пути комбинирования на бирже — спот + внебиржевые внебиржевые, больше не создавая давления снизу вверх на цену; Отслеживание показывает, что количество BTC соответствующих кластерных адресов снизилось с начальных 12 800 до менее чем 720, при этом большая часть стоимости была передана на кросс-чейневые смешанные вычислительные адреса, активность в блокчейне значительно снизилась, и основные игроки фактически покинули рыночную игру.
В конце роста, после потери значительной поддержки капитала, BTC быстро упал с центра бокса, снизившись с $70,200 до $63,400, при фазовом снижении почти на 9,7%; Резервы биржи восстановились с минимума на уровне стадии, с недельным чистым притоком в 2 740 BTC, а ранее внедрённые розничные чипы оказались в ловушке высокого уровня волатильности. По данным когорт на блокчейнах, владения китов с более чем тысячей монет достигли пика, а затем отступили, завершив полный ротационный ротационный ряд сильных и слабых позиций в структуре чипов. Спрос на ИИ не охладился, но Уолл-стрит переключился с просмотра ордеров на чекинг наличных. За последний месяц рынок пересмотрел прогнозы операционного денежного потока для нескольких крупных облачных провайдеров на ближайшие пять лет, при этом ожидания по капитальным вложениям растут ещё быстрее. Прибыль от бизнеса переоценена; после вычета серверов, чипов, дата-центров и энергетических объектов реальный свободный денежный поток, который может остановиться, фактически снижается. Это не «ИИ теперь бесполезен». Последний финансовый отчёт по-прежнему показывает высокий спрос на облако, но вопрос стал более реалистичным: учитывая, сколько времени займёт их восстановление? 1. Заказы горячие, наличные сначала остывают. Выручка Alphabet во втором квартале достигла 119,8 миллиарда долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; Доход Google Cloud достиг 24,8 миллиарда долларов, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Рост неплох, однако компания одновременно повысила прогноз по капитальным вложениям на 2026 год до 195–205 миллиардов долларов. Для $GOOGL в будущем мы не можем сосредоточиться только на том, как быстро может расти облако; нам также нужно понять, сможет ли новый доход покрыть амортизацию, электроэнергию и расходы на эксплуатацию и эксплуатацию. Если доход можно поддерживать, инвестиции называются расширением; Если доход не успевает, инвестиции становятся давлением на оценку. Контраст Meta ещё более прямой. Выручка во втором квартале составила 60,8 миллиарда долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом; Капитальные затраты за квартал достигли $31,08 миллиарда, свободный денежный поток — всего $784 миллиона, а прогнозы по годовым капитальным затратам составляют $130–$145 миллиардов. Ежеквартальный денежный поток зависит от ритма платежей📊 $KAITO Экспресс ликвидации контрактов (6 августа)
Согласно данным ликвидации, медведи краткосрочного цикла прижимаются и сильно теряются, но долгосрочные медведи начинают сопротивляться...
Сумма ликвидации за последний час составила около $1,216.34
Долгосрочная ликвидация составила около $1,132.39
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $83.95
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $39,000
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $33,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $5,582.77
За последние 12 часов ликвидация составила примерно $108,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $75,300
Короткие ликвидации составили около $33,300
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $228,100
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $139,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $89,000
Согласно данным ликвидации $KAITO, короткие и 4-часовые ликвидации подавили шорты, а длинные — 13 и 6 — короткие, что показало жёсткую раннюю продажу; 12-часовое бычье преимущество сократилось, снизившись до 2,3 раза, при этом сила коротких продаж значительно усилилась; 24-часовые длинные ликвидации по-прежнему доминировали, примерно в 1,56 раза, но сопротивление медведей продолжало расти. Dog Trader завершил краткосрочные и среднесрочные распродажи KAITO, но долгосрочные медвежьи акции набирают силу, с неопределённым направлением, а совокупные ликвидации превышают $220,000. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночный барометр | 6 августа
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «не только хорошо, но и безупречно» — «превзойти ожидания» — это всего лишь входной билет; любой недостаток будет увеличен.
💾 SanDisk: рост на 372% + 14 миллиардов обратно выкупов, всё ещё сдерживается из-за «недостаточно впечатляющего».
SanDisk представила взрывной финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% в годовом выражении; Скорректированная прибыль достигла 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; Совет одобрил план обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов. Годовая выручка составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом.
Однако цена акций после работы упала почти на 8% в какой-то момент. Виновником является прогноз на следующий квартал — медианный доход $10,55 миллиарда, что ниже рыночных ожиданий в $10,82 миллиарда. Прогноз валовой маржи 83%-85% указывает на то, что высокая валовая маржа может вступать в период плато. 372% роста недостаточно, 14 миллиардов юаней выкупа недостаточно — рынок стремится к «совершенству».
💳 Circle: USDC стабильно растёт, Arc принимает новый нарратив
Перед открытием рынка 5 августа гигант стейблкоинов Circle опубликовал результаты второго квартала: общий доход составил $701 миллион, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль $48 миллионов, что стало прибыльным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оборотное предложение USDC достигло $73,3 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; объём торговли в блокчейне достиг $14,8 триллиона, что соответствует годовому росту на 151%.
Главным событием является Arc — компания значительно повысила годовой прогноз по другим доходам до $310–330 миллионов, в основном отражая доход от предпродажи токенов Arc в 242 миллиона долларов, признанный во втором квартале. USDC — это основа; Arc — это будущее, на которое делает ставку рынка. На фоне роста проникновения криптовалютных платежей Circle пытается перейти от «эмитента стейблкоинов» до «платформы криптофинансовой инфраструктуры».
🚀 SpaceX: Доходы удваиваются, и настоящая буря — это пик наводнения
После закрытия рынка 4 августа был опубликован первый отчет о прибыли SpaceX: выручка за 2 квартал составила $7,814 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превышая ожидаемые $6,9 млрд; скорректированный EBITDA достиг $3,5 миллиарда.
В внерабочем времени цена акций когда-то упала более чем на 9%. Капитальные вложения выросли до $18,4 миллиарда, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года — рынок вознаграждает эффективность расходов, а не расход денег. Ещё более масштабный шторм произошёл 6 августа: было разблокировано около 912 миллионов ограниченных акций, рыночная стоимость которых составила $114 миллиардов, что эквивалентно в 1,4 раза больше текущей торговой акции. Менее чем через два месяца после листинга цена акций почти упала вдвое с пика.
💎 Краткое содержание
Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению внерабочего времени, а рост выручки SpaceX на 92% заслужил голоса рынка своими ногами — «лучше» стало переходной чертой; только «совершенство» может удовлетворить инвесторов.
По мере того как направление ИИ переходит от «повествования» к «доставке листа ответов», каждое отклонение в рекомендациях и каждый потрачённый доллар на капитал будут постоянно подвергаться пристальному анализу под пристальным вниманием. Старая логика рушится, формируется новая ценовая сила — и она наказывает все «несовершенные» ответы. #闪迪财报双超预期 были добавлены новые авторизации на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? $MIRA这几天在0.041-0.043美元附近震荡，市值大概1300万美元左右，流通量约3.21亿，总供应1亿封顶。从去年9月ATH接近2.6美元一路下来，现在跌幅已经超过98%，最近低点就在7月底的0.038附近。24小时成交量时不时能冲到几千万甚至上亿，对这个市值来说算活跃，但抛压主要来自持续解锁。下一次比较明确的是8月26日核心贡献者份额释放，可能会再添点短期压力。项目本身主打AI输出验证，节点质押和验证奖励是代币核心用途，生态还在早期。个人感觉，量能偶尔爆一下能给反弹机会，但在解锁周期没走完、实际使用数据还不够亮眼前，想大幅上去难度不小。短线更适合盯量能和支撑位操作。Писательская деятельность
Чем лучше финансовый отчёт, тем сильнее падение — рынок действительно торгуется не на доходах, а на ожиданиях.
Вчерашний сезон прибыли американских акций вновь доказал одно:
Хороший финансовый отчёт не означает, что цена акций растёт.
SanDisk, SpaceX и AMD показали впечатляющие результаты, но их акции в совокупности оказались под давлением.
Проблема не в фундаментальных показателях, а в том, что ожидания рынка слишком высоки.
SanDisk: безупречная производительность, проигрыш из-за руководства
SanDisk представил почти идеальный табель в этом квартале:
Выручка составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания рынка.
Не-GAAP акция на прибыль составила $39,25, по сравнению с всего $0,29 за аналогичный период прошлого года.
Валовая маржа выросла до 84,6%.
Бизнес дата-центров вырос на 1298% в годовом выражении.
Годовая выручка достигла 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с предыдущим годом.
Совет также одобрил план выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов.
Данные почти безупречны.
Что действительно разочаровывает рынок — это прогнозы на будущее.
Прогноз по выручке за первый квартал 2027 финансового года составляет $10,3–$10,8 миллиарда, что ниже ожиданий Уолл-стрит в $11,16 миллиарда; Прогноз валовой маржи также в целом остался стабильным по сравнению с предыдущим кварталом, новых сюрпризов нет.
Рынок не хочет «очень хорошего», но гораздо больше, чем воображение.
Руководство также заявило, что более половины мощностей в 2027 финансовом году и около двух третей в 2028 финансовом году были зафиксированы долгосрочными контрактами, а суммарная сумма контрактов достигла 93,9 миллиарда долларов.
Дело не в недостаточном спросе, а в том, что производственные мощности почти заполнены.
Но рынок капитала часто не платит за это; пока будущие ожидания немного низкие, этого достаточно, чтобы вызвать распродажу.
SpaceX: То, что действительно снизило цену акции, — это не финансовый отчёт
SpaceX также показала себя впечатляюще в этом квартале:
Выручка составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом.
Доходы бизнеса от ИИ значительно выросли.
Чистые убытки продолжают сокращаться.
Однако цена акций всё равно резко упала.
Причин в основном две.
Во-первых, поддержка капитала продолжала резко расти.
Капитальные вложения во втором квартале достигли 18,4 миллиарда долларов, из которых 15,8 миллиарда были вложены в инфраструктуру ИИ. Компания также заявила, что сохранит высокие темпы инвестиций во второй половине года.
Во-вторых, разблокировка в ультра-большом масштабе.
Сегодня официально открыто около 911,5 миллионов ограниченных акций, и по текущей цене акций рыночная стоимость превышает $100 миллиардов.
Такое огромное количество новых обращения токенов достаточно, чтобы перевесить положительные новости финансового отчёта.
Что такое торговля на рынке?
Прошлой ночью Dow Jones продолжил достигать новых исторических максимумов, в то время как Nasdaq и S&P 500 снизились.
В отличие от этого, BTC стабильно держится на уровне $64,600–$65,000, не следуя за падением технологических акций.
Это говорит о том, что рынок сейчас больше сосредоточен на макрофакторах, таких как падение цен на нефть, снижение геополитических рисков и падение доходности казначейских облигаций США, а не на краткосрочные сбои, вызванные отчётами о технологических доходах.
Ключевые места, которые стоит отметить
$SNDK
1226–1250 — ключевая краткосрочная поддержка.
Если удержать, он может отскочить и бросить вызов 1310–1320.
Если цена опустится ниже 1226 с увеличением объёма, краткосрочный тренд ещё больше ослабнет.
$BTC
64 000–64 200 стали важной зоной поддержки.
Если он останется стабильным, следующая цель должна составлять 65 000–65 500.
Если он упадёт ниже 63 800, краткосрочная бычья структура будет нарушена.
Заключительные мысли
Этот сезон прибыли вновь сообщает рынку:
То, что действительно определяет цену акций, — это не уже объявленные результаты, а будущие ожидания.
Основы SanDisk и SpaceX не ухудшились.
Что действительно изменило цену акций, так это то, что рынок уже заранее оценил «неограниченный рост».
В долгосрочной перспективе спрос на ИИ, хранилище и вычислительные мощности остаётся неизменным.
В краткосрочной перспективе цены определяют эмоции и ожидания; в долгосрочной — это спрос и предложение, а также реализация фирмы.
$BTC $ETH $SNDK
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
#DailyOrbit Компания, распространяющая листовки под знаменем антимошенничества, присвоила 100 миллионов гонконгских долларов
Полиция Гонконга сегодня обновила ряд данных. По состоянию на 5 августа было получено всего 255 сообщений о мошенничестве с Fun Coffee с использованием виртуальных валют, что на 30 больше, чем раньше, при этом общие убытки выросли примерно до 104 миллионов гонконгских долларов. Судебная полиция Макао также арестовала двух женщин по 9 делам с участием около 3,6 миллиона депутатов.
Название этого проекта звучит безобидно. Она утверждает, что это крупная компания по инвестициям в кофе на острове Фукуок, Вьетнам, с капиталом более 1 миллиарда долларов США. Въезжая в Гонконг в конце 2025 года, их подход совсем не похож на те хитрые, воздушные диски, которые мы обычно представляем; наоборот, это невероятно заметно. Они проводят марафоны, ужины, светские мероприятия, приглашают знаменитостей для рекламы, регистрируют компании в Гонконге, открывают офисы и магазины. Некоторые артисты TVB проводили свои мероприятия, и полиция заявила, что в ходе расследования обязательно свяжется с жертвами и связанными с ними лица, чтобы выяснить, кто находится за кулисами и какие роли каждый из них играет.
Самая поразительная деталь — на листовках. По сообщениям, эта компания даже использовала предлог борьбы с мошенничеством при распространении листовок. Сама мошенничество стояло на улице, обучая прохожих, как распознавать мошенничество.
Конкретные тактики на самом деле довольно устарели. Они заявляют, что инвестируют в высокотехнологичное кофейное оборудование, технологии генной оптимизации и сельскохозяйственную технику, привлекая граждан скачивать приложения и выполнять задачи, используя криптовалюты, такие как USDT, для пополнения. Обещанные годовые доходы составляют 197% против 278%, некоторые утверждают 222% или даже выше. Чем больше сумма и дольше депозит, тем выше доходность. Кроме того, существует разделение между онлайн- и пользователями на последующих линиях для стимулирования рекрутинга.
Если бы этот набор был просто написан на бумаге, большинство людей взглянули бы на него и ушли. Он может обмануть сотни людей не из-за умных рекламных презентов, а потому, что доводит три слова «видимо» до крайности. Вы можете зайти в магазин, сесть, записаться на марафон, поужинать и сделать фотографии для публикации в соцсетях, иметь регистрационный номер компании, который можно проверить. Риски людей часто не рассчитываются, а видны. Когда вы видите физического человека, знакомые лица или море людей, эта ментальная защита рушится сама по себе.
Крах произошёл быстро. В июле 2026 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга включила его в список подозрительных инвестиционных продуктов. Позже в том же месяце приложение внезапно закрылось, что сделало выводы средств невозможными, служба поддержки клиентов пропала, а офисы и магазины опустели. От названия до исчезновения без следа прошло всего несколько дней.
В тот же день появилась ещё одна новость. Caixin сообщила, что новая налоговая политика на зарубежные доходы, связанные с криптоактивами, скоро будет введена, и выплата доходов от зарубежного страхования уже началась. CRS 2.0 включает криптоактивы, цифровые валюты центральных банков и конкретные электронные денежные продукты в определении финансовых активов. Гонконг планирует внедрить CRS 2.0 к 2028 году и одновременно продвинуть CARF. В будущем торговые платформы, брокеры и операторы крипто-банкоматов должны будут указывать свои полные имена, а размер транзакций должен будет включать рыночную стоимость, активы и количество транзакций. Розничные платежи свыше $50,000 за одну транзакцию должны отчитываться отдельно.
Объединять эти два варианта выглядит немного абсурдно. С одной стороны, деньги в цепочке освещаются слой за слоем — кто держит сколько на какой платформе, что было обменено, куда они были переведены — всё это может в будущем оказаться под контролем регуляторов. С другой стороны, 100 миллионов гонконгских долларов поступили в кофейню через USDT, и люди, и деньги исчезли.
Прозрачность и безопасность — это никогда не одно и то же. CRS может отслеживать, сколько у вас есть, но не может восстановить часть, которую обманули.
Я всегда считал, что самое ценное в таких случаях — не насколько умен мошенник, а выбранная им точка входа. Они используют USDT для пополнения, выполнения задач в приложениях и криптовалюты как платёжного канала — заменяя существующую десятилетиями схему фонда на новую оболочку. Чем новее оболочка, тем сложнее жертвам объяснить семьям, во что они вложили.
255 случаев — это уже зарегистрированные случаи. Те, кто чувствует себя неловко, считает, что сумма невелика, или считает, что платформа восстановится чуть дольше, пока не подсчитаны.
Кто-нибудь рядом с вами когда-нибудь получал такую листовку во время марафона или на званом ужине?$BICO Если цены сегодня продолжат расти, стоит ли мне открывать короткие позиции в обычном порядке? Но после изучения данных по контрактам я решил, что сейчас не подходящее время для шортинга.
Хотя цена уже достигла высокого уровня, длинные фонды остаются активными — впереди может быть значительный ралли. Поспешное открытие коротких позиций сейчас легко может быть сорвано отскоком.
---
📊 Давайте сначала рассмотрим данные по контрактам, вот несколько ключевых сигналов:
🔺 Открытый интерес по контрактам быстро растёт, и соответствующее соотношение длинных и коротких позициях также растёт чаще всего — что говорит о том, что даже при такой цене многие фонды готовы преследовать длинные позиции.
📉 Но если посмотреть на долгосрочную перспективу: вчера наблюдался рост открытого интереса, но соотношение длинных и коротких позиций снижалось, что соответствует $BICO откатом. Во время коррекции открытый интерес быстро упал, а соотношение длинных и коротких позиций фактически восстановилось — это указывает на то, что многие короткие продавцы уже закрылись во время этого отката.
📈 С раннего утра вчерашнего дня и до настоящего времени открытый интерес в некоторой степени восстановился, и немало людей действительно снова открыли длинные позиции. Но общее соотношение длинных и коротких позиций всё ещё снижается — значит, разрыв между быками и медведями на этом уровне огромен: кто-то входит, кто-то открывает короткие позиции.
---
⚠️ Мой вывод: ни длинные, ни короткие не рекомендуются.
На этом уровне, будь то долгие или короткие позиции, риск значительный. Будьте осторожны, гоняясь за максимумами — рынок может ухудшиться через несколько дней, и сейчас он может стать краткосрочной верхней зоной.
Мой пессимизм не без причин:
· Отчеты по прибылям в США не являются оптимистичными
· Ожидания повышения ставок Федеральной резервной системы вновь подтвердились
· Геополитическая ситуация нестабильна
Рынок может в любой момент перейти в режим безопасного убежища.
---
🧘 Что касается операций, теперь я предпочитаю подождать и посмотреть.
Не идите далеко, потому что погоня за кайфами несёт слишком большой риск.
Не короткое замыкание, потому что, возможно, придётся снова поднять его.
В настоящее время в $BICO нет позиции. Ждите, пока сигнал станет яснее; это не короткая задержка.
---
Вышеуказанное является наблюдением персональных данных по контрактам и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; пожалуйста, действуйте осторожно.🔥 Ормузький пролив открывается вновь! 60-дневное окно, столкнётся ли рынок криптовалют с серьёзными потрясениями?
$BTC саудовских СМИ сообщили, что Иран и Оман достигли предварительного консенсуса по открытию Ормузского пролива, и ожидается, что соглашение будет официально объявлено в течение нескольких дней, однако Иранская национальная комиссия по безопасности всё ещё нуждается в окончательном одобрении на пробный период в 60 дней. Если этот глобальный нефтетранспортный «горло» возобновит работу, ожидается, что почти 20 миллионов баррелей сырой нефти в день будут отходить без проблем, и краткосрочное давление на цены на нефть почти неизбежно.
$ETH Но не стоит сосредотачиваться только на сырой нефти — ожидания инфляции, темпы снижения ставок ФРС и премии по геополитическим рискам взаимосвязаны. Падение цен на нефть снижает тревогу по поводу инфляции, тогда как реальные процентные ставки в долларе США могут пассивно расти, давая рисковым активам краткосрочный отдых; Но если рынок воспримет «временное смягчение» ситуации на Ближнем Востоке как сигнал о уступках Ирана, это может привести к кратковременному выводу средств-убежищей из золота и биткоина для пополнения традиционных энергетических позиций.
$OKB Для мира криптовалют 60-дневное окно полно соревнований: восстановление судоходства→ восстановление цепочек поставок→ усиление глобальных экономических ожиданий «мягкой посадки», повышение риска и ускорение притока криптокапитала; Но если реализация соглашения будет заблокирована или радикальная фракция Ирана наложит вето, геополитическая паника мгновенно восстановится, и BTC может вновь сыграть роль «цифрового золота», ускоряясь импульсами.
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
Ещё более интересно — это время — совпав накануне сентябрьского собрания ФРС по ставкам, если сырая нефть продолжит ослабевать, спад ИПЦ ускорится, ожидания снижения ставок вырастут, а нарратив о слабой ликвидности напрямую подпитывает сезон альткоинов. Наоборот, если цены на нефть восстанутся из-за внезапных неудач и стагфляционные облака снова поднимутся, крипторынок неизбежно столкнётся с серьёзной волатильностью.
#ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились
Краткосрочные трейдеры внимательно следят за окончательным одобрением Ирана от Национальной комиссии по безопасности и за данными отслеживания танкеров в реальном времени в течение следующих двух недель; Долгосрочные трейдеры могут воспользоваться откатом, чтобы позиционироваться партиями, поскольку геополитическая волатильность открывает хорошую возможность для увеличения позиций. Смуты в Ормузе временно утихли, но базовые течения никогда не исчезали — эти 60 дней могут стать самым важным окном для наблюдений за политикой во второй половине 2026 года. 🗺️ #Золото возвращается до $4200, почему BTC не последовал за ростом? #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ SpaceX首份财报数据亮眼，资金却用脚投票，核心矛盾一目了然 SpaceX上市后首份季度财报各项指标全线优于机构预期，单季营收78亿美元，同比大涨92%，大幅甩开69亿市场一致预期；同时净亏损同比收窄46%，基本面成长数据十分亮眼。但财报落地后，盘后股价大跌超8%，隔日盘前进一步下挫超10%，走出典型“利好兑现”行情。 股价承压的核心诱因是远超预期的资本投入：二季度总资本开支183.69亿美元，同比飙升550%，其中86%资金全部投向AI算力基建，合计158亿美元，远超分析师132亿的预测区间。即便CFO给出短期回本预期，资本市场依旧忌惮持续大额烧钱带来的现金流压力。 比高投入更致命的是即将到来的千亿解禁窗口：美东时间周四，9.12亿股限售股份正式解锁，对应市值约1140亿美元，创下美股史上最大规模解禁纪录。当前公司流通股本仅占总股本5%，解禁筹码直接让流通盘扩容1.4倍，机构一致预判内部原始股东套现意愿极强，不少早期持仓成本远低于135美元发行价，抛压预期浓厚。 拆解业务基本面，公司仍具备长期看点：星链二季度用户突破1$DOGE 每年固定增发 50 亿枚，真的是长期利空吗？还是市场早已定价？
很多人一听到 DOGE 每年固定增发 50 亿枚，第一反应就是“无限增发，一定利空”。
但真正把数据算清楚，你会发现事情并没有那么简单。
截至 8 月 6 日，$DOGE 价格约 0.070 美元，总市值约 109 亿美元，流通量超过 1550 亿枚。按照每年固定增发 50 亿枚计算，目前年化通胀率约 3.2%。随着流通量不断增加，这个比例还会逐年下降，未来流通量达到 2000 亿枚时，年化通胀率将降至约 2.5%。
相比之下，BTC 当前价格约 6.4 万美元，较去年 12.6 万美元高点已经大幅回落，市场恐惧与贪婪指数仅 27，依然处于偏恐惧阶段。在这样的市场环境下，再讨论 DOGE 的通胀模型反而更有意义。
很多人会问，为什么市场没有因为“无限供应”而放弃 DOGE？
答案其实很简单。
3.2% 的通胀率并不算高。 与美元长期货币扩张速度相比并不夸张，也只是略高于黄金每年约 1.5%～2% 的新增供应。
BTC 最大的优势是稀缺性，但同时也面临长期问题——随着区块奖励不断减半，未来网络安全越来越依赖交易手续费，这仍然是一个尚未完全解决的问题。
而 DOGE 采用固定增发模式，能够持续为矿工提供奖励，同时保持较低的交易成本。作为一款更偏向支付属性的加密资产，它的经济模型本身是自洽的，这也是 DOGE 能够存活十多年并持续拥有用户的重要原因。
不过，在当前由 BTC 减半叙事主导的市场周期里，DOGE 的劣势同样非常明显。
BTC 每四年一次减半，为市场不断制造“供应收缩”的故事，也更容易吸引机构资金和 ETF 配置。
而 DOGE 没有这样的稀缺性叙事。
对于机构来说，“每年固定增发 50 亿枚”显然很难成为长期配置的理由，因此 DOGE 很难获得像 BTC 那样的机构资金支持。
除此之外，还必须面对现实。
按照目前价格计算，每年新增 50 亿枚 DOGE，意味着市场需要持续吸收约 3.5 亿美元的新供应，才能维持价格稳定。
牛市里，这部分新增供应并不算大；但熊市中，它就会持续形成卖压，因为矿工需要不断出售部分 DOGE 来覆盖运营成本。
所以，DOGE 的核心问题从来都不是“增发”本身，而是需求能否持续增长。
如果未来支付场景、打赏生态以及更多真实应用不断扩大，那么这部分通胀只是维持网络运行的合理成本。
但如果需求始终无法提升，新增供应就会持续拖累价格表现。
因此，真正值得关注的，不是供应，而是需求。
从技术面来看，0.068 美元仍是关键支撑位；若跌破，下一目标关注 0.064 美元；若守住支撑，则大概率继续维持区间震荡，等待新的需求催化。
十三年来，DOGE 的供应规则从未改变；真正决定未来走势的，始终是市场是否愿意继续使用它。
#DailyOrbit 📊 $HYPE合约爆仓速递（8月6日）
根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但中长周期多头直接血崩了。。。
过去1小时爆仓金额约4385.12美元
多单爆仓约4117.16美元
空单爆仓约267.96美元
过去4小时爆仓金额约14.34万美元
多单爆仓约13.53万美元
空单爆仓约8034.04美元
过去12小时爆仓金额约42.16万美元
多单爆仓约37.76万美元
空单爆仓约4.40万美元
过去24小时爆仓金额约107.86万美元
多单爆仓约70.20万美元
空单爆仓约37.67万美元
从$HYPE爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量是空头的15倍和16.8倍，杀多开局即猛烈；12小时多头优势扩大，比例约8.6倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至70万美元，是空头的1.86倍，狗庄在HYPE上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期有所增强但杯水车薪，累计爆仓突破107万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #财报观察员: Смешанная прибыль, срок действия блокировки приближается! Что дальше для SpaceX? $SNDK До выхода отчета о прибыли SanDisk я действительно думал уйти. Введён в 1391, нижняя граница на 1219, пространство более ста точек. Я думал, что даже при волатильности прибыли это не прорвётся напрямую. Так что я остался. Затем вышли отчеты о прибыли: 8,97 миллиарда выручки, 39,25 акций с акцией, валовая маржа 84,6%. Данные были довольно хорошими. Тем не менее, после работы он снизился на 9%. Просто потому, что прогнозы следующего квартала былиЗолото возвращается до $4200 — почему BTC не последовал за ростом?
Начнём с трёх вещей.
Во-первых, ADP — 44 000.
В июле частная занятость в США выросла всего на 44 000 человек. Июнь составил 95 000 юаней, тогда как рынок ожидал 75 000. и был разрезан пополам в талии. Самый низкий с января этого года.
Рынок труда охладился.
Во-вторых, золото — $4,200.
Спотовое золото прорвалось через 4200, а фьючерсы на COMEX превысили 4300. Он вырос более чем на 3% за один день, что стало самым крупным ростом с февраля. Максимум за шесть недель.
Рынок ставит реальные деньги на одно — снижение процентных ставок.
В-третьих, BTC по $64,000.
Спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в 211,5 миллиона долларов во вторник. Однако цены на BTC остались без изменений, держась на уровне 64 000.
ETF покупают, но цены остаются неизменными.
Три числа, собранные вместе, что видишь?
Обычная логика должна быть такой:
ADP ослабла→ ожидания повышения ставки остыли→ доллар упал, доходность казначейских облигаций США снизилась→ золото резко выросло.
По той же логике, BTC — это «цифровое золото» и должен следовать за ростом.
Но реальность такова: золото взлетает вспышками, BTC притворяется мёртвым.
Где же точка разрыва?
Во-первых, премия Coinbase была отрицательной почти 80 дней подряд. Американские институты продают, Азия покупает, и в итоге — никаких результатов.
Во-вторых, трейдеры Wintermute говорили правду: покупка ETF вышла на рынок, но не подтолкнула цены вверх. Маргинальные покупатели на спотовом рынке не являются по-настоящему «бычьими на полном этапе».
В-третьих, для устойчивого восстановления BTC необходимо одновременно выполнять три условия: устойчивый приток ETF, снижение доходности казначейских облигаций США и отказ Федеральной резервной системы от повышения процентных ставок. Первые два случая происходят, третий — ФРС всё ещё держится на уровне 3,5%-3,75%, при этом три члена внутреннего комитета хотят повысить ставки.
Итак, текущая ситуация такова:
Макроэнергетические ветры уже начали дуть — ожидания снижения ставок, ослабления доллара и избегания риска — всё это присутствует.
Но паруса BTC пока не подняты.
Золото уже выросло до 4200 благодаря этому ветру. BTC всё ещё на уровне 64 000, словно кто-то ждёт ветра — ветер идёт, но паруса не сдвинулись.
65 000 юаней — это сигнал для этого «Чжан Фаня».
Объём вырос выше 65 000, что говорит о том, что макрологика наконец-то была передана на крипторынок. Если они не могут прийти, они просто продолжают работать в рамках сценария «все хорошие новости уже вышли».
ETF покупают, но цены остаются без изменений — это ещё более тревожно, чем просто падение.
Потому что ты ждёшь подъёма, который должен был произойти, а этого просто не происходит.
65,000. Следите внимательно. Это сигнал.#伊朗阿曼临时通航协议近落地 Соглашение вот-вот будет подписано, и цены на нефть уже упали на 11%. Нефть Brent упала с более чем 88 до примерно 79 долларов всего за три дня, поскольку рынок уже спокойно зафиксировал цены. Но подписание соглашения не означает, что суда могут проходить мимо. Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил: «Мы абсолютно не принимаем вмешательство внешних сил.» США не сняли блокаду, и пролив остаётся закрытым. В настоящее время ежедневное количество проходящих судов составляет 8 по сравнению с【八月上旬的真相：钱没进来，债在流血】
BTC站回64500附近，美股道指再创收盘历史新高，英伟达五连涨，市值逼近5.8万亿美元，美光重返万亿美元俱乐部。表面上，风险资产在反弹。
但拆开细看，两个深层信号不太对劲。
**第一个信号：科技股在加速分化。**
AMD暴跌7%，财报指引没超预期，资金直接砸盘。同一晚，英伟达逆势涨超3.4%，连续五天上涨，创两个月新高。这不是普涨行情，是资金在做极端筛选——只买有绝对竞争优势的龙头，其余全扔。
更值得玩味的是谷歌。AI部门又出人事变动，股价跌超4%；亚马逊跌近2%，微软跌超1%，AI概念股整体走弱。纳斯达克结束四连涨，资金从高估值成长股撤向医药和必需消费。
**第二个信号：美联储还在加码鹰派表态。**
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利明确说：“现在是开始缓慢上调利率的时候了。” 美联储理事库克紧接着表态：如果通胀数据不改善，已准备支持加息。她说得很直接——“通胀风险高于就业风险，政策空间正在缩小。”
两天内两位官员释放加息信号，9月加息概率维持在55%左右。美股在涨，债市在崩，BTC在64500这个位置犹豫不决。
**八月怎么看？**
新火研究院的判断是：当前BTC价格处于“高性价比建仓区间”。但他们同时给出了清晰的逻辑前提：8月7日非农数据、8月12日CPI，将决定方向。
这跟我的判断一致。
技术面上，BTC守住了62300-63000的底部支撑，短期重新测试64500-65000压力区。新火研究院认为，CLARITY法案延期、特朗普钱包转账、Coldcard安全漏洞这三大利空市场已基本消化，但政策真空会导致ETF流入维持低位、机构观望。
AIX的策略这两天一直在等。从62300反弹到64500这段，它没追。4小时级别在反弹结构中，但1小时RSI已偏高，系统给的结论是：等64500-65000区域的量能确认，再触发做多；或者等回踩63500-63800企稳，再考虑左侧。
**操作区间**
如果BTC回踩63500-63800区域企稳且放量止跌，接多，止损62800，目标65000-65500。如果反弹到65000-65300遇阻缩量，轻仓短空，止损65800，目标64000-63500。如果价格继续在63500-65000之间横着，不操作。
这波反弹的本质是油价暴跌带来的通胀预期改善，而不是资金重新大举进场。机构没回来，美联储没松口，BTC想直接冲上66000，需要非农和CPI给出真正的信号。
八月才走了四分之一，方向还没定。$ETH 韩股熔断引发亚洲市场去杠杆，美国经济景气走弱，美债实际利率上行，全局风险偏好降温。比特币高beta属性凸显，和美股科技资产联动进一步强化，中概相关加密标的流动性承压更为明显。
盘面各类先行指标陆续走坏：VIX上行，加密概念股走弱；现货ETF持续赎回，机构筹码逐步移位兑现；衍生品资金费率转弱，看跌对冲仓位持续抬升；链上代币不断向交易场所归集，巨鲸大户筹码悄然腾挪离场；行情反弹乏力、下探放量，筹码松动迹象持续加剧。
随着机构避险调仓行为反复发酵，风险在盘面不断积聚，后续存在深度回调的潜在空间，仓位避险离场的窗口期正在不断收窄，负反馈一旦形成，将诱发连锁清算，下行空间会被进一步打开。$BTC is forming a bottom in a "boring sideways" pattern, but there may still be a "final dip." According to the latest Glassnode report, Bitcoin is slowly forming a bottom. On July 31, the Coldcard incident resulted in the theft of about 594 BTC. In the following three days, the amount of Bitcoin that had not moved for over a year surged to about 119,000 BTC, but only about one-tenth flowed into exchanges, and the price did not show a significant panic reaction. This indicates that long-teФундаментальный исследовательский отчёт $POL / Polygon (L2/сайдчейн) $3.20
Подытожим: Polygon ($POL) имеет общий балл 59/100, с рейтингом, ориентированным на повествование, а не на реализацию. Если смотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Давайте сначала рассмотрим проекты: Polygon (токен $POL), L2/сайдчейн-трек. Фокусируется на обновлениях ZK+AggLayer. Бенчмарки ARB и OP. Традиционное корпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллелности, скаче топлива TPS ограничен, а инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов часто происходят. Публичные блокчейны используют единые автоматы для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требующий расчет USDC или фиатной валюты. Сюжетный трек, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении 950 000 000 (73,1%), FDV $4,20B, следующий разблок 2026-Q4 (с учетом +3,50% оборота), годовой курс выкупа, нет явного сжигания обратного выкупа. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (доступ к газу/залогу/услугам). Если сравнивать с конкурентами (единый калибр, без сравнения между секторами): По рыночной капитализации Polygon $3.00B, ARB не раскрыт, автор не раскрывается. FDV: Polygon $4.20B, ARB не раскрыт, OP не раскрыт. Годовая выручка: Polygon $2.00M, ARB не раскрыт, OP не раскрывается. Ежемесячные активные адреса или пользователи: PolyGon не раскрыт, ARB не раскрыт, OP не раскрыт. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, с колебаниями в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: выручка удваивается, сжигается, корпоративные клиенты присоединяются, FDV совпадает P/S и ведущие компании. Кратко: стабильные фундаментальные показатели (оценка 59/100). Реализована система захвата стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Рыночная капитализация относительно высока относительно фундаментальных показателей, ожидания превышения стоимости, а FDV умеренный. Три основных риска: краткосрочное крупномасштабное разблокировка и распродажа, долгосрочная доход от протоколов скатывается до нуля, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование сокращается). Далее основные приоритеты: еженедельная комиссия за протокол, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий GitHub. Данные из публичных источников предназначены только для справки и не являются инвестиционной консультацией. Отклонения от индикаторов, превышающие 30%, требуют переоценки.
После того как фундаментальные показатели будут разрушены, движение рынка — это уже другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit📊 $ZEC Экспресс ликвидации контрактов (6 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила около $23,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $23,000
Короткая ликвидация составила около $141.32
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $56,500
Ликвидация длинных позиций составила около $48,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $8,543.30
За последние 12 часов ликвидация составила примерно $367,800
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $222,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $145,800
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,1763 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $346,700
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $829,500
Судя по данным по ликвидации $ZEC, 1- и 4-часовые длинные ликвидации подавили короткие позиции, при этом длинные — в 163 раза и в 5,6 раза больше, чем на коротких, что показало жёсткую раннюю продажу; преимущество в 12 часов быка сократилось, снизившись до 1,52 раза, при этом сжатие коротких позиций значительно усилилось; 24-часовое направление полностью изменилось, и короткие ликвидации разгромили быков, которые были в 2,4 раза дольше. Dog Maker резко перешла с продаж длинных на короткие позиции на ZEC — краткосрочные долгосрочные продавцы были нацелены и уничтожены, средне- и долгосрочные — уничтожены сразу, а совокупные ликвидации превысили $1,17 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночный барометр | 6 августа
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «не только хорошо, но и безупречно» — «превзойти ожидания» — это всего лишь входной билет; любой недостаток будет увеличен.
💾 SanDisk: рост на 372% + 14 миллиардов обратно выкупов, всё ещё сдерживается из-за «недостаточно впечатляющего».
SanDisk представила взрывной финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% в годовом выражении; Скорректированная прибыль достигла 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; Совет одобрил план обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов. Годовая выручка составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом.
Однако цена акций после работы упала почти на 8% в какой-то момент. Виновником является прогноз на следующий квартал — медианный доход $10,55 миллиарда, что ниже рыночных ожиданий в $10,82 миллиарда. Прогноз валовой маржи 83%-85% указывает на то, что высокая валовая маржа может вступать в период плато. 372% роста недостаточно, 14 миллиардов юаней выкупа недостаточно — рынок стремится к «совершенству».
💳 Circle: USDC стабильно растёт, Arc принимает новый нарратив
Перед открытием рынка 5 августа гигант стейблкоинов Circle опубликовал результаты второго квартала: общий доход составил $701 миллион, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль $48 миллионов, что стало прибыльным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оборотное предложение USDC достигло $73,3 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; объём торговли в блокчейне достиг $14,8 триллиона, что соответствует годовому росту на 151%.
Главным событием является Arc — компания значительно повысила годовой прогноз по другим доходам до $310–330 миллионов, в основном отражая доход от предпродажи токенов Arc в 242 миллиона долларов, признанный во втором квартале. USDC — это основа; Arc — это будущее, на которое делает ставку рынка. На фоне роста проникновения криптовалютных платежей Circle пытается перейти от «эмитента стейблкоинов» до «платформы криптофинансовой инфраструктуры».
🚀 SpaceX: Доходы удваиваются, и настоящая буря — это пик наводнения
После закрытия рынка 4 августа был опубликован первый отчет о прибыли SpaceX: выручка за 2 квартал составила $7,814 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превышая ожидаемые $6,9 млрд; скорректированный EBITDA достиг $3,5 миллиарда.
В внерабочем времени цена акций когда-то упала более чем на 9%. Капитальные вложения выросли до $18,4 миллиарда, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года — рынок вознаграждает эффективность расходов, а не расход денег. Ещё более масштабный шторм произошёл 6 августа: было разблокировано около 912 миллионов ограниченных акций, рыночная стоимость которых составила $114 миллиардов, что эквивалентно в 1,4 раза больше текущей торговой акции. Менее чем через два месяца после листинга цена акций почти упала вдвое с пика.
💎 Краткое содержание
Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению внерабочего времени, а рост выручки SpaceX на 92% заслужил голоса рынка своими ногами — «лучше» стало переходной чертой; только «совершенство» может удовлетворить инвесторов.
По мере того как направление ИИ переходит от «повествования» к «доставке листа ответов», каждое отклонение в рекомендациях и каждый потрачённый доллар на капитал будут постоянно подвергаться пристальному анализу под пристальным вниманием. Старая логика рушится, формируется новая ценовая сила — и она наказывает все «несовершенные» ответы. #闪迪财报双超预期 были добавлены новые авторизации на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? $SNDK Во время предрыночной сессии цена может восстановиться примерно до $1300. После открытия рынка SNDK, вероятно, продолжит падение. Ожидайте короткую позицию около $1300 с целевой целью $1000. Короткая позиция.
Вход: $1300 - $1280
TP: $1200 - $1100 - $1000
SL: $1365
#SandiskBeatAndBuyback Лента Instant Launch от Uniswap с «новейшим / старейшим» — это не полная история. Сортировка по возрасту и сортировка по объему — это разные списки. Тот же API — разные ноутбуки. Мы обходили всё по кривой uniswap-bonding. Юнион: ~16,4 тысячи запусков. Возраст отсутствовал ~3,6 тысяч (~22%), включая $POOLS — живой , #2 по объёму, невидим, если сортировать только по возрасту. НО в любом случае. Перестаньте прятать $UNIFROG изображение#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 昨晚临睡前刷到一单挂单被吃，量不大，但时间卡在流动性最薄的节点——纽约盘后、亚洲盘前。这种小单连续几天在同一时段出现相似模式，就不该只当噪音处理了。
此刻是2026年8月6日，晚上九点过半，窗外闷热，空调外机嗡嗡转。
今天没盯K线，顺着区块浏览器走了几圈，重点看地址间的关系图谱。有几组交互频率异常的钱包，最近48小时改变了惯常转账节奏：多签地址往热钱包灌的频次降了，做市商关联地址的提币动作却往不同交易所分流。细节不复杂，但连起来像蛛网被轻拨了一下。
记录今天看到的。
$BTC 在极窄区间里磨了一整天，期权隐含波动率同步收缩。链上一笔动作值得留意：一个标记为"矿工关联"的地址，将过去两周积累的币一次性转出，分了三路——进托管冷库、拆成小额定投充值到交易平台、暂存中间地址。矿工通常减半后规律出货，但这次分流路径不像单纯抛售。
$ETH Gas低位运行，二层网络结算量小幅回升。现货ETF昨日流入数据已出，连续第7个工作日为正，单日增量不大，但累计是近三个月最长的连续净流入纪录。BASE链上有个地址动作很机械——每15分钟发起一笔交互，持续近四小时，交互对象是某借贷协议的存款函数。Bot交易常见，但频次规律得像在测清算线。
头部DeFi协议表现不一。$AAVE** v3出现几笔大额稳定币借款，地址历史干净，操作有章法，不像临时起意。**$MKR 的DAI供应量下午某时段突然跳升后缓慢回落，销毁同步波动，可能是巨鲸做仓位再平衡。$UNI** 前端聚合量环比升约一成，集中在WBTC/ETH和USDC/ETH池。**$LINK 喂价调用量稳定在近一月高位，预言机层活跃度常先于价格变化。
RWA赛道上，一个机构标记地址持续扫入 $ONDO** 流动性代币，每笔间隔约两小时，节奏贯穿整个亚洲时段。**$ENS 域名注册量今日异常放大，新注册占七成以上，一批地址注册时间接近、命名规律相似，像是同一个人在批量建仓域名型资产。
Meme板块资金集中度在强化。$PEPE** 与 **$BTC 相关系数仍然高企，市场缺新故事时，资金倾向于把它当Beta替代品。但板块内部裂痕加深，前五之外的项目今天换手率多数已低于正常流动性阈值——不是跌了多少，而是根本没人交易。
另一边：$ARB** 和 **$OP 交易笔数没跌太多，但平均单笔金额大幅缩水——大户在退，散户在撑。$STRK** 继续承压，卖单深度一度只剩正常六成。**$SUI、$APT**、**$SEI 均跑输大盘，$SUI** 永续合约资金费率转负，市场愿为空头支付费用了。**$WIF 盘口价差扩至近两周最宽，$BONK** 和 **$FLOKI 反弹被压回原点。$CRV** 和 **$CAKE 社群讨论量降到去年零头，偶尔刷到帖子也多是情绪宣泄。
还有一些灰色地带项目：$TIA**、**$INJ、$PENDLE**、**$FXS、$CVX——项目本身没新闻，但今天观察到巨鲸地址在降低这些代币的抵押率，像主动降杠杆。目前不算恐慌，可价格再下探，连锁反应会来得很快。
今天净资金流向（仅链上可追踪移动，不代表交易所买卖方向）：正向流入较集中的有 $ENA**、**$PEPE、$ONDO**、**$LINK、$UNI**、**$AAVE、$MKR**、**$ENS、$LDO**、**$RNDR。净流出较明显包括 $WIF**、**$BONK、$FLOKI**、**$ARB、$OP**、**$STRK、$SUI**、**$SEI、$APT**、**$DYDX、$CRV**、**$CAKE。这只是今天这个时间窗口的数据切片，明天可能完全反转。
干这行越久越明白：判断方向只占三成，七成在仓位与纪律。对十次扛一次单，前面全白干。市场毁掉的大多是聪明人——聪明到相信"这次真不一样"，但每次结局都一样。
以前老交易员跟我说，记录市场不是为了后悔"没抓住低点"，而是建立可重复的应对清单。后悔是情绪损耗，清单才是复利载体。
窗外偶尔一辆车碾过积水路面，声音拖着尾音。合上笔记本，水喝完，手机搁书房充电。市场总还有下一个机会，今晚就一次。有些波动是陷阱，有些夜晚适合早睡。Йо Си! Гиникс, за работу 🔥
$SKHYNIX Удивительно, но обрыв 📉 был очень крутым
Я действительно хотел немного погружаться в рыбалку
Он снизился с 1197 до 1057
На этот раз, скорее всего, он не опустится ниже 1000
Возможность: Мой шанс снова появился
Посмотрите на текущий рост 📈 цен на золото
$XAU 4051 поднялся до 4273
Что это значит?
Когда золото растёт, полупроводниковые материалы тоже должны расти.
#闪迪财报双超预期, #黄金重返4200美元 14 миллиардов долларов новых авторизований на выкуп, почему BTC не последовал за ростом? $BTC $ETH Корейский фондовый рынок столкнулся с множественными проблемами, азиатские рискованные активы пассивно декредитовались, в сочетании с ослаблением экономики США и ростом реальной доходности по казначейским облигациям США, что вызывает стремительное снижение глобальной склонности к риску. Биткоин, как актив с высоким бета-проциклическим активом, значительно увеличил корреляцию с акциями американских технологических компаний и вряд ли выйдет из независимого ралли. Давление вниз на рынке накопилось, ликвидность среди китайских криптовалют ослабла, что ещё больше усиливает эластичность отката. В нынешних условиях приоритетное сохранение основного капитала, сокращение экспозиции и использование нереализованных прибылей — рациональный выбор для большинства институтов.
Предупреждающие знаки, которые уже появились
1. Индекс страха VIX продолжает расти, американские криптовалютные акции ослабевают по сравнению с более широким рынком, а риски на рынке уже перенесены наружу;
2. Постоянный чистый выкуп спотовых биткоин-ETF, постоянный отток институциональных фондов распределения, ослабление основы для покупки;
3. Со стороны деривативов ставки по вечному финансированию ослабли или даже стали отрицательными, что увеличило покупку пут-опционов и риск снижения до хеджирования;
4. Он-чейн-данные показывают, что токены продолжают мигрировать на адреса бирж, крупные трансферы часто растут, а резервы давления при продаже накапливаются;
5. Появление дивергенции объёма и цен на рынке: отскок сокращается в объёмах, объём снижается, бычий импульс исчерпается, и чипы начинают ослабевать.
При множестве негативных факторов, резонирующих вместе, очень легко запустить цепочку ликвидаций контрактов и негативной обратной связи, усиливая падение. Рынок не имеет безопасного убежища, а окно для избегания позиций и маневрирования сужается.SpaceX показала крупнейшее в истории американских акций блокировку после IPO — сегодня вечером было открыто 912 миллионов инсайдерских и сотрудниковских акций, что составляет 20%, что превышает 100 миллиардов долларов потенциального давления на продажу при текущих ценах. Это немалая сумма; эта группа, скорее всего, выйдет из игры и улучшит свою жизнь. Сегодня, пожалуй, самое сильное давление на продажи. Ещё более тревожно то, что будет серия дат разблокировки: 20 августа, 9 сентября, 24 сентября, 9 октября и 24 октября каждая откроет около 7%, а цена акций $SPCX останется под давлением во второй половине года. Во время звонка по итогам прибыли Маск ясно заявил, что все капитальные вложения в размере 18,4 миллиарда долларов будут инвестированы в инфраструктуру ИИ, а вычислительная мощность, как ожидается, превысит 2 ГВт к концу года и почти 10 ГВт к концу следующего года. Это означает, что нет признаков положительного денежного потока в этом или следующем году, что ещё больше усугубляет рыночные опасения. Особенно стоит отметить, что отчет SpaceX о прибыли сообщил о владении 18 712 $BTC, стоимостью около 1,2 миллиарда долларов. Если снятие блокировки вызовет откат цепи технологических акций, крипторынок может не остаться без изменений. Индекс S&P достиг рекордно высокого уровня, и эффект потери ликвидности, вызванный масштабным открытием SpaceX на данный момент, нельзя игнорировать. Когда технологические акции адаптируются, аппетит к риску снижается, и в краткосрочной перспективе $BTC, скорее всего, будут следовать волатильности, а не появляться самостоятельно. Я остаюсь осторожным и жду и смотрю, ожидая, когда эта волна давления на продажи ослабнет, прежде чем рассматривать выход на рынок. $BTC Поддержка ниже сначала на уровне $64,000; если будет прорвано, это может проверить диапазон $62,000. SpaceX открывает #Circle财报后Я сократил убытки на этой короткой позиции
За последние пару дней было слишком много личных дел. Я только что закончил и вернулся, чтобы пересмотреть этот период
Все мои короткие позиции на 633-635-637 были поглощены. После того, как меня взяли, я продолжал опускаться, но первая позиция в нижнем диапазоне была 620, только 622
После размещения заказа и публикации основная сила сначала снизила цену, а не верх, поэтому я почувствовал, что она не может упасть. Позже она поднялась до 637, затем повернулась и не достигла 620. Позже макрорынок сместился в сторону неблагоприятных коротких позиций, поэтому главная сила точно воспользуется возможностью захватить те 65-67 тысяч, о которых я упоминал ранее. Факт факт: вмешательство Becent в японский обменный курс, перемирие Трампа и ожидания роста навигации по проливу. Nasdaq и золото резко выросли, макроклимат на этой неделе полностью изменился, но BTC тоже не вырос. Макроизменения настолько быстры, что для долгосрочных инвестиций макроэкономика очень шумная......
Сейчас это поздняя стадия медвежьего рынка с волатильностью. Основная сила должна медленно снижаться, пока никто не перестанет обращать внимание, и даже последняя партия самых трудно промытых чипов будет вытащена. Что важнее, им нужно достаточно времени, чтобы накопить накопленные средства. Торговля BTC в длинные или короткие позиции здесь — настоящее испытание мастерства. В ближайшие шесть месяцев ещё один сильный отскок со стороны главной силы станет отличной возможностью для покупки. Если нет, то длительный период консолидации — это также возможность для покупки
Если я не сократю убытки по этой короткой позиции и просто продолжаю тратить деньги на основных игроков, я смогу перехитрить её, но упущу шанс торговать другими американскими акциями
В этот раз, когда я открывал сделку, в середине была плавающая прибыль, и она длилась довольно долго. Я забыл установить стоп-лосс для точки сохранения прибыли, например, стоп-лосс на 630 точно гарантировал прибыль. Я был слишком занят и забыл его установить. Я даже не проверил телефон и забыл 🤣 про этот заказ. У меня даже не было времени проверить акции США. Я лёг спать до 11 часов, но вернувшись к ритмичному образу жизни, мой внутренний порядок вернулся, и я снова успокоился. Некоторое время назад, когда я открывал сделки, я постоянно думал об этом, как о том, что у меня есть питомец, постоянно думал об этом, что приводило к большому усмотрению экрана. К счастью, я смог перейти в режим потока; иначе увеличение времени перед экраном точно уменьшило бы моё чувство счастья
Вчера я чинил кран и трубу в маленьком дворе, весь промок. После ремонта я обрызгался водой как сумасшедший, счастливее, чем заработать десять тысяч долларов...
Желаю, чтобы все могли с радостью зарабатывать деньги
$BTC Золото выросло на 4,4% за один день, снова поднявшись выше 4 200 долларов; Однако BTC всё ещё медленно колеблется около $64,000. Две цели, часто называемые «активами-убежищами», на этот раз предприняли совершенно разные шаги.
На данный момент спотовое золото составляет около $4,255, что является четвертым подряд днём роста; BTC составляет около $64,704, при этом внутридневный прирост составляет менее 1%, варьируется от $63,887 до $64,931.
Этот раунд роста золота был обусловлен тремя одновременно факторами: ослаблением доллара, снижением доходности казначейских облигаций США и переговорами между США и Ираном с целью снижения цен на нефть и инфляционных ожиданий.
Ранее доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла до 4,747%, но сейчас снизилась примерно до 4,63%; Рыночные оценки повышения ставки в сентябре также упали с 67% до 55%. Владение золотом не приносит процентов, а падающая доходность напрямую снижает его альтернативные издержки по сравнению с облигациями.
Хотя BTC также выиграл от доллара и падения процентных ставок, он не получил чисто безопасную цену, которая есть в золоте. В краткосрочной перспективе BTC остаётся ближе к активу риска с высокой волатильностью: когда технологические акции остывают, а рынок снижает кредитное плечо, фонды не переходят автоматически с акций на BTC; вместо этого некоторые фонды сначала возвращаются к золоту и наличным активам.
Но BTC не лишён нового спроса.
С 3 по 5 августа спотовые BTC ETF в США получили последовательные чистые притоки в размере 170,1 миллиона, 211,5 миллиона долларов и 244,4 миллиона долларов, всего 626 миллионов долларов за три дня. Если примерно обсчитать $64,704, это эквивалентно примерно 9,675 BTC, почти 21,5 дня нового добычи.
При таком большом объёме средств ETF BTC до сих пор не преодолел $65,000, что свидетельствует о сильных продажах за тот же период для удовлетворения нового спроса в текущем диапазоне. Приток ETF поддерживал цены, но пока не сформировал восходящего дисбаланса спроса и предложения.
На стороне контракта не было перегрева. Средняя ставка финансирования на рынке BTC составляет около 0,0011%, тогда как Binance, OKX и Bybit — около 0,0026%, 0,0064% и 0,0019% соответственно. У быков есть небольшое преимущество, но не в такой степени, как на переполненном рынке.
Золотой брейк выше $4,200 также должен рассматриваться в более длительном цикле. Даже после этого восстановления спотовые цены на золото остаются примерно на 24% ниже январского максимума около $5,595. Эта макроэкономическая ревальвация ближе к глубокому откату и не просто достигает рекордного максимума золота.
Тем временем глобальные золотые ETF по-прежнему зафиксировали чистый отток около 45 тонн во втором квартале, а покупки золота центральными банками в первой половине года упали до самого низкого уровня с 2022 года. Однодневное расхождение недостаточно, чтобы доказать, что фонды долгое время отказываются от BTC и полностью переходят на золото.
Текущее различие ясно: золото торгуется по мере снижения процентных ставок, ослабления доллара, и растёт спрос на безопасные гавани; BTC одновременно поглощает фонды ETF и поглощает давление спотовых продаж. Только когда ETF продолжают поступать и цена фактически отходит от примерно $65,000, BTC можно считать переходом от «захвата» к «новому спросу, начинающему доминировать в цене».
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? #内存卖方市场延续, может ли корейский фондовый рынок оживиться?
Индустрия памяти остаётся рынком продавцов, при этом вычислительная мощность ИИ стимулирует высокий спрос на HBM. Крупные компании держат большое количество долгосрочных зафиксированных заказов, что даёт им сильную переговорную силу.
Однако промышленное процветание и тенденции фондового рынка явно расходятся: корейские акции неоднократно испытывают резкую волатильность, с неоднократным улучшением прибыли и резким падениями индексов.
На рынке есть два голоса
🔺 Быки: Фундаментальные показатели хранения очень сильны, и давление на продажи с кредитным плечом полностью снято. Процветание отрасли сохранится, и после коррекции оценки корейские акции имеют шанс на восстановление и разворот.
🔻 Медведи: Огромный рост на ранней стадии, многие позиции, ориентированные на прибыль, ждут выхода. В сочетании с регуляторными сбоями из-за отечественных ETF с кредитным плечом и долгосрочным давлением из-за расширения внутренних мощностей хранения, даже при процветании отрасли, индекс вряд ли быстро изменится.
Моё личное мнение
Процветание отрасли не означает, что фондовый рынок сразу же изменится; фундаментальные показатели могут поддерживать только нижнюю границу и не решают вопросы финансирования и оценки.
Хранилище остаётся сильным цикличным сектором, и текущий ландшафт на стороне продаж также изменится из-за новых прибавок мощностей в будущем. Корейский фондовый рынок тесно связан с ведущими компаниями в сфере хранения, и влияние кредитных средств усилит колебания цен.
Не ставьте просто на разворот индекса на основе роста цены фишек; наблюдайте за масштабами клиринга левериджа и потоком иностранного капитала.
Отображение зашифрованного диска:
Процветание сектора хранения косвенно повлияет на настроение DePIN и распределённых монет с тематикой хранения.
Но это лишь тематический катализатор; общее направление BTC и ETH остаётся сосредоточеным на доходности казначейских облигаций США.Заключение: В 2026 году SpaceX будет испытывать «высокий финансовый рост и высокую волатильность на рынке капитала» — рост, обусловленный ИИ и Starlink, при этом волатильность будет вызвана неконтролируемыми капитальными вложениями, высокими оценками, незаблокированным давлением на продажи и неопределённостью ИИ. Разногласия между учреждениями и розничными инвесторами относительно краткосрочных денежных потоков и долгосрочных барьеров усилили волатильность.
Высокий финансовый рост: ИИ и двойные движки Starlink
- Общая эффективность: общий доход за 2026 год во втором квартале 2026 года составил $7,814 миллиарда, +92% в годовом выражении; Чистый убыток составил 541 миллион долларов, что сократилось почти на полгода в годовом выражении
- AI Business (Engine): выручка во втором квартале составила $2,561 миллиарда, рост на +247% в годовом выражении и на +213% по сравнению с кварталом; В основном это способствовало лизингу вычислительной мощности, слияния и поглощения
- Аренда вычислительной мощности: Подписаны долгосрочные крупномасштабные контракты на вычислительные мощности с Anthropic и Google, общий годовой доход превышает $26 миллиардов
- Starlink (Cash Bull): выручка во втором квартале $4,291 млрд, операционная прибыль $1,656 млрд, маржа прибыли 38,6%; Глобальные пользователи достигают около 12 миллионов, что удваивается по сравнению с прошлым годом
Высокая волатильность на рынке капитала: четыре основных риска
- Неконтролируемые капитальные вложения: капитальные вложения во втором квартале составили $18,369 млрд, что в 2,35 раза больше выручки; из них инфраструктура ИИ составила $15,828 млрд, что составляет 86%
- Разрыв свободного денежного потока: операционный денежный поток в первой половине года составил $3,466 миллиарда, капитальные вложения — почти $28,5 миллиарда, при этом разрыв почти $25 миллиардов
- Пузырь оценки: после IPO пиковое соотношение цены к продажам когда-то превысило 130 раз; В начале августа его рыночная капитализация составляла около $1,43 триллиона, что соответствует соотношению цена/продажа примерно в 69 раз за последние 12 месяцев
- Разблокировка давления на продажи: 6 августа было разблокировано около 911,5 миллиона акций, при этом теоретический свободный оборот увеличился до 2,43 раза; к концу года будет разблокировано совокупное 40,5% акций
- Неопределённый прогноз ИИ: бизнес ИИ остаётся в убытке, с операционными убытками во втором квартале в размере 1,257 миллиарда долларов
- Концентрация клиентов: Почти 38% доходов от ИИ поступает от двух основных клиентов, с высоким риском оттока
- Технологии и коммерциализация: такие направления, как «космический ИИ», пока не полностью подтверждены, и существует неопределённость в вопросах коммерциализации
Расхождение рынка: различия в суждении между учреждениями и розничными инвесторами
- Учреждения (осторожные): Сосредотачиваться на краткосрочном денежном потоке и уверенности в прибыли, опасаясь того, что капитальные вложения снижают свободный денежный поток и запас ошибок при высоких оценках
- Розничные инвесторы (отчасти оптимистичны): рассматривают инвестиции в высокий уровень ИИ как долгосрочный барьер, ставят на повторение пути «сначала инвестируйте, потом возвращаются»
Краткое содержание и перспективы
- Источники роста: аренда вычислительной мощности на базе искусственного интеллекта и масштабное расширение Starlink способствуют быстрому росту доходов и базы пользователей
- Источники волатильности: неконтролируемые капитальные вложения, высокие оценки, неограниченное давление на продажи и неопределённость ИИ в сочетании усиливают волатильность цен на акции
- Дивергенция рынка: различия в оценке краткосрочных денежных потоков и долгосрочных барьеров приводят к разногласию между учреждениями и розничными инвесторами
В целом, «высокий рост + высокая волатильность» SpaceX продолжится ещё некоторое время. Если инвестиции в ИИ приводят к стабильной прибыли, капитальные вложения возвращаются к рациональности, а разблокировочное давление будет перевариваться, ожидается, что волатильность снизится; В противном случае высокие оценки и потребление капитала продолжат подавлять восстановление оценки, а волатильность цен акций может усилиться. $SPCX A market headline that's easy to misread. 📉
Samsung and SK Hynix have seen sharp declines in recent sessions, sparking fears that the semiconductor rally may be over.
But the bigger picture tells a different story.
Goldman Sachs still expects the HBM market to roughly double next year, while SK Hynix is reportedly preparing a share buyback program to support shareholder value.
That's an interesting divergence:
• Stock prices are falling.
• Institutions remain constructive.
• The industry leader is considering a buyback.
This suggests the sell-off may be driven more by market sentiment and profit-taking than by deteriorating fundamentals.
A correction doesn't automatically mean the investment thesis is broken.
The key question isn't "Why did it fall?"—it's "What caused the decline?"
Understanding that difference is what separates emotional reactions from informed investing.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch ——当Web3从“监管套利”走向“制度信任”，一个联邦免税的非营利架构正在成为生态长期建设的战略底座 2026年以来的Web3行业，一个肉眼可见的变化正在发生：越来越多的项目在启动阶段就把“合规架构设计”写进了核心预算。过去那种注册一个离岸壳子、放一份语焉不详的公司章程就开始融资的做法，窗口正在关闭。 美国SEC对数十家加密企业的持续执法、欧盟MiCA框架的全面生效、亚洲各司法管辖区监管框架的陆续落地——合规已从“可选项”变成了“入场券”。与此同时，贝莱德BUIDL基金规模突破25亿美元、BNB Chain的RWA TVL达30亿美元，机构资本的进场正在把“法律主体的透明度”推到尽职调查的第一顺位。 在这种背景下，CLOUD X选择了一条与大多数项目不同的路径：由一家获得美国501(c)(3)联邦免税资格的非营利基金会——硅谷数字发展基金会（Silicon Valley Digital Development Foundation）——作为发起方和合规主体。这不仅仅是一个法律实体的注册选择，它直接影响了CLOUD X的机制设计逻辑和长期治理框架。 一、501(c)(3)意味着什么？ 5Uniswap just walked into launchpad wars saying "we don't need your fees" That's a pretty big flex lmao Every launchpad has been eating off the same playbook Your coin sends, racks up millions in volume, and a chunk of that money gets siphoned away every single trade has that kind of flywheel I'd rather jump in to be part of, now the trading itself can keep juicing the token's liquidity instead of feeding another protocol The funny part? They can actually pull this off because they're already pr👋 Всем привет, и отличные сделки!
💰 Bitcoin ETF: ↗️ +$241,60 млн (05,08)
💰 ETF Ethereum: ↗️ +$54,60 млн (05,08)
🔴 88 тысяч трейдеров были ликвидированы за 248 миллионов долларов за ночь.
🕯 Доминирование: 58.90% 🔥 Индекс альтернативного сезона: 41/100
$BTC $ETH 👋 Всем привет, и отличные сделки!
💰 Bitcoin ETF: ↗️ +$241,60 млн (05,08)
💰 ETF Ethereum: ↗️ +$54,60 млн (05,08)
🔴 88 тысяч трейдеров были ликвидированы за 248 миллионов долларов за ночь.
🕯 Доминирование: 58.90% 🔥 Индекс альтернативного сезона: 41/100
$BTC $ETH Инцидент с Coldcard поднимает интересный вопрос:
Кто действительно получает больше всего пользы? 🤔
Ирония в том, что, возможно, дело не в хакере.
Многие пользователи переходят на аппаратные кошельки, такие как Ledger и Trezor, но самыми крупными выиграющими могут стать централизованные биржи, такие как Coinbase и Binance.
По мере того как уверенность в самосохранении снижается, некоторые держатели биткоина могут решить перевести свои $BTC обратно на биржи, считая это более безопасным вариантом.
Поговорка «Не ключи, не монеты» абсолютно верна.
Но если ваши приватные ключи созданы ошибочным или скомпрометированным кодом, конечный результат может быть столь же рискованным.
Безопасность — это не просто хранение собственных ключей, а умение доверять тому, как они были созданы.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch $AAOI option patterns currently represent a typical earnings trade with bets on both sides.
There is a large amount of short-term call speculation, call rolling, upward demand, and extreme downside protection all present simultaneously.
Earnings expected volatility is 14.66%, calculated at 128.56, implying a range of approximately 109.90—147.22.
Holding AAOI through earnings today should be able to withstand at least about a 15% overnight gap.
There is positive delta demand on the options side, but the spot price is not holding, with selling pressure on the stock itself stronger than the hedging buy-side from option flows.
In summary, options are hedging and long volatility, without a very clear directional bias.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Вчерашние данные ADP снова охладились. В июле частный сектор добавил всего 44 000 новых рабочих мест, что стало резким сокращением вдвое по сравнению с пересмотренными 95 000 в июне. Ещё более интересны еженедельные высокочастотные данные: по состоянию на 11 июля средний четырёхнедельный недельный рост составлял всего 15 000, что стало пятой подряд неделей замедления — плавной нисходящей кривой.
Но не волнуйтесь, этот отчёт скрывает деталь, которая доставляет ФРС головную боль: повышение зарплат для сменных рабочих мест выросло до 7%, что является самым быстрым темпом роста с августа 2025 года. С одной стороны, найм становится холоднее; с другой — зарплаты продолжают расти. Это сочетание самое опасное — голуби держат данные о занятости и требуют снижения ставок для защиты рабочих мест, в то время как ястребы сосредотачиваются на зарплатах, говоря, что инфляция всё ещё горит и зачем действовать. Ни одна из сторон не может убедить другую, и различия в политике только усиливаются. Образование и здравоохранение создали 36 000 новых рабочих мест за месяц, а отели для отдыха сократили 11 000. Сам по себе этот структурно слабый рынок труда показывает, что экономика не просто «охлаждает», а меняет направление, и изменения всё ещё нестабильны.
Для рисковых активов эта ситуация по сути — тупой нож, режущий плоть. Старая логика, что плохие новости действительно хорошие, остаётся актуальной — чем слабее работа, тем ближе ожидание снижения ставки, но проблема в том, что при таких внутренних спорах внутри ФРС рынок просто не может установить чёткую цену для пути снижения ставки. Чем более расплывчатые ожидания и чем более фрагментирована волатильность, тем меньше вероятность возникновения тренда.
Просто посмотрите на BTC, и вы поймёте. Ранним утром 6 августа он котировался на уровне $64,608, что на 0,89% выше предыдущего дня. Звучит неплохо, но если смотреть в долгосрочную перспективу, за последний месяц он колебался в диапазоне от 60 000 до 66 000, а в начале июля даже достиг минимума в 58 500. Индекс страха и жадности — 25, что является крайней зоной страха. С падением ослабленных данных по занятости как «положительного фактора» и отсутствием значимой реакции рынка показывает, что рынок не испытывает недостатка нарративов ликвидности, а неуверенность — все ждут, когда сентябрьский FOMC даст определённый ответ, а закуска ADP больше не может подпитывать настроения.
Следующий сценарий прост: пятница — основная вечеринка для работников вне сельского хозяйства. Если несельскохозяйственные зарплаты остынут вместе с ADP, сделки с снижением ставок снова нагреются, и $BTC, скорее всего, проверит верхнюю границу диапазона 66 000; Но если инфляция заработной платы останется сильной и ястребы возьмут верх, поддержка в 60 000 придётся снова пострадать. С текущими позициями лёгкие позиции гораздо разумнее тяжёлых позиций для просмотра.Золото взлетает до $4200 — почему BTC всё ещё застрял в кругах?
Столкнувшись с той же макроэкономической неопределённостью, почему фонды выбрали золото, но не переходили в BTC одновременно?
Если посмотреть на свечник, BTC сейчас торгуется примерно на уровне 64 849 USDT. На дневном графике он остаётся в большом диапазоне бокса между $61 548 и $66 955, и недавние отскоки не смогли по-настоящему преодолеть верхнюю границу. Структура 4 часов немного улучшилась, цены восстановились примерно с $62 268, но краткосрочное сопротивление уже появилось около $65 400.
Это показывает, что рынок не лишён покупателей, а скорее не желает гнаться за ценами.
Когда золото прорвалось через $4,200, фонды купили чёткий нарратив о безопасном убежище; BTC теперь находится между двумя идентичностями: когда аппетит к риску растёт, он следует за колебаниями технологических акций; Когда уклончивость от риска усиливается, традиционные фонды обычно первыми принимают золото. В результате золото привлекает дополнительные средства на протяжении всего этапа, в то время как BTC может полагаться только на рыночные фонды, которые будут постоянно тянуть и тянуть.
Ещё более тревожно то, что в настоящее время BTC не хватает не истории, а объёма торгов. Bitfinex недавно отметила, что объем спотовых торгов BTC за 30 дней составляет всего 62,4% от годового среднего, а открытый интерес к CME упал до самого низкого уровня с февраля 2024 года.
Говоря прямо, люди внутри рынка всё ещё торговали, а большие деньги снаружи стояли у двери и внимательно наблюдали.
Далее можно наблюдать две позиции: $65,400 — краткосрочное сопротивление, а $66,900–$67,000 — верхняя граница дневного графика. Если цена растёт вместе с объёмом и удерживает $67,000, BTC действительно вырвется из этой тревожной боковой консолидации; Если он резко вырастет, а объем снова сократится или даже опустится ниже $62,200, то этот отскок, скорее всего, всё равно будет раундом колебаний в диапазоне.
Золото уже сделало для рынка безопасный убежище. Когда BTC восстановит доверие фондов? Ответ, возможно, кроется не в следующем бычьем подсвечении, а в том, догнал ли объём торгов в момент появления.
Данная статья предназначена исключительно для мониторинга рынка и не является инвестиционным советом.
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? Mixed Earnings, Lock-Up Expiration Ahead — What's Next for $SPCX ? 📊
Before $SNDK 's earnings, I seriously considered closing my position.
My average entry is 1,391, with the lower boundary set at 1,219. I believed that even with earnings volatility, price would likely stay within the range—so I stuck with the trade.
The results were solid:
• Revenue: $8.97B (beat expectations)
• EPS: 39.25
• Gross Margin: 84.6%
Yet the stock still dropped nearly 9% after hours.
The reason? Management guided next quarter's revenue about $250M below what the market wanted. In today's market, simply beating expectations isn't enough—investors want stronger forward guidance.
My position is now down around 17%, with price trading near 1,271, but my grid strategy remains active. As long as 1,219 holds, the plan doesn't change.
Of course, seeing a drawdown isn't comfortable. But this decline doesn't necessarily signal a problem with the business. We've seen similar reactions in $AMD and $SPCX—strong earnings followed by post-earnings selling because expectations were even higher.
For now, I'll stay disciplined. If the lower boundary breaks, I'll reassess. If the range holds, the grid keeps working.
📌 Grid trading thrives on volatility. As long as the trading range remains intact, the strategy stays in play.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch Я — Сиге. Отчет о прибылях SanDisk очень ясен. Выручка и EPS превзошли ожидания, добавив выкуп на $14 миллиардов, но цена акций резко упала после работы. Это классическая ловушка с высокими ожиданиями. Сначала давайте посмотрим на показатели прибыли: доход составил $8,97 миллиарда, превысив ожидаемые $8,48 миллиарда. Акция на прибыль составила $39,25, превзойдя ожидаемые 34,96 долларов. Доходы дата-центров выросли почти в 13 раз по сравнению с прошлым годом, а валовая маржа достигла рекордно высокого уровня — 84,6%. Числа импре[Часы на рынке фараона]
Золото упало до 4200, так почему же биткоин всё ещё держится около 64500? Что случилось с обещанным цифровым золотом?
Фараон прямо сказал, что золото и биткоин давно перестали быть в одной и той же категории. Золото растёт, потому что является стандартом безопасного убежища для «старых денег», а биткоин движется в сторону, потому что его переоценивают как «рискованный актив».
Давайте сначала посмотрим, насколько фрагментированы данные.
Золото поднялось ниже 4000 до более чем 4200. Когда рынок ужесточает — он резко поднимается; когда цены на нефть падают, он продолжает давить. Логика безопасного убежища ясна. В отличие от этого, Bitcoin торгуется боковой в течение последних шести месяцев, падая вместе с технологическими акциями во время снижения и отставая от золота во время роста.
Почему это происходит? Есть две основные причины.
Во-первых, реакция в периоды кризиса совершенно иная. С момента инцидента с Сулеймани в 2020 году до «Эпической операции Фьюри» 2026 года золото всегда поднималось первым в каждом геополитическом конфликте, тогда как биткоин часто падает первым с началом конфликта, при этом внутридневные падения часто падают на 5%–9%. Лозунг «цифровое золото» звучал уже много лет, но когда начинается настоящая война, он возвращается к своему первоначальному состоянию.
Во-вторых, игроки с обеих сторон — это совсем не одна и та же группа. Покупателями золотого кризиса являются центральные банки и пенсионные фонды — это «терпеливый капитал», в то время как рынок биткоина доминируют трейдеры с кредитным плечом и хедж-фонды. Эти люди бегут быстрее всех при малейших признаках проблемы. Вы спрашиваете, что сравнивает актив, доминируемый игроками с кредитным плечом, с золотом в качестве безопасных убежищ?
Есть ли у Да Бинга ещё шанс?
Фараон может лишь сказать, что возможности лежат в другом месте, а не в конкуренции с золотом ради прибыли. Некоторые трейдеры явно заявили, что рассматривают возможность продажи биткоина за золото, поскольку золото может продолжать превосходить BTC в будущем. Аналитики Bloomberg даже предупреждают, что биткоин может смещаться от «ведущего рискового актива» к «ведущему сигналу для снижения». Текущий сценарий биткоина отличается от золота; он гораздо теснее связан с Nasdaq, чем с золотом. Когда золото растёт, оно не следует за ним; когда Nasdaq падает, он не может выбраться — это самая неловкая ситуация на данный момент.
Следуйте за фараоном и никогда не теряйте путь к богатству! $BTC $ETH $BICO #黄金重返4200美元, почему BTC не последовал за ростом? Совместное вмешательство США и Японии на рынке форекс было полностью прекращено к концу июля. Это было первое скоординированное вмешательство между США и Японией почти за 30 лет, использовавшее, по оценкам, более 50 миллиардов долларов, чтобы резко подтолкнуть иену, которая когда-то опускалась ниже исторического минимума в 164, обратно в диапазон 155–157. Трейдеры по иенному арбитражу, привыкшие к лёгкой прибыли, на этот раз действительно почувствовали леденящий холод.
Основой выживания торговли с йенным керри является крайне низкая волатильность курса иены и стабильная разница процентных ставок USD/JPY. В последние годы использование иены для покупки высокодоходных активов в долларах стало крупнейшей артерией арбитража с нулевым риском на всём рынке, что приводит к накоплению крайне ошеломляющего кредитного плеча. Согласно данным CFTC по состоянию на 31 июля, спекулятивные чистые короткие позиции по иене остаются высокими около -163 400 лотов. Это направление, в котором триллионы долларов накапливаются в односторонних коротких продажах. Как только курс иены запускается совместным вмешательством и сильно колебается, любое возмущение может вызвать масштабный вынужденный шорт-паник. Это не просто простое колебание обменного курса, а глобальная порошковая бочка ликвидности, которая может вспыхнуть в любой момент.
Ещё важнее то, что дифференциальный дивиденд между США и Японией, на который опираются арбитражные сделки, находится на перекрёстке политических изменений. Банк Японии повысил свою политическую ставку до 1,0% в июне, и из-за внутренней инфляции, устойчивой превыше 2%, рынок ожидает, что Банк Японии снова повысит ставки в сентябре или октябре. Тем временем в США новый председатель ФРС Кевин Уорш сохранил высокую ставку от 3,50% до 3,75% после вступления в должность. Хотя спред, похоже, всё ещё есть место для спредов, ФРС больше не даёт чётких прогнозов, оставляя рынок неопределённым относительно будущего тренда спреда. Повышение ставок Японией и сокращение дифференциала процентных ставок в США — крайне чёткие направления. Когда арбитражные издержки продолжают расти, а риски валютного курса растут экспоненциально, экономическая эффективность арбитражной торговли достигает нуля.
Хотя рынок ещё не повторил глобальную ликвидацию финансового рынка в августе 2024 года, вызванную резким ростом иены, чувствительность высокого кредитного плеча никогда не недооценивалась. Некоторые фонды тихо переходят из канала иены в евро и швейцарский франк, но этот перевод не снижает системный риск; вместо этого он создаёт новую кризисную сеть. Как только иена продолжит расти из-за дальнейшего ужесточения политики, в любой момент может возникнуть лавинный эффект принудительных ликвидаций. Мой собственный взгляд на макроторговлю таков: никогда не пытайтесь противостоять решимости центрального банка; когда они решают вмешаться в рынок вместе, это означает, что игра арбитража с высоким кредитным плечом достигла крайне опасного уровня.
Конечно, остаётся неизвестным, будет ли это мнение верным. Если Банк Японии решит сохранить стабильность в сентябре из-за опасений по поводу внутренней экономической слабости и экспортного давления, или если ФРС внезапно покажет определённый компромисс на ежегодном собрании в Джексон-Хоул в конце августа, фактический разрыв между процентными ставками между США и Японией может ненадолго утихнуть, давая арбитражной торговле возможность ещё немного передохнуть. В течение следующих полмесяца я сосредоточусь на силе поддержки иены по отношению к доллару между 150 и 152. Если иена продолжит пробиваться выше 150, эта волна мощных ликвидаций войдёт в необратимую цепную реакцию.设计院里最清楚一件事：再华丽的渲染图也撑不起一栋危楼。Lido这份NEST自动回购的“施工方案”摆上桌面，外行看到的是代币回购的资本运作，我看到的却是一张改变结构受力方式的承重墙改图——他们要把协议营收的钢筋，直接浇筑进LDO的楼板里。
主投票窗口定在8月5日至8日22:00，这不是装修验收，是主体结构的关键节点验收。参数早在5月就通过Snapshot做了“风洞测试”，现在不过是把图纸上的理论位移值，搬到现实工地上做加载实验。所谓“仅金库模式”，好比把原来分散在四面八方的悬挑梁全部收束到核心筒——只认协议金库的现金流，不要外部输血，这比那些靠叙事撑场面的“效果图项目”务实得多。
用建筑师的眼光看，Lido这栋楼的地基打得相当深。它的承重墙是数百亿美元质押资产的验证节点网络，而不是某个基金会账上躺着的零花钱。NEST这套自动化规则，本质是给大楼装了一套“阻尼器”——协议收入波动传导到LDO价值的路径被物理隔离，只保留正向受力，剔除情绪共振。这是结构工程师的思维：与其加固每一块砖，不如重构力的传导路径。
有人总盯着容积率看短期价格波动，但真正的行家只会检查剪力墙的配筋率。LDO过去的价值捕获像飘窗——看着通透，其实不承重；NEST机制要把飘窗改成设备平台，让每一个ETH验证者贡献的费用，都成为托举代币的结构性支撑。这是模数协调里的精密算计，每一分协议收入都要在自动化规则的标尺下，转化为代币的回购压力。
周期周级的维度上，这轮改造对应的是一次“外立面翻新”？不，这是地下室打桩工程。DeFi治理的终局，取决于协议收入能否摆脱人治，进入算法自执行的自锚定状态。当COVAL、ENS这些邻居还在用“治理提案”这种人工脚手架勉强维生时，Lido把脚手架拆了，换成预制装配式结构——参数提前锁定，执行交给代码，金库、回购、燃烧这三根梁柱，在智能合约的榫卯里直接咬合。
我看过太多白皮书里画着2030年完工的摩天楼，最后连基坑验槽都过不了。NEST的价值不在它会涨多少倍，而在它为所有LSD赛道提供了完整的结构计算书：协议收入如何转化为代币需求，每一层传力路径都载荷清晰。8月的这次投票，不是装修队的进场仪式，而是质检站对主筋连接方式的最终验收。
至于标普曲线、贝塔系数这些景观学词汇，留给华尔街的花园设计师们去修剪吧。结构工程师只关心一件事实：当市场风向偏转时，这栋楼的阻尼比能不能扛住阵风脉动。图纸已经归档，材料已经进场，现在要做的只有一件事——等混凝土凝固，然后测回弹值。
#影响周期·周级 #行业趋势·DeFi治理 #Lido·NEST·自动回购#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
Опубликован отчет Circle о прибылях за второй квартал. Ранее прибыли до рынка превысили 8%, а затем снизились на 3%. 72%. Закрылся с падением примерно на 2%. Чистая прибыль компании выросла на 530 миллионов долларов в годовом выражении, объем онлайн-торговли вырос на 151%, а BlackRock и Visa конкурировали за роль её валидаторов — почему цена акций упала? Ответ прост: краткосрочные данные борются, долгосрочные нарративы взрываются. Рынок не знает, чьей стороне верить. Сначала давайте настроим «негативные новости» — 👉 выручка в $701 миллион, что ниже ожиданий Уолл-стрит в $717 миллионов. Отсутствует второй квартал подряд. 👉 Оборотное предложение USDC в конце квартала составило $73,3 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, что выглядит неплохо. Но по сравнению с $77 миллиардами в конце первого квартала он сократился на 4,8%. 👉 Акции выросли на 8% в предварительных торгах, но на открытии упали почти на 4%. 👉 Mizuho Securities прямо отметила: «За впечатляющими данными основные проблемы — квартальное снижение USDC и давление на маржу.» Уолл-стрит продаёт эти вещи. Ещё один «положительный момент» — 👉 чистая прибыль в 48 миллионов долларов по сравнению с убытком в 482 миллиона долларов за тот же период прошлого года — улучшение на 530 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом. 👉 Объем торговли на блокчейне составил 14,8 триллиона долларов, что на 151% больше по сравнению с прошлым годом. Активных кошельков было 7 миллионов, что на 24 👉% больше. Компания получила одобрение OCC на создание Federal Trust Bank, став одним из первых эмитентов стейблкоинов с лицензией федерального банка. 👉 Годовой объём торгов CPN составил $14,7 миллиарда квартал к кварталу以太坊主网被挤下榜首靠的是一只青蛙
Dune上有个排名今天换了位置。Uniswap V4在各条链上的成交额，Robinhood链报7360万美元，以太坊主网4720万，主网让出了长期霸着的第一。
这一天，正好是Uniswap自建的发行平台pools.trade上线的头一天。官方那边给出的数是，累计成交额已经超过1.5亿美元。
数字挺唬人，但先别急着喊新王登基，把这7360万拆开看看。
GMGN上，pools.trade生态里跑在最前面的代币叫FRONG，市值820万美元，24小时成交额3170万。也就是说，这条链上Uniswap V4当天的成交额，将近一半是这一只青蛙贡献的。
再看它自己这两个数的比例。市值820万，一天换手3170万，接近四倍。这不叫生态繁荣，这叫一张桌子上几百个人反复对倒。一个币的市值是拿最后成交价乘总量算出来的，能不能走掉看的是成交额，它现在两个数都很热，但热度全堆在一处，它一凉，整条链的数据跟着一起凉。
所以那个第一名，含金量得打个折。判断一条链是不是真起来了，有个笨办法，把排名最靠前的一两个代币成交额扣掉，看剩下还有多少。剩得多，说明有生态；剩不下什么，说明就是赌桌换了个地方摆。
顺带说说费率。今天Hayden Adams也出来回应了这事。他的意思是，不少发行平台收1%的流动池费率，等于给交易者摊上大概2%的买卖价差，这才是那些平台真正的收钱方式，池子做大以后效率还会变差。pools.trade走的是0.25%，手续费自动复投回池子。他还补了一句，那些平台的LP大多来自零成本的锁仓资产，本来就没承担多少价格风险，凭什么收那么高。
这话有道理，但也别忘了另一面。费率低确实对交易的人友好，可平台自己明说了不审查不背书，谁发的币、发完干什么，它不管。手续费是省下来了，风险一分没少。
再摆个背景数。今年到现在1972个新代币里，只有4.1%跑赢了BTC，中位数是跌97%。低费率不改变这个分布，它只是让你输得慢一点。
盘面这边，BTC今天在6.4到6.5万横着，200周均线63657站上了但量没跟。这类链上的热闹跟大盘基本没有直接传导，它抢的是本来就在场内的存量钱。真正要留意的是，当这种高换手的小池子集中爆掉时，会不会逼一批人回头动BTC仓位去补保证金，那才是传导真正发生的时刻。
想跟这条线的，盯两个数就够了，一周以后pools.trade的日成交额还剩多少，FRONG在里面的占比是不是还这么高。这两个数一起掉，说明热度是一次性的。
你会去一个明说不审查不背书但手续费只要0.25%的地方交易吗？$GOOGL Можешь следить за этим; этот откат — хорошая возможность пойти вдоль.
Google внезапно упал более чем на 5% сегодня утром
Что касается новостей, генеральный директор Google подтвердил на X, что Джефф Дин, главный научный сотрудник с 27-летним стажем, ушёл с работы, чтобы открыть собственный бизнес и основал исследовательскую компанию Discovery Loop. Несколько ключевых членов ИИ, включая Ориоля Виньялса, Куок Ле и Санджая Гемавата, также покинули компанию вместе. Однако реальное влияние этого события может быть не столь значительным, как первоначальная реакция рынка. Потому что Google не только инвестировала в Discovery Loop, но и подписала с ней соглашение о сотрудничестве в области вычислительной мощности Google Cloud, и обе стороны сохранят партнёрство в будущем.
Я считаю, что это падение — всё ещё способ заработать на новостях. Google уже добивался значительных прибылей ранее, но медведи использовали негативные новости для усиления настроений, что вызвало концентрационное получение прибыли.
Если GOOGL позже откатится к дневному EMA21 (около $350, сегодняшний минимум до 355), и фундаментальные показатели не ухудшаются значительно, я буду рассматривать эту зону как низкий уровень покупки.
Аналогично, сегодня Джефф Безос продал акции Amazon на сумму около 4,07 миллиарда долларов, и медведи воспользовались этой новостью для запуска концентраций на получение прибыли. Amazon упал с максимума 287 до минимума в 270. Но продажа акций генеральными директорами и основателями не означает, что фундаментальные показатели компании ухудшились.
Если AMZN сократится примерно до двойного дна на уровне $256 или 4-часовой EMA около $258 при $21, я считаю, что это ключевые позиции, на которые стоит сосредоточиться при следующей длинной позиции.После отчета о прибылях Circle действительно стоит обратить внимание не на прибыль, а на Arc.
$USDC Ранее он в основном выполнял такие роли, как торговля, платежи и посредники DeFi, с быстрым потоком капитала и трудностями с долгосрочным урегулированием.
Если Arc сможет генерировать доходность в долларе на цепочке, позиция USDC изменится.
В будущем учреждения, владеющие $USDC, не только будут платить, но и напрямую участвовать в низкорисковых активах, таких как краткосрочные государственные облигации.
В результате $USDC постепенно переходит от «платежного инструмента» к «инфраструктуре в долларе на блокчейне».
Меня больше волнует не то, сколько Circle сможет заработать в следующем квартале, а то, будет ли у него шанс сохранить всё больше и больше долларов на блокчейне. Потому что, когда это удастся, потолок USDC будет совершенно иным, чем сегодня. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? $SNDK сообщили о сильном четвертом квартале, но акции всё равно были распроданы. Почему? 📉
Выручка за четвертый квартал: $8.965B
Оценка рынка: $8.394B ✅
Так почему же акции упали, несмотря на то, что превзошли ожидания?
1️⃣ Показатель прибыли в значительной степени был учтен, инвесторы уже ожидали сильных результатов.
2️⃣ Руководство не предоставило значительно более сильного прогноза роста, чтобы оправдать дальнейший потенциал роста.
3️⃣ После резкого роста SanDisk торговалась на высоких уровнях, что делало её уязвимой для получения прибыли.
4️⃣ В современном рынке недостаточно оправдать ожидания — инвесторы часто продают новости после сильных тиражей.
📌 В результате вчерашний уровень 1 483 может стать недавним максимумом восстановления, если не появится новый катализатор.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch