Orbit Post Sitemap
黄金这波是真硬。8月6日现货黄金摸到4271美元上方，最近一个月涨了4%左右，年初一月摸到5600多之后回调了一大段，现在又开始往回爬。背后逻辑很老套但有效——降息预期没跑、地缘风险没消停、各国央行还在一车一车地买金，世界黄金协会统计去年央行买了超过1000吨，这需求端是实打实的。
但$BTC 呢？同样顶着"数字黄金"的帽子，今天报价6.4万美元出头，日内涨不到1%，跟去年同期比还跌了四成多。黄金年内涨25%，大饼腰斩，这俩"避险兄弟"早就不是一个物种了。
说白了，这轮黄金上涨吃的是"避险+央行购金"的钱，是机构资产配置的防御性资金。而加密市场现在的定价逻辑早就偏向风险资产了——跟的是流动性预期和美股科技板块，不是地缘恐慌。真出了事，钱往美债和黄金跑，BTC反而先被砸。这几个月的走势已经把答案写在脸上了：恐慌时BTC是风险资产，宽松时BTC才是"数字黄金"，解释权归流动性所有。
再看盘面，BTC卡在6.3万到6.6万这个箱体里磨了两周，上方6.5万压力反复测试过不去，下方6.1万支撑还算结实。ETH更惨，1870美元趴着不动，DOGE在0.069美元附近躺平。整个加密板块明显缺血，ETF资金流进来的速度追不上黄金那边的增量。
我的看法是，别指望黄金涨就把BTC带起来，这剧本去年就不灵了。BTC要启动，得等两个信号：美联储明确给出宽松路径，或者美股风险偏好溢出到加密板块。现在两条都没到。6.1万守住之前，别急着抄底；6.6万有效突破之前，也别谈什么牛市回归。黄金涨它的，大饼睡它的，各走各的道。Развернулась самая странная сцена в индустрии хранения. Квартальная выручка SanDisk составила 8,97 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом; Около двух третей роста пришлось на рост цен, при этом скорректированная прибыль на акцию составила $39,25, что превзошло рыночные ожидания. Однако SanDisk упал примерно на 7% до открытия рынка, а Western Digital упал более чем на 14%. Азиатские рынки пострадали сильнее: SK Hynix упал на 10,4%, Samsung Electronics — на 6,3%, а Korea Composite Index — на 4,6%. Это не внезапное исчезновение потребностей в хранении. Вместо этого цена акций уже торгуется заранее, с ростом цен, дефицитом и спросом на ИИ. Теперь рынок больше не сосредоточен на «росте прибыли», а на том, насколько высокий рост может превзойти ожидания. 1. Большая четверка гигантов хранения | $SKHY $MU $SAMSUNG $SNDKEveryone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Все сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие $SPCX позиции, уровень 100 — ключевая поддержка, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Все сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие позиции $SPCX, уровень 100 является ключевой опорой, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Прогноз открытия фондового рынка США на вечер 6 августа по пекинскому времени (восточное побережье США 6 августа).
1. Общий прогноз тональности рынка
Рынок продолжает демонстрировать резкое расхождение:
Dow Jones и традиционные голубые фишки относительно сильны; Акции Nasdaq и акций роста полупроводников находятся под сильным давлением.
Два основных конфликта пересекаются:
1. Сектор хранения данных [прогноз прибыли SNDK SanDisk, WDC Western Digital ниже ожиданий] вызвал переоценку оценки сектора;
2. Сегодня SPCX SpaceX пережила эпическое масштабное разблокирование (911,5 миллиона акций), вызвав раннюю панику на рынке.
Фонды продолжают выводить средства из высокоэффективных технологических циклических акций, обращаясь к оборонительным секторам и основной вычислительной линии NVIDIA в поисках безопасных убежищ.
Предрыночная ситуация: фьючерсы на Nasdaq продолжают слабеть, а сектор хранения открывается вниз по всем направлениям.
2. Сценарии запуска ключевых целей сектора хранения
1. Технология MU Micron
Вчерашнее закрытие: 893,19, текущий период до рынка 841,27, -5,81%
Основная логика: расположение сектора пассивно продаётся, а не негативные новости для самого Micron; прогноз SNDK не оправдал ожиданий, и фонды опасаются, что восходящий склон процветания NAND замедляется.
🔴 Давление: 880~885 (зона ловушка первого слоя)
🟢 Ключевые поддержки:
Первая линия обороны 835; Дивиденд силы и слабости 860
Экстремальная поддержка: 795~800
Два сценария:
(1) Пессимистический бенчмарк (высокая вероятность): продолжающееся давление на открытии; если рынок фактически пробьётся ниже 835, следующей целью должен быть диапазон 800;
(2) Сценарий восстановления: быстрое откатывание выше 860, паника и краткосрочное переваривание, вход в широкий диапазон консолидации.
2. SNDK SanDisk
Предрыночное падение превысило 11%, при этом рынок оценивался как «факты о ожидании покупки и продаже». Хотя текущий финансовый отчёт, валовая маржа и обратные выкупы были положительными, прогнозы по выручке на следующий квартал не соответствовали самым оптимистичным ожиданиям рынка, а предыдущие резкие приросты привели к концентрированному выходу из прибыли.
👉 Это напрямую подавляет настроения по всей цепочке индустрии NAND.
3. SKHY Hynix ADR
Это также следовало за ослаблением сектора памяти на нижнем открытии, тесно связанным с трендом Micron.
3. Главные приоритеты SPCX SpaceX (основные источники волатильности сегодня)
Главное событие: 6 августа Восточное побережье выпустило большое количество ограниченных акций, при этом количество разблокированных акций > текущих оборотных акций.
Вчерашняя цена закрытия: 109.14
Перспективы рынка:
Краткосрочное давление на продажи ожидается, с акцентом на поддержку на историческом минимуме 104.83.
✅ Сильная поддержка: удержание низкого, шорт-ковер вызвало технический отскок;
❌ Недостаточная поддержка: преодоление исторических минимумов, открытие новых возможностей для снижения.
4. Три основных правила наблюдения для сегодняшнего рынка
1. Прочная связь между секторами хранения
Общая работа SNDK в течение дня — это сигнал настроения; Пока SanDisk продолжает работать на низких уровнях, Micron будет сложно выйти из независимого восстановления.
2. Различайте «системные откаты на основе секторов» и «отдельные отдельные запасные каналы»
Вычислительная мощность Nvidia относительно устойчива, но хранилище хранение придерживается циклического направления: фонды активно реализовали огромные нереализованные прибыли в этом году, что затрудняет немедленный разворот в краткосрочной перспективе.
3. Задайте тон за 30 минут до открытия
Если рынок продолжит снижаться с увеличением объёма в течение получаса после открытия, не спешите ловить на дне;
Если за быстрым падением следует устойчивая поддержка, сокращение объемов и стабилизация, появится окно восстановления.
⚠️ Практические напоминания о рисках
1. Сектор хранения ранее показал значительный рост, с ожидаемым переломным моментом и значительно усиленной краткосрочной волатильностью;
2. С приближением данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США в пятницу вечером фонды, как правило, заранее контролируют позиции и снижают риски. #闪迪财报双超预期 #ADP就业降温 на сумму 14 миллиардов долларов новых разрешений на выкуп, что усиливает расхождения в политике ФРС Gold has taken off
Tonight, the US small nonfarm payroll data was significantly below expectations. The market forecast dropped from 89,000 to 65,000, but the actual number was only 44,000. Gold immediately took off on the spot, breaking through the $4,300 mark, reaching the highest point in six weeks.
There are multiple positive factors behind this surge.
Previously, gold was firmly suppressed because three men jointly pushed the US dollar index high: Trump stirred up Middle East geopolitical tensions, Bassett was responsible for lowering US Treasury yields, and Walsh was in charge of the hawkish Federal Reserve. Now the situation has changed—Trump has finally eased on the Middle East issue, and a US-Iran peace agreement is likely; Bassett turned to firefighting the yen, lifting the yen and pushing the US dollar index down; Walsh stumbled at the July FOMC meeting, with verbal rate hike talk proving empty, damaging Wall Street’s trust in the Fed’s credibility.
Additionally, the US debt is about to surpass the $40 trillion mark, and in September there is the risk of a government shutdown. These are all blows to US national credit and dollar hegemony. Gold’s rise is very reasonable.
Whether gold will soar or slowly build a base and rebound mainly depends on whether the US dollar index can stay below 100 and the subsequent actions of the three men mentioned above. Trump should stop flip-flopping on the Middle East issue, what tricks Bassett has after firefighting the yen, and how Walsh will speak at the global central bank annual meeting on August 27 will all have important impacts on the next phase of the US dollar index.
I will personally continue to track these key variables. The gold window has opened, but new investors should not heavily invest; a family allocation of 5-10% is enough. AI remains the main theme at present.
The above is only my personal opinion and does not constitute investment advice. Please be aware of the risks. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
Внезапно осознал
«Circle $CRCL компании, выпускающие стейблкоины, немного похожи на тех, кто живёт в эпоху интернет-медиа, но при этом выбирает традиционные методы печатных СМИ.»
«Как бы хаотична ни была цепь, она всё равно питается своими запасами, основанными на масштабе.»
«Circle может столкнуться с риском будущих циклов снижения ставок»
Вот дополнительные данные:
Масштаб и использование USDC Circle быстро выросли во втором квартале
➠ Объём оборотов в итоге достиг 73,3 миллиарда долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; Квартальный объем торговли в блокчейне достиг 14,8 триллиона долларов, что на 151% больше по сравнению с прошлым годом
➠ Однако общий доход и резервная прибыль Circle составили всего $701 миллион, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом и ниже ожиданий рынка
Рассматривая эти данные вместе: USDC увеличился по размеру сети, а Circle — в основном по процентным доходам
Сильной положительной корреляции между ними нет
Это было то, что я упустил, когда писал отчёт по стейблкоину раньше: бизнес-модель стейблкоина мало связана с активностью на блокчейне. Как бы ни была хаотична цепочка, она всё равно питается своими резервами, основанными на масштабе
В своём предыдущем посте я говорил, что это самая стабильная бизнес-модель, но не считал её и самой непривлекательной частью
Эмитенты стейблкоинов не берут и не могут брать комиссии с каждой передачи стейблкоинов в цепочке. Например, USDC передаётся с одного адреса на другой, а плата за газ, которую платят пользователи, в основном идёт соответствующей цепочке, а не Circle
Таким образом, объём торговли на блокчейне в $14,8 триллиона показывает, что частота использования, ликвидность и статус расчетов USDC улучшаются, но напрямую не показывает, сколько доходов Circle получила от этого
Если посмотреть на другой набор данных: среднее предложение в обращении USDC выросло примерно на 25% в годовом выражении, а выручка резервов выросла всего на 5% в годовом выражении
Причина несогласованного роста — доходность резервов. Этот набор данных наглядно иллюстрирует текущую бизнес-модель Circle
Логично, чем выше масштаб USDC, тем больше резервных активов Circle может приносить процент, и доход резервов должен расти соответственно
➠ Однако доходность резервов снизилась на 66 базисных пунктов в годовом выражении в этом квартале
Новая шкала USDC действительно приносит больше резервных активов, но доходность этих активов снизилась. Пока масштаб растет, цена единицы падает
В конечном итоге это приводит к среднему росту USDC на 25%, тогда как доход от резервов увеличивается всего на 5%.
Это ещё раз подтверждает текущее состояние этой бизнес-модели: «Как бы хаотично ни было в цепочке, она всё равно зависит от масштаба, чтобы потреблять доходность резервов».
Стейблкоины — это он-чейневые продукты, но отчет о прибыли эмитента зависит от фактической базовой процентной ставки, что довольно непривлекательно для отрасли, ближайшей к деньгам
Если позже будет установлена более чёткая ситуация для снижения ставки, эта проблема станет ещё острее. Один и тот же размер USDC может приносить совершенно разный доход при разных условиях процентных ставок
Размер USDC должен поддерживать быстрый рост, чтобы компенсировать влияние снижения доходности резервов на доходы
Это, естественно, поднимает вопрос: как Circle может освободиться от зависимости от процентных ставок и переопределить стоимость стейблкоин-компаний?
Её резервный доход составляет 95% от общего дохода, то есть другая часть дохода в настоящее время недостаточна, чтобы её можно было назвать второй точкой роста
Я проверил и обнаружил, что в сегменте [Другие доходы] в настоящее время нет проекта с достаточно крупным масштабом бизнеса и чёткими финансовыми вкладами, которые можно было бы назвать вторым драйвером роста
В настоящее время у Circle огромный резервный пул долларов, но пока не создана система захвата стоимости, тесно связанная с ростом сети стейблкоинов
Поэтому Circle срочно нуждается во второй кривой роста; иначе эмитенты стейблкоинов вроде Circle будут как стоять в эпоху интернет-медиа, но при этом выбирать традиционные печатные изданияВсе сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие $SPCX позиции, уровень 100 — ключевая поддержка, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
ADP数据不及预期，市场博弈降息，美债收益率回落，黄金顺势冲高至4300附近。唯独BTC持续在6.4–6.5万横盘震荡，和黄金走出明显分化行情。
💡我的直接观点：短期行情继续分化，黄金强势占优，BTC难有像样反弹；但若后续数据持续转弱，BTC存在阶段性补涨机会。
很多人觉得数字黄金叙事失效，其实不然。
核心只是阶段性资金偏好偏移：当前机构避险资金首选传统黄金，叠加央行持续购金，行情确定性极强。
而BTC仍被市场归为高风险资产，目前仅有降息预期、无实质流动性放水。再叠加ETF赎回、高位套牢抛压压制，盘面自然无力反弹，属于典型的外热内冷。
后续重点盯两大关键数据：
8月7日20:30 美国非农、失业率
8月12日20:30 美国核心CPI
非农大数据波动极大，插针、破位是常态，技术点位容易失效。不提前赌方向、不挂死单，等待数据落地、盘面企稳再顺势操作。
实操预案（仅供参考）
黄金 $XAU | 支撑4240 压力4300-4320
非农企稳后回踩4240轻仓试多，止损4210，目标4300；冲高至4320滞涨，可博弈短空。
⚠️止损空间较小，务必轻仓参与。
$BTC | 支撑63600 压力65500
不跟风黄金盲目追多。放量站稳65500，短期上行空间打开；有效跌破63600，盘面转弱观望。
⚠️风险提醒
若非农、CPI数据超预期偏强，降息预期降温，黄金与币圈将同步承压，合约严格控仓降杠杆。
非农落地后，你认为BTC会补涨跟上黄金，还是延续弱势独立行情？
#BTC Buy на медвежьем рынке: сигналы на финальной стадии медвежьего рынка
Умные деньги широко формируют позиции в крупных секторах активов.
Активы биткоин-китов (за исключением бирж и майнинговых пулов) продолжали расти в течение 2026 года, достигнув около 3,06 миллиона BTC. Когда цена опустилась ниже $60,000 в июне, киты активно увеличили свои покупки. Однако он всё ещё не достиг пика бычьего рынка 2025 года примерно в 3,23 миллиона BTC.
XRP-киты также тихо накапливают позиции. Размеры спотовых ордеров остаются на «китовом» уровне, пока цены остаются в диапазоне $1.0~$1.2, но 90-дневный приемник CVD находится в нейтральной фазе, что говорит о том, что накопление происходит скорее через поглощение, а не за счёт агрессивных рыночных покупок.
Крупные держатели ETH приобрели акции во время медвежьего рынка. 10,00 Когорта 000~100 000 ETH достигла около 19,6 млн ETH, что близко к историческому максимуму; Киты, владеющие более 100 000 ETH, добавили около 1,8 млн ETH (около +70%) с середины 2025 года. В то же время небольшие очереди ETH на 1 000~10 000 продолжают рассеиваться, снизившись примерно на 2,7 миллиона ETH с января. В целом оценки близки к недооценённому диапазону. Bitcoin (около $64,000) и XRP (около $1.10) торгуются по соответствующим реализованным ценам ($52,900, около $0,75), тогда как ETH (около $1,900) примерно на $2,450 ниже реализованных цен, что делает его самым недооценённым из трёх в второй половине исторических медвежьих рынков.
Доходность, скорректированная с учётом риска, значительно улучшилась, но не была полностью устранена. Накопление крупных держателей снизило давление вниз, что указывает на финальную стадию медвежьего рынка, но с чисто оценочной точки зрения продолжаются падения до формирования устойчивого дна.Золото взлетело
Сегодня вечером данные по заработной плате малых несельскохозяйственных предприятий в США значительно уступили ожидания. Прогноз рынка снизился с 89 000 до 65 000, но фактическое число составило всего 44 000. Золото сразу же взлетело на месте, преодолев отметку в $4 300, достигнув максимальной точки за шесть недель.
За этим всплеском стоит несколько положительных факторов.
Ранее золото было твёрдо подавлено, потому что трое мужчин совместно подняли индекс доллара США: Трамп разожгли геополитическую напряжённость на Ближнем Востоке, Бассетт был ответственен за снижение доходности казначейских облигаций США, а Уолш возглавлял жёсткую Федеральную резервную систему. Теперь ситуация изменилась — Трамп наконец смягчил вопрос Ближнего Востока, и мирное соглашение между США и Ираном вероятно; Бассетт переключился на борьбу с иеной, подняв иену и понизив индекс доллара США; Уолш споткнулся на июльском заседании FOMC, когда устные разговоры о повышении ставки оказались пустыми, подорвав доверие Уолл-стрит к авторитету ФРС.
Кроме того, долг США вот-вот превысит отметку в 40 триллионов долларов, и в сентябре существует риск закрытия правительства. Всё это удары по национальному кредиту США и гегемонии доллара. Рост золота весьма разумен.
Будет ли золото взлететь или постепенно строить базу и восстанавливаться, в основном зависит от того, сможет ли индекс доллара США удержаться ниже 100 и от последующих действий трёх упомянутых выше мужчин. Трампу следует прекратить колебания по вопросу Ближнего Востока, какие уловки использует Бассетт после борьбы с иеной и как Уолш выступит на ежегодном собрании глобального центрального банка 27 августа — всё это окажет важное влияние на следующий этап индекса доллара США.
Лично я продолжу отслеживать эти ключевые переменные. Золотое окно открылось, но новым инвесторам не стоит сильно инвестировать; семейного выделения в 5-10% достаточно. ИИ остаётся главной темой на данный момент.
Вышеизложенное — только моё личное мнение и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках. Нам не нужно убеждать криптоэнтузиастов в потенциале этого рынка.
Они уже здесь.
Рынок должен привлечь других участников с высоким уровнем риска, но ирония в том, что они действительно приходят, когда рождаются истории успеха.
Но это порочный круг, так как это происходит, когда Ethereum снова достигает $5k-10k или когда появляются успешные проекты, которые не разрушаются за 1-2 дня.
Однако, чтобы снова создать такую среду, обычно нужно уже привлечь других участников (потому что они совместно создают эту среду с новым капиталом).
> отсюда и порочный кругПадение SpaceX на 11% — действительно ли это связано с низкой производительностью? Логика этого может быть полностью противоположна.
Многие, видя падение акций SpaceX, сразу же реагируют: Что-то не так с компанией?
Но реальность может быть не так проста.
Последние данные показывают, что выручка SpaceX в этом квартале выросла на 92% в годовом выражении, превзойдя ожидания рынка почти на 1 миллиард долларов, при этом прибыль по EBITDA почти утроилась.
Логично, что такие показатели должны стимулировать рост цены акций.
Но рынок дал другой ответ — цена акций упала на 11% за один день.
Почему?
Потому что суть этой распродажи — не фундаментальные показатели, а «предложение чипов».
Начиная с августа, было открыто около 911,5 миллионов акций SpaceX, стоимость которых превышает 100 миллиардов долларов по текущим ценам.
За один день количество торговых акций выросло с 4,9% до 11,8% от выпущенных акций, что является прямым ростом более чем на 143%.
Простое объяснение:
Раньше на рынке было очень мало торговых чипов, и все с энтузиазмом покупали их.
Внезапно большое количество ранних сотрудников и инвесторов могли продавать свои акции, создавая большой пул потенциальных возможностей для продажи на рынке.
Естественно, цены находятся под давлением.
Что ещё важнее, эти акционеры отличаются от обычных инвестиционных институтов.
Они не управляют фондами и не занимаются распределением макроактивов.
Многие из них были ранними сотрудниками SpaceX, со средней ценой акций всего $27,65.
Исходя из текущей цены около $111, одна акция с нереализованной прибылью превышает $80.
Для сотрудников, которые долгое время не могли вывести деньги, это может быть первый раз в жизни, когда они действительно обналичили огромное состояние.
После продажи акций куда пойдут деньги?
Кто-то может купить дом;
Некоторые могут выделяться в индексные фонды;
Некоторые могут платить налоги;
Конечно, некоторые могут выйти на крипторынок.
Но вот в чём проблема:
Будет ли этот выпуск богатства в 100 миллиардов долларов в конечном итоге переправлен в BTC?
В настоящее время ответа нет.
Стоит отметить, что SpaceX по-прежнему владеет 18 712 BTC и не продала биткоин в этом квартале, понеся убыток в балансе около 195 миллионов долларов из-за колебаний цен.
Поэтому этот инцидент больше напоминает «перераспределение чипов» на рынке капитала, чем падение стоимости компании.
Рынок всегда такой:
Иногда падение цены не означает, что актив ухудшается;
Иногда даже повышение не означает, что риск исчез.
Те, кто действительно понимает поток средств, смотрят, откуда берутся деньги, а куда они в итоге поступают.
Следующий раунд возможностей на крипторынке может появиться не только от ETF-фондов, но и от новой волны традиционной миграции технологического богатства.Что касается ограничения по ставкам и EIP 8361:
Ethereum Foundation и многие основные исследователи считают, что сокращение выпуска будет лучше для сети. Они утверждают, что это укрепляет свойства хранения стоимости (SoV) Ethereum, одновременно сохраняя или даже улучшая долгосрочную безопасность.
С другой стороны, кредитование и DeFi-приложения утверждают, что меньший выпуск снизит их доходы и активность пользователей, что в конечном итоге приведёт к снижению ончейн-активности и негативному негативу для сети и $ETH как самого продуктивного актива.
Некоторые луперы получают доходность напрямую от эмиссии, поэтому у них есть явный экономический стимул противостоять любому снижению.
Нам действительно нужен кто-то, кто просчитает подсчёты, чтобы остановить политические ответы и сразу перейти к делу.
Если выпуск уменьшается:
1- Будет ли циклирование всё ещё существовать? Если циклирование в основном исчезнет, какая активность его заменит, или как это повлияет на общее использование сети или $ETH?
2- Если спрос на LST/LRT снизится, насколько это снизит активность сети и спрос на $ETH?
3- Повысят ли более сильные дефляционные характеристики Ethereum цену ETH настолько, чтобы компенсировать часть утраченной активности?
4 — Привлечёт ли более низкий уровень выпуска больше пользователей, капитала и новых приложений в сеть в долгосрочной перспективе?
Я не участвую в дебатах о соло-стейкере, потому что считаю, что эти аргументы уже обсуждались и существенно не меняют более широкую траекторию. (особенно с дорожной картой Strawmap)
Ответы на эти вопросы отвлекли бы обсуждение от идеологии в сторону ЧИСЛА.#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
1. SanDisk зарабатывает больше, чем ожидалось, и даже использует их для выкупа собственных акций, но её прогнозы на следующий квартал очень низки, из-за чего цена акций упала на 14%.
2. Наибольшее влияние оказалось на акциях США, связанных с ИИ, и уверенность людей в том, что они будут зарабатывать на ИИ в будущем, была поколебана.
3. Влияние на BTC и ETH минимальное. Максимум, когда акции США падают, криптомир испытывает шок, и происходит краткое внутридневное падение, чтобы встряхнуть цену.
Это не изменит организации, покупающие ETF, и не изменит общее направление расчёта вне сельского хозяйства. Именно несельскохозяйственные работники действительно принимают решения.
4. Подделки, основанные на концепции ИИ, должны быть осторожны, так как они понесут ещё более очевидные убытки. #闪迪财报双超预期 года было добавлено дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларовВсе сосредоточены на разблокировке. Но более важный вопрос: сколько из этого риска уже заложено?
Для трейдеров, открывающих короткие $SPCX позиции, уровень 100 — ключевая поддержка, за которой стоит следить.
С 110 это потребовало бы примерно ещё одного снижения на 9–10%.
Да, разблокировки IPO часто создают давление на продажи, поскольку ранние инвесторы получают ликвидность. Но история также показывает, что разблокировки не вызывают автоматического длительного нисходящего тренда.
Вот контекст:
- Акции уже упали на 15,4%, с 130 до 110.
- После двухдневного восстановления прибыль на короткое время подняла её, прежде чем продавцы взяли контроль и резко понизили её почти без значимого отскока.
- Это агрессивный ход, а рынки редко двигаются по прямой линии вечно.
Может быть, сегодня будет больше продаж? Безусловно.
Но если продажи не ускорятся значительно, значительная часть краткосрочного давления может уже отразиться в цене. Если фундаментальные показатели останутся неизменными, а институциональный спрос или покупка, связанные с индексами, покупатели, скорее всего, вернутся на рынок.
Разблокировка — это катализатор, но это не вся история.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit В день снятия блокировки небо тихо покрыло быков, но оно было погребено ниже 14 пунктов
Сегодня — день, когда акции SpaceX разблокированы. Продаваемая доля составляет около 12% от общего акционерного капитала, что эквивалентно 1,43 раза больше, чем публичные акции после IPO. Теоретически количество проданных сегодня акций на 40% превышает то, что можно было бы купить на рынке.
Интересно, что в цепочке группа, которая ранее наиболее агрессивно нацеливалась на них, начала отзывать группу.
Крупнейший текущий заказ на SPCX на Hyperliquid поступает от короткой компании, которая уже заработала прибыль. Он разместил задачу по покупке коротких позиций на 12,5 часа, планируя пополнить 12 900 коротких ордеров, примерно на сумму $1,429 миллиона. На момент отправки новостей было выполнено 6 711 заказов, чуть более половины выполнено, а $57 000 уже зафиксированы.
С одной стороны, официально пришли негативные новости об открытии; с другой — крупнейшие медведи уходят партиями в день заключения. Эта сцена сама по себе довольно запутанная.
Общие позиции также сокращаются. Стоимость открытого интереса в SPCX снизилась на 24,23 миллиона долларов с максимума 4 августа, теперь до 189 миллионов, что на 11,4% меньше. Некоторые сокращают расходы, и значительно.
Но не все участвуют в участии. Адрес, начинающий с 0x6807, чисто увеличил свои короткие позиции на 66 000 за последние 24 часа, сейчас держит 8,26 миллиона долларов в коротких позициях, со средней ценой открытия $111,04 и ценой ликвидации $118,18. Он также сохранил запасной план, выстроившись с $27 ниже текущей цены до $107, разместив заказ на покупку на $5,259 миллиона только для уменьшенных позиций, планируя вернуть 90% своей позиции слоями.
Настоящая загадка — это быки. Новые длинные фонды едва приблизились к текущей цене; три адреса разместили 278 ордеров на покупку в ценовом диапазоне от 83,8 до 107,05, на сумму $16,985 миллиона, с взвешенной ценой ордера около $95,28, примерно на 14% ниже текущей цены.
Проще говоря, люди, которые хотят его взять, не остаются без денег, просто считают, что сейчас это недостаточно дешево.
Баланс ведущих позиций также искажен. Среди 30 крупнейших адресов короткие позиции на 26,467 млн долларов США превышают длинные позиции; ведущие короткие позиции имеют общую нереализованную прибыль в 11,617 млн юаней, тогда как на длинной стороне — нереализованный убыток в 4,313 млн юаней. Отрицательная стоимость 24-часовой кумулятивной ставки финансирования увеличилась почти в 19 раз, что удерживает стоимость коротких позиций очень низкой.
Оглядываясь немного назад, несколько дней назад Маск сказал, что медведи взяли в долг 95% оставшихся акций, и добавил, что предупреждал другую сторону, но продавец на самом деле повысил цену. Теперь, когда блокировка действительно наступила, первым начнёт действовать медведи, которые сами выкупают акции.
С нашей стороны ситуация необычно спокойная. Биткоин всё ещё держится около 64 000, волатильность на низком уровне. По соседству акции хранения были в минусе перед рынком: Western Digital упал более чем на 16%, SanDisk упал более чем на 11%, и казалось, что ничего не произошло на цепочке.
Итак, вот вопрос: закрывают ли медведи раньше времени, судя по тому, что негативные новости исчерпаны, или просто воспользуются? Ордер на 16,98 миллиона долларов, зарытый ниже 14%, — это терпение умных денег, или они действительно верят, что впереди ещё есть какой-то путь? Что вы думаете о направлении сегодняшнего открытия? #财报观察员: Смешанные доходы, разблокировка приближается! Каковы перспективы SpaceX на будущее? Драгоценные металлы растут уже несколько дней. Сегодня утром спотовое золото поднялось до 4300, серебро прорвалось ниже $62, а фьючерсы на COMEX были ещё более преувеличены, достигнув 4267 с однодневном ростом более 3%.
Триггером стал отчёт ADP по заработной плате в мини-несельскохозяйственных секторах — в июле занятость в частном секторе США выросла всего на 44 000, тогда как ожидания ожидались в диапазоне от 65 000 до 75 000, что резко контрастирует. Как только данные рухнули, рынок сразу же заявил, что нет надежды на повышение ставок, доллар ослаб, доходность казначейских облигаций США упала, а золото и серебро взлетели.
Если посмотреть на Биткоин, он всё ещё снижается около 64 000, а рост составляет менее 1%, практически на месте.
Это довольно неловко: постоянно кричать о «цифровом золоте», но когда настоящее золото растёт на 3%, вы даже не получите прирост в 1%. Разве это «золото» не слишком завышено?
На самом деле BTC и золото едва совпали в первой половине прошлого года, но в этом году они разошлись или даже стали негативно коррелировать. В этом году золото выросло почти на 9%, а BTC упало более чем на 10%. Даже аналитики Deutsche Bank говорят, что это «уже не цифровое золото», но Питер Шифф ещё более прямолинейн, считая, что корреляция между этими двумя факторами просто выдумана.
Жёсткие слова, но диаграммы с подсвечниками не лгут.
Так что же именно наблюдает BTC? Акции США? S&P и Nasdaq достигают новых максимумов, но они не успевают за ими. ETF? Во вторник чистый приток составил более 200 миллионов долларов, но цены остались без изменений. Геополитическое смягчение, прогресс в переговорах между США и Ираном? Ответа пока не наблюдается.
Сейчас Биткоин застрял около 64 000, не способный прорваться ниже или подняться, ожидая настоящего катализатора — возможно, реального снижения ставки, крупных новостей о регуляторах или гиганта, который делает шаг. Но очевидно, что этот катализатор — не «золото выросло».
Лично я считаю, что к 2026 году нарратив о «цифровом золоте» станет всё менее убедительным. Дело не в том, что сам биткоин не имеет ценности, но его ценовая логика давно отличается от золота. Золото торгует по ожиданиям процентных ставок и хеджированию, а BTC — ради ликвидности, регуляторных ожиданий или собственного независимого цикла.
Так что в следующий раз, когда кто-то похвастается, что BTC — это цифровое золото, просто сфотографируйте вчерашний график напрямую.
Ответ прост: когда золото выросло на 3%, Биткоин спал на уровне 64 000.
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом?
$BTC $ETH $SNDK Основная логика: Сами данные по безработице напрямую не влияют на цены монет; они меняют рыночные ожидания по снижению ставок ФРС, подсказывая доходность доллара и казначейских облигаций США, косвенно передая рисковые активы, такие как BTC/ETH. Два сценария: 1. Первоначальные заявки на безработицу > ожидания (больше заявлений и слабая занятость) Торговля на рынке: экономическая слабость→ растущая вероятность снижен→ия ставок ФРС, ослабление доллара США, падение доходности казначейских облигаций США, снижение ожиданий ликвидности, краткосрочный положительный эффект для крипторисковых активов, вероятность роста BTC. ⚠️ Крайне резкие роста (страхи рецессии) вызывают широкое избегание риска, вызывая падение криптовалют вместе с акциями США. 2. Первоначальные заявки по безработице < ожидания (меньше заявок, сильная занятость) Рыночная торговля: сильная устойчивость занятости, инфляция трудно быстро снизить→ задержка снижения ставок, более длительные высокие процентные ставки, укрепление доллара США, подавление рисковых активов и краткосрочное давление и откат. 3. Данные и ожидания в целом совпадают, вряд ли вызовут большую волатильность, криптовалюта продолжает свои технические и новостные тенденции. Ключевые практические моменты 1. Обратите внимание на масштаб отклонения от ожиданий; небольшие отклонения имеют ограниченное влияние; Значительное превышение ожиданий приведёт к краткосрочных скачкам или резким колебаниям цен. 2. Приоритизируйте четырехнедельную скользящую среднюю, чтобы фильтровать недельные сезонные смуты. Шум недельных данных громкий, поэтому не судите только по одной основе. 3. Текущая ситуация: 2026 год находится в фазе снижения ставок; данные по занятости важны для ФРС; Криптовалюта и акции США тесно коррелированы, а пособия по безработице часто колеблются синхронно с акциями BTC и США. 4. Продолжающиеся пособия по безработице (количество людей, постоянно получающих пособий) также имеют решающее значение: продолжающийся рост указывает на увольнения и возобновлённую доходностьЗолото $XAU возвращается до $4200, но почему биткоин не изменился?
Недавно золото снова поднялось выше 4200 долларов, на короткое время приблизившись к 4270 долларов, что стало почти семинедельным максимумом. Этот рост в основном был вызван ослаблением доллара, падением доходности казначейских облигаций США и возобновлёнными рыночными ставками на то, что ФРС не будет повышать ставки, что привело к возвращению капитала в активы-убежища.
Но многие заметили, что хотя золото росло, биткоин не последовал их примеру.
Думаю, причина не простая. Сегодняшний Биткоин уже не так прост, как «цифровое золото», как раньше. С момента запуска спотовых ETF всё больше институтов рассматривают BTC как рискованный актив, при этом его тенденция легче зависит от акций США, акций с концепцией ИИ и рыночной рисковой аппетитности, тогда как золото больше зависит от фондов безопасности.
Конечно, многие институты также считают, что золото и биткоин не разъединяются, а создают временной разрыв. В последних рыночных циклах золото часто начиналось первым, и только после роста аппетитта к риску Биткоин взял верх. Если этот паттерн повторится, будущие результаты BTC всё равно заслуживают внимания.
$BTC $SNDK
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? A comment on a news flash that is easily misread. Samsung and SK Hynix's stock prices have plummeted these days, causing a market uproar: is it a peak, or a mistaken sell-off? Goldman Sachs' judgment is quite firm—HBM is expected to double at most next year, and Hynix is about to announce a buyback plan soon. On one hand, the stock price has dropped sharply; on the other, institutions are calling for price increases and the leader is preparing a buyback to support the price. This divergence itself is information. My interpretation is: the pit caused by emotional selling and the pit caused by weakening fundamentals are two different things; don't confuse them. The narrative around storage is not over yet; a pullback does not mean the logic is broken. Those who understand know, the real issue is never "whether it fell," but "why it fell."#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $ACT В прошлом году компания потерпела крах, и основатель ушёл в секторы искусственного интеллекта и мемов
Причина, по которой он стал популярным, в том, что ai16z взорвался в популярности, и спотовая торговля была выставлена для наблюдения (я недавно слежу за списком наблюдения; всё остальное растёт, кроме ACT, который ещё не вырос, так что я могу подождать длинную позицию).
Прошёл год с момента последнего обрушения. Ранние чипы были вымыты и превращены в проект CTO (основатель ушёл, сообщество взяло верх).
Жабы и лягушки уже растут (AI meme)
Тренд на дневном графике уже показывает признаки роста объёма и сигналов к прорыву. Пока вы наблюдаете за спекуляциями в секторе мемов или в секторе мемов, эти монеты с низкой капитализацией быстро поднимаются. Низкая цена, позиционирование уже в процессе, а соотношение затрат и производительности подходит (можно использовать для таргетирования спотовых акций).
(Список наблюдения)
$SNDK #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
Будущие сценарии
Сценарий A (нейтральный базовый, вероятность около 65%)
Первая половина 2026‑2027 гг.: спрос на память для вывода рассуждений сохраняет высокий уровень, NAND поддерживается в состоянии дефицита; долгосрочные контракты NBM продолжают реализовываться, прибыль компании остается высокой; потребительский сегмент продолжает сокращаться. Со второй половины 2027 года новая производственная мощность постепенно вводится в эксплуатацию, маржинальность снижается, валовая прибыль медленно падает.
Сценарий B (оптимистичный, вероятность 20%)
Глобальные капитальные затраты на вычислительные мощности AI продолжают превышать ожидания, спрос на хранилища в дата-центрах взрывообразно растет; модель долгосрочных контрактов широко подтверждена в отрасли, что действительно ослабляет цикличность NAND; корпоративные продукты продолжают расти в объеме и цене.
Сценарий C (пессимистичный, вероятность 15%)
Американские технологические гиганты сокращают капитальные затраты на AI; глобальный рынок потребительской электроники продолжает ослабевать; ведущие производители агрессивно расширяют производство; цены на NAND быстро падают, прибыль компании резко снижается.
7. Итог
SanDisk является ключевым бенефициаром текущего AI-цикла памяти, завершив трансформацию бизнеса от потребительской памяти к памяти для AI-центров обработки данных; долгосрочные контракты NBM — главный интерес, пытающийся переписать историю сильных циклов NAND, однако эта бизнес-модель еще не прошла проверку полного нисходящего цикла.
Основной конфликт компании: с одной стороны, AI приносит структурные дивиденды, с другой — присущие отрасли памяти циклы, ограничения по линиям капитала и активов, сильные переговорные позиции крупных клиентов и будущий ввод мощностей создают средне- и долгосрочные сдерживающие факторы. $MU Ло Цзе заранее дал медвежье мнение, используя бычьи тактики, чтобы ввести рынок в заблуждение, создавая ложное ощущение остановки падения. После бокового накопления акций он снова упал, снизившись ещё на 2 пункта всего за полчаса, и падение продолжается
После того как этот отчет о прибыли принял все положительные стороны, ожидается, что он вернётся к уровню 770
#ADP就业降温 году #闪迪财报双超预期 разногласий в политике ФРС усилились, с добавлением новых разрешений на выкуп на 14 миллиардов долларов [Часы на рынке фараона]
Золото уже достигло $4 200, а Bitcoin всё ещё колеблется около 64 500. Почему BTC, ранее называвшийся «цифровым золотом», не догнал их в этот раз?
Pharaoh считает, что золото и BTC больше не являются одной и той же торговой логикой.
Рост золота обусловлен устойчивыми глобальными притоками безопасных гаваней; BTC по-прежнему рассматривается на рынке как актив риска, и их результаты по-прежнему зависят от ликвидности и склонности к риску.
Давайте сначала рассмотрим текущие рыночные показатели.
Золото прорвалось ниже 4000 долларов до выше 4200 долларов. Когда нарастает политическая напряжённость, стремительно поступают фонды из безопасных гаваней, что приводит к тому, что цены на золото продолжают достигать новых максимумов. В отличие от этого, BTC сохраняет волатильную динамику в последние месяцы, при этом рыночные настроения остаются осторожными и значительно отстают от золота.
Почему возникает такое несоответствие?
Есть две основные причины.
Во-первых, когда рынок сталкивается с риском, они реагируют очень по-разному.
Будь то инцидент с Сулеймани в 2020 году или «эпическая операция ярости» 2026 года, золото почти всегда первым привлекало капитал; BTC, однако, часто испытывали быстрые откатывания на ранних этапах событий, при этом внутридневные колебания в 5% или даже 9% были обычным явлением. Что касается настоящего спроса на безопасные гавани, BTC всё ещё не полностью избавился от своих рисковых активов.
Во-вторых, структура участников совершенно иная.
Основными покупателями золота являются долгосрочные фонды, такие как центральные банки и пенсионные фонды; в то время как рынок BTC больше доминирует трейдеры с кредитным плечом, количественные фонды и хедж-фонды. Когда аппетит к риску рынка снижается, кредитные фонды часто выходят первыми, что является ключевой причиной, почему BTC остаётся более волатильным, чем золото.
Так есть ли у BTC ещё шанс?
Конечно, они есть, но её будущие возможности могут не исходить из нарратива «цифрового золота» — они могут исходить из собственной экосистемы, институционального капитала и развития крипторынка.
Некоторые трейдеры уже выразили предпочтение поэтапному увеличению запасов золота, поскольку ожидается, что золото в краткосрочной перспективе будет превзойти BTC. Некоторые аналитики также считают, что недавняя корреляция BTC с индексом Nasdaq значительно выше, чем у золота, что делает его тренд более восприимчивым к акциям технологических компаний и общему рисковому настроению.
Поэтому, когда золото растёт, BTC может не обязательно укрепляться параллельно; Но когда рискованные активы находятся под давлением, BTC часто испытывает трудности с сохранением влияния. Это, возможно, самое заметное изменение на текущем рынке.
Следите за фараонами и получайте представление о рыночных тенденциях.
$BTC $ETH $BICO #Gold4200BTCStalls. Почему BTC не последовал за ростом?
#DailyOrbit Семья, позвольте мне кратко поделиться последним прогрессом по закону CLARITY в Соединённых Штатах. Палата представителей уже приняла голосование, а комитет Сената — прошёл, но весь состав Сената ещё не проголосовал официально.
Сенат завершит заседание в августе, и с малой надеждой на шаги в этом месяце гонка придётся отложить до сентября, чтобы возобновиться, прежде чем начнутся дальнейшие переговоры. В настоящее время между партиями всё ещё много разногласий, и порог в 60 голосов ещё не достигнут.
Если законопроект будет реализован, децентрализованные общественные проекты получат большее преимущество, а строго контролируемые местные собаки будут подавлены. Если переговоры провалятся, США продолжат полагаться на судебные разбирательства SEC для регулирования, а рыночная неопределённость сохраняется.
#闪迪财报双超预期 дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $BTC В августе отрасль хранения в США достигла решающего момента в сезоне прибыли. Будучи ключевым глобальным игроком в сфере корпоративного хранения, Western Digital опубликовала последний квартальный отчет о прибыли, при котором почти все ключевые показатели превзошли рыночные ожидания. Однако, что удивительно, после публикации отчёта цена акций компании резко упала во время торгов после рабочего времени. Это явление также стало одной из самых обсуждаемых тем во всём секторе хранения с июля по август. Многие инвесторы задаются вопросом: если финансовый отчёт настолько хорош, почему рынок выбирает продажи? На самом деле, это типичная особенность рынка ИИ, выходящего на глубокие воды — рынок больше смотрит не только на результаты, но и уделяет больше внимания тому, сможет ли будущий рост быть устойчивым. 1. Финансовый отчёт значительно превзошёл ожидания рынка Согласно опубликованным в этот раз данным, Western Digital показала очень впечатляющие результаты. Выручка компании за квартал составила $3,75 миллиарда, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом; Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $3,56, что также выше консенсусных ожиданий рынка; в то же время компания ожидает, что выручка в следующем квартале составит от $4 миллиарда до $4,2 миллиарда, продолжая превзойти предыдущие прогнозы большинства аналитиков. Кроме того, прибыльность компании продолжает расти. С постоянной оптимизацией структуры продукции и увеличением доли поставок жёстких дисков высокого класса для предприятий валовая маржа компании дополнительно улучшилась, а свободный денежный поток остаётся сильным, что свидетельствует о том, что этот этап восстановления отрасли отражается не только в росте выручки, но и в улучшении качества прибыльности. С точки зрения традиционных циклических акций это уже нерутинная проблемаХук: В этом сезоне в IT превзойти прогнозы недостаточно — нужно превзойти ожидания.
Такова была история для SanDisk и Western Digital, которые обе торговались ниже после работы, несмотря на хорошие квартальные результаты.
SanDisk опередил по выручке, валовой марже и EPS, но инвесторы ожидали ещё большего после успешного роста акций. Прогноз по выручке за третий квартал оказался чуть ниже ожиданий Street, тогда как прогноз EPS в целом соответствовал, что вызвало некоторую прибыль. Однако более важный вывод заключается в том, что SanDisk заключила многолетние соглашения о поставках клиентов, охватывающие более 50% FY27 и 65% запланированного производства битов в 2028 финансовом году по минимальной цене. Это обеспечивает гораздо лучшую видимость ценообразования NAND и поддерживает дальнейший выкуп акций.
Western Digital также показал чистый результат: выручка, маржа и прибыль на прибыль опередили ожидания и ориентировались на следующий квартал выше консенсуса. Тем не менее, акции распродались, потому что прогнозы не повысили планку существенно в условиях, где инвесторы уже ожидали исключительно высоких цен на HDD и маржу. Также возникли опасения по поводу более мягкого роста эксабайтов в условиях повышения ePMR на 40 ТБ и квалификации HAMR.
В итоге: этот квартал был неплохим ни для одной из компаний — это был случай «хорошего было недостаточно». Фундаментальные показатели по NAND и HDD остаются здоровыми, но при таких высоких ожиданиях всё, что не является решительным сюрпризом, неизбежно разочарует.
#DailyOrbit Комментарий к новости, которую легко неправильно прочитать. Цены акций Samsung и SK Hynix в последнее время резко упали, вызвав рыночный ажиот: это пик или ошибочная распродажа? Оценка Goldman Sachs довольно твёрда — ожидается, что HBM удвоится максимум в следующем году, а Hynix скоро объявит о плане обратного выкупа. С одной стороны, цена акций резко упала; С другой стороны, учреждения требуют повышения цен, а лидер готовит выкуп для поддержки цены. Само это расхождение — это информация. Моя интерпретация такова: яма, вызванная эмоциональными продажами, и яма, вызванная ослаблением фундаментальных принципов, — это две разные вещи; Не путайте их. Сюжет о хранении ещё не закончен; Откат не означает, что логика нарушена. Те, кто понимает, знают, что настоящий вопрос никогда не в том, «упал», а в том, «почему он упал».#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошел ожидания, объявил о очередном выкупе $14B... и всё равно упал после работы 😅
Выручка за четвертый квартал достигла $8,97 млрд при скорректированной прибыли акции $39,25, но более мягкие прогнозы за первый квартал испортили вечеринку. Классическое поведение рынка: вчерашний показатель имеет меньшее значение, чем прогноз на 📉 завтра
Спрос на хранилище ИИ явно больше не является проблемой. Теперь всё сводится к тому, могут ли цены на NAND и спрос на флеш-технологии с высокой пропускной способностью оправдать такую оценку.
Крупный выкуп, осторожные рекомендации — какой сигнал вы доверяете больше? 👀 #ADPCoolsFedSplit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
До выхода отчета о прибылях SanDisk $SNDK я изначально хотел уйти, но в итоге не сделал этого.
Введён в 1391, нижняя граница диапазона — 1219, что даёт пространство более ста точек. Я думал, что даже если он упадёт после получения доходов, он, скорее всего, не прорвётся напрямую.
Как оказалось, данные о прибыли действительно были хорошими, но после работы они всё равно упали на 9 пунктов. Сейчас есть нереализованная потеря в 30 пунктов, но стратегия решётки всё ещё работает.
Был интересный ход крупного кита: он получил прибыль в 1390, заработав 400 000, затем разместил заказы на выкуп партиями в 1300, 1250 и 1201, в среднем снизившись до 1257. Его подход заключался в том, чтобы сначала уйти, а затем ждать обратного выкупа по более низким ценам, проявляя и рассудительность, и дисциплину.
Но я не ушёл, как он. Не потому, что я умнее, а потому что считаю, что SanDisk всё ещё может держаться на таком уровне. Сами доходы были неплохими: 8,97 миллиарда выручки, валовая маржа 84,6%, а прибыль превзошла ожидания. Снижение было связано с прогнозами на 250 миллионов меньше ожидаемых, и рынок быстро изменился. Фундаментальные показатели не рухнули, нижняя граница диапазона не нарушена, а сетка всё ещё работает. Суть этой стратегии в том, что волатильность не нарушает диапазон; Он ещё не сломался. Если сломается, тогда поговорим; Если нет — будем продолжать фармить.
Он решил, что подъём закончен, и вышел первым; Я считаю, что дальность всё ещё может держаться и продолжать держаться. Просто два разных суждения, посмотрим, кто в итоге прав.
Думаю, SanDisk сможет восстановиться. Это не слепой оптимизм; пока дальность не нарушена, я не хочу двигаться. Если я проиграю, я выдержу и подожду.$ETH выбросов должно быть ровно достаточно, чтобы покрыть безопасность.
Не для субсидирования кредитных платформ, таких как Aave, через петли рычага или для того, чтобы протоколы Lido и Etherfi зависели от высоких выбросов.Сен Ге даже упомянул короткие позиции в секторе хранения. Итак, какую монету вы рекомендуете для торговли?
Сен Ге по-прежнему рекомендует шортить $SNDK, потому что, увидев отчёт о прибыли, он отказался от желания ловить рыбу на дне. Причина на самом деле довольно проста:
(1) Следующий квартал больше не соответствует высоким ожиданиям всех. Рынок думал, что будет зарабатывать всё быстрее, но неожиданно его прогноз на следующий квартал сильно не оправдал рыночных ожиданий, разрушив иллюзию непрерывного быстрого роста
(2) По той же причине: ранее цена была довольно высокой, но прибыль уже была распродана. SanDisk в этом году удвоился в восемь раз. Теперь, когда опубликован отчет о прибыли, положительные новости, которые должны были быть представлены, уже получены. Если положительные новости сбудутся, значит, они отрицательные
Учитывая все эти причины, я считаю, что сейчас хорошее время для коротких позиций около $1,232 по текущей цене. Вы можете занять небольшую позицию. Возможно, на открытии американского рынка сегодня вечером произойдёт небольшой отскок, а добавление новых позиций позже — относительно стабильная стратегия!!
👆️👆️ Вышеописанное — просто личные мысли и не являются инвестиционным советом. Только для справки!!
#闪迪财报双超预期, #Circle财报后押注Arc нового разрешения на выкуп $14 миллиардов, может ли USDC получить новый рост? #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка скоро! Каковы перспективы SpaceX? $MU $SKHY Краткая новость: те, кто поймёт, поймут. Changxin Storage напрямую отклонила запрос Apple на снижение цены, назвав цены, сопоставимые с Samsung и Hynix — это стоит задуматься больше, чем само повышение цены. Раньше управлял гигант терминалов (Apple), а поставщиков можно было сдавить только по цене; теперь производитель хранилищ осмеливается сказать «нет» Apple, что указывает на переход ценовой власти от покупателей к продавцам. В сочетании с ожидаемой нехваткой памяти до 2027 года и заранее распроданными производственными мощностями, это надёжная версия предложения. Переливающая логика для криптомира такова: рынок переоценивает «твёрдые активы с реальной поддержкой спроса и предложения», тогда как такие активы, как $BTC, движимые исключительно нарративом, в краткосрочной перспективе игнорируются. Давайте посмотрим, вернётся ли эта волна денег обратно в криптовалюту. Взрывные доходы всё равно резко упали! Сегодня вечером на американском фондовом рынке сектор хранения сталкивается с испытанием на жизнь и смерть
Самая болезненная реальность фондового рынка США в этом квартале: какими бы впечатляющими ни были финансовые данные, важнее будет единый прогноз на будущее.
SanDisk и Western Digital достигли рекордных высоких показателей доходов и прибыли, с крупными выкупами, но были проданы сразу после работы.
Дело не в том, что отрасль вяла, а в том, что цена акций уже оправдала все оптимистичные ожидания на ранних этапах. Пока склон к росту цен в будущем не достигнет крайнего оптимистичного воображения, высокие оценки быстро упадут.$SPCX-связанная криптовалюта испытывает проблему с постоянным предложением далеко за пределами первой сессии. Ещё пять 7% срезов одной и той же блокировочной группы могут выпустить с 20 августа по 24 октября, ещё 28% — после результатов третьего квартала, а обычные ограничения заканчиваются 8 декабря. Binance сообщает, что соответствующие пользователи SPCXB могут конвертировать 1:1 между сертификатами BTech и акциями, что даёт продаже акций путь к ценообразованию токенов. $SPCX $USDT добавляет финансирование, маржу и ликвидацию, поэтому кредитные продажи могут работать независимо от продаж сотрудников. Отскоки теперь сталкиваются с повторяющимися окнами поставок и риском ликвидации.#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам
MicroStrategy снова продаёт монеты. На этот раз реакция рынка совсем иначе, чем в прошлый раз.
Во время первой сессии продаж на прошлой неделе рынок даже немного колебался. На этой неделе, при повторных продажах, большой bing даже не показал должной коррекции.
Они продали 1 638 монет, обналичив 104,7 миллиона юаней, со средней ценой 63 957 юаней, что более чем на $10 000 ниже черты себестоимости. В прошлый раз это было 3 588 токенов; на этот раз масштаб уменьшился вдвое.
В конечном итоге это дивиденды, которые нужно выплачивать. Годовой дивиденд по привилегированным акциям на 12% — вы не можете избежать выплаты. Деньги потрачены, но позиция остаётся. Рынок понимает — дело не в том, что они плохо смотрят на большой пирожок, просто когда срок выплат заканчивается, они должны вернуть деньги.
На самом деле важно не куда делись эти 1 638 монет, а когда они снова начнут покупаться. MicroStrategy уже изложила условия: когда цена привилегированной акции вернётся к цене выпуска, текущая разница в 10%. Она держит 842138 токенов, стоимостью 75 419 монет. При такой цене, как вы думаете, будет ли она заботиться о прибыли или убытках этих 1 600 токенов?
Что вы думаете?
$BTC $SNDK Заметки по обзору рынка за 6 августа 2026 года
Ночью город был окутан сумерками, только дальние фары эстакады всё ещё горели. Я прислонился к окну, кончиками пальцев бессознательно пролистывая планшет, взгляд упал на экран, полный подсвечников и книг заказов. Шум дня постепенно стих, и следы, скрытые за этими цифрами, теперь всплывали на поверхность.
Молчание и подводные течения крупных рыночных компаний
Сегодня рынок в целом показал позицию «втягивающегося кулака». Волатильность основных торговых пар значительно сузилась, и этот короткий баланс часто сигнализирует о приближении узла разворота рынка. Давно спящий $BTC древний адрес сегодня утром получил отдельный трансфер: некоторые перешли на внебиржевые депозиты, другие — в DeFi-протоколы для стейкинга и доходности. Послание этой операции ясно выражено: некоторые «киты» стремятся к дополнительной доходности от своих активов, а не стремятся к выводу денег.
$ETH демонстрирует некоторое сопротивление снижению цен в течение дня; хотя комиссии за газа в цепочке остаются в зоне комфорта, адресы китов продолжают накапливать позиции. Это накопление часто предшествует ценовым реакциям; хотя временное окно трудно предсказать, направление относительно однозначно.
Структурное усиление в секторе DeFi
На рынке кредитования ставки депозитов и кредитования $AAVE демонстрируют небольшие отклонения, и некоторые умные деньги используют этот спред для безрискового арбитража. Интенсивность таких операций обычно является предвестником восстановления рыночного риска. Активы RWA $MKR продолжают расти, при этом ставка залога по стейблкоину немного выросла, что отражает осторожный подход команды проекта к управлению рисками.
RWA и инфраструктура — независимые рынки
Самостоятельная динамика токенов RWA, таких как $ONDO и $POLYX сегодня, заслуживает внимания. Горячие деньги на рынке явно отходят от рискованных мем-проектов и смещаются к целям с ожиданиями «соответствующего денежного потока». Особенно в $ONDO году во время торговой сессии в США последовательные высокочастотные ордеры на покупку, при этом стратегии ожидаемых ордеров демонстрируют механические характеристики институциональной торговли.
L2 и новые публичные цепи теряют кровь
Весь сектор второго уровня сталкивается с серьёзным эффектом откачивания ликвидности. Потребление газа на $ARB и $OP упало до годового минимума, не хватает новых мощных приложений для активации существующих пользователей. Тем временем новые гиганты языка Move, такие как $SUI и $APT, не остались без внимания; цены на токены неоднократно испытывают грани прорыва, при этом каждый отскок ослабевает, а бычья сила снижается.
Снижение ликвидности в секторе мемов
Сектор переживает жёсткую борьбу за выживание сильнейших. Лишь несколько ведущих мемов сохраняют оборот за счёт стабильности сообщества, в то время как подавляющее большинство имитаций и деривативов теряют ликвидность и превращаются в призраки кода. Это расхождение показывает, что рынок преодолел бумажную бумагу покупок с закрытыми глазами, настроение ухудшается, а фонды готовы платить только за «самые консенсусные» чипы.
Основные наиболее пострадавшие районы с чистыми оттоком капитала сегодня — это $WIF, $BONK, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $CRV и $CAKE.
Промежуточные проекты, за которыми стоит следить, включают $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS и $CVX. Их цены находятся в неудобных диапазонах оценки, и любой незначительный макроотрицательный фактор может стать последней каплей, которая их сломает.
Разговор о рынке
Помню, когда я только начинал, один трейдер сказал мне: на этом рынке правильное или неправильное — только 30% результатов; оставшиеся 70% зависят от того, как вы справляетесь с потерями позиций. Многие спотыкаются не потому, что неправильно оценивают направление, а потому что отказываются признавать свои ошибки, постоянно увеличивая позиции против тренда, превращая краткосрочные убытки в необратимые потери основного капитала.
Было поздно ночью. Я закрыл планшет и взял книгу в углу стола, которую листал полмесяца и до сих пор не дочитал. Ночной ветерок прошёл сквозь марлевую занавеску, принося лёгкий холод, а кофе на столе уже был пуст.
В эпоху информационной перегрузки выключение экрана — часть сделки — давать эмоциям момент сброситься и дать суждению сброситься в пустоту.
Некоторые деньги вы никогда не должны были зарабатывать. Некоторые колебания приносят больше удачи, чем ошибки или ошибки.#闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов нового авторизационного выкупа — $SNDK SanDisk внезапно становится вирусным. Следующим направлением в эпоху ИИ может стать «хранение». В последнее время рынок претерпел интересное изменение. Раньше, когда люди говорили об искусственном интеллекте, их первыми мыслями были: GPU, вычислительная мощность и чипы. Но сейчас всё больше людей сосредотачиваются на легко упущенном аспекте: хранении данных. SanDisk недавно вновь вышел в центр внимания рынка, благодаря логике, что требования данных ИИ трансформируют всю индустрию хранения данных. (Рейтер) Почему? Потому что модели ИИ становятся больше. Обучение требует большого объёма данных, а также для непрерывного чтения данных. Проще говоря: в эпоху интернета все соревновались о том, «есть ли данные». В современную эпоху искусственного интеллекта ключевой вопрос: «Есть ли у нас возможность хранить и обрабатывать огромные объемы данных.» Именно поэтому компании по хранению начинают переоценивать цены. Недавние результаты SanDisk были высокими, при этом спрос на дата-центры ИИ стал ключевым фактором. Компания также объявила о нескольких долгосрочных соглашениях о поставках, чтобы снизить влияние колебаний циклов отрасли хранения данных. (Рейтер) Но вот где рынок интересен: когда появляются хорошие новости, цены акций не обязательно растут сразу. Причина в том, что рынок торговался в ожидании, опережая ожидания. Ранее SanDisk уже демонстрировала значительный прирост. Хотя последний финансовый отчёт был сильным, некоторые прогнозы по прибыли не полностью соответствовали самым высоким ожиданиям рынка, что привело к корректировке цены акций. (MarketWatch) Это также напоминает нам урок#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
Чёрт! SanDisk только что выпустил ошеломляющий отчёт: квартальная выручка достигла почти 9 миллиардов долларов, что в три или четыре раза больше по сравнению с прошлым годом, прибыль на акцию взлетела чуть выше 39 долларов, а валовая маржа достигла абсурдного максимума выше 84%.
Сектор дата-центров ещё более безумный: выручка почти вдвое выросла, а периферийные бизнесы тоже стремительно растут. Компания стала прибыльной весь год, с карманами, набитыми реальными деньгами, и даже добавила более десяти миллиардов долларов в виде авторизаций на выкуп. Логично, если выбросить такие цифры, рынок должен бы их облизывать.
И что произошло? После закрытия рынка он упал на семь-восемь пунктов, и весь сектор хранения погрузился в коллективный круг, втянув Western Digital и SK Hynix на рынок.
Причина проста и понятна: прогноз по выручке на следующий квартал застрял в диапазоне от 10,3 до 10,8 миллиарда, при этом медиана чуть ниже ожиданий, которые рыночные безумцы уже подняли в небо. Валовая маржа также остаётся стабильной с пика. Этот разрыв достаточен, чтобы вызвать бычий всплеск.
Цена акций уже исчерпала ажиотаж хранения ИИ на ближайшие годы, и теперь, пока ты не сможешь превзойти богов, капитал сразу же отвернётся от тебя.
KOLs на X тоже ясно понимали: «Как бы ни взрывно ты ни разжигалась, это бессмысленно. Продай — и всё. На этот раз склад должен проснуться.» Кто-то усмехнулся: «Почти удвоить производительность — это недостаточно. Сейчас рынок признаёт только миф о том, что 'всегда превосходишь ожидания.' Когда появляется трещина, это признак того, что тебя первым разбил.» ”
Другие утверждают, что потребительский бизнес всё ещё сокращается, полагаясь исключительно на корпоративный ИИ, который выглядит слабым; Ценовой цикл вносит большую часть постепенного роста, и когда рост дивидендов достигнет пика, хорошие времена могут не длиться вечно.
Некоторые смотрели на график, утверждая, что уровень поддержки близок к 1200, и что если он сломается, то может опуститься прямо ниже 1000 или даже ниже к реальным точкам подъёма.
Говоря прямо, долгосрочные контракты фиксировали предложение более четырёх лет, гарантированный минимальный доход более 100 миллиардов, ценовая власть всё ещё под контролем, и спрос на выводы ИИ не исчезнет быстро — эти жёсткие логики неоспоримы. Но рынок больше не покупает компании; он покупает иллюзию, которая всегда может повысить ожидания ещё на одну ступень. Как только иллюзия рушится, даже лучшие фундаментальные показатели сильно пострадают.
Так что не идите глупо ловить летающий нож. Прежде чем выплеснуть эмоции, медвежье настроение, скорее всего, будет только нарастать ещё больше.
Когда оценки действительно вернутся к исходному состоянию, а те, кто мог бы получить выгоду от хранения ИИ, опустятся на свои места, ещё не поздно задуматься о переходе. Начнём с этой новостной статьи. 5 августа заместитель министра иностранных дел Ирана Галибади Бабади объявил, что соглашение между Ираном и Оманом о прохождении коммерческих судов через Ормузский пролив близко к завершению. Согласно рамкам соглашения, все суда, входящие в Персидский залив, должны проходить через северный водный путь в иранских водах. Иран получил больший контроль над проходом через пролив, чем до войны. Американская сторона также признаёт, что этого контроля Иран не имел до войны. Логически это должно быть сигналом о том, что «Иран занимает более жёсткую» позицию. А как насчёт цен на нефть? Он рухнул. Фьючерсы на сырую нефть в США когда-то упали до 74,24 доллара за баррель, достигнув трёхнедельного минимума. Фьючерсы на внутреннюю нефть снизились более чем на 6%, а европейские контейнерные перевозки упали почти на 9%. Иран получил больший контроль, но цены на нефть упали ещё сильнее. Что именно такое торговля на рынке? Фундаментальный вопрос рыночных транзакций — не «кто их контролирует», а «может ли он пройти». Основные положения соглашения следующие: 👉 прибывающие суда проходят северный 👉 канал иранских вод; корабли, покидающие порт, — южные воды Омана, координируемые 👉 Ираном. Будет взиматься временная 60-дневная система без 👉 платы. В течение 30 дней мины вдоль разделительной линии пролива будут очищены и использованы для двустороннего прохода. Ормузский пролив обрабатывает около пятой мировой транспортировки нефти и сжиженного природного газа. С момента налёта США и Израиля на Иран 28 февраля 2026 года этот водный путь остаётся заблокированным. Теперь блокада вот-вот будет снята. Рынок не волнует, кто «победит», а может ли корабль двигаться. Пресс-секретарь МИД Ирана Багхэ сказал прямую правду — Иран достиг соглашения и...$ETH ETH наконец-то сломался сегодня вечером! Максимум достиг 1927 года, теперь 1901, завершив 8-дневное боковое объединение. Только вчера мы сказали: «чем дольше консолидируется, тем сильнее прорыв», сегодня быки дали указание конкретными действиями — после восьми дней бокового движения один бычий подсвечник напрямую нарушил тупик.
Что случилось сегодня?
Ключевые новости: отчет о прибылях SanDisk приносит значительные положительные новости. Выручка в четвертом квартале составила 9,1 миллиарда долларов, превысив ожидаемый верхний предел в 8,4-8,9 миллиарда долларов; Валовая маржа составила 83%, значительно превзойдя ожидания; Дефицит поставок NAND будет сохраняться до 2027 года; Объявили план обратного выкупа на сумму 15 миллиардов юаней. Рост после выхода рынка поднял настроения в секторе чипов и памяти, и фьючерсы на Nasdaq сегодня резко выросли. В качестве рискованного актива ETH двигался в тандеме, при этом ETH напрямую поддерживался настроениями, пробивая уровень сопротивления 1880.
Что значит прорыв?
После восьми дней подряд сокращения объёма и колебаний между 1835 и 1880 годами, сегодня объем резко вырос и прорвался в 1880 год, достигнув максимума в 1927 году. Этот прорыв, скорее всего, окажется эффективным. 1927 год всего на 50 долларов от максимума конца июля 1977 года — когда 1930 год будет нарушен, пространство над ним полностью откроется, прямо глядя на вакуумную зону 1950–1980 годов. Курс ETH/BTC продолжает расти, что указывает на то, что тенденция ETH опережать биткоин продолжается.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
Первое сопротивление выше — 1927-1930; прорыв следует наблюдать на 1950-1980; ниже 1880-1890 сопротивление превратилось в поддержку, которая является новой защитной линией быков. Прорыв ниже нацелен на 1850-1860. RSI6 на уровне 60,27, поднимается с примерно 50, что указывает на начало бычьего тренда с остальным пространством. Одна бычья свеча на дневном графике, пробивающая несколько скользящих средних, — типичный сигнал окончания коррекции.
Операционные рекомендации:
Для позиций: обороняться вверх ниже 1880, целиться в 1930–1950 годах. Держись крепче, жди ветра.
Для тех, кто ещё не участвовал: откатитесь до 1890-1900 годов, затем займите стоп-лосс на 1875, цель 1930-1950. Или дождаться, пока объём прорвётся в 1930 году, прежде чем преследовать стоп-лосс на 1905.
Ключевой вывод: прорыв подтверждён, нацеленный на 1950–1980 годы. Не ждите митинга 1977 года, чтобы спросить, можно ли преследовать — к тому времени уже слишком поздно. Откат — это возможность!
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $XAU Золото стремительно растёт! 4260 — это прямой бычий тренд, означает ли откат отдачу денег?
Ребята, вчера золото было потрясающим, взлетело на $200 и прорвалось через диапазон, который торговался месяц! Этот рынок действительно захватывающе наблюдать.
Новости очевидны: данные по занятости в США разочаровывают, ожидания повышения ставок полностью остыли, а с падением доллара золото набирает обороты. Ещё более впечатляет то, что центральные банки по всему миру снова «покупают золото», а Южная Корея снова покупает золото спустя 13 лет. Институты Уолл-стрит прямо объявили о 4 600 к концу года и 5 000 в следующем году. При таком импульсе медведи дрожат.
С технической точки зрения: на дневном графике цена уже удерживает ключевое сопротивление, QBOLL расширяется, а потенциал роста полностью открыт. Хотя 1-часовой RSI несколько перекуплен, это сильное выступление. Помните, на бычьем рынке сопротивление должно быть пробито.
Моё мнение ясно: агрессивные трейдеры, идите в длинную позицию около 4260, чтобы сделать первый ход. Консервативные друзья терпеливо ждут отката возле 4220, прежде чем войти. Как только тренд формируется, он закончится нелегко. Эта волна достигла 4400! Не пугайтесь, просто действуйте!
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? Сейчас не время гоняться за отрывом, а стоит рискнуть с ритмом открытия замка. Вы когда-нибудь задумывались, что то, что действительно заставляет людей чувствовать дискомфорт, — это никогда не капля, а когда кажется, что скоррекция придёт, её просто не происходит? Когда я сам наблюдал за рынком, у меня было очень чёткое впечатление: SPCX упал с 130 до 110, при этом у каждой партии разрыв в 20 пунктов. Это выглядит как обычный откат, но слишком много людей застряли внутри. Особенно те позиции, которые вышли на высоком уровне и ждали восстановления, чтобы выйти в ноль — они не уходили, и рынок не дал им шанса это сделать. При такой структуре цены трудно быстро обратить назад; вместо этого кажется, что терпение со временем истощается. Завтра — день, когда разблокируется первая партия акций в обращении, и этот рубеж важнее самой цены. Разблокировка — это не одноразовое событие, а непрерывный процесс релиза. Ещё одна партия выйдет 6 августа, поэтому нереалистично ожидать возвращения к 135 в краткосрочной перспективе. На текущем уровне 110 на первый взгляд это тест поддержки, но на самом деле это проверка искренности давления на продажи. Что касается структуры деривативов, я заметил, что затраты на удержание контрактов на ближайшие месяцы снижаются, что говорит о том, что некоторые фонды уже готовятся к нисходящей защите, а не просто ждут восстановления. Такое действие часто честнее, чем цена; оно раскрывает истинное суждение столицы о ритме. Есть также бычья логика: если 110 сможет удержаться, а объём разблокировки не такой интенсивный, как предполагалось, то здесь сформируется относительно чистый диапазон накопления, и отскок будет сильнее, чем в прошлый раз. Но риски тоже очевидны, и эффект ослабления от снятия запрета реален. Если завтра...$BTC $ETH $SOL 5 августа｜Глубокий анализ рынка криптовалют
Текущая ситуация на рынке
BTC на азиатской сессии отскочил от поддержки 63400 и начал колебаться вверх, максимум достигал сопротивления 64500, сейчас цена колеблется в диапазоне 64100‑64300, за 24 часа небольшой рост, объемы торгов остаются низкими, это восстановление за счет покрытия коротких позиций, без подтверждения разворота объемом.
ETH показывает слабость, торгуется в диапазоне 1860‑1880 долларов, несколько раз пытался пробить сопротивление 1895, но отступал.
Общая капитализация 2,28 трлн, доминирование BTC 56,5%, альткоины сильно диверсифицированы, большинство монет второго эшелона пассивно следуют за BTC, отсутствует самостоятельный спрос.
За последние 24 часа ликвидации по фьючерсам составили около 74 млн долларов, 86% из них — ликвидации коротких позиций, что говорит о краткосрочном давлении на шорт; ставка финансирования нейтральна, нет экстремального перекоса между лонгами и шортами; индекс страха и жадности 27, все еще в зоне страха, рынок в ожидании, крупные игроки ждут публикации данных по занятости в США в пятницу, чтобы определиться с направлением.
Ключевые уровни
BTC
Сопротивление: 64500 (краткосрочное сильное сопротивление), 65200 (зона плотного стоп-лосса)
Поддержка: 63200 (дневная защита), 62600 (сильная поддержка, пробой нарушит логику восстановления)
ETH
Сопротивление: 1895, 1960
Поддержка: 1830, 1790
Макроэкономическая логика: есть позитивные факторы, но крипторынок и американский фондовый рынок явно расходятся
1. Ожидания по свободному проходу через Ормузский пролив в Среднем Востоке смягчаются, цены на нефть снижаются, инфляционные ожидания уменьшаются, доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снижается и держится около 4,68%, что поддерживает настроение на рискованных активах. Американский фондовый рынок и золото растут синхронно, но BTC значительно отстает, что говорит о пассивном восстановлении, а не о входе новых денег.
2. Ключевое событие: данные по занятости в США в пятницу в 20:30.
- Если данные лучше ожиданий: сильный рынок труда, отсрочка снижения ставок, рост доходности облигаций, давление на крипторынок;
- Если данные хуже ожиданий: рост ожиданий снижения ставок, открывается пространство для текущего ралли.
Волатильность на рынке сейчас крайне низкая, после выхода данных вероятен резкий рост объема и пробой уровней.
Анализ капитала и институциональных игроков
1. ETF на BTC фиксируют чистый приток второй день подряд, за один день приток составил 244 млн долларов, основным покупателем выступает BlackRock IBIT; но за 30 дней все еще наблюдается отток, это скорее краткосрочные покупки на дне, а не устойчивый возврат институциональных инвесторов. Grayscale ETHE сохраняет небольшой положительный приток.
2. Данные с блокчейна: в диапазоне 62000‑65000 происходит активный обмен монетами, около 63000 сосредоточена основная стоимость, это и поддержка, и источник давления продаж. MicroStrategy не меняет крупные позиции, крупные держатели в ожидании.
3. Производные инструменты: открытые позиции по BTC растут, при низкой волатильности накапливается кредитное плечо, после выхода данных по занятости стоит опасаться резких движений и ликвидаций в обе стороны.
Секторные показатели
1. Основные альткоины: SOL, AVAX приближаются к крупным разблокировкам токенов, ожидается давление продаж, что ограничит рост, их отскок слабее, чем у BTC;
2. Мем-монеты: очень быстрая ротация, отдельные монеты резко растут, но на следующий день быстро падают; низкая ликвидность, отсутствие сжигания LP токенов создают высокий риск, рекомендуется участвовать малыми объемами и в первую очередь возвращать вложенный капитал;
3. Тематические сектора: концепция токенизации реальных активов проявляется эпизодически, это краткосрочные движения без формирования тренда;
4. Политика: законопроект CLARITY по криптовалютам не будет вынесен на голосование до перерыва, краткосрочные ожидания позитивных новостей снижаются, рынок полностью зависит от макроданных и технического анализа.
Прогноз и рекомендации по торговле
Сейчас рынок находится в фазе технического восстановления после падения, это не разворот тренда, сверху много стоп-лоссов, решение будет зависеть от данных по занятости.
1. Фьючерсы: строго контролировать низкие позиции, запрещены высокие плечи, не стоит заранее ставить на результат данных; торговать в диапазоне, сокращать позиции при приближении к сопротивлению 64400‑64500; при отскоке от поддержки 63200 можно рассмотреть небольшие лонги с жестким стоп-лоссом. Вокруг выхода данных волатильность резко возрастет, новичкам рекомендуется полностью выйти из рынка.
2. Спот: преимущественно наблюдать, не спешить с покупками; позиции с прибылью лучше фиксировать частично, в первую очередь выводить вложенный капитал.
3. Мем-монеты: не участвовать в пиковых импульсах, при новых листингах тщательно проверять ликвидность и статус блокировки LP.
4. Среднесрочно: ждать выхода данных по занятости, появления объемного пробоя или подтверждения поддержки, затем планировать новые позиции. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Цзян Чжуоэр снова собирается гадание. Четырёхцикловое историческое соответствие: первые три снижения составили 86,9%, 84,1% и 77,6%. Прогнозируется в этом раунде 65,1%, что соответствует $BTC $44,016 в октябре.
Мне очень хочется отругать его в лицо — о чём ты мечтаешь?
Какова была ситуация в первые три цикла «бычий и медвежий»? Какова была ситуация в этом раунде? Спотовые ETF прошли, BlackRock IBIT ежедневно получал чистые притоки, институциональные фонды покупали BTC как активы распределения, ФРС колебалась во время снижения ставок, а после халвинга предложение продолжало сокращаться ежедневно — если применить скрипт предыдущих трёх раз, это похоже на прогноз Nokia, что iPhone станет непригодным для продажи.
$44,016? В октябре? Сейчас BTC выше 60,000, как железо. Ты говоришь, что он упадёт ещё на 30%? История рифмуется, но повториться не будет. Первые три раза не было ETF, не было распределения суверенных фондов, не было консенсуса по поводу «цифрового золота». Используя линейку старого цикла, чтобы измерить почву нового цикла, получается не дно, а вырезать лодку в поисках меча.
Более реалистичное объяснение: забудьте о 44 000 — даже 60 000 можно снизить сейчас, что сомнительно. Если она действительно упадёт до 44 000, это не дно цикла — это кладбище чёрных лебедей. Модель господина Цзяна может быть очень утонченной, но она подпитывает исторические данные, а не текущие институциональные покупки.
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом?
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
#西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продолжают развиваться Прибыль SanDisk превзошла ожидания в обоих отношениях, а также добавила $14 миллиардов выкупа за один раз.
Но вместо этого цена акций упала.
**Финансовый отчёт не плох, но рынок уже начинает сомневаться: насколько сильным может быть этот ралли суперхранилищей? **
Выручка в четвертом квартале составила 8,97 миллиарда долларов.
Не-GAAP EPS составляет $39.25.
Оба превзошли ожидания.
Ещё более возмутительно:
Годовая выручка выросла на 175%.
Бизнес дата-центров вырос на 437%.
Совет также добавил 14 миллиардов долларов в разрешение на выкуп,
Оставшаяся квота на обратный выкуп достигла 15,5 миллиарда долларов.
Обычно всё это было бы положительно. Но рынок всё равно рухнул.
Потому что теперь запасы хранения, такие как AMD, перешли в очень неудобную фазу:
**"Хорошо" уже недостаточно; мы должны продолжать быть лучше, чем все думают. **
Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составляет $10,3–$10,8 миллиарда.
Рост продолжается.
Но он снова не отклонился далеко от ожиданий рынка.
Поэтому фонды начинают беспокоиться:
Как долго ещё может продолжаться рост цен на NAND?
Когда будет сокращаться разрыв в хранилище ИИ?
Сможет ли он всё ещё удерживать свою высокую валовую маржу выше 84%?
Кроме того, авторизация на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов очень впечатляет,
Но обратите внимание: **Санкционированные выкупы акций ≠ сразу же потратить 14 миллиардов долларов на покупку акций сегодня. **
Речь больше о том, чтобы сообщить рынку: у компании сильный денежный поток,
Руководство считает, что их акции стоит покупать.
Итак, моё текущее мнение о SanDisk:
Долгосрочная логика хранения ИИ сохранилась.
Но в краткосрочной перспективе главный враг — это уже не производительность.
Скорее, ожидания были слишком высоки. **
Компания с такими сильными финансовыми отчетами и огромными выкупами, но цена акций всё равно падает,
Это само по себе самый ценный сигнал для наблюдения.
$SNDK $XSNDK
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов Рынок криптовалют всегда полон драмы. 6 августа, когда SanDisk опубликовал отчёт о прибыли, и цена снизилась на 12,2%, данные на блокчейне показали прямо противоположную ситуацию: крупные деньги не только не ушли из игры, но и ускорили их появление. Мониторинг показывает, что открытый интерес SanDisk вырос с $135 миллионов до $190 миллионов за 24 часа, вырос более чем на $54 миллиона, что составляет рост на 40,6%. Такое расхождение «падающих цен и растущих позиций» часто является прелюдией к предстоящему курсу рынка. Что ещё более примечательно, так это то, что текущая почасовая ставка финансирования остаётся положительной, что говорит о том, что стоимость новых позиций всё ещё ставится на быков, а медведи не получили абсолютного преимущества. Кульминация этой пьесы принадлежит загадочному адресу гигантского кита. Этот игрок, который когда-то возглавлял таблицу длинных позиций SKHX, решительно сделал ход во второй половине дня, приобретя 12 527,6 акций SNDK всего за 20 минут с общими инвестициями около $15,557 млн при средней стоимости $1 241,9. На момент публикации эта огромная позиция полностью удерживается с двухкратным кредитным плечем. Хотя она лишь немного потеряла $22,000 из-за колебаний цен, всего лишь $20,000 нереализованных убытков практически незначительна для позиции в $15 миллионов. Цена ликвидации установлена на очень низком уровне $88, что означает, что если SanDisk не потерпит падение более 90%, защитная подушка этого кита довольно надёжна. $SNDK Интересно, что после завершения этой потрясающей покупки этот адрес не устанавливал заказы на takeprofit, стоп-лосс или увеличение позиций. Эта «голая» стойка удержания либоЧисто рукописное копирование, а не искусственный интеллект
Премаркет составил $1 350,5, примерно на 5,4% ниже, чем при предыдущем закрытии. И двойной супермаркет, и новый выкуп на $14 миллиардов находятся на рассмотрении, однако цена не продолжает восстанавливаться. За тот же период SPY упал примерно на 0,23%, QQQ — примерно на 0,95%, и эти несколько этапов снижения не объясняют предыдущее снижение.
Макроуровень ещё не достиг системного риска OFF. Рынок демонстрирует свою слабость в оценке: обратные выкупы предоставляют возможности для покупки, но не могут обеспечить страховочную сетку для чипов высокого уровня.
$SNDK пока не открываюсь, просто наблюдайте. Ищите поддержку только между 1320 и $1380, затем открывайте длинную позицию после подъёма выше 1430; Не покупайте ниже 1320. Максимальный убыток на одну сделку ограничен 2% от общего объема средств, без кредитного плеча. Данные на 18:10 по пекинскому времени 6 августа.
#闪迪财报双超预期 дополнительных 14 миллиардов долларов в виде разрешения на выкуп #闪迪 #美股财报 #股票回购