Orbit Post Sitemap

Вместе с публикацией отчета о прибылях за второй квартал Circle объявила, что его институциональная блокчейн-сеть Arc будет запущена 16 сентября, что рынок широко рассматривает как ключевой шаг для USDC в поиске новых возможностей роста. 📊 Финансовый отчёт за второй квартал: выручка немного ослабла, но операционная устойчивость очевидна Общий доход и резервная прибыль Circle за второй квартал 2026 года достигли 701 миллиона долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, но немного ниже рыночных ожиданий в 713 миллионов долларов; чистая прибыль составила 48,21 миллиона долларов, что является значительным улучшением по сравнению с огромным убытком за тот же период прошлого года; скорректированный EBITDA составил 143 миллиона долларов, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом. По основным операционным данным, предложение USDC в обращении достигло 73,3 миллиарда долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; Объем транзакций в блокчейне достиг 14,8 триллиона долларов, увеличившись на 151% в годовом выражении. Однако стоит отметить, что конечный объём обращения USDC был ниже, чем 77 миллиардов долларов на конец первого квартала, а доля рынка стейблкоинов также снизилась на 66 базисных пунктов в годовом выражении до 27%. В целом, это финансовый отчет с «немного слабой выручкой, но сильными основными операционными показателями». 🚀 Арка: «Вторая кривая» роста USBC Arc широко признана рынком и аналитиками «главным акцентом» этого отчета о прибыли. · Поддерживаемый ведущими институтами: Arc — это блокчейн уровня 1, использующий USDC в качестве собственного токена газа. Его основателями являются 11 финансовых гигантов, таких как BlackRock, Visa, Mastercard и DTCC, при этом более 100 экосистемных организаций уже находятся в стадии разработки. · Прямое стимулирование спроса на USDC: BlackRock планирует внедрить фонд BUIDL в Arc, а DTCC также планирует токенизировать активы кастода. Всё это напрямую создаст огромный спрос на расчеты USDC. · Диверсификация бизнес-моделей: Circle завершила предпродажу токена ARC, привлёк $222 миллиона. Компания резко повысила свой годовой прогноз по другим показателям выручки с $150–$170 миллионов до $310–$330 миллионов (включая доход от предпродажи токена Arc), что ознаменовало сдвиг структуры доходов от резервирования интересов к диверсификации. $BTC $ETH $SKHYNIX #Circle财报后押注Arc, сможет ли USDC добиться нового роста? #闪迪财报双超预期, новая авторизация выкупа на сумму 14 миллиардов долларов. Отчет о прибыли SanDisk превзошёл ожидания, так почему же её акции упали на 12%? Начнём с самого финансового отчета — он на самом деле довольно хороший. Недавно опубликованный финансовый отчёт SanDisk показывает выручку в 8,97 миллиарда долларов, что выше ожиданий рынка в 8,48 миллиарда долларов; прибыль на акцию — 39,25 доллара, что также выше ожидаемых 34,96 долларов. Компания также одобрила выкуп на сумму 14 миллиардов долларов — звучит как все хорошие новости, не так ли? Но цена акций упала почти на 12% всего за один день. Что происходит? Три причины легко понять. Причина 1: рынок смотрит не на «прошлое», а на «будущее» Хорошие отчеты о прибылях уже появляются. Но Уолл-стрит покупает акции, чтобы узнать, будет ли следующий квартал ещё лучше. Медианный прогноз выручки SanDisk на следующий квартал составляет всего $10,55 миллиарда, что ниже, чем все ожидали ранее. Это как набрать 90 баллов на тесте, но учитель ожидает, что вы получите 95, а потом разочаровывается. Естественно, цена акций будет скорректирована вниз. Причина 2: Хорошие ожидания уже «рано поднялись» SanDisk уже значительно вырос в этом году, и рынок давно пережёвывал истории о росте цен на ИИ и флеш-памяти. До публикации прибыли цена акций уже в основном была рассчитана в ожидании «хорошей прибыли». Когда выходит реальный отчет о прибыли, и вы обнаруживаете, что он просто «соответствует ожиданиям» без лишних сюрпризов, те, кто поспешил с ожиданиями, выберут «продать и уйти». Фраза на скриншоте «розничные инвесторы и киты торгуют разными сценариями» — относится к тому, что крупные деньги воспользовались ситуацией, чтобы сбежать. Причина 3: Люди начинают опасаться, что повышение цены на чипы памяти «дойдёт до конца» Цены на чипы хранения SanDisk колебаются в ценах. Спрос на ИИ действительно сейчас стремительно растёт, но рынок начинает беспокоиться: что если цены вырастут и не успеют за ними? Что если спрос на флеш-память с высокой пропускной способностью окажется не таким сильным, как предполагалось? Эти прогнозы не оправдали ожиданий, что даёт всем повод для беспокойства. Акции на высоких уровнях больше всего боятся такого рода «неопределённости». Кратко всё в одном предложении Покупая акции, не стоит просто смотреть на «хорошо в этот раз», а главное — «сможете ли вы сделать лучше в следующий раз?» SanDisk на этот раз — «хорошо раньше, но будущее может быть не очень», плюс он уже слишком сильно вырос, поэтому любое нарушение может вызвать резкое падение. Что касается восстановления в будущем, это зависит от того, насколько хорошо она будет продаваться в следующем квартале. Текущее падение не означает, что компания плохо себя чувствует; просто рынок пересчитывает цены. 🔥 Теория маркет-мейкера — кто продаёт за $74, кто покупает за $73? 🐻 Продавец: Киты получают прибыль $SOL Самый чёткий сигнал продажи поступил от двух китов, внесших 277 000 SOL (54,23 миллиона долларов) на биржи за последние 3 часа. Вот несколько ключевых моментов этой операции: · Завершено за 3 часа: Концентрированное время, указывающее на планируемую эксплуатацию, а не на аварию · 277 000 токенов: достаточно, чтобы существенно повлиять на рынок · Депозит на бирже: обычно означает подготовку к продаже В тот же период другой кит вывел из стейка 30 010 SOL и вложил их в Binance. Хотя у кита всё ещё заложено 1,1 миллиона SOL, сам факт выведения и внесения их на биржи является тревожным знаком. 🐂 Покупатель: «100% процент выигрышей» кит держится долго Соответственно продавцам, киты с процентом побед 100% имеют длинные позиции в SOL, превышающие $100 миллионов (501 774,85 SOL), с нереализованной прибылью около $840 000. Что означает ярлык «100% процент выигрышей»? Это означает, что каждая предыдущая сделка по этому адресу была прибыльной — либо очень опытный трейдер, либо «умные деньги» с преимуществами инсайдерской информации. Такие люди, решившие продолжать держать длинные позиции в SOL, представляют собой важные вотумы доверия для будущего рынка. Кроме того, аналитики отмечают, что очень мало чипов застряло выше SOL, и «киты» не спешат фиксировать прибыль и уходить из рынка. Если чипы, ориентированные на прибыль ниже, по-прежнему не хотят обналичать деньги, сопротивление росту SOL не будет значительным. ⚖️ Сравнение истинной силы быков и медведей В целом, сравнение бычьих и медвежьих сил в $SOL выглядит следующим образом: Короткая сторона: два кита внесли на биржу 277 000 SOL, отменив 30 000 SOL≈ 300 000 SOL с возможным давлением продаж Быки: 100% процент побед, киты держат 500 000 SOL+ 1,1 миллиона SOL на ставку, 1,1 миллиона SOL ≈ 1,6 миллиона SOL потенциал покупки/блокировки По численности быки гораздо сильнее медведей. Но проблема в следующем: · Сила быков — это «потенциал» (удержание позиции не равносильно покупке). · Сила короткой стороны «реальна» (уже внесена на биржу и готова к продаже в любой момент). Это микроструктурная причина нынешнего «легко падать, но трудно расти» $SOL — хотя потенциальные покупки значительны, реальное давление на продажи более актуально. #闪迪财报双超预期 #ADP就业降温 дополнительных 14 миллиардов долларов в виде разрешения на выкуп усилили расхождения в политике ФРС #Polymarket洽谈10亿美元融资, при этом оценки превышали 20 миллиардов долларов Занятость в США снова слабеет. В июле частная занятость ADP увеличилась всего на 44 000 человек, Изначально рынок ожидал 70 000 человек. А не «американская экономика закончена». Вместо этого: ФРС хочет продолжать повышать ставки, и теперь у неё на одну причину меньше. Для $BTC краткосрочные перспективы, безусловно, оптимистичны. Трудоустройство снизилось → Ослабление давления на повышение процентной ставки → доходность казначейских облигаций США с большей вероятностью будет снижаться → Активы риска делают паузу. Но не спешите открывать шампанское. Потому что разрывы в занятости также делятся на две категории: Медленное охлаждение — это мягкое покрытие, которое предпочитает BTC. Если ситуация внезапно ухудшится, это превратится в экономическую рецессию, когда акции и криптовалюты пострадают. Так что сегодняшние 44 000 юаней — не окончательный ответ. Настоящим серьёзным испытанием всё ещё остаются пятничные зарплатные списки вне сельского хозяйства. Если занятость продолжит снижаться, но уровень безработицы не ухудшается существенно, я скорее склонен держать BTC. Самый удобный сценарий никогда не был «экономика США рухнула». Вместо этого: Она настолько слаба, что ФРС не решается повысить ставки, Она недостаточно слаба, чтобы рынок опасался рецессии. #ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились $SNDK 🚨 Bitcoin doesn't reward the fastest trader... it rewards the most patient holder. ₿ Every dip shakes out weak hands. Every rally creates FOMO. But smart money follows the trend—not emotions. 📈 If BTC breaks key resistance, momentum could accelerate fast. 📉 If it pulls back, strong support zones may offer the next opportunity. The market doesn't pay those who panic. It pays those who stay disciplined. 💬 What's your Bitcoin target for this cycle? 👇 Drop your prediction in the comments! #Bitcoin #BTC #Crypto #CryptoTrading #BullRun #HODL #OKX #CryptoCommunity При таких сильных доходах он всё равно упал на 8%. В чём проблема с $SNDK? Финансовый отчёт SanDisk на самом деле впечатляет. Квартальная выручка достигла 8,97 миллиарда долларов, что на 372% в годовом выражении, превысив рыночные ожидания в 8,48 миллиарда долларов; скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, также явно превысив ожидаемые 34,96 доллара. Доход от бизнеса дата-центров приблизился к 2,97 миллиарду долларов, что на 103% больше по сравнению с прошлым циклом, при этом спрос на хранилище, основанный на ИИ, остался сильным. Компания также добавила 14 миллиардов долларов в виде разрешения на выкуп акций, при этом оставшаяся квота на выкуп теперь составляет 15,5 миллиарда. Однако цена акций всё равно упала более чем на 7% после работы. Основная причина в том, что прогноз по выручке на следующий квартал составляет всего $10,3–$10,8 миллиарда, а средняя точка — $10,55 миллиарда, что немного ниже рыночных ожиданий. $SNDK уже вырос почти на 470% в этом году. На этом уровне люди не смотрят на то, насколько хорошо она показывала результаты в прошлом, а сможет ли она продолжить превзойти ожидания в следующем квартале. #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов Во время предыдущей прямой трансляции я уже предсказывал медвежий подход для этой акции. Теперь, когда цена резко упала, давайте разберём полную логику этого падения. С точки зрения личного обзора, короткие позиции, ранее находившиеся на уровне 1337,26, сейчас находятся около 1255, накопив более 80 пунктов нереализованных приростов. Ранее оцениваемая рыночная логика была подтверждена движением рынка. Давайте рассмотрим полные причины этого падения с выше 1400 до примерно 1255. 5 августа компания опубликовала финансовый отчёт за четвертый квартал 2026 финансового года. В отчете показано, что выручка достигла $8,97 миллиарда, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превысив ожидания рынка в $8,39 миллиарда; EPS составил $39,25, также превзойдя рыночные прогнозы. Выручка бизнеса, связанного с дата-центрами, выросла почти в 13 раз по сравнению с прошлым годом, при этом валовая маржа достигла 84,6%, что является рекордным показателем. Совет директоров также реализовал план выкупа акций на сумму $14 миллиардов. Несмотря на впечатляющие финансовые отчёты и данные, вторичный рынок не дал положительной обратной связи. Во время обычных торгов акции упали на 5,4%, затем снова упали в послерабочее время, с максимальным падением около 8% и минимумом в 1 248 долларов. Истинным снижением цены акций стал прогноз прибыли на первый квартал 2027 финансового года. Оценка выручки компании варьировалась от $10,3 миллиарда до $10,8 миллиарда, при этом средняя точка составила $10,55 миллиарда, что ниже прогноза FactSet в $10,82 миллиарда. Прогноз валовой маржи составляет 83%-85%, что говорит о том, что высокие уровни валовой маржи, вероятно, войдут в фазу волатильности платформы. Ранее некоторые учреждения предупреждали, что рынок уже заранее установил слишком высокие ожидания, и даже если показатели этого периода будут выдающимися, будет сложно поднять рынок вверх. Прошлые результаты не могут компенсировать опасения рынка по поводу будущего роста. В результате компании в том же секторе ослабли одновременно: акции нескольких секторов резко упали, а весь сектор хранения был коллективно потянут вниз из-за настроений. Подход к управлению должностями для должностей Отчет о прибылях официально опубликован, но негативное влияние прогноза по прибыли, не соответствующим ожиданиям, продолжает накапливаться, и рыночная тенденция, доминируемая медведями, практически сформирована. Однако после быстрого падения краткосрочная коррекция оказалась значительной, поэтому позиции нужно управлять с точностью, и их нельзя слепо удерживать без движения. Стоп-лосс динамической защиты Опустить точку стоп-лосса выше начальной точки открытия до 1320. Текущая цена на уровне 1255, что означает, что даже в случае отскока большая часть прибыли по балансу можно сохранить. Если цена продолжит снижаться к 1200, стоп-лосс можно будет дополнительно опустить до 1280, что ещё больше зафиксирует существующую прибыль. Поэтапное закрытие позиции Первый уровень находится в диапазоне 1200-1220, который может закрыть 30% позиции; Второй эшелон нацелен на 1150-1160, закрывая ещё 30% позиций; Третий уровень — 1080-1100, а оставшиеся 40% вакансий полностью закрыты. Если цена приближается к 1200, а затем происходит рост объёма и ускоренный нисходящий тренд, нет необходимости закрывать всё сразу; вы можете оставить часть своей позиции, чтобы поставить на дальнейшее продолжение рынка. Два сценария добавления позиций Во-первых: цена отскакивает к диапазону 1280-1300 с слабым восходящим импульсом и сокращающимся объёмом торгов. Рассмотрите возможность добавления коротких позиций и равномерной защиты стоп-лосса на уровне 1320. Во-вторых: цена резко растёт на объёме и пробивает ниже отметки 1200. Вы можете воспользоваться трендом и добавить новые позиции, подстроив стоп-лосс до 1230, стремясь к целевому уровню 1150. Все исходные эталонные условия Как только цена поднимается выше 1320 с увеличением объёма и может удержаться выше этого уровня, это означает, что негативные новости из отчёта о прибыли полностью оценены рынком, и все короткие позиции должны быть закрыты; Если рынок напрямую опускается до целевой диапазона 1080-1100, решите закрыть все позиции, не рискуя с последним хвостовым рыночным пространством. Анализируя эту позицию, начиная короткую позицию на уровне 1337, общее направление подтверждается. Прогноз прибыли, не соответствующий ожиданиям, является основным фактором слабого движения рынка, а паника в секторе хранения всё ещё распространяется. В торговле полагайтесь на динамические стоп-лоссы для удержания плавающей прибыли, проходите этапы для реализации свинговых прибыли и ждите сигналов отскока, прежде чем рассматривать увеличение активов. В торговле сосредоточьтесь на избегании двух сценариев: во-первых, бумажная прибыль в конечном итоге превратится в убытки; во-вторых, отвлечение на краткосрочные панические настроения, что прерывает весь колебание слишком рано.Circle зарабатывает, но рынок больше заинтересован, сможет ли Arc выйти на поле Выручка Circle во втором квартале достигла 701 миллиона долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, с чистой прибылью около 48 миллионов долларов по сравнению с убытком в 482 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года, что успешно превратило убытки в прибыль. Однако выручка всё ещё была ниже рыночных ожиданий в 718 миллионов долларов, поэтому после отчёта о прибыли цена акций была довольно волатильной. Настоящим акцентом всё ещё остаётся $USDC. К концу квартала оборотное предложение достигло $73,3 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; Во втором квартале объем онлайн-торговли достиг $14,8 триллиона, что является годовым ростом на 151%. Это показывает, что даже если рынок криптовалют не показывает хороших результатов, фактическое использование USDC продолжает расти. Теперь рынок будет следить за Arc. Circle хочет построить её в фундаментальную сеть между институтами, стейблкоинами и он-чейновыми активами, и уже привлекла такие компании, как BlackRock, Visa и Mastercard, к участию. Отчет о прибыли лишь доказывает, что Circle всё ещё зарабатывает; сможет ли Arc действительно вывести USDC в следующий раунд роста — главный акцент на цене акций в будущем. $CRCL $MSTR #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? $MU Micron охватывает вычислительные мощности DRAM, NAND и ядра ИИ HBM3E/HBM4. Хотя слабость SanDisk на потребительской NAND-стороне оказывает краткосрочные эмоциональные последствия для Micron, список заказов на HBM Micron продолжается до 2027 года, что делает его фундаментальный рв более надёжным, чем у одного производителя NAND. Технические аспекты и распределение чипов: В настоящее время Micron терпит снижение из-за общего откатывания в секторе полупроводников, и его показатели входят в коррекцию на высоком уровне. Первый уровень поддержки (тестовая зона): $860 - $880 (20-дневная скользящая средняя и предыдущая платформа оборота). Второй по силе уровень поддержки (зона базовой стоимости): $800 - $820 (50-дневная скользящая средняя и зона накопления основных сил). Ключевая зона сопротивления: $960 - $1,000. #MUUSDT #特朗普代币遭参议员要求调查沃伦和布卢门撒尔周一正式致信SEC主席阿特金斯，要求调查特朗普的迷因币TRUMP。信里用词很重——“可能构成非法骗局”、“软跑路”、“非法欺诈或不当得利”。两位参议员列举了几个数据：近100万个钱包亏损，总损失约38亿美元。而特朗普本人从该代币赚了约6.36亿美元。该代币2025年1月19日市值一度达到约90亿美元峰值，如今已跌至不足4亿美元。约80%的供应量由特朗普组织相关实体持有。这封信真正的杀伤力不在SEC会不会调查——SEC此前已表态迷因币不属于证券——而在于它直接绑定了CLARITY法案的伦理条款谈判。民主党要求禁止高级政府官员在任期间通过加密资产获利，共和党给的版本被认为“影响有限”被否决。最新折中方案上周提交白宫，至今未回应。周五参议院就休会了，时间窗口已经没了。这封信本质上是在对白宫施压——你不答应伦理条款，民主党就会用TRUMP币的事拖住整个法案。这事在加密市场层面目前影响有限——TRUMP币市值已经跌到3.6亿，流动性稀薄。但它给CLARITY法案的休会前景又加了一层阴影。SEC那边大概率不会真的动手查，但信件本身的政治压力已经传导到了立法谈判桌上。 $TRUMP $SNDK Сами финансовые данные безупречны. Выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания рынка. Валовая маржа достигла 84,6%, что является рекордным максимумом. Годовая выручка составила 20,2 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль по GAAP составила 11,4 миллиарда долларов по сравнению с убытком в 1,6 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Когда цены на акции падают, это не результат, а настроение, потому что цена акций уже выросла на 500% в этом году до публикации отчета о прибыли. Любые прогнозы ниже взрывных уровней интерпретируются как медвежье. Настоящее основное изменение заключается в том, что долгосрочное соглашение о NBM, подписанное между компанией и облачными провайдерами (структурированный контракт, фиксирующий поставки и цены на ближайшие несколько лет), увеличилось с 5 до 8, охватывая две трети битов поставок на 2028 финансовый год. Это означает, что выручка и валовая прибыль на ближайшие два-три года были зафиксированы заранее, больше не следуя прежней циклической логике колебаний цен. Прогнозируемая выручка на следующий квартал составляет $10,3–$10,8 миллиарда, что почти на 20% больше по сравнению с кварталом к кварталу, скорректированная прибыль на акцию составила $44–$46, а совет директоров увеличил выкуп на $14 миллиардов. Даже руководство считает, что акции недооценены. Я склонен рассматривать это снижение как шанс вернуться на рынок после эмоционального освобождения, а не как разворот тренда. #闪迪财报双超预期, новое разрешение на выкуп на $14 миллиардов Отчёт SanDisk ($SNDK): сильные результаты, слабая реакция рынка SanDisk представила исключительный квартальный отчёт, показав выручку за 4-й квартал в размере 8,97 млрд $ (+372% г/г), скорректированную прибыль на акцию (non-GAAP EPS) в 39,25 $ и впечатляющую валовую маржу в 84,6%. По почти любым стандартам результаты были выдающимися. Несмотря на это, акции упали на 5,4% в течение основного торгового времени и ещё на 5,9%–8% после закрытия, кратковременно торгуясь ниже 1 272 $. Реакция рынка была связана не с прошедшим кварталом, а с тем, что будет дальше. На 1-й квартал 2027 финансового года SanDisk прогнозирует выручку в диапазоне 10,3–10,8 млрд $ (среднее значение 10,55 млрд $), что ниже оценки Уолл-стрит в 11,16 млрд $. Прогнозируемая прибыль на акцию в среднем 45 $ также немного ниже ожиданий. Это напоминание о том, что рынки ориентированы на будущее. Даже рекордные показатели прибыли могут вызвать распродажу, если прогнозы на будущее не оправдывают высоких ожиданий инвесторов. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck С внезапным похолоданием занятости в США ФРС может стать ещё сложнее объединиться внутри страны В июле частная занятость ADP в США выросла всего на 44 000 человек, что более половины от июньских 98 000, и это самые слабые данные за последние шесть месяцев. Производство, горнодобывающая промышленность и другие секторы товарного производства потеряли в общей сложности 3 000 рабочих мест, при этом новые рабочие места в основном сосредоточены в образовании, здравоохранении и финансовых услугах. Но интересно, что зарплаты не снизились одновременно. Сотрудники, оставшиеся на своих прежних должностях, всё равно видели рост зарплат на 4,4% в годовом выражении; У тех, кто меняет работу, рост зарплат фактически ускорился до 7%, достигнув новогоднего максимума. Другими словами, компании сейчас неохотно нанимают новых сотрудников, но позиции, которые действительно нуждаются в людях, всё ещё активно набираются. Это усложнит ФРС принятие решений. Замедление занятости поддерживает снижение ставок, но давление на заработную плату сохраняется, вызывая опасения некоторых чиновников по поводу нового роста инфляции. Рынок требует чёткого поворота, но текущие данные всё ещё показывают наполовину мягкие, наполовину ястребины ответы. #ADP就业降温 разница в политике ФРС усилилась $SNDK $SPCX $BTC $BTC Сначала выйти в длинную позицию с операцией свинга, 3x рычага, установить длинный лимит на уровне 64 000, стоп-лосс на 63 300, цель T1=65 000 / T2=65 400. Пять дней подряд роста, ребята. 30.07 этот большой медвежий подсвечник достиг 62 227, а затем продолжил скатиться обратно. Темп был умеренным и слегка бычьим, не сходил с ума — значит, у быков ещё есть боеприпасы, но гора в 65 400 всё ещё впереди. Не идите ва-банк и не стирайте себя. Хорошая вода, но не слишком хорошая для небес. Что сейчас на рынке? На стороне акций A, индекс Shanghai Composite вырос на 0,33%, а индекс ChiNext вырос на 5,64%. Полупроводники вышли на рынок — Philadelphia Semiconductor выросла более чем на 6% за ночь. Мировой рынок чипов оживлён, а решительные призывы трёх ястребов ФРС повысить ставки были проигнорированы рынком. Dow Jones достиг нового максимума в 54 085, Nasdaq вырос на 2,59%, а S&P — на 1,79%. Общая атмосфера тёплая. Индекс Hong Kong Hang Seng вырос на 0,24%, Hang Seng Tech — +0,97%, Alibaba, Baidu и JD.com выросли, а Xiaomi немного снизилась. В мире криптовалют $BTC пять дней подряд подпрыгнул с минимума 62 227 до 64 494, с дневным средним ростом менее 1% — стабильный, но не сильный. Средний показатель финансирования составлял 0,0023% в сутки, положительный и умеренный, с бычьей уверенностью, но не растущей. $ETH С другой стороны, ситуация интересна: 5 августа бычий коэффициент +1,63% поднял его до 1896, но ставка финансирования -0,0016% оставалась отрицательной — медведи жёсткие, но слабые, заявляя, что они медвежьи, но рынок преследует вниз. BTC спотовые ETF завершили четырёхдневную серию чистых оттоков с чистым притоком в 32,1 миллиона долларов в среду. Хотя это незначительно, направление изменилось. BlackRock всё ещё покупает, что указывает на коллективное медвежье, а избирательное покупание. $BTC как сражаться 30.07 крупный медвежий подсвечник упал $BTC с 64 700 до 62 271, затем медленно поднялся обратно пять дней подряд: 62 975→63 081→ 63 660→ 64 088→ 64 351→ 64 494. Этот паттерн называется «восходящим отскоком» — подъём медленный, но откат почти не произошёл, скользящая средняя MA3 повернула вверх и пересекла MA5, и формируется краткосрочное бычье выравнивание. Прогноз линии: минимум 8/1 62227 и минимум 8/2 62268 образуют восходящую линию тренда, с текущей поддержкой наклона около 63 800. Максимальное сопротивление находится на максимуме 7/30 — 65 391 выше; максимум 8/5 — 65 026, прежде чем его откатывают назад — верхняя тень на уровне $532 указывает на сильное давление на продажах выше 65K. Операционный план: лимитная цена на уровне 64 000 (рядом с ценой закрытия 3.08, с значением поддержки), стоп-лосс — 63 300 (ниже двойного дна 62 227/62 268 на 1.08 — 8.02), целевые — T1=65 000 (около максимума 8/5), T2=65 400 (около максимума до 30.07). Кредитное плечо 3x, после комиссий и коэффициента прибыли-убытка 1,4:1 до 2,0:1, без убытков. #闪迪财报双超预期 — 14 миллиардов долларов нового разрешения на выкуп. Многие на рынке сосредоточены на том, превышает ли результат ожидания, но меня больше волнует, как руководство распределяет денежный поток. Два главных сигнала из этого финансового отчёта: ✅ Основные показатели финансового отчета превзошли рыночные ожидания, что свидетельствует о том, что фундаментальные показатели компании по-прежнему демонстрируют сильную устойчивость. ✅ Новое разрешение совета директоров на выкуп акций на сумму 14 миллиардов долларов означает, что компания готова выкупить свои собственные акции за реальные деньги, а не просто выражать уверенность устно. Это обычно отражает убеждение руководства в том, что текущие оценки привлекательны в долгосрочной перспективе, а также сокращают непогашенный акционерный капитал, поддерживая будущий доход и акции. Однако краткосрочные тенденции не обязательно продолжают расти только из-за «хороших новостей». Торговля на рынке никогда не сводится к самим новостям, а о том, что ожидания не достигают. Если до публикации отчёта о прибылях уже размещено значительная сумма капитала, даже если отчёт отличный, может произойти фиксация прибыли; Наоборот, если ранее ожидания рынка были слишком пессимистичными, отчет, превышающий ожидания, может легко привести к шорт-покрытию и увеличению притока капитала. Поэтому я уделяю больше внимания ближайшим торговым дням: * Смогут ли новости о обратном выкупе продолжать улучшать настроения на рынке, а не только однодневное ралли. * Рост ли ралли с большим или низким объёмом, определяет, будут ли учреждения продолжать увеличивать свои позиции или это краткосрочные спекуляции капиталом. * Останутся ли капитальные вложения в цепочке индустрии ИИ высокими? Если облачные поставщики и корпоративные клиенты будут продолжать увеличивать инвестиции, то реализация эффективности может стать лишь началом, а не концом. Насколько я понимаю: Финансовые отчёты могут доказать, что в прошлом квартале выкупы отражают отношение руководства к предстоящим кварталам, тогда как цену акции действительно определяет то, будут ли ожидания по будущей прибыли продолжать пересматриваться в сторону роста. Когда речь заходит о торговле, я не буду слепо гоняться за высокими акциями только из-за выдающегося отчёта о прибылях и не буду отвергать фундаментальные показатели из-за внутридневной волатильности. Действительно важно то, готовы ли фонды продолжать повышать оценки после отчёта о прибыли, а не только на момент публикации новости. То, что рынок в конечном итоге оценивает, никогда не означает «то, что произошло», а то, что может произойти в будущем. Считаете ли вы, что это разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов станет катализатором нового волны трендов на рынке или это очередная «позитивная новость, которая реализуется»? #MSTRSells1638BTC Стратегия продала 1 638 BTC в период с 27 июля по 2 августа, выручив примерно 104,7 миллиона долларов. Средняя цена продажи была ниже заявленной компанией общей себестоимости Bitcoin, и её запасы сократились примерно до 842 138 BTC. Продажа была небольшой по сравнению с общей позицией Стратегии, но имеет символическое значение. Bitcoin больше не рассматривается как актив, который никогда не продаётся; теперь он является частью более широкой системы управления капиталом, используемой для поддержки привилегированных дивидендов и обратного выкупа акций. Инвесторам следует следить за тем, создают ли обязательства по привилегированным акциям дополнительное давление на продажу или более благоприятные условия финансирования позволят Стратегии возобновить накопление.После прочтения финансового отчёта SanDisk прошлой ночью я был действительно тронут. Результаты действительно были взрывными: выручка выросла на 372%, а бизнес дата-центров мгновенно удвоился. Заработать состояние и даже потратить 15,5 миллиарда юаней на выкуп — логично, цена акций должна была взлететь, верно? Но в торговле после работы она упала на 8%. Я думаю, причина проста: прогноз по выручке на следующий квартал не оправдал рыночных ожиданий. Все впихивают свои оптимистичные ожидания на ближайшие три года в текущую цену акций. Пока вы не можете предоставить лучшие новости, фонды будут считать, что хорошие новости исчерпаны, и лучше уйти первым. Но лично я считаю: хранение ИИ — это определённо долгосрочная возможность, но в краткосрочной перспективе нужно следить за перевариваемостью оценки. SanDisk четко изложил логику: NAND-flash вместе с HBM и DRAM образуют пирамиду хранения искусственного интеллекта. Теперь они подписали долгосрочные контракты с крупными клиентами сроком до четырёх лет, при этом валовая маржа стабильно превышает 80%. Это и есть настоящая ценовая сила. Пока масштаб выводов ИИ продолжает расти, эта модель с высокой маржинальностью может продолжать приносить прибыль. Так что мой следующий шаг: не гоняйтесь за максимумами, ждите отката. Если прогноз лидера не оправдает ожиданий, это, скорее всего, приведёт к краткосрочному подавлению настроений во всём секторе, так что не спешите на этом этапе. Но если вы настроены оптимистично настроены на цепочку индустрии ИИ в долгосрочной перспективе, сейчас хорошее время наблюдать. Когда эта волна настроений будет опубликована и оценки в основном будут переварены, основные акции, которые действительно могли бы выиграть от дивидендов, упадут и превратятся в золотые карьеры. Короче говоря, я считаю, что долгосрочная логика хранения искусственного интеллекта надёжна, но инвестирование не должно смотреть только на историю — нужно также смотреть на оценки. Хорошим компаниям нужна хорошая цена. Давайте наберёмся терпением и дадим волю происходящему немного. #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $SNDK Многие инвесторы неправильно понимают недавнюю распродажу Samsung и SK Hynix. Их резкое снижение вызвало опасения, что цикл памяти ИИ достиг пика. Но более широкая картина говорит иную историю. Goldman Sachs по-прежнему ожидает, что спрос на HBM останется высоким в следующем году, а сообщения показывают, что SK Hynix может вскоре объявить о выкупе акций — что вряд ли можно было бы ожидать, если долгосрочные перспективы ухудшаются. Этот разрыв имеет значение. Существует большая разница между распродажей, вызванной страхом, и распродажей, вызванной ослаблением фундаментальных показателей. Сейчас большая часть давления, похоже, вызвана настроениями, а не обвалом инвестиционной теории. История с памятью и хранением ИИ не закончена. Откат случается, но они не обесценивают долгосрочный нарратив автоматически. Ключевой вопрос не просто: «Почему акции упали?» А «Что вызвало их падение?» Понимание этой разницы — вот что отличает краткосрочный шум от долгосрочных возможностей. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 📊 $DOGE Экспресс ликвидации контрактов (6 августа) Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком... Сумма ликвидации за последний час составила около $17,600 Длинные позиции были ликвидированы примерно на $17,400 Короткая ликвидация составила около $213.08 Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $378,300 Длинные позиции были ликвидированы примерно на $378,000 Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $295.24 За последние 12 часов ликвидация составила примерно $620,000 Длинные позиции были ликвидированы примерно на $575,000 Короткие позиции были ликвидированы примерно на $45,100 Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $887,900 Длинные позиции были ликвидированы примерно по $814,400 Короткие позиции были ликвидированы примерно на $73,500 По данным $DOGE ликвидации, 1-часовые ликвидации подавили шорты, быки в 81 раз превышали количество медведей, и внезапное убийство было жестким с самого начала; Преимущество быков в 4 часа резко увеличилось, соотношение примерно в 1280 раз, доведя длинные позиции до интенсивности ядерного взрыва; 12-часовые быки всё ещё лидировали с большим отрывом — около 12,00 раз. 7 раз, при этом длинные распродажи проходили через короткий и средний цикл; 24-часовые длинные распродажи взлетели до $814,400, что в 11 раз больше, чем у медведей. Dog Farm завершила полноцикловое уничтожение быков на DOGE — краткосрочные, средне- и долгосрочные быки были нацелены и уничтожены во всех направлениях, в то время как единственное сопротивление медведей немного укрепилось за длинный цикл, но это была лишь капля в море, с суммарной ликвидацией более $880,000. Быки кровоточат, как реки, и тренд распродажи быков неостановим. Все контролируют свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа. 🔥 Рыночный барометр | 6 августа Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «не только хорошо, но и безупречно» — «превзойти ожидания» — это всего лишь входной билет; любой недостаток будет увеличен. 💾 SanDisk: рост на 372% + 14 миллиардов обратно выкупов, всё ещё сдерживается из-за «недостаточно впечатляющего». SanDisk представила взрывной финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% в годовом выражении; Скорректированная прибыль достигла 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; Совет одобрил план обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов. Годовая выручка составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом. Однако цена акций после работы упала почти на 8% в какой-то момент. Виновником является прогноз на следующий квартал — медианный доход $10,55 миллиарда, что ниже рыночных ожиданий в $10,82 миллиарда. Прогноз валовой маржи 83%-85% указывает на то, что высокая валовая маржа может вступать в период плато. 372% роста недостаточно, 14 миллиардов юаней выкупа недостаточно — рынок стремится к «совершенству». 💳 Circle: USDC стабильно растёт, Arc принимает новый нарратив Перед открытием рынка 5 августа гигант стейблкоинов Circle опубликовал результаты второго квартала: общий доход составил $701 миллион, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль $48 миллионов, что стало прибыльным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оборотное предложение USDC достигло $73,3 миллиарда, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; объём торговли в блокчейне достиг $14,8 триллиона, что соответствует годовому росту на 151%. Главным событием является Arc — компания значительно повысила годовой прогноз по другим доходам до $310–330 миллионов, в основном отражая доход от предпродажи токенов Arc в 242 миллиона долларов, признанный во втором квартале. USDC — это основа; Arc — это будущее, на которое делает ставку рынка. На фоне роста проникновения криптовалютных платежей Circle пытается перейти от «эмитента стейблкоинов» до «платформы криптофинансовой инфраструктуры». 🚀 SpaceX: Доходы удваиваются, и настоящая буря — это пик наводнения После закрытия рынка 4 августа был опубликован первый отчет о прибыли SpaceX: выручка за 2 квартал составила $7,814 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превышая ожидаемые $6,9 млрд; скорректированный EBITDA достиг $3,5 миллиарда. В внерабочем времени цена акций когда-то упала более чем на 9%. Капитальные вложения выросли до $18,4 миллиарда, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года — рынок вознаграждает эффективность расходов, а не расход денег. Ещё более масштабный шторм произошёл 6 августа: было разблокировано около 912 миллионов ограниченных акций, рыночная стоимость которых составила $114 миллиардов, что эквивалентно в 1,4 раза больше текущей торговой акции. Менее чем через два месяца после листинга цена акций почти упала вдвое с пика. 💎 Краткое содержание Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению внерабочего времени, а рост выручки SpaceX на 92% заслужил голоса рынка своими ногами — «лучше» стало переходной чертой; только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. По мере того как направление ИИ переходит от «повествования» к «доставке листа ответов», каждое отклонение в рекомендациях и каждый потрачённый доллар на капитал будут постоянно подвергаться пристальному анализу под пристальным вниманием. Старая логика рушится, формируется новая ценовая сила — и она наказывает все «несовершенные» ответы. #闪迪财报双超预期 были добавлены новые авторизации на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? #财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? [Крипто-сценарий] #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов Я — Script Bro. Вчера, перед публикацией отчета о прибыли, я поговорил со всеми о текущем росте рынка SanDisk SNDK, подчеркнув один риск: рынок не предполагает прошлых результатов, а ожиданий будущего роста спроса на хранилище ИИ. После сегодняшнего отчёта о прибыли SNDK однажды упал более чем на 8% в торговле после работы, даже достигнув минимума около $1,226. Что именно произошло? $SNDK На самом деле, это типичный случай «торговли ожиданиями». Судя по самому финансовому отчету, результаты SanDisk неплохие. В четвертом квартале 2026 финансового года и выручка, и прибыль превысили рыночные ожидания, с очень значительным годовым ростом. Выручка выросла на 372% в годовом выражении и на 51% в квартале, при этом бизнес дата-центров стал главным событием. Но почему рынок решил опираться на такие сильные результаты? Основная причина в том, что хорошие результаты уже были представлены на рынке заранее. В этом раунде роста цен SNDK логика покупки капитала заключалась не в том, чтобы смотреть на то, сколько денег было заработано за последние кварталы, а в ставке на взрывной спрос на хранилище, вызванный эпохой ИИ. По мере того как строительство серверов и дата-центров NVIDIA продолжает расширяться, рынок заранее предъявляет SanDisk очень высокие ожидания роста. Поэтому, когда публикуется финансовый отчёт, внимание рынка смещается с «есть ли рост» на «сможет ли он и дальше превзойти ожидания в будущем». Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составляет от $10,3 миллиарда до $10,8 миллиарда, при этом рыночные ожидания — $10,8 миллиарда. Хотя этот прогноз остаётся сильным, для акций, которые уже значительно выросли заранее, если они не превысят значительно высокие рыночные ожидания, легко запустить вывод средств. Вот почему многие задаются вопросом: при такой хорошей работе почему акции всё ещё падают? Потому что рынок капитала торгует разрывами. Если компания ожидает прибыль в 10 миллиардов и объявляет 12 миллиардов, рынок подумает, что она превзойдёт ожидания; Но если рынок ожидает 13 миллиардов и в итоге объявляет 12 миллиардов, даже если компания останется отличной, цена акций может упасть. Ещё один фактор — влияние рынка опционов. До публикации отчёта о прибыли значительная сумма капитала ставила на продолжение роста SNDK, при этом позиции колл-опционов около $1370 были сильно концентрированы. Когда отчёт о прибылях не предоставил более сильного восходящего стимулирования, некоторые фонды начали фиксировать прибыль и уходить, что ещё больше усиливало краткосрочное давление на продажи. С технической точки зрения недавняя коррекция SNDK также довольно очевидна. Ранее цена колебалась на высоких уровнях с очень стабильными рыночными настроениями, но после публикации отчета о прибыли она напрямую пробила ниже краткосрочной скользящей средней, с падением объема за 15 минут и минимальным уровнем около $1226. Хотя краткосрочный MACD начал восстанавливаться, тенденция сместилась с сильного восходящего на высокоуровневую корректировку консолидации. Script Bro всегда подчёркивает: не просто смотри новости, заранее смотри, сколько торгов на рынке. Часто реальная возможность заработать появляется не после публикации новостей, а до того, как рынок формирует консенсусное ожидание. SNDK — очень типичный пример. Долгосрочная логика хранения ИИ не исчезла; спрос на дата-центры всё ещё существует, но краткосрочные цены на акции должны учитывать ранее чрезмерно высокие ожидания. Для всего рынка этот инцидент также напоминает BTC. В последнее время значительная часть капитала спекулирует вокруг направлений роста ИИ, чипов и технологий, по сути, торговля с аппетитом к риску. Если технологические акции продолжат расти, это говорит о готовности рынка к риску, и высокоэластичные активы, такие как BTC, скорее всего, получат выгоду; Но если сектор ИИ начнёт видеть «положительные факторы, учитываемые и снижающиеся факторы», краткосрочный аппетит к риску может снизиться, и Биткоин также может пострадать от настроений. В настоящее время BTC всё ещё нужно следить за сопротивлением в диапазоне 64 000–65 000, а также за поддержкой около 63 000 ниже. Script Bro считает, что рынок никогда не будет расти вечно из-за одной истории; независимо от того, насколько хороша логика, цены нужно переваривать. Долгосрочное направление хранения искусственного интеллекта стоит следить, но краткосрочная торговля должна учитывать изменения в ожиданиях рынка. Что вы думаете о недавнем падении SNDK — это нормальная позитивная новость или рынок хранилища ИИ начинает остывать? Давайте обсудим в комментариях $BTC $ETH Strong Earnings, Massive Buyback—Why Are $xSNDK, $MU, and $xSKHYNIX Still Weak? SanDisk has delivered one of the strongest earnings reports of the year, beating Wall Street expectations on both revenue and profit while announcing a massive $6 billion share repurchase program. The company also strengthened its long-term outlook with multi-year supply agreements, reinforcing confidence that AI-driven storage demand remains robust. Yet the market reaction tells a different story. Despite these bullish catalysts, $xSNDK continues to trade under pressure, with $MU and $xSKHYNIX also losing momentum. The weakness is not driven by deteriorating fundamentals—it reflects a market that had already priced in near-perfect execution after the sector's powerful rally. Investors are increasingly locking in profits after strong earnings, while concerns over a potential moderation in NAND pricing and rich valuations have limited buying interest. At the same time, capital is rotating into other AI-related opportunities, leaving memory stocks temporarily lagging despite healthy business conditions. This highlights an important shift in today's market: beating expectations is no longer enough. Investors now demand accelerating growth and stronger forward guidance to justify premium valuations. Although short-term volatility may persist, the long-term investment case remains intact. AI infrastructure, hyperscale data centers, and enterprise storage demand continue to expand, providing structural support for the memory industry. For now, $xSNDK, $MU, and $xSKHYNIX may remain under pressure, but if AI demand continues to grow and memory pricing stabilizes, this sector could once again emerge as one of the market's strongest performers. #DailyOrbit 5 августа общий объём стейкинга Ethereum официально превысил 41,42 миллиона ETH, составляя 33%–34% от общего предложения. Это составляет примерно треть от общего предложения Ethereum. Ещё более шокирующий — разрыв в очереди на вход и выход. В настоящее время только 256 ETH ждут выхода из стейкинга, а до 2,52 миллиона ETH ждут, чтобы войти в стейкинг. 2,52 миллиона против 256 ETH — разница почти в десять тысяч раз. С текущими темпами около 1,75 миллиона ETH добавляется в стейкинг каждый месяц. Очередь на вход занимает 43 дня и 9 часов, и почти никто не хочет выходить. Что это значит? Это значит, что гораздо больше людей готовы закрывать акции, чем хотят продавать. Доходность стейкинга снизилась с более чем 3% в начале года до примерно 2,6%. Пока доходность падает, на рынок выходит всё больше людей. Этот капитал приходит не ради краткосрочной прибыли, а ради долгосрочного распределения. Предложение постоянно сокращается, и цены рано или поздно последуют — это лишь вопрос времени $ETH $SNDK 闪迪财报没短板却遭暴击，跌完该怎么应对？刚看完SNDK的Q4成绩单，数据堪称完美：营收89.7亿，大幅碾压83.9亿的预期；EPS做到39.25，也远超34.4的预估。毛利率更是冲到84.6%，较上季度的78.4%又跃升一截。数据中心板块进账29.7亿，QLC的Stargate产品线开始兑现，同比增长437%。这种炸裂表现，按惯例盘后怎么也得拉一波吧？现实却是盘后直接被砸。根源不在当期业绩，而是资金盯着2027年的故事，不在乎2026年的答卷。Q1营收指引103-108亿，中值105.5亿，比108亿的市场预期少了2.5亿——就差这么一口气。说穿了，当下市场就认一个理：兑现是本分，超预期指引才是真利好。没摸到天花板，就算不及格。那接下来怎么操作？多单策略：等恐慌情绪释放后，若盘前能在1340-1350支撑带附近稳住，可轻仓试多。止损守1300下方，止盈目标看1450-1480。长线看AI存储供需偏紧至少延续到2027年中，机构均价目标仍在2400之上。空单策略：若开盘反抽1430-1450高点区域无力突破，可考虑短空。止损放1480，止盈看1340；若跌破1300，可加仓下看1244。基本面确实硬，但舒服的买点永远出自恐慌抛售之后，而非在“刚好达标”的麻木氛围里追高。 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $BTC Сегодня утром большой бок наконец преодолел отметку в 65 000. Цена выросла примерно на 1,5% за 24 часа, при текущей цене чуть более 65 000. Последние две недели я постоянно колебался между 60 000 и 63 000, и почти терял самообладание. Этот прорыв был не просто коротким покрытием; объём торгов основной платформы вырос на 15% по сравнению с предыдущим месяцем, а ликвидность ордерного портфеля была достаточной. Открытый интерес к фьючерсам также растут, и кредитные фонды действительно выходят на рынок. Катализатор прорыва остался тем же, что и на прошлой неделе, всё ещё две те же вещи — цены на нефть упали, а ожидания повышения ставок немного снизились. Нефть Brent упала ниже 80, а доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась примерно до 4,6%. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 65% до примерно 59%. Хотя это всё ещё более половины, это немного лучше, чем раньше. Однако Иран по-прежнему отрицает прямые переговоры. Чтобы удержать уровень 65 000, необходимы устойчивые притоки ETF и макроданные по экономике. Если бы это поддерживалось только падением цен на нефть и ослаблением ожиданий, новая негативная новость могла бы его отбросить $BTC С макроэкономической точки зрения это штат, где «хорошие и плохие новости сосуществуют». Хорошая новость в том, что цены на нефть упали, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,7% до 4,6%, а индекс доллара США немного ослабел. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 65% до примерно 59%. Эти три фактора вместе формируют фон для скачка биткоина с 62 000 до 65 000. Плохая новость в том, что внутри ФРС всё больше расколён. На FOMC 29 июля голосование было 9 против 3, при этом Хамак из Кливлендского ФРС, Скашкари из Миннеаполиса и Даллас Логан совместно проголосовали против. Впервые с 2016 года появилось три голоса с одинаковым направлением. На пресс-конференции Уош сказал: «Нет мягкой цели по инфляции, только цель в 2%.» Рынок облигаций не поверил в это, и доходность 30-летних облигаций достигла самого высокого уровня с 2007 года. ФРС заявила: «Я буду контролировать инфляцию», а рынок заявил: «Я не верю в это». CryptoQuant утверждает, что для устойчивого восстановления Bitcoin необходимо одновременно выполнять три условия: продолжение притока ETF, стабильная доходность казначейских облигаций США и прекращение повышения ставок Федеральной резервной системой. В настоящее время выполнено только первое. Последние два всё ещё находятся в состоянии борьбы. Следующие ключевые этапы — пятничные данные по зарплате в несельскохозяйственном секторе и индекс потребительских цен (CPI) 12 августа. Если данные окажутся слабыми и ожидания повышения ставок продолжат снижаться, Bitcoin может продолжать расти. Если данные будут сильными, вероятность повышения ставки в 59% может снова подняться выше 65%. $BTC Средний хешрейт за 30 дней снизился с 1108 EH/s в ноябре 2025 года до 898 EH/s сейчас, что является резким падением на 19%, что стало самым длительным девятимесячным падением в истории сети. Сложность майнинга снизилась на 19,9% с пика. Причина не в падении цен, а в том, что майнеры переключают вычислительные мощности на ИИ. Публичные майнеры владеют контрактами на ИИ на сумму более 70 миллиардов долларов, Hut 8 и Core Scientific подписали долгосрочные договоры аренды, и хеш-мощность, возможно, никогда не вернётся в сеть Биткоин. Пулин уже подал заявку на защиту по главе 11. Майнеры переходят от «майнеров биткоина» к «продаже хеш-мощности компаниям ИИ». В цепочке есть ещё две вещи, за которыми стоит обратить внимание. Количество адресов, содержащих хотя бы один биткоин, достигло рекордного уровня, при этом розничные инвесторы начали накапливаться. Кит снял 1 540 BTC с Galaxy Digital, стоимостью почти 100 миллионов долларов, и перевёл их напрямую на свой кошелек. Розничные инвесторы покупают, как и крупные игроки. При 65 000 долгосрочные держатели увеличивают свои активы, в то время как краткосрочные фонды конкурируют. Обе стороны делают разные вещи по одной и той же цене. Когда будут опубликованы пятничные данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах и индекс потребительских товаров на следующую неделю, направление должно стать яснее $BTC 你追的算力叙事可能卡在一桶水上先给个数字：170 亿加仑。这是美国能源部实验室测算的，全美数据中心 2023 年一年的直接用水量。报告里说，到 2028 年这个数可能变成两倍到四倍。再把它拆小一点。一座大型数据中心，一天最多能用掉 500 万加仑水，绝大部分不是给人喝的，是拿去冷却机器的。问题不在总量，在位置。2021 年美国已经有五分之一的数据中心建在水资源紧张的地区，有些机房超过一半的用水直接取自市政饮用水管网。而且这还只是机房自己的水表，发电那一头的间接耗水，根本没算进常用的指标里。地方政府已经开始动手。亚利桑那州图森市去年否掉了一座与亚马逊有关的数据中心，理由是它可能成为全市最大的用水户。堪萨斯城今年干脆规定，新项目要过市议会那一关，还得评估对水资源和居民电费的影响。看到这你可能会问，这和我持仓有什么关系。关系大了。过去这一年，矿企集体在讲同一个故事：不挖矿了，改租算力。TeraWulf 二季度的 HPC 租赁收入 3190 万美元，环比涨 52%，占总营收 4480 万的 71%，而数字资产收入只剩 1280 万，去年同期还是 4760 万。Hut 8 手里握着 949 MW 的合同，规模 266 亿美元，CleanSpark 也签了 20 年的三净租约。这些故事的估值逻辑很简单，签了多少兆瓦，就折算多少年的现金流。但兆瓦是纸面上的数字，机房得真建起来才有收入。现在多了一道水的审批，多了一道居民电费的评估，从签约到通电这条路只会更长。签了 20 年长约的公司，收入确认往后推半年是完全可能的事，而市场给它的估值早就按签约当天算好了。这就是我想说的那个矛盾：大家算的是合同里的 MW，没人算当地水表和市议会。纸面产能和真实产能之间的这条缝，迟早要有人补。落到交易上，参考意义有两条。第一，矿股已经不是 BTC 的放大器了，它现在跟的是 AI 基建和电力审批的节奏，拿矿股走势当币价先行指标会看错方向，昨天 Hut 8 跌 9.74% 而 TeraWulf 只跌不到 1%，同一天两个方向，就是合同锁没锁死的差别。第二，矿工转租算力之后卖币付电费的压力变小，这对现货是慢性利好，值得跟踪的指标是矿企每月产币量和出售量之间那个差。 BTC 这两天在 6.4 万到 6.5 万之间来回磨，200 周均线 63657 就压在下面。水和审批这种事不会体现在今天的分时图里，但它会决定明年谁还能兑现故事。你手里要是有矿股或者相关的算力概念，你算过它的电和水到底落在哪个州吗。#KoreaMemoryRebound Samsung Electronics и SK Hynix пережили резкий спад, но аналитики считают, что корейские акции памяти теперь могут быть перепроданы. Спрос на HBM, серверную DRAM и инфраструктуру искусственного интеллекта остаётся сильным, в то время как ограничения по поставкам продолжают поддерживать ценообразование памяти. Неспособность Apple получить более дешёвые цены LPDDR5X от китайского поставщика также свидетельствует о том, что альтернативы ведущим корейским производителям остаются ограниченными. Тем не менее, память исторически циклична. Распродажа может стать возможностью для восстановления, но инвесторам не стоит предполагать, что нынешний дефицит продлится вечно. Новые производственные мощности и более слабый конечный спрос могут в конечном итоге изменить ценовый цикл. #财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? Чёрт! Сегодня SpaceX выходит прямо на рынок, и это тяжёлая борьба. Группа сотрудников и опытных инвесторов, которые вышли на рынок много лет назад, владели акциями, которые были почти бесплатны, и наконец смогли их продать. Более 900 миллионов акций стоимостью более 100 миллиардов долларов вышли одновременно. Эти люди держали деньги уже более десяти лет по невероятно низким ценам, и теперь есть шанс выйти из этого деньги. Как думаете, они будут вежливы? Они точно сначала продадут всплеск. Рынок в обращении мгновенно множится несколько раз — как давление на продажи может быть низким? 911,5 миллиона акций, рыночная стоимость которых легко превышает 100 миллиардов долларов, напрямую раздавливая существующие оборотные акции в несколько раз выше их первоначальной стоимости. У этих людей невероятно низкие издержки, они ждут этого дня более десяти лет. Думаете ли вы, что они будут мягко «держать долгосрочно»? Возможности для получения прибыли с низкими затратами упускаются; кто их возьмёт — тот и лох. Исторические данные говорят сами за себя: как только начинается период блокировки, средний индекс оказывается под давлением, объемы резко растут, а высокорастущие венчурные акции страдают ещё сильнее. На X некоторые уже кричали: «Это обращение с покупателями так, будто они выходят из ликвидности», а некоторые сделали заказы заранее, чтобы поймать спад за несколько центов — хотя это шутка, настроение ясно. А как насчёт финансового отчета? На первый взгляд он выглядит впечатляюще: выручка почти удвоилась до 7,8 миллиарда, скорректированный EBITDA почти утроился, а чистые убытки сузились. Starlink остаётся печатачем денег с более чем десятью миллионами пользователей, пугающе высокими маржами прибыли, а государственные и корпоративные заказы продолжают расти. Доходы от ИИ также резко выросли, но капитальные вложения достигли 18,3 миллиарда, большая часть которых ушла на вычислительную инфраструктуру. Сжигать наличные происходит быстрее, чем зарабатывать деньги, и руководство заявило, что этот темп сохранится и в ближайших кварталах. Так что же произошло? Как только цифры появились, их сразу же подавили после работы. Привлекательные доходы не могут остановить неконтролируемые расходы — рынок не глуп. Другие следуют историческим моделям, утверждая, что давление часто оценивается до событий, и сам день открытия может стать «новостью продаж». Другие делают обратное, считая, что чрезмерная рыночная паника может привести к резкому рывку. Краткосрочные позиции пугающе высоки: плавающие акции внезапно удваиваются, а эмоциональное подавление может произойти в любой момент. Ранние акционеры действительно хотят выйти из игры, но также верно, что полученные ими средства достаточно сильны. Starlink сможет продолжать вводить ресурсы, когда же ИИ перестанет терять деньги, и сможет ли Starship производить и внедрять в массу — это реальные вещи, которые могут изменить ситуацию позже. Сейчас? Это просто чистая переработка чипсов. В краткосрочной перспективе не притворяйтесь жёстким; плавающие фонды, потерянные после разблокировки, — это не удовольствие. Для тех, кто хочет поставить на вертикальную интеграцию космоса + ИИ в долгосрочной перспективе, сначала следите за тем, можно ли остановить квартальные расходы и покроет ли прибыль расходы на расходы. Рынок в конечном итоге вернётся к фундаментальному состоянию, но до этого лучше сначала пройти через эту волну давления продаж.Memory Stocks Under Pressure: Why Are $XSNDK and $XSKHY Sliding? Today's weakness in memory stocks is about more than just profit-taking. $XSNDK is down around 12% after its forward guidance disappointed investors. Although the company delivered stronger-than-expected quarterly results, its outlook failed to match the market's high expectations—triggering a classic "beat the quarter, miss the guidance" reaction. Meanwhile, $XSKHYNIX has dropped roughly 5% as investors continue taking profits in AI memory leaders after an extended rally. Rich valuations have prompted many institutions to trim exposure across the semiconductor sector. The industry is also facing fresh competitive concerns as Chinese memory manufacturers expand production capacity, increasing long-term pressure in both the DRAM and NAND markets. Together, weaker guidance, sector-wide profit-taking, and rising competition have created a risk-off environment for memory stocks—even as the long-term AI infrastructure narrative remains intact. Today's price action is a reminder that strong earnings alone are no longer enough. Investors now want continued earnings upgrades and stronger forward outlooks to justify premium valuations. #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700 #AMDBeatsButDrops $SNDK квартал прибыли SanDisk за четвертый квартал превзошли ожидания по всем показателям, но прогноз по выручке за первый квартал 2027 финансового года ($103–$108B) не достиг рыночных ожиданий на уровне $111,6 млрд, а прогноз валовой маржи достиг пика, вызвав типичный паникет «ожидания покупки — факты продажи», вызвав падение на 8% до примерно $1 250. Краткосрочный медвежий импульс очень сильный: как дневные, так и технические графики 4h показывают медвежье выравнивание, при этом $1,350–$1,400 является сильным сопротивлением. Фундаментальная логика, такая как среднесрочный и долгосрочный спрос на ИИ, разрыв спроса и предложения NAND, а также новые стандарты HBF, остаются без изменений, но рынок сместился с «восстановления прибыли» на «устойчивость роста». Стратегически предпочтительнее короткие позиции с отскоком (около $1,280–$1,300). Для агрессивной донной рыбалки ждите сигналов стабилизации около $1,200. В среднесрочной перспективе сосредоточьтесь на возможностях позиционирования около $1,100. Держите позиции в пределах 30%, строго стоп-лоссы, и Investor Day 13 августа станет ключевым катализатором #Gold4200BTCStalls Золото поднялось выше 4200 долларов за унцию, поскольку снижение данных по занятости, снижение доходности казначейских облигаций и ослабление доллара повысили спрос на традиционные оборонительные активы. Серебро также укрепилось, что свидетельствует о том, что инвесторы активно торгуют возможностью менее агрессивной Федеральной резервной системы. Биткоин, тем временем, оставался на уровне 64 000–65 000 долларов и не последовал за золотом в прорыв. Это не обязательно опровергает нарратив Биткоина о «цифровом золоте». Это говорит о том, что капитал в настоящее время предпочитает актив с меньшей волатильностью и более чёткой связью с реальными процентными ставками. Биткоину могут потребоваться более сильные притоки ETF, повышение ликвидности или новый спрос на ончейн, прежде чем он сможет вновь занять лидерство.Завтра откроется окно открытия первоначальных акций сотрудников SpaceX, и давление на продажи может подтолкнуть оценки до новых минимумов. Но это скорее возможность для ловли на дне — если цена опустится ниже 100, запас безопасности на самом деле будет довольно хорошим. Если смотреть на логику роста в ближайшие три года, весьма вероятно, что мы увидим оценку около 180. Конечно, сами распродажи сотрудников могут отражать внутреннюю осторожность по отношению к краткосрочным оценкам, требующие внимания на масштаб и продолжительность давления продаж, а не просто приравнивать спад к возможностям $SPCX #ADPCoolsFedSplit частные работодатели в США добавили всего 44 000 рабочих мест в июле, что ниже ожиданий и является самым слабым ростом за последние шесть месяцев. Это замедление говорит о том, что бизнес становится более осторожным в вопросах найма, что может снизить необходимость дополнительного повышения процентных ставок. Однако один слабый отчёт по занятости не разрешает дебаты Федеральной резервной системы. Давление на заработную плату остаётся заметным, и политикам необходимо сбалансировать охлаждение найма с устойчивой инфляцией. Будущие официальные отчёты по зарплате и CPI будут иметь большее значение. Для криптовалюты наиболее благоприятным результатом будет более медленный, но всё же положительный рост в сочетании с падением инфляции, а не резкое экономическое сокращение.Все SOL, которые вы застекали, могут принадлежать одному и тому же держателю Coinbase опубликовала отчёт о валидаторе Solana за второй квартал, и одна из цифр выглядела весьма впечатляюще. Использовались 23 валидаторных узла, чтобы заложить около 41,63 миллиона SOL, что составляет 9,72% от общего объема стейкинга сети, с узлами, разбросанными по 7 странам: США, Великобритании, Германии, Японии и Сингапуру. В отчете также конкретно отмечается, что доходность, стабильность и распределение инфраструктуры лучше среднего по сети, с годовой показателем 6,52%, что на 14 базисных пунктов выше среднего. Давайте сначала переведём этот термин. Узлы верификации — это машины, которые ведут учёт всей сети; стейкинг означает, что вы передаёте свои монеты тому, кто хранит ваши деньги, использует ваши монеты для поддержки избирательных прав и безопасности сети, а затем делится с вами небольшим интересом. Вам всё равно, мертва машина или нет, просто собирайте деньги. Вот в чём проблема. Когда мы покупаем публичные блокчейн-монеты, мы всегда говорили, что никто не может контролировать всё. Но теперь кастодиан держит почти 10% от общего объема стейкинга в интернете и даже рассматривает это как аргумент в своём отчёте: я стабильнее, прибыльнее, я больше рассредоточен вне узлов. Это правда; с точки зрения пользователя это действительно хорошо. Но именно потому, что это разумно, концентрация продолжается. Розничные инвесторы естественно выбирают тех, у кого высокая доходность и душевное спокойствие, поэтому деньги продолжают катиться к вершине. Сравнение делает ситуацию яснее. Со стороны Gate общий объём SOL только что превысил 660 600 токенов, достигнув нового максимума с годовой ставкой 7,91%. Это выглядит значительно, но по сравнению с 41,63 миллионами токенов это меньше части — разрыв более чем в 60 раз. И эта тенденция ускоряется ETF-ами. ETF Ethereum компании Canada's Purpose уже застегнул 42 000 ETH на сумму около $80 миллионов; Ethereum ETF BlackRock, заложенный в стейкинг, вчера зафиксировал чистый приток в $4,9382 миллиона, с историческим совокупным притоком в $555 миллионов. По моему мнению, как только доходность стейкинга превращается в стандартизированные продукты, токены постепенно становятся процентным сертификатом. Тот, кто сможет обеспечить более стабильный процент, соберёт свои фишки. В конечном итоге этот путь не лишён центра, а то, что центр заменён несколькими учреждениями, которые выглядят более профессиональными. С торговой стороны есть два источника. Во-первых, токены на заложенном рынке временно не находятся в окне ордеров, поэтому это предложение фактически исчезает. Когда рынок истончается, малые фонды могут резко влиять на цены, что приводит к ещё большему преувеличению колебаний цен. Во-вторых, есть и минус: когда очередь на отмену стейкинга становится длиннее или доходность падает, токены, сосредоточенные в нескольких держателях, разблокируются и становятся концентрированным давлением на продажи. Таким образом, если смотреть на PoS-монеты, такие как SOL, ставка стейкинга и длина очереди на всю сеть лучше отражают статус предложения, чем объём торгов за день. В краткосрочной перспективе это вопрос ликвидности — чем больше вы блокируете, тем тоньше тарелка. В долгосрочной перспективе это вопрос управления. Кто бы ни обладал правом на бухгалтерию и голосование, покажет свою вес только через несколько лет. Ваш собственный SOL или ETH работает в вашем кошельке, или они просто перечисляются на бирже для годовой доходности? Вы когда-нибудь задумывались, что делать, если с этой компанией что-то случится?Интенсивный анализ трясения и трендов после финансового отчёта SanDisk Движения рынка: Последний отчет SanDisk за четвертый квартал резко вырос (не-GAAP EPS достиг $39,25, значительно превзойдя рыночные ожидания), при этом бизнес NAND-компаний в дата-центрах вырос более чем на 400% в годовом выражении. Однако цена акций упала более чем на 12% в послерабочие торги, опустившись ниже отметки в 1300 долларов. Основная логика аварии: Прогнозы не дотягивают до крайне высоких ожиданий: несмотря на выдающиеся квартальные доходы, прогнозы на следующий квартал не дотягивают до крайне оптимистичных ожиданий Уолл-стрит. Опасения по поводу потребительской рецессии и пиковой прибыли: спрос на потребительские хранилища снизился на 32% по сравнению с кварталом к кварталу, и рынок начинает опасаться, что валовая маржа (84,6%) высокоприбыльного цикла NAND достигла поэтапного потолка. Прогноз тренда: В краткосрочной перспективе SanDisk оказалась в волне захвата прибыли, вызванной положительной реальностью новостей, при этом технические индикаторы стремятся к дну в зоне поддержки кластера чипов на уровне $1,150 - $1,200. До того как позиции, ориентированные на получение прибыли, будут очищены краткосрочный тренд характеризуется широкими, интенсивными колебаниями на высоких уровнях. #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #EarningsRealityCheck Этот сезон прибыли напоминает инвесторам, что превзойти ожидания — это лишь первое испытание. SpaceX сообщила о доходе в 7,8 миллиарда долларов и меньших, чем ожидалось, потерях в первом квартале как публичной компании. AMD и Sandisk также показали высокие показатели, а Palantir поднялся после быстрого роста и повышения прогнозов. Реакция рынка по-прежнему неоднозначна, поскольку инвесторы смотрят дальше последнего квартала. SpaceX столкнётся с ростом расходов на ИИ и крупным блокировочным выпуском, в то время как другим технологическим компаниям придётся защищать оценки, основанные на исключительном будущем росте. Новая реальность такова, что компания может превзойти текущие прогнозы и всё равно упасть, если рекомендации, расходы или будущие предложения не удовлетворят уже оптимистичный рынок. $SNDK Дневный анализ рынка Sandisk 1. Основные аспекты американских акций (shturl). Ночные обычные торги закрылись с падением на 5,4% до $1 350,5; отчёты о прибыли после рабочего времени снизились ещё примерно на 8%, а текущая цена после рабочего времени — около $1 242. • Сама производительность превзошла ожидания: выручка за четвертый квартал 2026 года достигла 8,97 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, при скорректированной валовой марже 84,6%, оба превзошли рыночные ожидания; Взрывной спрос на хранилище данных на базе ИИ является основным драйвером роста, при этом доходы дата-центров выросли почти в 13 раз по сравнению с прошлым годом. • Основная причина снижения: медианный прогноз по выручке на следующий финансовый квартал примерно на 5,5% ниже ожиданий аналитиков, что вызывает опасения, что темпы роста цикла повышения цен на хранение находятся на переломном этапе. • Позитив снизу вверх: Компания одновременно объявила о новом плане обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов, который обеспечит долгосрочную поддержку для цены акций. 2. Акции, связанные с криптовалютой Риски двух он-чейневых «токенов, связанных с SanDisk», сильно различаются; обязательно строго различайте их: • Соответствующие токенизированные акции (такие как SNDKon, выпущенные Ondo, SNDK, соответствующий экосистеме Solana): 1:1 закреплены на акциях США, поддерживают торговлю в течение 7×24 часов, а текущий тренд сильно связан с американскими акциями после рабочего времени после падения тандема. • Поддельные монеты MEME с таким же названием: не имеют связи с SanDisk, являются исключительно интеллектуальными монетами, обладают крайне волатильными 24-часовыми доходами, низкой ликвидностью и высоким риском потери активов. 3. Краткосрочные ссылки • Краткосрочная поддержка для базовых акций находится на пороге $1200, сопротивление — $1350; Краткосрочное настроение слабое, поэтому не рекомендуется спешить с дномной рыбалкой. • Если вы участвуете в токенизированных криптоактивах, они подходят только для краткосрочной быстрой торговли с входом и выходом; Рекомендуется избегать поддельных MEME-монет с таким же названием, так как даже небольшие суммы могут легко проиграть. #闪迪财报双超预期, новый #ADP就业降温 на выкуп $14 миллиардов, усилил политические разногласия ФРС, #内存卖方市场延续 может ли корейский фондовый рынок пережить разворот? Циклическая торговля акциями «Покупай ожидания, продавай факты». Для акций цикла хранения, таких как SanDisk, повышение цен часто заранее отражает ожидания прибыли на ближайшие 1–2 года. Когда рынок полностью зафиксировал спрос на ИИ, рост цен на HBM и жёсткие условия спроса и предложения, цены акций могут содержать чрезмерно высокие премии настроения. На данном этапе, даже если финансовый отчет будет отличным и не превышает значительно рыночные ожидания, фонды могут воспользоваться и распродавать положительные новости, что приводит к сильной прибыли, но при снижении цен на акции. Вдруг я понял, что то же самое касается и жилья. Рост цен уже отражает ожидания прибыли на ближайшее десятилетие, полностью основанный на долгах. Кто бы ни покупал, он глуп. За исключением выгодных объектов, таких как Пекин, Шанхай, Гуанчжоу и Шэньчжэнь, у SanDisk есть стоимость и прибыль, но дома ничего не имеют и будут постепенно стареть. Их ценность остаётся только для жизни, а дополнительная ценность бетонных переходов — это просто спекуляции на основе настроений.$BTC $ETH $SNDK Показатели финансового отчёта впечатляют: выручка за четвертый квартал составила 8,96 миллиарда, годовой рост на 372%. Рыночные ожидания составили всего 8,39 billion. EPS $39,25. Рыночные ожидания — 3,437. Валовая маржа — 84,6%. Ожидания рынка — 8,15%. Все три основных индикатора превзошли ожидания. Чистая прибыль составила 6,9 миллиарда. В прошлом году на тот момент она всё ещё теряла 23 миллиона, чего недостаточно. После работы он однажды упал более чем на 8 пунктов и продолжает снижаться. Причина проста: прогноз на следующий квартал ниже ожиданий. Прогноз по выручке составляет 10,3–10,8 миллиарда, медиана 10,55 миллиарда Рынок ожидает выше 108 миллионов юаней, с прогнозом валовой маржи от 83% до 85%, что соответствует медиане в этом квартале. Рынок хочет продолжать расти вверх. Без прогнозов фонды просто уйдут первыми. Команда Goldman Sachs выразилась прямо: когда ожидания уже предполагают идеальное исполнение в сочетании с продолжением превышения, любое возвращение прогноза к норме будет воспринято рынком как негативный сигнал. Выкуп 14 миллиардов юаней, плюс оставшиеся предыдущие 15,5 миллиарда юаней в виде разрешения на выкуп. Объём огромен. Исходя из текущей рыночной стоимости, компания может выкупить почти семь-восемь процентов акций в обращении, но выкуп — это долгосрочные действия В краткосрочной перспективе разочарование в прогнозах не остановить. Так выглядит день прибыли: прошлые результаты ожидались, но в будущем действительно важно чуть ниже ожиданий. Текущая позиция и результаты остаются такими, какие есть. После июльского обвала оценки вытеснили множество спекуляций, но прогнозы по прибыли не дали рынку желаемого потенциала роста. Краткосрочные настроения нужно переваривать. Как только это давление на продажи будет снято, если оно стабилизируется между 1200 и 1250, эффект поддержки выкупа постепенно будет расти #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权财报利好却大跌，AI存储是长期机会吗？ $SNDK 财报盘后从1483砸至1230附近，回撤近17%。营收、EPS超预期，叠加140亿回购，仅下季度指引走弱，资金就集体出逃。不少人直接看空整个AI存储赛道。我的明确观点：赛道长期逻辑成立，但当下不抄底，看多逻辑、看空短期价格。大模型带来真实存储需求，大厂已有锁量长单，并非题材炒作，但行情不会单边向上，供给、订单均会出现季度波动。本次大跌并非赛道逻辑崩塌，前期已经透支利好，财报只是兑现旧业绩；偏弱指引击碎过高市场预期，获利盘集中离场。回购只能托股价，解决不了短期订单的担忧。个人实盘：$SNDK 1468布置5倍空单网格高位博弈预期回落，上方设防防范冲高，下跌分批止盈，设置总止损；合约网格存在单边暴涨爆仓风险，不能躺平。现阶段选择观望不抄底，上方套牢盘压制反弹空间。后续跟踪大厂长单、季度指引；确认只是短期扰动再布局，若数据持续走弱，直接推翻看多判断。 🙋AI存储是长期主线，还是短期炒作？ После изучения финансового отчёта $SNDK наибольшее противоречие было прямым: компания показала почти преувеличенный рост, но цена акций стремилась лишь к получению прибыли. Выручка SanDisk за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом; Скорректированная прибыль достигла $39,25, оба превзошли ожидания. Доходы от дата-центров выросли на 103% по сравнению с прошлым годом. Что ещё важнее, компания подписала восемь долгосрочных соглашений с шестью крупными клиентами, потенциальная сумма которых составила не менее 93,9 миллиарда долларов и медианный срок — четыре года. Спрос на хранение ИИ — это не просто лозунг; заказы уже закреплены в отчетах. Но рынок торгует иначе, исходя из ожиданий. Цена акций SanDisk когда-то выросла примерно на 470% в этом году, а прогноз по выручке на следующий квартал составил $10,3 миллиарда до $10,8 миллиарда, что всё ещё немного ниже ожиданий Уолл-стрит; Доход потребительского бизнеса составил всего $556 миллионов, что также значительно ниже прогнозов. Показатели сильные, но недостаточно хорошие, чтобы поддерживать экстремальные оценки. Поддержка отрасли по-прежнему сохраняется: TrendForce ожидает, что дефицит предложения NAND составит около 4%–5% в 2026 году, при этом спрос на корпоративные SSD продолжает сжимать мощности. Однако чем дольше заказы клиентов заблокированы, тем сильнее становится защита SanDisk от высоких цен, и когда в будущем поставки восстановятся, компания может столкнуться с возобновлением ценовых переговоров. Я считаю, что $SNDK среднесрочной логике финансовый отчёт не нарушил, но в краткосрочной перспективе он вошёл в фазу «погони за прибылями, стремящимися к оценкам». Будет ли День инвестора 13 августа давать более чёткие прогнозы по мощности, марже прибыли и денежному потоку на 2027 год, определит, поглотит ли корректировка прибыль или оценка продолжит пересматриваться в низшую сторону. Вы считаете, что долгосрочный заказ на $93,9 миллиарда кажется более убедительным, а ещё...$SNDK Сразу упал до 1250. Многие считали, что дно чисто при виде выкупа на 10 миллиардов. Здесь я объясню исходную информацию из отчета о прибыли. Этот новый выкуп на сумму 14 миллиардов долларов основан на финансовом отчете за четвертый квартал 2026 финансового года, опубликованного после закрытия рынка 5 августа, официально утверждённого советом директоров компании и одновременно представленного в SEC для подачи. Если добавить оставшиеся 1,5 миллиарда старых квот на выкуп с апреля, общий оставшийся разрешение составляет $15,5 миллиарда. Резолюция вступает в силу сразу после выпуска без установленной даты истечения. Важно уточнить, что это всего лишь разрешение на выкуп от совета, а не обязательная задача. Руководство может сокращать или просто приостановить расходы средств в зависимости от рыночных условий, без юридического обязательства использовать всю сумму. В прошлом квартале фактически было осуществлено выкуп на сумму 4,52 миллиарда долларов, все из операционного денежного потока компании, без заимствованного выкупа. В объявлении чётко говорится чёрно-бело: итоговая цена не установлена. Они не будут автоматически выходить на рынок для покупки по определённой цене. Сколько покупать и по какой цене действовать — полностью зависит от руководства. В период тишины финансового отчёта операции по обратному выкупу также запрещены. Не ожидайте, что выкупы напрямую будут поддерживать цену акций. Выкуп — это средне- и долгосрочные инструменты, которые не могут остановить краткосрочных инвесторов массового ухода прибыли. Это также настоящая причина, почему официальное объявление о массовых выкупах всё ещё приводит к резким падениям после работы. Причиной этого волны падений стало то, что прогноз по прибылям на следующий квартал не оправдал рыночных ожиданий, а ограничения по мощностям повысили потолок краткосрочного роста, а не потому, что фундаментальные показатели компании полностью обрушились. В тот же период финансовый отчет также обеспечил долгосрочные контракты на поставки с тремя новыми гигантами в области ИИ. В сочетании с расширением заказов существующими клиентами было заключено восемь долгосрочных соглашений, с гарантированным минимальным заказом в 93,9 миллиарда юаней, зафиксированным для спроса на ближайшие несколько лет, что гарантирует сохранение долгосрочной логики хранения ИИ. После падения цены акций это разрешение на выкуп на сумму 15,5 миллиарда юаней постепенно усилит покупательную способность компании. В краткосрочной перспективе на рынке доминируют фонды сентиментов; в долгосрочной перспективе основные драйверы цены акций являются ордера, денежный поток и доходность акционеров.📈 $BICO /USDT (1H) Технический анализ | Рост импульса над ключевой структурой BICO демонстрирует сильный бычий импульс после дневного роста +12%, возвращая более высокие цены с усиливающимся давлением на покупки. Сейчас цена торгуется около 0.03059 USDT, приближаясь к верхней полосе Боллинджера и испытывая основную зону сопротивления. 🔹 Поддержка и сопротивление Уровни сопротивления 0.03090–0.03110 – Немедленное сопротивление и пик текущего качания. Чистый пробой с сильным объёмом может открыть дверь к 0.03250–0.03400. 0.03400 – Следующая крупная психологическая цель, если покупатели сохраняют контроль. Уровни поддержки 0.02900–0.02920 – первая поддержка, согласованная с MA5 и недавней структурой прорыва. 0.02820–0.02840 – Сильная динамическая поддержка возле MA10. 0.02620 – MA20 и средний диапазон Боллинджера, выступающие ключевой опорой тренда. Потеря этого уровня ослабит краткосрочный бычий прогноз. --- 📊 Структура скользящей средней Скользящие средние находятся в бычьем направлении: MA5: 0.02896 MA10: 0.02826 MA20: 0.02623 Цена остаётся выше всех трёх скользящих средних, что подтверждает, что покупатели контролируют краткосрочный тренд. Пока BICO держится выше 0.02900, бычья структура остаётся неизменной. --- 📈 Анализ объёмов Объем заметно вырос во время последней свечи прорыва, что показывает, что движение поддерживается реальным интересом к покупке, а не низким скачком ликвидности. Ключевые наблюдения: Рост цены + рост объёма = бычье подтверждение. Устойчивый высокий объём выше 0.03090 подтвердит прорыв. Если цена растёт, а объёмы уменьшаются, ожидайте фиксации прибыли или краткосрочной консолидации перед следующим движением. --- 📉 MACD Outlook Хотя панель MACD не видна, текущая структура цен указывает на следующее: MACD, вероятно, находится выше нулевой линии с бычьим импульсом. Ожидается, что линия MACD останется выше линии сигнала, что поддерживает продолжение тренда. Следите за расширением гистограммы, что указывает на усиление бычьего импульса. $BICO #DailyOrbit 📊 $RE Экспресс ликвидации контрактов (6 августа) Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком... Сумма ликвидации за последний час составила около $572.49 Ликвидация длинной позиции составила около $572.49 Короткая ликвидация составляет около $0 Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $13,300 Длинные позиции ликвидированы около $10,700 Короткие позиции были ликвидированы примерно по $2,563.38 Сумма ликвидации за последние 12 часов составила около $28,600 Ликвидация длинной позиции составила около $23,100 Короткая ликвидация составила около $5,454.35 Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $59,900 Длинные позиции были ликвидированы примерно на $52,200 Короткая ликвидация составила около $7,690.61 Судя по данным $RE ликвидации, в течение часа затяжная ликвидация разгромила медведей, быки монополизировали всё, а внезапное убийство с самого начала было жестоким; Преимущество быков в 4 часа сохранилось: быки в 4,2 раза выше шортов, а продажи быков взорвались по всем направлениям; 12-часовые быки всё ещё лидировали с большим отрывом — около 4,2 раза, при этом длинные продажи проходили через короткий и средний цикл; 24-часовые длинные ликвидации выросли до $52,200, что в 6,8 раза больше цены медведьей. Dog Farm завершила полноцикловый убой быков на RE — короткие, средние и долгосрочные быки были полностью нацелены и уничтожены, а единственное сопротивление медведей немного усилилось в длинном цикле, но это была лишь капля в море — совокупные ликвидации превысили $59,000. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно. 🔥 Рыночный барометр | 6 августа Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «не только хорошо, но и безупречно» — «превзойти ожидания» — это всего лишь входной билет; любой недостаток будет увеличен. 💾 SanDisk: рост на 372% + 14 миллиардов обратно выкупов, всё ещё сдерживается из-за «недостаточно впечатляющего». SanDisk публикует взрывной финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал достигла 8,97 миллиарда долларов, что на 372% в годовом выражении; Скорректированная акция на прибыль достигла $39,25, что в 135 раз больше, чем годом ранее; совет одобрил план обратного выкупа акций на сумму 14 миллиардов долларов. Годовая выручка составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом. Однако в вне рабочего времени цена акций упала почти на 8% в какой-то момент. Виновником является прогноз на следующий квартал — медианный доход в 10,55 миллиарда долларов, что ниже ожидания рынка в 10,82 миллиарда долларов. Прогноз валовой маржи в 83%-85% указывает на то, что высокие валовые ренты могут войти в фазу плато. 372% роста недостаточно, а выкуп в 14 миллиардов юаней недостаточен — рынок хочет «совершенства». 💳 Circle: USDC стабильно растёт, Arc принимает новый нарратив До открытия рынка 5 августа гигант стейблкоинов Circle опубликовал результаты за второй квартал: общий доход составил $701 миллион, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль составила $48 миллионов, что стало прибыльным по сравнению с тем же периодом прошлого года. Оборотное предложение USDC достигло 73,3 миллиарда долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом; Объём торговли в блокчейне достиг $14,8 триллиона, что соответствует годовому росту на 151%. Главным событием стала Arc — компания значительно повысила годовой прогноз по другим доходам до $310–$330 миллионов, в основном отражая $242 миллиона от предпродажи токенов Arc, признанный во втором квартале. USDC — это основа; Arc — это будущее, на которое ставит рынок. На фоне роста проникновения криптовалютных платежей Circle пытается перейти от «эмитента стейблкоинов» до «платформы финансовой инфраструктуры». 🚀 SpaceX: Доходы удваиваются, и настоящая буря — это пик наводнения После закрытия рынка 4 августа был опубликован первый отчет о прибылях SpaceX: выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превысив ожидаемые 6,9 миллиарда долларов; Скорректированный EBITDA достиг 3,5 миллиарда долларов. После работы цена акций однажды упала более чем на 9%. Капитальные вложения выросли до 18,4 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года — рынок ценит эффективность расходов, а не расходует их. Ещё более масштабный шторм произошёл 6 августа: было открыто около 912 миллионов ограниченных акций, что увеличило рыночную стоимость до 114 миллиардов долларов, что эквивалентно в 1,4 раза больше, чем текущие акции. Менее чем за два месяца после листинга цена акций почти упала вдвое с пика. 💎 Краткое содержание Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению внерабочего времени, а рост выручки SpaceX на 92% заслужил голоса рынка своими ногами — «лучше» стало переходной чертой; только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. По мере того как трек ИИ переходит от «повествования» к стадии «листа ответов», каждое отклонение в рекомендациях и каждый доллар капитальных вложений будут постоянно подвергаться пристальному анализу под вниманием. Старая логика рушится, формируется новая ценовая власть — и она наказывает все «несовершенные» ответы. #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов 🔥 Начну с вывода: этот финансовый отчёт сам по себе сложный, но рынок хочет не «хорошо», а «лучше». После работы он снизился на 6%+ коротко, что немного разочаровывает прогнозы. В краткосрочной перспективе, вероятно, он продолжит колебаться и встряхиваться. 1. Уровень данных: По-настоящему безупречно Выручка SanDisk за четвёртый квартал этого четвертого (закончившийся 3 июля) достигла 8,97 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении более чем на 4 пункта выше рыночных ожиданий; После корректировки акции на прибыль выросла до $39,25 по сравнению с всего $0,29 за тот же период прошлого года — более чем в сто раз. Валовая маржа составила 84,6% по сравнению с ожиданием рынка в 81,5%. Эта маржа прибыли взрывоносна во всём полупроводниковом секторе. За весь год выручка за 2026 финансовый год составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом. Что это значит? В это же время в прошлом году SanDisk только что отделилась от Western Digital, и спустя год полностью преобразилась. Особенно выделялся бизнес дата-центров с выручкой в четвертом квартале $2,98 миллиарда, что на +103% больше по сравнению с кварталом и +1298% в годовом выражении — почти в 13 раз. Генеральный директор ясно дал понять во время конференц-звонка: SanDisk больше не является компанией, которая зависела от продажи USB-накопителей и карт памяти; дата-центры теперь являются основным столпом роста. Бизнес на периферии также остался стабильным, с выручкой за четвертый квартал в 5,43 миллиарда долларов, что +392% в годовом выражении. Только потребительский бизнес снизился, снизившись на 32% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5% в годовом выражении. Но это нормально — кому какое дело, сколько SD-карт вы сейчас продаёте? Корпоративные SSD в серверах ИИ — это настоящая жёсткая валюта. 2. Выкуп на $14 миллиардов: какой сигнал посылает руководство? На этот раз совет одобрил дополнительные 14 миллиардов долларов в виде разрешений на выкуп, и при предыдущей оставшейся квоте общая сумма разрешений достигла 15,5 миллиарда долларов. В этом квартале они уже выкупили 4,5 миллиарда долларов с очень быстрыми темпами. Руководство, делающее это, говорит как минимум три вещи: 1. По-настоящему обильный денежный поток — ноль долгов, столько денег, что их нельзя потратить; 2. Чувствуя, что цена их акций недооценена — цена акций SanDisk упала на 47% в июле, более чем вдвое с пика. Руководство сейчас предпринимает шаг, явно считая, что акции уже упали; 3. Попытка стабилизировать EPS — выкуп акций и сокращение акций являются прямым положительным фактором для прибыли на акцию. Но стоит отметить одну деталь: когда его спросили о темпах обратного выкупа во время звонка, генеральный директор ответил: «Это будет выполняться очень стабильно и непрерывно», но не пообещал точную квартальную сумму. Так что не ждите, что эти 15,5 миллиарда юаней будут потрачены сразу; скорее всего, это будет стабильный поток и покупка, когда цены падают. 3. Так почему же он всё равно падает после работы? Вот что многие не понимают — прибыль превзойдёт ожидания, но цены акций резко падают, и проблема кроется в «рекомендации». Прогнозы SanDisk на следующий финансовый квартал: выручка $7,75-8,25 миллиарда, валовая маржа 83%-85%. На первый взгляд, это не выглядит плохо, но аппетит на Уолл-стрит уже слишком высокий. В предыдущих кварталах рынок всегда «значительно превосходил ожидания + повышал прогнозы». Хотя в этот раз показатели были впечатляющими, наклон роста в следующем квартале не сделал рынок более «взрывным». Кроме того, весь полупроводниковый сектор снижал оценки в июле, при этом индекс Philadelphia Semiconductor Index упал на 21% за один месяц. SanDisk, как акция высокого бета, уже эмоционально хрупка. В этот момент любой сигнал «недостаточно хороший» усиливается. Говоря прямо, дело не в плохом финансовом отчёте, а в том, что ожидания слишком высоки. Это как если бы ты набрал 95 баллов на тесте, а родители думают, что ты сможешь получить 100, и всё равно получаешь отчитывания дома. 4. Моё личное суждение В краткосрочной перспективе цена акций SanDisk, вероятно, останется на низком уровне ещё некоторое время. Выкуп на 15,5 миллиарда юаней действительно может стать дном для цены акции, но поддержка дна не означает немедленного восстановления. Сейчас рынку не хватает нового катализатора — например, превзойдёт ли прогноз на следующий квартал ожиданий, сможет ли NBM (многолетние соглашения) подписать ещё несколько крупных клиентов или продолжать ли расти. В среднесрочной перспективе я настроен более оптимистично. Несколько основных логик остаются без изменений: - Потребности в хранении ИИ всё ещё находятся на ранней стадии; после обучения модели данные должны храниться, а при выводе требуется большое количество высокоскоростного хранилища. Этот нарратив может длиться не менее двух-трёх лет; - Жесткая схема спроса и предложения NAND остаётся неизменной, что подтверждается финансовыми отчетами Kioxia и SK Hynix. Цены, вероятно, останутся высокими до 2027 года; - Трансформация бизнес-структуры SanDisk реальна: доходы от дата-центров быстро растут, что позволяет системе оценки перейти от традиционных циклических акций к акциям роста. Но есть один риск, за которым стоит внимательно следить: достигла ли уже пик валовой маржи в 84,6%? Прогнозы на следующий квартал — 83%-85%, по сути, это боковое движение. Если валовая маржа не сможет снова прорваться, а цена акций уже учитывает чрезвычайно высокие ожидания по прибыли, давление на сжатие оценки усилится. 5. Немного болтовни С момента выделения и листинга акции SanDisk выросли более чем в десять раз (на 858% в первой половине года), и такой уровень роста неизбежно будет весьма волатильным. Падение на 47% в июле выглядит тревожно, но в контексте всего роста это глубокая коррекция. Моё мнение таково: если вы верите в долгосрочную историю хранения ИИ, нынешний откат — это на самом деле возможность пересмотреть свои позиции; Но если вы просто ищете горячие темы для краткосрочной торговли, такие акции с высокой волатильностью могут легко вас уничтожить. Выкуп на $15,5 миллиарда — это вотум доверия со стороны руководства, но то, купит ли рынок, зависит от того, сможет ли в следующем квартале выпустить ещё один отчет о «крике Уолл-стрит». Что вы думаете? Как вы думаете, откат SanDisk уже действует, или ещё есть место внизу? Давайте поговорим в 👇 комментариях #闪迪财报双超预期 дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #存储芯片 #AI存储 #美股研判 #NAND闪存 Многие розничные инвесторы застряли в погоне на последнем бычьем рынке, и $DOGE накопил большое количество застрявших позиций в диапазоне 0.3-0.4. Каждый раз, когда ралли достигает этого уровня, оно отступает — не связано ли это с тем, что давление продаж после расслабления слишком сильное? Сегодня, 6 августа, текущая цена $DOGE составляет $0.070, что всё ещё далеко от зоны плотности торговли 0.3-0.4, но это не мешает нам обсуждать, почему это место считается провалом. В мае 2021 года DOGE вырос до 0,73, а с конца 2024 до начала 2025 года он неоднократно колебался между 0,31 и 0,43. Розничные инвесторы, вошедшие в эти две волны, фактически были выше 0,3. Распределение чипов в сети очень ясно: диапазон 0,3-0,4 накапливает огромные расходы, превращая его в типичный «кладбище пикового пика бычьего рынка». Каждый раз, когда цена поднимается до этого диапазона, откат неизбежен. Принцип прост: те, кто застрял на два-три года, давно сменили мышление с «Я хочу зарабатывать» на «Я выйду в ноль и уйду». Когда цены растут близко к себестоимости, эти люди выстраиваются в очередь, как в ожидании автобуса для размещения заказов и продажи, и импульс восстановления напрямую разъедается открытием позиций. Это не манипуляция институциональными игроками; это человеческая природа — избегание потерь написано инстинктом. Это давление на продажи имеет самоукрепляющийся недостаток. Трейдеры знают, что есть стена, поэтому никто не хочет покупать свыше 0.28. Умные деньги заканчиваются рано, а рынок уходит ещё до того, как уровень сопротивления достигнут. Теперь DOGE упал с 0.27 до 0.07. В конечном итоге это потому, что предыдущий застрявший рынок ещё не был переварен, а новые фонды не хотят быть PLA. Есть только два способа выйти в ноль: либо ждать времени, и те, кто застрял, отчаянно сократят убытки, опуская фишки на низкие уровни; Либо запускать сильную волну инкрементальных фондов, например, покупки на уровне ETF, и поглощать все ордеры на продажу сразу. Пока ни один из них не показал эффекта. Моя оценка: 0.3-0.4 будет железной вершиной DOGE на год или два. Любой отскок до 0.15-0.2 сначала вызовет второстепенное место в ловушке. Рыбалка на дне — это нормально, но не стоит ожидать возвращения к прежним максимумам. Те, кто стоит на страже наверху, не теряют потери, а собака не умеет летать.🔥 Битва маркет-мейкеров ETH — кто тихо позиционируется ниже $1900? 🐳 Секрет кита для построения позиций Кит, который за последние две недели накопил 37 000 $ETH, демонстрирует высокопрофессиональные торговые техники: · Срок: Покупайте партиями в течение двух недель, а не единовременный случай FOMO · Выбор канала: используйте OTC-кошелёк Galaxy Digital, чтобы избежать проскальзывания и влияния свечников со стороны бирж · Контроль ритма: последние 10 000 жетонов прибыли в течение 3 часов, ускоряя построение позиций Эта операционная модель указывает на то, что это не поведение розничных инвесторов, а систематическое распределение со стороны профессиональных учреждений или лиц с ультравысоким состоянием. Кроме того, судя по ускоренным темпам, покупатели могли предвидеть скорый прорыв ETH и спешить завершить свои окончательные позиции до роста цены. 🧩 Качественное изменение структуры чипа Данные CryptoQuant показывают значительный сдвиг в структуре рынка: · Адреса с объёмом от 10 000 до 100 000 $ETH: Продолжает увеличивать объёмы до 19,6 миллиона ETH (рекорд) · Группа владеет 10–10 000 ETH: снижение с 15,6 миллиона до 12,9 миллиона Это означает, что токены ETH концентрируются от «средних китов» до «гигантских китов». В истории криптовалют это изменение структуры чипа часто происходит до начала крупного рынка — мелкие игроки сокращают убытки и уходят, а крупные тихо накапливают акции. 💣 Точка риска: операции Ethereum Foundation Он-чейн-данные ETH не являются полностью положительными. Грантовый кошелек Ethereum Foundation вложил 2 675 ETH ($5 070) в Kraken и перевёл 578,38 ETH ($1,08 миллиона) в Gnosis Safe. Хотя этот масштаб незначителен по сравнению с 37 000 покупок $ETH кита, продажи фонда скорее символичны, чем практичны — рынок интерпретирует это как «выгрузку инсайдеров», что может вызвать краткосрочные потрясения настроений. ⚖️ Точка баланса длинного медведя Текущий баланс ETH в диапазоне 1 880-1 900: · Верхние расходы: 1 920-1 927 — недавний максимум отскока, а 1 950 — временное сильное сопротивление · Ниже: 1 880 — недавно прорванное сопротивление, ставшее поддержкой, 1 850 — концентрированная зона чипа Цены колеблются в диапазоне $1,880-1,927 ниже $50, фактически ожидая: 1. Выбор направления BTC (эффект синергии) 2. Можно ли реализовать собственную логику догнания ETH? 3. Продолжается ли накопление безрецептурных веществ у китов? #闪迪财报双超预期, #ADP就业降温 на сумму 14 миллиардов долларов новых авторизований на выкуп усилил политические разногласия ФРС. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC увидеть новый рост? Цена SanDisk значительно превзошла ожидания, но затем упала! Истинная логика хранилища ИИ теперь уже не может быть скрыта #闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $SNDK $XSNDK После сегодняшнего прочтения финансового отчёта SanDisk у меня осталось самое большое впечатление: нынешний рынок действительно перестаёт задумываться о том, «является ли он сейчас прибыльным». Многие новички озадачены: результаты явно превзошли ожидания по всем направлениям, но они напрямую запустили масштабные выкупы на десятки миллиардов, при этом фундаментальные показатели выглядят сильными невооружённым глазом. Почему рынок упал сразу после работы? В прежних рыночных условиях это был бы очень позитивный тренд и безрассудный всплеск. Но теперь логика дорожки хранения ИИ полностью изменилась. Позвольте поделиться своим честным мнением: Это падение вовсе не является негативной новостью; скорее ожидания рынка слишком высоки. За последние два года бум ИИ зажёг всю цепочку индустрии хранения данных. Все согласны: спрос на ИИ будет бесконечно расти, цены на хранилища будут расти бесконечно, а корпоративная эффективность будет продолжать достигать новых высот. Это потому, что рынок уже заранее оценил все положительные факторы на ближайшие годы, полностью исчерпав их. Так что даже если отчёт о прибылях впечатляет, а выкуп искренний, как только прогноз следующего квартала хоть немного ослабнет, фонды сразу успокоятся, выйдут деньги и уйдут. Это также то, что я всегда подчёркивал: в высококлассных треках вы смотрите не на текущие результаты, а на будущие темпы роста. Вот моё долгосрочное мнение о секторе хранения искусственного интеллекта, основанное исключительно на моих личных торговых инсайтах: Во-первых, я совершенно не знаю о долгосрочных возможностях хранения. ИИ, большие модели, вычислительные серверы и расширение дата-центров — жёсткий спрос на хранилище реален, а не просто хайп. Основа этой отраслевой цепи остаётся прочной. Во-вторых, но сейчас определённо не время бездумно бросаться в работу. Основной вопрос, который сейчас разрывает рынок, — это уже не «есть ли спрос», а сможет ли спрос поддерживать ультравысокий рост и сможет ли логика повышения цен продолжаться. Если рост замедлится, даже если компании продолжают зарабатывать, рынок капитала не будет предлагать высокие премии. В-третьих, что касается последующих операций, мой подход очень ясен: В краткосрочной перспективе я предпочитаю ждать и смотреть, а не гнаться за вершинами. Ранее сектор вырос слишком сильно, и настроения были перегреты. Сейчас рынок находится в фазе ожидаемого переваривания и консолидации, с частой волатильностью. Погоня за максимумами может легко загнать вас на временный пик. Но в средне- и долгосрочной перспективе я продолжу уделять внимание отслеживанию сектора хранения. Если сектор полностью корректируется и оценки вернутся к разумным уровням, в сочетании с устойчивым спросом на вычислительные мощности ИИ, это станет очень качественной возможностью для покупок на спадах. Чтобы подытожить искреннее предложение: Хорошая работа ≠ сильном рынке — и ≠ превзойдёт ожидания. Сегодня торговля — это не изучение данных, а понимание ожиданий рынка. ИИ-хранилище — это, безусловно, долгосрочный качественный путь, но кратковременный перегрев неизбежно приведёт к откату. Сохранять устойчивое мышление и терпение в ожидании возможностей — самая безопасная стратегия. Отчет SanDisk значительно превзошел ожидания, почему же акции упали более чем на 10%? SanDisk опубликовала финансовый отчет за четвертый квартал 2026 финансового года, в котором общие показатели явно превзошли рыночные ожидания. В этом квартале компания достигла выручки в 8,97 млрд долларов, что выше рыночного прогноза в 8,48 млрд долларов, рост по сравнению с предыдущим кварталом составил 51%, а в годовом выражении — 372%; скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, также превысив рыночный прогноз в 34,96 долларов. Чистая прибыль по GAAP составила 6,9 млрд долларов, валовая маржа выросла до 84,6%, что демонстрирует, что спрос на корпоративные SSD и накопители большой емкости со стороны AI-центров обработки данных продолжает стимулировать рост доходов и прибыли SanDisk. Компания также одобрила дополнительную программу обратного выкупа акций на сумму 14 млрд долларов, что увеличило оставшийся лимит выкупа до 15,5 млрд долларов. Масштабный выкуп акций с одной стороны отражает достаточную ликвидность SanDisk, а с другой — выражает уверенность руководства в долгосрочной стоимости компании. Однако рынок капитала не полностью отреагировал на этот сильный отчет. В обычные часы торгов 5 августа акции SanDisk упали на 5,4%, закрывшись на уровне 1350,50 долларов, при этом в течение дня максимальная цена достигала 1454,09 долларов, а минимальная опускалась до 1197,94 долларов, объем торгов составил около 16,37 млн акций. После публикации отчета в послеторговое время акции упали еще примерно на 5,3%, что увеличило совокупное падение цены до примерно 10,4% в период вокруг выхода отчета. Прямой причиной падения акций стали прогнозы компании на следующий квартал. SanDisk ожидает выручку в первом квартале 2027 финансового года в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов, медиана — 10,55 млрд долларов, что хоть и выше текущего квартала, но немного ниже рыночного прогноза около 10,8 млрд долларов; прогноз скорректированной прибыли на акцию составляет от 44 до 46 долларов, медиана около 45 долларов, что можно считать лишь примерно соответствующим ожиданиям рынка. Для акций, которые ранее значительно выросли, просто соответствовать ожиданиям уже недостаточно. В 2026 году акции SanDisk в какой-то момент выросли примерно на 469% и 22 июня достигли исторического максимума в 2354,39 долларов. По цене закрытия 5 августа в 1350,50 долларов акции уже откатились примерно на 42,6% от исторического максимума. Ранее значительный рост означал, что рынок уже заложил в цену оптимистичные ожидания взрывного спроса на AI-хранение, постоянного роста цен на NAND и повышения маржинальности. Поэтому текущее снижение цены не означает, что рынок считает отчет SanDisk плохим, а отражает изменение фокуса инвесторов. Ранее рынок спорил о том, сможет ли спрос на AI-хранение действительно конвертироваться в доходы и прибыль. Теперь отчет доказал, что спрос со стороны AI-центров обработки данных действительно достаточно силен, и рынок больше интересуется: как долго смогут расти цены на NAND, сохранится ли спрос на накопители большой емкости и высокой производительности, и сможет ли текущая валовая маржа выше 80% сохраняться в долгосрочной перспективе. Стоит отметить, что из квартального роста выручки SanDisk примерно треть приходится на рост объема поставок, а около двух третей — на повышение цен на продукцию. Иными словами, текущий взрыв прибыли компании зависит не только от спроса на AI, но и сильно выигрывает от дефицита поставок и роста цен на продукцию. Это и есть главный источник разногласий на рынке. Пока AI-центры продолжают расширяться, спрос на корпоративные SSD растет, а предложение NAND остается ограниченным, высокие прибыли и денежные потоки SanDisk имеют шансы сохраниться. Но если цены на хранение достигнут пика, конкуренты нарастят производство или облачные провайдеры сократят капитальные расходы, текущие очень высокие валовая маржа и оценки могут подвергнуться пересмотру. Итог по отчету: Показатели очень сильные, но рыночные ожидания были еще выше. SanDisk уже подтвердил реальность спроса на AI-хранение, следующий этап — доказать, что этот цикл роста цен, высокая маржинальность и спрос AI-центров не краткосрочны, а могут трансформироваться в многолетние заказы и свободный денежный поток. Разногласия рынка сместились с вопроса о существовании спроса на AI-хранение к вопросу о продолжительности этого высококонъюнктурного цикла. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SNDK

Orbit Topic Sitemap