Orbit Post Sitemap
$ZIL: Odbicie o 2,6% pomimo poważnych obaw dotyczących bezpieczeństwa?
$ZIL handluje się w okolicach 0,001995 USD po tym, jak podobno doszło do naruszenia mostu i kontraktów proxy, a CEO zrezygnował. Co zaskakujące, cena wzrosła o 2,6%.
Jednak wolumen wynosi tylko około 40% normy, co sugeruje słabą płynność. To odbicie może odzwierciedlać ograniczoną sprzedaż, a nie silny popyt na zakup. Przy cienkim handlu nawet małe zlecenia mogą gwałtownie poruszyć ceny.
Zielona świeca nie zawsze oznacza zaufanie. $ZIL pozostaje wysokim ryzykiem?
#FedKeepsRatesUnchangedWzrost przychodów Palantir w drugim kwartale o 93% rok do roku, wraz z 149% wzrostem przychodów komercyjnych w USA, wyjaśnia, dlaczego oczekiwania wzrosły tak gwałtownie. Testem w trzecim kwartale jest, czy zamówienia potwierdzą ten impet poza pojedynczym silnym kwartałem. Podniesione prognozy wspierają tę tezę, ale wysoka wycena pozostawia niewiele miejsca na nierówną realizację.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, czy niezmieniona stopa procentowa polityki oznacza luzowanie dla pożyczek on-chain? Rezerwa Federalna utrzymała docelowy przedział na poziomie 3,75%–4%, ale inflacja nadal jest wysoka, a koszt kapitału na rynku nie spadł wyraźnie. Dochody z protokołów pożyczkowych zależą od popytu na pożyczki, wykorzystania i ryzyka złych długów, więc niezmieniona stopa procentowa nie przyniesie automatycznie ekspansji. Jeśli depozyty i pożyczki rosną jednocześnie, a likwidacje przebiegają w sposób uporządkowany, jakość dochodów jest bardziej stabilna; jeśli zmienność podniesie złe długi, obniżę ocenę odporności. 28 października FOMC utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,0%, zgodnie z oczekiwaniami, ale wynik głosowania to 10:2, dwaj członkowie głosujący (Cook, Harker) wyraźnie sprzeciwili się i opowiadali się za podwyżką o 25 punktów bazowych. W oświadczeniu stwierdzono, że gospodarka „rozwija się w szybkim tempie”, a inflacja „pozostaje wysoka”. Konferencja prasowa Wosha miała ogólnie jastrzębi charakter, stwierdził on, że „wyraźnie daliśmy do zrozumienia, że jesteśmy gotowi do działania”. Fed nie zamknął drzwi do dalszego zaostrzenia polityki, makroekonomiczne ograniczenia dla aktywów ryzykownych nie zostały zniesione.
Obszar wokół 2 310 to „obszar obserwacyjny” z kosztami na łańcuchu, ale nie jest to „obszar bezpiecznego zakupu”. Cena wykazuje tu odporność, ale spośród trzech czynników ograniczających: odpływów z ETF, niskiego stosunku sprzedaży aktywnej i jastrzębiego FOMC, przynajmniej jeden (przepływy ETF) musi wykazać istotną zmianę, aby potwierdzić sygnał do zwiększenia pozycji. Obecnie rozsądniejszym podejściem jest: jeśli uczestniczyć, to tylko z lekką pozycją, testując spadek w zakresie 2 250–2 310, z rygorystycznym stop lossem poniżej 2 239; jeśli czekać na prawą stronę, to obserwować odzyskanie poziomu 2 370–2 400 i zmianę przepływów kapitału ETHA. W fazie, gdy instytucje nadal redukują netto pozycje, stosunek zysku do ryzyka przy dużych zakupach na dołku nie jest korzystny.#$BTC spadł do 80 000 o 09:49, a pozycja Hyperliquid 40x, o której pisałem wczoraj, została ponownie zlikwidowana. Tym razem była to pozycja długa: 33,71 BTC zostało zlikwidowanych dokładnie przy 80 000, co spowodowało stratę około 47 000 USD. Wczoraj o 16:35 jego pozycja krótka na 77,69 BTC została zlikwidowana przy 81 700. W mniej niż 18 godzin obie strony, długa i krótka, poniosły straty. W międzyczasie faktycznie osiągnął zysk raz: o 2 w nocy przeszedł na pozycję długą z 303,57 BTC przy 80 789 i zamknął ją około 4 rano przy 81 287,Wyniki są jasne, żaden z trzech coinów nie spieszył się z ruchem
$BTC 80,647, brak ruchu zgodny z oczekiwaniami, 80000 nie przełamane 📊
O 2 w nocy Fed utrzymał stopy na poziomie 3,75%-4%, 10 głosów za, 2 przeciw. Wosz złagodził prognozy, pozostawiając niepewność co do podwyżki w grudniu. Poziom 80647, rynek czekał tydzień właśnie na to, ale bez niespodzianek, cena się nie ruszyła. Pod 80000 jest wsparcie, ale nikt nie chce gonić w górę.
$ENA 0.19824, stablecoiny z odsetkami czekają na wysokie stopy 🌾
USDe Ethena zabezpieczone krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA, zysk powiązany ze stopami dolarowymi. FOMC bez zmian, wysokie stopy utrzymują się dłużej, co zwiększa atrakcyjność stablecoinów z odsetkami. Poziom 0.198, 8% wzrostu sprzed dwóch dni zostało oddane, teraz czekamy na kolejny kierunek.
$SOL 101.27, 100 utrzymane, ale brak wolumenu na łańcuchu 🚀
Solana spadła z 105 do 100 i konsolidowała przez tydzień, nowy konsensus to prawdziwy wzrost, ale aktywność na łańcuchu nie eksplodowała. Przełamanie 100 oznacza konsolidację, prawdziwy wzrost wymaga powrotu aktywności na łańcuchu, jeszcze za wcześnie. Po FOMC nie ma wyraźnej zmiany apetytu na ryzyko.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Ten tekst to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.Dziś o 20:30 wyjdą jednocześnie dane o PCE za wrzesień w USA oraz wstępny odczyt PKB za trzeci kwartał.
Dwa dane w tym samym momencie to rzadkość ostatnio.
PCE to najważniejszy wskaźnik inflacji dla Fed, PKB to prędkość obrotowa silnika gospodarczego. Jeden pokazuje, czy ceny nadal rosną, drugi, ile siły jeszcze ma gospodarka.
Obecnie rynek najbardziej boi się nie wysokiej inflacji, lecz kombinacji „inflacja nie spada, a gospodarka zwalnia”. Gdyby takie dane się pojawiły, Fed miałby dylemat: obniżka stóp musi uwzględniać ceny, a brak obniżki – zatrudnienie i wzrost.
Dla $BTC taka noc ma tylko jedną zasadę: w momencie publikacji danych zmienność jest największa, a kierunek najmniej wiarygodny. Najpierw fałszywe ruchy, potem prawdziwy trend – to norma. Wiele osób traci pozycje na stop lossach w pierwszej minucie, a gdy pojawia się prawdziwy kierunek, nie mają już pozycji.
$ETH podobnie, podąża za Bitcoinem, ale z większą amplitudą, dziś wysokie dźwignie dzienne będą trudne. Altcoiny reagują zwykle później i gwałtowniej, nie traktuj małych coinów jako bezpiecznej przystani.
Moje podejście to nie ruszać się przez pierwsze 15 minut po publikacji, czekać aż pierwszy fałszywy ruch się zakończy. Prawdziwy kierunek nie zależy od samych danych, lecz od reakcji rentowności obligacji USA i indeksu dolara – to jest prawdziwe głosowanie kapitału nogami. To, czy dane są lepsze czy gorsze od oczekiwań, to tylko lont, a to, jak rynek je interpretuje, to dynamit.
Jeśli masz pozycje, pamiętaj dziś o utrzymaniu depozytu zabezpieczającego, nie pozwól, by fałszywe ruchy podjęły decyzje za Ciebie.
Dziś nie graj na dane, graj na prawdopodobieństwo, nie na opinię. 直接拉历史复盘，把纳指和比特币放一起对照，给大家做个参考，自己拿去刻舟求剑。先说清楚，走对了算思路对，万一走出来不一样，那也只是历史仅供参考，市场从来不会简单重复。$BTC $ETH $SNDK 2018年那次，纳指本身就在压力位，加息加贸易战压着成长股，选后继续杀跌，一路磨底。比特币更惨，本来就在熊市，选举之后继续往下砸，一路跌到12月大底，很多人扛单扛到绝望。 2022年那次，纳指前期被高通胀和暴力加息压着，波动巨大。比特币这边更戏剧化，选举前后叠加FTX暴雷，直接打出阶段大底，恐慌情绪拉满，无数杠杆账户爆仓。 但有个共性很有意思。不确定性落地之后，不管当时跌得多狠，后面一段时间都慢慢迎来修复行情。纳指作为科技成长，政策悬念一落地，资金就会重新评估估值。比特币高beta属性，往往跟着纳指同涨同跌，波动比纳指还要狂暴得多。 放到今年，没人能100%预判结果。想拿历史规律做参考的，自己对着过往剧本去推演。如果走出和往年类似的路径，不确定性落地，利空出尽，后面慢慢开启修复行情。但也要记住，每一轮宏观底色不一样，美联储、通胀、监管叙事全都变了，照搬不一定生效。#美联储维持利率不变，12月Niedawno kolega przypomniał mi, żebym sprawdził kalendarz odblokowań tokenów
Wtedy nie zwracałem na to uwagi
Myślałem, że odblokowanie to tylko odblokowanie, co to za wielkie wydarzenie
Później, na kilka dni przed odblokowaniem $APT, cena zaczęła rosnąć
W grupie znów zaczęto krzyczeć o przełomie
Nie wytrzymałem i trochę dokupiłem
W dniu odblokowania, gdy pojawił się wolumen, cena od razu spadła
Patrzyłem na wykres zdezorientowany przez dłuższą chwilę
Nie wiedziałem, czy sprzedać, czy nie
Ostatecznie wyszedłem z małą stratą
Po tym wydarzeniu zacząłem sprawdzać tabelę odblokowań
Okazało się, że co miesiąc jakieś projekty zwiększają podaż
Przed odblokowaniem cena rośnie, po odblokowaniu spada
To stary, dobrze znany schemat
$ARB później tylko obserwowałem, nie dokupowałem
W dniach wokół odblokowania po prostu nie patrzyłem
$USDC trzymam jako bufor
Nie chcę, żeby jedna impulsywna decyzja zaburzyła mój portfel
Teraz przed zakupem sprawdzam dwie rzeczy
Czy ostatnio było duże odblokowanie
Komu przypadają odblokowane tokeny – zespołowi czy wczesnym inwestorom
Jeśli odpowiedź nie jest jasna, zostawiam to na boku
Nawet jeśli w grupie jest głośno, nie podążam za tłumem
Odblokowanie nie musi oznaczać spadku
Ale przynajmniej nie wchodź na ostrzu noża
Jeśli naprawdę wierzysz, poczekaj, aż cała podaż zostanie uwolniona, a potem obserwuj
Pośpiech na krótką chwilę
Stratę ponosisz sam#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Ta sprawa podąża za trendem instytucjonalizacji, to nie jest sygnał do kupna na wzrostach. iShares należący do BlackRock planuje wprowadzić PBIT, oferujący ekspozycję na bitcoina za pomocą opcji, gdzie maksymalna początkowa strata na pojedynczej partii opcji wynosi około 10%, a wzrost jest ograniczony.
Widzę trzy trendy: kierunek, uzupełnienie produktu jest raczej pozytywne; kapitał, zgłoszenie nie oznacza napływu środków; cena, wiadomości muszą mieć potwierdzenie w ruchu cenowym. Jeśli projekt ochrony zostanie zaakceptowany, to nastroje obaw przed spadkami mogą się złagodzić.
Trend jest najlepszym przyjacielem, nie zamierzam wyprzedzać rynku. W obliczu takich wiadomości, czy wszyscy używają wolumenu obrotu czy średnich kroczących do oceny trendu? Księga gospodarstwa rozłożona, całkowite zbiory nieco słabsze, ale w polu doświadczalnym sadzonki rosną szybciej niż ktokolwiek — to pierwsze wrażenie po raporcie kwartalnym Alphabet. Przychody wyniosły 127,58 miliarda, co oznacza wzrost o 25% rok do roku, niemal sięgając prognoz; zysk netto spadł o około 25%, a rozwodniony zysk na akcję to 2,12, co również nie spełniło oczekiwań. Jako stary rolnik spoglądam i widzę, że problem nie leży w uprawach, lecz w kilku workach inwestycji magazynowanych w spichlerzu — inwestycje kapitałowe przyniosły straty, co psuje obraz księgowy.
Ale jeśli skupisz się tylko na całkowitym rachunku i westchniesz, to spojrzysz na pole zbyt płytko. Google Cloud, to pole doświadczalne, wzrosło rok do roku o 103%, zdecydowanie przekraczając prognozy; natomiast stary segment wyszukiwania nie spełnił oczekiwań. To jak z polem kukurydzy uprawianym od kilkunastu lat, które nagle zostało przyćmione przez nowo założone grządki warzyw obok. Firma zaplanowała wydatki na zakup maszyn rolniczych i nawozów na lata 2026 w przedziale od 195 do 205 miliardów, jasno dając do zrozumienia — w 2027 roku wydatki będą jeszcze wyższe. To jest właśnie zasada znana tylko doświadczonym rolnikom: ziemię trzeba pielęgnować i dbać o wilgotność gleby, teraz rozsiewając więcej nawozu, by zapewnić żyzność na trzy, pięć lat, a nie tylko na jutro.
Spójrzmy na sąsiednie wzgórze, XPLTR, które jest powiązane z pogodą tutaj. Im mocniej Google uderza wielkim motyką w wydatki kapitałowe, tym bardziej rozluźnia się gleba pod moc obliczeniową, dane i pozycję AI, a sadzonki po drugiej stronie korzystają z tego wiatru. Powiązania tokenów to w gruncie rzeczy sprawa jednej strefy pogodowej — jeśli duży rolnik inwestuje w ziemię, to nasiona, nawozy i maszyny rolnicze mają ruch. Ale stary rolnik musi powiedzieć szczerze: dopóki nie uporządkuje się tych kilku spleśniałych inwestycji w magazynie, księgi nie będą czyste. Spekulanci patrzą na pogodę dnia, rolnicy na wilgotność gleby sezonu. Jeśli wyrywasz sadzonki podczas dojrzewania, jesienią będą puste kolby; jeśli zbyt szybko zbierasz po orce, zbierasz tylko chwasty. Księga Alphabet to: całkowite zbiory trochę słabsze, pole doświadczalne rośnie szaleńczo, a stary rolnik dalej inwestuje — te trzy rzeczy razem tworzą układ, który trzeba rozliczać powoli, zgodnie z rytmem czterech pór roku, a nie jak na targu, gdzie się szybko waży i sprzedaje. #googleq3mixedresultsObietnica mocy obliczeniowej o wartości 53,7 miliarda dolarów została już położona na środku planszy, a każdy przeciwnik po drugiej stronie, który jest jednocześnie moim dostawcą pionków — ta partia od pierwszego ruchu nie jest finansowaniem, to lista poświęconych pionków, które zostały z góry zastawione na środkową fazę gry.
W zapiskach Burrego widnieje obietnica mocy obliczeniowej i infrastruktury na około 537 miliardów. Uwaga, to nie jest „planowane wydatki”, to wymuszony ruch zapisany w partii: ruch jest natychmiastowy i nie ma prawa do cofnięcia. To, co naprawdę przyprawia arcymistrza o dreszcze, to nie liczby, lecz struktura. Amazon i Google siedzą jednocześnie na trzech miejscach — inwestora, dostawcy i kanału sprzedaży. Mówiąc językiem szachistów: połowa mojej mocy pochodzi od przeciwnika, każdy mój atak musi przejść przez pole kontrolowane przez przeciwnika, a po promocji pionka nadal muszę płacić przeciwnikowi podatek. To nazywa się finansowaniem cyklicznym, na planszy to samonapędzanie pionków. Najniebezpieczniejsze nigdy nie jest bycie szachowanym, lecz myślenie, że atakujesz, podczas gdy każdy ruch tak naprawdę ustawia pozycję dla przeciwnika.
537 miliardów musi zostać zrealizowane przez wzrost przychodów, to jest pionek przebijający się samotnie: bez wsparcia łańcucha pionków z tyłu, każde pole przed nim jest kontrolowane, czy może się promować, zależy od tego, czy środkowa faza przetrwa do końcowej. Burry nie pyta „czy przychody rosną wystarczająco szybko”, pyta „czy ta linia pionków jest fałszywa”.
Spójrzmy na kwoty dla inwestorów detalicznych, od 15% do 20%. Pionki na tylnym skrzydle są przesuwane na linię frontu, powierzane ludziom na trybunach do obrony — w notacji szachowej ma to starożytną nazwę: ludzka tarcza. Na początku zaprasza się widzów do gry, w środkowej fazie widzowie ponoszą presję, a w końcowej fazie widzowie zostają tylko z jednym skoczkiem, który jest ograniczony.
$xAMD tego typu tokenizowane aktywa działają jako boczne ograniczenie. Główne pole bitwy to moc obliczeniowa, ale punkt ograniczenia to płynność: gdy aktywa kluczowe są związane potrójną tożsamością, każda wymiana pionków wywołuje łańcuch reakcji — dostawca staje się wierzycielem, inwestor kanałem, kanał kotwicą wyceny. W tym momencie wycena nie jest obliczana, jest wymuszona.
Najważniejszy szczegół, na którym mi zależy, to fakt, że inicjatywa w tej sytuacji nie leży w rękach obstawiających. Burry nie przewiduje ceny, on wskazuje na strukturalną pułapkę — wszystkie ciężkie figury wiszą na tej samej przekątnej, wystarczy, że ktoś lekko popchnie, a cała linia się zawali.
Końcowa faza jeszcze się nie zaczęła, a król już nie ma gdzie się przemieścić na otwartej linii. #anthropiccomputescrutinySuper! Ta krótka pozycja na $SNDK przyniosła 40% zysku, więc zabezpieczyłem zysk. 🤌
Z technicznego punktu widzenia, wykres dzienny jest mocno przyciśnięty przez linie 5-, 10- i 20-dniowe, typowa układanka niedźwiedzia. Cena 1412 spada bez przerwy, z sygnałem śmierci (death cross) i rosnącym wolumenem. To nie jest konsolidacja z malejącym wolumenem, to wyraźne wycofywanie kapitału.
Dziś wieczorem jest raport finansowy. Wiele osób uważa, że przychody na pewno wzrosną, ale nie ciesz się za wcześnie. Ostatnio w Q2, mimo że wyniki były lepsze o 6,5%, rynek i tak został mocno zmasakrowany. Wystarczy spojrzeć na Hynix — rynek nie patrzy na to, jak dobrze poszło w poprzednim kwartale, tylko na oczekiwania na kolejny. Ten scenariusz to klasyczne „wyczerpanie pozytywów”, więc spadek jest normalny.
Wszedłem na poziomie 1371,9, celem jest 1250. Dziś wieczorem zamierzam obserwować, jeśli nie przebije 1250, zostaję dalej.
Bracia, co myślicie o raporcie dziś wieczorem? Czy przebije 1250, czy może główni gracze zrobią „głębokie V” i oszukają? Napiszcie w komentarzach i zgadnijcie, czy uda mi się podwoić tę pozycję dziś wieczorem? 👇
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK 97,5 miliarda dolarów nie jest linią horyzontu, lecz gigantyczną belką nośną przymocowaną na stałe do bilansu — ta runda finansowania Meta bezpośrednio wcisnęła ambicje infrastruktury AI w warstwę nośną. Początkowe 37,5 miliarda to tylko fundament, maksymalnie 60 miliardów do 2027 roku to pozwolenie na dalszą budowę, a łączna „planowana wysokość” 97,5 miliarda już zbliża się do granic strukturalnych; subskrypcja akcji zwykłych na 25 miliardów osiągnęła około pięciokrotne zapotrzebowanie, jakby plany przedsprzedaży zostały wykupione, co oznacza, że rynek jest gotów najpierw kupić wizualizację elewacji. Jednak prawdziwym decydującym czynnikiem, czy budynek się utrzyma, jest dodatkowe 12,5 miliarda w formie wymuszonych konwertowalnych papierów wartościowych o oprocentowaniu 6,5%, to nie są ozdobne linie, lecz ciągłe linie energetyczne zatopione w ścianach nośnych.
W trzecim kwartale przepływy pieniężne z działalności operacyjnej stały się ujemne, co jest sygnałem przecieku w piwnicy. Na górze wciąż dobudowują kolejne piętra, ale podziemne odwodnienie nie zostało ukończone, a każdy wieżowiec wie, co to oznacza: nie że nie można budować, ale że każda kondygnacja wymaga droższego stali, gęstszych połączeń i bardziej rygorystycznego monitoringu odkształceń. Roczne wytyczne dotyczące nakładów inwestycyjnych wynoszą od 135 do 145 miliardów dolarów, co odpowiada jednoczesnemu postawieniu wielu żurawi wieżowych, a dostawy betonu, obieg szalunków i tempo powrotu przepływów pieniężnych muszą być idealnie zsynchronizowane; jeśli choć jeden żuraw czeka na materiały, cała organizacja budowy zaczyna ponosić koszty finansowania.
Inwestycje Nvidii na 3 miliardy i AMD na 1 miliard bardziej przypominają strategiczne komponenty wstępne niż czysto finansowe inwestycje — wiążą łańcuch dostaw mocy obliczeniowej i łańcuch kapitałowy w jeden system strukturalny, zwiększając lokalną sztywność, ale też komplikując obciążenia w węzłach. Problem wraca do najtwardszej głównej belki: czy wydatki na AI mogą generować wystarczający przepływ pieniężny, by pokryć koszty inwestycji i finansowania. Plany projektowe można podnosić w nieskończoność, ale operacyjne przepływy pieniężne to żywe obciążenie podłogi; jeśli to obciążenie nie wzrośnie, dywidenda 6,5% i warunki konwersji staną się stałym obciążeniem. Powiązane wyceny XHOOD w istocie sprawdzają, czy harmonogram budowy nie wykazuje rozbieżności „górna struktura szybciej niż odbiór fundamentów”.
W branży budowlanej najgroźniejsze nie jest wysokość budynku, lecz nagła zmiana sztywności pionowej. Pięciokrotna subskrypcja finansowania dała pewność co do elewacji, ale ujemne przepływy pieniężne, gwałtowny wzrost nakładów inwestycyjnych i oprocentowane papiery wartościowe to trzy czynniki, które razem tworzą typową warstwę przejściową na wysokim poziomie: wygląda imponująco, ale ścieżka przenoszenia sił wymaga wielokrotnych weryfikacji. Biała księga to tylko plan, ogłoszenie finansowania to rozkaz rozpoczęcia, a prawdziwą wartość projektu decyduje wodoodporność piwnicy, zbrojenie głównych belek i czas dostawy każdej partii betonu. 97,5 miliarda to nie wysokość, to obciążenie; zanim przepływy pieniężne wrócą do dodatnich wartości, każde dodatkowe piętro to wyrok dla fundamentów. #metafinancingto97.5b$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,$UNITREE Wszyscy mówią, że duży rynek A jest byczy, przeanalizujmy więc Yushu
Najpierw spójrzmy na cenę akcji: spadła z 739 do 662, dziś spadek prawie o 5%. Ale nie będę z tobą rozmawiać o wykresach świecowych, powiem ci od razu, kto sprzedaje, a kto kupuje.
Po stronie kapitału po prawej stronie, netto odpływ dużych zleceń wyniósł 246 milionów. Co to oznacza? Duże fundusze sprzedały dziś za 2,631 miliarda, kupiły tylko za 2,385 miliarda. Netto sprzedaż 246 milionów, to ucieczka.
Przetłumaczone na ludzki język:
Super duzi inwestorzy sprzedają, średni kupują. Duże fundusze przekazują akcje drobnym inwestorom i małym spekulantom, którzy weszli na rynek.
Ranking "Smoków i Tygrysów" jest jeszcze bardziej brutalny: netto odpływ 260 milionów.
26 października ranking "Smoków i Tygrysów" wykazał ogólny netto odpływ 260 milionów. Pięciu największych kupujących razem kupiło tylko za 556 milionów, wygląda to na dużo? Ale zobacz, kto kupuje: China International Capital Corporation Shanghai, Guotai Haitong, oddział CITIC w Szanghaju — to wszyscy spekulanci.
Taka struktura rankingu "Smoków i Tygrysów" oznacza, że instytucje sprzedają, a spekulanci kupują. Kim są spekulanci? Kupują dziś, sprzedają jutro, krótkoterminowa walka, po wyjściu sprzedają. Gdy spekulanci odejdą, kto będzie podtrzymywał cenę?
Yushu wzrosło z 404 do 739, po podwojeniu super duże fundusze wykorzystują dobre wyniki finansowe do masowej wyprzedaży. Spekulanci i drobni inwestorzy przejmują akcje na wysokim poziomie. 477-krotne P/E, zyski nadal spadają, powiedz mi, co utrzyma ten rynek?
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $AXIS spadł z 0,2276 do 0,1393, czyli o 38,8%, podczas gdy $BTC stracił tylko 1,27%. Nowe minimum na poziomie 0,1366 sugeruje presję sprzedażową specyficzną dla tokena. 📉 Kluczowe sygnały rynkowe: • Brak rynku spot na OKX: dostępne są tylko kontrakty wieczyste AXIS-USDT. • Ekstremalne finansowanie: stawki osiągnęły -1%, zanim ustabilizowały się na poziomie -0,63% co 2 godziny, co może kosztować shorty około 7,6% dziennie. • Otwarte pozycje podwoiły się: wzrosły z 1,18M do 2,34M, co sugeruje, że mimo krachu pojawiają się nowe pozycje. • Rabat 2,12%: ceny kontraktów wieczystych traO trzeciej nad ranem na wykresie sondowania atmosfery widać ciepły i wilgotny prąd powietrza z Wall Street — to nie tajfun ani front chłodny, lecz chmura Bitcoina o wadze dwóch procent, która jest na siłę wciskana w pasmo ciśnienia tradycyjnych aktywów.
Stare zasady krajowego biura meteorologicznego: aby ocenić pogodę, nie patrzy się na kształt chmur, lecz na ilość zawartej w nich wilgoci i kierunek prądów powietrznych. WBMO wypuszczone przez VanEck to w istocie umieszczenie akcji, obligacji, złota i Bitcoina w jednej sondzie atmosferycznej, gdzie udział Bitcoina jest ustalony na 2%, z możliwością regulacji od 1% do 5%. Ta liczba sama w sobie wygląda jak drobne zaburzenie w strumieniu powietrza na dużej wysokości, nieistotne; ale trzeba wiedzieć, że cyrkulacja atmosferyczna nigdy nie jest napędzana przez duże masy, lecz przez te drobne składniki, które stale się utrzymują i kumulują. 2% to właśnie taki znacznik śladowy, który po wejściu w początkową fazę normalnego trybu, jest uwzględniany przy każdej kolejnej asymilacji danych.
Franklin Templeton zasługuje na jeszcze większą uwagę. FBEQ i FIBT zaczynają od około 95% akcji amerykańskich i 5% Bitcoina, a planują reinwestować dywidendy z akcji, aby dokupować Bitcoina. Jak to się nazywa w meteorologii? Samo-wzmacniający się echo opadów — początkowo słabe echo, które dzięki ciągłemu dopływowi wilgoci samo się powiększa. Dywidendy to stabilny napływ środków, kierowany do ekspozycji na Bitcoina, co jest jak podłączenie nieustannie płynącej rury wodnej do tej chmury.
Kluczowa jest zmiana układu cyrkulacji. W przeszłości branża zarządzania aktywami traktowała Bitcoina jak izolowany pojedynczy burzowy obłok: obserwowała z daleka, oznaczała ryzyko i omijała. Teraz, od reinwestowania dywidend po portfele wieloaktywowowe, traktuje go jako stały element systemu klimatycznego do modelowania. Gdy wiele instytucji jednocześnie wpisuje ekspozycję od 1% do 5% w dokumentach strategii, to już nie jest pojedyncze zjawisko pogodowe, lecz migracja stanu klimatu. Widziałem to wiele razy: gdy jakaś zmienna po raz pierwszy zostaje włączona do długoterminowych statystyk, wszyscy mówią, że to szum; ale gdy pojawia się w prognozach przez trzy kolejne kwartały, staje się częścią stanu bazowego.
Jednak zadaniem prognosty jest raportowanie ryzyka, nie wizji. Regulowany zakres od 1% do 5% oznacza bardzo szeroki przedział niepewności. Ekspozycja 5% na Bitcoina nałożona na 95% akcji amerykańskich to sprzężenie dwóch systemów o wysokiej zmienności, a wariancja sprzężonego systemu nie jest sumą, lecz wzmocnieniem rezonansowym. Gdy nadejdzie zima płynności, korelacja natychmiast wzrośnie do blisko 1, a warstwa izolacji dywersyfikacji przestanie działać. To nie jest czarny łabędź, to front, który powinien być oznaczony w modelu numerycznym.
Jeśli chodzi o takie tokeny jak $xUSAR powiązane z akcjami amerykańskimi, ich powiązanie z tym portfelem wieloaktywowowym przypomina nakładanie się wiatrów morskich i dolinnych: w dzień obserwujesz kierunek wiatru akcji, w nocy kierunek wiatru kryptowalut, a przesunięcia w punktach przełączenia to najbardziej niedoszacowane turbulencje.
Na koniec profesjonalna ocena: gdy zarządzający aktywami zaczynają karmić ekspozycję na Bitcoina najbardziej stabilnym przepływem gotówki, jakim są dywidendy, oznacza to, że Bitcoin awansuje z wydarzenia pogodowego do czynnika klimatycznego — a pierwszy test odporności tego nowego stanu klimatu nie nastąpi w pogodny dzień. #vaneckfranklinbtcetfsGdybym miał napisać strategię, ustawiłbym jedną zasadę: jeśli dystrybucja długoterminowych posiadaczy spada, obniż poziom alarmu dotyczącego presji sprzedaży, ale nie wywołuj sygnału wzrostowego. Nowicjusze w kwantyfikacji boją się najbardziej, że "mniej sprzedali" zostanie błędnie zinterpretowane jako "będzie wzrost" 🤖
PANews cytuje dane analityka CryptoQuant, Axela Adlera Jr.: od 22 do 29 października 30-dniowa dystrybucja BTC przez długoterminowych posiadaczy spadła z 310 000 do 240 000, co oznacza spadek o 22%; MVRV spadł z 1,67 do 1,65, a bufor zysku zmniejszył się o 2 punkty procentowe.
Uważam, że to bardziej nadaje się jako warunek filtrujący ryzyko. Spowolnienie dystrybucji oznacza, że ostatnio zmniejsza się tempo redukcji pozycji; jednak spadek 30-dniowej sumy kroczącej nie oznacza, że codziennie jest lepiej; ta grupa nadal ma 65% niezrealizowanego zysku i nie można wykluczyć dalszej realizacji zysków. Moja zasada dodałaby "obserwację codziennych zmian", aby uniknąć oszustwa efektu okna. Czy wszyscy wymagają poprawy przez kilka kolejnych dni, czy dodają jakieś inne warunki? $xQQQ dziś prawdopodobnie otworzy się znacznie niżej z powodu raportu finansowego Google, kluczowe jest, czy uda się odbić. Czynnikiem wspierającym odbicie jest z jednej strony ruch Hynix, ale Hynix został osłabiony przez gwałtowny spadek cen akcji po publikacji raportu Samsunga, więc najpierw zobaczymy, jak zakończy się sesja.
Następnie, jeśli po otwarciu QQQ faktycznie otworzy się znacznie niżej, trzeba obserwować, czy w ciągu pół godziny pojawi się wsparcie kapitałowe, a także Amazon, który właśnie po sesji publikuje raport finansowy, więc jeśli ktoś chce podjąć ryzyko, to najlepszy moment to obserwacja reakcji rynku po publikacji raportu Amazona.
Wczorajszy filmik też o tym mówił, a w ostatnich dniach też o tym wspominałem, w filmach i powiadomieniach mówiłem, że warto używać tradycyjnych akcji do hedgingu lub bezpośredniego ograniczania strat, głównie w sektorze farmaceutycznym i finansowym, które już opublikowały raporty, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zdarzeniami w dużych spółkach technologicznych. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $UNI
Inni wciąż kłócą się o byki i niedźwiedzie, a na łańcuchu jest dość niszowa liczba: wczoraj dodano 13137 nowych adresów UNI, najwyższa od września 2020; dzienna aktywność adresów 14591, roczne maksimum. Statystyki Santiment.
Co ciekawe, obecna cena UNI oscyluje wokół 7 dolarów, 7,05, spadek o 2% w ciągu 24 godzin, w ciągu ostatniego miesiąca spadła o około jedną czwartą.
Eksplozja adresów, cena stoi w miejscu, tę kombinację widziałem już kilka razy. Najczęściej to nie odwrócenie trendu, ale pod 7 dolarów naprawdę ktoś skupuje, wracają też ci, którzy korzystają z interakcji, v4 i Unichain są w ciągłym rozwoju.
Moja ocena: adresy to coś, co jedna osoba może założyć dziesięć portfeli, jest duże rozcieńczenie. Dopóki nie wróci handel spot, traktuję to jako szum. Na tym poziomie nie sprzedaję ani nie dokupuję, pozwolę adresom trochę wzrosnąć.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
Fed pozostaje bez zmian, 10 głosów za, 2 przeciw, z lekkim nastawieniem jastrzębim. BTC w ciągu godziny spadł poniżej 80 000 USD, najniżej do 79 700, na Binance jeszcze niżej, 79 667, teraz ledwo wraca do około 80 100.
To już trzeci raz w tym tygodniu, gdy testuje linię 80 000. Dwa poprzednie razy wrócił powyżej, ale tym razem uważam, że jest inaczej — to ci dwaj mniejszościowi są za obniżką stóp, więc grudniowa niepewność praktycznie zniknęła.
Stawka za kontrakty wynosi nadal 0,034%, byki nadal płacą i trzymają pozycje, otwarte pozycje o wartości 2,59 mld USD nie zmieniły się ani trochę. Przełamanie poziomu bez redukcji pozycji, to nie panika, to twarde trzymanie się.
Za ostatnim razem, gdy spadło poniżej 80 000, zrobiłem krótką pozycję na wzrosty, zarobiłem trochę i wyszedłem. Tym razem nawet nie chce mi się śledzić rynku. Ta sama linia testowana trzy razy, może za czwartym razem znów się skuszę, ale przynajmniej teraz się powstrzymałem.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
$BTC $ETH $ZEC Decyzja Rezerwy Federalnej wydaje się spokojna, ale w rzeczywistości kryje się pod nią wiele napięć.
Stopy procentowe pozostają bez zmian, co było zgodne z oczekiwaniami wszystkich, ale kluczowe szczegóły bezpośrednio zmieniają krótkoterminowy rytm makroekonomiczny:
Głosowanie 10:2, dwóch członków rady domaga się podwyżki o 25 punktów bazowych.
To bardzo ważny sygnał:
Wstrzymanie się nie oznacza zakończenia, to tylko oczekiwanie na dane, obecny cykl podwyżek stóp procentowych wcale się nie zakończył.
Największa obecnie rozgrywka na rynku przeszła z pytania „czy będzie obniżka stóp”
na pytanie: czy w grudniu będzie kolejna podwyżka.
Obecne wyceny rynkowe: prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu gwałtownie rośnie, a oczekiwania na „długotrwałe utrzymanie wysokich stóp” są ponownie wzmacniane.
1. Złoto - perspektywy
Główną presją na złoto pozostają wysokie realne stopy procentowe.
Przy założeniu, że Rezerwa Federalna zachowuje możliwość podwyżek, złoto trudno będzie wyprowadzić na trend wzrostowy.
Rynek nadal będzie się poruszał w określonym zakresie:
Obecnie złoto: brak trendu, presja, tylko handel w zakresie.
2. BTC - kluczowa logika na przyszłość
Obecny stan BTC jest bardzo niezręczny:
Makroekonomia jest jastrzębia, ale kapitał sztucznie podtrzymuje rynek.
Brak oczekiwań na luzowanie oznacza brak dużej struktury hossy.
Wszystkie wzrosty są napędzane krótkoterminowo przez fundusze ETF i nastroje na rynku, bez wsparcia makroekonomicznego. Czy fundacja CORE ma jeszcze jakieś atuty? Spójrzmy na jej karty na podstawie danych TVL
Natywne DeFi na łańcuchu znacznie się skurczyło, dzienny wolumen DEX wynosi zaledwie kilkaset dolarów, warstwa aplikacji ekosystemu jest niemal sparaliżowana, wielu kwestionuje, czy fundacja ma jeszcze jakieś karty do zagrania. Jednak atuty fundacji nigdy nie opierały się na środkach DeFi od detalicznych inwestorów, jej strategiczny fokus dawno przesunął się na trasę Bitcoin Power Grid (sieć energetyczną Bitcoina), przechodząc z modelu dotacji tokenowych na napędzany przychodami z działalności wykup tokenów ✅ Pozostałe atuty fundacji: 1. Produkty stakingu instytucjonalnego BTC i płynnego stakingu LST: współpraca z instytucjami powierniczymi takimi jak BitGo, Hex Trust, oferująca produkt lstBTC dla klientów instytucjonalnych, skupiający się na potrzebach generowania zysków z BTC – to jej najważniejsza karta, nie wymagająca przychodów z transakcji DeFi detalicznych inwestorów 2. Mapa drogowa SatPay: powiązanie zyskownych aktywów BTC z kartą debetową do płatności, umożliwiającą wykorzystanie stakowanego BTC w realnych scenariuszach konsumpcyjnych, próbując stworzyć natywne przychody protokołu, które następnie są wykorzystywane do wykupu CORE, tworząc pozytywną pętlę wartości tokena 3. Mechanizm podwójnego stakingu i konsensus Satoshi Plus: samoobsługowy staking BTC to kluczowa różnica i główny wyróżnik w porównaniu z innymi konkurentami BTCFi ❌ Jednak atuty mają poważne ograniczenia:
Wszystkie te atuty to wciąż plany do realizacji, a nie już działające biznesy. Obecne wycofywanie się niezależnych walidatorów, 69 milionów „duchowych” tokenów w zawieszeniu oraz odpływ ekosystemu DeFi na łańcuchu to przeszkody, których fundacja nie może ominąć.Wall Street nie odrzuciła tokenizowanych akcji. Po prostu uruchomiła własną wersję, która zachowuje te same prawa własności. Usługa tokenizacji DTCC została uruchomiona dzisiaj. Większość osób uznałaby to za nagłówek. Dla posiadaczy $ONDO ważniejsza i bardziej użyteczna część jest mniejsza. Co faktycznie zostało uruchomione: 1. DTC, spółka zależna DTCC, która posiada większość amerykańskich papierów wartościowych, może teraz tworzyć tokenizowane wersje posiadanych papierów wartościowych. 2. Są to cyfrowe bliźniaki tradycyjnych papierów wartościowych z Osoby ścigające przebicie powyżej 80 000 zostały dziś najpierw zaskoczone likwidacją o wartości 356 milionów dolarów.
Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00%, ale w głosowaniu 10 do 2 dwie osoby opowiedziały się za bezpośrednią podwyżką.
BTC wzrósł do 81 823, po czym zawrócił, na azjatyckiej sesji spadł poniżej 80 000, najniżej do 79 710.
W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 356 milionów dolarów, z czego 205 milionów to pozycje długie.
Przed decyzją ETF na rynku spot odnotował trzy dni z rzędu napływu netto, 26. i 27. dnia przekraczając 100 milionów dolarów dziennie, kapitał po stronie kupujących był bardzo zdecydowany.
Uważam, że to nie jest odwrócenie trendu, nikt nie chce kupować powyżej 82 000, a jastrzębie stanowisko zniechęciło dźwignię, kapitał się rotuje, a nie następuje krach.
Co robię: obserwuję, nie ścigam.
Na wykresie dziennym cena musi wrócić powyżej 80 000, a potem z większym wolumenem przebić 82 000, aby przebicie było potwierdzone; jeśli spadnie poniżej 79 000, nie łapię spadającego noża, kolejnym poziomem jest 75 000.
Przed publikacją PCE, czy uważasz, że 80 000 najpierw zostanie odzyskane przez byki, czy przebite przez niedźwiedzie?
$BTC $ETH
#Bitcoin #DecyzjaFedZastanawiam się, jak długo meme może być popularne, więc sprawdzam ceny, gdy nic się nie dzieje, a społeczność nadal rozmawia o czymś. Ktoś tworzy własne grafiki, przerabia dowcipy, kłóci się o to, jak grać memami — uważam, że to właśnie daje trochę energii. Gdyby na ekranie pozostały tylko nawoływania do pompowania ceny i pytania, kiedy będzie notowanie, koszt utrzymania zainteresowania byłby zbyt wysoki, trzeba by płacić ludziom za reklamę. Nie mam nic przeciwko lokalnym entuzjastom, ale w niektórych grupach po dłuższym czasie nawet memy się nie zmieniają, tylko ciągle wklejają adresy kontraktów, oszczędzając na materiałach.$AVAX, czy unikanie ryzyka w akcjach technologicznych będzie nadal przenosić się na publiczne łańcuchy? Gdy azjatyckie akcje technologiczne słabną, aktywa kryptograficzne również spadają, CoinDesk odnotował w ciągu 24 godzin likwidacje kontraktów terminowych na około 356 milionów dolarów. Wysokie beta zwykle najpierw odzwierciedla kurczenie się finansowania i pozycji. Jeśli obrót na rynku spot wzrośnie, a dźwignia finansowa się ochłodzi, struktura cenowa się poprawi; jeśli spadek będzie towarzyszył likwidacjom i netto sprzedaży na rynku spot, uznam odbicie za kruche odbudowanie.$BTC spadł do 80 000 o 09:49, a pozycja Hyperliquid 40x, o której pisałem wczoraj, została ponownie zlikwidowana. Tym razem była to pozycja długa: 33,71 BTC zostało zlikwidowanych dokładnie przy 80 000, co spowodowało stratę około 47 000 USD. Wczoraj o 16:35 jego pozycja krótka na 77,69 BTC została zlikwidowana przy 81 700. W mniej niż 18 godzin obie strony, długa i krótka, poniosły straty. W międzyczasie faktycznie osiągnął zysk raz: o 2 w nocy przeszedł na pozycję długą z 303,57 BTC przy 80 789 i zamknął ją około 4 rano przy 81 287,Rosja wprowadza "egzamin państwowy" z kryptowalut: limit roczny dla inwestorów niekwalifikowanych wynosi zaledwie 3200 USD
28 października, według rosyjskich mediów RBC, Rosyjskie Stowarzyszenie Uczestników Rynku Papierów Wartościowych (NAUFOR) ujawniło, że Rosja planuje wprowadzenie jednolitych ram testu dla inwestorów kryptowalutowych, a projekt standardu został przekazany do banku centralnego.
Główne zasady:
Wzajemne uznawanie wyników: inwestorzy, którzy zdadzą test u dowolnego licencjonowanego pośrednika, mają wyniki ważne na wszystkich regulowanych platformach.
Dostęp warstwowy: inwestorzy kwalifikowani zdają trudniejszy test i mają dostęp do szerokiego zakresu aktywów; inwestorzy niekwalifikowani zdają test podstawowy i mogą kupować tylko aktywa z białej listy o wysokiej płynności.
Sztywny limit: roczny limit transakcji dla inwestorów niekwalifikowanych u pojedynczego pośrednika wynosi 300 000 rubli (około 3200 USD). Zasada ta obowiązuje od września.
Harmonogram: brokerzy mogą zacząć oferować testy najwcześniej pod koniec listopada 2026 roku.
Chłodna analiza:
Zrozumienie zasad pokazuje, że tak zwane "otwarcie" Rosji to w rzeczywistości bardzo surowa "kontrola kapitału". Limit roczny 3200 USD jest niższy niż próg dla wielu drobnych inwestorów w innych krajach; biała lista aktywów i obowiązkowy test mają na celu zamknięcie kapitału w krajowym systemie licencjonowanym, aby zapobiec odpływowi aktywów.
W obecnym makrogeopolitycznym środowisku zmiany polityki są normą. Nie należy utożsamiać "licencjonowanego nadzoru" z "bezpieczeństwem" ani ślepo wierzyć w rosyjskie przyjęcie kryptowalut, ponieważ zgodność często wiąże się z bardzo wysokimi kosztami tarcia.
Zastrzeżenie: jest to jedynie obiektywne podsumowanie publicznych informacji regulacyjnych i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. $IRYS Ten manipulator rynku psów musiał mnie zlikwidować, gdy jadłem, zabrakło mu tylko 0,1%
$ETH Nadal trzymam. Wiedziałem, że jeszcze spadnie. Nie da się tak łatwo kupić na dnie, myślałem, że kupię wcześniej, a teraz dalej spada…
Margin jest wystarczający, powoli obniżam średnią cenę, czekam aż nagle wzrośnie o 3% i zacznę zarabiać, bez stresu
$BTC Strategy odda zadanie jutro rano.
Raport finansowy po zamknięciu amerykańskiego rynku, konferencja telefoniczna w piątek rano o 5 czasu azjatyckiego.
Pytanie: Jak dobrze będzie wyglądać wynik na papierze?
Odpowiedź: Firma już na początku października podała, że szacowany zysk z aktywów cyfrowych za Q3 to 20,91 mld USD.
W poprzednim kwartale strata wyniosła 8,32 mld USD.
W ciągu jednego kwartału odwrócono wynik, powód jest prosty: w tym kwartale cena kryptowalut wzrosła, a wartość godziwa (fair value, wycena według ceny rynkowej) jest bezpośrednio księgowana w zysk i stratę.
Pytanie: Co usłyszymy na konferencji?
Odpowiedź: Średnia cena ich pozycji to około 75 446 USD, obecna cena nie jest daleko od tej linii.
W zeszłym tygodniu nie kupowali ani nie sprzedawali kryptowalut, gotówkę przeznaczyli na wykup STRC (wypuszczone przez Strategy akcje uprzywilejowane z płynnym dywidendą).
Chciałbym usłyszeć, czy w najbliższym czasie priorytetem będzie zakup kryptowalut czy ochrona STRC.
20,9 mld to bardzo dobry wynik, ale to już wyniki z poprzedniego kwartału. #Strategy財報前瞻：BTC帳面收益大幅反彈 2.12, widząc ten stosunek liczby osób zajmujących pozycje długie i krótkie na kontraktach BTC na platformie OKEx, przypomniało mi się pewne doświadczenie życiowe: nawet jeśli wszyscy przy stole się zgadzają, trzeba też zobaczyć, kto jest gotów ponieść jaką odpowiedzialność. Na każde 2,12 kont zajmujących pozycję krótką przypada jedno konto zajmujące pozycję długą, co jest nieco wyższe niż 24 godziny temu, więc rzeczywiście więcej jest byków.
Po przejściu na emeryturę ucząc się tych danych, najbardziej boję się mylenia „wielu ludzi” z „wieloma pieniędzmi”. Ten wskaźnik liczy tylko konta, nie uwzględnia wielkości pozycji, więc moim zdaniem jest to bardziej termometr nastrojów i nie można na jego podstawie stwierdzić, że $BTC ma silniejszą podstawę do wzrostu. Jeśli byki nadal będą się skupiać, przypuszczam, że w przypadku ruchu w przeciwnym kierunku zaskoczonych może być jeszcze więcej; ale na razie nie można tylko na podstawie 2.12 mówić, że osiągnięto ekstremum.
Przypominam młodym przyjaciołom, żeby nie brali kierunku większości jako zastępstwa dla własnej oceny. Patrząc na ten stosunek liczby osób, czy najpierw sprawdzacie zmiany w wielkości pozycji, czy najpierw patrzycie, czy cena nadąża?Alphabet w tym raporcie kwartalnym ma problem nie tylko z niespełnieniem oczekiwań co do przychodów, ale także z jednoczesnym nasileniem się zużycia gotówki. Te dwie kwestie razem spowodowały spadek ceny akcji o 10% przed otwarciem amerykańskiego rynku.
Najpierw logika. Gdy akcje technologiczne o dużej wadze tracą na wycenie, rynek nie sprzedaje konkretnej firmy, lecz narrację „przewartościowanego wzrostu”. Gdy spada apetyt na ryzyko, aktywa o wysokim beta, takie jak Bitcoin czy Ethereum, zwykle są sprzedawane jako pierwsze, ponieważ mają najlepszą płynność i najszybciej można je zbyć. W takie noce raportów finansowych rynek kryptowalut często podąża za amerykańskimi akcjami.
Zużycie gotówki jest ważniejsze niż przychody. Wyścig w dziedzinie AI podniósł nakłady inwestycyjne do historycznych poziomów, a cierpliwość rynku maleje: można spalać pieniądze, ale trzeba pokazać ścieżkę do zwrotu. Gdy inwestorzy zaczynają wątpić w stosunek nakładów do efektów, kotwica wyceny akcji wzrostowych słabnie, a kapitał jest wycofywany w gotówkę.
Dla rynku kryptowalut zwykle są dwa scenariusze. Pierwszy to jednoczesny spadek, co oznacza ogólne kurczenie się płynności i dominację awersji do ryzyka; drugi to umocnienie Bitcoina, co wskazuje na wykorzystanie go do zabezpieczenia się przed ryzykiem wyceny aktywów denominowanych w dolarach. To, który scenariusz się pojawi, jest ważniejszą informacją niż to, o ile spadnie cena.
Trzeba obserwować dwa punkty. Rzeczywisty ruch po otwarciu amerykańskiego rynku dziś wieczorem — spadek o 10% przed otwarciem nie oznacza, że tak samo będzie na zamknięciu; oraz czy niedawne wsparcie Bitcoina wytrzyma — jeśli tak, to jest to rotacja portfela, jeśli nie, to oznacza ogólną zmianę apetytu na ryzyko.
Kierunek $BTC $ETH dziś wieczorem jest ważniejszy niż sam raport kwartalny, nie należy wyciągać wniosków o cenie kryptowalut na podstawie danych z przed otwarcia rynku.谷歌$GOOGL Podsumowanie raportu finansowego: raport nie jest zły, dlaczego więc cena akcji spadła?
Pięć głównych wskaźników w skrócie
Przychody: silny wzrost, przychody z reklam nieco poniżej oczekiwań
Wydatki kapitałowe: 200 mld rocznie, korzystne dla łańcucha dostaw mocy obliczeniowej
Wolne przepływy pieniężne: -9,1 mld, drugi kwartał z rzędu na minusie, spalanie gotówki szybciej niż realizacja przychodów
Google Cloud: kluczowy punkt, przychody rok do roku +103%, zamówienia stopniowo potwierdzają przychody
Prognoza: wydatki kapitałowe nadal rosną do 2027, krótkoterminowa presja na marże chmury
Główne powody spadku
1. Zbyt wysokie wcześniejsze oczekiwania, wywołujące Sell the news
2. Wysokie stopy procentowe tłumią wyceny, negatywy są wyolbrzymiane
3. AI wchodzi w drugą fazę weryfikacji: z rywalizacji w nakładach do rywalizacji w zwrotach z inwestycji, rynek kwestionuje ROI nakładów
Kluczowe punkty do dalszego śledzenia
Dziś wieczorem dane makro PCE/GDP + raport Amazon
Raport Microsoft stabilny, wyniki Amazon zdecydują o nastrojach w sektorze chmury
Krótkoterminowo możliwy techniczny odbicie, obecnie to trawienie wyceny, podstawowa logika AI pozostaje nienaruszona
Równoległe śledzenie raportu Amazon, punkt zwrotny sektora AI, dołącz do głównej strony klubu badawczego
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Cena $CORE rzeczywiście potwierdziła moje przewidywania, to tzw. "martwy kot skacze", a patrząc na drobnych inwestorów w Orbit, którzy są całkiem zadowoleni, w końcu jest to zdecentralizowane, haha, śmieszy mnie to, decentralizacja oznacza, że obiecane wcześniej banki, wykupy, nie mają z tym nic wspólnego, rozumiesz? Oni niemal otwarcie ci mówią: "Stary, zarobiłem wystarczająco, uciekam." A ty dalej marzysz? Gdyby mieli choć trochę rozsądku, nie pozwoliliby, by cena była tak niska bez próby podciągnięcia kursu. Spójrz na pulę płynności tej monety, kupno to kilka milionów sztuk, sprzedaż to dziesiątki milionów, a to jeszcze przy zastawionych 300 milionach. Najsprytniejszą rzeczą ze strony projektu jest miękka ucieczka. Uruchamiają bota, który kręci wolumenem transakcji, zostawiają trochę pieniędzy w środku. Czekają tylko, aż giełda usunie token, a ty nie będziesz miał nic do powiedzenia, bo oni przecież nie uciekli, a usunięcie z giełdy nie ma nic wspólnego z projektem. Jeszcze jedno, projekt od początku do końca jest anonimowy, kogo chcesz pozwać? Nawet nie wiesz, z jakiego kraju są. Przestań marzyć, czas się obudzić, czy naprawdę chcesz stracić wszystko?$DOGE niedźwiedzie dokładają pieniądze, by zbić cenę, ten obrazek wydaje mi się coraz bardziej znajomy.
Na poziomie 0.077 stopa finansowania została brutalnie zepchnięta do głębokiej wartości ujemnej. Detaliści codziennie płacą odsetki, by zbić cenę, a gdy spojrzeć na stosunek długich do krótkich pozycji dużych graczy na Binance, cicho i spokojnie wspiął się powyżej 2,6.
Wieloryby skupują krwawe tokeny na dole, a shortujący trzymają się kurczowo swoich pozycji. Teraz ten wagon niedźwiedzi jest tak zatłoczony, że wystarczy trochę kupna na rynku spot, by zapalić iskrę, a potem będzie masakra z likwidacjami.
#DOGE
$DOGE
👇55 tysięcy OKB $OKB bezpośrednio wpłynęło do funduszu, duzi gracze wiedzą, co zamierzają zrobić.
Obecnie głębokość rynku jest cienka jak papier, na kupnie jest tylko kilka zleceń. Duże zlecenia przy około 110 mocno tłumią wzrosty, przy najmniejszym podniesieniu ceny następuje zbijanie.
Dźwignia nie wykazuje żadnej aktywności, wszystko opiera się na rynku spot, który wytrzymuje na dole.
Zapas nagle wzrósł o jedną trzecią, a poniżej nie ma żadnego wsparcia, byki na tym poziomie trzymają się na siłę, wystarczy trochę presji sprzedażowej, by cena mogła zostać przebita.
#OKB
$OKB
👇#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
• $BTC （BTC）：Po decyzji chwilowo wzrosło do około 81 000–81 700 USD, następnie spadło do przedziału 79 700–80 300 USD, 24-godzinny spadek około 1,1%–1,6%. W pewnym momencie spadło poniżej kluczowego poziomu 80 000 USD.
• $ETH （ETH）：około 2 300–2 320 USD, 24-godzinny spadek około 1,5%–2,1%.
• $XRP ：stosunkowo większy spadek, około 1,29 USD, 24-godzinny spadek około 2%–3%.
• Cały rynek: całkowita kapitalizacja kryptowalut spadła około 1,4% do około 2,80 biliona USD.
Interpretacja rynku:
• Utrzymanie stóp procentowych jest samo w sobie „neutralnie pozytywne”, brak natychmiastowej podwyżki stóp spowodował początkowy wzrost.
• Jednak oświadczenie jest jastrzębie (podkreśla, że inflacja nadal jest wysoka, dwie osoby opowiadają się za podwyżką, usunięto niektóre łagodzące sformułowania), a wraz z rosnącymi oczekiwaniami podwyżki w grudniu, wzrostem rentowności obligacji skarbowych i ostrożnym nastrojem ryzyka, spowodowało to szybkie cofnięcie wzrostu.
• Inne czynniki: napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, wyniki finansowe niektórych spółek technologicznych, likwidacje dźwigni (w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości kilkuset milionów dolarów) również zwiększyły presję sprzedażową.
• W kwestii ETF: ostatnio nadal napływają środki, ale nie zdołały one całkowicie zrównoważyć presji makroekonomicznej. Przeglądając raport finansowy Google, choć nie jest on wybitny, dlaczego cena akcji „załamała się”? W poniedziałkowym podsumowaniu makroekonomicznym jasno określiłem cztery kluczowe czynniki do obserwacji u trzech głównych dostawców chmury: przychody + nakłady kapitałowe na AI + wolne przepływy pieniężne + przyszłe prognozy. W przypadku samego Google należy zwrócić uwagę na pięć kluczowych elementów: przychody + nakłady kapitałowe na AI + wolne przepływy pieniężne + przyszłe prognozy + Google Cloud. Jakie odpowiedzi przyniósł raport Google? Przychody: nieznacznie poniżej oczekiwań, nie jest to słaby wynik, ale pojawił się problem z rezultatem, absolutny wzrost jest silny, jednak oczekiwania rynku były wyższe, nieco poniżej prognoz, kluczowy jest nieco niższy od oczekiwań przychód z reklam. Nakłady kapitałowe na AI: firma nadal utrzymuje wysokie nakłady kapitałowe, całoroczna inwestycja wynosi 200 mld USD, co dla dostawców z górnego łańcucha, takich jak Nvidia, Broadcom, HBM, moduły optyczne, serwery, energia elektryczna oraz całego łańcucha infrastruktury AI w centrach danych, jasno potwierdza logikę weryfikacji popytu. Wolne przepływy pieniężne: -9,1 mld, w drugim kwartale tego roku ujemne wolne przepływy pieniężne, zbyt duże nakłady kapitałowe, przychody nie nadążają. #PrzychodyGoogleQ3 wzrosły, zysk netto spadł, zysk na akcję poniżej oczekiwań. Google Cloud: nadal najsilniejszy wynik w raporcie, 30,71 mld wzrost o 103% rok do roku, ponad 55% zostanie potwierdzone jako przychód w ciągu najbliższych 24 miesięcy, te dane potwierdzają, że infrastruktura AI Google zaczyna generować przychody na dużą skalę. Przyszłe prognozy: nakłady kapitałowe znacznie wzrosną do 2027 roku, system TPU znacznie się rozwinie w 2027 roku, ale z powodu napiętej podaży mocy obliczeniowej AI, Google zaczyna korzystać z obliczeń stron trzecich Rezerwa Federalna pozostaje bez zmian, nie traktuj tego jako powód do szaleństwa 🔥
Nan Feng jednym zdaniem wyjaśnia: wstrzymanie podwyżek stóp ≠ zwrot w kierunku luzowania!
Stopy utrzymane na poziomie 3,75%-4%, co jest zgodne z oczekiwaniami, głosowanie 10:2, dwóch upiera się przy podwyżce o 25 pb!
W grudniu pojawiły się wyraźne rozbieżności, narracja o długotrwałej walce z wysokimi stopami wcale się nie zakończyła.
$BTC utknął w okolicach 80 000, wolumen maleje, konsolidacja
Oczekiwania na podwyżki stóp wciąż wiszą nad głową, kapitał nie odważa się na gwałtowne ruchy
$ETH typowo podąża za trendem, brak samodzielnego wsparcia
ETF ciągle odpływają, w makroekonomicznie napiętym cyklu można tylko podążać za BTC, czekać na wskazówki od lidera
$SOL ma elastyczność, ale nie wytrzymuje emocjonalnych spadków
Poziom 100 to linia życia, jeśli się utrzyma, trzymaj, jeśli przebije, priorytetowo redukuj pozycje i zabezpieczaj się
Czy ta konsolidacja to akumulacja sił, czy gotowanie żaby na wolnym ogniu?
$BTC $ETH $SOLNiedawno kolega przypomniał mi, żebym sprawdził kalendarz odblokowań tokenów
Wtedy nie przywiązywałem do tego wagi
Myślałem, że odblokowanie to tylko odblokowanie, co to za wielkie wydarzenie
Później, na kilka dni przed odblokowaniem $APT, cena zaczęła rosnąć
W grupie znów zaczęto krzyczeć o przełomie
Nie wytrzymałem i trochę dokupiłem
W dniu odblokowania, gdy pojawił się wolumen, cena od razu spadła
Patrzyłem na wykres zdezorientowany przez dłuższą chwilę
Nie wiedziałem, czy sprzedać, czy nie
Ostatecznie wyszedłem z małą stratą
Po tym wydarzeniu zacząłem sprawdzać harmonogram odblokowań
Okazało się, że co miesiąc są projekty, które zwiększają podaż
Przed odblokowaniem cena rośnie, po odblokowaniu spada
To stary, dobrze znany schemat
$ARB później tylko obserwowałem, nie dokupowałem
W dniach wokół odblokowania po prostu nie patrzyłem
$USDC trzymam jako bufor
Nie pozwalam, by jedna impulsywna decyzja zaburzyła moją pozycję
Teraz przed zakupem sprawdzam dwie rzeczy
Czy ostatnio było duże odblokowanie
Komu przypadają odblokowane tokeny – zespołowi czy wczesnym inwestorom
Jeśli odpowiedź nie jest jasna, zostawiam to na boku
Nawet jeśli w grupie jest głośno, nie podążam za tłumem
Odblokowanie nie musi oznaczać spadku
Ale przynajmniej nie wchodź na ostrzu noża
Jeśli naprawdę wierzysz, poczekaj, aż cała podaż zostanie uwolniona, a potem obserwuj
Pośpiech przynosi tylko straty
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Widząc taki produkt wyznaczający granice zmienności, mam trochę poczucie déjà vu z poprzedniej rundy: poza rynkiem, instytucje zawsze zastanawiają się, jak sprawić, by więcej kapitału zaakceptowało bitcoina. Tym razem jednak punkt sprzedaży nie polega na powiększaniu przestrzeni wzrostu, lecz na świadomym rezygnowaniu z jej części.
iShares Trust należący do BlackRock złożył dokumenty, planując wprowadzenie PBIT, które ma wystartować w styczniu 2027 roku. Nie będzie on bezpośrednio posiadał bitcoina ani bitcoinowych ETP, lecz poprzez odniesienie do opcji IBIT oraz krótkoterminowych aktywów o stałym dochodzie zbuduje ekspozycję; pojedyncza seria opcji ma początkową maksymalną stratę około 10%, a wzrost jest ograniczony.
Wolę postrzegać to jako sygnał walki branży o budżet ryzyka, a nie jako krótkoterminowy katalizator. Brak bezpośredniego posiadania tokenów nie oznacza po prostu nowego popytu na spot; wymiana przestrzeni wzrostu na ochronę przed spadkiem celuje w inny profil apetytu na ryzyko. Moim zdaniem ważniejsze jest segmentowanie produktów niż stymulowanie nastrojów, a teraz pozostaje zobaczyć, czy ten projekt faktycznie odpowie na potrzeby.Wczoraj na posiedzeniu FOMC rynek zareagował bardzo zabawnie, nie wiem, czy wszyscy to widzieli wczoraj wieczorem. Po pierwsze, decyzja to brak podwyżki stóp, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. W momencie ogłoszenia decyzji rynek nie zareagował gwałtownie, ale w drugiej części wystąpienia Wosha rynek zachowywał się bardzo interesująco, falował w górę i w dół. To właśnie ten obszar zaznaczony na poniższym obrazku, a niektórzy mówili, że Wosh gadał bzdury, ale jego przemówienie było bardzo przebiegłe, bez żadnych konkretnych informacji! Myślę, że to mogły być roboty kwantowe, które za pomocą AI interpretowały wypowiedzi Wosha — gdy mówił bardziej gołębio, rynek rósł, a gdy bardziej jastrzębio, spadał. Jeden z pytań był bardzo istotny — czy w grudniu będzie kolejna podwyżka stóp! Wosh właściwie nie odpowiedział wprost, powiedział, że nie jest w stanie przewidzieć wyniku głosowania tego zespołu i potrzebuje więcej informacji. Obecnie według prognoz na Polymarket prawdopodobieństwo podwyżki wynosi nadal 78%, podwyżka o 25 punktów bazowych. Jeśli grudniowa podwyżka się potwierdzi, a Wosh mówi o zmniejszeniu częstotliwości posiedzeń FOMC, to prawdopodobieństwo obniżek stóp w pierwszej połowie roku jest bardzo niskie, co nie jest dobrym wynikiem! Dziś wieczorem ważne dane PCE (wydatki konsumpcyjne) do obserwacji, obecna prognoza to 3,1, poprzednia wartość 3,3. Jeśli dane będą poniżej 3,1, to będzie pozytywne, bo inflacja jest pod kontrolą, jeśli powyżej, to oznacza, że inflacja nie jest opanowana, więc dziś wieczorem spodziewane są duże wahania. Na koniec dane przed sesją dzienną, obecnie przed sesją dzienną spadek o 1 punkt, głównie z powodu谷Ukryty nurt spadków na całej linii: BTC broni 80 000, SOL sprzedawany przez wieloryby, ANT gra o notowanie AI
Na dzień 29 października, godz. 16:09, główne kontrakty wieczyste są na czerwono. Gdy Bitcoin wielokrotnie traci poziom 80 000 USD, gra nie toczy się już tylko na wykresach świecowych.
$BTC: 80 000 to linia kosztów byków i niedźwiedzi. Cena 79 930 USD (-1,70%). Czynniki tłumiące to nie wewnętrzne negatywy, lecz napięcia geopolityczne i oczekiwanie na raporty spółek technologicznych. Prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych przez FOMC przekracza 90%, kluczowa jest komunikacja. Walka o 80 000 to kalibracja kosztów niepewności makroekonomicznej.
$SOL: wieloryby głosują nogami. Cena 99,90 USD (-2,42%). Bloomberg informuje o przejściu na tokenizację, co przyciąga instytucje takie jak Morgan Stanley. Jednak na łańcuchu jeden wieloryb sprzedał 1,02 mln SOL w ciągu 5 dni. Wejście instytucji to opcje terminowe, sprzedaż wielorybów to rzeczywistość krótkoterminowa, cena wybiera wycenę w dół.
$ANTROPICUSDT: oczekiwania wyceny. Cena 185,54 USD, to kontrakt Pre-IPO. Cena odzwierciedla konsensus co do wyceny notowania Anthropic, a nie ciągły rynek spot, struktura płynności różni się od standardowej.
Podsumowanie: Obecnie faza „obrony makro + dywergencji strukturalnej”. BTC czeka na jasność po FOMC, SOL obserwuje poziom 100 USD, ANT ma wysokie progi niepewności. Największe ryzyko przy spadkach to niezgodność pozycji z logiką fundamentalną.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $GOOGL Większość udziałów obstawia, że wyniki finansowe Google przewyższą oczekiwania rynku. Utknąłeś?
Wyniki finansowe Google w całości poniżej oczekiwań rynku, przepływy wolnych środków pieniężnych wyniosły -9,065 mld USD, znacznie poniżej oczekiwań rynku
Dług długoterminowy wzrósł bezpośrednio z 21,6 mld USD rok temu do 125,1 mld USD, tempo wydatków na AI gwałtownie się zwiększyło
Obecnie prawie cały projekt AI pochłonął sporo pieniędzy, ale wskaźnik monetyzacji jest niski
A także wyniki finansowe w pełni nie spełniają oczekiwań rynku, co wywołuje silne rozczarowanie na rynku, wieloryby i instytucje nieustannie sprzedają swoje udziały
Wcześniejszy plan openAI zakładał zakup chipów AI Google, aby zmniejszyć zależność od Nvidii, dlatego wielu użytkowników obstawiało, że wyniki finansowe Google przewyższą oczekiwania rynku
W efekcie utknęli w przedziale 323-328, w ciągu dnia spadek o 10%. Radzę tym, którzy utknęli, aby jak najszybciej ograniczyli straty. Po otwarciu amerykańskiego rynku presja sprzedaży będzie tylko rosnąć
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 谷歌Q3营收增长但净利润下滑、每股收益不及预期，科技股承压情绪正传导至半导体杠杆产品，SOXL今日大幅回落，我的判断是短线风险尚未释放完，先控仓位再谈机会。
当前价99.19，24小时跌5.6%，盘中自109.17高点一路砸到96.2，成交额701.6万，卖盘明显占优——前10档买卖比仅0.66；资金费率仍为正0.0141%，持仓53.3万，多头未充分出清，1小时虽反弹但4小时趋势向下，距4小时高点还差23.34%，反弹力度存疑。
策略上不追反弹，等回踩97.35附近轻仓试多，止损严格设在95.68，目标看104.62；若直接跌破95.68则离场观望，单笔仓位不超总资金两成，杠杆产品止损必须机械执行，不留侥幸。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SOXL#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
$SOXL Teraz zauważyłem problem, że sytuacja napływu środków do spot ETF na Bitcoin i Ethereum jest całkowicie różna, a także dlaczego ciągły napływ środków do spot nie poprawia sytuacji Bitcoina. Chociaż ten odbicie osiągnęło 81700, to jednak po wzroście nastąpił spadek. Czy rynek może się odbudować?
W tym tygodniu napływ środków do spot ETF na Bitcoin wygląda następująco:
26 października: netto napływ 110,3 mln USD
27 października: netto napływ 176 mln USD
28 października: netto napływ 137,3 mln USD
Przez trzy kolejne dni handlowe w tym tygodniu był netto napływ, 28 października jednodniowy netto napływ wyniósł 137,3 mln USD, z czego do BlackRock IBIT wpłynęło 136 mln USD. W ciągu ostatnich trzech dni handlowych łączny napływ wyniósł 423,6 mln USD, co wskazuje na pewne ożywienie środków instytucjonalnych. Jednak napływ środków koncentruje się głównie na IBIT, a udział innych funduszy jest nadal ograniczony, dlatego trzeba obserwować, czy napływ środków będzie się utrzymywał.
Sytuacja napływu środków do spot Ethereum wygląda następująco:
26 października: netto odpływ 88,6 mln USD
27 października: netto odpływ 60,2 mln USD
28 października: netto odpływ 21,4 mln USD
Sytuacja środków dla Ethereum i Bitcoina jest całkowicie różna, przez trzy kolejne dni w tym tygodniu następuje odpływ, jednak w porównaniu do pierwszych dwóch dni odpływ środków zaczyna się zmniejszać. Teraz pozostaje obserwować, czy odpływ będzie się dalej zmniejszał, a następnie przekształci się ponownie w netto napływ, w przeciwnym razie sytuacja Ethereum nadal nie wygląda optymistycznie.Kiedy widzę tę wiadomość, myślę nie o zdających, ale o osobach tworzących pytania. Po wejściu aktywów kryptograficznych do tradycyjnych kanałów finansowych, to, kto i w jakim stopniu wyjaśni ryzyko, może mieć większe znaczenie niż sam ważny świadectwo.
Według raportu rosyjskiego RBC, wiceprezes pierwszego stopnia Stowarzyszenia Uczestników Rynku Papierów Wartościowych Rosji, Ekaterina Andreeva, poinformowała, że standard testów dla inwestorów kupujących kryptowaluty na regulowanych platformach w Rosji został już opracowany, a projekt został w zeszłym tygodniu przekazany Komitetowi ds. Standardów Podstawowych Banku Centralnego Rosji. Brokerzy jako pierwsi uzyskają kwalifikacje do testowania klientów, a przewiduje się, że testy rozpoczną się najwcześniej pod koniec listopada.
Moim zdaniem, ważniejszym aspektem tej sprawy jest to, czy zdolności usługowe brokerów zostaną na nowo wycenione, a nie to, ilu potencjalnych nabywców pojawi się na rynku kryptowalut. Test przyciąga inwestorów do punktów obsługi, ale jednocześnie stawia pytanie przed brokerami: czy potrafią wyjaśnić złożone ryzyko w przystępny sposób, a nie tylko uczyć klientów zaznaczania odpowiedzi.
Jeśli ryzyko objęte testem będzie odzwierciedlone w prezentacji produktów i ostrzeżeniach transakcyjnych, to przypuszczam, że brokerzy będą musieli uzupełnić swoje kompetencje o odpowiednie umiejętności wyjaśniania. Z drugiej strony, jeśli zdanie testu zostanie przez użytkowników błędnie odczytane jako „odpowiednie do zakupu”, zaufanie do tradycyjnych kanałów finansowych może zasłonić ryzyko samego aktywa.
Dlatego będę dalej obserwować treść testu, a nie spieszyć się z nadawaniem mu pozytywnej etykiety. Jeśli zamierzasz wziąć udział w takim teście, które ryzyko chciałbyś, aby broker jasno wyjaśnił, zanim zdecydujesz się dalej poznawać produkt? #Czy wysoki wzrost działalności magazynowej SanDisk może się utrzymać? ETH za 2310 USD, czy się boisz?
ETF w ciągu miesiąca sprzedał 1,2 mld USD, detaliści narzekają, ale jeden wieloryb potajemnie zwiększył pozycję do 5% całkowitej podaży — właśnie teraz cena utknęła na wsparciu „linii kosztu + 200-dniowej EMA” w przedziale 2307-2317, RSI spadło do około 30, walka byków i niedźwiedzi rozstrzyga się na tym poziomie.
Spójrzmy na powierzchnię: presja negatywnych informacji, cena tańczy na krawędzi przepaści.
W ciągu ostatniego miesiąca ETH spadł z 2800 do 2310, spadek o 13-16%, dziś spadek o kolejne 1,5-2%. Amerykański spotowy ETF ETH zanotował miesięczny odpływ netto 1,2-1,26 mld USD, blisko historycznego rekordu odpływów. Produkt BlackRock jest głównym sprzedawcą.
Otwierasz konto, czy już liczysz „jeśli spadnie o kolejne 10%, to sprzedam”?
Pierwsza rzecz: instytucje sprzedają, ale inna grupa instytucji „buduje pozycje na twoim strachu”.
Odpływ ETF 1,2 mld USD brzmi przerażająco. Ale zgadnij, kto kupuje w tym samym czasie?
BitMine — posiada 6,05 mln ETH, około 4,95% całkowitej podaży, w zeszłym tygodniu dokupił 10 tys. tokenów i dużo stakuje.
Na tym samym rynku BlackRock sprzedaje, BitMine kupuje. Pojawiają się też oznaki, że wieloryby przenoszą się z BTC na ETH. Całkowita ilość stakowanych tokenów osiągnęła rekord 43,8 mln, około 36% podaży jest zablokowane.
To, co widzisz, to „sprzedaż przez ETF”, ale mądre pieniądze widzą „okazję, bo podaż ETH na przecenie jest blokowana”.
Rezerwy na giełdach ciągle spadają, podaż w obiegu się kurczy — to nie znak nadchodzącego krachu, to znak zbliżającego się squeeze'u.
Druga rzecz: liczba 2310 nie jest przypadkowa
200-dniowa EMA: około 2307-2317
Cena realizacji (średni koszt pozycji w sieci): około 2310
Aktualna cena: 2310
Trzy linie zbieżne w jednym punkcie.
Co to oznacza?
Większość rynku ma koszt właśnie tutaj. Przebicie w dół to zbiorowa strata i panika; obrona tego poziomu to „udane wsparcie kosztowe” i lokalne dno.
RSI na wykresie dziennym spadło do około 30 — strefa wyprzedania. Rosną szanse na techniczny odbicie. Wolumen pokazuje oznaki obrony na wsparciu.
Trzecia rzecz: dzisiejsze dane to prawdziwy wyzwalacz.
28 października FOMC pozostawił stopy bez zmian, rynek się tego spodziewał, bez większego efektu. Prawdziwą bombą są dzisiejsze (29 października) wstępne dane o PKB za III kwartał + wrześniowy wskaźnik PCE bazowy.
Słabe PKB + umiarkowana inflacja → oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu słabną → ryzykowne aktywa rosną → ETH odbija się bezpośrednio
Silne PKB + uporczywa inflacja → zaostrzenie wycen podwyżek → rentowność 10-letnich obligacji USA na poziomie 5% dalej tłumi aktywa bezodsetkowe → ETH testuje 2295, a nawet 2200
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
200-dniowa EMA + cena realizacji + aktualna cena, trzy linie tworzą silne wsparcie 2307-2317
RSI wyprzedanie (około 30), okno na techniczny odbicie
BitMine posiada ponad 5% i ciągle dokupuje, 36% podaży jest zablokowane w stakingu
Oznaki przeniesienia wielorybów z BTC na ETH
Z drugiej strony:
Miesięczny odpływ ETF 1,2 mld USD, ciągła presja sprzedaży instytucji
ETH/BTC słabsze, przegrywa z rynkiem
Rentowność 10-letnich obligacji USA 5%, wysoka realna stopa tłumi ryzykowne aktywa
Wzrost inflacji, osłabienie narracji deflacyjnej
Przebicie i zamknięcie poniżej 2295 otwiera przestrzeń do spadków
Kluczowe poziomy
Opór od góry: 2430-2455 (20/50-dniowa EMA) → 2500 → 2520-2570 → 2750-2800
Wsparcie od dołu: 2295 (ostatnie minimum) → 2280-2230 → 2200 (strukturalna strefa zakupowa) → 1970-2100
Strategia działania
Pozycje długoterminowe (preferowane):
Obrona 2295-2310 i pojawienie się świecy zatrzymującej spadki (młot/objęcie + wzrost wolumenu), lekkie pozycje kupna rozłożone na części. Pierwszy cel 2430-2455, częściowa realizacja, drugi cel 2500-2550. Stop loss ściśle poniżej 2280, ryzyko całkowite ≤ 1-2% konta. Po utrzymaniu 2400 i nieprzebiciu przy korekcie dokupuj.
Pozycje krótkoterminowe (spekulacyjne):
Odbicie do 2430-2455 i odrzut, lekkie krótkie pozycje, cel powrót do 2310-2295, stop loss 2470-2500. Przebicie i zamknięcie poniżej 2295 pozwala zwiększyć pozycje z celem 2200.
Długoterminowe inwestycje systematyczne:
Zwiększaj inwestycje poniżej 2200. 36% podaży zablokowane w stakingu + spadające rezerwy giełdowe + dojrzałość ETF to długoterminowa logika fundamentów, krótkoterminowe przepływy nie zmieniają struktury średnioterminowej.
ETH teraz przypomina Bitcoina z marca 2020 —
W dniu gwałtownego spadku do 312 wszyscy krzyczeli „kryptowaluty umarły”, a co się stało?
Ci, którzy sprzedali w panice, po trzech miesiącach patrzyli na wykres i nie mogli nic powiedzieć. $BTC $ETH $ZEC