Orbit Post Sitemap
Publikacja CPI: dane wyraźnie negatywne, dlaczego BTC zamiast tego gwałtownie rośnie?
Odpowiedź jest w rzeczywistości bardzo prosta:
Rynek nie handluje „czy dane są dobre czy złe”, ale „czy dane przekroczyły oczekiwania”.
Przed publikacją CPI rynek już wcześniej uwzględnił presję inflacyjną i ryzyko podwyżek stóp procentowych. Wcześniej PPI było silniejsze, dane o zatrudnieniu przewyższyły oczekiwania, a oczekiwania podwyżek we wrześniu wzrosły, kapitał już zaczął zmniejszać ekspozycję na ryzyko.
Dlatego po publikacji CPI rynek zauważył:
Wynik nie jest idealny, ale nie tak zły, jak się spodziewano.
Dla kapitału, który wcześniej obstawiał negatywne scenariusze, stało się to okazją do „sprzedaży oczekiwań i kupna faktów”.
Mówiąc prosto:
Rynek wcześniej obawiał się katastrofy;
Okazało się, że to tylko zwykła presja.
W związku z tym niedźwiedzie zaczęły zamykać pozycje, byki ponownie weszły na rynek, a BTC odbił się.
Ponieważ to, co naprawdę wpływa na cenę, to różnica w oczekiwaniach.
Obecna kluczowa logika BTC pozostaje niezmieniona:
Jeśli inflacja nadal wymyka się spod kontroli, rentowność obligacji USA rośnie, aktywa ryzykowne nadal będą pod presją;
Ale jeśli rynek potwierdzi spadek ryzyka podwyżek stóp, poprawę oczekiwań płynności, kapitał może ponownie napłynąć do BTC.
Dlatego nie należy prostolinijnie oceniać:
CPI negatywne = BTC musi spaść.
Rynek zawsze wyprzedza dane.
W momencie publikacji danych, handluje się już nie wiadomościami, ale tym, kto wcześniej się przygotował, a kto musiał dostosować pozycje.
To także najważniejsza lekcja w handlu:
Nie patrz tylko na kierunek wiadomości, ale na to, czy rynek już to wycenił. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Przed publikacją CPI $BTC spadł do 76,5k, po publikacji odbił do 78k.
To nie poprawa inflacji, lecz „brak pogorszenia” wywołał pokrycie krótkich pozycji.
Jednak bazowy CPI wzrósł o 0,3% m/m, co przewyższyło oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp ~90%, 10-letnie obligacje USA zbliżają się do 5%.
Więc: to tylko korekta po wyprzedaniu, a nie odwrócenie trendu.W chwili, gdy pojawiły się wyniki, byłem zdezorientowany……
$BTC $ETH dlaczego zamiast spadać, wzrosły?
Dziś wieczorem kluczowy wskaźnik CPI przekroczył oczekiwania, co teoretycznie jest jastrzębie i sprzyja podwyżkom stóp procentowych
Jednak kryptowaluty rosną wbrew trendowi, co wydaje się sprzeczne
Więc szybko sprawdziłem dane dotyczące złota i obligacji skarbowych USA
Okazało się, że tak to wygląda……
Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych USA gwałtownie wzrosła
To najprawdziwsza reakcja krótkoterminowa na podwyżkę stóp
Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 90%
Oczekiwania na krótkoterminowe zacieśnienie zostały całkowicie uwzględnione
Złoto natomiast zanotowało krótkoterminowy spadek
Ponieważ krótkoterminowe stopy procentowe i realne stopy wzrosły
Bezpośrednio tłumi to cenę złota, co jest standardową reakcją negatywną
**Kluczowa różnica dotyczy 10-letnich obligacji skarbowych USA: nie wzrosły gwałtownie**
Rentowność 10-letnich obligacji nieco spadła
To jest kluczowy punkt dzisiejszego wieczoru
Rynek zaakceptował możliwość jednej podwyżki stóp we wrześniu
Ale nie uważa, że inflacja wymknie się całkowicie spod kontroli i rozpocznie nową rundę ciągłych podwyżek
Oczekiwania dotyczące długoterminowych stóp procentowych są stabilne, nie pojawiły się najgorsze wyceny bessy
**Wzrost kryptowalut wbrew trendowi**
Przed publikacją danych PPI i ceny ropy ciągle rosły, rynek był już przestraszony, wszyscy obstawiali, że CPI będzie katastrofalne i nastąpi załamanie, a w kryptowalutach było mnóstwo pozycji krótkich
Ostatecznie wzrost o 0,3% miesiąc do miesiąca, choć gorszy od oczekiwań
To jednak daleko od najgorszego scenariusza, jaki sobie wyobrażano
Najgorsze ryzyko zostało wyeliminowane, a do tego doszła panika związana z zamykaniem krótkich pozycji i łańcuchowe likwidacje, co spowodowało gwałtowny odbicie na rynku.
Kto rozumie ten rynek, ten kto błędnie ocenił sytuację na początku, bezpośrednio stracił pozycje……
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Negatywne informacje zamieniły się w pozytywne? W 20 minut wzrost o 1000 punktów, co to za zagranie? 😂
O 8:30 opublikowano CPI, rdzeń miesiąc do miesiąca 0,3%, wyraźnie powyżej oczekiwań, według scenariusza powinno spaść, a rynek zachował się odwrotnie: Bitcoin w 20 minut wzrósł z 77100 do 78110, Ethereum jeszcze mocniej, wzrost o 3%, przebijając 2500, co zaskoczyło wielu. Rozbijmy to na części.
Bitcoin $BTC ten gwałtowny wzrost to w istocie "wcześniejsze przetrawienie negatywnych informacji + zamknięcie krótkich pozycji". PPI pojawiło się przedwczoraj, po czym cena spadła z 79000 przez dwa dni do 76450, panika została już częściowo uwolniona, podczas dnia nastąpiło drugie dno, które nie zostało przebite. Dane pokazują "złe, ale nie przekraczające granic", więc krótkie pozycje zostały masowo zamknięte, co podbiło cenę. Jednak strefa 78000-78500 to wcześniejszy obszar intensywnego uwięzienia, więc szybki wzrost nie jest taki prosty.
Ethereum $ETH rośnie mocniej niż Bitcoin, co jest uzasadnione: w ciągu dnia był najbardziej odporny na spadki, 35,9% jest zablokowane w stakingu, a płynnych tokenów jest mało, więc podczas odbicia presja sprzedaży jest niska, a elastyczność szybko się uwalnia, odzyskanie poziomu 2500 wywołało falę dokupowania, co zamienia opór w wsparcie, a utrzymanie się powyżej to sygnał siły.
Na głębszym poziomie makroekonomia trochę się rozluźniła: ten lepszy wynik to głównie zasługa energii, ale po południu ropa spadła o 4%, a konflikt w Czerwonym Morzu ustał, rynek zaczyna obstawiać "wrzesień to ostatnie podwyżki", a kontrakty na amerykańskie akcje i akcje magazynowe odwróciły się na zielono, co dało wsparcie rynkowi kryptowalut.
Jednak to jest emocjonalna poprawa wynikająca z zamknięcia krótkich pozycji, a nie odwrócenie trendu dzięki nowym środkom. Czy to się utrzyma, zależy od otwarcia amerykańskiego rynku. Po takim gwałtownym wzroście nie warto gonić za ceną, lepiej poczekać na korektę do około 77500 i jeśli poziom ten się utrzyma, rozważyć dołączenie, co jest znacznie bezpieczniejsze. Negatywne czynniki koncentrują się i fermentują, ukryte pułapki odporności na spadki, kluczowe jest obserwowanie okna otwarcia amerykańskiego rynku akcji
Dane inflacyjne kolejno przekraczają oczekiwania, CPI i PPI rosną jednocześnie, rynek w pełni wycenia możliwość dwóch podwyżek stóp procentowych przez Fed do końca roku, oczekiwania na zacieśnienie polityki są coraz silniejsze. Dodatkowo rozprzestrzeniają się informacje o dużych graczach sprzedających BTC na wysokich poziomach, narracja niedźwiedzia w całej społeczności jest już w pełni rozwinięta, różne negatywne informacje ciągle zalewają ekran
Obecnie na rynku występuje wyraźne rozbieżność między oczekiwaniami a rzeczywistym przebiegiem notowań, pomimo wielu negatywnych wiadomości, rynek kryptowalut nie doświadczył gwałtownego spadku, BTC utrzymuje się w trendzie bocznym z lekkim wzrostem, ETH i SOL również rosną, niektóre altcoiny korzystają z okazji i notują impulsowy odbicie, lokalne efekty zarobkowe się rozszerzają. Ten ruch to typowa techniczna korekta po realizacji negatywnych informacji, nie oznacza to jednak, że presja makroekonomiczna została usunięta, ani że rozpoczął się nowy trend wzrostowy
Najważniejsze okno ryzyka koncentruje się po otwarciu amerykańskiego rynku akcji. W trakcie sesji amerykańskiej dane inflacyjne bezpośrednio wpływają na rynek akcji USA, rentowności obligacji i indeks dolara. Jeśli amerykański rynek akcji osłabnie pod presją inflacji, a rentowności wzrosną, aktywa kryptowalutowe jako wysoce elastyczne instrumenty ryzyka będą pod silną presją korekty powiązanej
Na razie niedźwiedzie nie zrealizowały swoich pozycji na rynku, presja sprzedaży nie została w pełni uwolniona. Kondycja altcoinów jest słaba i łatwo może dojść do szybkiego odwrócenia, należy unikać ślepego gonienia za wzrostami. Do posiedzenia FOMC pozostało niewiele czasu, zakłócenia związane z oczekiwaniami polityki będą nadal wpływać na rynek. Przed ogłoszeniem decyzji należy aktywnie zmniejszać dźwignię, ściśle zarządzać pozycjami i nie mylić krótkoterminowej odporności na spadki z bezpieczeństwem #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Dziś wieczorem "Headline vs Core" w ringu 🥊
NFP za sierpień +162 tys., rynek pracy nadal silny. Teraz kolej na Core CPI dziś wieczorem + FOMC 15-16 września, które wyznaczą kierunek.
Core ≤0,2% → ja skłaniam się do trzymania, przestrzeń dla $BNB 👉 725-740.
Core zgodne z oczekiwaniami, ale rentowność nie spada → zakres 700-720.
Core ≥0,3% → szansa na podwyżkę, presja na 704, może 690.
Logika: core gorące → oczekiwania podwyżki → wzrost rentowności i dolara → risk-off → BTC spada pierwszy → BNB podąża, często głębiej.
Podwyżka czy trzymanie? 👇$COIN
Czy odpływ BTC ETF musi oznaczać złą wiadomość dla Coinbase?
Odpływ ETF może obniżyć nastroje, ale nie przekłada się bezpośrednio na spadek przychodów giełdy. COIN bardziej zależy od wolumenu obrotu, zmienności, skali przechowywania oraz przychodów z subskrypcji i usług.
Gdy cena kryptowaluty spada, ale wolumen rośnie, przychody z handlu niekoniecznie muszą się osłabić; prawdziwym problemem jest jednoczesny spadek ceny, zmienności i aktywności użytkowników.
Z drugiej strony, inwestycja Nasdaq w wysokości 100 milionów dolarów w firmę macierzystą Kraken wskazuje, że tradycyjne finanse przyspieszają wejście w infrastrukturę aktywów cyfrowych. Jeśli konkurencja się nasili, a całkowita wielkość rynku nie wzrośnie proporcjonalnie, wycena COIN może stanąć przed nową presją.Natychmiastowa reakcja rynku: rynek obligacji to prawdziwe oko burzy
Po publikacji danych najsilniejsza reakcja nie nastąpiła na rynku akcji, lecz na rynku obligacji:
· Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA gwałtownie wzrosła do 4,949%, zbliżając się do poziomu 5%, co jest najwyższym wynikiem od prawie trzech lat
· Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 5,368%, najwyższy poziom od wielu lat
· Indeks dolara gwałtownie wzrósł o około 20 punktów do 99,15
· Cena złota spot spadła gwałtownie o ponad 40 dolarów do 4298 USD/uncję
· Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły, wzrost kontraktów terminowych na Nasdaq 100 zmniejszył się do 0,5%
Jeden kluczowy wskaźnik wzrósł tylko o 0,1 punktu procentowego, a mimo to rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zbliżyła się do granicy 5%. To pokazuje, że rynek ma bardzo niską tolerancję na dane o inflacji — rynek obligacji już stoi na krawędzi, a CPI tylko delikatnie go popchnął. $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPI wyższy niż oczekiwano, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek
CPI zgodne z oczekiwaniami, $ETH od razu cofnął się do 2511, $BTC nadal stoi w miejscu.
CPI opublikowane, USA sierpień rok do roku wzrost o 3,4%, dokładnie zgodnie z oczekiwaniami. Rdzeniowy CPI rok do roku 2,4%, nieco niższy niż w zeszłym miesiącu 2,5%, również zgodny z oczekiwaniami.
Ale jeśli się dokładnie przyjrzeć, jest jeden szczegół: rdzeniowy CPI wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,3%, co jest wyższe niż rynkowe oczekiwania 0,2%. Cena benzyny wzrosła miesiąc do miesiąca o 3,9%, co stanowi ponad jedną trzecią całkowitego wzrostu. Mówiąc wprost, trend spadku inflacji zatrzymał się na poziomie 3,4% i nie poszedł dalej w dół.
Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych wzrosło do około 90%. Teoretycznie to negatywna wiadomość, ale reakcja rynku jest dość interesująca.
ETH od razu wzrósł prawie o 3 punkty, do około 2511. W poprzednich dniach spadł najbardziej, z 2523 do 2405, spadek był znacznie większy niż BTC. Im mocniejszy spadek, tym szybszy odbicie. Dodatkowo, na rynku ETF na ETH cały czas napływają środki, co daje wsparcie.
BTC jest inaczej, nadal oscyluje wokół 78000. Z niskiego poziomu 76100 trochę się odbił, ale nie zrobił znaczącego odbicia. Opór znajduje się w okolicach 78000-79000, a krótkoterminowe wsparcie to 76200-76400. Nie może ani wzrosnąć, ani spaść, byki i niedźwiedzie czekają. W momencie publikacji CPI nastąpił nagły spadek, ale kierunek był właściwie „w dół”
Najpierw poprawmy kluczowy punkt: po wczorajszej publikacji CPI, BTC zanotował krótkotrwały spadek, osiągając minimum na poziomie 76 046 USD, a następnie szybko odbił się do około 77 134 USD. To, co użytkownicy nazywają „wzrostem”, odnosi się do odbicia w kształcie litery V po spadku, a nie do samego kierunku spadku.
Dlaczego nastąpił nagły spadek?
W pierwszych sekundach po publikacji CPI w księdze zleceń pojawia się chwilowa próżnia płynności. Market makerzy wycofują zlecenia przed publikacją danych, aby uniknąć ryzyka, co powoduje przerzedzenie ofert kupna i sprzedaży. Jedno zlecenie rynkowe o średniej wielkości może wtedy wywołać głęboki spadek ceny. To właśnie ten punkt 76 046 został osiągnięty w tych kilku sekundach o najniższej płynności.
Głębiej, to polowanie na stop lossy. PPI już spowodowało spadek, likwidacje długich pozycji wyniosły około 363 milionów dolarów. Duża liczba zleceń stop loss jest skupiona poniżej 77 000. Bez względu na to, czy dane CPI są dobre czy złe, algorytmy najpierw przebijają te stop lossy, wywołując łańcuch likwidacji i gwałtowny spadek ceny.
Co dalej?
Odbicie po spadku to prawdziwy sygnał. Pozycja 76 046 została natychmiast odkupiona, co oznacza, że w okolicach 76 000 istnieje realny popyt na rynku spot, a nie fałszywe wsparcie stworzone przez dźwignię. Stawka finansowania pozostaje dodatnia, ale umiarkowana, a dźwignia długa została już częściowo oczyszczona przez wcześniejszy spadek PPI.
Moja opinia: 76 000 to krótkoterminowa linia wsparcia, która po testach spadkiem nie została przełamana, co oznacza, że ktoś skupuje na tym poziomie. Jednak zanim odbicie przekroczy 77 000 i pojawi się odpowiednia siła wolumenu, nie warto spieszyć się z zakupem $BTC Szczegółowa analiza spot $ETH BTC i ETH: (do waszej informacji, bierzcie tylko te punkty widzenia, które są wam potrzebne do decyzji kapitałowych)
Dywergencja na rynku Ethereum i Bitcoin: (istnieje, więc jest uzasadniona) Podsumowanie myśli niektórych osób z ostatnich dwóch dni, większość byków chce wzrostu Bitcoina, większość niedźwiedzi chce spadku Ethereum (większość ludzi). Być może dlatego, że detaliści mają historyczne wspomnienia, że ETH to aktywo o wysokim beta, w poprzednich cyklach korekt na rynku kryptowalut spadki ETH były większe niż BTC; w trendach wzrostowych ETH rośnie bardziej niż BTC.
Przedstawiamy ostatnie dane o napływach i odpływach ETF na rynku spot (można samemu sprawdzić, źródła danych nie są w 100% pewne, do ogólnej informacji)
BTC: 2 września netto napływ 101 mln USD; 3 września netto napływ 730,8 mln USD; 4 września netto napływ 174,6 mln USD; 5 września netto napływ 110 mln USD; 8 września netto odpływ 46,6 mln USD; 9 września netto odpływ 120,2 mln USD; łącznie w ciągu ostatnich 6 dni handlowych netto napływ 949,6 mln USD.
ETH: 2 września netto odpływ 48,2 mln USD; 3 września netto napływ 121 mln USD; 4 września netto napływ 89 mln USD; 5 września netto napływ 62 mln USD; 8 września netto odpływ 24,3 mln USD; 9 września netto napływ 34,7 mln USD; łącznie w ciągu ostatnich 6 dni handlowych netto napływ 334,5 mln USD.
Stan stakingu Ethereum:
W ciągu ostatniego miesiąca (początek sierpnia - koniec sierpnia)
Kolejka wejściowa: około 2-2,4 mln ETH, czas oczekiwania 38-43 dni; duże środki czekają na staking
Kolejka wyjściowa: bardzo niska, wyjście prawie bez oczekiwania, rynek prawie bez dużej presji sprzedaży z powodu unstakingu
Ostatni tydzień (4-10 września, nastąpiła kluczowa zmiana)
Kolejka wejściowa: spadła do około 0,8-0,9 mln ETH, czas oczekiwania skrócony do 13-15 dni; wyraźne ochłodzenie nowych wniosków stakingowych
Kolejka wyjściowa: gwałtowny wzrost do ponad 2 mln ETH, czas oczekiwania na wyjście około 34-36 dni, to największa ostatnia zmiana. (Główny powód: dostawca usług stakingowych Kiln z powodów bezpieczeństwa i zarządzania ryzykiem masowo wyłączył wielu walidatorów, co spowodowało dużą liczbę żądań wyjścia, zwiększając kolejkę wyjściową, nie jest to panika detalistów sprzedających; dużo to węzły instytucjonalnych dostawców usług, nie oznacza to, że wszystko stanie się presją sprzedaży na rynku, część po wyjściu ponownie zainstakuje.)
Na podstawie sytuacji ETH wstępnie widać, że Ethereum ma bardziej trwały napływ niż Bitcoin, kolejka stakingowa weszła w zeszłym roku do naszej analizy rynku spot, kolejka wyjściowa stakingu Ethereum jest negatywna, ale nie można rozróżnić, czy to wyjście węzłów dostawców usług, czy inwestorów, obecnie nie da się tego ocenić.Dlaczego złoto może odbić się o 70 dolarów do poziomu 4380, mimo tak wysokich oczekiwań dotyczących podwyżek stóp procentowych?
Wygląda na to, że po publikacji danych negatywne czynniki się wyczerpały. Wszyscy myśleli, że rosnące stopy procentowe będą tłumić aktywa nieprzynoszące odsetek, takie jak złoto, ale teraz inwestorzy bardziej obawiają się twardego lądowania spowodowanego wysokimi stopami. Im bardziej agresywnie Fed podnosi stopy, tym większe ryzyko recesji i stagflacji. Złoto przestało być narzędziem do gry na stopy procentowe i stało się ostateczną linią obrony przed recesją.
Jest też kwestia odłączania się od kredytu – kiedyś patrzono na Fed, teraz banki centralne na całym świecie kontynuują de-dolaryzację i gromadzą złoto, a ich pozycje bazowe są zablokowane. Dlatego za każdym razem, gdy inwestorzy detaliczni sprzedają z powodu oczekiwań podwyżek stóp, instytucje i banki centralne korzystają z okazji, by kupować po niższej cenie.
W krótkim terminie przed posiedzeniem decyzyjnym Fed w przyszłym tygodniu spodziewane są gwałtowne wahania. Dopóki Fed nie będzie bardziej jastrzębi niż oczekiwano, ogłoszenie podwyżki będzie impulsem do wzrostów.
W średnim i długim terminie wysokie stopy procentowe nie są trwałe. Gdy cykl podwyżek faktycznie osiągnie szczyt, złoto prawdopodobnie będzie bezpośrednio dążyć do nowych rekordów. Obecnie nie ma potrzeby ślepo gonić za wzrostami, lepiej rozłożyć inwestycje na etapy podczas korekt, aby bezpieczniej wykorzystać jego cechy ochronne.
Jak myślisz, czy ten odbicie to zapowiedź rajdu byków, czy krótkoterminowy wzrost spowodowany geopolitycznym ryzykiem?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Rynek spadł o 2,89% w ciągu 24h, a liderami wzrostów były wyłącznie platformy emisji tokenów, meme oparte na blockchainie oraz ekosystemy o niskiej kapitalizacji. Wspólny wniosek: spekulacyjne fundusze w czasie spadków skupiają się na torach startowych, które najłatwiej napędzić, a nie na nowych historiach. Skąd pochodzi kapitał? Kapitalizacja USDT spadła o 0,01% w ciągu 24h, bez nowej emisji, na rynku pozagiełdowym nie wpłynęły nowe środki; dominacja $BTC pozostaje na wysokim poziomie 58,4%, kapitał nie rozprzestrzenił się szeroko na altcoiny. To przesunięcie istniejących środków — niewielka grupa gorących pieniędzy wycofuje się z głównego nurtu i wchodzi do kilku najmniej płynnych pul. Wskaźnik strachu i chciwości spadł z 74 tydzień temu do 56, nastroje się ochładzają, takie rotacje nie utrzymają się długo. Ocena: lokalny odbicie podczas odpływu, a nie początek sezonu altcoinów. Sygnał zakończenia: liderzy wzrostów tracą na wartości i przechodzą na minus, podczas gdy dominacja BTC rośnie z 58,4%, gorące pieniądze wracają do bezpiecznych aktywów, a małe pule tracą pierwsze środki. Odwrotnie, gdy kapitalizacja USDT zacznie rosnąć, a dominacja spadać, będzie to oznaczać napływ nowych środków i zmianę trendu na wzrostowy.CPI wyższy niż oczekiwano, dlaczego główne kryptowaluty rosną wbrew trendowi?
Negatywne czynniki wyczerpane, odbicie napędzane różnicą oczekiwań
Dane CPI przewyższyły oczekiwania, ale całkowity CPI rok do roku 3,4% i miesiąc do miesiąca 0,4% są całkowicie zgodne z oczekiwaniami rynku, a bazowy CPI rok do roku 2,4% jest nawet niższy niż poprzednia wartość 2,5%. Jedynym mankamentem jest bazowy CPI miesiąc do miesiąca 0,3%, nieco wyższy niż oczekiwane 0,2%.
Kluczowe jest to, że przed publikacją danych rynek już w pełni uwzględnił uporczywą inflację na podstawie danych PPI i innych, znacznie podnosząc prawdopodobieństwo podwyżek stóp do około 70%. Gdy „bazowy CPI przewyższa oczekiwania” jako negatywny czynnik w końcu się pojawił, wywołało to raczej wcześniej tłumiony popyt – wyczerpanie negatywów oznacza pozytyw.
Łagodzenie ryzyka geopolitycznego, wzrost apetytu na ryzyko
Przed i po publikacji CPI Rada Współpracy Zatoki Perskiej planowała spotkanie z Iranem w sprawie przepływu przez Cieśninę Ormuz, cena ropy spadła z 106,80 do 96,15. Spadek cen ropy złagodził obawy o inflację energetyczną, bezpośrednio napędzając odbicie aktywów ryzykownych.
Strukturalna dywergencja: rynek bardziej skupia się na bazowej stopie rocznej
Bazowy CPI rok do roku 2,4% kontynuuje trend spadkowy, rynek interpretuje to jako „niepełną inflację” i uważa, że potrzeba bardziej agresywnego zacieśniania polityki przez Fed jest mniejsza.
Potwierdzenie na rynku
$BTC wzrósł z 75866 do 78000, $ETH z 2432 do 2500, $SOL odbił się z 97,77 do 101. Kapitał obstawia, że „po podwyżce stóp nastąpi wyczerpanie negatywów” i wyprzedza ruch. Dane CPI opublikowane, Bitcoin i Ethereum zareagowały "najpierw spadkiem, potem wzrostem"
11 września o 20:30 opublikowano zgodnie z oczekiwaniami dane CPI za sierpień w USA, a rynek kryptowalut doświadczył typowej sytuacji "najpierw spadek, potem wzrost".
W momencie publikacji danych Bitcoin chwilowo zanurkował do 76,046 USD, a Ethereum również znalazł się pod presją. Jednak presja sprzedaży nie utrzymała się długo, BTC szybko odzyskał straty, odbijając się do około 77,800 USD, a Ethereum wrócił do poziomu 2,500 USD. Ten ruch kontrastuje z wcześniejszym "trybem ucieczki do bezpiecznych aktywów" na rynku — przed publikacją danych Bitcoin spadł poniżej 76,700 USD, tracąc około 2% w ciągu 24 godzin.
Za tym "najpierw spadkiem, potem wzrostem" stoi interpretacja rynku, że "negatywne informacje zostały już uwzględnione". Przed publikacją danych PPI wzrosło rok do roku o 5,4%, co podniosło oczekiwania na podwyżki stóp procentowych do około 71%, a aktywa ryzykowne zaczęły wcześniej tracić na wartości. Po opublikowaniu CPI siła niedźwiedzi została skoncentrowana i uwolniona, co dało bykom okazję do kontrataku.
Dzisiejsza sesja ponownie potwierdza: w obliczu kluczowych danych makroekonomicznych zmienność na rynku kryptowalut często zmienia kierunek w ciągu kilku minut. "Najpierw spadek, potem wzrost" to zarówno wyraz emocji, jak i ponowne wycenienie kapitału.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 Bracia, dane CPI za sierpień zostały opublikowane, a rynek zaczął rosnąć.
Bitcoin, $ETH, Dogecoin zareagowały wzrostem, rynek odczytał ten raport inflacyjny jako dobrą wiadomość.
Analizując ten raport: roczna stopa CPI wyniosła 3,4%, zgodnie z oczekiwaniami; roczna stopa bazowa 2,4%, również na poziomie oczekiwań; miesięczna stopa 0,4%, również w przewidywanym zakresie. Jedynym silniejszym wskaźnikiem była miesięczna stopa bazowa, 0,3%, co jest wyższe od oczekiwań, przez co złoto i srebro znalazły się pod presją i spadły. Traderzy z rynku kryptowalut nie skupili się jednak na tym szczególe, ich uwagę przyciągnęła krzywa rocznej stopy – inflacja zatrzymała się na miejscu, nie rośnie, więc okno na obniżki stóp przez Fed pozostaje otwarte. Dla aktywów ryzykownych „nie jest gorzej” samo w sobie jest dobrą wiadomością.
Dogecoin jest zawsze czuły na takie sygnały. Nie ma solidnej narracji fundamentalnej, cena podąża za oczekiwaniami dotyczącymi płynności, a gdy oczekiwania na luzowanie rosną, kapitał najpierw płynie do takich wysoko elastycznych aktywów, których elastyczność często wyprzedza Bitcoina. Narracja $DOGE nigdy nie brakowało paliwa, brakowało tylko płynności, czyli tego ognia.
Miesięczna stopa bazowa rośnie już drugi miesiąc z rzędu, co oznacza, że inflacja nie zniknęła całkowicie, a Fed ma jeszcze pole do obserwacji. Obecny wzrost to w istocie rynek, który wcześniej obstawia ścieżkę obniżek stóp, a nie to, że obniżki już się dokonały.
Teraz czekamy na reakcję po posiedzeniu decyzyjnym. Gdy ścieżka obniżek zostanie potwierdzona, ten wzrost może być tylko zapowiedzią; z drugiej strony, jeśli Fed wykorzysta miesięczną stopę bazową do opóźnienia tempa obniżek, kapitał, który dziś się pospieszył, będzie musiał przeliczyć swoje rachunki.$BTC ta świeca dołkowa jest niesamowita
Dane CPI negatywne, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu przekroczyło 90%, Bitcoin bezpośrednio spadł poniżej 76000, natychmiast odbił się i wrócił do 78000, więc od razu wszedłem, nie boję się świecy dołkowej.
We wrześniu nie boimy się podwyżek stóp, boimy się ich braku, ponieważ rynek przewiduje 40% prawdopodobieństwo jednej podwyżki stóp przed styczniem 2027, co oznacza, że jeśli podwyżka nastąpi wcześniej, rynek będzie mógł swobodnie działać przez kilka miesięcy. Jeśli we wrześniu nie będzie podwyżki, rynek będzie spekulował o październiku, grudniu i styczniu.
Krótkoterminowe wsparcie na poziomie 76000, prawdziwy opór na 82000 Dane CPI już są: headline miesiąc do miesiąca +0,4%, rok do roku 3,4%, zgodnie z oczekiwaniami; core miesiąc do miesiąca +0,3%, rok do roku 2,4%, co jest wyższe niż oczekiwane 0,2%. Benzyna podrożała o 3,9%, czynsze również wzrosły z 0,1% do 0,3%, nie jest to tylko efekt rosnących cen paliw, ale także wzrostu składników o wysokiej przyczepności.
To jest spadek dla kryptowalut. Core jest wyższe niż oczekiwano, prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC wzrośnie, dolar i rentowności obligacji amerykańskich najpierw się umocnią, a aktywa nieprzynoszące odsetek zostaną sprzedane. BTC właśnie utrzymuje się w przedziale 76 500 do 77 500, ETH w przedziale 2406 do 2485, SOL w przedziale 98,4 do 100,5, te trzy poziomy jeszcze nie zostały przełamane, pierwsza reakcja prawdopodobnie będzie testowaniem wsparcia, a nie bezpośrednim odbiciem.
Nie traktuj pierwszej świecy jako kierunku. Gdy płynność jest niska, dane najpierw wywołują stop lossy, a dopiero po kilku minutach następuje wycena według stóp procentowych. Jeśli BTC straci 76 500, to kolejnym poziomem jest 76 200, jeśli ETH straci 2406, to kolejnym poziomem jest 2370, jeśli SOL straci 98,4, to kolejnym poziomem jest 97. Core już jest gorące, kupowanie na wysokim poziomie jest najbardziej nieprzyjemne; jeśli chcesz działać, poczekaj, aż wsparcie zostanie przetestowane i pojawi się wolumen, nie łap noża w locie. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Największym zmartwieniem animatorów rynku nie jest wysoka inflacja, lecz ponowne przyspieszenie tego wskaźnika. W sierpniu wskaźnik usług podstawowych poza mieszkaniami wzrósł o 0,51% w ujęciu miesięcznym, co jest najwyższym wynikiem od stycznia.
Wzrost cen mieszkań w ujęciu rocznym wynosi 3%, co oznacza, że powolny czynnik, jakim są czynsze, zaczyna się ochładzać. Prawdziwą odporność wykazują pozostałe usługi, które są powiązane z wynagrodzeniami i mają największą przyczepność.
Następnym ogniwem tego łańcucha jest: jeśli usługi podstawowe nie osłabną, oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych będą musiały zostać przesunięte. Gdy krótkoterminowe stopy procentowe się poruszą, animatorzy rynku najpierw rozszerzą spread cenowy, a głębokość płynności $BTC zmniejszy się.
Trzeba obserwować ten sam wskaźnik w przyszłym miesiącu. Jeśli ponownie przekroczy 0,5%, narracja o luzowaniu polityki pieniężnej może zostać odłożona na bok; jeśli spadnie do około 0,3%, będzie to tylko fałszywy alarm.
#BTC现货ETF连续流出
#日银年内再加息成焦点 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC Indeks cen konsumpcyjnych w USA w sierpniu wzrósł o 3,4% rok do roku, co jest całkowicie zgodne z oczekiwaniami rynku i odczytem z lipca. Trend spadkowy inflacji, który rozpoczął się od szczytu 4,2% w maju, utknął na poziomie 3,4%. Bazowy CPI wzrósł o 2,4% rok do roku, co stanowi niewielkie obniżenie o 0,1 punktu procentowego w porównaniu z lipcowym odczytem 2,5%, zgodne z oczekiwaniami, ale nadal wyższe o około 0,4 punktu procentowego od celu inflacyjnego Fed na poziomie 2%.
Cena ropy Brent w sierpniu przekroczyła 107 dolarów, a międzynarodowe ceny ropy gwałtownie wzrosły w ciągu miesiąca, co wskazuje na utrzymujące się presje po stronie podaży przenoszące się na konsumpcję; tego samego dnia opublikowano niespodziewany wzrost wskaźnika PPI za sierpień, co dodatkowo potwierdza tę ścieżkę transmisji. Marginalne ochłodzenie inflacji bazowej wskazuje na zmniejszenie presji po stronie popytu krajowego w kontekście spowolnienia wydatków na karty kredytowe i sprzedaży detalicznej. Te dwie siły się równoważą, co powoduje, że łączny odczyt inflacji utrzymuje się na poziomie około 3,4%.
Odczyt CPI jest całkowicie zgodny z oczekiwaniami, nie dostarcza jednoznacznych powodów do wstrzymania podwyżek stóp procentowych ani nie wywołuje sygnałów bardziej agresywnego zacieśniania polityki. Waga decyzji nie została przez to przechylona. Fed utrzymuje podstawową stopę procentową na poziomie 3,75% od czerwca 2026 roku przez dwie kolejne sesje. Decyzja o wznowieniu podwyżek na posiedzeniu w dniach 15-16 września będzie w dużej mierze zależała od oceny członków polityki dotyczącej trwałości cen energii. Jeśli ceny ropy pozostaną na wysokim poziomie, a inflacja utrzyma się wokół 3,4%, możliwość dalszego zacieśniania polityki w ciągu roku nie może zostać wykluczona. $ORCL
Wzrost po wynikach finansowych, czy rynek kupuje przychody, czy szybkość realizacji zamówień AI?
Oracle po ogłoszeniu wyników wzrósł po sesji o około 6%. Wcześniej rynek najbardziej obawiał się, że masywne inwestycje w infrastrukturę AI obciążą przepływy pieniężne, teraz reakcja cenowa wskazuje, że inwestorzy na nowo oceniają wzrost biznesu chmurowego.
Jednak duża liczba zamówień nie oznacza, że gotówka już wpłynęła. Kluczowa pozostaje szybkość przekształcania kontraktów w przychody oraz czy wydatki kapitałowe mogą być pokryte przez przedpłaty klientów i operacyjne przepływy pieniężne.
Jeśli przychody z chmury przyspieszą, a wolne przepływy pieniężne się poprawią, rewaluacja wyceny będzie bardziej solidna; jeśli cena akcji wzrośnie, a przepływy pieniężne nadal się pogorszą, ta reakcja może być jedynie korektą po zbyt niskich oczekiwaniach. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI wzrosło powyżej oczekiwań, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek PPI wzrosło gwałtownie, a Rezerwa Federalna utknęła w pułapce inflacji
Sierpniowy PPI wzrósł rok do roku do 5,4%, osiągając najwyższy poziom w tym roku, co natychmiast zniweczyło nadzieje rynku na obniżkę stóp procentowych, a oczekiwania na podwyżkę we wrześniu gwałtownie wzrosły. Jednak przy bliższym przyjrzeniu się tej fali inflacji, wiele problemów leży po stronie podaży, których polityka monetarna nie jest w stanie rozwiązać z dnia na dzień. Ceny ropy rosną z powodu konfliktu na Morzu Czerwonym, rafinerie są uszkodzone, transport morski zablokowany, a to wszystko to realne problemy z podażą. Podwyżka stóp może jedynie tłumić popyt prywatny, ale nie naprawi zdolności produkcyjnych ani nie odblokuje szlaków morskich, pozostawiając problemy podaży nierozwiązane.
Rezerwa Federalna jest teraz w trudnej sytuacji. Jeśli zdecyduje się na podwyżkę stóp, może zahamować początkowe oznaki inflacji, ale jednocześnie zaszkodzi konsumpcji i inwestycjom przedsiębiorstw, co grozi spowolnieniem gospodarczym; jeśli natomiast pozostanie bierna, uporczywa inflacja będzie nadal podważać wiarygodność polityki Fed, co jest problemem bez wyjścia.
W kontekście rynku kryptowalut PPI już wcześniej dał sygnał ostrzegawczy, a niedawno opublikowany miesięczny wskaźnik CPI ponownie wzrósł, co pokazuje trwałość inflacji. Obecna sytuacja na rynku to typowa reakcja emocjonalna po negatywnych wiadomościach, BTC i ETH nieco się odbiły, ale nie należy tego traktować jako odwrócenie trendu. W środowisku inflacyjnym spowodowanym zakłóceniami podaży dane będą nadal wpływać na rynek, a każde odbicie może zostać szybko zduszone przez jastrzębie wypowiedzi.
Niektóre altcoiny lokalnie zyskują na emocjach, ale takie ruchy są zazwyczaj krótkotrwałe i szybko znikają, więc nie warto ślepo gonić za wzrostami. Kluczowym wydarzeniem decydującym o krótkoterminowym i średnioterminowym kierunku będzie przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC wraz z projekcją punktową. Mimo obecnego odbicia na rynku nie można zapominać o makroekonomicznych zagrożeniach, należy ściśle kontrolować dźwignię i nie ryzykować na podstawie chwilowych wzrostów.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI wzrosło powyżej oczekiwań, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek PPI wzrosło gwałtownie, a Rezerwa Federalna utknęła w pułapce inflacji
Sierpniowy PPI wzrósł rok do roku do 5,4%, osiągając najwyższy poziom w tym roku, co natychmiast zniweczyło nadzieje rynku na obniżkę stóp procentowych, a oczekiwania na podwyżkę we wrześniu gwałtownie wzrosły. Jednak przy bliższym przyjrzeniu się tej fali inflacji, wiele problemów leży po stronie podaży, których polityka monetarna nie jest w stanie rozwiązać z dnia na dzień. Ceny ropy rosną z powodu konfliktu na Morzu Czerwonym, rafinerie są uszkodzone, transport morski zablokowany, a to wszystko to realne problemy z podażą. Podwyżka stóp może jedynie tłumić popyt prywatny, ale nie naprawi zdolności produkcyjnych ani nie odblokuje szlaków morskich, pozostawiając problemy podaży nierozwiązane.
Rezerwa Federalna jest teraz w trudnej sytuacji. Jeśli zdecyduje się na podwyżkę stóp, może zahamować początkowe oznaki inflacji, ale jednocześnie zaszkodzi konsumpcji i inwestycjom przedsiębiorstw, co grozi spowolnieniem gospodarczym; jeśli natomiast pozostanie bierna, uporczywa inflacja będzie nadal podważać wiarygodność polityki Fed, co jest problemem bez wyjścia.
W kontekście rynku kryptowalut PPI już wcześniej dał sygnał ostrzegawczy, a niedawno opublikowany miesięczny wskaźnik CPI ponownie wzrósł, co pokazuje trwałość inflacji. Obecna sytuacja na rynku to typowa reakcja emocjonalna po negatywnych wiadomościach, BTC i ETH nieco się odbiły, ale nie należy tego traktować jako odwrócenie trendu. W środowisku inflacyjnym spowodowanym zakłóceniami podaży dane będą nadal wpływać na rynek, a każde odbicie może zostać szybko zduszone przez jastrzębie wypowiedzi.
Niektóre altcoiny lokalnie zyskują na emocjach, ale takie ruchy są zazwyczaj krótkotrwałe i szybko znikają, więc nie warto ślepo gonić za wzrostami. Kluczowym wydarzeniem decydującym o krótkoterminowym i średnioterminowym kierunku będzie przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC wraz z projekcją punktową. Mimo obecnego odbicia na rynku nie można zapominać o makroekonomicznych zagrożeniach, należy ściśle kontrolować dźwignię i nie ryzykować na podstawie chwilowych wzrostów.Po publikacji dzisiejszego CPI kryptowaluty najpierw spadły, potem się odbiły, ogólnie dominowała negatywna reakcja.
Sierpniowy całkowity wskaźnik CPI wyniósł 0,4% m/m i 3,4% r/r, co jest zgodne z oczekiwaniami. Wskaźnik bazowy m/m to 0,3%, wyższy niż prognozowane 0,2%, a r/r utrzymał się na poziomie 2,4%. Wskaźnik bazowy jest nieco za wysoki, co zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu, dolar i rentowności obligacji amerykańskich rosną, a apetyt na ryzyko jest chwilowo tłumiony.
Szybka reakcja rynku kryptowalut: dane BTC najpierw spadły do około 76000, szybko jednak odbiły do 76900-77000; ETH również najpierw wzrosło, potem spadło, konsolidując się wokół 2450. Wolumen nie eksplodował, bardziej wygląda to na oczyszczenie pozycji lewarowanych niż na jednostronną wyprzedaż.
W najbliższych dniach nie warto się spieszyć z zakupami. BTC najpierw musi utrzymać poziom 76500, jeśli go przebije, łatwo może spaść do 76200; ETH obserwujemy na 2406. Jeśli poziomy nie wytrzymają, warto trochę zredukować pozycje i nie ścigać odbicia przy rosnących oczekiwaniach podwyżek stóp. Ci, którzy już trzymają, powinni potraktować dzisiejsze odbicie jako konsolidację, a pozycje lewarowane lepiej trochę ograniczyć. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Amerykański CPI za sierpień opublikowany: ogólny CPI zgodny z oczekiwaniami, ale miesięczny wskaźnik CPI bazowego wyniósł 0,3%, wyższy niż oczekiwane 0,2%, inflacja bardziej uporczywa niż przewidywano.
Roczna stopa CPI bazowego spadła do 2,4%, najniższy poziom od kwietnia 2021.
👉Interpretacja: inflacja rok do roku nadal spada, ale miesiąc do miesiąca odbija się, oczekiwania na obniżkę stóp przez Fed dalej się ochładzają, bardziej jastrzębie.
Pozytywne dla dolara, negatywne dla złota, akcji i aktywów kryptowalutowych. Amerykański CPI za sierpień opublikowany: ogólny CPI zgodny z oczekiwaniami, ale miesięczny wskaźnik CPI bazowego wyniósł 0,3%, wyższy niż oczekiwane 0,2%, inflacja bardziej uporczywa niż przewidywano.
Roczna stopa CPI bazowego spadła do 2,4%, najniższy poziom od kwietnia 2021.
👉Interpretacja: inflacja rok do roku nadal spada, ale miesiąc do miesiąca odbija się, oczekiwania na obniżkę stóp przez Fed dalej się ochładzają, bardziej jastrzębie.
Pozytywne dla dolara, negatywne dla złota, akcji i aktywów kryptowalutowych. Rdzeń CPI wzrósł o 0,3%, dlaczego więc BTC nie spadł, a wręcz się ustabilizował?🤔
Dane o 8:30, najpierw wyjaśnijmy liczby: całkowity CPI za sierpień rok do roku wyniósł 3,4%, zgodnie z oczekiwaniami, rdzeń rok do roku 2,4%, również zgodnie z oczekiwaniami i spadł z poprzednich 2,5%; jedynym niepokojącym jest rdzeń miesiąc do miesiąca 0,3%, wyższy niż oczekiwano, głównie z powodu wzrostu cen energii. Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu ustabilizowało się na poziomie około 73%, praktycznie pewne.
Zwykle wyższy niż oczekiwano wzrost rdzenia miesiąc do miesiąca to negatywna wiadomość, BTC powinien spadać, ale co się stało w rzeczywistości? Cena oscyluje wokół 77100, spadek ograniczył się do mniej niż 1%, a dzienny dołek 76450 nie został ponownie naruszony, co wskazuje na "negatywne dane, ale brak spadku, a wręcz stabilizację".
Nie zapominajmy, że PPI wybuchł już dwa dni temu, BTC spadł z ponad 79000 przez dwa dni, przebijając 77000 do 76450, panika związana z podwyżką stóp została już w dużej mierze uwzględniona w cenie, niedźwiedzie zostały przesianie. Gdy pojawił się prawdziwy CPI, rdzeń miesiąc do miesiąca był niekorzystny, ale rok do roku spadał, a ogólnie dane były zgodne z oczekiwaniami, co oznacza "złe, ale nie katastrofalne". Niedźwiedzie wykorzystały dane do realizacji zysków, co zmniejszyło presję sprzedaży i podtrzymało cenę.
Teraz zwróćmy uwagę na dwa punkty: 76350 to linia kosztów wszystkich uczestników, 76270 to techniczne żelazne dno. Jeśli dziś wieczorem cena nie przebije skutecznie 76270, to "drugie dno bez przebicia" jest sygnałem siły. Po wyczerpaniu negatywnych informacji z wrześniowego FOMC możliwe jest odbicie do 80000; jeśli jednak amerykański rynek otworzy się spadkiem i przebije 76270, trzeba będzie ponownie wycenić podwyżki stóp i spodziewać się spadku do 75000 $ETH #PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI po wzroście, Fed utknął w strukturalnym dylemacie inflacyjnym
Amerykański PPI za sierpień wzrósł o 5,4% r/r, osiągając najwyższy poziom w tym roku, wyraźnie przewyższając oczekiwania rynku. Odbicie inflacji po stronie produkcji jest głównie napędzane przez ceny energii i towarów; rdzeniowy PPI wzrósł o 0,2% m/m, nieco poniżej oczekiwań. Dane PPI zniszczyły wcześniejsze rynkowe nadzieje na obniżki stóp procentowych, a oczekiwania na podwyżkę we wrześniu szybko rosną.
Jednak podstawowy problem jest jasny: obecna inflacja w dużej mierze wynika z problemów po stronie podaży, a narzędzia podwyżek stóp mają w tym zakresie ograniczenia. Ceny ropy rosną pod wpływem zakłóceń geopolitycznych na Morzu Czerwonym, a podwyżki stóp przez Fed nie mogą obniżyć cen ropy; awarie urządzeń rafineryjnych i blokady na szlakach morskich Morza Czerwonego stanowią realne przeszkody w łańcuchu dostaw, których polityka monetarna nie jest w stanie bezpośrednio naprawić. Podwyżki stóp mogą jedynie ograniczyć popyt, ale nie rozwiążą problemu niedoboru podaży.
To właśnie dylemat, z którym obecnie mierzy się Fed. Zakłócenia podaży nadal się rozprzestrzeniają, podnosząc dane PPI i CPI; jeśli zdecyduje się na podwyżki, uderzy to w konsumpcję i inwestycje przedsiębiorstw, grożąc osłabieniem gospodarki; jeśli utrzyma stopy bez zmian, uporczywa inflacja będzie dalej podważać wiarygodność polityki.
W odniesieniu do rynku kryptowalut, dane PPI już wcześniej dały sygnał ostrzegawczy. CPI ponownie wzrósł m/m, potwierdzając uporczywość inflacji. Obecna sytuacja na rynku to emocjonalna korekta po negatywnych wiadomościach, BTC i ETH nieznacznie się umacniają, ale nie oznacza to całkowitego ustąpienia presji makroekonomicznej. Prawdziwym wskaźnikiem będzie przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC i wykres punktowy.Oczekiwania na podwyżkę stóp rosną. Całkowity wskaźnik CPI miesięczny 0,4%, roczny 3,4%, wszystko zgodne z oczekiwaniami rynku
⚠️ Rdzeniowy CPI (kluczowy wskaźnik Fed) miesięczny 0,3%, powyżej oczekiwań 0,2%, najwyższy od maja tego roku; roczny rdzeniowy CPI 2,4%, spadek przez 3 kolejne miesiące.
Rdzeniowa inflacja wzrosła miesiąc do miesiąca, co wskazuje na utrzymującą się przyczepność inflacji. Rynek zakłada, że tempo obniżek stóp przez Fed zwolni, co krótkoterminowo jest negatywne dla rynku akcji, złota i kryptowalut, a jednocześnie wzmacnia dolara.Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w USA w sierpniu wzrósł rok do roku o 3,4%, co jest całkowicie zgodne z oczekiwaniami rynku i odczytem z lipca. Trend spadkowy inflacji, który rozpoczął się od szczytu 4,2% w maju, zatrzymał się na poziomie 3,4%. Bazowy CPI wzrósł rok do roku o 2,4%, co stanowi niewielkie obniżenie o 0,1 punktu procentowego w porównaniu z lipcem (2,5%) i jest zgodne z oczekiwaniami, ale nadal przekracza cel inflacyjny Fed na poziomie 2% o około 0,4 punktu procentowego.
Cena ropy Brent w sierpniu przekroczyła 107 dolarów, a międzynarodowe ceny ropy gwałtownie wzrosły w ciągu miesiąca, co wskazuje na utrzymujące się presje po stronie podaży przenoszące się na konsumpcję; tego samego dnia opublikowano niespodziewany wzrost wskaźnika PPI za sierpień, co dodatkowo potwierdza tę ścieżkę transmisji. Marginalne ochłodzenie inflacji bazowej wskazuje na ograniczenie presji po stronie popytu krajowego w kontekście spowolnienia wydatków na karty kredytowe i sprzedaży detalicznej. Siły z obu stron się równoważą, co powoduje, że łączny odczyt inflacji utrzymuje się na poziomie około 3,4%.
Odczyt CPI jest całkowicie zgodny z oczekiwaniami, nie dostarcza wyraźnych powodów do wstrzymania podwyżek stóp procentowych ani nie wywołuje sygnałów bardziej agresywnego zacieśniania polityki. Waga decyzji nie przechyla się z tego powodu. Fed utrzymuje podstawową stopę procentową na poziomie 3,75% od czerwca 2026 roku przez dwie kolejne sesje. Decyzja o wznowieniu podwyżek na posiedzeniu 15-16 września będzie w dużej mierze zależała od oceny członków polityki monetarnej dotyczącej trwałości cen energii. Jeśli ceny ropy pozostaną na wysokim poziomie, a inflacja utrzyma się wokół 3,4%, nie można wykluczyć dalszego zacieśniania polityki w ciągu roku. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Wskaźnik CPI został opublikowany, rynek najpierw spadł, potem odbił, co jest ciekawe.
Sierpniowy CPI ogólnie zgodny z oczekiwaniami, ale bazowy CPI wzrósł o 0,3% m/m > oczekiwane 0,2%, dane są nieco jastrzębie.
Pierwsza fala gwałtownego spadku jest normalna, rosną oczekiwania na podwyżki stóp.
Jednak rynek szybko się odbił, co oznacza, że złe wiadomości zostały już w dużej mierze uwzględnione, bazowy wskaźnik r/r spadł z 2,5% do 2,4%, a do tego dzisiaj wyraźnie spadły ceny ropy, więc kapitał ponownie zaczyna inwestować w aktywa ryzykowne.
Obecnie nadal trzymam długie pozycje na BTC.
Dane są negatywne, ale cena nie spada, taki ruch zasługuje na uwagę.
Ostrzeżenie o ryzyku: decyzja Fed w sprawie stóp procentowych w przyszłym tygodniu będzie prawdziwym testem, krótkoterminowa zmienność nadal będzie duża.
Kontrola pozycji to sekret handlu
$BTC $ETH $SOL Amerykański CPI został opublikowany, tym razem rynek jest trochę niezręczny.
CPI za sierpień rok do roku wyniósł 3,4%, miesiąc do miesiąca 0,4%, co zasadniczo odpowiada oczekiwaniom, ale bazowy CPI wzrósł miesiąc do miesiąca do 0,3%, nieco powyżej prognoz. Do tego wczorajszy PPI też był dość silny, co wyraźnie obniżyło oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed w przyszłym tygodniu.
Dla $BTC krótkoterminowa presja na pewno nadal istnieje, ale teraz najbardziej obawiamy się nie tyle bardziej jastrzębich danych, co tego, że negatywne informacje zostały już wcześniej uwzględnione przez rynek.
BTC obecnie znajduje się w okolicach 76 000, jeśli dalej spadnie poniżej niedawnego minimum, nie będę się spieszył z łapaniem spadającego noża; jeśli po pojawieniu się negatywnych informacji cena się ustabilizuje, a nawet szybko odzyska straty, taki ruch zasługuje na uwagę, może to oznaczać odwrócenie nastrojów.AI знову стає однією з найгарячіших тем у крипті. Але мене цікавить інше: якщо AI справді продовжить рости, де саме в цьому ланцюжку зароблятиме токен? Бо під назвою «AI token» сьогодні може ховатися що завгодно: GPU-інфраструктура, децентралізований inference, AI-агенти, data-протоколи або просто красивий маркетинг. Тому я вирішив подивитися на цю тему через 5 аргументів ЗА і 5 ПРОТИ. 🟢 5 причин, чому AI може стати новою хвилею 1. AI вже перестає бути просто narrative. Агенти поступово виконуюW momencie, gdy zobaczyłem, że SOL ciągle ociera się o 99, długo wpatrywałem się w rynek. Dlaczego na łańcuchu jest fajerwerk, a cena wydaje się być tłumiona? Wieloryb przeciwdziałał trendowi, zmiewając 9. 11 milionów monet, podczas gdy inwestorzy detaliczni wychodzili. Ta scena jest w rzeczywistości dość subtelna — nie tylko zwykła walka byka z niedźwiedziem, ale raczej spokojny okres przed ponownym wydarzeniem. Dziś dane SOL na łańcuchu były rzeczywiście eksplodujące: 263 000 tokenów wydanych w ciągu jednego dnia, rekordowy rekord, TVL przekraczający 12,4 miliarda, dzienny przychód 5,09 miliona USD, pierwsze miejsce online, wolumen obrotów RWA 14,7 miliarda, stanowiący 32% rynku, oraz netto napływy ETF-ów przez 10 kolejnych tygodni. Każda z tych liczb jest wystarczająca, by się pochwalić, ale cena utknęła na poziomie 99. Czym jest handel na rynku? Na czym trwają transakcje na rynku? Makro ręka jeszcze się nie poluzowała. Ceny ropy przekraczające 100, oczekiwania dotyczące podwyżek stóp i oddłużenie instrumentów pochodnych — te trzy czynniki obciążają cały apetyt na ryzyko, nie tylko SOL. Ale warto zauważyć, że fundamenty on-chain się kumulują, ceny się rozstrzygają; historycznie to rozbieżność często nie jest zła – po prostu czeka na punkt wyzwalający. Droga do wzrostu jest jasna: gdy presja makro osłabnie, przewaga SOL na łańcuchu zostanie wyceniona; ETF-y nadal gromadzą akcje, co wskazuje, że instytucje nie odeszły; wieloryby kupujące przeciwko trendowi oznaczają, że mądre pieniądze pozycjonują się wcześniej. Jeśli sezon altcoinów wróci, SOL najprawdopodobniej będzie pierwszym kandydatem ze względu na gęstość narracji i rzeczywiste wykorzystanie. Ale ryzyko nie zniknęło. Rekordowy wolumen emisji tokenów oznacza potencjalnie zwiększoną presję sprzedażową, a trwałość szaleństwa na memach jest wątpliwa. Jeśli warunki makro będą się pogarszać, odciąganie może przenieść się z instrumentów pochodnych na handel spot, a utrzymanie poziomu 99 może się nie utrzymaćSOL jest teraz blisko 99,3. Wczoraj spadł do 98,4, dziś próbował przebić 100,5, ale się nie udało, więc oscyluje między 98,6 a 100,5. Po dzisiejszym CPI ten zakres może zostać gwałtownie przebity lub nastąpi fałszywe wybicie, nie próbuj przewidywać kierunku na podstawie dziennych wahań.
Rdzeń inflacji na poziomie 0,3%, stopy procentowe i dolar najpierw wzrosną, więc SOL prawdopodobnie wróci do 98,4. Jeśli 98,4 nie wytrzyma, kolejnym wsparciem jest 97. W takich warunkach pierwszy ruch to zwykle kwestia płynności, a drugi wyznacza kierunek, więc nie wchodź od razu na pełny kapitał.
Jeśli rdzeń inflacji utrzyma się blisko 0,2%, to prawdopodobnie będzie tylko lekkie wahanie. Dopiero zamknięcie powyżej 100,5 da szansę na atak na poziom 105; jeśli nie uda się go utrzymać, presja sprzedaży będzie nadal obecna. W weekendy płynność jest mniejsza, więc po publikacji danych będzie więcej fałszywych ruchów.
Jeśli rdzeń inflacji będzie wyraźnie poniżej 0,2%, ryzykowne aktywa mają szansę na odbicie. Nawet wtedy trzeba najpierw solidnie przebić 100,5, bo jeśli poziom 105 nie zostanie wchłonięty, kupowanie na pół drogi to tylko pomaganie innym.
Do działania zwróć uwagę na dwa poziomy: 98,4 i 100,5. Po publikacji danych pozwól, by rynek się wyczyścił, zanim złożysz zlecenie. $SOL Prawdziwy problem CPI: inflacja w USA spada, ale ceny ropy ją ponownie podnoszą
Inflacja mieszkaniowa w USA w sierpniu spadła z 3,2% do 3%, a żywności z 3% do 2,7%, co wskazuje, że inflacja wewnętrzna nie wymknęła się całkowicie spod kontroli.
Fed zwykle nie podnosi stóp procentowych pochopnie z powodu krótkoterminowego wzrostu cen ropy, ale gdy wysokie ceny ropy przenikają do kosztów transportu, towarów i oczekiwań inflacyjnych, a do tego dochodzi silny rynek pracy i wcześniej podwyższony PPI, Fed musi rozważyć, czy niepodnoszenie stóp nie spowoduje utraty wiarygodności w walce z inflacją.
Obecnie Polymarket wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu na około 80%, a kontrakty terminowe CME na około 70%. Rynek nie handluje już na podstawie siły gospodarki, lecz na podstawie tego, czy Fed nadal będzie tolerować inflację.
Dla $BTC większa presja może pojawić się w ciągu najbliższego tygodnia przed faktycznym podniesieniem stóp; wysokie rentowności obligacji skarbowych, silny dolar i wycofywanie się kapitału lewarowanego będą ograniczać potencjał odbicia.
Moja ocena to najpierw obrona spadków, a potem obserwacja odbudowy.
75000-76000 USD to pierwsza linia obrony; jeśli zostanie utrzymana, jest szansa na odbicie do 78000-80000 USD.
Jeśli podwyżka stóp zostanie wprowadzona, ale komunikat będzie bardziej gołębi, BTC może zareagować sprzedażą oczekiwań i kupnem faktów; jeśli Fed pozostanie jastrzębi, a poziom 75000 USD zostanie przełamany, należy ponownie rozważyć poziomy 72400 USD, a nawet 70000 USD.
Nie należy zbyt pochopnie ogłaszać pozytywów tylko dlatego, że inflacja mieszkaniowa i żywnościowa spada; ważne jest, czy dane te wpłyną na decyzje Fed, bo to jest prawdziwym przedmiotem zainteresowania rynku.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 。
CPI zostanie opublikowany dziś o 20:30. Rynek oczekuje, że całkowity wskaźnik rok do roku wyniesie 3,4%, wskaźnik bazowy rok do roku 2,4%, a wskaźnik bazowy miesiąc do miesiąca 0,2%. Cena ropy właśnie przekroczyła 100 dolarów, co prawdopodobnie podniesie ogólny odczyt energii, ale Rezerwa Federalna skupia się na wskaźniku bazowym bez energii.
Są trzy scenariusze. Jeśli wskaźnik bazowy miesiąc do miesiąca ≤0,1%, prawdopodobieństwo podwyżki stóp spada z 71,3%, a BTC może odbić do 78 500-79 000. Jeśli wskaźnik bazowy miesiąc do miesiąca wynosi 0,2%, będzie kontynuowana walka, a cena będzie oscylować w przedziale 76 000-78 000. Jeśli wskaźnik bazowy miesiąc do miesiąca ≥0,3%, podwyżka stóp we wrześniu jest praktycznie przesądzona, a wsparcie na poziomie 76 000 zostanie bezpośrednio poddane próbie.
CME już wyceniło prawdopodobieństwo podwyżki stóp na 71,3%, rynek uwzględnił większość jastrzębich oczekiwań. Oznacza to, że jeśli CPI będzie tylko „zgodne z oczekiwaniami”, może to oznaczać wyczerpanie negatywnego wpływu. Prawdziwe ryzyko leży po stronie przekroczenia oczekiwań.Analiza CPI po publikacji｜Miesięczna stopa CPI odbija, rynek coraz bardziej zróżnicowany
Opublikowano dane CPI USA za sierpień, roczna stopa CPI bazowego wyniosła 2,4%, zgodnie z oczekiwaniami rynku; jednak miesięczna stopa CPI bazowego wyniosła 0,3%, wyższa niż oczekiwane 0,2%, co jest najwyższym wynikiem od maja tego roku, całkowita miesięczna stopa CPI wyniosła 0,4%, a roczna utrzymała się na poziomie 3,4%. Dane rok do roku wydają się spadać, ale inflacja miesiąc do miesiąca rośnie, opcja podwyżki stóp na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC nie została wykluczona
Rynek wykazuje wyraźne zróżnicowanie, nie jest to powszechna hossa. BTC nieznacznie wzrósł, utrzymując się około 77600; ETH jest bardziej elastyczny, wzrósł ponad 2,5%; $RAY eksplodował, wzrost o 20,11%, kapitał napływa do niektórych altcoinów na tle realizacji negatywnych informacji; ZEC lekko spadł wbrew trendowi, realizując zyski na wysokich poziomach; monety takie jak IOST zanotowały duże spadki, ponad 12%
To zróżnicowanie wymaga dużej uwagi, jest to typowa korekta nastrojów po realizacji negatywnych informacji, a nie początek szerokiej hossy. Wzrost inflacji miesiąc do miesiąca oznacza, że Rezerwa Federalna nadal ma przestrzeń do podwyżek stóp, prawdziwym testem rynku będzie przyszłotygodniowe posiedzenie, wykres punktowy i wypowiedzi urzędników
Niektóre impulsy altcoinów to krótkoterminowe spekulacje kapitałowe, ich trwałość jest wątpliwa. Jutro odblokowanie LAB, w połączeniu z obecnym niestabilnym otoczeniem, ryzyko nie może być ignorowane. Po dużych wzrostach ZEC, rozbieżności w wysokich pozycjach nadal rosną
Publikacja danych nie oznacza zakończenia ryzyka, zmienność płynności w oknie danych jest duża, częste są gwałtowne ruchy wybijające stop lossy. Krótkoterminowe spekulacje są możliwe, ale pozycje lewarowane muszą być ostrożne, nie należy bezpośrednio uznawać odbicia za odwrócenie #PPI高于预期，今晚CPI定方向 📂 20U rzeczywiste zapisy 031
💰 Kapitał: 20U
📈 Zysk z tej transakcji: obecnie strata pływająca
✅ Skumulowany zysk: +43U
📌 Aktualna pozycja: $SOL
SOL ponownie przekroczył 100, obecna cena 100,89, moja cena otwarcia 103,53, chociaż jeszcze nie odzyskałem całkowicie kapitału, to od najniższego poziomu 98,33 nastąpił odbicie, więc ten spadek został wytrzymany
Dziś na łańcuchu są dwa dane, które uważam za ważniejsze niż sama cena
Po pierwsze, liczba posiadaczy RWA (aktywa ze świata rzeczywistego) na Solanie po raz pierwszy przekroczyła 400 000, podczas gdy w styczniu tego roku było ich mniej niż 10 000. Ten wzrost pokazuje, że prawdziwe aktywa na łańcuchu szybko się gromadzą, a nie tylko kapitał spekulacyjny
Po drugie, wczoraj Solana dodała 263 000 nowych tokenów SPL w ciągu jednego dnia, co jest rekordem historycznym. W grudniu 2024, gdy Meme coin był najgorętszy, średnia dzienna wynosiła tylko 40-50 tysięcy
Cena spada, ale aktywność na łańcuchu rośnie. Ta dywergencja zasługuje na uwagę
Z technicznego punktu widzenia:
101,87 to środkowa linia Bollingera z 20 dni, obecnie SOL walczy o tę pozycję. Powyżej 109-110 jest silny opór, poniżej 94,70 to dolna linia Bollingera
Dziś odbicie z 98,33 oznacza tymczasowe opuszczenie strefy niebezpieczeństwa. Jednak CPI właśnie się pojawił, w weekend płynność jest niska, a w przyszłym tygodniu jest posiedzenie Fed, więc prawdziwy kierunek może być jasny dopiero po tym spotkaniu
Ta transakcja obecnie wróciła z największej straty pływającej do poziomu bliskiego kosztowi, co przynajmniej potwierdza, że wsparcie na poziomie 98 jest tymczasowo skuteczne.
Małe konto 20U, dalej trzymam i czekam na kierunek Dane CPI przekroczyły oczekiwania, co jest wyraźnie złymi wiadomościami, a mimo to rynek idzie w górę — to właśnie najbardziej nieludzka cecha rynku kryptowalut.
Po pierwsze, rynek nie handluje samymi danymi, lecz oczekiwaniami.
Wcześniej PPI było wyższe, więc rynek był już psychicznie przygotowany i wszyscy zakładali, że CPI będzie słabe. Dane się pojawiły i nie były gorsze niż przewidywano, najgorszy scenariusz się zmaterializował, więc panika zniknęła, a nastąpił odbicie po „wyczerpaniu negatywów”.
Po drugie, pozycje kontraktowe robią zamieszanie.
Tuż po publikacji danych nastąpił szybki spadek, który wybił wiele krótkich pozycji i stop lossów. Duża liczba niedźwiedzi nie wytrzymała i zamknęła pozycje, co spowodowało odkupienie krótkich pozycji i pchnięcie ceny w górę. Ten wzrost niekoniecznie oznacza bycze nastawienie, raczej wyczyszczenie shortów.
Po trzecie, gra dużych graczy.
Mimo makroekonomicznych negatywów, na rynku jest sporo kapitału szukającego okazji do zakupu po spadkach. Po pojawieniu się danych i zniknięciu niepewności, niektórzy wchodzą, by zagrać na dalszy rozwój sytuacji.
Ale trzeba rozróżnić: odbicie nie oznacza odwrócenia trendu. Negatywne fundamenty nie zniknęły, tylko chwilowo zostały przykryte kapitałem.
Prosto mówiąc: złe wiadomości nie oznaczają natychmiastowego dużego spadku.
Może najpierw nastąpi odbicie, a dopiero po jego zakończeniu presja negatywna zacznie się ponownie ujawniać. Nie należy myśleć, że wzrost oznacza całkowite zniesienie negatywów — takie rynki łatwo potrafią zaskoczyć i zawieść. $BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #PPI wyższy niż oczekiwano, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek
Dane zostały opublikowane, szczerze mówiąc, ten zestaw CPI jest trochę trudny do interpretacji.
Amerykański CPI w sierpniu wzrósł o 3,4% rok do roku, co jest na poziomie z lipca, a miesiąc do miesiąca wzrósł o 0,4%. CPI bazowy spadł do 2,4% rok do roku, co jest najniższym poziomem od marca 2021, ale miesiąc do miesiąca wzrósł o 0,3%, co jest wyższe niż oczekiwane 0,2%. Benzyna wzrosła w ciągu miesiąca o 3,9%, co stanowi ponad jedną trzecią całkowitego wzrostu, a mieszkania wzrosły z 0,1% do 0,3%. Inflacja nie wymknęła się spod kontroli, ale też nie wyraźnie spada.
Dla rynku kryptowalut kluczowe nie jest to, jak wygląda wzrost rok do roku, ale nadchodzące posiedzenie w sprawie stóp procentowych w przyszłym tygodniu. Wczoraj PPI było już dość wysokie, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych nadal oscyluje wokół 70%. Inflacja bazowa nadal spada, ale ceny ropy, mieszkania i dane miesiąc do miesiąca sprawiają, że Rezerwa Federalna nie może od razu zmienić kursu. Rzeczywista stopa procentowa zbliża się do 5%, co sprawia, że bezodsetkowy Bitcoin staje się droższy. W ostatnich dniach ETF odnotowuje odpływ netto, a dźwigniowi byki są najpierw likwidowani. BTC napotyka opór w okolicach 77 000, a altcoiny spadają jeszcze bardziej.
Ten CPI bardziej potwierdza jedną rzecz: makroekonomia nadal napędza ryzykowne aktywa. Prawdziwy punkt zwrotny to posiedzenie FOMC 16 września. Przed tym lepiej nie obstawiać odwrócenia nastrojów po CPI, lecz obserwować, czy rentowność amerykańskich obligacji przekroczy 5% i czy prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrośnie.
To wszystko od Ci Ge, przemyśl to sobie. $BTC $ETH $ZEC 今晚 CPI 出来了。四项主要数据里面，三项符合预期，核心 CPI 月率高了一点。 市场原来等的是 0.2%，结果公布了 0.3%。 同比还在下降，当月涨价却加快了。这份数据，到底算好还是算坏？美股和币圈还能不能反弹？ 这件事，说说云的看法。 云认为，这份数据偏向给市场增加压力。核心通胀同比回落符合预期，核心环比超预期，会让美联储继续顾虑通胀。 下面详细聊。 一、这次 CPI，到底哪里超了？ 指标公布值预期前值 整体 CPI 同比3.4%3.4%3.4% 整体 CPI 环比0.4%0.4%0.1% 核心 CPI 同比2.4%2.4%2.5% 核心 CPI 环比0.3%0.2%0.2% 整体 CPI 月率从 0.1% 上升到 0.4%，涨幅看着明显，但市场提前已经预期到了。 核心月率这 0.1 个百分点的差距，才是这次数据超出预期的地方。 剔除食品和能源以后，价格上涨速度仍然加快，说明当月的压力也出现在其他消费项目里。 二、同比下降，为什么市场还会担心？ 核心同比从 2.5% 降到了 2.4%，过去一年的涨幅确实在放缓。 但同比包含过去十二个月的变化，前面月份的涨幅退出计算，也会影响结果Na rynku nigdy nie handluje się samymi danymi, lecz dystansem między danymi a oczekiwaniami. Wrześniowy CPI był nieco wyższy od oczekiwań, nadwyżka była ograniczona, same dane nie wystarczą, by odwrócić jakikolwiek trend. Warto zwrócić uwagę na coś innego: oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wzrosły do 90%, co oznacza, że wcześniejsze spadki na rynku wynikały nie z obecnej inflacji, lecz z gorszych niż rzeczywistość założeń. Rzeczywistość okazała się łagodniejsza niż przewidywania, co spowodowało odbicie — ceny ustabilizowały się wcześniej niż dane, potwierdzając, że wcześniejsza wyprzedaż przekroczyła wymagania fundamentalne.
Ta logika jest jeszcze wyraźniejsza w przypadku $DOGE. DOGE jest wrażliwy na płynność i nastroje, pod presją jest, gdy oczekuje się zacieśnienia, a gdy oczekiwania się poprawiają, wykazuje większą elastyczność. Tym razem wzrósł wraz z rynkiem, nie dzięki nowym wiadomościom o sobie, lecz dlatego, że kamień nacisku na aktywa ryzykowne stał się nieco lżejszy. Wypowiedzi Muska i postępy w ekosystemie DOGE dostarczają długoterminowej narracji, ale krótkoterminowa wycena nadal zależy od makroekonomii.
Dlatego nie należy skupiać się na drobnych odchyleniach CPI, lecz na wahadle oczekiwań. Przy 90% oczekiwań podwyżek stóp, przestrzeń na złe wiadomości jest bardzo ograniczona, a jeśli dane pozostaną "nieco wyższe", wahadło się odwróci, a odbicie Dogecoina często wyprzedza rynek.Dzisiejszy wieczór przyniósł dane CPI za sierpień, które są nieco negatywne dla kryptowalut, ale nie przekreślają wszystkiego.
Całkowity wskaźnik CPI miesięczny wyniósł 0,4%, roczny 3,4%, co zasadniczo pokrywa się z oczekiwaniami. Problemem jest jednak rdzeniowy CPI na poziomie 0,3% miesięcznie, co jest wyraźnie powyżej prognozowanych 0,2%, rocznie 2,4% jest w porządku. Rynek natychmiast podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu, co podniosło dolara i rentowności obligacji USA, a aktywa ryzykowne zostały chwilowo przyciśnięte.
Reakcja rynku kryptowalut była typowa: po publikacji danych BTC spadł do około 76000, ale szybko odbił się do poziomu 76900-77000, ETH również najpierw wzrosło, a potem się cofnęło. Krótkoterminowo to oczyszczenie emocji, a nie jednostronny krach.
W najbliższych dniach warto zwrócić uwagę na dwie rzeczy. Po pierwsze, posiedzenie FOMC w przyszłym tygodniu, gdzie wyższy od oczekiwań rdzeniowy wskaźnik może utwardzić oczekiwania co do podwyżek stóp, a płynność pozostanie napięta. Po drugie, czy BTC utrzyma poziom 76500, a ETH 2406. Jeśli nie, warto trochę zmniejszyć pozycje i nie ścigać odbicia zaraz po publikacji danych. Ci, którzy już trzymają, powinni potraktować dzisiejsze wzrosty i spadki jako trawienie informacji i nie zwiększać dźwigni, by nie ryzykować zbyt mocno. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH Opublikowano CPI, zasadniczo zgodne z oczekiwaniami!
Ale rdzeniowy CPI wzrósł o ≥0,3% miesiąc do miesiąca, więc wzmocniło to oczekiwania podwyżki stóp w przyszłym tygodniu, rynek już obstawia 90% prawdopodobieństwo podwyżki.
W ciągu ostatnich kilku dni ciągła korekta na rynku już uwzględniła te oczekiwania podwyżki, prawdziwym zmartwieniem rynku są kolejne podwyżki, a nie ta jedna.
Dlatego ogólnie rozpoczęto odbicie $BTC, szpilka do 76k idealnie trafiła w kluczowe wsparcie! Najnowsze wyniki Oracle pokazują, że rynek zaczyna nagradzać rzeczywiste wdrożenia AI, a nie tylko hype. Przychody z chmury AI wzrosły o 121% rok do roku, podczas gdy RPO wzrosło do 664 mld USD, a prognozy uległy poprawie. Adobe również przekroczyło oczekiwania, jednak akcje spadły, ponieważ inwestorzy domagają się silniejszej monetyzacji AI i przepływów pieniężnych. W przypadku BTC, ogromne nakłady inwestycyjne na AI utrzymują ekspansję płynności jako istotną, ale krótkoterminowy kierunek nadal zależy od inflacji, stóp procentowych i dzisiejszego CPI. Wykonanie jest ważniejsze niż obietniceCPI eksploduje! Inflacja bazowa przekracza oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrasta do 90%
1. Analiza danych: inflacja rośnie wszędzie
① Całkowity wskaźnik CPI miesięczny +0,4% (zgodny z oczekiwaniami), główną przyczyną jest odbicie kosztów benzyny; roczna stopa 3,4% bez zmian w porównaniu z poprzednim miesiącem.
② Inflacja bazowa CPI miesięczna +0,3%, wyższa niż oczekiwane +0,2%, szok energetyczny zaczął już przenikać do inflacji bazowej.
③ W połączeniu z silnym PPI w czwartek i zeszłotygodniowym zatrudnieniem poza rolnictwem na poziomie 162 tys., znacznie przewyższającym oczekiwania, te trzy dane tworzą rezonans.
2. Reakcja rynku: oczekiwania podwyżek rosną
① Po publikacji danych o inflacji rynek spodziewa się, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w przyszłym tygodniu wzrosło do około 90%.
② Fantazje o obniżkach stóp całkowicie się rozwiały, rentowność obligacji USA utrzymuje się na wysokim poziomie, dolar się umacnia, a wyceny aktywów ryzykownych są pod presją.
3. Wpływ na rynek kryptowalut
① Oczekiwania podwyżek tłumią rynek, BTC/ETH w krótkim terminie stoi przed nową falą presji sprzedażowej.
② Przed posiedzeniem decyzyjnym inwestorzy wolą obserwować, opór dla odbicia jest duży, w krótkim terminie trudno o trend.
③ W kwestii działań: trzymaj ręce przy sobie, nie kupuj na ślepo na dołku, nie łap spadających noży, poczekaj na wyniki posiedzenia w przyszłym tygodniu, aby określić kierunek.
Podsumowując: inflacja nie ustępuje, miecz podwyżek wisi wysoko. BTC musi jeszcze trochę wytrzymać, czekając na ostateczne decyzje Fedu.
$BTC $ETH $BTC wieczorem, wygląda na to, że bycza strategia jest słuszna,
obecnie nadal trzymam długie pozycje na BTC,
$ETH
Długa pozycja na ETH 2417, obecna cena 2493, bezpośrednie zamknięcie pozycji, otwarcie krótkiej pozycji. Cel 2460
#PPI wyższy niż oczekiwano, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek
#BTC现货ETF连续流出 BTC utknął na 77000, ta CPI to połowa cukru, połowa noża
Dane przypominają otwarcie dwuwarstwowego pudełka, górna warstwa to cukier, dolna ukryty nóż, $BTC utknął na 77,000 i nie spieszy się z wyborem kierunku, ponieważ byki i niedźwiedzie mają po połowie.
Cukier w rocznej stopie: całkowity CPI rok do roku 3,4% zgodny z oczekiwaniami, rdzeń spadł do 2,4% rok do roku, spada trzeci miesiąc z rzędu, najniższy poziom od kwietnia 2021, ogólny trend inflacji maleje. Nóż w miesięcznej stopie: rdzeń wzrósł o 0,3% miesiąc do miesiąca, powyżej oczekiwań 0,2%, najwyższy od 5 miesięcy, tempo spadku zatrzymało się w ostatnim miesiącu. Po publikacji danych dolar wzrósł krótkoterminowo o około 20 punktów, złoto spadło, rynek najpierw zauważył "nóż".
Na rynku kryptowalut BTC waha się przy 77,000, $ETH stabilne na 2,460, SOL nadal przy 100, DOGE utknął przy 0,083 bez odbicia. Ochłodzenie roczne to odległa woda, nie uratuje gorącego miesięcznego wskaźnika, w przyszłym tygodniu wciąż istnieje niepewność co do podwyżki stóp.
Jeśli amerykański rynek akcji otworzy się pozytywnie, a BTC wzrośnie do 78,000 z dużym wolumenem, cukier zacznie działać, SOL i $DOGE pójdą w górę; jeśli dolar będzie dalej się umacniał, a BTC spadnie poniżej 76,000, nóż spadnie, wysokie beta najpierw ucierpią. Nie wyciągaj wniosków patrząc tylko na połowę.Pełny obraz danych: powierzchownie zgodne z oczekiwaniami, rdzeń miesiąc do miesiąca "ukrywa minę"
Wskaźnik Wartość rzeczywista Wartość oczekiwana Wartość poprzednia
CPI rok do roku +3,4% +3,4% +3,4%
CPI miesiąc do miesiąca +0,4% +0,4% +0,1%
Rdzeń CPI rok do roku +2,4% +2,4% +2,5%
Rdzeń CPI miesiąc do miesiąca +0,3% +0,2% +0,2%
Źródło danych:
Na pierwszy rzut oka, ogólny CPI i rdzeń CPI rok do roku są całkowicie zgodne z oczekiwaniami. Jednak rdzeń CPI miesiąc do miesiąca wyniósł 0,3%, co jest wyższe od oczekiwanych 0,2% i stanowi najwyższy poziom od maja tego roku.
To jest najważniejsza liczba dzisiejszego wieczoru. Rdzeń CPI wyklucza ceny żywności i energii, które są bardziej zmienne, i bezpośrednio odzwierciedla podstawową presję inflacyjną. Wzrost o 0,3% miesiąc do miesiąca oznacza, że presja inflacyjna rozprzestrzenia się z sektora energetycznego na podstawowe towary i usługi — to właśnie potwierdza ostrzeżenie przewodniczącego Fedu, Walsa, na Jackson Hole o "lepkości inflacji bazowej".
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向