Orbit Post Sitemap
📉 Dziś prawdziwym wskaźnikiem do obserwacji nie jest CPI, lecz „kto jest likwidowany”.
CPI 3,7% powyżej oczekiwań, prawdopodobieństwo podwyżki stóp na CME w ciągu dnia wzrosło z 22,7% do 33,2%.
W ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 972 mln USD, 182 749 osób, 91,8% to pozycje długie.
To nie nowe pieniądze grają na spadki, lecz dźwignia jest likwidowana warstwa po warstwie.
Spadek jest bardzo wyraźny: w 12 godzin zlikwidowano pozycje za 646 mln, w ciągu 1 godziny pozostało tylko 2,65 mln. Ostrze się zatrzymało.
Na rynku spot jest odwrotnie: dzienna wartość netto ETF na BTC +2,2 mln, drugi dzień z rzędu napływ netto. Cena spadła o 2,35%, pieniądze nie uciekły.
Mój ziomek: BTC short 40x z zyskiem 568,7 tys. U, ETH long 25x ze stratą 922,7 tys. U. Cały dzień hedgingu netto na minus — cały dzień pracy na opłatę dla giełdy.
Moja ocena: to nie monety spadają, lecz dźwignia spłaca długi.
Dziś wieczorem PPI, podajmy liczby, które mogą zdyskredytować:
Rdzeń miesiąc do miesiąca ≤0,2% → w ciągu 48 godzin BTC odbije do 82 500;
≥0,4% → bezpośrednio patrzymy na 78 500.
80 228 to dzisiejsze minimum, a także cena likwidacji największej pozycji o wartości 12,03 mln.
To moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej.
Jak myślicie, to konsolidacja, czy początek odwrócenia trendu?
$BTC #USA CPI powyżej oczekiwań wzrósł do 3,7%, dziś wieczorem PPI poddane kolejnemu testowi #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Wczoraj wieczorem opublikowane dane CPI za wrzesień przewyższyły oczekiwania, co odzwierciedla silną odporność inflacji konsumenckiej i opóźnia oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych przez Fed. Dzisiejszy PPI to wskaźnik cen produkcji, służący do weryfikacji presji kosztowej na wyższym szczeblu łańcucha dostaw; wzrost kosztów będzie stopniowo przenoszony na ceny dóbr konsumpcyjnych.
① PPI wyższy od oczekiwań: CPI i PPI tworzą inflacyjną reakcję łańcuchową, dolar i rentowności obligacji USA rosną, aktywa ryzykowne pod presją;
② PPI zgodny z oczekiwaniami: brak nowych czynników, rynek dalej przetwarza negatywne skutki CPI, oscylacje z lekką tendencją spadkową;
③ PPI niższy od oczekiwań: inflacja na wyższym szczeblu łagodnieje, co częściowo kompensuje negatywne skutki CPI, dając krótkotrwałą szansę na odbicie aktywów ryzykownych.
Kluczowa jest uwaga na rdzeniowy PPI; jeśli wzrost PPI jest napędzany tylko przez energię, negatywny wpływ jest ograniczony; wzrost rdzeniowego PPI oznacza szeroką presję inflacyjną.⚠️ To wyłącznie wymiana makroekonomicznych spostrzeżeń, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. CPI w USA wzrósł rok do roku do 3,7%, co przewyższa oczekiwania, inflacja pozostaje uporczywa, rynek obniża oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, a prawdopodobieństwo podwyżek rośnie. Dzisiejszy PPI to kluczowy test: jeśli PPI również będzie wysoki, oznacza to przenoszenie kosztów z góry łańcucha, co zwiększa presję inflacyjną.
- Dolar: umacnia się; rentowność obligacji skarbowych USA rośnie
- Złoto: aktywa bezodsetkowe pod presją, łatwo tracą na wartości
- Akcje USA: akcje technologiczne o wysokiej wycenie pod presją, kapitał szuka bezpiecznych przystani
Jeśli PPI spadnie, można wyjaśnić wzrost CPI głównie zakłóceniami cen ropy, co poprawi nastroje rynkowe. Krótkoterminowa zmienność wzrasta, zalecana ostrożność w spekulacjach.
⚠️Nie stanowi porady inwestycyjnej#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Po opublikowaniu danych CPI rynek natychmiast zmienił nastawienie. Początkowo prawie 80% prawdopodobieństwa wskazywało na brak ruchu w październiku, teraz zakłady na podwyżkę stóp rosną, a do końca 2027 roku przewiduje się jeszcze trzy podwyżki.
Powodem tej podwyżki są ceny ropy. Jednak podwyżki stóp dotyczą popytu, nie kontrolują cen ropy — Arabia Saudyjska nie zwiększy wydobycia o kilka baryłek tylko dlatego, że Fed podniósł stopy raz. Lek nie leczy choroby, można tylko najpierw przyhamować gospodarkę, ale to, co ma rosnąć, nadal rośnie.
Dla nas oznacza to jedno: pieniądze są zbierane, a aktywa ryzykowne nie mają dopływu świeżej gotówki. Odbicia w takim środowisku to najczęściej okazja do wyprzedaży, nie oznacza to powrotu rynku.
Bitcoin na poziomie 81 000, trzymajcie linię 80 000, jeśli zostanie przełamana, cena będzie spadać dalej. $BTCCała sieć czeka na przebicie 80000, porozmawiajmy o logice gry stojącej za tym
Dziś jest czwarty dzień. Podsumujmy obecną logikę rynku.
Obecnie na rynku panuje silne jednolite oczekiwanie, prawie wszyscy przewidują spadek poniżej 80000. Dane o likwidacjach również pokazują, że stop lossy długich pozycji i panikarskie sprzedaże gromadzą się intensywnie wokół 80000.
1. Poziom makro: rozbieżność między rentownością obligacji USA a aktywami ryzykownymi
Rentowność obligacji USA nadal utrzymuje się na historycznie wysokim poziomie. Wysoka bezpieczna stopa zwrotu bezpośrednio wysysa płynność z aktywów wysokiego ryzyka, co jest podstawową przyczyną presji na BTC i złoto w ostatnim czasie.
Jednak różnica w oczekiwaniach polega na tym, że: co za dużo, to niezdrowo. Gdy rentowność obligacji USA zacznie spadać z tego historycznego szczytu, płynność zostanie ponownie uwolniona, a BTC, które spadło do dna, będzie miało bardzo wysoką elastyczność wzrostową, co będzie początkiem nowego cyklu.
Dalsza analiza problemu kredytowego dolara: jeśli masowa realizacja obligacji USA osłabi dolara i spowoduje załamanie kredytu, złoto doświadczy spekulacyjnego wzrostu z powodu nastrojów bezpiecznej przystani, a następnie załamie się z powodu braku wsparcia wartości; natomiast BTC jako nowy aktyw konsensusu podąży ścieżką długoterminowego wzrostu.
2. Poziom mikro: zbieranie płynności wokół 80000
Inwestorzy detaliczni skupiają się na 80000, uważając, że przebicie wsparcia to przepaść. Jednak z perspektywy gry główni gracze przebijają 80000 prawdopodobnie po to, by wyczyścić stop lossy lewarowanych pozycji poniżej i zdobyć tanie tokeny.
Gdy panikarskie pozycje oddają „krwawe” tokeny, a niedźwiedzie zaczynają świętować, często jest to punkt odwrócenia short squeeze (wymuszenia zamknięcia krótkich pozycji). Przebicie psychologicznego poziomu nie oznacza jednostronnego załamania, najczęściej jest to fałszywe przebicie i oczyszczenie rynku $BTC $BLUR tutaj stał się już parkiem rozrywki dla krótkoterminowych spekulantów, bez żadnej logiki, czysta gra kapitałowa, teoretycznie blur już jest w kostnicy i nie ma żadnej szansy na ożywienie, na tej podstawie może jeszcze gwałtownie wzrosnąć, gra polega na słabej płynności, agresywnym manipulowaniu ceną i tworzeniu warunków do różnic w opłatach $SOL Codzienna moneta: dogłębna analiza rynku
Krótka perspektywa: cena około 103,2, po spadku z poprzedniego szczytu 124,96 nadal słabnie, dzienny spadek przekroczył 17%, dzienny RSI spadł do około 20, co oznacza wejście w strefę wyprzedania, dokupiłem trochę spotów
Na wykresie 4-godzinnym kontynuacja spadków, cena testuje wsparcie EMA300, opory na poziomach 110 i 120, silne wsparcie na 95-96. Wolumen wyraźnie zmalał w porównaniu do fazy wzrostu, co jest normalną korektą po dużym wzroście.
Fala wzrostowa rozpoczęta od 60 dolarów to w istocie naprawa wyceny wynikająca z ciągłego rozwoju ekosystemu i wzmocnienia narracji publicznego łańcucha. Obecnie aktywność na łańcuchu, projekty ekosystemu i dane użytkowników nadal rosną, fundamenty nie pogorszyły się, więc kluczowa logika wzrostu cyklu pozostaje nienaruszona.
W historii każdej hossy, korekty rzędu 20%-30% w czołowych projektach są normą; każda duża korekta to rotacja kapitału, która oczyszcza rynek z niepewnych inwestorów i przygotowuje grunt pod kolejny wzrost.
Analiza:
Krótka perspektywa jest słaba, mimo że wyprzedanie wymaga odbicia, cały czas trwa faza korekty i konsolidacji. Z perspektywy 4-letniego cyklu, rynek byka jeszcze się nie zakończył, narracja publicznych łańcuchów nie została wyczerpana, a wartość SOL jako czołowego publicznego łańcucha nie została w pełni zrealizowana. Pozycje średnio- i długoterminowe nie powinny reagować na krótkoterminowe korekty, jeśli struktura cyklu pozostaje nienaruszona, warto trzymać pozycje; każda głęboka korekta to okazja do zwiększenia pozycji.
To tylko moja osobista opinia, w handlu liczy się samodzielność
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Dnia 15 października o godzinie 20:30 czasu pekińskiego zostaną opublikowane dane o amerykańskim PPI (Producer Price Index) za wrzesień. Jako wskaźnik wyprzedzający CPI, bezpośrednio odzwierciedla zmiany kosztów produkcji przemysłowej, logistyki i przedsiębiorstw, stanowiąc kluczowy wskaźnik do oceny trwałości inflacji w USA oraz polityki stóp procentowych Fed. Ma on silny wpływ na globalne rynki aktywów ryzykownych. Przeglądając bazę z sierpnia, amerykański PPI wzrósł o 0,4% m/m i 5,4% r/r, co stanowi znaczący wzrost rok do roku; rdzeniowy PPI wzrósł o 0,2% m/m i 4,6% r/r, wskazując na wyraźne oznaki odbicia inflacji po stronie produkcji. Obecne rynkowe oczekiwania na wrzesień przewidują wzrost PPI o 0,5% m/m, kontynuując wzrost w porównaniu z poprzednim miesiącem, a siła wzrostu rdzeniowego pochodzi z sektora energetycznego, gdzie ceny diesla i ropy naftowej stale rosną, znacznie podnosząc koszty logistyki, produkcji i przemysłu w całych Stanach Zjednoczonych, tworząc presję inflacyjną na poziomie produkcji. W połączeniu z niedawno opublikowanymi danymi CPI za wrzesień, odbicie inflacji stało się faktem, a CPI wzrósł zarówno m/m, jak i r/r powyżej oczekiwań, a wzrost cen rozprzestrzenił się na towary i usługi. W tym kontekście, jeśli PPI ponownie wzrośnie, potwierdzi to utrzymującą się trwałość inflacji, całkowicie rozwiewając krótkoterminowe oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych i wzmacniając politykę Fed zakładającą „utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas”. Obecna sytuacja rynkowa wyróżnia trzy główne scenariusze: po pierwsze, jeśli PPI i rdzeniowy PPI przekroczą oczekiwania, presja inflacyjna wzrośnie kompleksowo, co spowoduje wzrost rentowności obligacji skarbowych USA i umocnienie dolara, a rynki akcji, złoto i kryptowaluty doświadczą presji i korekty; po drugie, jeśli dane będą zgodne z oczekiwaniami, rynek już uwzględnił logikę wzrostu cen energii, a sytuacja prawdopodobnie będzie oscylować w wąskim zakresie bez wyraźnego trendu; po trzecie, daneZysk netto TSMC za III kwartał przekroczył oczekiwania, a zysk osiągnął rekordowy poziom w historii, głównym czynnikiem napędzającym jest eksplozja zamówień na chipy AI, a zdolności produkcyjne zaawansowanych procesów technologicznych nadal nie nadążają za popytem, co pozwala utrzymać pozycję światowego lidera w kontrakcyjnym wytwarzaniu układów scalonych. Wysoka marża odzwierciedla silną zdolność negocjacyjną w segmencie zaawansowanych chipów, ale należy również zauważyć wzrost kosztów budowy fabryk za granicą oraz długoterminową niepewność związaną z czynnikami geopolitycznymi. Krótkoterminowo jest to pozytywne dla nastrojów w łańcuchu dostaw półprzewodników, jednak wyniki finansowe są już w dużej mierze uwzględnione przez rynek, a dalszy rozwój zależy od tego, czy nakłady kapitałowe na AI będą kontynuowane. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Mój dziennik przedrynkowy na amerykańskie akcje (15 października)
Ten zimny prysznic CPI sprawił, że wczoraj wieczorem S&P zakończył serię 53 dni bez spadku powyżej 1%. Dziś rano na rynku przed otwarciem widać, że KOSPI już spadł o 7,6%, SK Hynix i Samsung zostały zmasakrowane odpowiednio o 11% i 9,5%.
Co robi kapitał?
Przed otwarciem jest to bardzo jasne. Pamięci masowe nadal są bity, SanDisk spadł ponad 4%, Micron 3,7%. Ale co ciekawe, potrójnie krótkie ETF na półprzewodniki (SOXS) przed otwarciem wzrósł prawie o 7%. Kapitał nie sprzedaje półprzewodników, tylko bezpośrednio obstawia dalsze spadki półprzewodników. Z drugiej strony, TLT (ETF na 20-letnie obligacje USA) przed otwarciem wzrósł o 1,46%, pieniądze uciekają do obligacji.
Główny konflikt tej fali to nie „czy podnosić stopy procentowe”, ale „kto spłaci długi AI”.
Rentowność obligacji CoreWeave już przekroczyła 15%, rynek wycenia, że „nie przetrwa pięciu lat”. To coś jak pierwsza kostka domina, rynek nagle zdaje sobie sprawę: AI wymaga pożyczek, pożyczki stają się droższe, firmy budujące moc obliczeniową na dźwigni mogą upaść pierwsze.
Co do kierunku, skłaniam się do dalszej korekty. Półprzewodniki spadły już przez sześć dni z rzędu, prawie 12%. Ale tym razem to nie jest korekta techniczna, to kapitał na nowo wycenia koszty finansowania infrastruktury AI. Po zamknięciu indeksu rentowność 10-letnich obligacji USA spadła do 5,186%, co oznacza, że rynek tak naprawdę nie wierzy w podwyżkę stóp w październiku, tylko wcześniej handluje oczekiwaniem „wysokie stopy utrzymają się dłużej”. $BTC 15 października dane makroekonomiczne zawiodły na całej linii.
We wrześniu CPI w USA wzrosło o 3,7% r/r, a bazowe CPI o 2,6%, oba powyżej oczekiwań.
Indeks Nasdaq spadł gwałtownie o 1,88% (-511 punktów), a kapitalizacja sektora półprzewodników zmalała o ponad bilion.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed w październiku wzrosło do 43,7%, a rentowności obligacji skarbowych USA rosną chaotycznie.
ETF na bitcoina odnotował jednodniowy napływ netto 200 milionów dolarów, ale podaż stablecoinów w ciągu 7 dni spadła o 1,75 miliarda dolarów, co oznacza istotne wyczerpanie płynności.
Wniosek: przy wysokich stopach procentowych i przerwie w wydatkach kapitałowych na AI, ryzykowne aktywa nie mają zabezpieczenia. Ethereum spadło poniżej 2400, co jest nieuchronnym skutkiem kryzysu płynności, a nie krótkoterminową korektą techniczną. Zatrzymaj straty lub czekaj na upadek. $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC
Klienci nie muszą już zakładać osobnych portfeli, konto samo w sobie jest wejściem.
▪️ Standard Chartered uzyskał licencję od Dubai Virtual Assets Regulatory Authority i wprowadzi usługi handlu kryptowalutami w ZEA
▪️ Pierwszy międzynarodowy bank oferujący takie usługi, skierowane początkowo do profesjonalnych inwestorów w ZEA
▪️ Kwalifikowani klienci mogą bezpośrednio kupować i sprzedawać Bitcoin oraz Ethereum za pośrednictwem istniejącego konta Standard Chartered
▪️ Nie ma potrzeby zakładania osobnego portfela cyfrowego ani korzystania z platformy handlowej stron trzecich
▪️ Standard Chartered planuje zintegrować handel, przechowywanie aktywów i rozliczenia w ramach systemów bankowych
▪️ Wcześniej bank rozszerzył działalność instytucjonalnego handlu spot z Wielkiej Brytanii do ZEA
Różnica nie polega na tym, czy bank chce zajmować się kryptowalutami, lecz na tym, że połączył trzy etapy w jeden.
Giełda, depozytariusz i bank rozliczeniowy to pierwotnie trzy licencje i trzy procesy, a po wejściu do jednego banku klient ma jedno konto. To nie jest oszczędność na opłatach, lecz na przenoszeniu aktywów między instytucjami. Kto ma dostęp do logowania klienta, ten kontroluje składanie zleceń — warstwa depozytariusza zarabia na opłatach za przechowywanie, warstwa wejścia na ruch.
Dla obserwatorów kierunek jest jasny — usługi muszą rozszerzyć się z inwestorów profesjonalnych na detalicznych, aby wejście było skuteczne; jeśli zatrzyma się na poziomie instytucjonalnym, to nadal jest tylko przenoszenie istniejących zasobów.Nie daj się zwieść pojedynczej świecy wzrostowej. Wykresy świecowe mogą oszukiwać wzrok, ale przepływ kapitału nie kłamie — ta fala to tylko krótkoterminowe testy kapitału, a nie nowa runda głównego ataku.
Sytuacja kapitałowa: $BTC 24h netto napływ 656 mln USD, ale w ujęciu tygodniowym nadal odpływ netto 3,623 mld; $ETH 24h napływ 700 mln, tygodniowy odpływ 3,559 mld; $SOL 24h napływ 125 mln, 30 dni odpływ 2,041 mld; ZEC 24h napływ 146 mln. Średnioterminowi duzi inwestorzy obserwują sytuację, pojedyncze impulsy dzienne ≠ odwrócenie trendu.
Informacje: amerykański CPI wzrósł ponad oczekiwania do 3,7%, ponownie rosną oczekiwania na wysokie stopy procentowe, co jest głównym hamulcem odbicia; #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 wspiera apetyt na ryzyko, ale spowolnienie wzrostu Netflixa i dywergencja akcji technologicznych oznaczają, że sentyment nie wrócił jeszcze w pełni.
Obserwuj trzy sygnały: czy napływ kapitału do BTC będzie trwały, czy tygodniowy odpływ ETH się zakończy, czy silne monety utrzymają wsparcie. Dopóki nie ma potwierdzenia, trzymaj się z daleka i zachowaj cierpliwość.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Warstwowanie kosztów BTC: czyszczone są pozycje pływające, nie wiara
Dane on-chain ujawniają brutalne warstwowanie: średni koszt długoterminowych posiadaczy to około 49,300 USD, obecna cena daje około 30% zysku pływającego, podaż osiągnęła historyczne maksimum 16,3 mln monet, prawie bez depozytów na giełdach. Krótkoterminowi posiadacze (trzymający monety do 155 dni) mają średni koszt około 73,700 USD, zysk pływający tylko 9%–14% — bufor zysku jest bardzo cienki i niebezpieczny.
Czyszczenie postępuje w głąb. Obecna cena około 81,300 USD, przebicie kluczowego poziomu 81,300 USD, pozycje z kosztem między 77,600 a 81,300 USD są już na minusie. W ciągu 24 godzin likwidacje przekroczyły 900 mln USD, amerykański spotowy ETF na BTC zanotował tygodniowy odpływ netto około 679 mln USD, średni koszt inwestorów ETF to 84,300 USD, odbicie do tego poziomu spotka się z presją sprzedaży na odzyskanie kapitału. Presja sprzedaży pochodzi prawie wyłącznie z pływających pozycji z ostatniego tygodnia, LTH nie uczestniczą.
Jednak sygnały dna pojawiają się jednocześnie. Pozycje wielorybów wzrosły do 3,03 mln monet, najwyższego poziomu od listopada 2025, duże kapitały zwiększyły pozycje o około 15 tys. monet w przedziale 82,000–83,000 USD w ciągu 72 godzin; rezerwy na giełdach spadły do 2,67 mln monet, cyklicznego minimum, widoczny popyt wzrósł z -300 tys. monet.
Wniosek: Długoterminowi posiadacze mają 30% zysku pływającego jako poduszkę, krótkoterminowi kupujący mają tylko 9%. Struktura kosztów decyduje, kto wytrzyma, a kto się przestraszy. 77,400 USD to kolejna granica, trzeba poczekać na potwierdzenie ciągłego napływu ETF i odbudowy popytu.
#BTC财库优先股融资升温 $BTC Analiza pesymistyczna przed raportem finansowym Netflix za Q3
Presja makroekonomiczna w połączeniu z niepewnością regulacji politycznych zwiększa ryzyko spowolnienia wzrostu firmy.
Na poziomie makroekonomicznym gospodarka USA pozostaje odporna (PKB około 2-2,5%), ale inflacja jest uporczywa (rdzeniowy PCE około 3%), a Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe do 3,75-4% i może kontynuować podwyżki. Wysokie stopy procentowe i ceny energii podnoszą koszty życia, co powoduje, że gospodarstwa domowe o niskich i średnich dochodach są bardziej ostrożne w wydatkach, a wydatki na subskrypcje są łatwo ograniczane. Netflix polega na użytkownikach o wysokim ARPU, ale możliwości podwyżek cen są ograniczone, a działalność reklamowa jest wrażliwa na budżety reklamowe w kontekście makroekonomicznym. Wahania kursów walut również wpływają na przychody zagraniczne (ponad połowa nie jest w dolarach).
Środowisko polityczne i regulacyjne dodaje kolejnych zmiennych. Zbliżają się wybory śródokresowe w 2026 roku, co zwiększa niepewność polityczną. Netflix wcześniej nie udało się przejąć aktywów Warnera, podczas gdy połączenie Paramount i Warner stworzyło silniejszego konkurenta. Organy regulacyjne nadal monitorują koncentrację rynku streamingowego, przenoszenie praw do transmisji sportowych oraz praktyki cenowe, a presja antymonopolowa i kontrola treści nie słabną. Netflix wraz z Amazonem i YouTube utworzyli koalicję lobbingową, co pośrednio odzwierciedla rosnące ryzyko polityczne.
Wskazania firmy na Q3 obniżyły tempo wzrostu do około 11,7%, a zaangażowanie jest słabe. Podwójna presja makroekonomiczna i regulacyjna zwiększa ryzyko dalszego obniżenia wyceny.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI przekroczyło oczekiwania, a złoto mimo to spadło
Po publikacji danych o inflacji złoto w krótkim czasie spadło o 1,65%.
Najniższy poziom to 4088, $BTC waha się między 81000 a 83000.
Oto oryginalna zasada:
Wysoka inflacja oznacza, że Fed musi utrzymać stopy procentowe na wysokim poziomie dłużej.
W momencie wyzwolenia:
Wysokie stopy procentowe sprawiają, że trzymanie złota oznacza rezygnację z odsetek.
Tak powstaje wyprzedaż.
Miejsce łatwe do błędnej interpretacji:
Złoto teraz nie boi się inflacji, boi się podwyżek stóp.
Handluje tym samym, co $BTC.
Zaostrzenie płynności dotyczy wszystkich.
Dopiero gdy Fed złagodzi ton, pojawi się kolejna fala ruchu.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC现货ETF znów pojawiły się informacje o odpływie środków, tym razem chcę najpierw sprawdzić, czy tabela została wypełniona.
Sprawdzając Farside z 14 października, w niektórych produktach odnotowano już przepływy kapitału, ale kolumny takie jak IBIT nadal są puste. To, że tabela pokazuje sumę zbiorczą, nie oznacza, że wszystkie produkty tego dnia zostały zgłoszone. Bezpośrednie traktowanie tymczasowej pustki jako zera może spowodować, że wynik oczekujący na aktualizację zostanie przedstawiony jako oficjalny wniosek.
Pełny zapis z poprzedniego dnia handlowego to napływ netto 175,7 mln USD. To również pokazuje, że kierunek kapitału już się zmienia, a nagłówki z jednego dnia łatwo mogą przesunąć emocje na jedną lub drugą stronę. Jeśli czas zgłoszenia jest różny, porównanie niekompletnych danych z danego dnia z kompletnymi danymi z dnia poprzedniego może prowadzić do jeszcze większych błędów w ocenie.
To nie jest tylko pedanteria dotycząca danych. Jeśli zakres rejestru nie jest wyrównany, dalsze dyskusje mogą polegać na porównywaniu dwóch zestawów liczb o różnym stopniu kompletności.
Czy kapitał faktycznie się ożywił? Przynajmniej najpierw należy zapewnić spójność porównywanych danych.
Następnie poczekam, aż dane wszystkich produktów z tego samego dnia handlowego zostaną uzupełnione, aby zobaczyć, w których funduszach skoncentrowany jest odpływ netto i czy się powiększa. Puste pola to tylko brakujące informacje, nie mogą one potwierdzać, że ktoś kupuje (byki), ani że nikt nie kupuje (niedźwiedzie). W napiętych warunkach rynkowych wszyscy chcą jak najszybciej uzyskać odpowiedź, co rozumiem. Ale poświęcenie kilku sekund na potwierdzenie kryteriów statystycznych jest mniej stresujące niż tłumaczenie "nagłej zmiany postawy instytucji" na podstawie danych poprawianych następnego dnia.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Wczoraj złoto i BTC spadły razem, dziś złoto spadło o 0,50%, a BTC tylko o 0,09% — niemal bez zmian. Ta dywergencja czy oznacza, że kapitał zaczyna się na nowo układać? Najpierw wiadomości. Trzy liczby: kontrakty terminowe na złoto po 4 169,5 USD (w ciągu dnia -0,50%), spot 4 156,90; BTC po 83 353,6 USD (24 godziny -0,09%, ostatni tydzień -0,13%); indeks dolara 102,16 (-0,02%). Jednocześnie, amerykańskie ETF-y spot odnotowały w ciągu ostatnich 5 dni handlowych odpływ netto około 768,9 mln USD, ale najnowszy jednodniowy odpływ zmniejszył się do 68,6 mln USD. Spójrzmy teraz na wpływ kapitału. Podział ról między złotem a BTC się zmienia: gdy popyt na bezpieczne aktywa jest silny, złoto rośnie najpierw; gdy budżet ryzyka się naprawia, BTC stabilizuje się najpierw. Dzisiejsza kombinacja „złoto spada, BTC stabilne” wskazuje, że kapitał próbuje przesunąć się z segmentu bezpiecznego do segmentu ryzykownego — ale uwaga, to dopiero pierwszy dzień. Prawdziwa zmiana układu wymaga kilku etapów weryfikacji: pierwszy, złoto przestaje rosnąć, a nawet się cofa (dzisiaj spełnione); drugi, BTC przestaje spadać i zaczyna konsolidować (dzisiaj spełnione); trzeci, kanał kapitałowy zmienia się z odpływu netto na napływ netto (jeszcze niespełnione). Co to oznacza dla BTC: nie zmieniaj ram analizy tylko z powodu jednodniowej dywergencji. Obecny stan BTC jest bliższy „zatrzymaniu spadku” niż „odwróceniu trendu”: cena stabilizuje się, jednodniowy odpływ się zmniejsza, nastroje się poprawiają — wszystkie trzy są warunkami koniecznymi, ale żadnym warunkiem wystarczającym. Moje podejście to traktowanie tej dywergencji jako sygnału obserwacyjnego: na przykład$BTC $ETH Za kulisami gwałtownego spadku, wieloryby cicho gromadzą pozycje!
Bitcoin spadł poniżej 81 000, nie skupiaj się tylko na panice cenowej na wykresie, kluczowa jest zmiana rozkładu tokenów.
Obecnie na rynku widzimy wyraźny podział: ETF-y ciągle sprzedają, ale wieloryby na łańcuchu cicho skupują tokeny. Wpływy z ETF-ów na rynku spot są duże, a FBTC stanowi znaczną ich część. Z drugiej strony, wieloryby zwiększają swoje pozycje, co jest najsilniejszym wzrostem od lutego.
Ten spadek to nie tylko załamanie nastrojów, to przede wszystkim wielka migracja tokenów. ETF-y i drobni inwestorzy wychodzą z rynku, podczas gdy wieloryby z dużym kapitałem powoli skupują tokeny na niskich poziomach.
Trzeba jednak jasno powiedzieć, że to na razie tylko wymiana tokenów, a nie całkowita zmiana trendu. Obecna wyprzedaż jest spowodowana z jednej strony danymi CPI, a z drugiej likwidacją dużej liczby długich pozycji z dźwignią – w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji ogromnej liczby pozycji długich.
Nie trzeba zgadywać, kiedy rynek pójdzie w górę lub w dół, wystarczy obserwować jeden kluczowy sygnał: kiedy odpływ środków z ETF-ów zacznie się zatrzymywać, a wieloryby będą dalej zwiększać skup, a oba te czynniki będą się wzmacniać nawzajem, wtedy nastąpi prawdziwy punkt zwrotny. $OKB #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #闪迪存储业务高增长能否延续？
Wskazówka: podsumowanie opinii, nie stanowi porady inwestycyjnej
Ostatnio kapitał z sektora pamięci masowej systematycznie się wycofuje, a rynek ponownie zwraca uwagę na cykliczny charakter pamięci flash. Trend wzrostu cen pamięci flash zatrzymał się, a dodatkowo TSMC wykazuje ostrożne podejście do długoterminowych nakładów kapitałowych na AI, co stwarza ryzyko osłabienia popytu na pamięć ze strony dostawców chmurowych.
Długoterminowe kontrakty na AI, które cieszą się popularnością na rynku, gwarantują jedynie wolumen zakupów, nie zapewniają zysków, a ceny podlegają wahaniom rynku spot. Popyt ze strony konsumentów jest słaby, wyniki finansowe silnie zależą od biznesu AI, co oznacza jednorodne fundamenty. Konkurencja stale zwiększa moce produkcyjne, co długoterminowo tłumi ceny. Obecne wysokie zyski to jedynie efekt cyklicznego boomu, który trudno utrzymać. Jeśli prognozy finansowe będą konserwatywne, zyski i wycena będą pod presją.Tak
Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc o czym tak naprawdę jest czwartkowa konferencja wynikowa?
Przychody TSMC za trzeci kwartał zostały ogłoszone wcześniej i wyniosły około 46,7 miliarda dolarów, co jest wyższe niż prognoza firmy wynosząca od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Czwartkowa konferencja wynikowa nie dotyczy przychodów, lecz kosztów związanych z tymi przychodami.
Pierwszą przeszkodą jest marża brutto. Prognoza na trzeci kwartał to 65% do 67%, ze średnią na poziomie 66%, co jest o 1,7 punktu procentowego niższe niż 67,7% w drugim kwartale, z powodu#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I，又是一场数据收割？
昨晚 CPI 一出，盘面直接被砸下去。今天晚上 PPI 又要来，市场已经提前绷紧了。
前值 5.4%，预期 5.3%。
很多人把这当成又一次“加息预期交易”。CPI 和 PPI 是算 PCE 的两大核心输入，而 PCE 又是美联储看通胀的主要依据。数据超预期，降息预期会被再往后推；低于预期，又可能触发一波反弹。问题是，这种数据交易本身就很容易被收割。
我之前踩过类似坑：数据公布前空头拥挤，结果数字刚好打在预期附近，费率一转，空头先被打爆，随后现货没跟上，价格又被按回去。现在资金费率并不极端，但杠杆仓位还在，数据一出很容易变成又一次被动平仓。
这波你准备怎么应对？等数据出来再动手，还是已经提前埋伏了？
$BTC $ETH $SOL #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
$XRP ta ilość jest podejrzana. Spadek bez wolumenu jest normalny, ale gdy tylko spada, wolumen transakcji gwałtownie rośnie, niemal podwajając się, z wolumenem transakcji na poziomie dwóch miliardów USD, a cena nadal spada. Mówiąc wprost, są dwie możliwości: albo ktoś sprzedaje pod kluczowymi poziomami, albo ktoś korzysta z chaosu, kupując tanio, a resztę dopowiedz sobie sam.
1,32, na tym poziomie nie ruszam. Jeśli przebije 1,3, to tym bardziej nie zamierzam reagować, uważam, że luka poniżej zostanie prędzej czy później wypełniona. Nie spiesz się, poczekaj, aż nikt nie będzie chciał wystawiać zleceń sprzedaży, wtedy się zobaczy. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Fundamenty eksplodują: przychody i zysk netto osiągnęły rekordowe wartości (zysk netto wyniósł 763,1 mld nowotajwańskich dolarów, wzrost o 68,7%), co bezpośrednio potwierdza bardzo wysokie zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI na świecie.
2. Pogłębienie pozycji monopolistycznej: udział zaawansowanych procesów technologicznych wynosi aż 79%, a technologia 2nm szybko przyniosła 8% przychodów, co świadczy o głębokich technicznych i produkcyjnych barierach ochronnych.
3. Krótkoterminowe obawy rynku: z powodu amortyzacji początkowej produkcji 2nm i kosztów budowy fabryk za granicą marża brutto wykazuje tendencję spadkową, a dodatkowo pojawiają się opinie o szczycie AI i nastroje „wszystko dobre już za nami”, co powoduje krótkoterminową presję na zmienność cen akcji.
Ogólne wnioski: TSMC pozostaje najstabilniejszym „sprzedawcą łopat” w fali AI, długoterminowa logika pozostaje niezmieniona, jednak w krótkim terminie należy zwrócić uwagę na presję na marżę brutto i proces trawienia rozbieżności rynkowych. Wieloryb/institucja sprzedaje BTC na ETH przez 4 dni z rzędu i nadal nie przestaje.
Szczegóły: W ciągu ostatniej doby sprzedano kolejne 237,8 BTC, które zamieniono na 19,7 mln USDC, a następnie zakupiono 7929 ETH. W ciągu 4 dni łącznie sprzedano 1312,1 BTC, wymieniono na 109,1 mln USDC i zakupiono 43275 ETH po średniej cenie 2521 USD.
Według obecnej ceny ta wymiana generuje obecnie stratę około 4,15 mln USD.
Co ciekawe, czas tej operacji — właśnie gdy CPI przekroczyło oczekiwania, a rynek panikował, ten wieloryb nadal kontynuował wymianę. Kurs ETH/BTC jest obecnie na historycznie niskim poziomie, co oznacza, że za tę samą kwotę można kupić więcej ETH. Nie oznacza to jednak, że ETH zaraz wzrośnie, tylko że ktoś obstawia powrót tego stosunku do normy.
Na przyszłość warto obserwować dwie rzeczy: czy ETH/BTC wróci na wyższy poziom oraz czy popyt na rynku spot będzie podążał za tym ruchem. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Koreański rynek akcji doświadczył w czwartek „czarnego czwartku”, indeks KOSPI spadł w trakcie sesji o ponad 8%, co wywołało mechanizm przerwy w handlu na 20 minut, będąc dziesiątym takim przypadkiem w tym roku. Indeks KOSDAQ również spadł o ponad 8%, a indeks KOSDAQ 150 zanotował spadek o 8,83%. KOSPI odnotowuje siódmy z rzędu dzień spadków, z łącznym spadkiem około 21%.
Główne wyprzedaże dotknęły akcje półprzewodnikowe. SK Hynix zakończył sesję spadkiem o 10,01%, cofając się o prawie 58% od szczytu; Samsung Electronics spadł o 9,48%, tracąc 44% od najwyższego poziomu. Inwestorzy zagraniczni byli głównym źródłem presji sprzedażowej, netto sprzedając akcje KOSPI o wartości 36,2 biliona KRW (około 2,7 mld USD) w ciągu jednego dnia, co stanowi ósmy kolejny dzień netto wyprzedaży; od października zagraniczni inwestorzy wycofali z koreańskiego rynku akcji ponad 10 mld USD.
Globalne akcje technologiczne również znalazły się pod presją. W nocy indeks Nasdaq spadł o 1,88%, co jest największym jednodniowym spadkiem od lipca, indeks półprzewodnikowy Filadelfii spadł o 4,3%, notując szósty z rzędu dzień spadków, najdłuższy od maja 2025 roku. CoreWeave spadł o 15,46%, Oracle o 8,83%, AMD o 5,7%, Micron o 4,1%. W sesji azjatyckiej indeks Nikkei 225 spadł o prawie 5%, SoftBank Group o 9,33%, Advantest zanotował spadek o ponad 14%.
Skumulowana presja z trzech źródeł.
Po pierwsze, dane inflacyjne w USA przekroczyły oczekiwania. We wrześniu CPI wzrósł rok do roku o 3,7%, powyżej prognozowanych 3,6%, a bazowy CPI wzrósł o 2,6%, również powyżej oczekiwań 2,5%. Po publikacji danych rynek szybko zwiększył oczekiwania na dalsze podwyżki stóp przez Fed, prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło powyżej 55%. Dla inwestycji w infrastrukturę AI, które zależą od finansowania zewnętrznego, „wyższe i dłuższe” stopy procentowe oznaczają rosnące koszty finansowania i wydłużenie okresu zwrotu z inwestycji.
Po drugie, narasta kontrowersja wokół zwrotu z inwestycji w AI. CEO Broadcom, Chen Fuyang, porównał obecny sentyment na rynku AI do „kasyna”, ostrzegając, że problemy z finansowaniem mogą być poważniejsze niż niedobór chipów. Założyciel Bridgewater, Ray Dalio, wcześniej stwierdził, że duże zadłużenie jest wykorzystywane do finansowania inwestycji w AI, „jesteśmy blisko punktu pęknięcia, ale jeszcze go nie osiągnęliśmy”. Microsoft, Google, Amazon i Meta łącznie wydają około 730 mld USD rocznie na kapitał, podczas gdy bezpośrednie roczne przychody z AI wynoszą zaledwie około 25 mld USD, co stanowi około 4% wydatków. Luka między inwestycjami a zwrotem jest obecnie na nowo wyceniana przez rynek.
Po trzecie, zmieniają się oczekiwania dotyczące podaży i popytu w sektorze półprzewodników. Rynek zaczyna obawiać się, że wraz z rosnącym popytem na AI producenci pamięci masowej zwiększają moce produkcyjne, co może spowodować, że tempo wzrostu podaży przewyższy popyt, a globalny rynek pamięci masowej może doświadczyć nadpodaży najwcześniej w 2029 roku. Samsung Electronics zakończył program skupu akcji 6 października, a skup SK Hynix również dobiega końca; łączne wsparcie skupu o wartości 55 bilionów KRW wkrótce zniknie, a rynek w krótkim terminie nie ma ważnej poduszki amortyzacyjnej.
Dobre wyniki finansowe nie zmieniły nastrojów.
ASML w środę opublikował wyniki za trzeci kwartał przewyższające oczekiwania, z przychodami 11,66 mld euro, zyskiem netto 4,96 mld euro i marżą brutto 57,5%, podnosząc prognozę rocznych przychodów na trzeci kwartał z rzędu do 44-45 mld euro. Firma przewiduje dostawę około 65 systemów EUV w 2026 roku, co stanowi wzrost o ponad 50% w porównaniu z rokiem ubiegłym, a niektórzy duzi klienci przedłużyli swoje plany zakupowe do lat 2029-2030. TSMC w czwartek ogłosiło zysk netto za trzeci kwartał w wysokości 763,1 mld NTD, co oznacza wzrost o 68,7% rok do roku i szósty z rzędu rekordowy kwartał.
Jednak silne wyniki nie złagodziły niepokoju rynku. Jak zauważyli analitycy, Samsung Electronics i TSMC wcześniej podały imponujące wstępne wyniki, ale nie zdołały usunąć presji wyceny akcji pamięci masowej, a inwestorzy stawiają bardzo wysokie wymagania.
Won południowokoreański również znalazł się pod presją, kurs USD/KRW wynosi około 1347, a wycofywanie kapitału zagranicznego zwiększa popyt na dolara. Koreańskie organy regulacyjne pilnie zwołały spotkanie, aby ocenić, czy rynek reaguje przesadnie. Wskaźnik cena/zysk KOSPI na 12 miesięcy do przodu spadł do około 4-krotności w okolicach 5500 punktów, ale presja sprzedaży ze strony inwestorów zagranicznych nie ustępuje, wsparcie ze skupu akcji zanika, a globalna wyprzedaż akcji technologicznych powoduje rezonans, co prawdopodobnie utrzyma wysoką zmienność w krótkim terminie.#Zysk netto TSMC za III kwartał przekroczył oczekiwania, zysk osiągnął rekordowy poziom Wczoraj wieczorem po publikacji CPI rynek dosłownie eksplodował.
Całkowity wskaźnik wyniósł 3,7%, prognoza 3,6%. Wskaźnik bazowy 2,6%, prognoza 2,5%, oba powyżej oczekiwań. Benzyna wzrosła o 9,1% miesiąc do miesiąca, co było głównym czynnikiem napędzającym. Akcje amerykańskie i kryptowaluty spadły razem, oczekiwania na podwyżkę stóp w październiku wzrosły z 22% do 45%.
Jednak uważam, że w październiku prawdopodobnie nie będzie dalszych podwyżek, bardziej wygląda to na przygotowanie gruntu pod grudzień. Rynek najpierw spekuluje na temat oczekiwań, a gdy nadejdzie dzień podwyżki, reakcja może być mniej gwałtowna. Po spadku $BTC nie bądź zbyt pesymistyczny, poziom 80 000 jest na razie stabilny. To, czy byki naprawdę padły, zależy od kolejnej rundy podwyżek i przemówienia pod koniec października.
W kwestii działań: obecnie konsoliduj pozycje i graj defensywnie. Przy zakupie spot skup się tylko na BTC i ETH, kupuj partiami w okolicach 80 000. Z altcoinami nie spiesz się, ustaw zlecenia, np. $UNI na 6,5. UNI spadł już o 40% od szczytu, jeśli trzeba realizować zyski, to teraz jest dobry moment. W tym tygodniu będą jeszcze dane, więc zlecenia są bezpieczniejsze. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Ta rotacja pozycji przez Maji Dage naprawdę trochę zmienia kierunek.
Wcześniej prawie zawsze stawiał na długie pozycje, teraz jest inaczej, całkowita pozycja kontraktowa to około 59,76 mln U, a kierunek został podzielony na trzy części: krótka pozycja na BTC, krótka na HYPE, długa na ETH.
Kilka szczegółów:
$BTC krótka pozycja z dźwignią 40x, otwarta na 84070, obecnie zysk pływający około 220 tys. U, ale koszty finansowania wyniosły 56,6 tys. U. Pozycja jest dominująca, ale przy dźwigni 40x każda korekta ceny może być bolesna, nie patrz tylko na zysk pływający.
$ETH długa pozycja z dźwignią 25x, otwarta na 2541, obecnie strata pływająca 340 tys. U. Rynek jest słaby, a on nadal trzyma długą pozycję, albo liczy na odbicie ETH, albo używa tego jako zabezpieczenia portfela. Niestety dziś rano był silny zastrzyk, podejrzewam, że ktoś celował w pozycję Maji Dage!
$HYPE najostrzejsza pozycja, krótka z dźwignią 5x, otwarta na 65,8, strata pływająca 4,21 mln U, ale koszty finansowania wyniosły 1,03 mln U. Te koszty trochę łagodzą koszty, ale nie wytrzymają dużej zmienności cen, nie myśl, że opłaty zapewniają stabilność. Dlatego uważam, że to nie jest całkowite nastawienie na spadki, bardziej wygląda na dywersyfikację kierunków między różnymi tokenami.
Patrz na trzy punkty: czy BTC się ustabilizuje, czy ETH się odbije, czy pozycja krótka na HYPE wytrzyma. Pozycje mądrych inwestorów można obserwować, ale nie kopiuj ich bezmyślnie. Prawdziwe pytanie to, dlaczego tak to ustawił, a nie po prostu naśladować jego zakupy. CPI opublikowany, inflacja całkowicie przekroczyła oczekiwania, rdzeń również pozostaje silny, argument Fed, że "winna jest tylko energia", już nie trzyma się kupy😤. Rynek bezpośrednio głosuje nogami, aktywa ryzykowne pod presją.
$BTC spadł poniżej 82 000, fundusze ETF już odpływają, a przy zacieśnieniu makro kupujący boją się działać. Jeśli dziś nie utrzyma 80 000, kolejnym przystankiem jest 78 000📉.
$ETH nadal najsłabszy, ETF ciągle traci środki, zyski z stakingu nie przewyższają obligacji USA, instytucje nie chcą kupować. Gdy BTC słabnie, on spada jeszcze mocniej, trudno o stabilizację w krótkim terminie⚠️.
$XAUT złoto spot spadło prawie 2%, realne stopy rosną, dolar i obligacje USA rosną, złoto bez odsetek jest krótko pod presją. Ale szybko odbiło, bo ETF i banki centralne nadal kupują🥇. BTC wspierają wieloryby na łańcuchu, złoto wspierają banki centralne i fundusze suwerenne, charakter i cierpliwość kapitału są zupełnie inne.
Strategia: trzymaj stabilnie pozycje bazowe w BTC i ETH spot, usuń cały krótkoterminowy lewar. Złoto pod presją krótkoterminową, ale fundamenty są mocniejsze💡. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Dane CPI za wrzesień w USA w pełni przewyższyły oczekiwania, ponownie rozpalając spekulacje rynku na temat podwyżek stóp procentowych przez Fed.
Dane opublikowane 14 października przez Bureau of Labor Statistics pokazują, że CPI we wrześniu wzrósł rok do roku o 3,7%, co jest największym wzrostem od pięciu miesięcy, przewyższając oczekiwania rynku na poziomie 3,6% i zwiększając się względem poprzedniej wartości 3,4%; wzrost miesiąc do miesiąca wyniósł 0,6%, zgodnie z oczekiwaniami, ale wyższy niż poprzednio. CPI bazowy, wyłączający żywność i energię, wzrósł rok do roku o 2,6%, przewyższając oczekiwania 2,5%, poprzednia wartość to 2,4%; wzrost bazowego CPI miesiąc do miesiąca wyniósł 0,3%, oczekiwano 0,2%.
Presja cenowa jest szeroko zakrojona. Ceny energii we wrześniu wzrosły o 5,2%, co daje łącznie 20,4% wzrostu od początku roku; koszty paliwa podniosły ceny biletów lotniczych, które we wrześniu wzrosły o 1,2%, a w ciągu roku o 22,4%. Wzrosły także ceny rozrywki, samochodów używanych, edukacji, opieki zdrowotnej i odzieży. Analitycy wskazują, że niektóre z tych wzrostów mogą wynikać z ceł i czynników energetycznych, ale inne wskazują na uporczywą inflację. Zamknięcie Cieśniny Ormuz, cła oraz niedobory pracowników w niektórych sektorach, a także boom na budowę centrów danych, który podniósł ceny półprzewodników i innych towarów, wspólnie zaostrzyły presję inflacyjną.
Wycenianie na rynku: podwójne wzrosty oczekiwań podwyżek stóp
Po publikacji danych narzędzie CME FedWatch pokazało szybki wzrost oczekiwań na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych przez Fed w październiku, z prawdopodobieństwem wzrostu z 21,6% przed danymi do 43,7%, a prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian spadło do 56,3%. Do grudnia prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wynosi tylko 4,3%, prawdopodobieństwo łącznej podwyżki o 25 punktów bazowych to 55,3%, a o 50 punktów bazowych 40,4%. Rynek jednocześnie zwiększył oczekiwania na trzy kolejne podwyżki stóp do końca 2027 roku.
Indeks dolara wzrósł krótkoterminowo, dzienny wzrost sięgnął 0,50%, osiągając 102,71; złoto spot spadło poniżej 4100 USD/uncję, tracąc 1,46% w ciągu dnia. Główne indeksy giełdowe w USA zakończyły dzień spadkami: Nasdaq spadł o 1,88%, co jest największym jednodniowym spadkiem od lipca; S&P 500 spadł o 1,11%, kończąc najdłuższy od stycznia 2020 okres 53 dni bez jednodniowego spadku powyżej 1%. Sektory technologii i półprzewodników były centrum wyprzedaży, indeks Philadelphia Semiconductor spadł szósty dzień z rzędu, CoreWeave stracił ponad 15%, Dell ponad 11%, Oracle i Marvell Technology blisko 9%. Obawy rynku dotyczące zwrotu z inwestycji w infrastrukturę AI oraz kosztów finansowania długu wzajemnie się wzmacniają wraz z rosnącymi oczekiwaniami podwyżek stóp.
Oświadczenia urzędników: kierunek podwyżek niezmienny, różnice co do terminu
Kilku urzędników Fed szybko zabrało głos po publikacji danych, ale ich stanowiska wykazują subtelne różnice. Prezes Fed w Nowym Jorku Williams wcześniej stwierdził, że jedna dodatkowa podwyżka w tym roku jest odpowiednia, a konflikt w Iranie podnoszący ceny energii zmienił jego ocenę krótkoterminowych perspektyw inflacji, co skłoniło go do „stanowczego poparcia” decyzji o podwyżce we wrześniu. Prezes Fed w Bostonie Collins również powiedział, że „umiarkowane dalsze podwyżki do końca roku będą odpowiednie”, ale konkretne terminy zależą od kolejnych danych CPI i PCE.
Prezes Fed w San Francisco Daly wyraziła bardziej ostrożne stanowisko. Stwierdziła, że Fed może potrzebować dalszego podniesienia krótkoterminowych stóp, aby powstrzymać inflację, ale niekoniecznie musi działać na październikowym posiedzeniu. „Jest bardzo prawdopodobne, że będziemy musieli dokonać dalszych korekt, ale co do terminu, uważam, że nadal się zastanawiamy. Nie uważam, że jest konieczne podejmowanie pochopnych decyzji przy ograniczonych informacjach.” Daly wskazała, że ceny benzyny podnoszą ogólny odczyt inflacji, podczas gdy inflacja bazowa pozostaje uporczywa, co jest zgodne z wcześniejszymi oczekiwaniami Fed.
Prezes Fed w Chicago Goolsby wyraził silniejsze obawy dotyczące efektów inflacyjnych inwestycji w AI, mówiąc, że „obszary wzrostu cen nie ograniczają się już do komponentów centrów danych i bezpośrednio powiązanych branż, coraz bardziej obawiam się, że to typowy przegrzanie popytu agregatowego”.
Dzisiejszy PPI: weryfikacja, czy presja kosztowa na wyższym szczeblu się utrzymuje
O godzinie 20:30 czasu pekińskiego dziś wieczorem zostaną opublikowane dane PPI za wrzesień wraz z danymi o sprzedaży detalicznej. Rynek oczekuje, że PPI ogółem wzrośnie we wrześniu miesiąc do miesiąca o 0,6%, wyraźnie powyżej 0,4% z sierpnia; bazowy PPI ma wzrosnąć o 0,3%, poprzednia wartość to 0,2%. Rok do roku PPI ogółem ma utrzymać się na poziomie około 5,4%.
Znaczenie PPI nie polega na wyjaśnianiu niespodzianek CPI, lecz na dostarczaniu kluczowych danych do preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji PCE. Główne składniki CPI podnoszące inflację bazową — czynsze mieszkaniowe, ceny samochodów używanych — nie występują w PPI, ponieważ PPI mierzy ceny producentów, a nie czynsze czy samochody używane. Jednak ceny biletów lotniczych, opłaty za zarządzanie aktywami, usługi lekarzy i szpitali bezpośrednio wchodzą do kalkulacji PCE. Dlatego nawet jeśli ogólny odczyt PPI wydaje się umiarkowany, znaczne wzrosty cen usług finansowych i medycznych mogą stanowić sygnał ostrzegawczy.
Najgorszy scenariusz to PPI przewyższające oczekiwania wraz z silną sprzedażą detaliczną — wysoka inflacja i silny popyt jednocześnie, co zmniejsza obawy Fed o spowolnienie gospodarcze. Najłagodniejszy scenariusz to spadek cen i sprzedaży. Rynek jest obecnie w okresie weryfikacji danych, a to, czy PPI dostarczy wystarczająco jasny sygnał, zdecyduje, czy grudniowa podwyżka stóp przejdzie z prognozy do scenariusza bazowego.#阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？
Szef ma coś do powiedzenia
Raport finansowy ASML za Q3 jest bardzo dobry. Przychody wyniosły 11,662 miliardów euro, co jest rekordem historycznym. Marża brutto 57,5%, przekraczająca prognozy. Prognoza na Q4 to 14,2 do 15,2 miliardów, a dolna granica rocznych przychodów została podniesiona. CEO mówi, że obecne plany dostaw na lata 2027-2028 mogą być niewystarczające, a niektórzy klienci już pytają o zamówienia na lata 2029-2030.
Jednak akcje ASML na amerykańskim rynku wczoraj spadły o 3,9%, a sektor półprzewodników jest ogólnie pod presją. Dlaczego? Bo rynek patrzy na to, czy rzeczywiste zamówienia zostaną zrealizowane. Zapytania klientów o przyszłe zakupy nie oznaczają podpisania umów. Badania nad rozbudową nie oznaczają dostępności mocy produkcyjnych. Dobre wyniki finansowe, ale spadek cen akcji wskazuje, że inwestorzy obawiają się zbyt długiego okresu zwrotu z inwestycji w sprzęt AI.
Wpływ na kryptowaluty jest pośredni. Osłabienie sektora półprzewodników, ochłodzenie nastrojów w akcjach technologicznych, zmniejszenie apetytu na ryzyko, co również obciąża BTC. Dodatkowo CPI przekroczył oczekiwania, inflacja wzrasta trzeci miesiąc z rzędu, rosną oczekiwania na podwyżki stóp procentowych, rentowność obligacji USA jest wysoka, co krótkoterminowo jest negatywne dla BTC.
Zamknąłem już swoją długą pozycję na poziomie 84000, zyskując 1200 punktów, teraz jestem na pozycji neutralnej. Nie spieszy mi się z otwieraniem długich pozycji, poczekam, aż rynek przetrawi dane CPI i raport finansowy TSMC. Wsparcie na poziomie 80000, utrzymanie 82000 oznacza konsolidację.
Nie gonimy za wzrostami, nie sprzedajemy na spadkach, ustawiamy zlecenia z odpowiednim stop lossem. $BTC $ETH $ZEC
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia.Raport finansowy Netflix za Q3 zostanie opublikowany 20 października, cena akcji może nadal być pod presją
Wzrost wyraźnie zwalnia, zaangażowanie stoi w miejscu, konkurencja się zaostrza, wycena nadal ma przestrzeń do spadku.
Aktualna cena akcji to około 70-71 USD, spadek w ciągu roku o około 25-27%, blisko 52-tygodniowego minimum. Przychody za Q2 wyniosły 126 mld USD (+13,4%), prognoza na Q3 spadła do około +11,7% (neutralne względem kursów walut około 11%), co jest najwolniejszym tempem w ostatnich latach. Prognoza rocznych przychodów to 51-51,4 mld USD (+13-14%).
Największym ryzykiem jest zaangażowanie użytkowników: w pierwszej połowie roku globalny czas oglądania wzrósł tylko o 2% r/r, udział telewizji w USA spadł z około 8,8% do 7,8%, YouTube wzrósł do 14,2% i nadal powiększa przewagę. Utrata użytkowników w USA przyspiesza, czas oglądania młodszych użytkowników spada. Tempo wzrostu wydatków na treści jest wyraźnie wyższe niż wzrost oglądalności, inwestycje w transmisje sportowe na żywo są wysokie, ale przynoszą niskie zyski, oczekiwania co do hitów w drugiej połowie roku są słabe.
Niedawno pojawiły się doniesienia o planowanym zwolnieniu około 1000 osób (około 6% pracowników), co odzwierciedla dyscyplinę kosztową, ale także pośrednio potwierdza presję na wzrost.
Cel biznesu reklamowego podwojony do około 3 mld USD, marża zysku ma potencjał wzrostu, skup akcji wspiera EPS, ale trudno to całkowicie zrekompensować spowolnienie wzrostu subskrypcji. Analitycy stopniowo obniżają oceny i ceny docelowe.
Wniosek: platforma nadal ma przewagę skali i przepływów pieniężnych, ale narracja wzrostu słabnie. Jeśli prognozy za Q3 i kolejne potwierdzą spowolnienie, cena akcji może być dalej pod presją
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Dlaczego SanDisk ostatnio ciągle spada?
Uważam, że główną przyczyną tego spadku $SNDK jest konkurencja ze strony Changxin Memory, która ostatnio poczyniła postępy w technologii DRAM.
Rynek obawia się, że zwiększenie podaży chipów pamięci w przyszłości doprowadzi do obniżenia zysków całej branży.
O Changxin Technology
Chociaż technologia Changxin poczyniła postępy, droga do przełomu w masowej produkcji, który naprawdę wpłynąłby na podaż i popyt w całej branży, jest jeszcze daleka.
Zwłaszcza produkty pamięci potrzebne dla centrów danych AI wymagają wysokiej wydajności, dobrej jakości i stabilnej zdolności produkcyjnej.
Ponadto postępy technologiczne Changxin w DRAM niekoniecznie bezpośrednio zagrożą kluczowym produktom SanDisk, czyli pamięci NAND.
Obecnie rynek obawia się, że konkurencyjny krajobraz branży pamięci może zostać przetasowany.
Moje przemyślenia
Chociaż Changxin na razie nie stanowi zagrożenia dla SanDisk, podaż i ceny w całej branży pamięci będą miały wpływ na zyski SanDisk.
Branża chipów pamięci jest z natury cykliczna, a pytanie, w jakim stopniu oczekiwania wzrostu napędzanego przez AI są już uwzględnione w cenie akcji, pozostaje otwarte.
Dlatego uważam, że nie można po prostu uznać, że ten spadek jest spowodowany przez Changxin i że SanDisk został niesłusznie przeceniony. #AMD财报前瞻：Postępy w komercjalizacji systemu HeliosAI Jeśli kwota likwidacji ETH jest znacznie większa niż $BTC ,
oznacza to, że spekulacyjny nastrój na rynku jest bardzo gorący,
więc dźwignia finansowa musi być wielokrotnie oczyszczana,
To prawie to samo, co mój cytowany post,
obecny odbicie to fala B w środku bessy,
obecna bessa przeszła trochę ponad połowę,
fala C nie będzie miała mniejszego spadku niż od 120 000 do 60 000.
Fala B konsolidowała się przez ponad 8 miesięcy, gromadząc wystarczająco dużo siły,
po czym spadek będzie bardzo silny i gwałtowny.
Dopóki rynek nie uzna, że $BTC jest królem,
powoli przejdzie do racjonalnego stanu, altcoiny będą śmieciami,
tylko Bitcoin będzie królem, i to będzie w porządku.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 𝗞𝗼𝘀𝘇𝘁 𝗼𝗽𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗶𝘁𝗲𝘁𝘆 𝗰𝘇𝗲𝗸𝗮𝗻𝗶𝗮 𝗻𝗮 𝗽𝗼𝘀𝗶𝗮𝗱𝗮𝗻𝗶𝗲 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝑪𝒛𝒆𝒌𝗮𝗻𝗶𝗲 𝗻𝗮 𝑧𝒂𝒌𝒖𝒑 $𝑩𝑻𝑪 𝒌𝗼𝘀𝘇𝘁𝘂𝗷𝗲 𝑜𝗯𝗲𝗰𝗻𝗶𝗲 ~38% 𝒓𝗼𝗰𝘇𝗻𝗶𝗲
Większość ludzi myśli, że czekanie na zakup BTC jest bezkosztowe. Tak nie jest.
Bitcoin podlega długoterminowemu prawu potęgowemu:
Cena ∝ czas^5.7
To oznacza:
- Czas nie jest neutralny
- Sieć ciągle się kumuluje
- Krzywa ciągle rośnie
- Przyszły CAGR spada
Przy wieku BTC ≈ 17,36 lat, przyszły CAGR według prawa potęgowego wynosi mniej więcej:
1 rok: 38
3 lata: 35%
5 lat: 33% Wejście Standard Chartered na rynek ZEA ma znaczenie, ponieważ umożliwia handel BTC i ETH bezpośrednio z istniejących kont bankowych dla kwalifikowanych inwestorów profesjonalnych, wraz z usługami powierniczymi i potencjalnymi usługami zabezpieczeń. Może to zmniejszyć tarcia operacyjne, ale nie dowodzi trwałego popytu ani napływów. Prawdziwym testem jest, czy szerszy pakiet usług utrzyma zaangażowanie kapitału po pierwszej transakcji.
#StanChartBTCETHTrading 14 października Standard Chartered postawił dźwig wieżowy bezpośrednio na piaskach Dubaju — lada do handlu BTC i ETH po raz pierwszy została wbudowana w nośną ścianę starego banku.
Pracowałem przy wielu wieżowcach. To, co naprawdę sprawia, że budynek przetrwa ponad pięćdziesiąt lat, to nigdy nie jest ładna krzywa na wizualizacji, lecz fundamenty palowe na głębokości trzydziestu metrów pod ziemią oraz długość zakładek każdej z pionowych prętów w rdzeniu konstrukcji. W ciągu ostatnich lat aktywa cyfrowe sprzedawały wyłącznie wizualizacje: whitepaper to plan projektowy, roadshow to render, a społeczność to centrum marketingowe. Teraz wreszcie ktoś zaczął wylewać fundamenty płyty fundamentowej.
Standard Chartered wykorzystuje istniejący system kont do obsługi profesjonalnych inwestorów, to nie jest otwarcie kolejnego okienka obsługi, to wzmocnienie konstrukcji na istniejącym stalowo-betonowym szkielecie. Wzmocnienie jest znacznie trudniejsze niż budowa od nowa — musisz wprowadzić nowe obciążenia do starej siatki słupów bez przerywania działalności. Powierzenie przechowywania to pal, konto to belka, rozliczenia to płyta stropowa, te trzy elementy muszą być sztywno połączone; jeśli gdziekolwiek powstanie przegub, cały budynek będzie się chwiał pod wpływem obciążenia wiatrem.
Powierzenie przechowywania RLUSD to jak wbudowanie nowego systemu instalacji wodno-kanalizacyjnej w tę konstrukcję; a eksploracja zastosowań zabezpieczeń to przekształcenie piwnicy budynku w powierzchnię komercyjną do wynajęcia. Gdy ścieżka obciążenia zostanie otwarta, czas przebywania aktywów zmieni się z "tranzytowego" na "stały". To jest prawdziwy sposób na zakotwiczenie kapitału instytucjonalnego: nie wpadanie na chwilę, lecz podpisanie długoterminowej umowy najmu.
Bank Mellon w Nowym Jorku rozbudowuje powierzenie aktywów cyfrowych w Europie, Citi rozszerza tokenizowane depozyty do Japonii i ZEA, Wells Fargo buduje własne rozwiązanie stablecoina. To nie są cztery banki budujące osobne budynki, to wspólna budowa podziemnego kompleksu infrastruktury na tym samym terenie — energia, komunikacja, instalacje wodno-kanalizacyjne wszystkie ukryte w jednym tunelu. Gdy tunel zostanie zamknięty, rozbiórka pojedynczego budynku przestaje się opłacać, to jest przyczepność infrastruktury.
Spójrzmy na tokenizowany instrument na amerykańskim rynku akcji. To jest modelowy apartament, wykończenie w biurze sprzedaży — niezależnie jak pięknie wykończony, nie odzwierciedla bezpieczeństwa całej konstrukcji budynku. To, czy instytucje zdecydują się go nabyć, zależy od trzech warstw nośnych: powierzenia przechowywania, rozliczeń i zabezpieczeń, i czy przejdą one najostrzejsze testy odporności na wstrząsy sejsmiczne.
Obserwuję jeszcze jedną rzecz: czy te banki faktycznie budują fasadę, czy konstrukcję nośną. Większość tradycyjnych instytucji woli budować fasadę — ładną na zewnątrz, szybki czas realizacji, łatwo wymienić, gdy się zepsuje. Tylko ci, którzy chcą zainwestować w konstrukcję nośną, zmienią systemy rdzeniowe, modele kont i wbudowane elementy zgodności.
Testy obciążenia wiatrem jeszcze się nie zaczęły. Wskaźnik zbrojenia słupów to prawdziwa odpowiedź. #stanchartbtcethtradingPPI nawet jeśli będzie niższy od oczekiwań, a BTC nie wróci powyżej 82 000, pozytywny impuls może być tylko jednorazowy
Dziś o 20:30 zostanie opublikowany PPI. Wczoraj CPI rok do roku wyniósł 3,7%, a wskaźnik bazowy 2,6%, presja po stronie konsumpcji jest już widoczna; dziś trzeba zweryfikować, czy koszty produkcji również rosną.
Jeśli PPI spadnie, rentowność amerykańskich obligacji powinna się obniżyć, dolar osłabić, a pierwsza reakcja BTC prawdopodobnie będzie wzrostowa. Jednak zielona świeca nie oznacza odwrócenia trendu, a pozytywne dane nie gwarantują, że kapitał na rynku spot będzie chętny do zakupu.
BTC obecnie około 80 970, 24-godzinne minimum 80 228. Prawdziwym poziomem do odzyskania jest strefa przełamania 81 400–82 000. Jeśli PPI będzie niższy od oczekiwań, a BTC nie przebije 82 000 i wolumen na rynku spot nie wzrośnie wyraźnie, to ten wzrost może być raczej uzupełnieniem pozycji krótkich niż nowym popytem. Po szczycie cena może ponownie spaść do 80 228; jeśli ten poziom zostanie przełamany, spadek może sięgnąć 79 000–78 000.
Aby nastąpiło skuteczne wzmocnienie, potrzebne są trzy warunki: trwały spadek rentowności amerykańskich obligacji, utrzymanie BTC powyżej 82 000 oraz ponowne odzyskanie przez ETH poziomu 2 400. Brak któregokolwiek z nich sprawia, że nie uznam odbicia za nowy trend.
Mój plan jest prosty: przed danymi nie obstawiam kierunku, po publikacji nie gonimy za pierwszym ruchem. To, czy pozytywne dane utrzymają cenę, jest ważniejsze niż same liczby PPI.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 Niewielki powrót kapitału przed CPI – czy naprawdę oznacza to powrót nastrojów? Nie śpiesz się z radością, to bardziej przypomina test niż odwrócenie trendu. Gdy obserwuję rynek, mam bardzo subtelne odczucie: przed publikacją CPI krótkoterminowy napływ na rynku spot BTC i ETH wyniósł odpowiednio 13,73M i 13,27M. Liczby nie są duże, ale moment jest kluczowy. Problem w tym, że napływ w wymiarze 4 i 24 godzin pozostaje słaby, co oznacza, że nie jest to trwały popyt, a raczej tymczasowe zwiększenie pozycji w ramach zabezpieczenia przed wydarzeniem. SOL zasługuje na większą uwagę – we wszystkich trzech wymiarach czasowych odnotowano odpływ netto. To nie jest drobna różnica, lecz wyraz siły i słabości sektora. Kapitał nie wrócił w pełni, tylko cicho zagląda w niektóre zakątki. - BTC: krótkoterminowo jest podtrzymanie, ale napływ w średnim terminie jest niewystarczający, więc gonienie za wzrostami łatwo może oznaczać podłączenie się do impulsu emocji - ETH: wsparcie jest, ale jego odbicie wymaga stabilizacji BTC, sam nie będzie zbyt agresywny - SOL: ciągły odpływ wskazuje na ochłodzenie wcześniejszych gorących narracji, krótkoterminowe odbicie łatwo może zostać przytłumione presją sprzedaży Dzisiejszej nocy oczekiwania co do amerykańskiego CPI za wrzesień to 3,6% r/r i 0,6% m/m. Dane mogą być zbyt gorące, co najpierw przyciśnie aktywa ryzykowne; lub zbyt chłodne, co może dać impuls do odbicia. Jednak rynek nie handluje samym CPI, lecz tym, czy po publikacji pojawi się kolejna porcja kapitału gotowa do wejścia. Scenariusz byczy to: CPI nie przekracza oczekiwań, BTC utrzymuje popyt, ETH trzyma wsparcie, odpływ SOL zwalnia, a nastroje przechodzą od wahania do testowego FOMO. Ryzyko niedźwiedzie to: dane zbyt gorące, krótkoterminowy napływ szybko wymazany, SOL#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Ale gdzie jest najciekawsza część tej sprawy? Spójrz, raport finansowy jest tak imponujący, a akcje (TSM, xTSM) nawet nieco spadły. To jest typowy przykład na rynku finansowym „kupować na oczekiwaniach, sprzedawać na faktach”. Wszyscy już wiedzieli, że AI przyniesie zyski, cena akcji już wcześniej wzrosła, teraz, gdy wyniki są znane i są doskonałe, ale nie „zaskakują” ponad wyobrażenia wszystkich, kapitał uważa, że nie ma już nowej historii do opowiedzenia i woli się wycofać. To dokładnie ten sam schemat, który często spotykamy w handlu kryptowalutami, czyli „pozytywne wiadomości stają się negatywnymi”.Dziś wieczorem PPI
Czy inflacja wywołana cenami energii naprawdę rozprzestrzeniła się na inne sektory, dowiemy się o 20:30
Po wczorajszych mocnych danych z rdzenia CPI, PPI prawdopodobnie również przekroczy oczekiwania, co może podnieść oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych o kolejny stopień
Dlatego dziś wieczorem lepiej nie zajmować pozycji długich, przygotuj się na ostatni skok
Bitcoin obserwuje przebicie 8-ki, Ethereum 2320, złoto 4070 Oficjalna strona Blur ma zostać zamknięta, a cena tokena wzrosła o 28%? Nie łapcie takich "zamknięć + przejęć" jak fajerwerków rękami
Blur sam 12-go ogłosił, że front-end zostanie zamknięty 12 listopada, a nowa pożyczka Blend też zostanie zatrzymana. Ten niegdyś lider w handlu NFT na Ethereum stracił już 99% wolumenu, a fundamenty wskazywały na rychły upadek. Jednak 13-go CEO Sushi udostępnił na Twitterze, że "jest zainteresowany rozmowami o przejęciu", co spowodowało, że cena tokena wyskoczyła z dołka, osiągając dziś nawet +28% do 0,0133.
Trochę zimnej wody: powiedzieli tylko, że są chętni do rozmów, ale nie padły żadne oferty ani warunki, więc do faktycznego przejęcia jest bardzo daleko; poza tym nikt nie potrafi wyjaśnić, jaki sens miałoby przejęcie front-endu, który ma zostać zamknięty, dla tokena BLUR. Na rynku spot na OKX wolumen 24h to zaledwie około 1,51 mln USDT, RSI wynosi już 81 (przegrzanie), a cena wystrzeliła ponad górną wstęgę Bollingera na 0,0124 – to typowy efekt cienkiego rynku i krótkoterminowego zamykania pozycji krótkich, czyli fajerwerki, które szybko rosną i równie szybko spadają.
Obserwujcie sygnał: czy rozmowy o przejęciu przejdą z ustnej deklaracji do oficjalnego ogłoszenia i czy wolumen utrzyma się powyżej dziennego maksimum 0,0135; jeśli opierać się tylko na słowie "rozmowy", to po spadku zainteresowania cena prawdopodobnie wróci do poprzednich poziomów. DYOR, to nie jest porada inwestycyjna.
#BLUR #NFT #Sushi#美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 $BTC
Ostatnio złagodzono ograniczenia dotyczące towarów, tym razem rozważa się złagodzenie sankcji dotyczących statków.
▪️ 14/10 amerykańscy urzędnicy ujawnili, że rozważają złagodzenie sankcji wobec części tankowców z tzw. „cieniowej floty”
▪️ Dotyczy to statków wcześniej wymienionych na liście z powodu transportu ropy z Rosji, Iranu i Wenezueli
▪️ Propozycja zakłada pozwolenie tym statkom na ponowny transport „legalnej ropy”, której handel nie jest zakazany przez sankcje USA
▪️ Podanym powodem jest rekordowo wysoki koszt frachtu tankowcami
▪️ 9/10 wydano ogólne zezwolenie nr 135, upoważniające do sprzedaży, dostawy i importu rosyjskiego diesla
▪️ Zezwolenie ważne do 7 kwietnia 2027; strona rosyjska zobowiązała się dostarczyć 300 000 ton w październiku
Różnica nie polega na tym, czy sankcje zostaną złagodzone, lecz na tym, czy oba złagodzenia dotyczą tego samego elementu.
Poprzednio zezwolono na towar: diesel można sprzedawać, rozładowywać i wprowadzać do portu. Tym razem chodzi o zezwolenie na statki przewożące towar — te same statki, które wcześniej zostały wymienione na liście z powodu przewozu sankcjonowanej ropy. Towar i statek to dwa różne zabezpieczenia; otwarcie tylko towaru nie obniża kosztów frachtu. To, czy łańcuch dostaw działa, zależy od tego, czy armatorzy i ubezpieczyciele przyjmą zlecenia.
Obserwujemy sytuację — faktyczne przyjmowanie zleceń przez armatorów i spadek kosztów frachtu będą oznaczać otwarcie kanału; jeśli pozostanie to na etapie dyskusji, to będzie tylko oczekiwanie.Kupić $BNB czy $OKB? Nie patrz na to, że oba to tokeny platform giełdowych, ale tak naprawdę mają różne strategie rozwoju:
1. BNB chce stworzyć swoje własne królestwo kryptowalut, praktycznie wchodzi we wszystkie ekosystemy web3: platforma meme to four.meme; rynek przewidywań to predict.fun; zdecentralizowana giełda to $ASTER; blockchain to łańcuch BSC; RWA też rozwija się bardzo dynamicznie... nawet nie ominęli działalności VC, mają YZi Labs.
To bardzo przypomina Tencent web3, we wszystkich dochodowych branżach chcą mieć swój udział.
2. OKB chce być infrastrukturą finansową web3, i to infrastrukturą zgodną z przepisami. Dlatego wiele działań okx jest bardzo powściągliwych.
Na przykład rynek przewidywań, Okx traktuje to tylko jako wydarzenie Outcomes, prawdopodobnie ze względu na obawy dotyczące zgodności.
Ale w kwestii zgodności Okx radzi sobie świetnie, na przykład portfel okx, z którego korzystają doświadczeni użytkownicy, bo ma bardzo rozbudowane funkcje. Na przykład Dogecoin, dane są bardzo kompletne, dużo lepsze niż w innych portfelach.
Są też OKX Pay, RWA, Exchange OS i inne, które realizują strategię "transakcje na łańcuchu + płatności w świecie rzeczywistym + rozliczenia aktywów" jako infrastrukturę finansową.
Jeden ma kapitalizację 100 miliardów, drugi 2,5 miliarda. Można kupić oba, oba mają szansę na wzrost ceny. #OKX百万规划师 $ETH 2400 przebiło się bezpośrednio
$ETH
Najniższy punkt sięgnął około 2310
Teraz oscyluje wokół 2370
Podwójne dno, o którym wcześniej mówiono, zostało już przełamane
Patrząc na wykres: 8-go 2400 to był tylko szpilka, 13-go ponownie testowano wsparcie, dziś nastąpiło bezpośrednie przebicie świecy
To nie jest zwykłe czyszczenie rynku, to podłogowe wsparcie zostało bezpośrednio usunięte
Ci, którzy wcześniej mówili o odbiciu V przy 2580, o utrzymaniu 2500, o żelaznym dnie przy 2400, teraz wszyscy są w pułapce
Osoby, które weszły w okolicach 2700, aby odzyskać kapitał, muszą zobaczyć wzrost o prawie 20%
Wielu nadal kurczowo trzyma się wiary
Rynek już słabnie, po publikacji CPI byki szybciej niż dane nie wytrzymują presji
Na tym etapie nie warto spieszyć się z dokupowaniem na dołku, łatwo jest kupić i od razu stracić
Poniżej 2300 jest jeszcze przestrzeń do spadku
Podczas odbicia nie bądź zbyt optymistyczny, wiele odbić to okazja dla kapitału z góry do wyjścia
Po zakończeniu odbicia nastąpi dalszy spadek, obecnie pozycje byków łatwo stają się paliwem dla spadków rynku $ETH Szczegółowe powody dzisiejszego wzrostu złota
Wczoraj wieczorem dane CPI były wyższe od oczekiwań, co spowodowało gwałtowny spadek cen złota, będący krótkoterminową paniką sprzedażową. Dziś mamy do czynienia z odbiciem po nadmiernej wyprzedaży, a nie z rozpoczęciem nowego trendu wzrostowego.
1. Wypowiedzi urzędników Fed łagodzą oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych (najważniejsze)
Po publikacji CPI rynek przez chwilę zakładał, że Fed może ponownie podnieść stopy, ale potem urzędnicy Fed wyrazili bardziej gołębie stanowisko, twierdząc, że nie ma potrzeby natychmiastowej podwyżki. Rynek obniżył prawdopodobieństwo podwyżek, a rentowność długoterminowych obligacji skarbowych USA spadła z wysokich poziomów. Złoto jest aktywem nieprzynoszącym odsetek, więc spadek rentowności obligacji zmniejsza koszt alternatywny posiadania złota, co powoduje powrót kapitału do złota i napędza odbicie cen.
2. Spadek indeksu dolara
Oczekiwania na podwyżki stóp procentowych osłabły, co spowodowało osłabienie dolara. Złoto jest wyceniane w dolarach, więc spadek dolara obniża koszty zakupu złota dla zagranicznych nabywców, zwiększając popyt i sprzyjając wzrostowi cen złota.
3. Aspekty techniczne: krótkoterminowa nadmierna wyprzedaż + realizacja zysków przez niedźwiedzi
Wcześniejszy szybki spadek spowodował, że wiele pozycji krótkich przyniosło zyski, więc dziś niedźwiedzie decydują się na zamknięcie pozycji, co pasywnie podnosi cenę złota; jednocześnie niskie poziomy przyciągają krótkoterminowych inwestorów szukających okazji, tworząc siłę odbicia.
4. Długoterminowy popyt podtrzymujący cenę
Globalne banki centralne nadal kupują złoto, co stanowi stałą bazę popytu. Po dużych spadkach przejmują część presji sprzedażowej, ograniczając dalsze głębokie spadki cen i umożliwiając odbicie i korektę.
Aktualna sytuacja rynkowa i kluczowe poziomy
Opór: 4170 (silny opór, dopiero przebicie tego poziomu otworzy przestrzeń do odbicia)
Wsparcie: 4100, 4075
Kluczowe: obecnie to tylko odbicie, a nie odwrócenie trendu. Jeśli rentowność obligacji USA ponownie wzrośnie, fala odbicia może się zakończyć i cena ponownie znajdzie się pod presją.Po głębokim spadku V, trzy sygnały są bardziej wiarygodne niż odbicie
Nagły spadek to efekt likwidacji pozycji długich, 170 tys. osób zostało rozliczonych, wyparowało 8,15 mld, pozycje długie stanowiły 6,89 mld. Wzrost to tylko uzupełnienie luki płynności, brak nowych środków, można to uznać za naprawę. Kolejny spadek wynika ze słabego popytu ze strony ETF, który nie jest w stanie utrzymać poziomu.
Sygnał pierwszy: wieloryby cicho skupują. Pozycje wzrosły do 3,03 mln BTC, w tym roku ETF przeszedł z odpływu 83 tys. monet do netto napływu 2300 monet. Duże pieniądze i mali inwestorzy nie grają w tym samym rytmie. 🐋
Sygnał drugi: detaliści się wycofują, instytucje zwiększają dźwignię. We wrześniu pożyczki USDT dla instytucji wzrosły o 83,3%, detaliści zmniejszyli je o 17,2%. Kapitał koncentruje się w rękach nielicznych, co jest bardziej wiarygodne niż wykresy świecowe. 📊
Sygnał trzeci: premia MSTR zniknęła. Strategy posiada 848 tys. BTC, warte około 70,6 mld, kapitalizacja rynkowa to tylko 51,1 mld. Emisja akcji na zakup monet zmieniła się z premii na dyskonto, zmieniła się logika cyklu. 🔄
Głębokie V to tylko powierzchowność, prawdziwe zmiany dotyczą struktury kapitału i logiki wyceny. Analiza osobista, nie stanowi porady inwestycyjnej. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高