Orbit Post Sitemap
Hahahahaha, ik heb weer $BICO te pakken, broeders, in het weekend verlies ik nooit met altcoins, vooral met dit soort munten die eerder al een grote stijging hadden en nu weer een klein terugveertje maken.
Ik ken het script van dit soort munten te goed — in het weekend is de liquiditeit laag, de manipulators geven een beetje geld uit om de spotprijs op te krikken, waardoor de contractprijs omhoog gaat. Het lijkt alsof de markt opnieuw op gang komt, maar in werkelijkheid is het een pump-and-dump, ze lokken mensen om long te gaan en slaan dan keihard terug.
Wat is het grootste kenmerk van deze munt? De manipulators hebben de spotmarkt volledig in handen. Ze pompen de prijs niet op via contracten, maar kopen hun eigen spotmunten om de spotprijs te verhogen, waardoor de contractprijs passief meebeweegt en de illusie ontstaat dat de markt op het punt staat te starten. Maar weet je wat dat betekent? Dat alle contractposities long zijn en door retail worden aangehouden, terwijl de manipulators zelf geen longposities hebben. Ze kunnen de prijs dus zonder enige psychologische druk laten kelderen.
Het plezier van het weekend is om te zien hoe deze rare munten beetje bij beetje weer dalen.ZEC van 830 dollar, ga jij ervoor?
Eerst naar het oppervlak kijken: na een explosieve stijging van 80% consolideert het, particuliere beleggers twijfelen of ze moeten "meegaan".
Eind juli rond de 500, eind augustus gestegen naar 888, bijna 80% stijging in een maand. Nu 830, schommelt op een hoog niveau, op en neer. Wekelijkse omgekeerde hoofd-en-schouders doorbraak, dagelijkse RSI daalt van boven 80 naar 70, financieringsrente blijft positief, de trend is niet verbroken, maar de kosteneffectiviteit van het kopen op een hoog niveau is erg laag.
Eerste punt: ETF is er, ZEC is niet langer een "niche privacy-munt".
Op 25 augustus werd de Grayscale Zcash spot ETF (ZCSH) officieel gelanceerd op NYSE Arca, de eerste privacy-munt spot ETF in de VS, zonder concurrentie. Kosten 2,5%, een deel van de kosten in het eerste jaar wordt gebruikt voor ecosysteemmarketing.
Dit betekent dat instellingen die voorheen geen ZEC konden kopen, dat nu wel kunnen.
Pensioenfondsen, hedgefondsen, family offices — geld dat voorheen door regelgeving niet binnen kon komen, kan nu via de ETF-route in ZEC investeren.
Tweede punt: Ironwood upgrade heeft de grootste historische kwetsbaarheid gedicht.
In juni werd een ernstig lek ontdekt in de Orchard shielded pool (bestond sinds 2022), theoretisch kon er onbeperkt nepmunten worden bijgedrukt, niemand maakte er gebruik van maar het veroorzaakte paniek en koersdaling. Het team repareerde het binnen 48 uur, op 28 juli werd de Ironwood upgrade geactiveerd, die de oude pool (ongeveer 3,66 miljoen ZEC, destijds 1,7 miljard dollar waard) direct afsluit, en een nieuwe pool lanceert, waardoor de verifieerbaarheid van de voorraad is versterkt.
Na het afsluiten van de oude pool daalde het shielded gebruik niet, maar steeg juist — momenteel zit ongeveer 25-31% van de voorraad in de shielded pool.
Derde punt: de futuresmarkt is heet, maar het is een tweesnijdend zwaard.
De open interest van perpetuals kwam bijna op 1,8 miljard dollar, de 24-uurs handelsvolumes variëren van honderden miljoenen tot miljarden dollars, financieringsrente is meestal positief.
De longposities zijn erg vol, met hoge leverage.
Positieve rente betekent dat iedereen bullish is.
Maar volle longposities zijn brandstof voor stijgingen en ook voor correcties.
Bij stijgingen is het een stampede, bij dalingen volgen kettingliquidaties.
De strijd tussen long en short, oordeel zelf.
Aan de ene kant:
De Grayscale spot ETF is officieel gelanceerd, de institutionele toegang is open.
De Ironwood upgrade heeft het voorraadlek gerepareerd, de fundamentele situatie is hersteld.
Omgekeerde hoofd-en-schouders doorbraak, wekelijkse structuur is bullish.
De eerste week van ETF kapitaalinstroom is nog niet volledig zichtbaar.
Aan de andere kant:
80% stijging in een maand, korte termijn stijging is te groot.
Perpetual open interest 1,8 miljard, crowded leverage.
ETF positief nieuws kan "sell the fact" risico hebben.
Als BTC onder 77000 zakt, kan ZEC mee dalen naar 780 of zelfs 750.
Weerstand boven: 850-870 (recente lokale top) → 888 (vorige top) → 900-920
Steun onder: 800-815 (eerste steun) → 780-790 → 750-770
Handelsstrategie
Voorzichtig long:
Wacht op terugval naar 800-815 om in delen te kopen, stop loss op 778, doel 850-870, bij doorbraak kijk naar 888-900.
Breakout long:
4-uurs volume stijgt en houdt stand op 850-860, koop een deel, stop loss 830, doel 888-900.
Korte termijn short:
Bij rebound naar 850-870 met afnemend volume, kan licht short, doel 820-800. Maar niet zwaar short gaan, ETF kapitaal is nog niet echt actief.
Risicobeheer rode lijn:
Daling onder 780 en BTC zwakt ook, uitstappen.
Leverage niet hoger dan 5x, positie niet meer dan 10% van totaal kapitaal.
Let op long stampede bij te hoge positieve rente.
ZEC is nu net als SOL in 2021 —
99% denkt "munt met lekken moet je niet aanraken", maar zodra de ETF live gaat + upgrade klaar is, duwen instellingen de prijs naar nieuwe hoogten.
Op de dag dat 900 wordt doorbroken, zul je beseffen:
Het ligt niet aan ZEC, maar aan jou dat je elke keer uitstapt zodra de ETF net gelanceerd is.
Wat is jouw instapprijs voor ZEC?
Durf je in te stappen op 830?
$ETH $ETH $ZEC #Solana通胀缩减提案获投票通过
SGP-0002 verkort de inflatietermijn van 5,7 jaar naar 2,8 jaar en vermindert de uitgifte van 18,9 miljoen SOL. Maar dit is slechts een "inflatievertraging", geen "deflatie"; het inflatiepercentage blijft dalen, maar dan sneller.
Op 28 augustus stemden Solana-validatoren met 67% voor, 25,16% tegen en 7,84% onthoudingen voor SGP-0002. De opkomst was 60,7%. De voorstemmen waren 176,29 miljoen SOL, tegenstemmen 66,19 miljoen.
Het voorstel verhoogt het jaarlijkse inflatieverminderingspercentage van 15% naar 30%, terwijl het langetermijndoel van 1,5% inflatie ongewijzigd blijft. De tijd om dit doel te bereiken wordt verkort van 5,7 naar 2,8 jaar, met een verwachte vermindering van ongeveer 18,9 miljoen SOL-uitgifte in de komende zes jaar.
Veranderingen in opbrengst: het nominale stakingrendement daalt van de huidige 5,84% naar ongeveer 4,34% in het eerste jaar, en respectievelijk naar ongeveer 3% en 2,25% in het tweede en derde jaar. SGP-0002 is slechts een bestuursrichting; de technische implementatie komt overeen met SIMD-0550 en vereist nog clientimplementatie en activatie door validatoren.
Tegelijkertijd werd SGP-0003, dat de verbranding van transactiekosten verhoogt, afgewezen in dezelfde stemronde (slechts 53,9% voor), wat aangeeft dat de gemeenschap veel meer verdeeld is over het verhogen van verbranding dan over het verminderen van uitgifte. De SOL-aanvoer wordt op korte termijn inderdaad strakker, maar een daling van inflatie betekent niet automatisch een krimp van de voorraad; de werkelijke circulatie wordt ook bepaald door verbrandingsmechanismen, stakingdeelname en andere variabelen.#Bitcoin ETF-gegevens lieten vrijdag al een duidelijke netto-instroom zien, terwijl de mainstream cryptofondsen nog steeds netto instromen, dus de korte termijn prijscorrectie wordt ook deels bevestigd door de data.
Vervolgens is het volgende week nog steeds prioriteit om te kijken of de ETF-stroomdata netto uitstroom vertoont, en daarnaast naar de cryptofondsen. Als beide een netto uitstroom laten zien, is een verzwakking van de markt in principe een databevestigde start van een correctie.
Momenteel bevindt #BTC zich weliswaar in een uurlijkse zijwaartse beweging en stabiliseert het tijdelijk, maar de effectieve steun in de komende drie dagen moet nog blijken rond 74.200. Als die steun doorbroken wordt, is de correctietrend bevestigd en wordt verwacht dat de prijs terugkeert naar het onderste bereik.
Op daggrafiekniveau, als de huidige opleving de vorige daghoogte van 82.600 niet doorbreekt en direct een correctie bevestigt, zal het marktsentiment duidelijk worden aangetast, met een sterke weerstand rond 58.000-60.000.
Als 74.200 wel steun biedt en de prijs opnieuw stijgt en de vorige daghoogte van 82.600 doorbreekt, zal het marktsentiment beter zijn, wat ik ook als het meest optimistische scenario voor de toekomst zie.
Momenteel moet de korte- tot middellangetermijntrend van BTC worden beoordeeld op basis van macro-/beleidsfactoren + data (ETF/fondsen) + een gecombineerde analyse van de markt.
Als BTC de komende twee weken boven 74.200 blijft zijwaarts bewegen, is het keerpunt waarschijnlijk de stemming over de "Clear Act" in de Amerikaanse Senaat op 15 september. Of de wet wordt aangenomen, zal BTC een korte termijn richtingkeuze laten maken. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 大家总以为行情暴跌才叫风险，其实真正咬人的，是那种慢慢磨掉你耐心的阴跌。 你有没有发现，最近市场好像特别安静，安静到让人心里发毛？ 很多人一看到沃什那句通胀风险、9月加息预期升温，第一反应就是"完了要跌"。但昨天盘面给了我一个完全相反的信号——BTC 快速插针到 76800，又立刻被拉回 77600 到 77800 的支撑区。这种速度，不像是恐慌抛售，更像是有资金在下方悄悄接货。市场真正在交易的，不是加息本身，而是加息预期已经被消化了多少。 我自己的仓位也在经历这种磨人的过程。HYPE 的空单成本 77.7，浮亏 7 个点；ZEC 空单 731.3，浮亏 15 个点。说实话，拿着挺不舒服的，但我加仓的逻辑很明确——解锁压力就在眼前，回购和情绪面撑不住那么大的抛压。就算反弹，幅度也有限。 这里有个容易被忽略的点：市场情绪其实已经提前计价了"利空出尽"的剧本。你看 PUMP，我空单本来浮盈 10 个点，没走，结果今天又涨回去了。链上数据显示大量代币正从钱包流向交易所，解锁日期每个月都有——这不是巧合，更像是在为抛售做铺垫。如果 BTC 和 ETH 继续横盘或阴跌，山寨的脆弱性会被放大；但如$BTC
De Amerikaanse spot BTC ETF kende na negen opeenvolgende handelsdagen met netto-instroom op 28 augustus een netto-uitstroom. Volgens SoSoValue bedroeg de netto-uitstroom die dag ongeveer 201,9 miljoen dollar.
Deze uitstroom verdient aandacht, maar kan voorlopig nog niet direct worden geïnterpreteerd als het begin van een aanhoudende terugtrekking van ETF-gelden. Eerder, van 17 tot 27 augustus, kende de ETF een aaneengesloten netto-instroom, met een cumulatieve omvang die al vrij groot was. Na een snelle opleving is een afkoeling van de instroom op één dag niet verrassend.
Wat nog meer opvalt, is de structuur van de uitstroom. Op 28 augustus was er een netto-uitstroom van 114,9 miljoen dollar bij ARKB, 49,7 miljoen dollar bij BITB en 33,4 miljoen dollar bij IBIT. De verkoop was niet geconcentreerd in één fonds, wat aangeeft dat er die dag inderdaad een vrij algemene afbouw van posities plaatsvond.
Wat we nu moeten volgen, is de duurzaamheid.
Als er in de komende handelsdagen weer netto-instroom plaatsvindt, lijkt dit meer op een normale schommeling na opeenvolgende aankopen; als de ETF echter aanhoudend uitstroomt en BTC niet terugkeert boven 78.000–80.000 dollar, zou dat kunnen betekenen dat de steun van ETF-gelden daadwerkelijk begint te verzwakken.
Ik zal voorlopig niet op basis van één dag uitstroom conclusies trekken.
Maar met het verlies van de 78.000 dollar zal ik eerst afwachten of de ETF-gegevens en de prijs volgende week dit niveau weer kunnen terugwinnen. Als het geld weer instroomt, overweeg ik om de positie te verhogen; als de uitstroom aanhoudt en de prijs blijft dalen, wacht ik verder op duidelijkere steunpunten. 重磅信号！ 特朗普系加密银行拿到OCC批文 稳定币赛道再添巨头玩家 和特朗普家族深度绑定的世界自由信托银行 已经拿到美国货币监理署OCC的初步条件性批准 向着全美级信托银行的资质迈出关键一步 股权结构很有看点： 阿联酋资本拿下这家银行49%的股份 特朗普家族投资实体持股38% 这笔5亿美元的交易早在2025年1月其就任总统前就已经敲定 需要注意的是，目前只是初步批准 不是最终牌照 想要正式开业 银行还需要满足资本金等硬性门槛 最低要维持2000万美元实缴资本 一旦最终牌照落地 这家机构就可以在美国正规银行体系内 一站式完成USD1稳定币的发行、托管与资产管理 这件事的意义，远不止一家新银行开业。 一方面，它代表美国传统银行体系正在接纳加密、稳定币业务。 有了OCC信托资质，稳定币就不再单纯是离岸发行的代币，而是被纳入美国联邦层面监管，合规度大幅提升。 另一方面，中东资本深度入局，也意味着海湾国家想深度参与美国加密货币的制度建设。 当然，利好背后同样存在变数。 首先最终特许经营权能否顺利获批，还存在不确定性，监管后续还会进行多轮核查。 其次，该银行带有很强的政治属性，后续美国政坛风向变化$BTC
Ik begin te twijfelen of de 80.000 van BTC geen doorbraak is, maar een stresstest.
In de afgelopen 9 handelsdagen is er meer dan 3 miljard dollar aan BTC ETF-instromen geweest, waardoor de prijs van iets meer dan 60.000 tot 80.000 is gestuwd; maar gisteren was er voor het eerst een netto uitstroom van 202 miljoen dollar, waarna BTC meteen terugviel naar ongeveer 77.000.
Het belangrijkste is: de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie nadert opnieuw 4,73%, de dollar wordt sterker en de Nasdaq begint ook te dalen.
Ik heb nu geen haast om in te stappen.
Als 76.000-77.000 standhoudt + ETF-instromen weer toenemen, blijf ik denken dat 80.000 slechts een tussenstop is.
Maar als ETF's achtereenvolgens uitstromen en 76.000 wordt doorbroken —
dan is deze beweging van 60.000 naar 80.000 waarschijnlijk al de eerste fase geweest.
De volgende grote stijging is niet belangrijk, waar het volgende ETF-geld vandaan komt, dat is belangrijk. Escalatie in de strijd om de Straat van Hormuz: ruwe olie blokkeert renteverlagingverwachtingen, hoe moet de cryptowereld de toekomstige markt inschatten?
Bij het zien van het nieuws over de blokkade van de Straat van Hormuz is de eerste reactie van velen dat het een geopolitiek conflict is dat negatief is, waardoor ze gehaast hun posities liquideren of short gaan.
Maar ervaren handelaren letten niet op de krantenkoppen, maar op een nauwkeurige afrekeningslijst die de doorwerking van ruwe olie naar de cryptomarkt weergeeft.
De Straat van Hormuz beheerst een vijfde van het wereldwijde zee-olievervoer. Zodra de doorgang wordt geblokkeerd of door sancties wordt belemmerd, zullen de internationale olieprijzen en de zeevrachtverzekeringskosten snel stijgen, wat direct de wereldwijde inflatiecijfers opdrijft. Zodra de Amerikaanse inflatie tekenen van een tweede stijging vertoont, wordt de verwachting van renteverlagingen door de Federal Reserve gedwongen uitgesteld, en de hoge Amerikaanse staatsobligatierendementen zullen buitensporige kapitaalstromen buiten de beurs stevig vastzetten in Amerikaanse dollaractiva.
Dit is de kernreden waarom de recente rally op de cryptomarkt altijd een gebrek aan aanhoudende liquiditeit kent. Op korte termijn wordt Bitcoin als een hoog elastisch risicovol activum verkocht. Maar op middellange tot lange termijn versterkt het geopolitieke conflict juist de onderliggende waarde van censuurbestendige harde activa door de erosie van het fiat-betaalsysteem.
Als je deze logica begrijpt, raak je niet in paniek en verkoop je niet met verlies bij plotselinge negatieve schokken. Beheers jezelf en jaag niet blind op korte termijn schommelingen, wacht geduldig tot inflatie- en rente-negatieve factoren volledig zijn verteerd; dat is het meest succesvolle instapmoment.
De geopolitieke situatie verstoort herhaaldelijk het ritme van renteverlagingen. Geef je nu de voorkeur aan afwachten en cash aanhouden, of aan het stapsgewijs opbouwen van een kernpositie in spot bij dips?
#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 $SPCX
De verticale integratie binnen de industrie laat ik even buiten beschouwing, ik wil het hebben over het idee van "microzwaartekracht smelten" dat ik lang geleden had bij het concept van de "ruimte-economie".
In de huidige kleinschalige experimenten is het zo dat in de microzwaartekrachtomgeving van de ruimte, vanwege het vrijwel ontbreken van convectie en andere factoren, de kristalgroei veel beter controleerbaar en superieur is. Op basis hiervan kunnen sleutelmedicijnmoleculen in lage baan om de aarde, metaalgieten en -groei, halfgeleiderkristallen enzovoort op grotere schaal worden verwacht als industrie.
In de farmaceutische sector is er al Varda, en ook SpaceX zelf is hiermee bezig. Ik ben erg benieuwd of er in de toekomst ontwikkelingen zullen zijn op het gebied van speciale metalen.
Turbinebladen zijn bijvoorbeeld zeer geschikt voor projecten met hoge prestaties en hoge toegevoegde waarde, en SpaceX heeft ook een grote vraag, zowel voor de huidige gasturbinegeneratoren als voor de pompen van raketmotoren, waar hoge-prestatiemetalen voor nodig zijn.
Als deze weg in de toekomst succesvol wordt bewandeld, betekent dat enerzijds een nieuwe zelfvoorzienende activiteit voor de economie in lage baan om de aarde, en voor SpaceX zelf is het een intern vliegwiel dat versnelt en een onderdeel van het verbreden van de economische gracht.$BTC
Het lijkt erop dat de "drie-lijnen-in-één" niet meer werkt......
In wezen is de "drie-lijnen-in-één" een tijdlijn die de traditionele vierjarige bull- en bearmarktcyclus vastlegt. Als het ritme hiervan faalt, betekent dat dat de "vierjarige cyclus theorie" ook doorbroken kan worden.
Op dit moment zien we dat de rode lijn een trend vertoont die volledig tegengesteld is aan de blauwe en groene lijnen.
De laatste keer dat een soortgelijke situatie zich voordeed was in maart-april 2025; toen startte Trump de handelsconflicten opnieuw, wat leidde tot een sterke terugval van risicovolle activa, waaronder de Amerikaanse aandelenmarkt.
En nu is het weer Trump! Hij heeft topmanagers uit de cryptosector bij het Witte Huis bijeen geroepen en roept het Congres op om de hangende CLARITY-wetgeving goed te keuren. Dit geeft een duidelijk signaal van steun en omarming aan de markt.
Mijn persoonlijke mening: hoe het ook verder gaat, de kans dat we direct weer met de blauwe en groene lijnen helemaal naar beneden gaan is nu klein. Onlangs heeft iedereen gekeken of $BTC weer door $80.000 kan breken, maar ik denk dat één datapunt eigenlijk meer de moeite waard is om in de gaten te houden: stablecoins. Momenteel heeft de totale marktkapitalisatie van wereldwijde stablecoins ongeveer $304 bereikt. 6B, een stijging van ongeveer $1,45 miljard over 7 dagen, en ongeveer 1,5% over 30 dagen. Nog interessanter is dat het aanbod van stablecoins niet significant is gekrompen door de marktvolatiliteit van dit jaar; in plaats daarvan is het dicht bij historische hoogten gebleven. (defillama.com) Wat betekent dit? Simpel gezegd: de "kogel" op de markt is niet verdwenen. Hij is alleen nog niet volledig vrijgegeven. Vroeger werden stablecoins gezien als transitstations voor USDT en USDC op beurzen. Maar nu verandert deze logica. Stablecoins lijken steeds meer op een nieuw dollarafwikkelingsnetwerk. B2B-betalingen, grensoverschrijdende overmakingen, transactieafwikkeling, on-chain leningen en zelfs tokenisatie van echte activa draaien allemaal om stablecoins. Tegen 2026 zijn stablecoins steeds dichter bij financiële infrastructuur gepositioneerd, niet alleen bij crypto-handelstools. (fintechweekly.com) Daarom maak ik me de laatste tijd ook minder zorgen over BTC die op korte termijn van $81K naar $78K zal dalen. Wat echt belangrijk is om in de gaten te houden is: blijft stablecoin groeien als BTC valt? Als BTC terugtrekt maar het aanbod van stablecoin blijft toenemen, betekent dat dat het fonds de markt niet heeft verlaten, maar alleen wacht op betere prijzen. Dit is totaal anders dan een echte bearmarkt. Het engste aan een bearmarkt is niet een daling van de muntprijzen. Het is dat het geld is vertrokken. ⸻ #沃什 benadrukt inflatierisico, renteverhogingsverwachting voor september stijgt Wash is drie maanden in functie, de markt begrijpt eindelijk zijn stijl: geen loze beloften, alleen duidelijke grenzen.
Dit is totaal anders dan in het tijdperk Powell. Powell gaf graag vooruitzichten, de markt was gewend aan "de Fed zal de markt redden". Wash schrapte meteen de vooruitzichten en de dot plot, kortom: "Ik vertel je niet wat ik ga doen, de data beslist."
Zijn debuut in Jackson Hole bevatte geen woord over "wanneer de rente wordt verlaagd", alleen herhaalde waarschuwingen over inflatierisico. Het 2%-doel is "standvastig en onwankelbaar", "er is nog werk te doen zolang de kerninflatie niet duidelijk daalt" — dit betekent dat de markt direct wordt verteld: gok niet op renteverlaging, eerst de inflatie omlaag.
Als gevolg daarvan steeg de verwachting van renteverhoging in september direct, de markt werd verrast. Bitcoin daalde van 81452 naar 76888, een dagvolatiliteit van bijna 5000 dollar; Ethereum zakte van 2550 onder 2450, meer dan 3% verlies; goud was nog erger, van 4631 naar 4444, direct onder de 4500-grens. De drie grote activa doken gezamenlijk, meer dan 96.000 mensen werden geliquideerd.
In wezen heeft de markt zich nog niet aangepast aan Wash's nieuwe aanpak. Voorheen keek de Fed naar de markt, nu wordt het tempo volledig bepaald door economische data, en voor de cruciale data uitkomen, blijft de marktvolatiliteit hoog.
Voor de FOMC in september zijn er nog twee belangrijke data: kern-PCE en banenrapport, die de echte windrichting bepalen. Het is nu niet geschikt om op eenzijdige bewegingen te wedden, voorzichtig afwachten met een lichte positie is het veiligst.
Persoonlijke mening, puur ter uitwisseling
$BTC ，$ETH ，$XAU De Fed kan de rente verlagen omdat de economie verzwakt. Tegelijkertijd kan kwantitatieve verkrapping (QT) doorgaan, kunnen banken hun kredietverlening verminderen, kan M2 stagneren en kunnen beleggers risico's vermijden.
In dit scenario: rentetarieven ↓, liquiditeit ↓ → $BTC daalt.
Omgekeerd kan $BTC stijgen bij hoge inflatie en hoge rentetarieven als de liquiditeit in het systeem toeneemt.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Begin augustus, op de dag dat Japan de rente verhoogde, stortte de A-aandelenmarkt direct in bij de opening. De effectenmakelaaraandelen die ik in bezit had, daalden meteen tot de limiet, en de verkooporders stonden tot aan de horizon.
Gefrustreerd scrolde ik door de cryptowereld en zag dat $BTC slechts 2% daalde en snel weer opstond, terwijl mijn aandelen nog steeds op de bodem lagen.
Op dat moment werd ik volledig wakker — hetzelfde evenement, de aandelenmarkt vreest liquiditeitstekort, terwijl de cryptowereld het als een uitverkoop ziet.
In die maand hield ik me aan drie regels om te overleven:
Ten eerste, bij een scherpe daling van de aandelenmarkt koop ik niet bij, ik wacht tot het volume afneemt en de markt stabiliseert. Deze keer wachtte ik tot de tweede week om voorzichtig te beginnen met kleine posities, zo voorkwam ik dat ik in een val trapte.
Ten tweede, in de cryptowereld handel ik alleen op gebeurtenisgestuurde momenten, zoals bij de publicatie van CPI-cijfers, toen de volatiliteit van $ETH plotseling steeg. Ik plaatste vooraf limietorders boven en onder, en pakte zo kleine koersbewegingen mee.
Ten derde, ik stel aparte stop-losses in voor beide markten: bij aandelen snijd ik onvoorwaardelijk af bij 8% verlies, bij crypto vertrek ik direct bij 5% verlies, zonder dat ze elkaar beïnvloeden.
Vorige week maakte $SOL plots een stijging, maar ik sprong er niet op in, want de aandelenmarkt heeft me geleerd dat stijgingen met laag volume vaak valse uitbraken zijn, en inderdaad daalde het de volgende dag weer.
Mijn grootste inzicht is simpel — verwissel deze twee markten niet, ze zijn als katten en honden: ze lijken op elkaar, maar hun aard is totaal verschillend.
Nu maak ik maar één keer per dag een terugblik,
zet mijn orders klaar en sluit de software, hoe grillig de markt ook is, ik raak niet van mijn stuk.
Onthoud, degenen die winst maken, doen dat volgens plan,
zij die verliezen lijden, handelen impulsief. BTC ETF-instroom onderbroken, ETH blijft nieuwe kapitaal aantrekken
🔥 Institutionele stroomverschuiving: $ETH trekt nieuw kapitaal aan terwijl $BTC afkoelt
📊ETF kapitaalsignalen:
De Bitcoin spot ETF beëindigde een reeks van 9 opeenvolgende handelsdagen met netto instroom, institutionele aankopen pauzeren tijdelijk;
Daarentegen blijft de Ethereum spot ETF kapitaal aantrekken, met een netto instroom voor de 10e dag op rij, ongeveer 102 miljoen dollar nieuw kapitaal op één dag.
Deze kapitaalsplitsing maakt de **ETH/BTC wisselkoers** een zeer belangrijke observatie-indicator voor de nabije toekomst.
Als BTC daarna in een zijwaartse consolidatiefase komt zonder sterke stijging, en ETH veerkrachtig blijft en relatief minder daalt, zal het signaal dat kapitaal stilletjes naar Ethereum en het hele altcoin-segment verschuift, geleidelijk bevestigd worden.
💡 Marktlogica uitleg:
Na de hawkish uitspraken in Jackson Hole begint er binnen institutionele beleggers een herweging van posities:
Een deel van het kapitaal kiest ervoor winst te nemen na een rally in BTC, maar stapt niet volledig uit, en begint in plaats daarvan te investeren in het risicovollere Ethereum-ecosysteem.
Dit is ook een belangrijke bevestiging van wat we eerder bespraken over vroege rotatie in het altcoin-seizoen:
Institutioneel kapitaal dat uit Bitcoin stroomt naar ETH is vaak een vroeg signaal dat nieuw kapitaal bereid is kleinere en middelgrote munten over te nemen. SOL
Goud is deze week met 3,24% gedaald
Zelfs goud kan de woorden renteverhoging niet weerstaan
Goud heeft het deze week een beetje zwaar
Deze week is het direct met 3,24% gedaald
Vroeger hadden mensen de vaste indruk
Als er problemen zijn, koop dan goud als veilige haven
Deze week kreeg goud een zware klap
Veel mensen zijn een beetje verbaasd
Hoe kan een veilige haven zo hard dalen?
De kern is eigenlijk dat de hawkish geluiden van de Federal Reserve blijven komen
De Amerikaanse staatsobligatierente stijgt
Goud zelf levert geen rente op
Nu kun je met Amerikaanse staatsobligaties een mooie opbrengst krijgen zonder iets te doen
In vergelijking daarmee is goud minder aantrekkelijk
Instellingen verkopen massaal
Bovendien is er eerder al een flinke stijging geweest
Winstnemers stappen massaal uit
Deze week is het direct met 3,24% gedaald
Dus is dit het einde van de goudbullmarkt
Of is het gewoon een adempauze na te veel stijging?
Ik denk dat het nu te vroeg is om een conclusie te trekken
Maar iedereen moet één ding goed bedenken
Zelfs het goud dat iedereen als het meest stabiele beschouwt
Kan in een week meer dan 3% dalen
Laat staan de rest
Dus er is geen echt absoluut veilig activum op de investeringsmarkt
Goud is zo
Bitcoin al helemaal
Echte veiligheid
Is nooit één activum
Maar of je goed hebt gespreid
En of je goed risicobeheer hebt gedaan Vandaag is er iets gebeurd met $FOGO, maar wat meer bespreking verdient dan "hackers die tokens ter waarde van ongeveer 3 miljoen dollar meenemen" is het volgende: om te voorkomen dat er meer geld wordt overgeheveld, heeft het projectteam de hele mainnet direct gepauzeerd.
400 miljoen FOGO, meer dan 10% van de circulatie. Aanvankelijk zei het projectteam dat de blockchain normaal functioneerde, maar na meer dan tien uur kozen ze voor een noodstop en bereiden ze een upgrade voor om gerelateerde adressen te beperken.
Laten we duidelijk zijn, de momenteel onthulde informatie lijkt meer op een inbraak in de stichting, het betekent niet noodzakelijk dat de onderliggende blockchain-code is gehackt.
Maar het probleem zit precies hier:
Als de wallet van de stichting problemen krijgt, kan de hele zogenaamde "gedecentraliseerde netwerk" worden stilgelegd, dan is de vraag: vertrouwen gebruikers echt op de code en validators, of op de noodknop in handen van het projectteam?
Het pauzeren van het netwerk in een crisis kan inderdaad de juiste keuze zijn om verliezen te beperken. Maar "of het gepauzeerd kan worden", "wie het recht heeft om te pauzeren" en "of een bepaald adres bevroren kan worden" moeten duidelijk zijn voordat gebruikers geld storten, niet pas nadat er iets is gebeurd.
Veel nieuwe publieke blockchains promoten graag TPS, blokproductiesnelheid en prestaties, maar de echte test van een keten is nooit hoe snel het gaat in goede tijden, maar wie de macht heeft in moeilijke tijden.
Een keten kan een rem hebben, maar gebruikers moeten ten minste weten wie die rem bedient. 🔍Groei-logica en realiteitsdrempels
De optimistische waarderingslogica van Morgan Stanley komt voort uit drie grote bedrijfssegmenten: frequente lanceringen van Starship, wereldwijde uitbreiding van Starlink, en de groei van AI rekenkrachtactiviteiten.
Volgens openbare gegevens bedroeg de omzet van SpaceX vorig jaar ongeveer 18,6 miljard dollar. Om een omzet van 3,5 biljoen te bereiken, zou de omzet in slechts enkele jaren tientallen keren moeten groeien, wat een zeer agressieve langetermijnvooruitzicht is.
⚠️De kerntegenstelling op de markt: grootse verhalen versus druk van vrijgekomen aandelen
Zelfs als de oprichter een agressiever groeischema geeft, kan de aandelenkoers niet stijgen. De belangrijkste beperking is dat de druk van vrijgekomen aandelen nog niet is verdwenen.
De koers daalde van een hoogtepunt van $225 naar een dieptepunt van $104 en herstelde daarna schommelend; de vrijgave van veel gelimiteerde aandelen brengt potentiële verkoopdruk met zich mee, wat de korte termijn waarderingsherstel beperkt.
Er is een duidelijke verdeeldheid tussen optimisten en pessimisten op de markt: optimisten wedden op het langetermijnverhaal van ruimte-internet + AI; pessimisten vinden de langetermijndoelstellingen te idealistisch en wijzen op de korte termijn aanboddruk.
💡Lessen voor andere markten
Grootse toekomstverhalen kunnen alleen kortetermijnemotie stimuleren, maar kunnen de markstructuur niet onmiddellijk veranderen. Dit lijkt sterk op de narratieve speculatie in de cryptomarkt:
Positief nieuws, als er geen kapitaal is om het op te vangen, wordt gemakkelijk een moment van emotionele winstneming.
De huidige cryptomarkt bevindt zich in een fase van herstel en schommeling, met altcoin-rotatie die is begonnen maar nog niet uitbundig is; ook hier is het belangrijk om onderscheid te maken tussen verhaalverwachtingen en echte kapitaalsignalen, en niet alleen impulsief op nieuws te reageren. #Solana通胀缩减提案获投票通过
Solana is echt een ingewikkelde zaak.
Het inflatieverminderingsvoorstel SGP-0002 is uiteindelijk met 67,1% goedgekeurd. Voor het sluiten van de stemming was het aantal voorstemmen tijdelijk niet genoeg om de tweederdemeerderheid te halen.
Het voorstel zelf is niet complex — de jaarlijkse inflatieafname van Solana verdubbelt van 15% naar 30%, het langetermijndoel van 1,5% blijft hetzelfde, maar de tijd om dit te bereiken wordt vervroegd van 2032 naar 2029. In de komende zes jaar wordt verwacht dat er 18,9 miljoen minder SOL worden uitgegeven, wat bij de huidige prijs van meer dan 100 dollar bijna 2 miljard dollar waard is. Het voordeel is duidelijk — de groei van het aanbod vertraagt, waardoor de verwatering afneemt. De prijs is ook direct — de stakingbeloningen zullen dalen van ongeveer 5,25% naar 2,25%. Daarom stemden grote stakers zoals Figment tegen, en ook Everstake is duidelijk tegen. Op korte termijn wordt dit als positief sentiment gezien.
Mijn mening:
Dat SGP-0002 slechts met 67% is goedgekeurd, toont aan dat er grote verdeeldheid is binnen de gemeenschap over het halveren van de inflatie — grote stakers zijn bang voor lagere opbrengsten, terwijl kleine houders en langetermijnbezitters een strakker aanbod willen. De richting is juist, maar de verandering moet in de tijd worden bewezen.
Wat denken jullie ervan?
$SOL $BTC 8/30 Vroeg in de ochtend rapporteert BTC 78030, ETH 2451, een terugval van ongeveer 4% vanaf de piek van 81200, waarbij alleen de sterke stijging aan het einde is weggevaagd, zonder de sterke steun van 76k te raken.
Technisch gezien kruist EMA7 onder EMA30, MACD opent onder de nul-lijn, de neerwaartse kracht is nog niet uitgeput; de angst- en hebzuchtindex staat op 68, nog steeds aan de warme kant, het is geen "paniekbodem".
Hoewel ETF's 9 dagen op rij instroom laten zien (BTC +242 miljoen per dag) als steun, wordt dit onderdrukt door de hawkish Wash +10Y staatsobligatierente van 4,7%, en met dunne liquiditeit in het weekend zijn er gemakkelijk scherpe bewegingen.
Echte bevestiging: BTC 74–75k (0,5 terugval), ETH 2300–2340 met volume zonder doorbraak, dat is pas een diepe correctie en stabilisatie; nu is 77–78k zijwaarts een hoog niveau van omzet, geen bodem. Voor spot wil je wachten op een test bij 76k, bij 74k bijkopen, voor contracten niet gokken, pas short gaan als het onder 76,5k zakt en niet terugveert, pas long gaan bij een doorbraak boven 80k en een terugval.Bitcoin heeft $78K terugveroverd. Maar beren hebben nog steeds één probleem.
$BTC is terug rond $78K nadat het tijdens de laatste markcorrectie kort onder dat niveau was gezakt.
Op het eerste gezicht ziet dat er positief uit.
Maar de grafiek waarschuwt ons nog steeds om voorzichtig te zijn.
Bitcoin bereikte recent ongeveer $81,45K voordat het weer daalde.
Nu proberen kopers het momentum weer op te bouwen.
De vraag is of dit het begin is van een nieuwe uitbraakpoging, of slechts een tijdelijke opleving binnen een bredere consolidatie.
Dat verschil is belangrijk.
🟠 $BTC IS WEER BOVEN $78K
Het gebied rond $77K hield stand tijdens de laatste terugval.
Dat is het eerste positieve signaal.
Bitcoin stortte niet meteen in na het verliezen van $80K.
In plaats daarvan stapten kopers weer in rond de lagere ondersteuningszone en duwden de prijs terug richting $78K.
Maar het terugveroveren van $78K is niet hetzelfde als het terugwinnen van de trend.
De echte test ligt hoger.
$80K–$81K.
Daar verschenen eerder verkopers.
Als Bitcoin dat gebied met sterk volume kan doorbreken en erboven kan vasthouden, kan de recente correctie niets meer zijn dan een reset voor een nieuwe stijgingsfase.
Als de prijs opnieuw wordt afgewezen, heeft de markt mogelijk meer tijd nodig.
🏦 HET ETF-SIGNAAL IS GEMENGD
Hier wordt het interessant.
Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's noteerden op 28 augustus ongeveer $201,8M aan netto-uitstroom.
Dat beëindigde een reeks van negen sessies met instroom ter waarde van meer dan $3 miljard.
Dus de institutionele vraag is afgekoeld precies op het moment dat Bitcoin moeite heeft onder zijn recente hoogtepunt.
Dat betekent niet automatisch dat instellingen bearish zijn.
Een negatieve sessie kan simpelweg winstneming zijn.
Maar ik wil zien wat er hierna gebeurt.
Als ETF-instroom terugkeert terwijl BTC boven $77K blijft, wordt het herstel veel overtuigender.
Als uitstroom doorgaat terwijl de prijs blijft falen onder $80K, wordt de marktstructuur fragieler.
🔵 $ETH GEEFT EEN ANDER SIGNAAL
Op 28 augustus noteerden Amerikaanse spot Ethereum-ETF's ongeveer $102M aan netto-instroom terwijl Bitcoin-ETF's negatief waren.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #BTCGoldCorrelation Conclusie eerst: het deflatieverhaal van SOL heeft uiteindelijk maar half uitgepakt.
De stemming op 28 augustus was verrassend: SGP-0002, dat de inflatie sneller zou laten dalen, werd met 68,77% steun nipt aangenomen. De jaarlijkse inflatiereductie verdubbelde van 15% naar 30%, de uiteindelijke inflatie van 1,5% wordt vervroegd naar 2029, en er worden in de komende zes jaar ongeveer 18,9 miljoen SOL minder uitgegeven. Maar het veelbelovende verbrandingsvoorstel SGP-0003 kreeg slechts 53,9% steun, wat niet genoeg is om de tweederdemeerderheid te halen. Het plan om de dagelijkse verbranding van 650 naar meer dan 7500 SOL te verhogen, is voorlopig van de baan.
Dit brengt ons terug bij het oude probleem: de kern van $SOL is nooit geweest hoe snel het netwerk is, maar of het gebruik van het netwerk de tokenuitgifte kan compenseren. Nu is de stap van minder uitgeven gezet, maar de verbranding blijft achter. Zonder de verbranding van fees, die direct gekoppeld is aan de vraag, blijft de aanbodkrimp beperkt tot "minder uitgeven". Er ontstaat dus geen cyclus van "meer gebruik, meer verbranding", waardoor het effect vanzelf minder is.#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Bij de Jackson Hole-jaarvergadering toonde Walsh zich hawkish, waarbij hij de kernpunten direct de marktillusies over renteverlagingen verbrijzelde: de hardnekkigheid van inflatie mag niet worden genegeerd, het inflatiedoel van 2% blijft ongewijzigd, als de inflatie niet zo snel daalt als verwacht, heeft de Fed nog ruimte om verder te verkrappen, en hij zei ook dat de huidige financiële omgeving niet restrictief genoeg is, wat de deur opent voor een renteverhoging in september. Na zijn toespraak steeg de kans op een renteverhoging in september op de markt direct van 35% naar bijna 60%, de Amerikaanse staatsobligatierente steeg, goud en BTC stonden onder druk en corrigeerden mee.
Kernpunten van het evenement
1. Geen duidelijke vooruitwijzing aan de markt vooraf, data gaat voor. Er zal geen verbale geruststelling aan de markt worden gegeven, toekomstige inflatie- en arbeidsmarktdata zijn de uiteindelijke schakel, elke dataset kan de renteverwachtingen opnieuw herschrijven, wat de marktvolatiliteit zal vergroten.
2. Dit moet niet worden opgevat als "een renteverhoging in september is al zeker", het is slechts dat de verwachting sterk is gestegen. De komende arbeidsmarktdata en kern-PCE zijn twee grote hindernissen; als de data verslechtert, zal de renteverwachting snel afkoelen.
3. Dit is een negatief signaal op het gebied van liquiditeit. De stijgende Amerikaanse staatsobligatierente drukt de waarderingen van rentevrije activa zoals goud en BTC, altcoins hebben een hogere bèta, waardoor hun correcties meestal groter zijn dan die van Bitcoin.ETH wil zich herstellen, en deze keer is de inzet misschien echt AI. Tom Lee heeft het onlangs duidelijk gezegd: beschouw Ethereum niet als de kleine broer van Bitcoin, het is de afrekenlaag van het AI-tijdperk, de infrastructuur van de robot-economie. Deze uitspraak is behoorlijk krachtig, het betekent dat ETH een geheel nieuwe waarderingslogica krijgt.
Vroeger ging het bij gesprekken over ETH altijd over on-chain transactiekosten, staking opbrengsten, deflatiemodellen, en het bleef vooral een interne hype binnen de crypto-community. Maar het AI-verhaal is anders — als er in de toekomst echt miljoenen tot tientallen miljoenen AI-agenten zelfstandig online handelen en betalen, hebben ze een neutraal, betrouwbaar en wereldwijd bruikbaar grootboek nodig, en Ethereum is daar inderdaad de meest gekwalificeerde kandidaat voor. Stablecoin-afrekeningen hebben al een aanzienlijke schaal bereikt op Ethereum, AI-betalingen vergroten hetzelfde verhaal gewoon naar een hoger niveau.
Natuurlijk is een verhaal één ding, en prijs iets anders. Nu is $ETH 2.455 dollar, ETH/BTC slechts 0,03141, de markt is duidelijk nog niet overtuigd, dit ratio is historisch gezien behoorlijk zwak. Bitcoin profiteert van het AI-verhaal van ETH, dat is aantrekkelijk, maar een aantrekkelijk verhaal moet ook worden ondersteund door realiteit — grootschalige AI-agenten op de blockchain bevinden zich nog in de PPT-fase.
Dus de conclusie is: de kans op herstel is echt, maar het komt niet door alleen maar roepen, het moet wachten tot de AI-agent economie echt op gang komt. Tot die tijd zal ETH waarschijnlijk hetzelfde blijven: "mooi verhaal, maar een moeizame koers". Wie op dit verhaal wil wedden, moet niet te zwaar inzetten en geduld hebben.Veel mensen begrijpen dit legendarische verhaal simpelweg als "langdurig vasthouden levert winst op".
De echte kernlogica is niet hersenloos langdurig vasthouden, maar de vrije kasstroom en stabiele dividenden van voortdurende groei van het bedrijf, waarbij de instapkosten steeds verder worden verwaterd en opnieuw worden ingesteld.
Volgens berekeningen op basis van de oorspronkelijke investering kan men alleen met dividenden binnen ongeveer twee jaar de volledige initiële hoofdsom terugverdienen. Daarna worden de aandelen een nul-kostenactivum, waarbij dividenden en koersstijgingen pure winst zijn.
Coca-Cola zelf is een gigant in consumentgerichte merken, maar haar commerciële imperium is onlosmakelijk verbonden met de upstream supply chain: plastic flessen en verpakkingsmaterialen zijn onmisbare onderdelen van het productieproces.
Recentelijk heeft het nieuws over verstoringen in de scheepvaart door de Straat van Hormuz de grondstoffenmarkt opgeschud, waardoor de prijzen van plastic grondstoffen stegen.
De prijsstijging van verpakkingsmaterialen zal zich door de waardeketen voortplanten: upstream plasticfabrikanten zien hun winst verbeteren.
💡 Cross-markt denken: waardeactiva en cyclische verstoringen
Breed defensieve consumptieaandelen kunnen dankzij hun merk en distributie een deel van de stijgende grondstofkosten absorberen en cycli doorstaan; maar dat betekent niet dat ze volledig immuun zijn voor door geopolitieke factoren veroorzaakte verstoringen in de toeleveringsketen.
Dit staat in scherp contrast met de cryptomarkt:
BTC, ETH en andere crypto-activa genereren zelf geen operationele kasstromen en kennen geen logica van dividenden die instapkosten verwateren; hun prijs wordt vooral gedreven door liquiditeit en geopolitieke risicovoorkeur.
De huidige spanningen in het Midden-Oosten verhogen de wereldwijde vlucht-naar-veiligheid sentimenten, vergroten de volatiliteit van risicovolle activa, en maken een herstelrally gemakkelijk tot een valstrik voor kopers. $BTC #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 Wat denk je dat nu de grootste variabele is: A een hawkish Fed als negatief nieuws｜B ETF-gelden die nog steeds positief zijn?
1️⃣ Warsh gaf duidelijk aan dat als de inflatie niet duurzaam terugkeert naar 2%, de Fed mogelijk de rente moet verhogen; de marktprijs voor een renteverhoging in september steeg van ongeveer 35% naar 55,7%, de 2-jaars Amerikaanse staatsobligatierente steeg naar 4,36%, en de dollar boekte de grootste dagelijkse stijging in ongeveer tweeënhalve maand.
2️⃣ Er is echter een duidelijke scheiding in kapitaalstromen: op 28/8 was er nog steeds een netto-instroom van 102,1 miljoen dollar in ETH spot-ETF's; tegelijkertijd stopte de BTC ETF met 9 dagen van netto-instroom en draaide om naar een netto-uitstroom van ongeveer 201,8 miljoen dollar.
3️⃣ Walvissen durven nog steeds risico te nemen: de grootste longpositie van Hyperliquid bouwde eerder opnieuw 16.000 ETH op, een longpositie van ongeveer 40 miljoen dollar; dit betreft een openbaar gevolgde derivatenpositie, geen gewone on-chain overdracht.
4️⃣ Er is een andere lijn in het langetermijntoezicht in de VS: de SEC heeft een nieuw kader voorgesteld voor de uitgifte van crypto-activa, met een registratievrijstelling tot maximaal 75 miljoen dollar per 12 maanden en een voorwaardelijke safe harbor.
Longs zien dat ETH-gelden nog steeds sterk zijn en dat het regelgevingskader duidelijker wordt; maar shorts zijn echt bezorgd over de gelijktijdige stijging van rente en dollar, terwijl de institutionele koopkracht van BTC eerst verzwakt.
📊 Ik ben momenteel neutraal tot licht bearish. BTC moet weer boven 80.000 staan om sterk te worden; als het onder 77.000 zakt, blijf ik defensief.
#BTC #ETH #ETF #Fed #CryptoDe A-aandelenmarkt is de afgelopen maand in een volumearme zijwaartse beweging geweest, de Shanghai-index blijft rond de 3150 punten hangen, wat mensen bijna slaperig maakt.
De sectorrotatie is als een ventilator: vandaag stijgen de effectenmakelaars, morgen worden consumptiegoederen afgeroomd, je steekt je hand uit en zit meteen vast.
Deze beweging doet me denken aan de dagelijkse grafiek van $XRP, die ook niet omhoog of omlaag gaat, met een steeds smaller wordende amplitude.
Een oud gezegde op de aandelenmarkt luidt: "laag volume betekent lage prijs", maar als er na laag volume nog steeds laag volume komt, is het onmogelijk te voorspellen.
In augustus probeerde ik $XRP uit met dezelfde tactiek als bij A-aandelen: een order plaatsen aan de onderkant van het handelsbereik, kopen bij het vorige dieptepunt, en verkopen zodra het weer omhoog schiet.
De eerste twee keer verdiende ik een pittige maaltijd, de derde keer was ik hebzuchtig en bleef zitten, de volgende dag opende de koers lager en verloor ik al mijn winst.
Het is hetzelfde als bij de grote A-markt: hoe groter de schommelingen in een zijwaartse markt, hoe erger het verlies; snel uitstappen is de enige waarheid.
De afgelopen maand is het wereldwijd krap met kapitaal, als de Amerikaanse markt trilt, schudden beide kanten mee, dus verwacht geen onafhankelijke bullmarkt.
Overdag kijk ik naar het handelsvolume van A-aandelen, 's nachts check ik de long-short ratio van $XRP; bij laag volume blijf ik uit de markt.
Wacht tot er een uitbraak met hoog volume is voordat je weer instapt, deze les is met echt geld betaald.
Onthoud, in een zijwaartse markt is niet verliezen al winst, leven is het allerbelangrijkste. Citrini-analist Jukan schreef dat volgens zijn bronnen de HBM-specificatie die door NVIDIA Rubin Ultra wordt gebruikt, mogelijk wordt verlaagd van 12-laag HBM4E naar 8-laags. Klanten zoals OpenAI en Anthropic hebben zelfs 4-laag producten aangevraagd, maar opslagleveranciers hebben geweigerd, dus de huidige downgrade kan stoppen bij 8-laags. Hij denkt dat de downgrade vooral voortkomt uit opbrengst- en kostendruk: als 12-laag HBM4E wordt gebruikt en de prijs stijgt, kunnen de geheugenkosten ongeveer 70% van de totale materiaalkosten van Rubin Ultra uitmaken. Softwareoptimalisaties zoals modelkwantisatie, MLA en computationele taakverdeling verschuiven de laagfrequente access KV-cache en modelstatus naar LPDDR, CXL en NAND, waarbij HBM voornamelijk de huidige computeset behoudt. Daarom besteden klanten na het bereiken van de minimale capaciteit meer aandacht aan HBM-bandbreedte dan aan capaciteit. Hij gelooft dat het verminderen van het aantal gestapelde lagen de verpakkingsopbrengst kan verbeteren en de verzendingen van HBM- en AI-versnellers kan verhogen, wat de totale HBM-vraag juist kan vergroten; Hogere bandbreedtevereisten zullen ook het aandeel chips op wafers die speed tiering doorstaan verminderen, waardoor DRAM-wafercapaciteit verder wordt verbruikt. Op de lange termijn zal HBM uiteindelijk worden vervangen door nieuwe architecturen, waarbij de uiteindelijke richting mogelijk de integratie van geheugen- en logische chips is. De komende twee jaar zullen een cruciale fase zijn voor geheugenfabrikanten om uit te breiden naar het logische veld. #Financial Report Observer: De vraag naar AI strekt zich uit tot opslag en software Analist: Onverdiende winst van kortetermijnhouders van Bitcoin nadert 15%, winstnemingsdruk nabij $80.000
On-chain data toont aan dat de onverdiende winst van BTC-kortetermijnhouders bijna 15% bereikt, met de prijs dicht bij het $80.000-bereik. Vroege korte termijn posities hebben aanzienlijke ongerealiseerde winst opgebouwd, en de verkoopdruk door winstneming neemt geleidelijk toe.
Optimistisch gezien is een winstniveau van 15% geen extreem bubbelniveau, de posities van middellangetermijnhouders blijven stabiel zonder grootschalige collectieve uitverkoop. Zolang institutionele ETF-gelden blijven toestromen en de koopdruk sterk blijft, kan de verkoopdruk van winstnemers worden geabsorbeerd, en is er ruimte voor de markt om verder omhoog te proberen.
Persoonlijke mening: de zone rond $80.000 is een belangrijke psychologische en on-chain weerstand.
Kortetermijnhouders vertegenwoordigen de korte termijn speculatieve markt; zodra de markt stagneert, kunnen ongerealiseerde winsten snel worden geliquideerd, wat een snelle correctie kan veroorzaken. Kijk niet alleen naar het grote bullmarktverhaal en negeer de on-chain winstnemingsdruk niet.
De huidige hebzuchtindex is hoog, gecombineerd met macro-evenementen vanavond, zelfs als de lange termijn trend omhoog is, is de kans op tussentijdse schommelingen en correcties niet klein. Voor contracthandelaren is het af te raden om op hoge niveaus zwaar in te stappen.
De uiteindelijke beslissingsmacht over de markt ligt bij de macroliquiditeit en de ETF-geldstromen. Als de koopdruk afneemt, zal de winstnemingsdruk rond $80.000 een belemmering vormen voor verdere stijging.AI-rapportage seizoen afgesloten: rekenkracht genereert cash, opslag profiteert van prijsstijgingen, software vertelt verhalen 👊
De kwartaalcijfers voor drie kwartalen zijn grotendeels bekend, met duidelijke divergentie in drie richtingen.
Aan de rekenkrachtkant verdubbelde Nvidia $NVDA de omzet tot 96,2 miljard jaar-op-jaar en gaf een groeiprognose van 70% voor het fiscale jaar 2028, de vraag naar rekenkracht is geen probleem. Maar de markt reageert niet enthousiast, de aandelenkoers kelderde na de rapportage, investeerders zijn niet zozeer geïnteresseerd in "hoeveel er verdiend wordt", maar in "hoe lang het nog verdiend kan worden".
Aan de opslagkant behaalde ChangXin Technology in de eerste helft van het jaar een omzet van 150,3 miljard en een nettowinst van 77,6 miljard, met een sterke winstomslag. De DRAM-aanvoer blijft krap, LPDDR6 is in de fase van klantvalidatie. Maar de groei omvat ook capaciteitsuitbreiding en prijsstijgingen, dus kan niet volledig aan AI worden toegeschreven. Zhaoyi Innovation zag de nettowinst met 1091% stijgen, de markt houdt in de gaten hoe lang de prijsstijgingen standhouden.
Aan de softwarekant verbeterden de prestaties van CrowdStrike $CRWD, Salesforce $CRM en Okta $OKTA, de commercialisering van AI begint zich te vertalen in orders en terugkerende inkomsten, maar het volume blijft een orde van grootte kleiner dan dat van hardware.
Hardware verdient cash, software vertelt verhalen, opslag zit er tussenin en volgt de cyclus. De snelheid waarmee bestellingen in de tweede helft van het jaar worden gerealiseerd, zal bepalen welke van deze drie lijnen als eerste achterblijft. #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 SanDisk Kioxia investeert 31 miljard dollar in capaciteitsuitbreiding: is AI-opslag de echte doorbraak, of herhaalt zich een prijzenslag?
Veel mensen denken dat AI-opslag een nieuwe bullmarkt zal ingaan nu SanDisk en Kioxia samen 31 miljard dollar investeren in de uitbreiding van NAND-productie.
Maar om deze enorme investering goed te begrijpen, moet je twee totaal verschillende logica's onderscheiden.
In tegenstelling tot HBM, dat nauw verbonden is met Nvidia GPU's, is NAND-flash altijd een cyclisch, kapitaalintensief standaardproduct geweest. In de afgelopen twintig jaar leidde elke grootschalige capaciteitsuitbreiding door de grote spelers bijna altijd tot een bloedige prijzenslag binnen de hele industrie.
De reden dat SanDisk en Kioxia nu durven te investeren, is dat AI-grote modellen verschuiven van training naar inferentie, waarbij enorme hoeveelheden video gegenereerd worden en contextuele zoekopdrachten plaatsvinden, wat een explosieve vraag naar ultra-grote enterprise SSD's veroorzaakt. Maar de harde realiteit van de industrie is dat het minstens twee tot drie jaar duurt voordat nieuwe capaciteit vrijkomt. Als de AI-vraaggroei dan niet gelijke tred houdt met de capaciteitsuitbreiding, zal gewone NAND nog steeds het zwaarst getroffen worden door prijzenslagen.
Er zijn maar twee dingen die echt het verschil maken. Ten eerste of men de grote cloudreuzen zoals Microsoft en Amazon kan binnenhalen met langlopende, op maat gemaakte SSD-contracten voor high-end toepassingen. Ten tweede of de opbrengst van geavanceerde processen met meer dan 300 lagen de kosten per bit tot het uiterste kan verlagen. Blindelings inzetten op schaal heeft geen zin; alleen de oligopolisten die de high-end enterprise supply chain beheersen, kunnen capaciteit omzetten in echt geld.
Nu de opslagreuzen een wapenwedloop in capaciteitsuitbreiding zijn gestart, ben jij dan meer optimistisch over de explosieve groei van high-end enterprise SSD's, of maak je je zorgen over de impact van een nieuwe ronde capaciteitsoverschot?
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 Een doffe klap, $935 miljard aan verborgen schaakstukken wordt op het bord gelegd. Dit is geen ruil, maar een pionoffer — het Amerikaanse ministerie van Financiën gebruikt het TGA-saldo, een pion die diep aan de zijlijn hurkt, om de hele horizontale lijn van staatsobligaties van tien tot dertig jaar te bespelen. De arbiter van het Internationaal Monetair Fonds heeft al een gele kaart getoond: de schulden hangen hoog, de inflatie is taai, de langetermijnrendementen zijn als de bajonet van Hegeli die centimeter voor centimeter in de kwetsbare plek van de financiën snijdt. En de wapenwedloop van slimme rekenkracht? Dat is slechts de schitterende virtuele koningin in het midden van het bord, die de koperen muur van de leenkosten niet kan doorbreken.
De terugkooplimiet is op 9 september verhoogd tot 4 miljard, dit wordt een "schuine lijn openen" genoemd. Maar ervaren spelers zien dat dit slechts een adempauze voor de markt is, geen totale aanval op de achterflank — de echte troepen van de schuld staan nog steeds in het centrum, geen enkele minder. Je kunt het lange zwaard terugkopen, maar niet de manschappen; je kunt de liquiditeit verbeteren, maar niet de lagen van de termijnpremie doorbreken. Als de uitgifte van obligaties de termijnpremie blijft verhogen, is deze zogenaamde terugkoop slechts een manier om het schommeluurwerk langzamer te laten bewegen, maar kan het het gat in de financiering van het tekort niet dichten. De kracht van deze zet zit niet in de kracht, maar in het ritme — het laat toeschouwers denken dat de druk aan de zijlijn is afgenomen, maar het echte slagveld is naar het midden verplaatst. De keten van termijnpremies wordt in het middenspel stilletjes strakker getrokken, elke stap brengt nieuwe kwetsbaarheden met zich mee.
XAVGO, een pion die op het Amerikaanse aandelen Token-bord hangt, wordt door twee krachten gekruist en tegengehouden. Aan de ene kant is er de bliksemsnelle loper van slimme verhalen, aan de andere kant de steeds hoger oplopende keten van termijnpremies. Het lijkt alsof het een opening heeft, maar het middenspel is nog niet begonnen. De echte grootmeesters weten dat de inflatiecijfers van vorige maand geen afwachtende zet waren, maar een sterke zet van de tegenstander; de situatie in het Midden-Oosten is als een loper die vanaf de achterlijn glijdt en het hele bord van risicovolle activa diagonaal doorsnijdt, de olieprijs stortte in van 141 naar 91, waardoor alle waarderingen van groeiaandelen een koude rilling kregen. De vooruitgang en terugtrekking van XAVGO hangt precies af van of deze terugkoop van het ministerie van Financiën een "overgangszet" is of een "techniek om gelijk te spelen". Als het het eerste is, kan de pionstructuur worden gehandhaafd; als het het laatste is, dan ligt er onder het ogenschijnlijk rustige bord al een valstrik met dubbele torens.
Ik heb twintig zetten doorgerekend: als TGA slechts een uitsteltruc is, zal de markt na de vierde terugkoop tekenen van vermoeidheid vertonen. Als XAVGO nog steeds hoopt dat algoritmische verhalen wonderen zullen verrichten, zal het de uitkomst van het middenspel missen die afhangt van de coördinatie van de stukken — een geïsoleerde koningin kan geen schaak geven, verspreide pionnen kunnen niet promoveren. Het bord is nu een smalle doorgang binnengegaan: als de liquiditeit wordt vastgehouden, is er nog een half stuk verschil; als dat niet lukt, zullen de zijpionnen van de tegenstander als eerste promoveren in het eindspel. En wat liquiditeit wordt genoemd, is eigenlijk een hangend draadje, elke terugkoop schept tijdelijk wat helderheid, maar kan de zon niet door de schuldenwolken laten breken.
Maar kijk, er is geen spijt in deze partituur. Deze zet van het ministerie van Financiën is geen koninginoffer, geen torenruil, maar het terugtrekken van een toren naar de achterlijn — het wil met het zwakke licht van de terugkoop de diepe kloof van de termijnpremie verlichten. Helaas ligt de kern van het probleem niet in de schaakstelling, maar in de ruïnes binnen het koningskasteel. Wanneer elke afkoop slechts contanten in oude schulden verandert, hebben de echte spelers al gezien: de tweeling op het bord beweegt naar hetzelfde veld. En XAVGO knippert slechts een keer extra met de ogen voordat deze spanning valt.
Nu is het de beurt aan de markt om de stukken vast te houden, maar er is geen veilig veld te vinden. #tgabuybacksvsfiscalriskDe A-aandelenmarkt is de afgelopen maand in een volumeafname zijwaartse beweging geweest, de Shanghai-index schuurt rond de 3150 punten en maakt mensen ongeduldig.
De sectorrotatie gaat sneller dan het omslaan van een bladzijde, vandaag trekken banken aan, morgen worden technologieaandelen neergeslagen, je hand uitsteken betekent dat je op wacht staat.
Deze beweging lijkt precies op de dagelijkse grafiek van $XRP die ik volg, ook een lastige situatie met steeds smaller wordende schommelingen.
Ervaren aandelenhandelaren weten dat een volumeafname en schommelingen betekenen dat de grote spelers aan het uitwassen zijn, gericht op het genezen van allerlei ongeduld en illusies.
In augustus oefende ik met $XRP, gebruikmakend van de A-aandelenmarktstrategie van "orders plaatsen aan de onderkant van het kanaal", kopen bij het vorige dieptepunt en verkopen bij de bovenkant.
De eerste twee keer verdiende ik genoeg voor een barbecue, de derde keer was ik hebzuchtig en bleef zitten, de volgende dag opende het laag en werd ik hard geraakt, ik verloor alle winst en moest zelfs de transactiekosten betalen.
Het is hetzelfde als bij de grote A-markt, hoe groter het patroon in een schommelmarkt, hoe erger het verlies, snel weglopen is de harde waarheid.
De afgelopen maand is het wereldwijde kapitaal krap, als de Amerikaanse markt trilt, schudden beide kanten mee, geloof niet in een onafhankelijke bullmarkt.
Overdag kijk ik naar het aantal stijgende en dalende A-aandelen, 's nachts check ik de long-short ratio van $XRP, bij volumeafname blijf ik uit de markt.
Wacht tot er een uitbraak met volume is voordat je weer instapt, deze les is met echt geld geleerd.
Onthoud, in een schommelmarkt is niet verliezen al winst, leven is het allerbelangrijkste. CryptoQuant-oprichter Ki Young Ju zei onlangs: "De piek van deze bullmarkt zal worden aangedreven door institutioneel kapitaal en ETF-vraag buiten de VS," en hoe meer ik erover nadenk, hoe meer ik denk dat dit de hoofdtrend is voor de komende 2-3 jaar.
De Amerikaanse spot $BTC ETF heeft in twee jaar ongeveer 57 miljard dollar aangetrokken en heeft daarmee de "compliance-exposure" kwestie opgelost; maar Zuid-Korea heeft tot nu toe geen spot ETF, en bedrijven hebben beperkingen bij het openen van rekeningen om crypto te kopen. Deze frictie laat juist zien dat de marginale koopdruk in het buitenland nog lang niet is vrijgekomen. De volgende golf komt niet van Amerikaanse retailbeleggers, maar van Zuid-Koreaanse/Hongkongse/Latijns-Amerikaanse pensioenfondsen, vermogensbeheerders en private banken die BTC als strategische reserve langzaam opbouwen, gecombineerd met stablecoin liquiditeit en RWA-kanalen als fundament.
Maar mijn eigen inschatting is iets voorzichtiger dan die van Ju:
1) De piek wordt niet plotseling bereikt door een enorme stijging op één dag, maar komt pas in een latere fase van een soort automatische aankoop, zoals "bankmedewerkers die BTC ETF's aan oma verkopen" — als het zover is, is het juist de fase van distributie;
2) ETF's zijn langzame variabelen, geen raketbrandstof die elke dag de markt omhoog trekt; op korte termijn zullen ze nog steeds worden beïnvloed door macro rentetarieven en dollarliquiditeit;
3) Vergelijk "wereldwijde institutionalisering" niet automatisch met "directe top", de bouwfase van kanalen gaat vaak gepaard met meerdere correcties van rond de 30% om posities te herstructureren.
Qua handelen kijk ik liever naar de netto-instromen van ETF's als waterniveau-indicator: continue instroom + versoepeling van het beleid buiten de VS = vasthouden aan een spotbasispositie; plotselinge grote instroom op één dag + community die begint te pronken met "oma heeft gekocht" = voorbereiden op afbouw in plaats van bijkopen. Bitcoin的价格，不等于整个Crypto行业。 BitGo CEO Mike Belshe 最近接受采访时提了一个很有意思的观点： $BTC 价格可以反映市场情绪，但如果只用Bitcoin涨跌来判断整个Crypto行业好不好，可能已经越来越不准确了。 一、真正该看的，不只是BTC价格 Belshe认为，现在更值得关注的是稳定币、资产代币化、传统金融机构入场和监管变化。 简单说，Crypto正在慢慢从“炒币市场”，走向支付、资产上链和金融基础设施。 所以即使Bitcoin没有大涨，也不代表整个行业没有继续发展。 二、Crypto正在从“价格故事”变成“金融基础设施故事” 以前大家习惯： BTC涨＝Crypto好。 BTC跌＝Crypto不行。 但如果未来稳定币越来越普及，RWA和链上股票越来越大，银行和传统金融机构继续进入Crypto，那么行业增长可能会越来越不完全体现在BTC价格上。 Belshe同时也认为，美国Crypto过去确实有“Wild West”的问题，需要更明确的监管规则，否则欧洲、韩国等地区可能跑到前面。 三、以后可能会出现一种很奇怪的“牛市” 这才是我觉得最值得讨论伊朗开放临时航道，美国拒绝恢复旧协议，油价最讨厌这种半悬空状态
De markt zucht eerst van opluchting zodra er een doorgang is; maar zodra de sancties doorgaan, wordt de risicopremie meteen weer teruggeplaatst. Het meest frustrerende aan de ruwe oliehandel is dit: de levering is niet verbroken, maar elke vat olie krijgt een extra laag politieke wrijving.
De tijdelijke doorgang kan het probleem van "of het kan passeren" oplossen, maar niet het probleem van "of het duur, stabiel is, of plotseling verandert". Verzekering, scheepvaart, afwikkeling, naleving door kopers, als één schakel vastloopt, wordt het uiteindelijk een kostenpost.
Daarom ben ik niet geneigd dit soort nieuws als negatief voor de olieprijs te zien. Het lijkt meer op het verschuiven van het risico van een openlijke explosie naar een langzame achterafheffing. Het meest vervelende aan energie-inflatie is dit soort situaties die er onschuldig uitzien, maar waarbij elke stap eigenlijk duurder wordt.
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 知名交易员 Doctor Profit 表示，未来几天比特币看空声音可能增强，多头也将承受更大压力。其认为，市场短期内可能通过价格波动清洗追高入场的多头及持仓不坚定者 预计 BTC 将在 7.1 万至 8.2 万美元区间内横盘震荡，其中 7.1 万美元为区间底部，8.2 万美元则是需要突破的上沿 他仍押注比特币最终向上突破，无论突破发生在第一次还是第三次尝试。Doctor Profit 强调，其目前没有做空，也没有卖出，仍继续持有自 6.2 万美元附近建立的现货仓位Het pijnlijkste in het leven: zelf een shortpositie op $HYPE openen, maar dan op de grafiek zien dat het een opwaartse zijwaartse beweging is 😭😭😭
Net een ATH bereikt, met sterke momentum, hoge acceptatie van kapitaal, en het presteert beter dan de meeste grote munten.
Maar na wikken en wegen toch besloten de shortpositie aan te houden:
1. Het is nu erg overgekocht, met veel winstnemingen, dus de kans op een correctie is groot. Zodra de markt corrigeert, zal het snel dalen.
2. Het projectverhaal is inderdaad sterk, met inkomsten uit platformkosten + ecologische voordelen.
Maar het probleem is dat de prijs nu al te veel toekomstige winst heeft ingeprijsd, met een te hoge premie. De FDV is al 74 miljard, en lineaire unlocks + circulatie-uitbreiding zullen de waardering onder druk zetten.
3. Bovendien is renteverhoging een tegenwind. Hoge beta nieuwe munten zijn het meest gevoelig voor macrofactoren, en de kans op een renteverhoging in september van 60% is als een zwaard dat boven het hoofd hangt.
HYPE is de sterkste nieuwkomer in deze cyclus maar heeft al een ATH bereikt, met overkoop + hoge beta + renteverhoging als een drievoudige aanval. Ik houd de shortpositie aan en wacht op winst.Draagmuur blijft draagmuur, een kleine wijziging op de bouwtekening kan de structurele veiligheid niet veranderen. De stemuitslag van deze Solana-versie lijkt sterk op een vergadering van eigenaren waar net twee derde van de stemrechten bijeen is gebracht — 176 miljoen SOL in de stempot, 67% gewicht net over de drempel, klinkt als een consensus, maar in werkelijkheid is het slechts een wijzigingsverzoek dat naar de beoordelingscommissie is gestuurd. SGP-0002 verandert niets aan het bestaande beton van de vloeren, het vertraagt alleen het storttempo van ongeveer 18,9 miljoen SOL over de komende zes jaar, wat neerkomt op het verkleinen van de verdiepingshoogte van de bovenste verdiepingen, terwijl het dragende kader van de begane grond behouden blijft. Klinkt conservatief, toch? Maar elke ervaren ingenieur weet dat het moeilijkste aan het renoveren van hoge gebouwen niet het verminderen van de uitrusting is, maar wat er gebeurt met de zijwaartse krachten die voorheen door secundaire structuren werden opgevangen en nu ergens anders naartoe moeten worden overgebracht.
Dit is de kern van het risico. Het verlagen van de inflatie betekent het wegnemen van een cyclische belasting, waardoor de verwatering van de oorspronkelijke aandeelhouders wordt verminderd, maar tegelijkertijd worden ook de cementzakken van de stakers en validators verminderd. Minder beloning, kunnen degenen die de toren onderhouden nog steeds hun veiligheidsgordel omdoen? Ze zijn hier niet als vrijwilligers, ze willen betaald worden voor hun werk en risico. Als je de bouwtoeslagen per verdieping verlaagt zonder te garanderen dat de hogere verdiepingen meer huur kunnen opleveren, dan is de echte test: kan de windbestendige kolom van dit gebouw zonder extra wapening de scheuren dichten met alleen de transactiekosten als epoxyhars? Als de transactiekosten een calloptie zijn, dan is dit voorstel het vervroegd innen van de optiepremie. Niemand ontkent de richting, maar de juiste richting en het slagen van de structurele berekeningen zijn twee verschillende dingen.
En dit is nog geen bouwvergunning. Het is alleen goedgekeurd in de planningsfase, daarna volgen gedetailleerde ontwerpen, botsingstests van knooppunten en het echte hijsproces van de torenkraan bij de mainnet-upgrade. Tot die tijd zijn alle jubelkreten over "minder verwatering" als discussies over de hoogte van de lobbylamp naast een niet-uitgegraven bouwput. Als ontwerper ben ik het meest alert op de echte lastloze data tijdens de operationele fase — zal de inzetgraad verslappen door lagere beloningen? Zal er een scheur in de decentralisatie van de validatoren ontstaan? Als de veiligheidsmarge langzaam wordt aangetast, zul je bij een aardbeving precies weten waar elke stalen pen zat.
Ik heb te veel gebouwen gezien waar op de tekeningen werd gesneden. Wat echt blijft, is niet het meest radicale ontwerp, maar het ontwerp dat de minimale wapening precies tussen kosten en draagkracht vindt. Solana doet nu aan reductie, maar de robotarm hangt nog steeds boven het hoofd — de nieuwe gewapende betonnen wand van de inkomsten is nog niet getest door een storm. Of het die verwijderde ligger kan dragen, durft niemand te ondertekenen.
De rode lijnen op de tekening zijn aangepast, maar de echte draagmuur is nog niet gestort. #solanainflationvote De echte grote verandering van BTC is niet dat het naar 80.000 stijgt, maar dat drie langetermijnkapitaalstromen tegelijkertijd beginnen binnen te komen
Wat BTC de laatste tijd het meest interessant maakt, is niet een bepaalde kaars op de grafiek, maar dat de onderliggende kapitaalstructuur aan het veranderen is.
Vorige week was de netto-instroom van Amerikaanse spot BTC ETF ongeveer 1,92 miljard dollar, de sterkste week in bijna 10 maanden; daarvoor was er een cumulatieve instroom van ongeveer 2,8 miljard dollar over 8 opeenvolgende handelsdagen.
Ook aan de bedrijfszijde wordt er meer geïnvesteerd: Capital B heeft zojuist 21 miljoen euro opgehaald om de Bitcoin Treasury-strategie te versnellen.
De toezichthouders gaan ook vooruit. De SEC heeft een nieuw regelgevingskader voor crypto-activa voorgesteld en steunt openlijk de bevordering van de CLARITY Act; de Senaat zal op 15 september een cruciale procedurele stemming houden.
Dus wat op middellange termijn echt de aandacht verdient, is: ETF's die extra kapitaal aanleveren, bedrijven die hun allocatie uitbreiden, en regelgeving die de institutionele korting vermindert.
Maar begrijp de langetermijnvoordelen niet als een rechte stijging. Walsh heeft al bewezen dat een herwaardering van renteverwachtingen voldoende is om BTC snel te laten terugvallen.
Het speelveld verandert, maar volatiliteit verdwijnt niet. Een echte bullmarkt betekent niet dat er geen correcties zijn, maar dat er na elke macro-impact nog steeds nieuw kapitaal bereid is terug te keren. $BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Hyperliquid③｜Eerste mislukte start-up: Deaux had slechts ongeveer 100 gebruikers
Na zijn vertrek bij HRT in 2018 richtte Jeff Yan samen met zijn Harvard-kamergenoot Brian Wong Deaux op, wat zijn eerste echte stap in de crypto-industrie was. Het ontwerp van Deaux was destijds eigenlijk behoorlijk vooruitstrevend: handelsorders werden off-chain gematcht, terwijl de asset custody en uiteindelijke afwikkeling on-chain plaatsvonden. Tegenwoordig gezien, vertoont deze aanpak van "off-chain high-performance matching + on-chain transparante afwikkeling" al veel gelijkenissen met de latere ideeën van Hyperliquid. Het probleem was dat ze op een zeer slecht moment de markt betraden. 2018 was het dieptepunt van de vorige crypto-berenmarkt, waarbij Bitcoin sinds de piek eind 2017 met meer dan 80% was gedaald, en zowel gebruikers als kapitaal in de markt krimpten. Bovendien valt de voorspellingsmarkt zelf onder zeer gevoelige regelgeving. Jeff gaf later toe dat het team destijds nauwelijks voldoende inzicht had in de complexe regelgeving rond voorspellingsmarkten. Uiteindelijk trok Deaux slechts ongeveer 100 echte gebruikers aan en werd het commercieel gezien vrijwel een mislukking. Voor Jeff was de belangrijkste les van deze start-up niet het product, maar het eerste echte begrip dat alleen geavanceerde technologie geen succes van een financieel product garandeert. Het financiële systeem heeft ook liquiditeit, marktstructuur, regelgevingsinzichten en voldoende sterke gebruikersvraag nodig. Na het falen van Deaux stopte hij met het ontwikkelen van protocollen en keerde hij tijdelijk terug naar zijn meest vertrouwde gebied: trading. $HYPE @OKX星球 $BTC August has been strong for Bitcoin. After a difficult stretch, BTC is potentially heading toward a ~24% monthly gain, making August 2026 one of the strongest months across the past two years. That kind of close matters because it suggests momentum may finally be returning. But September is where things get interesting. Historically, September has been one of Bitcoin’s weaker months. More importantly, in the historical cases where August finished in positive territory — 2013, 2017, 2020 and ZEC is in een jaar 20 keer gestegen, de huidige prijs is 839, dicht bij het hoogste punt in acht jaar. Op dit moment gaat het niet om de stijging, maar om waarom het is gestegen.
Er is een echte verandering aan de aanbodzijde: het aandeel van de shielded pool is gestegen van 8% twee jaar geleden naar 30%, ongeveer 5 miljoen munten zijn uit de circulatie gehaald, 90% van de on-chain transacties lopen via het shielded kanaal. Dit is verifieerbaar gebruik, geen verhaal. De jaarlijkse inflatie is 3,89%, maar de shielded groei is sneller dan de uitgifte, de netto circulatie krimpt dus daadwerkelijk.
Nog een cijfer: de verhouding tussen bezit en marktkapitalisatie is slechts 3,4%. Veel kleine munten die sterk stijgen hebben een bezit dat groter is dan de marktkapitalisatie, dat is opgeblazen door leverage; deze stijging van ZEC is door spot aankopen, de structuur is veel schoner.
Het risico ligt aan de andere kant. 66% van de accounts zit short, short squeezes zijn de brandstof van deze rally, als die op is, is er nieuw koopvolume nodig om het over te nemen. De stok is overgedragen aan ETF's — de eerste ZEC spot ETF is pas vijf dagen genoteerd, met een omvang van 310 miljoen, een jaarlijkse vergoeding van 2,5%, het is nog onduidelijk of instellingen dit accepteren.
Op middellange termijn is het positief, maar nu is het niet het juiste instapmoment. Kijk naar de netto instroom in september en oktober: als het standhoudt, zien we 1000 tot 1200, als het niet standhoudt, is er een terugval naar het vorige hoogtepunt van 697. $CORE heeft recentelijk door velen gezien dat de circulatie van $CORE blijft toenemen, en de markt is daardoor voorzichtiger geworden, waardoor veel mensen zich zorgen maken over negatieve ontwikkelingen.
Eigenlijk komt de stijging van de circulatie uit twee normale mechanismen.
Ten eerste is er de voortdurende vrijgave van blokbeloningen, wat een native inflatie van het protocol is, die volgens de vastgestelde regels jaarlijks afneemt en een langdurige normale vrijgave is.
Ten tweede worden vroegere vergrendelde tokens periodiek ontgrendeld en stromen ze gefaseerd de circulatiemarkt in, wat een normaal ontgrendelingscyclus is en geen plotselinge dump of negatief nieuws.
Veel mensen denken instinctief dat meer circulatie = gegarandeerde daling betekent, maar die logica is te eenzijdig.
Op korte termijn kan meer circulerende tokens inderdaad de potentiële verkoopdruk verhogen. Vooral nu de markt zwak is en kapitaal voorzichtig, wordt elke kleine toename van tokens door de markt uitvergroot tot paniek, wat de kernreden is voor de recente wisselvallige en schurende koersbewegingen van CORE.
Maar het belangrijkste is niet de toename van de circulatie, maar waar de nieuwe tokens uiteindelijk naartoe gaan.
De ontgrendelde tokens zijn alleen echt negatief als ze naar beurzen worden gestuurd en verkocht.
Als de ontgrendelde tokens op de keten blijven voor staking, deelname aan ecologische mining en governance, zal de daadwerkelijke circulatiedruk sterk afnemen en zelfs de verkoopdruk door inflatie compenseren.
Dus de drie kerngegevens die op lange termijn gevolgd moeten worden zijn:
De bestemming van ontgrendelde tokens, de on-chain staking ratio en het vermogen van het ecosysteem om zichzelf te financieren.
Alleen als de ecologische opbrengsten de tokeninflatie kunnen blijven dekken, zal de markt langzaam een trend ontwikkelen.
In de huidige volatiele omgeving is de marktsentiment gevoelig en worden alle veranderingen in tokens oneindig uitvergroot.Charles Schwab zal met de toegang van 39 miljoen makelaarsrekeningen tot kanalen voor tokens zoals $SOL naar verwachting een toename van traditioneel kapitaal brengen, maar de liquiditeit in de Amerikaanse aandelenmarkt en de hoge volatiliteit van de Amerikaanse staatsobligatierendementen vormen op korte termijn de kern van de winstnemingsdruk.
Charles Schwab beheert meer dan 13 biljoen dollar aan activa en heeft het aantal verhandelbare producten uitgebreid van 2 naar 5, waaronder $SOL, AVAX en LINK, waarmee een directe brug wordt geslagen tussen particuliere Amerikaanse aandelenbeleggers en mainstream tokens. De onzekerheid over het rentebeleid van de Federal Reserve blijft hoog, en de opleving van de dollarindex versterkt de herverdeling van macrokapitaal tussen Amerikaanse aandelen en risicovolle tokens.
In de huidige markt is de volgorde van drijfveren als volgt: de structurele koopverwachting door de opening van traditionele makelaarskanalen staat op de eerste plaats, gevolgd door de algemene risicobereidheid in de Amerikaanse aandelenmarkt, en als derde de druk van Amerikaanse staatsobligatierendementen op hoog-beta activa. Macro-investeerders geven vaak prioriteit aan Nasdaq-aandelen met een hoog gewicht, waarna een deel van het kapitaal naar digitale activa wordt omgeleid.
De trigger voor een bullish scenario is dat de Amerikaanse aandelenmarkt blijft doorbreken naar nieuwe recordhoogtes en de dollarindex daalt. Als 0,1% van de 39 miljoen particuliere rekeningen tijdens een stabiele inflatieperiode wordt vrijgegeven voor afwikkeling, zal $SOL de bovenkant van het bereik doorbreken; het is belangrijk om signalen van kapitaaluitstroom te volgen wanneer goud en Amerikaanse aandelen gelijktijdig sterker worden; het falen van dit scenario wordt gemarkeerd door een scherpe daling van de Nasdaq-index veroorzaakt door stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen.
De trigger voor een bearish scenario is dat de markt de positieve verwachtingen van de kanaalopening al heeft ingeprijsd, wat leidt tot winstnemingsdruk. Als de verwachting van renteverlagingen door de Federal Reserve afneemt en de Amerikaanse staatsobligatierendementen hoog blijven, zullen traditionele aandelenhandelaren geneigd zijn om te investeren in Amerikaanse aandelen met hoge dividenden of goud als veilige haven, waardoor de daadwerkelijke instroom via het nieuwe kanaal lager is dan verwacht; het falen van dit scenario wordt gemarkeerd door een sterke toename van de offshore dollarliquiditeit die de handelsvolumes in de cryptomarkt exponentieel doet toenemen.
Het teken dat de huidige balans wordt doorbroken is een verschuiving in de kapitaalstromen tussen markten. Als er een aanzienlijke uitstroom is uit de Amerikaanse technologiesector, kan zelfs de verlaging van de handelsdrempel voor actieve rekeningen bij Charles Schwab de trend van liquiditeitsretour naar Amerikaanse dollarcontanten niet stoppen.
In de komende 7 dagen moet speciale aandacht worden besteed aan veranderingen in de rentecurve van Amerikaanse staatsobligaties, de mate van correctie in Amerikaanse technologieaandelen en afwijkingen in grote stortingen en opnames op de $SOL-keten na de opening van het makelaarskanaal.
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件Na bijna 500 miljoen dollar aan liquidatie begonnen BTC en ETH twee volledig verschillende chiplogica's te ontwikkelen
Na Walsh' havikachtige toespraak daalde de cryptomarkt snel. Publieke gegevens tonen aan dat in korte tijd de omvang van gedwongen liquidaties in het hele netwerk bijna 490 miljoen dollar bereikte, en BTC ooit daalde van boven de 81.000 dollar naar ongeveer 77.000 dollar.
Maar wat echt telt is niet "hoeveel het is geëxplodeerd," maar wie er nog verkoopt nadat de liquidatie is afgelopen.
Deze ronde van BTC-druk komt voornamelijk door het herprijzen van macroverwachtingen en het clearen van bulls met hoge hefboom, zonder dat de paniek nog niet is teruggetrokken door langetermijntokens; Naast het afschulden van derivaten moet ETH ook letten op spotverkoopdrukindicatoren zoals staking-exits en netto exchange-instromen.
Dit betekent dat de herstelsnelheid voor beide mogelijk niet hetzelfde is.
Voor BTC richt je je op de 77.000–78.000 ingangen, terwijl het voor ETH nog belangrijker is om te kijken of de spotinstroom naar beurzen blijft groeien.
Liquidatie spoelt alleen hefboomwerking weg; wat echt de bodem bepaalt, is of de spot na liquidatie nog steeds bereid is te verkopen.
Daarom zal de volgende fase waarschijnlijk geen directe V-omkering zijn, maar eerder een periode van volatiliteit om de verwachtingen van renteverhogingen opnieuw op te vangen en de chipstructuur opnieuw op te bouwen. $BTC #沃什强调通胀风险 stijgen de verwachtingen voor renteverhogingen in september steeds meer Hyperliquid-oprichter Jeff Yan zei dat na de volgende netwerkupgrade HIP-4 permissionless deployment zal ondersteunen, oftewel permissievrije implementatie, waarbij marktmodellen via stemmen van validators kunnen worden geïntroduceerd. Ajian vindt dit belangrijk voor de langetermijnstructuur van HL; in de toekomst kunnen meer activa en marktmodellen niet alleen door het platformteam worden bepaald, maar ook door ecologische deelnemers worden gecreëerd.
Natuurlijk kan dit niet alleen de marktaanbod en innovatiesnelheid verhogen, maar ook leiden tot dunnere liquiditeit, een hoger manipulatie risico en meer rommelmarkten, want hoewel open marktimplementatie de platformgrenzen uitbreidt, betekent dit niet dat elke nieuwe markt echte vraag heeft.
Voor gewone handelaren, hoe gebruiken gewone mensen dit? Na de openstelling van de markt worden selecteer- en marketmaking-vaardigheden bijzonder belangrijk. Toelatingsrechten, marketmaking-verantwoordelijkheid, liquidatieregels, marktreview en risico's van lage liquiditeit moeten allemaal in je overwegingen worden meegenomen.
Wat betreft token capture, denkt Ajian dat dit nieuws voorlopig de prijs van $HYPE nog niet beïnvloedt; het vasthouden aan $80-$81 houdt de trend gezond; een doorbraak boven $83,5 zal laten zien of er nieuwe momentum is.De A-aandelenmarkt is de afgelopen maand in een volumekrimp en zijwaartse beweging geweest, waarbij de Shanghai-index rond de 3150 punten nerveus maakt.
De sectorrotatie is als een lopend vuurtje, gisteren werd vastgoed omhoog getrokken en vandaag wordt de farmaceutische sector omlaag gedrukt, je steekt je hand uit en zit meteen vast.
Deze beweging doet me denken aan $LTC, dat ook niet omhoog of omlaag komt, met een steeds smaller wordende dagelijkse volatiliteit.
De oude beurswijsheid zegt dat een bodemvolume een bodemprijs aangeeft, maar als het bodemvolume zich blijft herhalen, is het onmogelijk te raden waar de bodem ligt.
In augustus oefende ik met $LTC, gebruikmakend van de A-aandelenmarktstrategie van het plaatsen van orders aan de onderkant van het handelsbereik: bij een daling tot het vorige dieptepunt koop ik een beetje, bij een stijging tot de bovenkant verkoop ik.
De eerste twee keer verdiende ik wat geld voor pittige hotpot, de derde keer was ik hebzuchtig en bleef zitten, de volgende dag opende de koers laag en zakte verder, waardoor ik al mijn winst verloor en zelfs verlies leed.
Het is hetzelfde als bij de grote A-markt: hoe groter de schommelingen in een zijwaartse markt, hoe erger het verlies, snel uitstappen is de harde waarheid.
De afgelopen maand is het wereldwijde kapitaal krap, als de Amerikaanse markt trilt, volgen beide kanten, verwacht geen onafhankelijke rally.
Overdag kijk ik naar het handelsvolume van de A-aandelenmarkt, 's nachts check ik de long-short ratio van $LTC; bij volumekrimp blijf ik uit de markt en rust ik uit.
Wacht tot het volume toeneemt en er een uitbraak is voordat je weer instapt, deze les is met echt geld betaald.
Onthoud, in een zijwaartse markt is niet verliezen al winst, leven is het allerbelangrijkste. De huidige marktstructuur is uiterst duidelijk, op korte termijn kijk je naar het macro-sentiment, op lange termijn naar de institutionele basisposities.
De langetermijnlogica is volledig onveranderd, de Amerikaanse staatsschuldcrisis blijft voortduren, de kredietwaardigheid van de dollar verzwakt, $BTC $ETH $ZEC blijven goud als veilige haven actief benaderen. Spot-ETF's zien al meerdere dagen op rij netto instroom, institutionele langetermijnposities zijn standvastig, de fundamentele ondersteuning van een grote bullmarkt is solide.
Maar de korte termijn markt wordt niet gedomineerd door de langetermijnlogica, de hawkish uitspraken van Walsh verhogen de renteverhogingsverwachtingen en drukken de risicobereidheid in de markt. Er is geen algehele altcoin-seizoen, alleen een paar tokens zoals SOL en XRP zien kapitaalconcentratie, de meeste altcoins blijven zwak, wat een structurele rotatie is en geen brede rally.
BTC consolideert in het weekend rond 78.000 en is bestand tegen dalingen, velen denken ten onrechte dat het stabiel is, maar dit is een illusie door lage liquiditeit in het weekend. Het echte risico op maandag ligt niet in de cryptomarkt zelf, maar in externe correlaties: vrijdag viel Nvidia hard, de Amerikaanse tech-aandelen verzwakten, goud fluctueerde sterk, en het kapitaal koelt af in zijn renteverlagingverwachtingen.
Qua handelen is het niet nodig om vooraf long- of shortposities in te nemen. Focus op twee belangrijke signalen: kunnen de Amerikaanse tech-aandelen hun daling stoppen en herstellen, en stopt goud met het afromen van kapitaal? Als de externe markten opwarmen, is deze correctie een gezonde rotatie; als de externe markten verzwakken, blijft de 80.000 grens onder druk.
De kern van handelen op dit moment: houd langetermijnbasisposities vast, wees niet FOMO op korte termijn, wacht tot de marktrichting duidelijk wordt.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温