Post

Ik heb wel eens gezien dat een premier ondernemers ontvangt, maar nog nooit dat er direct na zo'n ontmoeting 31 miljard dollar wordt geïnvesteerd. De Japanse premier Sanae Takaichi heeft persoonlijk de president van Kioxia ontmoet, en op 27 augustus kondigde Kioxia samen met SanDisk aan: in zes jaar tijd wordt er 31 miljard dollar in Japan geïnvesteerd, mits de overheid subsidies verstrekt. Het meest indrukwekkende is de nieuwe Fab3-fabriek in Kitakami, prefectuur Iwate, waar alleen al 11,3 miljard dollar in wordt gestoken, speciaal voor de productie van 3D-NAND voor AI-servers. Ook de fabriek in Yokkaichi wordt geüpgraded. De exacte woorden van Sanae Takaichi waren "zeer opgetogen, de overheid verwelkomt dit ten zeerste", wat simpelweg betekent dat de staat inzet op AI-opslag. Waarom zo'n enorme investering? AI-servers verbruiken enorm veel opslag, zowel voor training als inferentie van grote modellen is er een enorme hoeveelheid NAND nodig. Interessant is dat het minstens twee tot drie jaar duurt vanaf de bouw van Fab3 tot aan massaproductie, dus de korte termijn aanbod kan niet snel omhoog, terwijl de vraag blijft exploderen. Kunnen de prijzen van opslagchips op korte termijn dan niet stevig blijven? Sommigen maken zich zorgen over overaanbod na capaciteitsuitbreiding, maar naar verluidt heeft Kioxia al bijna alle langetermijncontracten tot 2028 vastgelegd, eerst kopers vinden en dan pas bouwen, heel stabiel. Even rekenen: in de afgelopen 25 jaar hebben zij samen in Japan in totaal slechts 50 miljard geïnvesteerd, deze keer wordt in zes jaar 31 miljard geïnvesteerd, dat is 60% van de afgelopen 25 jaar. SanDisk betaalt de helft, de kapitaalinvesteringen in het boekjaar 2027 bedragen ongeveer 6% van de omzet. Op korte termijn is er steun voor opslagprijzen en de sector, de AI-vraag is geen loze kreet. Maar op de lange termijn moet je de capaciteit in de gaten houden, de opslagsector is berucht om zijn cycli, de vorige overcapaciteit is nog vers in het geheugen. Deze ronde is duidelijk gericht tegen Samsung en SK Hynix, er komt een spannend NAND-driemogendheidsspel #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估