Orbit Post Sitemap
«To sider av samme sak! Bitcoin holder fast på 83 000, CFTC sin "isbryter"-politikk utløser en samsvarsrevolusjon, institusjonelle hvaler kjøper mot trenden!»
14. oktober er det intens kamp mellom kjøpere og selgere i kryptomarkedet! Bitcoin falt natt til i går til 80 953 dollar, for så å gjøre en V-formet rebound til 83 591 dollar, nå rundt 83 500 dollar. Dollarindeksen steg til 102,57, det høyeste siden april 2025, og det dannes en tett «tilbudsvegg» over 84 000 dollar. I den første uken i oktober var netto utstrømning fra Bitcoin spot-ETF på hele 678,9 millioner dollar, Coinbase-premieindeksen falt til det laveste siden juli, og amerikanske institusjonelle kjøp svekkes tydelig.
Men på den andre siden akselererer regulatorisk gjennombrudd! CFTC publiserte 5. oktober de første reglene for kryptomarkedet, klargjorde rammeverket for BTC og ETH og utforsker frivillig føderal registrering, noe som markerer et historisk skifte i amerikansk føderal kryptoregulering fra "håndhevelse i stedet for lovgivning" til "proaktiv regelutforming". SEC foreslo samtidig en ny ramme for kryptotjenesteforvaring som tillater investeringsrådgivere å selvforvalte digitale eiendeler under visse betingelser.
On-chain data avslører også skjulte signaler: Antallet adresser som holder mellom 100 og 1000 Bitcoin har nådd 20 384, en historisk topp, med en økning på rundt 1000 siden 2026, store penger samler stille opp.
Hva blir effekten? På kort sikt er KPI-data og FOMC-møtet i slutten av oktober avgjørende — hvis inflasjonen overstiger forventningene, vil ETF-kostnadslinjen på 81 500 dollar bli testet 14. oktober Bitcoin, Ethereum, lagring, aksjemarkedsanalyse……
· ETF kapitalutstrømning: Den amerikanske spot Ethereum ETF har hatt netto utstrømning i 10 påfølgende handelsdager, med en akkumulert utstrømning på over 780 millioner dollar.
Lagringsaksjer: Sterke fundamentaler, solid rebound-logikk
Rebound-sannsynligheten er relativt høy, kjernelogikken er «mangel på varer fører til prisøkning»:
· Prisene stiger kontinuerlig: DDR4-minnekontrakter har steget 24 % på tre måneder, DDR5 har økt med 20 %. Investeringsbanker spår at forsyningsgapet vil vedvare til 2028.
· Store selskapers aksjekurser har allerede reagert: I dag (14. oktober) åpnet aksjemarkedene i Japan og Sør-Korea, og lagringsgiganter som Samsung Electronics og SK Hynix opplevde en bratt kursøkning, med en økning på over 2 %.
Makroøkonomisk bakgrunnsvarsel
Selv om sannsynligheten for at Federal Reserve holder renten uendret i oktober er så høy som 77,3 %, er sannsynligheten for en samlet renteøkning på 25 basispunkter i desember hele 68,7 %. Markedets nåværende handelslogikk er «pause i oktober, men en renteøkning ved årets slutt». Denne strammetilnærmingen utgjør en vedvarende undertrykkelse av risikofylte eiendeler som kryptovaluta.BNY kunngjorde 13. oktober at en amerikansk statsobligasjon kjøpt av Citadel Securities ble avregnet i tokenisert form i løpet av noen minutter, og deretter brukt til overnattingsfinansiering. Etter at eiendelen var registrert, ble den faktisk koblet til låneformålet.
Denne hendelsen gir et konkret eksempel på RWA (real-world asset tokenization): å forkorte ventetiden mellom kjøp av obligasjonen og å bruke den til finansiering, noe som kan gjøre at de samme midlene sirkulerer raskere.
Men betydningen for kryptomarkedet må knyttes til spesifikke nettverk. Denne gangen ble BNYs private digitale hovedbok brukt, og kunngjøringen avslørte ikke deltakelse av offentlige kjede-tokens. At banker tar i bruk tokeniseringsteknologi, vil ikke automatisk gi gebyrer eller kjøpsinteresse til en bestemt RWA-konsepttoken.
Teknologien blir tatt i bruk, og tokenene får etterspørsel – dette er to ting som må verifiseres separat.《Skyggen av duen i ørneropet》
Det som virkelig er verdt å grunne på med Hamark, er ikke ordet "renteøkning", men "små, hyppigere". Overfladisk sett er det høyt, men i realiteten gir det rom for fremtidige renteletter. Det Fed mangler mest nå, er ikke inflasjonsnivået, men en klar politisk retning.
$BTC: Spot-ETF hadde netto utstrømning på over 680 millioner dollar forrige uke, og mistet nesten 400 millioner til i de første syv dagene i oktober. Men prisen falt ikke, noe som indikerer at spotkjøp skjer i det skjulte. Etter talen sank sannsynligheten for renteøkning i desember marginalt fra 70 % til 68 %, en svak lettelse.
$ETH: ETF hadde en utstrømning på over 540 millioner forrige uke, med netto innløsning i ni dager på rad, der BlackRock ETHA var hoveddriveren for utstrømningen. Både kjeden og kapitalen svekkes samtidig, og støtten rundt 2400 dollar er svak.
Gull: Sentralbankene har økt beholdningen i 23 måneder på rad, og kjøpte ytterligere 740 000 unser i september, med økende intensitet måned for måned; verdens største gull-ETF øker også beholdningen. Inflasjonsforventningene gir tidlige varsler, noe som er en sterk støtte for gullprisen. Høye renter presser kortsiktig, men allokeringsmarkedet holder bunnen, og nedgangen er begrenset.
I praksis kan man holde på BTC og ETH spot, og bevege seg lite på kort sikt; følg fortsatt med på gull. La markedet bevege seg et par steg etter at dataene slippes, ikke kast deg på ved første lysestake.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#交易之声：你的经验值得被听到 $SNDK ser ut til å vise svake tegn på at nedgangen kan ha stoppet, men hele den sørkoreanske halvledersektoren faller kraftig. For de som holder fast på kjøp, kjenner dere virkelig ingen uro?😥
For noen dager siden mente mange at en korreksjon var en mulighet til å gå inn, men SNDK har fortsatt å falle, og hele halvledersektoren blir dratt ned. Selv om man vet at AI-lagring er en langsiktig trend, er det vanskelig å tåle at kontoverdien stadig krymper. Nå er det vanskelig å bestemme seg: selge med tap, men frykte å selge på bunn; kjøpe mer, men risikere ytterligere fall. Å holde lange posisjoner er virkelig en stor mental utfordring.
✅ For det første, merk signalene bak det store fallet i det sørkoreanske aksjemarkedet
Den 13. oktober falt KOSPI med 5,46 %, Samsung Electronics falt 6,79 %, og SK Hynix stupte med 9,47 %. På den ene siden gjør det innenlandske lagringsfirmaet Changxin Storage teknologiske gjennombrudd, men på den andre siden begynner markedet å tvile på om AI-relaterte investeringer vil gi avkastning, og konkurransen i bransjen vil øke. Flere bekymringer undertrykker sektorstemningen, og det er derfor vanskelig for $SNDK å ha en uavhengig oppgang.
✅ For det andre, hvordan tolke de siste ADP-arbeidsmarkedstallene
De siste fire ukers gjennomsnittlige ADP-nyansettelser er omtrent 24 800, en liten nedgang fra tidligere 25 300. Selv om veksten i sysselsettingen har avtatt, kan man ikke basere seg på dette ene tallet for å konkludere med at Federal Reserve vil senke renten eller at aksjemarkedet straks vil snu. Det er viktig å følge utviklingen i amerikanske statsobligasjonsrenter, dollarindeksen og teknologiaksjer videre.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Kvelden før CPI begynte shortposisjonene å betale for å holde posisjonene sine
På OKEx-markedet rapporteres BTC nå til 83 398, finansieringsraten har snudd til negativ -0,00089 % — shortposisjonene betaler aktivt, dette er et av de mest subtile signalene før CPI-rapporten.
1. Hva skjedde? I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidasjoner for 512 millioner dollar på hele nettverket, med 77,49 % longposisjoner, og Bitcoin alene står for 162 millioner. Småinvestorer som jaktet på oppgang har blitt ryddet ut, men shortposisjonene har ikke utnyttet dette, de betaler faktisk for å holde posisjonene — long/short-forholdet er 47:53, shortposisjonene har en liten overvekt, men er ikke sikre.
2. Hvorfor er dette verdt å følge med på? CPI offentliggjøres i kveld kl. 20:30, markedet forventer at kjerne-CPI øker fra 2,4 % til 2,5 % år-over-år, og total CPI kan hoppe til 3,6 % på grunn av energiprisoppgang. Dette tallet vil direkte avgjøre om Federal Reserve hever renten i oktober. Nåværende on-chain signaler er motstridende: BTC-posisjoner på børser har falt fra 2,8 millioner i februar til 2,67 millioner, noe som betyr at tilgjengelige salgsposisjoner minker; ETF-er har også stoppet den kontinuerlige utstrømningen og har hatt netto innstrømning på 6,7 millioner dollar siden 13. oktober.
3. Hvilken observasjon støttes nå? Støtter en konsolideringsstruktur med «spot akkumulering + kontraktsrensing». Store hvaler samler billige posisjoner, småinvestorer long blir gjentatte ganger ryddet ut, men hvis CPI ikke skuffer, vil store aktører ikke ta retningstunge posisjoner.
Fokuset i kveld er én ting: Etter CPI-rapporten, om finansieringsraten vil gå fra negativ til positiv, og om morgentoppen på 83 100 kan holde. Hvis den holder, betyr shortposisjonene som betaler at de gir drivstoff til longposisjonene; hvis ikke, skrives historien om. $BTC UNI sin historie mister sin appell
Uniswap har overført Unichain til Optimism, noe som svekker en av UNIs viktige vekstfortellinger. Selv om Uniswaps handelsvolum forblir sterkt, mottar tokeninnehavere fortsatt ingen direkte andel av protokollavgiftene fordi den lenge omtalte avgiftsbryteren fortsatt ikke er implementert.
Uten Unichain som en vekstkatalysator
Avhenger UNIs oppside i stor grad av om regulatorer tillater avgiftsdeling. Inntil da kan $7 gi støtte, men en vedvarende oppgang kan være vanskelig. Konklusjonen først: $BAT har steget tre dager på rad, det er ikke småinvestorer som styrer markedet, men hovedaktører som gradvis bygger posisjoner — volumet taler for seg selv.
Ser vi på 4-timers strukturen: På slutten av 11. var det en volumøkning med +14 %, 12. holdt seg stabilt mellom 0,155–0,16 med lavere volum for å rense markedet; 13. kl. 08:00 steg den direkte +12 % og brøt tidligere topp, kl. 12:00 kom en ny økning på +6 %, volumet økte til 18 millioner tokens, kl. 16:00 falt den tilbake bare 4 % og holdt seg stabil; i natt steg den igjen +13 % til 0,206, en total økning på nesten +30 % på 24 timer.
Nøkkelsignaler: Volumet øker for hver oppgang (350→850→1800 millioner tokens), og volumet minker ved hver tilbakegang — typisk «opp - konsolidering - ny oppgang», ikke en oppgang for å selge. 24-timers omsetning nærmer seg 20 millioner dollar, uten dette volumet kan ikke prisen på $0,2 holdes oppe.
0,206 er tidligere motstandsnivå. Med økt volum og stabilitet kan vi se mot 0,22–0,23; med lavere volum og tilbakegang kan prisen falle til rundt 0,19 for å bekrefte støtte.
Hva tror dere, vil 0,206 brytes direkte, eller vil det bli en runde med tilbakegang først? $BAT ETH: lang/kort-forhold 97:3, men amerikanske midler trekker seg ut
På OKEx-markedet skjøt ETH opp til 2,519.59 tidlig på morgenen før det falt tilbake, nå rapportert til 2,509.20, med et 24-timers fall på 0,24 %. Prisen har ikke beveget seg mye, men kontraktens lang/kort-forhold har nådd en overraskende 97:3 — long-posisjonene har nesten tatt hele markedet.
1. Hva har skjedd? Finansieringsraten er +0,00711 %, long-posisjonene betaler aktivt for å holde posisjonene, men prisen stiger ikke. Denne «jo mer som kjøpes, jo mindre stiger prisen»-avviket er vanligvis et tegn på at smart kapital distribueres.
2. Hvorfor er dette verdt å følge med på? Den amerikanske Ethereum spot-ETF-en har hatt netto utstrømning i 9 påfølgende handelsdager, med en ukentlig utstrømning på 542 millioner dollar forrige uke, hvorav BlackRock ETHA alene trakk ut 477 millioner. Samtidig har ETH-likviditeten på Binance falt til omtrent 7-måneders lavpunkt, og omsettelige tokens tømmes raskt.
3. Hvilken observasjon støttes nå? Støtte for den farlige kombinasjonen av «overfylt long-kontrakt + spot-likviditetsuttømming». 97 % satser på oppgang, men de virkelig kapitalsterke institusjonene trekker seg kontinuerlig ut. Når denne strukturen utløser likvidasjon, vil det gå raskt.
Kl. 20:30 i kveld kommer CPI, som vil prise denne ekstreme 97:3-posisjonen. Før dataene kommer, er 2,496 morgentidens lavpunkt og long-posisjonenes siste forsvarslinje. $ETH $BTC er nå over åtti tusen, la meg gi en konklusjon, denne runden topper seg rundt 200 000, mange forstår ikke dette og tror det kan nå 300 000 eller enda høyere, jeg har bare én ting å si, det er umulig.
Hvorfor? Det er egentlig enkelt, nå tilsvarer over åtti tusen en markedsverdi på nesten 1,7 billioner, hvis det stiger til 300 000 U tilsvarer markedsverdien nesten 7 billioner dollar, ikke bruk gulls markedsverdi som argument, i det minste i to til tre sykluser er det ikke på samme nivå som gull.
For å fortsette fra ovenfor, hvis det er slik, har det allerede overgått Nvidia sin markedsverdi, dere må vite at Nvidia bør regnes som den absolutte lederen innen AI-fortelling (selv om denne metaforen ikke er helt passende, men la oss forstå det slik for nå), så spørsmålet er, har AI nå og i fremtiden et bedre fortellingspotensial? Eller har kryptovaluta et høyere tak for fortelling? Jeg tror alle har en idé om dette, selv om Nvidia sin markedsverdi vil fortsette å stige om to år, er det vanskelig å si hvor mye, for ikke å snakke om Bitcoin.
Jeg er selv positiv til Bitcoin, ser på lang sikt, taket er veldig høyt, men for denne syklusen, med tidsramme til slutten av 2029, er det stor sannsynlighet for at det er 200 000 dollar, markedsverdi nær 4 billioner, det er toppen! #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
Kapitalflukt-advarsel⚠️
Utlendinger solgte netto omtrent 4,5 billioner koreanske won (ca. 33-34 milliarder dollar) samme dag, som er hovedkilden til salgspresset. To giganter utgjør til sammen nesten halvparten av KOSPI-vekten, og nedgangen blir forsterket av indeksen.
CXMT kunngjorde fremskritt i 4F² DRAM-arkitekturen og planlegger å lansere serverbaserte DDR5 RDIMM-produkter basert på denne arkitekturen innen utgangen av 2026. 4F²-enhetsarealet er omtrent 30 % mindre enn dagens dominerende 6F², noe som teoretisk kan øke tettheten. Samsung og SK Hynix utvikler også lignende teknologi, men markedet forventer at deres masseproduksjon kommer senere. Dette tolkes som at Kina akselererer innhentingen innen minnefeltet, og truer sørkoreanske produsenters andel og prisfastsettelse i server-DRAM.
Broadcoms CEO Hock Tan uttalte under et arrangement i Singapore at mange AI-investorer "vet ikke hva de investerer i" og oppfører seg som om de gambler i et kasino; han understreket samtidig at kapital vil bli den viktigste flaskehalsen for AI-vekst. Kombinert med tidligere bekymringer om bærekraften i AI-kapitalutgifter, har dette ytterligere dempet stemningen for høyt verdsatte halvledere.
KOSPI opplevde en enorm oppgang i første halvår i år på grunn av AI/HBM-etterspørsel (i juni nådde den over 9000 poeng). Markedet er sterkt konsentrert rundt Samsung + SK Hynix, med høy gearing og sensitivitet for utenlandsk kapital, og enhver negativ nyhet blir forsterket. Det har vært flere lignende kraftige svingninger og innføring av smeltevern/sidecar i år. Dette ligner mer på en "tilbaketrekning fra en parabel til et mer bærekraftig nivå" enn slutten på en syklus.I de to siste meldingene om $IREN legger jeg mest vekt på Redbanks langsiktige strategiske betydning.
Det indikerer at selskapet fortsatt forbereder fremtidige datasenterprosjekter, noe som stemmer overens med min positive vurdering av IREN: tomt, strømtilkobling og byggeteknisk erfaring kan gi en tidsfordel. Når behovet for datakraft oppstår, er det vanskelig å raskt kompensere for godkjenning, strømtilkobling og bygging bare med kapital.
Men forberedte prosjekter betyr ikke realisert verdi. Selskapet jobber fortsatt med å få tilkobling til strømnettet, og Redbank kan foreløpig bare sees på som en utviklingsmulighet, ikke som en klar fordel med billig strøm eller tydelig kundebehov. Fremover vil jeg følge med på om strømtilkobling, planleggingstillatelser, kundeavtaler og finansiering gradvis kan realiseres. Nye prosjekter krever kapital, og veksthastigheten må samsvare med finansieringskapasiteten.
Tilbakekjøpsforslaget handler mer om oppgjørsvalg for eksisterende transaksjoner. Kjøpesummen for de relevante forhåndsbetalte fremtidige transaksjonene er allerede betalt, og etter godkjenning kan selskapet motta og annullere de aktuelle aksjene, noe som potensielt kan redusere utvanning forårsaket av konvertible obligasjoner.
Dette er imidlertid en årlig godkjenning av eksisterende ordninger som fortsatt må godkjennes, og selskapet har ingen forpliktelse til å gjennomføre det umiddelbart. Det kan ikke tolkes som at ledelsen er klar til å investere ny kapital for å støtte aksjekursen.
De to meldingene peker henholdsvis på prosjektforberedelser og aksjekapitalforvaltning. Min vurdering er fortsatt: ressurser må omdannes til leverbar datakraft, og vekst må omsettes til verdi per aksje. Det som virkelig er verdt å følge med på, er videre godkjenninger, kontrakter, finansiering og gjennomføringsresultater.La meg fortelle brødrene mine, jeg ser fortsatt en kortsiktig rebound for $ETH, men ikke hast med å kjøpe på topp.
For øyeblikket er ETH rundt 2504, med en 24-timers rebound på 1,81 %, og den laveste bunnen var 2459 før den begynte å reparere. Både 4-timers og 1-times momentum viser tegn til bedring, rundt 2405 har det vært to bunnforsøk, og en dobbel bunnformasjon har begynt å ta form.
Men ikke bli for glad for tidlig, dagslinjetrenden er fortsatt bearish, og det er motstand over 2572. Om denne bølgen virkelig kan snu, avhenger nøkkelen av om 2538 kan brytes med volum og holde seg over.
Min strategi er klar: vent på en pullback for å gå long, ikke kjøp på oppgang.
Første inngangsområde er 2482–2492, stop loss på 2455. På oppsiden ser jeg først på 2538, deretter 2572, og hvis det er sterkt, kan det prøve å nå 2600.
Hvis det bryter 2538 og holder seg over, vent på en pullback for bekreftelse, ikke kjøp blindt.
Husk, dette er bare en kortsiktig reboundhandel mot dagslinjetrenden, ikke en bekreftelse på trendvending. Bryter det under 2455, stopp tapet raskt, og hvis dobbelbunnen på 2405 brytes, må hele long-logikken revurderes.
Markedet kan være bullish, men posisjonsstørrelsen må være forsiktig. For øvrig er kontobalansen for øyeblikket bare 0,03U, så denne planen er foreløpig bare en handelsplan, mangler kapital og kan ikke utføres nå. For tre år siden shortet han Nasdaq, og hele Wall Street lo av ham og kalte ham gal.
Ett år senere kollapset Silicon Valley Bank, Nasdaq falt 33 %, og han tjente stort.
Nå er han i gang igjen – denne gangen med et enda større mål.
13. oktober kastet "The Big Short"-prototypen Michael Burry ut en kommentar på Substack: Det amerikanske aksjemarkedet er bare 0 til 9 måneder unna en viktig topp, og han sa at "de siste månedene av bullmarkedet kan bli veldig ville."
Hans posisjoner er konsentrert i put-opsjoner på Nasdaq 100-indeks-ETF (QQQ) og halvleder-ETF (SMH), begge med forfall våren 2027, med innløsningskurs omtrent 20 % under dagens pris.
QQQ-put-opsjonene forfaller i april 2027, SMH i juni 2027. Dette er ikke kortsiktig sikring, men en langsiktig innsats på en verdsettelsesjustering i teknologisektoren over de neste åtte til ni månedene.
Han shorter også Oracle, MetLife, Caterpillar og Palantir.
Dette er ikke en test. Dette er en trofast short-posisjon.
CoinShares' siste rapport gir et tall: Korrelasjonen mellom BTC og Nasdaq-indeksen har steget tilbake til omtrent 40 %, som er det langsiktige gjennomsnittet.
Hva betyr 40 %?
Det betyr at kryptomarkedet ikke lenger er en "uavhengig eiendel." Det har blitt en beta-forsterker for teknologirisikoaktiva.
Hvis Nasdaq faller 1 %, kan BTC falle 1,5 % eller til og med 2 %. Hvis Nasdaq korrigerer 20 %, vil ikke BTC falle mindre.
Burry shorter en verdsettelsesboble drevet av AI-fortellingen. Og i kryptomarkedet drives mange AI-konsept-tokens – TAO, RNDR – av samme logikk.
En på Nasdaq, en på kjeden. Samme boble, to uttrykksformer.
Bitcoin handles nå til 83 485 dollar, opp 8 % på 30 dager, men det er tett salgspress over 84 000 dollar, flere forsøk på å bryte gjennom har mislyktes.
Ethereum ligger rundt 2 500 dollar.
Kapitalstrømmen varsler alarm: I de første syv handelsdagene i oktober har BTC spot-ETF hatt netto utstrømning på 386 millioner dollar, ETH spot-ETF har hatt netto utstrømning i ni påfølgende dager, totalt 635 millioner dollar. "Uptober"-rallyet sviktet.
Samtidig rapporterer Nasdaq 100-indeksen 30 569 poeng, nær historiske høyder drevet av AI-konseptaksjer.
Bank of Americas oktoberundersøkelse blant fondsforvaltere viser at overvekten i teknologisektoren har steget fra 30 % forrige måned til 37 %, en seksårshøyde.
Ray Dalio har også uttalt at AI-boblen nærmer seg "bristepunktet."
Alle samles på den ene siden av båten. Burry står på motsatt side og satser på at båten vil kantre.
Burry sier "de siste månedene av bullmarkedet kan bli veldig ville."
Denne setningen inneholder mye informasjon.
Før toppen kan det komme en voldsom oppgang, før det kollapser.
For kryptohandlere er dette det giftigste scenariet: BTC kan først skyte opp til 90 000 eller til og med 100 000, lokke til seg kjøpere, presse shortposisjoner, og så, når alle tror "denne gangen er det annerledes," falle brått.
Hans SMH put-opsjoner gir ham omtrent åtte måneder. Det vil si at hans vurderingsvindu er: fra nå til våren 2027 vil teknologisektoren og kryptomarkedet oppleve en verdsettelsesjustering.
Men ikke hast med å panikkselge.
Da Burry shortet Nasdaq i 2022, lo markedet av ham i ett år før resultatet kom. Han hadde rett på retningen, men tidsperspektivet var en prøvelse få kan tåle.
Hans posisjonsstruktur antyder et kritisk tidsvindu, ikke umiddelbar kollaps.
Hvis du nå holder høyrisiko-tokens, spesielt TAO, RNDR som er sterkt knyttet til Nasdaq AI-fortellingen, bør du revurdere konsentrasjonen i porteføljen. TAO har falt fra 330 dollar til rundt 290 dollar, RNDR har falt fra over 2 dollar til rundt 2 dollar.
De og Burry sin short-logikk er det samme.
Da Burry shortet Nasdaq i 2022, lo markedet av ham i ett år. Men til slutt var det han som lo sist, fordi han posisjonerte seg tidlig.
Kan kryptomarkedets "AI-fortelling" bli hans neste mål?
Ikke sats på at han ikke vinner. Tenk over om porteføljen din tåler det hvis han gjør det.
$QQQ $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $2161 inngang, $2632 gevinstsikring, holdt posisjonen i mindre enn tre måneder og tjente 24,48 millioner dollar!😝
En enhet / hval har siden 07.23 samlet mottatt 52001 $ETH fra Galaxy Digital OTC, verdt 112 millioner dollar; etter å ha holdt posisjonen i to måneder, ble det satt inn i Galaxy Digital Deposit henholdsvis for 20 dager siden og for 7 timer siden, med en salgsavkastning på 21,8 %
Lommebokadresse 0x8c585dFECE9d68a09f6a17B46c686E7a126A04b1ETH: lang/kort-forhold 97:3, men amerikanske midler trekker seg ut
På OKEx-markedet skjøt ETH opp til 2,519.59 tidlig på morgenen før det falt tilbake, nå rapportert til 2,509.20, med et 24-timers fall på 0,24 %. Prisen har ikke beveget seg mye, men kontraktens lang/kort-forhold har nådd en overraskende 97:3 — long-posisjonene har nesten tatt hele markedet.
1. Hva har skjedd? Finansieringsraten er +0,00711 %, long-posisjonene betaler aktivt for å holde posisjonene, men prisen stiger ikke. Denne «jo mer som kjøpes, jo mindre stiger prisen»-avviket er vanligvis et tegn på at smart kapital distribueres.
2. Hvorfor er dette verdt å følge med på? Den amerikanske Ethereum spot-ETF-en har hatt netto utstrømning i 9 påfølgende handelsdager, med en ukentlig utstrømning på 542 millioner dollar forrige uke, hvorav BlackRock ETHA alene trakk ut 477 millioner. Samtidig har ETH-likviditeten på Binance falt til omtrent 7-måneders lavpunkt, og omsettelige tokens tømmes raskt.
3. Hvilken observasjon støttes nå? Støtte for den farlige kombinasjonen av «overfylt long-kontrakt + spot-likviditetsuttømming». 97 % satser på oppgang, men de virkelig kapitalsterke institusjonene trekker seg kontinuerlig ut. Når denne strukturen utløser likvidasjon, vil det gå raskt.
Kl. 20:30 i kveld kommer CPI, som vil prise denne ekstreme 97:3-posisjonen. Før dataene kommer, er 2,496 morgentidens lavpunkt og long-posisjonenes siste forsvarslinje. $ETH BTC: 84 000-nivå, bulls krasjer mot veggen for tredje gang
På OKEx-markedet nådde BTC i natt en topp på 83 665, bare 335 dollar unna 84 000, men ble hardt presset ned igjen, nå rapportert til 83 398.
1. Hva skjedde? I løpet av de siste 6 timene har BTC tre ganger forsøkt å bryte over 83 600, men hver gang ble det slukt av tett solgte ordrer, og 84 000-nivået har blitt en kortsiktig jern-topp.
2. Hvorfor er det verdt å følge med? Finansieringsraten er -0,00089 %, long/short-forholdet er 47:53, shorts betaler for å holde posisjonene. ETF-er hadde en netto utstrømning på 679 millioner dollar forrige uke, den største ukentlige utstrømningen siden juni. Uten amerikanske kjøpere, er hver oppgang støttet av asiatiske detaljinvestorer.
3. Hvilken observasjon støttes nå? Støtter et fastlåst mønster av «spot etterspørselsvakuum + overfylte short-kontrakter». Shorts som betaler for å holde posisjoner er ikke bærekraftig, men uten spot-kjøpere er det usikkert hvem som blunker først.
Kl. 20:30 i kveld kommer CPI, den eneste variabelen som kan bryte fastlåstheten. Før dataene kommer, er nattens lavpunkt på 83 100 bulls’ bunnlinje. Brytes dette, vil historien skrives om. $BTC I går kveld sa den tredje lederen i Federal Reserve, Williams, noe som fikk gull og det amerikanske aksjemarkedet til å stige, mens både dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter falt.
Hva sa han? Han sa: I 2027 kan det hende vi ikke trenger å heve renten mer.
Dette er første gang en Federal Reserve-tjenestemann åpent snakker om "når man skal stoppe".
Williams, president for New York Fed, den tredje mest innflytelsesrike i Federal Reserve, med permanent stemmerett i FOMC.
I et dyptgående intervju med Bloomberg sa han to ting, en «hauk» og en «due» —
Hauk-utspillet: "Jeg har ikke endret syn på at det kan være passende med en renteheving til."
Due-utspillet: "Jeg tror ikke jeg har noen grunn til å tro at vi trenger å gjøre mer etter det."
Oversatt til folkespråk: En heving til i år, så stopper vi.
Dette er første gang Federal Reserves kjernebeslutningstakere offentlig setter en "sluttlinje" for rentehevinger.
Før Williams uttalte seg, steg toårige statsobligasjonsrenter med 2 basispunkter. Etter hans uttalelse snudde de og falt til 4,792 %.
CME-data: Sannsynligheten for at Federal Reserve ikke hever renten i oktober er 77,3 %, mens sannsynligheten for en heving på 25 basispunkter er bare 22,7 %. Men i desember har sannsynligheten for en samlet heving på 25 basispunkter skutt i været til 68,7 %, og for 50 basispunkter er den 19,1 %.
Hva betyr dette? Markedet har allerede konkludert med: stor sannsynlighet for ingen endring i oktober, en heving i desember, så slutt.
Williams endret markedets tidligere forventning om "muligens to hevinger i 2027" til "kanskje ingen hevinger i det hele tatt".
Men Federal Reserve er ikke en samlet front.
Før og etter Williams uttalelse kom to andre tjenestemenn med kommentarer —
Chicago Fed-president Goolsbee: "Jeg blir mer og mer bekymret for at dette er ren, gammeldags overoppheting av etterspørselen."
Richmond Fed-president Barkin: "Det er fornuftig å handle med tanke på vedvarende inflasjon."
Disse tre synspunktene utgjør en «hauk–due–hauk»-debatt. Interessant nok har verken Goolsbee eller Barkin stemmerett i år, mens Williams, med permanent stemmerett, er den mest moderate av de tre.
De som virkelig har tyngde, gir due-signaler. Dette detaljet vil markedet ikke overse.
Bitcoin svinger nå rundt 83 000 dollar, med en viktig støtte på 82 500 dollar. Over 84 000 dollar er det tungt salgspress, og dollarindeksen har steget til 102,57, det høyeste siden april 2025.
Men Williams sine ord ga markedet et signal: rentetoppen nærmer seg.
For BTC, en rente-fri eiendel, er den mørkeste fasen når rentehevingsforventningene er på sitt sterkeste. Når "en heving til i år, så stopp" blir enighet, er slutten på likviditetssammentrekningen ikke langt unna.
Man kan ikke stole helt på det Williams sier. Federal Reserve-tjenestemenns "fremtidsrettede veiledning" kan snu raskere enn en bokside.
Men han ga markedet noe — en sluttlinje.
Vet du hva som skaper mest angst? Ikke rentehevingene i seg selv, men usikkerheten om hvor mange ganger og hvor lenge de vil fortsette. Nå sier noen: en gang til i år, kanskje ikke mer neste år.
Selv et hint er nok til å gi markedet en lettelse.
For kryptomarkedet betyr det at å komme seg gjennom årets siste renteheving er som å nå daggry.
$BTC $ETH $SOL #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
🚨 【Dypdykk】Økning i beholdning bremser opp med 90 %! Myten om at selskapskasser "låner penger for å kjøpe mynter" bremser?
Kapitalstruktur endres: Strategy har nylig kun økt med 250 BTC, men har brukt 192 millioner dollar på tilbakekjøp av STRC preferanseaksjer (tilbakekjøpsbeløpet er nesten 9 ganger kjøpesummen for mynter); børsnoterte selskapers ukentlige kjøpsbeløp har falt med 90,6 % fra forrige uke.
Underliggende logikk slår tilbake: Under press fra høye amerikanske statsobligasjonsrenter og høye finansieringskostnader, blir BTCs rene reservemodell uten kontantstrøm underlagt rentekostnadspress; ledende institusjoner har måttet gå fra tidlig "aggressiv giring og oppkjøp" til en defensiv fase med "tilbakekjøp av gjeld og reparasjon av balansen".
Fremtidig utvikling: Store utstrømninger fra spot-ETF kombinert med stagnasjon i selskapskassers beholdningsøkning, gjør at de viktigste drivkreftene for økt kjøp på markedet begge avtar. Uten "tankeløse store kjøp" som støtter markedet, må man være ekstra forsiktig med risikoen for volumløs nedgang i en høy priskonsolidering, og unngå blindt å øke giringen for å spekulere i en oppgang.
(Personlig gjennomgang, ikke investeringsråd. Handel har mange regler, risikostyring er den viktigste!)$BTC $ETH Markedet har ikke vært så bra de siste dagene, det vet jeg.
$BTC falt under 83 000, $ETH falt under 2 500, og det var likvidasjoner for 729 millioner dollar på tvers av hele nettverket de siste 24 timene, hvorav long-posisjoner utgjorde 592 millioner, omtrent 81 %. På Ethereum-siden utgjorde long-likvidasjoner 86,3 %, og for Bitcoin var det enda mer ekstremt, 90,2 % var long-posisjoner som ble likvidert. Kort sagt, denne runden handler om å rense ut long-posisjoner med giring, og har lite med det fundamentale å gjøre, det er rent et spørsmål om posisjoner.
Men det interessante kommer nå.
CryptoQuant sin ferske rapport viser at når man ekskluderer børser og gruvebassenger, har hvalene økt beholdningen til 3,03 millioner $BTC, det høyeste siden november 2025, og økningen de siste 30 dagene er den raskeste siden februar i år. Distribusjon har snudd til akkumulering, og dette signalet er veldig tydelig. CryptoQuant definerer nåværende fase som tidlig bullmarked, men advarer også om at det kan komme en kortsiktig korreksjon, med 365-dagers glidende gjennomsnitt rundt 80 000 som støtte.
Det er denne motsetningen som er nøkkelen.
Småinvestorer blir gjentatte ganger høstet i giring, mens store aktører stille kjøper opp. Det er ikke fordi nyhetsbildet har blitt dårligere, men fordi kortsiktige posisjonsstrukturer er for overfylte. Det er forståelig å prøve å fange en rebound, men man må først se om salgspresset blir absorbert, ikke forhast deg med å erklære et trendbrudd.
Det er også nyheter verdt å følge med på.
Solana har satt 21. oktober som dato for aktivering av Alpenglow-oppgraderingen, hvor konsensusmekanismen byttes fra TowerBFT til Votor, med mål om å redusere endelig bekreftelsestid fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder. Denne oppgraderingen har vært under utvikling i 18 måneder, testnett og dev-nett har allerede kjørt den, og hovednettet vil ikke aktivere før 95 % av innsatsen har oppgradert til ny versjon og to epoch har passert. Hastighetsforbedringen er en reell fordel for økosystemet, men om markedet gir det verdi, avhenger av hvordan det faktisk presterer etter lansering.
Ripple har heller ikke stått stille, de samarbeider med Stripe sitt datterselskap Privy for å integrere innebygde lommebøker i $XRP Ledger, slik at utviklere slipper å bygge egen lommebokinfrastruktur, og brukere kan operere direkte i apper uten å håndtere private nøkler. Dette er et skritt for å bringe kjede-betalinger inn i mainstream applikasjoner, med større langsiktig betydning enn kortsiktig pris.
Uniswap v4 har hatt en handelsvolum på over 44 milliarder dollar de siste 30 dagene, som utgjør 49,9 % av protokollens totale volum, og har offisielt overgått v3 som den største versjonen. On-chain handelsaktivitet har ikke krympet til tross for prisfall, noe som er verdt å merke seg.
Til slutt en ærlig kommentar.
Hvalene kjøper, oppgraderinger skyves frem, og on-chain øker – dette er mellomlangsiktige drivere. Men om prisen kan holde seg stabil på kort sikt, har dette foreløpig lite å gjøre med disse fortellingene. Ikke la nyheter ta beslutninger for posisjonene dine.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% BTC: Har kjøpekraften i USA forsvunnet?
Coinbase-premieindeksen har falt til det laveste siden juli, og spreaden ble en periode negativ til -0,19 % — amerikanske institusjoner kjøper ikke bare ikke, de selger også ut.
1. Hva skjedde? Amerikanske profesjonelle investorer valgte å ta gevinst i stedet for å kjøpe mer da BTC steg til rundt 83 000, noe som førte til vedvarende negativ premie på Coinbase.
2. Hvorfor er dette viktig? I løpet av de siste fire dagene har netto utstrømning fra spot-ETF vært 773 millioner dollar, og BlackRock IBIT trakk seg ut med 200 millioner på én dag. Amerikanske midler er kjernefaktoren for marginal prising av BTC, og uten denne kjøpekraften er det vanskelig for Binance sine detaljinvestorer å hedge.
3. Hvilken observasjon støttes nå? En konsolideringsstruktur med «svak institusjonell etterspørsel, men samtidig krympende on-chain tilbud». BTC-beholdningen på børser har falt fra 2,8 millioner i februar til 2,67 millioner, noe som betyr at salgbare beholdninger minker.
Følg med på én ting videre: Om Coinbase-premieindeksen reparerer seg fra negativt område etter CPI-dataene som slippes i kveld. Hvis den negative premien ikke smalner inn, er enhver oppgang falsk. $BTC Hvorfor jeg har mer tro på IREN
Blant CRWV, IREN og NBIS har jeg for øyeblikket mest tro på IREN. Dens evne til å akkumulere land, strømtilkobling og datasenterbygging i gruvefasen får nå ny verdi gjennom AI-skyvirksomheten.
Konkurransen om AI-datasentre avhenger av strøm og tid. GPU-er må kjøpes inn, og det må fullføres strømforsyning, kjøling, testing og godkjenning. Kapital kan fremskynde byggingen, men det er vanskelig å korte ned alle godkjennings- og strømtilkoblingsprosesser. Selskaper som sikrer ressurser på forhånd, har mulighet til å levere datakraft tidligere.
Dette er også grunnen til at jeg kaller IREN for "AI-grunneieren med billig grønn strøm". Men grønn strøm betyr ikke nødvendigvis langvarig lav strømpris; det jeg virkelig verdsetter er stabil strømforsyning, totale kostnader og ekspansjonsmuligheter.
Horizon 1 er allerede levert og godkjent av Microsoft, og tilhørende GPU-finansiering og kundeinnbetalinger har også lettet prosjektets kapitalpress. Dette bekrefter leveranseevnen, men betyr ikke at all ekspansjonskapital for de neste tre årene er løst.
CRWV har en mer moden forretningsskala, og jeg er mer opptatt av deres gjelds- og kapitalbyrde; jeg anerkjenner også NBIS sin teknologiske og produktmessige kapasitet. Jeg foretrekker IREN på grunn av deres ressurskombinasjon og utviklingsrom, men kjøpsprisen er også viktig. Datauken før helgen: Hva satser markedet på? ⏳
$BTC 83406, $ETH 2550, $SOL 111, $XAUT 4171, prisene beveger seg i smale svingninger, både kjøpere og selgere venter på startskuddet.⏸️
Det som virkelig påvirker nervene, er disse tre linjene:
🌍 Geopolitikk og energi: Situasjonen i Midtøsten forstyrrer oljeprisene, inflasjonsforventningene kan når som helst sprette opp igjen. Gull har visse sikringsattributter, men en sterk dollar vil svekke attraktiviteten, sikringsmidler satser ikke nødvendigvis ensidig.
📊 Inflasjonsdata: 14. og 15. kommer CPI/PPI på rekke og rad. Data over forventningene kjøler ned rentenedsettelser, BTC rammes først; data som faller, stemningen bedres, men amerikanske statsobligasjonsrenter faller ikke, oppgangen varer ikke lenge.
💰 Kapitalstrømmer: ETF-flyt og spotvolum er de harde indikatorene. BTC følger 83000 som støtte, 85000 som motstand; ETH ser på 2500/2600; SOL på 110/115; XAUT er knyttet til dollar og reell rente. Uten volum er brudd ofte falske signaler.
Min vurdering: Nå er en typisk ventefase før data. Sterkt gull, svakt krypto, mer som økt sikringsstemning enn stor kapitalflyt fra krypto til gull. Før retningen er klar, er posisjonskontroll viktigere enn å satse.
#CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 #俄乌或达成“能源停火”协议，进展待确认 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Shorts ble båret ut i andre omgang, BTC likviderte 46,84 millioner🔥
Kjære seere, i denne kampen i morges ble shorts båret ut på båre.
La oss først se på kapitalen i første omgang. Bitcoin ETF hadde en nettoinnstrømning på 110 millioner dollar i går, etter å ha hatt en utstrømning på 65,4 millioner dollar dagen før – snuoperasjonen var raskere enn å bla i en bok. Ethereum ETF var enda mer spennende: ni dager på rad med netto utstrømning, men i går snudde det til en nettoinnstrømning på 24,8 millioner. Institusjonelle penger begynner å lukte seg tilbake.
I andre omgang ble det blodig. BTC likviderte 54,21 millioner på 24 timer, shorts 46,84 millioner, longs bare 7,36 millioner. ETH likviderte 44,86 millioner, shorts 33,92 millioner, longs 10,94 millioner. Short-leiren ble fullstendig utslettet, ikke en eneste overlevende.
Jeg har fulgt denne likvideringsstrukturen nøye: BTC steg bare 1,15 % til 83 262, ETH +1,82 % til 2 503, og shorts døde slik. Det viser at shorts hadde for høy og grådig gearing, og en liten oppgang var nok til å knekke posisjonene.
I overtiden ser vi på BAT, +27,45 % til 0,19609, rente -0,3594 %. Shorts ble ikke bare likvidert, de betalte til og med penger. En lærebok-eksempel på short squeeze: jo mer det falt, jo mer shortet de, jo mer shortet de, jo mer steg det.
OP var heller ikke dårligere, +19,03 % til 0,15562, rente 0,005 % som er normalt, ikke så spennende som BAT.
Sluttfløyta har ikke gått ennå. I kveld kl. 20:30 er det trekning, forventet 3,6 %–3,7 %. Min vurdering: institusjonelle penger kommer tilbake samtidig som shorts går tom for drivstoff, sannsynligvis vil det fortsette å slite før trekningen, til en av sidene gir opp.
Dommeren holder opp kortet: 30 % posisjon, venter på trekning. $BTC nåværende pris $83,514, har fortsatt en lang posisjon (gjennomsnittspris $83,030), her fortsetter jeg å observere, ingen hast med å øke posisjonen.
Nåværende pris sitter fast i området $82,859–$83,851, med motstand over og støtte under, kortsiktig er både kjøpere og selgere i press, stemningen er nøytral.
A) Hvis støtten på $83,172 brytes, ser vi først mot $82,859, og hvis den brytes videre, følg området $79,832–$80,478; å komme tilbake over $83,851 vil ugyldiggjøre dette.
B) Hvis prisen holder seg over $83,851, ser vi først mot $84,368, og hvis kjøpsstemningen fortsetter, videre mot $86,694–$87,307; brytes $83,172, er det ugyldig, noe som indikerer et falskt brudd og risikoen peker nedover.
Posisjonen på $83,515 har nylig blitt testet 19 ganger, holdt 9 ganger, brutt 7 ganger, noe som viser at støtten her ikke er veldig sterk.
Plan: Ta gevinst på halvparten ved $84,368, flytt stop loss til kostpris $83,030 for resten for å redusere risiko.
Markedet er fortsatt i en fastlåst situasjon, hva tror du det går denne gangen? #OKXTraderVoices CPI for september offentliggjøres i kveld
Federal Reserve kan fortsatt måtte heve renten!
I kveld kl. 20:30 vil USA offentliggjøre CPI-tallene for september.
Markedet forventer for øyeblikket at CPI for september øker med 3,6 % år-over-år, høyere enn forrige verdi på 3,4 %; kjerne-CPI forventes å øke med 2,5 % år-over-år, også høyere enn forrige verdi på 2,4 %.
Cleveland Fed-president Harker har nylig understreket igjen at for å få inflasjonen tilbake til målet på 2 %, trenger Federal Reserve fortsatt å heve renten ytterligere.
Det mest problematiske nå er energiprisene. $CL oljeprisen holder seg fortsatt høy, noe som kan få den samlede inflasjonen til å akselerere igjen, og kjerneinflasjonen har heller ikke helt kjølt seg ned.
Denne CPI er viktig for BTC, $XAU gull og det amerikanske aksjemarkedet.
Hvis tallene overstiger forventningene, kan markedet ytterligere øke innsatsen på renteheving i desember, og risikable aktiva vil fortsatt være under press på kort sikt. Men jeg har ikke tenkt å følge markedets panikk og shorte før tallene offentliggjøres. De siste rentehevingsforventningene har allerede påvirket markedet gjentatte ganger, så i kveld handler det ikke bare om CPI i seg selv, men også om $BTC kan holde seg over de lave nivåene fra de siste dagene etter tallene er offentliggjort. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $SNDK ：Kjøp!
Strategi:
· Vent på at prisen trekker seg tilbake til området 1468-1475 (tett støtteområde for EMA20 og EMA10) og stabiliserer seg før du går long.
· Mål først 1505 (24-timers topp), ved gyldig gjennombrudd er neste mål 1548 (gjennomsnittlig kostnadsområde for shortposisjoner). Stop-loss settes under 1450.
Kjernegrunnlag:
1. Dyp V-bunnsreversering: 1-times nivå bunnfalt på 1403,7 med påfølgende store grønne lys, har nå brutt EMA5 (1485) og EMA10 (1476), kortsiktig sterk rebound etter oversolgt.
2. Forventning om short squeeze: Figur 1 viser at shortposisjoner har en urealiserte gevinst på opptil 84 % (gjennomsnittskostnad 1548). Hvis prisen fortsetter å stige, vil store shortposisjoner bli stengt (short squeeze), noe som driver prisen videre opp.
3. Motstand og risiko/avkastningsforhold: Kortvarig motstand ved 1505, høy risiko å kjøpe direkte her. Kjøp på støtte ved EMA20, klar stop-loss, spill på rebound over 1500, bedre risiko/avkastning.
$xMU $SKHY
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
#微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
Denne fenomenet betyr ikke at institusjonell etterspørsel etter kryptotilgang på lang sikt går inn i en bjørnemarked, men skyldes en samvirkning av "taktisk risikoredusering" og "avslutning av arbitrasjeposisjoner mellom spot og futures" utløst av en rebound i makro inflasjonsforventninger.
Men under det synkrone utløpet skjer det en betydelig strukturell differensiering i institusjonelle midlers holdning til $BTC og $ETH.
Makro hedgefond og multi-aktivaporteføljer på Wall Street ser vanligvis kryptobaserte ETF-er som høy beta risikopapirer. Når amerikanske statsobligasjonsrenter stiger raskt, og man står overfor to store usikkerhetshendelser — amerikanske CPI inflasjonsdata 14. oktober og Federal Reserve FOMC-møtet 27.–28. oktober — vil risikostyringsmodeller automatisk utløse tverr-aktivaklasser "de-leveraging og reduksjon av eksponering".
På den ene siden, med markedskorreksjonen, smalner den årlige premien på CME futures; på den andre siden, øker statsobligasjonsrentene kostnaden for risikofri kapital.
Når "spot-futures spread" mister attraktivitet relativt til "risikofri rente på statsobligasjoner", vil arbitrasjefond innløse spot-ETF-er og samtidig lukke tilsvarende short-posisjoner i CME futuresmarkedet. Denne kjøp-og-salg-hedgingen skaper store bokførte ETF-utløp, men har minimal reell netto salgsbelastning på spotprisen i sekundærmarkedet — dette er kjernen i hvorfor BTC, til tross for nesten 700 millioner dollar i ukentlig utløp, fortsatt kan holde seg over 82 000 dollar uten å falle.På dag 184 av live-handel er $ZEC sitt solospill over, nå er det bare følgesvennrollen igjen.
Etter at bruddet ved 1700 mislyktes, har prisen ikke klart å styrke seg igjen. Grayscale ZCSH hadde en netto utstrømning på omtrent 59 millioner dollar i den første uken av oktober, institusjonene forlater markedet, og tilliten til beholdningen svekkes.
Problemet med $ZEC nå er ikke at den faller, men at den ikke har sin egen styrke. Når hovedstrømmen tar en pustepause, klarer den så vidt å løfte hodet; når hovedstrømmen hoster, legger den seg først ned. Den følger lite med på oppgang, men er først ute når det faller, og den uavhengige trenden er i stor grad overlatt til markedet. Den forrige kraftige oppgangen var drevet av positive nyheter kombinert med en short squeeze, men når vinden stilnet, kom den sanne naturen frem.
På kort sikt bør man ikke håpe at den blir hovedrolleinnehaver igjen, sannsynligvis vil den fortsatt følge stemningen til Bitcoin og Ethereum.
Når det gjelder handel: $ZEC kan prøves kjøpt i små posisjoner ved en tilbakegang til 1100-1120, 1100 er bunnlinjen, brytes den, bør man ikke være sta, men trekke seg ut først.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ En interessant historie☝️
Etter at Bill Gates og Warren Buffett ble venner, begynte de å diversifisere porteføljene sine og solgte Microsoft-aksjer. I dag er Bill Gates sin formue 138 milliarder dollar, og hvis han ikke hadde diversifisert investeringene sine, ville formuen hans vært 1,33 billioner dollar.
Fra et investerings- og kapitalforvaltningsperspektiv er det en typisk resultat- og etterpåklokskapsfeil å vurdere Bill Gates sine beslutninger med «hvis han ikke solgte Microsoft den gang, ville han nå hatt 1,33 billioner dollar».
Gates bygde først opp en formue på titalls milliarder ved å satse 100 % av sin energi, tid og kapital på Microsoft. Når formuen nådde hundre milliarder, var ikke hovedmålet lenger å «ti-doble formuen», men å «aldri la den bli null eller krympe betydelig». I 1994 ansatte Gates Michael Larson for å etablere Cascade Investment, og på Buffets råd begynte han gradvis å redusere Microsoft-aksjene og omdanne dem til en diversifisert portefølje som inkluderte Berkshire Hathaway, Canadian National Railway, Four Seasons Hotels, store amerikanske jordbruksområder og obligasjoner. Denne omstillingen byttet ut enkeltaksjens beta og spesifikke risiko med en evigvarende kontantstrøm som fungerer på tvers av sykluser.
Kort sagt er det ultimate målet med investering ikke å være den med størst bokført verdi i graven, men å sørge for at porteføljens risiko- og avkastningsegenskaper nøyaktig matcher ens livsfase og kontantstrømmål. På dette området viser Gates og Buffett en lærebokeksempel på toppklasse formuesforvaltningsvisdom.I gårs V-reversering så jeg på fra tom posisjon, i morges så jeg at markedet igjen gikk inn i kjedelig konsolidering, men etter å ha sjekket dataene oppdaget jeg en ting: det er en rebound, men kapitalen har fortsatt ikke kommet inn
$BTC er nå 83258, opp 1,16 % på 24 timer. På 4-timers diagrammet har den hoppet opp fra 80961, men åpen interesse synker kontinuerlig, og forholdet mellom short og long har gått fra 1,11 til 1,49. Dette indikerer at det er shorts som dekkes inn, ikke nye longs som kommer inn. Motstand er fortsatt ved 84000, støtte ved 82000. Min plan: ikke jage, vente på at prisen trekker seg tilbake til rundt 82000 med lavere volum og stabiliserer seg før jeg vurderer å gå inn, ellers forblir jeg tom.
$ETH nå 2504, opp 1,94 %. Hoppet fra 2407 til 2504, men 4-timers MACD er fortsatt under null, og åpen interesse synker også. Motstand mellom 2550 og 2578 er bunnen av et konsolideringsområde, med mange som sitter fast, vanskelig å bryte gjennom. Min plan: vente på at prisen trekker seg tilbake til 2450-2480 med lavere volum og stabiliserer seg før jeg vurderer, ellers ikke jage.
$SOL nå 107,28, opp 2,17 %. Hoppet fra 101,58 til 107,28, men både åpen interesse og short/long-forholdet viser at kapital trekker seg ut, tydelig motstand ved 110. Min plan: vente på at prisen trekker seg tilbake til 103-105 og stabiliserer seg før jeg vurderer, ellers ikke røre.
Oppsummert: dette er en rebound, ikke en trendvending, pengene har ikke kommet inn, å jage høyere er å ta imot tap. Jeg fortsetter å være tom, venter på at prisen trekker seg tilbake til nøkkelnivåer før jeg handler.
Personlig plan, ikke investeringsråd STRK skjøt i været fra $STRK 0.040 til $0.126, for så å kjøle seg ned til $0.085.
Som tidligere ville pump og dump, utløser store opplåsninger ($STRK 127M tokens kommer) vanligvis et fall før en reell bedring.
Min spådom for alltid: den tester støtte nær $STRK 0.070 før en langsom oppgang. 热闹是SOL的，压力是BTC和ETH的，这种错位感比单看涨跌更有意思。 你以为资金回来了？先看看不同币种口袋里的钱到底往哪边走。 这两天翻资金流数据，最直观的感受是：表面情绪不差，底层偏好却很挑。24小时维度里SOL录得约2012万美元净流入，看着像有资金愿意冒险；但把镜头拉近，4小时、8小时维度它其实也在承压。BTC更直接，4小时约1.72亿美元流出，周度净流出据报高达33.13亿美元。ETH同样不轻松，4小时约9932万美元流出，8小时约1.27亿美元。ZEC则是周度约2.99亿美元流出，短周期压力没缓解。 这说明市场在交易的，不是"全面回流"，而是资金对确定性的挑剔。BTC和ETH作为大票，一旦持续失血，通常意味着风险偏好没有真正修复，只是局部试探。SOL的短周期流入更像一种板块偏好的表达：资金愿意给高beta一点机会，但不敢久留。ZEC的持续流出则提醒我，隐私叙事这轮并没有拿到持续的增量关注。 偏多的路径在于：如果SOL这类资产能稳住短周期流入，并带动山寨情绪回暖，BTC和ETH的流出放缓，那风险偏好可能从局部扩散到整体。偏空的风险在于：大票失血如果继续，山寨的流入很容易变成脉Jeg sa det i går kveld, før CPI kom ut, at store kake $BTC og andre kake $ETH sannsynligvis fortsatt må gå gjennom gjentatte bevegelser, så det er ikke hastverk med å satse på retning. Når jeg ser på det igjen i morges, har det virkelig ikke gått i en enkelt retning, denne typen marked som går litt opp og så litt ned er virkelig slitsomt å følge med på! Store kake svinger fortsatt mellom 82 000 og 84 000, 4-timers glidende gjennomsnitt er nesten samlet, og 84 000 er ennå ikke stabilt brutt. Andre kake ser ut til å ha steget raskere på 24 timer, men prisen er fortsatt under 4-timers MA20, rebounden har forbedret seg, men 24-timers oppgangen kan ikke skjule mangelen på støtte etter korreksjonen. I går kveld falt oljeprisen og dollaren, men amerikanske aksjer styrket seg ikke samtidig, markedets risikovilje har ikke fullt ut kommet tilbake. I kveld kommer USAs CPI for september, det viktige er ikke selve tallet, men om det overstiger forventningene, og hvordan dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter vil reagere. Så min vurdering er fortsatt en svingende nedgang, jeg fortsetter å avvente, spesielt er jeg mer forsiktig med andre kake. På oversiden ser jeg om store kake kan bryte gjennom 84 000–84 200, på nedsiden ser jeg først 82 200–82 000, og hvis det brytes, blir jeg mer på vakt ved 81 000; for andre kake ser jeg opp mot 2517–2540, på nedsiden 2455, og videre ned til forrige bunn på 2406. #Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
Strategy (MSTR) har nylig tydelig redusert kjøpsvolumet av Bitcoin, og kapitalen prioriteres nå til tilbakekjøp av preferanseaksjer og optimalisering av gjeldsstrukturen, i stedet for den tidligere kostnadsuavhengige akkumuleringen av mynter.
La oss diskutere: Den tidligere vekstmodellen som baserte seg på å finansiere kjøp av mynter gjennom emisjoner har møtt motstand, finansieringskostnadene har økt, og selskapets finansstrategi har gått fra ensidig økning av beholdningen til å prioritere å reparere balansen og styre kontantstrømmen. Selv om netto økning fortsatt er målet, er kapitalfordelingen mer fleksibel, og ved behov kan de til og med selge BTC for å optimalisere kapitalstrukturen, og dermed forlate den gamle tankegangen om "aldri å selge mynter".
Dette betyr at den ekstra kapitalfordelen for selskapets finansavdeling svekkes, og den er ikke lenger en stabil og vedvarende bullish motor, men det betyr ikke at det vil bli et stort salgspress.
Kontraktsstrategi: Man kan ikke lenger betrakte MSTR som en stabil bullish forventning. Fokus bør være på ETF-kapital og amerikanske statsrenter. Hvis MSTR fortsetter å redusere kjøp, vil markedet miste en viktig støtte; kun hvis makroforholdene blir mer lempelige samtidig som institusjonell kapital vender tilbake, er det grunn til å forvente en sterkere oppgang, og posisjoner bør åpnes med strenge stop-loss.
Hva mener dere, hvor langt kan denne bull-markedet gå med kapitaltilbaketrekningen fra selskapets finansavdelinger? $BLUR, $YGG, $SAND disse altcoinene var også ville tidligere, alle innen spillsektoren eller NFT-sektoren. Men etter 3 års prøving har de til slutt falt over 95 % fra toppnivået, og dør gradvis sakte ut. Prosjektteamene har imidlertid fått ekte penger, og har gradvis låst opp og distribuert tokens over så lang tid. De som lider er de som tok over under nedgangen og de som lenge trodde det kunne komme en oppgang til toppen. Jeg mener at spill- og NFT-sektorene i kryptoverdenen har minst potensial. For ikke å nevne at spillkvaliteten er elendig, og antall spillere er også begrenset, alt handler om poeng og tokens, og det er få som virkelig liker og ønsker å spille. Samtidig, med så mange nettspill, mobilspill og AI-spill på markedet, er det ingen som promoterer spillene sine mindre enn kryptospillene, og spilltypene dekker nesten alle sjangre. Det samme gjelder NFT-konseptet, med store mengder homogene emojipakker og digitale koder, som noen ganger ikke engang har samme samleverdi som tradisjonell kalligrafi, kunst, antikviteter eller mynter. I tillegg er det alvorlig overutstedelse, mye plagiat, teknologien er i bunn og grunn ikke vanskelig, og det finnes nesten ingen tekniske barrierer. Derfor er dette sektoren som folk ser på som den mest utsatte for gradvis kollaps og krasj.【Sør-Korea skal flytte verdipapirer til $AVAX, betyr det at AVAX virkelig er på vei opp?】
Avalanche har denne gangen fått adgang til Sør-Koreas infrastruktur for tokenisering av verdipapirer. Plattformen til Sør-Koreas verdipapirforvaltnings- og oppgjørsinstitusjon KSD planlegger å støtte Avalanche-ledgeren, og Samsung SDS er ansvarlig for å bygge produksjonssystemet med mål om ferdigstillelse i februar 2027. Sør-Korea ønsker å gradvis flytte utstedelse, handel og oppgjør av verdipapirer til kjeden, og AVAX har virkelig fått tak i døren til tradisjonell finans.
Men dette er ennå ikke en storskala institusjonell adopsjon. KSD støtter også Hyperledger Besu og Fabric, Avalanche er bare ett av flere teknologivalg; og systemet er ennå ikke i full drift, så det er fortsatt et stykke igjen til faktisk aktivaskala og kjede-behov.
AVAX ligger nå på rundt 10,2 dollar, og har nylig falt tydelig fra over 11 dollar, så den positive nyheten har foreløpig ikke snudd den svake trenden.
Jeg er optimistisk til denne RWA-fortellingen, men akkurat nå handler det om fremtidige forventninger, ikke inntekter som allerede er mottatt. Når plattformen er på plass og verdipapirene virkelig er på kjeden, kan vi se om AVAX kan ta del i verdien; hvis det bare er samarbeidsnyheter uten kontinuerlig bruk, kan prisen fortsatt ignorere det.Dagens kjernevurdering Det som virkelig er verdt å merke seg i dag, er ikke den lille nedgangen i amerikanske statsobligasjonsrenter, heller ikke sporadiske innstrømninger i en enkelt fond, men at BlackRock begynner å revurdere risiko-avkastningsforholdet mellom amerikanske aksjer og statsobligasjoner. Tre ting er verdt å notere: 1. BlackRock har nedjustert sin kortsiktige syn på amerikanske aksjer fra overvekt til nøytral, samtidig som de har oppjustert amerikanske kortsiktige og langsiktige statsobligasjoner. 2. IMF (Det internasjonale pengefondet) advarer om at skuffende forventninger til AI-investeringer, økende avkastning på statsgjeld og ikke-bank-leveragedrivere kan forsterke markedsvolatiliteten. 3. Kryptovaluta-ETF-er (børsnoterte fond) har fortsatt ikke vist et klart skifte. Data for 13. oktober er ennå ikke fullstendig samlet inn, men bekreftede data for 12. oktober viser fortsatt utstrømning av BTC og ETH. Min vurdering er: Makroinvestorer øker fortsatt sin preferanse for sikker avkastning, og kryptomarkedet har ennå ikke sett bevis på at institusjoner øker sine posisjoner igjen. Bransjeinfrastrukturen fortsetter å utvikle seg, men det kortsiktige kapitalmiljøet er fortsatt defensivt. 1. ETF-kapital: institusjonelle kjøp har ennå ikke kommet tilbake Data for spot-ETF-er for BTC, ETH og SOL for 13. oktober er fortsatt ikke fullstendig, så man kan ikke konkludere at kapitalen har skiftet basert på sporadiske data fra enkeltfond. Den siste fullstendige handelsdagen, altså 12. oktober: * BTC netto utstrømning på 65,4 millioner dollar; * ETH netto utstrømning på 85,4 millioner dollar, og har hatt utstrømning i 10 påfølgende handelsdager; * SOL viser netto utstrømning på 700 000 dollar eller stabilt, avhengig av datakilde, og det er foreløpig ikke bekreftet om det er sjette dag på rad med utstrømning. Den nåværende situasjonen er klar: B$BTC har nå steget 1,19 % til 83 210,1, men denne oppgangen skyldes hovedsakelig at short-posisjoner har blitt likvidert: I løpet av de siste 24 timene er short-kontrakter for 20,78 millioner dollar likvidert, mens long-kontrakter kun for 7,35 millioner dollar. Jeg er bearish, denne oppgangen vil ikke vare lenge. Finansieringsraten de siste tre periodene er 0,0083 %, 0,0035 % og -0,0010 %. Prisen går opp, men raten faller til negativ verdi, færre er villige til å betale for å gå long. Kontraktsposisjoner er på 7,65 milliarder dollar, omsetningen er 10,9 milliarder dollar, med en volatilitet på bare 2,3 %, det er ingen tegn til at nye penger driver markedet. Opsjonsmarkedet er også rolig. DVOL er 38,2, put/call-posisjoner er 0,91, put/call-omsetning er 0,96, begge sider er nesten i balanse, ingen satser på store svingninger basert på denne makrodataen. Kinas prisnivå har i utgangspunktet svak påvirkning på $BTC, og markedets reaksjon stemmer overens med dette. Jeg forventer at prisen vil teste 82 231, det laveste nivået de siste 24 timene. For at jeg skal endre til bullish: finansieringsraten må bli positiv igjen, samtidig som prisen må bryte over 84 134,2, da tar jeg feil.Etter min mening nærmer den første oppadgående bølgen for BTC seg slutten, og BTC vil deretter svinge i flere måneder i det røde markerte området jeg har angitt, for å eliminere de som er ubesluttsomme eller har høy giring.
Dette røde området består av tre deler:
Øverste nivå er 93000-86500, som er det største omsetningsområdet under nedgangen, med nok låste posisjoner, og fungerer som hovedmotstanden under oppgangen.
Midtnivået er 86500-78500, hvor posisjonene er relativt tynne, så i dette området er det fritt frem både oppover og nedover. Vanligvis må dette området fylles opp og styrkes, så i det meste av tiden fremover vil prisen svinge frem og tilbake i dette området.
Nederste nivå er 78500-72000, hvor vi ser at posisjonene plutselig øker under 78500, og øker igjen under 72000. Under oppgangen representerer en kraftig økning i posisjoner under et nivå en sterkere kjøpskonsensus, så posisjonene som akkumuleres her fungerer som hovedstøtten under oppgangen.
Basert på disse tre nivåene deler vi de mulige svingningsområdene de neste månedene inn i fire situasjoner som vist i figuren:
A: 86500-78500
B: 93000-78500
C: 86500-72000
D: 93000-72000
Dere kan bruke dette som grunnlag for forventningsstyring for markedet de neste månedene, og prøve å fokusere på kjøp så mye som mulig, unntatt når flere indikatorer stemmer overens og prisen befinner seg i området 86500-93000, da bør man unngå å shorte. Klokken to om natten, akkurat da jeg hadde fjernet det siste skummet fra kraften på komfyren min, skulle trykkovnen ved siden av åpnes – ASMLs store tredje kvartal-rett var satt til å bli servert klokken to om natten 14. oktober, med en takkefest klokken ti om morgenen.
Menyen de selv leverte var: en omsetning på 11 til 12 milliarder euro, med en ekstra porsjon på årstallene. Det høres ut som en solid, langsomt kokt suppe. Men vi i bransjen vet at klar suppe ikke nødvendigvis betyr at den er ferdigkokt, og en pen anretning betyr ikke at smaken har sjel. Det man virkelig må følge med på, er innkjøpslisten – nye ordre.
Litografikunsten er ikke noe man lager på bestilling i dag; man må forberede ingredienser, marinere og koke kraften et halvt år eller et år i forveien. Ordrene vokser fortsatt, noe som betyr at kjøleskapene på kjøkkenet er fulle, og at det finnes solide råvarer å skjære i for neste år og året etter. Hvis ordrene stopper opp, uansett hvor bra omsetningen ser ut nå, er det bare lunken suppe i gryten som ikke vil holde varmen lenge.
Grunnsmaken i denne gryten nå er kunstig intelligens-kraft og stadig finere avansert prosessering. Jo finere knivarbeidet er, desto strengere krav stilles til selve knivene – det er deres spesialitet. Men risikoen ligger her: hele forsyningskjeden kokes i samme gryte, og hvis flammen på ett sted er litt svakere, legger det seg straks en hinne på overflaten.
La oss vende tilbake til vårt eget kjøkken. Hovedkryptovalutaene er hovedretten, de må holde tallerkenen stabil og ha tyngde; altcoins er krydder, dryss litt for å løfte smaken, men for mye gjør hele gryten bitter og sur; giralderivater er den sterke chili, to skiver for å våkne opp, men søler du i en halv boks ved et uhell, ender du på legevakten samme kveld. Sammenhengen mellom slike instrumenter som $xINTC er egentlig to måter å anrette samme rett på – ordrestrømmen på utstyrsiden er forretten, token-sentimentet er hovedretten, med flere mellomliggende prosesser. Hvis forretten blir kald, kan ikke hovedretten, uansett hvor sterk den er, bære hele smaken, det blir bare en brent munnfølelse.
Jeg lar aldri råvarene introdusere seg selv når jeg lager mat, jeg lytter til lyden fra komfyren. Omsetningsprognosen er et tatt bilde, men ordrestrømmen er den sprutende lyden i gryten. Den ekte varmen i utstyrsbehovet ligger i dampen fra neste resultatrapport, ikke i retten som allerede er servert.
Om vi kan åpne et nytt bord, avhenger ikke av hvor pen menyen er i kveld, men om kjøleskapet har fått nye varer – når varene tar slutt, er alt som er igjen restemat som varmes opp på nytt. #asmlq3resultsoct14💥 190 000 personer likvidert! Kryptomarkedet stupte brått sent på kvelden, ikke trå feil på viktige støttenivåer
$BTC $ETH En kald dusj sent på kvelden, 190 000 personer ble tvangssolgt, ETH falt kraftig med 5 %, BTC brøt under 81 000, ETH mistet 2400, over 1,1 milliarder dollar i posisjoner forsvant på et øyeblikk.😵💫
Denne gangen er det ikke bare kryptomiljøets egne problemer. USA la til bare 29 000 jobber i september, men 30-års statsobligasjonsrenten steg til 5,69 %. Dårlig sysselsetting og fortsatt høy rente skaper motstridende markedslogikk, sannsynligheten for renteheving i desember har økt til over 70 %, og kapital trekker seg først ut av risikable aktiva. ETH møter også store ETF-utstrømninger og salg på kjeden, noe som gjør fallet enda brattere.
Husk viktige nivåer:
· BTC: Motstand tett mellom 84 000–85 000, må brytes for å snu til styrke; støtte mellom 77 000–79 000, brytes disse kan fallet akselerere.
· ETH: 2400 er livsviktig nivå, holdes det kan det komme en bedring; mister det nivået ser vi mot 2000–2200.
Situasjonen i Midtøsten, sterk dollar og høye renter er fortsatt utfordringer, ikke hast med å kjøpe på rebound, vent på bekreftelsessignaler. Markedet kan være volatilt, men posisjonene må være under kontroll.🧘♂️
⚠️ Personlig gjennomgang, ikke investeringsråd.
#加密财库分化：买币还是回购？ #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 Monitoren på operasjonsbordet hadde akkurat stabilisert seg, jeg tok av meg hanskene som var dekket av blod, og bladde til denne resultatkalenderen — TSMCs tredje kvartalsrapport har allerede presset hovedpulsåren til et historisk toppnivå, med en omsetning på omtrent 1,49 billioner NT$, en økning på femti prosent år-over-år. Dette er ikke vanlig takykardi, dette er et hjerte som pumper over kapasitet, og det jeg nå bryr meg om er: har selve hjertemuskelen vokst med?
Omsetning er hjertefrekvens, bruttofortjenestemargin er slagvolumfraksjonen. Hjertefrekvensen skyter opp til hundreåtti, det ser dramatisk ut, men hvis slagvolumfraksjonen faller, er det høyutslags hjertesvikt — blodet pumpes ut, men vevet får ikke oksygen. Selskapets tidligere veiledning var en bruttofortjenestemargin på 65 % til 67 %, dette tallet tilsvarer i hjertekirurgi en svært stabil kontrollert tid på hjerte-lunge-maskinen under en kompleks bypassoperasjon. Det virkelige problemet ligger ikke i den allerede bekreftede rekordomsetningen, men om fortjenesten kan følge med. Hvis omsetningen øker med femti prosent, men marginen krymper, er det ikke hypertrofi, men dilaterende kardiomyopati — kammeret blir større, veggen tynnere, og sammentrekningen svekkes.
Jeg flytter blikket til den amerikanske aksjen $xASTS som er knyttet til TSMC. Forholdet er som mellom kransarterien og venstre hjertekammer. Hovedpulsåren leverer nok blod, så får de perifere blodårene perfusjon. Markedet har nå to stemninger: en gruppe som ser rekordomsetningen og haster til operasjon, og en annen som ser marginveiledningen og forbereder defibrillering. Min vurderingsmetode er enkel — først ultralyd for å se den virkelige veggbevegelsen, ikke bare høre på pasienten som sier det føles greit.
Resultatmøtet den femtende er som en åpen hjerteundersøkelse. Omsetningsrekorden er preoperativt kjent bilde, bruttofortjenestemargin og nettofortjenestemargin er de virkelige funnene under operasjonen. Hvis marginen faller under 65 %, indikerer det at blodåren for produksjonsprising har fått en intimal hyperplasi; hvis den holder seg eller øker, betyr det at denne AI-etterspørselsbølgen ikke bare er en kortvarig sympatisk stimulering, men en strukturell omforming av hjertemuskelen. Jeg er også mer på vakt for kapitalutgiftsveiledningen — det tilsvarer om man må sette på ECMO etter operasjonen, og satser på livstegnene de kommende kvartalene.
Markedet vil alltid bruke følelser som elektrisk kardioversjon, trykke på og håpe på å gjenopprette sinusrytme. Men vi som jobber med hjerter vet at elektrisk støt bare kan stoppe unormale ledningsbaner, det kan ikke endre grunnleggende sykdom. Prisras er et symptom, panikkindeksen er et termometer, men et høyt termometer betyr ikke at du vet hvor infeksjonen er. Det som virkelig avgjør om denne aksjen kan overleve på lang sikt, er TSMCs fortjenestekonverteringsrate, avkastningskurven for avansert produksjonsteknologi, og om hele AI-kraftkjeden har hemodynamisk betydningsfull blodtyveri.
Det jeg nå helst vil se, er ikke hvor mye omsetningen har økt år-over-år, men om bruttofortjenestemarginen ikke er blitt utvannet samtidig som omsetningen når nye høyder. Hjertet kan være stort, men det kan ikke være svakt. #TSMCOct15Earnings Samsung rapporterte nettopp rekordfortjeneste, og det sørkoreanske aksjemarkedet ble slått ut av en bølge av salg.
13. oktober falt KOSPI med over 6 % i løpet av dagen og endte ned 5,46 %. Rapportene nevner bekymringer om tilbudet utløst av fremskrittene til Changxin Technology, samt salg fra utenlandske investorer som kilder til press. Kontrasten her er tydelig: hvor mye penger som ble tjent i forrige kvartal, kan ikke stoppe investorene fra å revurdere hvor mye som kan tjenes de neste årene.
Markedet kan tidligere ha betalt en høy pris for «langvarig lagermangel». Når den nye tilbudshistorien kommer, må verdsettelsen først testes, uten at man trenger å vente på at konkurrentene faktisk leverer store mengder produkter. Jeg mener dette er en ledetråd for å forstå dette salget. Om nye produkter allerede har erstattet de gamle produsentene, kan ikke aksjekursen svare på.
Det som er enda mer frustrerende, er at selv om man ser ut til å ha kjøpt forskjellige aksjer, kan de underliggende betingelsene være de samme: økte AI-investeringer og fortsatt knapphet på lagring. Samsung, SK Hynix, pluss en chip-ETF, navnene er forskjellige, men reaksjonen på den samme nyheten kan fortsatt være veldig lik.
Jeg vil ikke si at et dagsrask fall betyr en fullstendig vending i bransjens utsikter, og jeg vil heller ikke trøste meg selv med «gode resultater, så det er ingen grunn til å falle». Nå må vi sjekke bevisene for levering av nytt tilbud, og også se om vår vurdering bare er basert på at knapphet varer evig. Det som skjedde i går, gjorde i det minste dette spørsmålet veldig konkret.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% TSMC tjener mer, vil pengene som aksjonærene kan beholde også øke samtidig?
I morgen er det resultatrapport, jeg planlegger å se mer på kontantstrømmen. Selskapet genererte omtrent 783,36 milliarder NT$ i kontantstrøm fra driftsaktiviteter i andre kvartal, kapitalutgiftene var 496 milliarder, og den frie kontantstrømmen var omtrent 287,36 milliarder. Selskapet forklarer i rapporten at den frie kontantstrømmen har gått ned kvartal for kvartal, hovedsakelig fordi kapitalutgiftene økte raskere enn driftskontantstrømmen. En blomstrende virksomhet og stor kontantstrøm tilbake kommer ikke alltid i samme kvartal.
Dette kan selvfølgelig ikke brukes direkte til å være pessimistisk. Nye fabrikker og nytt utstyr investeres for å forberede kapasitet til fremtidige ordre. Men hvis markedet er villig til å gi disse ordrene en høyere verdi på forhånd, bør ledelsen også forklare når denne investeringen begynner å bidra med inntekter, og om kontantinnhentingen kan holde tritt med ekspansjonshastigheten.
Sterk AI-etterspørsel er gode nyheter. Det som bekymrer meg, er at hver gang investeringsbudsjettet økes, blir det forklart som positivt, men når man spør om avkastningen på investeringen, blir man bedt om å være tålmodig.
Hvor lenge skal man vente? Hvilke ordre skal realiseres? Det må alltid finnes en pålitelig forklaring som kan kontrolleres kontinuerlig.
Etter at Q3-inntektene nådde rekordhøye nivåer denne gangen, vil jeg vite om driftskontantstrømmen også har forbedret seg, og hvor mye kapitalutgifter som er brukt. Hvis de gode nyhetene i resultatregnskapet også kan finnes i kontantstrømoppstillingen, virker det mer pålitelig. I det minste bør ikke investorene bare få se den peneste siden.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 CPI kommer ut i kveld, ikke bare fokuser på prisene på bensinstasjoner.
I Hamarks tale 12. oktober var det en vurdering som fanget min oppmerksomhet mer enn "ytterligere renteøkning": prisøkningene er allerede ganske utbredt, til og med i kjerne-tjenester ekskludert bolig. Hun nevnte også at AI-utvikling har økt kostnadene for datamaskiner og elektroniske komponenter, og presset vil overføres til kraft-, luftfarts- og byggeprosjekter som bruker lignende komponenter. Dette går utover diskusjonen om oljeprisens svingninger.
Hvis det bare var energiprisene som steg, kunne markedet forvente en avkjøling etter at tilbudet gjenopprettes; når flere bransjer begynner å prise på nytt, blir det mye mer komplisert å håndtere. Når et selskap oppdager at konkurrentene øker prisene, kan det selv begynne å øke priser det tidligere ikke turte å ta. Selvfølgelig er dette en overføringsrisiko som må observeres, og man kan ikke konkludere at den har skjedd fullt ut basert på én tale.
I kveld kl. 20:30 må total CPI sammenlignes med forventningene, og kjernekomponentene er også verdt å se nøye på. Sprer prisøkningene seg fortsatt? Hvis energi driver opp totalen mens andre komponenter dempes, og tjenesteprisene også stiger, har det en helt annen betydning for fremtidig politikk.
Det jeg liker minst, er å låse fast på et bullish eller bearish manus før dataene slippes, og etterpå bare plukke ut tall som støtter ens egen sak. BTC-volatiliteten er allerede nok å håndtere, det er ikke nødvendig å bruke en inflasjonstittel for å styrke seg selv. La oss først se hvor prisøkningene har spredd seg, og deretter diskutere om Hamarks bekymringer får støtte.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Under direktesendingen i går fikk jeg plutselig en stopptapsmelding for $SPCX
Det viste seg at jeg hadde satt opp en stopptap selv, men hadde glemt det
Fordi jeg satte stopptap på 159 opprinnelig
Fordi hver gang vi har hatt en korreksjon tidligere, har den vært på 8%-13%
Så siden vi tok en short på grunn av et falskt brudd
Regnet jeg med at denne korreksjonen kunne gi en mulighet for omtrent 10% nedgang
Forrige uke da jeg skrev innlegget
Tenkte jeg å se hvor langt den kunne falle før jeg manuelt tok gevinst
Men i går ble posisjonen uventet lukket
Men det er greit
I det minste tjente jeg penger og fikk med meg en god del av bevegelsen
I nærmeste fremtid vil jeg ikke følge med på utviklingen for mye
Bare sjekke av og til
Fokusere heller på andre produkter med større muligheter ETH har over 210 000 mynter som strømmer inn på børser, og mange reagerer først med: Nå er det over, det blir et prisras. Ikke så raskt.
En nåværende sporing av børssaldo viser at det de siste 7 dagene har vært en netto tilstrømning på omtrent 212 000 ETH til de sporede børsene. Denne endringen er verdt å følge med på, men det kan ikke direkte oversettes til "210 000 ETH skal selges umiddelbart".
Når mynter flyttes til børser, kan det være for å selge, men det kan også være for pantsetting, ombalansering, market making eller overføring til depot. Adressebevegelser på kjeden forteller oss at midlene har flyttet seg, men avslører ikke automatisk eierens egentlige intensjon.
Min observasjonsmetode er enkel: først ser jeg om netto tilstrømning fortsetter, deretter ser jeg på spotvolum, prisreaksjoner og andre kapitalindikatorer for å se om de følger med. Hvis tilstrømningen øker kontinuerlig, men prisen blir svakere, har forklaringen om salgspress mer tyngde.
Et enkelt tall passer som en alarm, men ikke som en handelskonklusjon.
Hvis ETH fortsetter å strømme inn på børser, men prisen ikke faller, vil du da tro at noen absorberer salgspresset, eller at dataene i seg selv ikke er tilstrekkelige? #Kortvarig toppimpuls, forstå den kollektive psykologien i en svingende markedssituasjon
Det oppstod en kortvarig oppgang over 80 000-nivået, men avslutningen klarte ikke å holde seg, og mange tradere fikk umiddelbart FOMO og tolket denne oppgangen som en trendrestart. Dette er et typisk bekreftelsesbias, hvor hjernen prioriterer positive signaler og overser det faktum at kapitalen trekker seg ut og at handelen er svak. Store aktører trekker aktivt tilbake eksponeringen og ønsker ikke å gå inn på nytt uten videre; alle venter på inflasjonsdata og uttalelser fra tjenestemenn for å få en retning.
Kampen om støttenivåer påvirkes også av anker-effekten. Kapitalen er vant til å se tidligere støttenivåer som sikre bunner, men når disse brytes, mister den gamle psykologiske støtten raskt sin effekt. Altcoins er enda mer avhengige, og det er vanskelig for dem å utvikle en selvstendig trend; en enkelt positiv lysestake kan sjelden snu den kollektive risikoviljen.
Det kan være nyttig å spørre seg selv: Er dagens handelsbeslutning basert på objektive signaler, eller på frykten for å gå glipp av markedet? Følelser er som vindkast som kortvarig skaper bølger, men som sjelden kan rikke hele havflaten.
$BTC $ETH $SOL Over det østlige Stillehavet roterer en kraftig konvektiv skygruppe med kodenavnet "tre nanometer" raskt, med en intakt øyemurstruktur og et sentralt trykk som stadig synker. Den infrarøde skytemperaturen har allerede brutt historiske rekorder – dette er TSMCs tredje kvartals resultatrapport: en omsetning på omtrent 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en år-over-år vekst på nesten 50 %, og setter en ny rekord siden observasjoner startet. Som en som har fulgt radarekkos i tjue år, har jeg sjelden sett en så ren spiralregnbånd uten tydelig vindskjærforstyrrelse, med vertikalt integrerte cumulonimbus-skyer som strekker seg helt til tropopausen.
Men det som virkelig holder meteorologene våkne om natten, er aldri nedbøren som allerede har landet, men sprekken mellom skytemperaturen på toppen og trykket ved bakken. Tidligere ga myndighetene en bruttomarginveiledning på 65 % til 67 %, et ganske stramt konfidensintervall. Problemet er at omsetningen, denne "nedbørsmengden", er ubestridelig, og det som gjenstår å se er hvor mye av denne "nedbøren som virkelig trenger inn i jorden" – altså om profittveksten kan følge med. Hvis bruttomarginen faller til nedre grense, indikerer det at det finnes tørr luft innblandet i skygruppen, og fordampningstapene er mer alvorlige enn antatt; hvis den når 67 %, er dette et lærebokeksempel på effektiv nedbør, med en imponerende energikonverteringseffektivitet.
Når man ser på sirkulasjonsmønsteret, er den nordamerikanske høytrykksryggen fortsatt sterk, og etterspørselen etter kunstig intelligens-kapasitet viser ingen tegn til å avta, med en åpen vanndamptransportkanal. Men vestavindsdalen i midtbredden forsterkes, og kostnadsposter, valutafluktuasjoner og trykkgradienter fra utenlandske fabrikker bygger seg opp. Disse er ikke selve tyfonen, men avgjørende miljøfaktorer som bestemmer om den vil forårsake omfattende nedbør eller raskt avta etter landfall. Historiske lignende tilfeller viser at i år med rekordomsetning, skjer ofte profittøkningen først i de påfølgende to til tre kvartalene, med en tydelig forsinket korrelasjon.
Den tilknyttede kjedebaserte termometeret – $xSKHY, er i bunn og grunn en sanntids trykkinversjon av denne halvleder-syklonen. Den reflekterer ikke dagens vær, men markedets prising av sannsynligheten for nedbør de neste 72 timene. For øyeblikket viser volatilitetsoverflaten et typisk "stille før stormen": implisitt volatilitet for nærmeste kontrakter konvergerer, mens fjernere kontrakter viser en tydelig skjevhet oppover, noe som indikerer at traderne satser ikke på landfalløyeblikket, men på gjenoppbyggingsperioden etter landfall. Dette er den mest kritiske perioden for meteorologer, fordi de kraftigste vindkastene ofte oppstår i pausene under øyemurens fornyelse.
Det som krever spesiell oppmerksomhet er vindskjær i markedssentimentindikatorene. Når omsetningsdataene er fullstendig priset inn, vil selv små avvik i bruttomarginen forsterkes til en lokal kraftig konveksjon, med kortvarige vindkast på over tolv på Beaufortskalaen. I en tidligere lignende prosess krysset kjedekontraktene hele glidende gjennomsnittslinjen innen femten minutter etter resultatmøtets start, med handelsvolum som steg vertikalt som en squall line. Denne strukturen har ingen buffer, og når en krokformet radarekkos dannes, er tidsvinduet for evakuering ekstremt kort.
Nå er alle radiosondedata frigitt, og ballongens temperatur-, trykk- og fuktighetskurver samsvarer stort sett med forventningene. Det eneste usikre er hvor mye konvektiv potensiell energi som fortsatt ikke er frigjort. Den femtende, under presentasjonen, vil være det endelige satellittbildet som avgjør om dette er et varmt system som bare bringer nedbør uten temperaturfall, eller en dyp dal som virkelig kan endre sesongforløpet. #TSMCOct15Earnings