Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix vil offentliggjøre Q3-resultatene etter børsens stengetid 20. oktober. Selskapet forventer Q3-inntekter på omtrent 12,86 milliarder dollar, en økning på cirka 12 % år-over-år; driftsmarginen forventes å være 33,2 %, en betydelig forbedring fra 28,2 % samme periode i fjor. Markedets hovedfokus er om abonnement- og annonsevirksomheten kan opprettholde veksten, og om lønnsomheten kan forbedres ytterligere.
Marginforbedringen skyldes hovedsakelig full effekt av tidligere prisøkninger og redusert innholdsavskrivning, ikke akselerert inntektsvekst. Inntektsveksten har avtatt til rundt 12 %, så denne sesongen er det viktig å verifisere bærekraften i marginutvidelsen. Annonsevirksomheten er nøkkel for vekst: annonseinntektsmålet for 2026 er omtrent 3 milliarder dollar, annonsepakke-månedlige aktive brukere har allerede passert 250 millioner, forhåndssalgsforpliktelser nærmer seg en dobling, men annonseveksten i andre kvartal var fortsatt under forventningene, så denne sesongen må det gis en klarere monetiseringsplan.
På brukersiden er veksten i modne markeder under press, og avkastningen på investeringer i direktesendt innhold må fortsatt bekreftes; oppsigelser før regnskapsrapporten og utskifting av sjef for innhold øker også kortsiktig usikkerhet i gjennomføringen. Totalt sett forventes Q3 å vise sterk lønnsomhet, men verdsettelsesfortellingen skifter fra «abonnementsvekst» til «annonseinntekter». Om annonser kan bevise at de ikke bare har volum, men også en lønnsom bidragsrytme, er nøkkelen til å opprettholde markedets tillit.MU har falt 13,5 % de siste 20 dagene.
Men hvis du kjøper ved åpning og selger ved stengetid hver dag, tjener du 1,9 %.
Del opp daglige svingninger i to deler:
Fra stengetid i går til åpning i dag er over natten.
Fra åpning til stengetid i dag er intradag.
MU har en overnattsnedgang på -15,1 % og en intradagøkning på +1,9 %.
Sammenlagt blir det -13,5 %.
Med andre ord skjer hele fallet mens du sover.
Det er ikke bare MU.
WDC har overnattsnedgang på -27,0 % og intradagøkning på +3,0 %.
AMD har overnattsnedgang på -9,7 % og intradagøkning på +4,6 %.
SMH har overnattsnedgang på -6,9 % og intradagøkning på +1,2 %.
Hele halvledersektoren faller altså over natten.
Det finnes ett unntak, MARA.
Den faller bare 5,5 % over natten, men 39,8 % intradag.
Fallet skjer altså motsatt vei.
Begge faller, men på helt forskjellige tidspunkter.
Se på de som stiger.
XOM intradag +6,6 %, DDOG +6,4 %, XLE +5,6 %.
Stigningen skjer nesten utelukkende i løpet av dagen.
Jeg synes denne forskjellen er viktig.
Overnattsfall skjer når nyheter prises inn etter stengetid, og åpningen reflekterer fallet, mens noen kjøper i løpet av dagen.
Intradagfall skjer uten nyheter, bare vedvarende salg med færre og færre kjøpere.
Den første typen fall er over, den andre er ikke.
Vil du heller kjøpe en aksje som faller over natten, eller en som faller i løpet av dagen?
$MU
#fallersomduikkeser#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Ikke lås deg fast i sykluser som sier "BTC vil alltid komme tilbake først".
Hvis det bare er en marginal lettelse i makroøkonomien uten omfattende kvantitative lettelser, er det sannsynlig at ETH vil vise tegn til kapitaltilbakevending før BTC.
Storskala tilbakevending av BTC krever ofte sterkere og mer sikre makroøkonomiske positive signaler, med høyere terskel og langsommere ankomst. Tradisjonelle institusjoners grunnposisjoner i BTC kommer tilbake sakte; smart kapital som søker avkastning i ETH vil løpe foran og komme tilbake raskere.1,43 milliarder overføringer er ikke startskuddet, men et speil
883 BTC + 28 900 ETH sendt til Coinbase Prime, panikere leser det som "dumping", men vanlig kunnskap om depotstruktur forteller deg: dette er mer sannsynlig likviditet som forberedes etter ETF-innløsning eller kvartalsslutt-rebalansering, ikke en fullstendig avvikling
Det som er verdt å være oppmerksom på er posisjonen. BTC ligger og gnisser rundt 82 000, Glassnode har allerede påpekt at kjøpsvolumet under føttene blir tynnere — når strukturen er skjør, vil vanlige depotbevegelser ofte bli forstørret av følelsene til "institusjoner som selger"
ETH er et annet scenario: ETHA har hatt nesten 300 millioner i utstrømning på en uke, som utgjør 90 % av sektoren, samtidig har store hvaler i samme periode tatt imot 166 000 ETH til en gjennomsnittspris rundt 2500. ETF selger, hvaler kjøper, det er ikke at institusjoner er negative, men en omsetning med ulik holdetid
Hvem kommer først tilbake? Min vurdering er kontraintuitiv — ETH oppfyller betingelsene tidligere. BTC mangler ny kjøpsvolum, når likviditetsvakuumet på 80 000 brytes, vil fallet gå raskt, forutsetningen for tilbakeflyt er at ETF-en blir positiv i løpet av en uke, noe vi ikke ser nå; ETHs salgspress er delvis absorbert av hvaler og staking-fortellingen, når institusjonelle staking-kanaler åpnes, beveger den seg fra "ren risikoeiendel" til "avkastningsaktiva", denne fortellingen er mer holdbar enn "digitalt gull".
Om BTC klarer å holde 80 000 er et mål på stemningen; om ETH kan låse hvalenes beholdning over 2400, er det det virkelige signalet på midlertidig kapitaltilbakeflyt
$BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins На графике золота (XAU) и токенизированного золота (XAUT) - метки потенциального лоя на недельном ТФ. Первое значимое событие с 7 октября, когда мы делали разбор. Тогда мы писали, что "золото (XAU) и токенизированное золото (XAUT) - в шаге от того, чтобы дать нам сигнал добора долгосрочного шорта". Напомним, мы ждем слома устойчивого аптренда на 3-дневном ТФ на графике #XAU (на #XAUT он уже был сломлен). Но этого сигнала - все нет. Теперь, с учетом этих меток лоя, еще и появилась вероятность ро#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Ti bossens regning: én legendarisk handel, to tap
Ti bossens historiske posisjoner brettes ut, en levende kryptovaluta-fabel.
$BTC-handel er som en lærebok: kjøpt på 77,750, solgt på 78,442.7, på tre dager, 100 BTC, netto gevinst 68 000 dollar. Å satse hele posisjonen med 10 ganger giring på kort sikt, raskt og rent gevinstuttak, viser virkelig ferdigheter.
Dessverre ødela de to andre handelene denne anstendigheten fullstendig.
$SOL holdt fra 132.26 ned til 99.5 i hele åtte måneder, 15 000 tokens døde i langvarig tap, til slutt solgt med 490 000 dollar i tap, avkastning -247 %. $XRP var enda verre, 1,2 millioner tokens falt fra 2.16 til 1.65, et tap på 620 000 dollar. Totalt tap på 1,11 millioner for disse to altcoin-posisjonene, og BTC-gevinsten dekker ikke engang et lite ekko.
Hva var problemet? Ikke retningen, men disiplinen. BTC tjente på "hurtighet" — tre dager uten å nøle; SOL og XRP tapte på "å holde ut" — jo mer de falt, jo mer holdt man fast, og desto dypere ble tapene. Med 10 ganger giring og full posisjon var tid ikke en venn, men en giljotin.
En generals seier koster tusen bein, men denne "generalen" tjente bare 68 000, mens "tusen bein" ble ofret for 1,11 millioner. Det Ti bossen virkelig burde analysere, er ikke den geniale handelen, men hvorfor han ikke turte å trykke på stop-loss to ganger. $ZEC vs $XRP: To oppganger, forskjellige signaler
Begge stiger til tross for tung short-posisjonering.
$ZEC viser sterkere momentum, men ferskt salg antyder økende motstand. Både long- og short-posisjoner forblir lønnsomme.
$XRP forteller en annen historie. Shorts dominerer, men kjøpstrykket øker mens long-posisjoner fortsatt er under vann.
Mitt syn: ZEC risikerer å miste momentum, mens XRP kan forlenge sin gjenoppretting hvis kjøpene fortsetter.
Ingen av signalene garanterer neste bevegelse.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Strømmeindustrien har lenge forlatt den tidligere perioden med rask brukervekst, og situasjonen Netflix nå står overfor, er et mikrokosmos av hele bransjens overgang til en mettet markedssituasjon. Etter hvert som det globale markedet gradvis mettes, har vekstpotensialet for inntekter basert kun på medlemsprisøkninger og nye betalende brukere nådd toppen, og reklamevirksomheten har naturlig nok blitt Netflix sin viktigste sekundære vekstkurve.
Ifølge data har Netflix sine reklameinntekter økt fra omtrent 1,5 milliarder dollar i fjor til 3 milliarder dollar i år, en dobling av inntektene, noe som beviser at forretningsmodellen med en lavpris reklamepakke fungerer. Den lavpris reklamepakken kan tiltrekke prisfølsomme brukere: noen nye brukere velger Netflix på grunn av lavere terskel, og noen eksisterende brukere bytter til reklamepakken. Plattformen beholder brukerne samtidig som den får ekstra inntekter fra annonsører, og oppnår dermed en dobbel inntektsstrøm fra "brukere + reklame", samtidig som den øker den totale driftsmarginen.
Men denne nye banen skjuler også utfordringer. For det første kan reklamepakken skade seeropplevelsen for noen kjernebrukere, med reklameinnsetting og visse innholdsrettighetsbegrensninger som kan føre til misnøye blant betalende premium-medlemmer; for det andre avhenger om reklamevirksomheten kan fortsette å doble seg av annonsørenes vilje til å investere og plattformens evne til målrettet annonsering. Hvis økonomien går ned, og bedrifter reduserer markedsføringsbudsjettet, vil reklameinntektene bli presset; for det tredje har konkurrenter som Disney og Hulu allerede satset på reklameabonnement, og konkurransen i strømmebransjens reklamesegment vil bli stadig tøffere.
På lang sikt er reklamevirksomheten ikke bare et enkelt kortsiktig inntektsverktøy, men en transformasjon av Netflix sin forretningsmodell. Medlemsinntektene forblir grunnlaget.#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC
Strategy kjøpte BTC, men hovedutgiften denne uken er en annen. Ifølge rapporten fra 19. oktober, for perioden 12.–18. oktober kjøpte selskapet 267 BTC for $22,1 millioner og kjøpte tilbake preferanseaksjer i STRC for $193,1 millioner. Tilbakekjøp av aksjer er ikke kjøp av bitcoin. For å vurdere fremtidig etterspørsel etter BTC er det viktig med nye aksjesalg, kontantbeholdning og faktiske kjøp av mynter i de kommende rapportene. Sammenlign disse strømningene separat: et stort budsjett i selskapet betyr ikke nødvendigvis tilsvarende tilstrømning til BTC.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 TSMC har rekordomsetning, men lønnsomheten gjenstår å se; Tesla har i år rekordomsetning og leveranser, men lønnsomheten er fortsatt under press, med store kapitalinvesteringer som kortsiktig spiser opp fortjenesten. Markedets fokus har skiftet fra "hvor mange biler som selges" til: Når kan FSD-abonnement, Robotaxi og Optimus bidra med stabil fortjeneste? Før operasjonslampen tennes, stoler jeg bare på kurven på overvåkingsapparatet, ikke på pårørendes beskrivelser. Resultatrapporten etter stengetid 21. oktober er i sin kjerne en preoperativ angiografi, ikke et karakterutskrift.
486 532 enheter levert, over forventningene, men en nedgang på omtrent 2,1 % sammenlignet med samme periode i fjor. Klinisk kalles dette en tilsynelatende akseptabel ejeksjonsfraksjon, men slagvolumet har allerede begynt å falle stille. Denne typen pasient er den farligste – alle på avdelingen tror han fortsatt er stabil, men bare den som kjenner den kalde hånden hans under runden vet at noe er galt.
Bilens bruttofortjeneste er som myokardial perfusjonstrykk, ikke hjertefrekvens. Hjertefrekvensen kan fint justeres med medisiner, men når perfusjonstrykket faller, begynner vevet å lide av iskemi. Leveringsvolumet er som systolisk blodtrykk, et imponerende tall; bruttofortjenesten er mikrosirkulasjonens perfusjon. De tidligere prisreduksjonene så jeg på som gjentatte elektriske defibrillasjoner: de kan få rytmen tilbake, men hver støt brenner myokardiet, og jo flere defibrillasjoner, desto lengre varer myokardial restitusjon.
Kontantstrømmen er som koronar blodstrøm. Det viktige er ikke kontantsaldoen, men om fri kontantstrøm har oppnådd rekanalisering, eller bare har utviklet noen små kollateraler som akkurat klarer å forsyne en liten overlevende del av myokardiet. Kollateraler kan redde liv, men de kan aldri støtte en full innsatsløp.
Selvkjørende drosjer og humanoide roboter er planlagte heterologe transplantasjoner. Immunsuppressiv behandling er ikke fastlagt, avstøtningsvinduet er ikke over, og enhver påstand om «god fremgang» er bare en foreløpig vurdering av frysesnitt under operasjonen; endelig parafinpatologi tar flere år. Kirurger frykter mest å inkludere forventninger til transplantatet i dagens hemodynamikk.
$xIWM er en ekstrakorporeal sirkulasjonsbypass koblet til morshjertet. Bypass-maskinen kan pumpe blod, men den genererer aldri en autonom hjerterytme – den kopierer pulsen fra upstream, ikke en egen generert puls. Når mors myokardium svikter, faller bypass-strømmen raskere enn det naturlige hjertet fordi den ikke har egne kollateraler. Derfor betyr ikke dyp kobling sikkerhetsmargin, og bypass-rørets lengde representerer aldri hjertets styrke.
På operasjonsbordet følger jeg bare tre parametere: om bilens bruttofortjeneste kan stoppe fallet og stabilisere seg, om fri kontantstrøm er rekanalisering eller bare kollateral kompensasjon, og om kapitalutgifter trekker mer fra kontantreserven enn sikkerhetsgrensen. Iskemi på etterspørselssiden, prisfølsomhet etter subsidiekutt, energi- og tollkostnader er alle komorbiditeter som må markeres rødt i preoperativ vurdering.
Det virkelig dødelige er at denne maskinen allerede har lært å bytte til lavere belastning for å opprettholde stabil rytme – alt ser normalt ut, men slagvolumet synker år for år. #TeslaQ3ProfitAndMargins Denne runden med oppgang virker mer som en reparasjon drevet av «midlertidig lettelse i makroøkonomisk press + kortsiktig shorts som dekker posisjoner», og bør ikke direkte tolkes som et trendvending. Nasdaq, halvleder- og lagringskjeden varmer opp samtidig, noe som virkelig gir risikable eiendeler litt pusterom; men nøkkelen i kryptomarkedet ligger fortsatt ikke i daglige prisøkninger, men i om ETF-midler kan få netto innstrømning igjen.
Forrige uke hadde både BTC- og ETH-spot-ETF netto utstrømning, noe som indikerer at institusjonelle kjøp ennå ikke har gjenopptatt. Før inflasjon og høye avkastningsmiljøer avtar, er det ikke lett for oppgangen å holde seg. At BTC holder seg over 82 000 dollar er bare første hinder, det virkelige spørsmålet er om det finnes vedvarende kjøp når det nærmer seg 83 000 dollar, og om teknologiselskapenes kvartalsrapporter kan fortsette å støtte. Kortsiktig kan man delta, men det er ikke anbefalt å kjøpe på topp.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Den nettoinnskuddsverdien på 22 milliarder dollar er ikke et resultat, men rommet på brettet — og rommet konverteres aldri automatisk til en vinnende posisjon.
Etter at sluttklokken har ringt, begynner det virkelige spillet. Inntektene for andre kvartal økte med 32 % til 1,31 milliarder, og nettoinnskudd fra kunder satte rekord med 22 milliarder. Amatørspillere ville her rekke ut hånden for å gratulere; stormestere ser på noe annet — hvor mange motangrep motstanderen har igjen, og hvor raskt deres egne brikker kan avanseres uten å miste form.
Detaljhandelshandel er frontlinjen i denne brikkekjeden, kryptohandel er kostnaden for å åpne spillet, og nye forretningsområder er tårnet på bakfløyen som ennå ikke er satt i spill. Spørsmålet er aldri "om det kan stige", men "i hvilket trekk mister denne offensiven støtte fra brikkene". Handelsaktiviteten er en typisk syklisk brikkestruktur: i gunstige situasjoner er den så ryddig som i en lærebok, men når midtspillet akselererer med bytter, oppstår umiddelbart isolerte brikker, overlappende brikker og svake posisjoner som ikke kan forsvares. Øyeblikket handelsaktiviteten ikke kan støtte inntektsveksten, er øyeblikket den strukturelle svakheten blir utnyttet av motstanderen.
Finansrapporten er et tidsbegrenset parti. Markedet priser ikke brikkene som allerede er tapt, men "hvor mange trekk som er igjen i spillet". En vekst på 32 % er et imponerende kombinasjonstrekk, men verdien av kombinasjonstrekket avhenger av om det leder til sjakkmatt — hvis bidraget fra nye forretningsområder bare kan opprettholdes ved stadig å ofre brikker, er det som å bytte tårn mot hest: brikkene er likeverdige på papiret, men sluttspillvurderingen er allerede negativ. En ekte mester skryter ikke av dyp beregning i medvind; de viser først sitt nøye kalkulerte trekk nummer atten etter at motstanderen har gjort det "naturlige" trekket.
Når det gjelder det skyggebrettet på blokkjeden — amerikanske aksjetoken deler samme koordinatsystem som hovedspillet, men med mye lavere brikketetthet. På et tynt brett kan en enkelt isolert brikke endre hele sluttspillvurderingen, og likviditetsgapet forsterker taktikker som er tolerable i hovedspillet til urealiserbare situasjoner. Sammenhengen er ikke en kopi, men en refraksjon; graden av refraksjon tilsvarer hovedspillets volatilitet multiplisert med brikketap.
Derfor ser jeg bare én ting etter stengetid den 27.: Når handelsaktiviteten, denne brikkekjeden, mister sin mest kritiske posisjon, finnes det en annen brikke som kan ta over — hvis ikke, er det starten på sjakkmatt. #hoodq3tradinggrowthSpaceX $SPCX skal i kveld etter børsen offentliggjøre sin andre kvartalsrapport etter børsnoteringen, som også er den første komplette kvartalsrapporten. Markedet forventer en omsetning på rundt 12,9 milliarder dollar, en økning på 65 % fra 7,8 milliarder i Q2, og justert EPS forventes å bli positiv rundt 0,14 dollar.
Kjernen i rapporten er egentlig AI, ikke Starlink.
AI-inntektene i Q2 var bare 2,56 milliarder, men i Q3 kan de hoppe direkte til mellom 6,5 og 7,6 milliarder — Anthropic og Googles datakraftkontrakter trådte i kraft i juli, og Googles månedlige kontrakt på 920 millioner dollar vil først bli fullt ut implementert i oktober. Markedet får for første gang se hvor raskt "AI-inntektene virkelig kan vokse".
Starlink er fortsatt den kontantstrømmen. Q2-inntektene var 4,29 milliarder, driftsresultatet 1,66 milliarder, med 12 millioner brukere, men ARPU falt fra 85 til 66 dollar. Brukertallet dobles, men prisene faller, så volumet kompenserer for prisnedgangen. I Q3 blir det spennende å se om abonnementene kan fortsette å vokse, og om bedrifts- og offentlig sektor kan opprettholde en dobling i vekst.
Når det gjelder $BTC, har denne SpaceX-rapporten ingen direkte effekt på kryptomarkedet. Men den er et viktig puslespill i AI-datakraftfortellingen — hvis AI-inntektene overgår forventningene og Capex-hastigheten er under kontroll, kan stemningen i teknologisektoren stabilisere seg, og $BTC kan få en bunn å støtte seg på; hvis det derimot blir et scenario med "gode inntekter, men enda større pengebruk", vil risikoviljen bli dempet, og $BTC vil ha vanskelig for å holde seg oppe over 80 000. La oss se tallene i kveld. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Når det gjelder Netflixs kvartalsrapport, bør den stort sett være i tråd med eller under forventningene, med liten sannsynlighet for betydelig overgåelse av forventningene.
For det første har $NFLX Netflix sin inntektsvekst falt til et lavpunkt de siste årene, noe som begrenser fleksibiliteten i fortjenesten.
Netflixs egen veiledning for Q3 viser en omsetning på 12,86 milliarder dollar, en årlig vekst på omtrent 11,7 %, som er den laveste kvartalsvise vekstraten siden slutten av 2023.
I tillegg, når inntektstaket er presset ned, kan EPS-oppgangen hovedsakelig komme fra forbedret fortjenestemargin eller aksjetilbakekjøp, snarere enn en økning i både volum og pris i virksomheten.
For det andre gjenstår det å se hvor effektivt reklamevirksomheten kan gjennomføres, med et tidligere eksempel i Q2.
Reklame er kjernen i Netflixs fortjenestetilvekst, og ledelsen har som mål at reklameinntektene skal nå omtrent 3 milliarder dollar innen 2026, nesten en dobling. Men selv med en reklameinntektsvekst på nær 80 % i Q2, var dette fortsatt under markedets forventninger. Hvis reklameinntektene i Q3 igjen "vokser, men ikke raskt nok", vil fortjenestemarginens oppside bli begrenset. Det er et gap mellom "forpliktet volum" og "bekreftet inntekt", noe som begrenser muligheten for å overgå forventningene.
For det tredje øker forstyrrelser på innholds- og organisasjonsnivå den kortsiktige usikkerheten.
Noen dager før kvartalsrapporten forlot Netflix sin innholdsansvarlige, og det ble kunngjort en nedbemanning på omtrent 6 % (omtrent 1000 personer). Samtidig tok direktesendt innhold over mer enn 5 % av innholdsbudsjettet, men sto bare for omtrent 1 % av seertiden. Ledelsesendringer og omstrukturering av kostnadsstrukturen reduserer ikke direkte EPS for perioden, men gjør det vanskeligere for markedet å prise inn en bærekraftig forbedring i fortjenestemarginen, og svekker logikken om at en "engangs beat" kan drive oppjusteringer.Barometerpilen ble nettopp sprengt — en søknad om kraftkjøp på 60 milliarder dollar presser seg oppover Silicon Valley som en varm og fuktig jetstrøm, mens 300 meter under den ligger et lag med tørr, kald luft med en rente på ti prosent.
La oss først se på vertikal sondering: kvartalsinntekter på 168 milliarder, en økning på omtrent 45 % fra forrige periode, og justert resultat som snur positivt, dette er en typisk profil for en sterk oppadgående luftstrøm med en skyhøy topp, høyt nok til å nå troposfærens topp. Men mellom skybunnen og skytoppen ligger et lag med kapitalutgifter på 60 milliarder, som fungerer som et tørt lag som kjøler og fordamper, noe som kan få oppadgående luftstrøm til å miste fart halvveis. Om investering i datakraft kan omdannes til inntekter og kontantstrøm i forsinkelsesperioden, avgjør om det til slutt blir en cumulonimbus-sky eller bare en stratocumulus.
I lav høyde blandes det inn kald, stabil luft. En fond planlegger å investere 9 milliarder med en rente på ti prosent, duggpunktforskjellen øker raskt, og grenselaget blir ustabilt. Ti prosent er ikke en vennskapspris, det er en høy risikokorreksjonsfaktor fra kapitalleverandøren for hele nedbørsprosessen — for hver prosentpoeng økning i kapitalkostnad, synker skytoppen et nivå, og når skytoppen faller under nullpunktet, faller det ikke regn, men hagl.
Verdsettingsatmosfæren er i endring. 2 billioner er nedjustert til 1,5 billioner, høytrykksenteret svekkes, isobarene går fra tette til spredte, og vindstyrken reduseres fra orkan til sterk tropisk storm. Ikke misforstå dette som at stormen er over, det er bare en korrigering av banen, en nødvendig justering i numeriske modeller etter å ha absorbert nye observasjonsdata.
Den virkelige ikke-meteorologiske variabelen kommer nå. Revisjonskrav krever at sikkerhetsstyring kommer før børsnotering, og lovforslaget er allerede på bordet til lovgiverne — dette tilsvarer å legge til tordenværvarsler og luftromskontroll på ruten. Noteringsvinduet er i bunn og grunn et tidsvindu for frontpassasje; hvis vinduet ikke åpnes, kan ikke fuktigheten bevege seg, men må bli værende på stedet til neste værsyklus.
Når det gjelder det datakraftrelaterte instrumentet, er det en squall line foran fronten: den kommer tidlig, raskt, med høye ekkoer, og volumet er ofte større enn hovednedbøren, og den vises først på radaren. Å følge ekkomønsteret gir signaler en halvtime tidligere enn å se på storskala skybilder.
Modellen er ferdigkjørt. Det mangler ikke på fuktighet, men det mangler et lag med inversjon som kan løfte fuktigheten uten at den fordamper underveis; på det korrigerte værkartet har regnsenteret flyttet seg fra verdsettingsplatået til lavlandet for finansieringskostnader — dette er beregnet, ikke gjettet. #anthropic60bfinancingBørsnoterte selskaper som legger mynter inn i balansen, har gått fra å være enkelttilfeller til en virksomhet verdt over 10 milliarder dollar.
I bunn og grunn er det en bedriftskasse: tidligere ble kontanter satt i banken, nå brukes en del til å kjøpe mynter for langsiktig holding. En skala på flere titalls milliarder viser at dette ikke er et eksperiment, men et kontinuerlig kjøp.
Det viktige er at pengene ligger på konto over lang tid, ikke for kortsiktig handel, og at beholdningen er låst, noe som reduserer mengden som kan sirkulere i markedet. Den direkte vinneren er BTC.
Et annet detalj: aksjekursen til et selskap som holder mynter nærmer seg et gyllent kryss, og Bitcoin fullfører samme formasjon om noen uker, rytmen er synkronisert, bare med tidsforskjell.
$BTCBitcoin har igjen nærmet seg 82 000 dollar, men denne gangen er oppgangen langt mer kompleks enn bare "bull markedet er her"!
Dagens oppgang skyldes i større grad en resonans fra bedret makroøkonomisk stemning
1. Oljeprisene faller
2. Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner synker
3. Forventningene om rentehevinger avtar
4. Teknologisektoren stiger samtidig
Følg nøye med på tre signaler fremover
1. EFT kapitalstrømmer
2. Støtte ved 80 000 dollar
3. Motstand mellom 84 000 og 85 000 dollar
Min personlige vurdering: Dagen markerer ikke et trendbrudd, men en makroøkonomisk avlastning og reparasjon. Store bullish kapitalmengder er ikke fullstendig ødelagt, men kortsiktige midler er ikke samkjørte!ETH nådde 2446 i dag, men ble presset tilbake til 2400. Denne oppgangen er drevet av giring, så jeg følger den ikke.
OKX 4-timers diagram, ETH har falt jevnt fra rundt 2740 den 5. oktober til 15-dagers lavpunkt på 2317.
Dagens høyeste var 2446,4, nå er den tilbake rundt 2399.
CoinDesk skriver at kontraktsposisjonene for ETH og andre store mynter øker raskere enn prisene, og finansieringsratene er alle positive.
Men netto aktiv handel er nøytral til litt negativ, det er kontrakter som kjøper på oppgang, ikke spotmarkedet.
Jeg mener: Bulls øker posisjonene med kostnader, men spotmarkedet følger ikke med, så slike oppganger vil lett gi etter ved motstand.
4-timers toppene blir lavere og lavere, trenden har ikke snudd ennå.
Volumgjennombrudd over 2500 bekrefter en ekte oppgang.
Mislykkes det: fall under 2317, 15-dagers lavpunkt, ikke ta imot fallende kniver.
Hva tror du, er dette en giringsdrevet oppgang, eller kommer det ekte kjøp i spotmarkedet?
$ETH $BTC $ARB
#以太坊 #加密财库分化：买币还是回购？ Klokken 02:30 flyttet jeg BTCs limitordre fra 81 500 opp til 81 800, og tok en rask titt på posisjonen — ingen endring. Nåværende pris er 81 973, 24 timer +1,0 %, denne oppgangen ser rolig ut, men strukturelt er det en sammenhengende tre dagers volumreduksjon med prisøkning. Min long-posisjon har en kostpris på 79 600, med en urealistert gevinst på under 3 %, jeg planlegger ikke å øke. Grunnen er enkel: volumet følger ikke med, og over 82 000 ligger det en stor mengde giringslikvideringer, jeg vil ikke være drivstoff for market makerne på dette nivået.
ETH er enda mer interessant for meg. Prisen er 2 395, med en BTC-kurs på 0,0292. På dette nivået kjøper jeg kontinuerlig spot i flere omganger, fra 0,031 ned til 0,0292, og øker ETH-andelen i porteføljen fra 20 % til 35 %. Logikken er enkel: BTCs kapitalstruktur er allerede ganske overfylt, så det er bedre odds å gå long på kursen.
ZRO er opp 7,7 % i dag, men slike småmynter følger jeg bare med på uten å handle. Altcoin-sesongen handler om total likviditet, ikke enkeltfortellinger — vi er ikke der ennå, og å jage inn nå er mer flaks enn ferdighet.
Øker du nå posisjonen i BTC, eller bytter du over til ETH?
Følg meg for kontinuerlige delinger av reell handelslogikk og posisjonsstrategier
#ETH #BTC
#OKX预言家 @币圈大胡子 这场最值得看的，不是一句看多或看空，而是同一段震荡里先空、再多、再空的执行变化。他给自己定了只做ETH、一天最多三单的限制，但前两单亏损后，第三单又加大了仓位。限制出手次数，并不自动等于限制账户风险。 先看 $ETH 的开场。小级别曾出现卖出信号，他尝试逆着上涨结构抓一段回落，随后止损。他自己也承认，十五分钟、三十分钟和一小时当时仍有偏多信号，盘面震荡上行，不能因为五分钟短暂转弱，就认为更大的上涨已经结束。 于是第二笔转向等回落接多，直播中提到2425附近的入场。但买入之后，短周期又切回卖出信号，他最终提前离场，没有一直等到原定止损才走。这两次试错共同暴露了一个问题：在震荡里，信号可能刚叫买就回落、刚叫卖又拉升。 他使用的不是精准抄底摸顶的方法，而是偏右侧的趋势跟随：价格先走出变化，再等指标确认，之后才决定是否跟随。代价是入场位置未必漂亮，震荡里容易反复止损；他想换取的，是单边真正延续时能够多拿一段。这是策略取舍，不是胜率或收益保证。 第三笔才是全场持有最久的空单。他在五分钟转弱、十五分钟也开始出现卖出迹象后追空，随后反复提到2420附近的持仓参考。与前两笔相比，这一笔明#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Denne historien om utvidelse av lagringsbrikker sprer seg gjennom leverandørkjeden til flashminnesektoren. $SNDK steg i dag, men min vurdering er: stemningsdrevet mer enn fundamentalt realisert, og det kreves ekstrem tilbakeholdenhet ved kjøp på topp. Prisen steg 11,0 % på en dag til 1395,9, men både én times og fire timers trender peker nedover, og fire timers retracement fra toppen er allerede 19,42 %, en typisk svakhet etter nyhetspuls. Ordreboken viser 580 kjøp og 298 salg i de ti beste nivåene, kjøps-salgsforholdet på 1,95 indikerer aktiv kjøperinteresse, men finansieringsraten er null og posisjonsstørrelsen kun 66 000, noe som tyder på rolig giringsstemning og mangel på drivstoff for videre oppgang. Strategisk prioriteres risikokontroll: lett kjøp ved tilbakefall til 1278,6 med stop loss på 1243,2 og mål på 1418,7; ved direkte oppgang til rundt 1402,5 reduseres posisjonen uten å følge opp. Enkeltrisiko skal holdes under 1,5 % av total kapital, og ved brudd lukkes posisjonen uten å holde på den.
—— Kun personlig mening, ikke investeringsråd, lykke til med handelen.——
$SNDK#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
$SNDK Tidlig morgen krasj, daggryets feiring, overfylte longposisjoner er den virkelige skjulte faren
Klokken tre om natten var markedet fortsatt i panikksalg; etter daggry jublet BTC, ETH, amerikanske aksjer og A-aksjer, som om bullmarkedet kom tilbake over natten. Denne V-formede reverseringen er lett å bli revet med av, men etter å ha gjennomgått kontraktsdataene ble jeg faktisk mer forsiktig.
ETH-kontrakter har 66 % longposisjoner, 33 % shortposisjoner; BTC har 59 % long, omtrent 40 % short; SanDisk er enda mer ekstremt, med 80 % long og bare 20 % short. Det merkelige er: dagens pris er fortsatt lavere enn for to dager siden, men flere er bullish enn da. Prisen har ikke hentet seg inn, men stemningen feirer først, noe som indikerer at mange ser "bunnen er nådd" som en konsensus og haster inn for å gå long.
Overfylte longposisjoner er aldri et sikkert tegn. Når oppgangen mister kraft, kan en stemningsendring utløse enda mer voldsom volatilitet. Se på ETH: den nådde en bunn på rundt 2328 tidlig om morgenen, deretter steg den til over 2426, kortsiktig sterkt, men motstandsområdet 2430–2438 bør følges nøye.
Min strategi er klar: selg på oppgang. Følg ETH i motstandsområdet 2430–2438, prøv short når oppgangen møter motstand, gi opp hvis den bryter gjennom og holder seg over. Med institusjonelle midler som svekkes, er det usikkert hvem av BTC og ETH som først vil få tilbakeflyt, men å jage long nå er ikke kostnadseffektivt. Når markedet er på sitt mest livlige, er det ofte også størst uenighet og konsentrert risiko.
$BTC $ETH $SOL
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Brødre, den nye uken "kasinoet" har åpnet igjen, er alle kuler ladet?
I går gikk Bitcoin fra 80600 helt opp til over 83000, men noen røde lys falt tilbake til 82200. På makronivå var september CPI på 3,7 % år-over-år, PPI over forventningene, rentenedsettelser ble utsatt, og sannsynligheten for renteheving i desember ble en stund spekulert til 76 % — Bitcoin gir ingen rente, jo høyere renter, desto lettere er det for institusjoner å redusere posisjoner under oppgang. ETF-er hjelper heller ikke; per uken som endte 16. oktober var netto utstrømning fra spot-ETF-er omtrent 228 millioner dollar, for andre uke på rad.
Nålen på 80600 virket mer som et panikksalg, oppgangen til 83000 var teknisk korreksjon + shorts som dekket seg, men volumet over 83000 holdt ikke, og det kom ingen ny kapital inn. Makrotrykket, ETF-utstrømning og fortsatt grådighet i markedet gjør at en oppgang og deretter fall ikke er overraskende.
Nå er 82200 et nøytralt nivå: 83000 over har nettopp blitt testet som motstand, mens 81500-81800 er kortsiktig støtte. Min strategi: ikke jage oppgang, vent på en stabil korreksjon før jeg vurderer kjøp; vil du shorte, prøv lett rundt 82800 ved en rekyl.
Spørsmålet er: Tror du dette er en konsolidering før videre oppgang, eller toppen på denne rekyl? Tør du kjøpe på 82200? Dette er ikke investeringsråd.
Liten påminnelse: "76 % sannsynlighet for renteheving i desember" bør dobbeltsjekkes med kilden, og ETF-data bør også ha kildeangivelse for bedre troverdighet.
$BTC $ETH Nattlig dump, morgenfest: Kontraktens long-posisjoner fyller vognen 🚨
Klokken 3 om natten var markedet fortsatt i panikksalg; etter soloppgang endret stemningen seg drastisk. BTC og ETH steg samlet, og både det amerikanske og kinesiske aksjemarkedet fulgte etter, som om vi var tilbake i en bull-marked over natten. 📈
Men da jeg sjekket kontraktsdataene, fikk jeg en kald følelse: ETH long-posisjoner 66 %, short 33 %; BTC long 59 %, short rundt 40 %; enda mer ekstremt for Shandi, long 80 %, short 20 %. 😳
Det merkelige er at prisen ennå ikke har nådd forrige dags topp, men kjøpsstemningen er tettere enn før. Markedet har falt, skal snu, skynd deg å gå long — når alle er på samme side, kan en svak oppgang føre til en kraftigere negativ reaksjon. ⚠️
ETH nådde nattens lavpunkt rundt 2328, før den steg til over 2426. Kort sikt er sterk, men motstandsområdet 2430–2438 bør overvåkes nøye. 🎯
Min strategi: prøv å shorte på oppgang. Hvis ETH møter motstand ved 2430–2438, prøv short; hvis den bryter gjennom og holder seg over, gi opp short-posisjonen. Kontroller posisjonen godt, ikke la følelsene styre deg. 🧊$NFLX Q3-rapportforhåndsvisning: Forsiktig optimistisk, reklame og Q4-veiledning er nøkkelen 🎬
20. oktober etter USAs børs stenger, vil NFLX levere Q3-resultatene. Min holdning er forsiktig optimistisk 🙂.
Selskapet guider for en omsetning på 12,86 milliarder dollar denne sesongen, en økning på omtrent 12 % år-over-år, med en driftsmargin på 33,2 %. Jeg vurderer at omsetningen sannsynligvis vil nærme seg veiledningen, mens fortjenesten kan overgå forventningene noe; reklameinntekter er den viktigste variabelen å følge med på denne gangen 📈.
Et detaljert poeng å ikke overse: Store skatteutgifter på samme tid i fjor presset ned fortjenestemarginen. Derfor kan ikke årets økning i marginen sammenlignes direkte som en fullstendig forbedring i virksomheten, det må analyseres – hvor mye kommer fra driftsforbedringer, og hvor mye skyldes at engangsfaktorer fra i fjor har forsvunnet 🔍.
Om aksjekursen kan stige etter rapporten, avhenger ikke bare av om kvartalet møter forventningene. De virkelige katalysatorene er to: faktisk vekst i reklameinntekter, og om ledelsens veiledning for Q4 kan overgå markedets forventninger 🚀. Overraskelsespotensialet ligger i disse to punktene. Vi venter på bekreftelse etter børsen ⏳. #Institusjonelle midler svekkes, hvem av BTC og ETH får tilbakeflyt først? #SpaceX sin første komplette kvartalsrapport etter børsnotering vil bli avslørt #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ETF-utstrømning på 549 millioner dollar, men tempoet endrer seg📉➡️
Forrige uke (12.–16. oktober) var netto utstrømning fra amerikanske spot $BTC og $ETH ETF-er til sammen omtrent 549 millioner dollar. Fordelt på enkeltkomponenter var BTC ETF-utstrømningen 229 millioner dollar, for andre uke på rad; ETH ETF-utstrømningen var 320 millioner dollar, for tredje uke på rad. Så langt i oktober har ETH ETF hatt en kumulativ utstrømning på omtrent 955 millioner dollar, den høyeste månedsutstrømningen i år📊.
Men utstrømningshastigheten avtar: Uken før var den totale utstrømningen for begge 1,22 milliarder dollar, forrige uke falt den til 549 millioner dollar, en reduksjon på over halvparten. Det var også en dragkamp i løpet av uken — på onsdag var BTC ETF-utstrømningen på 260 millioner dollar, den høyeste for uken; på tirsdag var det netto innstrømning på 176 millioner dollar, markedet veksler fortsatt mellom kjøp og salg⚖️.
På årsbasis er det fortsatt positivt: BTC ETF har netto innstrømning på omtrent 259 millioner dollar i år, ETH ETF omtrent 610 millioner dollar. Det er vanskelig å si om institusjonene trekker seg ut eller bare justerer posisjonene sine🤔.
Risiko: Kun til referanse, ikke investeringsråd⚠️#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $FIL FIL seks års gjennomgang: Fra det grunnleggende økonomiske modellen startet, var det ikke designet for kortsiktig prisøkning.
Full lineær utgivelse, teamets andel er låst i 6 år før den er helt frigjort; prosjektutviklingen har vært treg, og overflødig tom regnekraft har vært utbredt i mange år.
Selv med NV29 store protokolloppgraderinger, blir belønningsstrukturen fortsatt delt opp i 9 kvartaler, og implementeringen skjer gradvis over mer enn 2 år.
Prosjektets mål er å bygge en distribuert lagringsinfrastruktur, med prioritet på nettverksstabilitet; men småinvestorer og gruvearbeidere går inn med forventning om kraftig prisøkning.
Langsiktig infrastrukturforbedring, fordeler realiseres sakte, kontinuerlig tilbudspress undertrykker prisen, forventningene er naturlig misjustert. DOGE har ikke hatt en eneste negativ finansieringsrate i de siste 21 oppgjørene.
I samme periode har prisen falt med 6,4 %.
Finansieringsraten oppgjøres hver 8. time, tre ganger om dagen.
En positiv rate betyr at long-posisjoner betaler short-posisjoner.
Alle 21 oppgjør var positive, noe som indikerer at ingen long-posisjoner har gitt opp i løpet av disse 7 dagene.
I tillegg øker posisjonene.
Antall kontrakter har økt med 4,5 % på 10 dager.
Markedet som helhet er likt.
Av 20 store mynter var 18 positive i det siste oppgjøret.
Høyest rate har BNB og PEPE, begge på 1,00 bp.
DOGE er på 0,98 bp, med et gjennomsnitt på 0,68 bp de siste 9 oppgjørene.
Bare to er negative: INJ med -0,77 bp, OP med -1,16 bp.
Ser vi på ARB,
har den vært negativ 14 av de siste 21 oppgjørene, med et gjennomsnitt på -0,26 bp de siste 9, men prisen har likevel steget med 8 %.
Jeg mener finansieringsraten er mer ærlig enn prisen.
Prisen kan manipuleres av en stor ordre, men raten er en ekte avstemning med ekte penger fra titusenvis hver 8. time.
Når raten blir negativ, betyr det at long-posisjonene har gitt opp.
Det har den ikke gjort ennå.
Så dette fallet skyldes giring, ikke markedsoppfatning.
17 av 20 mynter reduserer posisjonene, men 18 har fortsatt positive rater.
Vil du heller vente til raten blir negativ før du går inn, eller mener du at en vedvarende positiv rate viser styrke?
$DOGE
#Long-posisjonene har ikke gitt opp ennå$CELO daglige transaksjoner økte med 4,7 % uke over uke til 1,2M, mens aktive adresser falt med 3,4 % til 460K, ifølge growthepie. Mer aktivitet fra færre lommebøker. Stablecoin-tilbudet sank også med 6,3 % til $140M. Ærlig talt, det leses som færre, mer aktive lommebøker, ikke bredere adopsjon.
Min vurdering: nøytral, 2-ukers vindu. Nivåer jeg følger med på: 460K adresser og $140M tilbud. Invalidering: adresser tilbake over 500K med økende tilbud, og jeg var for forsiktig.Tesla Q3 EPS, jeg satser på JA, logikken er veldig enkel
Konklusjon: Jeg velger JA, Q3 GAAP EPS vil sannsynligvis overgå markedets forventninger.
1. Leveransene overgikk virkelig forventningene, det er ikke et tallspill
I tredje kvartal ble det levert 486 532 biler, høyere enn selskapets samlede forventning på 462 000 og FactSet på omtrent 461 000. Det viktigste er at leveransene overgikk produksjonen, med en produksjon på 464 400 i kvartalet, noe som indikerer at lageret ble redusert, og faste kostnader vil bli fordelt, noe som vil vises i bruttofortjenestemarginen.
2. Mangelen på energilagring er ikke så stor som antatt
Det ble distribuert 13,7 GWh, lavere enn markedets forventning på 15,9 GWh. Men UBS mener at utskiftningstakten for energilagring i seg selv er svært variabel, og at denne sektoren har en høyere bruttofortjenestemargin enn selskapets gjennomsnitt, og mangelen påvirker modellen med omtrent 0,03 dollar. William Blair mener også at nedgangen skyldes leveringsbegrensninger, ikke svekket etterspørsel. En mangel på 0,03 dollar er ikke nok til å avfeie hele regnskapet.
3. Markedets forventninger er allerede satt veldig lavt
JPMorgan opprettholder en nøytral holdning og mener at sterke leveranser ikke kan skjule inntjeningspresset, og at EPS-vendingen må vente til 2028, med en justert EPS-forventning for 2026 på 1,43 dollar, betydelig lavere enn Bloomberg-konsensus på 1,65 dollar. Morgan Stanley opprettholder også en nøytral holdning og forventer en bilbruttomargin på 16,4 % ekskludert kreditter, noe som er litt lavere enn konsensus. Når forventningene er lave, er terskelen for å overgå dem lav. #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验
Faktisk tilhører de to linjer: 600 milliarder er gjeldsfinansiering for innkjøp av brikker, IPO-testen handler om verdsettelsen som faller fra 2 billioner til 1,5 billioner dollar
600 milliarder: lagdelt brikke-gjeld, ikke IPO-innsamling
Kodenavn "Polaris-prosjektet", omtrent 600 milliarder i gjeld for å kjøpe omtrent 1,5 gigawatt Google TPU.
IPO: veksthastigheten avtar trinnvis, verdsettelsesankeret flyttes ned
Har hemmelig levert S-1, opprinnelig forventet rundt 2 billioner; etter Q3-data ble avslørt på investordagen 14. oktober, diskuterte noen investorer en verdsettelse som falt til rundt 1,5 billioner, en nedgang på nesten 30 %. Utløseren er at veksten avtar: Q2-inntekter 11,5 milliarder (Q1 var 4,7 milliarder), Q3-inntekter 16,8 milliarder, kvartalsvis vekst falt til omtrent 46 %
Kjernemotsetning: rigid datakraft vs fleksible inntekter
Konflikten er ikke "om AI tjener penger" — Q3 bruttofortjeneste 85 %, datakraftmargin over 40 %, effektiviteten er god. Feilmatchen er: 600 milliarder gjeld og tiårig forpliktelse på 5000 milliarder datakraft er rigid, ARR som stiger fra 89 milliarder til 100 milliarder og deretter dobles er fleksibel. Hvis veksten fortsetter å avta, vil rigide utgifter spise opp nylig positiv kontantstrøm, og både verdsettelse og gjeldsvurdering vil komme under press
Oppsummering
600 milliarder er inngangsbilletten forhåndsbetalt for datakraftkonkurransen, IPO-testen er om markedet vil fortsette å betale en premie på 2 billioner for en vekstkurve som avtar — den første er priset, den andre er fortsatt i spill.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 SkyAI uttalte i en kunngjøring den 19. oktober at de per 16. oktober har tømt alle SOL-reserver for å finansiere tilbakekjøp av aksjer og tegningsretter. Det er verdt å merke seg at institusjonelle investorer faktisk har trukket seg ut, men bruken av midlene er for selskapets tilbakekjøp, og det kan ikke direkte tolkes som et negativt syn på SOL. Utsalget er fullført, og det som nå er mer interessant å følge med på, er om selskapet vil gjenoppbygge sin finansielle reserve, samt om andre institusjoner også reduserer sine beholdninger i samme retning.
$SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Flere institusjoner har ulike forventninger til $TSLA, mellom 0,36 og 0,45, hvor 0,43 er en av markedets konsensuslinjer.
Personlig heller jeg mot en liten overaskelse (for eksempel i området $0,44–$0,45). Støtten for en overaskelse kommer hovedsakelig fra stordriftsfordeler i billeveranser.
For det første, billeveranser over forventningene gir kjernevirksomheten stordriftsfordeler.
Tesla leverte 486 532 biler i Q3, 5,3 % over selskapets samlede selgerkonsensus (omtrent 461 974 biler), og også over FactSets forventning på cirka 461 000 biler.
I bilproduksjon utgjør faste kostnader en stor andel, så hver ekstra bil som leveres, reduserer kostnaden per bil, forutsatt at det ikke er prispress.
For det andre kan fremgangen med FSD og Robotaxi forbedre inntektsstrukturen.
FSD har nå en opsjonsrate på 55 % for nye biler i Nord-Amerika, og antall betalende brukere passerte 1,48 millioner i Q2, en økning på 56 % år over år. Programvareabonnement har mye høyere bruttofortjenestemargin enn bilsalg, så selv en liten økning i FSD-penetrasjon hjelper med å opprettholde marginene i et presset bilmarginmiljø.
Megapack er inkludert i AI-datacenterecosystemet, og kvaliteten på energivirksomheten forbedres.
Q3 lagringsdistribusjonsdata var svake, noe som kan være en risikofaktor. Kapitalutgiftene øker, bilmarginene er presset, men Teslas Megapack har nylig blitt kompatibel med Nvidias DSX Ready.$ETH RSI falt til 26, men prisen har steget de siste fem dagene.
▪️ Nåværende pris 2,424.42, dag +0,59 %, 5 dager +0,12 %, 10 dager −2,54 %
▪️ RSI14 26,03, har gått inn i oversolgt område
▪️ 20 dagers område 2,318–2,777, posisjon 23,17 %
▪️ MA50 2,551.71 (−4,99 % unna), MA200 2,150.47 (+12,74 % unna)
▪️ Måned −7,91 %, kvartal +25,61 %
▪️ 200 dagers posisjon 70,58 %
Uenigheten handler ikke om hvorvidt det er oversolgt, men at oversalget er akkumulert over 14 dager, mens bunnen ble nådd de siste 5 dagene.
RSI bruker 14 dagers gjennomsnittlig prisendring, og nettoendringen de siste 5 dagene er bare +0,12 %, noe som nesten ikke påvirker 14-dagers gjennomsnittet.
Derfor er indikatoren fortsatt på 26, mens prisen ikke lenger faller — de to målingene dekker ikke samme tidsperiode.
Retningen antyder «oversolgt korreksjon med begrenset omfang» — betingelse: tilbake over 2,450; ugyldig: fall under 2,318.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $FIL NV29-protokollen ble aktivert 19.10, men den fullstendige overgangsperioden for belønningsfordeling er 9 kvartaler ≈ 2,25 år.
Grunnleggende konsensusbelønning for gruvearbeidere reduseres kvartalsvis fast fra 95 % til 50 %;
Tjenestebelønningen økes med en streng betalingsomsetningsvurdering, justeres opp kun ved oppfyllelse, og ved manglende oppfyllelse blir tilsvarende FIL direkte brent.
Protokollen er implementert i ett steg, og den økonomiske modellens fordeler frigjøres langsomt over mer enn to år, så det vil ikke umiddelbart endre tilbudet i markedet på kort sikt.Det er vel sent på natten, du holder på å sovne? Ikke la det bli en vane å åpne appen for en rask titt før du legger deg, jeg er redd du ikke får sove etterpå! På dagtid ropte alle om en bullish retur etter oppgangen, men når natten kommer, faller alt stille og rolig. Hvor mange har blitt fanget i denne nattlige falske oppgangen? Ikke få panikk, la oss se på de nyeste dataene.
Først ser vi på $BTC, nåværende pris 82074. Den steg til 83,149 på dagtid, men klarte ikke å holde seg der, og har nå falt under 82,200. Viktigst er 4-timers long/short-ratioen, som har falt fra 1,9 på dagtid til rundt 1,60, noe som indikerer at de som kjøpte på topp prøver å kutte tap og lukke posisjoner. Salgspresset ovenfor er tungt, og det er lett å bli fanget hvis man prøver å kjøpe på bunn nå.
Så ser vi på $ETH, nåværende pris 2395. Ethereum faller stille og rolig, akkurat ved det psykologiske nivået 2400, som den sliter med å bryte. Det merkelige er at 4-timers long/short-ratioen fortsatt er høy, hele 2,22, noe som betyr at mange småinvestorer holder fast. Når det er så mange long-posisjoner samlet, kan store aktører utnytte den dårlige likviditeten om natten til å presse prisen ned med et plutselig fall.
Til slutt ser vi på $SOL, nåværende pris 104,25. Den har blitt presset ned fra toppen på 106. 4-timers long/short-ratioen er 2,23, likt som for Ethereum, med mange småinvestorer som holder posisjonene sine sterkt. Slike svingninger kan lett føre til en kjedereaksjon av tvungne salg.
Oppsummering: Den forventede oppgangen kom ikke, i stedet fikk vi en nattlig nedgang. Å prøve å kjøpe på bunn nå er ren gambling. Jeg sitter fortsatt på sidelinjen og følger med, og vil råde alle brødre: Ikke la fingrene klø for å åpne posisjoner før du legger deg, sett stop-loss for å beskytte kapitalen, sov godt, og se hva som skjer i morgen!
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ OKX-rapportssesongen andre runde med prognoser er allerede ute
De som deltok i Battle Royale-aktiviteten, sørg for at du har deltatt i prognosene for disse 4 markedene
⬛️ Meta valgte jeg Yes, begrunnelsen er som følger
META sin terskel for avgjørelse er 6,31 dollar
▪️MarketBeat samlet analytikere forventer EPS på omtrent 6,58 dollar🔺
▪️FXEmpire sin rapportside for resultatforventninger viser EPS som samsvarer med terskelen
Når det gjelder virksomheten, forventes Q3-inntektene å være omtrent 63,3 milliarder dollar, med en forventet årlig vekst på 24 % og støtte fra annonsevirksomheten
Derfor gir jeg en Yes-beslutning
⬛️ SPCX valgte jeg No, begrunnelsen er som følger
SPCX sin terskel for avgjørelse er 0,17 dollar
▪️TipRanks sin resultatforventning før rapporten er omtrent 0,14 dollar🔻
▪️Investors rapporterte et forventningsintervall på omtrent 0,14 til 0,23 dollar
Dette viser tydelig uenighet i forventningene for SPCX, og terskelen på 0,17 dollar er ikke lav, den er allerede høyere enn mange analytikeres prognoser
Derfor gir jeg en No-beslutning #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Elon Musk planlegger å gi alle barn i USA en aksje i SpaceX, hva er hensikten?
BlockBeats-nyheter: Musk planlegger å gi hver amerikanske barn en aksje i SpaceX neste år.
La oss regne litt:
🔹 Basert på sluttkursen 16. oktober på 146,03 USD
🔹 Dekker omtrent 70 millioner barn ≈ 10,2 milliarder USD
🔹 Hvis man regner med 73,37 millioner kvalifiserte barn ifølge finansdepartementet, blir det omtrent 10,7 milliarder USD
Det eksisterer også en klar leveringsmekanisme: Det hvite hus kunngjorde 7. oktober at det er opprettet nesten 70 millioner "Trump-kontoer", over 60 millioner av disse er automatisk registrert — aksjegaven vil sannsynligvis gå gjennom denne kanalen.
📌 Min vurdering:
Dette er ikke veldedighet, men et strategisk trekk. Å opprette aksjekontoer for 70 millioner barn tilsvarer å gjøre neste generasjon til en grunnleggende aksjonærbase for SpaceX — politikk er politikk, kapital er kapital, Musk vil ha begge deler.
Men ikke bli for raskt rørt, to variabler avgjør den endelige regningen:
① Hva aksjekursen er ved levering (SpaceX sin verdsettelse stiger fortsatt, det kan bli langt mer enn 10,2 milliarder)
② Hvor mange som faktisk dekkes (planen er ikke fastsatt, 73,37 millioner er bare en øvre grense)
Hvis dette blir realisert, vil det være det største "inkluderende aksjeprogrammet" i USAs historie. Hva er din første reaksjon: generøsitet eller kløkt?$CAP hundefondet er satt til å følge retningen til Bitcoin, tidligere gikk det motsatt vei av Bitcoin Bestemorbjørn! Hundekjøttdag! Nettopp lukket $ZEC og så fanget i $SOL igjen, denne markedssituasjonen er som skreddersydd for meg?!
Jeg er virkelig i ferd med å kollapse! Nettopp lukket ZEC og gikk kort på SOL, men ble fanget, ser på -1,96 % flytende tap, jeg får lyst til å drepe! Er hovedaktøren i ferd med å overvåke meg hjemme? Så snart jeg går kort, drar de opp, markedet er tydelig svakt, men de må stikke nåler rundt 104 for å riste markedet.
Men selv om jeg klager, er hele posisjonen tvangslukket på over 40 000, jeg har mot til å spille helt ut. Hvorfor tør jeg å holde til døden? Tre grunner:
1. Rebounden er volumløs, typisk falsk oppgang
24 timer med tautrekking mellom 100-106, kjøpspresset er tydelig utilstrekkelig. Denne "motstandsdyktige nedgangen" er en død katt-hopp, hvis den faller under 105, er det et vakuumområde under, som akselererer nedgangen.
2. Motstandsnivået er rett over hodet
Første motstand på 106,38 (siste topp), andre motstand 109-110 (tett låst område). Klarer ikke engang å holde 106, all oppgang nå er bare tull, det gir short-selgerne muligheter.
3. Kjøperne blir renset ut
Nettverket har nettopp hatt en likvidasjon på 293 millioner, kjøperandelen er 64 %. Med BTC fastlåst rundt 80 000, er det vanskelig for SOL å klare seg alene. Den nåværende oppgangen er bare shorts som dekker posisjoner, ikke en ekte vending.
Strategi:
Siden kapitalen er trygg, legger jeg meg flat og later som jeg er død. Så lenge den ikke holder over 106,38, venter jeg på at den bryter under 105 for å bekrefte nedgangen. Dette markedet slår til begge sider
$ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
Nylig har det gått viralt med påstanden om at "AI vil skyve USAs BNP til 44 billioner", og mange har rett og slett tatt dette som en garantert positiv utvikling og kastet seg inn i investeringer. Jeg råder alle til å først grave litt i sannheten bak før de handler.
La oss først ta hovedpoenget: 44 billioner er ikke et grunnleggende anslag, det er et "ekstremt optimistisk takscenario" sluppet av Anthropic, ikke et sikkert scenario man kan regne med. Forutsetningen er en eksplosiv effektiviseringsvekst fra AI, storstilt erstatning av kunnskapsarbeid og kontinuerlig realisering av ny teknologi. Et mer konservativt scenario ligger faktisk rundt 34 billioner, så ikke la overskriftene styre deg til å tro at dette er en fast konklusjon.
Så tilbake til det grunnleggende spørsmålet: Vil investeringen betale seg?
- De som først får tilbake pengene og tjener mest, er alltid "de som selger spaden": GPU-er, beregningsinfrastruktur, servere, strømforsyningskjeden. I denne runden har for eksempel Nvidia og lignende aktører i oppstrømsleddet allerede lagt fortjenesten godt i lomma;
- De store aktørene som lager modeller og tilbyr skytjenester: dette er et "langsiktig veddemål". De brenner fortsatt kapital i stor skala, ordrene ser mange ut, men om de kan stabilt gjøre leie og salg av beregningskraft til positiv kontantstrøm, må vi vente to til tre års regnskaper for å se, det skjer ikke umiddelbart;
- De fleste i nedstrømsleddet som lager applikasjoner og løsninger: det er vanskeligst å få tilbake investeringen. Mange selskaper investerer i AI bare for å være med på trenden, implementeringen er vanskelig, konverteringen dårlig, 90 % av prosjektene har foreløpig ingen klar vei til profitt, det er "historier uten regnskap".