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$BTC 📉L'oro ha subito un crollo giornaliero di oltre 120 dollari, il Bitcoin seguirà la discesa?
La causa del calo deriva dal discorso di Walsh, il mercato ha aumentato le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre, il rafforzamento del dollaro ha messo sotto pressione i metalli preziosi.
Il segnale macro è molto chiaro: il Bitcoin non può ancora sfuggire ai vincoli della liquidità in dollari e delle aspettative sui tassi d'interesse.
✅ Breve termine ribassista: le aspettative di rialzo dei tassi aumentano, i fondi a leva escono, la volatilità e i falsi breakout aumenteranno, ma un forte calo dell'oro ≠ un calo inevitabile del Bitcoin.
✅ La tendenza principale non è stata smentita direttamente: l'oro dipende dai tassi reali e dagli acquisti delle banche centrali; il BTC deve ancora essere valutato in base ai fondi ETF, alle riserve on-chain e all'appetito per il rischio istituzionale. Il prezzo dell'oro riflette solo la rivalutazione dei tassi, non indica la scomparsa della domanda di Bitcoin.
Da monitorare attentamente tre segnali:
▪ Se le aspettative di rialzo dei tassi a settembre continuano a salire
▪ Se l'indice del dollaro continua a rafforzarsi
▪ Se gli ETF spot mostrano deflussi netti
Solo se tutti e tre peggiorano contemporaneamente, bisogna temere un ritracciamento profondo; se l'inflazione cala e i fondi ETF si stabilizzano, si tratta solo di una correzione di valutazione.
Avviso importante: non considerare oro e Bitcoin come esattamente gli stessi beni rifugio. Durante le fasi di rialzo dei tassi entrambi scendono, ma in periodi di liquidità abbondante il Bitcoin ha una maggiore elasticità.
Non giudicare la tendenza del BTC basandoti solo sull'andamento giornaliero dell'oro, è fondamentale osservare dollaro, tassi e flussi di capitale.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Bitcoin la scorsa settimana ha superato l'intervallo stabile di sette settimane tra 60.000 e 70.000 dollari, raggiungendo un picco di circa 79.000 dollari, con un aumento settimanale di circa il 25%, segnando la migliore performance settimanale dell'anno; da mercoledì a venerdì la liquidazione totale degli short su tutto il mercato è stata di circa 4,6 miliardi di dollari. Questo rialzo sembra più un ingresso di nuovi capitali esterni piuttosto che una rotazione interna al mercato crypto, con i fondi chiaramente orientati verso BTC e ETH; nello stesso periodo solo il 33% delle prime 100 altcoin ha sovraperformato BTC, il che significa che il mercato non si è ancora trasformato in una vera e propria "stagione delle altcoin". In futuro, il mercato si concentrerà su PCE USA, i risultati finanziari di Nvidia e Jackson Hole; se i rendimenti a lungo termine dei titoli di stato USA continueranno a essere influenzati dalle politiche, e i fondi di ETF e stablecoin manterranno i flussi in entrata, la forza relativa di BTC e ETH potrebbe proseguire. $BTC #新手必看：这里有你需要的一切 #交易之声：你的经验值得被听到 La parte importante non è che la Fed abbia adottato un tono aggressivo.
È come BTC e ETH rispondono dopo che il mercato ha avuto il tempo di digerirlo.
La macroeconomia è chiaramente diventata un ostacolo a breve termine, con rendimenti e dollaro in rafforzamento mentre le aspettative di taglio dei tassi vengono posticipate.
Ma un discorso non decide l'intero ciclo delle criptovalute.
Qui è dove l'azione del prezzo diventa più importante.
Se BTC riesce a mantenere il supporto nonostante le aspettative di liquidità più restrittive, ciò dimostrerebbe che gli acquirenti stanno assorbendo la pressione macro.
Se ETH può stabilizzarsi e riconquistare livelli chiave, la recente debolezza potrebbe semplicemente essere un reset piuttosto che un'inversione strutturale.
Il vero avvertimento sarebbe diverso:
Rottura dei supporti, rimbalzi falliti, leva ricostruita aggressivamente e domanda spot che non ritorna.
È allora che la correzione diventa molto più preoccupante.
Quindi non sto inseguendo posizioni short solo perché il titolo sembra ribassista.
Sto osservando se i venditori possono effettivamente trasformare la pressione macro in un crollo sostenuto.
La macro imposta l'ambiente. Il prezzo ci dice cosa crede il mercato.
Per ora, i rialzisti devono difendere la struttura.
#WalshInflationRisk 1. Tema principale della politica monetaria della Federal Reserve (Principale variabile di mercato fondamentale) 1. Buste paga non agricole USA sotto le aspettative + Diversi funzionari della Fed collettivamente aggressivi (Walsh, Hamack) - Dati: La crescita delle buste paga non agricole è inferiore alle aspettative di mercato, teoricamente segnala debolezza economica e tagli favorevoli ai tassi - Ma contraddizione fondamentale: I presidenti della Fed Wash e Hamak sottolineano che l'inflazione rimane il rischio principale e segnalano aumenti dei tassi, credendo che aspettare renderà solo più difficile risolvere l'inflazione e disposti ad accettare il raffreddamento economico per contenerla - Impatto sul mercato: ✅ I rendimenti del dollaro e dei Treasury USA probabilmente si rafforzaranno; ✅ Azioni di crescita, titoli tecnologici e criptovalute sono sotto pressione su asset sensibili ai tassi; ✅ Forme di gioco contraddittorie: occupazione debole (aumento negativo dei tassi) vs. posizione ufficiale dura (aumenti positivi), forte volatilità di mercato a breve termine, con la riunione politica di settembre che diventa un punto chiave. 2. Informazioni sul mercato crypto 1. Trump non può più influenzare i prezzi del Bitcoin - Interpretazione: I primi rally di Bitcoin sono facilmente influenzati dalle aspettative sulle elezioni statunitensi e sulle politiche presidenziali; Attualmente, Bitcoin è più grande e ha una maggiore partecipazione istituzionale, con prezzi sempre più guidati dai tassi di interesse della Federal Reserve, dalla liquidità globale e dai fondi spot ETF, e l'influenza a medio e lungo termine della retorica dei politici è in calo. - Vincoli a breve termine: La maggiore pressione di mercato in questo turno sono ancora le aspettative di aumenti dei tassi della Fed, che sono variabili di mercato più fondamentali delle elezioni. 3. Tema principale dell'industria dell'IA (Tendenze tecnologiche a lungo termine) 1. a16z raccoglie 1,1 miliardi di dollari in nuovi fondi, concentrandosi sull'investimento nell'intera infrastruttura AI sottostante (chip, storage, reti, hardware per data center) - Cambiamento storico:$ETH $BTC La dimensione del debito degli Stati Uniti continua a rimanere elevata, la pressione sull'offerta di titoli del Tesoro persiste, il deficit fiscale aumenta la quantità di emissioni obbligazionarie, sottraendo continuamente liquidità al mercato; se l'inflazione dovesse rimanere persistente, i rendimenti dei titoli del Tesoro rimarranno elevati, continuando a comprimere le valutazioni di azioni, criptovalute e altri asset ad alto rischio.
Analizzando molteplici variabili per il mercato di settembre, il mercato si trova in una finestra di forte competizione macroeconomica. La riunione della Federal Reserve di settembre è la variabile principale; l'aspettativa di base attuale del mercato tende a mantenere i tassi invariati, ma la probabilità di un aumento dei tassi è già significativamente aumentata, e i dati sull'inflazione saranno il fattore decisivo. Lo scenario è molto chiaro: se l'inflazione continuerà a risalire, la Federal Reserve invierà segnali duri, Bitcoin probabilmente rimarrà in una fase di oscillazione debole, con un intervallo previsto tra 79.000 e 82.000 dollari; se invece l'inflazione scenderà chiaramente, le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno e, con l'afflusso di fondi negli ETF spot, ci sarà la possibilità di tentare nuovamente di superare la resistenza tra 85.000 e 89.000 dollari.
Nel complesso, a settembre sarà difficile assistere a un rialzo unilaterale, con alta probabilità di un andamento volatile e oscillante. Il sentiment di rischio portato da Nvidia rappresenta un cuscinetto positivo, ma le dichiarazioni aggressive di Walsh, la pressione sulla liquidità dei titoli del Tesoro e le grandi opzioni in scadenza restano ostacoli importanti. Dal punto di vista del trading, è fondamentale monitorare attentamente tre indicatori chiave: i dati sull'inflazione negli Stati Uniti, la probabilità di aumento dei tassi nei futures sui tassi CME e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni; il cambiamento nelle aspettative di politica monetaria sarà la chiave per aprire una nuova fase di mercato. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Rovesciamento delle aspettative in una notte! I toro collettivi insonni, la vera prova di lavaggio è stata ieri sera🔥
Quanti amici che hanno inseguito al rialzo a livelli alti non hanno potuto dormire affatto ieri sera?
Durante il giorno tutto il web era in festa, tutti scommettevano all'unanimità su un taglio dei tassi e un allentamento, BTC ha seguito il trend salendo fino a 81400, con un clima da bull market ovunque, innumerevoli persone hanno investito pesantemente a livelli alti, con leva al massimo.
Ma alle 22 l'intervento diウォッシュ ha dato una dura lezione, con un atteggiamento da falco che ha completamente fatto esplodere il mercato, rialzo dei tassi e lotta all'inflazione sono tornati al centro della scena, il mercato è cambiato in un attimo!
Senza alcun margine di manovra, i fondi sono fuggiti senza pensarci, più era acceso l'entusiasmo per l'acquisto a livelli alti, più folle è stata la fuga di stasera.
Molti hanno visto solo la forte caduta di ieri sera, ma la vera causa letale non è mai stata la discesa in sé, bensì la totale errata previsione della direzione del mercato!
Finora tutto il mercato aveva anticipato un allentamento e un taglio dei tassi, tutti davano per scontato che la liquidità sarebbe rimasta abbondante e il mercato sarebbe salito ancora.
Maウォッシュ ha spezzato questa illusione: il problema dell'inflazione non è risolto, non c'è spazio per politiche accomodanti, l'attuale ambiente finanziario resta comunque relativamente morbido.
Le aspettative si sono capovolte di 180 gradi, le numerose posizioni long con leva accumulate a livelli alti hanno perso immediatamente la loro logica di supporto, con liquidazioni concentrate e panico, causando il rapido crollo di stasera.
Attualmente BTC ha rotto efficacemente la soglia degli 80.000, scendendo fino a 76888, ora si stabilizza intorno a 77500, con una perdita massima nelle 24 ore superiore al 3,3%.
Attenzione: se il supporto chiave a 77000 viene definitivamente perso, lo spazio per un ulteriore ritracciamento si allargherà, la fase di profondo washout non è ancora finita.
Parliamo ora della divergenza tra le altcoin principali, questo è stato il dettaglio più importante per le operazioni di ieri sera:
ZEC
Durante questa fase di rialzo del mercato, ZEC ha mostrato una forza indipendente, senza seguire il ritmo di BTC.
Un asset che si rafforza indipendentemente non segue ciecamente il mercato in calo.
Il vero segnale di debolezza non è mai la discesa del mercato, ma la rottura del supporto a livelli alti; attualmente il supporto di ZEC è ancora solido, non c'è motivo di essere pessimisti senza motivo.
BICO
Il destino tipico delle altcoin deboli!
Il rischio maggiore per le piccole monete è il drenaggio di fondi da parte dei grandi investitori.
Quando BTC subisce un ritracciamento sistemico, i fondi escono immediatamente dalle altcoin deboli, rifugiandosi in BTC o restando in attesa.
Questi token non hanno alcun supporto per il rimbalzo, quando il mercato scende, la loro perdita in ampiezza e velocità supera di gran lunga quella di BTC, senza limiti al ribasso.
Ieri sera è finalmente toccato ai venditori allo scoperto beneficiare di un'ondata di guadagni, un trend certo causato dal rovesciamento delle aspettative macro.
Alcune riflessioni personali
1. Il più grande tranello nel trading è l'aspettativa unanime del mercato.
Quando tutti durante il giorno sono ottimisti, scommettono su un taglio dei tassi e inseguono i livelli alti, è la trappola perfetta per attirare acquisti, i grandi investitori sfruttano l'emotività per completare il cambio di mano e il washout a livelli alti.
2. Non si deve mai fare trading basandosi solo sul sentimento o seguendo la massa, bisogna anticipare la logica macro.
I movimenti di mercato sono sempre l'atterraggio delle aspettative, il forte calo di stasera non è un improvviso crollo, ma il ritorno inevitabile dopo la fine delle aspettative di allentamento.
3. Ora il mercato è completamente dominato dalla macroeconomia, non più da acquisti irrazionali di fondi.
La liquidazione della leva a livelli alti continua, il rischio di ritracciamento e volatilità non è ancora esaurito, nel breve termine evitare di comprare al minimo o vendere al massimo, la gestione del rischio seguendo il trend è fondamentale.
4. La divergenza tra monete è estremamente importante, non seguire la massa, non imitare il mercato.
Gli asset forti e indipendenti hanno supporto, le altcoin deboli non hanno limiti al ribasso, nelle prossime operazioni bisogna selezionare attentamente gli asset, evitando operazioni indiscriminate.
Il mercato è sempre l'anticipazione delle aspettative, capire la logica permette di evitare di essere tritati e di cogliere trend stabili.
⚠️Condivisione personale di idee sul mercato, non costituisce consiglio d'investimento
$BTC $ETH $ZEC
#ウォッシュ enfatizza il rischio inflazionistico, aspettative di rialzo dei tassi a settembre in aumento
#财报观察员：la domanda di AI si estende dall'hardware al software
#BTC rimbalza e poi scende, scadenza delle opzioni amplifica la battaglia sui livelli chiave I pochi che sono cresciuti appartengono alla stessa categoria: capitalizzazione di mercato bloccata tra $0.08B e $0.23B, tutti concentrati nella "fase di emissione" — il luogo dove si emettono nuovi asset, nuovi formati di token, nuovi emittenti di stablecoin. La narrazione è una sola: il denaro scommette su dove nascerà il prossimo gruppo di asset. Ma di chi è questo denaro? L'intero mercato vale $2.64T, con un calo del 5.45% nelle ultime 24h, mentre nello stesso periodo la capitalizzazione di USDT è aumentata solo dello 0.02%, praticamente senza nuove emissioni. Nessun nuovo denaro entra nel mercato, quindi è solo una riallocazione del capitale esistente verso pool più piccoli durante la ritirata. Il calo della dominance di BTC al 59.0% non va interpretato come un rafforzamento degli altcoin, ma piuttosto come un risultato passivo dopo che la moneta principale è scesa più drasticamente. L'indice di paura e avidità è sceso da 71 a 68, l'umore si sta anch'esso affievolendo. Valutazione: si tratta di una rotazione difensiva, non l'inizio di un rally settoriale; l'alta elasticità ha solo assorbito il capitale estratto dal mercato principale. Segnali di fine ciclo verificabili: la crescita della capitalizzazione di USDT resta ferma a +0.02% e la dominance torna sopra il 59.0% — se entrambi si verificano insieme, questo ciclo è finito. SOL just got a supply-side catalyst — but the headline misses the more important question: How much does a higher burn rate actually change SOL’s long-term supply curve? The approved plan would increase the effective deflation rate from 15% to 30%, with an estimated 18.9M SOL reduction in circulating supply over six years. On paper, that sounds huge. But I wouldn't translate it directly into “SOL holders win.” The real variable is network activity. A higher burn rate only becomes economically meOsservatore dei bilanci: la domanda di AI si sta estendendo dall'hardware al software
Nel recente bilancio di Nvidia, ciò che merita davvero un'analisi approfondita non sono tanto i ricavi e l'EPS superficiali, quanto le sottili variazioni del margine lordo. Nel Q2 si è mantenuto a un livello elevato del 75%, mentre la previsione per il Q3 è scesa al 74%. Lo stesso Huang ha ammesso che i costi di HBM e della memoria server stanno aumentando, erodendo lo spazio di profitto.
Dietro a questo si nasconde un vento chiave: la vorace domanda di AI si sta estendendo dal semplice accumulo di potenza di calcolo GPU all'intera catena di approvvigionamento e ai settori correlati.
Ricordando che in precedenza tutti guardavano solo alle schede grafiche, ora HBM e la memoria sono i primi a subire aumenti di prezzo, e i giganti dello storage stanno acquisendo sempre più fiducia. Aziende come Micron, SanDisk e SK Hynix, che vendono "accessori per le pale", stanno invece entrando in una fase di crescita sia in volume che in prezzo. Inoltre, Musk ha precedentemente presentato spcx come un concetto AI, quindi probabilmente ci saranno altri sviluppi interessanti da seguire.
Ma questo è solo l'inizio. Quando l'infrastruttura di calcolo di base sarà sufficientemente sviluppata, la domanda si trasferirà inevitabilmente verso l'applicazione: i servizi cloud, gli agenti AI e il software aziendale saranno il vero campo di battaglia per la monetizzazione commerciale.
Quindi, in questo grande ciclo dell'AI, non si può concentrare l'attenzione solo su Nvidia. L'hardware beneficia del dividendo dell'espansione, lo storage del ciclo di aumento dei prezzi, il software della monetizzazione sul campo. Più si scende in profondità nella catena industriale, più si nascondono insidie e opportunità di guadagno. SNDK MU $SKHYNIX #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 La Cina ha approvato un aumento di 68,4 miliardi di dollari USA della quota QDII, la regolamentazione sta attivamente aprendo il flusso di capitali transfrontalieri.
Il nuovo limite aggiunto il 28 agosto ha raggiunto il massimo da giugno 2021, portando la quota totale approvata a 183,009 miliardi di dollari USA, di cui 3,72 miliardi destinati a fondi azionari.
Più importante è che la domanda è già molto forte: alla fine di luglio, la dimensione dei fondi QDII era di circa 1,02 trilioni di yuan, anche se in calo di 52,9 miliardi rispetto al mese precedente, mentre gli ETF QDII sul mercato azionario statunitense hanno registrato un afflusso netto di circa 3,7 miliardi di yuan solo da aprile, mantenendo la quota a lungo in uno stato di tensione.
Quindi i veri beneficiari, a mio avviso, sono le azioni di Hong Kong e gli asset tecnologici esteri, seguiti dalle società di gestione di fondi e broker. Il mercato ha già anticipato parte di questo movimento: l'indice Hang Seng è salito di circa il 13% a luglio, mentre l'ETF tecnologico Hang Seng ha registrato un afflusso netto di circa 38,87 milioni di yuan negli ultimi 5 giorni.
Sono particolarmente ottimista sulle tecnologie di Hong Kong, in particolare AI e leader di internet. Questa volta non si tratta di uno stimolo a breve termine, ma di un'apertura per incrementi di capitale a lungo termine; è un momento da monitorare, ma dato che il mercato di Hong Kong ha già avuto un notevole rialzo, sarà più comodo attendere un ritracciamento dopo l'effettivo inizio delle sottoscrizioni piuttosto che inseguire le notizie.🔥 IL MERCATO STA VALUTANDO IL MEME, NON IL TESORO.
$AI — una versione meme-ish dello Spirit Animal di Ethereum — ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 100 milioni di dollari con solo 144K dollari di valore in tesoreria.
Nel frattempo, il vero Spirit Animal di Ethereum detiene circa 184 milioni di dollari in valore di tesoreria — circa 1.277 volte di più — ma si attesta intorno a una capitalizzazione di mercato di 285 milioni di dollari, solo 2,8 volte superiore.
È difficile ignorare un divario di valutazione del genere.
Ethereum Spirit Animal è stato semplicemente il più grande di sempre. 🐐
#DailyOrbit $ETH $BTC Aggiornamento rapido sul mercato di oggi! Breve analisi.
Le dichiarazioni di Wash presso le banche centrali globali sono diventate la variabile chiave per gli asset a rischio a livello mondiale di recente; questa volta l'atteggiamento è complessivamente hawkish, con un chiaro rafforzamento dell'obiettivo di inflazione al 2% senza compromessi. L'attuale contesto finanziario non è sufficientemente restrittivo; se l'inflazione non dovesse scendere come previsto, non si esclude un ulteriore inasprimento della politica monetaria. Dopo il discorso, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono rapidamente saliti e il dollaro si è rafforzato, mettendo subito sotto pressione il mercato delle criptovalute. Bitcoin, in quanto asset a rischio senza rendimento, vede aumentare il costo opportunità di detenzione con l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato; la propensione al rischio degli investitori istituzionali si contrae, causando un rapido calo del mercato e una pressione a breve termine sul sentiment rialzista. I futures sui tassi di interesse si sono rapidamente ricalibrati: la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita da circa il 35% prima del discorso a quasi il 60%, con il mercato che passa da un'aspettativa di "taglio dei tassi" a una dinamica di "priorità al controllo dell'inflazione".
Sul fronte dei derivati, scadono grandi opzioni su Bitcoin, con 80.000 dollari che rappresentano il livello chiave per la battaglia tra rialzisti e ribassisti; a questo prezzo si concentra un grande volume di posizioni call, e le attività di copertura dei market maker amplificheranno la volatilità a breve termine, con caratteristiche di mercato che mostrano "lotta ripetuta intorno agli 80.000, con accelerazioni in caso di rottura o cedimento". Se i rialzisti non riusciranno a mantenere il livello di 80.000, il supporto importante si trova tra 78.000 e 79.000 dollari; solo con un allentamento del rischio macroeconomico ci sarà la possibilità di testare nuovamente le resistenze precedenti. Dopo la scadenza delle opzioni e l'uscita delle posizioni di copertura, il mercato tornerà a essere guidato principalmente dalla politica della Fed e dai flussi di fondi degli ETF.The easy Orbit take after Jackson Hole is: Warsh was hawkish, so Bitcoin sold off. That is incomplete. Kevin Warsh said inflation is still above 2%, the labor market is near full employment, and financial conditions are not restrictive. Policy, in his framing, should stay focused on inflation — not on easing because markets already rallied. That last part is the part most posts are skipping. Bitcoin just ran from the mid-$60,000s toward $80,000–$81,000 on a mix of positioning, ETF inflows, and l🚨 IRAN, PETROLIO E CRYPTO: IL PROSSIMO GRANDE CATALIZZATORE DI MERCATO?
I colloqui tra Iran e Oman stanno alimentando le speranze di un corridoio temporaneo nello Stretto di Hormuz, facendo scendere il prezzo del petrolio e attenuando le paure di inflazione a breve termine.
Ma Washington sta anche inasprendo le sanzioni contro le reti legate all'Iran, quindi il rischio geopolitico è tutt'altro che scomparso.
$BTC si mantiene intorno a $79K, mentre $ETH si aggira vicino a $2.5K.
Se la diplomazia dovesse prendere slancio, prezzi del petrolio più bassi e premi di rischio più contenuti potrebbero dare un'ulteriore spinta alle crypto. 📈
#DailyOrbit #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Dannazione! Il discorso di Wash stasera, francamente, è solo una messa in scena. Quello che il mercato vuole sentire è: quanto deve essere alta l'inflazione per innescare aumenti dei tassi, quanto deve peggiorare l'occupazione prima di un allentamento, e se la Fed interverrà quando i titoli a lungo termine impazziscono.
Il PCE è ancora al 3,7%, con circa metà degli articoli del paniere che aumentano oltre il 3%. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 203.000, ma lui fa finta di non averle viste. Ha fissato con decisione il 2%, ma dice che le condizioni finanziarie non sono abbastanza restrittive. $SPY ha toccato 775,3 durante la seduta, completando il gap del 18 agosto e intensificando la volatilità, $MU ha mostrato una tendenza completamente al ribasso trascinando al ribasso l'hardware, mentre la rotazione dei capitali verso il settore software ha direttamente limitato lo spazio di recupero dei prezzi delle azioni dei chip.
A livello di mercato, SPY è salito fino a 775,3 confermando la chiusura del gap tra 769,5 e 772,5, il che significa che dopo lo smaltimento delle posizioni short superiori, l'impulso rialzista a breve termine si è esaurito. QQQ ha chiuso a 716,43, con un calo dello 0,65% venerdì che ha fatto avvicinare nuovamente il prezzo alla banda inferiore, attualmente compreso tra il doppio gap superiore 722,1—729,2 e quello inferiore 713—714,5.
Nel settore hardware, $MU ha guidato il ribasso mantenendo la tendenza negativa, riflettendo un deflusso di capitali a breve termine dall'hardware. Durante la settimana, il settore software ha mostrato la performance più solida, con i capitali che, usciti dall'hardware, sono entrati nel comparto software, diventando il principale motore della differenziazione strutturale dei prezzi tra i settori.
La condizione per attivare lo scenario rialzista è che QQQ mantenga il supporto del gap 713—714,5 e spinga i capitali a rientrare nell'hardware. Se $MU riuscirà a fermare il calo e stabilizzarsi nella tendenza attuale, il mercato avrà l'opportunità di sfidare al rialzo il gap superiore di QQQ tra 722,1 e 729,2.
Lo scenario ribassista invece si basa sulla continuità della rotazione dei capitali in uscita: se QQQ dovesse rompere al ribasso il gap 713—714,5, si aprirebbe spazio per ulteriori discese. In tal caso, la tendenza negativa di $MU amplificherebbe la pressione di vendita sul settore dei chip, indebolendo complessivamente il comparto tecnologico.
Il punto di rottura della struttura dipende dal fatto che il settore software subisca o meno un ulteriore calo. Se il software dovesse scendere dai livelli elevati e i capitali non riuscissero a rientrare in hardware come $MU e altri titoli, la pressione su entrambi i fronti porterebbe al fallimento della logica di rotazione.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale osservare l'efficacia del test del gap 713—714,5 da parte di QQQ e se, in caso di calo del settore software, i capitali verranno riallocati nel settore hardware.
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键Per $BTC e $ETH, il quadro degli ETF tende verso il "volume reale." Il meccanismo è semplice: Afflusso → AP crea azioni → deve comprare spot. Deflusso → vendita. Nessuna leva coinvolta. Dati attuali: • BTC: 9 giorni di afflussi; AUM >$100B (~6% della capitalizzazione di mercato). • ETH: Gli afflussi sono relativamente forti rispetto alla dimensione del fondo. • SOL: Supporto narrativo, anche se non ancora effettivamente "bloccando l'offerta" come BTC. Impatti divergenti: BTC → stabilisce un minimo, ancora i livelli di prezzo. ETH → amplifica il beta. SOL → rotazione del capitale. MUSA-CANADA: IMPROVVISA TENSIONE COMMERCIALE – È QUESTO IL PRIMO COLPO DI UNA NUOVA ONDATA DI TARIFFE, E MEME 🐸 È TROPPO TRANQUILLO? C'è una storia che penso i trader crypto non dovrebbero considerare solo come un dramma tra USA e Canada: LA GUERRA COMMERCIALE STA RISCALDANDOSI DI NUOVO. Gli Stati Uniti hanno imposto una tassa del 50% su circa 20 miliardi di dollari di merci canadesi dopo che i negoziati commerciali sono improvvisamente falliti. Il Canada non si è tirato indietro. Ottawa ha dichiarato che imporrà tariffe di ritorsione equivalenti sulle merci statunitensi. Il punto più notevole? Prima di questo, le due parti avevano già tiBTC è crollato del 5,6% a tarda notte! Il vero colpevole dello schianto è solo una persona: Waller
Ieri sera, durante questo forte calo di Bitcoin, molti cercavano ancora motivazioni sbagliate, ipotizzando che fossero i grandi investitori a vendere, i miner a scaricare, o i capitali a fuggire.
A dire il vero, queste sono solo distrazioni secondarie. Il vero colpevole di questo tuffo nel mercato è stato il discorso di debutto di Waller al Jackson Hole.
È anche la prima volta da quando è in carica che definisce ufficialmente la politica monetaria alla conferenza globale delle banche centrali, rovesciando completamente le precedenti illusioni di allentamento e gettando un secchio d'acqua fredda sugli asset rischiosi.
Dopo il discorso di ieri sera, BTC è precipitato rapidamente dall'alto livello di 81.455, rompendo supporti chiave e scendendo sotto i 77.000, con una perdita giornaliera massima superiore al 5,6%. Le liquidazioni totali in rete hanno superato i 300 milioni di dollari, con i long che sono stati completamente annientati in questa fase.
Molti pensano che il suo discorso non fosse aggressivo e che non abbia esplicitamente chiesto un rialzo dei tassi, allora perché la reazione del mercato è stata così forte?
Perché gli esperti hanno colto il messaggio implicito, ogni frase era un segnale apertamente falco:
Primo, ha negato direttamente un miglioramento a breve termine dell'inflazione.
Il mercato si era illuso, basandosi sui recenti dati PCE positivi, che l'inflazione si stesse raffreddando e che la Fed avrebbe rallentato la stretta. Ma Waller ha spento queste speranze, sottolineando che il miglioramento a breve termine dei dati non significa un cambiamento della tendenza inflazionistica, e che il rischio di alta inflazione persiste, invitando a non essere ottimisti a occhi chiusi.
Secondo, ha difeso strenuamente il target inflazionistico del 2%, senza alcuna concessione.
Ha ripetuto più volte che l'obiettivo del 2% è una linea di fondo rigida e non negoziabile. Questa frase ha chiuso definitivamente le aspettative di allentamento, dicendo chiaramente al mercato che la lotta contro l'inflazione non è finita e che il percorso dei rialzi dei tassi può riprendere in qualsiasi momento.
Terzo, ha affermato chiaramente che l'attuale contesto finanziario è piuttosto accomodante.
Questa è la frase più devastante per il mercato. Ha dichiarato esplicitamente che le condizioni finanziarie attuali non sono affatto restrittive e che i tassi attuali non sono sufficienti a contenere l'inflazione. Il sottotesto è molto chiaro: i tassi sono addirittura troppo bassi e c'è spazio per ulteriori aumenti.
Con queste tre affermazioni, le aspettative di mercato sono state ribaltate all'istante.
Inizialmente, la probabilità di un rialzo a settembre era stimata al 35%, ma dopo il discorso è schizzata oltre il 56%, quasi a metà strada. I rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti rapidamente, il dollaro si è rafforzato e la liquidità globale si è improvvisamente contratta.
Il mercato delle criptovalute è altamente sensibile alla liquidità macroeconomica, e BTC è il barometro della liquidità globale.
Quando le aspettative di liquidità si restringono, tutti gli asset rischiosi ad alto livello subiscono immediatamente una svalutazione e una riduzione del premio, e il crollo di ieri sera è la reazione più autentica a questo.
La settimana scorsa il mercato aveva rimbalzato sulle aspettative di taglio dei tassi, oscillando sopra gli 80.000, con tutti che puntavano sull'allentamento.
Con questo discorso, Waller ha messo fine alle illusioni di allentamento e ha distrutto completamente il sentiment rialzista attuale.
Ora vi spiego la posizione chiave del mercato, i principianti non devono comprare a caso:
La resistenza a 80.000 è ormai diventata una forte barriera.
Ogni tentativo di rimbalzo verso gli 80.000 sarà probabilmente respinto, rendendo molto difficile per i long riconquistare terreno.
La zona chiave inferiore tra 75.000 e 78.500 è l'ultima linea di difesa per i long.
Qui sono depositati ordini e posizioni long per un valore di 5,7 miliardi di dollari, rappresentando il più grande bacino di supporto di liquidità a breve termine. Se questa zona viene rotta in modo efficace, ci sarà spazio per un ulteriore calo.
In sintesi:
L'andamento attuale è completamente dominato dalle aspettative sulla politica della Fed. Finché Waller manterrà un atteggiamento falco e non darà segnali di allentamento, le aspettative di rialzo rimarranno sospese, rendendo difficile per Bitcoin invertire la tendenza in modo sostenuto.
Nel breve termine siamo in una fase di debole ritracciamento, con un basso rapporto qualità-prezzo per comprare, e un ingresso impulsivo rischia di rimanere bloccato a metà strada.
Questo calo non è un ritracciamento tecnico, ma una rivalutazione delle aspettative macro.
Per ora, meglio osservare e muoversi poco, aspettando che il mercato si stabilizzi prima di cercare opportunità.
$BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
⚠️ Discorso più hawkish del previsto!
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沃什 ha chiarito che il rischio inflazionistico non è scomparso, le aspettative di aumento dei tassi a settembre sono salite notevolmente, i rendimenti dei titoli di stato USA sono aumentati. Sul mercato $BTC 79120, ETH 2433, SOL $101.7, le criptovalute ad alta elasticità subiscono maggior pressione di vendita, liquidazioni concentrate tra i long con leva.
Consenso di mercato
Alcuni ritengono che il mercato abbia raggiunto il picco e che il bull market sia finito; molte istituzioni invece lo considerano solo un disturbo a breve termine, i fondi ETF spot non hanno registrato una fuga massiccia, la narrazione a lungo termine non è stata infranta da una singola dichiarazione.
Analisi della logica di base
L'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi riflette essenzialmente un inasprimento delle aspettative di liquidità, con una pressione al ribasso sulle valutazioni degli asset a rischio senza rendimento nel breve termine. Tuttavia, questa volta si tratta solo di un ricalcolo delle aspettative, non di un aumento dei tassi già attuato. L'impatto emotivo è rapido; la sua persistenza dipenderà da una serie di dati sull'inflazione e sull'occupazione che potrebbero rafforzare ulteriormente le valutazioni hawkish. L'alta volatilità a breve termine diventerà la norma, con più spike e cali improvvisi.
Opinione personale (tendenza personale al lento ritorno del bull market, solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento)
Non si possono ignorare i fattori macroeconomici negativi, ma non c'è bisogno di farsi prendere dal panico e vendere in perdita. Meglio ridurre le posizioni con leva, mantenere pazientemente le posizioni spot di base, non inseguire i rimbalzi dopo i cali improvvisi, considerare di aumentare le posizioni solo dopo che l'emotività si sarà completamente assorbita.XRP sta per entrare al Nasdaq? Non affrettarti a contare i soldi.
La realtà è: una società di custodia XRP supportata da Ripple è a un passo dalla quotazione al Nasdaq, manca solo un voto degli azionisti. Questo è un segnale positivo per XRP, senza dubbio.
Ripple, come istituzione centrale dell'ecosistema XRP, spinge per la quotazione della società di custodia, portando la narrazione istituzionale di XRP dal mercato OTC a quello pubblico. Una volta quotata con successo, la liquidità e la conformità del Nasdaq offriranno a XRP una migliore scoperta del prezzo e una maggiore domanda da parte degli investitori istituzionali.
Tuttavia, i rischi a breve termine sono evidenti: serve ancora il voto degli azionisti, quindi c'è un'incertezza procedurale. Prima della realizzazione effettiva, il mercato scambia aspettative, non flussi di capitale reali.
XRP ha già beneficiato della narrazione del compromesso tra Ripple e la SEC; se questa quotazione andrà a buon fine, la logica istituzionale si rafforzerà ulteriormente.
Attenzione a chi compra a prezzi elevati: tenete d'occhio il risultato del voto e, una volta realizzata la quotazione, preparatevi a un possibile ritracciamento "da esaurimento del buon segnale". Un rimbalzo su supporti è molto più affidabile di un acquisto impulsivo.
Fonte: CoinDesk
#XRP #Crypto100W Ieri sera il discorso di Powell ha spento completamente gli ottimisti 🥶
La logica è chiara e diretta: l'inflazione non ha ancora raggiunto il 2%, ma i dati su occupazione e consumi sono incredibilmente solidi.
In pratica, l'economia non è crollata, quindi perché dovrei tagliare i tassi?
Non dice esplicitamente che aumenterà, ma lascia aperta questa possibilità, gestendo le aspettative in modo molto chiaro.
I mercati crypto hanno oscillato violentemente ieri sera, è del tutto normale.
Un asset come BTC è un amplificatore della liquidità globale 📉
Appena le aspettative sui tassi salgono, l'appetito per il rischio dei capitali marginali si azzera all'istante, e chi ha leva alta scappa per primo.
Ma mi chiedi cosa ne penso?
Ha parlato bene, ma io non ascolto 🙉
Non guardare a cosa dice, guarda cosa fa.
Ora che ci sono 40.000 miliardi di debito in ballo, davvero si azzarderà ad aumentare i tassi?
Le spese per interessi sono già un peso enorme per il governo USA, un altro giro e la bomba del debito diventa una bomba nucleare.
Quindi il mio giudizio è: parole per gestire le aspettative, ma in realtà non osa muoversi.
Nel breve termine il mercato si spaventerà, ma non farti trascinare dalle parole dei funzionari.
Quando i dati si allenteranno davvero, le aspettative di taglio torneranno più velocemente di chiunque altro.Dopo il segnale di Jackson Hole, la narrazione del mercato è cambiata silenziosamente. L'attenzione si è spostata da "quando ci sarà un taglio dei tassi" a "se i tassi elevati dureranno più a lungo", toccando direttamente le corde sensibili degli asset rischiosi.💧
Bitcoin è sceso da 79,5K USD a circa 77,5K, con liquidazioni long superiori a 200 milioni di dollari che hanno accelerato la correzione; la presa di profitto dopo il forte rialzo di agosto è del tutto ragionevole. Ora la chiave è il supporto a 75,3K USD: se regge, la struttura di recupero rimane intatta; se viene rotto, la media mobile a 200 giorni intorno a 71,5K sarà la prossima linea di difesa. Al momento sembra più una digestione delle aspettative di politica monetaria che un'inversione fondamentale della domanda.
Ethereum è sceso contemporaneamente sotto i 2,5K, oscillando tra 2,43K e 2,44K, ma con una performance relativa leggermente migliore. Gli acquisti correlati di BlackRock e i continui flussi verso gli ETF forniscono supporto sul mercato spot; vale la pena osservare se riuscirà a riconquistare la zona 2,47K-2,5K per mantenere la struttura rialzista recente.
La variabile più centrale è la liquidità. Il raffreddamento delle aspettative di taglio dei tassi significa che gli asset rischiosi perdono un importante catalizzatore; questo non indica necessariamente un mercato orso, ma che le valutazioni devono adattarsi al nuovo contesto di capitale. Le oscillazioni a breve termine sono inevitabili, è importante mantenere la pazienza e osservare il superamento o meno dei livelli chiave.🪙
Avvertenza sul rischio: il mercato è altamente volatile, quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consiglio di investimento, si prega di prendere decisioni con cautela. $BTC $ETHIl momento clou di stasera a Jackson Hole non riguarda la decisione sull'aumento dei tassi a settembre, ma come Wash ridefinirà l'"inflazione". Ciò che il mercato vuole davvero sapere è se riuscirà a fornire un quadro politico più chiaro🧐.
L'attuale contesto è piuttosto delicato. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli USA sono diminuite per due settimane consecutive a 203.000, mostrando una certa resilienza del mercato del lavoro; tuttavia, il PCE di luglio su base annua è ancora al 3,7%, e il PCE core supera il 3%, lontano dall'obiettivo del 2%. Questo significa che la Fed non si trova in una "zona di comfort" dove l'inflazione è risolta e si può passare con serenità a una politica più accomodante.
Perciò, il discorso di stasera assomiglia più a una rivalutazione dei prezzi che a una serata di regali. Se Wash sottolinea i rischi inflazionistici e mantiene ambigua la posizione di settembre, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero essere sostenuti, comprimendo nel breve termine oro e BTC; al contrario, se esprime preoccupazioni sulle condizioni finanziarie e sui tassi a lungo termine, l'appetito per il rischio potrebbe continuare.
Da notare che il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è ancora superiore al 4,6%, e quello a 30 anni ha superato il 5%, con un aumento autonomo dei tassi a lungo termine che rappresenta un vincolo. Il recente ritorno di BTC vicino a 80.000 dollari è stato principalmente spinto da un afflusso netto di circa 2,8 miliardi di dollari in ETF per otto giorni consecutivi; se il discorso sarà hawkish, questo flusso di capitali potrebbe rapidamente invertire.
Più che le parole, guardo con attenzione l'andamento reale del dollaro, dei rendimenti dei titoli di Stato e se BTC riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000 dollari — i prezzi sono spesso più sinceri delle parole📉.
Avvertenza sul rischio: il mercato è molto volatile, questo testo è solo a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento, si prega di prendere decisioni con cautela. $BTCQuando parla Walsh, i mercati tremano
Il tono aggressivo di Walsh ha spinto al rialzo le scommesse sugli aumenti dei tassi, rafforzando il dollaro, aumentando i rendimenti del Tesoro e mettendo sotto pressione gli asset rischiosi. Ma mi aspetto ancora un taglio dei tassi a settembre.
Perché? La decisione della Fed dipenderà dai dati sull'inflazione e sull'occupazione delle prossime due settimane, non da un solo discorso. Se il mercato del lavoro si indebolisce e l'inflazione si raffredda, le aspettative potrebbero invertire bruscamente.
A breve termine, $BTC e $ETH potrebbero subire ulteriori pressioni. Ma non escluderei ancora un taglio a settembre. BTC ha toccato 81.000 ieri sera per poi ritirarsi, ora invece non voglio inseguire BTC.
In questo ciclo, partito da 62.000, con flussi netti continui in ETF, l'OI dei futures non è però esploso, il che indica che non è solo una resistenza da leva, ma che i fondi spot stanno effettivamente entrando.
Ma ora l'indice delle altcoin è ancora basso, i fondi non si sono diffusi completamente.
Quindi d'ora in poi guarderò solo due segnali:
1. Se BTC riuscirà a mantenersi intorno a 78.000 e a sfidare nuovamente il massimo precedente.
2. Quali monete mostrano un aumento di OI e volume di scambi prima che il prezzo inizi a muoversi.
La mia valutazione è chiara:
Se BTC non rompe il livello, il mercato rimane rialzista.
Ma la prossima vera opportunità con elasticità probabilmente non sarà tra le monete che sono già molto cresciute, bensì tra quelle in cui i fondi sono già entrati ma il prezzo non ha ancora iniziato a muoversi in modo evidente.
Ora non è il momento di inseguire a caso, ma di iniziare a selezionare la prossima serie di monete da anticipare.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $BTC $ETH $SOL Prospettive per Gold Drop & $BTC
L'oro è precipitato di oltre 120$ durante la giornata a causa di commenti aggressivi che hanno aumentato le scommesse su rialzi dei tassi e rafforzato il dollaro. Questo rappresenta un ostacolo a breve termine per $BTC poiché una liquidità più stretta può mettere sotto pressione gli asset rischiosi e innescare deleveraging.
Tuttavia, il calo dell'oro da solo non conferma un'inversione di tendenza per BTC. Sto monitorando tre segnali: le aspettative sui tassi di settembre, la forza del dollaro e i flussi degli ETF spot. Se i tassi rimangono aggressivi e gli ETF registrano deflussi, BTC potrebbe testare supporti più bassi.
#WalshPolicyFramework Il discorso di Walsh a Jackson Hole ha lanciato segnali chiaramente hawkish: ha sottolineato che l'inflazione deve tornare al target del 2% a una velocità sufficientemente rapida, altrimenti la Fed dovrà continuare a stringere la politica monetaria, senza però fornire al mercato una promessa chiara di taglio dei tassi.
Il mercato ha già iniziato a rivedere le valutazioni, con le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre che sono passate da circa il 35% a circa il 60%, mentre i rendimenti a breve termine dei titoli di Stato USA e il dollaro si sono rafforzati in parallelo.
Per $BTC e gli altcoin, nel breve termine si prospetta un vento contrario di liquidità: aumento delle aspettative sui tassi → aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA → rafforzamento del dollaro → pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi, con un impatto solitamente maggiore su altcoin ad alta beta, Meme e contratti ad alta leva.
Tuttavia, ciò non significa che il mercato stia entrando direttamente in un mercato orso. Walsh non ha annunciato esplicitamente un rialzo dei tassi, e il futuro dipenderà ancora da dati su occupazione, CPI, PCE e condizioni finanziarie. Se i dati continueranno a essere caldi, il mercato potrebbe negoziare ulteriormente un "higher for longer"; se l'occupazione si indebolirà e l'inflazione si raffredderà, le aspettative di rialzo potrebbero rapidamente calare, e gli asset rischiosi potrebbero invece vedere un recupero delle aspettative.
Per $BTC e $ETH è importante notare che non si tratta di un semplice ritracciamento per affrontare questo cambiamento macrosecondario, i long devono stare attenti.
Attualmente il movimento mostra segni di toccare un supporto a breve termine.
Nel breve termine il bias è ribassista, nel medio termine si attende la conferma dei dati; ciò che serve maggiormente ora è difendersi non da un ritracciamento normale, ma dalla minaccia ai long.
Condivisione personale, non costituisce alcun consiglio di investimento
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Analisi centrale del discorso di Wash a Jackson Hole
1. Politica monetaria: eliminazione delle indicazioni prospettiche, basata esclusivamente sui dati. L'inflazione non tornerà all'obiettivo del 2%, non ci sarà allentamento facile; le aspettative di taglio dei tassi a settembre sul mercato si sono notevolmente raffreddate, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro si sono mossi rapidamente, gli asset rischiosi sono sotto pressione nel breve termine.
2. Atteggiamento verso le criptovalute: nessuna dichiarazione negativa, si riconosce che le criptovalute sono ormai integrate nel sistema finanziario, si riconosce il valore intrinseco di Bitcoin, ma si chiarisce che non ci sarà un salvataggio del mercato crypto.
3. Previsioni di mercato:
✅ Logica principale: la liquidità macro è temporaneamente ristretta, $BTC e $ETH probabilmente oscillano e consolidano
✅ Direzioni di opportunità: dopo la stabilizzazione delle aspettative sui tassi, i capitali torneranno a fluire nelle crypto, il settore dei meme necessita di un miglioramento del sentiment generale. $SNDK #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 🚨 MARVELL HA APPENA INVIATO UN COLPO DI AVVERTIMENTO NEL SETTORE AI.
Questa è la fase del rally AI che tutti devono osservare.
$MRVL ha superato le aspettative: 📈 Ricavi: +37% su base annua
🏢 Data Center: +46%
🚀 Previsioni FY27/FY28: Riviste al rialzo
Eppure... il titolo è sceso di quasi l'8% nel pre-market. 👀
Questa è la vera notizia.
Il settore AI potrebbe entrare in una fase in cui "buono" non è più abbastanza. Gli investitori stanno diventando più selettivi su quali nomi AI meritano valutazioni premium.
#DailyOrbit $BTC Montagne russe
$80K un momento, $77,7K il momento dopo.
Il Tesoro acquista obbligazioni → short squeeze → prezzo che sale. Poi Warsh parla in modo aggressivo → timori di liquidità → vendite per prendere profitto.
Su per le notizie, giù per le notizie.
$80K respinto per la terza volta. Tori e orsi entrambi in attesa — prossimo trigger: dati sull'occupazione di settembre, o la prossima dichiarazione della Fed.
Unica certezza? Più volatilità in arrivo#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Inizialmente tutti si aspettavano che Waller parlasse di un taglio dei tassi a settembre, ma alla fine del discorso la risposta è stata completamente opposta.
La sera del 28 agosto, ora di Pechino, Waller ha tenuto il suo primo discorso principale a Jackson Hole durante il suo mandato. Non ha annunciato direttamente un aumento dei tassi a settembre, né ha fornito indicazioni chiare sulla riunione, ma l'atteggiamento è stato chiaramente più aggressivo: se l'inflazione non torna al 2% abbastanza rapidamente, la Fed "ha ancora del lavoro da fare". Ha inoltre affermato chiaramente che il tasso di interesse di politica monetaria rimane lo strumento principale per regolare l'inflazione.
Questa affermazione è già molto significativa.
A luglio, il PCE su base annua è salito al 3,7%, il PCE core è ancora al 3,3%, e Waller ritiene che i dati recenti non dimostrino un miglioramento sufficientemente evidente dell'inflazione. Ancora più importante, ha confermato che l'obiettivo del 2% per il PCE rimane fisso, senza modifiche dovute alle discussioni precedenti su come misurare l'inflazione.
Quindi, dopo questo discorso, il cambiamento più grande non è che la Fed abbia deciso di aumentare i tassi, ma che l'ipotesi di un aumento dei tassi è tornata sul tavolo.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento a settembre è passata dal circa 35,4% prima del discorso a circa 55,7%. In altre parole, i mercati stanno seriamente scommettendo su un possibile aumento di 25 punti base a settembre.
Questo è ciò che ritengo l'aspetto più importante di questo discorso.
Waller non ha dato una risposta chiara al mercato, ma ha chiarito i criteri di valutazione: l'occupazione è relativamente stabile, l'economia mostra resilienza e le condizioni finanziarie non mostrano un evidente effetto restrittivo, quindi la Fed non ha motivo di allentare la politica in anticipo per timore di un'economia troppo debole.
In altre parole, il mercato stava scommettendo su "indebolimento dell'occupazione → taglio dei tassi", ma Waller ha riportato l'attenzione su "inflazione che non scende → possibile ulteriore inasprimento della politica".
Dal punto di vista del mercato, i fondi hanno già dato una risposta.
I rendimenti dei titoli di Stato USA a 2 anni sono saliti quel giorno al 4,36%, quelli a 10 anni al 4,728%, e quelli a 30 anni hanno superato il 5,21%; l'indice del dollaro è aumentato dello 0,61%. BTC è sceso nettamente dai massimi, con una perdita che ha raggiunto il 3,34%, chiudendo intorno a 77.414 dollari. L'oro ha subito una flessione ancora più marcata, con il prezzo spot in calo di circa il 3,19%.
Questo indica che ciò che viene ricalibrato non è solo la possibilità di un aumento dei tassi a settembre, ma l'intero contesto di liquidità.
Personalmente penso che l'impatto di questo discorso di Waller potrebbe essere più importante della riunione di settembre stessa.
Perché ha lanciato un segnale: non aspettatevi che la Fed vi dica in anticipo cosa farà tra qualche mese.
Waller ha chiarito che questo discorso non deve essere interpretato come una "forward guidance" tradizionale, né ha fornito un calendario preciso per gli aumenti dei tassi.
Ciò significa che i mercati potrebbero diventare più "guidati dai dati".
I dati sull'occupazione e sull'inflazione di inizio settembre decideranno se il mercato continuerà a scommettere su un aumento dei tassi o se rivedrà le probabilità verso un taglio.
Quindi il pericolo maggiore non è tanto l'aumento dei tassi in sé, quanto il fatto che molti asset avevano già anticipato un contesto di allentamento e sono saliti di prezzo.
Soprattutto BTC.
BTC aveva appena raggiunto i pressi degli 80.000 dollari, con un evidente afflusso di fondi ETF, ma ora, con il rafforzamento del dollaro e l'aumento dei rendimenti a breve termine dei titoli di Stato USA, i profitti a breve termine iniziano a essere realizzati.
Non giudico la fine del trend rialzista di BTC solo in base a questo discorso di una sera.
Ma almeno è chiaro che superare gli 80.000 dollari non sarà più così semplice.
Se BTC riuscirà a stabilizzarsi tra 75.000 e 80.000 dollari e i fondi ETF continueranno a entrare, questa correzione potrebbe essere solo una fase di assorbimento delle notizie negative e una preparazione per una nuova spinta.
Ma se il dollaro continuerà a rafforzarsi, i rendimenti a 2 anni dei titoli di Stato USA saliranno ulteriormente e BTC scenderà sotto i 75.000 dollari, allora sarà necessario rivedere la recente corsa al rialzo.
Questa volta, il prezzo ci ha già dato metà della risposta.
Waller non ha annunciato un aumento dei tassi, ma ha fatto ripartire la paura di un aumento.
E ciò che davvero deciderà il mercato non sarà la prossima parola di Waller, ma i dati sull'occupazione e sull'inflazione di settembre, che dovranno dargli una ragione per non aumentare i tassi.
$BTC $ETH $SOL
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 77,5K si è ripreso, ma questa non è ancora una verifica completa della valutazione precedente. Il mercato pubblico di OKX mostra $BTC intorno a 77,82K, con il minimo nelle 24 ore ancora sopra 76K; il post precedente richiedeva prima un ritracciamento verso 76K e poi una nuova stabilizzazione sopra 77,5K, la prima parte non è avvenuta, quindi non si può considerare il rimbalzo come confermato.
Il trader Bitcoin Fengge temeva che la zona di stop loss a 77,5K potesse essere violata; nelle nuove informazioni, un trader non identificato sta invece tentando un long in questa zona, impostando 76,5K come invalidazione. La divergenza tra i due non è solo uno slogan, ma riguarda se questa riconquista possa resistere a un ritracciamento.
La mia revisione è di continuare ad aspettare: se il ritracciamento a 77,5K regge, considererò questa riconquista valida; se invece scende di nuovo sotto e si avvicina a 76,5K, la logica del long a breve termine fallisce. Non trasformerò un "non attivato" in una conferma di successo.
Tu guarderai prima al supporto del ritracciamento a 77,5K o al confine di rischio a 76,5K? È solo un'osservazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento. $BTC Pullback e Supporto Chiave
$BTC è salito a $81.500 prima di ritornare vicino a $77K. Il ritracciamento è stato causato da tre fattori: il discorso di Wash non ha fornito un segnale politico chiaro, la scadenza delle opzioni da $6,4 miliardi ha amplificato la volatilità intorno a $80K, e i trader hanno preso profitti dopo una rapida salita da $64K a $81,5K.
Ora $77K è il livello chiave. Se lo mantiene, BTC potrebbe consolidarsi e recuperare; se lo perde, potrebbe arrivare $75K. I flussi degli ETF saranno un altro segnale chiave questa settimana.
#WalshPolicyFramework Dopo il discorso di Jackson Hole di ieri sera, ho colto un cambiamento cruciale per il mondo delle criptovalute: il presidente della Federal Reserve, Wash, ha chiaramente indicato che ridurrà le indicazioni prospettiche standard, dando maggiore importanza ai nuovi dati prima di ogni riunione.
Tre punti chiave:
① L'inflazione PCE a 12 mesi è al 3,7%, a 6 mesi al 4,1%, entrambe nettamente superiori all'obiettivo del 2%.
② Il tasso di disoccupazione è al 4,1%, la crescita reale dei consumi negli ultimi quattro trimestri supera il 2%, l'economia non mostra ancora segni evidenti di rallentamento.
③ Ha sottolineato che l'attuale politica dovrebbe concentrarsi sulla stabilità dei prezzi e non ha preso impegni anticipati sul percorso dei tassi d'interesse.
Ciò significa che il mercato avrà difficoltà a ottenere in anticipo uno scenario chiaro di taglio dei tassi. Nel breve termine, BTC potrebbe continuare a oscillare in base ai dati PCE, CPI e sull'occupazione di volta in volta.
Il mio confine di giudizio: un singolo discorso non può decidere direttamente i tassi d'interesse, né influenzare l'andamento del weekend. Continuerò a monitorare se dollaro, rendimenti dei titoli di stato e volumi spot e leva finanziaria confermano la stessa direzione.
Ora, secondo te, qual è il fattore che influenza maggiormente BTC:
A. Inflazione
B. Occupazione
C. Fondi ETF
D. Leva di mercato
Fonte dati: discorso della Federal Reserve del 28 agosto. Registrazione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC #宏观数据8月26日，StarkWare宣布其Quantum-Safe Bitcoin（QSB）方案完成一次比特币主网交易，并称这是首笔抗量子BTC交易。先分清时间与证据：事件发生及项目方公告均在8月26日，Decrypt、Unchained等媒体于8月27日跟进。公开链上记录显示，交易在区块964,199确认，花费了一个10,000聪的输出；但“首笔”与“抗量子”仍属于StarkWare对方案性质的表述，尚不能等同于比特币全网完成独立安全认证。 QSB解决的是一个具体问题。当前BTC签名依赖椭圆曲线密码学；如果未来出现足够强的量子计算机，Shor算法理论上可能从已公开的公钥反推出私钥。QSB没有修改比特币共识规则，而是利用“签名研磨”在链下进行大量计算，寻找满足条件的交易哈希，把安全性更多转移到哈希函数的抗原像能力上。StarkWare已公开论文与实现代码，交易最终由MARA的Slipstream通道直接送给矿工。 这次实验的价值，是证明现有规则内存在一条可执行的临时保护路径：不用等待软分叉，也能把特定UTXO转入一种更难被量子攻击打开的结构。对长期持币者和托管机构而言，它把抽象的“量子迁移”Quando Wash ha parlato, il mercato ha ricominciato a ricalcolare i tassi
Quella di ieri sera che ha davvero messo in difficoltà il mercato è stata la simultanea messa in discussione da parte di Wash di alcune delle ipotesi più affidabili su cui il mercato si basava da tempo.
Wash ha iniziato con un giudizio economico molto forte: l'economia americana è ancora resiliente e il mercato del lavoro è vicino alla piena occupazione.
Questo significa che la Fed non ha al momento una ragione forte per tollerare un'inflazione più alta in nome dell'occupazione.
Subito dopo, ha riportato il focus della politica monetaria sulla stabilità dei prezzi.
A luglio il PCE su base annua è ancora alto, al 3,7%, mentre il PCE core è al 3,3%. Wash ha chiarito che i dati attuali non sono sufficienti a dimostrare un miglioramento chiaro e stabile dell'inflazione di fondo.
La frase più importante è stata: se l'inflazione non torna al 2% abbastanza rapidamente, la Fed ha ancora lavoro da fare.
Il mercato ha capito.
La probabilità di un rialzo a settembre è salita rapidamente, i rendimenti dei Treasury a 2 anni sono schizzati, il dollaro si è rafforzato e gli asset rischiosi hanno iniziato a ricalcolare i prezzi.
Così, la scena di stasera è molto chiara: oro in calo, $BTC in calo, azioni americane in calo.
Questi asset sembrano molto diversi, ma dietro c'è una catena di pricing comune.
Negli ultimi tempi il mercato puntava su: inflazione in calo → fine dei rialzi → tassi in discesa → miglioramento della liquidità → espansione degli asset ad alta valutazione.
Quello che Wash ha fatto stasera è stato spingere indietro di un passo questa catena.
Inoltre ha lanciato un segnale più a lungo termine.
Wash ha detto chiaramente che il mercato non dovrebbe sempre cercare la prossima mossa della Fed, auspicando meno forward guidance e riservando le politiche monetarie non convenzionali solo a vere crisi.
Questo equivale a dire al mercato: l'abitudine di aspettarsi che la Fed intervenga ogni volta che i prezzi degli asset scendono deve essere rivista.
Quindi il calo di stasera è in superficie un discorso da falco.
Ma più in profondità, il mercato sta ricalcolando tre cose: se a settembre ci sarà ancora un rialzo, per quanto tempo i tassi resteranno alti e quanto varrà in futuro il cosiddetto Fed Put.
L'indicatore più importante da osservare resta il mercato obbligazionario.
Se nei prossimi giorni solo i Treasury a 2 anni continueranno a riflettere le aspettative di rialzo, mentre quelli a 10 anni si stabilizzeranno, sarà più un ricalcolo dei tassi di politica monetaria a breve termine.
Se invece sia i 2 anni che i 10 anni saliranno rapidamente e il dollaro continuerà a rafforzarsi, la situazione si complica.
Significherebbe che il mercato sta negoziando contemporaneamente un approccio più hawkish sui tassi a breve termine e un rialzo del premio per la durata a lungo termine.
Questa è la combinazione che davvero continuerà a mettere pressione su Nasdaq, oro e BTC.
Quindi quello che Wash ha cambiato stasera non è solo un movimento di prezzo di un giorno.
Ha ricordato al mercato una cosa: finché l'inflazione non tornerà davvero al 2%, la politica accomodante non arriverà facilmente. Dopo aver ascoltato questi ultimi discorsi di Walsh
ho più o meno capito il suo stile
Gli piace molto fare il Tai Chi
Il contenuto è quasi identico a quello delle volte precedenti
In sintesi, si riduce a questa frase
"L'inflazione è ancora alta, c'è ancora un grande divario rispetto all'obiettivo del 2%. Finché i dati sull'inflazione non mostrano segni di miglioramento, l'opzione di aumentare i tassi rimane"
Questa dichiarazione sull'"aumento dei tassi" ha fatto subito scendere il prezzo dell'oro vicino a 4450
I rendimenti dei titoli di stato USA sono risaliti
E naturalmente anche le criptovalute e le azioni USA hanno subito pressione
Allo stesso tempo Walsh non ha menzionato il riacquisto di titoli di stato USA
In realtà la Fed dovrebbe occuparsi solo di inflazione e occupazione
La questione dei titoli di stato spetta al Dipartimento del Tesoro
La situazione attuale è che la Fed vuole a tutti i costi contenere l'inflazione
Il Tesoro vuole a tutti i costi contenere i rendimenti dei titoli di stato
Due obiettivi in conflitto
Ma per ora è solo una guerra di parole
Non si è ancora passati ad azioni concrete
Con questa situazione
la riunione di politica monetaria di settembre è davvero diventata una scommessa al 50 e 50
Il mercato non osa abbandonare le aspettative di allentamento
E il prezzo dell'oro può solo oscillare debolmente
I due possibili punti di svolta da aspettarsi sono
Uno, che Bassett continui a intervenire per salvare i titoli di stato (contenendo i rendimenti)
o dia segnali in tal senso
Due, sperare che la Fed adotti una linea più accomodante (molto difficile)
Il prossimo punto chiave è il dato CPI dell'11 settembre
È l'ultimo dato importante prima della riunione della Fed del 15 settembre
Basandosi sullo stile tradizionale di Walsh, molto probabilmente questo dato influenzerà la decisione sui tassi
Quindi aspettiamo di vedere come andrà
$XAU $XAG $BTC
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $CORE Penso che il mercato non abbia ancora finito, non fissarti solo sul prezzo di mercato.
Ora il mercato di $BTC non è buono, ma il TVL on-chain cresce del 7% al giorno, il b14g in staking bloccato ha raggiunto 4 milioni di dollari, molti nuovi progetti DeFi stanno emergendo, l'ecosistema è molto più grande rispetto a tre mesi fa.
Fenomeno interessante, i grandi investitori continuano a vendere, ma il TVL continua a salire.
Le quote sono davvero finite nelle mani dei piccoli investitori, o stanno andando maggiormente verso protocolli e contratti istituzionali?
Anche se la dimensione di b14g è piccola, la crescita settimanale supera il 20%. Se l'ecosistema continua a svilupparsi, ci saranno opportunità in futuro. Naturalmente esiste anche il rischio di speculazione sull'ecosistema, non bisogna essere ottimisti ciecamente. Il vero aspetto hawkish del discorso di Warsh non è solo il "possibile aumento dei tassi".
Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha chiarito quattro punti a Jackson Hole:
L'obiettivo di inflazione del 2% è un target fisso;
L'inflazione PCE negli Stati Uniti è ancora al 3,7% su base annua, con un tasso annualizzato del 4,1% negli ultimi sei mesi;
L'attuale contesto finanziario è difficile da definire restrittivo;
I tassi di interesse a breve termine rimangono lo strumento principale della Fed per controllare l'inflazione.
Ha inoltre rifiutato di fornire al mercato una chiara traiettoria dei tassi, ritenendo che troppe indicazioni prospettiche limiterebbero le decisioni future della Fed.
Prima del discorso, $BTC ha raggiunto un picco vicino a 81.280 dollari, per poi scendere a circa 79.000 dollari dopo il discorso. Questa reazione è stata debole, ma non ha causato un crollo di panico, il che indica che alcune aspettative hawkish erano già state assorbite dal mercato.
Il vero punto di osservazione ora è se nel weekend, senza fondi ETF coinvolti, BTC riuscirà a mantenere la zona tra 78.000 e 79.000 dollari. Se sì, significa che la domanda spot è ancora presente; se invece scende rapidamente sotto la precedente zona di breakout, il mercato potrebbe rivalutare il rischio di "tassi più alti mantenuti più a lungo".
Pensi che questo calo sia solo una reazione alla notizia o l'inizio di un indebolimento del mercato?
$BTC $ETH今天全网都在庆祝反弹，我却盯着那个悄悄抬头的数字：波动率。 你有没有想过，当市场开始"消化涨幅"的时候，最先被吃掉的是什么？ 我翻了一下链上数据，持仓量在回升，但资金费率并没有同步疯狂。这个细节很有意思，说明这波上涨不是散户FOMO堆出来的，更像是大资金在 quietly 建仓。BTC 和 ETH 依然是那个压舱石，哪怕它们走得慢一点，但回撤的时候你会感谢它们的稳重。 至于 $H、$LAB、$CORE、$ASTER 这些新面孔，涨起来确实诱人，像橱窗里闪着光的小裙子。但你要清楚，那是用来点缀的，不是用来当外套穿的。如果手里只有 1000 美金的本金，all in 一个故事，那不叫投资，那叫赌运气。把下行风险锁住，留足子弹，等确定性更高的机会出现，才是这个阶段更舒服的姿势。 偏多的逻辑在于：衍生品市场没有过热，空头挤压的燃料还在，一旦突破前高，容易走出加速行情。 但风险也藏在同一个地方——如果波动率继续放大而价格滞涨，那就是典型的派发信号，杠杆资金会先跑，山寨的跌幅会比你想象中更丝滑。 牛市的列车总会再来，但本金只有一次机会。✨ 以上仅为个人观察，不构成任何操作建议。 $BTC $ETHAggregando le candele giornaliere di BTC in candele da 2 mesi, osserviamo un semplice indicatore di momentum a doppia linea; storicamente, alcuni incroci rialzisti evidenti sono apparsi grossomodo durante i periodi di transizione tra mercati toro e orso. L'ultimo incrocio rialzista è già avvenuto, ma attenzione: questa candela da 2 mesi non è ancora conclusa.
Inoltre, il numero di candele sembra accelerare, passando da 24 a 22 e poi a 21.
Oggi BTC ha subito una correzione, con l'indice di paura e avidità a 63. È difficile prevedere il movimento a breve termine; personalmente ritengo sufficiente monitorare due livelli: STH-RP intorno a 70K e la SMA a 365 giorni intorno a 83K.
Questi due livelli rappresentano rispettivamente il costo per i detentori a breve termine e la linea di tendenza a lungo termine. Come il prezzo si muoverà intorno a questi livelli potrebbe essere più significativo che cercare di indovinare le oscillazioni giornaliere. Come in passato, quando il prezzo ha consolidato a lungo tra 62K e 65K prima di scegliere una direzione definitiva.$BTC e $ETH DEBOLI — IL MACRO AGGIUNGE PRESSIONE
$BTC è sceso a $77,4K mentre $ETH viene scambiato intorno a $2,4K mentre l'effetto short squeeze svanisce e la presa di profitto accelera. Più importante, il presidente della Fed Kevin Warsh ha adottato un tono falco a Jackson Hole: le probabilità di un aumento a settembre sono salite dal 35,4% al 55,7%, mentre il rendimento del Treasury a 2 anni è salito al 4,31% e il USD si è rafforzato.
Con la liquidità che si restringe, le crypto rimangono vulnerabili. Potrebbe trattarsi di un reset della leva prima che il mercato trovi un equilibrio. Buongiorno, parliamo del discorso di Wash di ieri sera Il 28 agosto, il nuovo presidente della Federal Reserve, Wash, ha tenuto un discorso importante al Forum di Jackson Hole, segnando i suoi primi cento giorni in carica. L'intero discorso non ha menzionato direttamente Bitcoin o criptovalute, ma i segnali trasmessi influenzeranno concretamente il mercato delle criptovalute nei prossimi tempi; spiegherò tutto in modo semplice. Prima di tutto, una sintesi della frase più importante: è molto probabile che i tagli dei tassi vengano posticipati, il mercato azionario a breve termine difficilmente vivrà un grande rally unilaterale, ma le opportunità aumenteranno nei settori legati all'AI. 1. In futuro la Federal Reserve non anticiperà più i tassi, il mercato sarà più volatile In passato nel mondo crypto c'era l'abitudine che quando i funzionari della Fed parlavano, il mercato anticipava aumenti o tagli dei tassi, e spesso Bitcoin anticipava un movimento. Ma questa volta Wash ha chiarito: in futuro si eviterà di fornire "forward guidance" e non si comunicherà in anticipo al mercato l'andamento dei tassi. Ha fatto un paragone: se la Fed continua a creare aspettative, il mercato opera in base a queste, e la Fed poi prende decisioni basate sui prezzi di mercato, si rischia di cadere in un circolo vizioso di "specchi che si riflettono", con conseguenti errori di giudizio, e a pagare saranno sempre i cittadini comuni. Cosa significa per il mondo crypto? Sarà difficile avere movimenti fluidi basati su anticipazioni di tagli dei tassi. Prima e dopo le notizie sui tassi, il mercato sarà più volatile, sarà più difficile fare trading a breve termine con i contratti, e gli istituzionali tenderanno a osservare, evitando di investire pesantemente in un colpo solo. 2. L'inflazione resta ostinata, non affrettatevi a sperare in tagli, le aspettative di un mercato toro a breve termine si raffreddano Questa è la parte più "falco" del discorso. Wash ha detto chiaramente: l'inflazione è ancora$TRUMP oggi è salito del 20%, da 2,31 a 2,93 dollari, con una capitalizzazione tornata a 700 milioni. Dal massimo storico di 73,43 dollari agli attuali 3 dollari, la perdita supera il 96%.
Circa 1 milione di wallet ha complessivamente perso 3,2 miliardi di dollari, mentre il team del progetto ha guadagnato 1,4 miliardi. Il fondatore è entrato senza costi, i piccoli investitori hanno fatto da ricettacolo, questo non si chiama investimento, è una tassa di fede ricaricata ai grandi "yellow hair".
⭕️⭕️⭕️ Il team del progetto ha scritto sul sito ufficiale — "TRUMP è stato progettato come simbolo di supporto". In parole semplici: questa moneta non ha alcun valore pratico, è solo un gadget digitale. Una moneta basata solo sul sentimento, si può davvero sperare in uno sviluppo o in un guadagno?
Offerta totale di 1 miliardo, attualmente in circolazione 250 milioni, il 75% è ancora nelle mani dei "yellow hair", con uno sblocco graduale in tre anni. Ora il prezzo dipende solo dall'umore, quando verrà sbloccata sarà ancora più tragico.
#TRUMP关联地址减持，抛压会否延续？ 🚨 LA CRIPTOVALUTA NON STA CROLLANDO — SI STA RESETTANDO.
La recente debolezza delle criptovalute sembra meno un crollo del mercato e più un reset guidato da fattori macroeconomici.
$BTC è tornato verso 77,4K$, mentre $ETH si aggira intorno a 2,4K$ mentre il momentum iniziale dello short-squeeze svanisce e i trader iniziano a prendere profitti.
La vera pressione non proviene dalla criptovaluta stessa.
È la liquidità.
I segnali restrittivi della Fed stanno spingendo al rialzo le aspettative sui tassi, mentre i rendimenti del Tesoro e il dollaro continuano a rafforzarsi.
#DailyOrbit PRESSIONE MACRO, MA LA CRYPTO HA ANCORA UN'OPPORTUNITÀ
Il tono aggressivo a Jackson Hole ha spinto al rialzo le aspettative di aumento dei tassi a settembre, mentre il rendimento del Treasury a 2 anni è salito al 4,31% e il dollaro si è rafforzato. Tuttavia, questo non è un segnale decisamente ribassista per la crypto. I riacquisti di Treasury potrebbero sostenere la liquidità, mentre la domanda di ETF rimane un pilastro importante. Se l'inflazione si raffredda e le aspettative di inasprimento si invertissero, la liquidità potrebbe ruotare nuovamente verso gli asset rischiosi creando una configurazione più solida per $BTC e $ETH 杰克逊霍尔最关键的讲话已经落地，市场也很快给出了反应。 美联储主席沃什没有给出明确的下一次利率决定，但整体基调明显偏向“继续优先处理通胀”。他强调，2%的PCE通胀目标是明确且固定的，目前美国经济仍然有韧性、就业接近充分就业，但通胀依然过高。更关键的一句话是：只有当美联储确信基础通胀正在以足够快的速度回到目标，否则“仍有工作要做”。美联储 市场没有把这理解成普通的中性表态。 讲话后，9月加息概率一度从约35%迅速上升到60%，美国2年期国债收益率升至一个月高位，美元同步走强。也就是说，真正推动风险资产下跌的不是一句“鹰派讲话”，而是整个利率市场开始重新定价。Reuters 一、BTC从8.1万跌回7.7万，8万突破宣告失败？ $BTC 当前约77674美元，24小时跌3.88%。 过去一天最高曾达到81499美元，但随后一路回落，最低下探76888美元。也就是说，BTC不但失守了8万美元整数关口，距离日内高点的回撤已经超过4500美元。 这和此前的市场状态已经有明显区别。 前几天BTC围绕8万美元反复震荡时，核心逻辑还是“突破以后有没有新增资金继续接盘”。而沃什讲话落地之后，市场面对的Il discorso di Wash non serve a nulla, il mercato crypto non si muove in base ai tassi di interesse
Wash ha parlato stasera, ma il mercato non ha reagito affatto. $BTC è sceso leggermente dello 0,89%, $ETH è calato dell'1,3%, mentre il mercato azionario USA è addirittura salito un po'. Ha parlato di innovazione finanziaria e AI, senza menzionare affatto un taglio dei tassi a settembre, dicendo chiaramente "oggi si parla solo di disciplina, non si prendono decisioni".
Perché non tagliano i tassi? Ufficialmente l'obiettivo d'inflazione è il 2%, ma in realtà gli americani sanno bene che l'inflazione reale è molto più alta. Tagliare i tassi risparmierebbe gli interessi sul debito pubblico e stimolerebbe le imprese, ma un taglio farebbe schizzare subito l'inflazione, un prezzo troppo alto da pagare. La Fed resiste e non taglia proprio per paura che l'inflazione sfugga al controllo, tutto il resto passa in secondo piano.
Per quanto riguarda il recente rally nel mondo crypto, non pensateci troppo. Da 63.000 a quasi 80.000, con ETF che hanno registrato afflussi netti per nove giorni consecutivi, è semplicemente perché le azioni tech USA non riescono più a salire, i capitali non hanno dove andare e sono corsi a speculare sulle crypto. Non ha nulla a che fare con le aspettative sui tassi.
In sintesi: il discorso di Wash è solo una formalità, il mercato crypto ha i suoi tempi.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $ETH $TRUMP Dopo che la riunione di Jackson Hole ha inviato un segnale di politica aggressiva, il mercato l'ha rapidamente rivalutata e gli asset di rischio hanno subito un significativo ritiro. $BTC sono rapidamente ritirati da circa 82,4K a circa 78,1K; $ETH anche scesero da 2,58K a 2,31K. A prima vista, sembra che i ribassisti abbiano ripreso il controllo del ritmo. Ma credo sia troppo presto per trarre conclusioni. Tali cali bruschi potrebbero non essere solo un'inversione di tendenza, ma anche un grande calo con leva finanziaria. Dopo il rally precedente, le posizioni lunghe sul mercato si sono accumulate costantemente. Quando le notizie macroeconomiche superano le aspettative, stop-loss, liquidazioni forzate e vendite di panico avverranno tutte simultaneamente, la liquidità si riduce rapidamente e i prezzi scenderanno naturalmente ben oltre il ritmo normale. Pertanto, non inseguirò subito posizioni short solo perché $BTC crolla improvvisamente. Quello che va davvero osservato ora è: si tratta di un ritiro continuo o di una sweep di liquidità che mira ai rialzisti affollati? 📍 Area chiave del BTC: 81,2K $ — il livello chiave in cui sta attualmente riconquistando la sua posizione. Se il BTC riuscirà a riconquistare quest'area e a stabilire trading sopra di essa, questo calo sarà più probabilmente interpretato come una profonda scossa piuttosto che come una completa inversione di tendenza. 78K — linea difensiva a breve termine. Se gli acquirenti continuano a mantenere e il prezzo rompe sotto l'alto volume, la struttura ribassista si rafforzerà significativamente e il mercato potrebbe continuare a cercare liquidità ancora più in basso. Anche l'ETH merita una vigilanza. Attualmente, la gamma tra 2,3K e 2,55K $ è il campo di battaglia per tori e orsi, ed è davvero importante