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2023至2024年，以太坊L2赛道曾上演一场教科书级的造富运动：$OP、$ARB、$STRK、$ZK四大项目背后全是明星团队，顶级VC注资动辄数亿美元，$ARB与$STRK的初始估值更被推至数十亿美元量级。彼时撸毛者只需付出一点gas费，就能撬动数十倍回报——有人靠$ARB入账2000美元，靠$STRK斩获逾4万美元。然而最讽刺的转折在于：赚到钱的人没有离场，反而把利润加倍押回这些L2代币，最终深陷亏损。这不是运气问题，而是激励结构的错配。 如今同一套剧本已经失效。VC的钱正大规模流向AI，加密项目能融到的资金缩水到区区几百万美元，扣掉人力、营销和上所费用后所剩无几。项目方护盘能力减弱，二级市场承接意愿低迷，撸毛者的收益空间被系统性压缩——这位玩家已超过两年没再从撸毛中赚到钱，直言当下多数项目质量太差，纯属浪费时间与本金。 真正的分水岭不在收益率，而在资金流向。当一级市场不再为加密叙事提供弹药，撸毛经济就从"低风险高赔率"退化为"高时间成本低确定性"。这也解释了为何$ETH生态的新项目热度难以复现2023年的盛况：没有大额VC背书，就没有护盘资金，也没有散户接力。 可复用的结论只有一Una notizia che nessuno prende sul serio questa sera: Oracle ha detto che il suo data center Jupiter "sta avanzando rapidamente e con decisione". Tutto sembra un segnale positivo, guarda, AI continua a investire massicciamente, la domanda è molto forte. Io vedo un altro lato: da dove vengono i soldi per questi data center? Sempre più spesso si basano sull'emissione di debito e sul finanziamento esterno, e ora il costo del finanziamento per queste aziende AI è così alto che istituzioni come Blackstone chiedono un rendimento superiore al 10%. Più si spinge il capex, più si aumenta la leva finanziaria, e una volta che il flusso di finanziamenti si restringe, il crollo è più rapido. Prosperità e fragilità sono spesso due facce della stessa medaglia. Non sono mai stato scettico sul futuro dell'AI, ma su questo presente costruito a forza con soldi costosi.🔥$BTC 82.000. È solo un ultimo bagliore.
Ieri nel gruppo si lamentavano ancora, dicendo che stava per scendere sotto i 70.000.
Oggi ho dato un'occhiata al mercato, ed è a 82.000.
Il cambio di scenario è più veloce che sfogliare un libro.
Guardando questa piccola candela verde, non ti sembra di nuovo di vedere un "ritorno rapido del toro"?
Svegliati.
Dopo una caduta rapida, si prende un respiro, più una chiusura forzata delle posizioni short.
Questo si chiama rimbalzo da ipervenduto.
Non ha nulla a che fare con un "inversione".
Guarda quel disastro all'esterno.
Le minacce macroeconomiche sono finite? No.
L'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) è ancora alto, il rendimento del debito USA al 5,6% continua a drenare liquidità.
La volatilità delle opzioni è ai minimi da cinque anni, i grandi investitori hanno perso interesse nel giocare.
È una palude stagnante.
Voltarsi non significa essersi svegliati.
Non farti prendere dalla voglia di agire.
Non inseguire il rialzo solo perché è salito di 2.000 punti.
Non pensare di andare short solo perché non riesce a salire.
In questo mercato, sia i long che gli short servono solo a far girare il volume per gli exchange.
Se entri, sei solo un contorno.
Aspetta che confermi davvero i 84.000, poi svegliami.
Adesso?
Lavati e vai a dormire.La tensione geopolitica si intensifica di nuovo stasera: il Primo Ministro israeliano ha ordinato direttamente di "rovesciare il regime iraniano", mentre dall'altra parte dello Stretto di Hormuz l'Iran continua a dichiarare che lo stretto non è chiuso. La prima reazione su tutto lo schermo è di nuovo "guerra, rifugio sicuro, positivo per l'oro e $BTC". Questo riflesso condizionato va cambiato. La principale via di trasmissione in questa fase non è il rifugio sicuro, ma l'inflazione: se lo stretto viene bloccato, il prezzo del petrolio schizza in alto, le aspettative di inflazione aumentano, e così le aspettative di rialzo dei tassi, appena scese, risalgono di nuovo. L'aumento del petrolio porta all'inflazione e poi ai rialzi dei tassi, e la fine di questa catena è che gli asset rischiosi vengono colpiti insieme, mentre BTC non è dalla parte del rifugio sicuro, ma è dalla parte opposta, quella sotto pressione dai rialzi dei tassi. Chi vuole scommettere che la guerra sia positiva per Bitcoin, prima dia un'occhiata a dove va il rendimento dei titoli di Stato USA a due anni, poi tragga le sue conclusioni. Questa sera, chi segue le criptovalute dia un'occhiata al rame. Goldman Sachs ha appena alzato la previsione del prezzo del rame per la fine del 2026 da 13.700 a 14.700, e ha anche detto che gli Stati Uniti stanno continuando a ricostituire le scorte, mentre il deficit di offerta estera si espanderà a oltre 900.000 tonnellate. Molti pensano che l'aumento del rame non abbia nulla a che fare con le criptovalute che possiedo, ma invece c'entra molto. Il rame è il termometro più onesto dell'inflazione industriale; se sale, significa che "il denaro deve costare di più" è una questione tutt'altro che finita. L'inflazione resta persistente, quindi le aspettative di aumento dei tassi non si possono abbassare; se le aspettative di aumento dei tassi non si abbassano, tutti gli asset rischiosi sostenuti da denaro a buon mercato, incluso $BTC, continueranno a essere sotto pressione. Lunedì il mercato azionario USA ha avuto un rimbalzo, ma queste dinamiche strutturali non si risolvono con un solo giorno di rialzo. Non lasciatevi ingannare da una singola candela rialzista.Questa ondata di short sulla leva finanziaria dell'AI, molti osano esprimerla solo sulle criptovalute, io invece ho puntato forte sullo storage. La logica è semplice: le criptovalute sono asset emotivi, i chip di storage sono invece il vero legame concreto nella catena di finanziamento dell'AI. Guarda, Anthropic per comprare chip sta pagando a Blackstone un costo di finanziamento che ha già superato il 10%, questo non è un prezzo da boom, è un prezzo da sete. Il denaro diventa sempre più caro, e il primo a essere spremuto in tutta la catena è proprio quel gruppo che si basa su leva alta per accumulare capex. La "Wooden Sister" più scende e più grida "zona d'acquisto", il ministro delle finanze coreano batte il petto dicendo che il boom durerà fino al 2027, ma CDS e tassi, che non mentono mai, stanno andando in direzioni opposte. Non scommetto sulle chiacchiere, guardo chi sta pagando il conto per chi. Tengo la posizione short su $BTC, non mi dà fastidio. $CT Fondo pensione sudcoreano, ha perso 137 miliardi di dollari in 100 giorni.
Distribuito tra i 51,7 milioni di abitanti della Corea del Sud, equivale a una perdita di 2.650 dollari a persona (circa 19.000 yuan), inclusi i neonati.
Quella che avrebbe dovuto essere la somma più conservativa per la sicurezza, si è trasformata in un acquisto al picco più alto.Durante il calo del mercato complessivo nel fine settimana di due giorni, i prezzi sono diminuiti, ma le altcoin sono crollate. È raro che le altcoin cadano durante il fine settimana, il che indica che il sentimento di rally delle altcoin nel fine settimana e il FOMO stanno gradualmente svanendo. Flusso netto in uscita dagli ETF di 549 milioni di dollari, ma il prezzo non è crollato, in questa fase si sta davvero accumulando o distribuendo?✨ Ho osservato BTC che si è mantenuto intorno a 82.000 per alcuni giorni, e dentro di me c'è una sensazione un po' ambigua. La scorsa settimana, gli ETF spot statunitensi su BTC e ETH hanno registrato un deflusso netto complessivo di 549 milioni di dollari, con ETH che a ottobre ha accumulato un deflusso vicino a 955 milioni, cifre non trascurabili, ma il mercato non ha mostrato quel tipo di crollo da panico. Questo mi porta a definire l'attuale fase come una fase di gioco all'interno di una fase di oscillazione, non una fase di rincorsa al rialzo, e ancor meno una distribuzione totale. Prima di tutto, guardiamo la forza relativa dei settori, che è il mio unico focus in questo articolo. I prodotti legati a ETH continuano a perdere fondi, il che indica che una parte del capitale sta riducendo la propria tolleranza verso asset ad alto beta; mentre BTC che riesce a mantenersi intorno a 82.000 indica che le posizioni core non sono state tagliate indiscriminatamente. Il confronto di forza è chiaro: il mercato principale regge, gli altcoin e ETH faticano di più, la propensione al rischio si sta ritirando internamente, non espandendo verso l'esterno. Il deflusso è un dato di fatto, ma le cause sono solo ipotesi. Potrebbe trattarsi di realizzo di profitti, di ribilanciamento o di riduzione del rischio, ma non si può automaticamente tradurre in un passaggio generale al ribasso. Ciò che mi interessa di più è che il prezzo non si è indebolito in parallelo con il deflusso di capitali, il che indica che la pressione di vendita è stata assorbita, o che una parte di chi doveva vendere ha già venduto. Questa combinazione di "dati negativi, prezzo stabile" appare spesso in fasi di divergenza, non in fasi di avvio unilaterale. Il percorso più rialzista è: se BTC continua a mantenersi a 82.000, con un rallentamento del deflusso, il mercato interpreterà questo come una fase di accumulo, e ETH e altcoin avranno la possibilità di recuperare. Il rischio potenziale è chiaro: se BTC dovesse correggere ulteriormente, il deflusso dagli ETF... #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Sono l'analista di medio termine, iniziamo con i dati: ricavi Q2 7,8 miliardi, +92% su base annua, Starlink con 12 milioni di utenti, utile operativo 1,66 miliardi, dati apparentemente ottimi; ma perdita netta di 541 milioni, spese in conto capitale 18,4 miliardi, AI ha consumato 15,8 miliardi, in sostanza "Starlink genera cassa, Starship + AI consumano denaro".
Questo titolo non è una comune azione aerospaziale, è una combinazione di "flusso di cassa Starlink + storia della potenza di calcolo + premio Musk". Nel breve termine è normale un calo per lo sblocco delle azioni e le spese elevate, nel medio termine bisogna osservare tre cose: che l'ARPU di Starlink non continui a crollare, che la potenza di calcolo AI affittata porti realmente incassi, e che il test di volo di Starship non fallisca di nuovo.
Non credo nell'emotività della sera del report, né negli slogan del "ricavo da mille miliardi". Aspetterò che i ricavi del Q3 superino i 13 miliardi, che l'EPS diventi positivo e che il flusso di cassa libero perda intensità nelle perdite, solo allora sarà un segnale per aumentare la posizione nel medio termine; altrimenti sarà solo oscillazione in alto, guidata dalle notizie, con i piccoli investitori che raccolgono le azioni.
In sintesi: $SPCX ha una narrazione epica nel medio termine, ma ora si compra il "valore scontato dei prossimi dieci anni", non il "valore del report trimestrale". Chi riesce a tenere guadagna in consapevolezza, chi non ce la fa paga la bolletta elettrica a Musk.
$ETH $BTC $BTC in tempo reale
Intraday 80.700–83.200 con picco e ritracciamento, chiusura di ieri a 81.600. IBIT azioni USA chiuse il 19 a 46,35 (+0,43%), FBTC e GBTC in lieve rialzo sincronizzato — il rimbalzo è reale, ma 83.000 non è stato mantenuto.
Politica e capitali: la Fed riunisce il 27-28, CME mostra probabilità di aumento tassi scese a circa 15%, mantenimento invariato all'85%, ma la probabilità di un nuovo aumento a dicembre è ancora vicina all'89%; il rendimento del Treasury a 10 anni è al 5,15%, l'indice del dollaro a 101,98, entrambi relativamente alti, il costo opportunità degli asset senza rendimento non è diminuito. Il Nasdaq ha rimbalzato ieri notte dell'1,32%, la propensione al rischio si è limitata. Gli ETF hanno registrato una uscita netta di 229 milioni la scorsa settimana, i detentori iniziali da inizio anno hanno venduto 127.000 unità, molto più dei 355 milioni assorbiti dagli ETF — la pressione di vendita non è stata assorbita.
Consiglio: 80.000 è la linea di vita, se mantenuta si guarda a 83.000–84.000; in caso di rottura si guarda a 78.000 (media mobile a 50 settimane). Prima della riunione tenere posizioni leggere, attendere che gli ETF tornino positivi su base settimanale prima di agire.
$ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ A tarda notte guardo tre criptovalute che scendono ciascuna per conto proprio
$TRUMP 1.701, in calo del 3,24%, il meme politico rompe per primo 🎭
Da 1,86 è crollato direttamente a 1,70, con un singolo ordine di vendita a basso volume nella notte che ha spinto giù di oltre tre punti. Offerta fissa, comunità autonoma, il prezzo oscilla solo in base alle notizie sulle persone coinvolte; questa volta senza nuovi eventi a fare da carburante, dopo la rottura deve trovare un nuovo livello, senza notizie politiche esterne è difficile che rimbalzi da solo.
$SNDK 1267,7, in calo del 2,18%, il settore dello storage segue la discesa 💀
SanDisk produce NAND e SSD aziendali, è sceso da 1364 a 1267, i fondamentali non sono peggiorati, è l'intero settore dello storage che viene penalizzato dall'umore legato alla capacità produttiva cinese, il mercato ha tagliato la valutazione dell'intero settore, nella notte non sono arrivati nuovi fondi, a scendere è il beta del settore, non l'azienda.
$DOGE 0,07845, in calo dell'1,03%, i fondi meme non sono tornati 🐶
Offerta illimitata, segue la strada dei pagamenti a basso costo e delle mance della comunità, questa volta i fondi meme non sono tornati, 0,07845 non ha seguito il mercato generale. Deve essere notato tramite il volume delle transazioni della comunità o da personaggi esterni che lo trainano, aspettare solo il mercato generale non serve.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Ci sono principalmente tre situazioni: Situazione uno: $SNDK, la bolla di valutazione interna si rompe. Supponiamo che SNDK continui a scendere a causa di un aumento eccessivo del prezzo delle azioni e di una revisione al ribasso delle aspettative di profitto da parte del mercato, mentre l'indice Nasdaq rimane stabile e le aspettative di politica della Federal Reserve non cambiano significativamente. In questo caso, l'impatto si concentra principalmente sulle azioni tecnologiche correlate, con un impatto diretto relativamente limitato su BTC. Questo perché $BTC non è valutato in base al prezzo delle azioni di SNDK, e non esiste una relazione di trasmissione del prezzo inevitabile tra i due. Situazione due: il calo delle azioni tecnologiche AI provoca una diminuzione dell'appetito per il rischio sull'intero mercato azionario statunitense. Qui bisogna stare attenti. Se il calo di SNDK si diffonde ulteriormente ai semiconduttori, alle infrastrutture AI, alle grandi azioni tecnologiche, e addirittura trascina giù l'indice Nasdaq, gli investitori potrebbero iniziare a ridurre l'esposizione ad asset ad alto rischio. Anche BTC potrebbe essere influenzato. Il motivo è che, quando il mercato entra in una fase di avversione al rischio, alcuni investitori vendono contemporaneamente azioni e asset crittografici, causando pressione su entrambe le categorie di asset. Il 15 ottobre 2026 si è verificato un fenomeno simile: la vendita delle azioni tecnologiche AI e il crollo di BTC sotto gli 80.000 dollari sono avvenuti contemporaneamente. Situazione tre: il calo delle azioni tecnologiche si evolve ulteriormente in una crisi di liquidità. Questa è la situazione che ritengo più degna di attenzione. Se il calo delle azioni tecnologiche provoca una deleveraging su larga scala, gli investitori potrebbero vendere altri asset per integrare i margini, ridurre il debito o soddisfare le richieste di rimborso. In questo caso, anche se BTC non ha fondamentali diretti... $MAGIC questa posizione short con leva 20x, aperta a 0.10865, ora ha un prezzo di riferimento a 0.0967, con un profitto flottante del 220%. Ma a dire il vero, più si arriva a questo punto, meno si osa respirare. Guadagnare il doppio è soddisfacente, ma con una leva 20x si cammina davvero su un filo di rasoio.
0.0967 ha già rotto completamente il livello di 0.1, sotto c'è la soglia di 0.09 o addirittura 0.08. Dal 0.10865 è sceso quasi dell'11%, gli short dominano senza dubbio, ma pensa che dopo aver rotto un livello intero è più facile vedere un "falso breakout e vero rimbalzo". Con così tante posizioni in profitto, un pullback a 0.1 con un'asta può far dimezzare i guadagni con un movimento inverso di poco più del 5% con leva 20x; questo tipo di spike a notte fonda è il più pericoloso.
La mia strategia è semplice: chiudo metà della posizione per mettere in tasca quei soldi che sono miei. Lascio una posizione residua, sposto la difesa a 0.1; se rompe 0.09 guardo a 0.08, altrimenti aspetto. Se torna sopra 0.103 devo stare attento, se torna a 0.10865, il prezzo di apertura, chiudo tutto senza lottare contro il mercato. $BTC $APR #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #NetflixQ3AdsAndMargins 🔍 $ENS: ciò che vale davvero la pena di osservare è la velocità di migrazione dei domini .eth!
ENS ha proposto una bozza l'11 ottobre, pianificando di interrompere l'accettazione di nuove registrazioni di domini .eth nel vecchio sistema di registrazione, ma i rinnovi dei domini esistenti possono ancora essere effettuati tramite il vecchio sistema, senza una data di scadenza stabilita al momento.
📊 Secondo i dati delle query Dune condivisi nelle discussioni di governance di ENS, nella prima metà del 2026:
- 🟢 Entrate da nuove registrazioni di domini: 694 ETH
- 🔵 Entrate da rinnovi di domini: 631 ETH
Ciò significa che quasi la metà delle entrate correlate proviene dai rinnovi, e questa parte del business non è temporaneamente influenzata direttamente da questo aggiornamento.
⚠️ Un altro dettaglio chiave: se un dominio .eth nel vecchio sistema scade e diventa inattivo, la nuova registrazione potrà essere effettuata solo tramite il sistema V2.
📈 Qual è il prossimo indicatore più importante da monitorare?
Non si tratta semplicemente di seguire gli annunci di aggiornamento, ma di osservare la reale scadenza e il tasso di inattività dei domini nel vecchio sistema, nonché la velocità con cui questi domini migrano verso V2.
Se i domini del vecchio sistema rimangono attivi a lungo, la migrazione delle entrate potrebbe essere più lenta; se molti domini scadono uno dopo l'altro, l'adozione effettiva di V2 sarà ancora più interessante da seguire.
Per $ENS, la direzione dell'aggiornamento è importante, ma ciò che determina davvero il ritmo della transizione è il comportamento degli utenti.
#ENS #Ethereum #Web3 #ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Citibank in questo articolo dice che l'inflazione in Canada a settembre è del 3,1%, sembra spaventosa, ma è tutta trainata dalla benzina; escludendola, è in realtà solo del 2,2%, e anche il core si sta raffreddando. I prezzi degli alimenti sono sorprendentemente moderati, l'economia ha un'offerta superiore alla domanda, la domanda debole tiene sotto controllo i prezzi. Con questi dati, se la banca centrale dovesse ancora aumentare i tassi la prossima settimana, sarebbe davvero difficile giustificarsi. È molto probabile che i tassi rimangano fermi quest'anno. Il dollaro canadese a breve termine è leggermente accomodante, si prevede un rimbalzo USD/CAD; lo spazio di crescita per la parte corta del debito canadese è bloccato. Ma non bisogna trascurare che la Banca Scotia continua a spingere per un aumento, il mercato è diviso. Aspettiamo la decisione del 28 ottobre, non prendere "in attesa" come base per una posizione unilaterale. Osservazione personale, non è un consiglio di investimento, i dati macroeconomici sono molto volatili, usa sempre uno stop loss adeguato. $SOL $XAU
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 $FIL Questa posizione, short 50x, entrata a 1.1488, ora a 1.0137, profitto flottante del 588%. Fratelli, questa posizione è stata davvero emozionante, leva 50x, basta un piccolo spike e sei fritto, per fortuna il trend è stato un calo costante senza dare occasione di liquidazione.
Dopo una fase laterale in alto è caduto a picco, perso 1.1 ha puntato dritto a 1.01, i long non hanno opposto resistenza. A quel punto vedevo gli ordini di vendita schiacciati uno sopra l'altro, gli acquisti erano debolissimi, ho messo subito uno short e mi sono rilassato aspettando i profitti.
Ora si avvicina alla soglia psicologica di 1.0, ci sarà sicuramente qualche rimbalzo, ma se il ritracciamento non supera 1.05 rimane un mercato ribassista. Ho preso profitto a più riprese, la posizione base è puro guadagno che vola, stop loss dinamico attivo su $BTC $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $SUI vs $HYPE: Quale Rally Ha Più Spazio per Crescere?
Entrambi gli asset si stanno riprendendo, ma il posizionamento del denaro intelligente rivela una differenza importante.
$SUI affronta una forte esposizione short, tuttavia gli acquisti aggressivi suggeriscono che i trader stanno sfidando il consenso ribassista. Una ripresa sostenuta potrebbe costringere gli short a riconsiderare le loro posizioni.
$HYPE sembra più interessante. Entrambe le parti sono in perdita, con gli short che sostengono perdite significativamente maggiori. Questo crea il potenziale per uno short squeeze. #NetflixQ3AdsAndMargins #I fondi istituzionali si indeboliscono, chi tra BTC ed ETH sarà il primo a vedere un ritorno? #Charles Schwab apre ai trasferimenti BTC, Deutsche Bank si prepara alla custodia
Nel mercato di scambio $BTC, la tendenza unilaterale è sempre solo un episodio temporaneo, la fase di oscillazione è la norma che occupa la maggior parte del tempo.
Guardando il ritmo del mercato BTC degli ultimi due mesi, si può notare una regola interessante: a metà mese tende a verificarsi un rapido impulso di rialzo, al termine del quale segue una lunga fase di oscillazione ampia e consolidamento. Agosto e settembre hanno mostrato strutture simili, e anche il mercato di ottobre sta replicando questo modello.
Questa fase di oscillazione è molto sfavorevole per i piccoli investitori. Durante la fase di rialzo non osano entrare, e se inseguono i prezzi alti rischiano di rimanere bloccati a breve termine; anche se resistono alle perdite latenti, la pazienza si consuma facilmente nelle continue oscillazioni con punte improvvise, e gli stop loss vengono frequentemente attivati.
La logica operativa dei grandi investitori è chiara: in pochi giorni un impulso di rialzo li porta fuori dalla loro zona di costo, poi usano più di due settimane di oscillazioni per pulire le posizioni di entrambe le parti, aspettando che il sentimento di mercato e le posizioni cambino completamente, prima di preparare la prossima fase di mercato.
Alla fine, la competizione nel trading non è chi fa più operazioni al giorno, ma chi riesce a controllare le proprie azioni e a sopportare la noia durante le fasi di oscillazione inefficiente.
L'osservazione chiave attuale è: quando torneranno i fondi istituzionali, e chi tra $BTC e $ETH sarà il primo a prendere una direzione.La bozza di proposta del 11 ottobre di $ENS interromperebbe le nuove registrazioni .eth sul vecchio registrar, ma i rinnovi continuerebbero lì senza scadenza. Nel primo semestre 2026, secondo una query Dune pubblicata sulla governance di ENS, le registrazioni hanno generato 694 ETH e i rinnovi 631 ETH. Quindi quasi la metà dei ricavi .eth si trova nel flusso che l'aggiornamento lascia intatto. E se un nome v1 scade, può essere registrato nuovamente solo su v2. La velocità con cui i nomi scadono è il dato che terrei sotto controllo.#SpaceXQ3Earnings $BTC $ Tre modi valutati dal mercato
$BTC è valutato attraverso la scarsità, la liquidità e il suo potenziale ruolo come riserva di valore per le criptovalute. I flussi istituzionali sono importanti.
$ETH è valutato attraverso l'attività on-chain: stablecoin, finanza decentralizzata, commissioni e capitale dell'ecosistema.
$SOL ha una narrativa di crescita: utenti, transazioni, applicazioni e liquidità devono espandersi per supportare valutazioni più elevate.
Stesso mercato, ma quadri diversi. Il prezzo è il risultato; i flussi di capitale e l'attività reale richiedono conferma. Il mercato si prepara a un ciclo di verifiche ad alta intensità:
SpaceX presenterà il suo primo rapporto trimestrale completo, con un'analisi dettagliata di ricavi, ritmo dei lanci e curva dei costi; il business pubblicitario di Netflix si trova al bivio tra crescita e plateau, dove oltre alla dimensione degli utenti, l'efficienza di monetizzazione merita un'attenzione particolare; la capacità di Tesla di uscire dalla fase di declino dei profitti dipenderà da variabili chiave come la struttura delle consegne, la strategia dei prezzi e il recupero del margine lordo; gli investimenti di Meta nell'AI sono entrati in una fase in cui "bruciare denaro è facile, realizzare profitti è più difficile", e il momento in cui la spesa in capitale si tradurrà in efficienza pubblicitaria e incremento dei ricavi sarà il fulcro della conference call. Quattro risposte, quattro narrazioni, ma tutte convergono su un unico punto: la qualità della crescita è più importante della velocità stessa. Il Nasdaq 100 ha ampliato il rialzo al 2%, l'S&P 500 è salito dello 0,9%, la linea principale è molto chiara: semiconduttori e chip di memoria stanno guidando il ritmo.
Sul mercato SK Hynix è salita oltre il 6%, Intel oltre il 6%, Micron oltre il 5%, TSMC è salita anch'essa di oltre il 3%, e l'indice Philadelphia Semiconductor è aumentato di oltre il 3%. Qualche giorno fa la catena hardware AI era stata colpita da una correzione, i dati di Goldman Sachs mostrano che la proporzione di fondi hedge che hanno venduto azioni tecnologiche ha raggiunto un record, oggi si tratta di una ripresa tecnica dovuta a coperture corte e capitali da acquisti di fondo.
Alcuni punti chiave:
• Non è un rialzo generalizzato: il Dow Jones è quasi stabile, Meta è leggermente in calo, i capitali stanno selezionando i titoli, non è un acquisto indiscriminato
• Logica di guida: precedenti forti ribassi + calo dei rendimenti dei titoli di stato USA che allevia la pressione sulle valutazioni + aspettative per i risultati trimestrali di Meta/Tesla di questa settimana
• Valutazione della natura: rimbalzo da ipervenduto > inversione di tendenza, non farti prendere dall'entusiasmo vedendo il +2% del Nasdaq
La stagione degli utili di questa settimana sarà la vera linea di demarcazione, se la spesa in capitale AI si tradurrà in profitti, deciderà se questo rialzo è solo un prolungamento o una nuova ondata principale.
Quanto sopra è un commento rapido sul mercato, non costituisce consiglio di investimento, il mercato azionario USA è volatile, comprare a prezzi elevati richiede stop loss. $BTC $SOL
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix ha pubblicato il rapporto del terzo trimestre il 20 ottobre, e il mercato ora si concentra su due aspetti: la crescita dei ricavi e il business pubblicitario.
Le previsioni dell'azienda indicano ricavi per il Q3 di 12,86 miliardi di dollari, con una crescita annua di circa il 12%. Il margine operativo previsto è del 33,2%, rispetto al 28,2% dello stesso periodo dell'anno scorso, con un aumento di 5 punti percentuali. Ricavi e margini sono in crescita, ma il tasso di crescita è chiaramente rallentato rispetto agli anni precedenti. Il mercato è preoccupato proprio per questo: la crescita degli abbonamenti di Netflix ha raggiunto il picco, e ora ci si chiede su cosa potrà contare in futuro. $看涨这一段，不代表看好后面整段行情。@玺九爺HBJX 这场最明确的计划，是做下跌后的修复，靠近压力先兑现，而不是把反弹多单直接拿成长期持仓。他对短线偏多，对反弹之后的风险却明显更谨慎：能吃到自己看得懂的一段，就不必连后面的不确定性一起买单。 先看 $BTC。他把83,700视为下降通道的第一道压力，再往上看83,700—84,300这一带的小级别形态压力。对于低位已经持有的多单，这个区间首先是考虑止盈的位置；直播后段，他再次强调83,700—84,000附近出掉的保守处理，并没有因为盘中回落就把目标无限抬高。 86,000—87,000不是同一层级的必达目标。九爺认为，只有约84,000一带能够进一步突破，同时美股继续走强、不迅速转入回撤，才有机会再向上洗一轮空头。他愿意交易的是眼前修复，至于更高位置，已经需要额外条件配合，不能和第一段反弹混在一起。 他的中期警惕来自BTC此前冲高后的表现：本来期待更强延续，市场却重新走弱。因此，他不再把旧有的93,000—95,000预期当成本轮多单的退出依据；如果反弹不足、美股转弱，后面仍要防范更深回撤，甚至重新考验75,000一带。这里是他的风险Ieri Musk ha detto su X che l'anno prossimo distribuirà azioni SpaceX a ogni bambino americano, dicendo anche "questa è solo la prima volta".
Facciamo due conti. Ci sono circa 72 milioni di bambini sotto i 18 anni negli Stati Uniti, al prezzo di chiusura di venerdì scorso di 146,03 dollari, sono circa 10,5 miliardi di dollari. Suona impressionante, ma per lui non è un grosso problema: secondo i documenti SEC di agosto, possiede circa 4,8 miliardi di azioni, quindi quelle distribuite rappresentano solo l'1,5%. Le sue azioni sono soggette a un periodo di lock-up fino a giugno dell'anno prossimo dopo l'IPO, quindi "distribuirle l'anno prossimo" è perfettamente in linea.
Come distribuirle? Probabilmente tramite conti Trump, come ha già suggerito Gestner di Altimeter. Il Dipartimento del Tesoro consente a questi conti di ricevere azioni di singole società, ma devono essere detenute per almeno 5 anni. Quest'anno il presidente di SpaceX, Shotwell, ha usato questo metodo per distribuire azioni a oltre 2 milioni di bambini in aree a basso reddito.
Il tempismo è interessante. Il giorno prima Anthropic aveva annunciato la creazione di un fondo di beneficenza con il 5% delle azioni, Musk ha risposto "dai direttamente le azioni al pubblico" e subito dopo ha fatto l'annuncio.
Per il prezzo delle azioni, non si tratta di un aumento di capitale, ma solo di un cambio di proprietà delle sue azioni, senza diluizione, con un lock-up di 5 anni, quindi nessuna pressione di vendita a breve termine. I veri beneficiari sono i 70 milioni di "azionisti" che possiederanno SpaceX fin da piccoli, una pubblicità che non si può comprare con i soldi.
Non affrettiamoci a applaudire. CNBC ha riesaminato vecchie promesse: aveva detto che avrebbe dato fino a 1 miliardo di dollari a OpenAI, ma alla fine ne ha dati circa 38 milioni; aveva promesso 6 miliardi al Programma Alimentare Mondiale delle Nazioni Unite, ma non ha mantenuto. Tratta anche la moglie allo stesso modo $xSPCX La posizione short 30x su $ZEC è stata ufficialmente chiusa con profitto. Prezzo medio di apertura 1152.32, prezzo medio di chiusura 1143.17, rendimento del 0,2157%, profitto incassato di 745.84U. Molti, vedendo il mercato continuare a scendere dopo la chiusura, si rammaricano di aver chiuso troppo presto, pensando sempre di voler cogliere tutto il movimento. A mio avviso, il trading è una continua questione di compromessi. A 1110 non ho venduto, ma ho venduto a 1143.
La mia logica di apertura era scommettere sul recupero dopo la rottura della catena di acquisti, fin dal momento dell'apertura ho fissato un obiettivo previsto, e al raggiungimento di questo obiettivo ho eseguito la chiusura; quanto il prezzo scenda dopo la chiusura non faceva parte del mio piano. Con una leva 30x, ogni ulteriore movimento che si vuole prendere comporta un rischio maggiore di rimbalzo o inversione. Se per cercare di guadagnare un po' di più si rischia di restituire i profitti già ottenuti, non vale la pena.#Dopo consegne Tesla oltre le aspettative, il recupero della redditività diventa il focus Bilancio Q3 Tesla: perché è molto probabile che "non superi le aspettative" Il mercato ora scommette sul superamento delle consegne — 486.500 veicoli sono davvero impressionanti. Ma il bilancio non si valuta mai in base al volume delle consegne, bensì in base al margine di profitto, e questa stagione non ci sono quasi motivi per un miglioramento del margine. Primo, il margine lordo continua a scendere. Il margine lordo delle auto nel Q2 (al netto degli incentivi) è sceso al 16,8%, contro il 18,0% dello stesso periodo dell'anno scorso. Il mercato cinese si basa su sconti finali e finanziamenti a tasso zero per 5 anni per mantenere i volumi, mentre negli USA il credito fiscale di 7.500 dollari è terminato a fine settembre; entrambe le strategie per guadagnare quote di mercato abbassano il prezzo medio. Morgan Stanley prevede un margine lordo al netto degli incentivi per il Q3 del 16,4%, inferiore al consenso — se confermato, il minimo EPS di 0,43 non sarà raggiunto. Secondo, nessuno parla dell'energia immagazzinata, ma in realtà è già mancata la previsione. Nel Q3 l'installazione di sistemi di accumulo è stata di 13,7 GWh, con un aumento del 9,6% su base annua, sembra buono, ma gli analisti si aspettavano 15,9 GWh. Il business energetico era considerato la seconda linea di difesa contro il calo dei prezzi delle auto, ora anche questa linea si è indebolita. Terzo, la qualità della redditività sta davvero peggiorando. Il flusso di cassa libero nel Q2 è stato di -1,09 miliardi di dollari, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso era +146 milioni; la previsione annuale di capex è stata aumentata da Morgan Stanley a 26,4 miliardi, superando i 25 miliardi indicati dalla stessa azienda. Vendere di più, guadagnare meno e spendere di più: questa combinazione è particolarmente penalizzante per un titolo con un P/E di 340 volte. $TSLA $xTSLA #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
I dati di consegna sorprendono superando ampiamente le aspettative di mercato
Ma vendere di più ≠ guadagnare di più, la ripresa della redditività è il punto focale successivo
🔥Logica principale
▫️L'aumento delle consegne in questo ciclo si basa in gran parte su una strategia di riduzione dei prezzi per aumentare i volumi, comprimendo il profitto per veicolo, con una pressione sul margine lordo delle auto
▫️Il mercato dovrà concentrarsi su: se il margine lordo delle auto potrà risalire, il progresso nella ripresa del profitto operativo, e il flusso di cassa libero
▫️Due leve principali per la ripresa della redditività: ottimizzazione della struttura dei modelli e aumento del volume nel business dello stoccaggio energetico per compensare la pressione sui profitti delle auto
⚠️Punti di rischio
▫️La guerra dei prezzi continua, rendendo difficile un rapido aumento del margine lordo per veicolo
▫️Investimenti ingenti in nuovi progetti come Robotaxi e Optimus, che continuano a erodere i profitti
▫️Divergenze evidenti tra le istituzioni: alcune banche d'investimento ritengono che il punto di svolta della redditività sarà posticipato al 2028
💡Opinione personale
Le consegne dimostrano la resilienza della domanda, rappresentando un beneficio a breve termine; solo un reale miglioramento del margine lordo può essere considerato una vera ripresa della redditività e guidare un aumento della valutazione, la sostenibilità dell'aumento delle consegne da sola è limitata.
❗Avvertenza sui rischi: quanto sopra è solo una condivisione di opinioni di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento, il mercato azionario statunitense è volatile, investire con cautelaSituazione di questa mattina: i ribassisti sono troppo ammassati, meglio non inseguire la discesa 😅
I dati di questa mattina sono un po' contrari: il rapporto long/short di BTC è passato da 2,78 a 0,73 in una notte, ieri il 70% era rialzista, questa mattina quasi il 60% è diventato ribassista, ma il prezzo è salito dello 0,36% a 81573. Anche i grandi investitori sono divisi: su OKEx il rapporto grandi investitori è 0,56, fortemente ribassista, con posizioni ridotte del 17%; un altro grande investitore ha un rapporto di 1,95, quindi rialzista. I piccoli investitori sono diventati ribassisti, i grandi si sfidano 🧐.
ETH è sceso dello 0,15% a 2386, con posizioni aumentate dell'1,89%; nelle ultime 24 ore sono stati scambiati 63 milioni, il 63% in posizioni long, nonostante il calo c'è chi compra. SOL è salito dello 0,44% a 103,27, con posizioni aumentate dell'1,93%; i piccoli investitori sono 2,72 volte più rialzisti, ma i principali investitori sono ribassisti, con 10,63 milioni scambiati e il 70% in posizioni long, mentre il prezzo sale i rialzisti pagano il prezzo dell'apprendimento 😬.
Il volume totale della rete è aumentato del 38% a 116,5 miliardi, le posizioni sono aumentate solo dello 0,41%; nelle ultime 24 ore sono stati scambiati 262 milioni, con il 70% in posizioni long, 90.000 persone stanno pagando il prezzo dell'apprendimento. Il volume sembra più uno scontro di liquidazioni, non c'è un ingresso netto di nuovi fondi 📉. Gli ETF hanno registrato un deflusso di 82,4 milioni di dollari.
Il mio punto di vista: ① i ribassisti si sono ammassati in una notte, il prezzo è leggermente salito, quindi nel breve termine non inseguire la discesa; ② le posizioni di BTC sono stabili, ETH e SOL stanno aumentando le posizioni, il rimbalzo lo vedo prima su questi due; ③ i grandi investitori sono divisi e gli ETF registrano deflussi, non farti prendere dall'entusiasmo inseguendo i massimi, prova a comprare con posizioni leggere, se scende sotto 80800 correggi; lunedì non aprire posizioni alla cieca, proteggiti da un colpo a sorpresa 🪡.💥 $ETH ：uscita da un lato, accumulo dall'altro
Sulla catena appare un contro-movimento: una balena ha liquidato 15.300 ETH, accettando una perdita di 13,45 milioni di dollari; un altro flusso di fondi ha acquistato 166.000 ETH in 72 ore, per oltre 400 milioni di dollari, con il tasso di staking salito al 36,13%. Sul piano tecnico, Stochastic in ipervenduto con crossover rialzista, RSI intorno a 38, MACD a zero, la discesa si attenua; 2318 e la banda inferiore di Bollinger formano una linea di difesa, le medie mobili superiori continuano a fare pressione. Sul fronte notizie, ETF ETH in uscita netta per 9 giorni consecutivi per quasi 700 milioni di dollari, VanEck ha ritirato la domanda per l'ETF di staking Lido, BlackRock ha lanciato l'ETHB di staking. Le posizioni si stanno rinnovando, la tendenza è da confermare.📉➡️📈
⚡ $SOL ：la vigilia dell'upgrade, leva finanziaria in aumento
Il 21 ottobre Alpenglow sarà lanciato, con una latenza finale compressa a 150 millisecondi, creando una forte narrativa mensile. La balena 0x9c6 ha aperto una posizione long con leva 20x, con un profitto non realizzato di circa 13 milioni di dollari; ma SkyAI ha trasferito 468.000 SOL, di cui 218.000 verso CEX, segnale di vendita in aumento. Gli indicatori mostrano Stochastic in ipervenduto con doppia linea, RSI sotto 40, MACD a zero, la pressione di vendita rallenta ma il rimbalzo non è ancora arrivato; 110 è la resistenza, 102 la soglia psicologica di supporto. L'ETF SOL ha terminato 14 settimane di afflussi netti, passando a deflussi netti. #istituzionale indebolito, chi tra BTC e ETH tornerà prima? #SpaceX pubblicherà il primo report trimestrale completo dopo l'IPO #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, la pubblicità diventa il nuovo focus #NetflixQ3AdsAndMargins L'Arabia Saudita ha annunciato ieri che la Future Investment Initiative (FII), originariamente prevista dal 26 al 29 ottobre a Riyadh, è stata posticipata direttamente al 2027.
Questa conferenza è soprannominata "Davos del deserto"; nel 2017 il principe ereditario ha lanciato qui il progetto NEOM. Tra gli ospiti di quest'anno ci sono Jamie Dimon di JPMorgan, Solomon di Goldman Sachs, Stephen Schwarzman di Blackstone, Larry Fink di BlackRock e Jane Fraser di Citibank. CNBC ha riferito che alcuni stanno già pensando di volare prima a Bahrain, poi guidare cinque ore fino a Riyadh, per poi decidere di non partecipare affatto. La situazione è così grave: il 10 ottobre gli Houthi hanno attaccato l'aeroporto di Riyadh, causando almeno 12 morti e oltre 300 feriti; da allora missili e droni non si sono quasi mai fermati, e nel weekend ci sono stati missili diretti al porto petrolifero di Yanbu.
Il prezzo del petrolio naturalmente non scende. Nel weekend le petroliere nel Golfo e le strutture petrolifere russe sono state nuovamente colpite, con il Brent intorno a 108 dollari. A settembre l'IPC è aumentato del 3,7% su base annua, l'IPP è salito del 6,3%, e con il prezzo del petrolio così alto, l'inflazione non si allenta.
Il mercato obbligazionario sta già reagendo. Ieri il mercato azionario statunitense è rimbalzato, con il Nasdaq in crescita di circa l'1,5%, ma i rendimenti dei titoli di Stato sono saliti insieme, con il decennale intorno al 5,1% e il trentennale vicino al 5,5%. Un rendimento privo di rischio del 5% significa che azioni e criptovalute devono competere per questi soldi; le aziende che prendono in prestito per costruire centri dati AI pagano interessi più alti.
Questa settimana i bilanci di Tesla e Meta sostengono il mercato azionario statunitense, che può rimbalzare, ma finché la situazione in Medio Oriente non si calmerà e i rendimenti resteranno sopra il 5%, questo rimbalzo non sarà molto stabile. $BTC $BZ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1. Margine di profitto: effetto dell'aumento dei prezzi e riacquisto di azioni a sostegno, margine di profitto previsto in crescita record
Il margine di profitto nel presente bilancio sarà probabilmente il punto focale. Da un lato, l'aumento dei prezzi avviato nel Q2 si concretizzerà completamente nel Q3, aumentando efficacemente il valore per singolo cliente; dall'altro, il piano di riacquisto azionario da 4,7 miliardi di dollari fornisce un solido supporto all'EPS. Con questi due fattori favorevoli, la direzione prevede un margine operativo del 33,2% nel Q3, in netto aumento rispetto al 28,2% dello stesso periodo dell'anno precedente.
2. Ricavi: rallentamento della crescita, il ritmo della monetizzazione pubblicitaria diventa il focus del mercato
Rispetto alla certezza del margine di profitto, la performance dei ricavi rappresenta la maggiore incognita di questo bilancio. Il mercato prevede un rallentamento della crescita dei ricavi dal 13,4% a circa il 12%. In questo contesto, la capacità del business pubblicitario di prendere il testimone sarà il punto chiave. Netflix ha fissato per quest'anno un obiettivo di ricavi pubblicitari di 3 miliardi di dollari (raddoppiando rispetto all'anno precedente) e le prenotazioni anticipate sono quasi raddoppiate. Il mercato seguirà con attenzione il ritmo effettivo di realizzazione e l'efficienza di conversione del business pubblicitario.
3. Aspettative di mercato e strategia di trading
A causa dell'impatto del contesto macroeconomico e del sentiment del settore, il prezzo delle azioni Netflix ha subito un calo cumulativo di circa il 22% dall'inizio dell'anno, e le aspettative di mercato sono attualmente a livelli relativamente bassi. Dai dati del mercato predittivo, la probabilità che i risultati superino le aspettative è prezzata al 72% (Yes 72¢). Basandosi sul forte supporto del margine di profitto e sul potenziale esplosivo del business pubblicitario, l'attuale rapporto rischio/rendimento è favorevole; si consiglia di mantenere posizioni long in attesa di risultati superiori alle aspettative.#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 【市场观察】BTC 81,600 / ETH 2,433：反弹动能衰竭，空头掌控盘面节奏
1. Aspetti finanziari: ETF continua a perdere fondi, la domanda istituzionale è incerta
L'uscita di fondi istituzionali sta diventando il fattore chiave che comprime i prezzi. Il 16 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto giornaliero di 82,4 milioni di dollari, di cui 71,8 milioni da BlackRock IBIT e 10,6 milioni da Fidelity FBTC. Nel frattempo, i prodotti di investimento ETH hanno registrato un deflusso netto di 69,68 milioni di dollari nello stesso giorno. Il flusso di fondi ETF di questa settimana mostra una situazione estremamente instabile, riflettendo la cautela e l'atteggiamento di attesa degli istituzionali nell'attuale contesto macroeconomico.
2. Leva e liquidità: dopo la pulizia, si entra in una situazione "neutrale"
La struttura della leva finanziaria del mercato sta attraversando una correzione passiva. Dopo una liquidazione massiccia di circa 345 milioni di dollari sulle posizioni long ETH su Binance, il tasso di finanziamento è tornato vicino allo zero, indicando che l'eccesso di leva è stato efficacemente eliminato. Tuttavia, ciò non ha portato a nuovi acquisti. Le riserve di USDT negli exchange sono diminuite del 2,3% (circa 175 milioni di dollari in uscita netta), e il premio di Coinbase non è riuscito a risalire; CryptoQuant definisce l'attuale stato del mercato come "neutrale e non rialzista". Dopo la pulizia della leva, l'assenza di nuovi fondi fa mancare la spinta per un movimento al rialzo #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Scommettendo sul NO in $SPCX
Anche se SpaceX riporta ricavi record, il Capex previsto di $19,6 miliardi in infrastrutture IA ridurrà l'EPS GAAP a circa $0,16, rimanendo al di sotto della soglia richiesta di >$0,17. Crescita enorme, ma non nell'utile netto per azione. ❌📉
#SpaceXQ3Earnings Valutazione rapida del forte rialzo di Yushu Technology oggi: tripla catalisi incontra chip ipervenduti
📈 Perché è in rialzo?
Questa ondata non è dovuta a un singolo fattore positivo, ma a una risonanza di politica, eventi e chip ipervenduti. Il 15 ottobre è stato pubblicato il primo standard nazionale per robot umanoidi, con la partecipazione di Wang Xingxing alla stesura; il 19 ottobre il Ministero del Commercio e altri 9 dipartimenti hanno emesso un documento per promuovere l'intelligenza incorporata in scenari di commercio e logistica; a ciò si aggiunge l'anticipata fermentazione delle aspettative per la conferenza ecologica del 22 ottobre e la GTC di Nvidia. Il prezzo delle azioni era sceso da oltre 1100 yuan a 405 yuan, e la reazione dopo la liquidazione dei chip è stata amplificata.
⚠️ Rischio in una frase
Il target price di 300 yuan di JPMorgan e la valutazione "ridurre" rimangono il tetto di valutazione: attualmente corrisponde a un rapporto prezzo/vendite di circa 46 volte per il 2027, mentre JPMorgan ritiene ragionevole solo 30 volte. Ancora più importante è che i ricavi crescono ma non i profitti: nel primo semestre 2026 l'utile netto rettificato è diminuito del 19,34% su base annua; nei primi tre trimestri del 2025 oltre il 70% dei ricavi dai robot umanoidi proviene da ricerca e istruzione, mentre l'espansione industriale e commerciale non si è ancora riflessa nei bilanci.
🔑 Due punti chiave a breve termine
Il 22 ottobre la conferenza ecologica, per vedere se verranno forniti ordini quantificabili o una roadmap di implementazione; il 29 ottobre il rapporto trimestrale, per verificare se la crescita dell'utile netto rettificato diventerà positiva. Il rimbalzo guidato dagli eventi, la cadenza delle realizzazioni determina la sostenibilità, quindi prima di inseguire il rialzo rifletti su cosa stai realmente giocando. #istituzionalifondiindebolimento, BTC e ETH chi tornerà prima? Dati sul leverage di $FIL FIL: quasi tutto il mercato dei contratti è long!
Il volume di prestito per posizioni long raggiunge 1.904.400 FIL, mentre per le posizioni short è solo 13.400.
Il rapporto long/short del leverage è aumentato notevolmente, con i long estremamente affollati.
⚠️ Gli investitori retail nei contratti sono unanimemente long, il che spesso rappresenta un segnale di rischio. I nuovi long sono praticamente esauriti; una volta che il supporto viene rotto al ribasso, è facile innescare una serie di liquidazioni forzate long, causando un effetto domino di vendite tra i long.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
I punti chiave del primo rapporto trimestrale completo di SPCX non riguardano il "superamento delle aspettative", ma il passaggio dalla verifica delle performance trimestrali alla valutazione basata su narrazioni a lungo termine.
Ancoraggio delle aspettative: ricavi Q3 circa 12,89-13 miliardi di dollari, +65% anno su anno, EPS rettificato circa 0,14$ (massimo 0,23$); se raggiunto, sarà il primo trimestre con EPS positivo dopo la quotazione. Ricavi Starlink circa 4,7-4,8 miliardi di dollari, margine operativo circa 37,5%; ricavi AI circa 6,4-6,5 miliardi di dollari, la fonte di crescita marginale più significativa.
Valutazione: il rapporto trimestrale probabilmente "non deluderà i risultati, ma il prezzo delle azioni reagirà poco ai risultati stessi".
Lo scenario base prevede ricavi intorno a 13 miliardi e EPS positivo; nel breve termine, la direzione sarà determinata dai segnali marginali della spesa in capitale AI e dalla resilienza degli utenti/ARPU di Starlink, mentre la variabile più importante a medio termine sarà il 15° volo di Starship (prima metà di novembre).
Rischio principale: la tolleranza del mercato verso "alta crescita con elevata spesa" è limitata. Se si ripete lo scenario "ricavi in linea, spese superiori alle aspettative",
il beneficio dell’EPS positivo sarà rapidamente neutralizzato. La vera prova di questo rapporto è: il mercato sarà ancora disposto a pagare per il consumo di cassa attuale basandosi su narrazioni a lungo termine. $SPCX $xSPCX $NFLX ☀️ All'alba, tre tipi di quotazione: fork storici, oro, blockchain pubbliche
$BCH 272.3, in calo dello 0,44%, beta che segue il grande BTC ₿
Derivato dal fork di BTC con blocchi grandi e commissioni basse per i pagamenti, negli anni la narrazione è stata oscurata da altre direzioni, né abbandonato né catalizzato indipendentemente, resta lì come beta di BTC, se il mercato non si muove resta stabile, nessuno discute la posizione a 272.
$XAUT 4154, in calo dello 0,10%, non segue la direzione degli asset rischiosi 🥇
Gli asset rischiosi stanno scendendo, il token dell'oro quasi non si muove, supportato da lingotti fisici nel deposito di Londra, con liquidazione 24 ore su 24. Il fatto che i fondi non si spostino verso l'oro indica che il mercato non è in panico, è una discesa lenta, non un panico; questa posizione serve solo a valutare il sentiment.
$SOL 102.72, in calo dello 0,87%, attivo ma senza premio 🔷
Solana si basa su un alto throughput per supportare meme e micro-pagamenti, l'ecosistema è attivo ma i fondi sono tornati a BTC e SOL è stato lasciato indietro, la posizione a 102 non ha catalizzatori indipendenti, aspetta che il mercato si riattivi per muoversi, attivo non significa che il token sia valutato.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 L'aviazione dice che vedo un ribasso ma non agisco, i rialzisti mi insultano per aver perso l'occasione! Eppure il mercato è proprio sceso!
Ragazze, dopo aver pubblicato il post precedente, la sezione commenti è diventata molto vivace!
C'è chi dice che vedo un ribasso ma non agisco, chi insulta direttamente, e chi giura che $ETH sta per salire.
A dire il vero, vedendo questi commenti, io mi sento ancora più sicura!
Perché avevo già mostrato il rapporto tra posizioni long e short nei contratti: gli account long su ETH rappresentano il 68%, quelli short circa il 31%, con un rapporto long/short di 2,16!
Con dati così evidenti davanti agli occhi, perché così tante persone pensano che il rialzo sia scontato?
Guardate il prezzo, ETH è rimbalzato da 2328 fino a circa 2446, molti hanno ricominciato a sperare nel ritorno del mercato toro.
Ma dopo il picco?
Il prezzo non è continuato a salire, anzi è sceso fino a circa 2402.
Questo è il punto che ho sempre sottolineato: molti sono ottimisti, ma non significa che il prezzo debba necessariamente salire!
Quando il sentiment di mercato è chiaramente orientato ai long, ma il prezzo continua a indebolirsi, bisogna stare attenti al rischio di un ritracciamento dopo un eccesso di posizioni long.
Guardando il grafico a 15 minuti, MA5, MA10, MA20, il prezzo è ancora sotto pressione vicino alle medie mobili a breve termine, la tendenza a breve rimane debole.
La mia idea al momento è ancora orientata al ribasso!
La zona intorno a 2405—2415 è l'area chiave per aprire posizioni short, si può entrare con una posizione leggera.
$BTC
$ZEC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Analisi Settimanale di Bitcoin
$BTC ha mantenuto il supporto a $80K, chiudendo la settimana con un calo di solo il 2%, mentre il Nasdaq è sceso del 5% e l'indice dei semiconduttori è calato di oltre l'11%.
BTC ha ora chiuso sopra la MA a 50 settimane per 5 settimane consecutive nonostante la correzione del mercato USA. Finché si mantiene la MA a 50 settimane vicino a $76.1K, il trend rialzista rimane intatto.
Livelli chiave:
- Supporto: $80K e $76K
- Resistenza: $84K e $87.5KIn questo contesto, i fondi non compreranno "storie", ma solo ciò che può essere spiegato chiaramente con una frase.
I flussi di capitale confermano questo punto. La scorsa settimana, gli ETF spot di Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di 228,6 milioni di dollari, mentre gli ETF spot di Ethereum hanno avuto un deflusso netto di 320 milioni di dollari. Il 16 ottobre, solo IBIT ha registrato un deflusso di 883 Bitcoin, equivalenti a 71,78 milioni di dollari. Ethereum quella settimana è sceso del 5,1%, oscillando ripetutamente tra 2.400 e 2.500.
Ma ciò che merita davvero attenzione è che in questo processo non si è quasi mai verificato alcun panico. L'8 ottobre il prezzo ha toccato un picco di 80.394 dollari, recuperando in tre giorni, e il 19 ottobre Bitcoin è tornato vicino a 82.500. L'indice è sceso da 69 a 59, una diminuzione contenuta. Questo indica che la leva finanziaria è stata eliminata nelle precedenti fasi, e la discesa attuale è più dovuta a "nessuno che compra" piuttosto che a "qualcuno che vende pesantemente". Questi due tipi di calo hanno evoluzioni completamente diverse.
Proprio per questo, la divisione nel mercato è diventata quasi assurda. Il 1° ottobre Citibank ha alzato il target price di Bitcoin a 12 mesi da 82.000 a 113.000, motivando con la ripresa della domanda di ETF e l'aumento delle allocazioni tramite canali consulenziali. Eppure il prezzo è rimasto tra 80.000 e 87.000 per un intero mese. La differenza del 37% tra target e prezzo attuale indica una cosa: anche chi ha scritto quel numero non intende realizzarlo nel breve termine.
Quindi in questa fase non guardo la direzione, ma tre indicatori.
Il primo è il flusso di fondi negli ETF. Determina se i capitali incrementali stanno tornando ed è l'unico dato finanziario che non mente.
Il secondo è la quota di mercato di Bitcoin. Il 60% è una soglia psicologica: se sale, significa che i fondi si stanno rifugiando nella "certezza"; se scende, è un segnale che i fondi sono disposti a guardare di nuovo al 5° o al 15° classificato.
Il terzo è la quantità di stablecoin in circolazione. Ora sono 306,2 miliardi di dollari, che rappresentano i fondi effettivamente disponibili. La sua variazione anticipa il prezzo nel riflettere la presenza di capitali pronti a entrare nel mercato.
Quando queste tre linee salgono insieme, la fase di contrazione finirà; se due o più scendono, la contrazione accelererà. Non c'è una quarta linea.
Questo ottobre, la cosa più costosa non è aver sbagliato direzione, ma averla indovinata e aver comprato il 15° classificato. Storicamente, ci sono stati sei mesi chiamati "ottobre rialzista", il settimo non è arrivato. Il mercato non è peggiorato, è solo diventato più esigente.
Tutto quanto sopra è una mia osservazione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento. Gli asset digitali sono altamente volatili, si prega di valutare e assumersi i rischi autonomamente. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Lisk Chain chiuderà il 31 ottobre. Chi ha ancora LSK in staking sulla chain deve prevedere almeno 11 giorni per l'uscita: prima sbloccare, poi attendere 3 giorni per poter rimuovere lo staking, quindi effettuare il cross-chain verso Ethereum, l'ultimo passaggio richiede circa 8 giorni. Al controllo del 20 ottobre, il tempo residuo si avvicina già a questa durata di processo.
Questa è la riorganizzazione annunciata in precedenza da Lisk, non una chiusura improvvisa della chain oggi. La FAQ ufficiale chiarisce: gli LSK depositati su Ethereum o sugli exchange non sono interessati da questa chiusura della chain; ciò che deve essere gestito sono gli LSK e altri asset sulla Lisk Chain, lo staking on-chain e le ricompense da riscuotere.
Il passaggio più facile da dimenticare durante il cross-chain è che c'è un ulteriore step: prima si avvia l'uscita, circa un'ora dopo si presenta la prova su Ethereum, e il periodo di attesa di 7 giorni inizia solo dal momento della presentazione della prova. Al termine dell'attesa, bisogna ancora inviare la transazione per riscuotere. Fare solo la prima uscita non significa che gli LSK siano già tornati su Ethereum.
L'ufficiale avverte che dopo la chiusura gli LSK rimasti su Lisk Chain non potranno essere prelevati o recuperati. Verificare prima la rete su cui si trovano gli asset, lo stato dello staking e se tutti i passaggi del cross-chain sono stati completati; la prova e la riscossione su Ethereum richiedono il pagamento di commissioni in ETH. L'annuncio non specifica l'ora esatta e il fuso orario della chiusura, quindi non è consigliabile rimandare fino all'ultimo giorno.
Fonte e immagine originale: Annuncio di riorganizzazione di Lisk di agosto, FAQ attuale sulla chiusura della Chain. Dati sul prezzo LSK, non punto di ingresso cross-chain:
https://www.okx.com/en-us/price/lisk-lsk🔥Non interpretate semplicemente i dati di liquidazione come un segnale di rialzo o ribasso; ciò che vale davvero la pena studiare è: quale parte viene liquidata e come si muove il prezzo dopo la liquidazione!💰Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni di BTC sono state circa 63,93 milioni di dollari, con posizioni long per 36,02 milioni e short per 27,91 milioni; le liquidazioni di ETH sono state circa 110 milioni di dollari, con posizioni long per 42,03 milioni e short per 67,82 milioni. La scala delle liquidazioni di ETH è maggiore, e la pressione sugli short è più evidente.
⚡Nelle ultime 12 ore, le liquidazioni short di BTC sono state di 21,69 milioni di dollari, mentre quelle di ETH sono state di 48,31 milioni. Questo cambiamento indica che durante il rimbalzo gli short hanno subito stop loss concentrati, e il mercato potrebbe aver vissuto un ciclo di copertura degli short. Tuttavia, l'acquisto derivante dalla chiusura degli short non significa necessariamente che ci sarà un afflusso di nuovi fondi di pari entità.
📉È ancora più importante notare che sia BTC che ETH mostrano segnali di un picco seguito da un ritracciamento. Gli short sono appena stati liquidati, e i fondi che hanno inseguito il rialzo a livelli elevati ora affrontano il rischio di un pullback; il mercato sta passando da una semplice scommessa direzionale a una lotta più intensa tra long e short. Da qui in avanti, bisogna osservare se il ritracciamento potrà essere rapidamente recuperato, se i supporti chiave reggeranno e se ci sarà un seguito sostenuto dopo una rottura.
🧭 Dal punto di vista operativo, non affrettatevi a entrare long solo perché ci sono molte liquidazioni short, né date per scontato un'inversione solo perché c'è stato un picco seguito da un ritracciamento. Aspettate che il mercato dia segnali di conferma, è più importante che indovinare la direzione. Fratelli, secondo voi qual è il rischio maggiore ora: continuare a shortare o inseguire il rialzo a livelli alti? Lasciate un commento e discutiamone! #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？