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Molte persone vedendo il ritorno dei flussi negli ETF gridano a un riscaldamento del mercato, ma dopo aver analizzato i dati posso solo dire: quello che stiamo vivendo non è affatto un mercato in ripresa, ma una situazione di passaggio molto critica 📊
Facciamo un riepilogo del flusso di capitali: nei due giorni precedenti, gli ETF spot su BTC hanno registrato un deflusso netto complessivo di 774 milioni di dollari, una pressione di vendita che ha messo il mercato in difficoltà. Ieri finalmente c'è stato un ritorno di capitali, con un afflusso netto giornaliero di 110,3 milioni di dollari, ma questa somma proviene quasi interamente da BlackRock IBIT, mentre gli altri ETF sono rimasti praticamente fermi senza movimenti di capitale.
Cosa significa questo?
Non è che tutte le istituzioni stiano entrando collettivamente per comprare a sconto, ma è solo un tentativo isolato da parte di un grande protagonista.
Il volume non è sufficiente a sostenere un'inversione: facendo il bilancio di tutto ottobre, gli ETF spot su BTC mostrano ancora un deflusso netto di 202 milioni, il gap è ancora lì.
Per quanto riguarda ETH, la situazione è ancora più fredda: ieri gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 88,6 milioni, con ETHA da solo che ha visto un deflusso di 104,7 milioni, la pressione di vendita continua a essere rilasciata.
Anche il mercato conferma questa logica: BTC ora è bloccato a 79.700, sempre sotto la soglia degli 80.000.
La velocità di perdita di capitale si è rallentata, ma la struttura del mercato è lontana dall'essere riparata.
In sintesi: prima della decisione del FOMC, questa fase è solo un test, non una controffensiva.
Non interpretate l'acquisto isolato di IBIT come il segnale di un nuovo trend in partenza.
Per coincidenza, nel gruppo ZECW e UAI hanno avuto successo in questa fase, confermando ancora una volta che il mercato è molto frammentato, non c'è ancora un rally generalizzato, si possono cogliere solo opportunità locali.
Il calendario dei profitti e delle perdite è qui, per guadagnare stabilmente bisogna capire i segnali veri e falsi dei flussi di capitale, senza farsi ingannare da dati isolati a breve termine. Guardo i mercati predittivi on-chain, spesso prima controllo le regole di liquidazione, con le quote invertite alla fine. Nel trading di criptovalute si può sempre discutere se un prezzo sia alto o basso, ma per prevedere un evento bisogna prima chiarire in quali condizioni si considera che l'evento sia accaduto.
La liquidazione e la registrazione on-chain delle stablecoin sono abbastanza criptate. Ma le quote sono solo giudizi espressi in denaro dai partecipanti; se i fondi si concentrano su un solo lato, non significa necessariamente che sia più vicino alla realtà.
Soprattutto quando la domanda è formulata in modo vago, mi sento un po' fuori luogo: i soldi sono on-chain, ma se poi scoppia una disputa, chi decide alla fine?Binance rimuoverà 12 coppie di trading spot il 30 ottobre, le ho contate una per una, tutte sono coppie /BTC — AAVE/BTC, TAO/BTC, ICP/BTC, PENDLE/BTC, XAUT/BTC, nessuna coppia USDT.
Questo dettaglio è più interessante della rimozione stessa. Non stanno eliminando le monete, ma le coppie che nessuno usa: la liquidità degli altcoin contro Bitcoin è stata prosciugata da tempo, lasciandole solo come segnaposto.
Il prezzo spot di AAVE è attualmente 132,96, nelle ultime 24 ore ha oscillato tra 129,5 e 138,8, la moneta è stabile, a morire è la coppia di trading.
Anche nel mio wallet ho alcune coppie BTC che non tocco da anni, ma l'exchange ha iniziato a pulirle prima di me.
#本周美联储将公布9月会议纪要 Sei categorie da non comprare chiaramente stasera
Microsoft, Google, Amazon, Intel, Coinbase, Strategy, Caterpillar, Mastercard, Merck — tutte pubblicano i risultati finanziari tra la notte del 29/10 e il 30/10 (Alphabet ha già fissato il 28/10 dopo la chiusura, con conference call nella notte del 29/10). Aprire nuove posizioni stasera = puntare direttamente sull'evento.
Meta: lo sconto sull'emissione del finanziamento azionario da 95 miliardi di dollari non è ancora stato definito, e "Nvidia che investe 3 miliardi di dollari in Meta" è una narrazione di transazioni circolari (il mercato ha già espresso chiari dubbi), diluendo e comprandosi a vicenda — direzione incerta.
Nuove cloud (CRWV/NBIS/IREN/HUT/RIOT): Musk avverte che "oltre 200 aziende affrontano una grande moria e consolidamento", il rendimento di un bond CoreWeave 2032 ha raggiunto quasi il 15%.
Difesa/militare (LMT ecc.): Lockheed ha pubblicato i risultati il 22/10 (ricavi 20,711 miliardi +11%, EPS 7,97, ordini arretrati a 291,984 miliardi record, revisione al rialzo delle previsioni annuali), ieri +5,13% chiudendo a 635,2, circa -7,7% dal massimo a 52 settimane di 688,55, meglio aspettare un ritracciamento verso i 600 piuttosto che inseguire.
ETF a leva/inversi, opzioni su singoli titoli (la struttura della volatilità alla vigilia della decisione è la meno favorevole per detenere leva).
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Il FOMC annuncerà la decisione sui tassi di ottobre questa settimana
Il 29, all'alba, il FOMC farà il suo annuncio, quanto potrà resistere ancora questo falco di Waller? Come si posizioneranno AI e BTC?
Ragazzi, stanotte alle 2 del mattino c'è il FOMC, il mercato ha già scritto sul volto "nessuna mossa" — i futures sui tassi prezzano oltre il 90% di probabilità che a ottobre non ci siano cambiamenti. Ma il vero spettacolo non è nella decisione, bensì alle 2:30 quando parlerà Waller.
Waller è un falco? Probabilmente sì.
Questo tipo è famoso per essere un falco alla Fed, ultimamente ha parlato più dolcemente, ma le aspettative d'inflazione sono schizzate al 4,7%, non può certo fare il colomba ora. Bloomberg lo dice chiaramente: il problema di Waller è dover rassicurare il mercato "stiamo ancora combattendo l'inflazione" e allo stesso tempo spiegare perché questa volta non si alzano i tassi. Tradotto: parole da falco, azioni stabili, con un rialzo previsto a dicembre.
Come si posiziona AI?
Il Nasdaq ha chiuso ieri a 26169, +0,82%. Ma se il 29 Waller si mostra duro, i titoli tecnologici, asset a lunga durata, saranno i primi a soffrire. La mia strategia: non inseguire prima, aspettare la botta alle 2:30. La narrativa su AI non è rovinata, quello che è fragile è la sensibilità della valutazione ai tassi.
E BTC? Prezzo attuale 79756, non riesce a tornare sopra gli 80.000. Tipico "fingere di morire prima della riunione". BTC è ora il più sensibile alla liquidità macro, se Waller parla da falco, scende a 78.000; se si ammorbidisce, tocca 82.000. Ma non scommettere sulla direzione, aspetta che finisca di parlare prima di muoverti.
La decisione non è il problema, la conferenza stampa è la vera bomba.I grandi short si accumulano sempre di più, ZEC resta saldamente sopra i 1200 dollari, in questa situazione sto dalla parte dei long.
Prezzo attuale 1274, minimo 24 ore 1211. Il tasso di finanziamento perpetuo è negativo, -0,0033% al primo livello, gli short pagano i long ogni 8 ore, con posizioni aperte per 150 milioni di dollari. Con una pressione short così forte, il prezzo non scende.
Stanotte c'è un'altra cosa: il cofondatore di Zcash ha proposto di fermare i finanziamenti automatici al programma comunitario, dicendo che il fondo ha già superato i 125 milioni di dollari. Secondo la logica degli short, una moneta che inizia a contrarsi dovrebbe essere schiacciata, ma invece non si muove.
Quando il mercato non si lascia schiacciare, non dico altro, vediamo quanto regge la linea dei 1200.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Oggi Bitcoin ed Ethereum hanno oscillato tutto il giorno, con una volatilità inferiore persino a quella del weekend. Bitcoin ha cercato più volte di stabilizzarsi a 80000, ma ogni volta che raggiunge questa soglia torna indietro. La pressione è così forte?
Secondo i dati dei fondi ETF di Bitcoin del 26 ottobre, quel giorno c'è stato un afflusso netto di 110,3 milioni di dollari.
Tuttavia, un afflusso netto di fondi non garantisce un rialzo; al momento si tratta solo di un ritorno temporaneo, senza un afflusso continuo. Giovedì e venerdì scorsi c'è stata una significativa fuoriuscita di fondi, per un totale di 774 milioni di dollari. Bisogna continuare a monitorare l'andamento dei flussi di fondi degli ETF.
Il 26 ottobre l'ETF spot di Ethereum ha registrato un deflusso di 88,6 milioni di dollari.
La situazione dei fondi non è molto positiva ed è completamente diversa da quella di Bitcoin. I fondi dell'ETF di Ethereum continuano a uscire; anche se in questo periodo ci sono stati afflussi netti, sono trascurabili: qualche milione in entrata contro decine o centinaia di milioni in uscita. È una situazione completamente diversa da quella di Bitcoin.
Attualmente il mercato è molto incerto, molti fondi preferiscono allocare su Bitcoin piuttosto che su Ethereum o altri prodotti ad alto rischio. Al momento la tendenza di Ethereum è piuttosto debole; solo quando la situazione dei fondi migliorerà potrà avere un rimbalzo più forte, altrimenti la crescita rimarrà debole. $PUMP
Per quanto riguarda la vendita di meme coin, riconosco solo una cosa: se chi si sposta porta via profitti non realizzati o capitale.
Questa volta è il primo caso. Il trader Solana che ha spostato 300 milioni di PUMP su Binance ha già incassato in totale 8,23 milioni di dollari secondo le statistiche on-chain, depositati in 6 giorni a tranche; calcolando al prezzo attuale di 0,00414, sono circa 1,24 milioni. Oggi PUMP si aggira intorno a 0,00414, con un calo di oltre il 2% nelle ultime 24 ore, minimo a 0,00409, simile al prezzo spot su Binance. I soldi sono già stati incassati e spostati altrove, cosa ben diversa dal vendere in perdita e scappare.
Ho visto troppe volte vendite spacciate per shakeout, questa volta è il contrario: l'uscita con profitto viene chiamata dump.
Se tornerà dopo aver spostato i fondi dipende dalla sua prossima mossa. Per ora segno la destinazione di questi 1,24 milioni.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC attualmente a 80,300, con il 68,8% dei conti in posizione long, mentre i venditori attivi su Binance rappresentano il 68,9% — le posizioni resistono, ma il denaro vende. Il 77% delle posizioni long è in liquidazione forzata, 79,100–79,200 è la prossima zona di liquidazione intensa, sopra 81,300 la pressione sulle posizioni short è ancora più forte. $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 $AAVE
Binance rimuoverà 12 coppie di trading spot il 30 ottobre, le ho contate una per una, tutte sono coppie /BTC — AAVE/BTC, TAO/BTC, ICP/BTC, PENDLE/BTC, XAUT/BTC, nessuna coppia USDT.
Questo dettaglio è più interessante della rimozione stessa. Non stanno eliminando le monete, ma le coppie che nessuno usa: la liquidità degli altcoin contro Bitcoin è stata prosciugata da tempo, lasciandole solo come segnaposto.
Il prezzo spot di AAVE è attualmente 132,96, nelle ultime 24 ore ha oscillato tra 129,5 e 138,8, la moneta è stabile, a morire sono le coppie di trading.
Anche nel mio wallet ho alcune coppie BTC che non tocco da anni, ma l'exchange ha già iniziato a pulirle prima di me.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Il mercato si può riassumere in una frase: i grandi investitori fingono di essere morti, i piccoli investitori vengono colpiti, i long su ETH continuano a voler salvare la faccia.
BTC oscilla tra 79.800 e 80.000, proprio come te negli ultimi cinque minuti prima di uscire dal lavoro—seduto alla scrivania, ma con la mente già altrove. Il rapporto long/short dei piccoli investitori è sceso a 0,4861, dopo numerose liquidazioni non hanno più nemmeno la forza di essere rialzisti; il rapporto long/short dei grandi investitori è 0,77, sono neutrali sui long, dominano gli short, chiaramente "non voglio vendere, ma neanche comprare". Sopra a 79.850 c'è un ordine di vendita perpetuo da circa 19,6 milioni di dollari, come se sul soffitto fosse appeso un cartello con scritto "non guardare in alto". $ETH
ETH è ancora più complicato. Il prezzo oscilla intorno a 2.300, ma il rapporto long/short è ancora a 2,46, le posizioni long non sono state completamente chiuse. Nelle ultime 24 ore le liquidazioni long su ETH sono state di 17,47 milioni di dollari, quelle short solo 10,2 milioni, i long hanno sopportato la maggior parte del dolore. Il tasso di finanziamento è ancora il più alto, 0,01%, i long perdono soldi e allo stesso tempo pagano gli short, un vero e proprio "pagare per essere colpiti". Peggio ancora, una balena ha una posizione long da quasi 400 milioni di dollari, il prezzo di liquidazione di ETH è 2.181, ieri sera il minimo è stato 2.282, a soli 30 dollari dal liquidare la posizione, ha dovuto aggiungere margine d'emergenza per salvarla.$BTC
Sul fronte dei flussi, BTC ha avuto un afflusso netto nelle ultime 24 ore di 171 milioni di dollari, ETH solo 35,72 milioni, i grandi investitori mostrano chiaramente più fiducia in BTC
Prima della riunione si assiste a un mercato con volumi ridotti, i grandi investitori stanno fermi senza prendere rischi, i piccoli non facciano da scudo alle liquidazioni delle balene. Chi ha voglia di muoversi, aspetti che l'FOMC indichi la direzione prima di agire. #本周将公布10月FOMC利率决议 冰火两重天！美国经济数据撕裂，BTC多头的“救命稻草”来了？ 刚刚，美国9月耐用品订单数据出炉，数据呈现出极其撕裂的“冰火两重天”画面！这对正在死守8万美元关口的加密市场，释放了极其微妙的宏观信号。 我们来看这三组数据有多矛盾： 第一，扣除国防的耐用品订单月率，竟然高达2.2%（前值仅0.3%），大超预期！数据标签直接提示“利空金银”。这说明民用和工业端的硬需求依然强劲，美国经济表面看依然“火热”。 第二，扣除运输的耐用品订单仅0.5%（不及预期）。 第三，最致命的一击：扣除飞机非国防资本耐用品订单（核心资本品）仅录得0.5%，远低于预期的0.7%和前值的1.6%。 专家视角给你拆解背后的宏观大戏： 千万别被那个2.2%的表面繁荣骗了！在经济学中，“核心资本品订单”才是衡量企业真实投资意愿（CapEx）的最核心前瞻指标。它从1.6%断崖式砸到0.5%，说明在高利率的极限施压下，美国企业根本不敢花钱扩产了，实体经济的前瞻性动能正在加速衰竭。 这对美联储意味着什么？意味着“不降息甚至还要加息”的底气正在被抽干。企业不投资，未来的就业和通胀必然会降温。这对于苦苦挣扎的风险资产La domanda di acquisto di BTC è costituita da ordini futures, la balena di ETH è a rischio di liquidazione con un margine del 5%, il racconto AI sostiene $SNDK prima del bilancio
Tre asset, tre diversi tipi di "forza"
La domanda di acquisto di $BTC non è necessariamente spot
Tra 78.000 e 79.000 dollari si concentrano ordini di acquisto per oltre 80 milioni di dollari, ma una parte significativa proviene da ordini futures, non da acquisti spot, e può essere ritirata in qualsiasi momento. Ancora più importante, le riserve di stablecoin degli exchange sono scese a 60,62 miliardi di dollari, il livello più basso degli ultimi 12 mesi, riducendo la "munizione" disponibile per comprare a sconto
$ETH a 2.180 dollari, la linea di difesa della balena da 214 milioni di dollari
Da ottobre è sceso del 13,2%. Una balena detiene 93.184 ETH, con una posizione long a leva da 214 milioni di dollari; dopo aver aggiunto 5,67 milioni di USDC, il prezzo di liquidazione è sceso a circa 2.180 dollari. L'ETF spot di ETH ha registrato deflussi settimanali per 225 milioni di dollari, la domanda continua si sta esaurendo
$SNDK prima del bilancio, il racconto AI si riaccende
In pre-market è salito a circa 1.268 dollari, Anthropic ha presentato il documento IPO riaccendendo le aspettative per chip AI e domanda di storage; il settore storage è in rialzo pre-market. Il bilancio del primo trimestre è il punto di verifica, il mercato prevede ricavi per 10,72 miliardi di dollari, con attenzione ai prezzi NAND e alla domanda di storage aziendale
In sintesi: per BTC si osserva se gli ordini tra 78.000 e 79.000 si trasformano in transazioni reali, per ETH la linea di difesa della balena a 2.180 dollari, per $SNDK se il bilancio sostiene il racconto AI. La qualità della domanda di acquisto è più importante della quantità
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 延续到底$DOT La visione cross-chain ha già generato una domanda sufficiente per il token? L'interoperabilità tecnica deve essere verificata da sviluppatori, applicazioni e commissioni, il numero di progetti nell'ecosistema da solo non è sufficiente a creare domanda di acquisto. Le aspettative di alti tassi di interesse ridurranno la valutazione degli asset a crescita futura. Se l'uso on-chain e l'attività di sviluppo continuano a migliorare e stimolano il blocco dei token, la valutazione può essere rivista al rialzo; se l'ecosistema è frammentato e utenti e commissioni non aumentano, la visione rimane ancora non realizzata.昨天 BTC 摸了两次 8 万整。两次都被摁回去，收在 79,842。 怪的地方不在价格。一整天就动了 0.8%，可 24 小时成交额涨了 84%，冲到 684 亿。价格原地站着，量翻了一倍。 有人在换手。 卖的那头我摸得清。上周 BTC 现货 ETF 周一到周三进了 10.75 亿，周四一天出去 6.36 亿——六月以来最大单日——周五又跑 1.38 亿。一周算下来净剩 3.01 亿，数字是正的，可你把这一周连起来看，就是一根冲上去又掉回来的线。 ETH 更干脆，连着四周净流出，上周又走 2.21 亿，一个月跑了 12 亿多。 买的那头，我没找到。 往下看也没有接盘的样子。Bitfinex 那份评估把 79,821 标成潜在的清算触发位，再往下市场把 77,600 当参考价。真要跌，第一个响的地方就在 7 万 9 下面，那儿没什么像样的买盘挡着。 还有个更硬的东西，能解释 8 万为啥站不住。Glassnode 上周那份研究里写，最近一批买家的成本落在 80,000 到 81,500 之间。这批人现在全在浮亏，价格一回 8 万上方，他们第一个念头就是回本走人。 所以昨天那两次上冲，真正Ripple ha ottenuto la licenza della National Trust Bank degli Stati Uniti, $XRP è salito solo dell'1% in una notte.
L'OCC ha dato l'approvazione finale ieri sera, a dicembre dello scorso anno era stata approvata con condizioni, questa volta è definitiva.
Ho letto il testo ufficiale originale, le attività che questa banca può svolgere sono molto chiare: gestire le riserve di RLUSD, fare custodia.
Leggendo tutto il documento, le tre lettere XRP praticamente non compaiono.
I beneficiari più diretti sono la società Ripple e la sua stablecoin da 2,5 miliardi di dollari.
Se lo consideri un grande vantaggio per XRP atteso da anni, io sono un po' titubante.
L'azienda somiglia sempre più a una banca, il prezzo della moneta non necessariamente segue, la settimana scorsa era a 1,38, ora è a 1,31.
Non possiedo XRP, con queste notizie mi limito a osservare senza inseguire.
Se davvero si tratta di un vantaggio concreto, almeno dovrebbe tornare al picco della settimana scorsa.
Secondo te, il fatto che l'azienda abbia ottenuto la licenza è davvero un vantaggio per la moneta?
$XRP $BTC
#Ripple获美国国家信托银行最终批准 #本周将公布10月FOMC利率决议 Taglio dei tassi? Non pensarci. Il vero mistero della Fed questa settimana è: a dicembre aumenteranno ancora i tassi?
Alle 2 del mattino del 29 ottobre, ora di Pechino, verrà annunciata la decisione sui tassi FOMC di ottobre, ecco qualche numero:
1️⃣ Tasso attuale 3,75%-4,00%, a settembre è stato aumentato di 25 punti base, il primo rialzo del 2023
2️⃣ I futures sui tassi prezzano circa il 92% di probabilità che questa settimana restino fermi
3️⃣ Ultimo sondaggio CNBC: il 93% degli intervistati prevede una pausa questa settimana, ma il 76% si aspetta un aumento a dicembre
4️⃣ CPI di settembre su base annua al 3,7%, durante il sondaggio il petrolio USA era circa 101 dollari, la pressione inflazionistica non è diminuita
5️⃣ Il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni oscilla intorno al 5%
Il mio punto di vista: il "fermo" di questa settimana è praticamente già prezzato, la vera variabile è cosa dirà Waller nella conferenza stampa riguardo dicembre. Se il tono sarà hawkish, asset rischiosi come BTC, ETH potrebbero subire pressione nel breve termine; se sarà dovish, non sarebbe sorprendente un rimbalzo da "vendite esaurite". Personalmente sono prudente, aspetto che la direzione sia chiara prima di agire, non inseguo.
Solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
Tu cosa pensi, sarà una "pausa hawkish" o una "pausa dovish"? Fai la tua scelta nei commenti 👇#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 ha iniziato la spedizione in massa nel secondo trimestre e si trova nella fase iniziale di crescita nel terzo trimestre. Il cliente principale è la piattaforma Rubin di Nvidia, ma a causa del ritardo nella messa a punto della piattaforma GPU, il volume di spedizione di HBM4 nel terzo trimestre è inferiore alle precedenti aspettative ottimistiche del mercato, rimanendo ancora in una fase di verifica con piccoli lotti e ordini limitati, con una quota di ricavi limitata. L'impatto sul miglioramento della redditività è limitato. $DOOD 这波拉到 0.0029 直接砸个巨长上影线，散户多空比都冲到 1.31 了，还一堆人往里冲。其实项目方手里捏着大把代币，第一大户一个人就占了快一半，根本没啥基本面支撑。这种无厘头暴涨加上高位长上影，懂的都懂，纯纯的诱多局，等着看筹码砸回原形吧。
#DOOD
$DOOD
👇比特币短线偏空，价格贴着近期上沿，主动成交却在往下卖。以太坊几乎顶到上沿，主动买卖接近对半，接下来几个小时我看震荡。 比特币近12小时低点在79,505.00，高点在80,372.30。比特币价格靠近近期区间上沿，但大额主动成交里，减多、加空和多转空扎堆，买盘只是零散的减空与加多。贴着上沿不等于真强，抬价的同时有人撤多头、加空头，公开观点偏多，说法和动作对不上。我看这更像冲高遇阻，短线偏空。接下来看价格在上沿附近能不能被买盘接住。 以太坊近12小时低点在2,297.82，高点在2,334.00。以太坊价格几乎顶到区间上沿，主动成交却接近对半，还夹着加空。没有明确的观点样本，我不硬选方向，短线按震荡看。它和比特币的差别在买盘没有明显退，但也没接过主导权，等成交自己分出强弱。 接下来盯主动卖向是否继续压着价格，尤其是靠近上沿的时候；主动买向盖过卖向、价格站稳上沿，我就不再偏空。Alla vigilia del FOMC, BTC oscilla ripetutamente in una stretta fascia tra 79.400 e 80.800. Il valore negativo del MACD giornaliero continua ad ampliarsi, il prezzo è compresso sotto la media centrale delle Bande di Bollinger, ma ogni volta che scende a 79.400–79.600 viene riacquistato. Questo non è un "fondo completato", ma uno stallo tra rialzisti e ribassisti che "nessuno vuole mostrare le proprie carte per primo" prima della decisione sui tassi. A decidere veramente la direzione non è il risultato dei tassi di stasera, ma ciò che Wash ha detto riguardo a "dicembre" durante la conferenza stampa.
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 MicroStrategy $STRC, questo tipo con gli occhi grandi e folti sopraccigli si è fermato, e il mercato è cambiato. Non è una semplice fase di consolidamento, ma un vero e proprio taglio dei rifornimenti da parte dei grandi capitali. La settimana scorsa Strategy non solo non ha comprato, ma ha anche usato oltre 200 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate, cosa significa? Significa che in un contesto di tassi elevati anche i più accaniti rialzisti devono fare i conti con gli interessi, prima di tutto preservare il flusso di cassa per sopravvivere. Il grande BTC è sceso sotto gli 80.000 in risposta, è una reazione normale al ritiro dei capitali, non aspettatevi che piovano proiettili infiniti dal cielo per salvarvi. Con così tante posizioni bloccate sopra, entrare ora è come prendere un coltello volante. A lungo termine è rialzista senza dubbio, ma nel breve termine fare long è solo cercare guai, per fare short bisogna mettere uno stop loss serio, short è short, non siate testardi a tenere la posizione senza stop loss, sarebbe solo regalare soldi.
Guardiamo poi $ETH, Ethereum, BitMine aumenta la posizione e fa molto staking, guadagnando centinaia di milioni di interessi all'anno. Chi compra Ethereum ora lo fa solo come asset a rendimento fisso, puntando a un flusso di cassa passivo, non spera in un'esplosione dell'ecosistema. Ethereum è già debole, senza supporto dai capitali, se BTC va a testare i supporti inferiori, questo follower inutile cadrà sicuramente più forte, state attenti a non prendere coltelli volanti.
Il quadro macro è chiaro: i rendimenti del debito USA sono sospesi sopra la testa, l'ambiente di tassi elevati schiaccia la propensione al rischio. Il prezzo del petrolio è calato ma l'inflazione di base persiste, fuori dal mercato non c'è affatto nuova liquidità che osa entrare. Ora anche le grandi istituzioni si stanno ritirando in difesa, i piccoli investitori non devono certo fare da carne da cannone. #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 美伊局势本周重大转折——美伊正在出现真实的外交窗口，而以色列大选是决定这个窗口能否迅速转化为协议的最大政治变量 目前结合多方消息，其实美伊局势已经到了一个关键变量阶段： 1，伊朗方面表示，愿意接受缩短时间表，此前伊朗提出7天开放海峡方案，而上周穆尼尔访问德黑兰带来的是一个份缩短时间表的计划，目前伊朗对此表示可以接受但是仍然设置门槛，很明显，伊朗可以“让时间不让条件” #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 通过“缩减时间表”这个动作，可能意味着特朗普想要在某个时间阶段快速推动美伊谈判，让海峡开放，让原油价格下跌，而这个阶段我认为可能是10月27日-11月3日之间 2，巴基斯坦、土耳其、沙特、阿联酋高级安全官员访问德黑兰为美国条件做担保， 3，中国正式下场斡旋美伊局势，中国外交部27日宣布，将会派遣特使访问中东以及周边国家，加强沟通。 4，10月27日以色列正式投票日，路透社报道今天的投票是以色列近50年以来最快水平的投票速度，这场选举本质上正在决定Netanyahu的政治生存，今晚关注重点看内塔尼亚胡阵营能否大于61个席位，如果足够，基本内塔尼亚胡连任有望。 一旦内塔尼亚胡胜选，那么对$SOXS 336,35%. Questa è la percentuale di profitto non realizzato. Ma a gestire davvero questa posizione non è questo numero, bensì altri tre.
Il primo: 15,55%. Questo è il buffer — dal prezzo attuale 45,8 al costo 52,92 ci sono 7,12 punti, che convertiti in percentuale di aumento sono 15,55%. Se sale del 15,55%, questo 336% torna a zero. Nota che è diverso dalla reale perdita del 13,45%: la perdita si calcola sul prezzo di apertura, il recupero sul prezzo attuale. Più scende, più è difficile recuperare.
Il secondo: 0,25. Questo è l'incremento relativo allo spostamento del pomeriggio. Nel pomeriggio 46,05, profitto non realizzato 324,54%; ora 45,8, 336,35%. È sceso di 0,25 punti, ma il profitto non realizzato è aumentato di 11,81 punti. Non è che la valutazione sia diventata più precisa, è che ha fatto un ulteriore movimento. Tra l'altro, il livello intero di 46 è stato ufficialmente rotto al ribasso.
Il terzo: 1,74%. Questa è la distanza da 45. Se rompe, 44 diventa il primo obiettivo; se non rompe, 45 è il pavimento di questa fase. Nota che il 46 è appena stato rotto, ma non confermato, il rimbalzo per confermare è un'azione standard.
Con questi tre numeri chiari, l'operazione è semplice: proteggere il capitale e spingere in alto, incassare la posizione principale, la posizione di base aspetta la conferma a 45. Non aumentare la posizione, non resistere alla perdita, non attaccarsi alla posizione. Se scende sotto 45, guardare a 44; se recupera 52,92 uscire, nel mezzo non fare nulla. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 一条832,000美元的名义空单在Hyperliquid上出现，但真正值得警惕的不是这笔仓位的方向，而是围绕它的解读方式正在系统性失真。$HYPE 的这笔大额做空被大量传播为"巨鲸看跌信号"，可名义合约价值从来不等于保证金，缺少杠杆倍数、账户总仓位与对冲结构这三项关键信息，单笔金额再醒目也无法证明交易者究竟押注哪一边。 市场最容易犯的错，是把"平掉旧仓"与"建立反向仓"混为一谈。平空是买回原先的卖出头寸，不是新开多头；平多只是削减原有买入敞口，也不是新开空头。退出与反向建仓是两个完全不同的动作，一旦在传播中被写混，读者看到的"信号"就已经不是链上真实发生的事。📉 这引出一个更值得讨论的 thesis：在永续合约主导的叙事环境里，仓位数据的传播速度已经快过其语义的准确性，而市场正为这种"翻译损耗"定价。$HYPE 作为Hyperliquid生态的核心资产，其价格对链上巨鲸动向的敏感度天然更高，任何被误读的大额仓位都可能放大短期波动，但这类波动的信息含量远低于表面观感。 真正可确认的信号不在单笔金额，而在结构：若后续出现杠杆与账户总仓位的披露，或该地址持续加仓同方向敞口，才构成可跟踪的方Crescita dei beni durevoli, vedo la trasmissione dei tassi di interesse
Per ora vedo BTC in fase di consolidamento, resta da confermare se i dati forti possano esercitare pressione sul prezzo
Calendario economico di OKX aggiornato il 27 ottobre alle 20:30: ordini di beni durevoli USA a settembre +1,8% su base mensile, previsto +1,5%, i dettagli originali sono ancora da verificare
Lo considero un segnale di resilienza della domanda; se ciò spingesse al rialzo i rendimenti dei titoli di Stato USA, potrebbe deprimere la valutazione delle criptovalute, ma questa trasmissione è ancora da confermare
L'evidenza contraria è che un miglioramento della crescita potrebbe anche aumentare l'appetito per il rischio, quindi non si può equiparare direttamente dati forti a un calo di BTC
OKX BTC/USDT spot ha chiuso alle 20:30 a 80250, intervallo 16:30–20:30 tra 79505 e 80250 USDT
Confermo un bias ribassista solo se si chiude un candle a 15 minuti sotto 79505 e il successivo non recupera; una rottura sopra 80250 con mantenimento invalida il bias ribassista nell'intervallo indicato #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $DOOD $BZ Il prezzo del petrolio è finalmente sceso dai livelli elevati, e ai miei occhi questo è un ottimo segnale di acquisto per il mercato azionario statunitense📈#闪迪存储业务高增长能否延续？
Il più grande peso che gravava sulla tecnologia e sul settore dello storage era la paura dell'inflazione causata dal continuo aumento del prezzo del petrolio. Con il prezzo del petrolio alto, il mercato teme sempre un rimbalzo dell'inflazione, rendendo difficile per la Fed rilasciare dichiarazioni accomodanti, e le aspettative di tassi elevati comprimono fortemente la valutazione delle azioni growth.
Ora che il prezzo del petrolio è sceso, si allenta una grande variabile dell'inflazione, lasciando spazio per decisioni sui tassi e dati PCE più accomodanti.
Una serie di eventi importanti si susseguono: la conferenza stampa della Fed, il PIL USA, il PCE core, e i report finanziari di Hynix $SKHYNIX e SanDisk $SNDK.
Se le aspettative di inflazione si raffreddano con il calo del petrolio, se la Fed assume un tono più dovish, e i rendimenti dei titoli di stato USA scendono, sarà un doppio vantaggio per titoli sensibili ai tassi come SOXL, Micron e SanDisk, con un risonanza positiva tra fondamentali e macro.
Ma bisogna essere lucidi: non è una carta bianca per comprare a occhi chiusi. Questo calo del petrolio potrebbe essere solo un sollievo temporaneo, con rischi geopolitici in Medio Oriente sempre presenti; inoltre, se i dati PCE dovessero sorprendere al rialzo, le aspettative ottimistiche verrebbero immediatamente smentite.
Ora è una finestra di correzione delle aspettative, più adatta a comprare nei ribassi che a inseguire rialzi rapidi. La domanda di AI HBM nel settore storage rimane, e il calo del petrolio prepara il terreno per il mercato.
Con ogni tassello che si sistema, le condizioni per questo rimbalzo nel settore storage si stanno lentamente completando.Quando il prezzo del petrolio sale, i grandi detentori di SOL iniziano a liquidare le loro posizioni. In questa fase di aumento del prezzo del petrolio, la prima cosa che viene ricalcolata è il conto relativo al taglio dei tassi. $SOL è una moneta ad alto beta particolarmente sensibile alle aspettative sui tassi di interesse, che storicamente reagisce più rapidamente; con il rischio di approvvigionamento in Medio Oriente che torna a farsi sentire, i fondi che avevano puntato sul ritmo dei tagli dei tassi devono rivedere i loro prezzi.
SkyAI ha liquidato completamente oltre 2 milioni di SOL in portafoglio, con circa 223,8 milioni di dollari in contanti sul conto. Un movimento così consistente da parte di un grande detentore che cambia direzione è di per sé un segnale.
È ancora più interessante vedere dove vanno i soldi: fino a circa 201,3 milioni di dollari saranno utilizzati per il riacquisto di azioni e sottoscrizioni a 3 dollari per azione. Quasi il 90% del denaro liquido esce dal mondo delle criptovalute per entrare nelle azioni della stessa società.
Da un lato, i grandi detentori stanno realizzando e uscendo dal mercato; dall'altro, il prezzo del petrolio continua a salire spinto dalle aspettative inflazionistiche. Attualmente, SOL non ha alcun catalizzatore indipendente che possa farlo muovere da solo, quindi sia la liquidità che il contesto macroeconomico vanno nella stessa direzione.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Negli ultimi tre giorni, BTC è rimasto stabile sopra gli 80.000 senza muoversi, e l'unico argomento nel mercato è stato uno: la Federal Reserve nella notte di giovedì. Tutti aspettavano quel momento, come se al suono della campana la direzione si sarebbe automaticamente manifestata.
Questo pomeriggio, il mercato ha anticipato la risposta.
BTC è sceso sotto gli 80.000, attualmente a 79.674; ETH si aggira intorno a 2.300, a 2.305; SOL è il più colpito, perdendo direttamente la soglia delle tre cifre, a 99,7.
Ironia della sorte, durante i tre giorni di lateralità, la frase "più dura è la lateralità, più forte sarà l'esplosione" è stata ripetuta più volte, e tutti davano per scontato che l'esplosione sarebbe stata al rialzo.
Ma cosa succederà il quarto giorno di lateralità?
Chi voleva comprare al minimo aveva già investito tutto tre giorni fa, ora sono la quota di mercato esistente, non un incremento. Chi voleva vendere allo scoperto è stato tagliato fuori in anticipo dalla lama smussata della lateralità. Rimangono le persone più pericolose: quelle che guardano i grafici e pensano "se è rimasto così stabile, dove potrà mai scendere?", quindi investono pesantemente, aspettandosi con tranquillità i dati di giovedì per chiudere la posizione.
Il mercato si nutre proprio di questa tranquillità.
La rottura degli 80.000 non è solo un superamento di una cifra tonda, ma infrange anche la barriera psicologica del "dove potrà mai scendere?". Una volta superata questa barriera, sotto si apre la mappa delle liquidazioni: BTC ha due livelli di ordini long a 79.200 e 78.800, e ancora più grandi a 77.200 e 76.600; ETH ha ordini a 2.282 e 2.242 disposti in sequenza; SOL ha ordini long per 9,69 milioni sospesi appena sopra i 98 dollari.
Il momento clou della notte di giovedì non sarà cancellato dalla caduta di oggi. Ma la direzione del mercato non nasce mai dalle notizie, nasce dai prezzi di liquidazione.
Le notizie sono solo il dito che preme il grilletto. E la canna della pistola è già puntata contro chi ha investito tutto aspettando i dati. Prima della riunione sul tasso del 29, temo un ulteriore test al ribasso, ma non escludo un rimbalzo
Dopo le 18 BTC ha toccato un minimo di 79505, ETH è sceso vicino a 2298, per poi risalire. Il rimbalzo non è debole, ma le due monete non sono ancora riuscite a superare la resistenza sull'ora. Proprio perché qualcuno compra quando scende e la risalita non si mantiene stabile, per ora non voglio affrettarmi a dire che una delle due parti abbia già vinto.
Alle 20:12 ora di Pechino, snapshot spot: BTC circa 79900, ETH circa 2315. La mia principale valutazione è: fino all'annuncio della decisione sul tasso del 29, temo un nuovo test del minimo di stasera. BTC guarda a 79505—79455, ETH a 2301—2293; questa è un'area formata da nuovi minimi, minimi a 24 ore e vecchi minimi a 4 ore, non numeri tondi scelti a caso. Se scende davvero sotto, il minimo potrebbe essere più profondo di questo livello di supporto; ma se nelle prossime una o due ore il prezzo risale rapidamente, preferisco vedere prima un rimbalzo dopo un breve test al ribasso, piuttosto che una discesa continua.
Questa valutazione ha dei limiti: se BTC chiude sopra 80175 sull'ora, ETH sopra 2326, e il ritracciamento tiene, la mia opinione ribassista perde validità; se invece due candele orarie consecutive chiudono sotto 79455 e 2293, devo ritirare anche l'idea di un "ribasso breve". La riunione potrebbe amplificare la volatilità, ma non può spiegare il ribasso già avvenuto oggi. Se voglio vedere una stabilizzazione, voglio anche un chiaro recupero sul grafico giornaliero completo, senza che poi venga perso di nuovo.
$BTC $ETH solo osservazione condizionale, attenzione al rischio di volatilità.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
L'impatto sull'economia macro potrebbe causare un calo di $BTC?
Il calo del prezzo del petrolio dovuto alle aspettative di apertura dello Stretto di Hormuz non rappresenta un fattore negativo diretto per BTC; dal punto di vista macroeconomico è anzi un beneficio marginale, ma non sufficiente a invertire la debolezza attuale.
Il percorso di trasmissione è: calo del prezzo del petrolio → attenuazione della pressione inflazionistica → allentamento delle restrizioni sui rialzi dei tassi da parte della Fed. A settembre, la componente energetica dell'IPC ha registrato un aumento annuo del 20,4%, con il prezzo elevato del petrolio come principale fattore di persistenza dell'inflazione. Se lo Stretto si aprisse davvero e il prezzo del petrolio continuasse a scendere, ciò creerebbe le condizioni per una pausa nei rialzi dei tassi da parte della Fed. Tuttavia, è molto probabile che a ottobre la Fed mantenga un atteggiamento "hawkish" ma con pausa, mentre la probabilità di un rialzo a dicembre rimane intorno all'80%, quindi il punto di svolta politico non è ancora arrivato.
Al momento, la principale pressione negativa su BTC è l'avversione al rischio, non il prezzo del petrolio. Il 27 ottobre BTC si aggira ancora sotto gli 80.000 dollari, con i trader in attesa dei dati sull'inflazione, sul PIL e della decisione della Fed. A ottobre, gli ETF su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto cumulato di circa 314 milioni di dollari.
Più importante è che i negoziati tra USA e Iran sono fragili. In precedenza l'Iran aveva negato di essere vicino a un accordo, causando un'inversione a V del prezzo del petrolio. Se i negoziati fallissero e il prezzo del petrolio rimbalzasse, la pressione macroeconomica aumenterebbe di nuovo. In sintesi, il calo del prezzo del petrolio è un "valore aggiunto" per BTC, ma difficilmente un "salvavita" finché l'incertezza sulla Fed non sarà risolta.Dopo aver fissato lo schermo per un bel po', ho improvvisamente pensato che questo mercato sia piuttosto ironico.
La più grande notizia negativa di oggi non sono dati macroeconomici né la Federal Reserve, ma il fatto che "la gente interna" sia scappata per prima.
Arthur Hayes su X ha detto con leggerezza "Ho venduto tutto", liquidando 6400 ETH per un valore di 15,2 milioni di dollari. Ha detto chiaramente: "Il mercato deve prima scendere per poter risalire".
Ancora più interessante è che il wallet collegato alla Ethereum Foundation ha venduto oggi 2785 ETH su CoW Swap, a un prezzo medio di 2304 dollari, incassando 6,42 milioni di dollari e convertendoli subito in stablecoin.
Anche il team del progetto sta monetizzando a questo punto, mentre i piccoli investitori continuano a fissare i grafici aspettando un "rimbalzo rialzista".
Per quanto riguarda gli ETF, la situazione è ancora più netta. Il 27 ottobre, l'ETF spot Ethereum negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto giornaliero di 88,58 milioni di dollari, con BlackRock ETHA che ha ritirato 104,71 milioni di dollari, stabilendo un record di deflusso giornaliero.
In tutto ottobre, il deflusso cumulativo dagli ETF Ethereum ha superato il miliardo di dollari, più di tre volte quello degli ETF Bitcoin.
Non si tratta di un semplice ritracciamento tecnico. È il denaro che vota con i piedi.
Quanto alla mia posizione short, il prezzo medio è 2583, il prezzo attuale 2307, con un profitto non realizzato del 1069%. Il prezzo di liquidazione forzata è molto più alto, a 2779, con una distanza di oltre quattrocento dollari. Voi state comprando pesantemente intorno a 2300,
giocando sul fatto che "dopo una forte discesa ci sarà un rimbalzo"; io invece ho una posizione molto piccola, e gioco sul "verso in cui fluisce il denaro".
Sotto i 2209 dollari #SK Il 79,6% del Bitcoin è ancora nelle mani di privati.
Bitcoin è l'unico grande asset ancora controllato individualmente.
Il grafico di River lo spiega chiaramente. Tra i Bitcoin scambiabili, il 79,6% è detenuto da privati, mentre fondi e ETF insieme rappresentano solo l'8,5%; i privati superano di oltre 9 volte le istituzioni.
Obbligazioni, azioni, oro: in centinaia di anni la maggior parte è finita nelle mani delle istituzioni. Bitcoin è diverso, dopo più di un decennio la maggioranza è ancora nelle mani dei privati.
Perché un flusso di ETF da uno o duecento milioni di dollari può fare rumore? Perché l'8,5% detenuto dalle istituzioni è denaro liquido che entra e esce quotidianamente dal mercato, mentre il 79,6% dei privati è per lo più inattivo; a determinare il prezzo giornaliero è il denaro liquido in movimento, non la quantità totale.
River dice che in futuro cambierà. La quota delle istituzioni crescerà, seguendo lentamente la strada dell'oro.
Ma questo è un cambiamento lento. La struttura attuale non è ancora cambiata.
Bitcoin è l'unico grande asset ancora controllato individualmente. $WLD posizione short perpetua con leva 50x, apertura a 0.4465, attuale 0.4336, profitto flottante +144,45%.
Strategia molto semplice: consolidamento in alto con aumento di volume ma senza crescita, volatilità compressa al massimo, indica che le posizioni stanno per essere distribuite. Una candela ribassista con aumento di volume ha fatto crollare il prezzo da 0.4465, segnale tipico di rottura, si segue lo short e non il long. Leva 50x. Il trend scende costantemente senza offrire alcun punto comodo per uscire, il profitto decolla direttamente.
In questa posizione intendo chiudere metà della posizione per incassare, spostando lo stop loss della metà rimanente a 0.44 per lasciare correre il profitto. Se scende sotto 0.42 con aumento di volume continuo a tenere, se non scende più chiudo tutto. $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #La crescita delle attività di trading di Robinhood può continuare? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Ho comprato questa scommessa su Google? No.
Il mercato chiede: l'utile per azione GAAP diluito supererà i 3,10 $? Ora circa Sì 61¢, No 43¢. Le previsioni degli analisti sono generalmente tra 2,94 e 3,03 $, la soglia è un po' più alta del consenso, quindi non ho una posizione grande, provo un'idea, senza puntare troppo.
Perché ho scelto No:
I contratti considerano solo i numeri GAAP, per quanto belle siano le storie su cloud e AI, non contano direttamente.
Per vincere Sì, l'EPS deve superare 3,10. Anche se supera leggermente le aspettative, potrebbe non arrivare a 3,10, quindi il risultato è No.
Sì è già vicino a 60¢, molti pensano che supererà; io preferisco puntare su "non sarà così facile superare 3,10".
Rischi chiariti: lo scorso trimestre il GAAP è stato spinto molto in alto dai guadagni latenti sugli investimenti azionari. Se questo trimestre succede di nuovo, l'EPS potrebbe facilmente superare 3,10, e No perderebbe.$BEAT 1. Inizialmente (da giugno ad agosto) stabile intorno a ~77w/settimana, con il mercato che registra "volano di entrate, distruzione settimanale"
2. A settembre per la maggior parte del tempo si è mantenuto nell'intervallo 7585w, senza un aumento evidente;
3. Questa settimana più recente (26.10) è salito a 124,5w, accelerando la distruzione; Alle 20:00 ora di Pechino, $BTC è quotato a 79.861 dollari, con un calo dello 0,66% nelle ultime 24 ore, e un tasso di finanziamento orario dello 0,0013%; l'indice di paura e avidità è a 48, in zona neutra. Tra i contratti con un volume superiore a 20 milioni di dollari, CHIP guida con un aumento dell'11,75%.
Gestisco una piccola azienda e, guardando questo mercato, calcolo prima il rapporto input-output: il mio giudizio è che non si tratta ancora di un riscaldamento generale, ma piuttosto di un fermento locale. BTC, ETH e SOL sono calati nelle ultime 24 ore; un singolo contratto che cresce bene non è prova che l'intero mercato stia andando bene.
Bisogna considerare anche il flusso di cassa. Il tasso di finanziamento di BTC è positivo, quindi se si detiene una posizione long e il tasso rimane stabile, si sostengono costi di finanziamento continui. La direzione non è ancora chiara, ma i costi si accumulano, come in un negozio che non vende molto ma deve comunque pagare l'affitto. Fissarsi solo sulle classifiche dei guadagni può far perdere di vista questo aspetto.
Il fondo di riserva per i rischi è un'altra questione. Un indice neutro non significa basso rischio, e non indica nemmeno quanto possano essere ampie le oscillazioni locali. Preferisco considerare la riserva come un costo operativo, non come denaro inutilizzato; questa è la mia valutazione del rischio, non una previsione dei movimenti futuri.
Amici imprenditori, se consideraste questo mercato frammentato come un nuovo ordine da evadere, come calcolereste la riserva per i rischi: in base al rendimento atteso o in base alla peggior perdita che potete sostenere?$BTC Oggi "elettrocardiogramma" di revisione: la linea è dritta, la gente è sdraiata.
L'oscillazione intraday di BTC è dell'1,68%, ETH del 3,16%, il mercato è piatto come la metropolitana all'ora di punta del lunedì mattina; sotto la superficie però ci sono 728 milioni di dollari in liquidazioni, 196.000 persone sono state portate via, i long rappresentano l'84%.
Ancora più eccitante, una balena con posizioni long in BTC+ETH per quasi 400 milioni di dollari, la posizione in ETH si è avvicinata per un momento alla linea di liquidazione, rifornita con 9,21 milioni di USDC a mezzanotte per sopravvivere. Negli ultimi 30 giorni i retail hanno trasferito 10,75 miliardi di dollari in BTC su Binance, mentre le balene hanno depositato solo 3,8 miliardi di dollari.
Più la linea è dritta, più è facile abbassare la guardia; i retail si buttano dentro, i grandi investitori hanno già iniziato a ritirarsi. 👀3 asset ignorati! La logica di base si sta silenziosamente invertendo
$HYPE 77 📊
Punti salienti principali di Hyperliquid, exchange on-chain: le commissioni di trading vengono restituite agli utenti che detengono token.
I dati di trading on-chain di questa settimana sono brillanti, ma il prezzo non si muove, il mercato aspetta la distribuzione dei dividendi del protocollo. A 77, i detentori aspettano i dividendi, i fondi a breve termine cercano incrementi, entrambe le parti sono in attesa.
$ENA 0.21 🌾
Stablecoin a rendimento e stablecoin normali sono fondamentalmente diverse. USDe è garantito da un paniere di titoli di stato USA a breve termine, che generano rendimento, non è come USDT a tasso zero.
Molti pensano che un taglio dei tassi sia un vantaggio diretto, ma c'è un equivoco: se il taglio dei tassi avviene, il rendimento dei titoli a breve scende, quindi il rendimento di USDe diminuisce. Non va considerato semplicemente come un asset beneficiario del taglio dei tassi.
$WLD 0.476 🌐
Il nucleo di Worldcoin è fornire un "livello di verifica dell'identità umana" per l'AI. Il numero di utenti dell'app cresce da trimestri consecutivi, ma il prezzo del token non segue, il mercato dubita ancora dello spazio di realizzazione del valore. Le controversie sulla privacy del progetto continuano, a 0.476 c'è grande divisione, evitare posizioni pesanti.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ C'è un metronomo nella K-line di Dogecoin: un anno in salita, un anno in discesa, un anno di consolidamento, un ciclo di tre anni. Nel 2021, +2901%, 2022, -59%, 2023, +27% recupero completato; 2024, +244%, 2025, -64%, 2026 finora -25,6%. Il ritmo del secondo ciclo segue le orme del primo, attualmente nella fase di "consolidamento".
Il calo è il segnale più chiaro. Quasi il 60% di ritracciamento nel 2022, con inversione positiva nel 2023; questo giro si è ristretto da -64% a -25,6%, la pressione di vendita si sta ritirando, le chip sono $ETH Il grande fratello Maji ha appena subito la liquidazione di una posizione long su ETH con leva 25x, il conto è rimasto con soli 5357 dollari, con una perdita cumulativa che ha raggiunto i 35,37 milioni di dollari. Senza nemmeno prendere fiato, ha aperto un'altra posizione long su ETH con leva 25x, acquistando 50 ETH. Davvero pensa che qui sia il fondo, o sta semplicemente scommettendo senza voler ammettere la sconfitta? Il volume degli scambi è solo il 3,4% della capitalizzazione di mercato: a che livello si trova la liquidità
Mettiamo a confronto il volume degli scambi e la capitalizzazione di mercato di Dogecoin: volume degli scambi nelle 24 ore pari a 410 milioni di dollari, capitalizzazione di mercato di 12,1 miliardi di dollari, il primo è solo il 3,4% del secondo. Questo tasso di rotazione è a un livello piuttosto basso.
Cosa significa un basso tasso di rotazione? Il significato diretto è che gli scambi sono scarsi, le posizioni non si muovono molto. Un significato più profondo riguarda la fragilità del prezzo: quando la profondità del mercato non è sufficiente, la stessa somma di denaro spinge il prezzo con un'ampiezza maggiore. In un mercato attivo con alta rotazione, grandi ordini di acquisto e vendita vengono assorbiti da ordini in sospeso molto frequenti; in un mercato con un tasso di rotazione del 3,4%, grandi entrate e uscite lasciano più facilmente tracce sul prezzo. Normalmente questo non importa, ma quando arriva un trend, diventa un amplificatore.
Naturalmente, un basso tasso di rotazione può anche essere interpretato in un altro modo: i detentori sono riluttanti a vendere. L'alto grado di blocco delle posizioni riduce la pressione di vendita, rendendo il supporto sotto il prezzo più solido. Lo stesso dato, durante una fase di discesa, rappresenta un rischio di liquidità, mentre in una fase laterale è una prova della stabilità delle posizioni. Attualmente $DOGE è più vicino a quest'ultima situazione: dopo il ritracciamento, il volume degli scambi si è contratto, indicando che la maggior parte di chi voleva vendere ha già venduto. Ora bisogna vedere se il volume degli scambi potrà aumentare moderatamente con la stabilizzazione del prezzo, questo sarebbe il segnale di conferma del ritorno dei capitali.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Questa volta ho puntato tutto il mio XP su $GOOGL, scommettendo su un bilancio che superi le aspettative!🧐
Analizzando nel dettaglio, il core business di Google si divide in tre grandi aree:
Primo, il cloud. Per il terzo trimestre si prevede un fatturato di 29 miliardi di dollari, praticamente certo che supererà le aspettative. A ottobre ha inoltre firmato un contratto di collaborazione per la potenza di calcolo con OpenAI da 22,4 miliardi, a giugno un ordine da 30 miliardi con SpaceX, oltre alla serie Gemini e alla spedizione dei propri chip TPU, quindi questa parte è abbastanza stabile. Gli ultimi dati mostrano che gli ordini arretrati di Google Cloud hanno raggiunto i 513,9 miliardi di dollari, con una domanda futura che esploderà letteralmente!
Secondo, la pubblicità nelle ricerche. Nel secondo trimestre è cresciuta del 17%, le funzionalità AI hanno aumentato il volume delle ricerche, e l’AI ha migliorato il matching degli annunci, quindi questa crescita superiore alle aspettative è abbastanza certa, come si può vedere dal recente bilancio di Meta.
Terzo, la monetizzazione dell’ecosistema YouTube e streaming. Pubblicità e abbonamenti su YouTube, insieme alla commercializzazione rapidissima dei video Shorts, sono anch’essi una fonte stabile di flusso di cassa!
Un altro punto: le ultime previsioni di Bank of America indicano che l’ammortamento e la svalutazione di Google nel terzo trimestre saranno circa 8 miliardi di dollari, inferiori ai 8,9 miliardi previsti dal mercato. Solo questo fatto può migliorare notevolmente la redditività!
Aspettiamo e vediamo!🤔 Ora che il mercato non è favorevole, partecipa di più alle attività di OKX e condividi 250.000 dollari di premi, vieni a partecipare con me🔥 Facendo un calcolo, questo messaggio non permette ancora di stimare quanto volume di regolamento aggiuntivo USDC potrà generare, poiché il materiale non contiene importi né numero di transazioni. Il 27 ottobre, ACI Worldwide e Circle hanno annunciato una collaborazione rivolta all'America Latina, mostrando come il regolamento USDC possa integrarsi con i sistemi bancari e di pagamento esistenti. Tendo a considerarlo un segnale positivo in termini di infrastrutture, ma non ancora un risultato di implementazione su larga scala.
① Al momento è certo solo che la collaborazione è stata annunciata il 27 ottobre, senza dati reali sul volume di transazioni gestite. La data di annuncio può solo segnare una tappa di avanzamento, non dimostrare un incremento effettivo dell'attività.
② Il materiale non indica il numero di banche coinvolte, l'aspetto chiave è l'integrazione con i sistemi esistenti. Se banche e istituti di pagamento possono mantenere i processi attuali, la resistenza all'adozione potrebbe essere minore; questa è la ragione per cui vedo positivamente questa strada, non un risultato già verificato.
③ Il materiale non fornisce nemmeno dati sui tempi di regolamento o sui cambiamenti nei costi. Per l'utente comune, l'importante non è tanto usare USDC, quanto piuttosto se i fondi arrivano più velocemente e con costi inferiori; l'integrazione tecnica deve superare anche la prova dell'esperienza utente.
Il mio giudizio è che questo tipo di collaborazione ha un significato maggiore per l'infrastruttura di pagamento che per spiegare l'andamento a breve termine del mercato. Continuerò a monitorare i volumi reali e i costi, invece di alzare le aspettative solo perché si parla di "collaborazione". Quando valutate i pagamenti con stablecoin, cosa considerate più importante: il volume di regolamento, la velocità di accredito o i costi?$BTC $ETH Profitto preso come previsto, guadagni in tasca!
A mezzogiorno ho aperto una posizione short su BTC a 80300, con obiettivo a 79400, profitto realizzato con successo! Questa mossa era del tutto prevedibile.
Questa mattina un fan ha visto il post di Xin Jie e ha chiesto se ci fossero posizioni da prendere; Xin Jie gli ha consigliato un long su Ethereum.
Secondo le ultime notizie, arrivano segnali di distensione dal Medio Oriente: l'Iran ha proposto condizioni di cessate il fuoco, ponendo fine al conflitto attuale senza ulteriori escalation, il che ha raffreddato le tensioni e migliorato il sentiment di mercato. Attualmente il mercato principale è molto debole, questa è una delle poche notizie positive, che potrebbe stimolare un rialzo all'apertura del mercato azionario americano.
Recentemente le istituzioni stanno continuando a vendere, quindi nel breve termine non ci sarà un grande rialzo, ma questa posizione long può sicuramente cogliere un movimento di breve periodo, quindi il mio consiglio personale è: comprare a 2314 con obiettivo 2338.
【Le opinioni sopra sono solo a scopo personale e non costituiscono consigli di investimento】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
Ho una posizione long su Hynix, ma alla domanda "Il rapporto trimestrale supererà le aspettative?" ho risposto No. Queste due cose non sono in contraddizione: la posizione long scommette sul ciclo della memoria, la previsione riguarda se il risultato di questo trimestre supererà le aspettative concordate.
Prima di tutto, perché ho una posizione long. La domanda di AI server per HBM e DRAM di fascia alta continua a crescere, Hynix è in prima linea nella fornitura di HBM, e in questo periodo il prezzo delle azioni riflette il mercato che pensa "il boom non è ancora finito". Finché HBM si espande e i prezzi del DRAM salgono, la tendenza continua.
Poi, perché ho risposto No. Lo scorso trimestre non ha superato le aspettative, e per questo trimestre l'espansione e l'aumento di prezzo di HBM sono già stati anticipati nelle previsioni, alzando molto l'asticella. I risultati possono essere buoni, ma superare aspettative così alte è molto difficile. Per questo rapporto trimestrale guarderò principalmente tre punti: spedizioni e prezzi di HBM, andamento dei prezzi contrattuali del DRAM, e le indicazioni della direzione per il prossimo trimestre.Il profilo completo del 29 ottobre non è ancora stato svelato, ma i componenti prefabbricati hanno già anticipato la direzione delle tensioni — il profitto operativo preliminare di Samsung Electronics è aumentato bruscamente su base annua, non si tratta di una semplice tinteggiatura della facciata, ma della prima registrazione dell'osservazione del cedimento della struttura principale prima della chiusura del tetto.
Nel nostro settore, per giudicare se un edificio regge o meno, non si guarda mai il rendering, ma solo tre cose: la capacità portante dello strato di supporto, la classe del calcestruzzo e il ritmo di montaggio dei componenti prefabbricati. Applicato a questa catena industriale, lo strato di supporto rappresenta la domanda di stoccaggio in continua espansione, la classe è la curva dei prezzi delle unità di memoria, e il ritmo di montaggio è la crescita delle spedizioni dei prodotti di quarta generazione con alta larghezza di banda. Solo se questi tre elementi crescono insieme, la crescita del profitto ha un significato strutturale; altrimenti è come aggiungere qualche tubo d'acciaio in più a un'impalcatura temporanea, che al primo vento forte va smontata di corsa.
La domanda di memoria trainata dall'intelligenza artificiale è il vero muro portante di questa costruzione. Ma ricordate un principio: se il muro portante viene rimosso, l'edificio non si deforma lentamente, si rompe fragilmente. Quindi ciò che conta davvero non è quel bel numero del profitto su base annua, ma il tasso di armatura del profitto parziale — i soldi guadagnati dalla memoria sono stati usati per colmare il vuoto del business di produzione a contratto? Se sì, è un trasferimento di carico ragionevole; se no, è come usare il calcestruzzo del corpo principale per riempire la piscina paesaggistica dell'edificio secondario, un problema che non si vede mai nei disegni ma che al collaudo si traduce in vuoti sotto il battente.
Guardiamo poi la correlazione con il titolo azionario statunitense riflesso. Le oscillazioni di $xCRCL sono come il riflesso del profilo di un grattacielo sulla vetrata della facciata — puoi leggere la dimensione dal riflesso, ma non la sua struttura portante. Il riflesso è sempre in ritardo rispetto all'entità reale e più facilmente modificabile da una nuvola. Usare il riflesso come base per tracciare la fondazione è l'errore più comune dei non esperti, e questo tipo di errore di solito viene scoperto solo alla chiusura del tetto, quando i costi di rifacimento sono ormai irreversibili.
Ancora più importante è prestare attenzione al lato finanziario. Quando il differenziale di finanziamento per la spesa in capitale di calcolo inizia ad ampliarsi, è come se comparisse una crepa diagonale nel muro portante. La crepa non fa crollare subito l'edificio, ma riassegna la rigidità dell'intera struttura: se i tempi si allungano, gli ordini delle apparecchiature slittano e il supporto ai prezzi della memoria si indebolisce. Il conto economico è il certificato di collaudo, ma il costo del finanziamento è il permesso di costruzione; usare il certificato di collaudo per dimostrare la validità del permesso è un ragionamento sbagliato.
Io riconosco solo una cosa: sovrapporre su un'unica pianta di costruzione le curve del costo del finanziamento, del prezzo delle unità di memoria e della crescita delle spedizioni; l'area sotto il punto di intersezione è la parte dell'edificio che può essere realmente venduta. #samsungq3profitoutlookPer cominciare con la conclusione: $CHIP oggi è salito di circa il 12% nelle 24 ore, ma ciò che vale davvero la pena osservare non è la crescita, bensì che in un solo giorno ha intrappolato tre gruppi di persone.
Analizziamo il ritmo. Dal 26 ottobre alle 22:00 fino al 27 alle 1:00, il prezzo è passato da 0,0482 a 0,05722, +18,7%; quell'ora ha registrato un volume di scambi di 6,66 milioni di dollari, sei volte la mediana delle altre ore nelle 24 ore. Poi 16 ore consecutive di calo lento, con un minimo a 0,04982, perdendo il 12,9%. Alle 19:00 è risalito intorno a 0,0535.
La chiave è nelle posizioni aperte: alle 03:00 ha raggiunto un picco di 4,22 milioni di dollari, per poi scendere fino a 3,47 milioni, -18%. Prezzo e posizioni aperte sono calati, non è stata una pressione dei ribassisti, ma i rialzisti stessi che si sono ritirati.
Guardiamo il book: il perpetual di OKX ha un volume di scambi nelle 24 ore di 39,67 milioni di dollari, mentre il mercato spot CHIP-USDT è solo di 2,5 milioni, 16 volte meno. E i primi 20 livelli di acquisto nel perpetual ammontano a soli 14.000 dollari, mentre nello spot sono 36.000. Questo volume è stato generato in un pool molto poco profondo.
A proposito, USD.AI su Arbitrum ha un TVL bloccato di 266 milioni di dollari, più del doppio della capitalizzazione di mercato di $CHIP che è di 103 milioni. C'è chi usa la catena, ma il prezzo del token inganna.
Oggi hai comprato a 0,0572, 0,0505 o 0,0535? $CHIP