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#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Le consegne di 486.500 veicoli superano le aspettative, ma ciò che determina davvero la direzione non sono le vendite, bensì il margine lordo delle auto nel bilancio del 21 ottobre. Le vendite aumentano, ma i profitti non necessariamente.
La base è molto diretta. Nel Q3 sono state consegnate 486.532 unità, circa il 5% in più rispetto alle previsioni, ma in calo del 2,1% su base annua, segnando una stabilizzazione dopo due anni consecutivi di calo. Più importante è che le consegne superano la produzione di circa 22.000 veicoli, per il secondo trimestre consecutivo si sta riducendo l'inventario; questa crescita dipende dagli sconti, il margine lordo deve essere verificato dal bilancio. HSBC ha già ridotto la previsione di EBIT del 6% a causa di una domanda di accumulo inferiore alle attese.
Da monitorare il margine lordo delle auto il 21 ottobre, se riuscirà a mantenersi sopra il 17%, e se la capacità di accumulo potrà risalire da 13,7 GWh. Solo se entrambi saranno stabili, si potrà parlare di una vera ripresa; altrimenti, le vendite sono solo uno smaltimento di scorte.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Wash sostiene di indebolire o addirittura ridurre le tradizionali indicazioni prospettiche e di riformare il meccanismo del dot plot. La logica centrale: il dot plot è essenzialmente solo una previsione personale di ciascun membro, non un impegno politico rigido, ma il mercato è abituato a considerare la mediana del dot plot come uno scenario di tassi già stabilito, il che può creare aspettative forti e vincolare la Federal Reserve. In un contesto di inflazione altalenante e dati volatili, Wash preferisce passare a un modello basato esclusivamente sui dati, fornendo meno previsioni a lungo termine, mantenendo maggiore flessibilità politica ed evitando di essere vincolati dalle aspettative precedenti.
A livello di trading, l'impatto più diretto è la diminuzione della prevedibilità delle aspettative sui tassi, con un aumento della volatilità dei futures sui tassi CME e dei titoli di Stato USA. In passato il mercato si concentrava principalmente sulla mediana del dot plot per decidere il ritmo di tagli o aumenti dei tassi; dopo la riforma, i capitali dovranno seguire dati ad alta frequenza come CPI, PPI e non farm payrolls, con una maggiore probabilità di rapide rivalutazioni. Gli asset ad alto beta, cioè BTC, ETH, vedranno più oscillazioni a breve termine, rendendo più difficile operare con strategie di consenso a lungo termine come "puntare su un taglio anticipato dei tassi".
Narrativa a medio-lungo termine: in questo modello, la Federal Reserve mantiene la possibilità di aumentare i tassi in qualsiasi momento, mantenere tassi elevati o tagliarli, rappresentando un aggiustamento istituzionale neutrale che non implica necessariamente allentamento. Se l'inflazione continua a risalire, può agire più rapidamente in modo hawkish senza essere vincolata dalle indicazioni precedenti; se l'inflazione cala, può avviare tagli ai tassi in modo flessibile. Per il mercato, questo significa "più rumore nelle aspettative e maggiore incertezza", rendendo difficile sviluppare tendenze unilaterali e favorendo oscillazioni ripetute all'interno di un intervallo. #交易之声：你的经验值得被听到
$BTC $ETH $SOL Un forte cumulonembo convettivo si sta formando sopra la capacità di calcolo dell'intelligenza artificiale, con un'altezza della cima della nube che supera i quindici chilometri; in dieci minuti la pressione del prezzo delle azioni è precipitata del 15,46%, e il rendimento delle obbligazioni in scadenza nel 2032 ha superato temporaneamente la soglia del 15% — non si tratta di un normale passaggio di fronte freddo, ma di un supercella formatasi dallo scontro frontale tra un cumulonembo di debito e una cresta di alta pressione della capacità di calcolo.
Ho osservato troppe di queste eco radar nella sala di controllo. Alla fine di giugno, il debito totale e gli obblighi di leasing ammontavano a circa 52,1 miliardi di dollari, mentre gli ordini arretrati superavano i 100 miliardi di dollari. Un profano guardando questi numeri potrebbe dire: con ordini così consistenti, cosa c'è da temere? Ma l'intuito del meteorologo mi dice che gli ordini sono il vapore acqueo in quota, e il vapore non equivale a precipitazioni. Deve passare attraverso sollevamento, condensazione e coalescenza per trasformarsi in flusso di cassa a terra. La costruzione dei data center e la consegna della capacità di calcolo sono quel meccanismo di sollevamento; se una qualsiasi di queste fasi si blocca, la nube si dissolve davanti ai tuoi occhi.
Il CEO afferma che la reazione del mercato è irrazionale e che gli ordini a lungo termine sono sufficienti a sostenere il rimborso del debito. Questo, in termini meteorologici, equivale a dire: il modello prevede pioggia futura, quindi non c'è motivo di preoccuparsi ora per il livello dei fiumi. Ma modello e realtà sono due cose diverse, e questa ondata di inflazione statunitense più alta del previsto e il calo del settore tecnologico equivalgono a un aumento della temperatura superficiale di qualche grado, con maggiore evaporazione e convezione più intensa.
Il vero rischio non è in questo giorno, ma nel fatto che questo sistema di alta pressione possa spostarsi a est, trasferendo la cintura di trasporto del vapore acqueo ai vicini che, come noi, accumulano capacità di calcolo con leva finanziaria. Lo spread di credito si sta già espandendo silenziosamente, segno di un aumento del gradiente di pressione; il vento non è ancora arrivato, ma le bandiere stanno già tremando.
Per quanto riguarda la catena del token oro, le correnti di rifugio solitamente si sollevano prima della tempesta, ma questa volta il legame con gli asset rischiosi è diventato viscoso — il che indica che il mercato non ha ancora deciso in quale direzione muoversi, ma sta girando in tondo in attesa del prossimo dato di sondaggio.
Il rendimento del 15% delle obbligazioni è come un pallone sonda che ha già raggiunto la stratosfera. Ora resta da vedere: gli ordini riusciranno a trasformarsi in pioggia che arriva a destinazione? La leva finanziaria riuscirà a resistere a questa corrente discendente? Ricalcheremo i dati sulla mappa nel prossimo sondaggio trimestrale.
L'allerta temporale rimane attiva, l'osservazione continua. #coreweavestockbonddropGlassnode definisce "orso moderato": i detentori a lungo termine hanno ridotto le perdite realizzate dell'85%, il prezzo di chiusura giornaliero non è sceso sotto il "prezzo realizzato", distinguendosi sostanzialmente da un mercato orso profondo. **80.000-$81.500 è il punto finale di intersezione di più linee di costo di riferimento.
· Intervallo di interesse: 80.000 è la linea di fondo per l'osservazione a breve termine, 75.000 è un cluster di liquidazione più profondo.
· Segnali sul lato destro: è necessario attendere il discorso di Wash + il ripristino del flusso netto di fondi ETF + il prezzo che recupera con volumi sopra $82.000.
$BTC $ETH $SOL #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 CFX——**0.0527-0.0531 Oggi è stato colpito cinque volte con tutto il volume: 11:00 0.05309, 13:00 0.05279, 14:00 0.05281, 21:00 0.0527, 22:00 0.053, alle 23:00 è già salito a 0.0553.
*EMA1000=0.0529 è stato il supporto reale di oggi, testato cinque volte.
1. **Aumento di volume alle 10:00**: 1H volume 5.5M (10 volte il volume normale), crollo a 0.0515 chiusura a 0.0542 con lunga ombra inferiore — SMC è **spazzata di liquidità + inversione da falso segnale ribassista**, dopo aver spazzato il cluster di stop loss sotto 0.0515 è rimbalzato
2. **Sequenza di minimi più alti**: 0.0515 → 0.0527 → 0.0528 → 0.053, i minimi si alzano progressivamente
3. **Microstruttura BOS**: dalle 22:00 alle 23:00 ha superato 0.0547 (massimo precedente delle 21:00), inversione della struttura a livello 1H confermata
4. RSI: **1H questa mattina 26.9 ipervenduto solo una volta** (minimo 4H 36, minimo giornaliero 50, nessun ipervenduto)
## Cosa fare ora (0.0553)
La struttura è diventata rialzista, ma **mancano ancora 26 minuti al discorso di Warsh alle 23:30**, non inseguire negli ultimi 6 minuti prima del discorso:
- **Metti ordini di acquisto a 0.0543-0.0547** (sopra EMA1000 + livello di breakout e retest), stop loss a **0.0526** (sotto i cinque minimi, circa -3.5%), target **0.057 per la prima metà della posizione, 0.0585 per la seconda metà**; leva 5x, 20U
- Se il discorso è dovish e sale senza ritracciare → abbandona, non inseguire 0.057; se è hawkish e rompe 0.0526 → struttura invalidata, non entrare
- 0.057 è il bordo inferiore di una zona di accumulo intensa di tre giorni, senza aumento di volume è obbligatorio prendere profitto per metà posizione#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Parliamo della mia opinione personale sul bilancio trimestrale di Tesla. Anche se al momento sto puntando sul Sì, con una piccola perdita latente, penso che per valutare se il bilancio supererà le aspettative non si debba guardare solo ai numeri delle consegne. La guerra sui prezzi delle auto complete continua a comprimere il margine lordo, che è la pressione maggiore; tuttavia, FSD e il business dell'accumulo energetico nascondono ancora potenzialità di crescita. Le aspettative del mercato sono state continuamente messe alla prova, quindi anche se i dati sulle consegne sono buoni, un utile inferiore alle attese può facilmente deludere. Scommettere su questo bilancio è essenzialmente una sfida sulle differenze di aspettative, con rischi non trascurabili, quindi attendiamo i risultati. ⚠️ Solo opinione personale, non costituisce consiglio di investimento.Per cominciare con la conclusione: il rally del 25% di $AKE oggi non è stato causato da leva finanziaria che spinge al rialzo, ma da "qualcuno che ha anticipato lo sblocco".
I dati sono chiari: alle 16:00 di oggi, quella candela da 4 ore ha mostrato 10,39 milioni di token (≈31 milioni di dollari) in un'unica candela rialzista che ha rotto la fascia di consolidamento tra 0,025 e 0,027 durata quattro giorni; alle 20:00 ha toccato 0,0346 per poi ritracciare lasciando un'ombra superiore lunga, chiudendo ora a 0,0318, con un aumento del 25% nelle 24h e un volume di scambi di 90 milioni di dollari.
Ma ci sono due numeri da analizzare con calma:
① Il tasso di finanziamento è ancora allo 0,005%. Un aumento del 25% senza variazione del tasso significa che non è stato un short squeeze da leva, ma che sono stati gli spot o le posizioni preimpostate a spingere.
② Il valore aperto (open interest) è solo di 3,5 milioni di dollari, mentre il volume è 25 volte superiore — è puro turnover, non apertura di nuove posizioni.
Fatto chiave: secondo i dati di RootData, il 21 ottobre verranno sbloccati circa 2,1 miliardi di token AKE (pari al 2,1% dell'offerta totale, ≈4,5% della capitalizzazione attuale, 53,65 milioni di dollari).
Un rialzo del 25% prima dello sblocco significa o un'anticipazione per vendere o un accumulo anticipato. La risposta si vedrà in due punti: se dopo lo sblocco del 21 il livello di 0,029 verrà mantenuto o meno, e se il tasso di finanziamento aumenterà. Acquistare prima dello sblocco significa scommettere contro l'impatto noto dell'offerta.
Il 21 tieni o realizzi? $AKE Le voci dietro il grande crollo fanno stringere il cuore.
Recentemente il mercato è improvvisamente peggiorato, e nel settore si vocifera di questo: 61.000 $BTC di Qian Zhimin sono stati confiscati dal tribunale di Tianjin, con una valutazione che ha già superato i trenta miliardi. Il rilascio di una grande quantità di token ha chiaramente messo sotto pressione il mercato, che ha seguito un trend al ribasso. Ora la preoccupazione principale è come verrà gestita questa enorme quantità di token in futuro. Dopotutto, con un volume così grande, se venisse immesso tutto insieme sul mercato, la pressione di vendita sarebbe prevedibile.
È necessario chiarire un fatto: tra la "richiesta di confisca accettata dal tribunale" e la "vendita effettiva che fa crollare il mercato" c'è un lungo processo giudiziario. Il tribunale intermedio di secondo grado di Tianjin ha annunciato il 13 ottobre l'accettazione della richiesta del pubblico ministero, con un periodo di pubblicazione di sei mesi, seguito da ulteriori procedure di giudizio. Questo è ben diverso da una liquidazione diretta da parte del governo.
Quindi l'attuale situazione di mercato sembra più una strage emotiva collettiva che un impatto causato da un singolo grande quantitativo di token. 180.000 persone sono state liquidate, con una perdita di 982 milioni di dollari, di cui il 90% erano posizioni long. La pressione macroeconomica dovuta a un CPI superiore alle aspettative, unita alle notizie sul caso Qian Zhimin, ha fatto sì che il mercato completasse un ciclo di pulizia.Dopo il blocco del mercato azionario coreano e il calo dell'11% delle azioni originali di Hynix nello stesso giorno, $SKHY ha registrato un aumento del premio fino al 52,5%.
La liquidità negli Stati Uniti rimane comunque migliore; negli ultimi due giorni il calo di Micron è stato sempre più contenuto.
A novembre ho intenzione di acquistare un abbonamento a TradingView, così potrò condividere i miei grafici.
Oggi posso solo pubblicare il codice: NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1Il punto focale di questa analisi è: questo calo somiglia più a una vendita a catena scatenata dalla liquidazione concentrata di posizioni long ad alto effetto leva, e il rimbalzo attuale non è ancora sufficiente a dimostrare che il mercato si sia invertito. Tuttavia, alcuni numeri nel testo richiedono attenzione riguardo al momento di riferimento, e anche i dati macroeconomici presentano aspetti che meritano verifica.
1. Perché si è verificata una liquidazione da 814 milioni di $?
Liquidazioni totali di mercato
$814M
Percentuale di liquidazioni long
84,6%
I dati sopra sono citati dal post originale; l'ammontare delle liquidazioni varia in base al periodo di statistica e alla piattaforma dati.
La cosiddetta liquidazione long (Long Liquidation) si verifica quando un trader prende in prestito denaro o utilizza leva finanziaria per puntare su un aumento del prezzo, ma se il mercato si muove in direzione opposta e il margine non è sufficiente, la piattaforma di trading procede alla chiusura forzata della posizione.
#TSMCQ3RecordProfit
#MetaMuseWonderUp3%
#BTCETFOutflowsReturn #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Dopo aver esaminato il bilancio del terzo trimestre 2026 di TSMC, complessivamente superiore alle aspettative di mercato, ecco alcune considerazioni:
1. Dati principali: ricavi trimestrali in nuovo dollaro di Taiwan pari a 1,49 trilioni (in crescita del 50,9% su base annua), utile netto di 763,06 miliardi di nuovo dollaro di Taiwan (in crescita del 68,7% su base annua); ricavi in dollari USA di 46,72 miliardi, superiori al limite massimo della precedente guida di 44,6-45,8 miliardi, margine operativo del 58,7%, al limite superiore della guida. Margine lordo del 66,4%, leggermente in calo rispetto al trimestre precedente, principalmente a causa della normale diluizione dovuta alla produzione in aumento del processo a 2nm, ma la capacità di profitto complessiva rimane forte.
2. Struttura della domanda: l'HPC (High Performance Computing) rappresenta il 68% dei ricavi ed è il principale motore di crescita; i processi a 7nm e più avanzati rappresentano il 79% dei ricavi da wafer, la quota di spedizioni a 2nm ha raggiunto l'8%, e gli ordini dei clienti AI superano di gran lunga le aspettative.
3. Previsioni future: per il quarto trimestre si prevede un fatturato tra 52,3 e 54,3 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale media continua; la crescita annuale dei ricavi in dollari è stata rivista al rialzo al 44%, mentre la spesa in conto capitale annuale rimane invariata tra 60 e 64 miliardi di dollari.
Riflessioni: la domanda di potenza di calcolo AI continua a esplodere, sostenendo l'alta redditività dei processi avanzati. Tuttavia, a lungo termine, i costi più elevati per la costruzione di stabilimenti in diverse località estere continueranno a esercitare una pressione di 3-4 punti percentuali sul margine lordo, un fattore da monitorare costantemente. Nel breve termine la redditività è confermata, mentre nel medio-lungo termine sarà importante valutare la corrispondenza tra l'espansione della capacità produttiva e la domanda dei clienti. Questa settimana CPI + PPI + vendite al dettaglio surriscaldate, perché la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre non è più alta rispetto alla scorsa settimana? Anche la probabilità di un aumento a ottobre è bassa, qual è la ragione?
In realtà, con la pubblicazione dei dati di stasera si conclude praticamente la settimana dei dati macro. Con questi dati, uniti al Brent ancora alto, è difficile non preoccuparsi per l'inflazione e l'aumento dei tassi.
Tuttavia, secondo le probabilità CME, fino ad ora la probabilità di un aumento a dicembre si mantiene solo al 66%, inferiore al 70% della scorsa settimana, perché? Il mercato non teme più l'aumento dei tassi e l'inflazione?
In realtà no, il punto centrale non è che il mercato non stia prezzando l'aumento di dicembre, ma che in precedenza la prezzatura era già alta al 70%, ora con i dati usciti la prezzatura è più debole. Una volta terminata la riunione di ottobre, se l'inflazione non si raffredda, anche senza aumento a ottobre, la probabilità per dicembre tornerà sopra l'80%.
La cosa più importante è che le aspettative di aumento non si limitano più a dicembre, ma il mercato prezza un altro aumento nel primo trimestre del prossimo anno, con le probabilità di un aumento a gennaio e marzo che si avvicinano al 50%, ed è questo il vero problema.
I dati consecutivi di questa settimana non solo consolidano le aspettative di aumento a dicembre, ma fanno anche tornare le aspettative del ciclo di aumento dei tassi in secondo piano, ed è questo il problema più grande per i mercati rischiosi!
Il restringimento dei tassi non significa al 100% che il mercato torni in bear market, ma tutti i fattori positivi saranno repressi, compressi! #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI è stato pubblicato, FOMC è ancora lontano, DOGE è entrato in un periodo di vuoto di due settimane.
I dati sull'inflazione del 14 ottobre sono già stati assorbiti, la decisione sui tassi del 28 ottobre è ancora lontana. Il mercato sembra una macchina senza carico, la velocità è diminuita. Il volume di scambi di DOGE si restringe giorno dopo giorno, le candele K diventano sempre più corte, gli ordini nel book di compravendita si assottigliano. I trader riducono le posizioni, abbassano la luminosità dello schermo, aspettano il prossimo catalizzatore.
La contrazione del volume con oscillazioni ha una sua logica. Gli eventi macro sono il carburante della volatilità del mercato crypto: il CPI riscrive le aspettative di taglio dei tassi, il FOMC decide la direzione della liquidità. Quando entrambi sono assenti, i grandi capitali non hanno motivo di aggiustare le posizioni, i capitali a breve termine perdono gli spread, il prezzo resta inchiodato in un intervallo ristretto. DOGE è particolarmente così — la sua elasticità dipende sempre da stimoli esterni, che siano le mosse di Musk o il vento macroeconomico, quando il vento si ferma, la barca galleggia.
Ma il periodo di vuoto non è un vuoto assoluto. La curva della volatilità implicita mostra che i trader stanno prezzando la fine di ottobre; i market maker abbassano i costi di copertura, i fondi a leva aggiustano i margini. L'altra faccia della contrazione del volume è che le posizioni si scambiano a livelli bassi, il costo medio di detenzione si concentra. Questo tipo di compressione spesso dura fino alla vigilia dell'evento, poi viene riaccesa dai dati o dalle dichiarazioni.
Nelle prossime due settimane, $DOGE probabilmente manterrà una fase di consolidamento stretto. Ciò che vale davvero la pena osservare non è il prezzo, ma quando la curva del volume toccherà il fondo e risalirà — questo di solito anticipa la direzione del mercato più della dichiarazione del FOMC.Il punto focale di questa analisi è: questo calo sembra più una vendita a catena causata dalla liquidazione concentrata di posizioni long ad alto leverage, e il rimbalzo attuale non è ancora sufficiente a dimostrare che il mercato si sia invertito. Tuttavia, alcuni numeri nel testo richiedono attenzione per quanto riguarda il momento temporale, e anche la parte dei dati macroeconomici merita di essere verificata.
1. Perché si è verificata una liquidazione da 814 milioni di $?
Liquidazioni totali di mercato
$814M
Percentuale di liquidazioni long
84,6%
I dati sopra sono citati dal post originale; l'ammontare delle liquidazioni varia in base al periodo di statistica e alla piattaforma dati.
La cosiddetta liquidazione long (Long Liquidation) si verifica quando un trader prende in prestito denaro o usa leva finanziaria per scommettere su un aumento del prezzo, ma se il mercato si muove in direzione opposta e il margine non è sufficiente, la piattaforma di trading chiude forzatamente la posizione.
#TSMCQ3RecordProfit
#TeslaQ3ProfitAndMargins
#KOSPIDropsNearly8% $SOL ora è a 101 dollari. Ma mercoledì prossimo, il tempo di conferma di questa blockchain passerà da 12,8 secondi a 0,15 secondi.
Ieri sera l'IPC su base annua è stato del 3,7%, superiore alle aspettative, stasera il PPI su base annua è al 6,3%, un punto percentuale intero sopra le previsioni. Nel mercato crypto nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 982 milioni di dollari, 185.000 persone sono state liquidate, oltre il 90% erano posizioni long. SOL è sceso di oltre il 4%, con liquidazioni di contratti futures per circa 31 milioni di dollari, di cui il 93% long.
Nel frattempo, l'ETF spot SOL negli Stati Uniti ha registrato deflussi netti per 8 giorni consecutivi, con 24,81 milioni di dollari usciti la scorsa settimana. I fondi sulla blockchain stanno scappando, i fondi macroeconomici stanno scappando. Ma nell'immagine che hai catturato c'è una cosa trascurata: l'RSI a 1 ora è sceso vicino a 29, un estremo ipervenduto — la pressione ribassista si è temporaneamente esaurita eccessivamente.
E i fondi fondamentali stanno facendo un'altra cosa. Circle nelle ultime 24 ore ha coniato circa 750 milioni di USDC su Solana. L'aggiornamento Alpenglow è programmato per il 21 ottobre, con il tempo di conferma finale ridotto da 12,8 secondi a 150 millisecondi, un miglioramento di circa 85 volte.
I deflussi dell'ETF sono una valutazione macro, l'aggiornamento è un fondamentale micro. I due non sono sulla stessa dimensione temporale, ma il prezzo riflette solo il primo. La soglia dei 100 dollari non è un livello tecnico, è un livello psicologico. Cosa succederà se verrà rotto? Il mercato sta già ponendo questa domanda.#EarningsWatch: Recap and Outlook #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 L'utile è aumentato quasi del 69%, ma il prezzo delle azioni non ha seguito la festa? Questo bilancio è interessante 👀
Oggi è stato ufficialmente pubblicato il bilancio Q3 di 台积电, i numeri sono davvero forti.
Ricavi di 1,49 trilioni di TWD, in crescita del 50,9% su base annua.
Utile netto dopo le tasse di circa 763,1 miliardi, in aumento del 68,7% annuo, EPS a 29,43 TWD.
Ancora più impressionante è la guida ai ricavi per il Q4, che indica direttamente 52,3-54,3 miliardi di USD, superiore al terzo trimestre.
Ma ho notato un dettaglio.
Il margine lordo del Q3 è del 66,4%, che sebbene conforme alle previsioni aziendali, è in calo rispetto al 67,7% del Q2.
Questo è il motivo per cui penso che non si debba guardare solo ai ricavi record.
La domanda di AI è sicuramente forte, i processi avanzati continuano ad espandersi, ma la produzione di massa a 2nm, la costruzione di stabilimenti all'estero e gli investimenti in attrezzature comportano costi.
Per il mercato, il problema ora potrebbe non essere più "se c'è ancora domanda per l'AI", ma per quanto tempo questa aspettativa di crescita così elevata potrà continuare a essere superata?
Personalmente, seguirò se azioni correlate all'AI come NVIDIA riusciranno a mantenersi stabili e se i capitali continueranno a voler attribuire valutazioni elevate al settore dei semiconduttori.
Dopotutto, un bilancio bello non significa necessariamente che il prezzo delle azioni salirà.
A volte il mercato non è perché l'azienda non sia abbastanza buona, ma perché le aspettative precedenti erano davvero troppo alte.
Cosa ne pensate? Questa volta per 台积电 il buon risultato è già stato scontato, o il settore AI ha ancora un potenziale di crescita maggiore?
$TSM $xTSM La vera paura non è la perdita non realizzata, ma scoprire di essere una minoranza quando il sentimento del mercato è altamente uniforme. $ZEC è sceso da 1285 a 1088, $ETH da 2800 a 2363, CAP da 0,099 a 0,076 — tre posizioni short tutte in profitto, circa 120% su $ETH, 225% su $ZEC, 44% su CAP. Ma più lo schermo diventa verde, più mi sento inquieto, perché dietro ogni numero c'è qualcuno che ha comprato a 1285, ha fatto bottom fishing a 2800, e il conto sta per azzerarsi. Il momento più difficile non è adesso. Quando ho aperto la posizione short a 1405 e il prezzo è rimbalzato a 1384, ho fissato il tasto di chiusura per molto tempo. Quando il conto mostra perdite non realizzate, tutte le tendenze e la logica vengono spazzate via dall'emozione. Stavo per chiudere. Non l'ho fatto, non per fermezza, ma perché ho dato un'occhiata in giro e ovunque si parlava di “halving”, “upgrade”, “narrazione sulla privacy”. Questo clamore uniforme l'ho visto troppe volte. Più è rumoroso, più è pericoloso. Ora, guardando indietro, il mercato ha confermato il giudizio con i prezzi. Ma ciò che davvero merita attenzione sono alcune tracce ancora non risolte: gli ETF stanno ancora ritirando fondi, la decisione su NU7 è stata posticipata al 20, le balene stanno ribilanciando, le altcoin stanno crollando a catena. Nessuna di queste variabili si è ancora concretizzata, quindi non ho fretta di uscire. Se ora vuoi ancora fare bottom fishing, fatti prima una domanda: stai davvero comprando al minimo o stai solo alimentando le posizioni short di qualcun altro? $BTC $ETH $ZEC #BTCETFOutflowsReturn Continuo a mantenere la strategia di accumulo a basso prezzo su $PENDLE, perché il mio obiettivo è posizionarmi per una grande aspettativa di RWA.
Perché si parla di una "grande aspettativa di RWA"?
1. Il mercato RWA stesso si sta espandendo in modo esponenziale
Morgan Stanley prevede che entro gli anni 2030 la dimensione del mercato tokenizzato RWA raggiungerà tra 2,3 trilioni e 10 trilioni di dollari, definendo questa previsione "indiscutibile". Il mercato tokenizzato RWA è cresciuto da circa 10 miliardi di dollari all'inizio del 2025 a quasi 39 miliardi di dollari.
2. Pendle ha già conquistato la posizione centrale nel livello di rendimento RWA
Il TVL dello stack RWA di Pendle ha superato 1 miliardo di dollari, coprendo asset come titoli di stato, stablecoin, azioni privilegiate, credito privato, assicurazioni e materie prime.
È in atto un meccanismo rigido di riacquisto dell'80% dei ricavi
3. Pendle utilizza fino all'80% dei ricavi del protocollo per riacquistare PENDLE sul mercato aperto e distribuirlo ai detentori in staking; la velocità di riacquisto supera di oltre 5 volte quella di emissione, il tasso di inflazione annuo è sceso allo 0,2%, e circa il 92% degli indirizzi con sPENDLE non ha mai ritirato lo staking.
Ma "posizionarsi per l'aspettativa" non significa "guadagno garantito", ci sono due problemi importanti da affrontare
Primo, i ricavi del protocollo sono diminuiti drasticamente dal picco.
Secondo, i ricavi sono fortemente concentrati e dipendono da Ethena.
È una scommessa con un alto rapporto rischio/beneficio, ma non è priva di rischi. È adatta a chi è disposto a scambiare tempo per un alto potenziale di guadagno $ETH $BTC $SOL BTC e ETH hanno attualmente avviato un rimbalzo, ma nelle ultime 24 ore il totale delle liquidazioni su tutta la rete ha raggiunto 913 milioni di dollari, di cui 820 milioni di dollari sono liquidazioni di posizioni long, rappresentando una quota elevata del 89,8%, con oltre 170.000 account liquidati.
Sebbene il rimbalzo sia arrivato, quelle posizioni liquidate forzatamente non possono più tornare indietro.
Guardando i dati delle transazioni di mercato: nelle ultime 4 ore gli acquisti attivi sono stati di 9,653 miliardi di dollari, le vendite attive di 9,879 miliardi di dollari, con una quota di vendita del 50,58%, quindi la differenza tra la forza di acquisto e vendita è in realtà molto piccola. La pressione di vendita non ha formato una schiacciante dominanza, ma i long hanno subito la maggior parte delle liquidazioni, questa è la crudezza della leva finanziaria.
🔸 BTC: osservare attentamente la sostenibilità del rimbalzo
Un rialzo a breve termine è un segnale positivo, ma la forza di supporto nella fase di ritracciamento successiva è molto più significativa di questo rapido rialzo.
🔸 ETH: in attesa di invertire la tendenza debole
Nelle ultime 24 ore ha perso il 2,19%, mostrando una performance più debole rispetto a BTC e SOL. Solo se questo rimbalzo continuerà a recuperare terreno si potrà confermare un momentum di ripresa.
🔸 SOL: osservare la possibilità di passare da resistenza alla guida del rialzo
In precedenza è sceso solo dello 0,53%, mostrando una relativa resistenza. Ora bisogna vedere se, con il riscaldamento del mercato, potrà guidare un trend più forte.
⚠️ Avviso: solo riscrittura del testo, non costituisce consiglio d'investimento, il trading con leva comporta rischi molto elevati.
Versione sintetica per la community:
BTC e ETH hanno avviato un rimbalzo, 9,13 miliardi di liquidazioni in 24h, con il 89,8% long, oltre 170.000 account liquidati.
Il rimbalzo è arrivato, ma le posizioni liquidate non torneranno. Negli ultimi 4 ore la differenza tra acquisti e vendite è minima, non c'è una schiacciante pressione ribassista, ma i long hanno subito molte liquidazioni, questa è la potenza della leva.
✅ BTC: facile salire, ma il supporto nel ritracciamento è la chiave
✅ ETH: era chiaramente debole, vediamo se riesce a recuperare le perdite
✅ SOL: ha resistito prima, ora si spera possa guidare il rialzo#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Esplosivo! I risultati del Q3 di TSMC superano di gran lunga le aspettative, con due segnali nascosti nel mercato 🔥
TSMC ha appena presentato un Q3 straordinario: ricavi in crescita del 50,9% su base annua, utile netto in aumento del 68,7% su base annua, superando tutte le previsioni, con un utile trimestrale che ha stabilito un nuovo record storico!
La vera linea nascosta non è nei numeri, ma nella struttura: la quota del processo a 2nm è salita all'8%, la quota dei processi avanzati è al 79%, e il business del calcolo ad alte prestazioni AI sostiene quasi il 70% dei ricavi, dimostrando che la spesa globale in capitale per la potenza di calcolo continua a correre.
Ma attenzione: notizie positive ≠ rialzo unilaterale immediato! Dopo i precedenti report finanziari spesso si sono verificate fasi di volatilità con "realizzazione delle aspettative e pressione di vendita a breve termine".
Strategia a breve termine: osservare se il supporto regge, evitare di inseguire ciecamente le notizie; se riesce a sostenere le prese di profitto e a mantenere livelli chiave di resistenza, la logica di crescita a medio termine sarà ulteriormente confermata; se invece c'è un ritracciamento iniziale, potrebbe essere un'opportunità di rimbalzo dopo la verifica dei fondamentali.
Non è solo un titolo di chip, ma un "barometro" dell'intera catena industriale AI globale — se è forte, la fiducia di base in semiconduttori, memorie e persino asset rischiosi è solida.【$ETH è sceso il doppio di $BTC, i rialzisti questa volta sono davvero rimasti scioccati】
Nelle ultime 24 ore, quasi 942 milioni di dollari in posizioni a leva nel mercato crypto sono stati liquidati, con i rialzisti che rappresentano il 91,6%. Le liquidazioni di ETH ammontano a circa 283 milioni di dollari, quelle di BTC a circa 196 milioni di dollari. ETH è sceso di oltre il 5%, BTC di circa il 2,5%, facendo di Ethereum la zona più colpita di questo calo.
La quota delle liquidazioni di ETH si avvicina al 60%, un dato impressionante, ma non bisogna considerare l'importo delle liquidazioni come un vero e proprio deflusso di fondi. Le liquidazioni riguardano il valore nominale delle posizioni a leva, non i soldi effettivamente persi dai trader. Ciò che colpisce davvero è che il volume degli open interest dei contratti ETH è inferiore a quello di BTC, ma l'ammontare delle liquidazioni è maggiore, il che indica che questo calo ha colpito in modo particolarmente concentrato i rialzisti di ETH.
Le aspettative sui tassi della Fed oscillano, gli asset rischiosi sono sotto pressione e la leva accumulata in precedenza inizia a essere ripagata in massa. Non si può ancora dire che ETH abbia toccato il fondo, né si deve affrettarsi a comprare solo perché ci sono state grandi liquidazioni.
Ora bisogna osservare due segnali principali: se dopo il calo dei prezzi l'open interest continua a diminuire e se gli acquisti sul mercato spot riescono a sostenere il prezzo. Se la leva è stata completamente liquidata ma il prezzo non viene sostenuto, non si tratta solo di una svendita forzata, ma anche di un ritiro degli acquirenti.Il "copione" della Fed sta per essere strappato?**
Prima: le indicazioni prospettiche + il grafico a punti trimestrale erano lo standard, il mercato aveva un riferimento. A giugno, Wash ha rifiutato di consegnare il grafico a punti personale e ha ridotto la dichiarazione a 130 parole, mostrando già segnali.
Ora: Wash spinge per indebolire o addirittura eliminare il grafico a punti, nella dichiarazione non si suggerisce più il percorso dei tassi; a settembre, 16 su 18 membri del SEP prevedono un altro aumento dei tassi entro l'anno; dopo l'aumento di settembre, altri funzionari sono apparsi pubblicamente più di 40 volte, praticamente "parlando" per lui; all'interno della Fed sono già scoppiate discussioni.
In futuro: se si concretizza, la volatilità si distribuirà da ogni riunione sui tassi a ogni giorno di pubblicazione dei dati — ogni CPI, ogni non farm payroll diventerà un "giorno di estrazione". L'indice di volatilità MOVE del debito USA ha raggiunto 80,6, +23% rispetto al minimo di giugno.
Impatto: $BTC $ETH sono i più sensibili ai dati macro. Con un percorso dei tassi incerto, è difficile valutare gli asset rischiosi, e la volatilità del mercato crypto si amplificherà.
Cosa pensi, questa mossa di Wash rende il mercato più razionale o più eccitato?
$BTC #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Ho fatto un riepilogo delle informazioni e delle notizie note! Attualmente, BTC e ETH si trovano in un intervallo di oscillazione. Personalmente, sono più orientato al ribasso! Perché i dati sull'inflazione sono negativi, la politica della Fed è piuttosto aggressiva, il calo del dollaro e dei titoli di Stato USA è un piccolo segnale positivo ma non può essere considerato un motivo sufficiente per un rialzo. La situazione dei flussi di capitale deve ancora essere confermata, ma al momento è negativa. Guardando ai dati di stasera, l'inflazione è più alta del previsto, i consumi sono forti e i licenziamenti sono ancora pochi. Questo significa che la Fed nel breve termine non ha motivi sufficienti per passare rapidamente a una politica accomodante. Personalmente, penso che la direzione sia ancora al ribasso, ma ci sarà una correzione. Per quanto riguarda i livelli di supporto, vedo BTC intorno a 80.000 e ETH vicino a 2550. I livelli di resistenza sono circa 82.000 per BTC e 2430 per ETH. Possiamo aspettare ancora un po' per vedere se l'intervento di Wash sarà più aggressivo o più accomodante. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $OKB l'aumento di emissione non si basa sull'annuncio ufficiale, credici o no, guarda se il contratto ha il permesso di mintare. In questo round OKB ha direttamente rimosso la funzione mint, ha fissato il totale a 21 milioni, e l'indirizzo del buco nero sulla blockchain è verificabile; non è "promettiamo di non aumentare l'emissione", ma "a livello di codice questa funzione non esiste".I dati sull'inflazione hanno superato le aspettative per due giorni consecutivi, ma la narrazione sull'aumento dei tassi sta silenziosamente cambiando rotta
Per due giorni consecutivi, CPI e PPI hanno indicato che "l'inflazione si sta diffondendo"
Tuttavia, il mercato sta riducendo le scommesse sull'aumento dei tassi a ottobre. Dopo la pubblicazione del CPI, la probabilità ha superato il 50%, mentre dopo il PPI è scesa intorno al 33%
Citigroup ha cambiato opinione lo stesso giorno. In precedenza prevedeva che i tassi sarebbero rimasti invariati per tutto l'anno, ora prevede un aumento di 25 punti base a dicembre. Il mercato valuta ora oltre l'88% la probabilità di un aumento a dicembre
Importante è che Wash parlerà venerdì mattina ora di Pechino alla conferenza IMF di Bangkok, questa è la sua ultima dichiarazione pubblica prima del periodo di silenzio del FOMC di ottobre
In precedenza aveva promesso di non guidare il mercato attraverso le prospettive a breve termine, ma dopo che l'inflazione ha superato le aspettative per due volte consecutive, il mercato cercherà da lui indizi su "se manterrà la promessa di un solo aumento entro l'anno"
$BTC ha appena superato brevemente gli 80.000, il prezzo sta scendendo, il volume sta diminuendo, qualcuno sta scambiando. Si attende un rimbalzo per vendere a livelli alti, in questa posizione è assolutamente da evitare l'inseguimento
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ L'indice PPI esplode (su base annua +6,3%, massimo in quattro anni) e la reazione del mercato (10Y ritraccia di 14bp, DXY restituisce tutti i guadagni) costituiscono un cambio di pricing da "stagflazione → recessione" — dati di inflazione forte non spingono più il dollaro e i rendimenti, ma rafforzano la narrativa "aumenti dei tassi uccidono la crescita"; l'aggiornamento dello Stretto di Hormuz a doppio sistema militare + WTI sopra i 96$ mettono a rischio una revisione al rialzo della previsione del CPI sulla benzina di ottobre (-0,96%), diventando la variabile più importante per il percorso dei rialzi dei tassi di dicembre; BTC scende sotto 80.000$, innescando una seconda ondata di liquidazioni (980 milioni di $), gli ETF riprendono grandi deflussi, la criptovaluta si indebolisce indipendentemente dall'oro (oro continua a salire fino a 4.177$) Tirando un capello si muove tutto il corpo, il rialzo dei tori è completo, anche Ethereum non è rimasto indietro, secondo lo script, c'è stato un ritracciamento significativo, attualmente c'è uno spazio di oltre 60 punti, nel breve termine si chiude una fase, la piccola perdita di stamattina non solo è stata recuperata ma c'è anche un guadagno in più. $SNDK SanDisk continua a indebolirsi, mantenendo un giudizio ribassista a medio-lungo termine.
Il calo dell'interesse per il settore dello storage ha fatto sì che SanDisk abbia subito una correzione continua di recente; non si consiglia di acquistare a caso.
In precedenza, il titolo aveva accumulato un enorme rialzo, e le aspettative positive per lo storage AI sono già state riflesse nel prezzo. A ciò si aggiungono l'aggiornamento tecnologico delle aziende di storage nazionali, l'intensificarsi della concorrenza nel settore e le preoccupazioni sui tassi di interesse causate da un CPI superiore alle attese, che hanno portato a una rivalutazione del valore di SanDisk.
La domanda di NAND ha un minimo supporto, ma non può impedire la correzione del prezzo delle azioni. Le alte aspettative si scontrano con la pressione della valutazione da digerire, e il prezzo delle azioni ha ancora margini di discesa.
Strategia a medio-lungo termine: continuare a monitorare le opportunità di short sul titolo.
Obiettivo chiave al ribasso: 1250—1200.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 61.000 $BTC confiscati, perché il mercato improvvisamente "cede"? 😰
Il mercato ha improvvisamente mostrato debolezza, e nel settore si vocifera insistentemente — il caso di Qian Zhimin ha fatto progressi sostanziali. Il tribunale di secondo grado di Tianjin ha accettato il 28 settembre la richiesta di confisca dei proventi illeciti, coinvolgendo oltre 61.800 $BTC, con una valutazione superiore a 34 miliardi di yuan.
Con una tale entità, la pressione sul mercato è visibile a occhio nudo. Analisi precedenti avevano già indicato che questa situazione è più complicata di "Mentougou" — il governo britannico, motivato da un deficit fiscale, ha una chiara volontà di liquidazione, e la pressione di vendita è prevista a lungo termine. Appena la notizia è uscita, molti fondi hanno anticipato coperture per la gestione del rischio, e il grafico a candele ha reagito immediatamente.
Ciò che rende la situazione ancora più amara è la condizione delle vittime. La Corte Suprema britannica ha deciso di applicare la legge cinese, e circa 16.000 vittime registrate per il risarcimento potrebbero recuperare solo il capitale e gli interessi, mentre l'incremento di valore di circa 200 volte del Bitcoin non riguarda le persone comuni.
La soluzione per la gestione di questi grandi blocchi di asset non è ancora chiara, e la preoccupazione per un rilascio concentrato rimane sospesa. È inevitabile che il mercato subisca pressioni a breve termine, ma ciò che davvero necessita attenzione è con quale ritmo e modalità questo enorme patrimonio verrà infine liquidato. 🫠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 per la prima volta in un mese, per poi rimbalzare di nuovo
La soglia degli 80.000 è stata persa e poi riconquistata questa sera. BTC è sceso fino a 79.775 dollari — per la prima volta in un mese sotto gli 80.000 dollari — per poi rimbalzare rapidamente, tornando ora intorno a 81.500 dollari (-0,5%).
La miccia è ancora il PPI: a settembre la variazione mensile è stata +1,3% (previsto +0,6%), con un tasso annuo del 6,3%, il più alto dell'anno. L'inflazione ha fatto due scatti consecutivi, con un aumento dei tassi praticamente certo a ottobre, e gli orsi ne hanno approfittato per spingere il prezzo sotto gli 80.000.
Interessante notare che ogni volta che il prezzo ha toccato gli 80.000 questo mese, c'è stato un supporto d'acquisto: il 7 ottobre, il 12 ottobre e stasera, tre volte senza mai rompere il livello. Gli 80.000 dollari sono il pavimento più solido di tutto il mercato, ma è stato colpito tre volte in un mese — anche il pavimento più duro non regge se viene battuto ogni giorno.
Avvertenza sul rischio: i dati macroeconomici sono molto volatili, partecipate con cautela. Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 L'utile netto di TSMC nel terzo trimestre è aumentato del 68,7% su base annua, superando le aspettative e raggiungendo un nuovo massimo storico. La crescita dell'utile supera quella dei ricavi, con l'aumento della produzione a 2nm e la maggiore quota di processi avanzati come fattori chiave. La crescita si basa principalmente su grandi clienti AI, ma la concentrazione degli ordini è una lama a doppio taglio; i costi di costruzione negli Stati Uniti e i fattori geopolitici rappresentano le principali preoccupazioni. Dopo il bilancio, non si inseguono le emozioni, ma si guarda al ritmo della produzione di massa a 2nm e alle indicazioni per il prossimo trimestre. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC ha nuovamente consegnato un risultato brillante!📈
L'utile netto del terzo trimestre ha superato le aspettative del mercato, stabilendo un nuovo record storico di profitti, dimostrando appieno il vantaggio competitivo dei processi avanzati e la forte resilienza della domanda di chip AI.
Nel contesto della continua crescita della potenza di calcolo AI, TSMC, come anello centrale della catena industriale globale dei semiconduttori, non solo riflette la propria forza operativa, ma offre anche una finestra importante per osservare l'intera catena industriale AI.
I punti chiave da seguire sono: 🔹 se la domanda di AI potrà continuare a sostenere la crescita dei risultati 🔹 l'espansione della capacità dei processi avanzati e dell'incapsulamento avanzato 🔹 le indicazioni per i trimestri futuri e le variazioni della spesa in conto capitale
La narrazione sull'AI deve infine tradursi nei risultati. La performance di TSMC ricorda ancora una volta al mercato che ciò che conta davvero è se la crescita della domanda può continuare a trasformarsi in profitti.
#TSMC #台积电 #AI #半导体 #美股 BTC · 148 caratteri — Il rendimento del Treasury USA al 5,3% mette pressione, $80K è la linea chiave per BTC
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha raggiunto il 5,3%, un massimo in 24 anni, alzando la soglia per gli asset rischiosi. BTC è attualmente intorno a $83,5K, consolidandosi sopra $80K da tre settimane senza una formazione di fondo; all'inizio di ottobre, l'86% dei BTC entrati negli exchange proveniva da trader a breve termine in profitto, con $75K come costo a breve termine. Solo una rottura sotto $80K indicherebbe un indebolimento, tu quale linea stai monitorando? Le consegne di Tesla nel terzo trimestre sono state superiori alle aspettative, ma la redditività presenta incertezze. La riduzione dei prezzi comprime il margine lordo, mentre gli elevati investimenti in capitale frenano i profitti; solo consegne brillanti difficilmente permetteranno al bilancio complessivo di superare di molto le previsioni.【La Fed non vuole più dare indicazioni, come si muoverà il mercato?】
Waller vuole ridurre le indicazioni forward e attenuare o addirittura eliminare il dot plot, apparentemente per far parlare meno la Fed, ma in realtà per rimandare al mercato la difficoltà di prevedere i tassi. Prima i trader potevano guardare il dot plot per scommettere su un taglio dei tassi, ora devono monitorare da soli inflazione, occupazione e ogni variazione dei dati.
Proprio in questo momento, l'inflazione CPI degli Stati Uniti a settembre è salita al 3,7% su base annua, e la scommessa del mercato su un rialzo dei tassi a ottobre ha raggiunto quasi il 50%, per poi scendere sotto il 40%.
Questo è il punto più imbarazzante: l'inflazione continua a salire, ma il mercato trova sempre più difficile prevedere la prossima mossa della Fed. Oggi $BTC è sceso sotto gli 81.000 dollari, anche ETH ha seguito il calo, il mercato ha già votato con i prezzi.
Non credo che la mancanza del dot plot sia necessariamente negativa, ma quando l'inflazione è alta, il mercato perde un riferimento anticipato per giudicare la politica, e la volatilità potrebbe aumentare. Al contrario, se l'inflazione si raffredda e le comunicazioni dei funzionari fanno scendere le aspettative di rialzo, gli asset rischiosi possono comunque rimbalzare. Per ora non affrettiamoci a scommettere su cosa dirà Waller, aspettiamo di vedere se inflazione e flussi di capitale cambiano direzione insieme.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Attualmente il mercato prevede più un rialzo che un taglio dei tassi, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento, BTC e ETH seguono la tendenza e calano.
Quindi, la visione attuale su BTC e ETH rimane ribassista, con un forte impatto dei fattori macroeconomici, ma ci sono anche alcuni segnali positivi, poiché il calo del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA ha fatto salire l'oro.
L'inflazione si conferma persistente, il che conferma la tendenza ribassista, indicando che il mercato sta scegliendo di assorbire le notizie negative; le criptovalute sono sotto pressione, e il supporto di Bitcoin potrebbe cedere nuovamente.
$BTC $ETH $SOL Accidenti, l'inflazione non sembra voler fare sconti alla Federal Reserve.
Il CPI è salito, anche il PPI è aumentato notevolmente. Pensavo che si sarebbe seguita una strada di taglio dei tassi, ma l'inflazione ha improvvisamente fatto un'inversione a U, e la Federal Reserve probabilmente si starà massaggiando le tempie.
Un altro aumento dei tassi a fine anno? A mio avviso, questa cosa non si può prendere come uno scherzo.
Per il mondo delle criptovalute, la cosa più temuta non è l'aumento dei tassi in sé, ma il fatto che il mercato aspetti una politica accomodante che tarda ad arrivare.
Se il dollaro continua a rafforzarsi, gli asset rischiosi potrebbero subire pressione. Anche Bitcoin deve guardare al comportamento del mercato azionario e dei titoli di stato USA, e quelle altcoin sostenute solo dall'emotività probabilmente staranno peggio.
Ma non credo nemmeno che appena l'inflazione supera le aspettative si debba subito entrare short.
Il mercato scommette sulle aspettative. Se per caso le notizie negative vengono già scontate in anticipo, quando la notizia si concretizza potrebbe arrivare un rimbalzo. Pensi di stare shortando seguendo il trend, ma il mercato ti dà una lezione: hai capito la notizia, ma non il mercato. 😂
Ora terrò d'occhio soprattutto l'atteggiamento della Federal Reserve, oltre ai movimenti del dollaro e dei rendimenti dei titoli di stato USA. Il rischio di aumento dei tassi va monitorato, ma inseguire ciecamente lo short non è consigliabile.
Si può essere pessimisti sul mercato, ma non bisogna esserlo con la testa.
Voi cosa ne pensate, la Federal Reserve aumenterà ancora i tassi a fine anno? Se davvero succede, Bitcoin farà un tuffo diretto o prima farà un raccolto degli short per poi scendere?
Parliamone nei commenti, vediamo chi è il vero profeta! 🤣
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SOL è a 0,46 dal perdere i 100, con l'andamento di stasera è il più sfortunato
Appena uscito il PPI al 6,3%, il mercato ha accelerato la discesa. $BTC è sceso fino a 79725, $ETH a 2315, ma SOL è stato il più duro, minimo a 100,46, a 0,46 dollari dal perdere la cifra a tre cifre, ora si è appena ripreso a 103,8
Perché SOL è il più debole? Basta guardare il tasso di finanziamento, SOL è passato in negativo, gli short iniziano a incassare, i long non riescono nemmeno a pagare gli interessi. Il volume delle posizioni non è ancora molto calato, il che significa che i long stanno ancora resistendo, BTC ha l'ETF a sostenerlo, ETH l'attenzione delle istituzioni, SOL si basa sull'ecosistema e sul sentiment, quando il macro si irrigidisce, è il primo a essere venduto
La soglia dei 100 è molto importante, se la tiene potrebbe esserci un rimbalzo a breve termine, ma anche il rimbalzo è un'opportunità per ridurre le posizioni, se la perde, la cifra a tre cifre non è più garantita, potrebbe trascinare l'intero mercato a scendere ancora
Al momento non ho posizioni, non intendo scommettere sulla direzione qui, aspetto che SOL si chiarisca da solo
Voi pensate che SOL riuscirà a mantenere i 100 stasera?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？
#Solana代币化股票9月交易量突破44亿美元 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il bilancio trimestrale di TSMC è davvero impressionante, con ricavi e profitti molto elevati. Tuttavia, in seguito: diverse grandi aziende AI hanno già iniziato a fare concorrenza sui prezzi, i modelli si evolvono sempre più rapidamente e i clienti potrebbero non continuare a comprare schede senza riflettere come negli ultimi due anni. Se davvero c'è un eccesso di capacità infrastrutturale, la crescita futura di TSMC probabilmente si ridurrà e non sarà più così esagerata.Fratelli, oggi è giovedì nero per tutto il mercato, ho analizzato le ragioni del calo, tre fattori negativi si intrecciano, ognuno più spaventoso dell'altro.
Innanzitutto, ieri sera i dati sull'inflazione CPI degli Stati Uniti sono rimbalzati rapidamente, aumentando le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve. L'effetto più diretto del rialzo dei tassi è l'aumento continuo dei tassi di interesse di mercato.
Il secondo fattore negativo è la crisi del debito di CoreWeave, un fornitore di cloud AI, con un crollo simultaneo di azioni e obbligazioni. Il modello di questa azienda è semplice: prendere in prestito denaro a tassi elevati per acquistare schede grafiche Nvidia e affittare la potenza di calcolo per guadagnare sul margine. Ieri sera il rendimento delle sue obbligazioni è schizzato al 15%, che rappresenta il costo futuro del suo indebitamento.
Sommato alle aspettative di rialzo dei tassi della Fed, il mercato inizia a preoccuparsi: con un leverage così alto e un debito così costoso, riuscirà a rimborsare puntualmente? La catena del debito potrebbe crollare? Se il settore AI esplodesse rapidamente, generando grandi flussi di cassa, il mercato sarebbe più tollerante.
Ecco arrivare la terza brutta notizia: le ultime informazioni indicano un forte rallentamento della crescita dei ricavi di Anthropic. Prendere in prestito diventa sempre più costoso, il debito cresce, ma la crescita dei ricavi riuscirà a tenere il passo con la velocità di espansione finanziata? È un grande punto interrogativo.
Quindi questo crollo odierno è causato dall'esplosione simultanea di tre problemi: rimbalzo dell'inflazione, aumento dei costi di finanziamento, esposizione al rischio di debito delle aziende di potenza di calcolo, revisione al ribasso delle aspettative di crescita dell'AI, e pressione collettiva sulle valutazioni elevate.
Se la Fed dovesse avviare un altro ciclo di rialzi, il tasso privo di rischio toccherebbe facilmente il 6%, chi vorrebbe ancora restare in borsa a correre rischi? Ora ci sono già capitali che vanno a comprare titoli di stato americani per cercare rifugio, e i rendimenti dei titoli di stato USA stanno crollando di conseguenza.
$CRWV $ANTHROPIC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$OP Perché questa volta va contro il mercato spingendo verso l'alto? In parole povere, non è la fede dei piccoli investitori, ma qualcun altro sta facendo i conti.
Ho controllato alcuni grandi account, uno short con leva 50x è appena stato smentito: ha venduto allo scoperto a un prezzo alto, ma il prezzo è sceso da circa 0,15 a poco sopra 0,13, e uno dopo l'altro hanno spostato lo stop loss al punto di pareggio. Dall'altra parte, è cresciuto del 40% in 30 giorni, mentre il grande mercato ha avuto solo una crescita a una cifra nello stesso periodo, la differenza è evidente. Scommettere con posizioni a leva di decine di volte su un clone del genere, basta un piccolo salto per coprire un mese di bollette elettriche, questo non è coraggio, è uno spettacolo.
La vera storia che lo sostiene è che Upgrade vuole usare metà dei ricavi per il riacquisto, ma questo inizierà solo nel 2027, ora si specula solo su questo numero, è solo il suono del gong in lontananza. Circolano 230 milioni contro un totale di 429 milioni, e ci sono ancora sblocchi in coda, appena il ritmo si allenta, ci saranno scossoni. $OP $DOGE ora presenta due dati messi insieme che sono molto anomali: la posizione delle balene ha raggiunto un nuovo massimo semestrale, il 77% dei conti retail è long, eppure il prezzo si trova nella parte inferiore di un terzo del range annuale, a meno del 10% dal minimo dell'anno.
Questi due numeri in realtà non si riferiscono alla stessa cosa. Quel 77% di long dei retail non è tanto una valutazione, quanto un'abitudine — quando scende molto comprano, e aggiungono quando il prezzo raggiunge livelli tondi. Negli ultimi sei giorni, l'86% delle posizioni DOGE liquidate su tutta la rete erano long, quasi tutte appartenenti a questo gruppo di acquirenti al ribasso.
Il nuovo massimo delle posizioni delle balene non è stato raggiunto comprando attivamente, ma raccogliendo. Le posizioni long con leva dei retail sono state liquidate, e i token sono passati tramite il motore di liquidazione a chi detiene liquidità; più il prezzo scende, più long vengono liquidati, e più spot possono essere acquistati. Da una parte c'è chi compra esposizione, dall'altra chi raccoglie token, la direzione sembra la stessa, ma la natura è completamente opposta.
Quindi non confondere "le balene stanno accumulando" con "i retail stanno comprando al ribasso" come se fossero lo stesso segnale. Il primo è un risultato, il secondo è il carburante.
Attualmente l'80% è il punto di svolta di questo ciclo, sotto il 76,5% c'è la zona con la più alta concentrazione di liquidazioni long, se viene rotta si scenderà ulteriormente; sopra l'87% e poi il 90% ci sono due ostacoli che questo rimbalzo deve superare. #TSMCQ3RecordProfit Il record di ricavi di TSMC era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Considerare lo stesso fatto come una sorpresa positiva improvvisa il giorno del rapporto sugli utili potrebbe essere un passo indietro rispetto al ritmo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che i ricavi di settembre sono cresciuti del 54,6% su base annua ma sono diminuiti dello 0,6% su base mensile. Questo contrasto è piuttosto interessante: una forte crescita a lungo termine non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Piccoli mensili . 80.000, è stato rotto.
BTC è sceso brevemente a 79.991 USDT, oltre 170.000 persone sono state liquidate in 24 ore, con le posizioni long che rappresentano il 90%.
Cosa è cambiato? Questa è la terza volta che BTC rimbalza intorno a 81.000, ma la perdita realizzata on-chain è diminuita: la prima volta è stata una fuga di panico concentrata, la seconda volta la volontà di vendere si è notevolmente indebolita, la terza volta è stata una perdita di stop forzata da fattori macroeconomici negativi che ha coinvolto "chip oscillanti".
Perché è importante? Il rapporto long/short è sceso a 0,8628, con i ribassisti in vantaggio a breve termine. Ma la diminuzione delle perdite indica che le posizioni si stanno liquidando, non c'è un crollo totale.
Quale interpretazione è più supportata al momento? Più orientata a una "digestione laterale". La percentuale di perdite tra i detentori a breve termine è circa il 31%, ancora inferiore alla media storica del 42,7%, quindi la liquidazione potrebbe non essere ancora finita.
Cosa osservare ora: le perdite stanno diminuendo o aumentando di nuovo? Se diminuiscono, il fondo non è lontano. Discutiamone nei commenti. $BTC Appena usciti i dati PPI USA, l'appetito per il rischio ha subito un altro colpo, riemergendo le preoccupazioni sulla persistenza dell'inflazione. Wall Street ha chiuso la notte con variazioni miste, mentre il mercato delle criptovalute ha subito un calo più diretto: BTC a 81.180 dollari, -1,11% nelle 24 ore; ETH a 2.372 dollari, -2,71%; SOL a 103 dollari, -1,16%. Quasi tutti gli asset principali hanno mostrato debolezza.
Questa fase di discesa riflette un irrigidimento delle aspettative macroeconomiche. Il PPI ha reso il mercato più prudente sul percorso dei tagli dei tassi, mantenendo i tassi privi di rischio su livelli elevati, con un aumento del tasso di sconto; gli asset ad alto valore e ad alto Beta sono i primi a subire pressione. Le criptovalute si trovano all'estremità della curva del rischio; quando le aspettative di liquidità oscillano, la volatilità si amplifica, con cali generalmente superiori a quelli del mercato azionario USA. In definitiva, sono gli asset più sensibili alla liquidità.
Prima che si manifesti un punto di svolta macroeconomico, non affrettatevi a considerare i rimbalzi come segnali di ingresso. Un rialzo è più un'opportunità per ridurre le posizioni.
$BTC $ETH $SOL
#CPIePPIUSAoltreleaspettative, ci saranno altri rialzi dei tassi entro l'anno? TSMC presenta i risultati: l'utile netto del terzo trimestre è aumentato del 68,7% su base annua, con un margine lordo del 66,4%; la guidance per il fatturato del quarto trimestre, calcolata sul valore mediano, prevede un incremento sequenziale di circa il 14%. La domanda per i processi produttivi avanzati rimane forte, con il nodo a 2 nanometri in rapida espansione.
Nel trading after-hours USA, $TSM scende di circa il 2,0%, $SOXX cala di circa il 2,2%. Questo ottimo risultato non è riuscito per ora a fermare il calo del settore dei semiconduttori.
Ieri sera l'IPC ha superato le aspettative, aumentando le preoccupazioni del mercato riguardo ai rialzi dei tassi. TSMC può dimostrare che la domanda di chip avanzati resta solida, ma non può risolvere la pressione derivante dai tassi di interesse e dai costi di finanziamento.
Al momento è importante prestare attenzione: risultati e guidance sono forti, ma il prezzo delle azioni continua a scendere. Ciò significa che la sola forte domanda non è più sufficiente a far rientrare gli investitori.
I fondamentali dei semiconduttori sono solidi, ma la conferma di un arresto del calo nel breve termine non è ancora arrivata. Stasera, dopo l'apertura ufficiale, si vedrà se questa buona notizia potrà generare un flusso di acquisti sostenuto.# Standard Chartered apre al trading di BTC e ETH, espansione delle attività bancarie in criptovalute
Standard Chartered, in quanto banca di importanza sistemica globale, ha ufficialmente lanciato il servizio di trading spot di BTC e ETH, attualmente disponibile per clienti professionali/istituzionali conformi e ad alto patrimonio netto, non per il pubblico retail, supportato da un sistema di custodia proprietario della banca, operante sotto i quadri normativi di VARA e FCA.
Questo rappresenta un evento simbolico per le banche tradizionali mainstream, che non si limitano più a fungere da canale di liquidità, ma entrano direttamente nel mercato offrendo servizi integrati di quotazione, trading e custodia, segnando un continuo riconoscimento degli asset crittografici blue chip da parte della TradFi.
*Da distinguere:*
Nel breve termine non porterà immediatamente un grande afflusso di capitali. Avere un canale di trading non significa che le istituzioni compreranno massicciamente subito; molti lo fanno per soddisfare esigenze di allocazione patrimoniale e copertura dei clienti esistenti, e soprattutto per abbassare le barriere normative all’ingresso. Si tratta di un beneficio infrastrutturale a medio-lungo termine, con un impatto emotivo più forte nel breve.
*Narrativa profonda:*
Dopo l’apertura degli ETF spot che ha sbloccato i canali di gestione patrimoniale, il trading desk delle grandi banche globali completa un altro percorso di accesso istituzionale.
*Impatto sul mercato:*
È un catalizzatore emotivo piuttosto positivo, ma la tendenza principale del mercato resta dominata dai rendimenti dei titoli di Stato USA, dall’inflazione e dalle aspettative di taglio dei tassi. Se la pressione macroeconomica persiste, questa notizia difficilmente guiderà da sola un trend rialzista, probabilmente sarà un beneficio a impulsi, con facili realizzi e ritracciamenti; tuttavia, se in futuro più grandi banche seguiranno ampliando l’offerta, a lungo termine si allargherà gradualmente la fonte di nuovi capitali.
Punti chiave da monitorare: se si estenderà ad altre regioni, se l’ambito di apertura si allargherà e se altre banche concorrenti lanceranno servizi simili.
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