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$SNDK La storia di SanDisk è raccontata solo a metà
La narrazione del settore dello storage sta cambiando marcia, ma la maggior parte delle persone non se ne è ancora resa conto.
Un amico che lavora da dieci anni nel settore dello storage ha raccontato una storia: nel 2019 ha comprato SanDisk per la prima volta, allora il prezzo delle azioni era poco sopra 20, con un PE di soli 5 volte. Gli analisti dicevano che la NAND era un prodotto ciclico, che dopo un rialzo sarebbe dovuta scendere di nuovo. Ci ha creduto, ha guadagnato il 30% e poi ha venduto. Ora SanDisk è a 1.493, con un rialzo YTD del 529% e un aumento di 70 volte in 7 anni.
Ha detto: l'errore di allora è stato considerare SanDisk come un titolo ciclico. Ma la logica dello storage è cambiata. Prima la domanda di NAND proveniva da smartphone e PC; se gli smartphone non vendevano, la NAND era in eccesso. Ora la domanda viene dall'inferenza AI, ogni inferenza genera dati e i dati devono essere archiviati. Non si tratta di fluttuazioni cicliche, ma di una crescita strutturale.
Il KOSPI è sceso del 30% dal picco di giugno, con Samsung e SK Hynix che rappresentano oltre il 53% della capitalizzazione di mercato del KOSPI. I fondi a leva in Corea stanno riducendo la leva, ma SanDisk NBM ha bloccato il 67% della capacità produttiva. Guardare l'AI storage con la mentalità di un titolo ciclico è la più grande differenza di percezione in questo ciclo di mercato.
Conclusione: outlook positivo a medio termine. Le correzioni sono opportunità, non rischi. Acquistare a tranche sotto 1.400, la produzione di massa di HBF sarà il prossimo catalizzatore.
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ 【Pharaoh guarda il mercato】
Finalmente i 80.000 dollari sono stati superati, questa ondata è un vero ritorno del toro o una trappola per i rialzisti?
Pharaoh dice chiaramente che 80.000 è una soglia psicologica, non una stazione finale. Questa spinta è stata generata da tre forze contemporanee: il riacquisto del dollaro americano che comprime i rendimenti, i ribassisti costretti a liquidare fino alle lacrime, e le istituzioni ETF che acquistano freneticamente. Questi tre fattori insieme hanno fatto salire il prezzo di oltre il 25% in una settimana, con i ribassisti che hanno subito liquidazioni per 7,2 miliardi di dollari.
Ora, i 80.000 dollari reggeranno? Pharaoh ritiene che la chiave stia in tre punti.
Primo, la pressione per costringere i ribassisti a chiudere le posizioni sta diminuendo. La maggior parte delle liquidazioni è già avvenuta, quindi la continuazione del trend dipende dalla capacità degli acquirenti spot di prendere il testimone.
Secondo, i profitti stanno già venendo incassati. I detentori a breve termine hanno trasferito 43.300 BTC in profitto agli exchange, il massimo incasso dell'anno. La fascia 78.000-80.000 è un solido supporto tecnico; se regge, la struttura rialzista rimane intatta.
Terzo, 83.000 è il primo ostacolo. Il Bitget Research Institute dice chiaramente che solo un superamento efficace di 83.000 permetterà di puntare ai 90.000.
Come vede Pharaoh il mercato futuro?
Nel breve termine, è molto probabile che il prezzo oscilli tra 75.000 e 83.000, con frequenti scambi. Il volume storico tra 80.000 e 90.000 è basso, la liquidità è scarsa, quindi un errore di direzione potrebbe causare forti ritracciamenti.
La strategia consigliata è aspettare un ritracciamento vicino a 78.000 e una stabilizzazione prima di agire; è cento volte più sicuro rispetto a inseguire i 80.000 al rialzo. $BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 "BIT entità e Hyperliquid liquidano posizioni long per 419 milioni: il nuovo balena incassa 1,2 miliardi di profitti in 3 giorni, chi sta comprando a 80.000?"
Guardando Bitcoin toccare 81.000 e Ethereum 2.500, tutti gridano al terzo grande impulso del mercato toro, ma i maggiori holder long on-chain hanno liquidato tutte le loro posizioni long nello stesso istante.
Gli 11 indirizzi collegati all'entità BIT hanno chiuso in un colpo solo posizioni long per 419 milioni di dollari, assicurandosi un profitto netto di 55,095 milioni di dollari.
Il più grande holder long di Hyperliquid ha liquidato contemporaneamente 120.000 ETH e 2.000 BTC, incassando da solo 61,72 milioni di dollari.
La nuova balena ha incassato direttamente 1,2 miliardi di dollari negli ultimi 3 giorni, stabilendo il record storico di profitto più alto in un singolo ciclo nel mondo crypto.
Quando 1,92 miliardi di ETF sono entrati come controparti, i principali operatori hanno convertito tutte le posizioni long in stablecoin, lasciando solo i trader che rincorrono i prezzi alti a sostenere commissioni elevate e a comprare a prezzi elevati. $BTC 【Prima della seconda ondata di rialzo di BTC, il mercato sta aspettando un ritracciamento decente】
BTC ha superato con decisione la linea di tendenza ribassista e il cuneo di fondo lunedì scorso, chiudendo la candela settimanale con un forte segnale rialzista. Questo indica che la struttura ribassista è stata rotta, e ora è più probabile un movimento oscillante verso l'alto, piuttosto che un semplice rimbalzo sostenuto da uno short squeeze.
Anche il lato finanziario supporta questa tesi:
1. Il Dipartimento del Tesoro USA ha ampliato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, con il mercato che riconsidera la svalutazione del dollaro e la liquidità più ampia.
2. L'ETF spot di $BTC ha registrato un afflusso netto settimanale di circa $1,92 miliardi.
3. La domanda sia per spot che per contratti perpetui è tornata positiva, e il premio su Coinbase ha iniziato a risalire.
Naturalmente, mentre i retail rientrano, le balene iniziano a vendere leggermente, quindi inseguire un rialzo nel breve termine presenta un rapporto rischio/rendimento non favorevole. BTC ha ancora la possibilità di correggere ulteriormente; il primo supporto da osservare è $74000, seguito dalla zona aurea tra 0,5 e 0,618.
Se il ritmo storico si ripete, $BTC potrebbe prima testare il massimo precedente, poi ritestare il gap con una lunga ombra inferiore, per poi iniziare la vera seconda ondata di rialzo.
La storia non si ripete esattamente, ma la struttura del mercato spesso fa rima. Aspetterai il ritracciamento per entrare long, o pensi che BTC non darà più opportunità?$xSNDK Il settore dello storage ha subito un altro colpo ieri sera: SanDisk è scesa di oltre il 6%, Seagate di oltre il 6%, Western Digital di oltre il 5%, Micron di oltre il 5%, SK Hynix di quasi il 5%. Oggi il KOSPI coreano è sceso di oltre il 3%, con Hynix che durante la seduta ha perso oltre il 6%.
Due giorni consecutivi di forti cali, la colpa è di Samsung: Samsung ha annunciato un piano di ritorno agli azionisti fino a 110.000 miliardi di won, ma JPMorgan ha detto "non ha superato le aspettative", nessun riacquisto di azioni o dividendi di dimensioni significative, deludente, causando un crollo del sentiment in tutto il settore dello storage.
Ma la logica è cambiata? No. La domanda di HBM è ancora superiore all'offerta, la quota di mercato del 50% di Hynix non è cambiata, la domanda di potenza di calcolo AI è invariata. Ciò che è cambiato è il sentiment: inflazione persistente, escalation delle tensioni commerciali tra USA e Canada, fondi hedge che accelerano le vendite. Lo storage è uno dei settori con i maggiori guadagni in questa ondata, con forti prese di profitto, quindi la discesa è stata naturale e violenta.
Ci sono anche buone notizie per Hynix: il 19 agosto ha annunciato il più grande piano di riacquisto nella storia della Corea, 40.000 miliardi di won (circa 28,9 miliardi di dollari), con l'annullamento del 3,3% delle azioni.
Punto chiave: il report trimestrale di Nvidia dopo la chiusura di mercoledì. Le previsioni di NVDA determineranno direttamente le aspettative sulla domanda di HBM, e il settore dello storage seguirà.
Strategia operativa: attendere che SanDisk si stabilizzi tra 1.000 e 1.050 e che Hynix e il KOSPI si stabilizzino prima di valutare. Il ciclo non è finito, ma non c'è fretta di fare acquisti in queste due giornate. Dopo il report trimestrale sarà più sicuro decidere la direzione. 【Pharaoh guarda il mercato】
Il team TRUMP ha ricominciato a vendere, questa volta finirà dopo questa svendita?
Pharaoh dice chiaramente che non è la prima volta e non sarà l'ultima. Il team ha già capito la strategia: rumor per far salire il prezzo, vendita al picco, smentita del figlio, un trittico eseguito alla perfezione. Pharaoh conosce bene questo copione, la scorsa settimana il rumor "Trump lancerà una nuova moneta sulla catena Robinhood" ha fatto impennare TRUMP dell'80% fino a 3,6 dollari, poi suo figlio Eric ha subito smentito dicendo "falso".
I dati on-chain non mentono. Gli indirizzi del team hanno prima trasferito 3,837,000 token a OKX, per un valore di 9,33 milioni di dollari; poi hanno venduto 1,100,000 token con "aggiunta unidirezionale di liquidità" a un prezzo medio di 2,68 dollari, incassando 2,94 milioni di USDC.
La pressione di vendita continuerà? Pharaoh pensa di sì. L'80% dell'offerta è ancora nelle mani della famiglia Trump, in totale 800 milioni di token. Finché il prezzo sale e la liquidità ritorna, la motivazione a vendere rimane. Attualmente TRUMP vale circa 2,5 dollari, in calo del 97% rispetto al massimo storico di 73 dollari, ma per il team 2,5 dollari sono ancora un guadagno enorme.
Ricordate, non si tratta di una riduzione di posizione, ma di una "monetizzazione continua, pianificata, ritmica e strategica". Le buone occasioni si aspettano, per questo tipo di vendite trasparenti è meglio osservare e muoversi poco. $BTC $ETH $OKB #TRUMP关联地址减持，抛压会否延续？ #黄金高位震荡，机构资金继续看涨
Nella mattinata del 25 agosto, l'oro spot ha raggiunto un picco vicino a 4700 dollari, con un aumento cumulativo vicino al 14% da inizio agosto. Un sondaggio di Kitco News mostra che il 73% degli analisti di Wall Street prevede un ulteriore aumento del prezzo dell'oro, mentre il resto si aspetta una fase di consolidamento ai livelli elevati — nessuno è ribassista.
Le istituzioni si schierano compatte. Goldman Sachs ritiene che l'obiettivo originario di 4900 dollari entro fine anno sia ormai prudente, poiché il prezzo dell'oro è entrato in una "fascia di accelerazione meccanica" guidata dal riacquisto di opzioni short; UBS mantiene l'obiettivo di 4600 dollari a fine anno e prevede ora 5400 dollari per settembre 2027; Citibank ha alzato il target a 4800 dollari a 3 mesi; JPMorgan mantiene l'obiettivo di 6000 dollari a fine anno. Tredici ETF sull'oro hanno registrato un afflusso netto complessivo di quasi 40 miliardi di yuan nell'ultimo mese, con l'ETF Huaan Gold che ha visto una crescita mensile superiore a 15 miliardi di yuan.
La logica trainante è chiara: la fiducia nel dollaro si sta indebolendo. Il debito pubblico USA ha superato i 40 trilioni di dollari, e il mercato sta ricalibrando il prezzo degli "asset privi di rischio". L'aumento simultaneo del prezzo dell'oro e dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine è il segnale più diretto della rivalutazione della fiducia nel dollaro.
Il rischio di un eccesso di acquisti a breve termine sta crescendo, con tre istituzioni che avvertono di "posizioni troppo calde". Tuttavia, la tendenza degli acquisti d'oro da parte delle banche centrali non si è interrotta: nel secondo trimestre le banche centrali globali hanno acquistato netto 288,9 tonnellate d'oro, con un aumento del 411% rispetto al trimestre precedente. Il livello di 4600 dollari è un segnale, non un traguardo finale. La vera logica trainante non è quanto potrà salire il prezzo dell'oro, ma quali altri asset possono ancora essere considerati "sicuri" sotto un debito di 40 trilioni.$BTC $ETH #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 🔥Nel weekend sono stati liquidati ordini long per 558 milioni, la notte del 24/8 BTC ha superato 81.000, ETH ha toccato 2533! "Short covering bull" si spegne, "ETF + trading di svalutazione" prende il testimone: 80k diventa il supporto, 85k è il prossimo livello da superare. Fino al 24 agosto 2026 alle 21:12 e poi fino all'alba del 25/8, BTC ha toccato un massimo di 81.270 dollari (prima volta sopra 81k da maggio), ora a 80.970 dollari (24h +4,59%); ETH massimo 2.533 dollari, ora tra 2.520 e 2.533 (24h +3%~+4%). Settimana BTC +22,6%, ETH +28%, miglior settimana singola dal 2023. 🌍 Variabili recenti tra sera 24/8 e alba 25/8: il "QE invisibile" del Tesoro USA si concretizza: Bassett aumenterà il riacquisto di titoli a lungo termine da 2 a 4 miliardi per operazione, il rendimento del 30Y scende da 5,337% a 5,23%–5,28%, il 10Y è al 4,70%, indice dollaro 98,8 debole → riparte "de-dollarizzazione + trading di svalutazione monetaria", BTC vola insieme all'oro (4.700). Flussi settimanali ETF 2,5–2,6 miliardi: BTC ETF dal 17/8 al 21/8 ha avuto un afflusso netto di 1,92 miliardi (6,06 miliardi in un solo giorno il 20/8), ETH ETF 697 milioni, totale circa 2,6 miliardi, la settimana più grande dal 10/2025; apertura mercato USA 24/8#StrategyBuildsCash La strategia ha venduto circa 18,26 milioni di azioni MSTR tra il 17 e il 23 agosto, generando circa 2,007 miliardi di dollari di proventi netti. La società non ha acquistato né venduto Bitcoin durante il periodo e continua a detenere 840.447 BTC. Parte dei proventi ha riacquistato azioni privilegiate STRC, mentre 300 milioni di dollari hanno aumentato la sua riserva in USD a 5,1 miliardi di dollari. La strategia ha destinato altri circa 1,59 miliardi di dollari a un pool separato di “USD Cash”.
Costruire liquidità riduce il rischio che la strategia debba vendere Bitcoin per far fronte a dividendi privilegiati, interessi o obblighi di debito. Il pool di liquidità flessibile può anche essere utilizzato per futuri acquisti di BTC, riacquisti di titoli o rimborsi di debito. Tuttavia, vendere azioni ordinarie diluisce gli azionisti esistenti, specialmente se i proventi non sono utilizzati in modo da aumentare l’esposizione in Bitcoin per azione. La prossima decisione di allocazione sarà quindi importante. L’acquisto di BTC potrebbe ripristinare il ruolo della strategia come acquirente strutturale di mercato, mentre il riacquisto di azioni potrebbe essere più attraente se MSTR viene scambiata al di sotto del valore dei suoi asset.Dando un'occhiata all'operazione di Strategy, posso solo dire: Saylor, quella vecchia volpe, finalmente ha imparato a "svilupparsi in modo accorto". 😂
Prima era "compra senza pensare", ora è "accumula contanti per sopravvivere". Nel secondo trimestre ha una perdita latente di 8,2 miliardi di dollari, chi non si preoccuperebbe? Con una perdita latente in bilancio di oltre 10 miliardi e 1,76 miliardi di interessi da pagare ogni anno, se continuasse a comprare a occhi chiusi come prima, quello sarebbe un vero "guerriero". Ora è più furbo, la settimana scorsa ha incassato 334 milioni di dollari, per poi aumentare le riserve in dollari a 4,8 miliardi; questo non è codardia, è conservare le risorse per non restare senza combustibile. 🌲
Parliamo poi del costo medio delle posizioni — 840.447 BTC, con un prezzo medio di 75.385 dollari, mentre il prezzo attuale è ancora sotto il livello di acquisto. 📉 Se fosse un investitore privato, avrebbe già venduto in perdita centinaia di volte. Ma le istituzioni giocano la "guerra di lunga durata", ora sospendono gli acquisti, chiaramente per "assicurare" il bilancio e non essere costretti a vendere in perdita per pagare i debiti.
E quei 4,8 miliardi in contanti a cosa servono? È ovvio: la strategia è "aspettare". Aspettare un prezzo migliore, aspettare un calo più profondo. Non comprare ora non significa non comprare mai, stanno solo preparando un grande movimento. Per gli azionisti di $MSTR, bisogna sopportare un po' la diluizione, almeno l'azienda è ancora viva, la torta c'è ancora. 🍪
Nel breve termine non aspettatevi che faccia salire il prezzo, il fatto che non venda è già la notizia migliore. Aspettate, quando sarà davvero il fondo, quei 4,8 miliardi saranno il "razzo per il bottom fishing" più potente. 🚀
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 La linea macro oggi non ha fornito nuovi motivi di allentamento al mercato. Gli Stati Uniti continuano a intensificare le sanzioni contro l'Iran, il prezzo del petrolio si è stabilizzato temporaneamente, ma il rischio geopolitico non è scomparso; il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni rimane sopra il 4,7%, e l'alto tasso d'interesse continua a comprimere gli asset rischiosi. Questa settimana è fondamentale monitorare i dati PCE, la revisione del PIL e le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve al simposio di Jackson Hole; il mercato ora scommette sui flussi di capitale in entrata, non su un miglioramento macroeconomico.
Tuttavia, i fondi spot stanno effettivamente continuando a entrare. Nell'ultimo giorno di contrattazioni del mercato azionario USA, l'ETF spot di BTC ha registrato un afflusso netto di 337,6 milioni di dollari, ETH un afflusso netto di 115,6 milioni di dollari, e i prodotti SOL hanno visto un afflusso netto di 33,5 milioni di dollari. L'accoglienza continua dei fondi è la base più solida di questo rimbalzo, ma il mercato è già in una fase di salita continua; i segnali positivi non mancano, ma è sempre più difficile spiegare i rialzi in alto con la semplice motivazione del "messaggio appena uscito".
Per quanto riguarda le posizioni long e short, gli account con grandi quantità di BTC mostrano il 46,7% in long e il 53,3% in short, con gli short ancora leggermente predominanti; il tasso di finanziamento rimane positivo, indicando che la volontà di pagare da parte dei long non è scomparsa. La posizione aperta di BTC è salita durante la giornata fino a circa 108.500 unità per poi scendere intorno a 107.000 unità; durante i picchi di prezzo si sono aggiunte leve, mentre nel calo si è verificata una parziale riduzione della leva. Questa struttura non è estremamente affollata, ma ogni volta che si supera la soglia di 80.000 è necessario prevenire un rapido ritracciamento che potrebbe seguire la fine simultanea di acquisti da parte dei long e coperture da parte degli short.Aggiornato: 2026-08-25 COP (Costo Elettricità): $58,837 / BTC AISC (Costo Totale di Sostenimento): $76,488 / BTC Prezzo BTC: $80,130 (25 ago, 15:24 VNT) Prezzo / COP: 1,36x Prezzo / AISC: 1,05x => Zona di mantenimento, osservazione e attesa 200W SMA: +24,1% (vs 200W SMA) RSI settimanale: 53,0 Approfondimenti di mercato: Bitcoin ha ufficialmente riconquistato la sua posizione sopra il Costo Totale di Sostenimento (AISC) del mining. Dopo 10 settimane di consolidamento intorno alla SMA a 200 settimane (da W24 a W33), BTC è salito bruscamente, attualmente a +24,1%I’m bullish on Unitree Technology and the humanoid robotics theme for the long run. But at these valuations, I’d rather watch than chase. Unitree IPO’d at ¥150.8, then briefly surged above ¥1,100 — a move of more than 600%. Even after the sharp pullback, the valuation still reflects extremely aggressive expectations for future humanoid-robot growth. The business is growing fast: 2025 revenue reached ¥1.699B, with net profit of ¥278M. That’s impressive. But the key question isn’t whether Unitree Anche i sostenitori di Bassett sono contrari! $XAU sopra 4680, i rialzisti stanno giocando col fuoco
La notizia più importante di stasera: il miliardario Druckenmiller, che ha guidato Bassett, ha attaccato pubblicamente dicendo che il riacquisto di titoli di Stato USA da parte del Tesoro è una "decisione sbagliata" — "i governi che cercano di contrastare i fondamentali manipolando i prezzi falliscono sempre". Neanche il suo maestro lo supporta, questa storia si fa interessante.
Dall'altra parte, Bassett ha cambiato versione al "D-Day economico": "Non abbiamo ancora comprato un solo bond, la prossima operazione sarà il 9 settembre." Prima aveva lasciato intendere che il riacquisto poteva superare i 4 miliardi, ora si è decisamente ridimensionato.
Grafico orario: i rialzisti non sono rotti, ma la divergenza è già scattata.
Dopo un rialzo mattutino vicino a 4700, è seguito un ritracciamento, con oscillazioni tra 4640 e 4670 nella sessione europea. Le medie mobili sono in configurazione rialzista, la MA60 sostiene intorno a 4609. Ma è già comparsa una divergenza ribassista sul MACD — il prezzo continua a salire, ma la forza motrice non regge.
Dati "smart money": prezzo medio di apertura long a 4501, profitto non realizzato di 4,18 milioni di dollari. La zona 4680-4700 è il bordo superiore di un'area di trading densa, questi profitti latenti potrebbero trasformarsi in pressione di vendita da un momento all'altro.
Dalio dice che la crisi del debito USA potrebbe scoppiare in un anno, consiglia una allocazione del 10%-15% in oro. Citi ha alzato il target a 4800 in tre mesi, ma ha aggiunto: "Questo rialzo è principalmente guidato da capitali speculativi, se la crescita deve continuare, la domanda fisica deve aumentare."
I rialzisti a medio-lungo termine non hanno problemi, ma inseguire sopra 4680 nel breve termine? Valuta tu.
Suggerimenti operativi:
Long: aggressivi al prezzo attuale, prudenti su ritracciamento tra 4620-4600
Short: vendere su rimbalzo verso 4680-4700
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
Prima di tutto, perché è sceso. In realtà non è così complicato, gli Stati Uniti questa volta hanno parlato duro, ma in pratica non hanno toccato le esportazioni iraniane, lo Stretto di Hormuz è tranquillo, il mercato era troppo teso prima, il premio geopolitico si è subito sgonfiato. Inoltre, i fondi che avevano anticipato le sanzioni hanno approfittato per uscire, quindi il prezzo del petrolio è naturalmente sceso😅
Dal punto di vista tecnico, la tendenza giornaliera è ancora al rialzo, ma la salita è stata troppo rapida nel breve termine, ora si vede chiaramente una pausa. 84,5 è un livello chiave, è il bordo inferiore del canale di questa fase di rialzo, finché non viene rotto, i rialzisti possono ancora accumulare forza per un altro attacco. La zona 86 è stata testata più volte oggi, la pressione di vendita dopo l'entrata in vigore delle sanzioni si concentra qui, se non si tiene si continuerà a oscillare. Se 84,5 viene infranto, la vera area di supporto è tra 83,5 e 82,5. Per rilanciare il mercato al rialzo, serve un breakout con volumi sopra 88,5, altrimenti la resistenza tra 87,2 e 88,5 sarà difficile da superare🤣
Il MACD a 4 ore ha fatto un incrocio ribassista, anche l'RSI è sceso, nel breve termine probabilmente oscillerà tra 84,5 e 87,2, non aspettatevi forti movimenti unilaterali.
Parliamo ora dell'impatto sul mondo crypto
Nel breve termine, il calo del prezzo del petrolio ha ridotto le aspettative di inflazione, la liquidità in dollari non è così stretta, inoltre l'ETF BTC continua a comprare, la parte tecnica ha retto sopra gli 80.000, la narrativa di rifugio sicuro per Bitcoin è più convincente, il mercato è piuttosto forte. Nel medio termine, finché il petrolio non scende sotto 82,5, la situazione in Medio Oriente non si calmerà del tutto, l'inflazione persiste, quindi le crypto non entreranno direttamente in un mercato orso. Se il prezzo del petrolio continua a indebolirsi, le aspettative di allentamento monetario del dollaro aumenteranno, il che potrebbe portare liquidità al mondo crypto; al contrario, se il petrolio risale sopra 88, l'inflazione tornerà a preoccupare e gli asset rischiosi ne risentiranno.
Dal punto di vista operativo, il mercato principale dipende ancora dalla tecnica di BTC, il petrolio è solo un fattore emotivo secondario. Finché BTC mantiene 79.500, la struttura rialzista resta intatta. Non inseguite i massimi, aspettate i ritracciamenti per entrare, non fate mosse azzardate😎
Bene, per ora è tutto
$BZ $BTC BTC ha superato 80.000, ETH recupera, HYPE raggiunge un nuovo massimo storico — quanto potrà durare questo ciclo di mercato?
Oggi il mercato presenta una caratteristica molto evidente:
Bitcoin è tornato sopra $80.000, Ethereum si aggira intorno a $2.500, mentre HYPE ha già segnato un nuovo massimo storico.
Questo significa che il mercato si sta espandendo da un semplice rimbalzo di BTC verso ETH e asset ad alto Beta.
Tuttavia, non consiglio di inseguire i rialzi in questo momento.
La mia attenzione è rivolta a capire se questo rialzo rappresenta un'inversione di tendenza o un movimento di liquidità ad alta volatilità.
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🟠 BTC: torna sopra $80K, la tendenza inizia a rafforzarsi
Oggi BTC ha superato nuovamente $80.000, raggiungendo un picco sopra $81.000.
Dal punto di vista strutturale, questo rialzo non è più un semplice rimbalzo tecnico.
Da un lato, il dollaro debole e il miglioramento delle aspettative sul riacquisto di titoli di stato USA hanno migliorato la liquidità complessiva; dall'altro, i flussi di fondi verso gli ETF BTC sono tornati evidenti, con un aumento dell'appetito per il rischio nel mercato.
Il problema principale per BTC non è più "se può ancora salire", ma:
se riuscirà a stabilizzarsi sopra $80K.
Se riuscirà a trasformare $80K da resistenza a supporto, la fase successiva potrebbe testare:
$85K → $90K → $95K
fino a tornare a discutere di $100K.
Se invece BTC dovesse mostrare un aumento di volume con un ritracciamento vicino a $80K, adotterò un atteggiamento più prudente.
Nell'ultima settimana BTC ha già avuto un rialzo significativo, con RSI a breve termine, tassi di finanziamento e posizioni a leva che potrebbero iniziare a essere sovraffollati.
Quindi la mia strategia è:
essere rialzista sulla tendenza, ma non inseguire la prima grande candela verde.
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🔵 ETH: da osservare se riesce a seguire BTC
ETH si trova attualmente intorno a $2.500.
Rispetto a BTC, il movimento di ETH è più interessante.
BTC ha già superato $80K, mentre ETH è ancora distante dal suo precedente massimo.
Questo implica due possibilità per ETH:
① BTC rimane forte → ETH recupera
Se BTC si stabilizza sopra $80K e l'appetito per il rischio si espande, ETH potrebbe diventare il principale obiettivo per la ricerca di Beta nella prossima fase.
Da monitorare in particolare:
$2.500 → $2.600 → $2.800
Un superamento efficace di $2.800 migliorerebbe nettamente la struttura di medio termine di ETH.
② BTC fa un picco e poi ritraccia → ETH diventa più rischioso
Il problema attuale di ETH è che ha già avuto un rialzo significativo e il sentiment di mercato si sta rapidamente surriscaldando.
Se BTC fallisce sopra $80K, ETH potrebbe diventare un asset ad alto Beta soggetto a ritracciamenti.
Quindi per ETH è più adatto:
aspettare un ritracciamento per conferma, piuttosto che inseguire il rialzo.
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🟣 HYPE: la forza maggiore non è il prezzo, ma il fondamentale che inizia a creare un feedback positivo
HYPE è l'asset che seguo con maggiore attenzione oggi.
Hyperliquid HYPE ha recentemente superato il precedente massimo, raggiungendo circa $83,27 il 23 agosto, segnando un nuovo massimo storico. (The Crypto Times)
Più importante, il rialzo di HYPE non è un semplice fenomeno Meme.
Il volume di scambi, le commissioni e l'ecosistema dei derivati on-chain di Hyperliquid stanno crescendo rapidamente.
Un catalizzatore molto importante è che le autorità regolatorie USA stanno discutendo di permettere a Hyperliquid di entrare nel mercato americano in modo più conforme, riducendo significativamente le preoccupazioni passate sul rischio regolatorio. (The Block)
Quindi la logica attuale di HYPE è:
crescita del volume → aumento delle commissioni → buyback/cattura di valore → maggiore attenzione del mercato → aumento della liquidità → ulteriore crescita del volume
Si tratta di un tipico feedback positivo.
Ma il problema è chiaro:
HYPE è già salito molto.
Vicino ai massimi storici, il fenomeno più comune è il FOMO.
Perciò non inseguirò il breakout dell'ATH.
Piuttosto, mi concentrerò su:
se $75–80 può diventare una nuova area di supporto.
Se dopo un ritracciamento HYPE mantiene un'oscillazione alta e volume, open interest e attività on-chain continuano a crescere, potrebbe ancora offrire un Beta superiore a BTC/ETH.
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📊 Priorità attuali per i tre asset
Dal punto di vista della struttura di trading:
BTC: nucleo della tendenza
ETH: logica di recupero
HYPE: alto Beta + crescita fondamentale
Quindi al momento preferisco:
BTC per confermare la direzione del ciclo principale, ETH per osservare l'espansione dell'appetito per il rischio, HYPE per monitorare l'ingresso di capitali in asset ad alto Beta.
Il vero segnale di allarme non è che un singolo asset perda improvvisamente il 5%.
Ma:
BTC rompe un supporto chiave + ETH/BTC continua a indebolirsi + HYPE mostra un aumento di volume senza rialzo significativo in alto.
Se questi tre segnali si manifestano insieme, potrebbe significare che il ciclo Risk-on sta iniziando a raffreddarsi.
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🔥 Il mio punto di vista attuale
BTC: leggermente rialzista, ma deve stabilizzarsi sopra $80K
ETH: leggermente rialzista, in attesa di conferma del recupero
HYPE: il più forte, ma sconsiglio di inseguire emotivamente i rialzi
Definirei questo ciclo di mercato come:
"la tendenza si rafforza di nuovo, ma il breve termine entra in una fase di alta volatilità."
Quindi la cosa più importante non è indovinare il picco.
Ma:
aspettare che il mercato ci dica se il breakout è reale o una trappola di liquidità.
DYOR, quanto sopra rappresenta solo la mia osservazione personale e non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC #ETH #HYPE #Hyperliquid #Crypto #OKX
$BTC $ETH $HYPE $ZEC ha raggiunto 850 dollari! Questa ondata di rafforzamento non si basa su una singola notizia, ma è il risultato della risonanza tra tre flussi di capitale e forze strutturali.
Primo, il canale di conformità sta per aprire una breccia. Grayscale ha già portato la modifica S-3 per trasformare Zcash Trust in un ETF spot alla quinta versione, il processo per il debutto di ZCSH su NYSE Arca è quasi concluso, e DCG ha negoziato l'iniezione di circa 200.000 ZEC. Se realizzato, sarà il primo ETF statunitense a investimento diretto in una privacy coin, offrendo a Wall Street un ingresso legittimo.
Secondo, la circolazione è costantemente assorbita dal livello privacy. La blockchain mostra che la quota detenuta nei pool shielded ha raggiunto circa il 30% della circolazione, il pool Orchard ha bloccato oltre 4 milioni di monete, le balene e gli investitori a lungo termine nascondono le monete negli indirizzi zk e praticamente escono dalla fila dei venditori, rendendo l'offerta spot sul mercato sempre più scarsa, così anche piccoli acquisti possono amplificare la volatilità.
Terzo, la narrativa sulla privacy è tornata a essere favorevole per le istituzioni. Con il rafforzamento della sorveglianza on-chain globale, la necessità di nascondere gli asset è diventata imprescindibile. ZEC, con la sua privacy opzionale e la chiave di visualizzazione, è più facilmente approvabile rispetto a XMR, ed è la più conforme tra le privacy coin. Tecnologicamente, il grafico mensile ha rotto la lunga tendenza ribassista, e il livello intorno a 850 è solo una piattaforma di consolidamento dopo la rottura, un ritracciamento non cambia la struttura di medio termine al rialzo.
Aspettative sull'ETF, convergenza delle posizioni e rivalutazione della privacy si sommano. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ $TRUMP $SNDK Prima di tutto, guardiamo la parte degli indirizzi whale nel grafico: ieri c'è stato un afflusso netto di 765 unità. Nel complesso, con il continuo aumento del prezzo, la catena appare piuttosto calma, mostrando un afflusso netto moderato e costante. In netto contrasto con questo, c'è un forte afflusso netto nell'ETF spot. Questo movimento è più attraente per gli utenti europei e americani, con un sentiment molto alto. Oppure si può dire che questa ondata di mercato è ancora guidata dai fondi di Wall Street, con una forza e una continuità visibili a occhio nudo. Quindi penso che questa grande ondata di mercato dovrebbe durare per un periodo non breve. Tornando al mercato, secondo l'andamento attuale, i miei punti di vista sono: 1. Se si verifica una correzione, anche di ampia entità, è un'opportunità, un movimento di ritorno del toro all'interno di una fase di recupero in un mercato orso, che può essere sfruttato. In ogni caso, al momento, andare long non porta a perdite. Al contrario, i forti short possono facilmente diventare carburante per una rottura del mercato. Tuttavia, il prezzo non salirà sempre senza sosta; ritengo che una forte resistenza temporanea si trovi tra 83k e 84k. I long devono superare questa soglia per poter aprire nuovamente spazio verso l'alto. Ma i long riusciranno facilmente a superarla? Non sarà così semplice. Questa zona potrebbe causare una correzione temporanea del mercato. Dopo la correzione, si continuerà a salire. Quindi in futuro, se il prezzo incontra resistenza e scende in questa zona di forte pressione, potremo considerare di diventare short a breve termine. Per ora, non consiglio di fare short fissi. Se proprio si vuole fare, bisogna gestire bene il rischio per evitare di essere liquidati dal mercato. 2. Il prezzo alla fine salirà ancora#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？
Il mercato interpreta l'uso del conto TGA per il riacquisto di titoli di Stato a lungo termine come una sorta di QE fiscale in miniatura, ma in realtà si tratta più di un sollievo temporaneo, difficile da risolvere alla radice il problema dell'aumento dei rendimenti dei titoli a lungo termine.
Logica di fondo dell'evento
Il TGA è il serbatoio di liquidità in contanti del governo USA depositato presso la Federal Reserve, attualmente vicino a 9500 miliardi, originariamente destinato alle spese governative e come cuscinetto di emergenza.
Ora si prevede di utilizzare questa liquidità per incrementare il riacquisto di titoli a lungo termine, con l'obiettivo di assorbire i vecchi titoli a bassa liquidità e contenere l'impennata dei rendimenti a lungo termine. Alla notizia, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono temporaneamente calati, BTC e oro sono saliti di pari passo, con i trader che scommettono su un allentamento della liquidità.
Perché si tratta di una soluzione tampone e non definitiva
1. Non risolve il problema centrale del deficit fiscale
L'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA deriva dal massiccio deficit fiscale e dall'eccessiva offerta di titoli di Stato. Il riacquisto riguarda solo l'acquisto di titoli vecchi sul mercato secondario, non riduce il debito complessivo, ma solo modifica la struttura delle scadenze del debito; il problema del deficit resta intatto. Dopo aver consumato la liquidità del TGA, sarà necessario emettere nuovo debito a breve termine per ricostituire il serbatoio di liquidità, spostando semplicemente la pressione in avanti.
2. Il volume è insignificante rispetto alla dimensione complessiva
Il mercato dei titoli di Stato USA vale decine di migliaia di miliardi, mentre un singolo riacquisto vale solo alcune decine di miliardi, migliorando solo la liquidità di alcuni vecchi titoli, ma difficilmente invertendo la tendenza ribassista generale dei titoli a lungo termine.
3. Il rischio si trasferisce altrove
Il costo di mantenere artificialmente bassi i rendimenti a lungo termine può deprimere il dollaro e aumentare le aspettative di inflazione. La pressione sul mercato obbligazionario non scompare, ma si trasferisce sul tasso di cambio e sulle materie prime.Gli Stati Uniti avviano sanzioni “zero perdite” contro l'Iran: la triplice ricalibrazione di oro, petrolio e Bitcoin
Gli Stati Uniti hanno ufficialmente lanciato un'“azione di isolamento economico” contro l'Iran, includendo asset digitali, oro, tecnologia e trasporti nelle sanzioni di secondo livello, minacciando di imporre un azzeramento totale con metodo “zero perdite” a tutti i paesi.
Sotto questa forte pressione, il tasso di cambio del rial iraniano è crollato a un minimo storico di 2.039.000 per 1 dollaro. Tuttavia, il prezzo internazionale del petrolio non è esploso in modo irrazionale; il mercato sta ancora valutando la reale efficacia delle sanzioni: qual è il grado di cooperazione dei paesi terzi? È possibile bloccare concretamente il petrolio sotterraneo e i flussi finanziari transfrontalieri?
Se l'esportazione di petrolio venisse ostacolata, la catena globale di determinazione dei prezzi degli asset sarà costretta a riscriversi:
Primo, il rischio di ritorno dell'inflazione. Il restringimento dell'offerta di petrolio che genera una seconda ondata di inflazione energetica limiterà direttamente lo spazio per tagli dei tassi da parte della Fed, ritardando il punto di svolta della liquidità.
Secondo, la differenziazione degli asset rifugio. Le tensioni geopolitiche e le crepe nel credito sovrano rafforzeranno il premio di rifugio estremo dell'oro; mentre Bitcoin affronta una netta divisione binaria: la svalutazione delle valute fiat e gli ostacoli nei pagamenti transfrontalieri rafforzano la sua domanda di “resistenza alla censura non sovrana”, ma il restringimento della liquidità in dollari causato dal rimbalzo dell'inflazione reprime nel breve termine la valutazione degli asset rischiosi.
Più severe sono le sanzioni, più chiaro diventa il punto di ancoraggio del valore degli asset non sovrani. Nel breve termine si guarda all'offerta energetica e alla liquidità macro, nel lungo termine alla migrazione delle quote di de-dollarizzazione.
Nel contesto dell'escalation delle sanzioni, preferisci la difesa dell'oro o la rottura di Bitcoin?
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #TRUMP关联地址减持，抛压会否延续？ Recentemente il sentiment del mercato crypto si è riscaldato, con il settore delle meme coin che è tornato ad essere attivo. Tra queste, $TRUMP (OFFICIAL TRUMP), fortemente legata a figure politiche, è uno dei focus principali. Nella scorsa settimana, questo token ha registrato un aumento che ha sfiorato il 75%–80%, per poi entrare in una fase di oscillazione a livelli elevati. Questo articolo analizza la situazione attuale da più prospettive in modo oggettivo, per fornire un riferimento per discussioni e riflessioni (basato su informazioni online combinate con opinioni personali). 1. Fondamentali e panoramica dell’andamento recente $TRUMP è una meme coin ufficiale a tema Trump basata sulla blockchain Solana. La fornitura totale è di circa 1 miliardo di token. La circolazione attuale è circa il 20%–25% (circa 200–250 milioni di token). Attualmente il prezzo si aggira intorno a $2,45–$2,50, con una capitalizzazione di mercato di circa 500–600 milioni di dollari e un volume di scambi nelle 24 ore ancora elevato. Storicamente, al lancio nel gennaio 2025, il token ha brevemente superato i 70 dollari, per poi crollare drasticamente, con un ritracciamento superiore al 96% rispetto al picco storico. La forte ripresa della scorsa settimana lo ha reso uno dei token meme con la migliore performance, ma dopo il rally si è verificata una chiara presa di profitto, con una volatilità a breve termine aumentata. 2. Analisi dei fattori trainanti della crescita In questo rialzo, i principali fattori che hanno contribuito sono stati: Catalizzazione da parte del sentiment macro e politico: la Casa Bianca ha recentemente organizzato una conferenza sulle criptovalute, con il governo Trump che ha lanciato segnali positivi pubblici (inclusi discussioni su riserve di asset digitali e promozione di legislazioni correlate). Il mercatoAli aumenta la quota azionaria per potenziare AI, la prima reazione del mercato è temere la diluizione
Questa reazione è molto reale. Gli investitori non sono contrari agli investimenti in AI, ma temono che l'azienda metta tutta l'ansia di crescita nel "contenitore infrastruttura AI". Bisogna inseguire il business cloud, sviluppare modelli, acquistare potenza di calcolo, bruciare soldi per il commercio veloce, ma alla fine da dove arriveranno i soldi? Prima dalla tasca degli azionisti
Ma dall'altra parte bisogna anche ammettere: se Ali non investe, sarà più passiva nell'ecosistema AI cloud e dei grandi modelli. Il problema non è se investire o meno, ma se dopo l'investimento si riuscirà a migliorare insieme i ricavi cloud, la fidelizzazione dei clienti e i margini di profitto
La parte più difficile è proprio questa. Nell'era AI, non investire significa restare indietro, investire troppo forte danneggia gli azionisti. Ali ora scommette che i ritorni futuri copriranno la diluizione odierna
#阿里配股加码AI，回报能否覆盖稀释？ Il petrolio è sceso, Bitcoin è salito
Molte persone hanno subito raccontato una storia: il prezzo del petrolio scende → l'inflazione diminuisce → arrivano i tagli ai tassi → il denaro diventa più economico → Bitcoin sale.
Sembra tutto molto logico.
Ma il problema è: potrebbe essere solo parzialmente corretto.

Il calo del petrolio non significa necessariamente che l'inflazione sia davvero diminuita
Il calo del prezzo del petrolio può effettivamente alleviare la pressione inflazionistica.
Ma se il calo è dovuto a una domanda debole, potrebbe riflettere non un raffreddamento dell'inflazione, ma un peggioramento dell'economia.
Se il calo è solo un temporaneo allentamento del rischio geopolitico, potrebbe riflettere solo un cambiamento di sentiment, non un miglioramento dei fondamentali.

La crescita di Bitcoin non è tutta merito della liquidità
Bitcoin ha superato gli 80.000 dollari, molti attribuiscono questo al “sentimento di taglio dei tassi”.
Ma una spiegazione più onesta è: flussi di fondi ETF, liquidazioni di posizioni short, sentiment di mercato, risonanza narrativa, tutti agiscono contemporaneamente.
Le aspettative di taglio dei tassi offrono solo uno spazio immaginativo, non sono l'unica causa.

Correlazione ≠ Causalità
Il calo del petrolio e la crescita di Bitcoin non significano che il primo abbia causato il secondo.
Più precisamente, entrambi potrebbero essere trainati da una variabile sottostante: le aspettative di liquidità macro.
Sono più come due aquiloni legati alla stessa corda — quando il vento soffia, volano entrambi verso l'alto, quando il vento si ferma, possono cadere insieme.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ $BTC $ETH $CL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
$BTC dopo aver superato gli 80.000 dollari non ha avviato direttamente un nuovo ciclo di accelerazione, ma durante la sessione è tornato a scendere sotto gli 80.000 dollari.
Io invece penso che sia del tutto normale. Nella scorsa settimana BTC è passato da circa 63.000 dollari a oltre 80.000 dollari, con un aumento vicino al 25%, e l'indice di paura e avidità del mercato è arrivato a 82 — Extreme Greed. Un così rapido accumulo di profitti necessita naturalmente di una fase di assorbimento. (MEXC)
Ma la differenza principale rispetto a prima è che i fondi non si sono ritirati in modo evidente. L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato cinque giorni consecutivi di afflussi netti la scorsa settimana, per un totale vicino ai 2 miliardi di dollari, mentre IBIT ha visto un afflusso settimanale di circa 1 miliardo di dollari.
Quindi per ora non giudicherò la fine del trend solo perché il prezzo è tornato sotto gli 80.000 dollari. Anzi, potremmo entrare in una fase più difficile da negoziare:
Sopra ci sono profitti realizzati intorno agli 80.000–81.000 dollari, mentre sotto ci sono ETF e fondi spot pronti a comprare.
Questo tipo di mercato tende a mostrare oscillazioni continue e falsi breakout, che spazzano via sia chi insegue i rialzi sia chi vende al ribasso.
Se i fondi ETF continueranno a entrare, l'oscillazione aiuterà ad assorbire i guadagni precedenti; ciò che va davvero monitorato è un prezzo che si muove lateralmente o fa nuovi massimi, ma con un rallentamento evidente dei nuovi afflussi.
La situazione più frustrante in un mercato toro spesso non è un crollo improvviso, ma il fatto di sapere che la tendenza potrebbe continuare, mentre ogni giorno si è tormentati dai dubbi a causa delle oscillazioni.$ZEC è passato da 450 a 888 in due settimane, con un aumento del 70% mensile, raggiungendo un nuovo massimo in 8 anni, e il volume dei futures nelle 24h è schizzato a decine di miliardi, FOMO al massimo.
I fattori positivi sono tutti evidenti: il documento per l'ETF spot ZCSH di Grayscale è in revisione da maggio, ora il prezzo ha anticipato; Cypherpunk (con background Gemini) controlla circa il 18% del hashrate, con un costo stimato tra 300 e 400, ha accumulato sotto i 450, sopra 850 è zona di vendita non di accumulo; la votazione NU7 inizia oggi per 18 giorni, il nuovo pool Ironwood ha già attratto flussi, più si intensifica la narrativa di governance più la volatilità esplode.
Un'impennata a 850 significa che gli istituzionali stanno distribuendo.
Consigli per operare: a breve termine attendere un acquisto a 820-800 con stop a 780, target 880-900; per i più prudenti attendere un aumento di volume e il ritorno sopra 888 per entrare, oppure attendere un ritracciamento a 750-780 per posizionarsi. Solo una chiusura giornaliera sotto 780 suggerisce di considerare posizioni short, con target 650/600. Resistenze a 888→960→1000, supporti cruciali a 820→780→750.
$TRUMP $HYPE
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 L'annuale Jackson Hole si apre ufficialmente questa settimana, e ciò che il mercato attende con il fiato sospeso non sono i dati in sé, ma una persona: Waller. Dopo la riunione FOMC di luglio, non ha mai fornito indicazioni politiche chiare, il che ha accumulato dubbi sulla trasparenza della Fed. In questo discorso, dovrà almeno rispondere a una domanda: su quali dati la Fed si concentra per decidere i prossimi passi. Se continuerà a essere vago, le aspettative sui tassi continueranno a oscillare nella nebbia e i prezzi degli asset potranno solo seguire l'umore del mercato. I dati PCE, il PIL rettificato e gli ordini di beni durevoli pubblicati questa settimana costituiscono tre pietre di paragone per testare la persistenza dell'inflazione. Ciò che il mercato realmente considera non è la bontà isolata di questi numeri, ma la forza combinata che formano insieme alle dichiarazioni di Waller. In altre parole, la logica di pricing di Jackson Hole non è mai stata guidata da eventi singoli, ma da una calibrazione complessiva tra segnali politici e dati macro. Tornando al Bitcoin, il prezzo ha oscillato tra 79.500 e 80.000 prima di ritirarsi, attualmente si aggira intorno a 77.500. L'emozione trasmessa da questo livello è chiara: il mercato manca di volontà di spingere stabilmente oltre gli 80.000, ogni avvicinamento è accompagnato da una pressione di vendita evidente. Se il tono di Waller sarà più hawkish, 80.000 potrebbe essere il picco temporaneo di questo ciclo, con un successivo ritracciamento tra 74.000 e 75.000. Al contrario, se il segnale sarà più dovish, superare nuovamente gli 80.000 aprirà spazio verso l'alto. A dire il vero, prima del discorso, qualsiasi scommessa pesante su una direzione è essenzialmente una questione di fortuna. L'attuale bassa volatilità del prezzo Mentre BTC si dirige verso gli 80.000 dollari, le altcoin sono ancora ferme al palo. Qual è la variabile principale che potrebbe rompere questo flusso? BTC è ormai a un passo dalla soglia degli 80.000 dollari, e ETH si muove lateralmente intorno ai 2.500 dollari. Nel frattempo, alcune altcoin come LAB, BEAT, H, KAITO mostrano quasi nessun movimento. Questa discrepanza indica che i fondi di mercato non si sono ancora diffusi ampiamente nelle altcoin, ma sono ancora concentrati sugli asset principali. Gli ETF spot statunitensi su BTC e ETH hanno registrato un afflusso netto settimanale di circa 2,6 miliardi di dollari. Ciò significa che la domanda istituzionale rimane solida. Tuttavia, è interessante notare che questi fondi non si stanno ancora spostando oltre BTC ed ETH verso coin di piccole e medie dimensioni. Questa struttura rappresenta un punto di svolta per valutare se il mercato è entrato in una fase di propensione al rischio. L'attuale domanda e offerta è chiara. I fondi istituzionali stanno prima accumulando posizioni in BTC ed ETH, che rappresentano zone di liquidità sicure, mentre le altcoin sono ancora in fase di osservazione. Guardando ai pattern passati, gli asset principali raggiungono un certo livello entroQuesta ondata di rialzo sembra vivace in superficie, ma la spinta non è particolarmente sana. Dietro l'entusiasmo del mercato, c'è soprattutto una liquidazione concentrata delle posizioni short, che ha generato un tipico rialzo da squeeze. $BTC ha sfiorato gli 80.000 dollari, $ETH si è mosso rapidamente verso l'obiettivo di 2.800 dollari, e molti amici hanno già iniziato a immaginare cieli più alti. Ma proprio in queste fasi di rialzo lineare è necessario mantenere la calma e riflettere se anche lo spazio per correzioni e oscillazioni non sia stato ampliato in parallelo. Il termine "obiettivo di prezzo" suona come un risultato certo, ma in realtà è solo una previsione basata sulle informazioni attuali. 80.000 e 2.800 sono soglie psicologiche condivise dai partecipanti al mercato, non un copione già scritto. Ciò che davvero pesa è il dato sull'inflazione PCE che sarà pubblicato la prossima settimana e le dichiarazioni chiave al simposio globale delle banche centrali di Jackson Hole. Il mercato sta già prezzando in anticipo le "buone notizie"; questa corsa anticipata significa che, se i dati macroeconomici deluderanno o se i discorsi ufficiali saranno più hawkish, gli asset che sono saliti più rapidamente tenderanno a correggere più violentemente. Un rapido spike in alto può spazzare via entrambe le parti, long e short, e questo non è un allarmismo, ma una dinamica ricorrente nei mercati con leva. Un altro dettaglio spesso trascurato è che, sebbene il mercato nel complesso sia forte, la differenziazione interna è molto evidente. Bitcoin, in quanto leader, non garantisce che tutte le criptovalute ne beneficino allo stesso modo. La recente performance di $TRUMP ne è un esempio.Gli Stati Uniti sanzionano l'Iran, includendo per la prima volta le risorse digitali nella lista!
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha imposto un nuovo giro di sanzioni all'Iran che copre risorse digitali, tecnologia, oro, aviazione e navigazione. Bassett ha definito questo un D-Day economico, Trump ha fatto pressione su vari paesi per interrompere i rapporti, con quasi 60 entità bloccate e quasi 1 miliardo di dollari in asset crittografici sequestrati quest'anno.
Per la prima volta nella lista delle sanzioni compaiono chiaramente le risorse digitali, rafforzando invece la posizione di $BTC. L'Iran ha già utilizzato BTC per pagare i pedaggi di Hormuz e accetta contratti pagati in criptovalute. Questa mossa degli Stati Uniti equivale a riconoscere che le risorse digitali possono aggirare il sistema del dollaro. La blockchain è trasparente, e la cosiddetta zero perdita è difficile da realizzare veramente.
Nel breve termine, la domanda di BTC da parte dei soggetti sanzionati aumenterà, mentre nel lungo termine si rafforzerà la logica del Bitcoin come asset non sovrano. L'attuale quota di 81.000 non è un punto di arrivo. Più gli Stati Uniti usano il dollaro come arma, più evidente diventa il ruolo sostitutivo del Bitcoin. Condividerò aggiornamenti sui progressi delle sanzioni e le reazioni del mercato internamente.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $SNDK is the "injured protagonist" in the storage sector today, but the mid-term view remains unchanged: wait for a full drop before buying. On 8/24, SNDK closed at 1,493.12, down 6.45% (previous close 1,596); pre-market on 8/25 at 1,492, still down 6.5%; early Korean stocks on 8/25 were even worse, KOSPI -3%, Samsung -8.7%, Hynix -3.41%. YTD still +521%, 52-week high 2,354, this drop is profit-taking, not a breakdown in logic. Citi remains bullish: NAND supply is tight, AI eSSD demand is explodL'ultima forza di Bitcoin sta attirando molta attenzione, ma la domanda più interessante è perché il mercato è disposto a continuare a spingere BTC verso l'alto. Piuttosto che considerare il movimento come un semplice impulso di momentum, penso che ci siano diverse forze che si stanno allineando nello stesso periodo, all'inizio e a metà settembre. Due date sono particolarmente importanti da osservare: 9 settembre — attività del mercato del Tesoro 15 settembre — aspettative sull'Atto CLARITY Nessuna delle due date garantisce un movimento di Bitcoin. Ma insieme, creano un ventoBTC ha davvero superato 80000, raggiungendo un massimo di 80908, in aumento del 23% in una settimana. Ma questo aumento si basa su uno short squeeze: i ribassisti sono stati liquidati per 7,2 miliardi, non perché tutti si affrettassero a comprare. Gli ETF hanno portato 1,9 miliardi, il massimo in quasi 10 mesi, ma i dati on-chain sembrano meno ottimistici: i detentori a breve termine (costo base intorno a 68700) hanno realizzato profitti e trasferito oltre 40.000 BTC agli exchange, segnando la più grande presa di profitto di quest'anno. Coloro che hanno detenuto per oltre mezzo anno fiLa scena più magica del mercato di oggi: il mercato delle criptovalute ha raggiunto una svolta storica, $BTC ha superato 80.000, $SOL ha superato 100, $ETH si prepara a 2.500; il settore AI delle azioni USA è stato colpito duramente — NVDA in calo per sette sessioni consecutive, i chip di memoria hanno subito due giorni di ribassi, il Nasdaq è sceso dello 0,76%.
Stesso mondo, due realtà opposte. Perché? Liquidità.
Il Tesoro ha aumentato il riacquisto di 4 miliardi di dollari, il dollaro si indebolisce, il denaro cerca una via d'uscita. Il settore AI delle azioni USA con valutazioni elevate sta vedendo un deflusso di capitali, il mercato delle criptovalute, di dimensioni più ridotte e con maggiore elasticità, è diventato la destinazione migliore per la liquidità. Gli ETF sono i trasportatori, BTC+ETH la scorsa settimana hanno attirato complessivamente 2,6 miliardi di dollari.
Coinbase oggi ha lanciato una bomba: azioni tokenizzate sulla catena Base, Apple e Nvidia negoziabili 24/7, e possono essere usate come garanzia DeFi. Il muro tra TradFi e crypto sta cadendo, questa narrazione potrebbe continuare a svilupparsi.
La variabile più grande di questa settimana: la conferenza di Jackson Hole (27-29 agosto), Kevin Warsh parlerà, il segnale sui tassi di interesse deciderà direttamente come si evolverà questa divergenza. Se sarà un segnale accomodante, le crypto continueranno a volare, se sarà un segnale restrittivo, crypto e azioni USA ne risentiranno insieme. Inoltre, mercoledì dopo la chiusura ci sarà il report trimestrale di Nvidia, le indicazioni sulle performance di NVDA influenzeranno la valutazione globale delle catene AI.
La tendenza è al rialzo, non mollare se non è rotta, ma in questa posizione bisogna essere cauti con nuovi acquisti. Sopra gli 80.000 per Bitcoin c'è tutta una zona di posizioni storiche in perdita, è normale fare un passo avanti e tre indietro. Quando gli altri sono più entusiasti, allaccia la cintura di sicurezza. Rapporto fondamentale $AR / Arweave (DePIN) $3.20
Conclusione in una frase: Arweave ($AR) punteggio complessivo 53/100, valutazione Narrazione più importante dell'implementazione. Analizzando i tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura del valore del token è stata implementata.
Arweave (token $AR), settore DePIN. Focus su archiviazione permanente e livello di calcolo AO. Confronto con FIL, STORJ. I tradizionali fornitori di potenza di calcolo sono giganti come AWS, CoreWeave, che fatturano a ore GPU, con un affitto mensile per A100 da 12.000 a 25.000 USD, costoso e con alta barriera d'ingresso. Le soluzioni on-chain frammentano la potenza di calcolo per un'asta competitiva, i fornitori non necessitano di revisione centralizzata, le GPU inattive diventano offerta disponibile. Prezzo medio per cliente 50-500 USD/mese, con pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, in bear market l'uso cala del 60-80%. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: il livello protocollo è operativo, il dashboard on-chain mostra commissioni accumulate, tracce di utilizzo a pagamento già presenti. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utenti, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non trovato. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, grandi indirizzi concentrati sovrastimano gli utenti reali. Entrate utenti non divulgate, entrate fornitori circa 80-90% delle entrate utenti (a LP e nodi), entrate protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback o burn annuale per i detentori di token. Volume transazioni 24h è fatturato operativo, non entrate. Azienda profittevole non significa protocollo profittevole, protocollo profittevole non significa detentori di token profittevoli. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimenti: equity tramite PitchBook/Crunchbase (livello A), token private e public sale da whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico a lungo termine, integrazione tecnica da API/SDK (livello B), collaborazioni strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Token: totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo unlock 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun buyback o burn annuale chiaro. Per usare il prodotto serve comprare token? In parte sì, valore medio catturato (staking/sconto/governance). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza mescolare settori): capitalizzazione circolante Arweave $3.00B, FIL non divulgato, STORJ non divulgato. FDV Arweave $4.20B, FIL non divulgato, STORJ non divulgato. Entrate annuali Arweave $2.00M, FIL non divulgato, STORJ non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi Arweave non divulgati, FIL non divulgato, STORJ non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune mancanze integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: capitalizzazione circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico $3.00B scontato 50-70%, intervallo neutro stabile, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, clienti enterprise, FDV allineato ai top. Conclusione: fondamentali solidi (punteggio 53/100). Valore token catturato (buyback/burn/gas). Capitalizzazione circolante relativamente cara rispetto ai fondamentali, aspettative sovrastimate, FDV moderato. Tre rischi principali: unlock massiccio a breve che può deprimere il prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token dipendente solo da incentivi (se incentivi finiscono uso crolla). Monitorare: commissioni protocollo settimanali, quantità burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Valutazioni basate su dati pubblici, non costituiscono consulenza finanziaria. Se indicatori chiave divergono significativamente, rivedere conclusioni.
Logica fornita, decisione a te.
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Gli Stati Uniti hanno ufficialmente lanciato un piano di isolamento economico contro l'Iran, ampliando l'ambito delle sanzioni secondarie, ma il prezzo internazionale del petrolio non è aumentato, bensì è diminuito, mostrando un tipico andamento di “acquisto sulle aspettative, vendita sui fatti”, la logica di fondo non è complicata.
Il mercato aveva già anticipato il premio per il rischio geopolitico, con capitali che scommettevano su un conflitto militare in Medio Oriente e sull'interruzione della navigazione nello Stretto di Hormuz. Le sanzioni attuali si concentrano sul blocco finanziario e l'isolamento economico, non su un attacco militare diretto, riducendo notevolmente le aspettative di rischio di guerra; il premio geopolitico nel mercato è stato rapidamente rimosso dai capitali, con i rialzisti che hanno realizzato profitti concentrati.
Allo stesso tempo, gli Stati Uniti non hanno vietato completamente l'esportazione di petrolio iraniano, limitando solo i pagamenti transfrontalieri; i principali acquirenti asiatici possono ancora acquistare tramite canali speciali, quindi nel breve termine non si è verificata una reale carenza nell'offerta globale di petrolio. Inoltre, il prezzo del petrolio aveva accumulato molti profitti con i rialzi precedenti, e dopo l'annuncio si è liberata una pressione di vendita concentrata.
Opinione personale: questo calo del prezzo del petrolio è solo un ritiro del premio per il rischio, non un'inversione dei fondamentali di domanda e offerta energetica. Se le sanzioni saranno rigorosamente applicate e l'esportazione di petrolio iraniano continuerà a ridursi, insieme al taglio della produzione da parte dell'OPEC a sostegno dei prezzi, il petrolio avrà ancora potenziale per una seconda fase rialzista.
Per il mercato delle criptovalute, un temporaneo raffreddamento dell'inflazione energetica allevierà leggermente la pressione della Fed per tagliare i tassi; BTC, ETH beneficeranno marginalmente di un ambiente macro più favorevole nel breve termine, ma la situazione geopolitica instabile continuerà a causare volatilità nel mercato.
A livello operativo, non inseguite ciecamente posizioni short sul petrolio; il mercato delle criptovalute rimane guidato principalmente dai fondi ETF e dai tassi macroeconomici, mentre le notizie geopolitiche servono solo come riferimento per l'umore a breve termine. Se stai ancora aspettando che $BTC torni a 60.000 per salire a bordo, potresti davvero non vederlo più.
Intorno al 18 agosto, BTC era ancora vicino a 64.000 dollari.
Oggi ha già superato gli 80.000 dollari, raggiungendo un massimo di circa 81.200 dollari, con un aumento di oltre il 25% in circa una settimana.
Più importante, dietro questo rialzo non c'è solo l'umore dei piccoli investitori.
Il dollaro debole, il piano di riacquisto dei titoli di Stato USA e il rientro di capitali negli ETF BTC stanno tutti sostenendo questo movimento.
Quindi, c'è un livello particolarmente importante da osservare:
80.000 dollari.
Se si mantiene sopra, potrebbe diventare il punto di partenza per il prossimo rialzo.
Se scende sotto, potrebbe diventare la prima trappola dopo questo rialzo frenetico.
Ora, ciò che vale davvero la pena osservare non è quanto gli altri gridano in termini di migliaia.
Ma se, quando BTC rimbalza a 80.000, ci sarà qualcuno a comprarlo.
Questo potrebbe decidere la direzione della prossima fase del mercato.Quattro grandi fattori negativi si uniscono per far crollare il mercato! $CL è sceso a 83 in tre giorni, hai il coraggio di raccogliere il panico?
Fratelli, il petrolio è sceso da 87,66 a 83 in tre giorni, una caduta di quasi il 5%. Ci sono quattro motivi principali:
1. Le sanzioni sono uno strumento economico, non un'escalation militare, il premio geopolitico si è dissolto;
2. Troppo rialzo in due settimane, vendite di profitto in panico;
3. Il rafforzamento del dollaro ha represso il prezzo del petrolio;
4. La domanda debole e la pressione delle scorte frenano.
Guardando il grafico a candele: la banda inferiore di Bollinger a 83,99 è stata violata, l'RSI è sceso a 21,84, la trappola del panico è stata creata per te da raccogliere. Ma il MACD con la croce ribassista è ancora aperto, i ribassisti non hanno ancora finito.
Opinione pubblica: 79-80 è una zona di forte supporto, dopo il panico il rimbalzo sarà rapido.
Strategia operativa:
Aggressiva: entra short al prezzo attuale di 83.
Conservativa: aspetta un ritracciamento vicino a 80 per entrare long.
Ricorda, la dissoluzione del premio geopolitico è temporanea, le sanzioni all'Iran non hanno cambiato la base di un'offerta tendenzialmente stretta. Segui Zhao Gongming, ti aiuterà a capire in anticipo la rotazione dei settori, per non essere l'ultimo a prendere il pacco. #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #交易之声：你的经验值得被听到 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
La mia valutazione: non è che il rischio sia scomparso, ma è un caso di “comprare aspettative, vendere fatti” + l’efficacia delle sanzioni è stata anticipatamente ridotta.
La scorsa settimana il mercato ha scommesso per due settimane sul copione “gli USA vogliono colpire duramente l’Iran”, con Brent che è salito di oltre il 5% cumulato e WTI che ha avuto un’impennata. Il 24 agosto Bassent ha davvero messo sul tavolo “Operation Economic Outcast” — blocco di asset digitali, oro, trasporti marittimi, oltre 60 entità; suona minaccioso, ma dopo la chiusura Brent ha chiuso a 92,17 (-2,4%), WTI a 85,01 (-2,4%), con i capitali che hanno realizzato profitti.
Tre punti ignorati dalla maggioranza:
1. Questa volta è un “soffocamento economico”, non un “bombardamento dei giacimenti petroliferi”, non taglia direttamente il trasporto marittimo nel Golfo, il flusso visibile di Hormuz è stretto, ma la flotta fantasma + l’aumento della produzione di Arabia Saudita e Emirati Arabi Uniti hanno colmato gran parte del gap;
2. Le esportazioni iraniane erano già state ridotte al minimo nelle precedenti ondate (livello di 200.000-300.000 barili al giorno), l’efficacia marginale delle nuove sanzioni diminuisce, e i canali di acquisto di Cina e altri non sono stati completamente tagliati, il mercato non crede che possano azzerarsi davvero;
3. OPEC+ ha aumentato la produzione consecutivamente da aprile, la domanda non è esplosa, la situazione di base tra domanda e offerta si stava già allentando.
Il mio punto di vista: questo calo non significa che il premio geopolitico sia azzerato, ma è un ritracciamento della precedente valutazione di panico. Il vero punto di svolta dipende da due cose — se gli USA estenderanno le sanzioni secondarie agli acquirenti cinesi, e se l’Iran chiuderà davvero lo Stretto. Finché non si toccano queste due linee rosse, 90-95 dollari è il nuovo fondo del range di oscillazione, non confondete slogan politici con rotture di domanda e offerta.Da 62.000 a 81.000, $BTC è salito di 19.000 dollari in una settimana — all'inizio nessuno ci faceva caso, poi tutti sono diventati irrequieti
📊 Diamo prima un'occhiata ai dati: quanto è stata intensa questa settimana?
Il 17 agosto, BTC era ancora stabile intorno a 62.800 dollari.
Il 19 agosto, è salito di oltre il 7% in un solo giorno, superando i 69.000 dollari.
Il 20 agosto, è aumentato di un altro 5%, avvicinandosi a 72.000.
Il 21 agosto, ha raggiunto un picco di 79.500 dollari.
Il 25 agosto, durante la sessione asiatica, ha superato di slancio gli 81.280 dollari.
In una settimana, da 62.800 a 81.280, è salito di quasi 19.000 dollari, con un incremento cumulativo superiore al 29%. Un aumento settimanale del 23%, il più grande dal marzo 2023. In termini di dollari, è la più grande crescita settimanale nella storia di Bitcoin.
Nel mercato sono stati liquidati short per circa 7,2 miliardi di dollari. 13 ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato un afflusso netto di 1,92 miliardi di dollari in una settimana, il massimo degli ultimi 10 mesi.
🎭 Evoluzione del sentiment di mercato: da nessun interesse a FOMO sfrenata
Fase uno (62.000-68.000): nessun interesse.
BTC è rimasto stabile intorno ai 60.000 per settimane, il mercato era spento. Nessuno ne parlava, nessuno si interessava. La maggior parte pensava che sarebbe sceso ancora, aspettando di comprare a 45.000-50.000.
Fase due (68.000-72.000): iniziano le chiamate "salite a bordo".
Il 19 agosto c'è stato un forte rialzo, gli short sono stati massacrati. Qualcuno ha iniziato a capire che qualcosa non andava — ma la maggior parte osservava ancora, pensando che fosse solo un rimbalzo.
Fase tre (72.000-80.000): esplosione di FOMO.
Dopo aver superato i 72.000, sono stati liquidati short per oltre 3 miliardi di dollari. Il sentiment di mercato è passato da "paura" a "avidità" in un attimo. I retail hanno iniziato a inseguire il rialzo, la FOMO è cresciuta rapidamente.
Fase quattro (80.000-81.000): 100.000, 120.000 sono dietro l'angolo.
Dopo aver riconquistato gli 80.000 dollari, un analista della Standard Chartered ha detto che l'obiettivo di 100.000 entro fine anno potrebbe essere "troppo prudente", BTC ha la possibilità di testare di nuovo il massimo storico di 126.000 dollari. Nel gruppo si sentono solo "il toro è tornato", "100.000 non è un sogno", "questa volta vedremo 120.000".
Una settimana fa si aspettava di comprare a 45.000, una settimana dopo si accetta improvvisamente il prezzo di 80.000. La memoria nel mondo crypto dura davvero solo quanto una candela.
🔍 Perché è salito? Tre fattori trainanti
Primo, l'espansione del bilancio del Tesoro è la miccia principale. Il segretario al Tesoro USA Janet Yellen ha annunciato che il riacquisto di titoli di stato a lungo termine sarà almeno raddoppiato. Il rendimento a lungo termine è sceso, il dollaro si è indebolito, tornando la logica della "trading di svalutazione".
Secondo, la politica regolatoria continua a dare segnali positivi. Trump ha incontrato i dirigenti di Coinbase e altri nel settore crypto, spingendo per l'approvazione del "Clear Act".
Terzo, il panico degli short e i fondi ETF creano un feedback positivo. Gli short sono costretti a chiudere le posizioni comprando → il prezzo sale ancora → altri short vengono liquidati. Nel frattempo, i fondi ETF entrano massicciamente, fornendo acquisti reali.
⚠️ Un momento di calma
Questa settimana è stata pazzesca. Ma ci sono alcuni fatti da ricordare:
· Circa 7,2 miliardi di short sono stati liquidati, il carburante del "buying passivo" si sta esaurendo.
· Gli analisti avvertono che questo rialzo è principalmente guidato dalla pressione sugli short, la domanda reale deve ancora essere verificata.
· Il Bitget Research Institute indica che 83.000 dollari sono la prossima resistenza chiave.
· Nel breve termine c'è il rischio di una volatilità del 10%-20%.
Quando sale, non dimenticare il rischio. Quando scende, non dimenticare la fede. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Questa volta, sei stato con noi da 62.000 o sei entrato solo a 80.000? Parliamone nei commenti 👇
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Il contenuto sopra è solo una raccolta di informazioni di mercato e osservazioni sul sentiment, non costituisce alcun consiglio di investimento. Il trading comporta rischi, decidi con cautela.BCH oggi si rafforza seguendo il recupero generale del mercato, rappresentando una tipica logica di recupero per asset storici. Quando BTC sale, il mercato tende a spostare parte dei fondi su asset come BCH, che godono di alta riconoscibilità e liquidità relativamente stabile. Il suo vantaggio risiede nella familiarità del mercato e nella narrativa PoW, ma l'incremento dell'ecosistema è relativamente limitato, quindi la continuità del trend dipende maggiormente dal sentiment complessivo dei fondi. Dopo un rafforzamento a breve termine, è importante osservare se il volume delle transazioni continua a crescere; se si tratta solo di un rialzo impulsivo seguito a BTC, molto probabilmente in seguito tornerà a una fase di oscillazione. $BCH In questo rialzo di BTC, ciò che merita più attenzione potrebbe non essere il settore delle criptovalute, ma i titoli di Stato americani a lungo termine. Il 18 agosto, il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il 5,33%, il livello più alto dal 2007. Il giorno successivo, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato che avrebbe raddoppiato la dimensione delle operazioni di riacquisto di titoli di Stato a lungo termine, passando da 2 miliardi di dollari a almeno 4 miliardi di dollari per volta, coprendo titoli con scadenze da 10 a 30 anni. Dopo l'annuncio, il rendimento dei titoli a 30 anni è sceso di quasi 10 punti base, il dollaro si è indebolito, mentre oro e asset rischiosi globali sono saliti di pari passo. BTC ha rapidamente rimbalzato nello stesso momento. Questo sembra un normale "calo del rendimento dei titoli di Stato → aumento degli asset rischiosi". Ma se lo si interpreta solo così, si sottovaluta ciò che davvero merita attenzione in questo cambiamento. In passato, BTC era più simile a un nuovo asset indipendente dal sistema finanziario tradizionale; ora sta accettando sempre più direttamente la valutazione macroeconomica del sistema finanziario tradizionale. $NVDA il "voto" più costoso dell'intero mercato, come da tradizione: prima del bilancio non scommettere sulla direzione.
Il 24/8 NVDA ha chiuso a $208,48, -2,91%, sette cali consecutivi (la prima volta dal 2022), con una perdita cumulativa del 7,5% dal 14/8. Lo stesso giorno il settore dei semiconduttori ha perso il 2,7%, con MU/AVGO/Broadcom in calo collettivo, l'hardware AI sta ancora pagando il debito.
Il 26/8 dopo la chiusura uscirà il FY2027 Q2: consenso ricavi ~920B (+96% YoY), EPS 2,09, data center previsto a circa $854B (+107%). 13 trimestri consecutivi di vittorie, ma la storia ci insegna che anche con risultati superiori alle attese spesso si scende, perché il "whisper number" è più alto e il mercato guarda le guidance più che i numeri.
Le difficoltà non mancano: i server AI prevedono un aumento prezzi del 15%, dubbi sul "ciclo finanziario", correlazione Goldman AI basket con S&P a 40 giorni di -0,6 (capitali in uscita dall'AI). Ma il PE forward è già sceso a circa 18-25, la valutazione non è cara. Col tempo, HyperEVM potrebbe diventare una fonte importante di entrate per Hyperliquid
Recentemente, con l'esplosione di HyperEVM Meme, le commissioni Gas di HyperEVM sono salite alle stelle, con entrate giornaliere di rete che hanno superato i 500.000 dollari, stabilendo un nuovo record storico
Con l'aumento della quota di transazioni TradFi di HIP-3 su Hyperliquid, si manifesta l'effetto weekend, e HyperEVM diventerà un ottimo complemento nei periodi di scambi relativamente tranquilli
Inoltre, con l'aumento dell'esclusività delle quotazioni sulle CEX, è molto importante sviluppare una catena controllabile e attiva. Le narrazioni di asset esclusivi popolari possono nascere solo sulla propria catena, il che rappresenta un problema per altri exchange, che si tratti di quotare o meno, o di quando farlo.ETC ha recentemente seguito il rafforzamento del sentiment generale del mercato, con una logica tipica che vede i tradizionali asset PoW ottenere rotazioni di capitale quando il rischio percepito diminuisce. Il suo vantaggio risiede nell'elevata riconoscibilità, nella profondità di trading relativamente stabile e nella facilità con cui può attirare nuovamente l'attenzione del mercato durante narrazioni minerarie o fasi di recupero delle vecchie monete; tuttavia, l'innovazione nell'ecosistema e l'attività applicativa rimangono punti deboli. L'attuale tendenza al rialzo riflette principalmente una rotazione di capitale piuttosto che un cambiamento improvviso dei fondamentali. Se il volume degli scambi rimarrà attivo, l'interesse potrebbe persistere; se invece il mercato si sposterà verso nuovi temi, ETC tenderà a tornare a oscillazioni di intervallo. $ETC🚨Il BTC ha superato gli 80.000, ma la vera prova è appena iniziata 🧵
Il 25 agosto, il BTC ha raggiunto un massimo di $81.280, in aumento del +4,48% in 24 ore. In superficie, sembra una "surge", ma dietro le quinte tre forze competono 👇 per $BTC
🐂 Tre proiettili da più teste
Acquisti di titoli di Stato e espansione del bilancio: Becent espande i riacquisti obbligazionari a lungo termine → il dollaro indebolisce → rendimenti di "ammortamento", storicamente BTC risponde bruscamente all'espansione della liquidità
Flussi reali di ETF: La scorsa settimana, gli ETF BTC hanno registrato un afflusso netto di 1,92 miliardi di dollari, con 606 milioni di dollari il 20 agosto, un nuovo massimo degli ultimi tre mesi
Gli orsi sono stati annientati: 94.000 persone hanno liquidato 635 milioni di dollari in 24 ore, e le short chip sono state liquidate con la forza, alimentando il rally
🐻 Gli orsi non hanno motivo di ammettere la sconfitta
Il riacquisto non è ancora davvero iniziato: la stessa Becent ha dichiarato che la finestra operativa effettiva inizierà solo il 9 settembre e che si prevede ancora un "miglioramento della liquidità"
Posizioni fortemente intrappolate sopra 80.000: Il prezzo attuale è ancora del 36% sotto il massimo storico di 126.000, e la pressione di vendita iniziale da posizioni intrappolate non può essere ignorata
Tecnicamente sovracomprato: Dopo un aumento del 23% in 7 giorni, le posizioni di presa di profitti a breve termine dei detentori sono aumentate significativamente, gli afflussi di borsa sono aumentati e la pressione per la presa di profitti si sta accumulando
Le azioni statunitensi non si sono sincronizzate: lunedì il Nasdaq è sceso dello 0,76%, Nvidia è sceso per sette giorni consecutivi e l'appetito per asset di rischio non si sta ancora riprendendo completamente $BTC ATOM è stato relativamente debole di recente, riflettendo la cautela del mercato nei confronti della vecchia narrativa cross-chain. La base tecnologica di Cosmos e IBC non è scarsa, ma la cattura del valore del token, la frammentazione della liquidità dell'ecosistema e l'attenzione dei fondi deviata verso nuove blockchain pubbliche sono problemi concreti che influenzano le prestazioni. Attualmente si attende più che altro un nuovo catalizzatore fondamentale, come un aumento dell'attività delle applicazioni cross-chain, un miglioramento del flusso di fondi nell'ecosistema o cambiamenti positivi a livello di governance. Se l'appetito per il rischio del mercato complessivo continuerà a migliorare, ATOM potrebbe ricevere attenzione rotazionale, ma una forza indipendente dovrà essere confermata dai dati dell'ecosistema. $ATOM Non guardare a cosa dicono i grandi, guarda a cosa fanno. Il grande Wang Chun ha appena detto "il toro è tornato", ma ha continuato a ridurre la sua posizione in ETH.
Fino al 25 agosto, gli indirizzi correlati a Wang Chun hanno già ridotto complessivamente circa 23.378 ETH in questa fase di rialzo di ETH, per un valore di circa 55,06 milioni di dollari.
Nell'ultimo mercato toro, ETH è stato debole, come un pollo malato; oltre alla mancanza di innovazione interna, un problema reale è stato che una grande quantità di token a basso costo iniziali era concentrata nelle mani di pochi grandi investitori, con una pressione di vendita costante. Una distribuzione più equilibrata dei token potrebbe invece essere una cosa positiva. $xNVDA è la "scarpa" più importante di questa settimana, devo menzionarla separatamente.
Il 24/8 ha chiuso a 208,48 (-2,91%), segnando la più lunga serie di sette ribassi consecutivi in 4 anni, con un calo cumulativo del -7,47% dal 14/8, la capitalizzazione è scesa a 5,05 trilioni, avvicinandosi alla soglia dei 5 trilioni; prima dell'apertura era a 215, dopo la chiusura a 210.
Domani (26/8) dopo la chiusura ci sarà il bilancio trimestrale, il mercato lo chiama "il voto popolare trimestrale del settore AI". Le istituzioni prevedono ricavi del Q2 intorno a 91 miliardi (Goldman/Jefferies stimano oltre 95 miliardi), margine lordo circa 74,9%, con un fatturato annuo della CPU previsto a 20 miliardi; intervallo a 52 settimane 164–236, prezzo obiettivo medio degli analisti 304–317.
Ma ci sono anche rischi:
① aumento dei prezzi della memoria, NVDA ha avvisato i clienti di un aumento massimo del 15% per i server AI, temendo un calo della domanda;
② il modello di "finanziamento ciclico" è stato messo in discussione, la sostenibilità della spesa in conto capitale AI è osteggiata dalla politica, la correlazione tra il paniere AI di Goldman e l'S&P è scesa a -0,6;
③ nelle ultime quattro trimestrali il titolo è sempre sceso.
Il mio consiglio: prima del bilancio non scommettete sulla direzione, chi detiene azioni mantenga la posizione e imposti uno stop loss; chi è senza azioni aspetti la pubblicazione del bilancio e valuti le indicazioni prima di agire. Ragazze, in questi "eventi importanti annunciati" è meglio non puntare pesantemente in anticipo. 【Ultim'ora】#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ Qual è la logica dietro?
Gli Stati Uniti hanno ufficialmente avviato un'"azione di isolamento economico" contro l'Iran, con sanzioni secondarie che bloccano asset digitali, oro, aviazione e trasporti marittimi, dichiarando "zero perdite". Il rial iraniano è crollato a 2.039.000 per 1 dollaro, l'Iran minaccia di reagire, ma il petrolio non solo non è salito, anzi è sceso lentamente.
Perché? Perché il mercato non crede affatto nel "zero perdite".
Primo, il petrolio iraniano ha già sviluppato una "flotta ombra". Negli ultimi tre anni, grazie alla disattivazione dell'AIS, al cambio di nome delle navi, al transito tramite terzi paesi e ai pagamenti in renminbi, 1,5 milioni di barili di petrolio sono stati venduti ogni giorno senza interruzioni. Questa volta hanno incluso trasporti marittimi e asset digitali, sembra minaccioso, ma la cooperazione dei terzi paesi è dubbia — chi vorrebbe rovinare il proprio mercato di petrolio a basso costo per la geopolitica americana?
Secondo, la domanda è in calo. La produzione manifatturiera globale è in contrazione, le raffinerie cinesi sono in manutenzione, le scorte di benzina negli USA sono aumentate drasticamente. Anche se l'Iran riducesse davvero le esportazioni di 500.000 barili, la capacità inutilizzata di OPEC+ è ancora di 4 milioni di barili pronta a compensare. Il panico dell'offerta è bilanciato dalla debolezza della domanda, i rialzi non riescono a decollare.
Terzo, l'oro e BTC seguono scenari opposti. Il prezzo dell'oro sale, le banche centrali di Medio Oriente e Russia acquistano massicciamente oro fisico; ma BTC non segue, anzi è frenato dal "ristretto flusso di liquidità in dollari" — le sanzioni secondarie bloccano ulteriori canali in dollari, riducendo il premio di liquidità degli asset crittografici come strumento di fuga.
Conclusione: le sanzioni fanno molto rumore ma poco effetto. Se nelle prossime due settimane le esportazioni iraniane non crolleranno, il prezzo del petrolio continuerà a scendere; ma se una petroliera verrà sequestrata o lo Stretto di Hormuz subirà cambiamenti, il Brent potrebbe tornare a 90 in una notte. La calma attuale è solo un sonno prima della tempesta #ETH触及2500美元后震荡
Il capo ha qualcosa da dire
ETH è passato da 1900 a 2500, guadagnando oltre il 30% in una settimana.
La struttura dei capitali sta subendo un cambiamento sostanziale.
L'ETF spot Ethereum negli USA ha registrato un afflusso netto di 697 milioni di dollari la scorsa settimana, il più alto afflusso settimanale dal 2026. BlackRock ETHA ha continuato ad acquistare per diversi giorni consecutivi. Le liquidazioni degli short superano 1,1 miliardi di dollari, con la singola più grande da 108 milioni proveniente da un indirizzo legato a un fondo pensione. Due forze spingono contemporaneamente, non è una spinta singola.
Ma a 2500 il mercato mostra esitazione. Quando sale, viene subito respinto, con un ricambio tra posizioni in profitto e posizioni in perdita. Un aumento del 30% in una settimana seguito da una fase di consolidamento in alto è una struttura normale, non significa la fine del trend.
La differenza chiave è se si tratta di un rimbalzo da short squeeze o di un'inversione di tendenza. Dopo l'onda principale dello short squeeze, se i fondi ETF continuano a sostenere, il consolidamento in alto può essere assorbito e il prezzo può continuare a salire. Se gli acquisti rallentano, la presa di profitto amplificherà la volatilità.
Operativamente, tutte le posizioni long su Bitcoin e Ethereum sono state chiuse, incassando i profitti. Dopo aver superato gli 80.000, non si rincorre, si aspetta una conferma del ritracciamento. Per ETH si osserva se la zona 2400-2420 regge, un ritracciamento con volumi ridotti senza rottura può essere un segnale per rientrare. $BTC $ETH $SOL
Questa analisi è valida per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre uno stop loss, buona fortuna.