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#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
"Azienda che ha superato le aspettative per otto trimestri consecutivi, scommetto sul nono"
Dopo la chiusura del mercato del 2 novembre, Palantir ha presentato i risultati del terzo trimestre. Ho scommesso "Yes" su Outcomes, e spiego perché ho osato farlo e perché non riesco a dormire.
Iniziamo dall'inerzia. Questa azienda ha superato le aspettative di fatturato per otto trimestri consecutivi; lo scorso trimestre il fatturato è quasi raddoppiato, il business commerciale negli Stati Uniti è più che raddoppiato, e il giorno della pubblicazione del bilancio il titolo ha fatto un grande balzo in avanti. Il CEO ha dichiarato che questa crescita "potrà durare almeno altri 18 mesi"; dopo aver completato le ricerche, Rosenblatt ha detto direttamente: anche questo trimestre è stato un "beat and raise". Goldman Sachs e JPMorgan hanno aumentato le valutazioni prima dei risultati — i soldi intelligenti di Wall Street si sono già schierati.
Ora guardiamo le quote. Il mercato si aspetta unanimemente 2,18 miliardi, più alto della guidance fornita dalla stessa azienda, il che significa che Wall Street ha già incluso il "superamento delle aspettative"; e "Yes" si vende a soli 69¢, quasi una scommessa 2 a 1. Io scommetto sull'inerzia, puntando sul fatto che il management stia ancora nascondendo le sue carte.
Ma devo darmi una doccia fredda: superare le aspettative non significa che il prezzo delle azioni salirà.
L'ultima volta le aspettative erano così basse da essere quasi nulle, e il superamento ha portato a un'impennata; questa volta il prezzo delle azioni ha appena raggiunto un massimo storico, e il mercato delle opzioni ha già prezzato una volatilità a due cifre. Se il bilancio sarà solo "buono" e non "migliore", vincerò la scommessa Yes, ma il prezzo delle azioni potrebbe comunque scendere — la lezione che Netflix mi ha insegnato non è stata dimenticata: il mercato non premia il passato, ma prezza il futuro.
Quindi scommetto Yes, ma non metto tutto il mio capitale su questa singola candela del bilancio.#CEO mới của Apple đón nhận bảng thành tích đầu tiên của iPhone18
Ho costruito 3 scenari basati sulle previsioni consensuali e sui fattori di business:
Scenario base – la probabilità più alta
Ricavi 114,0 miliardi di USD EPS 2,01 USD
Stima personale, non una previsione ufficiale di Apple.
Scenario Ricavi EPS
Negativo 111–112,5 miliardi 1,91–1,96
Base 113,5–114,5 miliardi 1,99–2,03
Positivo 115–117 miliardi 2,04–2,10
Tendo a pensare che Apple supererà leggermente le previsioni di ricavi ed EPS, ma non ci sono basi per aspettarsi un superamento molto grande.Quando vedo questo tipo di notizie, la mia prima reazione non è cercare quale altcoin si muoverà, ma prima controllare se c'è qualche cambiamento nella liquidità del pool. Questo è un po' interessante, ma tradurre direttamente la riduzione del volume degli stablecoin come "le altcoin stanno per crollare" lo trovo troppo affrettato.👀
Secondo i dati ufficiali citati da PANews, nei 7 giorni fino al 29 ottobre, Circle ha emesso circa 10,9 miliardi di $USDC e ne ha riscattati circa 11,7 miliardi, con una diminuzione netta della circolazione di circa 800 milioni; la circolazione totale è di 70 miliardi di unità, con riserve di circa 71,4 miliardi di dollari.
Il mio giudizio è che questo rende il sentiment sulle piccole criptovalute più cauto, ma non è ancora sufficiente per dimostrare un ritiro totale dei fondi dal mercato. Primo, emissioni e riscatti stanno avvenendo entrambi, quindi la diminuzione netta non equivale a un'uscita totale di fondi; secondo, questi sono solo dati di USDC, non si può giudicare la liquidità degli altri stablecoin o dell'intero mercato basandosi solo su questo.
Le criptovalute ad alta volatilità sfruttano l'effetto amplificatore di fondi e sentiment. Se la riduzione del volume continua e si accompagna a un indebolimento delle transazioni nei relativi settori, sarò più cauto riguardo al calore tematico e alla debolezza del supporto; al contrario, se le transazioni si mantengono, suppongo che i fondi possano essere concentrati, con opportunità locali e rischi di differenziazione che si presenteranno insieme.
Terrò sotto osservazione le emissioni nette e le transazioni settoriali insieme, senza prendere i numeri di una singola settimana come guida. Quali settori state seguendo ultimamente? Di fronte a questo tipo di notizie sulla riduzione del volume degli stablecoin, presterete più attenzione ai cambiamenti di fondi in DeFi o al calore delle transazioni delle altcoin?$INTC Intel ha subito un crollo del 28,58% in un solo giorno, segnando la giornata di trading più drammatica degli ultimi quarant'anni. Ma il problema principale non risiede in Intel stessa.
Questa settimana, durante la pubblicazione dei bilanci di Google e Amazon, gli investitori hanno ripetutamente posto la stessa domanda chiave: quando potranno i massicci investimenti nel campo dell'IA iniziare a generare profitti?
L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 7,2% in un solo giorno, facendo evaporare quasi mille miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato dell'intero settore dei chip.
Negli ultimi due anni, il mercato ha seguito una narrazione: finché le aziende sono disposte a investire pesantemente nell'IA, il prezzo delle azioni può salire. Ma questa settimana, il mercato ha iniziato collettivamente a fare i conti. La logica del mercato si è spostata da una semplice "storia di crescita" a un rigoroso esame del rapporto tra investimenti e ritorni (ROI).
Non si tratta più di una semplice correzione, ma di un cambio di marcia nella logica di valutazione degli asset.
Io sono propenso a un outlook ribassista per questo settore, puntando proprio su questo cambiamento di logica, piuttosto che sulle oscillazioni di breve termine di pochi punti.
Tu cosa ne pensi? È un'opportunità d'oro o la storia dell'IA sta iniziando a crollare? #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Perché $BTC guarda prima alla liquidità piuttosto che solo al sentiment dopo un incidente di sicurezza in un exchange? Venerdì, l'impatto correlato ha accompagnato il calo di Bitcoin sotto i 77.000 dollari, con acquisti di rifugio e deleveraging che potrebbero verificarsi simultaneamente; se gli acquisti spot si riprendono e i minimi di ritracciamento si alzano, solo allora ci saranno prove dell'assorbimento della pressione di vendita. L'opposto è il riscatto o la diffusione del rischio dell'exchange che continua a sopprimere l'appetito per il rischio; se i minimi vengono nuovamente infranti e i fondi continuano a defluire, la precedente valutazione di stabilizzazione fallisce. Nove giorni fa si diceva che avrebbe fatto short squeeze, oggi è il secondo giorno consecutivo che guida il ribasso.📉
Bitway è sceso di oltre il 20% in un giorno, arrivando a circa 1,15 dollari.
Il 14 ottobre aveva toccato 2,77 dollari, in poco più di metà mese ha perso quasi il 60%.
Il 2 novembre ci sarà lo sblocco di circa 100 milioni di token.
Penso che lo scenario dello short squeeze si sia invertito, prima dello sblocco si vede un trend ribassista.
$BTW ⚠️Preferenza al rischio completamente azzerata! Nel mercato attuale, la difesa è sovrana🔥
Pomeriggio del 31 ottobre
Doppio fattore negativo che si somma nel mercato
Impatto di vulnerabilità di sicurezza
Unito alla scadenza concentrata di opzioni per 11 miliardi di dollari
BTC perde ufficialmente la soglia di 77.000
Liquidazioni totali in 24 ore oltre 1,3 miliardi
Il mercato attuale è gravemente diviso
Da un lato istituzioni che sostengono con prudenza
Flusso netto in BTC ETF di 135 milioni di dollari
Acquisto giornaliero di 1684 BTC
Dall'altro speculazione sfrenata sui contratti
ANTHROPICUSDT domina la classifica
Leva pura 10x per scommesse
Nessuna partecipazione azionaria, solo aspettative di IPO
Questo è il segnale più autentico
La preferenza al rischio del mercato è stata completamente azzerata
$BTC ｜77363 lievemente in rialzo dello 0,10%
L'evento di sicurezza di Binance
Ha completamente eroso il premio di fiducia del mercato
Punto critico delle opzioni a 78.000
Quota di mercato ribassista al 59,3%
Tutti i fondi ETF sono di tipo difensivo
Avviso di rischio chiave
Se i dati CPI superano lo 0,3%
Il prezzo a 77.000 sarà ricalibrato una seconda volta
$ETH ｜2242 in calo dello 0,05%
Estrema divergenza tra rialzisti e ribassisti
Whale compra contro tendenza
In 9 ore acquistate 7703 ETH
Prezzo medio 2237 dollari
Ma il trend di fondi continua in uscita
A ottobre ETF ETH ha visto un deflusso di quasi 1,32 miliardi di dollari
Le posizioni sono state rinnovate
Le mani deboli cedono costantemente alle mani forti
Soglia di resistenza a 2385 persa
Obiettivo debole a 2000 per il futuro
$SOL ｜95,77 in calo dello 0,52%
Soglia di 100 dollari rotta efficacemente al ribasso
Prezzo rimbalza sul supporto EMA a 98,36
RSI tra 33-35 in zona bassa
Condizione di ipervenduto chiara, ma nessun segnale di inversione
Fondamentali continuano a migliorare
Aggiornamenti dell'ecosistema e dati di staking entrambi ai massimi storici
La liquidità continua a indebolirsi
ETF SOL ha visto un deflusso di 24,8 milioni in due giorni
Nessun aumento di acquisti nel mercato
Se la soglia di 95 viene rotta efficacemente
L'obiettivo inferiore è tra 92 e 90
💡Riepilogo chiave
ANTHROPIC domina la classifica
Dimostra che i fondi speculativi a breve termine
Si sono completamente spostati verso la narrazione Beta
I dati CPI non sono ancora arrivati
Uniti agli effetti persistenti di cigni neri
La liquidità di mercato continua a contrarsi
Regola ferrea del trading attuale:
Controllo rigoroso delle posizioni, evitare trappole di falsi rialzi
Priorità alla difesa, mai inseguire ciecamente narrazioni di tendenza
In un mercato con liquidità in contrazione, preferisci osservare con prudenza per proteggere il capitale o scommettere leggermente su narrazioni a breve termine?
Solo analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $QQQ Dal mercato dei titoli di Stato USA si possono cogliere segnali: il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è sceso al 4,93%, con un forte aumento del prezzo delle obbligazioni. In un contesto di panico, le istituzioni hanno bisogno di liquidità per integrare i margini, quindi vendono a qualsiasi costo tutti gli asset ad alta liquidità in loro possesso, anche l'oro, tradizionale bene rifugio. La liquidità ottenuta dalla vendita confluisce in gran parte nei titoli di Stato USA, considerati un porto sicuro privo di rischi.
Questo è il lato più crudele del macchinario di deleveraging: non esiste un mercato rifugio indipendente. Quando le istituzioni affrontano il rischio di liquidazione forzata o pressioni di rimborso dei prodotti, oro, Bitcoin e azioni tecnologiche diventano tutti sportelli bancomat da cui prelevare, venduti prioritariamente per monetizzare, un tipico segnale di crisi di liquidità.
Per quanto riguarda il mercato di Bitcoin, la situazione è già molto pericolosa dopo la rottura sotto 77.000. Nella fascia 76.100‑76.800 si accumulano molte posizioni long da liquidare, molto vicine al prezzo attuale. Se in seguito si verifica una rottura con aumento di volume al ribasso, scatterà una catena di liquidazioni forzate delle posizioni long, peggiorando ulteriormente il mercato e portando al vero momento più buio. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 btc八佰哥，亏了这么多你睡得着吗😭
Ieri sera ti abbiamo ancora visto
$SNDK 1377 ha guadagnato più di 30.000u, costo 1223
$SOXL 108 ha guadagnato più di 300.000u, costo 80.61
$SKHY 157.12 ha guadagnato quasi 50.000u, costo 134.62
Dal conto con più di 10 milioni di u a ora più di 6 milioni di u #闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲
Inizialmente il mercato era ottimista sul bilancio di SanDisk, con aspettative alte, molti aspettavano il decollo dopo il bilancio, addirittura le previsioni erano rialziste.
Ma chi avrebbe previsto un imprevisto cigno nero che ha colpito, l'"incidente del portafoglio" ha fatto crollare gli asset a rischio globali, il settore dei semiconduttori è stato travolto.
Di fronte a grandi capitali, le aspettative dei piccoli investitori sono come carte scoperte. I buoni risultati che speravamo non hanno resistito al panico sistemico, i buoni risultati si sono trasformati in un pretesto per vendere.
Non è un problema di fondamentali delle singole azioni, ma l'intera propensione al rischio è stata distrutta, le notizie negative si accumulano, pensi sia il fondo, ma c'è un livello più profondo a metà collina.
La scelta migliore in questa fase è tenere le mani ferme, restare senza posizioni e osservare, aspettare che questa ondata di panico si assorba completamente e che il settore si stabilizzi davvero, poi cercare nuove opportunità. Non affrettarti a comprare al minimo e prendere colpi, ora la pazienza vale più della posizione. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Il numero di persone ottimiste aumenta, ma ciò non significa che la fiducia nella crescita dei prezzi si rafforzi. Quando ho visto questo dato, la mia prima reazione non è stata l'entusiasmo, ma un promemoria per me stesso: non confondere il volume della folla con il peso del capitale.
I dati di trading dei contratti di OKEx mostrano che il rapporto tra posizioni long e short su BTC è attualmente 2,77, mentre 24 ore fa era 2,36. Ciò significa che per ogni account short ce ne sono 2,77 long. Questo dato viene aggiornato ogni ora e al momento si può confermare che i long hanno ampliato il loro vantaggio in termini di numero di account.
Il mio giudizio è che questo assomiglia più a un indicatore di sentiment e non può essere considerato direttamente un segnale positivo per il prezzo. Il rapporto conta solo gli account, non le posizioni; se ci sono molti long con piccole posizioni contro pochi short con posizioni grandi, il numero di partecipanti non rappresenta necessariamente una superiorità in termini di capitale. Questa è solo un'interpretazione dei limiti dell'indicatore, non la situazione reale delle posizioni aperte.
Un altro aspetto da evitare è il "contrarian copycat": il materiale menziona che in situazioni estreme il mercato tende a muoversi in direzione opposta, ma basandosi solo su 2,77 non posso affermare che sia un valore estremo. Affermazioni come "se vedo molti long allora il prezzo scenderà" o "se vedo più long allora il prezzo salirà" cadono nello stesso errore.
Per me, il valore di questa informazione è un promemoria per verificare se il mio giudizio è influenzato dall'emotività. Continuerò a monitorare se il rapporto tra i numeri continuerà a salire e se il prezzo seguirà, senza affrettarmi a tradurre un dato di sentiment in una previsione direzionale.Liquidato due volte, i soldi non sono suoi
$ETH posizione long appena liquidata questa mattina.
Nel pomeriggio ha ricaricato 250.000 dollari per continuare a fare long.
Da dove vengono questi soldi:
Volume totale di scambi 15,86 miliardi di dollari, perdita totale di 37,05 milioni.
I soldi persi sono il capitale, il volume di scambi è il fatturato.
Come si calcola questo numero:
250.000 sono solo il nuovo margine ricaricato, la posizione è leva.
Prezzo di liquidazione 2161, a 86 dollari dal prezzo di mercato, basta un piccolo movimento.
Se può continuare a ricaricare, significa che non sono soldi per la vita quotidiana.
C'è qualcuno disposto a pagare ripetutamente la "tassa scolastica" per questa posizione.
Il prossimo prezzo di liquidazione è ancora lì ad aspettare.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 $ETH Ogni volta che CZ dice "Bitcoin è morto", sembra un segnale chiaro per partire 🤔$BTC
Il 9 giugno, quando è sceso a 61.000, ha detto di non farsi prendere dal panico, e subito dopo è salito violentemente del 40%;
Dopo 4 mesi, oggi ha rilanciato questa frase: Bitcoin è morto.
La storia non si ripete semplicemente, ma lo schema è sempre familiare.
Spesso è proprio quando tutto il mercato è ribassista e i grandi esprimono pessimismo che i piccoli investitori non resistono e vendono in perdita, mentre i grandi comprano silenziosamente.
⚠️ Un avvertimento: le leggi della storia non garantiscono che questa volta si ripeterà! Non fate scommesse azzardate, controllate i contratti con leva alta, e un investimento regolare adatto al vostro ritmo è più sicuro.
Questo è solo un riepilogo della situazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Gli ETH whale hanno venduto concentratamente circa 160.000 unità intorno a 2.400 dollari, con il supporto chiave a 2.385 perso; l'aggiornamento della testnet Glamsterdam è stato nuovamente posticipato, e i ribassisti hanno sfruttato l'occasione per spingere il prezzo sotto la zona di domanda a 2.250.
Contemporaneamente, un incidente di sicurezza al hot wallet di Binance ha scosso la fiducia nell'ecosistema, facendo crollare BNB fino a circa 678; in 24 ore, le posizioni long liquidate hanno superato i 20 milioni di dollari.
La struttura delle posizioni chiarisce bene questa divergenza. Le posizioni short a leva 30x su ETH hanno preso completamente il controllo dopo la rottura di 2.385, con il prezzo di liquidazione ancora lontano; le posizioni short a leva 20x su BTC mostrano profitti latenti, ma la zona intorno a 76.500 rappresenta il costo medio recente degli acquirenti, quindi la capacità di fornire un supporto efficace è più importante dei profitti latenti. Le posizioni long su BNB si trovano in una situazione diversa: a leva 20x isolated, aperte a 731, il prezzo attuale lotta ancora intorno a 700, e il margine di sicurezza tra prezzo di liquidazione e prezzo di mercato è ormai troppo sottile per sopportare un altro calo improvviso.
Sebbene recentemente ci sia stato un ritorno di capitali negli ETF spot su BTC, il prezzo non ha smesso di scendere; IBIT ha assorbito quasi tutto il flusso netto in entrata, mentre gli hedge fund nello stesso periodo hanno ridotto l'esposizione — gli acquisti e le vendite provengono da direzioni diverse, quindi un flusso netto positivo non può essere interpretato semplicemente come un acquisto collettivo da parte delle istituzioni. La variabile successiva per BNB è più concreta: la revisione può chiarire il gap e quando riprenderanno i prelievi, fattori che influenzeranno più della forma delle candele il destino delle posizioni long sotto 700. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Il sentimento del mercato è tirato in due direzioni: le preoccupazioni sulla sicurezza non si sono dissipate, e oggi scadono opzioni per 11 miliardi di dollari
Le preoccupazioni sulla sicurezza causate da movimenti anomali in un wallet di una piattaforma continuano a fermentare, con BTC che è sceso sotto i 76.300 dollari. Nello stesso giorno scadono opzioni su Bitcoin per circa 11 miliardi di dollari, con il punto di massimo dolore a 78.000, e l'86% dei contratti fuori dal prezzo.
$BTC intorno a 77.200 dollari, minimo intraday a 76.311. Gli ETF spot hanno registrato ieri un deflusso netto di 643 milioni di dollari, il più grande deflusso giornaliero dal 25 giugno, con i prodotti principali che hanno perso 234 milioni e un altro 201 milioni, cancellando quattro giorni consecutivi di afflussi. 76.300 è il minimo appena testato, solo un recupero sopra 78.000 può considerarsi un arresto della perdita.
$ETH intorno a 2.244 dollari, in calo di circa il 13% a ottobre, il peggior ottobre dal 2018. Gli ETF spot hanno registrato ieri un deflusso netto di 156 milioni di dollari, con perdite per cinque giorni consecutivi, il prodotto principale da solo ha perso 76,64 milioni; il deflusso cumulato di ottobre ha raggiunto un record di 1,45 miliardi di dollari. 2.200 è la più recente linea psicologica di supporto al ribasso.
$SOL intorno a 95 dollari, è sceso sotto la soglia dei 100. Gli ETF SOL hanno registrato ieri un deflusso netto di 10,74 milioni di dollari, con un prodotto che da solo ha perso 9,26 milioni, per cinque giorni consecutivi. 95 è un supporto diretto, se rotto si aprono le prospettive per 92-90.
In sintesi: l'evento di sicurezza è la scintilla, la scadenza delle opzioni è rumore, i 643 milioni di deflusso dagli ETF sono la vera dichiarazione — per tre criptovalute, il denaro sta uscendo.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 📅 31 ottobre 2026 · Divisione dei fondi nel panico
🚨 Liquidazioni totali in rete nelle 24 ore pari a 1,347 miliardi di dollari, con i long che rappresentano l'86,68% — ma i soldi non sono fuggiti in modo uniforme.
L'ETF spot su BTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di 135 milioni di dollari, prelevando in un solo giorno 1.684 BTC, quasi l'unico acquirente nel panico. Nello stesso giorno, gli ETF su ETH e SOL hanno continuato a registrare deflussi netti; l'ETF su ETH ha accumulato deflussi per quasi 1,32 miliardi di dollari a ottobre, a solo 100 milioni dal record storico.
Ancora più divisi sono i movimenti delle balene: un indirizzo ha speso 17,24 milioni di USDC 9 ore fa per acquistare 7.703 ETH a un prezzo medio di 2.237 dollari, accumulando in due settimane 9.375 ETH, tutti acquistati durante la discesa.
Gli ETF comprano BTC, ritirano ETH e SOL; le balene comprano ETH e osservano l'umore. Lo stesso panico, tre libri contabili completamente diversi $BTC $ETH $La breve discesa di BTC sotto i 77K$ è importante perché è coincisa con un netto inversione nei flussi spot ETF USA: 643M$ usciti dopo quattro giorni di afflussi. Questo non dimostra una tendenza al ribasso duratura, ma indebolisce l'ipotesi che la domanda stia attenuando l'avversione al rischio mentre il premio Coinbase è al suo livello più basso da novembre 2022.
#BTCUnderPressure #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Core PCE, la mia previsione è superiore alle aspettative
La linea rossa nel grafico è il valore previsto del tasso mensile del Core PCE negli Stati Uniti: agosto 2026 reale 0,30%, esteso a settembre 2026 0,41%. Attualmente al massimo da cinque anni.
Sono ottimista oltre le aspettative per tre motivi.
1. L'energia sta trasmettendo effetti. A settembre i prezzi dei prodotti energetici sono aumentati del 9,2% su base mensile, Brent a 114,88 dollari, WTI a 102 dollari, e il costo del trasporto via petroliera dal Medio Oriente alla Cina è salito a 30-40 dollari al barile — negli ultimi dieci anni era solo da 1 a 3 dollari.
2. La Fed si è chiusa da sola. A ottobre ha mantenuto il tasso al 3,75%-4,00%, con 10 voti a favore e 2 contrari; i due contrari proponevano un aumento diretto di 25 punti base. Il PIL annualizzato del terzo trimestre è stato del 3,4%, superiore alle aspettative. L'economia non è debole, quindi non c'è motivo di non contenere l'inflazione.
3. La probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita dal 78% prima della decisione a oltre l'85%. Se fosse davvero superiore alle aspettative, si avvicinerebbe al 90%, e la logica dei rialzisti BTC "in attesa di un taglio dei tassi" si sgretolerebbe immediatamente.
Il mercato sta già anticipando: BTC a 76000, in calo per il sesto giorno consecutivo, con una perdita del 9,80% rispetto al 10 ottobre. Liquidazioni long in 24 ore per 439 milioni, short solo 82,97 milioni, a essere liquidati sono sempre i long. Il tasso di finanziamento è dello 0,0092%, inferiore allo 0,01% di riferimento.
La mia strategia: non prendo rischi prima che escano i dati Questa chiamata "sacrificio anticipato" nella strategia di calcolo è stata improvvisamente smascherata dall'avversario! L'obiettivo di finanziamento è stato ridotto da 30 miliardi a 20 miliardi, ma la valutazione rimane ancora a un alto livello di 1,25 trilioni — questo è un tipico caso di avanzata solitaria, mettendo tutte le pedine pesanti sulla linea frontale dell'avversario senza un supporto successivo. Il giocatore sa molto bene in questo momento: l'iniziativa sta silenziosamente cambiando mano.
Guardate la mossa di Blackstone, che ha declassato la prospettiva creditizia di Anthropic a livello speculativo BB, equivalendo a piantare un chiodo sulla scacchiera dell'avversario. Una volta che il costo del finanziamento aumenta, è come se ogni mossa a metà partita costasse un pedone in più. Le spese di calcolo continuano ad espandersi, ma il flusso di cassa posteriore inizia a perdere, una situazione che ho visto troppe volte nei campionati — l'esercito offensivo non si muove, ma la linea di rifornimento viene disturbata dai pezzi leggeri dell'avversario.
$xAMZN qui gioca il ruolo di pezzo di disturbo. Non è l'attaccante principale, ma è proprio quel cavallo bloccato sulla diagonale chiave — la flessibilità valutativa dei servizi cloud e delle infrastrutture di calcolo è direttamente influenzata dalla rivalutazione del ritmo degli investimenti AI a monte. Quando l'arbitro del mercato dei capitali inizia a fischiare, valutando il rischio di rivalutazione, tutta la catena di pedine si allenta.
La mia valutazione è molto semplice: la riduzione dell'obiettivo di finanziamento non è una ritirata, ma un aggiustamento forzato del ritmo. Quello che bisogna davvero monitorare è se qualcuno sarà costretto a sacrificare pedine — cioè finanziamenti scontati, abbassamento dell'ancora di valutazione, cambio di sovranità. Se la velocità di espansione delle spese di calcolo supera la velocità di rifornimento del mercato dei capitali, significa che la strategia iniziale ha una falla strutturale, e a metà partita l'avversario coglierà l'ala debole per dare scacchi ripetuti.
Il mercato non scambia mai le notizie, ma scambia chi è costretto a battere per primo le palpebre. #aifundingunderscrutiny$UNI In questi giorni è interessante, gli hacker hanno appena rubato quasi 40 milioni di dollari, ma la distruzione on-chain è chiaramente accelerata.
Il 30 ottobre, $UNI ha distrutto 110.000 token in un solo giorno, quasi 3 volte la media giornaliera degli ultimi 30 giorni. Nel frattempo, il prezzo della moneta è rimbalzato di circa l'8%, tornando vicino a 7 dollari.
Ancora più interessante è che Uniswap ha recentemente reso disponibile il suo strumento di conversione delle commissioni TJAR, che Robinhood sta già utilizzando.
Questo strumento è stato originariamente creato per supportare il meccanismo di distruzione di UNI, ma ora anche altri progetti possono usarlo per convertire automaticamente varie commissioni in token specifici.
Ritengo che questa direzione abbia un grande potenziale. Uniswap non si limita a essere un exchange, ma sta trasformando le sue capacità di base in un'infrastruttura che può essere utilizzata da tutto il DeFi.
Tuttavia, è importante chiarire un punto: il fatto che altri usino TJAR non significa necessariamente che compreranno UNI.
Inoltre, un improvviso aumento della distruzione giornaliera non garantisce che si manterrà costante ogni giorno.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $UNI Hayes ha liquidato tutto il suo UNI, ma il mercato è sceso di meno dell'1%.
Il grafico giornaliero ha testato più volte la zona 6.8, ogni volta che scendeva veniva subito sostenuto dagli acquirenti che facevano chiudere in positivo.
Anche se i grandi investitori hanno venduto apertamente, non sono riusciti a far crollare il prezzo, gli acquirenti sottostanti hanno approfittato del prezzo basso per comprare tutto.
La pressione di vendita si è concentrata e si è esaurita, mantenendo il supporto, così i ribassisti non riescono a tenere il controllo.
#UNI
$UNI
👇Il piano di finanziamento da trenta miliardi è stato ridotto di un terzo sul posto dal proprietario; mentre la valutazione di un trilione e duecentocinquanta miliardi rimane saldamente fissata sul progetto — questo non è un piano di aggiustamento, è come se il carico superiore fosse già stato applicato, ma il calcestruzzo del muro portante non fosse ancora stato colato fino all'altezza progettata.
Lavoro nel settore delle strutture da oltre vent'anni, e la cosa che temo di più non è che il budget venga tagliato, ma che venga tagliato senza che nessuno osi ridurre l'altezza dell'edificio. L'obiettivo di raccolta fondi è passato da trenta miliardi a venti miliardi, il che indica un'interruzione nella catena dei pagamenti anticipati: alcune delle parti che avevano promesso di anticipare i fondi hanno silenziosamente ridotto la loro quota di sottoscrizione. I disegni possono essere modificati, ma i calcoli strutturali devono essere rifatti — perché ogni somma di denaro è, in sostanza, una barra d'acciaio portante del progetto; se ne manca una, lo sforzo si ridistribuisce sugli altri componenti, causando sovraarmature o rotture fragili.
Ancora più grave è che Blackstone ha rivalutato la prospettiva creditizia di questa società di modellazione, classificandola come speculativa anziché di investimento. Nel nostro gergo, questo equivale a ridurre il livello sismico progettato da una protezione rafforzata a una protezione standard, e poi dirti: se vuoi mantenere il fattore di sicurezza, devi aggiungere acciaio da solo. Aggiungere acciaio significa aumentare gli interessi. L'aumento del costo del finanziamento non è mai solo un numero nel bilancio, è il peso proprio dell'intero edificio — ogni volta che aggiungi un piano, ogni colonna sottostante deve essere rinforzata, e la pazienza del mercato dei capitali è proprio la parte meno disposta a essere rinforzata.
La spesa per la potenza di calcolo sta aumentando, questo non lo nego, le sale server, le sottostazioni elettriche, le torri di raffreddamento sono tutte opere di fondazione reali. Ma il problema è che molti progetti hanno speso il budget delle fondamenta sulla facciata esterna e sul centro vendite: parametri belli, conferenze stampa grandiose, campioni di facciata fatti come opere d'arte, ma il progresso della costruzione del nucleo centrale è indietro di ben sette piani. Se guardi quei progetti molto pubblicizzati, specialmente quelli che si presentano come tokenizzati con il marchio Apple, sono collegati a questo edificio solo da un corridoio — il corridoio non è una struttura portante, trasmette solo forze orizzontali, non sopporta carichi verticali. Se a monte si verifica un cedimento, il corridoio si crepa per primo, e la posizione delle crepe non sarà mai quella disegnata dagli ingegneri.
La rivalutazione del mercato dei capitali è, in sostanza, un audit strutturale: non si valuta il tuo rendering, ma il tuo tasso di armatura, la tua ridondanza, i tuoi registri di monitoraggio dei cedimenti. Il white paper è un documento di progetto, neanche un progetto preliminare; i veri disegni esecutivi sono nascosti nel ritmo dei pagamenti del contratto di acquisto della potenza di calcolo, nella curva del costo marginale delle iterazioni del modello, in quei dieci miliardi di dollari tagliati che non si sa chi abbia effettivamente prelevato.
Una valutazione di un trilione e duecentocinquanta miliardi può essere un punto di riferimento, oppure una lastra a sbalzo che si chiude senza aver fatto la prova in galleria del vento. La differenza sta solo nel fatto che, quando arriva il vento, qualcuno abbia calcolato il momento di ribaltamento in quell'istante. #aifundingunderscrutiny$ZEC Questo asset non scende principalmente per due motivi: primo, ci sono troppi scommettitori sui contratti; secondo, nessuno compra il mercato spot, quindi le quote detenute dai grandi investitori non possono essere vendute e devono essere cedute lentamente.C'è una cosa che non ho mai capito: perché un'azienda cancella i propri tweet ma lascia quelli ritwittati da altri?
ICE, la società madre del NYSE, ha cancellato il tweet ufficiale sulla collaborazione con Trade.xyz. Ma il retweet del post promozionale di Trade.xyz è ancora lì.
In teoria è una cosa importante: i contratti perpetui stanno per essere introdotti nel mercato regolamentato statunitense, basati su Hyperliquid. Ma all'ultimo momento, l'ufficialità ha ritirato la dichiarazione, dicendo che stanno ancora aspettando l'approvazione regolamentare.
Vorrei chiedere ai possessori di $HYPE: quando vedete le parole "ufficiale ha cancellato il post", vi sentite rassicurati o nervosi? $SNDK Nessuno se lo aspettava, nonostante il bilancio, lo split azionario e il riacquisto avessero fornito tutti segnali positivi, nel pomeriggio Sandisk è crollata di colpo. In parole povere, è un classico "realizzare i profitti": il titolo era già salito molto, molti investitori che avevano posizioni nascoste hanno incassato appena è arrivata la notizia, inoltre alcune istituzioni hanno abbassato il target price e l'intero settore tecnologico ha mostrato debolezza, il che ha fatto scendere il prezzo, trascinando giù anche tutto il comparto dello storage. Chi ha scommesso al ribasso ha guadagnato, e io ho deciso di puntare tutto su xp per giocare un po' haha😄
Nel mondo crypto è facile da capire: cold wallet e nodi di archiviazione dipendono tutti dallo storage; se questa volta la preoccupazione è che il ciclo dello storage stia per finire, non solo le azioni dei chip, ma anche l'infrastruttura crypto potrebbero risentirne.
Un suggerimento: questa discesa non significa necessariamente che la storia sia finita, ma serve più che altro a raffreddare l'eccesso di entusiasmo a livelli elevati. Non affrettarti a resistere a tutti i costi o a comprare al ribasso, prima verifica se si riesce a mantenere il supporto chiave; se i prezzi dello storage e gli ordini dei cloud provider rimangono stabili, c'è la possibilità di un recupero, altrimenti se si rompe il supporto, questa fase di mercato richiederà più tempo.Un tweet è stato cancellato, un altro retweet è rimasto — questa combinazione vale più di qualsiasi annuncio.
L'account ufficiale della società madre del NYSE, ICE, ha cancellato il tweet sulla collaborazione con Trade.xyz, ma il retweet del post promozionale di Trade.xyz è ancora lì. La stessa cosa, metà rimossa e metà conservata. Se la collaborazione fosse saltata, il retweet non sarebbe rimasto; se fosse stato solo un errore, non avrebbero cancellato solo quel tweet. Quello che è stato rimosso è "la propria dichiarazione", non "la questione".
La questione in sé non è da poco: ICE e Trade.xyz collaborano per introdurre prodotti di contratti perpetui nel mercato regolamentato statunitense, basati sulla piattaforma Hyperliquid e utilizzando i prodotti Trade.xyz, in attesa di approvazione regolamentare.
La chiave è il tempismo. La collaborazione è bloccata nella fase di approvazione, e ICE è una società quotata. Durante la finestra di approvazione, la comunicazione esterna è solitamente molto limitata — cancellare le proprie parole originali e mantenere il retweet di terzi riduce il rischio di "promuovere attivamente un prodotto non approvato" senza far sembrare che la collaborazione non esista. È un'azione legale, non commerciale.
Per $HYPE la doppia natura è chiara: l'ingresso dei contratti perpetui nel mercato statunitense regolamentato è il principale incremento narrativo di Hyperliquid; ma il canale deve essere approvato, e qualsiasi restrizione nella comunicazione sarà interpretata come "un progresso inferiore alle aspettative". L'umore a breve termine è negativo, la logica a medio termine non cambia.
Un punto su cui riflettere: se questa collaborazione fosse abbastanza solida, ICE avrebbe bisogno di cancellare quel tweet? Il Partito Democratico conquista il Congresso, Musk e $SPCX verranno liquidati?
1. Non fermeranno direttamente la fusione, ma è molto probabile che ci saranno indagini regolatorie e audizioni. Il Congresso ha solo il potere di supervisione e pressione, non può bocciare direttamente la fusione, la decisione spetta alla SEC. Un esame lungo aumenterà l'incertezza sulla fusione e reprimerà le aspettative speculative del mercato.
2. Questa fusione si basa su un ambiente regolatorio permissivo. Se il Partito Democratico prende il potere, eserciterà pressione sugli enti regolatori, mettendo in dubbio i conflitti di interesse dopo la fusione tra SpaceX e Tesla. Il mercato teme soprattutto un'approvazione senza fine; se le aspettative si indeboliscono, il premio di SPCX svanirà rapidamente, trascinando al ribasso anche la valutazione di Tesla.
3. Due possibili scenari di mercato: se viene conquistata solo una camera, ci sarà un calo a impulsi negativo, non adatto per scommettere al ribasso; se vengono conquistate entrambe le camere, sarà un forte segnale negativo, adatto per shortare il rimbalzo di SPCX e per evitare posizioni long elevate su Tesla.
4. Prima delle elezioni è una fase di scommesse sulle aspettative, con alta volatilità, quindi non puntare pesantemente. Se i sondaggi favoriscono il Partito Democratico, vendi SPCX al rimbalzo; se i Repubblicani mantengono il Congresso, il rischio regolatorio si attenua e ci sono opportunità di rimbalzo per i titoli.
#加密行业协同守护资产安全 Ho puntato tutto il mio XP
Ho scommesso No, la logica di base del mio giudizio non è che il bilancio sia negativo, anzi, i dati del bilancio sono molto forti.
Primo, la linea principale di AI storage ha già avuto un forte rialzo prima del bilancio, il buon risultato è stato in gran parte già prezzato dal mercato, quindi il buon risultato si è trasformato in una notizia negativa.
Secondo, anche se i ricavi e gli ordini del periodo sono esplosi, lo storage è un settore ciclico, il mercato darà priorità alla valutazione della fornitura futura e alle indicazioni sui prezzi; se le indicazioni non superano le aspettative esplosive, sarà difficile sostenere ulteriori rialzi;
Terzo, oggi la catena hardware del calcolo (comunicazioni ottiche, storage) ha già mostrato un sentimento di correzione collettiva, il beta del settore è debole, rendendo più difficile per SNDK mantenere un rialzo indipendente.
L'attuale prezzo No a 65 punti rappresenta anche che la maggior parte dei fondi ritiene bassa la probabilità di un rialzo; sto giocando proprio sul ritracciamento dopo la realizzazione del buon risultato.
$ZEC $SNDK $BTC
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 😲 Un po' sorprendente! La resilienza di $BTC supera le aspettative🔥
Immagina
un enorme incidente di sicurezza da 6 miliardi su Binance
molti si aspettavano una vendita massiccia di BTC
Ma nella realtà
$BTC è sceso solo di circa il 3%
Un cigno nero è caduto
il mercato ha resistito a un enorme shock negativo
questa resilienza merita attenzione particolare
Non posso fare a meno di chiedere:
significa forse che il fondo è vicino?
Pensi che sia una resilienza forte a formare un fondo, o solo una breve resistenza al ribasso?
Solo una registrazione della percezione del mercato, non costituisce consiglio d'investimento
$BTC
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Quando vedo "volume di scambi dimezzato", nella mia testa parte già la musica di chiusura; poi guardo i dati, accidenti, nel negozio si è formata solo metà della fila, siamo ancora lontani dal deserto 😂
I dati di DefiLlama mostrano che il 30 ottobre il volume di scambi di Curve è stato di circa 425 milioni di dollari, dimezzato rispetto al giorno precedente, ma ancora superiore del 335% rispetto alla mediana degli ultimi sette giorni; la quota di USDT in 3pool è scesa dal 74,8% al 69,8%. Il mio giudizio è: il calore si è attenuato, ma non si può ancora parlare di ritiro, la struttura del pool è più interessante del "dimezzamento".
La ragione è semplice: il giorno precedente la base era alta, un dimezzamento giornaliero amplifica la sensazione di desolazione; confrontando con la mediana settimanale, la domanda di scambi rimane piuttosto attiva; la diminuzione della quota di USDT indica una minore concentrazione, ma guardando solo la percentuale non si capisce se è uscita USDT o sono entrati altri asset, quindi non si può affermare direttamente che il rischio sia passato. Tu stai dalla parte di "continuare a guardare il volume di scambi" o di "controllare prima i flussi di capitale"? Questa volta stai contando i clienti o controllando la cassa?$BTC crolla a 77000, è solo l'inizio? Il vuoto macroeconomico sta colpendo tutta la catena rialzista.
Sul grafico appare una grande candela rossa, che ha fatto crollare il prezzo del Bitcoin da oltre 80.000 a 77358. Il mercato vota con soldi veri: dopo la decisione della Fed non ci sono state né notizie negative né positive, le carte macro sono state giocate tutte, ma non c'è alcun nuovo capitale disposto a entrare per sostenere il mercato.
La situazione non è complicata: il lato macroeconomico si è completamente fermato, mentre i fondi sul book stanno resistendo con forza. Qualche tempo fa si parlava molto di "veloce ritorno del toro", ora arrivano le conseguenze: appena i grandi operatori disegnano qualche candela verde, i piccoli investitori si affrettano a comprare, ma i profitti realizzati e le posizioni in perdita si sovrappongono, schiacciate da costi elevati. La domanda non riesce a spingere, gli ordini di vendita schiacciano il prezzo, e più il mercato rimbalza, più diventa difficile.
Guardando il book attuale, B 70% contro S 30%, sembra che la domanda sia aggressiva, ma sopra, a 77.361,3, c'è un muro di vendita enorme da 283.01K. Questo indica che gli ordini di supporto sotto sono solo una facciata, i grandi operatori non danno alcuna possibilità ai rialzisti di scappare.
Quindi, non farti prendere dalla voglia di comprare solo perché il prezzo è sceso molto. Un rimbalzo in un trend ribassista non significa inversione, la direzione del flusso di capitale è ciò che conta davvero. Gli ordini di vendita sul book sono ancora come un muro di ferro, se i rialzisti vogliono riprendersi, i tempi duri potrebbero non essere finiti. La mia posizione short a 81197.9 ha già realizzato un profitto stabile del 14%, ora sto tranquillo ad aspettare, senza farmi prendere dall'emotività, con uno stop loss in pareggio per godermi lo spettacolo.
$ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Dopo aver letto, ho annotato tre cose; la più evidente è "ancora superiore del 335% rispetto alla mediana del volume di scambi dei sette giorni precedenti", quasi mi faceva perdere il filo con il termine "halving" nel titolo.
1. Il volume di scambi di Curve si è dimezzato a 425 milioni di dollari, mentre l'inclinazione verso USDT nel 3pool si è attenuata, con un recupero dei saldi di DAI e USDC. Preferisco interpretare questa notizia come un'attività di trading ancora anomala, piuttosto che un calo di interesse; una grande diminuzione non significa che dopo il calo sia basso.
2. Ritengo che questo dato smorzi un po' il giudizio "più scambi uguale più domanda", perché il volume di scambi registra solo il turnover, senza spiegare direttamente il motivo degli scambi. Se molti sono aggiustamenti di esposizione in stablecoin, allora un volume elevato potrebbe riflettere uno spostamento di posizioni piuttosto che una nuova domanda; questa è la mia ipotesi, ma non ho abbastanza materiale per confermarla.
3. Per gli utenti comuni di scambio, considero il volume come un'indicazione, non una garanzia di esperienza: la struttura degli asset nel pool e i prezzi effettivi sono più vicini al costo reale che si deve pagare rispetto a un volume totale vivace. Se un alto turnover non porta a prezzi di scambio migliori, allora il termine "attività" perde valore per l'utente e non può essere automaticamente considerato positivo.
Aggiungo alla mia lista: la prossima volta che vedo un'impennata o un calo improvviso del volume di scambi, prima verifico il confronto di riferimento, poi guardo le condizioni di scambio reali, senza affrettarmi a etichettare l'umore del mercato.Le azioni statunitensi sono crollate, le A-shares sono crollate
Intel e Google sono crollate
L'indice di panico è aumentato vertiginosamente
Storicamente, ci sono stati solo 3 gap del VIX che non sono stati colmati, il 14 aprile 2025, l'8 aprile 2026 e il gap di ieri
I dati storici mostrano che la probabilità di colmare il gap entro 180 giorni di negoziazione è circa il 97%
Ho iniziato a fare acquisti a fondo sugli indici azionari statunitensi, comprando di più man mano che scendono, acquistando solo spot, senza leva, ma evito le A-sharesNel pomeriggio scelgo $AAVE, attualmente in tendenza su CoinGecko. Alle 15:06 del 31 ottobre, ora di Pechino, OKX riporta 132,22, con un aumento di circa il 4,4% nelle 24h, e un volume totale di scambi di circa 266 milioni di dollari, ma su 7 giorni è ancora in calo di circa il 7,7%.
Perché è in tendenza: dopo il furto dal wallet caldo di Binance, gli hacker hanno venduto UNI, LINK e AAVE sulla blockchain per ottenere ETH, e hanno anche impegnato 60 milioni di USDT su Aave per prendere in prestito 19.762 WETH. Aave ha rapidamente congelato 175 mercati su V3 e 117 su V4; questa posizione è sovra-collateralizzata e non danneggia i depositanti; ora stanno sbloccando a lotti, tagliando circa 3,7 miliardi di dollari di capacità di prestito inattiva su V3, e 9 asset come USDT e USDC non possono essere usati come nuova garanzia.
La mia opinione: questo è un vero test per il risk management di DeFi, Aave ha agito rapidamente e con trasparenza, il rimbalzo riflette una valutazione di "resistenza". Tuttavia, la tendenza settimanale è ancora negativa, gli hacker hanno ancora token, quindi ora bisogna monitorare il progresso del recupero del LTV e la pressione di vendita.表面上看，代币销毁减少流通供应，似乎是一个强烈的看涨信号。但如果深入分析解锁数据，情况可能并没有那么乐观。 📊 关键数据值得关注： 🔥 累计销毁：近5000万枚 $HYPE 🔓 每月解锁：约990万枚 HYPE 📉 销毁抵消比例：目前仅约6%的月度解锁量 💰 收入规模：约13.8亿美元 这意味着，即使 Hyperliquid 持续通过收入回购并销毁代币，新增解锁带来的供应压力依然不可忽视。 真正的核心问题是： 协议创造的巨额收入，究竟有多少能够转化为长期持有者的价值？而持续增加的代币供应，又会对市场价格产生多大影响？ 🚀 销毁机制确实值得关注，但不能忽略解锁节奏、实际流通量以及收入的价值捕获能力。 你认为 $HYPE 的销毁速度，未来有机会真正追上供应增长吗？ #Hyperliquid #HYPE #Crypto #Tokenomics #TokenBurn #DeFi #OKXOrbit #DailyOrbitLa maggior parte delle persone, vedendo un calo giornaliero del 23,5%, direbbe che la catena si sta raffreddando. Secondo DefiLlama, il volume di scambi DEX nelle ultime 24 ore è stato di circa 12,5 miliardi di dollari, ancora superiore del 61,4% rispetto a una settimana fa.
Pensandoci al contrario, sono più cauto nel considerare un aumento del volume come un'espansione: il volume degli scambi non distingue tra nuovi fondi in entrata o fondi vecchi che cambiano posizione; il confronto tra giorno e settimana mostra direzioni opposte, quindi non si può definire una tendenza basandosi su un solo giorno.
Se si tratta solo di fondi vecchi che cambiano ripetutamente posizione, lo consideri ancora un'espansione della domanda? Benvenuti a chi ha opinioni contrarie per discuterne.Vedendo tassi di interesse elevati, ho un po' quella sensazione familiare della scorsa volta: quando il mercato si scalda, tutti tendono a considerare il costo di posizione come una medaglia di calore. Io invece guardo prima a quanto questo affollamento abbia effettivamente spinto il prezzo.
Questi dati provengono dal mercato pubblico dei contratti perpetui di Hyperliquid: ZRO è il contratto con il valore assoluto del tasso di finanziamento più alto attualmente, con un tasso positivo di 0,0147%/ora, circa il 129% annuo, e un aumento del 1,71% nelle ultime 24 ore. Un tasso positivo significa che i long pagano i short, un costo da non sottovalutare.
Il mio giudizio è che questo sia più un segnale di affollamento locale della leva, non ancora una conferma di un nuovo ciclo di mercato. Il tasso riflette la relazione di pagamento tra long e short nei contratti, non può essere preso direttamente come prova di un ingresso continuo di capitale nel mercato spot; il fatto che i long siano disposti a pagare non significa necessariamente che il prezzo continuerà a salire.
Rispetto alla narrazione della scorsa volta, quando si era entusiasti vedendo tassi annualizzati alti, questa volta voglio vedere se il tasso e l'aumento di prezzo corrispondono. Nello stesso gruppo, HYPE ha un tasso positivo ma è sceso del 4,08% nelle 24 ore, il che dimostra che pagare per andare long e un aumento del prezzo non sono la stessa cosa. Inoltre, il 129% è solo una stima basata sul tasso attuale, non un rendimento garantito per un anno.
Nel contesto del ciclo, lo considero un termometro, non un volante. Se il tasso alto persiste ma il prezzo non si muove, sarò più cauto sull'affollamento. I veterani hanno la stessa sensazione? Quando incontrate combinazioni come ZRO, guardate più a quanto dura il tasso o a se il prezzo riesce a seguirlo? Se dovessi scrivere una strategia, imposterei una regola: se il TVL cala significativamente su base settimanale, allora entra nella lista di osservazione, ma non genera direttamente un segnale ribassista. Dopo aver studiato la quantificazione, la cosa che temo di più è usare un indicatore sia come prova che come conclusione 🤖
Questa volta l'osservazione è stata attivata da Uniswap V4. Secondo i dati di DefiLlama, il suo TVL è attualmente circa 1,14 miliardi di dollari, con una riduzione settimanale di circa il 20,9% e una variazione giornaliera del -1,8%. Ritengo che questa notizia abbia più valore per l'osservazione dei fornitori di liquidità che come indicazione della direzione del mercato.
Il vantaggio della regola è che mi ricorda di controllare lo stato del pool, invece di farmi influenzare dal titolo. Il limite è evidente: il TVL è valutato in dollari, quindi la svalutazione dei token può farlo diminuire, senza che ciò significhi necessariamente un deflusso di fondi. Inoltre, la dimensione del lock-up non equivale all'esperienza di trading; se i fondi diminuiscono ma lo slippage aumenta, allora mi preoccuperò maggiormente dell'impatto sull'uso reale. Questa è la mia ipotesi, non un risultato già fornito dal materiale.
Quindi aggiungerò una condizione di conferma a questa regola: continuare a verificare l'impatto del prezzo dei token, il flusso netto di fondi e la situazione delle transazioni nel pool. Un singolo indicatore è utile per ricordarmi di fare i compiti, ma non per prendere decisioni al mio posto; quello che voglio vedere ora è se questa riduzione si è trasmessa ai costi di trading effettivi.#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
《美联储加息发声 BTC跌破八万》
Ieri i funzionari della Federal Reserve hanno improvvisamente segnalato un inasprimento della politica monetaria, con il presidente della Federal Reserve di Dallas, Logan, che ha dichiarato chiaramente che sono necessari almeno altri due aumenti di 25 punti base ciascuno.
Il mercato è subito crollato. Il 30 ottobre BTC è sceso del 5,12%, passando da 81.776 dollari a 77.593 dollari, con un volume di scambi aumentato a 1,508 miliardi di dollari, e oggi si aggira ancora intorno a 77.338 dollari.
Attualmente il mercato prevede che la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre sia scesa al range del 70%-80%. Tutti stanno aspettando i dati sull'occupazione non agricola di ottobre, che saranno pubblicati il 6 novembre, per vedere se effettivamente interverranno. $BTC L'incidente di sicurezza di Binance riguardante $BTC ha un impatto stimato di circa 6,3 miliardi di dollari, di cui circa 3 miliardi sono stati congelati, con una perdita effettiva finale stimata inferiore a 3 miliardi di dollari.
Quanto tempo ci vorrà per colmare questo buco? Binance attualmente non divulga i profitti reali, quindi si può solo fare una stima approssimativa basata su dati vecchi. L'ultima volta che a ottobre 2021 è stato bruciato BNB in base ai profitti, il valore bruciato era circa 640 milioni di dollari; seguendo la regola del 20% dei profitti di allora, il profitto trimestrale era circa 3,2 miliardi di dollari, con una media mensile di circa 1,07 miliardi di dollari.
Ora l'attività di trading non è al livello di allora, ipotizzando che i profitti siano solo il 60% di quelli di allora, la media mensile sarebbe circa 640 milioni di dollari. Considerando un limite massimo di perdita di 3 miliardi di dollari, ci vorrebbero circa 4,7 mesi.
Questa è solo una stima basata su dati vecchi e ipotesi, non una divulgazione attuale dei profitti di Binance. L'importo è approssimativamente pari a un quindicesimo del patrimonio personale di CZ. Stai ancora cercando di comprare al minimo sperando in un rimbalzo? #BTC #ETH Questa volta non è una correzione leggera, ma un'uscita anticipata delle istituzioni.
BTC è sceso sotto 77.000, l'ETF spot ha registrato un deflusso netto giornaliero di 643 milioni, cancellando tutti i flussi in entrata dei quattro giorni precedenti, il premio su Coinbase è sceso a livelli da mercato orso, e gli acquisti OTC si sono interrotti. Le aspettative sulla Fed sono incerte, i titoli tecnologici si indeboliscono in parallelo, e con una serie di liquidazioni a leva, le notizie negative si accumulano come buff sovrapposti.
Non illuderti che ETH possa avere un andamento indipendente. Ethereum è più vulnerabile alla contrazione della liquidità; se l'avversione al rischio continua a crollare, i fondi on-chain e i long sui contratti scapperanno più velocemente che su BTC, e la caduta sarà spesso più violenta.
Ora il mercato non ha un chiaro supporto, i retail non riescono a sostenere le vendite istituzionali. Senza ritorno dei fondi ETF e con aspettative macro incerte, non scommettere su un'inversione a V.
BTC e ETH stanno consolidando il fondo con oscillazioni, ci saranno ancora momenti difficili, non tenere le posizioni a tutti i costi.
$BTC $ETH #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 $BTC Il capitale principale gioca a un gioco di distrazione, con una manovra nascosta.
Guardando $BTC, su un ciclo breve di poche ore, sia i fondi spot che quelli dei contratti mostrano un afflusso netto sincronizzato, il che può facilmente far pensare a un avvio di rimbalzo. Ma guardando su un arco temporale più lungo, nelle 24 ore i contratti mostrano un deflusso netto di 570 milioni, lo stesso per il mercato spot, e in 30 giorni il deflusso cumulato di entrambe le linee supera i cento miliardi. Il rialzo a breve termine dà un piccolo vantaggio, ma in sostanza i grandi capitali ne approfittano per uscire progressivamente; il rimbalzo è solo una finestra per scaricare, non fatevi trovare a prendere l’ultimo testimone.
Guardando $ETH, nelle 24 ore il mercato spot mostra un raro afflusso netto di 284 milioni, sembra che i fondi stiano sostenendo il prezzo, ma sul lato dei contratti c’è un deflusso sincronizzato di 380 milioni. Il mercato spot resiste, i contratti fuggono, e su un arco di 30 giorni il mercato spot ha già accumulato un deflusso di 3,1 miliardi. Il sostegno può reggere solo temporaneamente, è difficile invertire la tendenza dei fondi a medio-lungo termine.
La strategia di $SOL è molto simile. Nel ciclo breve di 8-12 ore il mercato spot continua a ricevere afflussi, i fondi di acquisto a basso prezzo sono attivi, ma su un ciclo di 30 giorni c’è ancora un deflusso netto vicino ai 30 milioni. Sono solo fondi a breve termine che fanno arbitraggio, la tendenza generale non si è invertita.
Molti si lasciano ingannare dalle barre verdi dei fondi a breve termine, che spesso sono solo un’illusione creata dai fondi stessi. La vera direzione del mercato è decisa dal movimento continuo dei fondi a lungo termine. Senza un ingresso costante di fondi a lungo termine, anche il rimbalzo più bello è solo un’illusione.
A proposito: il mercato azionario statunitense e oro e argento sono in calo simultaneo, con una chiara divergenza nei flussi di fondi rifugio.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Non farti ingannare da un piccolo rimbalzo e finire per prendere una mazzata! I flussi di fondi on-chain di ieri di $BTC e $ETH hanno già mostrato tutte le carte
I dati monitorati ieri sono molto chiari: grandi quantità di BTC ed ETH sono state trasferite da wallet con chiavi private agli indirizzi degli exchange, non si tratta di semplici trasferimenti o scambi, ma di grandi investitori che hanno già piazzato ordini di vendita in anticipo per incassare. Molti piccoli investitori vedono un rialzo del prezzo e pensano che i fondi stiano entrando, ma in realtà sono i grandi operatori che spostano le loro posizioni sugli exchange, pronti a vendere in qualsiasi momento.
Anche sul fronte ETF la situazione non è positiva, i fondi continuano a uscire, la domanda d'acquisto non riesce a sostenere la pressione di vendita dall'alto. Il rimbalzo attuale è solo un tentativo di salvataggio da parte di chi è in perdita, senza un vero ingresso di nuovi capitali a sostenere il mercato.
La strategia non cambia: il rimbalzo è un'opportunità per noi di aprire posizioni short. Per BTC si guarda a un rimbalzo fino a 78000 per aprire short, per ETH a 2260.
L'afflusso di fondi verso gli exchange significa che gli ordini di vendita sono in fila, quindi non inseguire mai un mercato del genere con posizioni long. Anche se sembra allettante vedere il prezzo salire, basta che i grandi operatori vendano concentrati per far scendere il prezzo così velocemente da non riuscire a fermare le perdite.
Ora la capacità di sostegno del mercato è davvero debole, ogni rimbalzo è la migliore finestra per i ribassisti
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 CZ è intervenuto per chiarire, dicendo che non ha usato il fatto di "possedere azioni SPCX" per minacciare Musk.
L'assurdità di questa vicenda sta nel fatto che una cosa deve essere chiarita due volte. La sua dichiarazione originale, secondo la sua stessa spiegazione, voleva solo dimostrare che Binance ha fondi sufficienti, non fare pressione. In altre parole, lo stesso fatto è passato da "ho le tue azioni" a "sto solo dicendo che sono ben fornito di fondi".
Il secondo punto di giudizio riguarda la parola "minaccia" in sé. CZ ha detto chiaramente: la partecipazione di Binance non costituisce una minaccia per Musk. Questa affermazione in realtà definisce la natura della partecipazione — un semplice investimento finanziario, non una leva né una pedina. Se avesse davvero intenzione di usarla per ottenere qualcosa, non avrebbe definito così la situazione.
Il terzo livello è la sua valutazione di SPCX: un'azione di qualità da detenere a lungo termine. Questa frase è il punto cruciale. Un fondatore di un exchange che pubblicamente definisce un'azione "di qualità e a lungo termine", indipendentemente dal fatto che la possieda o meno, è una presa di posizione.
Per un asset di exchange come $BNB, il fatto che il fondatore sia disposto a mettere in chiaro "fondi sufficienti" dimostra quanto il mercato sia sensibile alla capacità di pagamento degli exchange. I movimenti di $BTC e $ETH non sono direttamente collegati a questa notizia, ma a livello emotivo, la credibilità degli exchange è la base.
Un punto su cui riflettere: quando "ho soldi" deve essere dimostrato ripetutamente, ciò che il mercato teme davvero è il denaro o qualcos'altro.#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%
Il capo ha qualcosa da dire
Intel ha chiuso giovedì con un crollo del 28,6%, perdendo circa 140 miliardi di dollari di capitalizzazione, segnando la più grande perdita giornaliera in decenni. Nel Q3, i ricavi del data center e del business AI sono aumentati del 78% su base annua, raggiungendo 7,3 miliardi, un dato impressionante, ma la fornitura di chip per server è limitata. Peggio ancora, i ricavi del business PC sono diminuiti del 5% su base annua, e l'azienda prevede che la domanda debole persisterà fino alla prima metà del 2027. Con entrambe le pressioni, le previsioni per il Q4 sono crollate.
Ritengo che questo non sia solo un problema di Intel, ma un campanello d'allarme per l'intero settore hardware AI. Il mercato si è concentrato solo sulla forte domanda di potenza di calcolo AI, trascurando i colli di bottiglia nella catena di approvvigionamento e la pressione sul flusso di cassa causata dal declino delle attività tradizionali. Per un gigante in fase di trasformazione, un passo falso può significare un abisso profondo.
Anche le previsioni nella sezione commenti sono uscite: la probabilità di un rialzo nel primo giorno di trading dopo il bilancio è praticamente zero, con i fondi che votano con i piedi. Inoltre, con la deleveraging globale indiscriminata di ieri sera e la liquidità estremamente scarsa, le azioni tecnologiche sono diventate un bancomat.
Anche il Bitcoin è stato trascinato giù ieri sera, scendendo sotto 77.000, e ora si muove in basso. Vediamo se riesce a risalire sopra gli 80.000; se non ci riesce, ci aspettiamo un ulteriore ritracciamento più profondo. La resistenza superiore è tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere in panico, imposta bene gli stop loss.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare gli stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $SOL $INTC è crollato del 30% durante la giornata di oggi,
$RDDT è sceso del 30%, $SNDK è calato del 13,3%, e ieri
$GOOGL è crollato del 12,6%.
Ritengo che il mercato stia attraversando una fase di riduzione delle posizioni sia long che short.
Immagina di essere il gestore di un Hedge Fund. Oggi Intel è scesa del 30%, il team di risk management sicuramente chiederà: cosa succede se domani MU, AMD, NVDA scendono anch'esse del 20%–30%? Quanto rischio può ancora sostenere l'intero portafoglio?
Quando la volatilità aumenta e il VaR raggiunge i limiti, il fondo deve necessariamente ridurre l'esposizione lorda (gross exposure) sia long che short.
In questo momento, la vendita non dipende più completamente dai fondamentali, ma dal posizionamento e dalla gestione del rischio. Molti fondi riducono contemporaneamente le posizioni, e anche le società di qualità possono essere costrette a vendere, causando una svendita forzata. Secondo i dati di Goldman Sachs, negli ultimi due settimane gli Hedge Fund hanno venduto circa 20 miliardi di dollari in azioni tecnologiche.
La riduzione delle posizioni sia long che short potrebbe far sì che questa correzione sia più profonda di quanto molti si aspettassero Abbiamo monitorato per diverse sessioni consecutive il livello 7,663, che oggi è stato infranto. Il prezzo attuale è 7,634, con un calo del -2,36% rispetto al recente massimo di 7,819, 96 punti in meno rispetto alla sessione precedente.
L'intervallo previsto per oggi è tra 7,605 e 7,663, con il limite superiore che corrisponde esattamente al livello appena perso. Se la chiusura riuscirà a tornare sopra questo livello, sarà il segnale più diretto di oggi.
Le probabilità hanno cambiato scenario: la possibilità di tornare al recente massimo entro 20 giorni è del 22%, 65 punti percentuali in meno rispetto alla sessione precedente, mentre la linea di base storica simile è del 56%. La probabilità di un calo non profondo è del 47%, quella di un calo profondo del 10%. Il percorso più comune è una prima discesa seguita da un recupero, che rappresenta il 43%.
Entro la fine del mese ci saranno fondi per ribilanciamenti, e il 2 novembre è prevista la pubblicazione del bilancio di $AAPL. Una chiusura sopra 7,663 indicherebbe solo una discesa temporanea; se invece rimane nella metà inferiore dell'intervallo, si può considerare lo scenario di un primo test del minimo seguito da un recupero.“3 volte” mi ha fatto tirare un sospiro di sollievo, per poi mettermi un po' in allerta: non starò forse confondendo una leva bassa con un senso di sicurezza? Questa posizione long su $HYPE appena aperta nel mio wallet ha un valore nominale di circa 210.900 dollari, ma il risultato è ancora incerto.
Il mio giudizio è che una leva più bassa non significa necessariamente che la direzione sia più affidabile. Per chi la detiene, 3x potrebbe essere un modo per lasciare spazio alla volatilità, ma questa è solo una mia supposizione e non si può concludere che abbia le idee chiare. Ignorando costi e margini invariati, se il prezzo si muove in direzione opposta del 5%, la perdita sul margine sarà circa del 15%, quindi la paura non scompare solo perché la leva è “solo 3 volte”.
Gli spettatori sono più facilmente attratti dall’ammontare: chi è già rialzista potrebbe facilmente aggiungere questa posizione al proprio bagaglio di prove, e così si genera un bias di conferma 🫠. Anch’io ho questa tentazione, quindi mi ricordo sempre: non trasformare l’esposizione al rischio altrui nella tua certezza sulla direzione.Guardo la classifica dei rialzi e ribassi, e di solito guardo prima quanto è forte il primo in classifica, poi quanto soffre l'ultimo. La mia prima reazione questa volta è: ci sono luci locali, ma siamo ancora lontani da una "ripresa del mercato" con prove concrete.
Alle 14:00 ora di Pechino, tra i contratti con un volume di scambi superiore a 20 milioni di dollari nelle ultime 24 ore su Hyperliquid, ENA guida con un rialzo del 4,08%, quotato a 0,1936 dollari; NEAR e UNI sono saliti rispettivamente del 3,73% e del 3,35%. Dall'altra parte, LIT è sceso del 5,67%, BTC dell'1,51%, mentre ETH è leggermente salito dello 0,26%.
Il mio giudizio è che questo sembra più una scelta selettiva di investimento, non un aumento generalizzato dell'appetito per il rischio. La direzione divergente di BTC e ETH indica almeno che gli asset principali non stanno ancora rafforzandosi in modo uniforme; il rialzo di ENA indica che è relativamente forte in questa classifica, ma non può rappresentare direttamente un segnale di ripresa per l'intero mercato.
Guardando le due estremità, la perdita di LIT è maggiore del guadagno del primo in classifica, e concentrarsi solo sui rialzi rischia di far trascurare la pressione dall'altra parte. Inoltre, questo è solo un campione di contratti su una piattaforma specifica con una soglia di volume specifica, quindi non può rappresentare l'intero mercato, né si può concludere che ci siano nuovi fondi in entrata basandosi solo sui movimenti percentuali.
Se la crescita si diffonderà ad altri asset e le principali criptovalute si rafforzeranno simultaneamente, prenderò più seriamente in considerazione l'ipotesi di una "ripresa". Per ora preferisco osservare se la forza può continuare, senza affrettarmi a dare un commento da mercato toro a una singola classifica.Accumulo a lungo termine Bitcoin, la cosa che temo di più è di trovarlo inattivo. Dopo tanto tempo, vedendo gli interessi sui prestiti mi viene il prurito alle mani, penso che non avendo venduto le monete, il piano di accumulo non sia cambiato. Ma quando le trasferisci davvero, oltre a sopportare le fluttuazioni di prezzo, devi anche sperare che l'altra parte ti restituisca le monete. Quando vedo quelle presentazioni del tipo “accumula monete e guadagna interessi”, mi viene da chiedere: per prelevare le monete bisogna mettersi in coda? Chi ha il potere di sospendere?Gancio: ieri stavano ancora ritirando, oggi si sono girati e hanno comprato. Questa mossa di Wall Street è più emozionante delle candele K.
Il 21 ottobre sono appena usciti i dati ETF, con tre segnali che diventano positivi contemporaneamente:
$BTC flusso netto +40,8 milioni di dollari, prezzo di riferimento 84.500
$ETH flusso netto +29,4 milioni di dollari, prezzo di riferimento 2.507
$SOL leggero segno positivo, prezzo di riferimento 108,4
Ma "positivo" e "rimbalzo rialzista" sono due cose diverse. ETH negli ultimi 30 giorni ha ancora un deflusso netto di 680 milioni, SOL un deflusso di 57,9 milioni — tra un rimbalzo a breve termine e un'inversione di tendenza c'è una Federal Reserve di mezzo.
Livelli chiave segnati:
BTC 85.000 — zona di offerta rispettata più volte negli ultimi 11 mesi, se si mantiene si guarda a 86.000, se non si mantiene è un falso breakout
ETH 2.500 — se perde questo livello non è un "rimbalzo", è un "indebolimento"
SOL 110 — il primo tritacarne per i long che inseguono
📌 Il 28 ottobre la Federal Reserve ha mantenuto i tassi invariati come previsto. Ora non conta chi sale di più, ma chi riesce a continuare ad attrarre capitali.
Votate: BTC prima tocca 86.000 o torna prima a 84.000? Scommettete nei commenti.
Solo un resoconto del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
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