Orbit Post Sitemap
📊 FATTO:
Il 2 settembre, BTC è sceso fino a circa $76.400, per poi risalire vicino a $77K; nello stesso periodo, il petrolio WTI ha superato i $90 e il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito a circa 4,8%. Ancora più importante, la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è passata dal 40% al 68% in una settimana. 🔎 PERCHÉ:
Il problema non è solo la "guerra negativa per BTC". L'aumento del petrolio → aspettative di inflazione in crescita → rialzo dei tassi a lungo termine → pressione sulle valutazioni degli asset ad alto rischio. In altre parole, BTC ora affronta una logica di liquidità e tassi, non solo una competizione interna ai mercati crypto. 💡 INSIGHT:
Ritengo che il mercato stia passando dalla fase di "crescita di BTC guidata dagli ETF" a quella in cui "il contesto macroeconomico può sostenere questo rialzo". Ad agosto, gli ETF spot su BTC negli USA hanno registrato un afflusso netto di circa 3,5 miliardi di dollari, fornendo ancora supporto, ma la soglia di $80K non è più solo un limite psicologico, bensì sta diventando un punto di verifica incrociata tra il costo del capitale istituzionale e la pressione macroeconomica. ⚠️ RISCHIO:
Se il prezzo del petrolio dovesse calare rapidamente o i dati sull'occupazione peggiorare, le attese di aumento dei tassi potrebbero invertire rapidamente; al contrario, un ulteriore rialzo dei tassi potrebbe mettere nuovamente sotto pressione BTC. 💬 DOMANDA:
Secondo te, per il futuro BTC è più importante monitorare i flussi di fondi degli ETF o i rendimenti dei titoli di Stato? #BTCGoldCorrelationTest $BTC $ETH $SOL #NFPTestsSeptHikeOdLa Borsa di Londra si allea con Kraken per lanciare azioni tokenizzate: è una vera rivoluzione degli asset o un gioco d'ombra di livello superiore?
La storica Borsa di Londra (LSE) ha annunciato una collaborazione con la società madre di Kraken, con il progetto di portare sulla blockchain le 100 maggiori società quotate britanniche per capitalizzazione di mercato, lanciando nelle prossime settimane i primi xStocks e pianificando di realizzare un trading 24 ore su 24 entro il 2027.
L'ingresso diretto di una borsa tradizionale sembra a prima vista un evento storico per l'integrazione degli asset del mondo reale (RWA) nel cuore della finanza.
Ma prima di entusiasmarci, è fondamentale comprendere un confine legale e tecnico chiave: gli attuali xStocks sono essenzialmente "esposizioni sintetiche al prezzo" che replicano 1:1 l'andamento del prezzo delle azioni; acquistare questi token non equivale a detenere realmente le azioni sottostanti tramite un broker, né conferisce direttamente i diritti di voto legali degli azionisti.
Se la tokenizzazione si limita a "mappare il prezzo delle azioni sulla blockchain", non differisce sostanzialmente dai contratti per differenza (CFD) utilizzati da decenni nella finanza tradizionale. Il vero punto cruciale della partecipazione della Borsa di Londra non è emettere qualche certificato digitale che replica il prezzo, ma se sarà in grado di sfruttare la sua licenza e le capacità di clearing per registrare azioni regolamentate, effettuare consegne istantanee e integrare i diritti degli azionisti direttamente negli smart contract.
La prima fase della tokenizzazione delle azioni riguarda la replica fuori borsa della volatilità dei prezzi; la seconda fase sarà la ristrutturazione istituzionale che coinvolge la proprietà e i sistemi di regolamento.
#伦敦证券交易所与Payward拟推英股代币化 Questo è il più grande fraintendimento del mercato: equiparare "crollo significativo" a "vendita ingiustificata, attesa di rimbalzo". Il rimbalzo del SaaS non si basa semplicemente sul miglioramento del sentiment di mercato, ma sui risultati finanziari che concretamente riportano in carreggiata la logica. Molte criptovalute, invece, si basano solo sul sentiment, senza report finanziari.
Guardando l'attuale situazione, BTC ed ETH hanno il supporto di fondi istituzionali e ETF spot come base, con una narrativa fondamentale; ma la stragrande maggioranza degli altcoin piccoli e medi non deve semplicemente adottare la storia del "SaaS che, dopo il crollo, recupera i massimi". Dopo un panico di vendita, il ritorno dipende dal fatto che il progetto abbia una reale applicazione concreta, non solo dal miglioramento del sentiment di mercato.
Il mercato creerà sempre varie narrazioni apocalittiche, alcune paure sono solo vendite ingiustificate dovute al sentiment; altre discese sono il risultato dello scoppio di bolle narrative. Distinguere tra le due significa guardare se alla base c'è un reale valore concreto.
Come vedete l'acquisto a sconto dopo un crollo di panico? Discutiamone nei commenti.La guerra tra Stati Uniti e Iran si riaccende, perché $BTC è sceso sotto i 76.500 dollari?
Il mercato delle criptovalute è cambiato improvvisamente: dopo un nuovo attacco militare statunitense all'Iran, il prezzo del petrolio è salito e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati temporaneamente, facendo scendere BTC sotto i 76.500 dollari.
Questo indica che in caso di conflitti regionali, i mercati finanziari considerano ancora Bitcoin come un asset ad alta volatilità e rischio, non come un "oro digitale" da acquistare.
La guerra spinge al rialzo il prezzo del petrolio, aumentando anche la pressione inflazionistica e sui tassi di interesse.
Per ridurre il rischio, gli investitori tendono a vendere prima gli asset liquidi e volatili, e BTC, che viene scambiato 24 ore su 24, è naturalmente il primo a risentirne.
Successivamente, i rendimenti dei titoli di Stato USA a tutte le scadenze sono diminuiti, con il decennale sceso al 5,25%, dando al mercato una pausa, anche se questo livello resta elevato e la pressione macroeconomica non si è allentata.
Anche i fondi on-chain si stanno dividendo: un indirizzo governativo del Bhutan ha trasferito 400 BTC, per un valore di circa 30,62 milioni di dollari, creando potenziale pressione di vendita.
Strategy ha invece ripreso ad acquistare monete, affermando che il debito netto è sceso a zero e che la domanda di tesoreria a lungo termine persiste.
L'attuale situazione è una sfida tra il ritiro dei fondi macro e l'assorbimento degli acquisti a lungo termine.
Se il prezzo del petrolio si raffredda e i rendimenti continuano a scendere, BTC potrebbe tornare a 80.000 dollari.
Se il conflitto si intensifica, 70.000 dollari potrebbero diventare il prossimo supporto, con una pressione maggiore sulle altcoin.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 🚨 Più l'Iran è in subbuglio, più BTC merita attenzione? La vera opportunità potrebbe nascondersi nel panico.
Ieri sera, con la notizia dei raid aerei, BTC è sceso direttamente sotto 77.000, anche l'oro ha subito un ritracciamento, il Dow Jones è calato, e il mercato ha iniziato a farsi prendere dal panico.
Ma ho notato un dettaglio:
BTC è passato da 81.000 a 76.930 in un solo giorno, per poi rimbalzare a 78.500; al secondo calo, si è stabilizzato intorno a 77.000.
I minimi si stanno alzando, ma la pressione di vendita non si è ampliata.
A breve termine, i conflitti geopolitici ovviamente mettono sotto pressione gli asset rischiosi; ma se il prezzo del petrolio continua a salire e le aspettative di inflazione aumentano, sarà interessante vedere se i capitali torneranno a cercare BTC come "bene rifugio".
Quindi il mio pensiero è semplice:
Sotto 77.000, comprare a tranche, senza inseguire i rialzi —
77.000 / 76.000 / 75.000
Se riesci a comprare, tieni; se no, non inseguire.
Questa partita non finirà in un giorno, ciò che conta davvero è vedere, dopo il panico, verso chi si spostano le posizioni.
Tra due settimane, guardando indietro, sapremo se i 77.000 attuali sono un pericolo o un'opportunità.
#DailyOrbit Quanto è stato caldo Robinhood Chain in questi giorni? Non essendo un esperto nel criticare meme, non posso giudicare da quel punto di vista, ma dalle performance odierne di $ARB e $UNI si può già intuire qualcosa: nei due mesi successivi al lancio di Robinhood sono stati generati circa 13,05 milioni di dollari di commissioni, di cui circa 1,3 milioni sono stati distribuiti ad Arbitrum; Uniswap ha addirittura processato ieri oltre 7 milioni di transazioni, stabilendo un nuovo record storico.
Sotto la spinta di Robinhood, i token L2 hanno finalmente visto emergere un percorso concreto di ritorno dei ricavi, anche se non si può ignorare lo sblocco di circa 139,2 milioni di ARB previsto per il 23 settembre, dato che un maggior guadagno della rete non significa assenza di pressione sull'offerta circolante.
I dati di Uniswap indicano inoltre che gli utenti e le attività di trading DeFi stanno tornando grazie all'entusiasmo generato da Robinhood. Tuttavia, il problema rimane: le alte commissioni di Uniswap non equivalgono a un reddito equivalente per i detentori di UNI, sono due conti distinti.I dati ADP sono usciti, inferiori alle aspettative, teoricamente dovrebbero spingere al rialzo $BTC, perché il mercato del lavoro non agricolo mostra un raffreddamento, il che indica che potrebbe essere in linea con le aspettative della Fed, ma la volatilità di Bitcoin non è significativa, il che a mio avviso indica proprio che la correlazione tra Bitcoin e le prospettive di inflazione potrebbe essere in diminuzione. Allora, con cosa è correlato?
Il rendimento dei titoli di stato USA
BlackRock definisce Bitcoin come un'alternativa alla moneta; l'aumento del rendimento dei titoli di stato USA indica un indebolimento del sistema di credito del dollaro, il che teoricamente favorisce il rialzo di Bitcoin, ma nel breve termine è ribassista per Bitcoin perché l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato americani potrebbe far crollare l'economia.
Il principale motore dell'aumento di Bitcoin ora è la liquidità, e la fonte di questa liquidità sono gli ETF e le istituzioni, in particolare gli acquisti da parte delle istituzioni americane. In un contesto economico negativo, con il rischio di un crollo economico, perché le istituzioni dovrebbero detenere Bitcoin, che ha ancora un alto profilo di rischio, invece di tenere contanti o oro?
Oltre a monitorare i dati sull'inflazione americana (non agricoli, CPI, PPI, ecc.) e i flussi degli ETF, così come l'indice di premio di Bitcoin su Coinbase, è molto importante prestare attenzione anche alla situazione dei titoli di stato USA a 10 e 20 anni, un indicatore a cui il Tesoro americano presta molta attenzione.
La mia osservazione è che se i dati non agricoli non saranno significativamente inferiori alle aspettative, il mercato continuerà a scendere e potrebbe raggiungere un nuovo massimo recente, fino al 9 settembre, quando il Dipartimento del Tesoro USA inizierà ufficialmente il tapering. Successivamente, si valuterà la situazione del CPI.$ETH la candela di agosto si è chiusa a +32,5% a 2.468. Il suo massimo a 2.567 ha superato ogni massimo mensile degli ultimi 6 mesi. La prima volta da gennaio.
5 volte prima in un mercato orso. 4 sono stati più alti un anno dopo.
0:37 il mensile
1:23 i precedenti
5:28 i livelli
Non è un consiglio finanziario.#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat #Rischio Stretto di Hormuz in aumento, attenzione all'inflazione energetica
Il capo ha qualcosa da dire
Attualmente ho solo posizioni short su ZEC.
Ho chiuso tutte le posizioni long su Bitcoin. Il conflitto geopolitico unito al superamento del 3% del rendimento dei titoli di stato giapponesi ha fatto crollare il mercato; se le posizioni long non reggono, le chiudo.
La posizione short su ZEC è ancora aperta, con profitto flottante. Entrato intorno a 830, con chiusure consecutive in calo sul grafico giornaliero, la struttura rialzista a breve termine è sotto pressione. Dopo la realizzazione del beneficio sull'ETF, manca un nuovo catalizzatore; i problemi strutturali a lungo termine del settore delle privacy coin non sono cambiati.
Piano operativo: mantenere la posizione short, spostare lo stop loss a 820 per proteggere il capitale. Obiettivo tra 600 e 650. Controllare bene la posizione, non resistere troppo.
Sul mercato, il prezzo del petrolio è sopra 90, lo spread di cracking del diesel è alto, le aspettative di inflazione energetica aumentano. Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni ha superato il 3%, la chiusura delle operazioni di arbitraggio ha un effetto drenante sugli asset ad alta volatilità. L'ambiente macroeconomico non è favorevole agli asset rischiosi.
Finché la direzione non sarà chiara, non prenderò posizioni long facilmente. Aspetterò un vero ritracciamento.
$BTC $ETH $SOL
L'analisi sopra ha validità temporale, è fondamentale impostare sempre uno stop loss sulle posizioni. Buona fortuna.Esiste da tempo una preoccupazione nel mercato: l'emissione continua di titoli di Stato da parte del Tesoro USA e l'aumento dell'offerta di titoli di Stato potrebbero comprimere la liquidità di mercato, interferire con il processo di riduzione del bilancio della Fed e persino costringere la banca centrale a comprare titoli, compromettendo l'indipendenza della politica monetaria. Tuttavia, questa dichiarazione indica che, secondo la valutazione della Fed, il ritmo di emissione del Tesoro e la gestione delle scadenze del debito non hanno ancora compromesso il funzionamento del mercato monetario; gli strumenti attuali sono sufficienti a gestire le perturbazioni causate dall'offerta di titoli di Stato e non si prevede che la pressione sul debito costringa a modificare i piani di tasso d'interesse e riduzione del bilancio. Considerando anche una serie di interventi precedenti di Williams: l'inflazione nel settore dei servizi rimane elevata, ma le aspettative di inflazione sono sotto controllo, i dazi non causeranno un secondo shock inflazionistico e sarà necessario raccogliere più dati per decidere alla prossima riunione del FOMC. Collegando tutte queste dichiarazioni, la logica centrale attuale della Fed è molto chiara: il debito esterno e i fattori fiscali sono variabili secondarie; il fulcro della politica monetaria rimane ancorato ai dati reali come inflazione e occupazione e non sarà vincolato dalle oscillazioni del mercato dei titoli di Stato. Riflettendo sul mercato, i rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA hanno oscillato recentemente su livelli elevati; questa dichiarazione allevia nel breve termine le preoccupazioni del mercato circa una "pressione fiscale che costringe la Fed ad allentare". Per asset rischiosi come BTC, ETH e simili, significa che finché i dati sull'inflazione rimangono ostinati, anche in presenza di volatilità nel mercato dei titoli di Stato, la Fed non si orienterà facilmente verso un allentamento e l'ambiente di tassi elevati continuerà. ETH a 2380 dollari, stai comprando al minimo o scappando?
Prima guarda la superficie: conflitti geopolitici, asset rischiosi crollano insieme.
Il fattore dominante oggi non è un problema sulla catena ETH, ma che USA e Iran hanno ricominciato a scontrarsi. Il prezzo del petrolio vola a 95 dollari, il rendimento dei titoli di stato USA tocca il 4,81%, e gli asset rischiosi si ritirano insieme. ETH segue il calo di BTC, ma la sua perdita è minore rispetto a SOL — questa è una buona notizia: è sceso meno degli altri.
La candela settimanale è ancora sopra il livello di breakout, mentre quella giornaliera ha già raggiunto il bordo inferiore della bandiera. Perso il 2438, ora si guarda se il 2350 reggerà.
Prima cosa: il calo di oggi non è colpa di ETH, ma del macroeconomico che schiaccia il mercato.
I capitali principali sono passati da 1850 ad agosto a 2550, con un aumento di quasi il 40%. Ora il ritracciamento a 2380 è inferiore al 7%.
Ma ciò che davvero preoccupa il mercato sono tre parole: nuovi aumenti dei tassi.
Il 16 settembre c'è il FOMC, e il mercato ha già prezzato un aumento dei tassi tra il 35% e il 68%. Con il petrolio in rialzo e le aspettative di inflazione in aumento, il mercato sposta la probabilità da "nessun aumento a settembre" a "possibile aumento". I dati di non farm payroll, CPI e FOMC sono tutti concentrati nelle prime due settimane di settembre; ETH ora non sta negoziando un aggiornamento, ma se "ci sarà un altro aumento dei tassi".
Seconda cosa: staking bloccato, grandi investitori accumulano, piccoli investitori vendono in perdita.
Il tasso di staking è al 35%, con 2,07 milioni di ETH in coda per entrare, attesa di 36 giorni, e quasi nessuno in uscita. Chi vuole fare staking è ancora in fila, chi non vuole uscire in massa.
Gli ETF hanno un patrimonio netto di 15,2 miliardi di dollari, pari al 5,2% della capitalizzazione di ETH, con 1,85 miliardi di afflussi ad agosto. BitMine continua ad aumentare le posizioni, con i grandi investitori che hanno incrementato di 430.000 ETH ad agosto.
Ma il rendimento dello staking è solo del 2,6%, inferiore ai titoli di stato a breve termine, quindi non è "guidato dal rendimento", ma sembra più un blocco di capitale a lungo termine.
Terza cosa: i grafici ti dicono — 2380 è il campo di battaglia, non la resa.
Struttura settimanale: il grande rialzo di agosto ha rotto la linea di tendenza discendente dal massimo del 2025, il ritracciamento chiave è il 0,618 di Fibonacci a 2438. Ora 2380 è leggermente sotto questo livello, la chiusura di questa settimana è molto importante.
Struttura giornaliera: ad agosto è salito da 1850 a 2550, poi ha formato una bandiera tra 2350 e 2550. Il prezzo ha più volte tentato di superare 2480-2550 senza successo, oggi ha rotto il bordo inferiore a 2380-2400.
La battaglia tra toro e orso, giudica tu.
Da una parte:
- Tasso di staking al 35%, attesa di 36 giorni, blocco saldo
- ETF con afflussi per 12 giorni consecutivi, istituzioni che accumulano
- Grandi investitori hanno aumentato di 430.000 ETH ad agosto
- Dopo il breakout settimanale, ritracciamento, struttura a medio termine intatta
Dall'altra:
- Conflitti geopolitici + petrolio a 95 + rendimento titoli USA al 4,81%
- Grandi investitori spostano 170.000 ETH verso gli exchange
- Aspettative di aumento tassi FOMC a settembre in crescita (35%-68%)
- 2380 è il bordo inferiore della bandiera, se perso si va a 2220
Sopra: 2438 (confine toro-orso) → 2480-2550 (zona di offerta) → 2780 → 2920
Sotto: 2350-2370 (prima linea di difesa) → 2220 → 2050-2000 (linea di vita a medio termine)
Strategia operativa
Scenario A: mantenere 2350-2380
Aspetta un aumento di volume e una chiusura con ombra inferiore, poi prova a comprare con piccole posizioni, stop loss a 2345-2350, target 2420-2450 → 2480-2520.
Scenario B: rompere 2350 e fallire il rimbalzo
Riduci o evita posizioni long tra 2360-2380. Prossimo punto di acquisto tra 2280-2220, peggio ancora 2050-2000.
Scenario C: tornare sopra 2438 e chiudere stabile giornaliero
Aggiungi posizioni a medio termine sul ritracciamento 2438-2450, target 2550 → 2780 → 2920. Finché non si stabilizza, 2550 è resistenza, non breakout.
Il 4 settembre non farm payroll, l'11 settembre CPI, il 16 settembre FOMC — in questi giorni riduci la leva o mantieni solo spot/bassa leva. Prezzo del petrolio e rendimento dei titoli a 10 anni anticipano i dati on-chain di ETH.
ETH ora è nella "finestra di conferma del ritracciamento dopo il breakout a medio termine" —
Il 99% delle persone vede il calo e pensa "la tendenza si è invertita e crollerà", ma la grande candela di agosto ti dice: il breakout è reale, il ritracciamento è reale.
A 2380, scegli paura o disciplina?
Il bull market non finisce per una giornata di calo, ma il tuo conto può azzerarsi per una scommessa a tutto capitale.
Qual è il tuo costo di ETH?
A 2380, scegli di comprare al minimo o aspettare?
$BTC $ETH $SOL Il dato ADP sull'occupazione sorprende al ribasso, ma Bitcoin rimbalza brevemente — il mercato non crede ai dati sull'occupazione
Negli Stati Uniti, ad agosto l'occupazione ADP è aumentata di soli 38.000 unità, molto al di sotto delle attese di 47.000, segnando la crescita più bassa da gennaio.
Dopo la pubblicazione dei dati, $BTC ha registrato un rimbalzo temporaneo, risalendo durante la giornata da un minimo di 76.483 dollari a circa 77.600 dollari. Anche $ETH ha mostrato un recupero sincronizzato, avvicinandosi lentamente a circa 2.430 dollari nel pomeriggio.
Tuttavia, il volume del rimbalzo si è ridotto, con BTC che ha oscillato in un range stretto vicino alla resistenza di 77.600 dollari, senza una rottura efficace. ETH è poi tornato a oscillare intorno a 2.420 dollari.
Perché il mercato non crede al crollo dell'occupazione?
Il CME FedWatch mostra che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 66,9%. La debolezza dell'occupazione viene interpretata come "rallentamento economico ma inflazione persistente", rendendo più probabile che la Fed continui ad aumentare i tassi. Inoltre, l'escalation del conflitto tra USA e Iran ha spinto il prezzo del petrolio a 94 dollari, e gli asset che non pagano interessi sono i primi a essere colpiti in un contesto di tassi elevati.
Il dato ADP delude solo temporaneamente, il rimbalzo è un'opportunità per ridurre le posizioni o impostare stop loss, non per entrare a comprare. Il vero test sarà il rapporto sull'occupazione non agricola di venerdì. Oggi il settore dei chip di memoria ha subito un calo collettivo, ma la storia è molto più interessante di quanto sembri in superficie.
Iniziamo con SanDisk $xSNDK, che il 1° settembre ha chiuso a 1.536,87 dollari, in calo dell'1,9%. Sembra normale, ma se guardi l'intervallo di quest'anno, è aumentato del 539% nel corso dell'anno, un chiaro beneficiario del super ciclo della memoria. L'ultimo trimestre ha registrato ricavi per 8,965 miliardi di dollari e un utile netto di 6,9 miliardi; queste performance sono da considerarsi da titolo eccezionale in qualsiasi settore.
Per quanto riguarda SK Hynix $xSKHY, che ha debuttato come ADR al Nasdaq solo il 13 luglio, ha chiuso a 160,78 dollari con un calo del 2,31%, mentre il titolo coreano ha fatto peggio in pre-market, scendendo del 3,6%. La logica è chiara: è il leader assoluto nell'HBM, il cuore della memoria per server AI, ma oggi è stato colpito dal doppio effetto del prezzo del petrolio e dei rendimenti dei titoli di Stato USA; appena l'umore verso i titoli growth si indebolisce, è il primo a cedere.
Micron $xMU ha perso il 2,6% nella sessione notturna, trascinando l'intera catena di memoria giù a causa del sentiment macroeconomico.
La mia interpretazione è che questo ritracciamento nel settore della memoria sia di natura emotiva, non fondamentale. La curva della domanda per HBM e NAND non è cambiata, e la spesa in capitale per l'AI continua ad accelerare. Il forte rialzo di SanDisk ha già riflesso parte delle aspettative, quindi è necessario essere cauti nel rincorrere i prezzi, ma titoli come SKHY, appena quotati e ritracciati intorno a 160, meritano invece di essere osservati. In sintesi, il settore è ancora in fase di espansione, bisogna saper cogliere il ritmo giusto e non vendere l'oro come se fosse semplice rame in preda al panico. L'ultima dichiarazione di Williams della Federal Reserve sottolinea la necessità di raccogliere più dati economici per fornire un riferimento decisionale alla prossima riunione del FOMC (Comitato Federale del Mercato Aperto). Combinando questo con le sue precedenti dichiarazioni, si può notare l'atteggiamento di attesa complessivo attuale della Fed. Questa frase è essenzialmente un tipico discorso di un funzionario della Fed, senza rilasciare segnali chiari da falco o colomba, rifiutando di promettere in anticipo l'orientamento della politica monetaria al mercato. In altre parole, l'azione finale della riunione di settembre dipenderà completamente dalle prestazioni di un gruppo di indicatori chiave come l'occupazione non agricola, i salari, l'IPC e il PCE. Dopo la diffusione di questa notizia, i titoli di stato USA sono rimasti stabili e il mercato non osa scommettere pesantemente su un trend unilaterale. Applicato al mercato delle criptovalute, BTC ed ETH, ciò significa che le aspettative di liquidità non cambieranno in anticipo. Prima che vengano pubblicati i dati chiave, il mercato rimarrà in uno stato di incertezza, e gli asset ad alta volatilità saranno più facilmente soggetti a oscillazioni e ribilanciamenti causati dalle notizie.🚨 RISK-ON HAY DEBASEMENT – THỊ TRƯỜNG ĐANG KỂ CÂU CHUYỆN NÀO, VÀ BTC CÓ THỂ ĐANG BỊ HIỂU SAI? Có một câu hỏi mình nghĩ sẽ quyết định hướng đi của crypto trong thời gian tới: Đợt tăng này là RISK-ON... hay Đây chỉ là DEBASEMENT TRADE? Nghe thì giống nhau. Vì cả hai đều có thể khiến: ₿ BTC tăng. Nhưng thực tế... Hai câu chuyện này hoàn toàn khác nhau. Và nếu nhầm lẫn... bạn có thể chọn sai toàn bộ danh mục. Đây là điều mình đang quan sát. ⸻ 💣 RISK-ON LÀ GÌ? Risk-on nghĩa là: Nhà đầu tư sẵn sàng Infine, lasciatemi condividere le mie opinioni sul mercato attuale dal lato delle notizie. Nel complesso, il mercato delle criptovalute mostra un modello di divergenza tra "ingresso istituzionale continuo e pressione di prezzo a breve termine." I flussi di capitale degli ETF spot Bitcoin sono stati recentemente volatili. In passato, c'era un afflusso netto di oltre 2,7 miliardi di dollari per nove giorni di trading consecutivi. A un certo punto, si è trasformato in un deflusso netto a causa di commenti aggressivi da parte dei funzionari della Federal Reserve, ma dopo settembre si è rapidamente stabilizzato, con flussi giornalieri che nuovamente superiori ai 200 milioni di dollari. BlackRock IBIT ha contribuito con i fondi principali, indicando che questo ritiro è più vicino a una correzione tecnica che a un vero e proprio ritiro dei capitali. Guardando al futuro, se Bitcoin riuscirà a recuperare il livello di 80.000 dollari dipende dal fatto che i flussi di capitale degli ETF possano continuare a essere positivi. Finché non ci sarà una svolta negativa consecutiva, questa consolidazione rimane in un intervallo sano. Ethereum è attualmente il performer più stabile, con flussi di ETF che si estendono per undici giorni di trading consecutivi, attirando oltre 1,6 miliardi di dollari di afflussi cumulativi, segnando il secondo record di afflusso consecutivo più lungo quest'anno, con la domanda di allocazioni istituzionali in continua crescita. Guardando al futuro, finché questo slancio capitale continuerà, Ethereum ha il potenziale di rompere il proprio rally solitario tra diverse monete mainstream e di sfidare nuovamente i precedenti massimi. L'ETF di Solana ha attirato oltre 170 milioni di dollari solo in agosto, segnando la crescita mensile più forte dell'anno. L'ETF di staking di Bitwise è diventato il primo prodotto a superare 1 miliardo di dollari in scala; Tuttavia, da settembre il tasso di ingresso si è rallentato e, unito a condizioni tecniche precedentemente surriscaldate, la tendenza a breve termine è debole e in consolidamento, quindi il mercato deve essere monitoratoWilliams della Federal Reserve si è espresso pubblicamente, dichiarando chiaramente il suo sostegno ai risultati della riunione del FOMC di luglio. Combinando ciò con le sue precedenti dichiarazioni sull'inflazione elevata nel settore dei servizi e sulle aspettative di inflazione sotto controllo, delinea ulteriormente la posizione politica complessiva attuale della Federal Reserve. Riflettendo sul mercato dei trading, i rendimenti dei titoli di stato USA rimangono oscillanti. Per quanto riguarda BTC e ETH, la conferma da parte dei funzionari della politica attuale significa che l'ambiente di liquidità a breve termine non subirà cambiamenti improvvisi. Finché la situazione ostinata dell'inflazione nel settore dei servizi non cambia, i tassi di interesse elevati continueranno a sopprimere gli asset rischiosi; solo con segnali chiari di discesa nell'occupazione e nell'inflazione si apriranno le aspettative di allentamento. Inoltre, i conflitti geopolitici in Medio Oriente e la volatilità dei prezzi del petrolio rimangono variabili di disturbo esterne che influenzeranno indirettamente le prospettive di inflazione, e la Federal Reserve li includerà nelle valutazioni future. Non basatevi su una singola dichiarazione di un funzionario per scommettere direttamente sul mercato; tutti gli aggiustamenti politici della Federal Reserve saranno infine ancorati a dati economici concreti.Piccolo disastro non agricolo! I futures azionari USA però salgono, gente del mondo crypto non fatevi ingannare
Stasera sono usciti i dati non agricoli, 38.000 persone, previsto 48.000, il peggior dato da gennaio. In teoria con un'occupazione così scarsa ci sarebbe da preoccuparsi, invece i futures dei tre principali indici azionari USA sono tutti in verde, il future del Nasdaq è addirittura passato al rialzo. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è crollato di 5 punti base dal picco.
Cosa significa? Il mercato scommette che la Fed non oserà aumentare i tassi, anzi potrebbe anticipare un taglio.
Ma oggi nel mondo crypto è un disastro, con lo scontro USA-Iran, Bitcoin è sceso fino a circa 76.500 dollari. Anche il "big cake" non regge, gli altcoin sono un vero caos.
Il magnate giudica: con dati occupazionali così scarsi, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre da parte della Fed diminuisce. Se le aspettative di aumento svaniscono, è un grande vantaggio per gli asset rischiosi. Questa discesa nel mondo crypto potrebbe essere una trappola d'oro.
Tu cosa ne pensi? Parliamone nei commenti, a questo punto compri o scappi?
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $BZ $BTC sta oscillando intorno a $76.9K dopo un altro ritracciamento.
Il grafico a 4H appare ancora debole, con $76.4K come livello chiave da osservare. $BTC riuscirà a mantenersi qui, o stiamo per un'altra discesa?
La leva 100x può sembrare allettante 😅 ma c'è quasi zero margine di errore.
Alta leva = alto rischio.
Gestisci la dimensione della tua posizione, imposta il tuo livello di invalidazione e non lasciare che il FOMO controlli le tue decisioni.
Perdere un'operazione è meglio che perdere soldi.
A volte, NON fare trading è il miglior trade. 📉 #NFPTestsSeptHikeOdds 日本上市公司 Remixpoint（股票代码：3825）干了一件挺极端的事——把所有山寨币都卖了，以后只拿比特币。 9月1日，Remixpoint 以单笔交易清仓了全部山寨币持仓，涉及 ETH、SOL、XRP 和 DOGE。 具体卖了什么？ · ETH：901.45枚，卖了3.534亿日元，赚了6,020万日元 · SOL：13,920枚，卖了2.279亿日元，赚了4,930万日元 · XRP：119.12万枚，卖了2.604亿日元，赚了1,152万日元 · DOGE：280.23万枚，卖了3,708万日元，亏了326万日元 合计出售金额 8.788亿日元（约550万美元），总获利 1.178亿日元（约73.68万美元）。 清仓完成后，Remixpoint 的加密资产组合100%集中于比特币，目前持有约 1,506枚BTC。 这家公司为什么这么干？ 公告里说，是为了“推进投资组合的精选与集中”。但仔细看数据，有几个点值得琢磨： 第一，比特币能产生稳定的被动收入。从2026年2月到8月，Remixpoint 通过比特币借贷计划赚了 14.92枚BTC 的利息，折合约 1.64亿日元。拿着Settimana prossima: questo ritracciamento potrebbe non essere ancora finito, dipende da dove trova supporto!
Più importante del ritracciamento attuale a livello giornaliero è che gli afflussi ETF che hanno spinto al rialzo, il riacquisto degli short e le aspettative di liquidità stanno tutti raffreddandosi.
La mia valutazione: è più probabile che nei prossimi sette giorni ci sia prima una discesa e poi una ripresa, con un andamento complessivamente debole e senza condizioni per rilanciare direttamente la fase di rialzo principale.
In precedenza $BTC ha raggiunto la zona di resistenza a 80.000 dollari, non consiglio di inseguire il rialzo; ora il prezzo è sceso di circa il 6% da 81.500 dollari, testando nuovamente la fascia 75.000-76.000 dollari, il che indica che le posizioni in pareggio e i profitti da incassare sopra sono significativi.
Dal punto di vista tecnico si è passati da una fase offensiva a una di correzione.
Il MACD giornaliero ha formato un incrocio ribassista in zona alta, le barre sono diventate verdi, la spinta al rialzo si è chiaramente indebolita, ma il valore J del KDJ è già sceso sotto lo zero, quindi la pressione di vendita a breve termine si sta liberando rapidamente; continuare a shortare ora non conviene.
Calcolando dal minimo di 57.800 dollari al massimo di 81.500 dollari, il ritracciamento del 38,2% è circa 72.400 dollari, quello del 50% circa 69.600 dollari.
Da osservare con attenzione:
74.000-75.500 dollari: se tenuto, potrebbe rimbalzare sopra i 78.000 dollari
72.000-73.000 dollari: un rapido recupero è considerato una correzione normale
69.000-70.000 dollari: se perso a livello giornaliero, significa che la struttura del forte rimbalzo è compromessa
L’ambiente esterno è temporaneamente negativo, con i rendimenti dei titoli di stato USA in aumento, il Nasdaq in calo, e il mercato che riconsidera i rischi di inflazione e rialzo dei tassi. Anche i fondi ETF stanno oscillando, le istituzioni non stanno ritirandosi chiaramente, ma la volontà di acquistare a prezzi elevati sta diminuendo.
Questo ritracciamento è il primo test di pressione dopo il rimbalzo; la cosa più importante nella prossima settimana è osservare se ETF, azioni USA e acquisti spot sono disposti a ricomprare nella fascia 72.000-75.000 dollari.Interpretazione dei dati ADP (ADP di agosto: 38.000, previsto 48.000, valore precedente 46.000)
L'ADP di questa volta è stato molto inferiore alle aspettative, con un aumento dell'occupazione nel settore privato di soli 38.000, molto al di sotto delle stime di mercato, indicando un evidente raffreddamento del mercato del lavoro statunitense.
Impatto sulla probabilità della riunione di politica monetaria di settembre (scenario dopo la pubblicazione dell'ADP)
1. Probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre: dal circa 65% prima dei dati, scende al range 40-45%
2. Probabilità di mantenimento dei tassi invariati: aumenta al 55-60%
3. Probabilità di taglio dei tassi rimane a 0, il mercato non prezza alcun taglio
Logica
• Il rallentamento dell'ADP indica un raffreddamento dell'occupazione, che allevia la pressione inflazionistica e fornisce alla Fed una ragione per sospendere gli aumenti dei tassi;
• Tuttavia, l'inflazione non è ancora completamente rientrata, quindi la Fed non passerà direttamente a un taglio dei tassi, ma ridurrà la necessità di ulteriori aumenti;
• Questo è solo un segnale anticipato; se venerdì i dati sull'occupazione non agricola continueranno a essere deboli, la probabilità di aumento scenderà ulteriormente sotto il 30%; se invece ci sarà una forte ripresa, la probabilità di aumento tornerà sopra il 60%.
Osservazioni chiave successive
1. Venerdì (5 settembre) i dati sull'occupazione non agricola e la crescita salariale saranno il giudice finale per la riunione di settembre;
2. Richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, PMI dei servizi;
3. Dati sull'inflazione PCE/CPI.
Sintesi semplice
Questo ADP debole ha ridotto le aspettative di aumento dei tassi a settembre, ma non ha eliminato completamente la possibilità di un aumento; il mercato ora è in attesa dei dati sull'occupazione non agricola.
Impatto sugli asset: positivo per azioni growth e tecnologiche; negativo per il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA. #非农前数据分化，9月加息预期升温
I fondi in pre-market sono molto timorosi, solo Dell riesce a tenere il passo
Dando un'occhiata ai dati pre-market, i fondi sono chiaramente molto cauti.
L'unica roccaforte dei rialzisti è Dell (DELL), che in pre-market è salita di oltre il 9%, con un volume di 137 milioni che la porta direttamente tra le prime 15. Il report di ieri sera è stato davvero solido, con ordini per server AI per 60,9 miliardi, arretrati per 95 miliardi, e la guidance annuale che è passata da 167 miliardi a 192 miliardi, un vero schiaffo ai ribassisti. Ma attenzione, ieri il titolo principale è crollato del 6,8%, e questo rialzo pre-market sembra più un rimbalzo dei ribassisti che un acquisto di nuovi fondi.
Gli altri settori sono tutti fermi. Tra i sette giganti, a parte Tesla che è salita dello 0,6% e Nvidia e Apple che sono salite meno dello 0,5%, gli altri sono o in calo o stabili, con un volume di scambi chiaramente ridotto, i grandi fondi non hanno mosso un dito. Nel settore dei chip di memoria, Micron e SanDisk sono solo leggermente in positivo in pre-market, rispetto al panico di ieri sera, è solo una pausa, non un'inversione.
Dove stanno andando i fondi? Non c'è nessuna direzione. In pre-market, oltre a Dell, l'unico titolo con un rialzo superiore all'1% è il triplo long sui semiconduttori (SOXL) che però scende dell'1,1%, mentre Marvell scende dell'1,23% e Palantir dell'1,16%, non è un attacco, è una fuga.
La situazione geopolitica non si calma, i rendimenti comprimono le valutazioni, la probabilità di un rialzo dei tassi è ancora al 68%, e il basso volume pre-market indica che gli istituzionali stanno aspettando il CPI. $SOXL Titolo: Il prezzo del petrolio non ha raggiunto un nuovo massimo, ma il mercato obbligazionario è già in allarme
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
WTI è aumentato di circa il 4,5% negli ultimi due giorni a causa del conflitto tra USA e Iran, attestandosi a $90,22, senza superare il massimo precedente; tuttavia, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è schizzato al 4,80%, quello a 30 anni al 5,27%, entrambi ai massimi temporanei.
Il mercato obbligazionario si agita prima di quello petrolifero. La radice sta in due "cuscinetti di sicurezza" che si assottigliano contemporaneamente:
Uno è nei serbatoi di petrolio: le scorte SPR sono scese a 287 milioni di barili (il livello più basso dal 1982), in passato quando il prezzo del petrolio saliva si poteva rilasciare petrolio per stabilizzare il mercato, ora i serbatoi sono quasi vuoti.
#临时通航协议待落地，油价风险尚未反转
L'altro è nelle mani della Federal Reserve: il 28 agosto a Jackson Hole, il discorso hawkish di Waller ha anticipato la chiusura dello spazio politico — la catena di trasmissione "aumento del prezzo del petrolio = aumento delle aspettative di rialzo dei tassi" è stata bloccata. Se l'ordine fosse stato invertito (prima lo shock petrolifero), il mercato avrebbe potuto scommettere su una certa flessibilità della Fed, ma la realtà è che Waller ha chiuso la porta prima che arrivasse lo shock petrolifero.
Con entrambi i cuscinetti di sicurezza che falliscono contemporaneamente, il mercato obbligazionario è il primo a "lanciare l'allarme".
La mia posizione: short su $CL USDT, prezzo di apertura 85,88, leva 15x, prezzo attuale 90,22, perdita flottante circa -75%. Sto aspettando segnali di distensione geopolitica o la conferma di una inversione di prezzo.
Questo articolo è solo una registrazione della mia logica di trading personale, non costituisce un consiglio di investimento, si prega di valutare i rischi autonomamente. Analisi del significato di mercato di questo passaggio: da un lato, l'inflazione nel settore dei servizi rimane elevata, il che significa che la Federal Reserve non può facilmente passare a una politica accomodante, lasciando teoricamente spazio per mantenere tassi elevati o addirittura aumentarli a settembre; dall'altro lato, le aspettative di inflazione sono ancorate e non ci sono effetti inflazionistici secondari dovuti ai dazi, escludendo così lo scenario peggiore di un'inflazione fuori controllo e impedendo un ciclo aggressivo e prolungato di aumenti dei tassi. La posizione complessiva è neutra con un leggero orientamento alla cautela, senza evidenti inclinazioni da falco o colomba, in attesa dei dati reali su occupazione e inflazione.
Sul mercato, dopo il discorso, i rendimenti dei titoli di Stato USA hanno oscillato in un range ristretto, con il mercato che non osa scommettere anticipatamente su una direzione. Per asset rischiosi come BTC, ETH e simili, il messaggio è che nel breve termine la liquidità difficilmente si allenterà rapidamente. Se l'inflazione nei servizi non diminuisce, l'ambiente di tassi elevati persisterà e le criptovalute ad alta volatilità continueranno a subire pressione. Tuttavia, non c'è motivo di panico eccessivo: finché le aspettative di inflazione rimangono ancorate, non si assisterà a una stretta monetaria estrema.
Il punto chiave ora è rappresentato dai prossimi dati sull'occupazione non agricola. Se salari e occupazione continueranno a essere robusti, uniti a un'inflazione persistente nei servizi, il mercato aumenterà ulteriormente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre; se invece l'occupazione si indebolirà, ciò attenuerà i vincoli imposti dall'inflazione nei servizi e riaprirà le possibilità di una politica monetaria più accomodante.
Molti cercano risposte dirette dai discorsi dei funzionari, ma l'intervento di Williams è essenzialmente una "dichiarazione condizionale", senza indicazioni chiare sui tassi. I veri fattori variabili saranno i conflitti geopolitici, i prezzi del petrolio e i dati sull'occupazione; gli impulsi informativi non cambieranno la logica fondamentale guidata dai dati.Dico qualcosa di impopolare: questa ondata non è affatto un mercato toro
Oggi, come dice l'oca che passeggia, dico qualcosa che potrebbe farmi insultare: l'ondata di agosto da 64.000 a 81.500 non è un mercato toro, è un rimbalzo forzato.
Perché lo dico? Tre problemi seri.
Primo, il volume di scambi non è aumentato. Un vero mercato toro vede volume e prezzo salire insieme, ma in questa crescita il volume non si è ampliato significativamente, il che indica che non sono nuovi capitali a comprare continuamente, ma che è stato un rialzo forzato da liquidazioni degli short.
Secondo, la soglia degli 80.000 cade subito. Un vero mercato toro supera una resistenza chiave e si mantiene sopra, non la tocca e torna indietro. A 81.500 è stato toccato due volte senza tenere, segno di forte pressione di vendita sopra.
Terzo, il contesto macroeconomico sta peggiorando. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita dal 35% al 68%, il prezzo del petrolio ha superato i 90 dollari, la situazione tra USA e Iran si è aggravata, e i mercati azionari globali sono crollati. In questo scenario, mi dici che è arrivato un mercato toro?
Certo, non dico che tornerà sicuramente a 60.000. La fascia 73.000-75.000 è l'ultima linea di difesa dei rialzisti, se la tengono potrebbe esserci una fase di oscillazione alta per qualche mese; se la perdono, una seconda discesa è molto probabile.
Il giudizio dell'oca che passeggia: questa ondata è un grande rimbalzo all'interno di un mercato orso, non l'inizio di un nuovo mercato toro. Per un vero mercato toro servono la fine del ciclo di rialzo dei tassi + regolamentazioni chiare + afflusso continuo di nuovi capitali, e ora nessuno di questi è soddisfatto.
Chi non è d'accordo può discutere nei commenti, chi è d'accordo metta un 1. Non fingete, dite la verità.
$BTC $ETH
#BTC #MercatoToroORebound #AumentoTassiSettembre #OpinioniControverse #AnalisiMercato
Quanto sopra è solo analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.【Pharaoh guarda il mercato】
Pharaoh dice chiaramente che 21 grandi istituzioni di Wall Street e globali si uniscono per lanciare una stablecoin, non è un gioco da ragazzi, è una controffensiva collettiva della finanza tradizionale contro il mondo crypto.
Di cosa si tratta esattamente?
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Deutsche Bank, UBS e altre 21 istituzioni finanziarie hanno annunciato l'intenzione di fondare una nuova società nella seconda metà del 2026 e di lanciare una stablecoin in dollari nella prima metà del 2027. La stablecoin sarà supportata al 100% da riserve bancarie 1:1, destinata ai mercati all'ingrosso, istituzionali e retail, per pagamenti transfrontalieri e regolamenti di asset digitali.
Primo, è un attacco diretto delle banche tradizionali a Tether e Circle. Il mercato delle stablecoin è stato a lungo dominato da USDT e USDC, ma una stablecoin garantita da banche ha un vantaggio naturale in termini di conformità e trasparenza rispetto agli emittenti nativi crypto.
Secondo, il GENIUS Act conferisce un vantaggio sistemico alle banche. Questa legge entrerà in vigore il 18 gennaio 2027 e la FDIC, secondo le regole stabilite, potrebbe marginalizzare gli emittenti non bancari.
Qual è l'impatto su Bitcoin?
Nel breve termine, il lancio della stablecoin bancaria potrebbe drenare parte della liquidità dal mercato crypto, ma l'impatto su Bitcoin è limitato: Bitcoin è un "asset non sovrano", mentre la stablecoin bancaria è una "forma digitale del dollaro", quindi le due strade non sono in conflitto sostanziale. Nel lungo termine, più dollari conformi sulla blockchain aumenteranno la liquidità di base dell'ecosistema crypto, sostenendo la narrativa di Bitcoin come riserva di valore a lungo termine. $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 #非农前数据分化，9月加息预期升温
Questi giorni i dati sono semplicemente assurdi, l'ADP ha superato le aspettative in modo esplosivo, ma subito dopo le richieste iniziali di sussidio sono risalite, i due rapporti si contraddicono, il mercato è rimasto completamente confuso. Le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono salite spontaneamente oltre il 60%, nel mondo delle criptovalute la situazione è ancora peggiore, da quasi una settimana BTC oscilla tra 77.000 e 79.000, con un volume che si è ridotto drasticamente, ETH non riesce nemmeno a mantenersi sopra i 2400, è una situazione di pura attesa passiva.
A dire il vero, in questo momento schierarsi è solo un modo per prendersi una batosta.
Chi conosce bene il settore sa quanto l'ADP possa discostarsi dai dati non agricoli. Il mese scorso l'ADP ha sorpreso in modo negativo, ma i dati non agricoli sono rimasti molto solidi, chi ha scommesso sull'ADP ha preso una bella batosta. Ora l'ADP è forte e le richieste iniziali sono deboli, i dati sono così divisi, le aspettative di aumento dei tassi oscillano, scommettere su una parte o sull'altra è come lanciare una moneta.
E poi chi è quel Washington? È un puro sostenitore dei dati, se i dati sono forti è inflessibile, se i dati sono deboli cambia subito atteggiamento. Negli ultimi sei mesi le aspettative sono cambiate continuamente, un giorno sono estremamente hawkish, il giorno dopo, se i dati sono inferiori alle attese, diventano subito dovish, chi corre dietro alle notizie viene continuamente spazzato via con stop loss.
Quando arriveranno i dati non agricoli di venerdì, sarà più o meno così: dati forti, aumento dei tassi confermato, BTC cercherà supporto sotto i 75.000, le altcoin caleranno generalmente; dati deboli, il mercato subito punterà sul dovish, BTC rimbalzerà vicino agli 80.000. Ma non illuderti di un mercato toro diretto, c'è ancora il CPI da affrontare, al massimo ci sarà una correzione emotiva, dopo il rialzo ci sarà ancora una fase di consolidamento. I futures sui tre principali indici azionari statunitensi sono saliti, con i futures sull'S&P 500 in aumento dello 0,19%
Il 2 settembre, i futures sui tre principali indici azionari statunitensi sono saliti collettivamente. Secondo i dati di mercato della piattaforma di derivati BIT, i futures sul Nasdaq sono passati in territorio positivo, i futures sul Dow Jones sono aumentati dello 0,35% e i futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,19%.
Questi dati provengono dal mercato BIT (bit.com) e riflettono l'andamento dei futures sugli indici azionari durante le ore di negoziazione statunitensi. L'aumento dei tre futures non ha superato lo 0,5%, rappresentando una tipica oscillazione ristretta. Il passaggio dei futures sul Nasdaq da negativo a positivo indica un leggero recupero degli acquisti a breve termine sulle azioni tecnologiche, ma nel complesso manca un impulso informativo. L'aumento dei futures sugli indici azionari è solitamente interpretato dal mercato come un segnale di aumento dell'appetito per il rischio, ma in assenza di dati economici reali, bilanci aziendali o eventi politici stimolanti, questo tipo di rialzo è più il risultato di ribilanciamenti tecnici e operazioni di liquidità, e non costituisce una base per un'inversione di tendenza. Per il mercato delle criptovalute, la correlazione tra i futures azionari statunitensi e asset rischiosi come BTC non è stabile, e le piccole oscillazioni a breve termine difficilmente generano effetti di spillover chiari.ADP sorprende! L'occupazione aumenta solo di 38.000, le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano all'istante!
Negli Stati Uniti, l'occupazione ADP di agosto è aumentata solo di 38.000 unità, molto al di sotto delle aspettative di 48.000 e del valore precedente di 44.000. Appena i dati sono stati pubblicati, il dollaro si è indebolito e $BTC ha rimbalzato di conseguenza. Il mercato del lavoro mostra finalmente segni di debolezza, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è leggermente diminuita.
Ma fratello, non buttarti dentro appena vedi una buona notizia. ADP e i dati non agricoli spesso si contraddicono, il vero banco di prova sarà venerdì. E 38.000 non è un crollo, la Fed non cambierà posizione per un solo dato.
Il consiglio per i piccoli investitori è semplice: ADP ti dà una finestra per respirare, non un segnale di attacco. Chi ha posizioni pesanti dovrebbe ridurre un po' durante il rimbalzo. #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到 #VoceDelTrading: La tua esperienza merita di essere ascoltata
D: Quando il rischio di mercato aumenta, preferisci ridurre le posizioni o allocare asset di copertura?
Il rischio di mercato dipende dalla sua entità; se si trattasse di una crisi finanziaria di scala pari o superiore a quella del 2008, sceglierei di ridurre le posizioni.
Se invece si tratta di un rischio non sistemico ordinario, non ridurrei le posizioni.
Per chi detiene spot $BTC $ETH, guardando al lungo termine, ad esempio con un costo medio intorno a 58000 e 1500 rispettivamente, non è necessario ridurre le posizioni; il momento per farlo è durante un eccesso di mercato, ad esempio quando BTC ed ETH raggiungono rispettivamente 150000 e 6000, mentre il mercato continua a sognare 300000 o 10000 dollari. Solo allora è il momento di considerare una riduzione.
In caso di panico e calo del mercato 🤔, per chi detiene spot a lungo termine, dal punto di vista del lungo ciclo, è un'opportunità di posizionamento, dato che la maggior parte del tempo il mercato si muove in modo "stabile" e i crolli violenti sono rari.
Tuttavia, guardando indietro, questi crolli violenti sono spesso punti bassi relativi locali.
Se si verificasse una crisi finanziaria simile a quella del 2008, la prima cosa non sarebbe comprare direttamente asset di copertura come l'oro, ma cercare di mantenere il flusso di cassa; solo dopo il calo dovuto al panico si acquisterebbero oro e altri metalli preziosi. Quando scoppia una crisi finanziaria, tutti gli asset vengono venduti per ottenere liquidità, che poi confluisce in metalli preziosi, fondi di copertura e in $BTC $ETH $SOL. L'ultimo intervento del presidente della Federal Reserve di New York, Williams, ha indicato chiaramente la correlazione tra i rendimenti obbligazionari e il conflitto geopolitico in Medio Oriente. Questo ha portato alla luce una logica nascosta nel mercato attuale: la situazione in Medio Oriente non è più solo una notizia geopolitica semplice, ma influisce direttamente sui titoli di Stato USA, trasmettendosi poi al mercato azionario americano e all'intero mercato delle criptovalute.
Molti pensano automaticamente che un conflitto geopolitico porti solo a un acquisto rifugio di titoli di Stato USA e a un calo dei rendimenti, ma la logica attuale è cambiata. Le tensioni in Medio Oriente spingono al rialzo il prezzo del petrolio Brent, l'aumento dei prezzi dell'energia alimenta le aspettative di inflazione, e il mercato inizia a prezzare una Fed che mantiene tassi elevati o addirittura li aumenta, portando alla vendita di titoli di Stato e all'aumento dei rendimenti. In altre parole, l'escalation del conflitto può generare due scenari opposti: nel breve termine, acquisto rifugio di titoli che abbassa i rendimenti; ma se il rischio inflazionistico legato all'energia prevale, i rendimenti salgono. Williams sta avvertendo il mercato di prestare attenzione all'incertezza di questa catena di trasmissione.
Per la Fed, questo crea un dilemma politico. Lo shock energetico causato dal conflitto è un rischio dal lato dell'offerta; se il prezzo del petrolio continua a salire, spingerà nuovamente l'inflazione complessiva verso l'alto, limitando lo spazio per tagliare i tassi e aumentando la probabilità di un rialzo a settembre. Ma allo stesso tempo, il panico generato dal conflitto può frenare la domanda economica, e i funzionari non possono semplicemente modificare i tassi basandosi sulle notizie geopolitiche, ma devono attendere dati concreti su inflazione e occupazione per prendere decisioni.
Nel mercato delle criptovalute, BTC e ETH sono altamente sensibili ai rendimenti dei titoli di Stato USA. Se il conflitto in Medio Oriente si intensifica, il prezzo del petrolio spingerà i rendimenti al rialzo e gli asset rischiosi subiranno una pressione di liquidità; se la situazione si calma, il rischio inflazionistico si attenua. Quando il "denaro a buon mercato" diventa storia, il grafico a candele deve essere ricalibrato
Non fissarti solo sulla mappa delle liquidazioni e sull'RSI, distogli lo sguardo dallo schermo e guarda gli interessi che il mondo reale sta pagando.
Il tasso sul franco svizzero è silenziosamente diventato positivo, ponendo fine a un esperimento di tassi negativi durato otto anni; il rendimento dei titoli di Stato australiani a tre anni sta salendo con la pendenza più ripida degli ultimi trent'anni. Anche la banca centrale cinese, che ha sempre mantenuto una politica accomodante, oggi ha stretto la liquidità sul mercato offshore. Non si tratta di un caso isolato di un singolo paese, ma di un reset sistemico della logica sottostante ai flussi globali di capitale. Quando il rendimento privo di rischio rende il 5% senza sforzo, chi ha il coraggio di pagare un premio costoso per la volatilità degli asset cripto?
Ancora più importante, la Banca Centrale Europea non ha più vie d'uscita dopo la rinascita dell'inflazione; mentre la Banca del Giappone sta silenziosamente riducendo il suo programma di acquisto di titoli. Ciò significa che l'"acqua" che ha sostenuto tutte le bolle negli ultimi dieci anni si sta ritirando a vista d'occhio.
$BTC non è oro, non ha millenni di credibilità alle spalle; è essenzialmente un giocattolo a leva con il più alto profilo di rischio. In un ciclo di rialzo dei tassi, i suoi rimbalzi saranno sempre più pesanti e sempre più brevi.
Non sto predicando la fine del mondo, ma sto avvertendo di una probabilità: lo spazio verso l'alto è bloccato dai tassi, mentre le crepe verso il basso si stanno silenziosamente allargando. Piuttosto che scommettere su un cambio di politica, è meglio aspettare il vero momento di panico del mercato — quello è il momento in cui vale la pena scommettere sulle crepe, non il fondo che ora immagini nella tua testa. La pazienza è l'unica posizione razionale in questo momento.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Fratelli che ancora tengono $TRUMP in mano, scappate, smettete di illudervi. Questo non è un investimento, è una macchina da macellazione standard.
TRUMP ora non fa nemmeno più finta, è una truffa palese, e ha usato lo stesso schema 8 volte:
1. Negli ultimi 2 anni, Trump ha dato 8 endorsement al crypto, le prime 8 volte sono salite in media del 31% in 24 ore, poi sono scese entro 3 giorni, perdendo in media il 60% in 30 giorni.
2. Il più famoso è stato la cena privata alla Casa Bianca, dove i primi 220 grandi investitori hanno avuto il privilegio di cenare con Trump, ma quasi 1 milione di wallet hanno perso complessivamente 3,81 miliardi.
3. In realtà tutti sanno che questo token ha fondamentali pari a zero, si basa solo sulle parole di Trump.
Ma dovreste anche capire che, anche se lui dovesse fare un altro endorsement, molto probabilmente salirà da 0,8 a 1,2, non arriverà a 2 per dare un'opportunità di recupero a chi è rimasto intrappolato in questa ondata.
4. E onestamente, Trump ora dovrebbe concentrarsi sulle elezioni di medio termine, il crypto non è la sua priorità. Se ne parla, è probabilmente solo per raccogliere fondi per la campagna elettorale.
5. L'unico segnale da osservare è se farà un endorsement pubblico a breve; un impulso del 30% nel breve termine potrebbe essere un'opportunità di recupero. Ma penso che la probabilità sia molto bassa.
$TRUMP è fatto per essere shortato#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
Robinhood Chain era originariamente posizionata come una Chain RWA di tokenizzazione delle azioni USA, con l'obiettivo di portare le azioni tradizionali sulla Chain, ma dopo due mesi dal lancio, ciò che è realmente esploso è stato un nuovo modo di giocare basato su "accoppiamenti token azionari‑Meme coin"; il volume di scambi DEX sulla Chain è rapidamente salito ai primi posti a livello globale, ma sono sorte enormi controversie.
1. Cos'è il nuovo modo di giocare con i Meme coin azionari
Nei pool tradizionali di Meme coin, gli asset accoppiati sono USDC, ETH.
Il nuovo modo di giocare sulla Robinhood Chain: usare direttamente azioni tokenizzate sulla Chain come pool di trading, ad esempio usare token azionari NVDA, HIMS, GME per formare pool LP con Meme coin appena emessi.
- Caso tipico: pool BONER/HIMS, con oltre il 50% dei token HIMS bloccati in staking sulla Chain; pool AI/NVDA con grandi quantità di token Nvidia bloccati, volume di scambi nelle 24 ore di diversi milioni di dollari.
- Narrazione: replicare la storia di quando i piccoli investitori GME hanno stretto Wall Street in una short squeeze, gli speculatori affermano che i fondi Meme bloccano i token azionari, realizzando una "short squeeze" in versione Chain; i giocatori comprano Meme, ottenendo indirettamente esposizione alle azioni USA, trasformando gli holder in "azionisti" sulla Chain🚨 Il fossato difensivo di USDT e USDC sta davvero per essere scardinato dalla collaborazione delle banche?
Goldman Sachs, Citibank, Deutsche Bank, UBS e altri 21 giganti globali pianificano di fondare una società congiunta nella seconda metà del 2026, con il lancio del stablecoin in dollari previsto già per il 2027.
Nel breve termine, USDT e USDC non saranno così facilmente sostituibili: liquidità e rete di utenti non si conquistano con una semplice "emissione" da parte delle banche.
Ma a lungo termine c'è da stare più attenti: potrebbe non essere una semplice competizione di mercato, ma l'inizio dell'integrazione dei stablecoin nel sistema di compensazione della finanza tradizionale.
Se il stablecoin bancario è solo un "deposito bancario on-chain", l'impatto sarà limitato;
ma se riuscirà a penetrare nei pagamenti transfrontalieri, nella liquidazione aziendale e nelle compensazioni istituzionali, allora sarà un vero cambiamento delle regole del gioco.
Il vero avversario di USDT e USDC potrebbe non essere un altro stablecoin, ma il stablecoin delle banche stesse.
#DailyOrbit Don’t mash these together just because they sit on the same screen. SNDK and SPCX are stocks. BTC and ETH are the overnight risk gauge. Today they’re all doing the same thing for different reasons: giving back a little after August got loud. BTC slipped toward $77,600. That’s still a hold of the $77k shelf, but it’s not the $81k party from last week. The move looked like leverage coming off, not a crash longs ate most of the liquidations, open interest barely budged, funding stayed positive. MacDifferenziazione dei dati prima del rapporto non agricolo, probabilità di aumento dei tassi a settembre in forte aumento
Recentemente i dati economici statunitensi mostrano una chiara divergenza: l'ISM manifatturiero di agosto è sceso a 54,6, più debole rispetto al valore precedente, ma rimane sopra la soglia di 50 che separa espansione e contrazione, quindi il settore manifatturiero non è entrato in contrazione; le offerte di lavoro JOLTS di luglio sono leggermente aumentate, mostrando che la resilienza del mercato del lavoro persiste senza segni di rapido raffreddamento.
I due dati, uno debole e uno forte, non forniscono alla Federal Reserve una ragione chiara per tagliare i tassi.
I futures sui tassi CME indicano che il mercato prezza ora una probabilità del 66%-66,9% di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre, con le aspettative di rialzo che si riscaldano rapidamente.
La vera posta in gioco sarà il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto, in uscita il 4 settembre alle 20:30 ora di Pechino.
Se l'occupazione non agricola supera le aspettative e i salari restano elevati, l'aumento dei tassi a settembre sarà praticamente confermato; se invece i dati sull'occupazione risultano significativamente più deboli, le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno rapidamente.
Per il mercato azionario statunitense e quello delle criptovalute, il fulcro non è tanto la bontà dei dati in sé, quanto l'impatto che questi avranno sui rendimenti dei titoli di Stato USA e sul ricalcolo del valore del dollaro, con conseguenti oscillazioni della propensione al rischio.
Nei prossimi giorni è probabile un aumento della volatilità, pertanto è fondamentale gestire adeguatamente il rischio.
⚠ Il contenuto è solo a scopo informativo e non costituisce alcun consiglio di investimento
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $SOL #RobinhoodChainRWAvsMemes Robinhood Chain è stata presentata come infrastruttura per azioni tokenizzate e asset del mondo reale, ma il trading di memecoin è diventato uno dei principali motori di attività iniziali. Le applicazioni sulla chain avrebbero generato circa 2,7 milioni di dollari di ricavi in 24 ore, mentre il volume degli scambi su exchange decentralizzati è salito verso 1,5–1,6 miliardi. I bot di trading e le piattaforme di lancio di token hanno contribuito in modo significativo a queste cifre, evidenziando il carattere speculativo della crescita attuale della rete.
Un'elevata attività è positiva per l'adozione, ma è importante distinguere tra speculazione temporanea e utilizzo finanziario sostenibile. I memecoin possono attrarre rapidamente utenti, liquidità e commissioni, ma l'attività può svanire altrettanto rapidamente quando l'attenzione si sposta altrove. Le azioni tokenizzate potrebbero fornire una base più duratura se Robinhood riuscisse a preservare i diritti degli azionisti, prezzi affidabili e conformità normativa. La mia opinione è che la performance iniziale della chain sia impressionante, ma gli investitori non dovrebbero automaticamente considerare i ricavi delle applicazioni come ricavi appartenenti a Robinhood. L'azienda deve ancora spiegare la sua cattura delle commissioni, la struttura proprietaria e il modello di monetizzazione a lungo termine.🚨 Il rapporto sull'occupazione non è ancora stato pubblicato, perché BTC si è già ritirato?
Negli ultimi due giorni, il mercato ha in realtà pagato in anticipo una sorta di "tassa di protezione" per il "blind box" del rapporto sull'occupazione.
Ci sono ancora 7,3 milioni di posti vacanti secondo JOLTS, l'occupazione non è crollata; ma l'ultimo rapporto sull'occupazione è stato fortemente rivisto al ribasso, i dati sono incerti, e la situazione più difficile è proprio per BTC — i rialzisti non osano spingere, i ribassisti non osano vendere.
Quello a cui bisogna davvero prestare attenzione non è "più è peggio per l'occupazione, meglio è", ma un raffreddamento moderato dell'occupazione, salari che non rimbalzano e un tasso di disoccupazione che non peggiora improvvisamente.
Dopo l'uscita dei dati, guardo solo tre cose: i salari orari, la revisione dei dati precedenti e se BTC riuscirà a digerire la prima ondata di pressione di vendita.
Non inseguo la prima candela.
La notte del rapporto sull'occupazione è fatta per punire chi è troppo impulsivo.😅
#DailyOrbit #加密财库扩张面临指数资格考验
"In possesso di 840.000 BTC ma esclusa dall'S&P 500: MicroStrategy con una capitalizzazione di mercato da centinaia di miliardi bloccata, i vecchi soldi di Wall Street non ci stanno"
In possesso di 840.000 Bitcoin e con una capitalizzazione di mercato che supera i cento miliardi di dollari, MicroStrategy si scontra ripetutamente con la porta dell'S&P 500!
Il comitato che controlla i trilioni di dollari degli indici passivi negli Stati Uniti difende rigorosamente le linee rosse del rischio, ritenendo che questo gigante sia essenzialmente un fondo chiuso che utilizza una leva elevata per puntare sugli asset crittografici.
Il fatturato annuale del core business software è troppo esiguo, la forte volatilità del valore equo del Bitcoin provoca grandi oscillazioni nei profitti del bilancio, rendendolo incapace di rappresentare l'economia reale.
Se venisse forzatamente incluso nel sistema S&P, milioni di conti pensionistici di famiglie americane sarebbero costretti a sopportare direttamente le forti oscillazioni del Bitcoin.
Quando la festa del mondo crypto incontra le difese di rischio dei vecchi soldi di Wall Street, le azioni legate alle criptovalute hanno ancora molta strada da fare per attrarre davvero i principali fondi passivi. $BTC Una posizione short da 1 miliardo sospesa sopra la testa! Non appena verrà superata la soglia di 81338, una nuova fase di mercato da "tritacarne" si attiverà immediatamente
A settembre, $BTC ha mostrato uno spettacolo molto frammentato.
Il grande pancake ha oscillato intorno a 77000 per ben tre giorni, il mercato sembrava tiepido, ma sopra gli 81000 si è accumulata una barriera di liquidazione di posizioni short superiore a 1 miliardo di dollari, come una bomba sospesa sopra la testa.
Rivedendo il precedente picco a 81455, solo superando la soglia degli 80000, il mercato ha liquidato direttamente posizioni short per 2,77 miliardi di dollari, distruggendo innumerevoli conti con leva short.
Ora la storia si ripete, molti short si stanno nuovamente raggruppando in alto, in fila per essere liquidati dal mercato.
Il conflitto tra long e short più interessante è qui:
✅ Sul lato spot, l'ETF spot di Wall Street ha raccolto 3,5 miliardi di dollari ad agosto, il massimo afflusso in quasi un anno, con istituzioni che entrano senza leva con soldi veri.
❌ Sul lato dei contratti, il tasso di finanziamento è diventato negativo, molti trader con alta leva puntano con decisione al ribasso, aprendo posizioni short freneticamente.
Da una parte ci sono le istituzioni spot con soldi veri senza leva, dall'altra i trader di contratti con leva e una forte convinzione ribassista. Nella loro competizione, una delle due parti dovrà cedere per prima. I rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA sono diminuiti su tutta la linea, perché questo è positivo per Coca-Cola $KO
I rendimenti dei titoli di Stato USA a 2-30 anni sono scesi significativamente in modo collettivo, con il rendimento dei titoli a 30 anni che è calato di 5 punti base dal massimo intraday, attestandosi attualmente al 5,25%. Essendo l'ancora per la valutazione globale degli asset, il calo dei tassi a lungo termine rappresenta un catalizzatore diretto per i titoli difensivi ad alto dividendo come Coca-Cola (KO.US).
Prima di questo, il rendimento dei titoli a 30 anni era salito costantemente, superando temporaneamente il rendimento da dividendo di Coca-Cola, spingendo molti investitori conservativi a vendere azioni e a investire in titoli di Stato privi di rischio per ottenere interessi, comprimendo così la valutazione di questo titolo di consumo con dividendi. Ora che i rendimenti a lungo termine sono diminuiti, l'attrattiva dei titoli di Stato è calata e i capitali torneranno a fluire verso i blue chip ad alto dividendo.
Coca-Cola è nota nel mercato azionario USA come "re dei dividendi", con oltre sessant'anni consecutivi di distribuzione e aumento dei dividendi, flussi di cassa stabili e bassa volatilità operativa, rappresentando un tipico asset a flusso di cassa a lungo termine. La valutazione azionaria si basa sullo sconto dei flussi di cassa futuri, e i rendimenti dei titoli di Stato sono il tasso di sconto di riferimento del mercato; un calo dei rendimenti implica un aumento della valutazione dei flussi di cassa futuri, il che è più favorevole per questi giganti del consumo a gestione perpetua.
Tuttavia, è importante distinguere che si tratta solo di un miglioramento marginale a livello di valutazione e non di un cambiamento fondamentale. Le performance aziendali dipendono ancora dalla domanda globale di bevande, dai costi delle materie prime e dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. I rendimenti sono solo una variabile macroeconomica esterna e non possono da soli guidare un aumento sostenuto del prezzo delle azioni.
Guardando al mercato nel suo complesso, il calo dei rendimenti a lungo termine si trasmetterà anche ad altri asset. La pressione sulle valutazioni delle azioni di crescita si allevierà.🔥 UNI in questa ondata è semplicemente impazzito! Dal minimo di 2,32$ a fine giugno, è salito fino a 6,3$, un aumento del 170%! La capitalizzazione di mercato ha raggiunto i 3,6 miliardi, con un incremento settimanale del 47% e un volume di scambi nelle 24 ore che ha superato i 500 milioni.
Robinhood Chain è il principale motore — Uniswap detiene dal 76% al 99% del volume di scambi on-chain, il volume giornaliero dei token azionari ha raggiunto un nuovo massimo di 130 milioni, con un ricavo giornaliero del protocollo di 4,29 milioni di dollari, tutto reinvestito nel riacquisto e nella distruzione di UNI. Inoltre, la proposta di commissioni multi-chain sta per essere implementata, con v2/v3/v4 tutte attive, accelerando la distruzione: sono già stati bruciati 110 milioni di token, per un valore di 630 milioni di dollari, con un ricavo annualizzato da distruzione vicino ai 90 milioni, il volano deflazionistico gira a pieno regime.
Ma non fatevi prendere dal caldo! L’analisi tecnica è già rossa fuoco — RSI a 81, Bollinger %B a 1,09, indicatori stocastici a 98, tutti segnali di ipercomprato estremo. Peggio ancora, nonostante il nuovo massimo del prezzo, i contratti aperti sono crollati del 16%, il che indica che questa ondata è stata spinta da coperture short, i soldi intelligenti stanno uscendo silenziosamente. Negli ultimi due giorni 1,1 milioni di UNI sono stati scaricati sugli exchange, la pressione di vendita potrebbe esplodere da un momento all’altro.
$UNI
La Standard Chartered è invece piuttosto ottimista, prevedendo 20$ nel 2027, 100$ nel 2030, e addirittura definendo 100$ una stima prudente. La logica a lungo termine è solida, ma inseguire i rialzi nel breve termine? Attenti a non rimanere intrappolati. La chiave è vedere se 5,81 reggerà: se sì, si può aspettare un ritracciamento per entrare, altrimenti potrebbe scendere prima a 4,7~4,8.
In sintesi: fondamentali da leggenda, candele infuocate. Long sì, ma senza inseguire i rialzi, aspettate il ritracciamento per ripartire! 🚀💎🩸#非农前数据分化，9月加息预期升温 🚨 Il rapporto sull'occupazione non agricola non è ancora stato pubblicato, ma BTC ha già subito un colpo a sorpresa!
Il vero pericolo potrebbe non essere il dato in sé, ma la "differenza di aspettative"!
【Analisi di Pharaoh】
In questi giorni tutti chiedono a Pharaoh: venerdì il rapporto sull'occupazione non agricola non è ancora uscito, perché il mercato ha già iniziato a farsi prendere dal panico?
È semplice — le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono schizzate dal 35% a oltre il 65%, e $BTC è stato schiacciato da circa 81.000 a circa 77.000.
Il dato non è ancora stato pubblicato, ma il mercato ha già anticipato le aspettative.
Ancora più importante, i dati attuali sono molto contrastanti.
A luglio l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000, e i dati sull'occupazione dei mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso in modo significativo; nel frattempo, le dichiarazioni di Walsh a Jackson Hole sono chiaramente restrittive, l'obiettivo di inflazione al 2% rimane fermo, e finché l'inflazione non scenderà chiaramente, la Fed ha ancora "lavoro da fare".
Attualmente l'inflazione è intorno al 3,3%, quindi è ancora lontana dal 2%.
Quindi il mercato non teme semplicemente se la Fed abbasserà i tassi, ma se la velocità di raffreddamento sarà sufficiente.
Guardando alle aspettative per venerdì:
📌 Nuovi occupati non agricoli: circa 58.000
📌 Tasso di disoccupazione: 4,1%
📌 Aumento mensile delle retribuzioni orarie: 0,3%
📌 ADP: circa 47.000
📌 Richieste iniziali di sussidi: ancora poco sopra 200.000
Quindi ciò che conta davvero venerdì non è il numero in sé, ma la differenza tra i numeri e le aspettative del mercato.
Se il rapporto sull'occupazione non agricola supera nettamente le aspettative, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero continuare a salire, e BTC potrebbe subire un'altra caduta.
#DailyOrbit Cosa significa l'attacco alla petroliera per il mercato crypto? Mentre l'Arabia Saudita sposta la sua attenzione sull'Iran, la compagnia nazionale saudita Bahri ha confermato che la sua petroliera "SIDR" ha subito un incidente di sicurezza attraversando lo Stretto di Hormuz, causando la tragica morte di due membri filippini dell'equipaggio. Va notato che le informazioni pubbliche restano discrepanze sulla natura dell'attacco e sull'attribuzione delle responsabilità; il mercato sta davvero negoziando non i risultati finali dell'indagine, ma la possibilità di "ulteriore escalation del conflitto." Perché la comunità crypto deve prestare attenzione? Lo Stretto di Hormuz è una delle rotte di trasporto energetico più importanti al mondo. Dopo l'incidente, il volume di navi cargo nello stretto è diminuito significativamente e i prezzi del petrolio e i costi assicurativi hanno subito nuovi premi di rischio. Questa notizia potrebbe influenzare il mercato crypto attraverso tre percorsi: 1️⃣ Asset ribassisti a breve termine Quando i conflitti geopolitici si intensificano, i fondi di solito riducono prima la loro esposizione al rischio. Sebbene il BTC sia spesso chiamato "oro digitale", la sua performance di trading durante la prima fase di un evento improvviso tende a essere più vicina a un asset ad alto rischio di volatilità. Al momento della stampa del 2 settembre, il BTC fluttuava intorno ai 76.700 dollari, in calo di circa l'1,6% intraday. Se le tensioni continuano ad aumentare, la pressione di vendita e i rischi di liquidazione affrontati da ETH e altcoin sono solitamente più evidenti rispetto al BTC. [eos]⃣ 2️L'aumento dei prezzi del petrolio potrebbe ritardare l'allentamento delle aspettative. Interruzioni nelle spedizioni→ aumento dei costi del petrolio greggio e dei trasporti→ crescenti pressioni inflazionistiche→ limitando il margine di tagli dei tassi per la Fed. Questa è la catena di trasmissione centrale a cui il mondo crypto deve essere vigile. I mercati rialzisti delle criptovalute si affidano alla liquidità; se i prezzi del petrolio continuano a salire e a far salire i rendimenti del dollaro e dei Treasury USA, il BTCHo analizzato un po' la geopolitica e, in vista dei dati sull'occupazione non agricola di dopodomani, ho intenzione di aprire una posizione short.😅😅😅
Il conflitto tra USA e Iran si è riacceso, la situazione nello Stretto di Hormuz è peggiorata, il prezzo del petrolio ha superato temporaneamente i 95 dollari, i rendimenti dei titoli di stato globali sono saliti chiaramente, e i capitali hanno iniziato a uscire dagli asset ad alto rischio, mettendo sotto pressione Bitcoin.
Ancora più importante, il 4 settembre verranno pubblicati i dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti. Attualmente il mercato prevede un aumento di circa 55.000-58.000 nuovi posti di lavoro ad agosto, con un tasso di disoccupazione intorno al 4,1%; mentre a luglio l'occupazione non agricola era diminuita inaspettatamente di 23.000 unità. Se venerdì i dati sull'occupazione non agricola saranno significativamente migliori delle attese, ciò significherebbe che il mercato del lavoro americano è ancora resiliente, riducendo ulteriormente lo spazio per un taglio dei tassi da parte della Fed, e addirittura rafforzando le aspettative di un aumento dei tassi, il che sarebbe molto negativo per BTC.Stasera guardiamo prima l'ADP, venerdì aspettiamo il rapporto ufficiale sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti. Non considererò i due rapporti come la stessa cosa.
Il sito ufficiale ADP spiega chiaramente che raccoglie dati anonimi delle buste paga di oltre 26 milioni di dipendenti del settore privato statunitense, è un indicatore indipendente e non viene utilizzato per prevedere il rapporto non agricolo del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti.
Il rapporto sull'occupazione di venerdì proviene da due indagini. L'indagine aziendale fornisce dati sull'occupazione non agricola, sulle ore lavorate e sui salari; l'indagine familiare fornisce il tasso di disoccupazione e il tasso di partecipazione alla forza lavoro. Nell'ADP non sono inclusi i dipendenti pubblici, la metodologia e il campione sono diversi, quindi se i numeri di stasera sono molto forti o molto deboli, indicano solo la direzione delle buste paga del settore privato.
Prima guarderò in quali settori si sono creati nuovi posti di lavoro, poi la crescita salariale. Ciò che influenza davvero le aspettative di taglio dei tassi sarà il rapporto non agricolo di venerdì, il tasso di disoccupazione e la retribuzione oraria media che dovranno indicare la stessa direzione. Se i tre dati si contraddicono, la prima grande oscillazione è spesso solo il mercato che cerca una risposta.
Fonti: ADP Research, Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti. Registrazione personale, non costituisce consiglio di investimento.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Il piccolo rapporto ADP verrà pubblicato stasera alle 21:15, ma credo che ciò che vale davvero la pena di osservare questa volta non sia il numero di 48.000.
Attualmente il mercato si aspetta che l'ADP degli Stati Uniti per agosto mostri un aumento di circa 48.000 nuovi posti di lavoro, rispetto ai 44.000 precedenti. A prima vista, sembra che basti un leggero aumento rispetto al valore precedente per indicare un miglioramento dell'occupazione, ma la questione è: le aziende americane stanno davvero ricominciando ad assumere o semplicemente non stanno più licenziando in modo evidente?
Questa è la vera domanda nascosta in questo rapporto di stasera.
Perché l'attuale situazione è piuttosto complicata: l'occupazione non può essere troppo bassa, altrimenti tutti iniziano a preoccuparsi per l'economia; ma non può nemmeno essere troppo alta, altrimenti la Federal Reserve avrebbe un motivo per mantenere i tassi d'interesse elevati.
Ancora più complicato è il fatto che i rendimenti dei titoli di stato americani sono già saliti in modo significativo, il prezzo del petrolio è alto, e ciò che il mercato teme di più ora potrebbe non essere un "crollo dell'occupazione", ma piuttosto che l'occupazione non crolli e l'inflazione non voglia scendere.
Quindi stasera analizzerò l'ADP in tre fasce.
Molto al di sotto di 48.000: le aspettative di taglio dei tassi potrebbero risalire, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato americani sarebbero sotto pressione, e gli asset rischiosi potrebbero tirare un sospiro di sollievo.
Vicino a 48.000: è la situazione più imbarazzante, indica che l'occupazione non è peggiorata in modo evidente, né è accelerata di nuovo, quindi il mercato dovrà ancora aspettare il grande rapporto di venerdì.
Molto al di sopra delle aspettative: bisogna stare attenti, soprattutto con i prezzi del petrolio e i rendimenti dei titoli di stato americani già alti; questo potrebbe riaccendere le scommesse su "tassi d'interesse ancora elevati".
E non dimentichiamo che l'ADP è solo il piccolo rapporto sull'occupazione.
I dati di stasera sono al massimo il primo compito, il vero grande esame arriverà venerdì.
Quindi, a mio avviso, ciò che vale davvero la pena osservare stasera non è "quanto è aumentato l'ADP", ma una domanda più concreta:
Le aziende americane sono ancora disposte ad assumere?
Se anche questa risposta comincia a diventare incerta, allora il numero di 48.000 potrebbe non essere così importante.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC Nonostante la pressione sui prezzi, la struttura di mercato sottostante di Bitcoin non mostra segni di panico, dimostrando una certa resilienza.
I fondi istituzionali continuano a sostenere il mercato: sebbene la volatilità a breve termine sia aumentata, l'ETF spot di Bitcoin ha mantenuto un flusso netto in entrata di recente (ad esempio, un flusso netto in entrata di circa 199 milioni di dollari il 2 settembre), indicando che i fondi istituzionali di allocazione non si sono ritirati completamente e che gli acquisti a prezzi bassi sono ancora presenti.
Il mercato dei derivati è relativamente sano: attualmente la dimensione dei contratti aperti di futures e contratti perpetui è moderata, e il tasso di finanziamento rimane in un intervallo neutro, indicando che non c'è un eccessivo accumulo di leva long sul mercato; il recente ritracciamento è più un realizzo di profitti sul mercato spot piuttosto che una serie di liquidazioni forzate causate da leva.
Riprofilazione delle caratteristiche dell'asset: la correlazione tra Bitcoin e il mercato azionario statunitense è scesa ai livelli più bassi dall'evento FTX, staccandosi gradualmente dall'etichetta di "asset di rischio" puro, mostrando un'indipendenza basata sulla propria narrativa di domanda e offerta e sulla liquidità macroeconomica $BTC $ETH $UNI