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Le chiffre d’affaires de Palantir au deuxième trimestre a atteint 1,94 milliard de dollars, en hausse de 93 % en glissement annuel, avec un bénéfice par action ajusté de 0,41 dollar, tous deux au-dessus des attentes du marché. Plus important encore, la société a fortement relevé son prévision de chiffre d’affaires pour l’année 2026, passant d’environ 7,65 milliards de dollars à environ 8,15 milliards de dollars, les prévisions de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre dépassant également largement les attentes des analystes.
Pour être honnête, le marché se demande si l’IA peut réellement gagner de l’argent, et Palantir a donné une réponse solide : les clients ne se contentent pas d’essayer — ils signent réellement des contrats, paient et contribuent à leur trésorerie.
C’est une bonne nouvelle pour les logiciels d’IA, le cloud computing, et même pour la demande future de puissance de calcul et de réseau.
Mais avec des valorisations aussi élevées, nous ne pouvons pas simplement regarder l’histoire à l’avenir ; nous devons maintenir ce taux de croissance exagéré.
#Palantir $PLTR #AI #美股 #NVDALa stratégie revend le Bitcoin, et le récit de longue date du « acheter seulement, pas vendre » évolue clairement.
Strategy a récemment révélé à la SEC américaine qu’entre le 27 juillet et le 2 août, elle avait vendu 1 638 Bitcoins, encaissant environ 104,7 millions de dollars, avec un prix moyen d’environ 63 957 dollars. Après la vente, la société détenait toujours 842 138 BTC, mais le coût moyen de détention était d’environ 75 419 dollars, supérieur au prix actuel du Bitcoin. Durant la même période, la société a également racheté environ 81,2 millions de dollars d’actions privilégiées de la STRC et a continué d’augmenter ses réserves en dollars.
Ce chiffre n’est pas élevé par rapport au total de 840 000 pièces, mais il est assez significatif : auparavant, on pensait que Saylor n’achetait que des pièces, mais maintenant il a commencé à vendre des pièces pour compléter l’argent, verser des dividendes et racheter des actions privilégiées.
Honnêtement, je pense que le plus grand danger n’est pas combien ils ont vendu cette fois, mais qu’à chaque baisse de BTC, le marché commence à deviner combien ils veulent encore vendre.
Les plus grands acheteurs corporatifs du Bitcoin passent des « achats permanents » à d’éventuelles ventes progressives.
$MSTR $BTC Avec 72 heures restantes, la loi CLARITY n’a toujours pas été mise en œuvre — très probablement, c’est terminé
Lundi 3 août.
Le Sénat a annoncé l’ordre du jour de cette semaine.
La loi CLARITY n’est pas en tête.
À sa place se trouve le H.R.6500 — une résolution persistante sans aucun lien avec le chiffrement.
Le 7 août, le Sénat a levé la séance.
Aujourd’hui, 4 août. Il reste moins de 72 heures avant la date limite pour déposer une requête en fin de plaidoirie.
Mais le problème, c’est que—
Ils n’ont même pas encore atteint la ligne de départ.
Tu trouves que 72 heures, c’est long ?
Permettez-moi d’expliquer les procédures inhumaines du Sénat :
Le premier obstacle : soumettre une demande de clôture (fin de débat), qui nécessite la signature de 16 sénateurs.
16 personnes. Ça ne ressemble à rien ?
Mais il s’agit d’une demande de « mettre fin au débat » — ce qui signifie que vous devez convaincre 16 sénateurs d’être d’accord « assez de débats, votez directement ».
Deuxième obstacle : le vote de clôture nécessite 60 voix.
100 sénateurs, trois cinquièmes. Même si les républicains le soutiennent à l’unanimité — 53 sièges — ils devraient encore faire appel à au moins sept démocrates.
Sept personnes.
Ces sept personnes sont bloquées sur la facture depuis deux mois.
Le troisième obstacle : même si la clôture passe, vous pouvez encore débattre pendant encore 30 heures.
30 heures. Ce n’est qu’après le débat qu’un vote sur « l’entrée dans la révision » signifie « ne pas voter sur le projet de loi lui-même ».
Même si le feu vert est clair, le vote de clôture aura lieu dès vendredi (7 août).
Et ensuite ? La réunion est levée.
Le projet de loi lui-même ? L’interrogatoire n’a même pas commencé.
Comprenez-vous maintenant où réside le problème ?
Le mercredi (5 août) est la dernière occasion de soumettre votre demande de clôture. Jeudi ? C’était trop tard. Vendredi ? La réunion est levée.
Donc—si 16 personnes ne signent pas d’ici mercredi, le projet de loi n’a même pas la chance d’être « opposé au veto ».
Mort-né directement.
Ce qui est encore plus déchirant, c’est le décompte des votes.
Avec 53 sièges républicains, même avec un soutien total, il lui faut encore 7 démocrates.
Mais sur quoi se dispute le Parti démocrate ?
Clauses éthiques.
Plus précisément : la famille Trump a gagné 1,2 milliard de dollars grâce à la crypto, et les démocrates ont dit : « Vous avez trop gagné, nous ne croyons pas en ce projet de loi. »
Le Parti républicain lui-même est également impur — Josh Hawley et Rand Paul s’y sont publiquement opposés.
Les républicains ne parviennent même pas à réunir suffisamment de voix eux-mêmes, alors comment peuvent-ils espérer gagner les démocrates ?
Les deux camps agissent.
Qui a été blessé ? Pour ceux qui occupent des postes. Comment le marché le perçoit-il ?
Sur Polymarket, la probabilité que le projet de loi soit adopté en 2026 est de 28 %.
Au début de l’année, ce chiffre était de 74 %.
Galaxy Research — réduit directement de 50 % à 30 %.
Bernstein avertit : Si la facture est retardée, cela déclenchera une vente « basée sur le stress » sur le marché crypto.
Le BTC a fluctué d’environ 63 500 $ aujourd’hui.
Mais ne vous laissez pas tromper par les chiffres — le volume des échanges a chuté de 71 %.
Duokong n’osa pas bouger.
Tout le monde attend le même signal : y a-t-il encore une chance pour le projet de loi ?
Pour être franc—
La semaine dernière, Grayscale exhortait également le Sénat à voter rapidement.
Le ministre des Finances Besent a fait une déclaration publique.
Les représentants de l’industrie ont contacté le Congrès plus d’un million de fois. Est-ce utile ?
Dès que l’ordre du jour de lundi a été publié — il n’y avait rien.
Un projet de loi de 616 pages, bloqué en quelques mots seulement.
Même si le vote procédural commence cette semaine, il ne restera qu’une « mesure » pour la reprise en septembre.
Réunion en septembre ? Il reste encore deux mois avant les élections de mi-mandat.
D’ici là, qui pourra encore contrôler votre facture crypto ?
Si vous avez encore beaucoup d’altcoins, misez sur une vague de hausses de prix après l’adoption du projet de loi—
Vous pariez sur quelque chose qui a 72 % de chances d’arriver.
Avant le 5 août, si aucune personne n’a signé—
Ce projet de loi se termine cette année.
Jiang Zhuoer a déclaré que si la loi CLARITY ne peut pas être adoptée avant la pause, Bitcoin pourrait achever sa dernière baisse baissière. La concentration de puces dans la fourchette de 62 000 à 63 000 dollars atteint jusqu’à 8 %, similaire à la veille de l’effondrement de FTX en 2022.
Forte concentration + réaffectation négative des nouvelles = redistribution violente.
Tu ne tiens pas bon.
Vous attendez d’être affecté.Les actions américaines des semi-conducteurs rebondissent fortement : Micron et la vague de SanDisk — un nouveau marché des puces IA a-t-il déjà commencé ?
Hier, un signal important est apparu sur le marché boursier américain :
Après un ajustement significatif dans le secteur des semi-conducteurs en juillet, les puces mémoire ont connu un fort rebond, avec Micron (MU), SanDisk (SNDK) et d’autres actions apparentées qui ont obtenu des performances exceptionnelles.
Le marché a commencé à se concentrer sur un seul sujet :
L’ajustement de juillet est-il terminé ? Le marché des puces d’IA est-il en train de redémarrer ?
1. Pourquoi les semi-conducteurs ont-ils subi un ajustement aussi brutal en juillet ?
Ces derniers temps, la chaîne industrielle de l’IA est devenue le thème principal le plus fort du marché boursier américain.
Nvidia, Broadcom, des entreprises d’équipements semi-conducteurs et de stockage ont toutes attiré d’importantes recherches de capitaux, ce qui a fait grimper rapidement le cours de leurs actions.
Mais après cette montée, des inquiétudes ont commencé à émerger sur le marché :
* Les investissements en IA ont-ils déjà été pris en compte pour la croissance future ?
* La demande des centres de données va-t-elle ralentir ?
* Les valorisations des entreprises de semi-conducteurs sont-elles trop élevées ?
Parallèlement, l’environnement de taux d’intérêt élevé a également réduit l’appétit des investisseurs pour le risque à court terme envers les actions technologiques surévaluées.
Ainsi, la baisse de juillet ressemblait davantage à un ajustement de valorisation et de sentiment qu’à un changement de logique de l’industrie de l’IA.
2. Pourquoi des puces mémoire comme Micron et SanDisk attirent-elles à nouveau l’attention du capital ?
Les raisons principales sont :
L’ère de l’IA nécessite non seulement des puces informatiques mais aussi un stockage massif à haute vitesse.
Par le passé, l’industrie du stockage était considérée comme un secteur typiquement cyclique par le marché.
Mais avec le développement rapide de l’intelligence artificielle, l’industrie du stockage connaît des changements.
Les serveurs IA nécessitent :
* mémoire HBM à haute bande passante ;
* Mémoire DDR5 haute vitesse ;
* Stockage de données à grande échelle.
Ces exigences augmentent le potentiel de croissance à long terme des entreprises de puces mémoire.
Le marché commence à le réexaminer :
La future construction d’infrastructures d’IA ne sera pas seulement une compétition de GPU, mais aussi de capacité de stockage.
3. Pourquoi l’environnement macroéconomique soutient-il un rebond des actions technologiques ?
D’un point de vue mondial, plusieurs facteurs clés sont en jeu :
1. L’investissement dans les infrastructures d’IA se poursuit
Les grandes économies mondiales augmentent leurs investissements dans l’intelligence artificielle.
La concurrence en IA est passée d’une simple compétition logicielle à :
Concurrence globale en matière de puissance de calcul, puces, énergie et centres de données.
Cela signifie que l’industrie des semi-conducteurs pourrait entrer dans un cycle de développement plus long.
2. La chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs est en cours de restructuration
En raison de la concurrence internationale et des besoins en sécurité de la chaîne d’approvisionnement, les pays renforcent la configuration de leur industrie des puces.
Cela stimulera la poursuite des investissements dans la fabrication de semi-conducteurs, les équipements, les matériaux et les industries du stockage.
3. Le marché a commencé à renégocier les attentes de baisse des taux
Si l’environnement des taux d’intérêt s’améliore progressivement à l’avenir, les fonds reviendront généralement vers des actifs technologiques de croissance.
En tant que secteur central de l’industrie technologique, les semi-conducteurs deviennent souvent un point central pour les capitaux.
4. Cette hausse signifie-t-elle que la correction de juillet est terminée ?
Pour l’instant, cela peut être un signal positif, mais une confirmation supplémentaire est nécessaire.
Pour déterminer si l’ajustement est vraiment terminé, vous pouvez vous concentrer sur plusieurs aspects :
Premièrement, si les principales entreprises de semi-conducteurs continuent de se renforcer.
Deuxièmement, des entreprises principales comme Micron, Nvidia et AMD peuvent-elles former une résonance sectorielle ?
Troisièmement, est-ce que l’indice des semi-conducteurs a franchi les principaux niveaux de résistance.
Si le capital continue de revenir et que les fondamentaux de l’industrie s’améliorent, alors l’ajustement de juillet pourrait être un bon secouement.
Cependant, si la hausse n’est qu’une poussée de capitaux à court terme, elle pourrait déclencher une nouvelle vague de volatilité. #从降息到加息, les divergences de la Fed sont pleinement révélées : #财报观察员 : AMD et SpaceX proche de la clôture, Circle ferme #Palantir营收增93 %, progresse de 13 % en dehors des heures d’ouverture 兄弟们，WAXP 今天跌了 7.17%，现价 0.003943 美元。昨天天那波快速拉升对比，当前回调更偏向情绪退潮，但暂时还不能直接排除后续演化为趋势反转，要看支撑的防守结果。
昨天天 WAXP 的爆发，并不是来自生态实质性利好落地，是三股力量叠加的反身性行情：低流动性环境下几百万美元现货买盘撬动涨幅；极端负值资金费率带来空头回补轧空；价格拉起来之后 Square 平台叙事扩散，老故事被重新炒热，社区讨论量爆发。
这类行情的短板很明显：一旦没有持续增量资金接盘，涨得快，退潮同样很快。今天的回调，正是这套结构的体现。
技术面上，价格已经回落至 MA7、MA25 短期均线下方，均线形成压制；成交量没能持续维持放大，前一波的强多头动能正在消退。前期驱动上涨的轧空条件也随着价格回落快速消失。
后续能否再度走出一波行情，要看两点：回调之后成交量能不能再度放大、价格能不能在关键支撑位置站稳。
如果进入持续缩量阴跌，那就确认前两天只是一次性资金脉冲行情。
个人盘面观点分析与市场信息整理，非投资建议。
$BTC $ETH $WAXP
#从降息到加息，联储分歧全公开
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
#Palantir营收增93%，盘后涨13% 加密投资机构 The Spartan Group 刚才清仓了价值 $392 万的 3 个投资代币：
把 204.5 万枚 PENDLE ($274 万) + 537.7 万枚 SYRUP ($86 万) + 81.3 万枚 ETHFI ($32 万) 转进了 Coinbase Prime。
这 3 个都是他们的投资项目，代币通过投资解锁归属获得。
地址：0x0DC874Fb5260Bd8749e6e98fd95d161b7605774D8月4日$BTC 多空分析
偏向：震荡偏多
多头概率：60%
空头概率：40%
关键位置
第一支撑：63,500
第二支撑：63,000
强支撑：62,500
第一压力：64,300
第二压力：64,800
强压力：65,500
交易策略
做多思路（优先）
63,450～63,600 附近企稳可考虑分批做多。
止损：63,180 下方。
止盈：
第一目标：64,300
第二目标：64,800
强势可看 65,500
做空思路
若冲高至 64,700～64,900 附近放量受阻，可轻仓尝试做空。
止损：65,150。
止盈：
第一目标：64,000
第二目标：63,500
全天关注
站稳 64,300：多头有机会进一步挑战 65,000～65,500。
跌破 63,500：空头可能测试 63,000 甚至 62,500。
大部分时间预计运行区间：63,500～64,800。
⚡️每日行情分析📈，博主每天公布短期阻力位和支撑位，由于每个人的交易系统和心态都不一样，群员参考阻力位和支撑位，结合实时地缘政治、经济政策，自己选择适合自己的方法开单。 从周期看是的，少数真正拥有用户、现金流和网络效应的平台，会持续散发活力。
加密货币当前面对的问题，监管、合规、以及Ai带来的漏洞检测，使得攻击更加便捷，安全与信任也成了今年普遍发生的问题。目前是在链上发生，以后应该会看到交易所托管资产中发生被盗事件。
其中监管、合规问题会促使资金流入更具长期价值的项目，而非一些尾部资金盘。
尤其美国清晰法案通过后，尾部资产应该会快速出清，头部资产会承接机构流动性，流动性有可能来自华尔街、硅谷、Ai公司等
交易所暴利的情况，也会在2～3年内结束，回归到一个正常资产托管平台的水平。
记得大饼三万时写过，加密原生的主力生存空间会越来越小。英伟达下一代AI芯片或减少HBM配置，存储股还能抄底吗？
很多人最近抄底存储股，押注的是超跌之后的行业反转。
但需要注意，你买到的可能只是一次价格修复，而不一定是新一轮盈利加速。
过去一年，存储板块最大的上涨逻辑，并不是手机和PC需求恢复，而是AI。
市场原来的剧本非常简单：
AI服务器需求爆发 → 英伟达GPU持续出货 → 每颗GPU搭载更多HBM → HBM价格上涨 → SK海力士、美光、三星同时受益。
这个逻辑推动了整个存储板块的大行情。
美股投资网现在，这个剧本正在出现新的变化。
根据SemiAnalysis供应链信息，英伟达下一代Rubin Ultra平台的部分SKU正在向关键客户预览。
市场关注的一个变化是：
此前外界预期较高的12层HBM方案，可能存在调整空间，部分版本或采用8层HBM配置。
按照目前流传的方案，单颗GPU搭载的HBM容量可能从288GB降低至192GB，容量减少约33%。
但这里需要注意：
这并不代表英伟达AI需求下降，也不代表Rubin Ultra整体性能出现大幅削弱。
真正改变的是市场对于一个问题的预期：
未来每颗AI芯片到底能消耗多少高端存储。
过去投资者默认：
GPU卖得越多，每颗GPU装的HBM越多，存储厂商收入自然快速增长。
但现在，AI芯片竞争正在进入另一个阶段。
英伟达关注的不只是单颗GPU堆多少HBM，而是整个AI系统的效率。
对于客户来说，最终购买的不是显存容量，而是更低的训练成本、更低的推理成本，以及每个Token对应的计算效率。
如果通过系统架构优化，在满足性能需求的情况下减少单颗GPU的HBM配置，对于英伟达和云厂商来说，可能反而更有吸引力。
存储厂商的收入逻辑，其实可以简单拆成：
GPU出货量 × 单颗GPU搭载HBM容量 × HBM价格。
过去市场认为，这三个变量都会同时上涨。
但现在，第一个变量可能继续增长，第三个变量仍有需求支撑，但第二个变量存在下降可能。
假设HBM价格保持不变，如果单颗GPU的HBM容量从288GB下降到192GB，那么GPU出货量需要增长约50%，才能完全抵消单位容量下降带来的影响。
这也是存储股真正需要关注的地方。
风险不是AI需求消失。
而是：
AI需求继续增长，但增长速度和单芯片价值量，可能没有市场此前想象得那么高。
美股投资网认为，这条消息并不是简单看空SK海力士、美光和三星。
HBM仍然是AI基础设施中非常重要的一环，未来几年需求依然会增长。
但投资逻辑正在发生变化。
过去买存储，看的是：
AI越火，所有存储厂商都能赚钱。
未来买存储，看的是：
谁能拿到更多高价值订单，谁能保持更高利润率。
SK海力士目前最大的优势，是HBM客户关系和量产经验。
美光需要证明自己在HBM4时代的放量速度和盈利能力。
三星则需要证明，高端HBM产品能否重新获得更多客户认可，并扩大市场份额。
未来市场不会平均奖励所有存储公司。
真正决定估值的，是几个关键问题：
Rubin Ultra最终量产规格如何？
高容量HBM版本是否仍是主流？
HBM4合同价格能否维持？
AI服务器整体规模增长，能否抵消单颗芯片HBM容量下降？
如果未来AI服务器数量增长足够快，系统级HBM需求仍然可能继续提升，那么当前担忧会被弱化。
但如果单卡HBM容量下降，同时HBM价格上涨空间减弱，那么近期存储股上涨更多可能来自估值修复，而不是盈利预期的大幅提升。
AI故事没有结束。
但存储股已经不能再按照过去两年的逻辑简单买入。
下一阶段真正的竞争，不是谁站在AI风口上，而是谁能在AI系统不断优化的过程中，继续守住自己的存储价值量。基本面研报 $METIS / Metis（L2/侧链） $3.20
结论先行：Metis（$METIS）综合评分 59/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 价值传导仍需观察。
基本面拆解：Metis（代币 $METIS），L2/侧链 赛道。 主打 Optimistic L2+DAC。 对标 ARB、OP。 传统企业间协作靠云服务器和合同对账，高并发时 Gas 暴涨、TPS 受限、跨链桥安全事故频发。 公链用统一状态机做去信任结算，降低对账成本。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $10.6K， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？是，强价值捕获（Gas/抵押/服务准入）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Metis $3.00B，ARB 未披露，OP 未披露。 FDV 方面，Metis $4.20B，ARB 未披露，OP 未披露。 年化收入方面，Metis $10.6K，ARB 未披露，OP 未披露。 月活地址或用户方面，Metis 未披露，ARB 未披露，OP 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 283419.9x，FDV 除以收入 396787.9x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 收个尾：基本面扎实（评分 59/100）。代币价值传导路径不清晰，仅治理激励。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 潜在雷点：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 持续关注：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上判断基于公开数据，不构成任何投资建议。关键指标大幅偏离时结论需修正。
内容就这些，自行判断。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitETHUSDT（大盘联动空单）
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六、科技蓝筹与商品类
UBUSDT（中小市值承压空）
- 入场区间：0.198~0.203
- 止损位：0.209
- 止盈一档：0.182
- 止盈二档：0.173🚨 Demain pourrait bien être la plus grande journée crypto de ce mois-ci.
Les graphiques comptent, mais Washington pourrait les déplacer davantage.
Le Sénat américain s’apprête à voter à nouveau sur la loi CLARITY — le projet de loi qui établirait enfin des règles claires pour les actifs numériques. Les discussions sont toujours en cours, donc l’issue reste incertaine.
Pourquoi c’est important :
🟢 Si elle passe : plus de clarté = plus de confiance institutionnelle. Plus de capital. Meilleur sentiment pour $BTC, $ETH et des alts de qualité.
🔴 Si ça bloque : l’incertitude persiste. La volatilité s’intensifie. Les actifs à risque restent sous pression.
Avec $BTC à un niveau clé, ce n’est pas seulement de la politique. C’est une question de fluidité et de confiance.
La crypto n’est plus seulement motivée par l’AT maintenant. La réglementation, les institutions et la macroéconomie dirigent tout autant la situation.
👀 Une percée ou encore un suspense ? Laissez votre avis ⬇️
$BTC $ETH $SOL #DailyOrbit
#BigTechEarningsWatch
#FedSplitGoesPublic Le rendement sur 30 ans est passé de 5,27 % vendredi à 5,23 % lundi, à seulement 4 points de base. Certains dans la section des commentaires crient déjà « pic ».
Je vais me retenir pour l’instant.
Pour $TLT, la baisse des rendements est une bonne nouvelle, mais deux jours ne suffisent pas pour délivrer un certificat de fin d’études pour les obligations à long terme. Si le terme sur 30 ans continue de descendre sous 5,15 %, alors un relâchement de tendance suivra ; Si le résultat dépasse 5,27 %, ce souffle ne servira à rien.
Les liens à long terme sont les meilleurs pour utiliser un léger rebond afin de tromper la patience. Ralentis. Cela ne constitue pas un conseil en investissement.
#30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? #美债 #TLT #利率观察晚上吃饭的时候，最容易听见一句话：AI怎么又火了？这一次，热闹不是某个新应用，也不是谁又发了模型，而是一笔钱。城堡证券预计，到2028年，科技公司还将在公开市场和私募市场进行超过5000亿美元的债务融资，用来为人工智能园区建设所需芯片提供资金。 这件事影响的，表面上是科技公司、信贷市场、芯片供应链，往深了看，也影响每一个正在使用AI产品的人。你手机里更快的回复、办公室里更顺的工具、公司愿不愿意继续买AI服务，背后都不是凭空来的，最后都会落到算力、芯片、园区和钱上。 读者现在最该核对的，不是某家公司股价怎么走，也不是谁的故事讲得更响，而是三个问题：这些钱是不是继续流向AI基础设施？芯片需求是不是真的还能撑住？债务融资越来越大以后，谁有能力消化成本，谁只是跟着热闹往前冲？ 【AI的账单，已经摆上桌】 过去聊AI，大家容易聊得很轻。 一个聊天框，一段视频，一个自动生成的PPT，好像都是屏幕里的事。点一下，答案就来了。办公室里有人拿它改文案，有人拿它写代码，有人拿它做表格，像多了一个随叫随到的同事。 但屏幕背后不是魔法。 AI要运行，要训练，要部署，要让更多人同时使用，就需要芯片，需要数据中心#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
7月27日至8月2日，Strategy以均价63,957美元卖出1,638枚比特币，相较其75,419美元的整体持仓成本，单枚亏损约11,462美元。所得资金约5,240万美元用于支付优先股股息，其余约5,230万美元用于回购折价的A类永续优先股，这是该公司5月试探性卖出32枚之后，又一次公开减持，也是迄今为止规模最大的一次"亏本甩卖"。
我的观点这并非看空信号。减持后，公司仍持有约842,138枚比特币，占全球已开采供应量的约4%。年初至今累计买入174,895枚，仅卖出3,620枚，净增持比高达97.9%，"比特币巨鲸"的底色并未改变。
真正值得关注的是操作逻辑的变化。过去Strategy以"只买不卖"著称，创始人塞勒甚至公开宣称个人永不卖出比特币。但今年以来，公司明确修正了这一立场：塞勒澄清"永不卖出"属于个人信念，公司出于资本管理需要可以进行交易。
这背后的压力来自负债端。Strategy此前通过发行优先股融资加仓比特币，但A类永续优先股出现折价交易，意味着市场对其信用定价产生了风险溢价。如果折价持续，不仅会推高后续融资成本，还可能影响整个资本结构的稳定性。
于是，公司选择卖出比特币换取流动性，优先用于支付股息和回购折价优先股。这是一次典型的资本结构优化操作——用资产端的变现来主动修复负债端的定价。公司已将授权出售比特币的上限从12.5亿美元大幅提升至50亿美元，表明管理层愿意为稳定优先股价格让渡部分比特币敞口。
总的来看，Strategy的长期战略并未转向。比特币仍是其资产负债表的绝对核心资产，此次"亏本卖出"更像是一家持仓量达全球供应量4%的巨型机构，在面对资本市场监管和融资压力时做出的战术性回调。
后续的核心观察点不再是单次卖出的数量，而在于两个指标：STRC优先股的折价修复进度，以及比特币波动率与公司融资成本之间的相关性。如果折价继续扩大，不排除公司继续卖出比特币进行干预；若修复至面值附近，减持节奏将明显放缓。这场"既要囤币、又要管债"的平衡术，才刚刚开始。$SOL 图片展示的是Solana治理提案 “Double Disinflation”（SGP-0002） 的投票支持阶段数据。以下是对当前状态和潜在影响的分析：
📜 提案核心：加速“通缩”
该提案由Solana基础设施公司Helius提出，核心是修改通胀参数：
· 加速通胀下降：将“通胀递减率”从每年-15%提高至-30%。
· 提前达成目标：使SOL通胀率从当前约3.8%降至终期目标1.5% 的时间，从2032年提前至2029年左右。
· 减少SOL供应：预计未来六年内减少约1890万枚SOL的新增发行量。
📊 投票现状：支持率达标，进程顺利
· 当前支持率：39.97%，远高于10% 的通过门槛。
· 所需票数：已获17.29M SOL支持，还需25.97M SOL即可进入正式投票。
· 时间与参与度：投票支持阶段还剩约14天16小时，目前仅有5个验证者（占0.7%）参与。
⚖️ 对SOL的潜在影响
供应与通胀（利好）
减少SOL的净新增供应，长期看为利好因素。若配合提升每日SOL燃烧量的提案（SIMD-0553），可能形成通缩压力。
质押收益（短期利空）
通胀下降会直接降低质押收益率。预计名义质押年化收益率可能从当前的约6.41%在头一年降至5.04%，第三年降至2.42%。
验证者（潜在阻力）
收益减少可能导致部分验证者（尤其是小型验证者）反对。提案模型预测，第一年约有18个验证者可能从盈利转为亏损。
价格与情绪（复杂）
市场通常会提前消化预期。提案在6月被提出和8月开始投票时，价格均有反应。截至今日（8月4日），SOL价格在$73.5附近震荡。
💎 总结
“Double Disinflation”提案目前进展顺利，反映了社区对优化代币经济学的倾向。若最终通过，将对SOL的长期价值构成结构性支撑，但短期内可能因质押收益下降而面临部分验证者的阻力。 大饼比价午间往上试探到64239点位一线后承压，快速回落，目前比价来到了635附近。
四小时级别，K线上引线已经过了我们的目标点位，可惜的是并未企稳。但值得注意的是K线还处在布林带上轨附近。
一小时级别，现在已经形成了三连阴的状况，布林带已经形成缩口雏形。K线马上就要触碰到布林带中轨，目前将进行一波修复。如若企稳，那么将会进行我们的第二次反弹，这是给没跟上的朋友第二次哆的机会。$BTC $ETH $KORU ，15.02 开多，+131.82%。
开仓逻辑不仅基于技术面，更叠加了宏观基本面的隐性驱动。近期该项目方释放了重大合作利好，且行业整体处于回暖期，基本面支撑价格上行。
15.02的开多点正是基于“有基本面支撑的价格更易持续”的判断。
没踩准的，学会将宏观基本面与技术面结合分析。等我下一个基本面与技术面共振的布局。$BTC $SNDK Les discussions sur le SOL se sont légèrement accélérées, avec un net avantage en position dominante : les deux sujets les plus facilement confondus dans les classements populaires
Les instantanés communautaires de SOL apportent à la fois de la chaleur et du ton, mais pas nécessairement du même côté.
OKX Onchain OS a enregistré 22 mentions de SOL en une heure à 13h00 (heure de Chine) le 4 août, dont 22 fois mentions et 0 article de presse ; Le volume total 24 heures était de 466 fois.
La dernière heure est 1,13 fois la moyenne horaire sur la longue fenêtre, soit environ 13 % de plus que la moyenne sur 24 heures, ce qui peut être considéré comme une « légère accélération ». Cette rapidité déploie de nouvelles discussions et n’est pas nécessairement liée aux fluctuations du marché.
Le ton du texte est haussier à 64 %, baissier à 9 % et neutre autour de 27 %, indiquant actuellement un biais haussier évident. 49 % haussiers sur la période de 24 heures, 9 % baissiers ; S’il existe un écart entre les deux fenêtres, il faut d’abord le comprendre comme un changement dans la structure de discussion, plutôt que comme une déduction directe d’un objectif de prix.
Je tracerai ces deux lignes séparément. Si le ton est trop lourd mais que la vitesse de mention est plus lente, cela signifie que la discussion actuelle est plus positive, mais que l’attention n’a pas accéléré ; Si les mentions sont en hausse et que les baissiers sont dominants, cela peut être des nouvelles sur les risques ou les fautes qui attirent les gens. Même si le battage médiatique et le ton vont dans la même direction, cela ne peut toujours pas être directement assimilé à un achat authentique.
La source est une autre limite. Actuellement, SOL est « presque entièrement dicté par X ». Les réseaux sociaux répondent le plus rapidement, et le même sujet peut être republié à plusieurs reprises ; Plus la source est concentrée, plus la prochaine fenêtre doit être confirmée. Les informations mentionnent qu’une augmentation ne signifie pas automatiquement que l’événement est vrai ; l’annonce initiale reste la norme finale de vérification.
En vingt-quatre heures, les mentions X et les mentions des informations de SOL étaient respectivement 433 et 33 fois ; Une heure signifie 22 et 0 fois. Si les fenêtres courtes sont plus axées sur X que les longues fenêtres, la sensibilité devrait être accrue à l’acheminement et aux récits uniques ; Si la proportion d’informations augmente, vérifiez également si le même contenu est effectivement repris.
Ce qui compte vraiment, ce sont le taux de réussite des transactions on-chain, les frais, les adresses actives et l’utilisation principale des applications de SOL, combinés au trading au comptant, aux taux de financement par contrat perpétuel et à l’intérêt ouvert. Ces données répondent aux besoins d’utilisation et tirent parti de la participation, et les classements populaires ne peuvent pas les remplacer.
Il faut aussi surveiller les décalages horaires. Les 466 échantillons de 24 heures couvrent différentes périodes de marché ; diviser par 24 n’est que pour faciliter la comparaison et ne signifie pas le même volume de discussions toutes les heures. Une seule déviation de la moyenne doit d’abord être observée, et non comme une complétion de tendance.
Comment peux-tu dire que ce n’était que du bruit ? La série suivante de mentions augmenta, mais le ton revint rapidement neutre. Cette fois, le sens de l’orientation était surtout dû à un échantillon réduit. Si la vitesse des mentions continue d’augmenter et que les sources s’étendent à partir d’une seule communauté, l’attention se stabilisera progressivement. Au final, ce qui peut changer les jugements, ce sont toujours des données continues, pas un slogan plus fort.
Notons trois choses pour l’instant : les discussions sur SOL se sont légèrement accélérées, le ton Short Window est clairement dominant, et il est presque entièrement dicté par X. Si la vitesse se poursuit et que les sources deviennent plus diverses, et que les transactions et les données en chaîne résonnent également, cette observation peut être poussée plus loin ; Avant cela, mettez-les sur la liste de surveillance et ne vous précipitez pas pour courir.$SNXX ，20倍杠杆，+395.65%。
持仓期间我严格优化了盈亏比。该笔交易预设止损在8.8（约4.5%风险），目标看向12.0（约30%收益），盈亏比接近7:1。
高倍持仓必须配合极高的盈亏比，才能在承受波动的同时获得超额回报。我选择在突破后回踩确认时入场，提高了胜率与盈亏比的平衡点。
没跟上的，重新计算你的盈亏比与仓位匹配度。等我下一个盈亏比极致的实战案例。$BTC $ETH 说下美联储吧，这次美联储的转向说的直白点,半年前还在吵要不要降息,现在直接吵起该不该加息了,而且分歧被摆到台面上让所有人看得清清楚楚。7月29日的议息会议投票结果是9比3,维持3.5%到3.75%这个区间不变,但三位地区联储主席克利夫兰的哈马克、明尼阿波利斯的卡什卡利和达拉斯的洛根,全部投了反对票,理由是应该直接加息25个基点。
这三个人里卡什卡利过去一直被市场归类为偏鸽派,这次反而站到了加息阵营,说明这不是一小撮鹰派老面孔在唱反调,而是整个委员会内部的立场版图正在真正松动。
新任主席沃什这次的表态也很有意思,他被问到三票反对怎么回应的时候说自己是要求了一场家庭内部的激烈争论,结果确实得到了,这句话他在最近五次公开露面里说了十三次,基本是把分歧公开化当成一种叙事策略在用,而不是遮遮掩掩。会议前市场对这次加息的隐含概率一度冲到34%,这个数字放在一次维持不变的会议前,本身就不寻常,说明市场自己也感觉到风向变了。
往前看,6月那份点阵图已经把年内一次25个基点的加息写进去了,理事沃勒也公开说过如果通胀没有进一步改善,加息可能是必要选项,9月这次会议现在被普遍认为是加息还是继续观望的关键窗口,具体取决于中东局势能不能降温,以及接下来两次CPI数据。
背后的逻辑其实不复杂,通胀已经连续五年多没能回到2%目标,叠加关税和伊朗冲突推高的能源成本,这些供给端冲击按教科书逻辑本该是暂时性的,但现在已经持续到让部分官员觉得再等下去通胀预期会脱锚。
我自己的判断是,这次分歧公开不是偶然的沟通失误,更像是沃什刻意想让市场提前消化加息的可能性,不管9月最终加不加,美联储的政策重心已经确定性地从怎么继续宽松,切换成了要不要重新收紧。#从降息到加息，联储分歧全公开 #从降息到加息，联储分歧全公开 #从降息到加息，联储分歧全公开 $BTC $ETH $SKHYNIX #亚马逊市值破3万亿，500亿押注先赢一局
亚马逊收盘市值站上 3.05 万亿美元，收 284.02 美元，正式挤进"3 万亿俱乐部"，成为全球第五家——前面是苹果、微软、Alphabet、英伟达。
但这波不是情绪盘炒出来的，是财报把估值门撬开的。
二季度营收 2006 亿美元（同比 +19.6%），AWS 收入同比 +37%，创 18 个季度最高增速，AI 算力合同大部分锁 5 年以上，公司自己判断供给缺口能拖到 2028 年。财报后单日涨约 4.5%–5.7%，盘中摸高 287.16，是 2012 年以来最猛的一根阳线。
资金端也印证"先手"说法：财报前机构已经把仓位顶上去，华尔街一致目标价较现价还留着双位数空间；动态市盈率 22 倍出头，低于自身十年均值，所以"3 万亿"看着吓人，按云+零售现金流折现其实还没到泡沫区。
唯一的小疙瘩是贝索斯拟减持 1500 万股、约 41 亿美元。但这是 2025 年 11 月就备案的 10b5-1 计划，远早于这轮大涨，属个人资产配置，不碰公司基本面，压不住多头。
30 年美债在 5.23% 那个背景下，亚马逊还能被按"低估修复"来定价，说明市场认的不是便宜钱，而是 AWS 在 AI 基建里的收租能力——3.05 万亿更像是重估起点，不是颁奖礼终点。 #从降息到加息，联储分歧全公开
Mince ! Ces gens de la Fed ont maintenant complètement perdu la face. Lors de la réunion de fin juillet, les taux sont restés fermement fixés entre 3,50 % et 3,75 %, mais le vote a été divisé à 9 contre 3.
Hamark, Kashkari et Logan, trois présidents régionaux, ont directement demandé une hausse de 25 points de base, pour une seule raison : l'inflation n'est pas revenue à 2 % depuis cinq ans, le choc énergétique continue d'attiser les tensions, et les taux actuels ne sont tout simplement pas assez sévères.
Le président Kevin Walsh a déclaré d'une part « Je veux juste une bonne dispute en famille », tout en jetant toutes les indications prospectives à la poubelle, ce qui revient à dire au marché : ne comptez pas sur moi pour une feuille de route, les données parleront, et je n'hésiterai pas à agir fermement si nécessaire.
Résultat, le marché obligataire a anticipé le resserrement à leur place, le rendement à 10 ans a grimpé, et celui à 30 ans a directement franchi un seuil psychologique clé. Entre les institutions, c'est un vrai chaos : certaines espèrent encore une baisse des taux, d'autres ont déjà intégré une ou plusieurs hausses de taux dans leurs rapports pour cette année.
Ce n'est pas une simple divergence, c'est une querelle de fond sur la direction à prendre. L'illusion d'une baisse des taux a été étouffée sur place, la hausse des taux est passée de « impossible » à « possible à tout moment ». Le marché des cryptos continue de rêver à un « printemps de la liquidité », c'est purement se mentir à soi-même.
Les analyses des KOL sur X sont aussi très claires : c'est un cas typique de faucons qui restent sur leurs positions, le marché a obtenu un statu quo attendu, mais pas le signal dovish espéré, les bulls ont été liquidés pour plusieurs centaines de millions de dollars, c'est bien fait pour eux.
D'autres soulignent que BTC oscille autour de 63 000, que les ETF continuent de sortir des fonds, et que les positions à effet de levier restent élevées ; cette incertitude est le plus grand facteur négatif, les scénarios de hausse des taux et d'attentisme coexistent, les capitaux ne peuvent que chercher refuge.
Certains pensent que ceux qui valorisent encore le marché comme s'il y avait une baisse des taux sont en train de se faire couper en plein vol. Si une nouvelle hausse intervient en septembre, le pire sera passé et cela pourrait même marquer le début de la prochaine tendance, mais à condition d'avoir survécu jusque-là.
Pour BTC, à court terme, ne comptez pas sur un marché unidirectionnel. La volatilité va balayer les traders à fort levier jusqu'à ce qu'ils n'aient plus un sou, avec des mouvements hauts et bas à vous faire douter de la vie. À moyen terme, ce sera encore plus compliqué.
Si finalement la hausse des taux se confirme et que la liquidité se resserre encore, la saison des altcoins sera repoussée à une date indéterminée ; si les données s'affaiblissent de manière inattendue et forcent un virage, il faudra d'abord gérer la panique liée à la récession avant de parler d'assouplissement.
Ne me dites pas « que ce soit une hausse ou une baisse, c'est bon pour BTC », ce genre de discours est du recul après coup.
Même les membres de la Fed se tirent dans les pattes, pourquoi pensez-vous pouvoir parier précisément sur le bon camp ? Ces deux semaines, regardez moins les marchés, dormez plus. Attendez que la situation se clarifie vraiment pour saisir les bonnes opportunités, c'est cent fois mieux que d'être les boulets de leur querelle interne.Everyone sees that old Zhihu post “Bought $BTC for 6000 yuan” and thinks: what if I’d bought then? Would I be free by now? 🤔
But read the comments. You’re seeing the story with 2026 hindsight.
If you actually went back to 2013-2016, it wasn’t a straight line up. It was chaos.
2013: policy panic, cliff dive.
2014: forced capitulation.
2015: bear market so long even the maxis broke.
2016: Bitfinex got hacked. Exchanges felt unsafe. 😰
The real question isn’t “why didn’t I buy?”
It’s “could I have held through all that?”
Hindsight makes it look easy: buy, lose the password, get rich. Reality? Fear, FUD, friends telling you to quit, 3am crashes making you question everything. 🌪️
That’s the lesson of “crypto archaeology.” The rare skill wasn’t the entry. It was conviction, risk management, and emotional stamina when nothing made sense. 🛡️
Did I miss $BTC? Yeah. But if I wasn’t built for that volatility then, buying pizza and living normal wasn’t wrong either. 🍕
The hardest part of investing isn’t reading history.
It’s holding when history hasn’t been written yet. ⏳
#DailyOrbit #FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch $BTC 从降息到加息，美联储内部的分歧正在公开化。
过去市场一直在等待一个答案：
美联储什么时候开始降息？
但现在，市场看到的却是另一种信号——
美联储内部对于未来政策路径，正在出现越来越明显的分歧。
我认为，当前最大的变化，不是美联储马上会不会加息，而是市场开始意识到：
未来利率路径，可能没有此前预期的那么简单。
过去一段时间，市场主要交易的是：
通胀下降 → 美联储转向 → 降息开启。
但现实情况是：
通胀虽然有所缓解，但距离2%的目标仍有距离；
就业市场虽然降温，但经济韧性依然存在；
消费没有明显崩塌，说明高利率环境仍然能够被经济承受。
这让美联储内部出现不同声音。
一部分官员认为：
如果通胀继续改善，政策需要逐步转向，避免长期高利率对经济造成过度压力。
另一部分官员则担心：
通胀反复、能源价格波动以及财政压力，都可能让降息过早导致通胀重新升温。
所以市场现在关注的，不只是“降不降息”。
而是：
美联储内部对于未来经济方向的判断，到底谁占据上风。
对于资产市场来说，这种分歧会带来更大的波动。
如果市场重新交易“更高利率、更长时间”，美元和美债收益率可能走强，风险资产承压。
如果数据继续支持通胀下降，降息预期重新升温，资金可能回流股票和加密资产。
放到BTC市场也是一样。
短期价格波动，往往来自预期变化。
真正决定中长期趋势的，仍然是：
流动性是否改善。
机构资金是否持续进入。
宏观环境是否支持风险资产扩张。
市场最怕的不是加息或者降息，而是不确定性。当美联储内部开始出现明显分歧，资产价格就会进入重新定价阶段。接下来，真正重要的不是听谁讲话，而是看未来数据是否支持他们的判断。$BTC #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
财报季真正的考题，从来不是赚了多少钱，而是市场还愿不愿意相信你的下一个故事。
Palantir已经给出了答案：93%的营收增速，加上全年指引上调，盘后一度上涨12%，说明现在这个市场最买单的不是漂亮的数据，而是企业有没有能力继续提高预期。
所以今晚AMD和SpaceX的财报，我认为重点也不在数字本身。
AMD市场预期营收113亿美元，同比增长47%，这个成绩其实市场已经提前消化，真正决定股价方向的是AI芯片需求还能不能继续加速，以及毛利率能不能证明AI业务不是短期红利。
我的判断是，AMD最大的风险不是业绩不够好，而是“好到什么程度”。AI行情走到现在，投资者已经不满足于增长，他们需要看到更强的订单、更高的利润率，以及未来几个季度持续兑现的确定性。
SpaceX则完全是另一种逻辑。
拿到16亿美元军方合同证明商业能力没有问题，但8月6日开始的大规模解禁才是真正压力测试。市场会关注的不只是收入，而是早期投资者愿不愿意继续持有。
这也是今年很多高估值资产共同面对的问题：
公司没有变差，但估值需要重新定价。
至于Circle，我反而认为它是三家公司里最值得观察的变量。
USDC储备规模下降到720亿美元附近，意味着稳定币市场增长速度出现变化。但另一方面，如果利率维持高位，储备收益依然能够支撑盈利。
所以Circle真正的问题不是现在赚多少钱，而是未来稳定币规模还能不能继续扩大。
我的选择会更偏向观察AMD。
原因很简单，AI仍然是今年风险资产最重要的情绪锚点。如果AMD能够给出超预期的AI需求指引，不仅影响芯片股，也可能重新点燃市场对于AI相关加密资产的风险偏好。
但如果财报很好、指引一般，市场可能继续交易“AI投资回报周期”的担忧。
这轮财报季最大的机会，不是在公布数字之后追涨，而是在市场重新定价之前，看懂资金真正关注什么。
今晚AMD的指引，可能比营收数字更重要。
$XAMD $XSPCX $XCRCL Palantir nous a appris une chose : les chiffres du rapport financier n’ont pas d’importance ; ce sont les prévisions pour le prochain trimestre qui comptent
Palantir a progressé de près de 15 % dans les transactions après la clôture.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 93 %, le BPA a dépassé les attentes, et la prévision annuelle a été relevée de près de 500 millions de dollars. Le PDG a déclaré franchement : « Une forte croissance peut durer au moins 18 mois de plus. »
Est-ce que c’est beau ? Magnifique.
Mais si vous appliquez vraiment la formule de Palantir : « les revenus qui dépassent les attentes = rebondir », vous perdrez tellement que vous ne perdrez même pas votre sous-vêtement.
Pourquoi ?
Parce que les géants de la tech ont déjà prouvé que les chiffres qui dépassent les attentes n’ont pas d’importance ; ce sont les prévisions pour le prochain trimestre qui comptent.
Microsoft, Amazon, Meta, Apple — tous dépassaient les attentes en termes de chiffre d’affaires. Et que s’est-il passé ? Microsoft a progressé de 15,5 %, Meta a chuté de plus de 9 % et Apple de plus de 4 %.
Quelle est la différence ? Des conseils pour la prochaine saison.
Palantir a augmenté de 15 %, principalement parce qu’elle a augmenté son chiffre d’affaires annuel de 7,65 milliards à 8,15 milliards. On dit que cette hausse « durera encore 18 mois ».
Les chiffres trimestriels ne sont que des billets ; les directives fixent les prix.
Il reste maintenant trois articles : AMD, SpaceX et Circle.
Trois compagnies, trois pistes, trois scénarios complètement différents.
N’utilisez pas la même formule pour appliquer trois tickets différents.
Commençons par AMD (clôture post-marché le 4 août).
Wall Street prévoit un chiffre d’affaires de 11,3 milliards de dollars, avec un BPA ajusté de 1,61 $. L’entreprise elle-même est dirigée à 11,2 milliards (plus ou moins 300 millions), avec une marge brute hors PCGR d’environ 56 %.
Le chiffre d’affaires des centres de données devrait doubler pour atteindre 6,5 milliards, avec une croissance de plus de 70 % des processeurs de serveurs.
Quelle est la plus grande variable d’AMD ? Puces IA.
Au premier trimestre, les centres de données ont déjà généré 5,8 milliards de yuans (+57 % d’une année sur l’autre). Les accélérateurs de la série MI400 et la plateforme en rack Helios viennent d’être lancés en juillet.
Si la demande des puces IA dépasse les attentes — privilégiez les jetons liés à la puissance de calcul IA.
Si cela ne répond pas aux attentes — crève-toi.
C’est aussi simple que ça. Ne pariez pas sur la direction — misez sur « les attentes sont fausses ».
Parlons maintenant de SpaceX (clôture après le marché le 4 août).
Il s’agit du premier rapport financier de SpaceX depuis sa sortie en bourse.
Les analystes prévoient un chiffre d’affaires de 6,88 milliards de dollars et une perte de 0,23 dollar par action.
Starlink est le cœur — l’activité internet devrait générer 3,83 milliards de chiffre d’affaires, avec un bénéfice d’exploitation de 1,42 milliard. Mais il y a un détail douloureux : l’ARPU (Average Revenue per User) a chuté de près de 25 % d’une année sur l’autre — la croissance résulte de baisses de prix.
Mais le vrai jeu ne réside pas dans le rapport financier lui-même.
Le 6 août.
Environ 20 % des actions restreintes seront débloquées, ce qui correspond à une valeur marchande d’environ 116 milliards de dollars.
Des positions lourdes avant le rapport financier.
Observez la force de soutien après la levée de l’interdiction avant d’agir. Le cours de l’action de SpaceX est passé de 135 $ lors de son introduction en bourse à moins de 110 $, soit plus de moitié son sommet post-IPO de 225 $.
Premier rapport de résultats + déblocage de centaines de milliards = volatilité maximale.
Vous voulez parier avant le rapport de résultats ? Bonne chance.
Enfin, parlons de Circle (avant le market le 5 août).
C’est la partie la plus directe impactante du marché crypto.
Les résultats ont été publiés avant l’ouverture de la bourse américaine — juste pendant la séance de trading asiatique.
Wall Street prévoit un chiffre d’affaires de 717 millions de dollars, avec un BPA de 0,16 à 0,19 dollars.
Les revenus de Circle sont presque entièrement liés à la circulation des USDC et aux taux d’intérêt à court terme.
Le problème est que l’offre en circulation USDC est passée de 77 milliards à la fin du premier trimestre à environ 73,7 milliards à la fin du deuxième trimestre. Il a chuté de 4,6 %.
Le volume diminue, mais les taux d’intérêt augmentent.
Le choc énergétique déclenché par la guerre contre l’Iran a fait monter les taux d’intérêt à court terme du marché, compensant partiellement l’impact de la baisse des soldes USDC.
Le suspense central concerne la marge RLDC — combien Circle peut garder des rendements des réserves de l’USDC. Le premier trimestre était de 41,4 %, dépassant déjà la prévision annuelle de la direction de 38-40 %.
Si les données d’offre circulante USDC de Circle dépassent les attentes, cela pourrait déclencher une reprise globale de la valorisation dans le secteur des stablecoins.
Si elle ne correspond pas aux attentes, le secteur des stablecoins subira une pression à court terme.
Les trois entreprises se situent sur trois filières complètement différentes : les puces IA, l’économie spatiale et les stablecoins.
Les paris partagés sont plus sûrs que de miser sur une seule pièce.
Palantir a validé la formule « dépasser les attentes + orientation haussière = pic ».
Mais les trois autres sociétés ont des scénarios différents.
AMD examine la qualité de ses puces IA.
SpaceX surveille l’acceptation après la levée de l’interdiction.
Cercle en regardant les données USDC.
Ne mettez pas le script de Palantir sur chaque ticket.
$AMD $SPCX $CRCL #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relais, avec Circle comme grand final 很多人翻出知乎那个老问题“6000元买BTC”时，第一反应都是：要是当时买了，现在是不是早就财务自由了？🤔
但底下有条评论说得很扎心。我们今天看到的，是2017年之后的答案，是BTC已经封神之后的倒放。如果你真的回到2013、2014、2015、2016年进场，普通人经历的根本不是一条上扬曲线，而是一连串的崩盘、被盗、政策打击、暴跌、舆论质疑。📉
2013年，政策风险来了，市场重挫；2014年，重仓的人扛不住，割肉离场；2015年，熊市漫漫，连死多头都开始怀疑人生；2016年，Bitfinex被盗，交易所风险直接砸在所有人脸上。😰
所以问题从来不是“当时为什么没买”，而是“就算当时买了，你真的能扛到今天吗？”
💡很多发财故事，事后看都简单得像废话：买入，拿住，忘记密码，几年后暴富。但市场里的玩家不是冷冰冰的回测数据。你会恐惧，会怀疑，会忍不住刷新闻，会被身边的人劝退，会在暴跌的深夜里一遍遍问自己：是不是搞错了？🌪️
这就是为什么我觉得这类“加密考古”最大的价值，不是制造遗憾，而是提醒所有人：真正稀缺的从来不是一次“买对了”，而是在巨大不确定性里，依然有认知、有仓位管理、有情绪承受力，最终活下来。🛡️
错过BTC确实可惜。但如果你当时根本没准备好，该玩玩、该吃吃、该吃披萨吃披萨，过普通日子，也不算坏事。🍕
投资里最难的，从来不是回头看时看懂历史。而是历史还没成为历史的时候，你自己能不能扛过去。⏳$CORE Mécanisme de dégradation du minage CORE (Core DAO) (distinct du halving de type Bitcoin)
1. Conclusion centrale : CORE ne propose pas un événement de halving à la manière de Bitcoin où 50 % est réduit tous les quatre ans ; il suit un modèle annuel fluide et décroissant
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L’offre totale de CORE est plafonnée à 2,1 milliards de tokens, avec une récompense totale de minage de 839,9 millions de tokens, lancés de manière linéaire et fluide sur 81 ans, sans un halving de falaise
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1. Règles déclencheuses de décélération
Chaque 1 0512 000 blocs produits déclenche une réduction de la récompense, avec un cycle d’environ 365 jours (1 an), et la récompense du bloc est réduite de 3,61 % fixe.
Formule : Récompense par bloc pour l’année suivante = × de récompense actuelle (1 − 3,61 %).
Caractéristiques : La production diminue lentement, sans nœuds de réduction nette par moitié, le taux d’inflation diminue régulièrement d’année en année, les récompenses des blocs après 1981 sont proches de zéro, et les bénéfices des mineurs dépendront entièrement des frais de transaction réseau
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2. Comparaison avec les mécanismes de réduction de la taille du BTC
Projet Bitcoin BTC CORE DAO
Méthode de déduction : tous les 210 000 pièces ≈ 4 ans, la récompense est directement réduite de 50 % (la falaise réduite par deux), diminuant de 3,61 % par an, avec une dégradation douce
Cycle d’émission : environ 140 ans, 81 ans
Plafond total d’offre : 21 millions de jetons, 2,1 milliards de jetons (100 fois BTC)
Pool de récompenses de minage : Toutes les récompenses de blocs sont progressivement réduites de moitié jusqu’à disparaître. Les récompenses de minage représentent 39,995 % du montant total, libérées de manière égale sur 1981
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3. Structure de distribution des récompenses dans le minage (minage par staking de nœuds)
Un total de 839,9 millions de récompenses exclusives au minage de nœuds CORE, toutes distribuées via les récompenses par blocs, entièrement publiées en 1981 ;
Auparavant, les récompenses par blocs étaient élevées, mais à mesure que la baisse annuelle de 3,61 % diminuait, la production par bloc continuait de diminuer ; Avec le taux de hachage total du réseau inchangé, les bénéfices de minage en tant qu’utilisateur individuel diminueront progressivement d’année en année, évitant un halving où les bénéfices sont réduits de moitié ;
Les premiers protocoles ont brûlé une partie des récompenses de bloc et des frais on-chain, mais désormais la gouvernance DAO a progressivement supprimé la règle de burn, utilisant à la place les récompenses pour le support de l’écosystème et les incitations aux nœuds, et ne brûlant plus les tokens de façon permanente.
4. Point facilement confus : les premières versions BTC des règles de halving CORE
La conception initiale du projet de testnet BTC était inspirée du Bitcoin : pour chaque quantité minée, la récompense du bloc est réduite de moitié de 50 % sur environ quatre ans ;
Après le lancement officiel du Core DAO par le mainnet, le code a été restructuré, abandonnant le mécanisme de réduction de moitié sur 4 ans et passant au modèle actuel de sortie fluide avec un taux annuel décroissant de 3,61 %. Les deux versions ont des règles complètement différentes et ne peuvent pas être utilisées de manière interchangeable.
5. Impact sur les mineurs
Les rendements ne chutent pas soudainement ; ils diminuent lentement sur le long terme, les revenus des mineurs fluctuant moins ;
Au fil du temps, la proportion des récompenses par blocs continue de diminuer, et les gains futurs des nœuds dépendront principalement des frais de gaz de transaction sur la chaîne et des dividendes de staking d’écosystème ;
À la fin du cycle 1981, les récompenses de création de blocs étaient pratiquement nulles, et le réseau dépendait entièrement des frais pour maintenir les incitations des nœuds.BREAKING: US Treasury Secretary Bessent is asking the Fed to help Japan raise dollars without selling US Treasuries.
Japan holds around $1.1 trillion in US Treasuries.
When it defends the yen, it needs dollars, and most of its reserves are sitting in those bonds rather than in cash.
Once the cash runs out, the only way to keep intervening is to start selling Treasuries.
That selling would push US bond prices down and yields up. The 10-year already went above 4.7% last week, and Bessent has said he watches that number closely.
The FIMA Repo Facility avoids it.
Japan pledges its Treasuries to the Fed, borrows dollars against them, then returns the dollars later and gets the bonds back.
The bonds never reach the open market, so yields are not affected.
The problem is size.
The facility is capped at $60 billion a day, and Japan spent an estimated $60 to $80 billion in a single week.
That is why Bessent wants it expanded.
This is also why he sold euros instead of dollars on Friday.
But it is not his decision. Expanding FIMA needs a vote from the Federal Open Market Committee, and the Fed has declined to comment.
$USDS $ETH 1855，凌晨最高摸到1875，结果还是没站住，又回来了。
这波不是单纯技术面弱，资金也在做选择。
昨天 BTC ETF 净流入 1.7 亿美元，ETH ETF 反而净流出 1190 万美元，ETH 连续几天的流入节奏被打断了。钱不是没进市场，只是优先去了大饼，二饼暂时被冷落。
外部现在还在等美国 JOLTS 职位空缺数据。
数据出来之前，资金一般不会贸然加仓，ETH这种波动大的品种就容易先被减仓。
盘面上也很明显：
1827 插针后，ETH 反弹到1875附近，但后面一路回落，1862这个位置反复争夺，现在又回到1855。
1850是短线底线，守住了还能再去摸1862甚至1874；
如果1850失守，下面大概率还要看1840，弱一点就回测1827。
所以现在的 ETH 很像什么？
不是没人买，
是买盘没有 BTC 那么坚决。
短线不追多，先看1850能不能守住。
站不回1862之前，反弹都只能先当修复看。
$ETH #从降息到加息，联储分歧全公开 Poste technique à MU
Résistance : 885–900 (support précédent devenu résistance, forte résistance à 4H) → 960 (ligne de confirmation de renversement à droite, vue uniquement au point final) → 1031 (ligne de super tendance quotidienne, division haussier-baissière à moyen terme)
Dividende long-short : 830–840 (action sous-jacente clôturant à 829,5 + zone de consensus sur la chaîne, U au-dessus de 850 = prime fermée sur le marché long, en dessous de 830 = logique de rendement de l’action sous-jacente)
Support : 800–820 (volume de trading important en 4e semaine) → 770–786 (creux intrajournalier au 3/8 + support de la plateforme) → 740–750 (recul extrême / objectif baissier majeur)
et SNDKUSDT (tous deux sont des contrats synthétiques américains stock)
SNDK 1316 : Ancrage 1288, prime +2,2 %. La logique NAND IA de SanDisk est plus pure, avec une grande élasticité et une volatilité énorme
MU 850 : Anchor 829,5, prime +2,5 %. Micron DRAM + doubles lignes HBM, mais les institutions se disputent entre positions longues et courtes (Burry short vs. data center long). Les positions longues sont saturées, les taux de financement sont positifs, l’intérêt ouvert est en baisse→ et il existe un risque de bousculade lors du rebond
Les deux sont soumis à la contrainte de « convergence de l’écart boursier américain ce soir ». Le niveau de prix à 850 est trop élevé pendant la cassure du marché, donc ne placez pas d’ordres ancrés à 850 ; fixez 829,5±2 % pour un glissement de réserve
Rappel de fermeture de trading
Actuellement, la session Asie-Europe est une fenêtre fermée pour les actions américaines, et la liquidité du MUUSDT est beaucoup plus faible que celle du BTC. Insérer une broche près de 850 à 865 ou 820 est normal
21:30 L’action sous-jacente balaye le plus souvent le sens inverse 5 à 10 minutes avant l’ouverture du marché. Positions lourdes au-dessus du bassin versant à 830 = parier sur les primes sans subir de pertes
Un levier de 50x près du point d’ancrage de 829,5 signifie qu’un écart sera immédiatement comblé#ISM创四年新高，美债收益率反跌
30年期美债收益率一度冲到 5.23%，上一次站这么高，还是 2007 年金融危机前夜。
现在市场吵的不是"涨没涨"，而是"到没到头"。
乐观那边的逻辑很直：只要美国经济开始转冷、降息预期回来，长端收益率自然有理由往下走。但另一派不买账——美国财政赤字越扩越大，国债发行量年年刷新，市场正在对"主权信用风险"重新要价，30 年期这种超长端，可能得在高位耗很久。
30 年美债一直被当全球资产的定价锚。它一旦稳稳挂在 5% 上方，被重估的不止债券本身：美股长久期成长股的折现率要往上拧、房贷和商业地产融资成本直接吃紧、黄金的持有机会成本变了、连加密资产这种高 Beta 品种都得跟着重新算账。
这波不是利率的小波动，是把过去十几年"便宜钱"的底层假设又撬松了一格——危险是不是刚开始，看的就是财政端能不能收住，收不住，5.23% 未必是顶。
$BTC $SNDK Biconomy voulait rendre le Web3 accessible aux gens ordinaires, mais ses propres tokens se sont avérés être parmi les actifs les plus difficiles à « facilement détenir ».
$BICO Autrefois le récit de l’infrastructure de « rendre le Web3 plus utilisable », il est désormais devenu un token small-cap très concentré, peu attentionné et presque oublié — l’histoire technique demeure, mais le prix, la liquidité et la véritable adoption ne peuvent plus être discutés.
Les 100 portefeuilles les plus importants contrôlent environ 96 % de l’offre, avec un coefficient de Gini proche de 1 — une structure typique « contrôlée par la baleine ». Une fois qu’une baleine se vend, le prix s’effondre instantanément. La liquidité représente une très faible proportion de la capitalisation boursière, donc même de légères fluctuations peuvent provoquer un glissement important, rendant difficile l’entrée et la sortie des investisseurs particuliers ordinaires.
Depuis la fin de 2021, lorsque l’ATH était autour de 21-22 $, il est descendu jusqu’à environ 0,017 $ maintenant, soit une baisse de plus de 99 %. Même s’il y a parfois des rebonds à court terme (principalement pressés par des ours ou des baleines), ils sont rapidement repoussés par la pression vendeuse. Les détenteurs à long terme sont essentiellement profondément piégés.
Historiquement, il y a eu plusieurs cas où des portefeuilles liés à l’équipe ont désinvesti puis déposé sur des plateformes d’échange, souvent proches de prix relativement élevés. Un tel comportement sape gravement la confiance du marché et soulève des doutes quant à l’attitude du projet vis-à-vis de la valeur à long terme du jeton.
Des concepts comme l’abstraction de compte, les transactions sans gaz et l’optimisation de l’expérience inter-chaîne étaient très populaires en 2021-2023, mais désormais avec de nombreux concurrents (comme Gelato, Pimlico, etc.), Biconomy n’a pas formé un fossé clair. La proportion d’utilisateurs et de développeurs qui restent réellement est faible, et l’activité de l’écosystème est sérieusement déconnectée de la promotion.
$BICO principalement utilisé pour payer les frais de réseau, le staking et la gouvernance, mais la demande réelle est limitée. Les revenus propres au protocole n’ont pas fortement été retournés aux détenteurs de tokens, ce qui a entraîné la situation délicate de « l’utiliser mais ne pas acheter ».
$BTC $ETH #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue #ISM创四年新高, les rendements des bons du Trésor américain se sont inversés
Les données ISM sont extrêmement solides, mais le marché obligataire n’y croit tout simplement pas.
En juillet, le PMI manufacturier de l’ISM a grimpé à 55,6, le plus haut depuis mai 2022, dépassant les attentes. Logiquement, avec des données économiques aussi solides, les attentes de hausses de taux devraient s’intensifier et les rendements des bons du Trésor américain devraient augmenter. Mais la tendance réelle s’est complètement inversée — les États-Unis et l’Iran sont revenus à la table des négociations, les prix du pétrole ont chuté de plus de 7 % en une seule journée, les contrats à terme sur les obligations d’État ont explosé dans tous les domaines, et les rendements à long terme ont même baissé.
Les données annoncent des hausses de taux, le marché se dirige vers des attentes de baisse des taux, deux forces se disputent, et le marché obligataire a choisi de faire confiance aux prix du pétrole et aux taux de change plutôt qu’aux données solides de l’ISM.
Que signifie ce signal contradictoire pour le monde crypto ?
À court terme, la baisse des rendements des bons du Trésor américain offre un répit aux actifs à risque. Après avoir tourné autour de 64 000 si longtemps, si la macropression peut s’atténuer un peu, au moins elle ne sera pas poussée vers le bas. Mais à moyen terme, les données de l’ISM sont claires : l’économie réelle reste surchauffée, et les attentes de hausses de taux n’ont pas vraiment été éliminées. Combien de temps les prix du pétrole peuvent baisser et ce que les négociations peuvent atteindre déterminent véritablement la direction des rendements des bons du Trésor américain, et non les données mensuelles de l’ISM.
Mon point de vue est clair — les données ISM ne sont plus importantes ; la logique du trading sur le marché s’est déplacée vers la ligne « prix du pétrole et taux de change ».
Il n’y a actuellement que deux variables qui déterminent réellement la direction : la possibilité de conclure les négociations entre les États-Unis et l’Iran, et la durée de l’intervention conjointe États-Unis-Japon. Ces deux variables déterminent le prochain arrêt des rendements des bons du Trésor, et non la qualité des données ISM.
Si les négociations réussissent, les prix du pétrole continuent de baisser, les rendements des bons du Trésor américain chutent, et le marché du Bitcoin a une chance de monter. Si les négociations échouent, que les prix du pétrole rebondissent, les rendements des obligations du Trésor américain reviennent à 5,3 % voire plus, et le marché devra continuer à se battre.
À mon avis, le second scénario est plus probable. La raison en est que Trump et l’Iran ont des contradictions fondamentales, la base de la négociation est faible, et la situation peut basculer à tout moment.
L’ancre actuelle de prix du Bitcoin ne se trouve pas sur la chaîne mais sur les rendements des bons du Trésor américain. Le niveau de 5,27 % détermine la direction pour l’ensemble du mois d’août. Avant que la direction n’apparaisse, il vaut mieux ne pas bouger que de bouger de manière imprudente.
$BTC $SNDK $ETH #从降息到加息，联储分歧全公开
美联储内部的分歧从未像今天这样赤裸地摊在台面上。洛根、哈玛克、卡什卡利主张加息，沃勒公开支持降息，而主席沃什拒绝给出任何前瞻指引，将皮球踢给两份CPI数据。
我的观点很明确：押注9月加息，且认为当前市场的单边定价不仅合理，甚至可能是唯一正确的方向。 核心依据不在于谁的声音更大，而在于一个残酷的现实——通胀连续五年多高于目标，美联储的“信誉缺口”正在被市场用真金白银定价。
为何是加息，而非降息？支持降息的理由听起来很美好：经济可能走弱，通胀或许会回落。但鹰派官员的逻辑在当下更具说服力：
1. 通胀的粘性远超预期。6月PCE同比仍高达3.7%，距离2%的目标遥不可及。克利夫兰联储主席哈玛克直言，通胀已顽固高于目标五年多，她不相信物价会自行回归正常轨道。
2. 口头鹰派，行动克制正在反噬美联储。沃什不断强调抗通胀决心，却拒绝加息，市场将其解读为“虚张声势”。结果是长端美债收益率飙升——30年期国债收益率一度突破5.2%，创2007年以来新高。这不是市场在放松，而是市场在用更猛烈的紧缩来惩罚美联储的犹豫。
3. 加息的前提条件已在自我实现。沃什称金融市场已替美联储完成了部分紧缩工作。但恰恰是这种替央行打工的利率飙升，让加息变得更有必要——如果不通过正式加息来确认这一市场信号，美联储的公信力将彻底破产。
市场计价9月加息概率已高达67%以上。有人认为在CPI数据出炉前这样押注太极端，但我认为这是极度合理的。
当前市场的单边并非盲目，而是对美联储不作为的理性纠偏。 在沃什废除了前瞻指引后，市场失去了锚。唯一能锚定的就是通胀现实。如果数据回落，沃什可以顺水推舟按兵不动；但如果数据反弹，他将面临“不行动就彻底失信”的绝境。市场现在提前定价加息，本质上是在倒逼美联储：要么你用行动证明自己可信，要么市场替你加息。 Parlez-nous de SNDK
Le graphique journalier a reculé de près de 45 % depuis le plus haut historique de 2376 fin juin, rebondissant récemment du plus bas de 972 à environ 1360. Le prix est en dessous de la bande moyenne de Riblin (≈1464) et au-dessus de la bande inférieure (≈1041), représentant une « phase de reprise après la croix dorée du creux quotidien, sans renversement ».
Niveau technique (contrat à court terme, non recommandé)
Résistance : 1350–1380 (sommet précédent/zone piégée sur 4e semaine) → 1430–1464 (Bande médiane de l’anneau de Jiblin, on ne parle que de reprise de tendance après sa rupture) → 1887 (Bande supérieure de l’anneau de Jiblin, cible à moyen terme)
Bull-Bear Divide : 1300–1320 (votre 1316 est proche de la borne supérieure ; tenir = continuation du rebond, perdre prise = reculer à 1280)
Soutien : 1280–1265 (point de départ du rebond tôt le matin) → 1200–1160 (plus bas intrajournalier d’hier pour les actions américaines)→ 1040 (bande inférieure Blin quotidienne/défense extrême)
et les différences dans la liaison BTC/ETH
Le BTC 63750 et le ETH 1865 sont des actifs crypto-natifs, stimulés par la liquidité on-chain + des facteurs macroéconomiques ;
SNDKUSDT sert essentiellement de thermomètre pour le sentiment dans les actions américaines de semi-conducteurs, s’ancrant finalement à l’action sous-jacente. À l’ouverture du marché américain (ce soir à 21h30, heure de Pékin), il y aura un écart ponctuel convergeant vers 1288, et la « prime » à 1316 pendant la période de clôture pourrait être effacée ou élargie, selon les contrats à terme pré-marché.
SanDisk Logic : demande NAND pour centres de données IA + performance explosive (marge brute 78 %+), mais le cours de l’action a trop augmenté cette année. À court terme, c’est une « oscillation de haut niveau cherchant un point central », pas un mouvement de départ par le bas.Palantir 这季报一扔出来，AI 是不是真到兑现期先放一边，单看数字确实把华尔街打懵了。
二季度营收 19.35 亿美元，同比直接干到 +93%，创了公司史上最高增速，盘后股价一顿窜、涨约 13%。
但真正让多头兴奋的不是总盘子，是结构：美国商业业务营收 7.64 亿美元、同比飙 149%；美国政府业务 8.09 亿美元、同比涨 90%——两边一起爆，说明它不是靠军方订单硬撑了，企业端真开始为"能落地的 AI"掏钱。
配套指标也硬：单季新签合同总价值 33.7 亿美元，调整后自由现金流首次过 12 亿美元，全年营收指引从 76.5 亿区间一把拉到 81.5–81.6 亿。
以前市场老嘀咕"Palantir 就是个政府项目承包商"，这回美国商业客户（含大企业）用 149% 的增速把这笔账重写了——AI 需求从 PPT 走到采购单，它算是拿到入场证的那几个。
#Palantir营收增93%，盘后涨13% $PLTR $SNDK $BTC 这个信号，也算是个好消息。
据我对历史走势的总结分析。
在过去的周期里，只要周MACD的金叉出现，该周期基本上从开盘价到最高点的位置，都会有最低10%的涨幅。
甚至有些单边行情的大牛市，出现翻倍的上涨。
有意思的来了，现在周MACD又出现金叉了。
但是呢，现在的价格不仅开盘价的基础上没有涨上去10%，反而比开盘价还下跌了上千美元。
根据历史规律，在周金叉周期涨幅不超10%以前，做多的胜率还是蛮高的，况且现在价格还下跌了。
所以我认为，价格再下来一点，可以分批建仓了，搏它这个周期内的最低涨幅10%。173 millions de dollars en pari sur les options : Bitcoin ne dépassera peut-être pas 70 000 avant septembre ! L’Armée de l’air est-elle en bâtiment ?
Le Bitcoin oscille autour de 63 500 dollars, avec 173 millions de dollars d’options qui le freinent, et 2 milliards de dollars de positions longues prêtes à exploser en dessous — comprenez-vous ce jeu ?
Actualités : Trois obstacles majeurs pèsent lourdement sur la tête
First Mountain : 173 millions d’options au sommet. Un investisseur majeur a vendu 2 709 options d’achat en Bitcoin, pour une valeur nominale de 173 millions de dollars. Si les 52 prochains jours augmentent de plus de 9,5 %, il perdra de l’argent — l’argent des grands acteurs est entièrement baissier, réfléchissez bien.
La deuxième difficulté : le marché des bons du Trésor américain est en crise. Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2007. Une fois que le marché obligataire, le « géant endormi », se réveillera, le coût mondial de l’emprunt augmentera, et le marché boursier comme le marché en souffriront.
La troisième étape : la différenciation du capital des ETF. L’ETF Bitcoin a enregistré un afflux net de 170 millions de dollars hier, ce qui semble positif. Mais les ETF Ethereum ont enregistré une sortie nette de 11,9 millions — l’afflux d’argent institutionnel dans Bitcoin ne signifie pas qu’il s’agit d’un tir immédiat, mais plutôt d’une allocation refuge sûre.
Aspect technique : Le graphique sur 4 heures montre des signes de fatigue
Le graphique sur 4 heures a reculé sous la pression d’environ 64 000. La bande moyenne de la bande de Bollinger est de 63178, et la bande supérieure de 63987, les prix étant proches en dessous de la bande supérieure, indiquant une pression de vente considérable à la hausse. Les haussiers du MACD diminuent en volume, et le niveau horaire diminue également, indiquant un élan insuffisant pour un mouvement haussier à court terme.
Carte de la colonie : une bataille de jetons à 2 milliards de dollars
Si elle dépasse 65 000, 2 milliards de dollars de positions courtes seront liquidées ; Chutant sous 62 000, liquidant également des commandes longues de 2 milliards de dollars.
Qu’est-ce que les principaux joueurs aiment faire le plus ? D’abord, il a poussé vers une vague de shorts explosifs, puis a contre-attaqué et s’est écrasé sur les taureaux — capturant les deux extrémités. Actuellement, le prix est d’environ 63 800, avec seulement 1 200 points contre 65 000 points à la hausse et 1 800 points à 62 000 points en baisse. Le « chemin » ascendant est plus court, le « puits » descendant plus profond.
Opinion personnelle
Joueurs agressifs : positions courtes légères autour de 63 500-64 000, visant 62 500-62 000. Raison : Forte pression vendeuse à 64 000, combinée à 173 millions d’options dépassées et des nouvelles négatives sur le Trésor américain, il est difficile pour l’action de rebondir d’un coup à court terme.
Aller loin : Attends jusqu’à environ 61 500 avant d’envisager un long départ. Raison : En dessous de 62 000, plus de 2 milliards de commandes seront liquidées. La force principale devrait d’abord franchir les 62 000 et balayer tous les haussiers. Seuls environ 61 500 la zone vaudra-t-elle vraiment la peine d’être touchée au fond.
#从降息到加息, la divergence de la Fed est pleinement $BTC #美日确认联合购汇
美日联手买日元，表面上是在救汇率，实际上是给"借日元炒全球"的游戏强行踩刹车——日元短期捡了个便宜，但美元、美股、日本出口商、全球流动性全得跟着遭殃。
以前日本自己单干护盘，拉一下就软回去。这回美国直接下场，意义不一样：美元兑日元蹭到164附近，已经不是东京一家的事，是能掀全球桌子的事。
为啥？因为日元这些年贬成这样，根子就在利差。大家拿近乎零成本的日元去借，转头买美债、美股、黄金、比特币——这条链子叫"套利交易"，盘子超过一万亿美元。 日元一猛涨，链条就反着转：砍掉全球风险仓位→回补日元→还贷款→日元再涨→更多人被逼平仓。联合干预最吓人的不是花了多少钱，是它让这条链开始吱嘎响。
美国这回聪明，没甩卖美元，而是让纽约联储抛欧元换日元。 好处是：日元起来了，美元指数不会被打崩，美国进口通胀也不会被弱美元拱火。所以局面大概是——美日汇率掉，欧元兑日元受压，美元指数未必暴跌，但164附近被市场记成"红线"，以后每次蹭到160—164，空头都得掂量会不会再挨一巴掌。这不是新版广场协议，美国没想让美元对所有钱贬值，只想按住日元别疯。
美股这边，短期痛点在杠杆。过去日元融资大量灌进纳斯达克、半导体、AI龙头，日元反抽就逼着一部分钱卖股还日元，高估值科技股波动会被放大。 但也不是纯利空：美元相对软一点，苹果微软亚马逊这种跨国公司的海外利润折回美元反而好看。中期看，美股命门还是美债长端利率——如果日本为干预抛长债，收益率上去科技股估值就承压；这回日本借美联储FIMA回购工具抵押美债换美元，目的就是尽量少卖债。 所以美股判断就一句：短期流动性偏空，中期看美债利率，长期看AI盈利扛不扛得住。
日本自己更分裂。日元强了，油价粮价折日元变便宜，航空、电力、零售、食品、内需银行舒服；可丰田索尼东京电子这种赚海外钱的，折算回来就缩水，出口价格优势也钝化。 日经225不一定跟日元同步涨，反而可能跑输偏内需的指数。
往外扩一层，真正全球级的风险是套利盘集中回补。日元是全世界最关键的重要的融资货币，汇率风险一上来，被冲击的不止美股，还有新兴市场股债、高收益债、私募信贷、黄金原油、BTC和高杠杆加密盘、欧亚高估值科技。 温和平仓=全球降杠杆；要是日元几天窜5%—10%，2024年8月那种连锁跳水就不是剧本而是重播。
那这波能不能真把日元救回来？短期能打掉投机仓，中长期不一定。干预改不了美日利差这个底层。只要美国利率高悬、日本央行慢吞吞，套利盘养伤一阵还会回来。三个真信号才管用：日本央行继不继续加息、美国长端利率降不降、日本财政别再乱扩表。 只有干预没政策配合，日元急升后还得回头走弱；干预+加息+美债收益率回落，才可能成反转起点。
收尾一句话：美日联合买日元不是单纯护盘，是全球流动性重新分蛋糕。短期最疼的不是美元，是那些靠便宜日元撑着的高杠杆交易；真正该盯死的警报，是"日元持续升+全球风险资产一起跌"同时发生。$GOOGL $TER $XAU J’étais juste accroupi sur les toilettes pour regarder les infos, j’ai vu MSTR vendre des pièces à nouveau, ma première réaction a été de remonter mon pantalon et de m’enfuir, mais quand j’ai baissé les yeux, il n’y avait que 1 638 pièces ? Comparé à la dernière fois, il était coupé en deux, et il se rassit sur-le-champ.
La dernière fois, je me suis vraiment fait avoir complètement. À ce moment-là, j’ai ajouté 63 000 personnes à mon poste, me vantant auprès de mes frères du groupe, disant qu’avec le soutien de la foi MSTR, atteindre 70 000 n’était qu’une question de temps. Mais cette même nuit, il a été révélé que plus de 3 000 unités avaient été vendues, et le lendemain, le chiffre était à 59 000 à bas. J’étais stupéfait, ayant tenu près de trois semaines avant de rétablir le seuil de rentabilité, incapable de bien dormir entre-temps, et me réveiller au milieu de la nuit pour vérifier le marché était courant.
Alors cette fois, j’ai appris ma leçon : ne vous précipitez pas pour couper la nouvelle dès qu’elle sortira, réglez d’abord les comptes. Cette fois, 1 638 exemplaires ont été vendus, pour un prix moyen de plus de 63 900 yuans, soit près de 10 000 $ de moins que son propre coût de plus de 70 000 yuans — une vente pure de liquidation des pertes. Si les perspectives du marché sont vraiment baissières, est-il vraiment nécessaire de réduire les pertes à des niveaux bas ? En résumé, la société met en commun de l’argent pour verser des dividendes et effectuer des rachats, des opérations purement financières qui n’ont rien à voir avec le BTC lui-même.
L’aspect le plus intéressant est le marché. La majeure partie de la journée suivant la révélation de la nouvelle, le BTC tournait autour de 62 000, sans même une fluctuation de 1 000 points. La dernière fois, il aurait déjà plongé, mais cette fois, il fit comme si de rien n’était. Qu’est-ce que cela signifie ? Les ciboulettes ont été coupées intelligemment ; la dernière fois, ils ont eu peur une fois, et cette fois quand le loup viendra, personne ne s’enfuira. La dernière fois que vous auriez dû couper la partie, les autres sont soit bloqués et à plat, soit vraiment à long terme. La pression de vente est beaucoup moins intense maintenant.
Quant à l’ETH, ne le mentionnez même pas — c’est purement une action qui suit la baisse mais pas la montée. Ils vendent du Bitcoin, qui a chuté encore plus fortement que le BTC, et lorsqu’il augmente, il prend du retard. Mon budget 2000 reste encore proche du seuil de coût, un véritable ralenti désespéré. Je pensais autrefois que l’écosystème Ethereum était solide, mais maintenant il semble qu’avec l’argent réel, tout écosystème soit vide ; avoir des institutions pour soutenir les résultats financiers est la vraie chose.
J’ai vérifié, et son conseil d’administration peut vendre jusqu’à 5 milliards de dollars de pièces. Ces deux tours combinés n’ont vendu qu’un peu plus de 300 millions, donc il y en aura sûrement d’autres à venir. Mais cette fois, la quantité a été réduite de moitié, montrant qu’elle ne veut pas investir trop fort. Si elle a assez de chiffre d’affaires, elle s’arrêtera. Elle ne peut pas simplement franchir sa propre ligne de coûts, n’est-ce pas ? Si vous voulez vraiment vous débarrasser, ne vaudrait-il pas mieux en vendre un peu plus d’un coup ?
Maintenant, je pense en fait que c’est une bonne chose. Le pire dans les mauves nouvelles, c’est qu’elles restent suspendues dans l’air et on ne sait jamais quand elles vont frapper. Maintenant, la marque est claire, se vendant par lots, de moins en moins, ce qui est en fait rassurant. Une botte était déjà tombée au sol, et l’autre était sur le point d’être terminée—mieux valait mieux que de vivre dans la peur constante.
Je reste fidèle à mon approche habituelle et je garde ma position inférieure intacte. Achetez quand elle descend à 60 000, réduisez quand elle rebondit à 64 000, et les échanges oscillent d’un côté à l’autre. Je n’ai vraiment plus envie d’ajouter d’ETH. J’attendrai qu’elle puisse tenir au-dessus de 2050 avant de parler. Ne touchez pas aux pièces faibles—chaque fois que vous les touchez, vous perdez.
Pensez-vous que MSTR sera vendu à nouveau la prochaine fois ? Polykun a-t-il vraiment fini de faire son coming out ? Y a-t-il des frères comme moi qui ont été enterrés la dernière fois ?
#MSTR再卖1638枚比特币, écaille réduite de moitié 此前不少人都在等SK海力士公布回购、分红等动作，但迟迟没有消息。韩国媒体的说法是，原因未必是公司没准备好，而是ADR刚在美国上市，信息披露上需要更谨慎
按市场普遍理解，ADR上市后大约有25天的信息披露限制期，避免公司突然公布招股书里没有提到的重要事项，引发合规风险。SK海力士ADR是上个月10日挂牌，如果按这个时间算，韩国时间8月4日晚之后，窗口大概率就打开了
这也是为什么资金现在开始提前押注
如果后面真有回购、提高分红，或者其他资本回报安排，对SK海力士本身当然是利好。更值得关注的是，它可能会进一步强化市场对AI存储链的预期。毕竟这轮AI行情里，真正能持续兑现业绩的，不只是GPU厂商，HBM和高端存储同样是核心环节
但也别把预期直接当结果
现在市场交易的是静默期结束后的可能性，不等于方案一定会立刻落地。短线如果预期打得太满，后续即使有消息，也要看具体力度能不能超过市场想象
个人感觉，这类消息对做AI硬件和半导体板块的人更有参考价值。币圈这边虽然不是直接利好，但美股AI链如果继续走强，风险偏好回暖后，也可能给高Beta资产带来情绪上的传导
你觉得SK海力士会先出回购，还是直接提高分红$SKHYNIX $SPCX 现报 105 美元，财报碰撞 8 月 6 日 9.11 亿股巨量解禁，市场核心矛盾在于 13% 的隐含波动率定价能否对冲 1200 亿美元潜在新增供给的博弈。
目前 105 美元的股价较 135 美元的发行价折价 20%，较 225 美元历史高点回落超 50%，反映出筹码出清压力已提前在盘面计价。在事件传导路径上，期权定价的 13% 波动幅度构成了第一层风险偏好出清，而 8 月 6 日的筹码解锁则是决定后续资金仓位结构的关键变量。
上行剧本触发条件在于盘后公布的首份季报超预期，带动风险偏好修复并吸引买盘吸收解禁卖压。若股价放量站稳 105 美元并消化波动，说明早期投资者倾向锁仓不动，估值折价修复逻辑成立；若价格无法维持在 105 美元之上，该剧本即告失效。
下行剧本触发条件在于财报业绩不及预期，叠加 9.11 亿股解禁筹码集中涌入市场，导致流动性承压。若现货价格顺势跌破 105 美元并下探，表明 1200 亿美元潜在供给引发了机构集中平仓；若实际抛压显著低于预期且价格企稳，下行逻辑即被打破。
判断整体失效的信号取决于期权市场 13% 的波动率能否在财报公布后快速平复。若财报落地后股价振幅远超 13% 且伴随单边下行，意味着卖压已超越常规波动率对冲范畴。
未来 7 天重点观察盘后财报发布的实际波动幅度，以及 8 月 6 日解禁首日 9.11 亿股解锁筹码的实际换手率与机构仓位变化。
#ISM创四年新高，美债收益率反跌 #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交Rappel de midi
Le 4058 Duo s’est arrêté à 4067 et a pris 1700🔪
#从降息到加息, les désaccords de la Fed sont pleinement $XAU Le BTC a chuté, mais Strategy a continué d’acheter.
Mais maintenant, le scénario a changé.
Strategy a récemment vendu 1 638 BTC, encaissant environ 105 millions de dollars. Les recettes de la vente de pièces ne servent pas à « supporter le Bitcoin », mais à verser des dividendes d’actions privilégiées, à racheter des actions et à gérer la pression financière de l’entreprise. Actuellement, elle détient toujours environ 842 000 BTC, restant l’un des plus grands détenteurs mondiaux de Bitcoin au niveau entreprise.
En surface, la proportion de ventes n’est pas élevée et peut ne pas avoir d’impact direct sur les prix du BTC.
Mais ce qui mérite vraiment d’être souligné, ce n’est pas la quantité vendue, mais plutôt les éléments suivants :
La stratégie est passée du « achat unique, pas à vendre » à la vente en BTC basée sur les besoins en espèces.
Cela indique que sa position Bitcoin n’est plus seulement une croyance à long terme, mais commence à assumer des responsabilités pratiques telles que les dividendes, la dette et les rachats.
Les supporters diraient :
La stratégie détient toujours plus de 840 000 BTC, mais la vente de 1 638 est une gestion normale d’actifs et de passifs, sans véritable inversement.
Mais je suis plus préoccupé par l’autre côté :
Lorsque le financement d’une entreprise, le cours de l’action, les dividendes privilégiés et le prix du BTC deviennent de plus en plus étroitement liés, une fois que le marché des capitaux continue d’être sous pression, elle peut être contrainte de vendre encore plus de BTC.
Auparavant, Strategy avait publiquement établi des réserves en dollars et affirmait pouvoir reconstituer ses fonds en vendant du Bitcoin, qui servirait à payer des dividendes d’actions privilégiées et des intérêts sur la dette.
Ainsi, cette affaire ne peut pas être simplement comprise comme une « baleine vendant des pièces ».
Cela sert plutôt de rappel au marché :
Détenir des pièces ne signifie pas verrouiller définitivement.
Lors d’un marché haussier, les bons du Trésor des entreprises sont remplis de bons d’achat ;
Lorsque la pression frappe, la trésorerie d’une entreprise peut aussi se transformer en un package de vente progressive.7月议息会议，美联储把内部撕裂直接摆到了台面上。 9票维持利率不变，3票直接反对，要求加息25bp，这是2016年以来，第一次出现三张同向反对票。 曾经的鸽派代表卡什卡利，倒向加息阵营，意味着传统鸽鹰派系界限已经被打破。市场终于看清：年内降息几乎已经退出选项，现在争论的是要不要继续加息。 鹰派：通胀顽固，必须再加码 克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根，是本轮加息诉求的核心代表。 他们的核心逻辑很直白： 通胀长期高于2%目标，能源、地缘推升物价，AI资本过热，经济韧性超预期。当前利率并不具备足够约束性，拖得越久，通胀固化的代价越大，需要进一步抬高利率压制需求。 鹰派担忧：油价反弹、财政扩张、企业AI投资过热，会把通胀再次推高，等到数据恶化再动手为时已晚。 中间派/主席阵营：按兵不动，数据说话 沃什以及多数委员选择维持3.50‑3.75%不变，并且放弃强前瞻指引，不再提前给市场画利率路线图。 核心观点： 1、通胀已经从高点回落，不需要急于继续收紧； 2、高利率的滞后效应还在传导，金融条件本身已经在收紧，可以替美联储完成一部分工作； 3、就业市场已经边际降温，贸然加$BTC 一小時被提及 238 次，是全天均值的 4.47 倍，討論密度確實站在第一位。但這張快照最該看的不是誰最熱，而是熱度背後的情緒結構。$BTC 偏多 13%、偏空 28%，中性近六成，討論跑得飛快，方向卻沒有同步跟上。反觀 $ETH 和 $SOL，一小時提及量分別是 52 次和 24 次，速度同樣明顯加快，語氣卻雙雙偏多明顯佔優，$SOL 的多空差值在三者中最高。當下三幣都在漲，$BTC 漲 1.54% 報 63,617.90 美元，$SOL 漲 1.03% 報 73.39 美元，$ETH 漲 0.47% 報 1,856.41 美元，$SOL 的樂觀情緒和價格表現明顯更貼合。 討論來源結構同樣透露訊息。$BTC 和 $SOL 的一小時內容主要由 X 驅動，$ETH 則是以 X 為主、新聞為輔。X 傳播速度快，能很早捕捉到注意力轉向，但也容易被口號放大；新聞慢一步，卻要回到原始公告核對。二十四小時長窗裡，$BTC 偏多 24%、偏空 34%，$ETH 是 39% 對 21%，$SOL 是 56% 對 15%。一小時數據若偏離全天太多，先當成待確認的轉折，不急著改寫整體判斷。 #财午后币价承接早间反弹势能，稳步上行成功刺破6.4万关口，上行趋势势头很猛。此前发布的短线多单第一目标位已顺利达成，前期策略有效性经过市场验证。当前整体盘面区间波动性偏低，针对行情研判存在困难的朋友可以跟随景恒的交易节奏一起布局。截至目前，盘面走势完全符合早间技术分析预判，多头动能开始蓄力，等待下一轮的冲高。综合研判，午后交易思路依旧看涨，后续核心观测点聚焦6.4万美元关口攻防情况，将根据关口失守或站稳情侣动态调整策略
大饼在63000-63500附近多，关注64500。二饼在1820-1840附近多，关注1890
$BTC $ETH #从降息到加息，联储分歧全公开