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🚨 BITCOIN VOLUME JUST HIT A SERIOUS WARNING LEVEL.
Binance BTC perpetuals recorded only $1.718B in volume on Aug. 8 — just 26.4K BTC.
That’s the 6th-lowest day in 5 years. 👀
And here’s the scary part:
The only five days with lower volume happened during the 2022–23 post-FTX accumulation phase, when BTC was trading below $30K.
Low volume doesn’t automatically mean a crash is coming — but it does show trader participation is extremely weak.
For now, BTC needs volume to return before this market can convincingly turn bullish.
No volume = no confirmation. ⚠️
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 给大家分享一个容易被忽略的预警信号：BTC永续成交量来到5年极端低位。
币安BTC永续8月8日单日成交只有17.18亿美金，对应26400枚BTC，是近5年第六低。
一个很关键的历史对照：剩下5个成交量比它还要低的交易日，全都出现在FTX暴雷之后、BTC3万美金以下的底部磨底阶段。
但这里要纠正一个误区：低成交量不等于马上崩盘。
它真正在告诉你的是，当前市场交投情绪极淡、资金观望情绪很重，大家都不愿意主动出手。
交易上记住一句话：
BTC如果要走出可信的多头突破行情，一定要等成交量重新抬升。
没有量能配合，就谈不上有效确认。
低流动性环境里，特别容易出现假突破和快速插针，不要轻易追单。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Le marché nous dit quelque chose que les fans de Bitcoin ne veulent peut-être pas entendre : l’argent choisit l’or plutôt que le BTC.
L’or continue d’afficher de nouveaux sommets. L’argent vient d’enregistrer l’une de ses meilleures performances hebdomadaires. Même les grandes institutions, de l’UBS aux courtiers nationaux, relèvent leurs objectifs de prix.
Pendant ce temps, $BTC est coincé dans une position délicate.
Elle ne suit pas les nouveaux sommets des actions américaines.
Il ne suit pas non plus les nouveaux sommets en or.
Ça compte.
Si les investisseurs considéraient le Bitcoin à la fois comme un actif risqué et comme un refuge sûr, on s’attendrait à ce qu’il participe à au moins l’un de ces mouvements. Au lieu de cela, la monnaie marginale refuge semble se diriger vers #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Le jour de la publication des données de paie non agricoles, le BTC n’a tenu ferme que 5 minutes avant de fuiter. J’ai fixé l’écran et ri longtemps, confirmant une chose : le marché n’attend pas de bonnes nouvelles, il attend un « et si ». La loi de Murphy nous dit que tout ce qui pourrait mal tourner arrivera quand on en a le moins envie. 📊 --- Regardons d’abord les données : tout le monde attend mercredi soir à 20h30. Mercredi (12 août) à 20h30, l’IPC américain de juillet sera publié. Les attentes du marché sont unanimes : l’IPC global est passé de 3,5 % à 3,4 % sur un an et l’IPC de base est passé de 2,6 % à 2,5 %. Le modèle de Nowcasting de la Fed de Cleveland est plus détaillé : l’IPC global a augmenté de 0,09 % d’un mois à l’autre, et l’IPC de base a augmenté de 0,21 % d’un mois à l’autre. JPMorgan Chase prévoit une hausse de 0,22 % de l’IPC de base. C’est magnifique, non ? L’inflation baisse, l’emploi s’effondre, et la probabilité de hausses de taux est passée de 67 % à 44 %. Puis la question se posa — tout le monde s’attendait à ce qu’elle tombe. 🎲 La première loi de Murphy : Tout ce que vous pensez être « sûr » aura inévitablement des problèmes. Toutes les bonnes nouvelles sont-elles toujours négatives ? Non, cette fois c’est encore plus dur—s’il n’y a pas de bonnes nouvelles, c’est déjà mauvais. Le marché a déjà intégré le scénario de « refroidissement de l’IPC → pas de hausses de taux en septembre. » Vendredi dernier, lorsque la masse salariale non agricole a été publiée, le BTC a bondi à 65 300 puis a fuité. Pourquoi ? Parce que tous ceux qui auraient dû acheter l’ont déjà acheté à l’avance. Si l’IPC répond vraiment aux attentes (3,4 %), le marché dira : « Oh, exactement comme je le pensais. » « Et ensuite ? » Pas plus. Aucune nouvelle histoire à raconter,📊 BTC VOLATILITY IS BACK — BUT DON’T CHASE THE MOVE
Early this morning, I was watching the market closely as $BTC volatility suddenly picked up, with price swinging back and forth around the $65,000 level.
Open interest has increased by 2.66%, while Bitcoin ETFs recorded more than $100M in net inflows on Friday.
Under the surface, both majors and altcoins are starting to stir.
The CoinMarketCap Altcoin Season Index has climbed to 54, while trading volume on South Korea’s Upbit has surged sharply over the past two days. It increasingly looks like some capital may be rotating away from traditional markets and into crypto.
The Friday jobs data was also a major catalyst. The -23,000 non-farm payroll figure was unexpectedly weak, pushing rate-hike expectations lower and bringing rate-cut bets back into focus.
In other words, the macro backdrop is giving liquidity a short-term boost.
Now the key question is whether crypto can use that tailwind to break out of the current range and extend the move higher.
But there’s one thing I wouldn’t forget:
⚠️ This market has produced plenty of fake breakouts.
When volatility expands and price starts surging, don’t get too comfortable with excessive leverage. A breakout can move fast in both directions.
Momentum is building. Confirmation still matters.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 日本央行收紧开始搞事情了，eth1900防线危险了，估计这波要来个大的！🔥🔥🔥
日本央行收紧，ETH 1900防线风险
一、传导逻辑：日元套息平仓为什么会打压ETH？
日元套利，就是机构低息借入日元，换成美元去配置美股、加密等高弹性风险资产，是全球低成本杠杆水源之一。
日本央行释放偏鹰信号、日元快速升值时：
1. 套利汇兑收益消失，杠杆机构开始减仓风险资产、换回日元还债
2. ETH属于高Beta流动性资产，在全球去杠杆阶段，会优先被抛售换取现金，波动率会显著大于BTC
3. 连锁反应：美日利差收窄→美债收益率上行→全球风险偏好下行，这一套链路会直接压制加密估值。
近期美元兑日元快速回落，已经触发一部分套利资金被动减仓，是近期盘面承压的外部推手之一。
二、ETH 1900美元防线，现在是什么性质？
1900属于短期多空分水岭，两层意义：
• 技术面：近期震荡箱体下沿，同时也是大量合约多单集中成本区。一旦有效跌破（日线收盘持续低于该位置），会触发批量多单清算，加速下行。下一支撑会看向1780‑1820区间。
• 宏观面：1900能不能守住，不完全由加密内部叙事决定，由两件大事主导：日元套利平仓节奏 + 本周三美国CPI数据。
两条利空共振风险
1）日本央行持续放鹰，日元加速走强，流动性被动收紧
2）美国CPI通胀反弹，加息预期重启。
两件事如果同时落地，1900击穿概率会大幅走高。
如果CPI通胀降温，美债收益率下行，可以对冲日本收紧带来的流动性利空，1900防线有机会守住，维持区间震荡。
三、三种情景推演
情景①：偏空｜防线失守（双利空共振）
日本鹰派表态+CPI通胀超预期反弹。
全球风险偏好快速下行，ETH日线有效跌破1900，杠杆踩踏开启，测试1800附近支撑，山寨抛压会同步放大。
情景②：中性（概率最高），1900附近拉锯
日本央行仅口头表态，没有立刻落地加息；CPI落在预期区间。
ETH在1900‑2100宽幅震荡，宏观悬念没有落地，单边行情很难开启，合约洗盘会加剧。日元带来的是持续压力，但不会立刻击穿防线。
情景③：偏多，守住防线反弹
CPI通胀明显低于预期，降息预期升温，抵消日本收紧的流动性冲击。ETH守住1900，向上测试2150压力。
四、接下来盯盘两个先行指标（优先于K线）
1. 美元兑日元USD/JPY：如果持续跌破158关口，代表套息平仓加速，全球风险资产压力会快速抬升。如果止跌企稳，来自日本端的利空短期缓解。
2. 美债10年期收益率，周三CPI之后的走势，决定本轮风险资产大方向。
五、一句话总结
日本央行动作是持续存在的外部压力，但不一定立刻击穿1900防线。真正的判官还是本周CPI。
当前盘面最大风险：市场已经提前计价非农降温利好，一旦通胀反弹，宏观杀估值会叠加日元去杠杆，双重打击高弹性资产。 特朗普一句话让比特币冲上6.5万又摔回来，我盯着K线看了半天，发现事情没那么简单
昨天我刷推的时候，整个加密圈跟过年似的——特朗普接受Punchbowl News采访时说了一句“加密货币很重要”，比特币直接从64,000美元附近往上蹿。
但等我泡了杯咖啡回来一看，好家伙，涨的全吐回去了。截止8月10日亚洲时段，比特币报64,956美元，全天超9.5万人爆仓。根据英为财情数据，比特币暂报65,017美元，24小时几乎没动，以太坊1,914美元。一顿操作猛如虎，一看收益二百五。
特朗普到底说了什么？他说看到越来越多的人用比特币支付，“甚至都不再考虑现金”，认为这减轻了美元的压力，对美国是“好事”。他还把支持加密货币提升到了国家安全层面——原话是“若美国不拥有这一领域，其他国家就会拥有”。采访里他还顺带回应了《清晰法案》的道德条款争议，指向前众议院议长佩洛西在任期间的投资“未受类似限制”，称这是“双重标准”。
听起来挺重磅对吧？但市场只兴奋了大概……我算了一下，不到半天。
有意思的是，Glassnode的数据显示比特币周期综合指数目前只有19.9/100，处于“投降区域”的低迷区间。45项指标里有41项位于历史区间最低的两个五分位数内。Glassnode联合创始人原话是：“自FTX以来最冷的阶段——熊市后期，但仍未出现那种标志底部的深蓝色一致看涨信号”。翻译成人话：链上数据很冷，但还没冷到见底的程度。
与此同时，伊朗那边也在发酵。路透社8月10日报道，伊朗与阿曼关于霍尔木兹海峡的协议已处于“最后阶段”。特朗普表示正在“低调处理”伊朗问题。国际油价应声上涨，布油逼近85美元。比特币站上6.5万，多少沾了点地缘风险溢价的光。
但说实话，特朗普喊单这件事的影响，我得拆开看。
短期来看，这就是一次标准的“嘴炮行情”——大佬说句话，价格冲一下，然后获利盘砸下来。没什么好激动的。真正值得关注的是他提到的两个点：第一，把加密货币上升到国家安全层面，这说明白宫的态度已经不仅仅是“不反对”，而是“主动拥抱”；第二，他正面回应了《清晰法案》的道德条款争议，说明法案9月表决前的博弈已经进入了白热化阶段。
我个人的判断是：特朗普这次喊话的政治意义大于市场意义。他不是在给韭菜喊单，他是在给9月的《清晰法案》表决铺路——告诉民主党、告诉华尔街、告诉全世界，这事儿我认真了。加密产业在2024年大选期间投入了超过1.19亿美元支持立场友善的候选人，现在到了收割政治红利的时候了。
但市场不给面子也是有原因的。CryptoQuant数据显示自适应卖方风险比率降至0.031，处于当前减半周期（2024年4月至今）的第三百分位。说白了，市场已经在65,000美元附近横了太久，多空双方都在等一个真正的催化剂——8月14日的CPI数据，或者9月的法案表决。特朗普一句话？不够。
我现在仓位没动，现货继续拿着。这种行情追涨杀跌就是送钱。等着看CPI吧——那才是真正的变盘窗口。$BTC $ETH $WLFI 📊 Encore une journée haussière, mais ce qui m’importe le plus, ce n’est pas le PnL d’aujourd’hui, mais ce que transmet la structure du marché. Les actifs à risque restent sous pression : les actions américaines s’affaiblissent, les actions coréennes chutent en parallèle, et le platine comme le pétrole brut sont tous deux sous pression. Dans ce contexte, ce qui mérite vraiment d’être souligné, c’est la force relative du BTC. Le BTC a montré une résilience relative claire, mais le taux quotidien de 20 a déjà été dépassé. Le jeu à cette position est délicat : d’un côté, le capital n’est pas complètement sorti ; de l’autre, l’élan de tendance s’estompe effectivement. Pour moi, il n’y a qu’une seule réponse : la patience. Avant que la performance du marché américain et la clôture mensuelle ne soient confirmées, il n’est pas nécessaire de se précipiter pour positionner des positions à long terme sur le côté gauche. Le marché a toujours des opportunités ; l’essentiel est de ne pas s’exposer à des risques inutiles lorsque la structure est floue. L’ETH reste une version à haute bêta du BTC, et le scénario actuel est particulièrement typique : les flux de capitaux des ETF ont mis fin à une série de cinq jours d’entrées nettes, et l’ETH a chuté d’environ 4 %. Le MA20 reste une zone de soutien très contestée pour les haussiers et les baissiers. Si ce niveau ne peut pas être maintenu, le prochain niveau de support devrait être perçu encore plus bas. La question centrale est maintenant : ce recul est-il un secouement dans un marché haussier, ou le prélude à un renversement de tendance ? La réponse sera très probablement révélée avant la fin du mois. En regardant la structure sectorielle actuelle : BNB, AAVE, LDO et UNI sont généralement en phase de consolidation avec une force relative correcte, ce qui en fait des acteurs de type résilient ; Pendant ce temps, la ZEC et le HYPE ont clairement affaibli leur élan, avec le risque de courir après des prix plus élevés qui s’accumule. Ce type de divergence en soi nous indique que les fonds ne retirent pas de manière indiscriminée, mais rééquilibrent sélectivement leur portefeuille. Le marché boursier traditionnel a une valeur tout aussi importante【黄金与比特币的同涨要拆开看】
黄金走强可能反映实际利率回落，也可能反映避险升温。前一种环境通常更利于比特币，后一种环境却可能让资金先减持高波动资产。
两者都具备稀缺叙事，但资金来源、波动特征和交易时段不同，不能简单复制走势。$BTC $ETH 最近这段横盘真的很磨人，聊聊当下的纠结。
BTC一直在65000附近来回磨，卡在我的成本线，心里反复拉扯：要不要赚个手续费先平掉，等后面确定性更高的机会？但又很怕刚平仓，行情直接砸下来。
很多交易者都有这种感受：没开单的时候，63000很快就能见到；一旦持仓，支撑迟迟不碰。这也是为什么大部分人很难拿住一轮完整趋势吃到大利润，区间震荡最消耗耐心。
ETH同样在1900关口长期震荡，后续两条路径：放量站稳2000，打开上行空间；走弱破位，去测试1800。我们没办法提前预知结果，只能做选择：要么设置严格防守继续扛单，要么先兑现微薄利润，拿回主动权。
再看SNDK闪迪，今晚美股开盘，重点看1200附近能不能选出方向。前置参考就是韩国存储股SK海力士、三星电子，目前也只是震荡，没有走强。存储板块基本面不错，但市场对下季度指引预期偏弱，亚太端没有发力，今晚更大概率是震荡消化，等放量再确认趋势。
全局核心变量就是本周三CPI，这份通胀数据会直接改写美联储9月加息预期，这也是BTC、ETH现在缩量僵持的根本原因。
交易最难的不是判断方向，是守住自己的规则：愿意承受震荡就设好防守位拿；不想持续内耗，就按计划落袋，不要两头纠结、反复自我消耗。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #[Il existe deux chemins vers des chocs du prix du pétrole]
La hausse des prix du pétrole pourrait faire remonter les attentes d’inflation et retarder l’alliement ; En revanche, si elles découlent de risques géopolitiques, elles augmenteront également la demande d’actifs refuges. Les deux voies ne sont pas entièrement alignées.
Le Bitcoin se négocie souvent comme un actif à risque à court terme, tandis qu’Ethereum est plus sensible aux attentes de croissance. Lors de l’évaluation de l’impact, distinguez d’abord s’il est motivé par la demande ou par un choc d’offre $BTC $ETH Les fonctionnalités prévues du stablecoin de Samsung importent moins en tant qu'annonce de produit qu'en tant que test de distribution. Les comptes, les transferts transfrontaliers et les paiements au sein de Samsung Wallet pourraient rapprocher les stablecoins des comportements familiers des consommateurs, mais les marchés, actifs et calendriers non divulgués maintiennent l'exécution réglementaire comme la variable clé.
La stratégie Arc de Circle pointe vers l'autre côté de ce même changement : le règlement institutionnel et la finance tokenisée. Si les portefeuilles consommateurs et les infrastructures institutionnelles se développent ensemble, l'adoption pourrait être stimulée par des flux de paiement utiles plutôt que par le seul trading onchain. L'avis mesuré est que l'accès se développera plus rapidement que la confiance, donc les règles locales et l'expérience utilisateur décideront de ce qui s'imposera.
#SamsungStablecoinPush #OKXOrbitHormuz est actuellement le plus grand catalyseur macro du marché des cryptomonnaies — sans exception. L’impact de cet incident a été gravement sous-estimé.
Les négociations sont entrées dans la phase finale, l’Iran déclarant clairement que la seule exigence est que les États-Unis respectent les trois conditions : lever l’interdiction, dégeler les actifs et respecter ses engagements. Hormuz, la bouée stratégique transportant 20 % du transport mondial de pétrole et de GNL, a toutes les variables directement transmises aux prix du pétrole→ aux attentes d’inflation→ aux politiques de la Réserve fédérale, puis aux valorisations globales des marchés cryptographiques. Ce n’est pas un problème pétrolier, mais une question de liquidité, et un tournant de tendance pour BTC, ETH et SOL.
La réouverture d’Hormuz est un point positif évident pour les actifs à risque :
· Les prix du pétrole reculent → assouplissant les pressions inflationnistes → Les attentes d’un déplacement de la Fed vers l’apaisement se renforcent, et l’amélioration des conditions de liquidité profite directement à tous les actifs à risque.
· Le BTC poursuivra la principale vague ascendante d’entrées institutionnelles et d’ETF, tout en conservant sa position d’ancre de liquidité.
· L’ETH bénéficiera d’un soutien fondamental renforcé dans un contexte accéléré de projets de tokenisation et d’adoption institutionnelle.
· Avec l’expansion de l’écosystème DeFi et de l’activité en chaîne, SOL devrait surpasser toutes les coins grand public dans ce rebond.
Mais si les négociations échouent ou que la situation s’aggrave, c’est un scénario différent :
· Les prix du pétrole s’envolent→ la résurgence de l’inflation→ La Réserve fédérale est contrainte de maintenir une forte pression, et les attentes d’un resserrement de liquidités pèseront sur l’ensemble du marché crypto.
· Le BTC fera preuve de la plus grande résilience face aux baisses, devenant le premier choix pour les fonds refuge sûrs.
· Les fonds spéculatifs en ETH et SOL se retireront rapidement, avec une volatilité qui grimpe fortement et des risques bien supérieurs à ceux du BTC.
Mon jugement est très clair : la direction d’Hormuz est l’ultime ananas pour la prochaine tendance BTC, ETH et SOL.
À ce stade, parier sur des négociations réussies et la réouverture d’Hormuz est très attractif. Mais il faut aussi préparer des plans de contingence à double sens — car une fois la direction définie, le marché ne vous laissera pas le temps d’hésiter, et ce sera un écart à sens unique ou un krach.
Gardez vos positions flexibles et surveillez de près les actualités d’Hormuz — n’attendez pas qu’elles soient confirmées avant de poursuivre. Les vrais profits appartiennent toujours à ceux qui planifient à l’avance.
---
Conseils non financiers. Veuillez faire vos propres recherches et prendre vos propres décisions.
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL$OKB Ne paniquez pas à propos du déclin d’aujourd’hui ; c’est juste une prise de profits normale, pas un renversement de tendance. Pour l’instant, nous faisons juste du trading latéral et attendons la performance de l’IPC ; ce n’est pas encore le moment de faire des profits.
1. Le marché attend actuellement les données de l’IPC, mais ne vous attendez pas à des fonds trop élevés. Parce qu’il y a trop peu de fonds de marché en ce moment — non pas parce que la liquidité est faible ou que le carnet d’ordres est faible, mais plutôt parce que le capital se négocie sur des actions américaines, et très peu sont prêts à prendre le contrôle des crypto-actifs.
2. Les fonds de marché limités se reflètent non seulement dans la hausse des prix sans acheteurs, mais aussi dans des nouvelles négatives sans personne pour sortir. Parce que ceux qui auraient dû partir sont déjà partis, et le reste est essentiellement des investisseurs intransigeants. À moins qu’un cygne noir soudain ne brise leur foi, il n’y a pas beaucoup de vendeurs. En conséquence, la volatilité actuelle du marché est relativement faible.
3. Pour OKB, il n’y a pas de mouvements officiels majeurs pour le moment, donc il suit principalement la liaison BTC. Cependant, comme sa liquidité est relativement faible, l’amplitude est un peu plus grande. Par exemple, la volatilité de BTC sur deux jours ce week-end n’était que de 1 %, alors qu’OKB avait déjà 3 %.
La semaine dernière, OKB vient de terminer sa hausse ; cette semaine, il sera probablement en position latérale et attendra les nouvelles du marché. Si vous souhaitez trader à court terme, vous pouvez prendre une petite position lorsqu’il reculera à 91 et réduire votre perte sous 88 ; Pour les traders au comptant, ne vous pressez pas — attendez une baisse avant de pêcher au fond.
#本周三CPI公布, les prix d’une hausse de taux en septembre seront-ils réécrits ? #霍尔木兹协议未落地, les risques liés au prix du pétrole s’intensifient à nouveau ? [L’offre de trésorerie est aussi une variable de liquidité]
Le marché se concentre uniquement sur les taux d’intérêt des banques centrales et tend à négliger l’impact du financement fiscal sur les prix du financement. Un grand nombre d’obligations d’État sont en concurrence avec les actifs à risque pour le capital, et lorsque les primes de terme augmentent, les valorisations d’actifs très volatils sont souvent mises sous pression.
Bitcoin et Ethereum ne sont pas séparés de la finance traditionnelle ; ils sont également en concurrence sur les bilans mondiaux $BTC $ETH BAISSIER : Le volume de Bitcoin Binance Perps a atteint sa 6e plus basse journée depuis 5 ans.
À seulement 1,718 milliard de dollars (26,4 000 BTC) le 8 août, seuls cinq jours à faible volume ont eu lieu, tous durant la fourchette d’accumulation post-FTX 2022–23 inférieure à 30 000 $, ce qui indique une configuration potentielle de marché baissier#AIMemorySelloffEases #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
$SNDK 闪迪8月13日要办投资者日了。
这次投资者日要讲什么？
根据官方安排，8月13日（周四）东部时间上午9点开始。核心内容就是：HBF产品路线图、商业化时间表、BiCS10 3D NAND技术、SSD容量扩展计划，以及长期供应合同。
HBF是什么？
HBF是闪迪和SK海力士联合发布的全新存储技术，定位在HBM和传统SSD之间。HBM太贵容量小，SSD太慢带宽不够，HBF刚好卡在中间——用NAND闪存堆叠，8层或16层堆叠，单模块最高512GB，带宽0.4到3.0TB/s。采用UCIe接口，可以直接连GPU和CPU。Google和Tenstorrent已经加入生态。目标是解决AI推理的“存储墙”问题——模型越来越大，GPU算力再强，数据喂不进去也是白搭。
BiCS10是什么？
闪迪和铠侠联合开发的第十代3D NAND，332层堆叠，QLC版本，位元密度比上一代提升约59%。下半年送样。用CBA晶圆键合技术，逻辑电路和存储阵列分开优化。密度高、功耗低，专为AI数据湖和RAG知识库设计。
为什么重要？
闪迪现在股价1214，从6月高点2354跌了48%，市盈率只有6倍左右。财报89.7亿超预期，但指引少了2.5亿，市场直接翻脸。花旗目标价2500，分析师平均目标价2220。如果投资者日上HBF路线图和商业化时间表足够清晰，市场可能会重新定价。毕竟HBF+BiCS10双重技术，不是小打小闹的升级。高管最近减持确实让人不舒服，但那个位置价格高，减持也是人之常情。关键是看HBF能不能从“技术故事”变成“收入故事”。8月13日那天，如果路线图够清晰，市场可能会重新给出溢价。如果还是模糊的，那闪迪可能还得在1200附近磨一阵子。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
会，而且这次周三的 CPI 很可能是“改写 9 月加息定价”的关键数据。
先纠正一个时间点：美国 7 月 CPI 将在北京时间 8 月 12 日晚 20:30公布。6 月 CPI 同比已经是 3.5%，核心 CPI 同比 2.6%。
目前市场对 9 月会议的预期已经比较摇摆。7 月就业数据明显偏弱后，9 月加息概率有所下降；但近期市场仍在大约 40%上下的加息/不加息临界区域反复。
我认为 CPI 要看这三个档位
7月CPI结果
9月加息定价
美股/半导体
≤3.3%
加息概率明显下降
🚀 利好
3.4%左右
基本维持当前博弈
↔️ 震荡
≥3.6%
加息概率明显上升
🔻 利空
≥3.8%
市场可能重新交易“9月加息”
🔻🔻 高风险
目前经济学家对 7 月 CPI 的预测大约是同比 3.4%，核心 2.5%。
但对你来说，核心 CPI 比 headline CPI 更重要。
因为如果：
Headline 3.4%
Core 2.5%
→ 市场会认为通胀仍在可控范围，9 月加息预期可能继续下降。
反过来：
Headline 3.6%+
Core 2.7%+
→ 就比较麻烦。
尤其是核心服务、住房、运输、医疗这些项目如果重新加速，市场会认为降通胀进程遇到阻力。
还有一个很关键的背景
7 月 29 日美联储已经把联邦基金利率维持在 3.50%–3.75%。与此同时，最近的就业数据偏弱，这实际上给了美联储“不加息”的理由。
所以现在市场实际上在进行一场：
“通胀 vs 就业”博弈。
如果 CPI 温和：
弱就业 + 温和 CPI → 9 月加息概率 ↓↓↓
如果 CPI 爆冷：
甚至可能重新交易降息预期。
如果 CPI 爆热：
强通胀 + 虽然就业弱 → 9 月加息概率 ↑↑#AIMemorySelloffEases actions de la mémoire IA commencent enfin à reprendre son souffle après tout ce chaos 😮 💨 post-bénéfices
SK Hynix et Samsung ont rebondi à mesure que les ventes à effet de levier s’assouplisaient, et BofA pense que des plans plus clairs sur le retour des actionnaires pourraient apporter plus de soutien aux deux marques. Cela importe car les investisseurs ne remettent plus en question la demande de mémoire par IA — ils se demandent si les valorisations actuelles laissent suffisamment de potentiel 📈 de hausse
Mais le fait qu’Apple teste les puces CXMT apporte une nouveauté. Plus de fournisseurs pourraient atténuer la pénurie de mémoire, mais ils pourraient aussi affaiblir le pouvoir de tarification qui rendait ce commerce si attractif à l’origine.
Je vois donc deux forces maintenant : une énorme demande d’IA contre une offre croissante. Le rebond semble plus sain, mais je ne suis pas convaincu que la volatilité soit terminée 👀
Est-ce le début d’une nouvelle étape supérieure, ou simplement un moment de calme avant que la concurrence ne réinitialise le marché ? #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn En regardant ce graphique, je trouve que le marché actuel est en fait assez intéressant :
$BTC a atteint 58,9 % de la part de marché, tandis que $ETH n’est que de 10,45 %.
Cela montre que sur le marché crypto actuel, le capital ne s’est pas clairement répandu vers les altcoins et l’ETH ; au contraire, il reste fortement concentré dans le BTC.
En termes simples :
BTC → absorbe la liquidité → les fonds altcoin sont supprimés→ l’ETH n’a pas encore formé un marché véritablement dominant
Mais il y a un détail qui mérite d’être noté.
Une forte part de marché en BTC ne signifie pas nécessairement que le marché va inévitablement chuter. Souvent, cela signifie en réalité que le marché est dans une phase typiquement dominée par le BTC.
Les fonds détiennent d’abord le BTC, et ce n’est qu’après que la tolérance du marché au risque augmente que cela peut commencer :
Les pièces grand public comme BTC → ETH, → SOL → les faux → de petites et moyennes capitalisations
Donc maintenant, si je vois des contrefaçons apparaître soudainement, je ne me précipiterais pas à penser que la saison des contrefaçons est arrivée.
Ce qui mérite vraiment d’être surveillé, c’est lorsque la part de marché de BTC a commencé à baisser progressivement, tandis que celle d’ETH a commencé à augmenter.
Si les deux conditions se produisent simultanément, il est plus probable que les fonds commencent à se répandre du BTC vers l’ensemble du marché crypto.
À l’heure actuelle, la crêpe n’est encore qu’une éponge absorbant l’eau, la liquidité ne s’écoulant pas vraiment vers le bas.
À ce stade, ce qui m’inquiète le plus, ce n’est pas de savoir si une contrefaçon peut soudainement en faire une nouvelle, mais plutôt :
Quand la part de marché de BTC commence-t-elle à se relâcher ?
Ce signal peut être plus important que de simplement voir de combien une pièce a augmenté.供应链端的上游存储芯片报价持续抬升，下一代旗舰机型估算成本剧增38%，将硬件盈利能力与终端出货规模之间的张力推向前台。
存储器报价挤压物料清单空间，$AAPL 面对的硬件成本扩张已在远期业绩预期中投下阴影。
资金正重新评估成本传导路径，此前通过压缩部分产品线毛利率来维系出货量的做法，正成为防范份额流失的备选方案。
成本端通胀若无法通过终端全面加价消化，毛利率挤压必然传导至基本面评估，触发风险偏好降温与仓位调整。
上行路径取决于旧款机型调价或高端溢价能否顺畅吸收成本，若业绩指引维持毛利率稳定将带动估值修复；一旦出货量出现停滞，这一修复逻辑即告失效。
下行路径则由存储价格持续攀升驱动，若终端降价保量导致盈利质量恶化，机构仓位将加速撤离；若供应链出现降价窗口，下行压力将得到缓解。
若市场确立存储器大涨属于短期扰动而非长期通胀，当前的防御性抛压将被快速修正。
未来7天最值得观察的变量，是上游存储器远期合约的价格走势及其对供应链订单排期的影响。
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？Les discussions sur l’ETH se sont un peu accélérées ; regardons d’abord le dénominateur
Cette série de chiffres ETH a une direction claire, mais la taille de l’échantillon me préoccupe. OKX Onchain OS a enregistré 17 mentions en une heure à 11h00 le 10 août, avec 18 % d’excès et 24 % de détache-court. La vitesse de discussion était d’environ 1,17 fois la moyenne sur 24 heures.
Quelques reposts concentrés peuvent clairement réécrire le ratio, donc « clôture haussière et bear » ne décrit que ce lot de textes et ne peut pas correspondre à la quantité de capital mise dans la même direction. Concernant les sources, X 17 fois et l’actualité 0 fois nécessitent aussi une attention pour savoir si le même article est diffusé à plusieurs reprises.
Ensuite, vérifiez si le ton peut être maintenu après l’expansion de l’échantillon, puis confirmez avec le volume de transactions, le taux de financement et l’activité en chaîne, ce qui est plus fiable que de poursuivre un seul pourcentage.DOS| Ce n’est pas de la pêche de fond ; c’est plutôt un test de la capacité de vendre
En regardant DOS Network aujourd’hui, ma première réaction n’a pas été « Puis-je acheter après une telle chute ? » mais « Après avoir acheté, quelqu’un l’achètera-t-il ? » Actuellement, les grands sites d’information manquent de mises à jour fiables en temps réel, et certaines paires de trading n’ont que quelques dizaines de dollars sur 24 ; Historiquement, les prix de référence sont d’environ 0,0001 $, et la liquidité est presque inactive. Pour les traders de contrats, le plus grand risque avec cette pièce n’est pas la diversion, mais le glissement de la piste, l’insertion de broches et l’incapacité à conclure normalement des positions.
J’ai simulé une petite opération haussière, et après avoir vu la profondeur du carnet d’ordres, j’ai immédiatement annulé l’ordre. Le mouvement le plus rentable aujourd’hui a peut-être été l’absence de transaction. Même s’il y a une hausse de plusieurs dizaines de pourcentages, cela ne signifie pas nécessairement que le projet se redresse ; cela pourrait simplement être une très petite quantité de capital qui pousse la cotation.
DOS ne consiste pas à étudier les niveaux de support aujourd’hui, mais à d’abord vérifier si les plateformes peuvent encore déposer, retirer et exécuter normalement. Lorsque vous rencontrez une pièce « très bon marché et liquide », allez-vous essayer de la prendre par surprise ou simplement de la retirer de votre sélection ? $BTC
#DOS #DOSNetwork #小市值币不构成投资建议.#三星钱包将接入稳定币, les scénarios de paiement continuent de s’étendre
Samsung Wallet a officiellement annoncé sa feuille de route pour l’intégration des stablecoins, permettant aux utilisateurs de téléphones Galaxy de gérer les stablecoins au sein du portefeuille natif du système, en connectant ainsi les chaînes de transfert et de paiement. Des centaines de millions d’appareils Samsung dans le monde sont devenus directement des passerelles de distribution à grande échelle pour les stablecoins, marquant une nouvelle tentative institutionnelle grand public pour mettre en œuvre l’industrie.
Le plus gros problème pour les stablecoins par le passé n’était pas la technologie, mais la barrière à l’entrée pour les utilisateurs ordinaires.
Les portefeuilles mobiles sont intégrés nativement, éliminant le besoin de télécharger des portefeuilles tiers, abaissant considérablement le seuil d’accès des utilisateurs ordinaires à la crypto, ce qui profite à l’expansion à grande échelle des stablecoins grand public comme l’USDC.
Les scénarios de transfert et de paiement transfrontaliers sont désormais en cours de concrétisation, avec l’arrivée de géants traditionnels, représentant des stablecoins passant d’outils internes dans le monde crypto à une véritable entrée dans des scénarios de consommation de masse, renforçant ainsi le récit de toute l’industrie crypto.
Pour l’instant, ce n’est qu’une feuille de route, sans date de lancement fixe, sans jetons pris en charge, ni pays à lancer.
Les règles réglementaires varient dans le monde entier, et les fonctions dans différentes régions sont limitées différemment, il est donc peu probable qu’un déploiement simultané mondial ait lieu.
De plus, les améliorations de support côté commerçant sont essentielles. Même si le côté mobile prend en charge les stablecoins, si les marchands hors ligne sont incompatibles, la plupart ne seront bloqués que dans les transferts P2P, réduisant considérablement les scénarios de consommation réelle.
Mon avis personnel est qu’il s’agit d’un signal symbolique de l’industrie, mais ne considérez pas la « feuille de route » comme un résultat déjà mis en œuvre.
Les grandes entreprises entrant sur le marché auront plus de solutions pour les canaux de distribution ; la conformité réglementaire et l’acceptation par les commerçants sont les véritables obstacles. À court terme, ce sont surtout des boosts de sentiment qui ne provoqueront pas immédiatement une hausse des prix.
Les priorités suivantes incluent : la date de lancement, les stablecoins pris en charge, et les pays et régions ouverts. Ce n’est qu’en voyant la version réellement déployée que cela peut être considéré comme un progrès substantiel.
Les facteurs positifs pour les secteurs liés aux stablecoins sont principalement un sentiment indirect pour le BTC et l’ETH, rendant difficile de modifier le schéma global du marché dominé par les bons du Trésor américains et l’IPC.$ETH [Un dollar américain plus faible ne signifie pas nécessairement que le prix va augmenter]
Une baisse du dollar américain atténue généralement les pressions mondiales de financement, mais cela ne crée que des conditions, pas un achat direct. Si la taille des stablecoins, le trading au comptant et l’étendue des actifs risqués ne s’améliorent pas, les variations de taux de change ne peuvent susciter qu’un sentiment à court terme.
Ce qui mérite vraiment d’être atteint, c’est si, après que le dollar s’est affaibli, les fonds continuent d’affluer vers Bitcoin et d’afluer davantage vers Ethereum $BTC $MU
$SKHYNIX
$SNDK
存储下一个买盘似乎出现苗头了
存储现在不缺抄底资金，缺的是持续性买盘。
每次三星、海力士、美光大跌，都会有人接。但这些资金很多是短线抄底、空头回补，能拉出一两天反弹，却很难推动一轮稳定行情。
问题还是出在波动率。
现在韩国股市波动率太高，而三星和海力士又占了KOSPI很大权重。机构一旦要降低风险，最直接的做法就是先减掉这些高波动、高弹性、流动性又好的仓位。
所以高波动率对存储有两层影响。
第一，新资金不敢持续买。
第二，已经在场内的资金，也会优先减仓。
这也是为什么存储的基本面可能没变，股价却依然很脆弱。市场一旦进入risk off，资金未必会先卖基本面最差的公司，而是先卖最能降低组合波动率的资产。
相比微软、谷歌、亚马逊这类现金流更稳定的大科技，存储的周期属性更强，对产品价格、供需、库存和CapEx都更敏感。
当市场愿意承担风险时，存储弹性最大。
当市场开始收缩风险时，存储也最容易先被卖。
所以我现在更关注的，不是下一次谁来抄底，而是谁愿意连续买。
真正有效的信号有几个：
1. VKOSPI开始持续下降；
2. 三星和海力士的单日波动明显收窄；
3. 外资不再只是单日巨额流入，而是连续多个交易日净买入；
4. 下一次市场调整时，存储不再成为跌幅最大的方向。
当这些条件出现，说明市场开始重新接受存储的风险，机构也重新获得了配置能力。
所以，存储的下一个买盘，不在下一次暴跌里。
它会出现在韩国市场波动率下降之后，持续性资金重新回来，而且市场下跌时，存储不再被优先卖出的那一刻。
上周五韩国股指收盘，波动率跌至69.67，上一次这么低，是在5月27日，韩国市场的杠杆风险也在进一步下降，空间上可能还不确定，但是已经进入明确的左侧区间 Lundi 10 août 2026
La masse salariale non agricole de vendredi dernier a été étonnamment décevante, bien en dessous des attentes, mais le taux de chômage est resté stable. Dans l’ensemble, le marché a tout de même réagi positivement, et les attentes de hausse des taux de la Fed ont continué de diminuer. Une nouvelle semaine commence. Les données de l’IPC de ce mercredi seront publiées, ce qui reste un impact majeur sur les attentes du marché. La dernière série de rapports de résultats des principales entreprises d’IA sera publiée intensivement cette semaine. Après la semaine, je pense que la piste de l’IA reviendra sur les rails.
Le 7 août, les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 101 millions. Les ETF Ethereum ont enregistré un afflux net de 49,6 millions. La semaine dernière, les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net total de 865 millions.
Le Sénat américain a décidé de reporter le vote sur la Structure du marché des cryptomonnaies (la loi CLARITY) à septembre. Auparavant, selon les journalistes crypto, toutes les parties à la loi CLARITY attendaient que la Maison-Blanche réponde ou propose des contre-arguments concernant les amendements éthiques bipartites. Les deux partis craignaient que si le vote pour mettre fin au débat échouait, cet effort législatif d’un an pourrait être contrecarré. Cependant, l’industrie et les milieux républicains font également pression pour faire avancer le processus avant la suspension des législateurs. De plus, la clause [yield] devient un point de discorde de plus en plus important, de plus en plus de législateurs exigeant des amendements au texte du projet de loi.
SK Hynix prépare un plan de rendement pour les actionnaires totalisant environ 100 000 milliards de KRW (environ 71 milliards de USD), incluant les rachats d’actions et les dividendes en espèces. Le rachat d’actions devrait atteindre 40 000 milliards de KRW (environ 28,4 milliards de KRW), représentant un peu plus de 2 % du total des actions émises et environ 2,5 % des nouvelles actions émises pour les cotations ADR américaines. Ce chiffre est environ sept fois supérieur au dividende en espèces de l’année dernière (environ 2,1 trillion de KRW) et à l’annulation d’actions (environ 12,2 000 milliards de KRW), totalisant environ 14,3 000 milliards de KRW.
Analyse du marché
Le Bitcoin a connu une volatilité et une divergence significatives ce matin en raison du rallye d’ouverture des contrats à terme sur les actions américaines. La bataille entre haussiers et baissiers autour du niveau des 65 000 est intense. Portée par les actions américaines, je pense que le Bitcoin devrait d’abord baisser puis monter cette semaine. Acheter lors des baisses reste la meilleure stratégie. Dans l’ensemble, le marché reste volatil, avec une faible amplitude de mouvements.
Le Nasdaq américain a rebondi à un niveau de résistance clé, où l’indice devrait subir une pression importante et où une cassure directe est peu probable. Par conséquent, les actions américaines pourraient également observer un schéma de baisse d’abord puis de hausse cette semaine. L’IPC pourrait agir comme un catalyseur, aidant le Nasdaq à franchir des niveaux clés. La capacité à atteindre de nouveaux sommets dépend de la solidité du sentiment macroéconomique.
Indice de la Cupidité de la Panique des Cryptomonnaies : 39 (Panic) #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
En juillet, les masses salariales non agricoles ont diminué de 23 000, et pour le mois mai-juin, le total a été révisé à la baisse de 103 000, indiquant un refroidissement de la surface d’emploi. Le marché a réduit la probabilité d’une hausse des taux en septembre, provoquant une reprise du BTC à court terme.
Mais le taux de chômage semble positif, ce n’est qu’une illusion. Beaucoup de gens ont abandonné la recherche d’emploi et ont abandonné les statistiques. L’emploi n’est pas aussi mauvais que le marché l’imagine ; le marché réel est fixé par l’IPC de juillet.
L’IPC est très peu susceptible de déclencher une hausse des taux en septembre, mais il ne peut être totalement exclu. Ne vous attendez pas à un relâchement direct ni à une forte hausse ; le BTC est susceptible de fluctuer, et d’autres variables perturbent le marché.
Fondement du jugement personnel :
1. L’emploi ne fait que ralentir, pas s’effondrer ; un faux taux de chômage ralentira l’inflation.
2. L’inflation des loyers et des services est très collante et tenace, donc la Fed ne s’assouplira pas facilement.
3. Les facteurs positifs de la masse salariale non agricole ont déjà été exagérés, l’IPC ne répond qu’aux attentes et il est peu probable qu’il continue d’augmenter ; L’inflation rebondit, et cette série d’augmentations est un recul pour attirer les haussiers.
4. BTC$BTC et $XAU or sont freinés par des taux d’intérêt élevés. Ce n’est que lorsque l’IPC confirmera un refroidissement et des attentes de baisse plus fortes qu’il en bénéficiera ; Cependant, les gains précédents sont importants, il faut donc se méfier des remaniements après que des nouvelles positives auront été annoncées.
Exercice pratique (Mon approche)
Aucune nouvelle directive de paris unilatérale ne sera ouverte ; les positions existantes seront conservées, en respectant strictement les politiques de profits et de stop-loss.
- L’IPC grimpe : le dollar américain se renforce, le Bitcoin est sous pression, et avec les stop-loss, il teste les positions courtes sur les rallyes
- L’IPC se refroidit nettement : le dollar américain s’affaiblit, les petites positions testent les positions longues sous contrôle des risques
Ne vous concentrez pas sur les données papier ; observez les véritables mouvements de capitaux du dollar américain et du BTC, et méfiez-vous des nouvelles positives qui pourraient faire s’effondrer le marché.
Les masses salariales non agricoles ne sont que du battage médiatique du sentiment ; l’IPC est l’arbitre du marché, et le contrôle des risques prime sur les devinettes des résultats. $ETH [Un dollar américain plus faible ne signifie pas nécessairement que le prix va augmenter]
Une baisse du dollar américain atténue généralement les pressions mondiales de financement, mais cela ne crée que des conditions, pas un achat direct. Si la taille des stablecoins, le trading au comptant et l’étendue des actifs risqués ne s’améliorent pas, les variations de taux de change ne peuvent susciter qu’un sentiment à court terme.
Ce qui mérite vraiment d’être atteint, c’est de savoir si, après que le dollar s’est affaibli, les fonds continuent d’affluer vers le Bitcoin et d’y aller davantage vers Ethereum.Le marché nous dit quelque chose que les fans de Bitcoin ne veulent peut-être pas entendre : l’argent choisit l’or plutôt que le BTC.
L’or continue d’afficher de nouveaux sommets. Silver vient d’enregistrer l’une de ses meilleures performances hebdomadaires. Même les grandes institutions, de l’UBS aux courtiers domestiques, relèvent leurs objectifs de prix.
Pendant ce temps, $BTC est coincé dans une position délicate.
Elle ne suit pas les nouveaux sommets des actions américaines.
Il ne suit pas non plus les nouveaux sommets en or.
Ça compte.
Si les investisseurs considéraient le Bitcoin à la fois comme un actif risqué et comme un refuge sûr, on s’attendrait à ce qu’il participe à au moins l’une de ces mesures. Au lieu de cela, la monnaie marginale refuge semble se diriger vers les métaux traditionnels plutôt que vers la cryptomonnaie.
Le récit de « l’or numérique » semble bien — mais les récits ne font pas bouger les prix. Le capital, oui.
Et en ce moment, les données nous montrent où va réellement ce capital.
#DailyOrbit #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Tant que les prix du pétrole ne baisseront pas, les risques inflationnistes resteront élevés. Peu importe la qualité des données de l’IPC du 12, une hausse du pétrole brut perturbera directement le rythme de baisse des taux de la Fed.
Lorsque les prix du pétrole brut augmentent, les attentes d’inflation sont rapidement repoussées vers le haut. Face aux deux vents contraires d’une forte inflation et d’un faible emploi, le sentiment s’inversera immédiatement, et peu importe la qualité des données, cela n’aura pas d’importance.
Bien que sur le papier, l’inflation en juillet puisse être inférieure à celle de juin, le détail fatal est que les prix du pétrole sont passés d’un sommet au plus bas en juin, tandis que juillet a commencé bas et a augmenté haut. Cette tendance haussière des prix est très dangereuse pour la Réserve fédérale.
Le pétrole brut est extrêmement sensible aux actualités géopolitiques. Le ministre iranien des Affaires étrangères vient d’affirmer que même si un accord est conclu, le détroit s’ouvrira immédiatement, faisant grimper les prix du pétrole à 83,5.
Le conflit central entre les États-Unis et l’Iran reste totalement non résolu. L’Iran veut utiliser le détroit comme levier pour obtenir des sanctions et payer des réparations, tandis que les États-Unis forcent l’Iran à abandonner le détroit et à résoudre la question nucléaire. Même si un compromis est trouvé — Oman participant à la gestion et réouverture partielle des États-Unis — des primes élevées et le risque de futures fermetures maintiendront les prix du pétrole à une prime élevée pendant longtemps.
Cela place directement la Fed au cœur de l’incendie. L’écart d’emploi et les coûts de financement exigent des baisses de taux, tandis que l’inflation croissante appelle à des hausses, laissant la Fed prise dans une frustration des deux côtés.
Par conséquent, je pense personnellement que le détroit bénéficiera probablement d’une ouverture temporaire la semaine prochaine, avec une résolution complète attendue en août. Cependant, avant que le détroit ne reprenne pleinement la navigation, les risques d’inflation apportés par les prix du pétrole sur le marché restent non résolus.
#霍尔木兹协议未落地, le prix du pétrole risque de remonter ? Pourquoi les États-Unis vont-ils définitivement baisser les taux d’intérêt consécutivement ?
Alors que le yen continue de baisser, les États-Unis sont récemment intervenus pour sauver le yen. Ce sauvetage ne signifie pas qu’ils ont une bonne relation ; c’est parce que le Japon détient la plus grande quantité d’obligations du Trésor américain au monde. Si vous ne les sauvez pas, ils vendront des bons du Trésor américain et se sauveront eux-mêmes.
Alors, que se passe-t-il si les bons du Trésor américain sont vendus ? Le prix des bons américains baissera, et lorsque les prix baissent, les rendements réels augmenteront — cette logique est facile à comprendre : un relevé de dette de 100 yuans, vous dites que vous me verrez 200 dans 20 ans, et maintenant quelqu’un le vend à 90 yuans en disant que vous pouvez acheter ce reconnaissance. Après l’avoir acheté, le rendement réel sera-t-il plus élevé ?
Et lorsque les rendements réels sont élevés, comment les États-Unis peuvent-ils émettre de nouvelles obligations à échanger ? Émettre des obligations ne consiste pas à fixer un certain taux d’intérêt ; il faut pouvoir les vendre, donc elles correspondent généralement au rendement réel actuel du marché. Parce que si vos rendements sont inférieurs à ceux réels du marché, les gens peuvent simplement acheter sur le marché secondaire — pourquoi s’embêter à acheter vos obligations nouvellement émises ? Vous ne pouvez ni les forcer ni les vendre.
Dans ce contexte, le prix de l’obligation ne peut pas baisser, sinon les États-Unis devront payer plus cher pour le financement et les échanges. Il faut donc sauver le Japon, puisque le Japon détient actuellement tant de jetons.
Mais les Américains ne resteront pas assis à attendre. Chaque fois qu’ils veulent vendre une action, ils essaient de négocier. C’est grave, ils ont été manipulés, donc le problème de la dette américaine doit être résolu à la racine. Par exemple, le secrétaire au Trésor Becent a dit d’augmenter significativement le montant des bons du Trésor américains utilisés comme dollars garantis. C’est-à-dire, quand vous avez besoin d’argent, utilisez simplement la garantie comme garantie. Si vous avez besoin de dollars, vous pouvez les économiser sans vendre les bons du Trésor américain. Ils utiliseront alors ces mois d’écart pour baisser les taux d’intérêt — notez que c’est nécessaire, y compris les récentes mauvaises données sur l’emploi. Pensez-vous vraiment que leurs données sur l’emploi sont mauvaises ? Ces chiffres sont dénués de sens. En fait, ils utilisent simplement l’excuse de « sauver l’économie » pour baisser les taux d’intérêt, posant les bases (certains disent que si vous êtes si confiant sur les baisses de taux, pourquoi ne pas parier sur le polymarché ? Attendez, comment savez-vous que je n’ai pas parié ? ）。 Plus tard, le taux d’inflation baissera aussi. Regardez, la valeur de ces données n’est guère plus élevée que la nôtre.
Becent a également déclaré que réduire l’émission de bons du Trésor américains à long terme signifie que les bons du Trésor à long terme existants deviendront rares. Lorsque la rareté survient, les prix seront poussés vers la hausse, et à mesure que les prix augmentent, leurs rendements réels ne vont-ils pas baisser ? Cela aide les États-Unis à faciliter les swaps d’obligations à faible rendement.
En même temps, il y a un autre truc que beaucoup de gens n’ont pas remarqué : lorsque les États-Unis réduisent l’émission de bons du Trésor américain à long terme, cela signifie qu’ils doivent augmenter les obligations à court terme. Mais si quelqu’un n’emprunte pas de dette à long ou court terme, à quoi bon ? C’est parce qu’ils ne veulent pas que vous verrouilliez des taux d’intérêt élevés à long terme, donc il n’y a qu’une seule possibilité : ils continueront à baisser les taux à l’avenir, n’est-ce pas ? C’est pourquoi ils refusent de vous laisser verrouiller des obligations avec une échéance trop longue au niveau actuel.
La conclusion est donc claire : les États-Unis vont certainement baisser les taux, et pas une seule fois, mais déclencheront un cycle de baisses de taux. Bien sûr, pendant cette période, ils continueront à parler fort, vous donnant l’impression qu’il n’y aura pas d’autre baisse, mais c’est juste une question de gestion des attentes. Il faut distinguer ce qu’est un écran de fumée — cela baissera certainement les taux en continu au cours des deux prochaines années, attendons de voir $BTC Une fois la poussière de la masse salariale non agricole retombée, le marché du week-end a connu une consolidation latérale avec un volume réduit, les prix ne montant ni ne descendant, mais les nouvelles externes ne se sont jamais arrêtées, et de nombreuses variables façonnent discrètement la direction future du marché. 1. Le vote du projet de loi est retardé, réexaminé en septembre Le Sénat est entré en pause, et le projet de loi sur la régulation des cryptomonnaies que le marché espérait fortement a été directement reporté. Les deux partis n’ont pas encore trouvé d’accord sur les conditions clés, et les chances d’adoption ont considérablement diminué. Avec le projet de loi non résolu, les fonds institutionnels ont tendance à rester en retraite, ce qui explique en grande partie pourquoi le marché récent est peu susceptible de sortir de cette tendance unilatérale importante. Les perturbations répétées de l’actualité entraînent parfois des mouvements brusques sur le marché. $BTC $ETH 2. Les fonds ETF montrent des signes de reprise : les ETF au comptant BTC ont enregistré d’importantes entrées la semaine dernière, établissant le plus haut afflux en une semaine depuis avril, les fonds institutionnels se positionnant discrètement dans cette fourchette. Cependant, le volume de trading au comptant sur les bourses reste généralement lent : les fonds incrémentaux n’entrent pas encore sur les marchés à grande échelle, ne s’appuyant que sur les avoirs existants pour alterner, ce qui permet au marché de maintenir un schéma fluctuant. #CLARITY法案错过休会窗口 3. Les données sur la paie non agricole digérent encore les conséquences. Vendredi dernier, les données sur la paie non agricole étaient mitigées, avec une baisse simultanée de l’emploi et une baisse simultanée des taux de chômage, ce qui entraîne des divergences dans les avis du marché sur les taux d’intérêt futurs. Alors que tout le monde évalue les attentes de baisses de taux, ils s’inquiètent aussi d’un rebond de l’inflation. La lutte entre haussiers et baissiers a entraîné des balayages répétés sur le marché, et les signaux techniques sont souvent perturbés par les informations. C’est aussi la cause principale de la perte de position de certains opérateurs la semaine dernière. #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? 4. Les entreprises institutionnelles continuent d’accumuler des pièces à bas niveau #闪迪8月13日投资者日临近, les divergences dans le rapport sur les résultats restent à résoudre
Je suis Zhongxian Intelligence Bro. La journée investisseur de SanDisk du 13 août approche à grands pas, et le rapport de résultats du 5 août était en réalité « des bénéfices explosifs et des attentes brisées » — le chiffre d’affaires du quatrième trimestre était de 8,97 milliards de dollars, soit +372 % d’un an, avec une marge brute de 84,6 %, un record record, mais le milieu des prévisions du prochain trimestre était de 10,55 milliards de dollars, en dessous de l’attente des acheteurs de 12,5 milliards, et a chuté de 5,4 % dans les échanges après la fermeture.
À moyen terme, la clé n’est pas le montant des bénéfices réalisés, mais si le marché estime que 84 % de marge brute peut tenir. Les haussiers se concentrent sur les SSD de centres de données IA, 8 contrats NBM à long terme garantissant 93,9 milliards de yuans, équilibrant étroitement jusqu’en 2028 ; Les baissiers se concentrent sur le cycle NAND de pic, la croissance des volumes de la mémoire du Yangtsé et le ralentissement de l’accélération de l’ASP au mois le précédent.
Si la direction clarifie la marge bénéficiaire/ROIC/Capex sur trois ans + QLC 3D + stockage HBM le 13, en revalorisant les évaluations du « pic du cycle » vers les « utilités d’infrastructure IA », avec un recul comme point d’achat à moyen terme ; Si seule une offre et une demande serrées sans preuves durables sont fournies, la prise de bénéfices est actualisée au sommet du cycle, et même le support à 1200 $ reste incertain.
En termes de trading, ne courez pas après le 13 ; attendez que le récit donne le ton avant de suivre la position à moyen terme.
$SNDK
$BTC
$ETH $BTC détient au-dessus de 65 000 $, tandis que les altcoins sont en retard — la rotation du capital devient plus claire
$BTC a réussi à regagner le niveau de 65 000 $, tandis que $ETH reste stable au-dessus de 1 900 $ et $SOL se négocie près de 76,6 $.
En surface, le marché semble se redresser globalement, mais un examen plus attentif des différents secteurs montre qu’il ne s’agit pas d’un véritable rallye à l’échelle du marché.
Parmi les trois principaux actifs, $SOL montre un élan relativement plus fort à court terme, ce qui suggère que les investisseurs ont toujours un appétit pour le risque — mais que le capital ne circule pas de manière égale sur le marché.
Le secteur des mèmes continue d’attirer le plus d’attention. $TUT a bondi de plus de 50 % en une seule journée, $PUMP a gagné environ 11 %, tandis que $PEPE et $FLOKI enregistré des gains plus faibles.
Cependant, la force globale reste limitée, ce qui suggère que la décision se concentre sur quelques noms populaires plutôt que sur une percée sectorielle complète.
Pendant ce temps, d’autres récits perdent de leur élan : 🤖 le secteur de l’IA en baisse d’environ 1,8 %
🎮 GameFi en baisse de près de 4 %
🔗 La DeFi et la couche 2 montrent également des faiblesses
Cela suggère que le marché fait actuellement tourner les capitaux vers des récits plus forts tout en réduisant l’exposition à des secteurs plus faibles. Au lieu d’un afflux massif de nouvelles liquidités, cela ressemble davantage à une rotation interne de fonds existants.
Pour $BTC, la zone de résistance clé reste entre 65 400 et 65 500 $. Le prix a testé cette zone à plusieurs reprises récemment mais n’a pas encore confirmé de rupture décisive.
Un mouvement fort au-dessus de ce niveau avec une augmentation du volume pourrait ouvrir la porte vers les prochains objectifs, autour de 67 000 à 68 000 dollars.
La question clé maintenant : les flux entrants d’ETF peuvent-ils revenir et permettre à $BTC et $ETH de mener le prochain mouvement du marché ?
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Le vrai drame ne commence que mercredi !
Après que les emplois non agricoles de la semaine dernière aient été nettement inférieurs aux attentes, le marché a déjà relevé les attentes concernant de nouvelles hausses de taux de la Fed.
Mais un emploi faible indique seulement que l’économie commence à ralentir.
Une autre question qui préoccupe le plus la Fed — savoir si l’inflation continue d’approcher les 2 % — trouvera réponse cette semaine.
Ainsi, à mon avis, l’IPC de mercredi est la donnée la plus importante de la semaine.
Si l’inflation continue de se refroidir, la logique de l’affaiblissement de l’emploi et de la baisse de l’inflation devient plus complète, et la pression sur la Fed pour continuer à augmenter les taux diminuera naturellement, et le marché pourrait même reconsidérer la possibilité de nouvelles baisses de taux.
Inversement, si l’IPC augmente à nouveau, les attentes optimistes apportées par les masses salariales non agricoles de la semaine dernière devront être réévaluées.
Cette semaine inclut également les IPP, les demandes initiales d’allocations chômage et une pile de rapports sur les revenus des chaînes de l’IA, mais face à l’ensemble du marché du risque, l’IPC doit temporairement céder.
Si les emplois non agricoles de la semaine dernière ont perturbé les attentes,
Alors, l’IPC de cette semaine indique au marché si ce n’est qu’une fausse alerte, ou si la tendance macroéconomique commence vraiment à changer ?🚨 853 MILLIONS DE DOLLARS VIENNENT D’ENTRER EN URGENCE DANS LES ETF BITCOIN. [EOS]MAINTENANT, LE MARCHÉ ATTEND UN CHIFFRE : LE CPI.
Quelque chose d’intéressant se passe sous l’action du prix $BTC.
Alors que les traders débattent de savoir si le Bitcoin peut maintenir son mouvement supérieur à 65 000 $, la monnaie institutionnelle commence à parler plus fort.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 853 millions de dollars d’entrées hebdomadaires — un signe majeur que la demande des investisseurs traditionnels revient sur le marché.
Et le timing est difficile à ignorer. 👀
Parce que maintenant le marché se dirige directement vers l’IPC américain.
Un seul chiffre d’inflation pourrait déterminer si cette demande institutionnelle se transforme en carburant pour une nouvelle hausse du Bitcoin — ou si elle est mise à l’épreuve par une nouvelle pression macroéconomique.
🔥 CPI plus frais :
Une inflation plus faible → des attentes de baisse des taux plus fortes → des rendements potentiellement plus faibles → un plus grand appétit pour le risque → un système $BTC plus solide.
⚠️ IPC plus élevé :
Une inflation plus élevée → la Fed reste restrictive → les rendements augmentent → la liquidité se resserre → Bitcoin doit faire face à un nouveau test de résistance.
Et il y a un autre détail que les traders ne devraient pas négliger :
$BTC se bat déjà autour de la zone des 65 000 $.
Cela signifie que l’IPC n’arrive pas dans le vide.
Il arrive alors que Bitcoin est à un niveau technique critique, avec une demande d’ETF qui s’améliore sous le marché.
Si les flux institutionnels se poursuivent et que l’IPC donne aux haussiers la confirmation macroéconomique qu’ils recherchent, 65 000 $ pourraient passer de résistance à support.
Mais si l’inflation surprend plus ?
Cet afflux de 853 millions de dollars ne protégera pas magiquement le marché.
C’est pourquoi je surveille les flux d’ETF + CPI + rendements du Trésor ensemble.
Pas des gros titres isolés.
Parce que le prochain grand mouvement crypto pourrait être déterminé par l’interaction entre la monnaie de Wall Street et le problème d’inflation de la Fed.
👀 Une question :
L’IPC donne-t-il $BTC le carburant pour monter plus haut...
Ou dénoncer ce mouvement comme un autre piège à taureaux ?
🔥 ÉVASION
🪤 TRAP
C’est à toi de décider ?
$BTC #Bitcoin #ETF #CPI #Crypto #BlackRock #Fed #Altcoins
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 853 millions de dollars investis dans BTC ! Les institutions sont-elles de retour, ou est-ce une autre incitation haussière ? $BTC
Ces chiffres sont vraiment passionnants à lire !
853 millions de dollars ! Entrées nettes pendant cinq jours consécutifs ! Établissant le record du plus grand afflux hebdomadaire depuis avril !
Après une si longue période de calme sur le marché, la capitale a-t-elle enfin commencé à se redresser ?
Le plus scandaleux est—
Cette fois, ce ne sont pas des investisseurs particuliers qui crient des slogans, mais des institutions qui entrent avec de l’argent réel.
BlackRock à lui seul a absorbé 694 millions de dollars, représentant plus de 80 % du total des flux d’entrée !
Qu’est-ce que cela signifie ?
Ce n’est pas seulement un simple rechargement de capital, mais un important repositionnement de capital.
Plus important encore, c’est la première fois en 15 semaines que des entrées nettes d’ETF surviennent pendant cinq jours consécutifs, mettant directement fin à la précédente série de ralentissement de huit semaines consécutives avec des sorties cumulées dépassant 8,2 milliards de dollars.
Le sentiment du marché a effectivement commencé à se redresser.
Mais......
Ne vous précipitez pas pour vous enthousiasmer.
Parce que dans des moments comme celui-ci, il est encore plus important de rester calme et d’observer les détails.
Pourquoi est-ce que je ressens vraiment un peu de pression derrière ça ?
La raison est simple :
Des fonds sont entrés, mais les prix du BTC n’ont pas connu de pic correspondant.
Le BTC fluctue encore de façon répétée autour de 64 000, avec des fonds qui affluent de façon abondante mais des prix moins forts, ce qui mérite d’être pris en compte.
De plus, un indicateur important à surveiller inclut :
L’indice Coinbase Premium est en territoire négatif depuis 80 jours consécutifs.
Cet indicateur représente le véritable sentiment d’achat sur le marché américain.
Si les institutions américaines achètent des actions de manière très agressive, elles perçoivent généralement une prime claire.
Mais aujourd’hui, les entrées de capitaux d’ETF n’ont pas totalement stimulé la demande sur le marché spot.
Cela suggère que certains fonds d’arbitrage pourraient être impliqués, plutôt que de simples achats à long terme en valeur.
Il y a aussi un point de pression :
Actuellement, le coût moyen pour les détenteurs à court terme est d’environ 67 523 $.
Pendant ce temps, le prix actuel du BTC reste en dessous de ce seuil.
Cela signifie qu’un grand nombre de puces à court terme sont encore en pertes flottantes.
Une fois que le marché rebondit près de la zone de coût, ce groupe de fonds choisira probablement de rentrer dans le seuil de rentabilité, créant une nouvelle pression de vente.
Donc mon point de vue est clair :
853 millions de dollars entrants sont clairement un signe positif.
Cela indique que les fonds de fond du marché se redressent et que le sentiment institutionnel s’améliore.
Mais ce qui détermine vraiment si le BTC peut lancer la prochaine vague du marché, ce n’est pas seulement l’achat d’ETF.
L’essentiel est :
Si le marché spot a maintenu un pouvoir d’achat ?
Si l’ETF ne fait que pousser le marché sans véritable relais de capital, alors un grand chandelier baissier pourrait tout de même ramener le marché à la case départ $ETH
Marché actuel :
Il y a du financement, de la popularité et de l’espoir.
Mais ce n’était pas encore le moment de se lancer à fond et de célébrer à fond dans tous les sens.
Lorsque le BTC dépassera réellement les 65 000 $ et que la demande au comptant suivra le mouvement, ce sera un signal de confirmation plus fort.
Frères, qu’en pensez-vous :
Cette vague d’entrées consécutives d’ETF est-elle un signal pour que le marché haussier redémarre ? $BEAT
Ou est-ce simplement un faux mouvement avant la prochaine vague de regroupement de consolidation ?
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
#存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ? Nous commençons à voir la pression d’achat la plus forte derrière $BTC depuis mai.
Les acteurs de taille retail et institutionnelles achètent à nouveau activement aux prix du marché.
Delta du commerce de détail : +921 millions
Delta de taille institutionnelle : +1,87 milliard
La dernière fois que les deux groupes ont atteint ces niveaux, Bitcoin se négociait près de 75 000 $.
Si ces flux restent élevés et que le BTC retrouve le plus haut de la fourchette, la prochaine expansion bénéficiera du soutien de participation le plus fort depuis plusieurs mois.
En revanche, si la pression d’achat continue d’augmenter et que les prix ne progressent pas, cela indiquerait qu’il y a encore suffisamment d’offre pour maintenir le BTC coincé dans cette fourchette.
C’est la règle fondamentale de l’effort et des résultats.
Soit les prix augmentent pour refléter la pression d’achat, soit cette pression finit par s’épuiser dans la fourchette.Toute décision de trading doit avoir un calendrier qui lui est attaché. Sans horizon temporel défini, il est difficile de déterminer si une thèse est valide ou simplement trop tôt pour juger.
Récemment, je suis tombé sur un point de vue suggérant que lors du prochain cycle haussier du Bitcoin, en raison des changements stratégiques de MicroStrategy, $MSTR ne fonctionnera peut-être plus en parfaite synchronisation avec le potentiel de hausse du Bitcoin comme lors des cycles précédents. La conclusion a été qu’acheter $MSTR n’est peut-être plus le meilleur choix et que les investisseurs devraient simplement conserver le Bitcoin à la place.
Personne ne peut prouver ou infirmer pleinement cette thèse aujourd’hui — le temps sera le juge ultime. Cependant, deux facteurs importants sont à prendre en compte :
1. La volatilité compte.
Regardez la différence de mouvements potentiels entre l’actif et l’action.
Si Bitcoin double par rapport aux niveaux actuels, il se situerait vers environ 130 000 $ et franchirait les précédents sommets. Si $MSTR double, il n’aurait besoin d’atteindre qu’environ 200 $. La trajectoire haussière et le profil de volatilité ne sont pas identiques.
2. Le timing et l’inertie du marché comptent.
L’argument selon lequel $MSTR pourrait éventuellement perdre sa capacité à surpasser Bitcoin pourrait être juste. Mais la question clé est : quand cela arrivera-t-il ?
Cela ne deviendra peut-être évident qu’au milieu ou à la fin du prochain cycle Bitcoin. À ce moment-là, Bitcoin pourrait déjà se négocier autour de 130 000 $, tandis que $MSTR pourrait déjà avoir repris vers des sommets précédents.
Bitcoin pourrait poursuivre sa tendance haussière par la suite, tandis que $MSTR pourrait ne pas suivre le rythme — mais la fenêtre d’opportunité avant ce moment pourrait encore exister.
Les marchés répètent souvent ce schéma. Début 2023, de nombreux récits tels que les L2, les blockchains modulaires et d’autres secteurs émergents ont été largement discutés. Certains se sont finalement révélés moins durables, mais cela n’a pas empêché les traders de saisir des opportunités lors de leurs phases les plus fortes.
La leçon : une thèse peut être correcte à long terme et tout de même être incorrecte pour le moment d’un échange.
Chaque décision d’investissement nécessite à la fois une direction et une échéance#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #比特币BIP-110 fourche calée, support des mineurs insuffisant
Récemment, des controverses ont surgi dans l’écosystème Bitcoin autour de la proposition BIP-110.
La proposition vise à limiter le stockage de données non financières telles que les images et le texte dans les transactions Bitcoin, les partisans arguant qu’elle pourrait réduire l’occupation des ressources en chaîne.
Mais en pratique, le BIP-110 n’a pas reçu un soutien suffisant.
Selon CoinDesk, après la mise en service de la fourchette minoritaire supportant BIP-110, seuls deux blocs ont été minés, et la chaîne s’est ensuite arrêtée. Jusqu’à présent, la mainchain a mené de plus de 200 blocs. Pendant ce temps, Simple Mining, via le protocole DATUM du pool de minage Ocean, a miné 961 634 blocs sur la mainchain, refusant explicitement de fournir des signaux de support pour BIP-110.
Plus important encore, le taux de soutien maximal pour le BIP-110 n’était qu’environ 2,6 %, encore loin du seuil de 55 % requis pour l’activation. Cela me rappelle la valeur fondamentale du Bitcoin : pas une solution technique unique, mais un consensus formé par des participants mondiaux.
Le développement du Bitcoin a toujours été accompagné de controverses.
Du différend sur la taille des blocs à la congestion on-chain causée par les inscriptions et les ordinaux, chaque débat est en réalité un affrontement de valeurs différentes. Certains espèrent que BTC reste pur en tant qu'« or numérique » ; d’autres espèrent que Bitcoin devienne une infrastructure plus ouverte. En fin de compte, la direction ne se décide pas de qui a la voix la plus forte, mais de qui peut obtenir suffisamment de soutien communautaire et de puissance de calcul.
C’est aussi ce qui rend Bitcoin spécial par rapport à d’autres actifs :
Les changements de règles ne sont pas décidés par une seule équipe, mais par la bataille stratégique de l’écosystème entier.
Pour la valeur à long terme de $BTC, je crois que cet incident a une fois de plus prouvé sa résilience. La controverse n’est pas effrayante ; ce qui fait peur, c’est le manque de consensus🔥 Le Sénat a fermé la porte, et la loi CLARITY sera disponible dès septembre
La « Digital Asset Market Clarity Act » (CLARITY Act), initialement prévue pour un vote avant la pause d’août, a été reportée après un examen complet et un vote procédural.
Le processus ne pourra reprendre qu’après le retour au travail des députés à la fin des vacances d’été, le 14 septembre.
La certitude auparavant confiante du marché quant à la mise en œuvre de la réglementation en août s’est complètement effondrée.
Pourquoi l’as-tu poussé ?
Il ne s’agit pas seulement d’un conflit d’agenda ; c’est simplement que les deux parties ne parviennent tout simplement pas à un accord.
Il n’y a qu’un seul goulot d’étranglement : les règles éthiques de régulation concernant les crypto-actifs des responsables publics.
Les démocrates exigent que les responsables fédéraux détenant des crypto-actifs supérieurs à un million de dollars soient entièrement liquidés, et imposent des mécanismes stricts de ségrégation des intérêts pour les importants avoirs en cryptomonnaies du président. La version républicaine actuelle du Parti démocrate dispose de dispositions éthiques bien plus souples. Les deux camps sont engagés dans une lutte depuis des semaines sans compromis.
Un seuil plus strict est : l’adoption du projet de loi au Sénat nécessite 60 voix pour clore ce long débat, et actuellement il y a moins de 50 votes de soutien interpartis. La direction estime que forcer le vote ne fera que s’échouer, donc elle le reporte à septembre.
Le chef de la majorité au Sénat, Tune, a attribué ce retard à l’obstruction démocrate, promettant de « prioriser le projet de loi » après l’ajournement du 14 septembre. Le sénateur républicain de Caroline du Nord, Thom Tillis, a déclaré que reporter le vote à septembre « pourrait réduire les chances d’adoption du projet de loi de 50 %. »
Le marché a déjà voté avec ses pieds
Les données du marché de prédiction Polymarket montrent qu’au début du mois de mai, la probabilité que le projet de loi soit signé et mis en œuvre dans l’année dépassait encore 70 %, mais après la publication du report annoncé, la probabilité a immédiatement chuté à environ 15 %.
Après la révélation, BTC et ETH ont tous deux légèrement reculé, les fonds institutionnels ont ralenti leur rythme d’entrée, et tout financement de jetons du marché primaire et de projets RWA est entré dans une phase d’attente.
Qu’est-ce que cela signifie pour les opérations ?
Face à l’absence de certitude réglementaire à court terme, le marché continuera à évaluer le facteur négatif d'« incertitude ». Les institutions hésitent à entrer sur les marchés à grande échelle, et les flux de capitaux d’ETF pourraient ralentir.
Mais il n’y a pas lieu de paniquer excessivement. Le projet de loi n’est pas mort, il est simplement en retard. Après la reprise de la session en septembre, il y a une fenêtre de trois semaines pour traiter ce projet de loi. Le vrai grand risque est qu’il ne puisse pas être adopté en septembre — s’il ne peut pas être adopté en septembre, alors le sort législatif dépendra de la structure de pouvoir du parlement après l’élection.
Dans le mois à venir, il n’y aura pas beaucoup de mouvements dans la politique. L’attention devrait revenir sur l’IPC et les données macroéconomiques. Si vous détenez des altcoins fortement liés aux attentes réglementaires, la volatilité sera significative durant cette période, vous devriez donc peser soigneusement vos positions.
👇 Pensez-vous que la loi CLARITY sera adoptée en septembre ? Discutons-en dans les commentaires.Le blocage précoce de BIP-110 est autant un signal de gouvernance qu’un problème de puissance de hachage. Miner deux blocs en environ huit heures avant de prendre plus de 80 blocs de retard sur le mainnet suggère que proposer des limites plus strictes sur les inscriptions est bien plus facile que de coordonner Bitcoin autour d’elles.
L’avis de Wang Chun selon lequel le fork manque de puissance de hachage et de soutien communautaire pointe vers la contrainte pratique : les règles minoritaires n’obtiennent de l’influence que si elles suscitent une adoption crédible. Même sans une scission durable, cette tentative pourrait encore aiguiser le débat sur la question de savoir si la neutralité signifie préserver les règles existantes ou restreindre les usages contestés de l’espace de blocs.
#BIP110ForkStalls #OKXOrbit#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Le marché nous dit quelque chose que les fans de Bitcoin ne veulent peut-être pas entendre : l’argent choisit l’or plutôt que le BTC.
L’or continue d’afficher de nouveaux sommets. L’argent vient d’enregistrer l’une de ses meilleures performances hebdomadaires. Même les grandes institutions, de l’UBS aux courtiers nationaux, relèvent leurs objectifs de prix.
Pendant ce temps, $BTC est coincé dans une position délicate.
Elle ne suit pas les nouveaux sommets des actions américaines.
Il ne suit pas non plus les nouveaux sommets en or.
Ça compte.
Si les investisseurs considéraient le Bitcoin à la fois comme un actif risqué et comme un refuge sûr, on s’attendrait à ce qu’il participe à au moins l’un de ces mouvements. Au lieu de cela, la monnaie marginale refuge semble se diriger vers les métaux traditionnels plutôt que vers la crypto.
Le récit de « l’or numérique » semble génial — mais les récits ne font pas bouger les prix. Le capital le fait.
Et en ce moment, les données nous montrent où va réellement ce capital.
#DailyOrbit $SNDK 闪迪上周周k收线不太好看呢
目前看还有回调到上月低点972附近的可能
如果弱势还有可能测试更低位置支撑
本周重点关注周三美国CPI数据公布
SNDK目前处于"业绩极好但预期更高"的典型财报后杀估值阶段。基本面的AI存储需求逻辑未破（长协锁定939亿、数据中心占比持续提升），但市场担忧NAND涨价周期见顶、毛利率无法继续扩张，叠加机构集中下调目标价和竞争格局变化，空头情绪主导短期走势。
7月非农“爆冷”走弱，本应利好股市，却成了存储板块（包括闪迪）集体跳水的“催化剂”。
📉 核心机制：从“加息预期降温”到“资金大挪移”
· 非农意外“爆冷”：美国7月非农就业意外减少2.3万人，远低于预期的增加8万人，前两月数据合计下修10.3万人。
· 加息预期骤降：数据公布后，市场对美联储9月加息的押注概率从约55%迅速降至40%-44% 左右。
· 美股整体狂欢：加息预期降温，标普500指数创下历史收盘新高，纳指周涨5.19%。
· 存储板块却逆势暴跌：在指数狂欢的同时，存储芯片板块成为“全场唯一重灾区”，资金在AI产业链内完成了从存储到光通信的“大挪移”。
🎯 对闪迪的三重打击
· 板块效应拖累：市场出现“空存储、多光通信”的新交易逻辑
机构趁机下调目标价：杰富瑞将闪迪目标价从3000美元大幅下调至1750美元；花旗从2500美元下调至2100美元。
行业叙事受到挑战：英伟达Rubin Ultra架构可能减少HBM配置、转向光互联，直接动摇了市场对存储芯片需求持续爆发的信心。
以上分析个人观点仅供参考。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #交易之声：你的经验值得被听到 1. Le plus grand thème macroéconomique de la semaine : l’IPC de juillet donne le ton pour la Fed de septembre Le sort de la Réserve fédérale Heure de Pékin, 12 août (mercredi soir) — Les données de l’IPC américain de juillet seront publiées. Voici les super données les plus importantes pour août, réécrivant directement la probabilité d’une hausse des taux en septembre, ainsi que les prix des bons du Trésor américains, du dollar américain, des actions américaines, de l’or et des marchés crypto. Les contradictions fondamentales du marché sont désormais très claires : l’emploi s’est affaibli, mais l’inflation reste persistante + les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient continuent d’augmenter les risques d’inflation énergétique. Ainsi, l’IPC de cette semaine n’est pas une donnée ordinaire ; c’est le jugement final qui détermine si la Fed peut suspendre les hausses de taux. II. Dernier pré-environnement du marché (bases clés) 1. Les données sur la masse salariale non agricole se sont complètement refroidies : les emplois non agricoles de juillet étaient de -23 000, tandis que le marché s’attendait à +80 000 — un choc important. Parallèlement, les données sur l’emploi pour les deux premiers mois ont été révisées à la baisse. L’emploi est passé directement de « relativement fort » à « affaiblissement, refroidissement et pression ». Changements entraînés : • La probabilité d’une hausse des taux en septembre est rapidement passée de 57 % à 44 % • Le marché a commencé à négocier la logique selon laquelle « la Fed ne continuera pas les hausses agressives » • L’indice du dollar américain était sous pression temporaire, et les actifs à risque ont gagné un répit 2. Mais la principale raison pour laquelle le marché hésite à être directement optimiste est que l’emploi s’est refroidi, mais que l’inflation n’a pas complètement diminué. Actuellement, les seuls facteurs qui ralentissent l’inflation sont : • Baisse temporaire des prix du pétrole • Baisse des prix des matières premières Cependant, l’inflation des services, les loyers et les coûts de la main-d’œuvre restent obstinément élevés. De plus, la situation américano-iranienne est constamment en train de se tendre, et Hormuz pourrait facilement perturber les prix du pétrole, ce qui inquiète profondément le marché : un second rebond de l’inflation énergétique pousserait la Réserve fédérale à se replierL’IPC de mercredi pourrait décider s’il y aura une hausse des taux en septembre
Les masses salariales non agricoles ont été révisées à la baisse, et le marché a de nouveau parié sur l’absence de hausses de taux en septembre.
Actuellement, la probabilité de Polymarket de « pas augmenter les taux » est d’environ 63 %, et CME FedWatch tourne même autour de 55 %.
Qu’est-ce que cela indique ?
Cela montre que le marché n’a pas du tout trouvé de consensus.
Les gens voient simplement l’emploi s’affaiblir, alors ils exagèrent d’abord les attentes de baisses de taux. Quant à savoir si l’inflation a vraiment baissé, il faudra attendre la réponse de l’IPC de mercredi.
L’IPC global attendu est passé de 3,5 % à 3,4 %, et l’IPC de base est passé de 2,6 % à 2,5 %.
Aucun d’eux n’a l’air très grand.
Mais si les services clés restent collants, le marché commencera immédiatement à raconter une autre histoire :
Un faible emploi ne signifie pas que la Fed ose baisser les taux.
Le marché aime d’abord vous donner de l’espoir, puis vous faire payer pour cela.
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? Les fonds spéculatifs sur CME viennent de faire un mouvement qu’on n’a pas vu depuis sept ans. Le fondateur de CryptoQuant, Ki Young Ju, a publié sur X en soulignant que les fonds spéculatifs sur CME sont passés aux contrats à terme net-long sur BTC, ce qui est « extrêmement rare ». Pourquoi est-ce rare ? Les investisseurs institutionnels sur la CME ont presque toujours été à court nette par le passé. La logique centrale derrière cela est le trading de base — les hedge funds vendent à découvert des contrats à terme Bitcoin sur le CME tout en allant long sur des ETF au comptant, ce qui permet de bénéficier de la différence de prix entre les ETF à terme et au comptant. Ce modèle de trading « vend essentiellement la volatilité », pas « parie sur la direction ». Il affiche automatiquement une structure nette à découvert du côté des fonds à terme des fonds spéculatifs, ce qui fait que les données liées à la CME restent négatives pendant des années. Et le trading sur la base ne peut tout simplement pas se faire en position nette long. Les institutions ne peuvent pas échanger sur le base alors qu’elles sont longues net. Passer à des positions nettes longues signifie que les institutions ne sont probablement plus des arbitrages « profitant des spreads » mais des traders tendance « pariant sur la direction ». L’interprétation de Ki Young Ju est la suivante : les investisseurs institutionnels misent sur la croissance du BTC. Les investisseurs institutionnels de la CME ont longtemps été nettement courts, devenant généralement nets longs au milieu des marchés haussiers et affichant des gains significatifs dans les semaines suivantes. Le virage actuel vers des positions haussières nettes pourrait indiquer que les institutions se préparent à la prochaine direction. Lorsque les hedge funds qui ne font que l’arbitrage commencent activement à se lancer dans le net, le récit du marché peut évoluer. $BTC $ETH $BTC #存储股抛Hormuz: Crypto's Next Big Catalyst?
The Strait of Hormuz remains the world's biggest geopolitical flashpoint as negotiations have yet to reach a final agreement. While Iran says discussions are in their final stage, reopening one of the world's most strategic shipping routes still depends on the U.S. meeting key conditions, including sanctions relief, the release of frozen assets, and compliance with previous commitments.
As the transit route for roughly 20% of global oil and LNG shipments, every development in Hormuz has immediate implications for energy prices, inflation, and Federal Reserve policy expectations. This makes the situation far more than an oil story—it could shape the next major move across both Wall Street and the crypto market.
If Hormuz reopens, oil prices are likely to ease, inflationary pressure could decline, and expectations for a more accommodative Fed would strengthen. Improved liquidity conditions would support risk assets, allowing $BTC to extend institutional and ETF-driven inflows, $ETH to benefit from growing tokenization initiatives and institutional adoption, and $SOL to outperform among major altcoins thanks to its expanding DeFi ecosystem and strong on-chain activity.
However, if negotiations collapse or U.S.-Iran tensions escalate, oil prices could surge again, reviving inflation concerns and forcing the Fed to maintain a cautious stance. In that scenario, investors may shift toward defensive positioning. $BTC could prove more resilient as the market's primary digital asset, while $ETH and especially $SOL may experience greater volatility as speculative capital retreats.
For now, HormuzDealStillPending stands as one of the most important macro catalysts for global markets. The outcome of these negotiations will influence not only oil prices but also liquidity expectations, risk sentiment, and the next major trend for $BTC, $ETH, and $SOL in the weeks ahead.
#HormuzDealStillPending
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$ETH
$SOL $TRX’est la « chaîne publique à une seule personne » la plus typique en cryptomonnaie — techniquement médiocre, très centralisée dans la gouvernance, presque entièrement parasite du USDT, et combinée à l’aura controversée de Justin Sun, elle ressemble davantage à une machine de transfert de stablecoin très efficace + outil d’extension de marque personnelle, plutôt qu’à une véritable chaîne publique décentralisée.
Seuls 27 Super Représentants ont été bloqués sur l’ensemble du réseau. La véritable influence est détenue par Justin Sun et ses affiliés. Le rapport montre que les entités concernées ont un contrôle extrêmement élevé sur l’approvisionnement TRX (certains disent qu’il est proche de 60 %). Ce n’est pas du tout une « chaîne publique communautaire », mais un système quasi-centralisé hautement contrôlable. La prétendue gouvernance ressemble davantage à une réunion interne.
L’échelle des stablecoins sur TRON est énorme, mais environ 97 % à 98 % d’entre eux sont en USDT. La valeur fondamentale du réseau est « bon marché vers USDT ». Si Tether rencontre des problèmes (réserves, réglementation, liste noire, migration vers d’autres chaînes), le volume et l’activité de trading de TRON s’effondreront instantanément. $TRX lui-même ne possède presque aucune application tueuse autonome, l’écosystème DeFi est faible, et il s’est longtemps appuyé sur les transferts de stablecoins pour maintenir les données.
Des premières accusations de rackeout et d’émission de titres non enregistrés, aux engagements répétés avec divers projets, jusqu’à la bataille de procès mutuel avec le projet lié à Trump WLFI, les controverses n’ont jamais cessé. Chaque mouvement du fondateur peut influencer directement le sentiment du marché et les prix des jetons. Détenir $TRX est essentiellement un pari sur la réputation personnelle et les capacités opérationnelles de Justin Sun, et non sur le protocole lui-même.
Bien qu’il existe un mécanisme de combustion, il y a souvent une émission nette (la frappe dépasse la combustion). La pression côté offre persiste, tandis que la demande dépend fortement des scénarios de transfert USDT. Une fois que la demande de transfert ralentit ou est détournée par d’autres chaînes à faibles frais, le support de valeur de $TRX s’affaiblira rapidement.
TRON prouve que « tant que vous pouvez convertir à bas coût en USDT, peu importe à quel point il est centralisé ou controversé, il peut toujours prospérer » — mais cela montre précisément qu’il s’éloigne de plus en plus de l’idéal d’une véritable décentralisation.