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Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans est de 5,27 %, revenu au niveau d'avant l'annonce d'expansion des rachats par Bessent le 19 août.
Le rendement des obligations japonaises à 10 ans dépasse 3 % pour la première fois en 30 ans.
Le rendement des obligations britanniques à 30 ans est de 5,87 %, un plus haut depuis 1998.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans est de 3,34 %, un plus haut depuis 2011.
Le prix du pétrole a augmenté de 13 % le mois dernier, le Brent dépassant les 94 dollars.
L'indice Bloomberg des obligations souveraines mondiales affiche un rendement au plus haut depuis près de 20 ans.
Traduction en langage clair : emprunter de l'argent devient plus cher dans le monde entier. Et ta position en BTC est toujours à 78 000.
Quelle est la situation actuelle de BTC ?
En août, il a augmenté de 24 % à 25 %, réalisant la meilleure performance d'août depuis 2017. Il a brièvement dépassé 80 000 dollars, testant la zone de résistance entre 81 000 et 82 000.
Et ensuite ? Après un discours hawkish de Waller à Jackson Hole, BTC est directement tombé en dessous de 78 000.
Le prix oscille maintenant entre 77 000 et 79 000, avec une fourchette de fluctuation sur 24 heures comprimée entre 77 200 et 79 200 dollars.
Après une hausse de 25 %, le marché attend une direction. Mais ce n'est pas une bonne nouvelle qui arrive.
Au niveau macroéconomique, une triple pression s'exerce simultanément.
Premièrement, l'effondrement synchronisé des dettes souveraines mondiales.
Après l'annonce d'expansion des rachats par Bessent le 19 août, le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans avait temporairement reculé. En moins de deux semaines, il est remonté à 5,27 %.
Mark Cabana, responsable de la stratégie des taux chez Bank of America, l'a dit clairement : « Le marché des taux ne peut jamais maintenir une baisse significative des rendements, les investisseurs exigent une compensation plus élevée pour allonger la durée. »
Dan Morehead, fondateur de Pantera, est plus dur : « Le bluff ne fonctionne que si personne à la table ne sait que vous bluffez. »
Deuxièmement, le pétrole est devenu fou.
L'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a fait bondir le prix du pétrole de plus de 5 % en une journée, le Brent approchant les 95 dollars. Les contrats à terme sur le diesel ont explosé de 51 % en 10 semaines.
Chaque hausse du prix du pétrole ajoute du bois au feu de l'inflation.
Troisièmement, le virage collectif des banques centrales.
La probabilité d'une hausse des taux par la BCE le 10 septembre est de 98,9 %.
La probabilité d'une hausse par la Banque du Japon le 18 septembre est de 88 %.
La probabilité d'une hausse par la Fed les 15-16 septembre est de 66,9 %.
Ce n'est pas l'action d'une seule banque centrale. C'est une hausse systémique du coût du financement mondial.
Où en est BTC maintenant ?
À la hausse : 82 000 dollars est le premier obstacle. BTC a testé cette zone plusieurs fois récemment, mais a toujours été repoussé.
Au-dessus : la zone de résistance dense entre 83 000 et 86 000 dollars regroupe la liquidation des positions courtes, l'offre des détenteurs à long terme et les ordres de vente dans le carnet.
À la baisse : 75 000 dollars est la première ligne de défense, 72 000 dollars un plancher plus profond.
Wintermute définit 75 000 et 82 000 dollars comme les deux niveaux clés avant le FOMC de septembre.
BTC est actuellement dans cette fourchette. Celui qui casse en premier gagne.
Trois scénarios, comment réagir ?
Scénario 1 : hausse des taux par la Fed + discours hawkish (probabilité la plus élevée)
La hausse est confirmée, mais Waller suggère que « ce n'est que le début ». BTC testera probablement la zone 72 000-75 000.
Que faire : ne vous précipitez pas pour acheter le creux. Attendez que le prix se stabilise et que le discours soit digéré. Si ce niveau est atteint, c'est une zone pour un positionnement moyen à long terme.
Scénario 2 : hausse des taux par la Fed + orientation dovish (probabilité moyenne)
« Une hausse, puis on regarde les données » — le marché interprétera cela comme la fin des mauvaises nouvelles. Un creux temporaire pourrait se former ici.
Que faire : surveillez le discours de Waller. S'il parle de « dépendance aux données » plutôt que de « resserrement continu », le marché trouvera son plancher.
Scénario 3 : pas de hausse surprise (faible probabilité, plus grand écart d'attente)
Le CME évalue la probabilité de hausse à 66,9 %. Si la Fed ne suit pas le scénario, ce sera le plus grand écart d'attente.
BTC pourrait directement dépasser 82 000, voire défier la zone de résistance dense à 86 000.
Que faire : ne poursuivez pas ce mouvement. Les trades sur l'écart d'attente se font idéalement avant l'annonce ; courir après après l'annonce, c'est souvent se faire reprendre.
Quelques indicateurs à surveiller.
Flux de capitaux des ETF spot : du 24 au 28 août, neuf jours consécutifs d'entrées nettes totalisant 924 millions de dollars. Le 28 août, première sortie nette de 202 millions. Le 1er septembre, retour d'entrée de 216,7 millions.
Les institutions ne partent pas. Elles font des allers-retours, attendant une direction.
Contrats ouverts : tombés à leur plus bas depuis mai. Cela montre que la hausse d'août a été portée par le spot, pas par l'effet de levier. La structure est plus saine qu'elle n'en a l'air.
Données sur l'emploi vendredi : dernier indicateur clé avant le FOMC. Données fortes → hausse confirmée → BTC pourrait tester 75 000. Données faibles → probabilité de hausse en baisse → BTC pourrait monter à 80 000.
Le 9 septembre : l'expansion des rachats par Bessent entre en vigueur. Mais le marché a déjà voté avec ses pieds — personne ne croit que cela sauvera la situation.
Comment gérer sa position ?
Premièrement, réduire l'effet de levier. Ne pariez pas lourd avant le FOMC. La volatilité implicite actuelle peut vous faire sortir d'un coup.
Deuxièmement, construire la position par tranches. Si la zone 72 000-75 000 est atteinte, c'est une zone pour un positionnement moyen à long terme. Ne mettez pas tout d'un coup, faites-le en trois fois.
Troisièmement, surveillez les flux des ETF. Quand les institutions entrent en continu, ne faites pas le contraire du marché. Quand elles sortent en continu, ne vous dites pas « cette fois c'est différent ».
Quatrièmement, avant la sortie des données sur l'emploi vendredi, gardez vos mains. C'est le dernier événement binaire avant le FOMC. Attendez les données pour agir, perdre un jour ou deux ne fait pas de mal.
BTC a augmenté de 25 % en août, mais avez-vous gagné de l'argent ?
Si vous avez acheté à 78 000, pas vendu à 81 000, et que vous hésitez maintenant à « couper » — vous n'êtes pas seul.
Mais septembre pourrait être l'un des mois les plus volatils de l'année.
Le marché obligataire mondial s'effondre, le pétrole s'envole, trois banques centrales vont augmenter leurs taux simultanément.
Survivre est plus important que gagner beaucoup.
$BTC $ETH $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 # Volume quotidien des transactions DEX de Robinhood Chain atteint 1,595 milliard de dollars
Le volume des transactions DEX sur 24 heures de Robinhood Chain est passé de 989 millions de dollars le 28 août à 1,595 milliard de dollars le 1er septembre, soit une augmentation de 61 %. Au 1er septembre, le TVL DeFi s'élève à 738,11 millions de dollars, la capitalisation des stablecoins est d'environ 797 millions de dollars ; le TVL Bridged est d'environ 2,524 milliards de dollars, mais il inclut plusieurs types d'actifs, ce qui n'est pas comparable au TVL DeFi. Le volume des transactions représente le flux, le TVL représente le stock.
Robinhood est conçu pour supporter les transactions de Stock Tokens 24h/24, les utilisateurs peuvent les déployer dans des pools de prêt ou comme garantie. Les Stock Tokens sont des titres de dette tokenisés offrant une exposition économique aux actions ou ETF, sans conférer la propriété des titres sous-jacents. Une grande partie de l'activité initiale provient des meme coins, donc ce volume de transactions ne peut pas être assimilé à une demande réelle d'actions ; ce qu'il faut observer, c'est si la liquidité peut se transformer en usage stable.
#Robinhood #交易链Répartition du TVL : distinguer le "TVL en tokens natifs" du "TVL constitué par les stablecoins"
Beaucoup de personnes évaluent directement les blockchains publiques et les tokens DeFi en se basant sur le TVL total, ce qui comporte un piège majeur. Dans le TVL total, une grande partie est constituée de stablecoins comme USDT, USDC, et non de tokens natifs du projet.
$SOL : selon les données de DefiLlama, la part de staking en tokens natifs augmente régulièrement, la part des stablecoins est raisonnable, la hausse du TVL est portée par une activité réelle de l'écosystème, ce qui est durable.
$ZEC : l'écosystème DeFi est faible, la base du TVL est très basse, la hausse repose entièrement sur les positions en contrats, il n'y a quasiment pas de soutien écosystémique au staking.
$ENA : la taille du TVL est faible, une grande partie provient de dépôts en stablecoins, la part de staking en tokens natifs n'est pas élevée, il s'agit davantage de spéculation sur les attentes.
$DOGE : il n'y a quasiment pas d'écosystème de staking DeFi, la valeur de référence du TVL est nulle.
Le TVL total n'est qu'un chiffre, il faut regarder la structure. Un TVL gonflé par les stablecoins ne reflète pas la demande pour le token ; seul un staking impliquant les tokens natifs représente une reconnaissance du marché envers le token lui-même.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 🔥Solana est passée de « chaîne meme » à « chaîne institutionnelle », mais le prix à cent euros fait toujours peur $SOL
En août, le SOL est passé d'un point bas à environ 110, avec une hausse d'environ 46 % sur le mois, mettant fin à dix mois consécutifs de baisse mensuelle ; dès septembre, il est redescendu entre 99 et 103. Beaucoup sont perplexes : l'ETF n'a-t-il pas battu des records ? Schwab n'a-t-il pas ouvert des comptes pour des millions de personnes ? Pourquoi le prix à cent euros reste-t-il si difficile à maintenir ?
En réalité, SOL est actuellement tiré par trois forces simultanément :
1) Positions de base institutionnelles : ETF + courtiers + staking, de l'argent réel entre
L'ETF spot SOL aux États-Unis a accumulé un flux net d'environ 1,34 milliard jusqu'à fin août, avec un actif sous gestion (AUM) d'environ 1,49 milliard. BSOL représente à lui seul 77 % à 80 % de toute la catégorie, détenant environ 9,3 millions de SOL, avec un AUM dépassant 1 milliard. Goldman Sachs a révélé une position d'environ 88,1 millions ; Schwab a intégré le SOL spot dans environ 39 millions de comptes, ce qui signifie que les particuliers peuvent acheter des cryptos sans gérer eux-mêmes leurs portefeuilles. De plus, BSOL est un produit de staking, donc les institutions ne font pas que spéculer sur les écarts de prix, elles bénéficient aussi des revenus du staking — ce qui est totalement différent d'un simple meme.
2) Narratif technique : Firedancer + Alpenglow + gouvernance
Solana vante une « Nasdaq on-chain » : Firedancer améliore la diversité des clients, Alpenglow modifie la confirmation et la finalité, SGP-0002 a augmenté la vitesse de réduction de l'inflation annuelle de 15 % à 30 %, avec 67 % d'approbation via une gouvernance liée. $SOL Le saut d'août a impliqué au moins deux transactions en argent réel : l'ETF Bitcoin au comptant américain a reçu environ 3,3 à 3,5 milliards de dollars, ce qui en fait le mois le plus fort depuis près de dix mois ; l'autre transaction est une compression des positions courtes, poussant le prix à la hausse. Donc ce n'est pas du vent pur. Mais le 28 août, il y a eu une sortie d'environ 200 millions de dollars, mettant fin à neuf jours consécutifs d'entrées, ce qui indique que ceux qui soutenaient la hausse ont commencé à faire une pause, et que tout le monde n'est pas prêt à continuer à acheter au-dessus de 80 000.$SKHY
Les bonnes nouvelles concernant Hynix ont déjà été largement digérées, le marché a anticipé depuis longtemps la forte demande en stockage AI et HBM, il n'y a pas de nouvelle information majeure pour soutenir le cours de l'action.
De plus, Samsung est en train de s'emparer agressivement de parts de marché dans le secteur du stockage, ce qui affectera les bénéfices futurs et le pouvoir de négociation de Hynix, rendant difficile une hausse au-delà des attentes.
Par ailleurs, le secteur du stockage dans son ensemble s'affaiblit, les investisseurs étrangers se retirent discrètement à des niveaux élevés, les actions de stockage américaines chutent également, Hynix suit cette tendance et il est difficile pour elle de mener une tendance indépendante. Le rebond actuel du cours n'est pas soutenu par un volume suffisant, les acheteurs manquent de force pour pousser à la hausse.
En résumé, l'espace au-dessus de 160 est limité et sous forte pression, tandis que le potentiel de repli en dessous est important, ce qui rend le ratio risque/rendement de la vente à découvert très intéressant. Tant que la zone haute ne sera pas franchie, une nouvelle vague de baisse peut survenir à tout moment. Wall Street veut-il s'emparer du marché des cryptomonnaies ? La SEC annonce officiellement : le marché boursier américain va aussi jouer en "24 heures" !
Trader les actions A pendant la journée, les actions américaines le soir, et les cryptos tard dans la nuit ? Désolé, à l'avenir, votre temps de sommeil pourrait être complètement sacrifié par Wall Street.
Aujourd'hui même, la SEC américaine a officiellement publié l'agenda de la table ronde sur le "trading 24 heures sur 24". Robinhood, NYSE, BlackRock, Citadel Securities sont tous présents. Ce n'est pas un exercice, c'est une offensive générale des géants de la finance traditionnelle vers un monde financier 7x24 heures.
Mon point de vue est clair :
À court terme, c'est une mauvaise nouvelle pour le secteur crypto, mais à long terme, c'est un avantage épique. À court terme, l'extension des heures de trading sur le marché américain va forcément détourner une partie des fonds des "noctambules", le "fossé temporel" du secteur crypto se rétrécit. Mais en y réfléchissant plus profondément, Wall Street veut jouer en 24 heures, va-t-elle encore s'appuyer sur le vieux système de compensation T+2 ? Impossible. Ils doivent s'appuyer sur la blockchain, ils doivent adopter la tokenisation. Quand les actions du NYSE pourront être réglées instantanément sur la chaîne, quand les fonds de BlackRock deviendront des RWA, ce sera le début d'un afflux de fonds de plusieurs milliers de milliards dans le monde crypto.
La finance traditionnelle est en train de se transformer grâce à la magie de la crypto, c'est la plus grande reconnaissance pour nous.
Que pensez-vous ? À l'avenir, est-ce que le marché américain va écraser le secteur crypto, ou est-ce que le secteur crypto va assimiler le marché américain ? Partagez votre avis dans les commentaires. $BTC $ETH $ZEC #非农前数据分化，9月加息预期升温 多空博弈加剧，巨鲸逆势减持，BTC抄底窗口开启？ 9月2日 BTC 市场全景：多头惨遭清洗，供应正从弱手流向强手 9月2日，比特币市场迎来剧烈震荡。数据显示，过去24小时内全网爆仓金额高达1.037亿美元，其中多头爆仓占比达85.5%（8,868万美元），空头仅占15%（1,503万美元）。最高单笔爆仓接近300万美元（$2,988,483），显示高杠杆多头在波动中遭受重击。 本月1日，全网爆仓曾高达3.15亿美元，BTC单日波动超3.59%，共9,233人爆仓。市场正处于“洗盘”阶段。尽管价格承压，大机构动向却暗示了中长期的布局方向。 微策略（Strategy）折价减持：资金的“腾笼换鸟” 微策略作为持有比特币最多的上市公司，其操作被解读为市场风向标。其在8月10日和8月3日分别减持了1,690枚和1,638枚BTC，平均成本约在6.4万美元上方，远低于7.5万美元的历史均价。 这种在低位折价减持，表面看是放弃“永不售出”的立场，更多是为了回购优先股补充美元储备，反映了现金流管理的压力。目前微策略仍持有840,449枚BTC，占据流通供应量的约6.7%。 机构并未离场，已悄然开始回补Que s'est-il passé la nuit dernière ?
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'est de nouveau intensifié, le Brent a grimpé à 95 dollars le baril, le rendement des obligations américaines à 10 ans a atteint 4,81 %, un plus haut proche de trois ans.
Plus important encore, la probabilité que la Fed augmente ses taux de 25 points de base en septembre est passée d'environ 39,6 % il y a une semaine à environ 67 %.
La hausse des prix du pétrole signifie que la pression inflationniste pourrait remonter.
Avec l'inflation qui remonte, la Fed aura plus de mal à assouplir sa politique ; les rendements des obligations américaines et le dollar continuent de se renforcer, ce qui pèse naturellement sur la valorisation des actifs à risque.
Donc, la nuit dernière, ce n'est pas seulement le marché des cryptos qui a chuté.
Le Nasdaq a baissé d'environ 1 %, et les marchés asiatiques ont également connu un recul marqué. Rapport global de Reuters sur les marchés
Que font probablement les investisseurs principaux ?
Selon moi : les capitaux réduisent les risques, mais ne quittent pas encore complètement le marché des cryptos.
Le 31 août, l'ETF BTC au comptant américain a enregistré un flux net entrant d'environ 217 millions de dollars ; mais les premières données publiées pour l'ETF ETH du 1er septembre montrent un léger flux net sortant.
Cela indique que les fonds institutionnels ne se sont pas complètement retirés, mais que les achats commencent à hésiter. Dynamique du marché CoinDesk｜Données Farside ETH ETF
Parallèlement, la part de marché de BTC est montée à 57,6 %, ce qui montre qu'en période de pression sur le marché, les capitaux préfèrent rester sur le Bitcoin plutôt que de se précipiter sur les altcoins.
Mais les points chauds n'ont pas complètement disparu.
ARB a bondi d'environ 30 % la nuit dernière, car Robinhood Chain a atteint un nouveau record de revenus journaliers d'environ 1,9 million de dollars.
Cela montre que ce n'est pas un marché haussier généralisé, mais une rotation très marquée : le marché principal joue la défense, tandis que quelques altcoins stimulés par des nouvelles assurent le spectacle.
Les trois pièges les plus faciles à éviter pour les petits investisseurs aujourd'hui
Premièrement, acheter massivement dès que BTC baisse.
Ce qui influence le marché actuellement, ce n'est pas une seule bougie, mais le pétrole, les taux d'intérêt et le dollar. Si la pression macroéconomique ne diminue pas, un premier rebond n'est pas forcément un retournement.
Deuxièmement, acheter ARB après une hausse de 30 %.
Le marché des altcoins est désormais davantage guidé par les événements ; acheter au plus fort risque de fournir la liquidité pour la sortie des capitaux précédents.
Troisièmement, parier avec un effet de levier élevé que BTC va rapidement revenir à 80 000 dollars.
La zone 76 450–79 200 reste une large fourchette de consolidation ; avant une confirmation de tendance, un effet de levier élevé expose à être piégé par des mouvements erratiques.
Sur quoi se concentrer aujourd'hui ?
BTC :
76 450 dollars est le niveau de défense à court terme
Repasser au-dessus de 78 000 dollars signifie un arrêt de la chute et une correction
Franchir 79 200–80 000 dollars permet de discuter d'un renforcement
En dessous de 76 450, il faut se méfier du niveau autour de 75 000
ETH :
2 385 dollars est un support à court terme
2 485–2 500 dollars reste la principale résistance
En dessous de 2 385, la recherche de supports à 2 350 voire 2 300 est possible
Aujourd'hui, il ne faut pas seulement surveiller les bougies.
Il faut aussi voir si le prix du pétrole continue de monter, si les rendements des obligations américaines peuvent baisser, et s'il y a un véritable achat actif après la baisse de BTC.
Cette baisse peut comporter un aspect de purge, mais la pression macroéconomique est bien réelle.#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
Je viens de consulter le tableau de bord on-chain de Robinhood Chain, je suis un peu perdu.
Le responsable des activités crypto de Robinhood dit lui-même que la stratégie est d'équilibrer deux loups — les produits financiers traditionnels + les jetons spéculatifs qui attirent les traders actifs.
Pour traduire : ils prétendent faire du RWA, mais en réalité ils subventionnent honnêtement le gaz pour les Meme. Dans le tableau de bord précoce de Dune, 92,9 % des adresses actives n'ont touché qu'aux Meme, moins de 4 % ont touché aux jetons d'actions.
Les haussiers disent : les Meme sont un trafic de démarrage à froid, la paire crypto-actions utilise les jetons NVDA/TSLA/GME comme pool de base, chaque achat de Meme crée de la demande pour les jetons d'actions, le RWA est activé, le cercle est plus solide que simplement lancer une chaîne.
Les baissiers disent : c'est un zoo en costume, la prime crypto-actions est tirée par la fermeture des marchés + un pool mince, la prime disparaît dès l'ouverture du marché ; fin septembre, quand la subvention de gaz du portefeuille Robinhood s'arrête, les vrais actionnaires ne restent pas, il ne reste qu'un autre enterrement de liquidité.
Mon jugement personnel :
Robinhood Chain n'est pas la mise en chaîne des actions américaines, c'est la mise en chaîne des memes d'actions américaines. Combien de vrais actionnaires vont rester dépendra si le volume DEX chute sous 500 millions après la réduction des subventions fin septembre ; s'il chute, c'est l'effondrement du récit CASHCAT 2.0 ; s'il ne chute pas, alors Vlad aura vraiment nourri les deux loups.高盛、美银、花旗、德银、瑞银——21家国际大行，齐刷刷把发币时间定在了2027年上半年。消息一出，市场第一反应几乎是条件反射：“传统金融终于进场了，币圈大利好。” 但我盯着这条新闻看了挺久，越看越觉得，最别扭的地方不是“它们来了”，而是它们选的时间点，精确到让“竞争”这个词有点尴尬。 2026年下半年成立新公司，2027年上半年发币。而GENIUS法案，2027年1月中旬生效。 这哪是等监管清晰了再动手？分明是把发令枪和起跑线焊死在同一个位置上。 其实，如果主语是“21家银行”，这事很容易被讲成“传统巨头拥抱加密”的老套故事。可如果把主语换成那家计划在2026年下半年成立、到现在还没名字的新公司，味道就完全变了。 这家公司要做的事，并不是去和Tether抢用户。它更像是在规则生效的那一刻，稳稳站到合规赛道最靠前的位置上。 有个细节挺耐人寻味：GENIUS法案禁止稳定币支付利息。多数加密原生项目把这条看成限制，但银行系反而把这条当成了入场券。为什么？ 说白了，“禁止付息”就是一道过滤网。它先把那些靠高息揽储吸引用户的加密原生稳定币挡在门外，再把所有不愿接受“干净工具”这个定位的玩家也筛掉Le taux des obligations d'État japonaises dépasse 3 % : une "bombe d'arbitrage" sur le point d'exploser sur le marché des cryptomonnaies
Le 1er septembre, le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 3 %.
C'est la première fois depuis 1996.
Il y a un an, ce chiffre était de 1,5 %.
Le même jour, le Bitcoin est tombé en dessous de 77 000 dollars.
Ce n'est pas une coïncidence.
Le 1er septembre, le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 3 % pour la première fois depuis 1996 — après exactement 30 ans.
Le rendement à 30 ans approche un sommet historique de 4,205 %, tandis que le rendement à 2 ans a atteint un plus haut de 31 ans à 1,795 %.
Le gouvernement japonais, en préparant le budget 2026, avait supposé un taux d'intérêt à long terme de 3 %. Cette hypothèse vient d'être dépassée.
Un "poids mort" qui a comprimé les taux mondiaux pendant 30 ans s'est desserré.
Quel rapport avec le marché des cryptomonnaies ?
Un rapport important.
Depuis des décennies, le yen est "l'argent le moins cher" au monde. Les institutions empruntent en yen, achètent des dollars et investissent dans des actifs à haut rendement — c'est ce qu'on appelle l'arbitrage du yen.
Selon la Banque des règlements internationaux, le volume des opérations d'arbitrage en yen offshore pourrait atteindre 500 milliards de dollars.
Parmi ces 500 milliards de dollars, combien sont investis dans le marché des cryptomonnaies ? Personne ne connaît le chiffre exact. Mais tout le monde sait — c'est une somme importante.
En août 2024, nous avons déjà vu ce scénario.
À ce moment-là, la Banque du Japon a légèrement relevé ses taux, le yen a augmenté de 6 % en quelques jours, déclenchant une cascade de liquidations d'arbitrages.
Résultat ? Le Bitcoin est passé d'environ 62 000 dollars à 49 000 dollars, une chute de 24 % en une semaine.
Le S&P 500 a chuté de 6 % en trois jours. Les actifs risqués mondiaux ont été massivement vendus.
À cette époque, le volume des opérations d'arbitrage était "seulement" de 250 milliards de dollars.
Aujourd'hui, il a doublé.
Et cette fois, la situation est pire.
En 2024, personne n'a forcé la Banque du Japon à relever ses taux à l'avance.
Cette fois ?
Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a publiquement fait pression sur la Banque du Japon lors du sommet du G20, exhortant à une hausse des taux et à un renforcement du yen.
Le gouvernement du Premier ministre japonais Sanae Takaichi a également envoyé pour la première fois un signal clair de "soutien à la hausse des taux".
Les contrats à terme sur indices du jour au lendemain montrent que le marché attribue désormais une probabilité de 92 % à une hausse des taux de la Banque du Japon le 18 septembre, et la hausse d'octobre est déjà entièrement prise en compte.
Le taux directeur actuel du Japon est de 1 %. Le marché s'attend à une hausse à 1,25 % le 18 septembre, pouvant atteindre 2 % fin 2027.
Le taux directeur américain est de 3,5 % à 3,75 %.
L'écart d'arbitrage est passé de 250 points de base à 225 points de base — et continue de se réduire.
Chaque point de base réduit signifie des positions à effet de levier qui perdent de l'argent. Quand les pertes atteignent un certain seuil, c'est la liquidation. La liquidation signifie vendre des actifs. Vendre des actifs signifie faire chuter les prix.
Ce qui est encore plus douloureux — c'est que le Bitcoin fait encore semblant de ne rien ressentir.
Le 1er septembre, les obligations souveraines mondiales ont été vendues simultanément, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,78 %, celui du Royaume-Uni à 10 ans a atteint 5,23 %, et celui de l'Allemagne à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2011.
Et le Bitcoin ? Il est resté stable entre 77 000 et 78 000 dollars.
Le marché pense qu'il se "découple".
Mais chaque fois dans l'histoire où ce "découplage" a semblé exister, cela s'est avéré être le calme avant la tempête.
Goldman Sachs a dit une phrase que vous devriez graver dans votre logiciel de trading —
"Un simple mouvement du taux de change peut anéantir tous les rendements annuels des positions."
Le yen est actuellement autour de 160 contre le dollar.
160 est la ligne rouge de la dernière intervention conjointe du gouvernement japonais.
Si le yen revient rapidement de 160 à 150 — pas besoin d'aller jusqu'à 140, juste 150 — combien des 500 milliards de dollars de positions d'arbitrage déclencheront des stops ?
Personne ne le sait. Mais la hausse de 6 % du yen de 162 à 156 en 2024 a déjà fait chuter le Bitcoin de 24 %.
Cette fois, avec un volume doublé, la vitesse pourrait être encore plus rapide.
Ce n'est pas que la hausse des taux au Japon "va forcément" provoquer un krach.
C'est que — avant le 18 septembre, votre effet de levier est en train de parier contre un événement politique qui a 92 % de chances de se produire.
La probabilité d'une hausse des taux de la Fed en septembre a déjà grimpé à 66 %, et Jerome Powell a récemment adopté un ton hawkish.
Les deux plus grandes banques centrales mondiales pourraient resserrer la liquidité la même semaine.
Votre position longue tiendra-t-elle le coup ?
En août, le Bitcoin a augmenté de 25 %, le marché était en pleine "reprise haussière rapide".
Mais combien de cette liquidité qui a poussé cette hausse provenait de yen empruntés ?
Quand "l'argent bon marché" ne sera plus bon marché, tous les actifs soutenus par cet argent bon marché devront être réévalués.
Un rendement de 3 % sur les obligations japonaises n'est pas seulement un problème japonais.
Il redéfinit le taux sans risque mondial — et tous les actifs risqués sont réévalués sur cette base.
Le taux japonais qui dépasse 3 % n'est pas une nouvelle.
C'est une alerte.
Avant le 18 septembre, déleveragez, déleveragez, déleveragez.
Important, répété trois fois.
$BTC $ETH $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 Le 2 septembre, le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 77 000 dollars, atteignant un minimum de 76 762 dollars.
Le marché mondial des obligations connaît la plus forte vague de ventes depuis près de vingt ans. Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 3 % pour la première fois depuis 1996. Le rendement des obligations britanniques à 30 ans a atteint un plus haut depuis 1998. Le rendement des obligations allemandes à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2011. L'indice Bloomberg des obligations souveraines mondiales a grimpé à son plus haut niveau en près de vingt ans.
Aux États-Unis, le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a de nouveau dépassé 5,28 %, revenant au niveau d'avant l'annonce par Bessent, le 19 août, de l'élargissement des rachats. Le rendement des obligations à 10 ans a grimpé à 4,8 %, un plus haut depuis janvier 2025. Le rendement des obligations à 2 ans a atteint 4,4 %.
Les données du CME montrent que le marché valorise désormais à 66,9 % la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre.
Le marché négocie une seule chose : plus haut, plus longtemps. Hausse des taux. Vente d'obligations. Pression sur les actifs risqués.
Mais il y a une chose que presque personne ne remarque.
Début août, le secrétaire au Trésor américain Bessent a publiquement demandé à la Fed d'élargir la taille et les limites de l'outil de rachat FIMA.
Qu'est-ce que le FIMA ?
Pour faire simple : les gouvernements étrangers peuvent mettre en garantie auprès de la Fed les bons du Trésor américains qu'ils détiennent, emprunter des dollars, sans avoir à vendre ces obligations sur le marché ouvert.
Selon les règles actuelles, la limite d'encours non remboursé pour un seul contrepartie est de 60 milliards de dollars.
Bessent a déclaré : cette limite doit être augmentée. Le ministère des Finances japonais a également annoncé qu'il travaillait avec les États-Unis pour faire baisser le taux de change dollar-yen.
Pourquoi cela est-il passé inaperçu ?
Parce que tout le monde regarde la hausse des taux. Personne ne s'intéresse à un « outil d'urgence de la Fed en temps de pandémie ».
Mais Arthur Hayes a publié un article le 11 août, intitulé « Yen-quake », qui explique cela en détail.
La logique de Hayes est simple :
Premièrement, le yen est la monnaie la plus sous-évaluée au monde. La voie de la hausse des taux par la Banque du Japon est impossible — cela déclencherait une liquidation massive des opérations de carry trade mondiales, reproduisant l'effondrement du marché d'août 2024.
Deuxièmement, le fonds de pension gouvernemental japonais (GPIF) et le ministère des Finances japonais détiennent plus de 1,37 trillion de dollars d'obligations américaines pouvant servir de garantie.
Troisièmement, le scénario le plus probable est que le ministère des Finances japonais mette ces obligations en garantie auprès de la Fed pour obtenir des dollars, puis utilise ces dollars pour acheter des yens sur le marché.
Cette opération ne vend pas d'actifs, ne provoque pas de turbulence sur le marché, mais a un effet secondaire : l'expansion du bilan de la Fed et une forte augmentation de la liquidité en dollars.
Les mots exacts de Hayes sont : « Plus ils impriment, plus le Bitcoin monte. »
Il qualifie le FIMA de « planche à billets déguisée » de la Fed.
Attention, ce n'est pas un assouplissement quantitatif. Le rachat FIMA est temporaire et doit être remboursé. Mais une augmentation temporaire de la liquidité a le même effet sur les actifs sensibles aux prix.
Hayes a révélé que Maelstrom a déjà pris des positions longues sur Bitcoin, Ethereum et ENA. Mais ses « munitions » ne sont pas encore toutes utilisées.
Que attend-il ?
Que le président de la Fed, Kevin Warsh, convoque un comité pour modifier les règles du FIMA.
Le marché négocie une hausse des taux en septembre — une probabilité de 66,9 %, quasiment certaine.
Le Bitcoin baisse, les obligations baissent, les actifs risqués baissent.
Mais l'argent avisé prépare quoi ?
Il prépare une issue « que le marché n'a pas encore prise en compte » : le problème de la dette est insoutenable, la solution finale sera forcément la monétisation.
Le rendement des obligations japonaises à 10 ans dépasse 3 % pour la première fois en 30 ans. Le gouvernement japonais a accumulé la plus grande dette souveraine mondiale, reposant jusqu'ici sur un environnement de financement quasi gratuit. Cette logique est désormais brisée.
Si le Japon est contraint de relever ses taux — liquidation des carry trades mondiaux, assèchement instantané de la liquidité, le Bitcoin pourrait chuter encore plus sévèrement.
Si le Japon emprunte des dollars via le FIMA pour acheter des yens — expansion du bilan de la Fed, excès de liquidité en dollars, hausse généralisée du Bitcoin, de l'or et des actifs cryptographiques.
Deux voies. L'une que le marché négocie. L'autre que le marché ne voit pas encore.
L'annonce de Bessent le 19 août d'élargir les rachats d'obligations américaines a eu un effet de moins de deux jours. Après un bref recul, le rendement des obligations à 30 ans est rapidement revenu à un niveau élevé.
Dan Morehead, fondateur de Pantera, a dit : « Pour que le bluff fonctionne, il faut que personne à la table ne sache que vous bluffez. »
La « boîte à outils puissante » de Bessent est vue par le marché comme une tactique de temporisation.
La vraie boîte à outils n'est pas au Trésor, mais à la Fed.
À court terme : les anticipations de hausse des taux pèsent sur les actifs risqués. Le Bitcoin oscille entre 76 000 et 82 000 dollars. Le 2 septembre, il est déjà tombé sous 77 000. Septembre est historiquement le mois le plus faible pour le Bitcoin. Pas d'espoir de percée facile à court terme.
À moyen et long terme : la solution ultime au problème de la dette sera la monétisation.
Que ce soit FIMA, assouplissement quantitatif ou contrôle de la courbe des taux — le résultat est le même : plus de dollars, plus de BTC.
L'objectif de Hayes pour la fin d'année est de 125 000 dollars. Vous trouvez ça absurde ? En 2020, lorsque le bilan de la Fed est passé de 4,2 à 8,9 trillions, le Bitcoin est passé de moins de 10 000 à 69 000.
L'histoire ne se répète pas simplement, mais le rythme est toujours similaire.
Le marché négocie la hausse des taux en septembre.
Mais l'argent avisé prépare la monétisation finale de la dette.
Baissier à court terme, haussier à long terme — de quel côté êtes-vous ?
Tout le monde regarde la même table de jeu.
Mais la vraie carte est sous la table.
FIMA est cette carte ignorée.
Quand elle sera retournée, il sera peut-être trop tard pour vous.
$BTC $ETH $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC les baleines ont déjà commencé à préparer la prochaine narration de marché haussier.
La SEC a déjà réuni NYSE, Nasdaq, Cboe, DTCC, BlackRock, Robinhood, Jane Street, Citadel Securities, Schwab, UBS, Citi autour d'une même table pour étudier le trading d'actions 24 heures sur 24.
Cette affaire est la plus facilement sous-estimée, car elle va converger directement avec une autre narration : la tokenisation des actions.
Robinhood travaille sur les actions en chaîne, Coinbase intègre les actions dans un agent AI, les bourses traditionnelles commencent à prolonger les heures de trading, DTCC rénove le système de compensation.
Vous constaterez que tout le monde va finalement dans la même direction :
Transformer les actions américaines, qui ne se négocient qu'à l'ouverture à New York, en produits financiers mondiaux et liquides 24 heures sur 24, comme la Crypto.
Ce dont un marché haussier a le plus besoin, ce n'est jamais seulement des fonds, mais aussi une nouvelle histoire que tout le monde peut comprendre.
L'IA est déjà racontée depuis plusieurs années, la baisse des taux a été trop exploitée.
La prochaine narration qui pourrait facilement ramener les investisseurs particuliers sur le marché est peut-être :
Trading 24 heures sur 24 des actifs mondiaux + tokenisation des actions + trading automatique par IA.
Ce que Wall Street fait maintenant, c'est d'abord transformer la porte du casino en une porte qui ne ferme jamais. $ETH $UNI La SEC a ressorti et réécrit la règle des agents de transfert qui n'avait pas été mise à jour substantiellement depuis plus de quarante ans, intégrant directement la blockchain dans l'émission de titres et le transfert d'actions. Pourtant, $ONDO a chuté d'environ 1,9 %, son prix restant proche du plus bas sur 24 heures.
Cette proposition traite un problème ancien : la règle des agents de transfert aux États-Unis, établie à la fin des années 70 et au début des années 80, n'a jamais été mise à jour de manière significative. La SEC veut désormais clairement gérer les enregistrements électroniques, la blockchain et les titres tokenisés.
Un signal plus précis vient de la commissaire de la SEC, Hester Peirce. Elle a directement demandé : une fois les titres enregistrés sur la blockchain, peut-on identifier les détenteurs via une adresse e-mail ou un portefeuille numérique ? La discussion réglementaire porte désormais sur le fonctionnement des titres sur chaîne.
Mais ne vous précipitez pas à considérer cette nouvelle comme une bonne nouvelle pour ONDO. La proposition ne mentionne pas ONDO nommément, et il faudra encore une période de consultation de 60 jours après publication au Federal Register. Ondo a soumis une autre demande à la SEC en avril, souhaitant utiliser le réseau principal Ethereum pour enregistrer les droits sur titres tokenisés, ce qui montre qu'elle est bien positionnée sur ce créneau, mais il y a encore un écart entre l'ouverture réglementaire et la demande de tokens, lié à l'émission réelle, au volume des transactions et aux revenus.
Actuellement, ONDO se négocie autour de 0,3388 dollars, avec un volume d'échange sur 24 heures d'environ 55,24 millions de dollars et une valeur de position d'environ 41,68 millions de dollars. L'annonce est faite, mais le prix n'a pas encore donné de vote favorable.现在这轮加密市场，我最想看的已经不是 $BTC 能不能重新站上 $80,000，而是——BTC 横盘的时候，谁开始偷偷跑赢它。 今天 BTC 在 $77,000 附近，ETH 约 $2,420，SOL 回到 $100 附近，市场整体明显降温。但有意思的是，资金并没有完全离开加密市场，而是在开始换位置。 目前最值得盯的有三条线： 第一条是 XRP、SOL。机构资金近期明显向这两个方向扩散，如果 BTC 继续横盘，它们还能保持相对强势，说明风险偏好正在往外扩。 第二条是 DeFi。UNI、AAVE、CRV、LINK、PENDLE，如果这些币开始集体跑赢 BTC，才是真正意义上的资金轮动。 第三条是高 Beta 资产。HYPE、SUI、ENA、ONDO、TAO，这些币如果在 BTC $76,000-$78,000 震荡期间开始走出独立行情，说明市场正在从“买 BTC”进入“找收益”。 所以我现在不会急着喊全面山寨季。 真正的信号应该是： BTC 不跌破关键支撑 → ETH 开始强于 BTC → SOL/XRP 接力 → DeFi 扩散 → 高 Beta 山寨最后爆发。 BTC 负责确认趋势，$UNI a enfin montré un peu de mouvement ces deux derniers jours, avec une hausse d'environ 10 % en 24 heures, le prix revenant autour de 5,8 dollars, et cette vague a clairement surperformé BTC et la plupart des cryptomonnaies majeures.
Je pense que cette hausse n'est pas simplement un rattrapage, mais le résultat d'une résonance de plusieurs facteurs.
Premièrement, le volume de transactions sur Robinhood Chain a explosé récemment, avec près de 1 milliard de dollars échangés en une journée sur les DEX, dont la majeure partie a été captée par Uniswap. Plus important encore, les transactions d'actions tokenisées sur Uniswap augmentent rapidement, ce qui montre qu'il commence vraiment à capter cette nouvelle croissance des RWA.
Deuxièmement, UNI n'est plus seulement un « token de gouvernance ». Les frais du protocole ont commencé à être intégrés dans un mécanisme de rachat et de destruction, donc plus il y a de transactions sur Uniswap, plus de UNI sont brûlés. Le plus gros problème auparavant était que « les profits d'Uniswap n'avaient rien à voir avec UNI », mais cette logique commence à être corrigée.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #非农前数据分化，9月加息预期升温
Je suis Cige, l'ISM et le JOLTS sont sortis ensemble, le marché n'a pas trouvé de direction claire.
L'ISM manufacturier d'août a enregistré 54,6, en dessous de la valeur précédente de 55,6 et aussi en dessous des 55,2 attendus. Il reste au-dessus de la ligne d'expansion, mais la dynamique ralentit effectivement. Les offres d'emploi JOLTS de juillet sont à 7,27 millions, en dessous de la médiane estimée de 7,31 millions, mais en légère hausse par rapport aux 7,18 millions révisés de juin. Ces données ne constituent pas en elles-mêmes une raison suffisante pour une hausse ou une pause des taux, mais le marché continue de monter les prix pour une hausse en septembre.
La probabilité implicite d'une hausse des taux en septembre est déjà entre 66 % et 66,9 %, le rendement des bons du Trésor à deux ans restant autour de 4,36 %. L'ISM et le JOLTS ne sont qu'un échauffement, le véritable arbitre sera le rapport sur l'emploi de vendredi. Les créations d'emplois non agricoles de juillet ont diminué de 23 000, avec une révision à la baisse cumulée de 103 000 pour mai et juin. Si les données d'août continuent de s'affaiblir, les attentes de hausse pourraient s'éteindre. Si le rebond dépasse les attentes, la position hawkish de Walsh sera soutenue par les données, et la probabilité d'une hausse en septembre pourrait encore augmenter.
Le BTC oscille autour de 77 500, sous pression globale. L'ISM est toujours en expansion, le JOLTS ne s'est pas effondré, le marché de l'emploi se refroidit mais ne s'effondre pas, cette combinaison est la plus difficile pour les attentes de hausse des taux. Ne pariez pas sur les données, attendez le rapport sur l'emploi avant d'agir. La direction ne change pas, le rythme change. Cige a fini. À vous de savourer. $BTC $ETH $SOL 比特币还在7.8万附近晃悠，但九月的风，味道已经变了。 八月加密市场刚交出今年最漂亮的月度成绩单，转眼九月开盘，画风就切换成另一套剧本——油价在爬升，美债收益率走高，市场开始认真定价美联储九月还要加息。风险资产头顶那朵乌云，肉眼可见地压下来了。 但有意思的地方就在这里：钱，依然在往加密世界里涌。 八月最后一天，现货比特币ETF净流入2.167亿美元，以太坊ETF的正流入已经连续挂了11个交易日。连XRP和Solana的机构产品都在被扫货。一边是宏观在喊冷静，一边是机构在默默囤货，这种信号打架的场面，才是当下最值得盯的事情。 我的观察视角是这样的： 比特币守不守得住7.7万，决定了这波修复结构还能不能续命。要是能干脆利落收复8万，那八月末的高点就重新回到射程范围内。以太坊这边，ETF的吸金能力已经成了除比特币之外最硬的机构信标。Solana继续被资金眷顾，说明钱正在从两大巨头往外溢。XRP虽然价格被宏观按在地上摩擦，但ETF那边的需求却一点没熄火。BNB依然是那个大资金枢纽，一旦整体风偏回暖，它会是率先感知温度的那一批。 再往深处看，L1的轮动迹象已经露出苗头。SUI是我在盯的相对强势品Depuis une quinzaine de jours, je vous disais de rester sans position en attendant le signal, aujourd'hui je clarifie les choses : le signal est arrivé. La résonance des banques centrales mondiales en mode faucon, les taux d'intérêt au plus haut de l'année, la hausse consécutive des prix du pétrole ont ravivé les anticipations d'inflation — la gravité pesant sur les actifs à risque devient de plus en plus lourde. $BTC a forcé les shorts à se liquider lors de la montée, nettoyant quasiment tous les vendeurs à découvert, et le momentum journalier commence à pivoter à la baisse depuis une zone de surachat. À ce moment-là, je ne reste plus passif, je prends le pari selon la structure. Mais souvenez-vous d'une vieille règle à la table : parier ne veut pas dire tout miser, la gestion de la position, le stop loss et le plan de sortie sont indispensables. Le soi-disant « dieu du short » ne crie pas short tous les jours, il attend que les probabilités soient vraiment en sa faveur pour tirer. Selon vous, est-ce un simple retracement ou un vrai retournement ?#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注
La révision de l'indice MSCI est officiellement mise en œuvre, SanDisk est la plus grande nouvelle inclusion dans l'indice MSCI Monde cette fois-ci, avec une concentration des fonds passifs en phase de clôture, un volume de transactions en forte hausse en fin de séance, et le cours de l'action a brièvement augmenté de plus de 5,5 %.
L'inclusion dans l'indice n'est qu'un catalyseur au niveau des flux financiers, cela ne change pas les fondamentaux ; l'allocation des fonds institutionnels améliore la liquidité, mais après cet élan à court terme, il faudra toujours observer le prix des mémoires NAND ainsi que la réalisation de la demande réelle de stockage liée à l'IA.
$BTC, $ETH n'ont pas de corrélation directe, le marché suit toujours la liquidité de la Fed.
Les cryptomonnaies liées au concept de stockage ne sont portées que par le sentiment, sans lien avec une activité réelle.
Il faut distinguer la poussée des fonds indiciels et les fondamentaux positifs du secteur, ne pas confondre la hausse liée à la révision avec une nouvelle explosion de la conjoncture ; à l'avenir, il faudra se concentrer sur l'offre et la demande de NAND ainsi que sur les plans de dépenses en capital.
$SNDK
Ceci est uniquement un enregistrement personnel de la tendance du marché, ne constitue aucun conseil en investissement.Les données sur l'emploi ne sont pas encore sorties, mais le marché a déjà commencé à parier à l'avance sur la direction.
L'erreur la plus courante ces derniers jours est d'assimiler directement un « affaiblissement de l'emploi » à une « baisse des anticipations de hausse des taux ».
La situation n'est pas aussi simple maintenant. Walsh a clairement dit : l'inflation n'est pas encore revenue à l'objectif, et l'environnement financier n'est pas manifestement resserré. Cette semaine, les données sur l'emploi seront publiées successivement, ce qui influence vraiment BTC, ce n'est pas seulement le nombre d'emplois, mais si le marché va ou non réviser ses anticipations de taux pour septembre.
Si l'emploi se refroidit nettement, le marché échangera bien sûr à nouveau sur des anticipations d'assouplissement, et le Bitcoin pourrait avoir une chance d'atteindre à nouveau 80 000 ; mais si les données ne sont que légèrement mauvaises, sans que le marché croie à un affaiblissement économique marqué, les anticipations de hausse des taux ne disparaîtront pas forcément immédiatement.
Donc, ce qui m'intéresse le plus maintenant, ce n'est pas qu'une donnée soit haute ou basse, mais la réaction du Bitcoin après la publication.
Si une mauvaise nouvelle ne fait pas baisser le prix, cela signifie que quelqu'un achète ; si une bonne nouvelle ne fait pas monter le prix, c'est encore plus dangereux.
Actuellement, le Bitcoin est autour de 77 000, et l'Ethereum aussi tourne autour de 2 400. À ce niveau, le pire serait de parier à tort sur la direction, et que dès la sortie des données, les deux camps se fassent piéger.
Avant les chiffres non agricoles, je préfère faire moins de trades que de surcharger ma position pour deviner un chiffre.
Ce qui vaut vraiment la peine, c'est d'attendre que le marché donne la réponse, pas d'écrire la réponse à sa place à l'avance. #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC $ETH $SNDK autour de 1600 a enfin vu un dénouement du blocage !!!
Avant l'ouverture, il y avait une nette anticipation haussière sur le stockage AI, en plus de SanDisk qui avait été précédemment inclus dans l'indice MSCI USA Standard, ce qui a fait grimper le prix temporairement !
Le 1er septembre, la forte hausse du prix du pétrole et la montée des rendements des bons du Trésor américain ont nettement réduit l'appétit pour le risque sur le marché américain ce jour-là, donc lorsque le marché a atteint un sommet, les prises de bénéfices et les positions bloquées se sont rapidement matérialisées ! Cela a provoqué une chute en cascade.
Ainsi, ce mouvement peut parfaitement s'expliquer par une stimulation positive incitant les institutions et gros investisseurs à s'emparer des parts, la prise de bénéfices au sommet, la pression collective sur le secteur des semi-conducteurs AI, ce qui a conduit SanDisk à retomber après son pic.La main qui a placé le stop-loss hier soir tremblait légèrement, ce matin j'ai réalisé que c'était une sollicitude inutile. Quand l'écran était tout vert, je soupirais devant $UNI UNI, mais au lever du jour, il s'est relevé tout seul et a même accéléré.
Ce matin, en ouvrant le marché, les fonds sont entrés discrètement, la ligne horizontale au bas a tenu fermement. J'ai vu cette structure trop de fois, c'est un signal clair pour acheter. La panique vient du manque de plan, la perte vient de trop réfléchir, quand il faut agir, il ne faut pas hésiter.
À 4,663, maintenant à 6,002, +1437,91% en poche. Avant c'était vraiment lent, mais le résultat est vraiment satisfaisant. Ce morceau de profit est agréable, les frères, mon évaluation est : rythme bien maîtrisé.
J'ai organisé ma position très simplement : d'abord vendre 70%, garder 30% au prix de revient pour protection, continuer à tenir si ça monte, ne pas rendre les profits si ça baisse. Ne pas gonfler les gains, ne pas désespérer lors des retraits.
Le prochain coup est en route, ce n'est pas le moment de courir après, j'attendrai que la structure soit plus claire pour donner l'alerte immédiatement. Le marché ne manque pas d'opportunités, il manque de patience.
$BTC $BNB 9.2 Le discours ferme de Trump au Moyen-Orient agite le marché de l'or
L'aversion géopolitique au risque offre un soutien, mais le conflit fait grimper le prix du pétrole, aggravant les inquiétudes inflationnistes, ce qui renforce les attentes de resserrement de la Fed. Le dollar et les rendements des bons du Trésor américain subissent une pression, avec une couverture entre haussiers et baissiers, sans qu'un mouvement unilatéral ne se dessine.
Les nouvelles ne provoquent que des fluctuations à court terme, l'essentiel étant les données ADP et le rapport non agricole. Ne cédez pas à la tentation de suivre les mouvements du marché liés aux nouvelles, respectez votre plan de trading et assurez une bonne gestion des risques. 🚨 “就业越差，BTC就越涨”的简单剧本，可能已经不适用了。 9月4日，美国8月非农就业报告将公布。市场目前预计新增就业大约 5.5万人，失业率关注 4.1%左右；而此前7月非农曾录得就业减少，劳动力市场降温迹象已经引发市场对美联储政策路径的重新讨论。 现在市场真正盯的，不只是就业人数，还有薪资增速和通胀压力。 ① 就业温和降温 + 薪资同步放缓 → 通胀压力缓解 → 利率预期降温 → BTC、ETH可能获得反弹空间。 ② 就业走弱 + 工资依然偏高 → 市场担心通胀反复 → 降息预期未必明显升温 → 风险资产可能出现“先涨后跌”。 ③ 就业明显强于预期 → 高利率预期重新升温 → 美债收益率承压风险资产 → 高Beta资产波动可能更大。 ④ 就业突然大幅恶化 → 市场从“降息利好”切换成“衰退担忧” → 即使宽松预期升温，风险资产也未必立即上涨。 目前美联储内部对通胀和就业的判断仍存在分歧，7月会议纪要显示，官员仍认为通胀偏高，而劳动力市场整体保持稳定。 所以这次非农真正重要的，是数据组合，而不是单看一个数字。 BTC更像宏观储备型风险资产，ETH对整体风险偏好的敏感度通常更高，两L'événement le plus inhabituel d'aujourd'hui : l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran, et pourtant l'or continue de baisser.
Normalement, on comprend que la guerre = refuge, donc l'or devrait monter. Mais aujourd'hui, l'or au comptant $XAU a plutôt chuté jusqu'à environ 4304 dollars, en baisse pour le quatrième jour de suite. Ce n'est pas que le marché ne craint pas la guerre, mais qu'il craint encore plus une autre chose — la hausse des taux.
Après que les États-Unis et l'Iran se soient de nouveau frappés mutuellement, le pétrole brut $BZ est déjà proche de 95 dollars. La poursuite de la hausse des prix du pétrole rend l'inflation plus difficile à maîtriser, la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base par la Fed en septembre est passée d'environ 40 % il y a une semaine à près de 70 % ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a également grimpé à environ 4,81 %.
Cela crée une chaîne très intéressante : guerre → hausse du prix du pétrole → hausse des anticipations d'inflation → hausse de la probabilité de hausse des taux → hausse du rendement des bons du Trésor → l'or est en fait sous pression.
Donc maintenant, je pense que pour l'or, ce n'est pas seulement la violence du conflit entre les États-Unis et l'Iran qui compte. Ce qui déterminera vraiment la prochaine phase du marché, ce sont plutôt le prix du pétrole et les bons du Trésor américains. Si le pétrole brut atteint vraiment 100 dollars, l'or ne bénéficiera pas forcément immédiatement à court terme, les actions technologiques pourraient même continuer à souffrir en premier.
Ce mouvement du marché ne concerne pas simplement un « refuge en temps de guerre », mais plutôt si la guerre va raviver l'inflation.兄弟们，本周是9月FOMC会议前的最后一周数据窗口。周五非农之前，几道前菜已经端上来了。 先看ISM制造业PMI——扩张还在，但订单在崩。 9月1日公布的数据显示，美国8月ISM制造业PMI为54.6，低于预期的55.2，连续第八个月扩张。表面看经济没问题，但翻开细项：新订单指数从56.7骤降至53.7，创3月以来最弱。积压订单也在回落。制造业的“新活”在快速减少。 更麻烦的是价格指数71.1，连续四个月高于70。约46%的企业报告原材料价格上涨。企业反馈直指三个字——“AI、战争和关税” 。新订单在崩、价格在高位，这不是什么好组合。 再看ADP——周度在回暖，但总量早已腰斩。 ADP周度就业数据显示，截至8月8日的四周，美国私营部门平均每周新增就业11,750人。相比此前七周连续下滑的颓势，确实出现了边际改善。但别忘了7月ADP月报只有4.4万人，而再往前正常月份是10万+ 。从“很差”变成“没那么差”，不等于“好”。 市场已经选了边：9月加息概率冲到66%。 沃什上周五在杰克逊霍尔讲话后，CME数据显示9月加息25个基点概率从约30%大幅跳升至66.4%。到9月2日，最新数据进一步🚨 Début septembre, BTC a de nouveau été fortement impacté par les facteurs macroéconomiques.
Après une forte hausse en août, BTC est retombé aux alentours de 77 000 $, ETH a chuté vers 2 400 $, et SOL a de nouveau testé le seuil des 100 $.
Le principal facteur cette fois reste : la montée des anticipations de taux d'intérêt.
Le rendement des bons du Trésor américain augmente, le prix du pétrole grimpe, et les paris du marché sur une hausse des taux de la Fed en septembre ont atteint environ 67 %, ce qui pèse globalement sur les actifs à risque.
Les données sur l'emploi non agricole seront publiées vendredi ; à court terme, ce qu'il faut vraiment surveiller n'est pas de deviner le creux, mais plutôt :
Données sur l'emploi → Anticipations de taux → Direction de BTC.
Plus la hausse d'août a été forte, plus il faut se méfier d'une volatilité accrue en septembre.
D'abord regarder les données, puis la direction. Ne pas céder au FOMO, ni se laisser effrayer par une bougie baissière.
$BTC $ETH $SOL #DailyOrbitCouche commerciale Robinhood : frais de transaction journaliers de 2,13 millions de dollars (888,39 ETH)
Couche protocolaire Arbitrum : en tant que fournisseur technologique, perçoit passivement 10 % des frais
Couche de règlement Ethereum : frais journaliers de seulement 128 000 dollars (53,32 $ETH), la capture de valeur est en train d'être "contournée" par la L2#苹果换帅：Ternus接任CEO
Tim Cook a officiellement quitté son poste de PDG d'Apple, mettant fin à un mandat de 15 ans, pour devenir président exécutif du conseil d'administration. John Ternus, vice-président senior de l'ingénierie matérielle âgé de 51 ans, lui succède en tant que troisième PDG d'Apple. La passation a été préparée pendant deux ans et a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration.
Qui est Ternus ? Entré chez Apple en 2001, vétéran de 25 ans. Il a dirigé la transition du Mac vers Apple Silicon, ainsi que les gammes de produits AirPods et iPad Pro. Cook le décrit comme ayant une « compréhension profonde de la mission et des valeurs d'Apple ». Le marché lui a donné sa première réponse : vendredi à la clôture, le cours était de 319,70 $ en hausse de 1,63 %. Mais le jour officiel de la passation lundi, le cours a chuté de 0,89 % à 316,85 $.
Le vrai problème ne réside pas dans le matériel, mais dans l'IA. Apple accuse un retard évident dans le domaine de l'IA générative, et la mission principale de Ternus est de rattraper ce retard. Dans sa déclaration, il a seulement mentionné « faire avancer la mission d'Apple », sans parler d'IA — mais tout le monde sait que le mot qu'il n'a pas prononcé est la véritable épreuve. Ternus ne manque pas de talent en matériel, mais il lui manque le jugement stratégique pour l'ère de l'IA. Selon Motley Fool, lors des quatre précédents changements de PDG planifiés chez des géants de la tech, le cours de l'action a varié la première année entre -38 % et +76 %. Il prend la tête d'une entreprise valorisée à près de 5 000 milliards, mais la question de l'IA, Cook ne l'a pas résolue, c'est maintenant à Ternus de le faire.Le prix de l'or a chuté de 7 % ! Faut-il acheter à 4380 ? 🤯 #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 #BTC高位回落，黄金联动受考验
En raison de l'aggravation des conflits géopolitiques au Moyen-Orient, le prix du pétrole a fortement augmenté, ravivant les craintes d'inflation. L'or est passé de 4700 à 4380 en une semaine, soit une baisse d'environ 7 %, avec un plus bas intrajournalier à 4364, frôlant la rupture de la moyenne mobile à 100 jours, mais a tenu de justesse le support, provoquant la panique et la vente massive chez de nombreux acheteurs.
Cette fois, c'est contre-intuitif : en temps de guerre, l'or baisse. La logique de transmission : le conflit fait grimper le prix du pétrole → les anticipations d'inflation rebondissent → le marché intègre directement une probabilité de hausse des taux en septembre à 60 %, le dollar se renforce, et l'or subit une pression à la baisse.
D'un côté, les particuliers et les ETF or vendent massivement, de l'autre, les banques centrales mondiales continuent d'accumuler de l'or. Goldman Sachs reste optimiste, maintenant son objectif de 4900 pour la fin d'année. Le risque géopolitique moyen et long terme au Moyen-Orient n'a pas disparu, la logique fondamentale à long terme de l'or demeure, ne vous laissez pas perturber par les nouvelles à court terme. $BTC $ETH 2. Le véritable foyer du problème : la hausse est fausse, l'effet de levier est réel
Des choses encore plus dures se cachent sur la chaîne.
Cette fois, le Bitcoin est passé de 63 000 $ à 80 000 $, en grande pompe en apparence. Mais devinez combien la capitalisation des stablecoins a augmenté ?
Presque pas du tout.
Comparé au vrai bull market de 2024-2025, la capitalisation de l'USDT est passée de 120 milliards à 196 milliards, c'était de l'argent neuf et réel entrant sur le marché. Cette fois ? Ce sont des fonds existants avec effet de levier qui ont forcé le prix à monter.
En août, les positions short ont été liquidées pour 6,55 milliards de dollars. Les bulls se sont réjouis, pensant que le bull market était de retour. Mais la liquidation des shorts a un défaut fatal — ce n'est pas un nouvel achat, c'est juste l'élimination des adversaires. Une fois les shorts morts, qui va reprendre le flambeau ?
Le week-end, l'indice de peur et cupidité crypto était à 62, zone de cupidité. Prix élevé, sentiment gourmand, effet de levier maximal — c'est un piège à bulls digne d'un manuel. $SOL $ETH $BTC #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Cette semaine, la chaîne financière de l'industrie de l'IA continue son relais. Après avoir examiné Nvidia, le regard du marché se tourne maintenant vers Dell, Broadcom et Snowflake. Je pense que cette série de rapports financiers sera un test crucial.
Nvidia a déjà prouvé au marché que la demande en puissance de calcul est effectivement forte, mais l'histoire ne peut pas se limiter aux seuls puces GPU. Il faut maintenant observer les dépenses en capital de l'IA, pour voir si elles peuvent vraiment se diffuser : des puces, en passant par les serveurs, les équipements réseau, jusqu'aux logiciels cloud d'entreprise.
Dell a été le premier à rendre sa copie, suivi de Broadcom et Snowflake. Du côté matériel, je me concentre sur la pérennité des commandes de puces IA personnalisées, d'équipements réseau et de serveurs. Plus important encore, est-ce que ces commandes en forte hausse peuvent réellement se transformer en bénéfices et en flux de trésorerie ? Ce ne sont plus seulement les chiffres des commandes qui comptent, mais aussi le niveau de marge brute, les commandes en attente, la concentration des clients, autant de points que le marché examinera à la loupe.
Du côté logiciel, on regarde Snowflake : les services de données cloud peuvent-ils générer des revenus d'abonnement stables ? Cela déterminera si le marché de l'IA peut s'étendre au-delà du matériel pour soutenir la valorisation de l'ensemble du secteur technologique.
Auparavant, le marché était prêt à payer dès qu'il entendait « demande forte en IA », mais ce n'est plus le cas. Les investisseurs deviennent de plus en plus exigeants. Avoir de belles commandes ne suffit plus, il faut finalement voir si ces investissements peuvent se transformer en argent réel. Le festin de l'IA appartient-il uniquement aux fabricants de puces ou à toute la chaîne industrielle ? Ces quelques rapports financiers pourraient bien nous donner la réponse.Peut être rendu plus concis et refléter davantage le sentiment du marché, tout en conservant la logique des données :
#Données d'emploi denses, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
🚨 Probabilité de hausse des taux en septembre grimpe à 66%, $BTC chute près de 77 000 $, le vrai test ne fait que commencer.
Au réveil, BTC est déjà revenu près de 77 200 $.
Après le discours de Walsh, les attentes du marché pour une hausse en septembre sont passées d'environ 35 % à plus de 60 %, puis Ball a de nouveau envoyé un signal hawkish, la probabilité maximale atteignant désormais 66 %.
Parallèlement :
📉 Rendement des bons du Trésor à 2 ans au plus haut depuis un mois
💵 Dollar en renforcement
⚠️ Pression générale sur les actifs risqués
🏦 Barclays ajuste même ses prévisions, envisageant une hausse en septembre et une autre en décembre
Cette semaine, trois données clés :
• Offres d'emploi JOLTS
• Données d'emploi ADP
• Non-agricole vendredi
Le marché anticipe actuellement environ 50 000 à 80 000 créations d'emplois, avec un taux de chômage autour de 4,1 %.
Le marché est désormais en mode « sensibilité aux données ».
Des données nettement supérieures aux attentes pourraient encore renforcer les anticipations de hausse ;
si l'emploi faiblit nettement, cela pourrait au contraire offrir un répit aux actifs risqués.
Le problème, c'est que septembre est historiquement un mois faible, aggravé cette fois par les attentes de hausse, les risques géopolitiques et la hausse des rendements des bons du Trésor.
Donc, pas de précipitation pour deviner un creux.
$BTCSOL今日：卖压出现，但资金并未全面撤退 今天市场真正值得关注的，不只是SOL价格走弱，而是卖压与资金流向出现分化。 SOL目前在100美元附近震荡，日内约下跌3%。在近期快速反弹之后，部分短线资金选择获利了结，价格因此承受一定抛售压力。与此同时，宏观市场风险明显升温，美伊局势推动油价和美债收益率上涨，市场对美联储加息的担忧重新升温，风险资产整体承压。 但有一个信号值得注意：过去一周约有260万枚SOL离开交易所，这并不像典型的大规模抛售，更接近部分持有者将资产转入长期持有或链上使用。 同时，Solana现货ETF此前持续出现资金流入，8月底单周流入超过1.5亿美元，说明机构需求仍然存在。 我的看法： 目前SOL更像是“上涨后的获利回吐 + 宏观风险压制”，而不是资金全面逃离。 真正需要观察的是：交易所SOL余额是否重新持续上升，以及ETF资金是否转为连续净流出。 如果这两个信号同时出现，才意味着卖压可能进一步扩大。 你认为现在的SOL是正常回调，还是上涨趋势已经开始减弱？👇 $BTC $ETH $SOL #NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRW#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
L'activité sur la chaîne obinhoodChain continue d'exploser, avec des volumes de transactions DEX qui battent successivement de nouveaux records. Le 28 août, le volume des transactions DEX sur une seule journée a approché les 988 millions de dollars, tandis que le 2 septembre, le volume des dernières 24 heures a encore franchi la barre des 1,28 milliard de dollars.
La structure des transactions a connu un changement notable, avec les pièces Meme liées aux actions, portées par Long.xyz, devenant le moteur principal. La popularité des tokens comme AI, MOO, etc., a explosé, et la spéculation sur le marché s'est étendue des actions tokenisées aux actifs Meme plus volatils.
Les controverses au niveau opérationnel méritent également une attention particulière : RobinhoodWallet et Fomo prennent en charge Apple Pay, Google Pay et l'achat direct de pièces Meme par carte de crédit, mais certaines transactions sont classées comme des biens numériques médias, et non comme des achats de cryptomonnaies, ce qui engendre d'importants risques de conformité.
Un clivage central apparaît désormais sur le marché : cette récente explosion sur la chaîne est-elle due à une véritable demande pour les actions tokenisées RWA, ou s'agit-il d'une bulle de trafic à court terme alimentée par la spéculation sur les Meme et les facilités de paiement ?
Lancée il y a seulement deux mois, cette blockchain a déjà enregistré un record de 5,52 millions de transactions en une journée, avec des revenus sur la chaîne surpassant Base et rivalisant avec Solana. Mais il faut distinguer la croissance réelle des activités de l'afflux de capitaux spéculatifs. Si la majeure partie de cette croissance provient des Meme à haut risque, la durabilité de cette prospérité est alors remise en question. Robinhood génère naturellement du trafic. Des dizaines de millions de comptes de fonds, de portefeuilles et d'entrées d'applications permettent à une nouvelle blockchain de ne pas démarrer à froid à partir de zéro. Les utilisateurs peuvent accéder aux actifs sur la chaîne via une interface familière, ce qui réduit considérablement les frictions inter-chaînes par rapport aux utilisateurs purement cryptographiques GM少爷🌞
Au réveil, toutes les cryptomonnaies majeures sont en chute libre : $BTC -1,38 %, $ETH -2,21 %, $SOL -3,29 %. SOL mène la baisse, les actifs à bêta élevé subissent la plus forte pression de correction, ce qui n'est pas surprenant dans un contexte où le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans reste élevé à 4,796 %.
Hier soir, les actions américaines ont également chuté, le S&P a perdu 0,71 %, le Nasdaq 1,03 %, avec les valeurs technologiques en première ligne. La pression des taux d'intérêt sur les valorisations et la contraction de l'appétit pour le risque rendent difficile pour le secteur crypto de rester à l'écart.
L'indice de panique reste cependant dans la zone de cupidité à 63, mais cette forme de cupidité est souvent le signal inverse le plus coûteux. L'histoire a maintes fois montré que ceux qui entrent avec un indice de panique supérieur à 60 se retrouvent souvent piégés dans 60 à 70 % des cas.
Mais ce qui est vraiment intéressant, c'est toujours la chaîne.
Du côté d'ETH, un gros investisseur est en train de perdre : sur Hyperliquid, quelqu'un a pris une position longue 25x sur ETH, avec une position de 98 millions de dollars, à seulement 63 $ de la liquidation forcée, brûlant 4,3 millions de dollars par semaine.
Un autre entité liée à BIT a augmenté sa position longue à 33 000 ETH (79,3 millions de dollars), actuellement en perte de 2,48 millions de dollars, se classant cinquième plus grande position. Les requins se mangent entre eux, ce signal est plus réel que n'importe quel indicateur technique. Je ne sais pas s'ils vont s'en sortir, mais je sais qu'à chaque fois que je vois ce genre de données de position, la direction des petits investisseurs est souvent problématique.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 这一轮$UNI 大涨的原因主要是因为一条公链的爆火。 在前一段时间，Robinhood Chain突然大火。 而Uniswap 作为上面最主要的DEX ，自然也是赚了非常多的手续费。 因此，$UNI 价格一路上涨，目前距离之前的低点已经翻倍了。 但是，我并不认为这种上涨能够一直持续，大概率是还会跌下去的。 因为，一条公链能够持久火下去的概率太小了。 所以，我认为现在应该做空$UNI 。 从项目本身看，这个币值得做空；从合约数据上看，这个币也是值得做空的。 —————————————————— 我们看一下$UNI 的合约数据。 我们可以发现，它的合约持仓量是有两次大的上涨的，对应的合约多空比都是在下降的。 这就意味着，在$UNI 价格上涨的过程中，是有非常多的资金进来做空的。 我们再看一下更长一点时间的数据。 我们可以发现，它的合约持仓量已经到了一个高点，合约多空比也已经到了一个低点。 这就意味着，目前市场的情绪还是相当的看空的。 —————————————————— 综上所述，我认为现在应该做空。 我目前也在做空，但是已经亏了很多钱了。 虽然亏了很多钱，但是我还是坚定的看空。 坚定做空La nuit dernière, les actions américaines ont chuté, mais $BTC n'a pas vraiment suivi.
Le prix du pétrole monte, les rendements des bons du Trésor américain augmentent aussi, les actifs à forte valorisation comme le Nasdaq sont les premiers touchés.
Mais $BTC reste autour de 78 000 $, même si 80 000 $ n'a pas encore été regagné, au moins il n'a pas chuté avec les actions américaines.
Les fonds ETF n'ont pas non plus connu de sortie continue :
Vendredi, environ 200 millions de dollars sont sortis, lundi plus de 200 millions sont revenus, ce qui montre que les capitaux ne se sont pas complètement retirés.
Le marché est en fait très simple maintenant :
Les actions américaines baissent, BTC ne suit pas ;
Les actions américaines sont stables, BTC ne monte pas forcément tout de suite.
Le marché attend encore une véritable direction.
Le point clé à surveiller est maintenant si $80,000 peut être regagné et maintenu.
Avant de le regagner, il vaut mieux que les altcoins ne s'agitent pas trop, patience pour une confirmation.👀
#BTC #Bitcoin #ETF #CryptoMes sœurs, aujourd'hui les principales cryptomonnaies chutent collectivement, mais les teneurs de marché de $ZEC défendent le prix avec autant de fermeté, le maintenant toujours autour de 836, sans qu'il ne baisse !
Beaucoup prédisent une formation de sommet ! Je veux dire exactement le contraire, il est impossible que ça monte encore !
La raison est simple — les teneurs ne veulent pas que ça baisse, ni ne veulent faire baisser ! Parce que les positions short sur ZEC sont complètement piégées, bloquées ! Le ratio long/short est presque de 1:9 ! 😭😭😭
Si les teneurs laissaient baisser, les shorts mangeraient tout le gros bénéfice, donc ils tiennent bon pour ne pas baisser !
Regardez d'abord à quel point cette vague de ZEC est forte :
Le 18 août, il était encore autour de 509 dollars, le 23 août il a directement grimpé à 888 dollars, une hausse de 72 % en cinq jours, un nouveau record depuis 2018. Maintenant il est retombé autour de 836, soit une baisse de moins de 6 % par rapport au pic. Une baisse de 6 % et ça ne bouge plus, cela montre que les shorts n'ont pas encore vraiment attaqué.
Le marché des contrats perpétuels est encore plus impressionnant !
Le volume ouvert des contrats perpétuels ZEC est passé de 962,5 millions de dollars le 19 août à 1,8 milliard en cinq jours, presque doublé ! Le volume des échanges sur 24 heures atteint 5,3 milliards de dollars. Avec autant de capitaux en jeu, celui qui craque en premier explose !
Le plus important, ce sont les données long/short !!!
Le taux de financement moyen sur 8 heures est de 0,0106 %, les longs paient les shorts. Les shorts encaissent de l'argent chaque jour, mais le prix ne s'effondre pas — cela signifie que les ventes sont épuisées, les shorts ne peuvent plus faire baisser le prix !
Dans la proportion des comptes longs/shorts sur les contrats, les shorts ont une nette majorité, les longs ont presque disparu ! Quand tout le monde est du même côté, que font les teneurs ? Faire exploser la majorité des shorts est la façon la plus rentable pour eux !
D'après la tendance des derniers jours, les teneurs vont continuer à faire monter, puis faire exploser une vague de shorts, attirer des longs pour ensuite inverser la tendance et vendre !
À ce moment-là, il peut être opportun de faire un petit trade court terme à l'achat, mais il faut absolument placer un stop de prise de bénéfices, pour ne pas se faire piéger !
Mes sœurs, à ce niveau les shorts sont à l'extrême, les teneurs ne laisseront pas les shorts manger facilement ! Vous pensez que cette vague de ZEC peut monter jusqu'où ? Dites-le moi dans les commentaires !! 🧋💀
$BTC
$ETH
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Non recommandé d'acheter.
Prix anormal : le prix international de l'or est actuellement d'environ 4600 USD/l'once, ce qui correspond à un prix domestique d'environ 1050 CNY/gramme. Les lingots d'or d'investissement officiels sont toujours vendus au prix du marché, or à 953 CNY/gramme c'est presque 100 CNY moins cher, il y a de fortes chances qu'il y ait des pièges en magasin — frais de travail supplémentaires, majoration pour changer en bijoux, rupture de stock limitée pour vous faire changer de modèle.
Un lingot d'or de 1 gramme n'est pas un produit d'investissement : la différence entre le prix d'achat et de vente est grande, les bijouteries appliquent une forte décote au rachat, les frais de travail et la décote représentent la plus grande part pour 1 gramme, au final ce n'est pas rentable.
Votre exposition à l'or est déjà assurée : le XAU dans votre portefeuille tournant est de l'or, avec une liquidité bien meilleure que celle des lingots physiques, pas besoin de stocker de l'or physique.
Si vous voulez vraiment de l'or physique en réserve, économisez pour acheter des lingots d'investissement bancaires de plus de 10 grammes, avec des canaux de rachat clairs. Ce genre de lingot d'1 gramme vendu en live n'est qu'un produit d'appel, à regarder seulement.Arjun Sethi et la Bourse de Londres ont commencé à déplacer les 100 meilleures actions du Royaume-Uni sur la chaîne. Le processus de mise en place des actions sur la chaîne est passé d’une activité directe des entreprises crypto à une implication directe des plateformes traditionnelles. Le 1er septembre, la société mère de Kraken, Payward, a officiellement annoncé un partenariat avec la Bourse de Londres. Dans les semaines à venir, les 100 plus grandes entreprises par valeur marchande à la Bourse de Londres seront progressivement transformées en xStocks, ouverts aux investisseurs qualifiés dans plus de 110 pays et marchés. xStocks a accumulé plus de 40 milliards de dollars de volume d’échanges, avec près de 20 milliards de dollars en chaîne et plus de 200 000 détenteurs. 1. Cette fois, il ne s’agit pas seulement de « tokenisation » : de nombreuses actions tokenisées précédentes impliquaient essentiellement des sociétés crypto utilisant des actions traditionnelles comme actifs sous-jacents et émettant une version on-chain. Ce qui est différent cette fois, c’est que la Bourse de Londres participe elle-même. Payward est responsable de la transformation des grandes actions britanniques en xStocks, et après l’obtention de l’approbation réglementaire, la Bourse de Londres prévoit également d’intégrer ces actifs sur la nouvelle plateforme de négociation LSE 24. En d’autres termes, les bourses traditionnelles ne fournissent plus seulement les prix des actions et les lieux de cotation, mais explorent désormais comment connecter directement les titres aux Blockchain Rails. 2. Le véritable changement majeur est que les actions et les cryptomonnaies pourraient commencer à utiliser la même infrastructure que les xStocks这轮下跌来得比很多人预想得更快。 BTC从接近7.9万美元附近快速回落，一度跌向7.6万美元区域；ETH重新靠近2400美元下方，SOL也回到100美元附近。 短时间内的大幅波动，让高杠杆仓位集中承压。 但真正值得关注的，不只是“跌了多少”，而是—— 这次下跌到底是一次情绪性洗盘，还是趋势开始转弱？ ① 地缘风险重新成为导火索 近期中东局势持续扰动全球风险资产。 一旦能源价格继续走高，市场首先担心的就是通胀重新升温，随后传导到美债收益率、美元以及美联储政策预期。 简单来说： 油价上涨 → 通胀担忧 → 降息预期降温 → 美债收益率走高 → BTC、ETH等风险资产承压。 所以这次市场下跌，并不能单纯归因于技术面。 ② 宏观压力依然没有消失 8月BTC一度上涨超过20%，市场情绪明显升温。 但进入9月以后，宏观变量重新占据主导。 最新市场讨论中，美联储9月政策调整概率仍处在较高水平；与此同时，美国就业数据即将公布。 9月4日，美国8月非农就业报告将正式发布。市场目前关注的核心区间大约在新增就业5万左右、失业率约4.1%附近。 这意味着： 非农偏弱 → 收益率可能回落 → 风险资产获得喘息Le rapport sur l'emploi d'août de cette semaine est le véritable facteur décisif pour la liquidité à court terme de la crypto. Après le chiffre négatif des créations d'emplois de juillet, le premier de ce cycle, le débat s'est discrètement déplacé de « vont-ils augmenter » à « jusqu'où vont-ils réduire », et les probabilités d'une hausse en septembre se sont effondrées. Un chiffre faible avance l'histoire de l'assouplissement ; un chiffre élevé ravive un risque extrême que le marché avait cessé de prendre en compte. BTC proche de 77K $ est tendu exactement sur ce point.
#NFPTestsSeptHikeOdds Les données se refroidissent toutes, pourquoi le marché craint-il pourtant davantage une hausse des taux ?
#非农前数据分化，9月加息预期升温
Après la publication de plusieurs données américaines hier soir, le marché est quelque peu confus.
L'indice ISM manufacturier d'août a enregistré 54,6, en dessous des attentes, mais reste au-dessus de 50 ; les offres d'emploi JOLTS sont tombées à environ 7,27 millions, également inférieures aux prévisions du marché, et les dépenses de construction sont également faibles. Selon le scénario habituel, un refroidissement économique devrait être favorable aux actifs à risque, BTC devrait donc un peu se détendre.
Pourtant, le marché n'ose pas parier sur une orientation dovish.
La raison n'est pas compliquée : bien que le secteur manufacturier ralentisse, il est toujours en expansion ; le prix du pétrole reste élevé, l'inflation pourrait à tout moment être relancée par les prix de l'énergie. De plus, avec les déclarations hawkish précédentes de Waller, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est montée à 65%-68%, contre environ 36% avant le discours de Jackson Hole, soit presque le double. La tarification de la hausse des taux
Donc cette fois, il ne s'agit pas simplement de savoir si les données sont bonnes ou mauvaises, mais l'emploi se refroidit tandis que la pression inflationniste ne disparaît pas. Ce que la Fed a le plus de mal à gérer, c'est précisément cet état intermédiaire.
Ce soir à 20h15 heure de Pékin sera publié l'ADP, et le vendredi à 20h30 ce sera le rapport officiel sur l'emploi non agricole. Si l'ADP montre un net ralentissement, les paris sur la hausse des taux pourraient se calmer d'abord ; si l'emploi reste résilient, le marché pensera que la Fed a encore la marge pour continuer à resserrer.
Pour BTC, ce qu'il redoute le plus ce soir n'est pas une donnée très mauvaise, mais une donnée pas assez mauvaise. Pas de récession économique, et l'inflation qui ne baisse pas, c'est la combinaison la plus difficile pour les actifs à risque.这周$BTC 真正值得看的，不是“ETF还有没有钱进来”，而是另一个变化： 钱还在进，但进得更慢了；市场成交也在下降；BTC对新增资金的价格反应，同样变弱了。 美国BTC现货ETF依然保持净流入，但完整5个交易日累计已经从上一周的约19.18亿美元，降到约9.25亿美元，流入规模下降约51.8%。 所以现在不是ETF资金撤退，而是资金进入的速度明显放慢。 一、ETF还在买，但资金越来越集中在IBIT 最近5个完整交易日，IBIT净流入约9.353亿美元。 但其他BTC ETF合计反而净流出约1.317亿美元，最终全部BTC现货ETF合计净流入约8.036亿美元。 这个结构其实比总流入更值得看。 因为现在并不是所有ETF产品一起获得资金，而是新增资金明显集中在IBIT。 总流入还是正的，但资金广度已经没有前一阶段那么强。 二、资金变慢的同时，成交量也降下来了 BTC最近一个固定7日周期表现，从上一周期的+21.37%，转为本周约-1.39%。 同期日均成交量从约436.9亿美元降到292.4亿美元，下降约33.1%。 也就是说，前一阶段还是： 价格快速上涨 + 成交活跃。 现在已经变成：#非农前数据分化，9月加息预期升温
Une série de données préliminaires sur l'emploi et l'économie aux États-Unis est tombée, mais le marché n'a pas obtenu de réponse claire et tranchée, intensifiant davantage le jeu entre haussiers et baissiers.
L'ISM manufacturier américain d'août est retombé à 54,6, en dessous des 55,6 de juillet. Bien que la lecture soit en baisse, elle reste au-dessus de la ligne de démarcation de 50, indiquant que l'expansion économique n'a pas complètement disparu ; les offres d'emploi JOLTS de juillet s'élèvent à 7,27 millions, en dessous des 7,31 millions attendus par le marché, mais légèrement en hausse par rapport aux données révisées de juin. Ces deux données envoient des signaux contradictoires : la dynamique de croissance manufacturière ralentit, mais le marché du travail reste résilient, sans signe d'effondrement marqué.
Après la publication des données, la tarification des hausses de taux a directement changé. Les outils de taux CME montrent que la probabilité d'une hausse de 25 points de base par la Fed en septembre est montée à 66 %‑66,9 %, ravivant les attentes de hausse.
Le véritable test est encore à venir. Le 4 septembre à 20h30, heure de Pékin, le rapport sur l'emploi non agricole américain d'août sera publié. Cette donnée clé validera directement l'ampleur du refroidissement de l'emploi et réécrira la logique de tarification des hausses de taux sur le marché.
Pour les actifs à risque comme BTC et les actions américaines, le cœur du marché à court terme ne dépend pas de la qualité d'une seule donnée, mais de la revalorisation de l'indice du dollar, des rendements des bons du Trésor américain et de l'appétit pour le risque mondial. Dans les prochains jours, chaque donnée économique influencera le centre de valorisation du marché, avec une probabilité élevée d'amplification de la volatilité, nécessitant une gestion rigoureuse des risques dans le trading. SPCX petite position courte, BTC ne bouge pas n'importe comment, le stockage continue de se consolider.
SPCX peut être un petit short : 144 correspond exactement au point de confluence entre le précédent sommet et la zone d'offre. Au-dessus, 148–150 est une véritable forte résistance, à ce niveau on peut augmenter la position courte. L'extrême serait vers 170 environ. La valorisation est trop élevée, il faut encore un repli.
BTC : toujours solide. Après cette phase de consolidation, un nouveau sommet sera atteint, mais la consolidation est risquée — beaucoup de personnes qui ont gagné de l'argent dans la tendance vont le perdre ici.
Ceux qui ont acheté au plus bas à 60 000 et vendu à 80 000. Après quelques jours de consolidation, si tu me dis que tu as tout perdu, en suivant la hausse et en vendant à la baisse, ce n’est que stop loss après stop loss. Ce serait vraiment fini.
Le stockage est dans la même situation : consolidation.
Le sommet a chuté de 50 % à 60 %, la baisse est suffisante, mais les positions principales ne sont pas encore totalement concentrées, il faut encore du temps pour que plus de petits investisseurs cèdent leurs parts.
Samsung a déjà vendu environ 70 % de sa capacité de production 2026–2031 en contrats longs à Nvidia, Microsoft, Google, mais les grands clients n’achètent toujours pas à pleine capacité, le HBM spot est encore plus cher que le prix des contrats longs.
Ce genre d’activité est encore considéré comme cyclique, les positions vont vraiment être récupérées.
Tiens bon, ne te laisse pas éliminer dans cette consolidation.
$SPCX $SKHY $SNDK $BTC #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注