Orbit Post Sitemap
10年期美债收益率逼近4.7%：债市守门人重新给赤字“开罚单”了
你最近看盘的时候，是不是也发现那个一直严重倒挂的美债收益率曲线，正在以一种非常惊险的姿势被硬生生拉平？特别是代表无风险定价之锚的10年期美债收益率，从之前的低位一路上扬，直接卡死在4.6%到4.7%的区间。
很多买股票的朋友可能觉得这只是宏观部门的枯燥数字，但在我们债券和期权交易员眼里，这是债券市场正在重新夺回定价话语权。
你可能会觉得奇怪，美国通胀数据不是已经降下来了一些吗？为什么国债收益率反而一路上扬？说白了，这次收益率上行根本不是因为通胀失控，而是因为全球大资金正在给美国那头庞大且望不到头的财政债务赤字重新计算“不确定性溢价”。在新任美联储主席Kevin Warsh上台后，美联储彻底放弃了以往那种清清楚楚的“前瞻指引”，转而采用极其模糊且随时调整的“数据依赖”框架。既然美联储不给市场明确的降息承诺，那债券市场上的大型金融机构和主权基金就只能自己筑墙自卫。它们通过抛售长端国债、推高收益率来向美国财政赤字索要更高的风险补偿。
那这对于二级市场股票和资产估值，会产生什么长远的影响？
这相当于全球无风险资产的资金成本被死死钉在了高位，任何依赖高杠杆的金融模式都会感到持续的钝痛。当10年期国债收益率维持在4.7%时，股票市场的市盈率估值就会受到硬性的压制。我自己以前也吃过这个亏，总觉得通胀降了股票就能涨，结果忽略了赤字飙升导致美债利率下不去，最终高估值成长股的估值上限被拦腰砍断。这就是为什么大盘指数看起来创了新高，但很多高估值成长股的价格却根本跟不上的原因。
债市的守门人已经给美国财政开出了风险罚单，而且短期内没有任何收手的迹象。
留个问题跟你们聊聊：你们觉得这波10年期美债收益率冲上4.85%的概率有多大？如果一旦越过这个位置，会不会像历史上那样再次触发某些中小型区域性银行的流动性挤兑危机？
#CLARITY法案推进受阻，参议院分歧扩大 英伟达 NVDA 伴随科技股整体强劲拉升，全天量能显著放大，带动整个半导体及算力产业链走高。
市场情绪：强看涨
关键信号：新一代 Blackwell 架构芯片产能爬坡及出货订单清晰度提升，超算数据中心需求依然处于求大于供状态。
分析：宏观地缘局势的潜在缓和预期降低了全球供应链不确定性风险，同时云巨头强劲的财报表态重申了对 AI 硬件的倾斜力度。
作为整个 AI 算力周期的绝对锚点，英伟达的走势直接决定了科技板块的风险偏好上限。
$NVDA
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Regarding Stake Capping and EIP 8361:
The Ethereum Foundation and many core researchers believe reducing issuance would be better for the network. They argue that it strengthens Ethereum's store-of-value (SoV) properties while maintaining or even improving long-term security.
On the other hand, lending and DeFi applications argue that lower issuance would reduce their revenue and user activity, ultimately leading to less onchain activity and a net negative outcome for the network and $ETH as a productive asset itself.
Some loopers generate yield directly from issuance, so they have a clear economic incentive to oppose any reduction.
What we really need is someone to run the numbers to stop the political answers and get right to it.
If issuance is reduced:
1- Would looping still exist? If looping largely disappears, what activity would replace it, or how would that impact overall network or $ETH usage?
2- If demand for LSTs/LRTs declines, how much would that reduce network activity and demand for $ETH ?
3- Would Ethereum's stronger deflationary characteristics increase ETH's price enough to offset some of the lost activity?
4-Would a lower issuance rate attract more users, capital, and new applications to the network over the long term?
I'm not engaging in the solo-staker debate because I believe those arguments have already been addressed and don't materially alter the broader trajectory. (esp with Strawmap roadmap)
Answering these questions would move the discussion away from ideology and toward NUMBERs.$BTC 在64000横盘三天了，到底是没人关注了，还是在蓄力来波大的？
先看K线说了什么。
8月1日，$BTC收在62803。8月2日，63666。8月3日，63473。8月4日，64039。8月5日，64609。四天时间，从62800一路爬到64600。不是横盘，是缓慢而连续的四连阳。
但问题出在65000。三天三次冲击这个位置，三次被打回来。8月4日凌晨，$BTC从63365反拉冲64746，没过去。8月5日凌晨，从64048再次上攻，摸到65026，待了一瞬间就被砸回64600。8月6日亚盘到欧盘，BTC在63840到64800之间来回拉锯，65000连影子都没碰着。
65000上面堆了三层套牢盘：七月底FOMC后追进去的、八月初恐慌抄底又被甩出来的、以及这两个月来每一次在65000以上被套住的人。这道墙不破，四连阳就只是技术性修复，不是趋势反转。
真正在买的是谁？
ETF。8月4日，美国现货$BTC ETF单日净流入2.115亿美元，贝莱德的IBIT一家占了1.7亿。交易所BTC余额在持续下降，筹码在向机构集中。这就是为什么62800每次砸下去都有人接——不是散户在接，是ETF的买单挂着。FxPro分析师的原话："买方在价格下探至62500附近时积极入场，推动价格重新站上50日均线。当前市场乐观情绪主要集中在BTC本身而不是整体市场，这种特征通常出现在长期趋势转变的初期阶段。"
但ETF能守住底，推不动墙。推墙需要"风险偏好全面回归"——山寨跟着涨、情绪指数脱离极度恐慌、增量资金从比特币外溢到整个市场。而现在，恐惧与贪婪指数才27，$ETH 和$SOL在小涨但$BNB和$DOGE还在跌，$BTC市占率从54%涨到了57%以上。这不是健康反弹的全面开花，这是存量博弈的资金抱团取暖。
真正的变盘点：明天晚上八点半
8月7日，美国公布7月非农就业数据。这是9月FOMC含点阵图会议之前最重要的经济读数。
背景很清楚：ADP就业数据（周三刚出）只有4.4万，远低于市场预期的7万。如果明天非农同样走弱，加息预期继续降温，$BTC大概率趁势冲65000甚至66000——过去四天四连阳的蓄力，会在那个时间点兑现。如果非农超预期强劲，就业市场一片火热，加息预期卷土重来，那过去四天的四连阳就只是一次死猫反弹。$BTC会从哪来回哪去，62800重新成为底线，甚至62000被再次测试。
所以$BTC现在不是没人关注，也不是在蓄力。它在等。等明天晚上那组数字，给它一个往上冲或者往下砸的理由。在那之前，64000到65000的箱体，是市场集体屏住呼吸的沉默。四连阳是前奏，非农才是高潮。
关键位
上方：65000是第一道墙，站上它看66200。66200是中期压力，七月底被打穿后就再也没回来过。下方：63800是短线多头的防守线，破了就看62800。62800是本轮四连阳的起点，守不住就是62000。
两条线之间，等明天的数据给方向。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧
#交易之声：你的经验值得被听到 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $BTC La cause profonde du déclin récent de SanDisk était que toutes les données actuelles de bénéfices ont largement dépassé les attentes, mais les prévisions de revenus pour le prochain trimestre étaient légèrement en dessous des attentes élevées de Wall Street, ce qui est un cas de « bonnes nouvelles, mais les attentes sont trop élevées et la réalisation est en deçà des attentes ». Associé à des nouvelles positives et à la fuite des capitaux, des baisses marquées après la fermeture ont eu lieu, et l’ensemble du secteur du stockage a été entraîné vers le bas.
L’entreprise dispose également d’actifs de couverture : 14 milliards de yuans en rachats à grande échelle, 9,3 milliards de yuans en stockage IA à long terme verrouillés dans des ordres, avec des fondamentaux non démontés, ce qui constitue le point de soutien de la logique de reprise.
Aujourd’hui, nous allons passer en revue une période de référence pour la réparation
Il oscille entre 1310 et 1360 USD, atteignant à plusieurs reprises un creux sans rebond majeur ni chute brutale continue $SNDK $BTC Après trois jours de trading latéral à 64 000, est-ce que personne ne fait plus attention, ou est-ce qu’ils se renforcent pour un gros rebond ?
Regardons d’abord ce que dit le chandelier.
Le 1er août, $BTC clôturé à 62 803. Le 2 août, 63 666. Le 3 août, 63 473. Le 4 août, 64 039. Le 5 août, 64 609. En quatre jours, il est passé de 62 800 à 64 600. Ce n’est pas un mouvement latéral, mais une série lente et continue de quatre victoires consécutives.
Mais le problème était à 65 000. Il a tenté de franchir ce niveau trois fois en trois jours, mais a été repoussé à chaque fois. Aux premières heures du 4 août, $BTC est passé de 63 365 à 64 746, mais n’a pas réussi à passer. Aux premières heures du 5 août, il est remonté de 64 048, a touché 65 026, et après un court séjour, a été repoussé à 64 600. Le 6 août, entre les sessions asiatiques et européennes, le BTC a été partagé entre 63 840 et 64 800, avec 65 000 sans même toucher à l’ombre.
Il y a trois couches de positions piégées empilées au-dessus de 65 000 : celles qui ont poursuivi le FOMC fin juillet, celles qui ont paniqué et se sont fait écarter début août, et celles piégées au-dessus de 65 000 à chaque fois au cours des deux derniers mois. Si ce mur n’est pas franchi, les quatre bougies haussières consécutives ne seront que des réparations techniques, pas des renversements de tendance.
Qui achète vraiment ?
ETF。 Le 4 août, l’ETF $BTC spot américain a enregistré un afflux net en une journée de 211,5 millions de dollars, l’IBIT de BlackRock représentant 170 millions de dollars. Les soldes BTC des échanges continuent de baisser, et les jetons se concentrent entre les institutions. C’est pourquoi chaque fois que le prix du 62 800 chute, quelqu’un achète — pas des investisseurs particuliers, mais des ordres d’achat ETF suspendus. Les mots exacts de l’analyste FxPro : « Les acheteurs entrent activement lorsque le prix descend près de 62 500, repoussant le prix au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. » L’optimisme actuel du marché se concentre principalement sur le BTC lui-même plutôt que sur le marché global, une caractéristique généralement observée aux premiers stades des renversements de tendance à long terme. "
Mais les ETF peuvent conserver le fond mais ne pas faire descendre le mur. Pousser le mur nécessite un « rendement complet de l’appétit pour le risque » — les altcoins augmentent avec la tendance, les indices de sentiment échappent à une panique extrême, et les fonds incrémentaux débordent du Bitcoin sur l’ensemble du marché. Aujourd’hui, l’indice Peur et Cupidité n’est que 27, $ETH et $SOL augmentent légèrement, mais $BNB et $DOGE continuent de baisser, et $BTC part de marché est passée de 54 % à plus de 57 %. Ce n’est pas un véritable rebond sain ; ce sont plutôt des fonds qui bloquent pour se réchauffer dans le jeu boursier.
Le vrai tournant : demain soir à 20h30
Le 7 août, les États-Unis ont publié les données de paie non agricoles de juillet. C’était la lecture économique la plus importante avant la réunion du FOMC en septembre.
Le contexte est clair : les données d’emploi d’ADP (publiées mercredi) n’étaient que de 44 000, bien en dessous de l’attente du marché de 70 000. Si les emplois non agricoles s’affaiblissent également demain et que les attentes d’augmentation des taux continuent de se refroidir, $BTC est très probable que profite de cet élan pour atteindre 65 000 voire 66 000 — l’élan accumulé sur quatre jours consécutifs de gains se réalisera à ce moment-là. Si les emplois non agricoles sont plus forts que prévu, le marché de l’emploi est chaud et que les attentes de hausse des taux reviennent, alors les quatre jours consécutifs de gains ne seront qu’un rebond mort. $BTC reviendra d’où il venait, avec 62 800 redevenu le bilan, et possiblement 62 000 à nouveau testés.
Donc $BTC n’ignore pas et ne prend pas de l’élan pour l’instant. Il attend. Attend les chiffres de demain soir pour lui donner une raison de s’envoler ou de s’effondrer. Avant cela, la boîte de 64 000 à 65 000 est un silence collectif sur le marché. Quatre jours haussiers consécutifs sont le prélude ; les masses salariales non agricoles sont le point culminant.
Poste clé
Au-dessus : 65 000 est le premier mur ; s’il se tient au-dessus, regardez 66 200. 66 200 est une résistance à moyen terme ; après avoir été brisé fin juillet, il n’est pas revenu. Ci-dessous : 63 800 est la ligne défensive des haussiers à court terme ; si elle cède, regardez 62 800. 62 800 est le point de départ des quatre gains consécutifs de ce tour ; si cela ne tient pas, 62 000 suivra.
Entre les deux lignes, attendez les données de demain pour donner des instructions.
#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars a été ajoutée
#ADP就业降温, la divergence de la politique de la Fed s’est intensifiée
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue 这几天加密市场的气氛着实紧张，SKHX也没能幸免。就在刚过去的24小时里，它的价格跌了超过10%，目前停在1061美元左右。虽然全天成交额放大到了6亿多美元，但未平仓合约反而在减少，说明市场内部正在发生剧烈的仓位调整。 最值得玩味的是资金流向的分化。链上监测显示，散户们似乎把这波下跌当成了打折入场的机会，做多的人数明显增多，账户多空比从2.44:1攀升到了3:1。但仔细一看，新增的多头地址其实只有88个，空头地址却减少了159个，这更像是之前做空的人在获利离场，而不是新资金在疯狂涌入。$SKHYNIX 真正的大户们则完全是另一副操作。过去24小时里，百万美元级别的大额资金多仓减少了750多万美元，空仓却增加了345万美元。 目前巨鲸群体的空头规模比多头高出整整3716万美元，近一小时内新开的空头仓位甚至比多头多了55%。这个悬殊的比例，说明大户们对短期走势的看法相当悲观。 最惨的是一批试图“精确抄底”的新巨鲸。有5个地址在过去4小时里集中建仓，总共投入了约907万美元，平均成本在1081.3美元。按现在的价格算，这接近千万美元的仓位已经全部浮亏，合计亏了17万多美元。其中最大的一个倒Si Hormuz signe l’accord, le BTC pourra-t-il surfer sur la vague pour grimper à 70 000 ?
BTC s’est brièvement dévié du rythme du marché boursier américain, mais le « rallye autonome » n’a pas encore confirmé un renversement
Faits du marché : Nasdaq -0,83 %, S&P -0,17 %, BTC +0,4 % (environ 64 500-64 960), tous deux restant au-dessus de 64 000 pendant deux jours consécutifs.
L’or a augmenté de +0,9 % pour la journée ; le BTC n’a pas baissé avec les actions américaines mais s’est plutôt aligné avec l’or, montrant un écart de corrélation à court terme.
L’ETH est d’environ 1 906, se redressant au-dessus de 1 900, avec un gain en 24 heures (+1,7 %) surperformant le BTC ; Les marques contrefaites ont généralement décliné, la tendance des « leaders forts, contreparties faibles » persistant.
Comment voir ce « découplage » :
Au cours du dernier mois, la corrélation du BTC avec la corrélation à 30 jours du Nasdaq est restée à un sommet de 0,5-0,8, avec une divergence en un jour par rapport à ≠ découplage tendant. Plus probable : les actions technologiques américaines sont sous pression en raison des préoccupations concernant les investissements en IA, tandis que le BTC a connu un rebond technique sous la zone de soutien de 64 000 % + des attentes géopolitiques améliorées. On peut la définir comme une reprise réparatrice dans une zone faible, et on ne peut pas directement en déduire comme « le BTC grimpe lorsque le Nasdaq rebondit ». Si le Nasdaq continue de baisser et que le BTC peut toujours se maintenir à 64 000, cela constituerait une preuve de découplage.
Champs de tir et opérations :
À court terme, la boîte à 64 000-65 000 et 65 000 correspond à des niveaux de pression psychologiques + chevauchants. Ce n’est que lorsque le volume augmente se stabilise que l’ajout de positions est considéré comme un signal d’augmentation ; sinon, cela est traité comme une consolidation. Biaisé en direction haussière mais sans poursuite, achetant sur des baisses (support sous 64 000 km) pour ignorer tout problème.
------
Les négociations entre les États-Unis et l’Iran approchent de leur achèvement : Hormuz devrait être partiellement inclus dans le prix du marché, et avant la signature de l’accord, il reste une source de volatilité
Derniers développements :
Le secrétaire au Trésor américain Bescent a déclaré que l’Accord des Détroits « pourrait être conclu dans 4 à 5 jours » ; L’Iran et Oman sont parvenus à un accord préliminaire sur les coordonnées de la voie navigable, mais le contrôle du Golfe, les péages et les mécanismes de surveillance n’ont pas été entièrement réglés. Réaction du marché : le WTI a clôturé à 75,77 le 4/08 à -5,69 %, le Brent brut à -5,26 % à 79,36 ; consolidé autour de 75/79 sur le 5/08-6. Le pétrolier de la mer Rouge a toujours été attaqué, et le risque de queue persistait.
Chaîne de transmission pour le BTC :
Risque de détroit ↓ → Prix du pétrole ↓ → Anticipations d’inflation ↓ → Anticipations de baisse de taux ↑ → Soutien à l’évaluation des actifs à risque ↑, logiquement haussier. Mais faites attention à deux points :
1. La coexistence de la chute des prix du pétrole + un fort rallye de l’or indique que le commerce de l’or est une « dé-dolarisation + achats d’or par la banque centrale », et non un simple déplacement géopolitique ; Le BTC ne peut actuellement pas recevoir la totalité de la prime fixe en or.
2. Les échanges attendus ont déjà pris la tête — la forte baisse des prix du pétrole le 4/8 est une évaluation basée sur les attentes. Si le contrat est vraiment signé, le BTC pourrait ne pas remonter ; Si la négociation échoue, le retour sera plus rapide.
Jugement : L’assouplissement États-Unis-Iran donne à BTC un « coup de pouce macro », et non un catalyseur indépendant. Avant la mise en œuvre de l’accord, il ne garantit pas de paris unilatéraux ; après sa mise en œuvre, cela dépend du fait qu’il « achète les attentes et vend les faits ».
------
Stablecoins et liquidité : Les créances qui semblent haussières en surface devraient être mises en compte
Les données actuelles ne sont pas cohérentes : la capitalisation boursière totale est d’environ 300,4 milliards, micro sur 7 jours — 0,18 % ; USDT est stable à environ 183,9 milliards, USDC environ 73,7 milliards, montrant une légère amélioration, mais aucune expansion systémique n’a eu lieu. Un autre calibre : la réduction nette des USDT au cours des 60 derniers jours de ~4 milliards (y compris la rotation interne des USDT → USDC en raison de la conformité MiCA, pas tous les retraits fiduciaires).
Signification du BTC :
Les stablecoins sont le « dépôt de munitions » sur le marché crypto ; l’aplatissement de l’offre = le rebond dépend du regroupement de fonds existants avec les leaders, ce qui est défavorable à une rotation complète des actifs contrefaits. Ainsi, « leaders forts, clones faibles » et expansion des stablecoins sont les deux faces d’une même médaille : ce n’est pas plus d’argent, mais plus d’argent qui s’infiltre dans le BTC/ETH.
Perspectives à long terme : Après que les ETF ont regroupé le BTC dans des portefeuilles institutionnels, leurs mouvements sont de plus en plus influencés par l’indice Nasdaq/duration . L’ancienne transmission de « l’expansion du stablecoin → la hausse du BTC » subsiste, mais le poids a été détourné par la détournement de liquidité des actions américaines.
Ce qui précède constitue une analyse technique et ne constitue pas un conseil en investissement. Veuillez contrôler strictement la taille de la position et le stop loss pendant les contrats. $BTC $ETH 🟢 xNVDA/USDT Prediction: BULLISH (Short-Term)
xNVDA has experienced a powerful upward surge following a sharp rebound from the 189.11 low, comfortably holding well above its major moving averages. This strong momentum suggests buyers are firmly in control as the price consolidates near recent highs.
🎯 Target: $XNVDA 225.00 – $230.00
🛑 Support: $XNVDA 215.00
⚠️ Risk: If the price slips below the $215.00 support level, it could trigger a deeper short-term pullback toward the $208.00 zone.
❓ Question: Will xNVDA break past the $222.30 resistance level to extend its rally, or will it pause for a broader consolidation phase?
This is a chart-based opinion, not financial advice.连续多日单边上行，今早现货黄金直接站稳4300美元关口，白银同步强势突破62美元，COMEX黄金期货更上演极致逼空，盘中最高触及4267美元，单日涨幅超3%。
本轮行情的导火索，仅仅一份ADP小非农数据：
美国7月私营部门就业仅新增4.4万人，大幅低于市场6.5万-7.5万的预期下限。就业数据大幅降温，市场直接下调美联储后续加息预期，美元指数、美债收益率同步跳水，黄金、白银顺势迎来史诗级拉升。
但反观被冠以数字黄金之名的BTC，依旧死死卡在64000美元附近震荡，日内涨幅不足1%，全程全程躺平一动不动。
这里就有一个直击灵魂的疑问：
如果BTC真的是数字黄金，现货黄金单日暴涨3%，它为何完全跟不上节奏？
回溯相关性走势就能看清真相：
2025年上半年，BTC与黄金尚且保持明显正向联动；进入2026年，二者走势彻底割裂，甚至走出反向行情。
年内黄金累计涨幅9%，BTC反而下跌11%。德意志银行分析师已经公开表态：比特币已经不再适配“数字黄金”的定义。黄金大佬彼得·希夫观点更为尖锐：BTC和黄金的正向相关性，从头到尾都只是市场编织的假象。
难听，但盘面数据不会说谎。
我们再逐一拆解，BTC现在到底在跟随什么逻辑：
美股大盘？标普、纳指同步走高，BTC没有联动上行
ETF资金面？周二现货ETF净流入2.115亿美元，价格依旧横盘不动
地缘情绪？美伊谈判迎来阶段性缓和，同样没有带来资金炒作
现阶段的BTC，陷入典型的上下两难格局：
下方承接稳固跌不动，上方缺乏增量资金攻不上去，64000美元关口持续磨盘，它在等待属于自己的专属催化剂——或许是美联储正式降息落地、重磅监管政策落地，或是大型机构资金集中入场，但绝对不再跟随黄金的利率避险逻辑运行。
我的核心判断：
2026年之后，“数字黄金”这个叙事已经越来越站不住脚。
并非否定BTC本身的价值，只是它的定价底层逻辑，早已和实物黄金分道扬镳：黄金交易的是利率预期、传统避险需求；而BTC的定价，绑定的是加密市场自身流动性、监管周期、减半叙事等独立逻辑。
以后再有人拿着“BTC是数字黄金”给你洗脑，直接把这两天的两张K线甩给他看：
黄金暴涨3%彻夜狂欢的时候，比特币在64000美元原地沉睡。
这就是最直白的答案。一直认为冷钱包是最安全，牢不可破的。今天 Coldcard 就出事了，看来要跟韩国人学习用抛骰子物理生成助记词。我现在用 Ledger 冷钱包，原来官方也有离线工具实现的，有空要尽快弄了。
据 Beincrypto 说，Coldcard 漏洞事件是由于 Coldcard 硬体钱包的随机数生成器（RNG）出现缺陷，导致漏洞被利用。累计有超过 1,596 枚比特币（约合 1.3 亿美元）从约 7,300 个地址中被盗。
韩国社群状况
尽管韩国的资深比特币持有者广泛使用 Coldcard，但该社群几乎没有传出直接损失。
韩国持有者避险的核心原因
自制随机性（Entropy）：韩国社群长期倡导不依赖任何单一厂商的内部随机数生成器。
实体生成助记词：用户透过投掷骰子或硬币（如抛硬币 128 或 256 次）来创造真正的随机性，并完全在离线状态下汇出 BIP39 助记词。
严格的物理隔离：使用纸本 BIP39 单字表核对，并仅透过 SeedSigner 等离线工具计算校验和（Checksum）；同时叠加骰子生成的附加密码（Passphrase）保护。
社群资讯传播的差异
英文社群的局限：英文社群过度依赖 KOL 与网红，而部分网红与制造商 Coinkite 存在赞助或利益关联，导致同温层放大信任，忽视了独立验证。
韩国社群的独立性：韩国社群领袖相对保持中立，无商业利益牵绊，能够提供更客观的风险评估与安全建议。
主要启示
比特币「不信任，去验证」（Don't trust, verify）的原则不应仅用于程式码，也应适用于资讯来源。 任何硬体钱包预设的随机数生成器都应被视为不可信，建议尽可能采用物理方式自行生成随机数。$NVDA analyse du rapport de résultats du deuxième trimestre à 4h00 ce soir
1. L’attente consensuelle du marché à Wall Street est de 86,4 milliards de dollars
Les prévisions officielles de la société pour ce trimestre fiscal du dernier trimestre étaient de 89,2 à 92,8 milliards de dollars. Médiane de 91 milliards de dollars.
Prévisions pour le trimestre prochain au troisième trimestre : le marché prévoit entre 94 et 98 milliards de dollars
2. Après la publication du rapport financier, comment les haussiers et les ours devraient-ils fonctionner ?
1. Ce trimestre est resté dans la fourchette de prévision (89,2 milliards à 92,8 milliards de dollars), et les prévisions pour le troisième trimestre ont été relevées (plus de 94 milliards de dollars), entraînant une forte hausse des positions après les heures d’ouverture et une forte hausse des positions après les heures d’ouverture, entraînant des positions à découvert à découvert.
2. Ce trimestre a dépassé la limite supérieure, mais les prévisions pour le troisième trimestre restent prudentes. Comme pour Western Digital cette fois, de bonnes nouvelles se sont matérialisées, entraînant une forte baisse des échanges après les heures d’ouverture.
3. Ce trimestre était en dessous de la limite inférieure des prévisions + baisses des prévisions du troisième trimestre + baisse de la marge brute, avec la victoire des baissiers et une forte baisse.
4. Les données de performance sont médiocres, mais Jensen Huang a donné un récit très optimiste à long terme sur l’usine d’IA au téléphone, et le cours de l’action a tout de même reculé. 黄金这波是真硬。8月6日现货黄金摸到4271美元上方，最近一个月涨了4%左右，年初一月摸到5600多之后回调了一大段，现在又开始往回爬。背后逻辑很老套但有效——降息预期没跑、地缘风险没消停、各国央行还在一车一车地买金，世界黄金协会统计去年央行买了超过1000吨，这需求端是实打实的。
但$BTC 呢？同样顶着"数字黄金"的帽子，今天报价6.4万美元出头，日内涨不到1%，跟去年同期比还跌了四成多。黄金年内涨25%，大饼腰斩，这俩"避险兄弟"早就不是一个物种了。
说白了，这轮黄金上涨吃的是"避险+央行购金"的钱，是机构资产配置的防御性资金。而加密市场现在的定价逻辑早就偏向风险资产了——跟的是流动性预期和美股科技板块，不是地缘恐慌。真出了事，钱往美债和黄金跑，BTC反而先被砸。这几个月的走势已经把答案写在脸上了：恐慌时BTC是风险资产，宽松时BTC才是"数字黄金"，解释权归流动性所有。
再看盘面，BTC卡在6.3万到6.6万这个箱体里磨了两周，上方6.5万压力反复测试过不去，下方6.1万支撑还算结实。ETH更惨，1870美元趴着不动，DOGE在0.069美元附近躺平。整个加密板块明显缺血，ETF资金流进来的速度追不上黄金那边的增量。
我的看法是，别指望黄金涨就把BTC带起来，这剧本去年就不灵了。BTC要启动，得等两个信号：美联储明确给出宽松路径，或者美股风险偏好溢出到加密板块。现在两条都没到。6.1万守住之前，别急着抄底；6.6万有效突破之前，也别谈什么牛市回归。黄金涨它的，大饼睡它的，各走各的道。La scène la plus étrange de l’industrie du stockage s’est produite. Le chiffre d’affaires trimestriel de SanDisk s’élevait à 8,97 milliards de dollars, en hausse de 51 % d’un trimestre à l’autre ; Environ les deux tiers de cette croissance proviennent de hausses de prix, avec un bénéfice par action ajusté de 39,25 $, dépassant les attentes du marché. Cependant, SanDisk a chuté d’environ 7 % avant l’ouverture du marché, et Western Digital a chuté de plus de 14 %. Les marchés asiatiques ont été plus durement frappés : SK Hynix a chuté de 10,4 %, Samsung Electronics a chuté de 6,3 % et l’indice Korea Composite a chuté de 4,6 %. Ce n’est pas une disparition soudaine des besoins de stockage. Au contraire, le cours de l’action a déjà été négocié à l’avance, avec des hausses de prix, des pénuries et une demande liée à l’IA. Désormais, le marché ne se concentre plus sur la « croissance des bénéfices », mais sur la mesure dans laquelle la croissance peut dépasser les attentes. 1. Les quatre grands géants du stockage | $SKHY $MU $SAMSUNG $SNDKEveryone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Everyone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Everyone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX , the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit 北京时间8月6日晚间（美东8月6日）美股开盘预测
一、大盘整体基调预判
盘面延续极端分化格局：
道指、传统蓝筹偏强；纳斯达克、半导体成长股压力巨大。
核心矛盾两件大事叠加：
1. 存储板块【SNDK闪迪、WDC西部数据财报指引不及预期】引发赛道估值重估；
2. SPCX SpaceX今日迎来史诗级大规模解禁（9.115亿股），市场提前恐慌。
资金持续从高涨幅科技周期股撤离，涌向防御板块、英伟达算力主线避险。
盘前现状：纳指期货持续走弱，存储板块全线低开。
二、存储赛道重点标的开盘情景
1、MU 美光科技
昨日收盘：893.19，盘前当前 841.27，-5.81%
核心逻辑：板块情绪被动杀跌，并非美光自身利空；SNDK指引低于预期，资金担忧NAND景气上行斜率放缓。
🔴压力：880～885（第一重套牢区）
🟢关键支撑：
第一防线 835；强弱分水岭 860
极端支撑：795～800
两种情景：
① 悲观基准（大概率）：开盘持续承压，如果有效跌破835，下一目标看向800区间；
② 修复情景：快速收回860之上，恐慌短期消化，进入宽幅震荡。
2、SNDK 闪迪
盘前大跌超11%，市场定价「买预期卖事实」。虽然当期财报、毛利率、回购全部利好，但下季度营收指引没有达到市场最乐观预期，前期巨大涨幅带来获利盘集中出逃。
👉直接压制整条NAND产业链情绪。
3、SKHY 海力士ADR
同步跟随存储板块低开走弱，和美光走势高度联动。
三、SPCX SpaceX 重中之重（今日核心波动源）
重大事件：美东8月6日，大规模限售股解禁，解禁数量＞当前流通盘。
昨日收盘：109.14
盘面预期：
短期抛压预期充分，重点观察104.83历史低点支撑。
✅承接有力：守住低点，空头回补引发技术性反弹；
❌承接不足：跌破历史低点，新一轮下行空间打开。
四、今晚盘面三条核心观察规则
1. 存储板块联动性极强
SNDK全天走势是情绪风向标；只要闪迪持续低位运行，美光很难走出独立反弹行情。
2. 区分「板块系统性回调」与「个股独立行情」
英伟达算力相对抗跌，但存储属于周期赛道，资金正在主动兑现年内巨大浮盈，短期很难立刻反转。
3. 开盘前30分钟定基调
开盘半小时如果持续放量下行，不要急于抄底；
若快速下跌后出现持续承接、缩量止跌，才会出现修复窗口。
⚠️实操风险提醒
1. 存储板块前期涨幅巨大，预期拐点出现，短期波动率显著放大；
2. 周五晚间美国非农数据临近，资金倾向提前控制仓位，降低风险敞口。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Gold has taken off
Tonight, the US small nonfarm payroll data was significantly below expectations. The market forecast dropped from 89,000 to 65,000, but the actual number was only 44,000. Gold immediately took off on the spot, breaking through the $4,300 mark, reaching the highest point in six weeks.
There are multiple positive factors behind this surge.
Previously, gold was firmly suppressed because three men jointly pushed the US dollar index high: Trump stirred up Middle East geopolitical tensions, Bassett was responsible for lowering US Treasury yields, and Walsh was in charge of the hawkish Federal Reserve. Now the situation has changed—Trump has finally eased on the Middle East issue, and a US-Iran peace agreement is likely; Bassett turned to firefighting the yen, lifting the yen and pushing the US dollar index down; Walsh stumbled at the July FOMC meeting, with verbal rate hike talk proving empty, damaging Wall Street’s trust in the Fed’s credibility.
Additionally, the US debt is about to surpass the $40 trillion mark, and in September there is the risk of a government shutdown. These are all blows to US national credit and dollar hegemony. Gold’s rise is very reasonable.
Whether gold will soar or slowly build a base and rebound mainly depends on whether the US dollar index can stay below 100 and the subsequent actions of the three men mentioned above. Trump should stop flip-flopping on the Middle East issue, what tricks Bassett has after firefighting the yen, and how Walsh will speak at the global central bank annual meeting on August 27 will all have important impacts on the next phase of the US dollar index.
I will personally continue to track these key variables. The gold window has opened, but new investors should not heavily invest; a family allocation of 5-10% is enough. AI remains the main theme at present.
The above is only my personal opinion and does not constitute investment advice. Please be aware of the risks. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
突然意识到
“Circle $CRCL 这类稳定币发行公司，有点像站在互联网媒体的时代却依旧选择古法ALL IN纸质媒体的感觉”
“任它链上如何兵荒马乱，它还是基于规模吃它的储备收益”
“未来降息周期下的Circle可能要遭”
补充个数据：
Circle第二季度USDC的规模和使用量都在快速增长
➠期末流通量达到733亿美元，同比增长19%；季度链上交易量达到14.8万亿美元，同比增长151%
➠但Circle总收入及储备收入只有7.01亿美元，同比增长7%，低于市场预期
把这些数据放在一起看：USDC增长的是网络规模，Circle增长的主要是利息收入
两者之间没有很强的正相关联系
这是我之前写稳定币报告的时候忽略的一个点，就是稳定币的商业模式和链上的活跃度没有什么太大关联，任它链上如何兵荒马乱，它还是基于规模吃它的储备收益
我之前的帖子说它是最稳的商业模式，但也没有考虑到这也是最没有吸引力的地方
稳定币发行方并不会也不能对每一笔稳定币的链上转账抽取手续费，比如USDC从一个地址转到另一个地址，用户支付的Gas Fee主要进入对应的链，而不是Circle
所以14.8万亿美元的链上交易量，能够说明USDC的使用频率、流动性和结算地位正在提高，却不能直接说明Circle从中获得了多少收入
再看另外一组数据：平均USDC流通量同比增长约25%，但储备收入同比仅增长5%
两者没有同步增长，原因就在储备收益上，这组数据也算是把Circle当前的商业模式讲得比较清楚了
正常逻辑下，USDC规模越大，Circle能够用于产生利息的储备资产就越多，储备收入也应该随之增加
➠但本季度储备收益率同比下降66个基点
新增的USDC规模确实带来了更多储备资产，可这些资产能够产生的单位收益下降了，规模在往上走，单价却在往下走
最终便形成了平均USDC增长25%、储备收入只增长5%的结果
这也再次印证了，这个商业模式本身的现状“任它链上如何兵荒马乱，它还是基于规模吃它的储备收益”
稳定币是链上产品，但发行方的利润表受现实的基准利率影响，这放在一个最靠近金钱的行业来说，有些太不性感了
如果后续进入更明确的降息环境，这个问题会变得更加尖锐，同样的USDC规模，放在不同利率环境中，能够产生的收入完全不同
USDC规模需要保持足够快的增长，才能抵消储备收益率下降对收入的影响
这天然衍生出了一个问题：Circle如何能摆脱利率依赖，进而重新定义稳定币公司的价值
其储备收入占总收入的95%，也就是说其他部分的收入目前还不足以称作第二个增长点
我复核了一下，[其他收入]这个部分目前没有一个业务规模足够大、财务贡献足够明确的项目可以被称为第二增长点
Circle现在拥有的是一个巨大的美元储备池，但还没有建立起一个与稳定币网络增长强绑定的价值捕获体系
所以Circle是非常迫切的需要第二增长曲线的，否则Circle这类稳定币发行公司，有点像站在互联网媒体的时代里，却依旧选择古法ALL IN纸质媒体Everyone's focused on the unlock. But the bigger question is: how much of that risk is already priced in?
For traders short $SPCX, the 100 level is the key support to watch.
From 110, that would require roughly another 9–10% decline.
Yes, IPO unlocks often bring selling pressure as early investors gain liquidity. But history also shows that unlocks don't automatically trigger a prolonged downtrend.
Here's the context:
- The stock has already fallen 15.4%, from 130 to 110.
- After a two-day rebound, earnings pushed it briefly higher before sellers took control and drove it sharply lower with almost no meaningful bounce.
- That's an aggressive move, and markets rarely move in a straight line forever.
Could there be more selling tonight? Absolutely.
But unless the selling accelerates significantly, much of the near-term pressure may already be reflected in the price. If the fundamentals remain intact and institutional demand or index-related buying emerges, buyers are likely to step back in.
The unlock is a catalyst—but it's not the whole story.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
ADP数据不及预期，市场博弈降息，美债收益率回落，黄金顺势冲高至4300附近。唯独BTC持续在6.4–6.5万横盘震荡，和黄金走出明显分化行情。
💡我的直接观点：短期行情继续分化，黄金强势占优，BTC难有像样反弹；但若后续数据持续转弱，BTC存在阶段性补涨机会。
很多人觉得数字黄金叙事失效，其实不然。
核心只是阶段性资金偏好偏移：当前机构避险资金首选传统黄金，叠加央行持续购金，行情确定性极强。
而BTC仍被市场归为高风险资产，目前仅有降息预期、无实质流动性放水。再叠加ETF赎回、高位套牢抛压压制，盘面自然无力反弹，属于典型的外热内冷。
后续重点盯两大关键数据：
8月7日20:30 美国非农、失业率
8月12日20:30 美国核心CPI
非农大数据波动极大，插针、破位是常态，技术点位容易失效。不提前赌方向、不挂死单，等待数据落地、盘面企稳再顺势操作。
实操预案（仅供参考）
黄金 $XAU | 支撑4240 压力4300-4320
非农企稳后回踩4240轻仓试多，止损4210，目标4300；冲高至4320滞涨，可博弈短空。
⚠️止损空间较小，务必轻仓参与。
$BTC | 支撑63600 压力65500
不跟风黄金盲目追多。放量站稳65500，短期上行空间打开；有效跌破63600，盘面转弱观望。
⚠️风险提醒
若非农、CPI数据超预期偏强，降息预期降温，黄金与币圈将同步承压，合约严格控仓降杠杆。
非农落地后，你认为BTC会补涨跟上黄金，还是延续弱势独立行情？
#BTC Achat en marché baissier : signaux dans la phase finale d’un marché baissier
Le smart money construit largement des positions dans les principaux secteurs d’actifs.
Les avoirs en baleines en Bitcoin (hors bourses et pools de minage) ont continué d’augmenter tout au long de 2026, atteignant environ 3,06 millions de BTC. Lorsque le prix est tombé sous les 60 000 $ en juin, les baleines ont activement augmenté leurs achats. Cependant, il n’a pas encore atteint le sommet du marché haussier de 2025, qui est d’environ 3,23 millions de BTC.
Les baleines XRP accumulent aussi discrètement des positions. Le volume des ordres au comptant reste à un niveau « baleine » tant que les prix restent dans la fourchette de 1,0~1,2 $, mais le CVD récepteur à 90 jours est dans une phase neutre, ce qui suggère que l’accumulation se fait davantage par absorption que par un achat agressif sur le marché.
Les grands détenteurs d’ETH ont acheté pendant le marché baissier. La file d’attente de 10 000~100 000 ETH a atteint environ 19,6 millions d’ETH, proche du sommet historique ; Les baleines détenant plus de 100 000 ETH ont ajouté environ 1,8 million d’ETH (environ +70 %) depuis la mi-2025. En revanche, de petites files d’attente de 1 000~10 000 ETH restent dispersées, diminuant d’environ 2,7 millions d’ETH depuis janvier. Les valorisations sont généralement proches de la fourchette sous-évaluée. Le Bitcoin (environ 64 000 $) et le XRP (environ 1,10 $) se négocient proches de leurs prix réalisés (52 900 $, environ 0,75 $), tandis que l’ETH (environ 1 900 $) est en dessous de leur prix réalisé d’environ 2 450 $, ce qui en fait le plus sous-évalué des trois, dans la seconde moitié des marchés baissiers historiques.
Les rendements ajustés au risque se sont nettement améliorés mais n’ont pas été complètement éliminés. L’accumulation de grands détenteurs a réduit la pression à la baisse, suggérant la phase finale du marché baissier, mais d’un point de vue purement valorisier, d’autres baisses subsistent avant qu’un solide creux ne se forme.Gold has taken off
Tonight, the US small nonfarm payroll data was significantly below expectations. The market forecast dropped from 89,000 to 65,000, but the actual number was only 44,000. Gold immediately took off on the spot, breaking through the $4,300 mark, reaching the highest point in six weeks.
There are multiple positive factors behind this surge.
Previously, gold was firmly suppressed because three men jointly pushed the US dollar index high: Trump stirred up Middle East geopolitical tensions, Bassett was responsible for lowering US Treasury yields, and Walsh was in charge of the hawkish Federal Reserve. Now the situation has changed—Trump has finally eased on the Middle East issue, and a US-Iran peace agreement is likely; Bassett turned to firefighting the yen, lifting the yen and pushing the US dollar index down; Walsh stumbled at the July FOMC meeting, with verbal rate hike talk proving empty, damaging Wall Street’s trust in the Fed’s credibility.
Additionally, the US debt is about to surpass the $40 trillion mark, and in September there is the risk of a government shutdown. These are all blows to US national credit and dollar hegemony. Gold’s rise is very reasonable.
Whether gold will soar or slowly build a base and rebound mainly depends on whether the US dollar index can stay below 100 and the subsequent actions of the three men mentioned above. Trump should stop flip-flopping on the Middle East issue, what tricks Bassett has after firefighting the yen, and how Walsh will speak at the global central bank annual meeting on August 27 will all have important impacts on the next phase of the US dollar index.
I will personally continue to track these key variables. The gold window has opened, but new investors should not heavily invest; a family allocation of 5-10% is enough. AI remains the main theme at present.
The above is only my personal opinion and does not constitute investment advice. Please be aware of the risks. We don't need to convince crypto natives about the potential of this market.
They are already here.
The market needs to reach the other high-risk participants but ironically they do indeed come when the success stories are born.
But it's a vicious loop as this happens when Ethereum goes to $5k-10k again or plays are popping of left and right (that aren't destroyed in 1-2 days).
But to get that environment again you usually need to have already reached other participants (as they co-create that environment with new capital).
> hence the vicious loopSpaceX暴跌11%，真的是业绩不行？背后的逻辑可能完全相反。
很多人看到SpaceX股价大跌，第一反应是：公司是不是出问题了？
但真实情况可能没那么简单。
最新数据显示，SpaceX本季度营收同比增长92%，甚至超出市场预期接近10亿美元，EBITDA利润更是接近增长3倍。
按正常逻辑，这种业绩应该刺激股价上涨。
但市场却给出了另一种答案——股价一天跌了11%。
为什么？
因为这一次砸盘的核心不是基本面，而是“筹码供应”。
8月开始，SpaceX约9.115亿股限制解禁，按照当前价格计算，价值超过1000亿美元。
一天之内，可交易股票数量从流通股4.9%提升到11.8%，直接增加超过143%。
简单理解：
以前市场上能交易的筹码很少，大家抢着买。
突然之间，大量早期员工和投资者手里的股票可以卖了，市场瞬间多了一大批潜在卖盘。
价格自然承压。
更关键的是，这批股票持有者和普通投资机构不一样。
他们不是基金经理，不是在做宏观资产配置。
很多人是SpaceX早期员工，股票平均成本只有27.65美元。
按照现在111美元附近的价格计算，一股浮盈超过80美元。
对于长期无法套现的员工来说，这可能是人生第一次把巨额财富真正变现。
卖掉股票后，这些资金会去哪？
有人可能买房；
有人可能配置指数基金；
有人可能缴税；
当然，也有人可能进入加密市场。
但问题来了：
这1000亿美元级别的财富释放，会不会最终流向BTC？
目前还没有答案。
值得注意的是，SpaceX自身依然持有18712枚BTC，本季度没有卖出任何比特币，只是因为价格波动产生约1.95亿美元账面损失。
所以这次事件更像是一次资本市场里的“筹码重分配”，而不是公司价值崩塌。
市场永远如此：
有时候价格下跌，不代表资产变差；
有时候上涨，也不代表风险消失。
真正懂资金流向的人，看的是背后的钱从哪里来，又最终流向哪里。
下一轮加密市场的机会，可能不只来自ETF资金，也可能来自传统科技财富的新一轮迁移。Regarding Stake Capping and EIP 8361:
The Ethereum Foundation and many core researchers believe reducing issuance would be better for the network. They argue that it strengthens Ethereum's store-of-value (SoV) properties while maintaining or even improving long-term security.
On the other hand, lending and DeFi applications argue that lower issuance would reduce their revenue and user activity, ultimately leading to less onchain activity and a net negative outcome for the network and $ETH as a productive asset itself.
Some loopers generate yield directly from issuance, so they have a clear economic incentive to oppose any reduction.
What we really need is someone to run the numbers to stop the political answers and get right to it.
If issuance is reduced:
1- Would looping still exist? If looping largely disappears, what activity would replace it, or how would that impact overall network or $ETH usage?
2- If demand for LSTs/LRTs declines, how much would that reduce network activity and demand for $ETH ?
3- Would Ethereum's stronger deflationary characteristics increase ETH's price enough to offset some of the lost activity?
4-Would a lower issuance rate attract more users, capital, and new applications to the network over the long term?
I'm not engaging in the solo-staker debate because I believe those arguments have already been addressed and don't materially alter the broader trajectory. (esp with Strawmap roadmap)
Answering these questions would move the discussion away from ideology and toward NUMBERs.#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
1. 闪迪这公司，现在赚的钱是超预期的，还拿钱回购自家股票，但是它对接下来一季度的业绩展望给得很低，所以股价直接跌了14%。
2. 受影响最大的是美股AI相关股票，大家对AI后面赚钱的信心被打击了。
3. 对BTC、ETH来说影响不大。顶多美股一跌，币圈跟着吓一跳，盘中短暂砸一下，晃一晃价格。
不会改变机构买ETF，也改变不了后面非农的大方向。非农才是真正说了算的。
4. 那些蹭AI概念的山寨小币要小心，会跟着受连累跌得更明显。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权Tout le monde est concentré sur le déblocage. Mais la vraie question est : quelle part de ce risque est déjà intégrée ?
Pour les traders à découvert $SPCX, le niveau 100 est le principal support à surveiller.
À partir de 110, cela nécessiterait environ une baisse supplémentaire de 9 à 10 %.
Oui, les déblocages d’IPO entraînent souvent une pression de vente lorsque les premiers investisseurs gagnent en liquidité. Mais l’histoire montre aussi que les déblocages ne déclenchent pas automatiquement une tendance baissière prolongée.
Voici le contexte :
- L’action a déjà chuté de 15,4 %, passant de 130 à 110.
- Après un rebond de deux jours, les bénéfices l’ont brièvement poussée à la hausse avant que les vendeurs ne prennent le contrôle et ne la fassent chuter brusquement, avec presque aucun rebond significatif.
- C’est une décision agressive, et les marchés ne bougent que rarement en ligne droite indéfiniment.
Y aurait-il plus de ventes ce soir ? Absolument.
Mais à moins que la vente ne s’accélère de manière significative, une grande partie de la pression à court terme pourrait déjà se refléter dans le prix. Si les fondamentaux restent intacts et qu’une demande institutionnelle ou des achats liés aux indices émerge, les acheteurs sont susceptibles de revenir dans le dossier.
Le déblocage est un catalyseur — mais ce n’est pas toute l’histoire.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit 解禁当天空头悄悄回补多头却埋在十四个点下方
今天是 SpaceX 首批股份解禁的日子。可以卖的部分占总股本大约 12%，换算下来相当于 IPO 之后公开流通盘的 1.43 倍。理论上今天能砸出来的货，比市面上原本能买到的还多出四成。
有意思的是，在链上，之前下手最狠的那批人反而开始往回收。
Hyperliquid 上现在规模最大的一笔 SPCX 订单，来自一个已经赚到钱的空头。他挂了一个 12.5 小时的仅减仓买入任务，计划回补 1.29 万份空单，对应大概 142.9 万美元。截至消息发出，这个任务成交了 6711 份，完成一半多一点，已经落袋 5.7 万美元。
一边是解禁利空正式落地，一边是最大的空头在解禁当天分批撤退。这个画面本身就够拧巴。
整体仓位也在缩。SPCX 的未平仓合约价值从 8 月 4 日的高点少了 2423 万美元，现在剩下 1.89 亿，降幅 11.4%。有人在减，而且减得不少。
但也不是所有人都在跑。一个 0x6807 开头的地址过去 24 小时净增了 6.6 万份空单，现在手里握着 826 万美元的空头仓位，建仓均价 111.04 美元，清算价 118.18。他也留了后手，在现价下方从 27 美元一路排到 107 美元，挂了 525.9 万美元的仅减仓买单，准备分层把九成仓位收回来。
真正让人琢磨的是多头这边。新增多头资金基本没在现价附近动手，三个地址在 83.8 到 107.05 这个区间挂了 278 笔买单，合计准备投入 1698.5 万美元，加权挂单价大概 95.28 美元，比现价低了 14% 左右。
翻译成人话就是，想接的人不是没钱，是嫌现在还不够便宜。
头部持仓的天平也是歪的。最大的 30 个地址里，空头仓位比多头多出 2646.7 万美元，头部空头整体浮盈 1161.7 万，多头那边整体浮亏 431.3 万。24 小时累计资金费率的负值还扩大了将近 19 倍，做空的持仓成本仍然被压得很低。
再往前翻一点，马斯克前几天刚说过空头把 95% 的流通股都借走了，还补了一句说他提醒过对方，结果人家反而加码。现在解禁真的来了，最先动手的却是空头自己在往回买。
咱们这边倒是安静得反常。大饼还在六万四附近横着，波动率趴在低位，隔壁存储股盘前一片惨绿，西部数据跌超 16%，闪迪跌超 11%，链上这边像什么都没发生。
所以问题来了，空头提前收手，是判断利空已经出尽，还是单纯落袋为安。那 1698 万美元埋在 14% 下方的买单，是聪明钱的耐心，还是他们真觉得还有一段路要跌。你们怎么看今晚开盘的方向？#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Les métaux précieux remontent depuis plusieurs jours. Ce matin, l’or au comptant a bondi à 4300, l’argent a passé sous les 62 $, et les contrats à terme du COMEX ont été encore plus exagérés, atteignant jusqu’à 4267, avec un gain en une journée de plus de 3 %.
Le déclencheur a été le mini-rapport sur les salaires non agricoles de l’ADP — en juillet, l’emploi dans le secteur privé américain n’a augmenté que de 44 000, tandis que des attentes étaient attendues entre 65 000 et 75 000, un contraste frappant. Dès que les données se sont effondrées, le marché a immédiatement négocié « aucun espoir de hausse des taux », le dollar s’est affaibli, les rendements des obligations du Trésor américain ont chuté, et l’or et l’argent ont explosé.
En regardant le Bitcoin, il reste en baisse autour de 64 000, avec des gains inférieurs à 1 %, pratiquement immobiles.
C’est assez gênant : on crie constamment « or numérique », mais quand l’or réel monte de 3 %, on ne peut même pas obtenir un gain de 1 %. Ce « or » n’est-il pas un peu exagéré ?
En fait, le BTC et l’or se sont à peine alignés au premier semestre de l’année dernière, mais cette année ils ont pris des chemins séparés ou même sont devenus négativement corrélés. Cette année, l’or a grimpé de près de 9 %, tandis que le BTC a chuté de plus de 10 %. Même les analystes de Deutsche Bank affirment qu’il « n’est plus de l’or numérique », mais Peter Schiff est encore plus direct, estimant que la corrélation entre les deux est simplement fabriquée.
Des mots durs, mais les graphiques de chandeliers ne mentent pas.
Alors, que surveille exactement BTC ? Les actions américaines ? Le S&P et le Nasdaq atteignent de nouveaux sommets, mais ils n’ont pas suivi. ETF ? Mardi, un afflux net de plus de 200 millions de dollars était arrivé, pourtant les prix sont restés inchangés. Assouplissement géopolitique, progrès dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran ? Aucune réponse n’a été observée.
Actuellement, le Bitcoin est bloqué autour de 64 000, incapable de passer en dessous ou de remonter, attendant un véritable catalyseur — peut-être une vraie baisse des taux, une grande actualité réglementaire, ou un géant qui passe à l’action. Mais clairement, ce catalyseur n’est pas « l’or a monté ».
Personnellement, je pense que le récit de « l’or numérique » deviendra de plus en plus intenable d’ici 2026. Ce n’est pas que le Bitcoin lui-même n’ait aucune valeur, mais sa logique de tarification s’est depuis longtemps éloignée de celle de l’or. L’or négocie les attentes de taux d’intérêt et la couverture, tandis que le BTC se négocie pour la liquidité, les attentes réglementaires ou son propre cycle indépendant.
Donc la prochaine fois que quelqu’un se vante de vous que le BTC est de l’or numérique, prenez simplement une photo du graphique d’hier directement.
La réponse est simple : lorsque l’or a bondi de 3 %, Bitcoin dormait à 64 000.
#黄金重返4200美元, pourquoi le BTC n’a-t-il pas augmenté en même temps que cette hausse ?
$BTC $ETH $SNDK Logique centrale : Les données sur les allocations chômage n'affectent pas directement le prix des cryptomonnaies, mais influencent indirectement les actifs à risque comme BTC/ETH en modifiant les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Fed, ce qui impacte le dollar et les rendements des obligations américaines. Deux scénarios 1. Demandes initiales d'allocations chômage > attentes (augmentation des demandes, affaiblissement de l'emploi) Transactions de marché : ralentissement économique → probabilité accrue d'une baisse des taux par la Fed → affaiblissement du dollar, baisse des rendements obligataires, anticipation d'une politique monétaire plus accommodante, ce qui est à court terme favorable aux actifs cryptos à risque, BTC peut facilement monter en flèche. ⚠️ Une hausse extrême (panique de récession) déclenche une fuite vers la sécurité globale, ce qui fait chuter les cryptos avec les actions américaines. 2. Demandes initiales d'allocations chômage < attentes (baisse des demandes, emploi robuste) Transactions de marché : résilience de l'emploi, inflation difficile à faire baisser rapidement → report de la baisse des taux, maintien des taux élevés plus longtemps, renforcement du dollar, pression à la baisse sur les actifs à risque, cryptos sous pression à court terme avec correction. 3. Données proches des attentes Pas de volatilité majeure, les cryptos suivent alors leur tendance technique et informationnelle habituelle. Points clés pratiques 1. Observer l'écart par rapport aux attentes, un petit écart a un impact limité ; un écart important provoque des mouvements brusques à court terme. 2. Prioriser la moyenne mobile sur quatre semaines pour filtrer les perturbations saisonnières d'une semaine, les données hebdomadaires sont bruyantes, ne pas se baser sur une seule semaine pour juger. 3. Contexte actuel : en 2026, phase de spéculation sur la baisse des taux, les données d'emploi sont une référence importante pour la Fed ; forte corrélation entre cryptos et actions américaines, les mouvements des allocations chômage influencent souvent BTC et les actions simultanément. 4. Les demandes continues d'allocations chômage (nombre de personnes recevant toujours des aides) sont aussi cruciales : une hausse continue indique que les licenciements se poursuivent après... 黄金$XAU 重返4200美元，比特币为什么还是没动？
最近黄金重新站上4200美元，一度来到4270美元附近，创下近七周新高。这波上涨主要来自美元走弱、美债收益率回落，以及市场重新押注美联储不会进一步加息，资金开始回流避险资产。
但很多人发现，黄金涨了，比特币却没有跟着大涨。
我觉得原因不复杂。现在的比特币，已经不像以前那么单纯是「数字黄金」。自从现货ETF推出后，越来越多机构把BTC当成风险资产来看，走势反而更容易受到美股、AI概念股和市场风险偏好的影响，而黄金更多还是受避险资金推动。
当然，也有不少机构认为，黄金和比特币并不是脱钩，而是存在时间差。过去几轮行情里，黄金往往会先启动，等资金风险偏好回升后，比特币才开始接棒。如果这个规律再次出现，那BTC后面的表现，还是值得继续观察。
$BTC $SNDK
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ A comment on a news flash that is easily misread. Samsung and SK Hynix's stock prices have plummeted these days, causing a market uproar: is it a peak, or a mistaken sell-off? Goldman Sachs' judgment is quite firm—HBM is expected to double at most next year, and Hynix is about to announce a buyback plan soon. On one hand, the stock price has dropped sharply; on the other, institutions are calling for price increases and the leader is preparing a buyback to support the price. This divergence itself is information. My interpretation is: the pit caused by emotional selling and the pit caused by weakening fundamentals are two different things; don't confuse them. The narrative around storage is not over yet; a pullback does not mean the logic is broken. Those who understand know, the real issue is never "whether it fell," but "why it fell."#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $ACT 去年暴雷了 创始人套现跑路了 做ai和meme板块的
会火的原因是借助ai16z爆火 现货被列位观察 （近期我一直在关注观察列表 其他的都在涨 唯独act还没涨 所以我可以埋伏一波多单）
距离上一次暴雷已经有一年了 早期的筹码已经被洗干净了 变成了cto的一个项目 （创始人跑了 社区接管了）
蟾蜍 青蛙已经在涨（ai meme）
日线趋势已经有抬头放量趋势 有突破迹象只要观察列表或者meme板块炒作 这种低市值的币拉盘会很快 价格低 地位埋伏 性价比合适（可以埋伏现货）
（观察列表）
$SNDK #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
未来情景推演
情景A（中性基准，概率约65%）
2026‑2027上半年：推理存储需求维持景气，NAND维持紧平衡；NBM长协持续落地，公司盈利维持高位；消费端保持收缩。2027下半年开始，新增产能逐步释放，景气边际减弱，毛利率缓慢回落。
情景B（乐观，概率20%）
全球AI算力资本开支持续超预期，数据中心存储需求持续爆发；长协模式被行业广泛验证，真正削弱NAND的周期性；企业级产品持续量价齐升。
情景C（悲观，概率15%）
美国科技巨头削减AI资本开支；全球消费电子进一步走弱；头部厂商激进扩产；NAND价格快速回落，公司利润大幅下滑。
七、总结
闪迪是本轮AI存储周期的核心受益标的，完成了从消费存储向AI数据中心存储的业务转型；NBM长期合约是最大看点，试图改写NAND行业强周期历史，但该商业模式尚未经过完整下行周期检验。
公司核心矛盾：一方面AI带来结构性红利，另一方面存储行业固有的周期、合资产线约束、大客户强势议价、未来产能释放，构成中长期的压制因素。$MU 洛姐可是提前给出看空观点的，诱多手段，误导止跌假象，横盘吸筹后再次下杀，短短半小时又下跌2个点，还在持续下落中
这次财报利好出尽后，有望回到770这个价位了
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 【法老看盘】
黄金已经站上4200美元，而大饼却依旧在64500附近震荡。曾经被称为“数字黄金”的BTC，为何这次没有跟上？
法老认为，现在黄金和BTC早已不是同一种交易逻辑。
黄金上涨，背后依靠的是全球避险资金持续流入；而BTC更多还是被市场视为风险资产，其走势依然受到流动性和风险偏好的影响。
先看看当前市场表现。
黄金从4000美元下方一路突破至4200美元以上，每当地缘局势升温，避险资金便迅速流入，推动金价不断刷新高点。相比之下，BTC过去几个月始终维持震荡走势，市场情绪偏谨慎，表现明显落后于黄金。
为什么会出现这种差异？
原因主要有两点。
第一，市场遇到风险时，两者的反应截然不同。
无论是2020年的苏莱曼尼事件，还是2026年的“史诗愤怒行动”，黄金几乎都是第一时间受到资金追捧；而BTC却经常在事件爆发初期出现快速回落，盘中5%甚至9%的波动并不少见。真正面对避险需求时，BTC依然没有完全摆脱风险资产的属性。
第二，参与者结构完全不同。
黄金背后的主要买家是各国央行、养老基金等长期资金；而BTC市场则更多由杠杆交易者、量化资金以及对冲基金主导。一旦市场风险偏好下降，杠杆资金往往会率先撤离，这也是BTC波动始终高于黄金的重要原因。
那么，BTC还有机会吗？
当然有，但它未来的机会未必来自“数字黄金”这一叙事，而是来自自身生态、机构资金以及加密市场的发展。
目前已有部分交易员表示，更倾向于阶段性增持黄金，因为短期来看黄金仍有望继续跑赢BTC。也有分析认为，BTC近期与纳斯达克指数的相关性明显高于黄金，走势更容易受到科技股和整体风险情绪的影响。
因此，黄金上涨时BTC未必同步走强；但当风险资产承压时，BTC往往也难以独善其身。这或许才是当前市场最值得关注的变化。
关注法老，洞察市场趋势。
$BTC $ETH $BICO #Gold4200BTCStalls ，BTC为何没跟涨？
#DailyOrbit Famille, permettez-moi de partager brièvement les derniers progrès sur la loi CLARITY aux États-Unis. La Chambre des représentants a déjà adopté le vote, et la commission du Sénat l’a adoptée, mais l’ensemble du Sénat n’a pas encore voté officiellement.
Le Sénat ajournera ses séances en août et, avec peu d’espoir d’un mouvement ce mois-ci, la course devra attendre septembre pour reprendre avant de poursuivre les négociations. Actuellement, les deux partis ont encore de nombreux différends et le seuil de 60 voix n’a pas encore été atteint.
Si le projet de loi est mis en œuvre, les projets communautaires décentralisés auront un avantage plus important, et les chiens locaux très contrôlés seront supprimés. Si les négociations échouent, les États-Unis continueront de s’appuyer sur les litiges de la SEC pour la régulation, et l’incertitude du marché persiste.
#闪迪财报双超预期, une autorisation de rachat supplémentaire de 14 milliards de dollars $BTC 进入8月，美股存储行业迎来了财报季的重要节点。作为全球企业级存储领域的重要厂商，西部数据（Western Digital）公布的最新季度财报几乎所有核心指标都超过了市场预期，但令人意外的是，财报发布后，公司股价却在盘后大幅回落。 这一现象也成为整个存储板块7月至8月期间最受关注的话题之一。 很多投资者会产生疑问：既然财报这么好，为什么市场却选择卖出？事实上，这正是当前AI行情进入深水区后的典型特征——市场已经不只是看业绩，而是更加关注未来增长能否持续。 一、财报成绩单远超市场预期 从本次公布的数据来看，西部数据交出了一份非常亮眼的成绩单。 公司本季度营收达到37.5亿美元，同比增长44%；调整后每股收益（EPS）为3.56美元，同样高于市场一致预期；与此同时，公司还预计下一季度营收将在40亿至42亿美元之间，继续高于多数分析师此前预测。 不仅如此，公司的盈利能力也在持续改善。 随着产品结构不断优化，以及企业级高容量硬盘出货占比持续提升，公司毛利率进一步走高，自由现金流保持强劲，说明这轮行业复苏不仅体现在收入增长，更体现在盈利质量的提升。 从传统周期股的角度来看，这已经属于一份非Hook : Dans la tech cette saison des résultats, battre les estimations ne suffit pas — il faut battre les attentes.
C’est ce qui a été le cas pour SanDisk et Western Digital, qui ont tous deux marché en baisse après les heures d’ouverture malgré des résultats trimestriels solides.
SanDisk a battu en chiffre d’affaires, marge brute et BPA, mais les investisseurs attendaient encore plus après la forte progression de l’action. Les prévisions de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre sont restées juste en dessous des attentes de Street, tandis que les prévisions du BPA étaient largement alignées, ce qui a entraîné certains profits. La leçon la plus importante à retenir, cependant, est que SanDisk a obtenu des accords d’approvisionnement clients pluriannuels couvrant plus de 50 % de l’exercice 2027 et 65 % de la production de bits prévue pour l’exercice 2028 au prix plancher. Cela offre une bien meilleure visibilité sur les prix de la NAND et soutient la poursuite des rachats d’actions.
Western Digital a également affiché un battement propre, avec des chiffres d’affaires, des marges et un BPA tous supérieurs aux attentes, et a guidé le prochain trimestre au-dessus du consensus. Malgré tout, l’action a chuté car les prévisions n’ont pas vraiment élevé la barre dans un contexte où les investisseurs s’attendaient déjà à des prix et marges exceptionnellement solides pour les HDD. Il y avait aussi des inquiétudes concernant une croissance plus faible des exaoctets alors que l’entreprise gère sa rampe ePMR 40 To et sa qualification HAMR.
En résumé : ce n’était pas un mauvais trimestre pour aucune des deux entreprises — c’était un cas de « bien n’était pas assez bon ». Les fondamentaux dans la NAND et le HDD restent sains, mais avec des attentes aussi élevées, tout ce qui n’était pas une surprise positive était voué à décevoir.
#DailyOrbit Un commentaire sur une nouvelle d’actualité facilement mal lue. Les cours des actions Samsung et SK Hynix ont chuté ces derniers temps, provoquant un tollé sur le marché : s’agit-il d’un pic ou d’une mauvaise chute ? Le jugement de Goldman Sachs est assez ferme — HBM devrait doubler au maximum l’année prochaine, et Hynix s’apprête à annoncer bientôt un plan de rachat. D’un côté, le cours de l’action a fortement chuté ; De l’autre, les institutions réclament des hausses de prix et le leader prépare un rachat pour soutenir le prix. Cette divergence elle-même est de l’information. Mon interprétation est la suivante : le gouffre causé par la vente émotionnelle et le gouffre causé par l’affaiblissement des fondamentaux sont deux choses différentes ; Ne les confondez pas. Le récit autour du stockage n’est pas encore terminé ; Un retrait ne signifie pas que la logique est brisée. Ceux qui comprennent savent que la vraie question n’est jamais « si elle est tombée », mais « pourquoi elle est tombée ».#SandiskBeatAndBuyback Sandisk beat expectations, announced another $14B buyback… and still fell after hours 😅
Q4 revenue hit $8.97B with adjusted EPS of $39.25, but softer Q1 guidance spoiled the party. Classic market behavior: yesterday’s beat matters less than tomorrow’s outlook 📉
AI storage demand clearly isn’t the problem anymore. Now it’s all about whether NAND pricing and high-bandwidth flash demand can justify the valuation.
Big buyback, cautious guidance — which signal are you trusting more? 👀#ADPCoolsFedSplit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Before the $SNDK SanDisk earnings report, I originally wanted to exit, but in the end, I didn't.
Entered at 1391, with the lower bound of the range at 1219, giving a space of over a hundred points. I thought that even if it fell after the earnings, it probably wouldn't break through directly.
As it turned out, the earnings data was indeed good, but it still dropped 9 points after hours. Now there's an unrealized loss of 30 points, but the grid strategy is still running.
There was an interesting move by a big whale: he took profit at 1390, making 400,000, then placed orders to buy back in batches at 1300, 1250, and 1201, averaging down to 1257. His approach was to exit first and then wait to buy back at lower prices, showing both judgment and discipline.
But I didn't exit like him. Not because I'm smarter, but because I think SanDisk can still hold at this level. The earnings themselves weren't bad: 8.97 billion in revenue, 84.6% gross margin, and EPS beat expectations. The drop was due to guidance being 250 million less than expected, and the market turned quickly. The fundamentals haven't collapsed, the lower bound of the range hasn't been broken, and the grid is still running. The premise of this strategy is that volatility doesn't break the range; it hasn't broken yet. If it breaks, then we'll talk; if not, we'll keep grinding.
He judged the rise was done and exited first; I judge the range can still hold and continue to hold. Just two different judgments, let's see who is right in the end.
I'm betting SanDisk can bounce back. It's not blind optimism; as long as the range isn't broken, I don't want to move. If I lose, I'll bear it and wait.$ETH emissions should only be just enough to pay for security.
Not for subsidizing lending platforms such as Aave through leverage loops, or making protocols Lido and Etherfi dependant on high emissions.竟然森哥说了储存赛道做空，那么比较推荐哪个个币种去操作呢？
日内森哥还是推荐空$SNDK 的，因为森哥看到完财报的公布后已经打消了抄底的欲望 其实理由很简单：
①下个季度已经达不到大家的高期待，市场以为它会越赚越快 但是没想到它给出的下个季度预期预已经大大不及市场预期，一直加速暴涨的幻想已经破灭
②还是那个原因，之前涨得比较猛 获利盘早已盘跑路，闪迪在股年内翻了8倍 现在财报公布后，该兑现利好的已经兑现 利好落地就是利空
结合以上等原因，森哥觉得现价1232刀附近可以做空 仓位可以进个头仓，晚间美股开盘也许会小幅度反弹 届时后再补仓是比较稳健的！！！
👆️👆️以上仅是个人思路，不构成任何投资建议 仅供参考！！！
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $MU $SKHY Une petite nouvelle rapide, ceux qui comprennent la comprendront. Changxin Storage a directement rejeté la demande de réduction de prix d’Apple, proposant des prix en ligne avec Samsung et Hynix — cela mérite plus d’être réfléchi que la hausse elle-même. Par le passé, c’était le géant du terminal (Apple) qui prenait les commandes, et les fournisseurs ne pouvaient être réduits que sur le prix ; désormais, le fabricant de stockage ose dire « non » à Apple, indiquant que le pouvoir de tarification passe des acheteurs aux vendeurs. Associé aux pénuries de mémoire attendues jusqu’en 2027 et à la capacité de production vendue à l’avance, il s’agit d’un récit solide du côté de l’offre. La logique de débordement dans le monde crypto est la suivante : le marché réévalue les « actifs tangibles avec un réel soutien de l’offre et de la demande », tandis que des actifs comme $BTC, portés uniquement par la narration, sont négligés à court terme. Regardons si cette vague d’argent finit par revenir dans la crypto. Les bénéfices explosifs ont toujours chuté ! Ce soir, sur la bourse américaine, le secteur du stockage fait face à un test de vie ou de mort
La réalité la plus douloureuse du marché boursier américain ce trimestre : peu importe l’impressionnante qualité des données financières, une seule orientation pour l’avenir est plus importante.
SanDisk et Western Digital ont tous deux atteint des sommets records en chiffre d’affaires et de profits, avec de gros rachats, avant d’être vendus immédiatement après les heures d’ouverture.
Ce n’est pas que le secteur soit lent, mais que le cours de l’action a déjà répondu à toutes les attentes optimistes dès les premiers stades. Tant que la pente future de la hausse des prix n’atteint pas l’imaginaire extrême de l’optimisme, les valorisations élevées s’effondreront rapidement.$SPCX crypto liée à la crypto présente un problème d’offre mobile bien au-delà de la première séance. Cinq autres parts de 7 % du même groupe de lock-up peuvent être libérées du 20 août au 24 octobre, 28 % supplémentaires peuvent être libérées après les résultats du troisième trimestre, et les restrictions ordinaires se terminent le 8 décembre. Binance indique que les utilisateurs éligibles de SPCXB peuvent convertir en 1:1 entre certificats BTech et actions, offrant ainsi à la vente d’actions une voie vers la tarification des jetons. $SPCX $USDT ajoute du financement, de la marge et de la liquidation, permettant ainsi de la vente à effet de levier de fonctionner indépendamment des ventes des employés. Les rebonds font désormais face à des fenêtres d’approvisionnement répétées et à un risque de liquidation.#MSTR再卖1638枚比特币, écaille réduite de moitié
MicroStrategy vend à nouveau des pièces. Cette fois, la réaction du marché est complètement différente de la précédente.
Lors de la première séance de vente la semaine dernière, le marché a même fluctué un peu. Cette semaine, lors de la nouvelle vente, le gros bing n’a même pas montré de correction correcte.
Ils ont vendu 1 638 pièces, encaissant 104,7 millions de yuans, avec un prix moyen de 63 957 yuans, soit plus de 10 000 $ en dessous du seuil de prix. La dernière fois, c’était 3 588 jetons ; cette fois, l’échelle a été réduite de moitié.
Au final, c’est un dividende à payer. Un dividende annualisé de 12 % en actions privilégiées — vous ne pouvez pas éviter de payer. L’argent est dépensé, mais la position demeure. Le marché comprend — ce n’est pas qu’ils ne paraissent pas en forme face du gros gâteau, c’est juste qu’à la fin de la période de paiement, ils doivent rembourser.
Ce qui importe vraiment, ce n’est pas où sont passées ces 1 638 pièces, mais quand elle recommencera à acheter. MicroStrategy a déjà établi les conditions : lorsque le prix de l’action privilégiée reviendra au prix d’émission, la différence actuelle de 10 %. Elle détient 842138 jetons, pour un coût de 75 419 pièces. À ce prix, pensez-vous qu’elle se soucierait du profit ou de la perte de ces 1 600 jetons ?
Qu’en pensez-vous ?
$BTC $SNDK