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This is my favorite lazy indicator for judging a bounce: watch the alts. BTC has bounced from around 63k, but most altcoins still look asleep. SOL has shown a bit more strength, yet the majority of the market hasn’t really followed. To me, that’s an important clue. In a healthy rally, money doesn’t stop with Bitcoin. It usually rotates into large caps, then mid-caps, and eventually smaller alts. That’s when you get the classic “everything is pumping” feeling. Right now, I don’t see that rotation. It feels more like capital is hiding in the safer names instead of reaching for higher risk. Deadass, that’s more consistent with a relief bounce than the start of a new trend. Could that change? Sure. But until I see broader participation, stronger volume, and alts beginning to outperform instead of just reacting, I’m not chasing random green candles. I’d rather keep my dry powder than FOMO into altcoins just because BTC bounced a couple thousand dollars. $BTC $SOL #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead $AXTI mon pote, à ce niveau de 67,80, si tu paries toute ta fortune sur le fait qu’il dépassera les 70, tu es un idiot qui a donné de l’argent à la ferme à chiens ! Tu dois suivre ma « stratégie de contre-attaque défensive » : [Comment pêcher en bas/Comment aller loin ?] ] (Garde stricte) · Connexion côté gauche en position Flying Knife : absolument pas touchée aujourd’hui ! Attendez patiemment qu’elle revienne vers la fourchette 56,00 - 58,00. Si le graphique d’une heure descend en dessous et ne peut pas être poussé vers le bas et qu’une ombre inférieure très longue apparaît, vous pouvez utiliser 5 % de vos fonds totaux comme position légère pour ouvrir une position au fond, en misant sur un nouveau test de la moyenne mobile sur 5 jours. · Stop-loss absolument salvateur : fermement bloqué à 53,00 ! Dès que le prix de clôture sur 4 heures descend sous 53,00, cela signifie que le dealer de chiens a complètement écrasé son résultat net. Coupez immédiatement et sans réfléchir les pertes pour sortir, sans jamais vous faire d’illusions ! · Deuxième point d’achat (chasse côté droit) : Si vous êtes déterminé à parier sur un breakout, attendez qu’il franchisse le volume avec un volume accru et reste au-dessus de 70,00, puis entrez pour acheter le rallye principal. [Comment court-circuiter la position ?] ] (Essaie de tester le haut) · Le seul endroit pour prendre une position courte : ciblez fermement la fourchette 68,80 - 69,20 (ancien niveau de résistance élevée). Si cela rebondit jusqu’à ce point et que vous constatez que le volume intrajournalier diminue soudainement, perd de l’élan pour remonter, laisse une longue ombre supérieure, prenez directement une très petite position courte et pariez qu’elle sera repoussée ! · Stop loss à découvert : fixé à 70,20. Une fois qu’il franchit fortement 70,20, cela signifie que le Dog Trader va vraiment forcer une position courte — accepter immédiatement une perte et se retirer !#ENA $ENA forme un coin ascendant sur le graphique 👀📈 à 15M, le prix poussant vers la zone de résistance de 0,091 $ à 0,092 $. La dynamique reste forte, mais ce schéma nécessite une prudence. Maintenir un support au-dessus de 0,087 $ à 0,088 $ maintient les haussiers en contrôle ; une rupture propre de la résistance pourrait invalider le risque 🔥 baissier Les haussiers font pression sur la résistance — la confirmation de la cassure est essentielle. $ENA #ENA #Crypto #Altcoins #CryptoTrading#韩股重挫5 %, stockant des signaux long-court dans une impasse Cette fois, j’ai acheté long sur Micron 793 : celui-ci ne vend que des rebonds, pas des rebonds J’ai acheté beaucoup de Micron à 793 cette fois, et maintenant c’est déjà à 815. Ce n’est pas une tentative de deviner le fond du fond du point le plus bas. À l’ouverture, il a d’abord touché près de 772, puis est revenu à 787, et est remonté au-dessus de 795. Ce que j’ai fait, c’est un rebond survendu après avoir confirmé que la baisse s’était arrêtée. L’expansion de capacité de Changxin Memory a effectivement donné au marché une raison de continuer à baisser ses valeurs. Mais il ne s’agit pas d’un effondrement soudain pour Micron. Après la libération concentrée des facteurs négatifs, le support apparaît à des niveaux faibles, et le revêtement court entraîne également une période de reprise. D’abord, regardez 818–823 ci-dessus, puis regardez 840–850 si c’est plus fort. Le 840–850 n’est pas tracé selon l’intuition. Il y a quelques jours, une pression de vente évidente s’est manifestée autour de 841,8 et 848,36, ce qui est là où les positions piégées à court terme se concentrent. Mais je ne vais pas faire de court-circuit mécanique dès que j’atteins 840. Ce n’est qu’après avoir franchi 840–850 avec un volume accru mais sans montée, et après avoir échoué à dépasser 850 en 15 minutes, puis redescendre sous 840, que j’envisagerai de faire demi-tour. Si le volume élevé reste au-dessus de 850, le plan baissier sera immédiatement annulé, et le rebond pourrait continuer vers environ 875. Dans l’ensemble, je reste biaisé en faveur de la perspective baissière. Ce n’est pas que nous soyons pessimistes quant aux bénéfices actuels de Micron, mais plutôt que la structure à la baisse ne s’est pas vraiment inversée, et que le marché continue de négocier tôt, inquiétant de l’expansion de la capacité chinoise et du pic du cycle de stockage. Donc cette position longue cible uniquement les rebonds, pas les renversements. D’abord, récupérez l’argent du rebond, puis attendez que les baissiers signalent à nouveau.C’est mon indicateur paresseux préféré pour juger un rebond : surveillez les personnages secondaires. Le BTC est passé d’environ 63k, mais la plupart des altcoins semblent encore endormis. SOL a montré un peu plus de force, pourtant la majorité du marché ne l’a pas vraiment suivi. Pour moi, c’est un indice important. Dans un rallye sain, l’argent ne s’arrête pas au Bitcoin. En général, il tourne en grandes capitalisations, puis en mid-caps, et finalement en plus petites alternatives. C’est là qu’on ressent la sensation classique du « tout pompe ». Pour l’instant, je ne vois pas cette rotation. On a plutôt l’impression que le capital se cache dans des noms plus sûrs plutôt que de chercher un risque plus élevé. Franchement, c’est plus cohérent avec un rebond de soulagement qu’avec le début d’une nouvelle tendance. Cela pourrait-il changer ? Bien sûr. Mais tant que je ne verrai pas une participation plus large, un volume plus fort, et des alts commencer à surperformer au lieu de simplement réagir, je ne courrai pas après des bougies vertes au hasard. Je préfère garder ma poudre sèche plutôt que de FOMO dans les altcoins juste parce que le BTC a rebondi de quelques milliers de dollars. $BTC $SOL Comme vous pouvez le voir, l’Iran a une fois de plus insisté sur son rejet de l’accord américain sur le détroit, mais en regardant les prix du pétrole brut, il n’y a pas eu de fluctuation significative Cette situation confirme une fois de plus mon point de vue précédent : actuellement, l’Iran-Oman a un impact plus important sur le marché que sur les frictions entre les États-Unis et l’Iran L’objectif principal du marché est de savoir si l’Iran et Oman peuvent rétablir la navigation à travers le détroit. Combiné à une autre fiche de données maritimes, bien que les données de navigation du 2 août ne se soient pas nettement améliorées par rapport à la semaine dernière, le signal clé est que les navires passent toujours par l’Iran et le détroit de Mandeb Cela signifie que, bien que l’Iran maintienne une position ferme envers les États-Unis, il n’a pas complètement fermé le détroit. Plus profondément, le marché est optimiste quant au fait que tant que l’Iran et Oman parviennent à un accord, le détroit pourra progressivement se redresser. Puisque le marché a confirmé que ma logique est correcte, l’attention cette semaine restera portée sur l’Accord du détroit entre l’Iran et Oman, qui prime sur d’autres développements entre les États-Unis et l’Iran ! #美伊重回谈判桌, les prix du pétrole ont reculé Pour juger si un rebond a une réelle valeur, j’ai toujours eu une méthode assez basique : voir si les contrefaçons suivent. Au cours des deux derniers jours, $BTC a rebondi depuis environ 63 000, et le sentiment du marché semble s’être nettement amélioré. Mais si vous regardez réellement le marché, vous constaterez qu’à part $SOL relativement solide, la plupart des altcoins ont à peine bien performé, beaucoup étant même stagnantes. Cela illustre en fait une chose : Aucun signe de transfert de capital sur le marché entre fonds traditionnels et fonds contrefaits. La majeure partie de l’argent est encore détenue dans des actifs relativement sûrs comme le BTC et l’ETH, plutôt que d’être prêt à continuer à investir dans des altcoins à haut risque. Un vrai marché d’altcoins ne consiste jamais à quelques pièces qui montent individuellement. Au contraire, les sujets brûlants continuent de se répandre, l’effet de profit continue de s’étendre, et un secteur après l’autre démarre, menant à un véritable rallye de marché généralisé. Cet état actuel ressemble plutôt à : Le grand public se redresse, tandis que les copies regardent et attendent. Donc, je préfère le voir comme un faible rebond plutôt que comme une tendance déjà inversée. À ce stade, je choisis toujours d’être patient. Protégez votre position et gardez vos balles prêtes. Une fois que les fonds commenceront vraiment à se répartir vers les contrefaçons, il ne sera pas trop tard pour participer. $BTC $SOL #USJapanYenIntervention Investir dans OpenAI $BTC AMZN Pour être honnête, lorsque j’ai vu Amazon confirmer dans son dernier rapport financier qu’elle investirait l’intégralité des 50 milliards dans OpenAI, ma première réaction a été que cette décision était vraiment habile Si je devais choisir entre les paris et les bulles, je préférerais les décrire comme des ventes cloud groupées sous couvert de paris stratégiques, ainsi qu’une stratégie de financement circulaire de haut niveau pour les grandes entreprises confrontées à une anxiété liée à la puissance informatique Ce que j’apprécie le plus, c’est la variable métrique centrale de tout l’événement : si les 100 milliards de commandes cloud promises par OpenAI peuvent réellement être converties en flux de trésorerie de qualité 🪁 Tout d’abord, regardons la valeur de ces 100 milliards de commandes cloud Bien que 100 milliards de dollars en huit ans semble terrifiant et garantit directement d’énormes revenus à long terme pour AWS, nous devons considérer la véritable capacité d’auto-entretien d’OpenAI La demande de puissance de calcul est effectivement sans fin, mais si OpenAI ne parvient pas à convertir efficacement cette puissance en abonnements payants au niveau entreprise ou en applications commercialisées, la commande de 100 milliards de yuans subira d’importantes pertes financières Plus important encore, OpenAI est désormais extrêmement intelligent. Il ne s’est pas étroitement lié à un grand géant du cloud — Microsoft, Oracle, Google, et maintenant Amazon. Il exploite l’anxiété de plusieurs grandes entreprises à l’idée de prendre du retard à l’ère de l’IA pour arbitrer la puissance de calcul à l’échelle mondiale 🪁 Ensuite, examinons les risques liés aux actions privilégiées et à la liquidité Le choix d’Amazon de détenir des actions privilégiées semble verrouiller la liquidité en surface, obligeant OpenAI à entrer en bourse ou à adopter d’autres événements de liquidité avant de les convertir en actions ordinaires contre des liquidités, assumant apparemment un risque de liquidité Mais je pense que ce risque est surestimé, car les calculs d’Amazon sont très avisés. Même si OpenAI ne devient pas boursé de sitôt, les 50 milliards de dollars investis par Amazon seront réinvestis vers Amazon sous forme de revenus cloud via l’acquisition par OpenAI des services AWS et des puces développées par Trainium Pour Amazon, les plus-values ne sont que la cerise sur le gâteau ; utiliser cet argent pour assurer la position de leader d’AWS dans l’infrastructure et les scénarios de mise en œuvre de ses propres puces est le véritable avantage du portefeuille La spéculation suivante L’une d’elles est que le modèle cyclique de financement des géants du cloud fera bientôt l’objet d’une surveillance stricte du marché Désormais, les géants de la tech investissent dans des licornes de l’IA, puis laissent les licornes payer eux-mêmes leurs services cloud et leur puissance de calcul. Ce modèle est perçu une ou deux fois comme une alliance solide, mais après de nombreuses fois, le marché des capitaux éliminera inévitablement la croissance gonflée causée par les transactions avec des parties concernées. Les rapports financiers des deux prochains trimestres se concentreront davantage sur le bénéfice net réel et le flux de trésorerie libre L’autre est que la dé-NVIDIAISATION des puces informatiques va s’accélérer considérablement L’engagement d’OpenAI à acheter de grandes quantités de puces Trainium d’Amazon envoie cette fois un signal très fort. Pour réduire les coûts informatiques, les grandes entreprises modèles cherchent frénétiquement des alternatives au-delà de Nvidia, ce qui forcera les puces développées par elles-mêmes de plusieurs géants du cloud à accélérer leur entrée dans le grand public. Le paysage concurrentiel de l’infrastructure IA évoluera, passant d’une dépendance exclusive aux cartes graphiques NVIDIA à une intégration profonde entre les puces développées par les grandes entreprises et les services cloud tiers Conseils hors investissement pour DYOR 表面上看，这两天最热闹的还是BTC和山寨的表演，可我却悄悄把目光移到了黄金身上。金价从4100上方回落到接近4000的时候，我反而觉得，这才是值得认真对待的窗口。 你有没有想过，当所有人都在盯着币圈的高波动资产时，真正的"定海神针"在做什么？ 我最近几乎没有追那些日线振幅夸张的热门币，反而一直在慢慢积累黄金相关的仓位。很多人觉得黄金在加密市场里是个配角，但我不这么看。国际金价跌到4000美元附近时，我选择分批买入，不是因为想抄底，而是因为我确信它的长期趋势根本没有改变。 这里有个容易被忽略的信号：全球央行还在持续增持黄金储备，地缘政治的风险也从来没有真正消失。更关键的是，市场对未来的货币政策预期正在悄悄修正，这比任何一根K线都更有分量。 但我想聊的不只是黄金本身，而是它背后的衍生品结构。你看，Tether 刚刚公布了季度盈利15亿美元，同时把黄金储备增加到了146吨。这件事放在一起看，就很有意思了。 - 稳定币发行商没有把利润全部换成美债，而是主动配置实物黄金，这本身就是一种对法币体系的对冲姿态。 - 当稳定币的储备资产里出现越来越多"非美元"元素，意味着加密世界和传统避险资产之间的桥8.3 Revue approfondie du soir | Tous les mouvements du marché ne sont pas indispensables Les deux marchés sont des « probabilités », pas des « faits ». BTC : Le spot est froid, les contrats sont chauds, 63 200 est indécis, le prix fluctue autour de 63 200, un chiffre d’affaires spot sur 24h 714 millions, le contrat 7,19 milliards, l’effet de levier 10,1x. Caractérisation structurelle : La croissance du marché spot est faible, les ETF enregistrent encore des sorties nettes en une seule journée, et le rebond est principalement soutenu par la couverture à découvert et la pêche au fond à court terme. Le côté contrat est saturé, avec environ 330 millions de positions courtes concentrées dans la fourchette supérieure de 63 900 à 64 500. Attitude : A tendance à attendre et voir. Ce n’est pas baissier, c’est que les haussiers comme les baissiers sont tous deux tordus—les prix au comptant ne suivent pas, les contrats sont surchauffés, et utiliser les nouvelles pour forcer les mouvements de prix peut facilement vous faire entrer. Si le marché est en déploiement à sens unique avec un volume accru (stable à 6,51 ou tombant sous 6,22), alors suivez, ne commencez pas à ce niveau en fonction du sentiment. D’ailleurs, le support structurel d’ETH est de 40,2 millions de tokens, représentant 33,8 % de la circulation. Les institutions ont récemment racheté plus de 200 millions de dollars, Morgan Stanley propose des frais ETP de staking de seulement 0,14 % avec des rendements de 95 %, les files d’attente de sortie des validateurs sont vides, et les volumes de transfert des mineurs sont à des niveaux historiquement bas. Tampon côté offre. Géographie : Les prix du pétrole chutent en premier, achetant une « probabilité réduite d’escalade de la guerre » Trump a déclaré lundi que l’Iran avait nié des pourparlers directs et n’avait admis avoir discuté de la voie navigable temporaire d’Hormuz avec Oman. Les deux camps sont en désaccord, mais Brent a déjà chuté de 7,3 % et WTI est passé sous 80. Le marché n’achetait pas la « paix » ; il achetait « la probabilité de paix passant d’un très bas à 20–30 % ». La véritable ancre n’est pas de savoir qui siège à la table des négociations, mais si Hormuz peut reprendre une navigation normale. Si les négociations réussissent→ les primes de guerre continuent d’être gonflées, mettant une pression sur les prix du pétrole ; Si le prix s’effondre ou si le détroit se resserre à nouveau→ la prime précédemment baissée sera rapidement reconstituée. Conclusion BTC : Aucune tendance n’est observée dans la fourchette 6,28–6,40, seulement des limites. Passer à 6,45 ou passer sous 6,28, puis discuter de la suite ; aucun mouvement entre les deux. Géographie : Se concentrer sur l’annonce de navigation d’Hormuz est préférable que de suivre les tweets de Trump. Si les prix du pétrole rebondissent à nouveau et franchissent les précédents sommets, cela signifie que le marché a retrouvé la « paix de 20 % ». Discipline commune : Les deux marchés sont dans des fourchettes de trading probabilistes, des positions sont attribuées aux événements, mais aucune conclusion n’aboutit. Ce qui précède constitue une analyse technique et ne constitue pas un conseil en investissement. Veuillez contrôler strictement la taille de la position et le stop loss pendant les contrats. $BTC $ETH Plus le BTC se déplace latéralement, plus les risques sur le marché des dérivés s’accumulent rapidement que la volatilité des prix. Lorsqu’une fourchette étroite persiste, pourquoi le coût des positions directionnelles augmente-t-il de façon exponentielle ? Le texte original souligne que le BTC déclenche à plusieurs reprises des liquidations bidirectionnelles dans une fourchette quotidienne étroite. C’est une condition de marché qui peut être vérifiée par des faits. Au cours des dernières semaines, le BTC a fluctué dans certaines fourchettes sans une tendance quotidienne claire, et dans ce processus, les positions à effet de levier ont été exposées à des stop-loss répétés, quelle que soit la direction. La question clé n’est pas que les prix eux-mêmes ne bougent pas, mais plutôt comment la prime de risque sur le marché des dérivés a évolué alors que les prix n’ont pas évolué. La caractéristique structurelle de cette phase est l’écart entre la volatilité et le positionnement. Si le volume de trading au comptant diminue et que l’intérêt ouvert des contrats à terme reste ou augmente, cela signifie que le marché a accumulé plus d’effet de levier au même niveau de prix. Cela crée des conditions pour que la volatilité augmente d’un coup lorsqu’une direction émerge. Surtout dans l’environnement gamma court, où les teneurs de marché ou les émetteurs d’options envisagent la couverture delta,$BTC reste stable mais maintient aujourd’hui une empreinte structurelle stable, micro-montant de +0,06 % pour se fixer à 63 616,0. La période journalière met en avant une légère bougie de consolidation verte se tenant près du milieu de sa récente fourchette macro, naviguant sur un écart intrajournalier limité par un plus haut de 24 heures à 63 799,3 et un creux à 62 300,0. Cet actif numérique de premier plan continue d’attirer un grand intérêt sur les marchés, générant un chiffre d’affaires au comptant massif sur 24 heures de 225,30 millions d’USDT sur un volume de bureau de 3,57 000 $BTC. L’architecture technique reste fermement alignée avec les acheteurs, fortement soutenue par une marge de défense verte quotidienne Supertrend à 60 892,2. Les taureaux ont maintenu une position bien au-dessus de la ligne historique à 61 830,0, établissant une base de consolidation localisée pour finalement effectuer un nouveau test contre la mèche haute de l’offre cyclable à 66 955,0. #DailyOrbit @OKX中文 Dans l’ensemble, le Nasdaq a conservé sa fourchette de consolidation, sans reculo significatif au niveau de l’indice. Le repositionnement interne du capital sur le marché est bien plus remarquable que les fluctuations de l’indice. Les principaux fournisseurs de services cloud IA ont reçu un soutien solide, se rétablissant rapidement à chaque recul. Microsoft continue de progresser régulièrement, et la volonté des institutions de conserver des positions à moyen et long terme reste stable. Nvidia est en pleine lutte à haut niveau, avec des échanges de puces longs-courts toujours en cours. La tension du marché dans le secteur du stockage continue de s’abaisser, et la pression d’achat sur le marché s’est clairement affaiblie. SK Hynix, en s’appuyant sur la valeur du secteur HBM, rend les ajustements relativement contrôlables. Le rebond de SanDisk n’a pas été durable ; après un léger rebondissement, il a rapidement fait face à des pressions de vente. La logique à long terme de la reprise de l’industrie de la mémoire flash est peu susceptible de stimuler rapidement un rallye à court terme. Les fonds supplémentaires afflueront d’abord vers les entreprises technologiques capables de réaliser leurs profits actuels. Il est difficile d’attirer des capitaux pour rester uniquement sur des attentes à long terme pour raconter une histoire. De nombreux traders voient l’indice évoluer latéralement et sont désireux d’acheter au bas du terrain et de conserver des actions faibles. Le plus grand tabou du marché actuel est de construire aveuglément tout un secteur du stockage sans se concentrer sur une quelconque piste. La divergence dans le secteur persistera toute la nuit, rendant difficile l’inversement rapide des tendances fortes et faibles. Le trading demande de la patience et l’attente des signaux de stabilisation ; entrer à l’aveugle sur le marché ne fait qu’augmenter le risque. #30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? #美日确认联合购汇 #财报观察员 : Quatre matchs nuls cette semaine, avec Circle en grande finale Aujourd’hui, plusieurs messages $BTC sont regroupés, et l’erreur la plus courante est d’interpréter à tort tous les « laisser l’adresse d’origine » comme une pression de vente. L’incident de sécurité de Coldcard a été officiellement confirmé. Coinkite a révélé que certains fragments de graines générés par un firmware plus ancien manquaient d’aléatoire, certaines graines n’ayant qu’environ 72 bits d’entropie, soit moins que les 128 bits attendus. Plusieurs agences de surveillance ont résumé qu’environ 1 367 BTC et 4 585 adresses étaient affectées ; Actuellement, la soi-disant « quatrième vague » relève toujours des avertissements d’attaque et ne peut pas être directement considérée comme de nouvelles pertes. Il y a un autre détail dans l’annonce qui est facile à négliger : la mise à jour du firmware ne peut réparer que les graines générées à l’avenir ; les graines faibles déjà générées par le passé ne restaureront pas automatiquement la sécurité. Pendant ce temps, l’adresse 18TExP, inactive depuis plus de 12 ans, a transféré les 500 BTC dans un nouveau portefeuille, évalué à environ 31,27 millions de dollars à l’époque. Lookonchain suppose que cette migration aurait pu être affectée par l’incident de la Coldcard, mais jusqu’à présent seul le changement d’adresse a été confirmé, sans preuve de vente. La stratégie, en revanche, est dans une situation différente. Le 3 août, son registre officiel du Bitcoin a enregistré une variation des avoirs d’environ 1 638 BTC, avec un prix moyen d’environ 63 957 $ et une taille d’environ 105 millions de dollars, réduisant les avoirs totaux à 842 138 BTC. De même, lorsque le BTC quitte son adresse d’origine, cela peut correspondre à une migration de titres, à une fourniture involontaire potentielle ou à une réduction active de leurs avoirs par des entreprises. En ne regardant que le nombre de transferts, il est facile de regrouper les trois types d’actions de capital dans le même facteur négatif. #Coldcard安全事件升级, alerte d’attaque de quatrième vague 市场正在对不同 AI 产业链环节，进行重新估值定价。 距离终端落地越近的赛道，资金认可度越高、走势越强。 AI 软件、企业云服务、智能办公，全部处于主升节奏中。 距离终端落地较远的硬件周期赛道，资金持续撤退降温。 存储芯片板块集体回调，结束此前阶段性修复行情。 闪迪弱势行情毫无改观，盘中多头反攻力度严重不足。 上方厚重抛压层层压制，任何小幅反弹都是离场机会。 场内存量资金博弈明显，没有增量资金进场承接修复。 海力士短期情绪退潮，结束此前独立抗跌的强势走势。 赛道利好属于长线逻辑，无法支撑短期股价持续走强。 英伟达高位反复拉扯，洗盘周期仍在持续进行当中。 整体硬件板块估值承压，短期很难重启新一轮上涨。 资金抱团主线清晰，AI 应用赛道将持续占据市场热度。#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $UB 我靠看了钱包地址，这个第一个的✓庄有流通量的29%，第二个第三个是✓庄项目开始就存在的，60%左右的量都在前面三个人手里，怪不得今天这样控盘，这么轻松，榜一那个东西可以随便画k图了！恶心🤢📊 Micron Technology ($MU) — Défaillance technique et jeu de rapport qualité-prix dans un contexte de ventes paniquées Avant la fermeture du marché le 3 août, Micron Technology a subi un coup dur, chutant de 4,2 %. Le cours de l’action a été temporairement coté à 788,48 $, retombant une fois de plus sous la barre des 800 $. Ce déclin n’est pas un événement isolé, mais une réaction en chaîne déclenchée par plusieurs facteurs négatifs empilés. À partir du plus haut historique de fin juin, la correction cumulative de Micron a atteint environ 30 %. 🍎 Ajustement de la stratégie d’approvisionnement Apple : Apple entend franchir la barrière de négociation de l’oligopole DRAM et rechercher une offre diversifiée, en contestant directement l’influence de Micron sur les prix. 🇯🇵 Mise en œuvre des contrôles géopolitiques à l’exportation : Le Japon a introduit des politiques de contrôle des exportations de semi-conducteurs, accentuant les inquiétudes du marché concernant la fragmentation mondiale des chaînes d’approvisionnement. 🌊 Plongeon des pairs asiatiques transmis : Lors de la séance de trading asiatique d’aujourd’hui, SK Hynix et Samsung Electronics ont tous deux chuté de plus de 7 %, la pression de liquidité trans-marchés ayant été directement transmise au marché boursier américain avant l’ouverture du marché américain. D’après l’analyse technique des graphiques, Micron a récemment montré une structure faible de « sommets de rebond continuellement descendants », indiquant que la tendance baissière ne s’est pas vraiment arrêtée. Le premier support à court terme est à 650 $, ce qui correspond à la zone de négociation concentrée vers avril cette année ; Si 650 $ sont effectivement dépassés, 500 $ deviendront un niveau de soutien psychologique et technique plus important. Du côté résistance, la fourchette de 885 à 900 $ est un reculement probable. Si la quantité de rebond est forte, juste au-dessus de 900 $ est aussi une zone de résistance à laquelle se préparer. De plus, la moyenne mobile sur 50 jours de 958,21 $ a été franchie, indiquant une tendance à court terme clairement affaiblie. La baisse du volume indique que la pression vendeuse n’a pas encore été dissipée. Malgré la faiblesse persistante du cours de l’action, les fondamentaux de Micron restent solides. Au troisième trimestre de l’exercice 2026, le chiffre d’affaires de l’entreprise a atteint 41,46 milliards de dollars, le bénéfice net selon les normes selon les normes s’est élevé à 28,24 milliards de dollars et la marge brute globale est passée à 84,6 %. L’entreprise prévoit un chiffre d’affaires d’environ 50 milliards de dollars au quatrième trimestre avec une marge brute d’environ 86 %. HBM4 a déjà été commercialisé à grande échelle sur les principales plateformes clients, avec une production de masse prévue pour HBM4E en 2027. Cependant, les actions sont négociées en fonction des attentes futures plutôt que des performances publiées. La principale inquiétude des investisseurs est que la marge brute actuelle, proche de l’historique élevée, provient en grande partie d’un approvisionnement limité et de la hausse des prix. Avec Micron, SK Hynix, Samsung et Changxin Memory qui se développent simultanément, la relation offre-demande pourrait progressivement se relâcher à l’avenir. Micron prévoit d’augmenter ses investissements aux États-Unis à plus de 250 milliards de dollars d’ici 2035, avec pour objectif à long terme de produire environ 40 % de la DRAM aux États-Unis. Si cela contribue à renforcer la chaîne d’approvisionnement nationale, cela implique aussi une augmentation des dépenses d’investissement et une pression accrue sur la dépréciation. $MU Basée sur les données de 45 analystes compilées par S&P Global, la note consensuelle est « Achat fort », avec un prix cible moyen de 1507 $, un prix cible élevé de 2200 $ et un prix cible minimum de 361 $. KeyBanc maintient une note de surpondération et un prix cible de 1 750 $. Si le prix de l’action se stabilise dans la fourchette de 785-850 $ et que le volume d’échanges diminue, il y a de l’espoir d’un creux ; Un retour à 896,97 $ est un signal clé confirmant que la tendance se stabilise. $MU #30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? #美日确认联合购汇 #财报观察员 : Quatre matchs nuls cette semaine, avec Circle en grande finale $SPCX 首份财报，市场真正要审的是三道题 SpaceX上市后的第一份财报要来了。 这次市场未必最在意“有没有盈利”，而是想确认此前接近3万亿美元的估值，到底有多少能被真实业务支撑。股价曾冲上201.80美元，随后快速回落，公司市值也从接近3万亿美元降至约1.4万亿美元，缩水超过53%。 第一道题，是收入。 市场预计SpaceX第二季度营收约68.8亿美元，全年营收约390亿美元。换算下来，第二季度只贡献全年预期的约17.6%，说明分析师把相当一部分增长押在下半年，任何发射延误、星链新增用户放缓或政府订单变化，都可能放大预期差。 第二道题，是利润质量。 二季度预计EBITDA约21亿美元，对应利润率约30.5%；全年EBITDA预期却达到173亿美元，对应利润率约44.4%。季度和全年利润率相差接近14个百分点，这个跳升幅度不小，后续必须依靠规模效应和高毛利业务兑现。 第三道题，是AI故事值多少钱。 SpaceX同时拥有火箭发射、卫星互联网和AI想象空间，但财报会迫使市场把三种叙事拆开估值。只要星链增长、发射频次或资本开支有一项不及预期，高估值就可能继续被压缩。 币圈用户还要分清：SPCXUSDT属于以USDT结算的股票永续合约，不是SpaceX发行的加密货币。它可能与BTC、ETH、SOL共享风险偏好，却不会因为BTC上涨就自动跟涨。财报公布前后，现股价格、指数价格、资金费率和盘口深度都比单纯看币圈情绪更重要。 这份财报要回答的不是SpaceX有没有未来。 而是市场提前支付的未来，究竟多了多少。 仅为个人市场观察，不构成投资建议，DYOR。 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 ##交易之声：你的经验值得被听到 您同时持有美股AI科技股和加密仓位，能分享一下您是如何根据美股财报信号来调整加密仓位策略的？ 说实话，我两边都拿着，但不会因为英伟达财报好就去加仓加密。 我关注的不是财报数字本身，而是财报后市场的反应——尤其AI概念股在财报后的价格行为和资金流向。 逻辑其实就两层： 第一层：风险偏好传导 AI科技股大涨，通常意味着市场风险偏好回暖，资金会流向高Beta资产，加密是直接受益方。反过来，如果AI龙头财报后大跌，我会先检查手中加密仓位是否过重，考虑要不要减一点以防流动性收紧。 第二层：资金轮动观察 美股盘前期货因AI财报大涨，加密市场却没跟——说明当下加密在走独立逻辑，美股的参考价值打折。如果加密跟随明显，说明两个市场联动性正强，此时美股异动就值得重视。 但有一条铁律：财报信号只影响仓位管理，不影响多空方向。 具体操作上，财报前两三天我认为把加密仓位降到舒适区，不赌财报方向。财报出来、市场消化完、趋势明确后，再回归正常仓位。宁可少赚，也不在双重波动下硬扛。 说到底：美股财报是我调整仓位的“天气预告”，但不是我的“导航地图”。 难怪 Leopold 这叼毛爆仓后在婚礼上还这么开心 周三晚上差点出售35亿美元的Anthropic股权给红杉资本，第二天临门一脚的时候紧急撤回。改为把持仓打包卖出 根本原因就是，他老婆是Anthropic一人之下万人之上的幕僚长。Anthropic 有多值钱他老婆最清楚，当初600亿买的，现在估值9650亿 最关键的是被牺牲的公开持仓，是LP的钱，不是他自己的钱。被保住的Anthropic股权里面有 Leopold 的20% 这回能看懂了吧，LP的亏损锁死了，Leopold个人收益最大程度完整保留，难怪狗日的结婚当天那么开心 LP的钱加杠杆去赌公开市场，赌赢一起赚，赌输LP吃亏 Anthropic股权通过妻子关系早期拿到，不加杠杆，不可能被强平，6666Dans l’ensemble, la volatilité globale de l’indice principal était limitée, sans risque systémique de vente de liquides. $BTC $ETH $SOL Cependant, le marché intérieur du secteur est dans un monde de feu et de glace, avec l’écart entre le thème principal et le secteur de niche qui s’élargit. Le secteur des logiciels d’IA, avec une croissance de performance stable, continue d’attirer des augmentations de capitaux institutionnels. Les tendances des géants boursiers sont indépendantes et restent ininfluentes par le sentiment suscité par les ajustements du secteur du matériel. Les secteurs à forte valorisation tels que le matériel informatique et les puces de stockage subissent des corrections et une digestion concentrées. La grande part de profits accumulée auparavant a été concentrée et vendue pendant la séance. Le déclin de SK Hynix continue de s’accentuer, et le secteur HBM connaît un refroidissement du sentiment à court terme. La tendance de SanDisk est encore plus faible, suivant entièrement la faiblesse du secteur sans résistance indépendante. Les entreprises de mémoire flash traditionnelles ont un potentiel de croissance limité et ne peuvent pas suivre le rythme actuel du battage médiatique du marché. L’esthétique de Capital s’est complètement améliorée, passant de la spéculation sur les attentes de la trajectoire à la mise en œuvre des bénéfices réels. Ce changement de style n’est pas une fluctuation à court terme, mais un changement dans le thème principal du marché à moyen et long terme. L’ajustement des secteurs faibles n’est pas encore terminé, et une forte reprise est peu probable à court terme. Du côté opérationnel, les fonds de marché continuent d’éviter le stockage et adoptent le thème principal des applications IA. #30年期美债, le sommet ou un nouveau départ ? #美日确认联合购汇 #财报观察员 : Quatre matchs nuls cette semaine, avec Circle en grande finale L’ordre était correct, mais je n’étais plus aussi confiant qu’avant. Ce sentiment est plus compliqué que de perdre de l’argent. --- Famille, regardez les captures d’écran. Position courte BEAT, +59,55 %, prise de profit précise. A ouvert une position courte à 3,55, clôturé à 3,34, et a pris la majeure partie des bénéfices du reculement de cette aiguille. La commande fut bien faite et les bénéfices assurés. Mais pour être honnête—je n’ai plus cette confiance « imbattable » sur le visage. Parce qu’il savait au fond de lui que les transactions récentes étaient liées à des pertes et des gains, et que la douleur des liquidations forcées n’avait pas encore été totalement absorbée. J’ai gagné de l’argent grâce à cette commande, mais j’avais plutôt l’impression que le marché me laissait temporairement tranquille plutôt que de contrôler complètement la situation. 🔍 Pourquoi pouvons-nous encore rester baissiers ? Trois logiques appuient vers le bas Bien que la confiance ait disparu, le sens de l’orientation demeure. Il y a trois choses ce soir qui me font sentir que les ours peuvent continuer à pousser : 1. #折旧年限延至25年, les prévisions de dépenses d’investissement de Microsoft ont été abaissées Le changement de la période d’amortissement des serveurs par Microsoft, passant de 12 à 25 ans, est essentiellement une manœuvre financière : répartir les dépenses à court terme sur une période plus longue pour améliorer les chiffres trimestriels du bénéfice. Mais sous un autre angle : prolonger la période d’amortissement implique que Microsoft sous-entend que « la valeur à long terme de l’infrastructure d’IA est sous-estimée », et implique aussi que l’expansion des dépenses d’investissement ne s’accélérera pas à court terme. Cela est défavorable pour les prévisions de demande à court terme pour la chaîne de l’industrie des puces mémoire. Les actions liées au matériel IA — SNDK, SKHYNIX, BEAT — devraient subir une pression à court terme. 2. #特朗普媒体链上转账2628BTC, nature non divulguée 2 628 BTC, au prix actuel de 63 000, vaut plus de 160 millions de dollars. Un tel transfert important n’a pas été divulgué. Est-ce un jugement ? Est-ce un transfert ? Tu te prépares à vendre ? Quoi qu’il en soit, les fluctuations massives du BTC sont intrinsèquement incertaines. Le marché craint le plus l’incertitude. Si ce BTC finit finalement sur les plateformes d’échange, la pression de vente à court terme sera très directe. 3. #财报观察员 : Quatre tirages cette semaine, avec Circle en grande finale Quatre rapports importants sur les résultats doivent être publiés cette semaine. Le plus influent est Circle — le leader du secteur des stablecoins et émetteur de l’USDC. Le rapport de résultats de Circle reflète directement le véritable niveau d’activité du marché crypto. Si la performance de Circle dépasse les attentes, cela signifie que les fonds on-chain continuent de circuler et que le marché reste dynamique. Si elle ne correspond pas aux attentes, le marché devra reconsidérer la question de savoir si la demande de stablecoins diminue. Pendant la période de la période de la période des revenus, les fonds sont généralement prudents et ne feront pas facilement monter les prix. 🎯 Que pensez-vous qu’il va suivre ? BEAT a déjà pris des bénéfices, donc je ne suis pas pressé d’acheter la prochaine commande pour l’instant. Mais globalement, je penche toujours vers le baissier. · Microsoft réduit les prévisions de dépenses en capital → la demande de matériel d’IA devrait être mise sous pression · Trump Media a rapporté 2 628 mouvements BTC → une pression potentielle de vente · Période de fenêtre des bénéfices → Le sentiment du marché est relativement prudent La logique baissière tient toujours ; il ne nous reste plus qu’à attendre une meilleure position. Si le BEAT rebondit autour de 3,4-3,5, j’envisagerai de vendre à nouveau à découvert à nouveau. Si elle descend directement en dessous de 3,0, alors regardez 2,8-2,5. Pas en train de courir après, d’attendre la position, d’attendre le signal. 💬 Pour être honnête J’ai tiré profit de cette commande, mais honnêtement, je n’ai ressenti aucune émotion. Au cours des dernières semaines, le nombre de liquidations a augmenté, et mon état d’esprit est devenu moins susceptible de se laisser emporter. Après avoir obtenu une commande, vous n’aurez plus l’impression de « recommencer ». Perdre un ordre ne signifie pas que vous vous sentez « condamné ». J’ai de plus en plus l’impression qu’au final, le trading ne se résume pas à juger, mais à endurer — être capable de supporter l’excitation des victoires consécutives, le tourment des séries de défaites, et la capacité à ouvrir calmement la prochaine commande. J’ai reçu cet ordre, mais je reste un peu plus prudent dans mon approche. Pas besoin de doubler ou de faire ses preuves — attends le prochain signal avant de passer à l’action. Attends que ta confiance revienne lentement. $BEAT $SOXS 今天啥情况？为什么涨？有什么不可告人的阴谋？ 今天这根 10.62% 的大阳线，叫 “死猫跳，骗炮局”！ 为什么涨？ 因为晚上美股开盘，半导体跌了，跟着上涨。这不是主力主动拉盘，这是被动跟随。 有什么阴谋？ 阴谋就是狗庄利用“美股开盘的波动率”来收割合约！ 老铁你记住，这种追踪美股的代币，它最大的风险不是涨跌，而是“插针”！美股一开盘，稍微有点风吹草动，它的价格能在 50 和 60 之间来回画门，把你这种高倍杠杆的多单和空单同时打爆。现在 55 这个位置，就是美股投机的修罗场！🚨 Another wake-up call for Bitcoin holders. Galaxy Research believes a fourth wave of attacks may have hit Coldcard users. More than 380 $BTC was reportedly swept from 462 suspected victim addresses across 218 transactions. Including the previous confirmed waves, total losses have now reached 1,367 BTC—roughly $88.6 million. Here's my take... Stories like this are a reminder that there is no such thing as a "100% secure" wallet. Hardware wallets are still one of the best ways to store Bitcoin. But they can't protect you from phishing, leaked seed phrases, or operational mistakes. In my opinion, the biggest security risk has never been the device itself. It's human error. The wallet is only as secure as the person using it. #美日确认联合购汇 L’achat conjoint de devises USD-Japon constitue un avertissement « baissier » contre la vente à découvert du yen, et sert également de protection déguisée pour le marché du Trésor américain 🤔 Pourquoi le gouvernement américain intervient-il ? Quelles sont les conséquences de ne pas intervenir ? La dépréciation continue du yen est due à des facteurs structurels Par exemple, les différences de taux d’intérêt stimulent les carry trades ; l’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon est énorme, et le marché continue de vendre à découvert le yen et de prendre des positions longues sur le dollar. Deuxièmement, les fondamentaux économiques sont fragiles, avec des problèmes structurels tels que la dépendance énergétique aux importations et le vieillissement de la population, qui affaiblissent l’élan d’appréciation du yen. Si l’intervention n’est pas contrôlée, l’effondrement du yen provoquera une réaction en chaîne 😱 Premièrement, cela aggrave l’inflation importée du Japon, nuisant au pouvoir d’achat réel. Deuxièmement, cela ébranle la confiance mondiale dans le yen, provoquant une vente massive des obligations d’État japonaises. Enfin, ce qui inquiète le plus les États-Unis — le Japon, contraint d’intervenir sur le marché en vendant massivement des bons du Trésor américains, en faisant grimper les rendements des bons du Trésor et en sapant directement les fondements des marchés financiers américains 🙃 Pourquoi les États-Unis sont-ils si paniqués ? Qu’est-ce qu’ils ont exactement affecté ? Cette fois, les États-Unis prennent une rare mesure personnelle, dont l’objectif principal est de protéger la dette américaine — en d’autres termes, de se protéger eux-mêmes. À ce moment-là, les rendements des bons du Trésor américain à long terme venaient d’atteindre un nouveau sommet depuis la crise des subprimes. Si le Japon était contraint de vendre des bons du Trésor américain pour lever des fonds afin d’intervenir, cela ferait encore grimper les rendements des bons du Trésor américain et ferait grimper les coûts de financement américains 😱 De plus, la dépréciation du yen profite aux exportations japonaises et affaiblit l’efficacité des politiques tarifaires de l’administration Trump. Par conséquent, Trump a également admis que cette mesure présente de « réels avantages économiques » pour les États-Unis L’essence de cette intervention est un « auto-sauvetage » des États-Unis pour protéger leur propre marché des bons du Trésor Est-ce un avertissement aux ours qui vendent frénétiquement à découvert le yen ? En effet, c’est un avertissement clair du type « tuer pour être vide ». Regardons le fait qu’avant l’intervention, les positions nettes courtes sur le yen avaient déjà atteint leur plus haut niveau depuis 2024, et que le sentiment baissier des fonds spéculatifs était proche de son plus haut niveau depuis 2007. L’intervention conjointe États-Unis-Japon a directement déclenché le risque de lever ces positions. Le secrétaire au Trésor américain Bescent a publiquement déclaré qu’il « n’hésiterait pas à participer à une intervention conjointe supplémentaire », ce qui était aussi un message déguisé aux ours : ne pariez pas que nous n’oserons plus jamais agir. Impact sur la $QQQ boursière et la crypto 📉 Pour le marché boursier, conclure les carry trades est un risque à prendre au sérieux Examinons les schémas historiques → yen s’est apprécié, les carry trades ont été annulés→ et les actifs à risque ont été vendus. En octobre 1998, le yen a bondi de 12 % en quelques jours, forçant un grand nombre de carry traders à fermer leurs positions, et des traders internationaux comme Tiger Fund ont subi de lourdes pertes. Il est donc imaginable que si le yen continue de se renforcer et déclenche un démantelement massif du carry trade, les investisseurs seront contraints de vendre des actions américaines et d’autres actifs pour rembourser la dette du yen. L’ampleur et la rapidité de cette série de liquidations seront des variables clés déterminant l’ampleur du choc boursier. Pour les crypto-actifs, en tant qu’actifs à haut risque bêta, ils subissent souvent le poids d’un resserrement de la liquidité. Si les carry trading sont déroulés et que la liquidité mondiale se contracte, les cryptoactifs comme $BTC $ETH peuvent subir une pression de vente. De plus, si une intervention fait grimper les rendements du Trésor américain, elle se fera concurrence directement pour obtenir des fonds issus d’actifs cryptographiques non générant d’intérêt. Le marché a déjà réagi — Bitcoin est brièvement tombé sous les 63 000 $ après la révélation de l’intervention. À court terme, cette intervention a fait rebondir le yen de 163 à 155, mais à long terme, tant que l’écart fondamental des taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon restera non résolu, la pression de dépréciation persistera. Cependant, pour les marchés boursiers et cryptomonnaies, le véritable risque n’est pas l’intervention elle-même, mais la réaction en chaîne déclenchée par le déroulement du commerce d’arbitrage, créant une pression vendeuse sur le marché. Si la panique conduit à un cygne noir, on pense que les États-Unis et le Japon sont également réticents à envisager un tel scénario @OKX Planète @Mihua Lilac_OKX @Yanyan Eleven_OKX @Baxi Zora_OKX 害，今天韩股三星海力士继续跌，我盯盘盯得眼睛都酸了。 实话说，这波存储能不能止跌，全看今晚美股给不给力。从盘前看，趋势还是延续回踩。关键看这波会不会跌破上周四的低点——撑住就是W底，撑不住就是楔形下行，大概会复刻去年10月后大饼的走势。 踩过坑的人告诉你，这种位置最难熬。存储的金融泡沫炒作大趋势走完了，但应用层的故事没结束。毕竟不是MEME空气，AI应用趋势逐渐清晰，两三年基本面跟上，还是有希望回到前高的。 盘面上看，上周反弹是机构进场，现在下跌是散户后知后觉冲进去跟机构换手。接下来大概率是金银泡沫破裂后的场景——没有单边趋势，多空都能做，但都不流畅。 你们手里还有存储仓位吗？我减了一点，想等企稳再进。 ⚠️ 个人观点，不构成投资建议。$SKHYNIX $SKHY $XSKHY 指数整体震荡偏强，纳指依托大权重护盘维持高位运行。市场整体赚钱效应并不差，但赛道分化格局彻底固化。AI 软件、云服务商业化标的成为全场绝对核心多头主线。微软、亚马逊、谷歌持续放量走高，机构抱团力度持续强化。这类标的凭借真实营收落地，无惧盘中小幅波动与洗盘。算力芯片、存储硬件赛道则集体承压，走出反向调整行情。英伟达高位震荡回落，短期获利资金兑现压力持续释放。存储板块整体跌幅扩大，细分赛道全部进入调整周期。SK 海力士、闪迪同步走弱，盘中持续震荡下行、反弹无力。资金逻辑已经彻底切换，不再炒作硬件设备的预期行情。市场当下只认可能够即时兑现利润的 AI 应用与服务赛道。强弱赛道彻底分家，普涨行情终结，结构性博弈成为常态。后市行情依旧延续分化，软件走强、硬件承压格局不变。美国7月PMI数据看似平稳，内里隐患不少。新增业务连续走弱，企业库存消耗放缓，出口下滑叠加能源、关税带来的通胀粘性，企业涨价意愿不减，用工扩张放缓，商家乐观情绪跌至年内低位，经济下行风险抬升。 宏观承压下美联储很难轻易宽松，直接压制加密市场风险偏好。结合链上数据，2.2亿美金巨鲸持续撤出交易所囤入BTC、ETH，多家上市公司长期加仓质押以太坊，机构筹码不断锁定，但盘面成交量持续萎缩。 中东地缘暂缓、日本加息预期、美股AI资金分流多重因素叠加，短线缺少上涨催化剂 当下行情只会继续等待杰克逊霍尔会议指引，巨鲸囤币托底下跌空间有限，但趋势行情还需流动性松绑。La chose la plus glaçante dans le cercle ces deux derniers jours, c’est que plusieurs baleines du Bitcoin, qui étaient « en dormance » pendant des années, se sont soudainement réveillées collectivement et ont vendu toutes les pièces qu’elles avaient accumulées pendant des années, voire sept ans, d’un coup. Aujourd’hui même, une adresse inactive qui avait survécu à quatre ans de marchés baissiers et disposait de 730 BTC dans son portefeuille a soudainement bougé. Les données on-chain montrent que depuis sept ans, ce type n’a fait que s’écouler sans se retirer, stable comme une montagne, mais il y a à peine une heure, il a tout transféré dans le nouveau portefeuille. Par coïncidence, le même jour, une autre baleine qui venait de prendre une pause de sept mois a également transféré 16 400 Bitcoins dans son nid. Ce « un camp termine la performance, l’autre monte sur scène » est en effet assez inhabituel. Tout le monde se demande maintenant — pourquoi cela doit-il être en ce moment ? $BTC Une analyse a pointé du doigt les portefeuilles matériels, en particulier Coldcard. J’ai entendu dire qu’une faille a récemment été ciblée, avec des attaques continuelles de personnes, et que beaucoup d’économies ont été épuisées. Réfléchissez-y : même les portefeuilles froids les plus durs ne sont plus « solides dans un tonneau de fer ». Comment ces grands acteurs détenant d’énormes quantités de Bitcoin pourraient-ils ne pas paniquer ? Quand d’autres sont victimes, la réaction la plus immédiate est « Je cours le premier pour montrer du respect », déplaçant rapidement les pièces vers une toute nouvelle adresse, non exposée. $ETH En termes simples, c’est plutôt une « Grande Migration » motivée par la peur. Ce n’est pas que les gens veulent vendre, ils ont juste peur et veulent la tranquillité d’esprit. Après tout, dans le monde de la crypto, les clés privées sont tout. Quand on raconte que des cracks se trouvent dans le « coffre-fort » qui les contient, même la baleine la plus patiente ne peut pas rester en place. Mais après tout, même si...Aperçu du rapport financier SNDK : Ce dont le marché a besoin pour confirmer cette fois, ce n’est pas si la demande de stockage est forte, mais combien de temps cette série de hausses de prix pourra durer Le quatrième rapport sur les résultats sur lequel je me suis concentré cette semaine est SanDisk (SNDK). L’entreprise annoncera ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète pour l’exercice 2026 après la clôture du marché américain le 5 août, et organisera une journée investisseurs le 13 août. Pour SNDK aujourd’hui, ces deux événements sont presque tout aussi importants : le rapport de résultats vérifie les bénéfices trimestriels, tandis que la Journée des investisseurs vise à répondre à la portée de la bulle NAND. SNDK a déjà été l’une des actions les plus scandaleuses du marché cette année. Elle s’est d’abord réévaluée en augmentant les prix des centres de données IA, des SSD d’entreprise et de la NAND, mais a ensuite fortement reculé par rapport à son pic. Récemment, Microsoft a continué d’augmenter ses dépenses en capital en IA, avec SNDK qui a grimpé d’environ 26 % en une seule journée, indiquant que le marché est très sensible au prix de l’action : tant que les géants de l’IA continueront à dépenser, les fonds seront immédiatement récupérés pour le stockage ; Lorsqu’il y a des inquiétudes quant au ralentissement des dépenses d’investissement, ils réalisent rapidement leur potentiel. Pour ce rapport financier, je ne vais pas seulement examiner si les revenus dépassent les attentes. Ce qui m’inquiète le plus, ce sont les quatre questions suivantes. 1. Si l’entreprise pourra tenir ses prévisions précédemment exagérées au quatrième trimestre SNDK a très bien performé le trimestre dernier. Au troisième trimestre de l’exercice 2026, le chiffre d’affaires de l’entreprise a atteint 5,95 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle d’environ 251 % ; Le bénéfice par action ajusté a atteint 23,41 $, dépassant nettement les attentes du marché. La société a ensuite fourni une prévision médiane pour le quatrième trimestre, anticipant un chiffre d’affaires d’environ 8 milliards de dollars et un bénéfice par action ajusté d’environ 31,50 dollars. Cela signifie que le seuil de départ de ce rapport financier est déjà très élevé. Si le chiffre d’affaires ne dépasse qu’environ 8 milliards de dollars, le marché pourrait ne pas être particulièrement enthousiaste. Ce que SNDK doit prouver maintenant, ce n’est pas la croissance, mais qu’il peut continuer à dépasser les attentes. C’est là que se trouve la partie la plus problématique de ces actions à forte attente : Une bonne performance ne signifie pas nécessairement que les prix vont augmenter ; Tant que les résultats ne sont pas suffisamment bons pour dépasser les attentes les plus optimistes, les fonds peuvent être encaissés. 2. Le secteur des centres de données peut-il continuer à s’accélérer ? Le cœur de cette série de réévaluation SNDK n’est pas les SSD grand public ni les cartes mémoire. Ce qui change vraiment la valorisation des entreprises, c’est le centre de données. Le chiffre d’affaires des centres de données de l’entreprise a augmenté de 64 % d’un trimestre à l’autre au deuxième trimestre ; Au troisième trimestre, l’activité des centres de données est devenue l’une des principales sources de croissance, portée par la construction d’infrastructures IA, la demande de SSD de niveau entreprise et l’engagement précoce de l’offre auprès de grands clients. Cette fois, nous devons donc nous concentrer sur ce qui suit : La part des revenus des centres de données a-t-elle continué d’augmenter ? Si les livraisons de SSD de qualité entreprise continuent de croître ; Si les contrats à long terme avec de grands clients ont augmenté ; La direction croit-elle encore que l’offre est serrée ? Si les centres de données continuent de connaître une forte croissance, cela signifie que la demande de stockage de l’IA n’atteint pas le stade attendu mais entre réellement en acquisition et livraison. Inversement, si la croissance des revenus des centres de données commence à ralentir, le marché se demandera rapidement si cette première hausse est une tendance à long terme ou si les clients réapprovisionnent leurs stocks. 3. L’augmentation du prix de la NAND est-elle une source de profit ou le risque suivant ? La récente amélioration rapide des bénéfices de SNDK est en grande partie due à la hausse des prix de la NAND et à l’amélioration de la gamme de produits. C’est certainement une bonne chose. Mais la partie la plus dangereuse de l’industrie du stockage se trouve aussi ici. Lorsque les prix augmentent, le chiffre d’affaires et les bénéfices s’amplifient simultanément ; Si les prix augmentent trop rapidement, les clients en aval peuvent réduire leurs achats ou retarder les commandes, et les concurrents peuvent commencer à augmenter leur production. Par conséquent, les rapports financiers ne devraient pas seulement se concentrer sur l’amélioration de la marge brute, mais aussi écouter la manière dont la direction explique la durabilité des hausses de prix. Je vais me concentrer sur trois détails : Si le client accepte un accord de fourniture à plus long terme ; Si la demande d’électronique grand public est réprimée par des prix élevés ; Quand de nouvelles capacités industrielles entrera-t-elles sur le marché ? Si l’entreprise ne s’appuie que sur des pénuries à court terme pour faire grimper les prix, cette vague d’élasticité des profits peut être forte, mais la durée peut ne pas être très longue. Si les clients sont prêts à signer des contrats à plus long terme et que la demande au niveau des entreprises continue de couvrir une faible demande des consommateurs, alors ce cycle de stockage pourrait être plus long que le cycle traditionnel. 4. Les prévisions pour le prochain exercice sont ce qui détermine véritablement le cours de l’action Cette fois, il s’agit du rapport financier de fin d’année de SNDK. Comparé aux données du quatrième trimestre déjà en cours, le marché est davantage préoccupé par le déroulement de l’exercice 2027. Soyez particulièrement attentifs : Si les revenus peuvent continuer à croître rapidement ; Si la marge bénéficiaire brute reste élevée ; Les dépenses d’investissement vont-elles augmenter significativement ; Si la demande des centres de données dépasse toujours l’offre ; Comment la direction évalue les prix de la NAND. Le cours actuel de l’action SNDK n’est plus fixé au cycle standard de stockage. Le marché mise essentiellement sur l’inférence et le stockage de données par IA, transformant NAND d’une industrie cyclique forte en un secteur d’infrastructure en croissance continue. Tant que les entreprises envoient des signaux dans leurs indications de baisse de la demande, de baisse des prix ou d’augmentation de l’offre, les valorisations pourraient rapidement se comprimer. La plus grande opportunité de SNDK Je pense que la plus grande opportunité pour SNDK est que l’IA passe de « l’entraînement de modèles » à « l’inférence et le stockage de données à long terme ». L’entraînement du modèle nécessite des GPU et des HBM. Mais une fois que les modèles seront largement utilisés, de plus en plus de données devront être stockées, lues et appelées, et l’importance des SSD et NAND au niveau entreprise continuera d’augmenter. C’est pourquoi le stockage n’est plus seulement un maillon périphérique de la chaîne industrielle de l’IA. Le GPU gère le calcul, tandis que le stockage assure la conservation des données et la lecture rapide. Tant que les applications d’IA continueront de croître, il sera difficile de renverser le volume de données. Ma plus grande inquiétude Le plus grand risque de SNDK n’est pas la disparition soudaine de la demande en IA. Au contraire, le cours de l’action a déjà anticipé trop d’optimisme à l’avance. L’entreprise a constamment dépassé les attentes de manière significative au cours des derniers trimestres, et le marché s’est habitué à des « revenus explosifs, des bénéfices en flambée et des prévisions à la hausse ». Si le rapport financier est simplement normal et excellent, même les fonds peuvent sembler insuffisants. Combiné à la nature cyclique du stockage, le SNDK devrait continuer à connaître de fortes hausses plutôt que des prix haussiers lents et stables. $SNDK Réussi à entrer dans $AAOI et $AXTI Ce rebond est un rebond collectif pour l’ensemble du secteur après la publication de tous les facteurs négatifs. À ce stade, vous devriez investir sur des actions à bêta élevé, qui surperforment souvent des actions populaires comme Flash De même, une fois le rebond terminé, privilégiez la vente à découvert sur ces actions, car lorsque les fonds sortent des actions à bêta élevé, il est plus difficile d’atteindre un consensus et de déclencher un rebond à des positions clés Par conséquent, la tendance est meilleure#Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨 最新财报数据出炉，Tether本季度净利润达到15亿美元，同时官方储备实物黄金持仓规模增持至146吨。 稳定币巨头持续加码硬通货资产做兜底保障，市场解读为对冲未来汇率波动与金融不确定性。 巨鳄悄悄囤金的动作，也给贵金属长线走势带来了很强的情绪支撑。BREAKING: Michael Saylor's Strategy has transferred $ETH to a new wallet. They did the same thing last month and then ended up dumping $216M in Bitcoin.#30YrYieldTopOrStart #EarningsWeekAhead 四场财报里，最先看Circle。 不是因为它最后一个公布。 而是因为它要回答一个关键问题： 降息之后，稳定币还能不能继续赚钱？ 本周： 8月3日：Palantir 8月4日：AMD、SpaceX 8月5日：Circle 市场表面看的是： 谁的财报超预期。 但真正决定股价的，是： 下一季度还有没有增长故事。 AMD要证明AI芯片需求还在。 SpaceX要证明Starlink和AI基础设施能撑住估值。 Palantir要证明AI软件真的能变现。 但Circle最有意思。 因为它面对一个特殊问题： USDC规模增长，不代表利润一定同步增长。 过去Circle的重要收入来源之一，是USDC储备资产产生的收益。 简单说： 利率高 → 储备收益高 → Circle赚钱更多。 但如果进入降息周期： 这部分利润可能下降。 所以这次财报真正要看的不是： “USDC有没有增长。” 而是： Circle能不能证明自己不只是一个赚利息的钱包。 如果支付业务、机构合作、链上金融继续增长： 市场可能重新给它更高估值。 如果利润依然高度依赖利率： 那降息反而可能成为压力。 关注排序： 🥇 Circle：稳定币商业模式验证 🥈 SpaceX：万亿美元估值压力测试 🥉 AMD：AI芯片需求验证 4️⃣ Palantir：AI软件商业化验证 这周真正的赢家，不一定是财报最好看的公司。 而是那个能让市场相信： 下一季度还能继续增长的公司。 $USDC $BTC #Circle #AI #财报 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 结合连续两次同规模转账、债务压力、深度浮亏现状，我偏向认为：TMTG正在有序将可自由支配的比特币转移至交易平台，为分批变现或者质押融资做准备。短期会压制市场多头情绪，但最终是否大规模抛售，还需要等待后续链上追踪与官方财报验证。#特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 比特币国库公司之所以存在，根源在于一段有趣的金融史。MicroStrategy实际上开创了蓝图——在监管机构正式批准比特币ETF之前，将自己定位为一个公开交易的类似ETF的工具。这一先驱做法吸引了第一波机构资金流，并随后推动了原本不可能的投资组合配置。 让我探讨这一演变如何发生，以及为什么格局已根本改变。 MicroStrategy的先驱阶段 在SEC批准现货比特币ETF之前，机构投资者面临比特币敞口的重大障碍。投资指令常常禁止直接持有加密货币，而托管、安全和合规的操作复杂性也让许多机构对直接参与加密市场犹豫不决。 MicroStrategy的创新简单但强大：它将比特币作为国库储备资产，并将该策略置于公司身份的核心。该公司的股票实际上起到了比特币代理的作用，使机构投资者能够通过传统的股票渠道获得比特币敞口。 这种做法是变革性的。它提供了： · 受监管的比特币敞口工具 · 简化的税务和报告要求 · 专业管理和托管 · 通过传统经纪网络接入 机构资金流催化剂 MicroStrategy的做法引发了第一波重要的机构比特币资金流。那些不能直接购买比特币的投资组合经理如今可以配置MSTR股票，获A lot of people still think $MSTR is just "leveraged Bitcoin." I think it's a little more interesting than that. Since adopting Bitcoin in August 2020, the company has outperformed $BTC over every rolling four-year period. The reason isn't magic. It's Bitcoin per share. As long as MicroStrategy keeps increasing the amount of BTC backing each share, shareholders gain exposure to a growing Bitcoin position without buying more BTC themselves. Of course, there's another side to that trade. If Bitcoin enters a prolonged bear market, $MSTR will likely feel it even harder. But while the accumulation strategy continues, I wouldn't be surprised to see it keep outperforming Bitcoin over the long run.$GME fait un peu de pression en prémarché. Les actions ont chuté de 3,1 % après que GameStop a annoncé un échange privé de 1,4 milliard de $BTC en billets convertibles contre des capitaux propres. En résumé : ils échangent dette contre actions. Cela nettoie le bilan et pousse les échéances, ce qui est bon à long terme. Mais cela signifie aussi une dilution. Plus d’actions en circulation, et le marché évalue cela immédiatement. Cela s’ajoute à la stratégie $BTC plus large de GameStop. L’entreprise s’est orientée vers la diversification de la crypto et des trésoreries, donc il est logique de les voir gérer agressivement le côté dette. Les traders à court terme n’aiment pas la dilution, donc la chute avant le marché n’est pas surprenante. À long terme, si GameStop peut profiter de la marge de manœuvre pour réellement exécuter et continuer à construire autour de $BTC et d’actifs numériques, cela pourrait porter ses fruits. Pour l’instant, c’est juste le marché qui fait le calcul. Moins de pression sur la dette, plus d’actions. Voyons comment il se négocie après l’ouverture et si les acheteurs interviennent lors de la baisse. #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Les actions coréennes chutent de 5 % en une seule journée — La frénésie du matériel d’IA se refroidit-elle ? Le marché crypto pourrait faire face au même test Aujourd’hui, un signal intéressant est apparu sur le marché. Le marché boursier coréen a soudainement chuté, avec une chute de près de 5 % à un moment donné. Les secteurs les plus touchés n’ont pas été les industries traditionnelles, mais la chaîne industrielle de l’IA la plus en vue de l’année écoulée. Entreprises principales concernées : SK Hynix Samsung Electronics Ces deux entreprises représentent des forces majeures dans l’industrie mondiale des puces mémoire. Les informations derrière cet ajustement sont encore plus remarquables qu’une précédente baisse du cours de l’action : Le marché commence à douter que le thème principal de l’IA soit déjà entré dans la « phase de réalisation des attentes ». Au cours de l’année écoulée, SK Hynix est devenu l’un des plus grands gagnants de la vague de l’IA. La raison est simple : Les puces IA de Nvidia nécessitent du HBM. HBM nécessite un stockage avancé. SK Hynix est un fournisseur clé dans ce domaine. Le marché lui a donc attribué une valorisation extrêmement élevée. Les fonds n’achètent pas les bénéfices actuels, mais la croissance portée par l’expansion de l’infrastructure d’IA dans les années à venir. Mais des problèmes surgissent aussi : Quand tout le monde sait que l’IA est la plus grande opportunité pour l’avenir, quelle place de prix reste-t-elle pour cette opportunité ? C’est ce que le marché a commencé à négocier aujourd’hui. Le problème de Samsung est encore plus complexe. En tant que géant mondial du secteur du stockage, Samsung bénéficie de l’avantage d’une chaîne d’approvisionnement complète. Mais à l’ère de l’IA, l’attention du marché s’est déplacée de « qui est le plus grand » vers : Qui peut fournir le stockage IA le plus avancé ? La compétition HBM est devenue le nouveau champ de bataille. Si Samsung parvient à rattraper rapidement son retard, le marché pourrait réajuster sa valorisation dans la chaîne d’approvisionnement de l’IA. Ainsi, le déclin actuel du secteur sud-coréen des semi-conducteurs n’est essentiellement pas un effondrement industriel. Au lieu de cela, les fonds commencent à choisir les gagnants. Cette logique est très similaire sur le marché des cryptomonnaies. Au cours de l’année écoulée, la crypto a également connu une série de hausses de valorisation. BTC a obtenu une reconnaissance institutionnelle grâce aux ETF. ETH a retrouvé l’attention grâce à la RWA et au financement on-chain. SOL attire une grande quantité de capitaux grâce à l’activité commerciale et à l’écosystème Meme. Mais maintenant, le marché entre dans une nouvelle phase : Toutes les histoires ascendantes ne continueront pas à s’élever. Les fonds recherchent des actifs capables de générer réellement de la valeur. Actuellement, le BTC est évalué autour de 62 000 $. Auparavant, le Bitcoin avait à plusieurs reprises échoué à dépasser les 65 000 $, ce qui a conduit à des prises de bénéfices sur le marché. BTC fait désormais face à des problèmes similaires à ceux des actions IA : La logique de l’allocation institutionnelle existe. La valeur à long terme existe. Mais à court terme, de nouveaux financements sont nécessaires pour faire avancer le marché. Si les fonds mondiaux commencent à réduire l’appétit pour le risque, le BTC pourrait continuer à tester : 62 000 $ de soutien. L’ETH est actuellement d’environ 1850 $. Le plus grand avantage d’Ethereum est son écosystème. Mais le marché réexamine aussi : La croissance de la DeFi, RWA et des stablecoins — peuvent-ils vraiment améliorer la capture de valeur ETH ? Si la préférence aux capitaux diminue, les ETH seront tout de même affectés à court terme. SOL détient actuellement près de 70 $. Comparé à BTC et ETH, SOL ressemble davantage à une action de croissance parmi les actions populaires d’IA. Lorsque le marché est bon, les fonds cherchent une forte croissance. Mais lorsque le marché est prudent, les actifs très volatils sont souvent les premiers à être vendus. La poursuite de la hausse du SOL à l’avenir dépendra de la capacité à maintenir l’activité on-chain et le sentiment du marché. Je pense que la plus grande importance de cette baisse des actions coréennes est de ne pas dire au marché que l’IA est terminée. Au contraire, c’est un rappel à tous les investisseurs : Tout supermarché passe par un processus allant de « croire en l’avenir » à « vérifier la réalité ». L’IA, c’est comme ça. Il en va de même pour la crypto. Dans la prochaine phase, le marché ne récompensera pas seulement les morceaux populaires. Cela récompensera : Des entreprises avec un revenu réel. Il existe des accords avec de vrais utilisateurs. Des actifs avec de vrais besoins. Ce que le marché crypto doit vraiment surveiller à l’avenir, ce ne sont pas seulement les mouvements de prix du BTC, de l’ETH et du SOL. Il s’agit de savoir si les fonds sont toujours prêts à continuer à parier sur la prochaine étape de croissance. $ETH 🚨 聪明钱并未离开加密——它们正在换座位，并变得对资本配置越来越有选择性。当散户紧盯价格和Meme币时，机构正通过ETF资金流、链上数据和战略资产配置悄悄展露其真实信念。 上周的ETF资金流数据讲述了一个与“机构兴趣减退”叙事相悖的有趣故事。让我详细分解： 比特币ETF资金流 美国现货比特币ETF出现净流出6,153万美元，结束连续三周净流入。表面看似乎表明机构对比特币兴趣减弱。然而，背景很重要。这一流出在总资产中占比很小，很可能反映正常的投资组合再平衡，而非信念丧失。 以太坊ETF资金流 与此同时，以太坊继续吸引机构需求，连续第四周净流入2,742万美元。这种持续的流入模式表明机构越来越认可以太坊作为第二大加密资产的价值定位。 轮动还在继续 机构轮动并未止于两大主流： 🔹 XRP：+1,486万美元流入——是最强的山寨币ETF兴趣。这表明SEC诉讼解决后，机构对XRP监管地位的信心增强。 🔹 SOL：+282万美元小幅流入——虽不突出，但持续正流说明机构对Solana生态仍有兴趣。 🔻 HYPE：-1,475万美元流出——山寨币ETF中最大流出，表明机构正从某些替代代币转向更《同样是科技股，我看懂强弱分化背后的逻辑》 对比今晚各类科技股走势，我理清分化背后核心逻辑。 纳指没有单边行情，结构性机会集中在少数标的。 AI 商业化落地顺利的企业，持续得到资金青睐。 亚马逊、谷歌稳步走高，持续带动板块多头情绪。 微软走势平稳，能够抵御大盘带来短期波动冲击。 英伟达多空争夺激烈，短期方向依旧充满变数。 存储板块情绪持续降温，资金出逃趋势十分明确。 海力士拥有 AI 刚需产能，走势韧性远超同行。 闪迪主营传统闪存，缺少短期利好推动股价上行。 短线资金追求快速获利，不愿等待长期逻辑兑现。 远期行业利好，传导到股价往往需要漫长周期。 我不会单纯凭借行业消息，盲目入场布局个股。 一定要结合盘面资金动向，综合判断参与价值。 震荡行情里，短暂反弹不能直接等同于趋势反转。 操作上主动规避弱势标的，减少不必要的回撤。Michael Saylor上周刚刚卖出了1.02亿美元的比特币。这正是那位曾宣称“永不卖币”并鼓励他人也这么做的Michael Saylor。对那些追随其建议的人而言，讽刺是痛苦的。 这不再是“战略”，而是“悲剧”——至少从那些相信了Saylor叙事并穿越波动持有、相信这位领导MicroStrategy比特币十字军的人有不可动摇信念的散户投资者视角看是如此。 但一如金融所有事物，现实比叙事复杂得多。 让我剖析究竟发生了什么及其对更广泛市场的意义： 背景 MicroStrategy（现更名为Strategy）多年来一直是公司持有比特币最突出的代表。Saylor对比特币的热忱布道堪称传奇，其公司庞大的比特币持仓成了机构比特币采纳的风向标。 “永不卖出”的叙事是一个强大的营销口号，激励无数散户采取长期持有策略。 现实 尽管口号响亮，Strategy是一家对股东负有信义责任的上市公司。和任何公司一样，它必须做出优化股东价值的决策。有时这意味着卖出资产，即便是CEO曾公开力挺的资产。 1.02亿美元的比特币出售约占公司总持仓的很小比例，但其象征意义不容忽视。 理由 几个因素可能促成了这一决定：最近美元一直涨，比特币$BTC 跟着跌得挺惨，对强势美元的反应比之前更敏感了。 以前比特币$BTC 在周期后半段，偶尔能扛住美元上涨的压力。现在还没扛住，说明短期宏观压力确实大。 但如果哪天美元再涨，比特币不跌反涨或者横盘不动，那就是最明确的牛市信号了——说明机构资金重新进场，市场结构稳了。 现在还在等这个信号。#30年期美债，顶部还是新起点？ #交易之声：你的经验值得被听到 $GME is catching a bit of heat in premarket. Shares are down 3.1% after GameStop announced a private exchange of $1.4 billion in convertible notes for equity. Translation: they’re swapping debt for stock. It cleans up the balance sheet and pushes maturities out, which is good long term. But it also means dilution. More shares in circulation, and the market is pricing that in right away. This comes on top of GameStop’s bigger $BTC strategy. The company has been leaning into crypto and treasury diversification, so seeing them manage the debt side aggressively makes sense. Short term traders don’t like dilution, so the premarket drop isn’t surprising. Long term, if GameStop can use the breathing room to actually execute and keep building around $BTC and digital assets, it could pay off. Right now it’s just the market doing the math. Less debt pressure, more shares. Let’s see how it trades after the open and if buyers step in on the dip.🚨 Est-ce $SPCX suivant le même plan que $PLTR ? $SPCX est en baisse de plus de 50 % par rapport à son sommet post-IPO. Beaucoup voient un lancement raté. Je vois un graphique qui pourrait entrer dans la phase d’accumulation. J’ai déjà vu ce schéma se répéter. $PLTR (2020–2025) : → IPO à 10 $ en septembre 2020 → Grimpe à 39 $ en quatre mois → Expiration du lock-up a déclenché une forte vente d’initiés → A chuté à environ 6 $ fin 2022 (environ 85 % de son pic) → A passé des mois à trader en sens inverse → Puis est passé de 6 $ à 200+ $ Le cycle ressemblait à ceci : 📈 Engouement médiatique 📉 Correction ⏳ Accumulation 🚀 Re-tarification La plupart des investisseurs se souviennent du dernier rallye. Très peu avaient la patience de supporter la phase d’accumulation. Regardez maintenant $SPCX : → IPO le 12 juin → A atteint 225 $ seulement quatre jours plus tard → Corrigé à environ 110 $ → Consolide désormais dans une fourchette serrée alors que l’attention du marché s’estompe Cette action de côté ne signifie pas nécessairement que l’histoire est terminée. Cela peut aussi être le stade où les traders à court terme perdent intérêt tandis que les investisseurs à long terme construisent discrètement des positions. Les gros titres me semblent familiers : • « C’est surévalué. » • « Les initiés vendent. » • « Le commerce de détail a été piégé. » On a déjà entendu ça. Le marché annonce rarement le début de l’accumulation. Il n’y a pas une bougie marquée « les institutions achètent ». En général, on ne le reconnaît qu’après que la base soit terminée et que le prix ait déjà changé. Mon avis actuel reste inchangé : ✅ Si la zone des 110 à 115 $ continue de tenir, je reste constructif. 🎯 Objectif à plus long terme : 250+ $. Je ne cours pas après. J’attends la bonne configuration. Quand je ferai mon premier achat $SPCX, je le partagerai ici. Cela reflète ma vision personnelle du marché, pas mes conseils financiers. #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention 🔥美股开盘前瞻｜美股期货全线拉升，加密同步反弹：是反转起点，还是死猫跳？ 8月3日美股盘前，三大股指期货齐涨：道指期货 +1.08%，标普500期货 +0.64%，纳指期货 +0.32% 。 国际油价暴跌：WTI跌5.91%报79.67美元/桶，布伦特跌4.98%报83.55美元/桶 。 加密市场早间同步反弹后回吐涨幅，BTC在 6.3万美元附近 震荡，ETH在 1870美元附近 。 家人们，今晚的开盘，是"美伊外交转向"送来的修复窗口。但别急着All in——这波反弹的含金量，今晚就要经受双重考验。 ------ 🎯 一、美股今晚：期货偏暖，但"高开低走"风险不低 盘面前景：道指期货涨1.08%、标普期货涨0.64%，欧洲三大股指同步大涨（DAX+1.50%、CAC40+1.30%） 。VIX回落，波动率对风险资产的压制明显减轻。 传导链条很清楚： 特朗普取消对伊朗预定打击计划 → 油价暴跌 → 通胀担忧缓和 → 美债收益率回落 → 科技估值获得支撑 。 但今晚有两个"试金石"： 1️⃣ 22:00 美国7月ISM制造业指数 2️⃣ 盘后Palantir财报 今晚美股三种情景： • 🟢 理想情景：ISM温和+Palantir超预期 → 纳指站稳，科技股延续反弹 • 🟡 震荡情景：数据平淡，Palantrir符合预期 → 高开低走，板块分化 • 🔴 风险情景：ISM价格分项爆表+Palantir失望 → 油价反弹，科技股承压 ------ 🪙 二、加密今晚：BTC的"64000试金石" 当前盘面（截至8月3日）： • BTC：62,900-63,400美元 区间震荡，站稳200周均线63,300美元附近 • ETH：约1,865美元，相对BTC明显强势 关键信号： • 油价暴跌→通胀压力降温→美联储加息预期边际缓和，这是加密反弹的根本逻辑 • 但美国比特币现货ETF 8月1日单日净流出2.654亿美元，贝莱德IBIT贡献主要流出 • 比特币永续合约未平仓量单日激增34.4%，资金费率翻倍转正——反弹更多由衍生品驱动，持续性存疑 • 过去24h全网爆仓约9589万美元，较峰值下降近60%，抛压阶段性释放 💡 核心判断：BTC在62,000-68,000美元的实现成本密集区窄幅震荡 ，反映市场在等待方向。突破64,567才有可能挑战通道阻力，在那之前都是区间修复行情。 ------ ⚡ 三、今晚操作思路（对号入座） 美股侧 • 不追高开盘：期货涨幅已部分price in地缘缓和，等开盘后30分钟看方向 • 重点观察：纳指是否避免高开低走、10年期收益率是否守住4.70%以下、半导体是否强于大盘 • Palantir财报前：不宜裸卖近期期权，也不宜追买高隐含波动率的单腿Call，限定亏损的牛市价差或等待财报落地更合理 加密侧 • BTC：62,900-63,400区间震荡，不追多。激进派可在61,400支撑上方轻仓试多，止损60,000，目标64,567；稳健派等站上64,567-64,900再跟 • ETH：相对强势，但2,029是强阻力，突破前不追 • 杠杆≤2倍：反弹初期波动放大，3倍以上=赌博 • 仓位≤3%：等ISM数据和Palantir财报双重落地后再加仓 三条铁律 1. 这是"地缘降温"的修复市，不是趋势反转市——伊朗否认霍尔木兹海峡"恢复战前状态" ，谈判能否落地仍存变数 2. 今晚两大核弹：22:00 ISM制造业 + 盘后Palantir财报，任何重仓=赌博 3. 加密市场现货量能未放大 ，衍生品驱动的反弹性价比低，耐心比勇气值钱 ------ 🪞 写在最后 家人们，今晚的开盘是"美伊外交转向"送来的礼物，但礼物包装下的东西，今晚就要拆开验货。 美股期货涨0.32%-1.08% ，BTC在63,000美元附近震荡 ，ETH在1,865美元 ——这些数字很美，但别忽略： • 伊朗外交部发言人明确表示"霍尔木兹海峡状况不会恢复到冲突爆发前的状态" • 美联储7月会议3名委员支持加息25bp，政策信号进一步偏鹰 • 美国比特币现货ETF单日净流出2.654亿美元 ，机构态度谨慎 • Palantir财报的"超预期门槛"极高，市场共识营收同比+81% 我的判断：今晚是"观察日"而非"出手日"。期货偏暖给了多头一个窗口，但ISM数据和Palantir财报是两块试金石。在这两个答案揭晓前，轻仓、低杠杆、等信号，比任何"精准预测"都靠谱。 真正的机会，属于那些在别人FOMO时按住手的人。 关注威廉，带你在这个吃人的市场里活下来、赚到钱。只讲真话，不画大饼！ #30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $BTC $ETH $QQQ Coldcard硬件钱包近期活跃度大幅上升，很可能是由于用户因安全担忧而进行迁移。这一事件对比特币的供应动态具有重要影响，若用户将资金转移至其他存储方案或平台，可能产生短期卖出压力。 让我全面分析正在发生的事情，以及它对整体市场为何重要。 Coldcard相关活动激增似乎与一个有限范围的种子泄露事件有关，可能影响了某些固件版本。具体来说，有证据表明受影响固件生成了可猜测的钱包私钥，可能危及部分用户的资产安全。这是一个严重的安全隐患，已促使许多用户采取保护行动。 Galaxy Digital研究主管Alex Thorn一直在密切追踪此事。据Thorn称，截至8月2日，与三个可疑集群相关的BTC仍掌握在攻击者控制的地址中。这说明虽然漏洞已被发现，攻击者可能仍持有大量被盗资金。 同时，较小的盗窃案正通过“剥离链”和各种加密服务进行转移。这种活动模式是攻击者试图洗钱并规避区块链分析工具检测的典型手法。 用户迁移造成的防御性换手可能会使攻击流量看起来比实际更大。当大量用户将资金转移到新钱包时，即使本质是自我保护，也可能被误认为是协同攻击或大规模抛售。 但关键在于，攻击者地址中的“囤积库存”仍给比SNDK闪迪：1100美元绝非铁底，本轮回调远远没有结束 很多交易者把1100美元当成救命支撑，幻想这里就是底部，调整宣告终结。但现实足够残酷：1100只是心理支撑位，不是估值底部，更不能认定下跌已经走完。 第一，为什么1100撑不住？ 1. 这仅仅是技术性平台，不存在强力资金护盘 1100区域是前期短线资金抄底形成的临时成交密集区，属于短期情绪支撑。一旦情绪转弱，支撑很容易被放量击穿。上方1300～1800美元堆积海量高位套牢盘，任何反弹都会迎来源源不断的解套抛压。反弹=减持窗口，已经成为盘面常态。 2. 行情核心矛盾没有丝毫改善 散户盯着当下NAND涨价、亮眼财报；机构交易景气预期边际走弱。 市场开始定价两大风险：闪存涨价斜率放缓、云厂商资本开支预期收紧。曾经支撑万亿市值的“AI永续存储超级周期”叙事持续降温。周期股最致命的杀估值，往往发生在景气顶峰、增速放缓阶段，不一定等到行业亏损。 3. 外部宏观流动性新增变量 美日联合干预日元，日元套息交易存在被动平仓压力。大量依靠低息日元杠杆持有的高估值美股科技、存储资产，持续面临流动性扰动。风险偏好下行环境里，高涨幅周期股最容易遭遇资金撤离。 三种清晰情景推演 情景1（基准偏空，概率最高） 价格在1100附近短暂震荡拉锯，制造“企稳见底”假象。弱反弹之后无力突破1250强压力，随后放量跌破1100。下一目标区间950～1000美元，估值进一步消化前期巨大泡沫。 情景2（短期震荡磨底） 守住1100关口，在1100–1280区间长期宽幅震荡。 这种行情不代表下跌结束，只是下跌节奏放缓。震荡属于下跌中继，只要无法有效站稳1300美元，中期下行趋势没有反转。 情景3（反转走牛，条件极苛刻） 想要真正宣告调整结束，必须同时满足： ① 即将公布财报大幅上调全年业绩指引； ② 存储机构上调NAND涨价预期； ③ 全球风险偏好回暖，资金回流AI硬件赛道。 单一利好不足以扭转趋势，当前达成难度极高。 第二，关键结论 1. 不要赌1100是终极底部 不要盲目在1100重仓抄底博弈反转。如果放量跌破1100，下方空间彻底打开。 2. 回调并未终结，中期大方向依旧偏空 本轮下跌是自高点5000%巨大涨幅后的泡沫清算，仅仅一轮腰斩不足以充分消化估值。短暂超跌反弹只是技术性修复，很难演化为新一轮主升浪。 3. 空头思路风控要点 持续看空的前提下，必须警惕风险：若股价站稳1300美元上方，意味着下跌趋势阶段性打破，需要收敛空头观点。 周期市场永远不要迷信某一个价格点位是底线。 泡沫出清的道路上，所有心理支撑，都可能随时被击穿。【W：跨链叙事最硬的一仗，终于又打回来了】 如果说单链时代拼的是谁更快、谁更便宜、谁生态更热，那么多链时代真正的命门只有一个：资产、用户和信息，怎么在不同链之间自由流动？ 这就是 W 背后的 Wormhole 最值得盯的地方。它不是普通的桥，也不是简单把币从 A 链搬到 B 链，而是在做更底层的多链消息传递。简单讲，只要链越来越多，应用越来越碎，跨链通信就会变成刚需。没有跨链基础设施，所谓多链生态就像一堆互相听不懂语言的孤岛。 所以 W 的想象空间很直接：如果未来资金继续在 Solana、Ethereum、Base、Sui、Aptos 这些生态之间来回迁移，那么跨链协议就可能成为流量入口。谁能更安全、更快、更顺滑地连接这些链，谁就有机会站在多链金融的收费站旁边。 但这个赛道也绝对不是躺着赚钱。跨链是币圈最性感的故事，也是最危险的战场。历史上跨链桥事故太多，用户一听“桥”字就会本能警惕。Wormhole 想要重新获得市场溢价，必须回答三个问题：够不够安全？生态调用够不够多？W 代币能不能真正捕获协议增长？ 这三个问题，缺一个都不行。 第一，安全是底线。跨链协议只要出一次大事故，市场信任就首先，Michael Saylor抛售MSTR股票去买比特币；如今，改名为Strategy的MicroStrategy似乎反向操作，卖掉比特币来回购MSTR股票并建立现金储备。讽刺意味浓得化不开。 上周，Strategy出售了1,637枚BTC，价值约1.024亿美元。这一举动代表公司对其比特币持仓的策略发生重大转变，也引发了对这些交易背后逻辑的质疑。 此时，就连“战略”本身似乎也失去了战略。真相果真如此吗？ 我们来审视究竟发生了什么，以及它可能对更广泛的加密市场产生什么影响。 最初的MicroStrategy逻辑简单而有力：将比特币作为国库储备资产，以对冲通胀和货币贬值。这一做法在公司比特币持仓大幅增值后得到验证，成为现代企业国库策略最成功的案例之一。 Michael Saylor成为机构比特币采纳的代言人，而MicroStrategy的股票在SEC批准现货ETF之前实际上充当了准比特币ETF的角色。这为散户投资者通过传统股票市场提供了比特币敞口。 然而，格局已发生巨变。我们现在有了受监管的现货比特币ETF，投资者无需承担持有MSTR股票相关的公司治理风险，即可直接接触比特币。这从根
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