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$SNDK 狗庄下一步怎么割？ 短期：大概率在1100-1250区间震荡。财报恐慌还没消化完，RSI 40说明下跌动能还没释放尽。 中期：美银继续看好，认为AI存储需求或推动盈利持续。闪迪正把NAND从周期性现货模式改造成多年期产能预订模式。只要AI推理需求持续，闪迪的基本面就硬得一批。但短期筹码结构被打乱了，需要时间修复。 --- 最后一句掏心窝的话： SNDK今天1217，Q4营收暴增372%、84.6%毛利率、140亿回购、939亿长协——利好堆成山。但Q1指引不及预期、RSI 40未超卖、SUPERTREND 1601压顶——三颗雷全摆在那。有分析说得透彻：“这轮下跌究竟是过度反应，还是更广泛估值重置的开始，将取决于今日的价格走势、交易量，以及投资者如何解读管理层的展望”。1217这位置，多头怕砸到1080，空头怕140亿回购托底。管住手，等1200确认支撑或放量突破1250再动手！ 记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！🚨CRYPTO PULSE — Selective Strength, Not Broad Rotation BTC is holding the $64-65K range while ETH sits near $1,900-1,930 — both firming up, but the gap between them isn't dramatic yet. Calling this a clean "ETH breakout vs BTC" is premature; it's more like parallel strength for now. The real driver today: a much weaker July jobs report (economy lost 23K jobs vs. ~80K expected, unemployment at 4.1%) cooled expectations for further Fed tightening. That's classic risk-on fuel — but it's macro-led, not altcoin-led. Most alts still aren't confirming a rotation. Liquidity remains concentrated in majors. 📊 Core watchlist 👑 $BTC — market anchor, still the liquidity gatekeeper 🏛️ $ETH — worth tracking relative strength here, not assuming it yet ⚡ $SOL — the high-beta bellwether if risk appetite widens 🔍 On regulation: the CLARITY Act isn't just "delayed" — Senate leadership shelved it ahead of recess, and prediction markets have cut 2026 passage odds from over 80% down to roughly 33-37%. Real clarity here is more likely a 2027 story than a Q4 catalyst. What I'm actually tracking before calling this a rotation: ➡️ BTC dominance trending down ➡️ ETH/BTC ratio breaking out, not just drifting ➡️ Alt volume expanding beyond majors ➡️ Fresh liquidity showing up in mid-caps, not just narrative chatter Low-cap "early mover" tickers deserve extra scrutiny right now — thin liquidity makes it easy for a narrative to look like momentum. Confirm with volume before conviction. No rush here. Let the data lead, not the vibes. Personal observations, not financial advice. DYOR. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🚀 $ETH tendance haussière pourrait encore avoir beaucoup de marge de manœuvre. Le rapport étonnamment faible sur les paies non-agricoles publié hier soir est devenu un catalyseur majeur pour $ETH, agissant comme un accélérateur de son profil à haute bêta. 1️⃣ Données faibles sur l’emploi = nouvelles anticipations de baisse des taux Les NFP sont restés bien en dessous des attentes, poussant les marchés à intégrer une probabilité plus élevée de futures baisses de taux. Les attentes de taux plus bas favorisent généralement les actifs à risque, et $ETH a été l’un des bénéficiaires les plus clairs alors que le capital tourne vers des cryptoactifs plus forts. 2️⃣ Le positionnement institutionnel se construit Certains signes indiquent que certaines institutions pourraient déjà se positionner avant un éventuel assouplissement monétaire. L’ETF au comptant lié à Binance aurait attiré environ 220 millions de dollars d’entrées au cours des 7 derniers jours, bien qu’une grande partie semble provenir d’une seule source. 3️⃣ La mise à niveau de Glamsterdam ajoute un autre catalyseur Ethereum a également commencé à tester la prochaine mise à jour de Glamsterdam, avec des tests publics attendus la semaine prochaine. Le marché commence déjà à évaluer les améliorations potentielles de la montée en puissance avant le déploiement. 💡 Dans l’ensemble, le flux de capitaux de $ETH semble relativement propre, ce qui explique pourquoi il réagit si fortement aux catalyseurs macroéconomiques positifs. Avec le choc NFP qui apporte du carburant supplémentaire, je reste optimiste sur $ETH cette semaine. La grande question maintenant : l’IPC de la semaine prochaine pourra-t-il maintenir l’élan, ou deviendra-t-il le prochain grand déclencheur de volatilité ? #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest 美国加密"大宪章"冲线前夜:一部法案的四年漂流 今天(8 月 8 日)下午,参议院多数党领袖 John Thune 正式提交了 CLARITY 法案的终止辩论动议——这是美国加密立法 2026 年最重要的一个动作,也几乎是今年最后的机会。 先说这部法案是什么。CLARITY Act,全称《数字资产市场清晰法案》(H.R.3633),核心就两件事:一是把数字商品的监管权在 SEC 和 CFTC 之间划清楚,给交易所和项目方一个明确的合规坐标;二是修订《联邦储备法》,禁止美联储发行面向个人的 CBDC——所以它还有个更响亮的别名:《反 CBDC 监控国家法案》。 它的漂流史本身就是一部加密监管编年史。2025 年 7 月,众议院以压倒性优势通过;进了参议院,为了拉民主党,谈判了整整 11 个月,法案应对方要求从几十页加到 300 多页。6 月 1 日委员会终于放行,所有人都以为年内能落地——结果 8 月 6 日,Thune 亲口确认:参议院休会前不会安排全院投票,推到 9 月。 卡点很具体:一是质押收益(staking yield)怎么定性——这直接决定以太坊、Solana 质押 ETF 和验证服务的生死;二是两党伦理条款;三是白宫的态度至今暧昧。预测市场上,2026 年底前签署生效的概率一度只有 28%,加密圈最乐观的人也把它叫作"Hail Mary"(孤注一掷)。 为什么这部法案重要到让整个行业盯着?因为美国加密市场现在处于一种诡异的"有价无市"状态:ETF 产品百花齐放、机构资金涌入,但现货交易的监管框架还是碎片化的,币安们靠诉讼和解活着,项目方不知道自己的代币算证券还是商品。CLARITY 一过,等于给整个行业发了一张合法化门票;不过,行情可能先砸一波——合规意味着 KYC 收紧、部分产品退场。 Thune 今天提交动议的意义,与其说是投票临近,不如说是把 9 月的对决提前摆上了台面:要么两党在休会期谈拢,要么 11 月中期选举前再也没机会。对散户来说,这场立法战比任何 K 线都值得关注——它决定的不只是比特币能涨到多少,而是这个市场还能不能继续"野蛮生长"。📈 Daily Market Brief | 2026.08.08（周六） 📌 核心判断 非农意外转负，使市场对9月加息的预期明显下降；但真正决定下一阶段行情的，已经变成8月12日的美国CPI。 最理想的组合是“就业降温、通胀同步下降”；最大风险则是“就业转弱、通胀仍高”，这会令市场重新担忧滞胀。 🔥 今日重点 ① 非农很弱，但还不能直接当成全面利好 美国7月非农减少2.3万人，远弱于预期，前两个月数据也被明显下修。加息概率因此降至约44%，推动美股和黄金上涨。 不过失业率下降主要源于劳动参与率走低，并非就业真正改善。下周CPI若偏低，科技股和加密资产可能继续受益；若CPI偏高，市场会同时面对增长放缓与通胀压力。 ② SK海力士大规模扩产，长期供给风险更加明确 SK海力士批准约383亿美元投资，建设HBM、下一代DRAM和NAND产能。新工厂主要在2028年以后逐渐投产，因此短期不会改变存储紧缺格局。 目前可以把存储周期简单分为： 2026—2027年： AI需求大于供应，价格与利润仍有支撑； 2028年以后： SK海力士、三星、美光和长鑫的扩产可能集中释放，需要防范供给过剩。 这也解释了为什么存储公司业绩很好，股价却依然剧烈调整——市场已经开始交易“缺货还能维持多久”。 ③ 当前更偏向美光，而不是追闪迪 闪迪财报证明企业级SSD和数据中心需求非常强，但其股价对NAND价格和高增长预期更敏感。 美光同时覆盖HBM、DRAM、NAND及数据中心存储，业务结构相对均衡。因此，如果行业继续调整但需求没有恶化，我目前的观察顺序是： 美光 ＞ SK海力士/三星 ＞ 闪迪 ＞ 长鑫短期价格博弈。 8月10日重点听美光管理层对HBM、DRAM价格和AI订单的更新；8月13日则关注闪迪投资者日。 ④ 长鑫短期看价格发现，长期看技术与扩产 长鑫上市后的股价波动很大，但每日涨跌对产业逻辑的信息有限。长期真正重要的是： 能否缩小与三星、SK海力士和美光在高端DRAM方面的差距； 未来两三年的扩产是否会改变全球DRAM供给结构。 ⑤ BTC与HYPE简单观察 BTC一度突破6.5万美元，但尚未有效站稳，相对美股和黄金仍显偏弱。6.5万—6.55万美元是确认转强区域。 HYPE从50—52美元附近获得承接，但重回57—60美元后，结构才算真正改善。目前更像高弹性的超跌反弹。 🥇 商品与风险 黄金本周上涨超过7%，白银约63.29美元，当日上涨约3%。趋势虽然强劲，但已经提前交易就业降温，下周CPI偏热可能引发快速回吐。 布伦特原油约83.55美元，仍处于风险资产可以接受的区间；重新突破85—90美元后，通胀和加息压力会再次升温。 📅 下周关键日历 8月10日：美光参加KeyBanc科技论坛 8月12日20:30：美国CPI 8月13日20:30：美国PPI 8月13日21:00：闪迪投资者日 8月14日20:30：美国零售销售 💡 我的观点 **短期就业降温有利于降低利率压力，存储需求也仍然强劲；但中长期扩产风险已经越来越清楚。**现阶段更适合选择业务结构均衡、订单可见度较高的公司，而不是单纯追逐NAND涨价弹性。 一句话概括：非农打开了反弹空间，CPI决定反弹能否延续；存储短期仍缺货，2028年后的供给周期却需要现在就开始观察。🚨 $SPCX UNLOCK BECAME ROCKET FUEL 911.5M shares worth $100B+ unlocked on Aug 6. The market expected huge selling pressure. Instead: 📈 Unlock day: +6% 📈 Friday: nearly +16% 📈 2-day gain: +23% 🎯 Citi: BUY, $220 target Why? 1️⃣ NEGATIVE NEWS WAS PRICED IN $SPCX had already dropped to $108.27 after earnings. Much of the panic selling and institutional exit flow may have already happened. 2️⃣ SHORTS GOT TRAPPED Short positions were reportedly around $24.6B. When price refused to fall, shorts had to cover—creating a squeeze and pushing price even higher. 3️⃣ MORE FLOAT = MORE LIQUIDITY The unlock significantly increased available shares, making it easier for institutions to enter and exit large positions. Then weak jobs data changed the macro picture. Rate-hike expectations eased, while the 10Y yield dropped toward 4.2%. Gold $XAU reacted similarly, breaking above 4,370. But AI storage is telling another story. $SNDK , Seagate and Western Digital all came under pressure despite strong earnings. The market is now questioning whether extreme AI-storage expectations can actually be delivered. 🎯 NEXT TEST: CPI My $SPCX long was planned to exit around 130, but price is holding 133–134. I'm staying with the position for now. CPI could decide the next major move. #PayrollsDropCPIFocus #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound #非农意外转负，CPI成加息关键 缓冲枯竭与溢价警报：逆回购归零后的回购市场真相 随着美国隔夜逆回购协议（ON RRP）存量资金在八月初滑落至仅约22.5亿美元的残余水平，曾经在过去两年充当全球金融系统最大流动性缓冲垫的蓄水池，现在已经基本宣告干涸。对于大多数普通投资者来说，只要美联储在2025年底正式停掉了证券减持（QT），流动性就不会再面临系统性收缩。但如果我们将目光深入到回购市场（Repo Market）的最微观数据，就会发现这个缓冲垫的消失，正在拉开一场流动性微观紧缺的隐秘序幕。 我们必须先追问一个最本质的资金流动逻辑：为什么隔夜逆回购的干涸会引起回购市场的震荡？ 在过去量化紧缩的周期里，美联储通过隔夜逆回购工具吸收了货基市场数以万亿计的闲置现金。当财政部大量发行短债，或者商业银行准备金在QT中收缩时，这些在逆回购里躺着的资金就会流出，充当无形的安全气囊，避免了商业银行超额准备金的剧烈消耗。但现在，这个超级气囊已经被彻底踩瘪。这代表着，从今往后，无论是国债发行的结算抽水，还是企业税期的资金流出，都将直接撞击商业银行约2.9万亿美元的准备金存量，没有任何缓冲。 这种微观流动性的边际收紧，最直接的警报就是 Secured Overnight Financing Rate（担保隔夜融资利率，SOFR）的频繁插针。 在八月初的交易日里，SOFR 利率一度攀升至3.66%，首次高于准备金余额利率（IORB，3.65%）1个基点。这1个基点的利差在普通人看来微不足道，但在银行间同业拆借和一级交易商的资产负债表逻辑里，这代表着“ secured cash ”（有抵押资金）的获取成本已经开始高过无风险准备金的生息回报。这说明回购市场已经出现了结构性的资金紧张，微观流动性的容错空间正在急剧收缩。 那么，既然紧缺信号频传，为什么美联储和财政部看起来并不慌张？ 因为美联储早就开始实施储备管理购买（RMPs），通过被动购买国债来试图将准备金强行维持在所谓的“充足准备金”区间。更核心的底牌是，美联储正在极力推动贴现窗口（Discount Window）的常规化与去污名化（Stigma Removal），通过简化抵押品 margins 和上线自助化操作工具，逼迫中小银行在出现流动性卡脖子时，能够常态化、无心理包袱地向美联储借款。 美联储这种行为的深层算盘是：用常态化的“贴现窗口借款”来代替公开市场的量化宽松，以此来在维持高联邦负债率的同时，勉强撑住金融系统的底线。 对于在宏观周期里博弈的交易者来说，在这个流动性脆弱期里，我们的交易逻辑必须跟随核心自变量的变化而微调。 只要SOFR对IORB的溢价维持甚至扩大，海外央行减持长端国债的趋势没有被否定，我们就必须对高估值成长资产的估值折价保持防守姿态。在这种无担保流动性紧缺的暗流里，任何由于“降息确定性”引发的风险资产盲目冲高，都应该被视作流动性脆弱时的诱多波段，宁可在这种去泡沫的周期里空仓当看客，也绝不把仓位暴露在未结清的结构性隐患前。$CYS, $BLESS, $GWEI, $BTW, $BLUAI. Période statistique : 07-08-2026 22:00 au 8-08-2026 22:00 Revue des éléments clés de l’actif : $CYS / CYSUSDT (Cysic) premier coup à 00:38 heure de Pékin, suivie de plusieurs manches à 00:43, 00:48, 00:53, 14:04, 18:20 à 19:55, 20:40 à 21:00 et 21:45 à 22:00, totalisant 32 records. La valeur du contrat à 5 millions est la plus élevée à 1,378 million USD, le volume on-chain à 5 millions à 1,364 million ; En cas de passage dans la fenêtre, la fourchette de prix à 5 millions se situe entre -15,06 % et +8,60 %. Concentrez-vous sur le support après une hausse continue de volume en soirée, en particulier pour savoir si le volume on-chain peut encore soutenir le roulement après un fort recul. $BLESS / BLESSUSDT (Bless) a été initialement atteint à 01h38 heure de Pékin, suivi de plusieurs tours de trading de 02:28 à 02:48, de 09:44 à 11:24 et de 13:59 à 15:20, totalisant 30 records. La taille de contrat la plus élevée à 5 millions était de 665 000 USD, avec le volume de chaîne à 5 millions le plus élevé à 138 000 USD ; Lorsque la fenêtre a été atteinte, la fourchette de prix 5 M était d’environ -9,16 % à +7,32 %. Concentrez-vous sur la poursuite du rythme du trading de contrats après plusieurs tours d’augmentation du volume en journée, et sur la possibilité que la chaîne soit en train de reculer.Trump a-t-il vraiment « coupé les liens » avec la cryptomonnaie ? Corrigeons une idée reçue : la CLARTÉ n’est pas encore une nouvelle loi américaine. La version de la Chambre a été adoptée, mais le Sénat n’a pas encore voté, et le conflit d’intérêts crypto de la famille Trump est précisément l’un des points de discorde actuels Trump affirme que ses actifs commerciaux sont gérés par ses enfants, mais les divulgations financières publiques montrent qu’il reste le bénéficiaire ultime des actifs de la fiducie associés. En 2025, il a déclaré près de 800 millions de dollars de revenus provenant de World Liberty Financial, avec environ 635 millions de dollars de revenus liés aux mèmes TRUMP ; Reuters estime que la famille Trump a reçu au moins 2,3 milliards de dollars de projets crypto majeurs après son retour à la Maison-Blanche Les entités affiliées à Trump bénéficient de 75 % du chiffre d’affaires net des ventes de jetons et d’une partie du chiffre d’affaires commercial, ce qui n’est pas équivalent à 75 % de capitaux propres L’impact politique sur le BTC est en réalité plus direct : Trump a signé un décret exécutif en 2025 pour établir une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis, confisquant légalement et incorporant le BTC dans des réserves à interdire de vendre, tout en permettant au Trésor d’étudier des moyens budgétairement neutres d’augmenter leurs avoirs Le point clé n’est donc pas de savoir si Trump contrôle secrètement la monnaie, mais plutôt : Les intérêts privés du président américain dans la cryptomonnaie, combinés aux politiques de plus en plus agressives du gouvernement en matière de cryptomonnaie, se croisent avec des intérêts sans précédent C’est là que les futures lois CLARITY, la politique BTC et les risques politiques méritent vraiment l’attention du marché. $BTC #非农意外转负, l’IPC est essentiel pour les hausses de taux $CYS, $BLESS, $GWEI, $BTW, $BLUAI. Période statistique : 07-08-2026 22:00 au 8-08-2026 22:00 Revue des éléments clés de l’actif : $CYS / CYSUSDT (Cysic) premier coup à 00:38 heure de Pékin, suivie de plusieurs manches à 00:43, 00:48, 00:53, 14:04, 18:20 à 19:55, 20:40 à 21:00 et 21:45 à 22:00, totalisant 32 records. La valeur du contrat à 5 millions est la plus élevée à 1,378 million USD, le volume on-chain à 5 millions à 1,364 million ; En cas de passage dans la fenêtre, la fourchette de prix à 5 millions se situe entre -15,06 % et +8,60 %. Concentrez-vous sur le support après une hausse continue de volume en soirée, en particulier pour savoir si le volume on-chain peut encore soutenir le roulement après un fort recul. $BLESS / BLESSUSDT (Bless) a été initialement atteint à 01h38 heure de Pékin, suivi de plusieurs tours de trading de 02:28 à 02:48, de 09:44 à 11:24 et de 13:59 à 15:20, totalisant 30 records. La taille de contrat la plus élevée à 5 millions était de 665 000 USD, avec le volume de chaîne à 5 millions le plus élevé à 138 000 USD ; Lorsque la fenêtre a été atteinte, la fourchette de prix 5 M était d’environ -9,16 % à +7,32 %. Concentrez-vous sur la poursuite du rythme du trading de contrats après plusieurs tours d’augmentation du volume en journée, et sur la possibilité que la chaîne soit en train de reculer.$OKB vient de sortir d’un schéma de plafond sur plusieurs semaines, en hausse de 5 %+ et en vue de 100 $. Mur suivant : 98-103 $ d’approvisionnement. Maintenez-vous au-dessus de 90-92 $ et cela tient bon. Le hic : les récompenses de staking sont faibles (~3,6 % par an), bien en dessous des tokens des plateformes concurrentes — et des rumeurs d’une cotation américaine pourraient séparer cet actif des gains réels de la bourse. Le pitch : une bourse de premier ordre, offre plafonnée de 21M, négociée à une fraction des valorisations de ses pairs. Bon marché avec un catalyseur en direct. Le graphique est haussier. Les fondamentaux posent des questions plus difficiles. Pas de conseils financiers. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound $BTC $ETH $BICO 下周比特币怎么走？听我来分析 下周才是真正的生死局，BTC能否站稳65000不取决于中东戏码，而取决于周三CPI这一根阳线还是阴线。 这周拉盘就两个推力：中东降温、非农转负打崩加息预期。ETH跟涨但弱于BTC，汇率还在0.029附近趴着，说明资金优先认大盘。 下周三件事：CPI、PPI、零售数据三连炸。市场预期核心CPI同比3.1%，高于前值3.0%，关税传导还没完全计入，一旦超预期，加息预期随时卷土重来，BTC这波反弹的顶就焊死在65000了。 中东谈判拖了一周没落地，有人慌。我的判断是：短期谈不拢，但全面开战不可能。 理由简单——美国顶层态度变了，贝森特公开说“霍尔木兹回不到以前格局了，因为伊朗试图控制它”。美方从“维持现状”转向“承认格局改变”，只要伊朗不主动升级，美方不会加码。 对ETH，弹性更大但双刃更利。 CPI低于预期，ETH补涨空间比BTC宽；CPI超预期，1900未必撑得住。 结论：非农给了脉冲，中东给了燃料，但下周能不能继续猛冲，盯紧周三——其他都是噪音，希望我的黄金$XAU 先解套吧[Scénario crypto] #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook Je suis Script Bro. La Maison-Blanche continue de pousser pour la destitution de Lisa Cook, ce qui est influencé par les attentes du marché concernant la politique monétaire future. Après la réévaluation des emplois non agricoles, les attentes de baisses de taux s’intensifient. Si l’indépendance de la Fed change, l’or, la crypto et le BTC seront tous affectés. Hier soir, lorsque Script Brother a publié les listes de paie non agricoles, il a également déclaré que les emplois non agricoles étaient légèrement positifs pour la crypto et le BTC. Les données sur l’emploi ne se sont pas nettement détériorées, ni suffisamment solides pour que la Fed redevienne agressive, donc le Bitcoin n’a pas encore explosé. Hier soir, Script Brother a également réduit ses positions longues en BTC autour de 65 200, et le marché continue de négocier des attentes d’une baisse de taux en septembre. Quant à l’or, bien que les attentes de baisse de taux la soutiennent à long terme, l’or a déjà intégré une partie de la logique des gains antérieurs, donc la volatilité à court terme est tout à fait normale. Pour le BTC, la logique n’est pas exactement la même que pour l’or — l’or est davantage négocié comme un refuge sûr, tandis que le BTC ressemble désormais à un actif à risque très liquide. Tant que le marché continue d’attendre une amélioration de la liquidité et un appétit accru pour le risque, le BTC a toujours une chance d’en bénéficier. Mais il est important de noter que ce que le marché craint le plus, ce ne sont pas les hausses ou baisses de taux elles-mêmes, mais l’incertitude. Si la politique de la Fed est fortement influencée par des facteurs externes, le marché pourrait réévaluer son rythme futur, ce qui pourrait entraîner une volatilité à court terme. Cependant, si la trajectoire des baisses de taux suivantes reste inchangée, la reprise de liquidité restera un facteur important soutenant le BTC. Revenons au graphique BTC, Bitcoin oscille actuellement autour de 65 000. Après avoir rebondi depuis le niveau de 62 000, la structure sur 4 heures s’est clairement redressée. Le prix a retrouvé sa position proche des moyennes mobiles MA5, MA13 et MA55. Le MACD reste au-dessus de la ligne zéro, et la structure haussière à court terme n’a pas été rompue. L’attention est portée sur la fourchette 65 500-66 000. Si le volume augmente et qu’il franchit la zone, il y a une chance de continuer à défier autour de 67 000. Cependant, il n’est pas conseillé de poursuivre aveuglément les gains, car la zone de résistance supérieure à 65 000 est déjà entrée. Si la cassure échoue, le marché pourrait continuer à tester près de 64 000 pour confirmer le support. Pour l’instant, le marché attend davantage de nouveaux catalyseurs de capitaux que de se fier simplement à une seule nouvelle pour déterminer la direction. Script Brother estime que le marché applique actuellement deux logiques : d’un côté, les opportunités de liquidité apportées par les anticipations de baisse des taux ; de l’autre, les risques à court terme liés à l’incertitude de la politique de la Fed. Tant que le BTC conserve un support clé, il reste encore une marge de hausse. Pensez-vous que l’indépendance de la Fed influencera le rythme des futures baisses de taux ? Le BTC enregistre-t-il une cassure cette fois-ci, ou est-ce simplement un rebond et une reprise ? Partagez vos impressions dans la section commentaires $BTC $ETH $SNDK À court terme, le marché pourrait devoir adopter une stratégie de trading basée sur la « mémoire courte, long optique », et certains fonds spéculatifs ont déjà commencé à investir dans cette direction. À long terme, l’industrie du stockage reste optimiste, mais les perspectives à court terme restent prudentes. #存储股财报后续跌, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? 上周美日罕见联手干预，托起跌至 40 年低点 164 的日元，这是 1998 年以来两国首次联合汇市操作。表面是汇率防守，底层却牵动一条全球美元流动性链：日本是美债最大持有国，其央行手握美联储 FIMA 回购窗口，能在不抛美债的前提下拿到美元。干预若加深，可能挤压流动性，但若 FIMA 扩容、美元外溢增加，反而给 Bitcoin 与风险资产送东风。这是继滞胀预警之后，宏观面抛出的又一道变量。 📌 核心事实 上周美日对跌破 40 年低点（164 兑 1 美元）的日元实施罕见联合干预，为 1998 年以来首次。纽约联储代表美国财政部卖出欧元而非美元执行操作，动用了外汇稳定基金这一外汇储备池。美国财长 Bessent 随后公开强调月底在北卡罗来纳 G20 财长会上与日本央行行长植田和男会面，并称日本经济在首相高市与日银行长植田治理下表现良好，协调紧密。Bessent 还点名 FIMA 回购设施，呼吁未来数月扩容，称其为重要后备机制，强烈支持日本纠正日元大幅低估的果断步骤。日本两年期国债收益率周一升破 1.57%，标志低利率时代提前落幕，日本投资者回流本土，吃国内利率回升的红利，正加大套息交Après que Goldman Sachs a racheté 10,5 % de sa participation dans le family office et la forte position à découvert de Michael Burry, $NBIS s’est retrouvé dans une impasse financière extrêmement serrée à la veille de la publication de ses résultats. 23,11 millions de positions longues et de fortes positions courtes à 211 $ ont été fortement pressées sur le marché, montrant une forte concentration de positions et une divergence dans l’appétit pour le risque. La capacité d’un centre de données du Missouri à obtenir un contrat de cinq ans de 33 milliards de dollars pour le bare metal est devenue un catalyseur majeur des changements dans les flux de capitaux. La confrontation directe entre les institutions construisant de grandes positions et positions courtes transforme cet événement de bénéfices en un point de référence sensible pour l’appétit global du marché au risque. Si le rapport de résultats de mercredi confirme que les livraisons de contrats de 33 milliards de dollars dépassent les attentes, la libération de l’appétit pour le risque pourrait entraîner une pression à découvert chez les grands vendeurs à décre, mais si l’appétit pour le risque macroéconomique se resserre, l’ampleur de cette pression reste à confirmer. Si la progression divulguée ou le montant des contrats bare metal ne correspond pas aux attentes, la combinaison de la fuite des puces et des forces de vente à découvert pourrait déclencher un fort recul, et la force des achats institutionnels à des positions clés déterminera si la baisse est invalidée. Cette impasse à long terme, motivée par les attentes concernant des événements majeurs, sera unilatéralement réfutée dès la publication des données. La variable la plus notable à surveiller dans les prochains jours est le montant précis et l’avancement de la signature des contrats bare metal divulgués dans le rapport de résultats de mercredi. #Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #CLARITY表决推迟至9月, la fenêtre de supervision a été reculéeEn juillet, les masses salariales non agricoles ont augmenté de -23 000, contre +80 000 attendu, avec un écart de plus de 100 000. Il s’agit du premier taux négatif non agricole depuis 2026, et du pire chiffre des 12 derniers mois. Les données combinées de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 — il y a deux mois, l’emploi était encore solide, mais elle a maintenant été complètement annulée. La croissance mensuelle moyenne sur trois mois n’est que de 20 000. Après la publication des données sur la masse salariale non agricole, la tarification du marché a été presque entièrement réécrite. Le CME FedWatch montre que la probabilité d’une hausse des taux en septembre chute, passant d’environ 58 % avant la publication des données à environ 30 % à 40 %. La probabilité de maintenir les taux inchangés est passée d’environ 42 % à près de 70 %. Une hausse des taux en septembre n’est plus le consensus du marché — il y a une semaine, elle était encore de 67 %. Le marché des contrats à terme sur les taux d’intérêt a également connu un redressement marqué. Auparavant, le marché avait anticipé une hausse de plus de 50 % en septembre, mais après la publication des données, les attentes de hausses ont rapidement diminué. L’indice du dollar américain (DXY) a autrefois chuté de près de 30 points, chutant en perpétualité à environ 99,45, en baisse de près de 0,47 % en vigueur intrajournalière. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté à environ 4,60 %, en baisse d’environ 8 points de base par rapport au sommet intrajournalier de 4,68 %. L’or a été l’un des plus grands gagnants de cette série de données. L’or au comptant a grimpé de plus de 40 $ à court terme, les gains intrajournaliers atteignant une fois 3 %, atteignant 4 371 $ par once lors des échanges. Les gains hebdomadaires ont dépassé 8 %, marquant la meilleure semaine depuis janvier cette année. L’argent a bondi en tanse, l’argent au comptant ayant autrefois augmenté de plus de 5 % pour atteindre 64,9 $ l’once. Le marché des cryptomonnaies a repris simultanément puis a reculé. Après la publication des données, le Bitcoin a fortement grimpé à court terme, dépassant 65 234 $ avant de reculer à environ 65 079 $. Ethereum s’est également renforcé, clôturant à environ 1 931 $. Le marché caractérise ce rallye plutôt comme une réévaluation des attentes de baisse des taux plutôt qu’une simple impulsion émotionnelle. Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse. Le S&P 500 a clôturé à 7 757,64 points, en hausse de 0,62 %, établissant un nouveau sommet historique ; Le Nasdaq a progressé de 1,30 % à 26 690,62 ; Le Dow a augmenté de 0,28 % à 54 036,93 points. Cette semaine, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré leurs plus fortes hausses hebdomadaires depuis la mi-avril — le Dow a progressé de 2,96 %, le Nasdaq de 5,19 % et le S&P 500 de 3,57 %. Les grandes actions technologiques ont globalement progressé, avec une hausse de 2,83 %, Nvidia de 2,27 % et Amazon de 0,82 %. SpaceX a progressé de près de 16 % le jour du verrouillage jeudi au lieu de baisser, avec un gain cumulé de 23 % sur deux jours à 133,11 $ par action. Le secteur du stockage est resté faible, avec Seagate Technology en baisse de plus de 4 %, et Western Digital, SanDisk et SK Hynix en baisse de plus de 3 %. L’emploi est devenu négatif, les attentes de taux d’intérêt se sont inversées, les pics de crypto, l’or augmentent, le S&P atteignant de nouveaux sommets — cinq directions intégrées simultanément, mais la logique sous-jacente est interconnectée. Le plus grand dilemme concernant ce roll non agricole n’est pas la réduction de 23 000 emplois, mais le fait qu’il brise deux choses à la fois : d’abord, les données finales qui soutiennent le « récit de la hausse des taux », et ensuite, le cadre du marché pour juger la trajectoire de la Fed. Le FOMC de juillet venait de connaître un partage 9-3 — Hamack, Kashkari et Logan avaient voté pour des hausses de taux. À l’époque, le marché débattait encore de la possibilité d’augmenter les taux en septembre. Une semaine plus tard, des données sur l’emploi sont sorties, faisant baisser la probabilité d’une hausse des taux de 58 % à 30 % à 40 %. Trois votes opposés étaient toujours en jeu, et les cartes avaient déjà été inversées. Cependant, deux points à ces données nécessitent une attention particulière. Premièrement, la baisse de l’emploi provient principalement des départements gouvernementaux (53 000) ainsi que des hôtels de loisirs et du commerce de détail, tandis que l’emploi dans le secteur privé a en réalité augmenté de 30 000. Les conseillers économiques de la Maison-Blanche ont souligné qu’après avoir exclu l’emploi public et le facteur Coupe du monde, l’emploi a en réalité augmenté de 100 000. Cette explication a du sens, mais le calcul « exclu » lui-même montre aussi que les données ne sont pas bonnes. Deuxièmement, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %, grâce à une baisse supplémentaire du taux de participation à la population active à 61,4 %, le plus bas depuis plus de cinq ans. Les personnes quittant le marché du travail ne sont pas incluses dans les statistiques du chômage, donc le taux de chômage diminue naturellement. Ce n’est pas une amélioration du marché du travail ; le dénominateur est devenu plus petit. La variable réelle suivante est l’IPC du 12 août. Les données de la CME montrent que si les données d’inflation s’affaiblissent également la semaine prochaine, le récit de la baisse des taux sera pleinement confirmé. Les économistes s’attendent à ce que l’IPC passe de 3,5 % en glissement annuel à 3,4 %, et que l’IPC de base passe de 2,6 % à 2,5 %. Si l’IPC continue de baisser, la Fed pourrait devoir reconsidérer entre « faible emploi » et « baisse de l’inflation ». Si l’IPC rebondit, les attentes de hausse des taux pourraient refaire surface à tout moment — le Chair Wash de la Fed avait déjà ouvert la porte à une hausse des taux en septembre. La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a récemment déclaré qu’elle était « prête à agir par des hausses de taux si nécessaire », mais cette position pourrait être difficile à maintenir après que les données sur l’emploi deviennent négatives. La masse salariale non agricole a renversé la situation, et l’IPC a décidé comment jouer le prochain jeu. La direction n’a pas encore émergé, mais elle est en route. #非农意外转负, l’IPC est le facteur clé des hausses de taux #Nonfarm payrolls unexpectedly turn negative, CPI becomes key to rate hikes Nonfarm payrolls surprised to the downside, but the market is really trading on the Fed's next move. July nonfarm employment decreased by 23,000, far below market expectations, while May and June data were revised down by a total of 103,000, indicating that the U.S. labor market is cooling rapidly. But here is a detail: the unemployment rate actually dropped to 4.1%, not because the economy is strong, but due to a decline in labor force participation. Simply put, the U.S. job market is not suddenly improving but is gradually losing momentum. The biggest significance of this nonfarm report is that it sends a signal to the Fed — the pressure to maintain high interest rates is easing. The biggest market dilemma in the past was that inflation wouldn't come down, so the Fed dared not cut rates; but once employment started to deteriorate, the Fed couldn't continue to strongly suppress the economy. Now the balance is shifting. If next week's CPI continues to cool, expectations for a policy shift in September will further rise, potentially putting pressure on the dollar and U.S. Treasury yields. For the market: $BTC is slightly positive in the short term. Bitcoin essentially thrives on liquidity; once the market starts trading rate cut expectations and risk capital flows back, BTC has a chance to see a new round of rebound. U.S. stocks $SNDK also benefit, especially AI and tech stocks, as high-valuation assets are most sensitive to interest rates. But if subsequent economic data continue to worsen, the market may switch from a "rate cut trade" to a "recession trade." Gold $XAU continues to enjoy a dual logic: weak employment plus rate cut expectations will both drive funds to continue allocating to safe-haven assets. The above is only a personal opinion, including personal trading position tests, and does not constitute any investment advice! #Nonfarm payrolls unexpectedly turn negative, CPI becomes the key to rate hikes As the weekend arrives, BTC and ETH start to trade sideways again. $BTC $ETH BTC fluctuates around 65000 repeatedly, ETH surged to 1944 and then returned to the 1910–1920 range. With US stock markets and spot ETFs closed over the weekend, institutional incremental funds are temporarily absent; the sentiment from Friday's nonfarm payrolls has already been traded through once, and the market is now waiting for next week's CPI, so both bulls and bears are reluctant to push aggressively in the middle of the range. This nonfarm payrolls report indeed impacted the upward momentum. US July nonfarm employment unexpectedly decreased by 23,000, while the market originally expected an increase of 80,000; at the same time, data for the previous two months was revised down by a total of 103,000. With employment clearly cooling, the market quickly lowered expectations for the Fed to continue raising rates in September, causing the dollar and US Treasury yields to fall, and risk assets to rebound overall. BTC therefore surged to around 65300, and ETH also climbed to 1944, helped by market sentiment and short covering. However, the weak nonfarm payrolls is not purely a one-sided positive. Key points to watch next: ✔ BTC holds above 65300, ETH breaks through 1945, continue to target 1960–1980 ✔ BTC falls below 64000, ETH likely retests 1900–1890 ✔ ETH loses 1890 support, look further down to 1870–1880 Currently, it still belongs to a range recovery supported by funds, and a new round of rally cannot yet be confirmed. Nonfarm payrolls gave the market a boost, but resistance was not broken, so the rally returned to the parking lot. Now 1910–1920 is right in the middle of the range, with resistance above for longs and support below for shorts, making the risk-reward ratio unfavorable. Weekends are the easiest time to get restless during sideways trading, but what really should be done now is to wait for the right position, not blindly enter the market just for the sake of participation.(1) La forte baisse des actions coréennes sape les efforts du gouvernement pour attirer la soi-disant « armée de fourmis » d’investisseurs particuliers coréens sur le marché intérieur, déclenchant la plus grande vague d'« investisseurs particuliers coréens achetant des actions américaines » en six mois ; (2) Les données du Korea Securities Depository montrent qu’en juillet, lorsque l’indice KOSPI a chuté de 22 %, les investisseurs particuliers en Corée du Sud ont acheté jusqu’à 4,6 milliards de dollars en actions américaines. Ce chiffre dépasse largement la moyenne mensuelle de 2,7 milliards de dollars en 2025. Famille, quelque chose de gros s’est passé en Corée. KOSPI a chuté de 22 % en juillet, marquant sa pire performance mensuelle depuis la crise financière de 2008. Qu’est-ce que ça veut dire ? Les investisseurs particuliers sud-coréens ont immédiatement perdu la tête, achetant 4,6 milliards de dollars en actions américaines en juillet, soit près du double de la moyenne mensuelle de 2,7 milliards de dollars en 2025. C’est la première fois depuis février de cette année que des investisseurs sud-coréens achètent plus d’actions américaines que d’actions nationales — le marché intérieur — et ont été abandonnées par leurs propres investisseurs particuliers. Pourquoi cet effondrement ? Les « géants du stockage » Samsung et SK Hynix ont perdu 76 % de leur valeur marchande de 1,59 billion de dollars. Les inquiétudes concernant les dépenses d’investissement en capital par l’IA + la concurrence accrue ont anéanti les actions de jeu, et les ETF à fort effet de levier ont amplifié la volatilité, provoquant un balayage de l’ensemble du marché. En revanche, le Nasdaq est resté pratiquement stable sur la même période. Si vous étiez un investisseur coréen dans le secteur de la distribution, vous courriez aussi. L’émotion est encore plus dure. Certains investisseurs coréens ont intégré deux principes : « Premièrement, ne pas investir dans le marché boursier coréen ; Deuxièmement, respectez la première règle. Ce niveau de désespoir ne peut pas être corrigé à court terme. Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ? Premièrement, le risque d’amortissement du won coréen s’accumule. D’importantes sorties de capitaux mettent une pression sur le won coréen. Lorsque le won coréen se déprécie, il est mesuré en dollars américains今晚真正的变量可能不是$BTC 本身，而是周末流动性缺失带来的插针风险。 BTC目前在65,000美元附近运行，8月8日开盘参考价约64,990美元，同时市场还面临企业加密合作变化、制裁等消息面的扰动。 周末行情有一个非常典型的特点：传统市场休市，但加密市场仍在交易。这时订单簿深度往往会明显下降，同等规模的买卖单更容易推动价格产生较大偏离。所以我们经常看到BTC突然向上或向下插一根针，几分钟后又快速收回。 这种行情下最危险的操作就是：看到急跌就追空，看到急拉就追多。 我更关注的是“插针之后价格落在哪里”。比如BTC快速跌破64,000，但很快重新站回64,000上方，这更像是流动性清扫，而非趋势转变；如果跌破后反弹始终无法收回，才说明结构真正出现了变化。同理，冲破65,000后如果快速回落，也不能简单视作有效突破。La saison des résultats ne consiste pas vraiment à voir qui s’en sort bien. Les gars, ne foncez pas aveuglément juste parce que « la performance dépasse les attentes ». Au moment où vous verrez le rapport financier, le frère Zhuang aura peut-être déjà fini son repas. Le marché avait déjà effectué une série de spéculations à l’avance. Ainsi, ces rebondissements extravagants se produisent souvent : Le rapport de résultats a explosé → chuté après les heures d’ouverture. Le rapport financier était médiocre, → a plutôt décollé directement. Pourquoi ? Parce que ce que le marché achète, ce n’est pas le passé, mais les attentes. ** Les bonnes nouvelles sont intégrées tôt, et lorsque le rapport financier se matérialise réellement, c’est le moment de le livrer. Ainsi, plus le rapport financier est impressionnant, plus il faut parfois être prudent. Surtout lorsque les résultats sont très bons mais que les prévisions pour le prochain trimestre ne sont pas assez fortes, que le marché indique « en dessous des attentes », et que les dizaines de points qui avaient augmenté plus tôt sont tous rendus en quelques minutes. C’est l’aspect le plus impitoyable de la saison des résultats. --- Regardons maintenant le marché actuel. $SPCX Toujours solide, +3,14 %, le regroupement du capital est difficile. $SNDK Après le rapport financier négatif, le marché a continué à progresser, en baisse de 1,45 %, avec un chiffre d’affaires de 11,342 milliards de yuans. $MU +0,24 %, $SKHYNIX -0,25 %. Même dans le même secteur de stockage, chacun a commencé à jouer à sa façon. $SAMSUNG +2,07 %, $AXTI +4,23 %, certaines personnes mangent de la viande ; $SNXX -3,51 %, $AAOI -2,32 %, certaines personnes ont été touchées. Alors maintenant, ne me dites plus : « Le secteur est sur le point de s’élancer, alors j’ai fermé les yeux et je l’ai acheté. » Ce n’est pas si simple. **La chose la plus dangereuse aujourd’hui est de confondre les rebonds survendus avec des renversements du marché haussier. ** Elle a chuté de 70 %, puis a soudainement augmenté de 20 %. Pensez-vous que ça va décoller ? Mec, c’est peut-être juste sortir de l’USI pour reprendre son souffle. Un véritable retournement de tendance nécessite une amélioration fondamentale, des flux de capitaux soutenus et un récit renouvelé. Qu’en est-il du rebond survendu ? Peut-être que c’est juste : Assez de drop + positions courtes qui prennent profit + un groupe d’anciens joueurs qui entrent pour acheter la baisse. Une fois que ces personnes gagnent suffisamment et s’en partent, le prix sera quand même inversé. --- Donc maintenant, ce que je crains le plus, c’est de voir un type de personne : Hier, ils criaient encore « les pièces de déchets vont tomber à zéro ». En hausse de 15 % aujourd’hui, immédiatement : « Frères, la vache est revenue ! » Demain, si ça augmente de 20 %, je miserai tout. Ensuite, après une baisse de 30 % pendant la nuit, la question commence ainsi : « Pourquoi la famille Zhuang me cible-t-elle ? » 😂 Le concessionnaire n’a pas le temps de vous viser. Ils récoltent normalement, mais tu insistes pour y passer la tête. L’IPC approche bientôt, et une fois les données macroéconomiques publiées, les fluctuations seront assurément significatives. $XAU +0,16 %, l’or reste stable ; $CL -1,53 %, $BZ -1,77 %, pourtant le pétrole brut continue de baisser ; $NVDA Debout et allongé sur le côté ; $SOXL Guérison mineure. Actuellement, c’est typique de fonds qui cherchent partout des opportunités, mais le marché n’a pas encore vraiment pris une direction unifiée. Quel est le meilleur moment pour faire dans ce marché ? Pas à fond. Attends plutôt. et d’autres intrigues principales réelles. En attente d’un volume plus important. et d’autres confirmations de tendances. Quand les autres commencent à devenir fous de FOMO, tu devrais vraiment rester calme. Car au final, gagner beaucoup d’argent ne dépend pas du nombre de pics que vous subissez, mais de la capacité à éviter quelques écueils. Bien sûr, je sais qu’il y a clairement des gens dans la section des commentaires qui sont insatisfaits : « Tu viens juste de rater ta marche ! » D’accord. Alors laissons le marché prouver qui a raison. Pensez-vous qu’il s’agit d’un rebond avant le début du marché haussier, ou simplement d’un rebond survendu ? La section des commentaires est désormais ouverte au débat 👇 #财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 美股加密概念持续弱势！为何现货主流币韧性逆势走强？ 近期盘面出现极具反差的精彩细节：美股大盘持续创新高，科技赛道热度不减，但美股上市的加密概念股却持续震荡走弱，走势平淡且缺乏延续性。很多新手投资者直接以此判定加密赛道走弱，盲目看空大饼以太，这是典型的以偏概全，也是多数人错过现货低位机会的核心原因。 首先要分清概念股与现货的本质区别，美股加密概念股隶属于美股科技板块，走势完全受制于美股整体资金轮动节奏。当前市场核心主线是实体AI产业、存储周期复苏，资金优先扎堆有业绩、有订单的硬核科技标的，加密概念属于细分冷门分支，被资金分流是正常板块轮动，和赛道基本面优劣毫无关系。 而大饼、以太坊等现货主流币，完全脱离美股概念股的情绪拖累，走出了独立的韧性行情。盘面底部持续夯实，抛压不断衰减，震荡区间逐步收敛，稳定性远超加密概念股。现货资产的定价核心，聚焦全球合规进程、ETF长线资金布局、链上真实交易需求，是赛道基本面的真实体现，逻辑更长远、更扎实。 简单来说，美股加密概念炒的是短线板块情绪，波动受外部行情制约；现货主流币走的是行业长期估值修复逻辑，靠自身基本面支撑。当下概念股震荡洗牌、市场分歧加剧美股资金抱团愈演愈烈！币圈横盘到底是被抽血还是避风险？ 近期美股市场最鲜明的特点就是资金抱团极致化，AI算力、光模块、存储芯片等核心赛道资金高度集中，内部轮动闭环，资金几乎不会流出科技赛道，指数持续创新高。很多散户看到这种格局，就笃定币圈被市场抽血、彻底失去机会，这是非常片面的表层认知，没有看懂深层的周期博弈逻辑。 现阶段美股的抱团行情，属于阶段性高位加速行情，短期赚钱效应爆棚，市场情绪高度一致，资金跟风意愿极强。但与此同时，高位获利盘持续堆积，赛道估值不断溢价，后续回调洗盘的风险正在持续累积，追高的性价比已经大幅降低，属于高收益伴随高风险的阶段。 反观加密市场，全程维持低位横盘震荡，没有跟风参与美股高位炒作，本质是主动规避外部市场的高位回调风险。大饼以太长期处于估值洼地，前期风险充分释放，盘面无泡沫、无高位套牢压力，筹码结构干净健康，完全避开了美股高位资产的潜在回撤风险。 资金不扎堆涌入币圈，并非嫌弃赛道，而是两类资产周期错位。美股当下赚的是高位趋势的短期红利，币圈沉淀的是低位反转的确定性机会。等到美股抱团行情降温、高位资金兑现离场，全球资金会快速切换估值洼地，届时长期蓄力的币圈Les heures de négociation des actions américaines ont été étendues à 23 heures, rompant ainsi le décalage de tarification nocturne entre les actifs traditionnels et les cryptomonnaies. Le conflit central porte sur la restructuration marginale des fonds d’arbitrage mondiaux en semaine et sur la refonte de l’efficacité de la couverture inter-marchés des teneurs de marché. La tarification à jour complet des actions américaines en semaine a éliminé les écarts de la nuit dans la transmission des fluctuations de l’indice du dollar américain vers les actions américaines, permettant aux teneurs de marché de couvrir ses positions en temps réel sur la bourse, et l’écart entre les jetons américains on-chain et les marchés spot s’est considérablement réduit. Cependant, les actions américaines sont restées fermées pendant deux jours durant le week-end, avec des risques géopolitiques macroéconomiques et des écarts de liquidité restant dans la fenêtre de trading unique du marché crypto. Les priorités principales sont : l’efficacité des fonds d’arbitrage par les teneurs de marché traditionnels pendant 23 heures en semaine, le degré de diversion institutionnelle entre les jetons USDT offshore et les jetons bancaires conformes en USDT, ainsi que la prime de refuge apportée au BTC par le trading sans week-end. Une sortie marginale de capitaux à court terme pendant la session Asie-Pacifique n’affecte que l’achat local et ne peut pas modifier la rétention de capital sous-jacente causée par le règlement en chaîne et l’auto-garde de la clé privée. Le scénario haussier doit répondre aux conditions d’une corrélation réduite entre les actions américaines et le BTC en semaine et d’un faible glissement des cotations oraculaires RWA on-chain. Lorsque l’or et le BTC absorbent simultanément les fonds refuge macroéconomiques, et que le prêt DeFi augmente les taux de mise grâce à une meilleure stabilité des sources de tarification autoritaires, les actifs crypto maintiendront un mouvement indépendant. La variable à surveiller est la capacité du BTC à absorber les urgences géopolitiques lors de la fermeture du marché américain du week-end. S’il n’y a pas de glissement désordonné dans les deux jours, la base de liquidité on-chain reste stable. Le scénario à la baisse a été déclenché par 23 heures de prix continus des actions américaines, déclenchant des stratégies quantitatives à haute fréquence qui compriment continuellement le marché des contrats crypto. Lorsque des facteurs macro négatifs soudains surviennent, la volatilité intense des actions américaines sans tampon de marché s’est rapidement transmise aux positions à fort levier BTC, et la réaction en chaîne de liquidation s’est propagée sur le marché en quelques minutes. Le signal de défaillance était que les jetons USD des banques conformes étaient fortement détournés des réserves institutionnelles USDC, provoquant une forte baisse de la profondeur du pool de liquidité DeFi on-chain. La limite de l’échec du jugement réside dans le ratio de pertes réel du volume des échanges nocturnes en Asie-Pacifique. Si les sorties de capitaux à court terme en provenance d’Asie-Pacifique dépassent les attentes, accompagnées d’abandons nocturnes des teneurs de marché américains et de sorties profondes pendant les heures non cœurantes, les deux marchés feront simultanément face au risque de liquidation sous une liquidité extrêmement faible. La variable la plus importante à surveiller sur les sept prochains jours est la profondeur réelle des ordres des teneurs de marché lors des séances de trading américaines non essentielles, ainsi que la performance premium des USDT offshore pendant la fenêtre de clôture du week-end lorsque des données macroéconomiques soudaines surviennent. #存储股财报后续跌, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook全球流动性持续宽松！为何币圈不追高，反而稳扎底部？ 当前全球宏观环境十分友好，美联储降息预期持续升温，市场流动性宽松氛围拉满，美股、黄金等主流资产全线回暖，充分吃满宏观红利。唯独比特币、以太坊保持淡定姿态，没有跟风冲高，长期维持底部稳扎稳打的震荡走势。不少人觉得这是利好钝化、行情乏力，其实是对资产逻辑的深度认知偏差。 美股之所以能快速兑现宽松利好，核心是资产属性高度适配宏观逻辑。宽松流动性可以直接降低科技企业融资成本，推高企业估值，利好能够快速、精准传导至盘面，属于直接受益的实体权益资产，行情反馈自然灵敏高效。 加密资产的定价逻辑早已完成升级，不再依赖短期宏观情绪炒作，转向中长期基本面定价。当下市场重心集中在全球合规落地、ETF长线资金沉淀、生态应用落地增量，短期的降息预期、流动性宽松，只是表层情绪利好，无法改变赛道中长期发展节奏与盘面结构。 币圈不盲目追高宏观行情，是主动过滤短期市场噪音，专注打磨扎实底部结构，避免被短期情绪透支行情。当宏观利好彻底落地、美股宽松行情进入休整阶段，蓄力充分、底部扎实的加密资产，会凭借超高弹性走出独立估值修复行情Après avoir examiné cette série de rapports financiers des grandes entreprises technologiques, j’ai découvert quelque chose de très intéressant : le marché a commencé à évaluer les dépenses d’IA de chaque entreprise, et les écarts de score sont ridiculement importants. Microsoft et Amazon ont obtenu de bons résultats. Les deux entreprises cloud ont connu une croissance plus rapide que prévu, et les revenus liés à l’IA se reflètent déjà dans leurs rapports de résultats. Andy Jassy avait un compte rendu clair des dépenses liées à l’IA lors d’une conférence téléphonique, et Wall Street a participé à la situation. Microsoft, Amazon, Alphabet et Oracle ont tous vu leur valeur marchande augmenter de 1,9 billion de dollars en trois jours. Meta et Alphabet sont l’autre histoire. Meta a chuté pendant 11 jours consécutifs, et la valeur nette personnelle de Zuckerberg s’est évaporée de 17,8 milliards de dollars. La direction IA de Meta n’a en réalité aucun problème — leur nouvel agent de programmation Muse Code et leur activité cloud se portent bien — mais le problème est que le ratio entrée-sortie n’a pas encore été validé, et le marché perd patience. L’indicateur le plus crucial est le taux de croissance des revenus des entreprises cloud. ADWEEK a fait une déclaration très pertinente — les entreprises cloud sont le moteur de trésorerie qui maintient en vie la facture d’IA de 725 milliards de dollars. Quiconque peut prouver avec les revenus cloud que l’IA fait déjà de l’argent obtient la permission de continuer à brûler. Celui qui continue de faire des promesses en l’air votera directement avec ses pieds. Ensuite, voyons si Meta peut raconter clairement l’histoire de la monétisation de l’IA au prochain trimestre. Les actualités sur le business du cloud ont fait rebondir le cours de l’action de 9 %, montrant que le marché est prêt à offrir des opportunités — mais seulement si de l’argent réel est vu. Ce qui précède ne constitue pas un conseil en investissement ; les jugements boursiers doivent être basés sur vos propres recherches.$SPCX Les signes de manipulation du capital sont très évidents. En surface, le rebond de SpaceX est essentiellement une reprise de valorisation après la libération de tous les facteurs négatifs. En regardant la structure du capital, les positions courtes étaient extrêmement encombrées avant le lock-up, la grande majorité des traders pariant que l’action s’effondrerait et chuterait après le lock-up. Mais le jour du lock-up, le prix n’a pas plongé ; au contraire, il s’est renforcé contre la tendance, forçant les baissiers à se concentrer sur la clôture des positions pour couvrir le marché, déclenchant un rebond de short squeeze. La zone de 110 $ est une base de soutien constituée par des institutions qui placent des options de vente en gros (Sell-Put). Avant et après le rapport financier, les fonds d’options ont mis en place des ordres confiés, les institutions à long terme pêchent sur le fond, et le sentiment du marché a tourné — une triple résonance formant le fond de la scène. Stratégie : Organisez une structure de renversement du risque en vendant une option put basse de 90-110 $ + en achetant une option call élevée. Compter sur la collecte de primes pour aller long à faible coût équivaut à placer un ordre limite caché en volume au niveau de 110, permettant à la fois des options offensives et défensives. Statut actuel de la structure des options À ce stade, le cours de l’action reste dans la fourchette gamma négative. Les teneurs de marché achètent généralement plus à mesure que les prix augmentent, et vendent davantage à mesure que les prix baissent ; Un Gamma négatif n’est qu’un accélérateur de marché et ne détermine pas la direction globale du mouvement des prix. Si des nouvelles négatives émergent plus tard, cela amplifiera également la baisse à la baisse. Il faut souligner ici : le point de retournement gamma est une valeur dynamique. Au plus bas du prix de l’action il y a quelques jours, le seuil de renversement était de 155 $ ; Après le fort rebond des deux derniers jours et la mise à jour des positions d’options, le cours de retournement est monté à 204 avec de nouveaux ordres d’options, seul le cours de l’action restant stable et se retournantAu moment éblouissant sous les projecteurs, le public pense souvent avoir vu à travers le piège, sans réaliser que la véritable faiblesse a déjà été discrètement échangée sous la boîte sombre. Uniswap a jeté la carte « pools.trade » sur Robinhood, verrouillant l’émission de jetons directement dans le pool sous-jacent v4. Le premier jour, cela a eu un impact visuel de 73,6 millions de dollars, et Hayden a exhibé avec assurance sa « carte maîtresse » valant plus de 150 millions de dollars sur scène. Les investisseurs particuliers ont applaudi le public, pensant être arrivés comme le sauveur de l’émission décentralisée de jetons. Mais pour ceux d’entre nous qui comptent sur l’erreur visuelle, ce n’était rien d’autre qu’une tactique de « force » extrême — utiliser des frais ultra-bas de 0,25 % pour étrangler des concurrents qui facturaient encore des billets à 1 %. Cela semblait offrir aux créateurs une enveloppe de réduction, mais en réalité, cela transformait la liquidité injectée automatiquement en une boîte à pièges double couche inévitable, comprimant tous les fonds dans leur propre boîte à outils. Ce n’est pas simplement une amélioration des scénarios de trading, mais un jeu de remaniement qui attire de force le public sur scène en accessoire. Regardez la synergie entre les $XNFLX de jetons boursiers américains et les DEX. Lorsque les actifs américains traditionnels à cartographie boursière fluctuent en synchronisation avec la profondeur du marché au sein du contrat à crochets V4 sans interruption, pensez-vous que vous spéculez sur les actions ? Non, vous installez simplement un nouveau miroir pour tout le domaine magique. La liquidité traditionnelle des titres est habilement remplacée, introduisant ce pipeline d’émission à faible friction, permettant aux investisseurs particuliers de remettre volontairement leurs jetons sous l’illusion d’un « ultra-faible glissement ». Les critiques qui crient que les bas taux drainent les créateurs et les rampes de lancement rivales sont aussi inexpérimentés que des assistants de décor qui débutent. Le plus haut niveau de magie de la fraude n’est jamais de partager les revenus avec des pairs, mais de racheter tout le système de ventilation du cinéma, rendant difficile la respiration des autres. La liquidité est automatiquement drainée dans des eaux profondes ; UNI n’a même pas besoin de crier des slogans vides d’appréciation — lorsque la frontière entre émission et échange est complètement effacée, elle devient la seule responsable des règles au concessionnaire. Vous vous demandez toujours si cela peut reconstituer une nouvelle histoire de croissance pour l’université ? Ouvrez les yeux et voyez clairement : dans cette performance d’illusion appelée « zero friction », le seul perdant à la table est toujours le public qui pense avoir compris les astuces. #UniswapLaunchpadBet DXY's Reversal Looks Like the Real Driver Behind ETH's Rotation The dollar index has been one of the most discussed tickers on crypto posts for weeks, and the chart backs up the attention. DXY rallied from the high-97s in May to a peak near 101.6 in late July, then reversed sharply in early August, dropping to 99.518 and now testing the 99.4-99.6 support zone just beneath the 100 psychological level a real, structural move rather than sideways noise. Set against that same window, ETHBTC tells a complementary story.The ratio climbed from 0.0268 in early July to a high of 0.0301, and currently sits at 0.02951, consolidating just above its rising 20-day moving average. Dollar weakness and ETH outperformance landing in the same window is the textbook inverse relationship crypto macro traders watch for and it's showing up clearly here. This connects directly to the rotation theme from earlier this week. Intesa Sanpaolo's Q2 13F showed a clear shift away from Bitcoin ETF exposure into staked Ethereum, and this week's price action, DXY breaking down, ETHBTC holding its recent gains, lines up with that same directional read. The level to watch next is whether DXY holds the 99.4-99.6 zone or breaks lower. That's likely to be the swing factor for whether ETH's relative strength against BTC continues building from here. 从表面看，就业人数下降似乎意味着劳动力市场明显降温，但失业率进一步回落，又表明就业市场仍保持一定韧性，两项最重要指标传递出截然不同的信号。工资数据则成为偏鸽派的重要信号，不同于此前市场担忧的“劳动力市场过热可能重新推升通胀”，时薪涨幅放缓显示，就业市场供需正在继续再平衡。#非农意外转负，CPI成加息关键 #新手必看：这里有你需要的一切 $BTC la migration vers Ironwood devient un vent favorable modéré pour $ZEC avec près de la moitié d’Orchard déplacée. La migration automatique sur Android réduit l’effort des utilisateurs, tandis que le support iOS élargirait l’accès. Une migration plus facile réduit le risque de déploiement et soutient la $ZEC off.Le plan indique « rampe de lancement », mais je vois la fondation — pas un modèle en mousse pour la décoration, mais une fondation en béton armé en béton armé qui peut supporter le poids des dix prochaines années. Uniswap a réussi à intégrer les piscines dans la chaîne Robinhood non pas en rebrandant une nouvelle devanture, mais en réorientant l’ensemble du mur porteur de l’industrie. Quelle rampe de lancement ? C’est juste l’idée des maisons préfabriquées temporaires. Ils construisent une plateforme dans un toit métallique et perçoivent les péages ; la commission de 1 % est comme une facture quotidienne pour la location de grues à tour — gagner de l’argent les jours ensoleillés, et être le premier à soulever le toit pendant les typhons. Le « Foundation Engineering Acceptance Report » soumis par Uniswap v4 a montré 73,6 millions de béton coulés le premier jour, avec un total de 150 millions de tests de charge structurelle sur trois jours. Les chiffres ne sont pas des tuiles décoratives — ce sont les données sur les contraintes et les déformations qui préoccupent le plus les ingénieurs en structure. Un taux de LP de 0,25 % ? Cela convertit directement les « frais de gestion immobilière » traditionnels de l’émetteur en un « fonds d’entretien du logement ». Les frais réinjectent automatiquement dans le pool de liquidité, remélangeant essentiellement les briques et carreaux cassés de chaque transaction en boue de ciment et les versant dans les interstices de la dalle du sol. Les plateformes des autres sont des bureaux de vente et sont fermés lorsque l’eau s’assèche ; La piscine V4 est une structure auto-développée, et chaque transaction renforce le bâtiment. Les voix opposées affirment que cela va « réduire les profits des créateurs ». Ceux qui disent cela n’ont probablement jamais vu de véritable chantier. Ces rampes de lancement qui facturent 1 % de frais sont comme des bâtiments inachevés sans amortisseurs — le vent fait trembler tout le bâtiment. Uniswap enfonce des tas, pousse la couche de support, laisse la liquidité soutenir tout l’écosystème commercial comme un socle rocheux. À court terme, c’est le feuillet de bénéfices d’un seul projet ; à long terme, c’est la planification verticale de toute la zone de développement. La nouvelle histoire de croissance de l’UNI ? L’architecte n’a jamais dessiné de tableaux. Pendant que tout le monde se disputait pour l’espace du balcon au deuxième étage, quelqu’un a creusé le garage souterrain jusqu’à trois étages. Quand la marée est retombée, toutes les maisons se sont effondrées étaient les maisons préfabriquées, tandis que les fondations sur pieux sont restées intactes #uniswaplaunchpadbet#Nonfarm payrolls unexpectedly turn negative, CPI becomes the key to rate hikes As the weekend arrives, BTC and ETH start to trade sideways again. $BTC $ETH BTC fluctuates around 65000 repeatedly, ETH surged to 1944 and then returned to the 1910–1920 range. With US stock markets and spot ETFs closed over the weekend, institutional incremental funds are temporarily absent; the sentiment from Friday's nonfarm payrolls has already been traded through once, and the market is now waiting for next week's CPI, so both bulls and bears are reluctant to push aggressively in the middle of the range. This nonfarm payrolls report indeed impacted the upward momentum. US July nonfarm employment unexpectedly decreased by 23,000, while the market originally expected an increase of 80,000; at the same time, data for the previous two months was revised down by a total of 103,000. With employment clearly cooling, the market quickly lowered expectations for the Fed to continue raising rates in September, causing the dollar and US Treasury yields to fall, and risk assets to rebound overall. BTC therefore surged to around 65300, and ETH also climbed to 1944, helped by market sentiment and short covering. However, the weak nonfarm payrolls is not purely a one-sided positive. On one hand, it reduces pressure for further rate hikes; on the other hand, the employment turning negative increases market concerns about economic slowdown. Coupled with still elevated inflation and the upcoming CPI release next week, it remains uncertain whether the Fed will truly pivot. So after the positive news pushed prices to resistance levels, subsequent buying did not continue. BTC failed to hold above 65300, ETH did not break through 1930–1945, and profit-taking began; entering the weekend, ETF funds temporarily paused, and the market naturally retreated back into the original range. Key points to watch next: ✔ BTC holds above 65300, ETH breaks through 1945, continue to target 1960–1980 #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Du cycle des semi-conducteurs aux crypto-actifs, un test de résistance sur la « demande, les attentes et les valorisations » Au cours de l’année écoulée, l’un des accords les plus rentables de la chaîne industrielle de l’IA n’a pas été les modèles ou les applications, mais l’infrastructure qui vend des « pelles ». De $NVDA à $MU, puis à $SNDK et $WDC, le marché réalise progressivement que l’IA consomme non seulement la puissance de calcul GPU, mais aussi le HBM, la DRAM, les SSD de qualité entreprise et un stockage massif de données à froid. Mais récemment, un phénomène apparemment contradictoire est apparu sur le marché : alors que les performances continuent de s’améliorer, les cours des actions commencent à baisser. $SNDK Le dernier rapport financier montrait que le chiffre d’affaires et les bénéfices dépassaient nettement les attentes du marché, mais comme les prévisions du trimestre suivant n’ont pas encore dépassé les attentes de Wall Street, le cours de l’action a plutôt été vendu ; Les actifs de stockage tels que $WDC, $MU et SK Hynix sont également sous pression simultanée. La déclaration la plus remarquable dans les discussions liées à OKX a en fait touché le cœur — « Ce qui flotte dans le ciel, ce sont les attentes, pas la demande. » C’est également essentiel pour déterminer si le marché de la mémoire IA est terminé. Ma conclusion est claire : le cycle de l’industrie de la mémoire par IA n’a pas encore atteint son pic, mais le marché boursier est passé d’un « dépassement de l’offre de trading » à une phase de « combien de temps encore l’offre de trading peut-elle durer ». Pour le marché crypto, cela signifie que le concept d’IA ne disparaîtra pas, mais que le système d’évaluation des actifs purement narratifs est en train d’être réévalué. 1. La baisse des stocks de stockage ne signifie pas que la demande d’IA s’effondre. Regardons d’abord les données du secteur. TrendForce prévoit une hausse de 58 % des contrats DRAM traditionnels d’un trimestre à l’autre au deuxième trimestre 202601.08.2026 — 08.08 Source des données : cotations publiques OKX / US Stocks Voici le rapport hebdomadaire de cette semaine~ 🚩 La semaine dernière, le thème principal du marché crypto s’est résumé en un mot : la montée. Le BTC est discrètement passé de 62 974 à 64 976, en hausse de +3,18 % sur la semaine, rompant ainsi avec la progression « discrètement ascendante ». L’ETH est encore plus spectaculaire : il est resté stable dans la première moitié de la semaine, puis a soudainement bondi de près de 2 % en une seule journée jeudi (6/08), avec une augmentation cumulée hebdomadaire de +2,65 %. Le taux de financement est resté modérément haussier tout au long du processus (0,001 %~0,007 %), les haussiers étant calmes et la pression baissière n’étant pas écrasée — un tempérament typique de la bulle lente. 🚩 Mais en se tournant vers les actions américaines, la tendance a changé radicalement. SanDisk (SNDK) a ouvert de 6 % lundi, puis a bondi de 10,84 % mardi pour atteindre 1 427 $. Mais lorsque le rapport financier est sorti : le chiffre d’affaires a bondi de 372 % d’une année sur l’autre, le BPA était 135 fois supérieur à la même période de l’année précédente — ce bulletin serait le plus élevé de la classe scolaire. Mais la logique de Wall Street est : « Vous avez obtenu 98, pourquoi pas 100 ? » « Les prévisions n’ont pas répondu à 'dépasser les attentes', et le cours de l’action a chuté de 17 % pendant trois jours consécutifs, passant directement d’un sommet de 1446 à 1212. » Même les bons étudiants se font frapper au handboard — c’est la bataille de la « gestion des attentes » du secteur du stockage par IA. 🎁🎁🏆️🎖️ La stratégie de trading de la semaine prochaine BTC/ETH : tendance saine, taux non surchauffés, les reculs sont des opportunités. L’ETH devrait se concentrer sur le support à 1900 et la résistance à 1950 ; le fait que le BTC détient 64 000 lui donnerait la confiance nécessaire pour continuer à monter. FlashL’or a grimpé de 2,26 % en une seule journée aujourd’hui, les actions américaines montent, le dollar baisse, les actifs mondiaux à risque célèbrent, mais le Bitcoin n’a même pas encore levé les yeux. Que s’est-il exactement passé ? Résumé - 🌬️ Le « vent arrière » macro est arrivé, pourquoi la crypto ne suit-elle pas ? - 🚀 Qu’est-ce que Hot Money poursuit déjà ? $SPCX $BICO La vague révélée - 🎭 L’illusion du VIX 14.89 : l’appétit pour le risque est-il réel ? - ⚠️ La position clé du Bitcoin : battre en retraite si vous restez immobile ? - 💡 Conclusion : Avant que la marée ne descende, enfilez votre maillot de bain. Le résumé d’aujourd’hui $BTC 64 972, -0,04 % $ETH 1 918, -0,25 % $QQQ +1,17 %, $SPY +0,61 % $DXY -0,36 %, $GLD +2,26 % $IBIT +0,85 % VIX 14,89, -1,65 % $SPCX +10,3 %, $BICO +12,0 % 1. Le « vent arrière » macro est arrivé — pourquoi ne pas suivre la crypto ? 🌬️ Un rapide coup d’œil au marché ce soir a montré une bougie haussière de l’or, les actions américaines montant régulièrement, tandis que l’indice du dollar américain chutait — un rallye typique d'« assouplissement des attentes ». Combiné à un VIX qui tourne autour d’un creux de 14,89, le marché a presque atteint un consensus : un cycle d’atterrissage en douceur + baisse de taux est sur le point de commencer. Dans ce récit, les actions et les métaux précieux sont devenus bénéficiaires. Mais du côté crypto, on a l’impression que le bouton pause a été pressé. $BTC est presque stagnante, et $ETH a aussi légèrement baissé$SPCX Mon avis est que la décision de Musk de construire sa propre usine de puces Terafab est un échec inévitable. Soit cela ne se concrétisera jamais, soit ce ne seront que des promesses creuses pour soutenir le cours de l’action, soit il partira après quelques années en perdant des dizaines de milliards de dollars. La fabrication de puces de procédé avancées est sans doute l’industrie la plus férocement compétitive, la plus technologique et la plus obstaculaire au monde. Même les usines de wafers de Samsung et Intel, deux géants des puces mobiles et de bureau, ont été marginalisées par TSMC au cours de la dernière décennie, leurs produits perdant en compétitivité. Si Musk construisait des centres de puissance informatique avec des puces plus coûteuses, moins performantes, avec des rendements plus faibles et consommant beaucoup plus d’électricité et de dissipation thermique par rapport à TSMC, perdant finalement leur compétitivité sur le marché en matière de puissance de calcul. L’investissement estimé de TSMC dans l’expansion de capacité en 2026 est de 60 à 64 milliards de dollars, ce qui constitue déjà une expansion extrêmement agressive. Il est presque impossible de lancer la production de Terafab et d’améliorer le rendement à une date optimiste. Face à TSMC, qui mène 2 à 3 générations en capacité et en technologie, Terafab pourrait avoir du mal à trouver quelqu’un pour reprendre même si elle vend l’usine.#非农意外转负, l’IPC est le facteur clé des hausses de taux Je n’ai pas vérifié le marché pendant la réunion du matin, j’ai juste cliqué en secret, et $BTC est passé directement de 64 000 à 65 300. Waouh. Les données sur la paie non agricole sont aussi mauvaises que ça — 23 000 de moins que prévu, et il y a deux mois, elles ont été révisées à la baisse de 100 000. Appeler cela un refroidissement, c’est plutôt comme si ça commençait à pourrir. Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, mais le résultat est que 260 000 personnes ont quitté le marché du travail et ont cessé de chercher un emploi. Ces données sont effectivement exagérées. Le marché a d’abord profité des bonnes nouvelles et a spéculé, avec la probabilité d’une hausse des taux en septembre tombant à 40 %, la baisse du dollar américain et des bons du Trésor, et des actifs à risque qui sautent. Mais $BTC a grimpé puis reculé, montrant que l’argent n’a pas pleinement cru à ce scénario. Après tout, aux yeux du groupe de Wash, l’inflation est leur propre fils ; si l’emploi s’affaiblit, ils pourraient ne pas céder. Lors de la dernière réunion, trois faucons ont voté pour augmenter les taux. Le vrai problème est l’IPC du 12 août. Si ce chiffre diminue, il peut continuer à presser les vendeurs à découvert ; S’il tient ou même rebondit, les faucons peuvent ignorer la dette de l’emploi et pousser à des hausses de taux. Je me concentre maintenant sur les niveaux de 63 000 et 65 000, franchir la limite inférieure et en sortir, puis conserver le bord supérieur avant de surveiller. Les données sur l’emploi sont comme une échappatoire temporaire ; l’IPC détient le pouvoir ultime de la vie et de la mort.Alors que le marché boursier américain étendait les heures de négociation à 23 heures, de nombreux amis du secteur ont paniqué, estimant que l’avantage de trading 24 heures sur lequel repose le monde crypto avait disparu, et qu’une grande partie du capital affluait sur le marché américain. Mon point de vue est complètement opposé. D’abord, parlons du point le plus pratique : les plateformes d’échange spécialisées dans le trading crypto ont vraiment fait une grosse aube, et leurs revenus de frais sont destinés à augmenter. Auparavant, les jetons américains on-chain ne pouvaient pas décoller, principalement parce que les heures de trading en bourse étaient trop courtes. Les prix en dehors des heures de fermeture déviaient souvent et le glissement était ridiculement élevé, donc les teneurs de marché n’osaient pas prendre de positions lourdes. Aujourd’hui, les actions américaines sont ouvertes presque 24h/24 en semaine, donc les teneurs de marché peuvent se couvrir à tout moment et n’importe où. Les cours des actions crypto se sont stabilisés, les investisseurs particuliers ont plus fréquemment négocié des transactions swing et T, et les frais de plateforme ainsi que les rendements spread ont naturellement augmenté. Pour les traders ordinaires, garder des fonds dans des comptes stablecoin sur les bourses vous permet de trader BTC et ETH d’une part, et d’acheter et vendre des actions américaines comme Nvidia et SK Hynix, éliminant ainsi la contrainte du transfert de fonds entre courtiers. Le taux de rétention de fonds de la plateforme augmente régulièrement, et les utilisateurs américains peuvent également participer au trading de cryptos au comptant et à contrat, générant ainsi du trafic dans les deux sens. Ne négligez pas un point clé : le samedi et le dimanche, les actions américaines sont complètement fermées. Si une crise géopolitique ou un casque politique éclate ce week-end, les investisseurs américains ne peuvent conserver leurs positions que passivement, attendant impuissants un écart à l’ouverture de lundi, sans possibilité de réduire les pertes. La carte à trading toute l’année du monde crypto reste imbattable. Le trading boursier génère des profits des actions crypto américaines en semaine, et bénéficie de liquidités sur les marchés crypto le week-end, maintenant les deux parties fermement sous contrôle. Parlons maintenant du secteur RWA. Par le passé, de nombreux projets n’utilisaient le calendrier des fermetures des marchés boursiers américains que pour faire du marketing et du storytelling, mais cette approche ne fonctionne plus, obligeant tous les projets à se concentrer sur l’affinement de leurs capacités principales. Les actions américaines fournissent continuellement des cotations de marché autoritaires, les sources de données de l’Oracle sont plus stables, et le contrôle des risques pour le staking, le prêt et les produits dérivés on-chain est fortement réduit. Le cœur de la future concurrence RWA se concentrera sur le règlement instantané on-chain, la participation mondiale sans barrières et la valeur ajoutée des actifs DeFi. La tokenisation d’actifs réels comme l’immobilier et les matières premières, qui n’ont rien à voir avec les horaires de trading américain, peut au contraire tirer parti de la tendance du trading 24h/24 pour attirer davantage d’investissements en capital. Il n’y a pas de raison de s’inquiéter excessivement du côté du capital ; seule une très petite gamme d’investisseurs particuliers détournera des fonds, et le marché des capitaux ne sera pas ébranlé. Les investisseurs à long terme profondément impliqués dans le marché boursier américain sont habitués à étudier les résultats, attendre les dividendes et rachats d’entreprises, et à poursuivre une protection juridique complète. Ces personnes n’ont jamais été des utilisateurs clés clés dans le secteur crypto, donc difficile de dire qu’elles partiront. Les acteurs prêts à s’enraciner dans la valeur crypto plus que le simple temps de trading ; ils valorisent la propriété de clés privées, les actifs non gelés par les plateformes et les banques, les transferts transfrontaliers sans restriction, l’allocation de BTC pour se protéger contre la suroffre du dollar américain et l’incertitude économique mondiale, investir dans l’ETH pour obtenir des rendements à long terme via l’écosystème, et investir dans des actions américaines pour gagner leur croissance des entreprises. Ce sont des combinaisons d’actifs, pas les autres. Les seuls à sortir sont certains investisseurs particuliers de la région Asie-Pacifique qui restent éveillés tard pour surveiller le marché et faire du trading à court terme. Ces fonds sont très petits et ne peuvent pas se débarrasser du cœur du secteur crypto. Le secteur des stablecoins connaîtra également des changements structurels, les institutions allouant davantage de fonds à des jetons USD conformes émis par des banques, qui alloueront une partie des avoirs USDC à long terme. Cependant, en raison de ses attributs offshore, la position de l’USDT dans les règlements transfrontaliers et les scénarios de trading quotidien de détail ne devrait pas être ébranlée à court terme. D’un point de vue à long terme, cet incident sert d’électrochoc pour toute la communauté crypto. Ils ne peuvent plus compter uniquement sur le « trading 24h/24 et 7j/7 » comme unique gadget promotionnel ; ils doivent approfondir leur propre compétitivité principale : la valeur de l’or numérique en refuge du BTC, les capacités d’infrastructure d’ETH en tant que chaîne publique sous-jacente, le gameplay diversifié du portefeuille d’actifs DeFi, et la logique sous-jacente du trading on-chain comme liquidation. La finance traditionnelle qui imite activement le modèle de trading tout temps du marché crypto est elle-même très reconnue. Le rythme de la conformité mondiale aux crypto-actifs devrait probablement s’accélérer à l’avenir, et les fonds institutionnels ne feront qu’augmenter en quantité. Enfin, un rappel pour les contrats de trading : les actions américaines sont tarifées 23h/23 sans interruption. Après des événements inattendus, il n’y a pas de période de fermeture du marché, donc les fluctuations de prix deviennent de plus en plus extrêmes et se propagent rapidement au marché crypto. Dans le trading quotidien, gardez toujours un levier bas, réduisez les ouvertures et clôtures fréquentes, et contrôler vos mains est la clé de la survie. En résumé, prolonger les horaires de négociation des actions américaines n’est pas une suppression du monde crypto ; c’est simplement la survie interne du plus apte. En conservant fermement leurs avantages irremplaçables, la communauté crypto n’a aucune raison de craindre d’être remplacée.🚨 286 JOURS DE DCA... ET $OKB M’A ENFIN LAISSÉ UN PEU DE RÉPIT. 100 $ chaque jour. Pas de poursuite des pompes. Pas de vente paniquée. Juste une accumulation constante et de la patience. Aujourd’hui, $OKB a grimpé de près de 5 % pour atteindre environ 90,55 $, ramenant ma position presque à l’équilibre équilibre. Après 286 jours de DCA : 💰 Total investi : 28 725,13 USDT 🪙 OKB accumulé : 316,78 📊 Coût moyen : 90,61 $ 📉 P/L : -44,69 $ (-0,16 %) DCA d’aujourd’hui : 100 $ → 1,1 OKB Et honnêtement... Je ne fête pas encore ça. 😂 $OKB commence à ressembler à un mème avec une narration à la manière de la série américaine qui se développe autour de X Layer. L’histoire s’agrandit, mais je pense que les mouvements les plus intéressants pourraient encore venir. Des données d’emploi faibles pourraient réduire la pression sur la hausse des taux et offrir un certain soulagement à court terme de la liquidité pour la crypto. Mais je reste réaliste. $BTC force reste limitée, les entrées d’ETF ne m’ont pas totalement convaincu, et le marché plus large des altcoins n’a pas complètement suivi cette décision. Pour l’instant, je vois cela davantage comme un rebond technique macroéconomique que comme la confirmation d’un nouveau marché haussier. Cela dit... 🎯 100 $ OKB ? Je ne perds pas vraiment le sommeil à cause de ça. Après 286 jours de DCA, je ne vais pas me presser maintenant. Jour 286. 100 $ chaque jour. Une étape à la fois. Le voyage continue. 🚀 #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest Les actions américaines $SNDK concept crypto s’affaiblissent avec la volatilité ! $BTC $ETH Pourquoi les cryptomonnaies au comptant grand public deviennent-elles de plus en plus résilientes ? Récemment, un détail très contrastant est apparu sur le marché : le marché boursier américain continue de toucher de nouveaux sommets, mais la performance globale des actions concept crypto cotées sur le marché américain reste stable, avec des fluctuations répétées et un manque de durabilité. De nombreux nouveaux venus voient les actions concept s’affaiblir et deviennent immédiatement baissières sur l’ensemble du secteur crypto. C’est une idée reçue majeure et la raison principale pour laquelle la plupart des gens passent à côté du trading au comptant. Les actions conceptuelles crypto américaines sont essentiellement des branches du secteur technologique américain, et leur performance est entièrement limitée par la rotation globale du capital sur le marché américain. Actuellement, le thème principal du marché est l’industrie réelle de l’IA et les cycles de stockage, le capital se concentrant d’abord sur les filières technologiques hardcore. La crypto est une branche de niche, et être détourné par les fonds correspond à une rotation sectorielle normale, pas nécessairement à la détérioration des fondamentaux. En revanche, le Bitcoin et l’Ethereum au comptant ont complètement échappé au poids émotionnel des actions conceptuelles et sont sortis avec une résilience indépendante. Le creux continue de monter, la pression de vente s’affaiblit, la volatilité devient plus tendue, et la stabilité du marché dépasse largement celle des actions conceptuelles. Les actifs au comptant se concentrent sur les progrès de conformité mondiale, le capital ETF à long terme et la demande réelle on-chain, avec une logique plus solide et à long terme. Les actions conceptuelles se négocient sur le sentiment à court terme des actions américaines, tandis que les actions au comptant spéculent sur une reprise de la valorisation à long terme de l’industrie. La logique des deux est totalement détachée, ce qui confirme pleinement l’indépendance des actifs au comptoir. Actuellement, les actions conceptuelles sont volatiles et en remaniement, les marchés spot se renforcent discrètement et construisent des creux, et l’écart entre les attentes continue de s’élargir — ce qui en fait une excellente fenêtre cyclique pour investir dans des devises au comptant grand public à bas niveaux.$BTC 股币联动数据彻底走弱！$SPCX 是行情脱钩，$ETH 还是加密资产走向成熟？ 最近很多人发现一个明显变化：美股涨跌，对币圈的影响越来越小，三十日股币相关系数持续走低，曾经的同涨同跌时代彻底消失。不少人认为这是币圈边缘化、行情走弱的信号，其实这是绝大多数人的认知偏差，恰恰相反，这是加密资产走向成熟的标志性信号。 早期加密市场体量小、生态单一、机构参与度低，完全依附美股宏观流动性生存，只能被动跟随纳指波动，没有任何自主定价权。那时候的联动，本质是赛道不成熟、资产属性单一的表现，行情完全没有自身节奏，只能跟风外部市场。 而现在随着现货ETF常态化、全球合规框架逐步落地、机构配置体系完善，加密资产已经拥有了独立的定价逻辑。当下盘面走势，更多取决于ETF资金流向、链上生态需求、行业政策落地和赛道叙事更新，不再被美股短期情绪、降息预期、板块轮动绑架。 美股有自己的产业牛市周期，加密市场有自己的估值修复周期。联动性消失，不是行情弱化，而是两类资产彻底分层、各自独立运行。摆脱外部捆绑之后，币圈才能走出真正属于自己的趋势行情，现阶段的独立震荡，是新一轮行情启动前最珍贵的蓄力阶段。#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $SPCX SpaceX解禁后反涨：解禁不等于利空 很多人看到“9.115亿股解禁”，就自动翻译成“9.115亿股砸盘”。 这一步已经错了。 8月6日首批9.115亿股，只是从“不能卖”变成“可以卖”，不是增发，也不会稀释总股本。 SpaceX目前总股本约131.82亿股，这批解禁只占6.9%。即使全部进入流通，理论流通盘也只是从6.389亿股增至15.50亿股，占总股本约11.8%。 真正需要看的，是谁能卖、成本多少，以及市场能不能接住。 SpaceX没有披露这批解禁股的统一平均成本，但公开数据可以提供一些参照： 截至3月底，公司尚有1.338亿股A类期权，平均行权价27.65美元；另有3.582亿股B类期权，平均行权价只有8.22美元。 2025年12月最近一轮内部交易价格为421美元，按今年5拆1折算，相当于每股84.2美元。 对比现在133.11美元的价格，很多员工和早期投资人确实仍有较大浮盈。减仓、缴税、改善生活和分散风险都很正常，所以潜在卖压并不是假的。 但“有利润”不等于“当天全部卖出”。 8月4日提交的员工转售文件覆盖约1.3695亿股，相当于首批名义解禁规模的15%左右，而且登记可以出售，依然不代表已经成交。 为什么解禁后反而上涨？ 第一，解禁恐慌早已被提前交易。 解禁前，SpaceX股价从6月高位最大回撤接近一半，解禁、高估值和巨额资本开支的担忧，已经被反复压进价格。 第二，市场承接好于预期。 8月6日解禁当天上涨6.1%，第二天又上涨15.9%，收于133.11美元，单日成交量达到2.42亿股。 高成交量下价格不跌反涨，比“名义解禁多少股”更能说明卖盘有没有失控。 第三，空头仓位过于拥挤。 截至7月29日，约有2.193亿股SpaceX被做空，相当于原流通盘的34%。预期中的巨额砸盘没有出现，空头回补自然会放大反弹。 不过，也不能把这两天的上涨全部解释成“解禁利空出尽”。 SpaceX二季度营收78.14亿美元，同比增长92%，调整后EBITDA达到35.38亿美元；评级上调和科技股整体反弹，也提供了额外催化。 与此同时，公司二季度资本开支高达183.69亿美元，其中AI业务占158.28亿美元。这才是长期估值真正需要消化的问题。 所以我的判断是： 首批解禁没有演变成市场预期中的集中抛售，说明目前承接比预期强，但供应压力并没有彻底结束。 8月20日还将释放约3.19亿股，后续9月、10月继续分批解禁。到12月8日，理论可交易股份可能升至总股本的40%。 接下来重点看135美元发行价能不能放量站稳。 如果后续解禁继续增加，股价依然能够守住135美元，才说明低成本筹码正在被市场真正消化。 解禁只是把门打开。 真正的利空，是低成本筹码真的往外跑，而且市场接不住。🚨 $SPCX DÉVERROUILLAGE EST DEVENU DU CARBURANT À FUSÉE 911,5 millions d’actions d’une valeur de 100 B+ de dollars ont été débloquées le 6 août. Le marché s’attendait à une forte pression de vente. À la place : 📈 Jour de déblocage : +6 % 📈 Vendredi : près de +16 % 📈 Gain sur 2 jours : +23 % 🎯 Citi : ACHETER, objectif de 220 $ Pourquoi ? 1️⃣ LES NOUVELLES NÉGATIVES ÉTAIENT INTÉGRÉES $SPCX était déjà tombé à 108,27 $ après les résultats. Une grande partie des ventes paniques et des sorties institutionnelles a peut-être déjà eu lieu. 2️⃣ LES SHORTS SONT RESTÉS PIÉGÉS Les positions courtes étaient apparemment autour de 24,6 milliards de dollars. Lorsque le prix refusait de baisser, les positions courtes devaient couvrir — créant une pression et poussant le prix encore plus haut. 3️⃣ PLUS DE FLOTTEMENT = PLUS DE LIQUIDITÉ Le déblocage a considérablement augmenté les actions disponibles, facilitant l’entrée et la sortie des institutions dans de grandes positions. Puis des données d’emploi faibles ont changé la situation macroéconomique. Les attentes de hausse des taux se sont assouplies, tandis que le rendement à 10 ans a chuté vers 4,2 %. L’or $XAU a réagi de manière similaire, dépassant 4 370. Mais le stockage par IA raconte une autre histoire. $SNDK, Seagate et Western Digital ont tous subi des pressions malgré des bénéfices solides. Le marché se demande désormais si les attentes extrêmes en matière de stockage par IA peuvent réellement être réalisées. 🎯 PROCHAIN TEST : CPI Mon $SPCX long était prévu pour sortir autour de 130, mais le prix maintient entre 133 et 134. Je reste dans ce poste pour l’instant. L’IPC pourrait décider de la prochaine étape majeure. #PayrollsDropCPIFocus #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ 财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ 我的判断很明确： AI存储的长线产业逻辑没变，但这一轮轰轰烈烈的股价牛市，已经阶段性结束。 很多人疑惑，闪迪$SNDK 财报超预期、叠加百亿回购， 为什么落地之后反而大跌？ 核心就一句话：二级市场炒的是预期，不是已经兑现的业绩。 财报数据再好看，都是过去的结果。 机构真正定价的，是企业接下来的季度指引、未来的增长空间。 前期市场情绪拉得太满，预期打得过高。 只要数据没办法继续超超预期，资金就会毫不犹豫落袋止盈。 回看这波行情，涨幅非常夸张。 从公布前从977一路冲到1483，市场早已把HBF技术迭代、2027年存储紧缺等远期利好，全部提前计入价格。 与此同时，盘面矛盾也在持续积累。 SK海力士持续大规模扩产，虽然产能释放需要周期，但资金已经开始提前博弈未来供给增量。 原本极致紧缺的叙事被慢慢弱化，行情自然出现分歧回落。 更关键的是，存储板块目前整体估值偏高。 高位行情容错率极低， 不用利空爆雷，只要没有超预期惊喜，就容易引发集体抛压。 站在长线角度，AI带来的存储增量需求真实、确定、持续。赛道基本面没有崩塌。 但短期不一样： 高位估值、亢奋情绪、堆积的获利盘，都需要充分回调消化。 现阶段我不会盲目抄底。 耐心等待抛压释放干净，结合后续企业指引、现货价格走势， 再重新判断新一轮机会。 美股期权市场出现了一个值得关注的动向，交易员们正在大举买入标普500指数的看涨期权，押注情绪相当浓烈。 来自彭博的数据显示，芝加哥期权交易所的偏度指标在周五跌至了2024年12月以来的最低水平。这个指标很多散户可能不太熟悉，但在专业交易圈里，它算是一个衡量市场情绪的“温度计”。简单解释一下，偏度走低，意味着看涨期权的隐含波动率相对看跌期权在上升，换句话说，大家愿意为“赌涨”付出的溢价，已经明显高过了“赌跌”。 这种情况通常说明两个问题：一是市场参与者对短期前景偏乐观，二是可能有机构资金在系统性做多，而不仅仅是个别散户的投机行为。结合近期美股整体走势，虽然中间有过几次反复，但标普500整体还是稳住了阵脚，这给了不少资金重新上仓位的信心。$SPY 当然，期权市场的押注本身就带有短线博弈的性质。偏度指标跌到低位，有时也可能意味着市场过于一致看多，反而容易出现短期回调的风险。所以这个信号更多是反映当下市场的心态，多头暂时占了上风，但能否持续，还得看后续经济数据和美联储的政策表态。 总而言之这次期权市场的异动，至少说明经历了前期的纠结之后，资金的情绪正在往积极的方向倾斜。不过市场永远在变，今天#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 我是中线情报哥。俄罗斯《数字货币与数字权利法》9 月 1 日落地，核心就一句：交易开窗，支付封死。 普京签字把加密从灰色地带拽进央行轨道：散户过测试、年购不超 30 万卢布走持牌中介；合格投资者放开；平台要进央行名录、资本门槛 1500 万卢布，2027 年 7 月前给过渡期。 但境内买咖啡付 BTC？想都别想，卢布独占支付权，广告都不许打。 唯一留的口子是对外贸易用币结算，这步明显是绕制裁的实战部署。 这不是拥抱加密，是把“投资属性”收编、“支付属性”掐断。 俄系资金合规出海通道变宽，但国内流动性被限额锁死，对大盘不是放量利好，是地缘套利样本。 别光看“合法化”三个字上头，边界画得比谁都清。 $BTC $ETH $XAU Des signaux positifs ont émergé des négociations d’Hormuz, les États-Unis, l’Iran et Oman approchant d’un accord provisoire. Bien que pas encore sévère, il s’agit du changement géopolitique le plus positif depuis plusieurs semaines. 🌍 Ce détroit transporte environ 20 % du pétrole commercial mondial. Si les risques d’offre continuent de diminuer, la baisse des prix du pétrole atténuera l’angoisse liée à l’inflation et ouvrira la place à un environnement monétaire souple, profitant naturellement aux actifs à risque, y compris les cryptomonnaies 💧 Pour la crypto, la liquidité macro est la force motrice principale. La baisse des prix du pétrole combinée à un refroidissement des conditions géopolitiques a renforcé l’appétit pour le risque, et le capital devrait revenir dans les actifs de croissance. $BTC mènera le marché et renforcera la confiance institutionnelle ; $ETH bénéficiera des flux de capital de staking, DeFi et ETF ; $SOL soutenu par l’expansion de l’écosystème et l’activité on-chain ; $BNB stimulé par le volume des échanges et l’adoption par les BSC 📊 Ensuite, l’attention sera portée sur les données d’inflation américaines, la trajectoire de la Fed, les entrées d’ETF et l’adoption des entreprises. Si une synergie se forme, cela pourrait consolider la prochaine étape du rebond. ⚠️ Mais les risques subsistent : si les négociations sur Hormuz évoluent ou si la situation au Moyen-Orient recommence, le rebond des prix du pétrole ravivera les inquiétudes liées à l’inflation et réprimera l’appétit pour le risque. Les tendances macroéconomiques détermineront si cette volatilité pourra se poursuivre. #BTC #市场分析Un schéma historique intéressant : près de chaque tour #BTC de chaque bas, il y a toujours une crise de change. Cette fois, pourrait-il faire à nouveau partie du cycle Bitcoin ?
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