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没人看懂嘲讽巴菲特的真相：大多数人与他，压根不在同一个牌局 全网嘲笑巴菲特踏空科技行情的声音换了一波又一波，这两天科技股一轮拉升，评论区再度充斥各种论调：股神跟不上新时代、思维固化白白踏空行情。我特意把这些言论一一记录下来，并非日后争辩打脸，只是想要印证一条资本市场亘古不变的规律：当质疑巴菲特的声音抵达顶峰之时，市场往往很快就要迎来大变局。全网嘲笑巴菲特踏空科技行情的声音换了一波又一波，这两天科技股一轮拉升，评论区再度充斥各种论调：股神跟不上新时代、思维固化白白踏空行情。 2021 年木头姐 ARK 基金一路暴涨，伯克希尔的收益被各路网友拿来反复对比调侃，被扣上老旧保守、跑输大盘的标签。短短两年过后，ARKK 跌幅超七成，伯克希尔股价创下历史新高。复盘过往几次极具代表性的市场阶段，历史总是惊人地相似。2000 年互联网泡沫巅峰阶段，全网统一论调都是巴菲特看不懂互联网科技，固守传统产业错失时代红利。可泡沫破裂之后纳斯达克暴跌近八成，当初大肆嘲讽的那群人，最后彻底消失在行业里，没人再记得他们的名字。2008 年金融危机前夕，雷曼倒闭前三个月，华尔街一众机构还在诟病伯克希尔手握巨额现金不肯投#CPIToResetFedBets 🚨 ONE INFLATION NUMBER COULD CHANGE CRYPTO’S NEXT MOVE. 👀
The crypto market is approaching a macro decision point, and this time the catalyst isn’t another token launch or ETF headline.
It’s U.S. CPI.
The inflation print could force traders to rethink where the Federal Reserve is heading next — and that repricing could hit $BTC, $ETH and altcoins quickly.
Here’s the potential chain reaction:
🟢 CPI comes in softer
→ Inflation pressure eases
→ Rate expectations become more supportive
→ Treasury yields could cool
→ Risk appetite strengthens
→ Crypto gets another liquidity tailwind
🔴 CPI surprises higher
→ Hawkish Fed expectations return
→ Yields potentially move higher
→ Dollar strength increases
→ Risk assets come under pressure
→ Crypto volatility expands
But there’s an important detail:
$BTC is already sitting near a major resistance area.
That means CPI could become the catalyst that finally pushes Bitcoin through resistance — or the trigger that exposes another failed breakout.
And I’m watching the reaction more than the headline number.
📊 CPI surprise
🏦 Fed pricing
💵 DXY
📈 Treasury yields
₿ $BTC
♦️ $ETH
🔥 Altcoin volume
If inflation cools and markets aggressively price easier policy, liquidity-sensitive assets could react fast.
If inflation comes in hot, the opposite trade could unfold just as quickly.
**The market isn’t simply waiting for CPI.
It’s waiting to discover whether the Fed narrative needs to be rewritten.**
That’s why the next inflation print could matter far beyond one day of volatility.
👀 Watch the data. Then watch how markets respond.
DYOR. Market observation only. Not financial advice.
$BTC $ETH #Crypto #CPI #Fed #Bitcoin #Altcoins #Macro #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 一、直接受益板块：上游开采与油轮运输
- 油气开采企业：封锁导致全球原油供应缺口扩大，国际油价飙升（布伦特原油已突破90美元/桶），直接增厚中国海油、中国石油等纯上游企业的利润。这类公司成本相对固定，油价每上涨10美元，净利润弹性可达数十亿元，是地缘冲突中最直接的受益者。
- 油轮运输企业：封锁迫使油轮绕行好望角，航程增加10-14天，叠加战争险保费飙升，VLCC日租金已从常规水平暴涨至40万美元以上。中远海能、招商轮船等拥有大型油轮船队的企业，运价弹性极大，股价往往在封锁消息确认后快速拉升。
二、间接受益与替代板块
- 煤化工与煤炭企业：高油价提升煤炭替代经济性，动力煤价格预期上涨；同时伊朗甲醇、尿素等化工品出口受阻，国内煤制路线成本优势凸显。中国神华、宝丰能源等企业可能获得阶段性资金关注。
- 黄金与军工板块：地缘冲突升温推升避险情绪，黄金作为传统避险资产受资金追捧；地区局势紧张也提升国防安全预期，防空预警、低空防御等细分领域可能受益。
三、风险与注意事项
- 估值已处高位：部分石油股如中国海油市盈率已达16.72倍，高于历史99.79%分位，存在情绪退潮风险。若封锁持续时间短或局势缓和，油价回落将导致石油股回调。
- 炼化板块内部分化：具备成本转嫁能力和原料多元化优势的一体化炼化企业（如荣盛石化、恒力石化）可能受益，但纯炼化企业若无法传导成本，利润将被压缩。
- 航空板块受损：高油价直接推升航空燃油成本，对航空公司构成利空，需规避相关标的。
四、个人操作建议
- 短期：可关注上游开采与油轮运输龙头，但需设置止损位，避免追高。
- 中期：观察封锁是否持续超1个月，若供应链断裂风险加剧，可加仓石油ETF或相关基金分散风险。
- 长期：若局势缓和或谈判取得突破，应及时止盈，避免被套在高位。 #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ 前几天市场还在交易“局势缓和”，油价快速回落。
但现在，霍尔木兹海峡通航协议迟迟没有正式落地，市场重新开始计入地缘风险，油价再次出现反弹压力。
这说明一个问题：
市场交易的是预期，但现实需要时间验证。
霍尔木兹海峡承担全球重要能源运输，如果通航、制裁、保险等问题无法真正解决，那么能源供应风险依然存在。不过，我认为短期油价走势关键不只是看涨跌，而是看风险溢价是否继续扩大。
如果协议最终落地，$BZ 油价可能继续回落，通胀压力缓解，美联储政策空间也会增加，对美股和$BTC 都是偏利好。
但如果谈判反复，油价重新上涨，市场可能再次交易“能源推动通胀”的逻辑，风险资产承压。
对于交易来说，地缘事件最大的特点就是：
消息变化快，价格反应更快。
所以相比追逐短期波动，我更关注后续两个信号：
一个是霍尔木兹航运是否真正恢复；另一个是油价变化是否影响后续CPI数据。现在市场还没有完全进入确定性阶段，耐心等待8.10 Revue approfondie intraday | L’entrée d’argent dans les ETF, les écarts de prix et les proportions concentrées — ces trois éléments ensemble vous aident à comprendre le marché
La meilleure performance hebdomadaire de l’ETF est-elle un tournant ?
À la semaine se terminant le 7 août, les ETF BTC au comptant américains avaient un afflux net d’environ 853,5 millions de dollars (l’IBIT représentait 80 %+), tandis que les ETF ETH ont enregistré des entrées nettes d’environ 244,9 millions de dollars, totalisant 1,1 milliard de dollars. Il s’agissait du meilleur résultat hebdomadaire depuis la mi-avril, mettant fin à une série de huit semaines de sorties nettes pour les ETF BTC.
Signification du signal : les institutions sont revenues à « l’allocation », et non à la poursuite de sommets. L’IBIT seul détient 80 %, ce qui indique que les fonds incrémentaux sont des fonds d’allocation dans des canaux de conformité, et non des fonds FOMO endettés sur le marché.
Mais du côté des prix : le BTC reste bloqué sous 65 000 (à un moment donné descendant sous 64 800 ce week-end), l’ETH est proche de 1 900, formant une combinaison « ETF acheter bas pour soutenir le creux + prix stagnants ».
Conclusion : la reprise des ETF = amélioration de la structure des puces bas, support à la baisse, mais cela ne signifie pas qu’un renversement de tendance est confirmé. Un retournement doit attendre que le prix apparaisse de lui-même — le prix physique du BTC dépasse 67 000, l’ETH se maintient au-dessus de 2040–2060, puis la liquidité et le prix résonnent avec le marché. En regardant uniquement les flux hebdomadaires, ce n’est qu’une « condition préalable à un redressement », pas le redressement lui-même.
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BTC détient 56 % : cette période est-elle vraiment différente ?
Le BTC a dépassé 56 %, et la première réaction de beaucoup a été « altcoins morts = confirmation du marché haussier », mais cette logique a été utilisée en 2019 et 2021 et ne peut pas être exploitée directement.
Vérité structurelle actuelle :
Les fonds incrémentaux passent par des ETF, une garde institutionnelle ou des bons d’État d’entreprise. L’achat de BTC est destiné à une allocation « or numérique », sans obligation intégrée de rotation « BTC→ETH → contrefaçon ».
Le XRP a chuté de 5 % mais les ETF ont attiré des fonds, BTC/ETH/BNB a augmenté de près de 3 %. Les contrefaçons ne suivent pas → La nouvelle monnaie est dans la « logique d’allocation », l’ancienne monnaie attend que la « logique de rotation » reprenne son sens ; deux jeux tournent en parallèle.
Divergence externe : Les sept géants de l’IA, des semi-conducteurs et du marché boursier américain ont absorbé d’importantes sommes de capital-risque, laissant les récits traditionnels contrefaits incapables d’attirer de nouveaux fonds.
Le marché est plus fort ≠ la part de marché en hausse. En cas de ralentissement, le BTC baisse moins et sa part est poussée à la hausse ; essentiellement, c’est une concentration défensive, pas la confirmation d’une vague haussière principale.
Norme d’interprétation : 56 % indique que le remaniement sur le marché et les fonds d’allocation dominent la tarification marginale, la probabilité de ralliements généralisés de contrefaits pendant la saison diminue, les principaux acteurs ayant un revenu réel et des utilisateurs peuvent encore gagner de l’argent, et les petites pièces purement narratives sont marginalisées pendant longtemps. Mais l’ancienne histoire du « BTC tournera après un rallye » devrait être déduite ce tour.
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Caractérisation des tendances : rebond et réparation, pas renversement
La respiration technique d’une tendance baissière signifie que la probabilité d’un renversement direct pour les haussiers est faible.
Avant de franchir effectivement la résistance du cœur (BTC 67 000 / ETH 2 060), la direction globale doit néanmoins être traitée comme une oscillation baissière dans la fourchette haute, sans gains à poursuivre.
Le support ETF offre une réserve de protection contre les baisses (des supports comme 62 500 et 1820 sont plus stables que les marchés purement sentimentaux), mais ils ne modifient pas la limite de « résistance non brisée = haussiers d’abord ».
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Marché du BTC et cadre de négociation
Pression (haut → bas)
65 500–66 000 : Première zone de résistance, sans insertion volumique et rejet
67000 : Le noyau élevé précédent pousse fortement vers le bas
70 000 : Ce n’est qu’après avoir atteint 67 000 qu’il est éligible à la surveillance
Support (près → loin)
64 000 : Bassin versant à court terme
62500 : Soutien fort important
Stratégie
Un bassin à court terme est préféré : stagnation à 65 500–66 000, stop loss au-dessus de 67 000, retour vers 64 000 →62 500.
Long sur des niveaux bas en attente de recul : 64 000 se stabilise avec des positions faibles et teste long ; la zone de support solide de 62 500 est repositionnée, les objectifs haussiers sont de 65 500 →67 000, les prix physiques dépassent 67 000, les déplacements de position devraient atteindre 70 000.
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Marché ETH et cadre de négociation
Pression : Positions clés à 2040–2060, adaptées aux compétitions en haute altitude
Soutien : 1900 (court terme) → 1860 → 1820 selon les zones d’ordre
Approche : À court terme, le BTC à liaison faible sera stagnant et baissier entre 2040 et 2060 ; À moyen terme, seuls les reculs bas pour le creux se testent à 1900, puis se répartissent entre 1860 et 1820 pour briser la structure de réévaluation à 1820.
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Tais-toi
Flux de financement : Les ETF 1,1 milliard en une seule semaine = les fonds d’allocation reculent, soutenant le creux sans courir après des sommets, sans inverser ni falsification.
Structure : part de 56 % en BTC = ère d’allocation + rotation affaiblie des contrefaits, l’ancienne approche « en attente de rotation » doit être ajustée.
Côté prix : Avant que le BTC ne franchisse 67 000 et l’ETH avant 2 060, les rebonds devraient être une pause, avec des positions baissières préférées ; 64 000/62 500, 1 900/1 860–1 820 offrent des opportunités pour des positions longues basses.
Mentalité : Concentrez-vous moins sur le sentiment haussier ou baissier, et davantage sur « qui achète (ETF/institutions) et qui vend (ancien argent endetté) », négociez selon les frontières, sans miser tout sur les récits.
Ce qui précède constitue une analyse technique et ne constitue pas un conseil en investissement. Veuillez contrôler strictement la taille de la position et le stop loss pendant les contrats $BTC $ETH 🔥 Les actions américaines ont atteint un nouveau sommet historique ! La logique sous-jacente de ce rallye est révélée d’un coup
Au cours de la semaine dernière, les actions américaines ont connu leur plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-avril.
Le S&P 500 a atteint un nouveau sommet de clôture, avec le Nasdaq grimpant de 5,19 % et le Dow en hausse de 2,96 % sur la semaine, réduisant complètement le sentiment du marché par rapport aux corrections précédentes.
Le moteur principal de cette hausse est la surprenante donnée des salaires non agricoles de juillet.
L’emploi a diminué de 23 000 au lieu d’augmenter, bien en dessous des attentes du marché, nuisant directement aux attentes de hausse des taux de la Fed. Les rendements des obligations du Trésor américain ont reculé, la pression sur la valorisation pesant sur les actions technologiques s’est atténuée, et les actions de croissance se sont collectivement redressées.
La divergence du marché est très intéressante, avec plusieurs lignes principales clairement définies :
✅ Le secteur des communications optiques a complètement explosé
La forte puissance de calcul de l’IA stimule la croissance en amont, la demande pour des modules optiques 800G/1,6T continuant de dépasser les attentes. Applied Optoelectronics a annoncé une augmentation de dix fois de sa capacité de production sur deux ans, avec une hausse de plus de 9 % en une seule semaine ; Coherent a augmenté de plus de 13 %, l’ensemble du secteur se consolidant collectivement.
✅ Le sentiment dans l’espace commercial est à son apogée
SpaceX a bondi de 15,83 % en une seule semaine, Elon Musk a officiellement annoncé une augmentation de performance de 100 fois pour le Starlink de troisième génération, libérant pleinement le potentiel de croissance des communications par satellite et provoquant un rallye national de toutes les actions concept spatiales.
✅ Les logiciels d’IA continuent de valider le marché
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre de Palantir a bondi de 93 %, le chiffre d’affaires commercial a presque doublé d’une année sur l’autre, et l’entreprise a relevé son prévision pour l’année complète, en bondissant de 39 % en une seule semaine, donnant un coup de pouce aux applications d’IA dans le secteur.
❌ Les puces de stockage sont dans un monde de conflits extrêmes
SK Hynix a offert d’énormes rendements aux actionnaires et des plans d’expansion, mais des actions comme Western Digital et SanDisk ont chuté en raison de prévisions de bénéfices qui n’ont pas été à la hauteur des attentes, poussant le marché à vérifier rigoureusement la véritable force de la reprise du cycle de stockage.
Beaucoup de gens se demandent : ce rassemblement peut-il durer ?
À court terme, le changement dans les attentes de liquidité est le plus grand point positif, mais le véritable test se trouve dans les données de l’IPC de juillet du 12 août.
Si l’inflation continue de baisser, les attentes de baisse des taux s’intensifieront encore et le marché pourra continuer à monter ; Si l’inflation rebondit, l’optimisme actuel sera réévalué, et les actions technologiques haut de gamme devraient à nouveau connaître une forte volatilité.
Autre chose à retenir : les valorisations globales sont désormais à des sommets historiques, et la rotation sectorielle va s’accélérer rapidement.
Il n’y a pas de voie qui ne fait que monter mais ne descend jamais, et il n’y a pas de dieu éternel. La véritable croissance est quand la performance est livrée ; les conteurs finiront par être récompensés.
Pensez-vous que ce nouveau record boursier américain n’est que le point de départ du marché ou un rallye en queue ? 👇 Laissez un commentaire et parlons-en !
#美股全线走高, les actions crypto mènent la hausse #存储股抛压缓和 : Le marché haussier de la mémoire par IA est-il toujours stable ? #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils se relayer ? $SPCX $SKHY $SNDK We’re starting to see some of the strongest buying pressure behind $BTC since May.
Both retail and institutional-sized participants are aggressively market buying again.
Retail delta: +921M
Institutional-sized delta: +1.87B
The last time both cohorts reached these levels, Bitcoin was trading near $75K.
If these flows remain elevated and BTC reclaims the range highs, the next expansion will have the strongest participation behind it in months.
On the other hand, if buying pressure continues rising while price fails to make progress, it would show that enough supply remains to keep BTC trapped inside the range.
This is the basic trading law of effort versus result.
Either price expands to reflect the buying pressure, or that pressure eventually exhausts itself inside the range.$BTC #CPIToResetFedBets Vendredi dernier, les masses salariales non agricoles américaines pour juillet ont chuté de manière inattendue de 23 000, avec des chiffres de mai et juin révisés à la baisse de 103 000 au total. Avec une faible activité de l’emploi, le marché a immédiatement abaissé les attentes de nouvelles hausses de taux de la Fed, ce qui a permis aux actions américaines de rebondir et de clôturer le S&P 500 à un nouveau sommet. En surface, de mauvaises données semblent stimuler le marché, mais en essence, les fonds misent sur la pression de liquidité pour atténuer
Pour le monde crypto, cet environnement n’est pas inconnu. Tant que les rendements des bons du Trésor américain et le dollar ne continuent pas à monter, les actifs à risque ont souvent un peu de marge de manœuvre, et le sentiment dans le BTC et la crypto est plus susceptible de se redresser. Mais ne vous précipitez pas pour prendre une seule donnée non agricole sur la paie comme un signal d’un redressement complet ; l’IPC américain de mercredi est la clé. Si l’inflation ne se calme pas comme prévu, le marché pourrait rapidement se retourner contre $BTC 你知道这轮周期跟以往最大的区别是什么吗？
"钱先于注意力回来。"
这是上周一位分析师说的。我反复在想这句话。
ETF连续5天净流入，BTC在65000横盘。钱在进来，但没有引发关注。
2021年不是这样的。2021年是先有注意力——散户疯狂涌入、社交媒体爆炸——然后钱跟进。
现在是反过来的。机构在默默配置，散户在刷短视频看娱乐内容。
这种"钱先到、注意力后到"的模式在历史上出现过吗？出现过。2023年10月到12月。BTC从25000悄悄涨到42000，大部分人没注意。然后2024年1月ETF通过，注意力爆炸，BTC从42000涨到73000。
现在的65000横盘，有点像那个阶段的早期版本。ETF资金在积累，散户还在恐惧。
当注意力终于跟上的时候——可能是某个催化剂——价格已经在更高位了。
这就是为什么"在别人恐惧时贪婪"这句话永远有效。不是因为勇气，是因为你比大多数人更早看到了资金的流向。100万亿韩元！SK海力士这份“史上最大股东回报”，正在重写存储股的估值逻辑
8月10日，首尔。
韩国KOSPI指数开盘直线拉升，一度涨超2%。
SK海力士一度涨超4%，三星电子涨超3%。
发生了什么？
一份股东回报方案，让整个韩国股市沸腾了。
据韩国经济日报报道，SK海力士正在筹备一项总规模约100万亿韩元（约710亿美元）的股东回报方案。
其中股票回购约40万亿韩元（约284亿美元），占公司总股本2%以上。
100万亿韩元是什么概念？
去年SK海力士现金股息2.1万亿韩元，股票注销12.2万亿韩元，加起来才14.3万亿。
今年直接翻7倍。
这不是加码，这是掀桌子。
你可能会问：SK海力士哪来的底气？
两个字：HBM。
今年一季度，SK海力士以58%的市场份额稳坐全球HBM市场头把交椅。
HBM4已于二季度量产出货，下半年将正式扩大生产。9月起，面向英伟达下一代AI平台“Vera Rubin”的12层HBM4将大规模出货。
金融信息平台预测，SK海力士2026年全年营收约345.6万亿韩元，营业利润约266.4万亿韩元——同比分别增长256%和464%。
赚了多少钱，就敢回馈多少钱。
这不是慷慨，这是自信。
但真正重要的是——这份方案正在重写存储股的估值逻辑。
过去市场给存储股的估值逻辑是什么？
“赚景气周期的钱”。
周期来了，股价暴涨。周期走了，股价腰斩。永远在坐过山车。
但如果SK海力士每年稳定拿出百亿韩元级回购呢？
估值锚点将从“周期性PE”转向“股息率+回购收益率”。
从“卖多少芯片”变成“回馈多少股东”。
这是结构性的变化。
汇丰此前就指出，市场对SK海力士盈利周期的定价较为悲观，此次股东回报计划可能成为估值改善的重要因素之一。
美银预计SK海力士将把自由现金流的50%回馈股东，回购股份超40万亿韩元，现金股息超20万亿韩元。
市场在说：我不再把你当周期股看了。
而且这不是SK海力士一个人的事。
美银预计三星电子也将推出超30万亿韩元特别股息及40万亿韩元股票回购。
KB证券甚至预测，三星年度股东回报规模可能在100万亿至200万亿韩元之间。
韩国存储双雄，正在集体从“成长股”切换成“价值股”。
资金在用脚投票。8月10日当天，韩国KOSPI指数一度涨超2%，SK海力士涨超4%，三星电子涨超3%。
这不是一天的反弹。
这是一次估值体系的重构。
当然，硬币总有另一面。
就在同一天，华尔街日报爆出——苹果正在测试长鑫存储的内存芯片，计划用于iPhone和MacBook多条产品线。
长鑫部分产品售价已与三星、SK海力士相当，有时甚至更高。
中国存储的追赶，没有停下来。
摩根大通预计，SK海力士在英伟达HBM供应中的份额将从2023年的91%降至2026年的54%。
竞争在加剧。但SK海力士的选择是——用真金白银告诉市场：我对未来有信心。
说句实在话——
存储三巨头的故事，正在从“卖多少芯片”变成“回馈多少股东”。
过去五年，你赌的是DRAM价格涨不涨。
未来五年，你赌的是这些公司愿不愿意把钱分给你。
100万亿韩元是起点，不是终点。
美银预计存储超级周期可能持续至2028年。SK海力士管理层表示，下半年整体出货量预计高于上半年。
业绩在，现金流在，回购在。
这或许就是这轮存储牛市的第二阶段。
$SKHYNIX $SAMSUNG $SKHY #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 美国现货比特币ETF在8月3日至8月7日录得约8.535亿美元净流入，连续5个交易日出现资金流入，为今年4月以来最强的一周。
核心看点：
资金重新回流BTC：相比前一周约6150万美元净流出，资金面出现明显反转。
贝莱德IBIT贡献最大：约6.93亿美元，占本周总流入约81%，说明机构需求主要集中在头部产品。
BTC价格暂未出现同步大涨：资金大量流入但价格仍主要在6.5万美元附近震荡，说明市场上方抛压依然存在。
宏观环境有所改善：美国7月非农意外走弱，使市场重新提高对未来货币政策转向宽松的预期，这对风险资产形成支撑。
这条消息对BTC属于偏强信号，但还不是“牛市确认信号”。
目前最值得关注的是：
ETF持续净流入 → BTC能否突破并站稳6.5万～6.6万美元 → 交易量是否同步放大。
如果接下来继续出现单周5亿美元以上净流入，同时BTC突破前高，那么这轮ETF资金回流的意义会明显升级，可能从“机构抄底”转向新一轮机构增配周期。
反过来，如果ETF继续大量流入，但BTC始终无法突破，反而要警惕资金承接抛压、现货卖盘较重。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $ETH
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BICO #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
8月13日闪迪投资者日倒计时｜财报惊艳却跌5.4%，SNDK的“预期裂痕”谁来补？
闪迪（SNDK）刚交出自分拆以来最炸的一份财报：
• FY26Q4 营收 89.7亿美元（同比+372%）
• 毛利率 84.6% 创纪录
• 新增 140亿 回购授权，总回购池约 200亿
• 下季指引中点 105.5亿，略低于部分卖方预期 → 盘后先涨后跌 -5.4%
钱赚麻了，股价却不买账。
市场现在交易的不是“过去一个季度”，而是三个没解开的问号：
① NAND 周期是顶点右侧，还是 AI 重估的中段？
CFO 说 2027 年 NAND 市场破 5000 亿、紧平衡到 2028；TrendForce 口径保守得多（2026 行业收入 1473 亿）。
一边是供给紧、AI 数据中心 SSD 吃产能，一边是长江存储/海力士纯 NAND 标的分流资金。
② 毛利率 84% 能不能站住？
本季 84.6%，下季指引 83-85%，再往后靠长期协议锁价（已知 6 客户 8 份协议、最低 939 亿敞口）托底，但 ASP 环比提速已经在放慢。
③ 8月13日 Investor Day 讲什么决定重定价
CEO David Goeckeler + CFO Luis Visoso 亲上阵，重点不会是复盘 Q4，而是：
• 长期财务模型（利润率/ROIC/Capex）
• AI 基础设施 SSD + QLC 3D + HBF 路线图
• 与铠侠合资产能分配
• 回购节奏和资本回报
SNDK 现在 = 高动量 + 高预期 + 高毛利，三者共振时闭眼多，三者裂开时一根针戳破。
8/5 财报是“业绩验真”，8/13 投资者日是“叙事续命”。
过了 13 号还没把毛利率可持续讲透，获利盘会继续按“周期顶部”打折；讲透了，回到 2000+ 不是梦。
短线做 SNDK/USDT 永续的，别只看 K 线：
• 8/12 夜～8/13 美东 9:00 直播前 = 预期博弈区，容易插针
• 真出指引那天 = 方向选择，别扛单
• 关键锚：下季营收是否上 108 亿、毛利率是否守 83%、长期合同 backlog 是否再加码
AI 存储不是伪命题，但“AI 真需求”和“股价已计价多少”是两件事。BMT (le géant sud-coréen bien connu des connecteurs et valves de précision) a atteint un chiffre d’affaires historique de 48,64 milliards de KRW au deuxième trimestre 2026. Si les industries des semi-conducteurs et de la construction navale sont comme des éléphants qui dansent, alors BMT est la « meilleure chaussure de danse » qui garantit que les éléphants ne se tordent pas les chevilles
Les principaux produits de BMT sont des raccords et vannes ultra-haute pureté (UHP).
1. Alors que la course à la puissance de calcul de l’IA atteint son apogée en 2026, l’expansion des usines de wafers par Samsung et SK Hynix (comme Pyeongtaek P4/P5) stimule la demande pour des systèmes de convoyeurs propres en tant que « indispensable » parmi des exigences rigides.
2. Les trois grands chantiers navals sud-coréens (HD Hyundai, Samsung Heavy Industries, Hanwha Marine Insurance) sont occupés à construire des transporteurs de GNL et des transporteurs de carburant ammoniac/hydrogène. Le système de respiration (alimentation en carburant) de ces « gros gars » est entièrement soutenu par des BMT, qui sont des vannes à haute pression.
1. Performance :
* Le chiffre d’affaires a atteint un record de 48,64 milliards de KRW, marquant la transformation réussie de BMT, passant de « petit mais beau » à « grand et fort ». C’est un point positif majeur pour la reprise de la valorisation sur le marché secondaire ; les investisseurs ne la considèrent plus comme une petite capitalisation, mais comme un « leader du cycle industriel ».
* Par le passé, ces vannes haut de gamme étaient monopolisées par des entreprises comme Swagelok aux États-Unis. La hausse du taux de pénétration du BMT dans le secteur des semi-conducteurs montre désormais que le « fossé » intérieur sud-coréen a été profondément creusé, et que le potentiel de marge brute devrait encore s’élargir.
* Les cycles des semi-conducteurs sont rapides, ceux de construction navale longs. Cette combinaison de « un rapide, un lent » crée la BMTL’une des plus grandes valeurs du Bitcoin est sa stabilité.
L’accueil tiède de la proposition BIP-110 montre une fois de plus que la communauté Bitcoin reste très prudente quant aux modifications de protocole.
C’est aussi une caractéristique importante qui distingue BTC des autres chaînes publiques.
De nombreuses blockchains poursuivent une innovation rapide, mais le Bitcoin ressemble davantage à un actif consensuel mondial.
Toute proposition de modification des règles sous-jacentes n’est pas seulement une question technique ; elle concerne aussi des valeurs et la répartition des intérêts.
Certains estiment que Bitcoin a besoin de plus de fonctionnalités, tandis que d’autres estiment qu’il devrait rester simple et sécurisé.
Ce débat ne s’arrêtera pas.
Mais d’un point de vue investissement, la valeur à long terme du Bitcoin provient précisément de ce conservatisme.
Sur les marchés financiers, le consensus stable est un actif rare en soi.boost那里要上新空投啦～
空投是DOS ，社区一片叫好，但我不建议大家格局，因为格局的胜率不高：
第一是项目方真实给社区、KOL发了不少空投，社区很多人已经在晒空投了，，但这意味着3%的社区空投可能全成抛压；
第二是项目现在盘前市值已经3.2亿了，就算现在能趁着只解锁20%份额的机会再往上冲一冲，但上涨空间也不高。比如一旦涨到0.4甚至是0.5，那社区空投肯定是要跑的；
当然了，我估计走势是在社区空投砸盘前，走势会往上冲一下。因为项目方的广告不少；而且meme币这几天也回暖了，散户接盘的热情搞了一点。我把上周五收盘和今天亚洲时段的期指重新对了一遍。 截至北京时间下午1点40分，纽约才凌晨1点多，个股正式盘前交易尚未开始。所以这一版只用指数期货判断方向，不拿流动性很差的隔夜报价凑个股异动。 标普500期指涨约0.12%，纳指100期指涨约0.26%，道指和罗素2000期指接近平盘。今晚的基调仍然偏多，纳指暂时稍强，整个市场没有出现明显抢跑。 上周五标普500收在7757.64点，再创历史新高，全周涨约3.6%。纳指全周涨约5.2%，道指涨约3.0%。 VIX收在14.90，已经回到近两周低位。期权市场对波动的定价很低，一条超预期的消息就可能迅速把VIX拉起来，开盘后直接追高的赔率一般。 标普今晚先看7794至7800点。7794是上周盘中高点，7800是最直接的整数关口。站稳以后可以继续往上看。 下方先看7700点，这里也是上周四的低点和收盘密集区。跌破后再看7600点，到了这里，上周的突破就会明显变弱。 纳指上方看26740点，再往上是27000点。下方先看26480点和26350点。 今晚只要英伟达、博通继续强，纳指仍有机会领涨。若指数上涨，半导体却冲高回落，我会把它看成短线兑现Ethereum et l’essor des données on-chain
$ETH créé un environnement public où l’activité blockchain peut être enregistrée et vérifiée par n’importe qui.
Chaque transaction, interaction de contrat intelligent et transfert de token génère des données on-chain pouvant être analysées à l’aide d’explorateurs blockchain et d’outils analytiques spécialisés.
Cette transparence est devenue précieuse pour les développeurs, chercheurs, investisseurs et communautés. Elle permet aux gens d’étudier l’activité des réseaux, de surveiller les protocoles et de comprendre comment les actifs numériques évoluent dans l’écosystème.
La croissance de l’analytique on-chain a également créé une nouvelle industrie autour des données blockchain, rendant les activités complexes plus faciles à comprendre.
L’architecture transparente d’Ethereum est donc devenue plus qu’une simple caractéristique technique — elle est devenue une base importante pour comprendre l’activité dans l’économie numérique émergente.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Le marché poursuit sa rotation à haute vitesse, avec des pièces refuge en tête des recherches tendance ; Les sujets chauds auparavant populaires perdent généralement de l’intérêt, certains anciens thèmes reviennent dans les classements, et de nouveaux objectifs à court terme apparaissent ; Dans l’ensemble, le capital tend à être prudent, et la durabilité des thèmes s’est encore détériorée.
🔥 Les derniers changements dans les principaux points chauds du tour précédent
$PUMP : Est passé de la première place dans la précédente recherche tendance à la huitième place. La pression s’est clairement estompée, le pic émotionnel est passé, et la tendance est passée d’un rallye collectif à une compétition de haut niveau sur les chips, les attaques de capital s’affaiblissant nettement par rapport à la phase de pic.
$BICO : Conserve fermement la 2e place des recherches tendances. Après avoir effectué un rebond et s’être remis en valeur, le marché s’est de nouveau affaibli, mais le battage médiatique ne s’est pas rapidement dissipé. De nombreux utilisateurs détenant ont continué à vérifier le marché, ce qui est typique d’une baisse de température. Le rebond est terminé et le marché est revenu dans la plage de résistance au recul.
$BOME. $PEOPLE : Toujours en tête des recherches tendance, mais avec une tendance à la baisse. La popularité demeure, mais les achats incrémentaux ont diminué, entrant dans une consolidation de haut niveau et manquant d’élan haussier soutenu.
$xSNDK : On est redescendu à la 9e place. Il n’y avait toujours que du trafic tendant, pas de grande capitale pour prendre le dessus, la pression s’est progressivement estompée, et aucune tendance n’a émergé.
🔄 Retour du classement des anciens thèmes
$KAITO, $xSPCX, $AEON : Revenu en bas de la liste des tendances. Auparavant complètement disparu de la scène publique, il y a maintenant un léger retour, mais le classement est bas, principalement un petit jeu de fonds existants, pas le début d’un nouveau rallye majeur.
$HYPE : Reste dans le bas du classement, continue de s’affaiblir latéralement et au fond, sans qu’aucun nouveau capital n’entre sur le marché.
✨ Cette série d’articles nouvellement inscrits
$XAUT : Directement en tête des recherches tendance, avec des actions refuges en tête. La baisse de l’appétit pour le risque du marché et le déplacement du capital vers des actifs refuges sont des signaux importants d’un changement de sentiment et de prudence du marché.
$XRP : Pour revenir à la liste des tendances, les vieilles pièces grand public attirent une attention tournante.
$GRVT : En entrant récemment en bas de la liste des tendances de recherche, les fluctuations à court terme du marché ont provoqué une hausse du volume de recherche, en faisant un sujet brûlant de type pulse nécessitant une vérification clé du volume des transactions, avec de fortes caractéristiques spéculatives.
$xSKHY : Un nouvel entrant apparaît en bas de la liste, une impulsion pilotée par un message, avec une continuité discutable.
🪙 Performance des pièces grand public
$BTC, $SOL, $BNB et $OKB unités ont légèrement fluctué, mais sont globalement restées stables, servant de lest du marché. Le marché global n’a pas connu de rebondissements extrêmes, mais l’effet rentable des sociétés contrefaites continue de s’affaiblir.
$PEPE, $TRX et $ZEC maintiennent un classement moyen à inférieur, suivant une rotation sectorielle sans mouvements majeurs indépendants de marché.
💡 Résumé du marché principal
1. L'$XAUT d’actions refuge a grimpé en tête des recherches tendance, reflétant une baisse de l’appétit global du marché pour le risque et une phase de contraction de la spéculation à court terme.
2. Les anciennes pièces reviennent en bas du classement≠ le nouveau marché commence principalement avec des fonds existants en concurrence avec les petits fonds. N’utilisez pas les recherches de tendances revenant comme un signal pour commencer.
3. L’effet de retard des recherches tendance continue d’apparaître : $BICO reste très populaire, mais le marché est de nouveau sous pression. De nombreuses recherches élevées proviennent du fait que les utilisateurs contrôlent les prix, ce qui ne signifie pas des fonds de pêche au fond.
4. Le nouveau $GRVT d’actifs mobiles est un point chaud et doit être jugé sur la base des transactions réelles.Les fonds spéculatifs sur CME ont inversé des contrats nets longs sur BTC.
C’est rare. Le trading de base les maintient structurellement courts. C’est pourquoi ce graphique est rouge depuis des années. On ne peut pas transférer une transaction sur un long net.
Les suits parient sur le potentiel. $BTC 筹码集中度已升至14.8%！
半只脚踏进了“高风险区”。注意！这里的风险并非指上涨或下跌，而是波动。
筹码集中度不能预期方向，但根据历史数据，我和小伙伴们曾经发现，似乎有这么一个规律：
当曲线开始拐头时，如在此之前BTC的价格是上涨的，那么继续向上波动的概率更大；反之，继续向下波动的概率更大（如图所示）；
然而，此时此刻曲线仍在持续上升中。所以，我们暂时还无法预判接下来到底往哪边概率更大。
但可以确定的是，风险正在累积，波动正在酝酿中......$CORE: Is this actually bullish… or just a polished way of saying “we’re still alive”? 👀
I read CORE’s latest official update yesterday, expecting to find some meaningful catalyst.
Honestly? I didn’t.
What I saw was something much simpler: no major new story, no obvious new catalyst, and no clear source of incremental demand. Instead, the update seems focused on repackaging the project’s existing fundamentals to reassure holders and stabilize sentiment.
The message basically boils down to four points:
• The system is 100% operational.
• The Bitcoin product is integrated.
• The project is generating revenue.
• Continuous operation is the foundation for future development.
Sounds bullish at first glance.
But if you look at it from a longer-term market perspective, there’s a problem:
Most of these aren't catalysts. They're prerequisites.
A public chain operating normally isn't an explosive growth signal. It's the minimum standard.
A restaurant opening without burning down isn't a reason to buy its stock. In the same way, a blockchain producing blocks without downtime doesn't automatically create value, demand, or token appreciation.
Stability ≠ growth.
Operation ≠ adoption.
Revenue ≠ profitability.
Bitcoin integration ≠ Bitcoin backing.
And the biggest question for me is the phrase “generated actual revenue.”
Okay… but how much?
Where are the numbers?
What are the costs?
What is the net profit?
Is the revenue recurring?
Does it create value for $CORE holders?
Does it lead to buybacks, token utility, or ecosystem growth?
Without those answers, “we generated revenue” is incredibly difficult to evaluate.
Revenue only becomes meaningful for the token when it translates into sustainable demand, reduced selling pressure, stronger fundamentals, or capital flowing into the ecosystem.
Then there’s the Bitcoin narrative.
Mentioning BTC integration naturally makes the announcement sound bigger because Bitcoin carries enormous attention and credibility.
But BTC integration by itself doesn't make CORE unique.
#DailyOrbit Hedge funds on CME flipped net long BTC futures.
This is rare. The basis trade keeps them structurally short. That's why this chart's been red for years. You can't carry trade into a net long.
The suits are betting on upside.$BTC Arrêtez de vous demander si $ETH 1900 peut tenir.
Celui qui pourrait vraiment le déchirer n’est pas une baleine, ni un petit essai issu du monde crypto.
Voici les données d’inflation américaines de cette semaine.
Mercredi IPC, jeudi IPP.
La dernière réunion de la Fed a maintenu les taux entre 3,5 % et 3,75 %, mais trois personnes souhaitaient augmenter les taux directement. Ce que le marché craint le plus aujourd’hui, ce ne sont pas les données moyennes, mais la reprise de l’inflation.
Tant que l’IPC et l’IPP sont légèrement supérieurs aux attentes :
L’histoire des baisses de taux d’intérêt s’estompe d’abord ;
Les rendements du dollar et des bons du Trésor américain ont augmenté ;
BTC peut aussi raconter son histoire à travers des ETF ;
L’ETH, qui est très volatile, est souvent vendu en premier.
Actuellement, l’ETH oscille entre 1900 et 1930, semblant retenir sa direction.
Mais je pense que la vraie direction n’est pas dans cette fourchette.
Dans les deux publications de données sur l’inflation de cette semaine,
Que 1900 soit détenu ou non ne sera peut-être pas décidé par des bulls ou des ours, mais par la série de chiffres américains.
$ETH #本周三CPI公布, les prix des hausses de taux de septembre seront-ils réécrits ? #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ? Le projet crypto de la famille Trump a reçu 100 millions de dollars, et l’acheteur fait l’objet d’une enquête pour blanchiment d’argent au Royaume-Uni—honnêtement, je n’oserais même pas écrire un tel scénario
Quand j’ai vu cette nouvelle en faisant défiler hier, ma première réaction a été : est-ce que c’est Onion News ?
Mais en consultant le rapport du New York Times, j’ai découvert que ce n’était pas vraiment le cas. Le projet crypto de la famille Trump, World Liberty Financial (WLFI), a reçu un achat de token de gouvernance de 100 millions de dollars. L’acheteur était Guren « Bobby » Zhou, un homme d’affaires sino-américain, et l’accord a été conclu via une nouvelle société appelée Aqua 1.
Alors, où est le problème ? M. Zhou a été arrêté au Royaume-Uni en 2021 sous suspicion de blanchiment d’argent. Les dossiers judiciaires britanniques montrent que lui et cinq autres personnes étaient impliqués dans des activités de blanchiment d’argent remontant à 2019. Jusqu’à présent, M. Zhou n’a pas été officiellement poursuivi, mais des responsables britanniques ont indiqué que l’enquête était toujours en cours fin juillet. Deux de ses anciens employés avaient déjà été inculpés en septembre dernier, dont l’un a plaidé coupable, et le procès devrait avoir lieu en 2028.
100 millions de dollars pour acheter le jeton de gouvernance de WLFI. Est-ce son argent personnel, ou y a-t-il un autre financier derrière ? Le New York Times n’a pas non plus trouvé la solution. Mais il est rapporté que cet argent a été alloué à des entreprises contrôlées par Trump et son fils.
Pour être honnête, je n’avais plus de mots à ce moment-là.
L’opposition est venue rapidement. Les membres du Comité bancaire du Sénat, Warren et Reed, avaient longtemps un œil sur cette question — en mai de cette année, ils ont publié une déclaration conjointe appelant à une enquête sur l’échec de World Liberty Financial à identifier des liens avec des criminels sanctionnés. Les démocrates ont également retrouvé de vieilles histoires : l’entreprise crypto de la famille Trump a gagné environ 1,4 milliard de dollars lors de la première année de son second mandat, tandis que World Liberty Equity à elle seule a rapporté plus de 500 millions de dollars. Aujourd’hui, un autre acheteur accusé de blanchiment d’argent a ajouté 100 millions de dollars — ce tableau n’est effectivement pas très bon.
Cependant, il ne semble pas y avoir de réponse de la part de World Liberty, et jusqu’à présent, aucune réponse n’a été donnée concernant le processus de diligence raisonnable.
L’impact de cet incident s’étend en réalité à plusieurs niveaux.
Pour le projet WLFI, cet investissement de 100 millions de dollars constitue le plus grand achat unique de token WLFI divulgué publiquement. L’argent est de l’argent réel, mais la source de cet argent est comme une bombe à retardement. Si le Royaume-Uni finit par confirmer les accusations de blanchiment d’argent, WLFI fera face non seulement à une tempête d’opinion publique mais pourrait aussi faire face à des réactions en chaîne réglementaires — le Bureau du contrôle des actifs étrangers du Trésor américain interviendra-t-il ? C’est une épée suspendue au-dessus de sa tête.
Pour la famille Trump, c’est encore plus gênant. Le Clarity Act doit être voté en septembre, et les démocrates utilisent les revenus crypto de la famille Trump comme argument. Aujourd’hui, avec un acheteur sous enquête pour blanchiment d’argent qui apparaît, c’est comme donner à ses opposants un couteau prêt à l’emploi. Un projet crypto dirigé par une famille présidentielle, et vous n’avez même pas vérifié le passé de l’acheteur ? Une fois que ces doutes se sont installés, les négociations interpartites sur le projet de loi sont définitivement une mauvaise nouvelle.
Pour toute l’industrie crypto, cet incident a encore renforcé le stéréotype selon lequel « crypto équivaut à un blanchiment d’argent ». Bien que ce soit essentiellement le travail de quelques individus et n’ait rien à voir avec l’industrie, les étrangers ne le voient pas ainsi.
Il y a eu peu de réactions en termes de prix : Bitcoin est temporairement coté à 65 167 $, Ethereum à 1 920 $, et environ 145 millions de dollars ont été liquidés sur le marché au cours des dernières 24 heures. Le marché semble ne pas encore avoir assimilé cette nouvelle — ou peut-être ne semble-t-elle même pas affecter les fondamentaux.
Mon jugement personnel est de trois.
Premièrement, cette affaire ne sera pas simplement abandonnée. 100 millions de dollars, enquête sur blanchiment d’argent, projet crypto de famille présidentielle — ces trois mots-clés sont combinés, et les médias ne laisseront pas passer cela. Plus de détails seront probablement découverts plus tard.
Deuxièmement, pour le projet WLFI, cet investissement pourrait faire plus de mal que de bien. Ils reçoivent de l’argent à court terme mais ont une énorme tache de conformité à long terme. Si l’équipe projet n’a vraiment pas fait de diligence raisonnable, c’est une grave négligence de devoir ; S’ils le font mais l’ignorent délibérément, c’est encore plus grave.
Troisièmement, et le plus important : cet incident nous rappelle une fois de plus que la « conformité » dans l’industrie crypto n’est pas qu’un slogan. Si les projets de la famille Trump peuvent marcher sur de tels pièges, les projets ordinaires le sont encore plus. Le KYC et l’AML ne sont pas que pour la façade — ils servent à sauver des vies.
Quoi qu’il en soit, pour l’instant je me concentre sur deux points : d’une part est la question de savoir s’il y aura une avancée dans l’enquête britannique, et l’autre est de savoir si les démocrates utiliseront cela comme levier lors du vote de septembre sur le Clarity Act. Pour le reste, je vais simplement vaquer à mes occupations — je ne toucherai pas au point en cours, mais je vais certainement acheter ce scandale $WLFI 自我总结
玩币一段时间了
终于知道仓位有多重要了。
以前看到机会，第一反应就是：
“这波会不会起飞？”
现在第一反应变成：
“我这仓位扛得住吗？”
最近我基本不怎么乱开单了。
$BEAT 空头早上大家应该都吃饱了，当时刚好看到🐶庄在疯狂出货，但是有点不敢空，怕又被玩弄了，暴跌暴拉都是常事了，这次没有暴拉，空头妥妥吃肉。
看不懂的行情就不碰，没把握的机会就放过。
不 All in，不上头，不为了赚一点钱被深套
目前做得还挺好，至少到现在：
没乱开单，没爆仓，也没把自己梭进去。
说白了，币圈机会天天都有。
但本金没了，机会再多也跟你没关系。
以前总想着怎么赚得更多。
现在想得很简单：
先把本金保护好。
能一直留在牌桌上，后面才有机会吃到真正的大行情。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $SCR’est l’un des cas les plus typiques d'« arnaques à airdrop + récolte d’insider » dans le secteur L2 d’Ethereum — les histoires technologiques exagèrent toute l’histoire, mais en réalité, c’est un produit raté où la communauté est exploitée, TVL s’effondre, les applications s’échappent et les tokens deviennent du papier inutile.
Les utilisateurs ont passé plus d’un an sur le testnet et le mainnet à interagir, à verrouiller des fonds et à assumer des risques, pour recevoir des airdrops pitoyablement faibles. Au lieu de cela, 5,5 % du total a été directement remis aux baleines dans Binance Launchpool. Ce n’est pas de la décentralisation ; c’est un « échange d’abord, la communauté qui prend la responsabilité ». La confiance communautaire s’est complètement effondrée dès le premier jour.
Plus de 40 % de l’équipe + des investisseurs sont des investisseurs, avec un cycle de déblocage long et continu. Le prix d’émission et la valorisation précoce sont gonflés ; aujourd’hui, le prix a chuté de plus de 95 %, passant d’environ 1,45 $ à un sommet historique, avec une valeur marchande presque nulle. Détenir $SCR revient essentiellement à donner aux premiers investisseurs et équipes une chance de prendre le contrôle — purement « le premier à frapper après ».
TVL est passée d’un pic de près de 600 millions de dollars à des dizaines de millions, voire moins. Aave a directement proposé de fermer le marché de Scroll car le chiffre d’affaires trimestriel était inférieur à 5 000 dollars, et son ether.fi d’application principale a également été déplacée. Ils ont proclamé haut et fort « zkEVM est le plus compatible, le plus aligné sur Ethereum », mais même les protocoles principaux ont refusé de rester. Aucun utilisateur réel ni revenu, seulement des PPT et des souvenirs d’airdrop.
Le secteur zkL2 est depuis longtemps trop compétitif ; Scroll n’a ni différencié les applications tueuses ni les utilisateurs en continu augment. Peu importe le battage médiatique technologique, il ne peut pas sauver la réalité de zéro implémentation, zéro revenu et zéro confiance. Le $SCR d’aujourd’hui est un token mort typique qui « brillait autrefois mais est désormais ignoré ».
Scroll traite la communauté comme de la main-d’œuvre gratuite, Binance comme un soutien financier, et finit par transformer $SCR en papier sans valeur. Pour des projets comme celui-ci, appeler cela « récolter des poireaux » est considéré comme poli. 8/10 Macro quotidien
1. Situation au Moyen-Orient : l’Iran avance une législation, la position d’Israël reste incohérente
Le projet de loi pour le détroit d’Ormuz a été approuvé par la commission de la sécurité nationale et des affaires étrangères du parlement iranien. Son contenu principal comprend : interdire le passage par des navires américains et hostiles ; interdire le transit de biens à double usage liés à Israël ; amendes allant jusqu’à 20 % de la valeur des marchandises en cas de violation ; exiger que la partie causant des dommages indemnise avant de rétablir le passage ; et a unifié les responsabilités de navigation, de surveillance et de sécurité sous les forces armées iraniennes.
Les questions de personnel méritent d’être notées : Zolgader a été réaffecté comme conseiller politique du Guide suprême, et Rezai a pris la relève en tant que secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale — Rezai avait déjà clairement averti que si les États-Unis établissaient une ligne principale de navigation non iranienne dans le détroit, elle serait perçue comme une cible de frappe, et les signaux envoyés par sa direction sont bellicistes.
Cependant, l’attitude américaine s’est clairement adoucie. Trump a déclaré qu’il « gère discrètement » la question iranienne, privilégiant la pression économique plutôt qu’une intervention militaire. Des responsables américains ont révélé que si le programme nucléaire iranien est sous contrôle et que le détroit est rouvert, Trump est plus susceptible de prolonger indéfiniment le cessez-le-feu actuel.
Du côté d’Israël, des réactions répétées ont été : Netanyahu a accepté un jour de retirer des troupes de trois zones proches de Gaza Sharafah à petite échelle, mais le 9 septembre, il a soudainement annulé et rejeté la proposition américaine de « Conseil de paix » ; Parallèlement, il a détourné 850 millions de nouveaux shekels initialement alloués au renseignement et ajouté un milliard de nouveaux shekels pour des achats d’armes d’urgence, portant le budget de la défense à un sommet historique de 184 milliards de nouveaux shekels. Les risques géopolitiques n’ont pas vraiment été résolus ; à court terme, ils sont passés de la « confrontation militaire » à la « lutte diplomatique + pression économique ».
Les prix du pétrole ont réagi vivement aux rumeurs de « levée des sanctions contre l’Iran » : le WTI a chuté de -1,39 % à 76,35 $, le Brent a chuté de 1,55 % à 81,49 $, dépassant brièvement les 83 $ avant de reculer, avec une volatilité nettement amplifiée, indiquant que le marché reste très sensible aux évolutions et présente une forte divergence entre haussiers et baissiers.
2. Actifs à risque mondiaux : le sentiment Risk-On se poursuit
Les trois principaux indices boursiers américains ont progressé, le S&P atteignant de nouveaux sommets de clôture : Dow +0,28 %, S&P 500 +0,60 %, Nasdaq +1,30 %.
Structurellement, il existe une caractéristique thématique distincte de rotation :
1. SpaceX a augmenté de +15,8 % en une seule journée, en hausse de plus de 20 % sur deux jours, montrant une poursuite directe de capitaux d’actifs rares
2. Explosion globale des communications optiques : application optoélectronique +9 %, Lumentum +6,2 %, Corning +5,4 %, Mywell +3,8 %, avec la narration de l’infrastructure IA restant le thème principal
3. Divergence des semi-conducteurs : Qualcomm a mené les gains à +4,6 %, Nvidia +2,2 %, mais les actions de stockage étaient sous pression — SK Hynix en baisse de 3,9 %, Micron en baisse de 0,4 %, reflétant une divergence dans la tarification du cycle de stockage
Le marché Asie-Pacifique a poursuivi le sentiment de risque d’hier soir lors des premières négociations du 10/08 : Nikkei +1,42 %, KOSPI a progressé de plus de 2 % (se réduisant à +1,06 %) ; Samsung Electronics a progressé de +3 % (réduit à +1,08 %), SK Hynix a progressé de +4 % (réduit à +2,67 %) — les actions coréennes ont affiché un schéma typique de reprise et de reprise, indiquant que l’élan d’achat s’est refroidi pendant la séance Asie-Pacifique, avec une pression de prise de bénéfices à court terme qui s’est imposée.
La logique actuelle des prix du marché est une combinaison de « réduction des primes de risque géopolitiques + un leadership narratif IA/technologie », mais les deux lignes sont vulnérables : la situation d’Hormuz est essentiellement un contrepoids entre la législation ferme de l’Iran et la position conciliante des États-Unis ; tout changement de position de part ou de partie pourrait déclencher une nouvelle volatilité des prix du carburant ; La forte hausse et le reculement des actions Asie-Pacifique indiquent également que les rallyes à court terme sont davantage dictés par le sentiment que par des renversements fondamentaux, et il est important d’observer si de nouvelles hausses de volume peuvent le confirmer.
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? « Jiang Feng Trading Strategy Diary » Numéro 25 : Le marché récent du Bitcoin pourrait être la phase la plus susceptible de créer des « illusions directionnelles » de cette période. D’un côté, le Bitcoin oscille à plusieurs reprises autour de 65 000 $, avec une baisse de la volatilité du marché ; En revanche, un changement notable s’est produit : les ETF Bitcoin spot ont enregistré des entrées nettes pendant cinq jours de bourse consécutifs, totalisant 865,3 millions de dollars. Les données on-chain Ahr999 sont seulement de 0,3587, Puell Multiple est encore plus élevé à 0,21, et MVRV Z-Score est seulement de 0,39. En regardant ces données ensemble, il est facile de se demander : Bitcoin est-il déjà au plus bas de sa valeur ? Mais si l’on prend en compte les rendements des obligations du Trésor américain et les attentes de taux de la Fed, les choses ne sont pas si simples. Donc aujourd’hui, je ne devine pas le sommet, ni ne suis pressé d’annoncer le bas. Mettons ensemble les données macro, les fonds, les données on-chain et le marché pour voir où en sont actuellement le BTC et l’ETH. 1. Regardons le changement le plus important : les fonds ETF ont enfin commencé à rentrer. Au cours des cinq derniers jours de bourse, les entrées nettes d’ETF Bitcoin ont été : 3 août : 170,1 millions de dollars ; 4 août : 211,5 millions de dollars ; 5 août : 244,4 millions de dollars ; 6 août : 137,6 millions de dollars ; 7 août : 101,7 millions de dollars. L’apport net cumulé sur cinq jours était de 865,3 millions de dollars. C’est en fait l’un des changements les plus notables du marché en ce moment, car la continuation de la hausse des prix est une questionNuméro 7 : Revue de la théorie Wyckoff de la zone d’accumulation de reculs profonds du marché haussier du BTC 2021
La zone d’accumulation de cette période ne dure qu’environ trois mois. En tant que zone dans un marché haussier, la demande est plus prononcée que la zone d’accumulation hebdomadaire. Pendant la phase ABC, le comportement absorbant l’offre est plus prononcé, évoluant d’oscillations à large plage vers des fluctuations étroites. Il s’agit du processus d’épuisement progressif de l’offre, suivi d’une forte demande qui émerge et brise rapidement la zone de consolidation.
R : C’est la ligne d’approvisionnement. Si le prix franchit cette ligne, le creux de 1 agira comme un support temporaire.
b : Comparé à a, le volume pendant la baisse de ce segment a considérablement diminué, ce qui indique qu’une grande part de l’offre a été consommée.
C : Il s’agit d’un léger recul ; le volume de transactions n’a pas augmenté en même temps que le recul.
d : La largeur initiale de la plage d’oscillations se rétrécit progressivement.
e : Le déclin s’est quelque peu accéléré, compte tenu du modèle d’accumulation, qui pourrait être un secouage ici, et 10 ont ensuite confirmé cet événement.
1 : Des chandeliers baissiers ultra-grands avec un volume de trading extrêmement élevé et de longues ombres inférieures indiquent un fort climax de panique vendeur dans cette zone. L’apparition de tels chandeliers entraîne souvent le marché dans une phase d’accumulation.
2 : Rebond naturel. Le rebond ici est très rapide, souvent dû à un recouvrement court, et peut constituer la limite supérieure de l’intervalle de la zone de volatilité.
3 : L’offre continue à nouveau, mais grâce au volume et à des ombres plus faibles, une forte offre subsiste pendant ce processus, puis le prix continue de rebondir. C’est aussi un ST réussi, car le prix n’a pas continué à baisser vers de nouveaux creux, indiquant que l’offre s’est affaiblie.
4 : C’est la réapparition de l’offre restante, mais en regardant le volume, la baisse de B est bien plus faible que celle de 1 et 3, seulement légèrement supérieure à 4. Cependant, 4 indique que l’offre fait de gros efforts pour faire baisser le prix mais ne peut pas clôturer à un niveau bas, ce qui est un signe faible.
5 : Signal anormal : le volume de transactions augmente, mais la cassure est significativement réduite, et cette zone est proche de la zone d’offre, car l’offre est apparue lorsque le prix a touché cette zone auparavant.
6 : Climax de vente paniquée. Son volume de trading est évident, apparaissant après une baisse continue puis entrant dans la zone de consolidation. Nous suivons son suivi pour voir s’il casse sous le niveau de support 1.
7 : C’est un printemps, un signe d’une demande en expansion. Lors de sa formation, cela crée l’illusion que les prix continuent de baisser, piégeant les traders qui ont franchi des positions courtes au bas, ce qui deviendra carburant pour de futurs gains.
8 : Il s’agit d’un test ST, testant l’offre sur le marché. Il n’y a pas de baisse supplémentaire ni d’expansion de volume ici, ce qui indique que la force d’approvisionnement est épuisée.
9 : Ce rebond est très faible et est généralement causé par la clôture de positions courtes ou la vente de traders de masse.
10 : Après une brève baisse de la zone de demande, le prix rebondit rapidement avec le volume, indiquant une forte demande ici, suivie d’une hausse quasi verticale, à laquelle un signal SOS fort apparaît.
11 : Un volume accru et une ombre supérieure claire indiquent l’offre rencontrée lors de la hausse. Premièrement, les prix commencent à baisser ; observez si l’offre se renforce lorsque le prix baisse ; Deuxièmement, si les prix continuent de toucher de nouveaux sommets, cela indique que le marché a absorbé l’offre à partir de ce moment.
12 : Une fausse cassure du prix crée une résistance, mais ce retrait ne signale pas un renforcement de l’offre. Une fausse cassure consiste généralement en 1 à 3 chandeliers ; prêtez une attention particulière à leur contexte et à leur situation de suivi.
13 : Après confirmation qu’il n’y a pas d’offre soutenue pendant le recul, un sommet plus élevé est créé, incluant les trois sommets consécutifs qui dépassent la limite supérieure de la zone d’oscillation, indiquant que le LPS est présent avec une forte demande et des prix continuant de monter.
Selon la théorie de Wyckoff, la première étape n’est pas le meilleur moment pour entrer, car il n’y a aucun signe que la demande soit plus forte que l’offre. Cette plage pourrait aussi être la phase de redistribution. Ainsi, aux étapes A et B, il suffit d’attendre les évolutions du marché, et entrer à la phase CD comporte généralement un risque bien moindre.Au cours de la première semaine d’août, l’apport net combiné des ETF au comptant BTC + ETH américains s’est élevé à 1,1 milliard de dollars, le plus fort en une seule semaine depuis avril, BlackRock IBIT et ETHA étant les principales forces d’achat. Anomalie : Les fonds se précipitent vers l’intérieur, mais le volume global des échanges est très faible, et le prix bouge simplement de côté. Interprétation : Actuellement, les achats proviennent principalement d’institutions de Wall Street, les investisseurs particuliers ordinaires n’entrant pas en grand nombre sur le marché. Les institutions gagnent progressivement en levier grâce à des fonds conformes, tandis que le marché au comptant manque d’investisseurs particuliers pour prendre le dessus, donc même si des fonds arrivent, les prix ne peuvent pas être poussés vers le haut. • $BTC : Les ETF continuent d’affluer, mais le coût moyen pour les détenteurs à court terme est d’environ 67 500, et le prix actuel reste inférieur au coût de nombreux investisseurs particuliers, avec une pression de vente supérieure. • $ETH : Les entrées nettes hebdomadaires reprennent pendant plusieurs semaines consécutives avant la fin ; Cependant, de nombreux coûts de détention d’ETF institutionnels dépassent 2 800 $, et la plupart des positions institutionnelles sont encore en pertes non réalisées.Récemment, BSC ($BNB Chain) a connu un rallye massif, principalement dû à la rotation des fonds existants sur la piste + concentration d’investisseurs particuliers chinois + une boucle fermée claire attendue par la Bourse de Shanghai, avec des fonds détournés de la chaîne SOL.
1. Six raisons principales des pull-ups fréquents dans les jetons BSC
1. Les fonds fuient la chaîne Solana et passent à BSC
$SOL mode Chain Pump est extrêmement compétitif, la durée de vie des nouvelles pièces raccourcit, et neuf sur dix perdent de l’argent.
Un grand nombre de traders chinois cherchent de nouveaux champs de bataille, BSC dispose naturellement d’une large base d’investisseurs particuliers chinois, et la migration collective du capital crée un effet richesse.
2. Boucle fermée unique attendue : canal alpha Binance (plus grand avantage central)
BSC Meme a une trajectoire claire à la hausse :
Les lancements on-chain → prendre de l’ampleur→ sélectionnés pour Binance Alpha → remplissant les critères et étant directement listés sur les annonces Binance.
Tant que le marché attend une chance d’entrer sur une grande bourse, les fonds sont prêts à rester bas et à faire monter les prix à l’avance.
D’autres blockchains publiques ont du mal à ouvrir directement des canaux centralisés de cotation d’échanges.
3. Faibles coûts en chaîne et seuil extrêmement bas pour l’émission de jetons
Les frais d’essence sont peu coûteux, et des outils de lancement comme Four.meme peuvent émettre des jetons en quelques minutes ;
Les besoins initiaux en capital des acteurs du marché sont faibles, et une petite quantité de capital peut générer plusieurs fois plus d’augmentation des prix, attirant ainsi un FOMO des investisseurs particuliers.
4. $BNB La tendance est forte, alimentant le sentiment dans tout l’écosystème
BNB, en tant que plateforme coin, est volatile et se renforce, avec une confiance du marché dans le réchauffement de l’écosystème Binance et des fonds prêts à investir dans les tokens BSC on-chain, créant une résonance sectorielle.
5. La communauté chinoise héberge la plateforme, avec une diffusion rapide des nouvelles
BSC est la chaîne publique la plus impliquée parmi les commerçants domestiques, avec des groupes et communautés WeChat qui se répandent extrêmement rapidement ;
Lorsqu’une pièce est lancée, un grand nombre d’investisseurs particuliers suivent rapidement le mouvement, ce qui conduit facilement à un rallye continu.
6. Les modèles de market making et d’exploitation d’équipe on-chain sont matures
Un grand nombre d’équipes professionnelles exploitent en masse de nouveaux projets BSC :
Acheter à bas prix → des push-ups concentrés pour générer des profits→ la promotion communautaire→ la vente par lots à des niveaux élevés. Le modèle est déjà très mature, donc on a l’impression que de nouvelles pièces apparaissent chaque jour.
2. Doit reconnaître la vérité cruelle (priorité absolue)
Le rallye en masse ≠ a une valeur à long terme
95 % des tokens BSC avec des pics à court terme appartiennent aux tokens MEME et meme, sans écosystème ni revenu. Un rallye est un moyen pour les grands acteurs de se vendre ; la plupart augmentent mais continuent ensuite de baisser ou de tomber à zéro.
Caractéristiques typiques du marché : hausses marquées et chutes marquées
De nombreuses pièces se multiplient plusieurs fois dans une journée, mais une fois que les principaux joueurs se retirent, la baisse dépasse 50 % en quelques heures, entraînant des confinements extrêmement rapides.
Distinguer deux types de monnaies
✅ Quelques anciennes cryptomonnaies de l’écosystème BSC (DeFi, infrastructure) ont une demande réelle basée sur l’écosystème, avec des fluctuations relativement légères ;
❌ Les actions tendance récentes qui ont connu un pic de popularité sont principalement des actions MEME et memes nouvellement sorties, purement des jeux de jetons.
3. Une simple comparaison avec la chaîne de Solana
SOL : Biais en faveur des joueurs étrangers, la rotation des manches est très rapide, les attentes faibles ;
BSC : Dominé par des investisseurs chinois, avec des attentes pour des cotations alpha, il est donc plus probable que des rebondissements sectoriels soutenus, mais le rythme de récolte est tout aussi intense.
4. Rappels pratiques simples
Ne courez pas après les sommets simplement parce qu’ils constatent un rallye continu ; les traders BSC vendent sans prévenir ;
Si vous participez, maintenez strictement de petites positions et des vitesses rapides d’entrée/sortie ; ne gardez pas de chiens locaux sur le long terme ;
Distinguez les « éco-blue chips » des « MEMES de battage médiatique à court terme » — ne les confondez pas.
#本周三CPI公布, la tarification de la hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le dessus ? Le fork #比特币BIP-110 est au point mort, le soutien des mineurs est insuffisant BTC 這一輪的重點，不在提及量高不高，而在速度和語氣有沒有一起走。 OKX Onchain OS 於 08 月 10 日 11:00 記錄到 BTC 一小時 33 次提及，其中 X 31 次、新聞 2 次；二十四小時總量為 1058 次。 換算後，最新一小時是長窗每小時平均的 0.75 倍，也就是比二十四小時的每小時平均低約 25%。這項比值只回答討論有沒有升溫，不回答買盤是否增加。若把它直接寫成突破訊號，就多走了一步資料沒有支持的推論。 語氣結構是另一條線。一小時偏多 36%、偏空 30%、中性約 34%，屬於「多空接近」；二十四小時則為偏多 39%、偏空 19%。短窗和長窗的差距，才是接下來值得追蹤的部分。 來源方面，BTC 目前主要由 X 驅動。一則消息被大量轉發時，提及量會很快增加，但獨立資訊未必同比增加。熱門榜無法告訴我們每條文本是否來自不同參與者，也不會按帳戶影響力或資金規模加權。 長窗來源可以當作背景：BTC 二十四小時共有 X 946 次、新聞 112 次。一小時的來源比例若突然大幅偏離，可能是新消息先在某個渠道爆發，也可能只是新聞更新還沒追上。兩種解釋都合理，所以仍$ETH 这震荡够意思，避免错过高点，先挂个止盈保险一点
1913.7这手多单还在，1935已经挂了半仓止盈
这几天价格一直在1900—1935之间拉扯，1944那次上冲也没能把区间真正打开
1900附近不断有人接，到了1930上方又有卖盘出来，多空暂时都没有连续发力
所以我不准备等行情走完再处理 1935成交以后，剩余半仓继续观察1944
小时线收在1944上方，回踩又没有迅速跌回去，才会把目标放到1960甚至2000 如果只是一根上影，依旧按震荡处理
反过来 1905跌破先减仓，1900下方迟迟收不回来，这笔多单就不再继续耗
$BEAT 又用小仓接了一笔，2.5933进场 它从3.98一路砸到2.55附近，这次只做超跌反抽，不当成趋势反转
先看2.70附近，反弹有力度就多拿一段 2.55再次跌破，短线全部退出
ETH的半仓止盈已经挂好，剩余仓位也会同步收紧保护，不再用整仓去赌突破
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Note a strong industry signal that was overlooked, let's watch: Nvidia plans to invest up to $3 billion in Lancium to support power infrastructure for AI data centers. The significance of this move is that the bottleneck for AI is shifting from "whether there are enough chips" to "whether there is enough power." When the top upstream computing power leader personally steps in to invest in power, it indicates that energy has become a hard constraint for AI expansion. Mapping this to crypto, it opens the imaginative space for narratives like "selling water" in DePIN involving energy and computing power. Let's watch who can truly connect on-chain resources with AI's power and computing demands — that will be the story worth telling.Le prix n’a pas changé, mais les institutions modifient secrètement les règles pour $ETH
Le marché d’aujourd’hui était assez terne : $ETH légère baisse de 24 heures, un volume en diminution, et le niveau des 4 heures entre haussiers et baissiers était épuisé. Mais si vous ne regardez que les chandeliers, vous manquerez trois éléments qui comptent vraiment aujourd’hui.
Premièrement, les ETF ne se limitent plus à « acheter au spot ».
Grayscale a révisé son protocole de fiducie sur les mini ETF de staking Ethereum, fixant « presque tous les ETH en staking comme défaut » à partir du 7 août, impliquant environ 161 000 ETH et environ 1,6 milliard de dollars ; Depuis le début du staking en octobre 2025, le fonds a généré environ 27,3 millions de dollars de récompenses nettes en staking. Cela signifie que les produits ETH américains conformes évoluent de « outils de détention de jetons » à des « actifs générant des rendements ».
Deuxièmement, les flux de capitaux des ETF sont également coordonnés.
À la semaine dernière, les ETF ETH au comptant américain ont enregistré des entrées nettes pendant plusieurs semaines consécutives, avec un flux net hebdomadaire d’environ 240 millions de dollars, tandis que BlackRock ETHA à lui seul a pris environ 80 % ; C’est la fenêtre de réponse institutionnelle la plus solide depuis avril.
Troisièmement, l’expansion de l’étage inférieur ne s’est pas arrêtée.
Suite à Pectra en 2025, Fusaka a introduit PeerDAS (EIP-7594) sur le mainnet, changeant la disponibilité des données Blob de « téléchargement de tous les nœuds » à « vérification d’échantillonnage », et il reste encore une marge de manœuvre pour réduire les coûts et frais de données L2.
Voyons ensemble ces trois choses :
Coût d’utilisation du mainnet ↓ + débit L2 ↑ + institutions détenant des pièces et commençant à générer des rendements de staking = Les attributs d’actifs d’ETH passent des « pièces de gaz » aux « actifs sous-jacents de règlement générant des rendements ».
Bien sûr, à court terme, deux variables pèsent encore : premièrement, EIP-8363 (qui brûle de nouvelles récompenses d’émission lorsque le staking atteint 50 %) est encore débattu dans la communauté et n’a pas été mis en œuvre ; Deuxièmement, l’ETH fluctue toujours sous 2 000, le volume ne suivant pas le rythme. Ce n’est donc pas un haussier aveugle, mais plutôt — la structure s’améliore, mais une cassure nécessite encore une confirmation d’une bougie haussière de volume $ETH #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
L’un des points de données les plus suivis par la Fed ce mercredi (12 août) — l’IPC de juillet — est sur le point d’être publié.
Attentes du consensus du marché :
Après que les effectifs non agricoles de vendredi dernier aient été nettement inférieurs aux attentes, la probabilité d’une hausse des taux en septembre s’est clairement refroidie.
CME FedWatch affiche actuellement une probabilité de 55 % à 60 % de maintenir les taux, avec une hausse de 25 points de base d’environ 40 % à 45 % ; Les prévisions (Kalshi, Polymarket) penchent davantage vers la maintenance, la probabilité de stabilité atteignant 63 % à 65 %.
L’IPC de mercredi déterminera directement si ce prix sera réécrit :
Si les données répondent ou ne sont pas en dessous des attentes (surtout si l’intérêt de base continue de ralentir), le marché renforcera encore le consensus de « tenir la stabilité en septembre », et pourrait même commencer à se négocier sur la possibilité de futures hausses de taux, voire de baisses.
Si les taux d’intérêt de base rebondissent au-delà des attentes, des voix bellicistes reviendront, et la probabilité d’une hausse des taux en septembre pourrait rapidement dépasser les 50 %, mettant une pression sur les rendements des bons du Trésor américain et sur le dollar américain pour rebondir à court terme.
Le contexte actuel est que le choc énergétique lié à la guerre s’est considérablement atténué, le marché du travail montre des signes d’assouplissement, mais l’inflation reste bien au-dessus de l’objectif de 2 %. Il existe également des divisions au sein de la Réserve fédérale (trois votes en faveur des hausses de taux lors de la réunion de juillet).
En résumé :
Ce mercredi, il ne s’agit pas seulement des chiffres eux-mêmes, mais aussi du re-prix par le marché de « affaiblissement de l’emploi versus inflation persistante ». Avant la réunion de septembre, chaque publication de données pourrait réécrire la trajectoire.
Restez flexible, ne laissez aucune donnée influencer le rythme.#财报观察员 :空头回补成焦点,SpaceX后续怎么看 ?
$SPCX a encore plusieurs tours de déblocage devant eux, et la pression vendeuse viendra effectivement vague après vague.
📅 Chronologie de déverrouillage
Après le déblocage du premier lot de 911,5 millions d’actions le 6 août, les éléments suivants sont attendus :
· 20 août : environ 319 millions d’actions
· Septembre : environ 700 millions d’actions
· Octobre : près de 700 millions d’actions
L’ensemble du processus de déverrouillage utilise un mécanisme de lotage en neuf étapes et se poursuivra jusqu’en 2027. Elon Musk et certains actionnaires spécifiques ont une période de verrouillage prolongée qui se termine en juin prochain.
Les shorts ne sont pas encore sortis
Actuellement, plus de 250 millions d’actions SPCX sont encore vendues à découvert et des positions courtes subsistent. Si les initiés commencent à vendre en masse après le déblocage, les positions courtes auront plus de munitions ; si la pression de vente n’est pas aussi forte qu’attendue, les positions courtes pourraient continuer à être forcées de se retirer. La bataille entre les deux camps n’est pas terminée.
Mon avis
Le marché a résisté à la vague de déblocage du 6 août ; le cours de l’action ne s’est pas effondré mais a réellement monté. Cependant, cela ne signifie pas que les tours suivants tiendront la route — chaque lot de déblocage est un nouveau choc d’offre. Les 700 millions d’actions en septembre et 700 millions d’actions en octobre réunis dépassent le premier lot de 911,5 millions d’actions. Les puces sont continuellement mises en circulation, ce qui est le véritable test.
Le niveau actuel de SPCX peut être considéré comme bon marché ou coûteux selon votre cycle de calcul. Il reste encore plusieurs tours de déblocage à venir, donc je ne parierai pas lourdement sur cette position. Je vais d’abord observer et attendre que la structure de la puce se stabilise. Pas de précipitation pour sauter, pas de précipitation pour courir. $SNDK Le lancement par Apple de la vérification DRAM de Changxin Memory a déclenché une bataille de réduction des coûts dans la chaîne d’approvisionnement, le conflit central étant la pression inflationniste sous les monopoles élevés des fabricants coréens et américains, ainsi que le conflit intense entre le rendement local de validation et les risques réglementaires géopolitiques.
Le chiffre d’affaires de Changxin Memory au deuxième trimestre a explosé de plus de huit fois par rapport à l’an, sa part de marché mondiale de la DRAM atteignant 7 %. Ces données ont modifié l’évaluation du marché des plafonds de capacité côté offre, indiquant que la capacité de substitution commence à réduire la part de marché des géants monopolistiques traditionnels détenant des positions concentrées. $AAPL a souligné que la tarification traditionnelle des fournisseurs est difficile à maintenir, poussant les achats à chercher des objectifs alternatifs. Les premiers essais de HP et Acer sur les marchés étrangers ont directement accru l’appétit pour le risque des secteurs des équipements et modules semi-conducteurs.
L’ordre actuel des facteurs qui influencent la refonte du marché est : la réduction des coûts structurels, la demande dans la chaîne d’approvisionnement due aux coûts d’approvisionnement, la réaffectation des équipements semi-conducteurs et des positions de capital des modules, et un environnement macroéconomique stable. Le pouvoir de tarification centralisé dans le sous-secteur du stockage est sous pression, et les fonds de jeu ont déjà augmenté leurs positions en prévision d’une expansion de la capacité des équipements en amont.
Le scénario en amont repose sur des tests d’échantillonnage réussis et la première entrée dans les produits de pointe d’entrée de gamme. Si les fabricants d’équipements concernés publient simultanément une nouvelle série d’annonces d’offres d’expansion, cela confirmera la logique fluide des expéditions en aval, incitant les capitaux à se concentrer davantage sur les équipements et matériaux et à libérer l’appétit pour le risque.
Le signal d’échec de ce scénario à la hausse réside dans des retards dans l’avancement des enchères ou uniquement au stade de l’enquête de routine. Une fois que le marché interprète à tort l’enquête comme une production de masse immédiate et que les attentes élevées pour de gros ordres à court terme sont démenties, les fonds supplémentaires seront rapidement retirés.
Le scénario négatif se déclenche lorsque le rendement de l’échantillon ne respecte pas les normes de test des dispositifs phares, ou que la pression réglementaire externe provoque une interruption complète du processus de validation. À ce stade, la logique premium accumulée côté module s’inversera complètement, et les positions de prise de profit précédemment accumulées en raison de l’appétit croissant au risque seront rapidement et concentrées.
Le signal d’échec du scénario à la baisse est que, même face à des perturbations externes, l’approvisionnement en équipements et la pénétration des commandes sur les marchés hors États-Unis continuent de croître rapidement. Tant que les acheteurs en aval continueront d’atténuer la pression inflationniste par des achats alternatifs, la tendance au retour du capital vers les géants traditionnels sera considérablement retardée.
La variable la plus cruciale à surveiller dans les sept prochains jours est de savoir si les fabricants concernés d’équipements semi-conducteurs lanceront des appels d’offres d’expansion substantiels et de nouveaux annonces d’appels d’offres.
#黄金升破4300美元, les fonds sont-ils en attente à des baisses de taux d’intérêt ou à l’évitement du risque ? #财报观察员 : La couverture à découvert devient l’objectif principal — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ?$CORE Yesterday, after reading the latest official tweet from CORE, I did not see any so-called major positive news. Instead, I clearly understood the project's most realistic current situation: there are no new incremental stories to release, only repeated packaging of the basic bottom line to stabilize market sentiment.
The core four sentences of the official copy are: the core system is 100% operational, the Bitcoin product has been successfully integrated, the project has generated actual revenue, and continuous operation is the premise for all development.
To ordinary retail investors, this means stability, implementation, and improved fundamentals; but to those who watch the market long-term and dissect narratives, this is a very standard, mature set of wordplay designed specifically to harvest holding expectations.
Let me first address the most core and misleading point for everyone: the system being 100% operational is the minimum passing line for all public chains, not a positive.
A restaurant opening normally is not a performance explosion; a public chain producing blocks normally, without downtime or crashes, is the most basic responsibility of the project team and the bottom line that should be met.
But the official deliberately packages "no failures" as "superior strength and stable expectations," intentionally creating a perception gap.
Countless public chains in the market operate with zero failures and 100% system stability all year round, yet still experience long-term declines, ecological stagnation, and lack of interest.
Stability does not equal value, and normal operation does not mean there is capital willing to take over. This is the biggest misconception in the current market and the psychological loophole the official is best at exploiting.
Second, the biggest smokescreen in the entire tweet — "has generated actual revenue."
This sentence seems grounded but is actually the most hollow and perfunctory phrasing in the entire text.
There is zero data, zero scale, zero cost, zero profit, zero attribution, and zero sustainability $TIA est l’un des récits les plus réussis de 2024 — mettant en avant la « disponibilité modulaire des données » au ciel, poussant les airdrops et les capital-risques à leurs pics, puis utilisant le déblocage continu et les premières puces pour faire s’effondrer le marché, laissant les investisseurs particuliers à bout de souffle. La technologie est quelque chose, mais les votes du marché sont clairs : c’est un jeton fortement surévalué, largement surémis et très sous-demandé.
Dans la distribution Genesis, les initiés (équipe + capital de risque précoce) représentent une très grande proportion, et le rythme de déblocage est agressif. Une fois qu’un déblocage important a lieu, le prix s’effondre. Les accusations d’investisseurs précoces et d’équipes qui encaissent à des niveaux élevés continuent de remonter, et la confiance de la communauté est gravement épuisée. Bien que l’inflation ait ensuite été réduite par la gouvernance, il est déjà trop tard — tout ce qui devait être vendu a été dépensé, ne laissant que la dilution continue et une faible demande.
Les « couches DA modulaires » semblent attrayantes, mais l’activité réelle on-chain et la demande réelle de paiement stagnent depuis longtemps. Une capacité massive d’inactivité et les revenus de frais sont souvent pitoyablement faibles. En comptant sur quelques rollups pour retarder les choses, une fois qu’ils réduisent l’utilisation ou passent à la DA native d’Ethereum, le récit est immédiatement dévoilé. Ethereum lui-même réduit continuellement les coûts des blobs, et l’avantage principal « bon marché » de Celestia est en train d’être érodé.
Les principales utilisations de $TIA sont de payer des frais de blob et de staking. Il n’y a pas de couche d’exécution, pas de scénarios DeFi riches, pas d’effets réseau forts. Les services DA eux-mêmes sont facilement commodisés — les utilisateurs utilisent ce qui est moins cher et stable. Lorsque la concurrence s’intensifie, les tokens ne peuvent tout simplement pas absorber de valeur.
La chute de près de 20 $ à la fourchette de 0,3 $ (une baisse d’environ 98 %) n’est pas une correction typique du marché baissier, mais résulte d’une pression structurelle de vente + d’une demande insuffisante. Beaucoup de détenteurs plus récents achètent essentiellement des jetons précoces. 美股科技观察：闪迪短线承压，但AI存储逻辑仍在延续
今晚市场关注的焦点之一是闪迪（SanDisk，SNDK）的走势。近期闪迪因为AI数据中心需求增长受到资金追捧，股价此前经历了一轮快速上涨，但财报之后市场出现了明显分歧。公司业绩表现强劲，季度营收和利润均超过市场预期，数据中心业务增长成为核心驱动力，但由于未来指引没有完全超出投资者极高预期，股价在盘后出现回调。(MarketWatch)
从基本面来看，闪迪目前最大的逻辑依然来自AI产业链。随着大型科技公司持续扩建AI数据中心，对于高性能存储、闪存以及相关基础设施的需求正在增加。闪迪此前也强调，公司正在通过长期客户协议提升业务稳定性，未来几年AI带来的存储需求可能成为重要增长来源。(Reuters) 但短期来看，市场已经提前交易了部分AI预期，股价大幅上涨之后，投资者对于业绩增长速度会更加敏感，任何低于极高预期的消息，都可能引发获利资金离场。
从今晚走势判断，闪迪短线更可能进入高位震荡阶段。如果市场情绪稳定，并且资金认可AI存储长期趋势，回调可能更多属于上涨后的技术调整；但如果科技股整体出现降温，或者资金开始降低AI板块仓位，闪迪可能面临进一步消化估值压力。中长期来看，需要继续观察AI资本开支周期、存储价格变化以及公司订单增长情况。
目前闪迪的核心矛盾不是“有没有成长”，而是“市场给了多少预期”。AI浪潮仍然是最大的支撑，但高增长股票往往也伴随着高预期。对于投资者来说，比起追逐短期涨跌，更重要的是判断AI产业趋势是否还能继续推动公司未来几个季度的业绩增长。Moins de deux mois après le lancement de SpaceX, le sentiment du marché est rapidement passé de la frénésie à une concurrence baissière.
Données du rapport financier du deuxième trimestre : chiffre d’affaires de 7,814 milliards de dollars, EBITDA ajusté de 3,538 milliards de dollars, perte nette nettement réduite.
Les utilisateurs de Starlink ont dépassé les 12 millions, continuant de maintenir des bénéfices stables ; l’activité de l’IA croît rapidement ; bien qu’il y ait encore une pression sur les investissements, des signes de normalisation sont déjà apparus. Elon Musk a réitéré son objectif de chiffre d’affaires pour 2030 de 1 000 milliards de dollars, maintenant son ambition.
Mais le marché s’est rapidement tourné vers l’autre côté : la couverture à découvert (short covering). Des positions short élevées combinées à des attentes de déblocage restreint des actions ont initialement déclenché une pression de vente mais sont devenues de l’essence. Après le rapport de résultats, les cours des actions ont d’abord chuté puis ont augmenté, avec une couverture claire à court terme qui a entraîné le marché. Le déblocage des actions restreintes n’a pas déclenché le krach attendu ; au contraire, les vendeurs à découvert ont été contraints de conclure leurs positions, créant un retour positif à court terme.
À court terme, la volatilité reste vigilante. Des valorisations élevées, combinées à des prévisions élevées de dépenses en capital par IA et à une pression réelle sur l’offre après le lock-up, rendent les cours des actions sujets à la volatilité. Les positions courtes restent élevées, et une fois le sentiment affaibli, le rallye d’achat pourrait rapidement s’estomper.
L’objectif central à moyen et long terme est l’exécution : la capacité de Starlink à continuer d’accélérer, l’état de la mise en œuvre des commandes de puissance de calcul IA, et l’avancement de la réduction des coûts de Starship. Si les flux de trésorerie et les commandes peuvent soutenir les attentes, les valorisations auront un creux ; sinon, les positions courtes élevées continueront d’être un facteur de suppression.
Mais ce qui détermine vraiment la direction, c’est toujours la vitesse de lancement de l’entreprise. Suivez attentivement, ne laissez pas le short short vous aveuglar. #财报观察员 : L’achat d’ours devient le centre de l’attention — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? 🚨 La tendance de $BICO ne peut plus être qualifiée de folle ; c’est purement une machine à récolter. Les haussiers et les baissiers insèrent agressivement leurs aiguilles, avec un grand nombre de positions à effet de levier qui sont forcément liquidées. Ce niveau de volatilité approche la performance extrême précédente de $LAB. Le marché le rappelle à tous de la manière la plus sévère : lorsque la liquidité s’amincit, chaque centimètre de mouvement de prix peut déclencher des liquidations en chaîne, et les jugements directionnels sont insignifiants face à une volatilité incontrôlée. La situation de $OKB ressemble davantage à un miroir, reflétant la vulnérabilité des cryptomonnaies de plateforme en cas de marché baissier. L’histoire n’est jamais absente ; $BNB a servi de modèle pour les marchés baissiers passés, et les contractions de valorisation dans les écosystèmes de plateformes commencent souvent par des actifs clés. Lorsque le sentiment du marché bascule vers la défensive, le volume des échanges et les flux de capitaux diminuent, rendant difficile pour les jetons de plateforme de rester inchangés en tant que « baromètre économique ». Ne sous-estimez pas l’inertie de la répétition du cycle. En regardant vers l’avenir, un nettoyage encore plus sévère se prépare : un grand nombre d’altcoins sans réelle demande feront face à une vague de retraits de listes. L’ère passée de frénésie à la recherche du « chien d’or » touche à sa fin. La liquidité paie un prix pour des actifs de qualité, mais elle exécute aussi des actifs inutiles. C’est la voie inévitable pour l’auto-purification du marché et le point de départ pour la réallocation du capital. Fait intéressant, $FIL ces jetons d’ancien cycle peuvent en réalité montrer une résilience relative. Elles ont déjà été suffisamment martelées, et après que la bulle narrative a été écrasée, le positionnement continu d’institutions comme Grayscale a fourni une sorte de signal de « fond caché ». Les fonds ne reviendront pas facilement sur des trajectoires qui ont déjà fait mal au cœur, mais les actions dont les attributs d’infrastructure ont été validés à plusieurs reprises l’emportent souvent sur des marchés baissiers prolongés本周三（8月12日）公布的是7月CPI，市场共识大致为：整体CPI月增约0.1%、年增约3.4%；核心CPI月增约0.2%、年增约2.5%左右（较6月整体3.5%、核心约2.6%进一步回落）。这是近期关键数据后，影响9月FOMC（9月15-16日）定价的核心变量。
当前9月加息定价情况近期就业数据（7月非农大幅不及预期，岗位减少）已显著压低加息概率。CME FedWatch等工具显示，9月加息（25bp）概率大致在35%-45%区间，持稳概率升至约55%-65%（就业报告前曾一度接近50-60%甚至更高）。预测市场（如Kalshi、Polymarket）也偏向持稳为主。
当前利率目标区间约在3.50%-3.75%。市场仍担心通胀粘性（尤其服务、核心商品可能反弹）和此前地缘/能源扰动，但就业降温给了Fed更多“观望”空间。CPI结果会如何改写9月定价？符合或略低于预期（整体年增≤3.4%、核心月增≤0.2%）：9月加息概率大概率进一步下修（可能跌至30%甚至更低），持稳成为更明确基线。后续仍看8月数据，但短期“加息紧迫感”会减弱。Fed内部有鹰派声音，但单月温和数据+就业软化，足以支撑观望。
明显低于预期（核心月增接近0.1%或更低）：定价可能大幅转向“年内可能不加息甚至讨论降息路径”，9月加息几乎退出主流讨论。
高于预期（核心月增0.3%+或年增明显回升）：即使就业偏软，加息概率可能快速反弹至50%以上甚至更高，重新点燃9月/10月加息讨论。市场对核心通胀容忍度较低。
整体看，若按共识出炉，定价会被微调但不会“大幅改写”（就业已先行降温）；真正大幅改写需要显著超预期的偏离。后续PPI、零售销售和8月数据仍重要。对加密货币和股市的影响CPI是典型风险资产驱动因素，主要通过利率预期→流动性/贴现率→风险偏好传导：股市（尤其纳指、成长股、科技）：温和/低于预期通常利好——收益率下行、估值支撑增强，风险偏好回升，可能延续近期反弹。高于预期则短期承压，尤其高估值板块波动加大。历史模式显示，通胀降温常带来股债双牛式反应。
加密货币（BTC等）：对流动性更敏感，反应往往更剧烈。温和数据→加息预期降温→美元/实际利率压力减轻→利好风险资产，BTC等常快速反弹；热数据则容易引发抛售。近期宏观（就业软化+通胀预期）已部分定价宽松方向，若CPI配合，加密可能跟涨；若反弹，波动会放大。加密与美股相关性仍较高，但流动性驱动更强。
总结：共识情景下，9月加息定价大概率进一步偏向持稳（小幅改写），利好股市与加密的风险偏好；热数据则可能逆转近期宽松定价，带来短期压力。最终仍取决于实际数字与细节（核心服务、商品、住房等）。这不是投资建议，市场波动快，注意风险管理。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Un milliard de dollars a afflué dans le BTC, mais le marché a montré un signal inattendu. 👀
La semaine dernière, les ETF au comptant de BTC ont enregistré un afflux net d’environ 1 milliard de dollars, marquant la performance hebdomadaire la plus solide depuis avril.
Les fonds institutionnels achètent continuellement.
Cependant, en même temps, l’indice des primes Coinbase est resté négatif pendant 77 jours consécutifs, établissant un record historique.
Ces deux points de données ensemble sont très contradictoires :
D’un côté, Wall Street continue d’absorber les puces BTC ;
D’un autre côté, le marché intérieur américain ne montre aucun enthousiasme évident de poursuite.
La question se pose donc :
Qui vend exactement ses BTC ?
Est-ce que ce sont les baleines précoces qui encaissent ?
Est-ce que ce sont les mineurs qui libèrent l’inventaire ?
Ou bien le marché subit-il un transfert massif de puces ?
Le marché actuel du BTC connaît un changement important :
Les acheteurs deviennent de plus en plus institutionnalisés, les vendeurs plus fragmentés.
La véritable bataille autour du prix ne se limite pas à un jeu long-short, mais aussi à savoir de qui les jetons sont transférés et vers qui les jetons sont transférés.
Lorsque le marché manque de frénésie et de FOMO, mais que les fonds continuent d’absorber la pression de vente, c’est souvent la phase la plus intéressante à suivre. #现货ETF资金回流,BTC与ETH能否接力 ? $BTC Le dernier jugement d’Ansem est simple : le trading deviendra la prochaine génération des jeux PvP les plus populaires, et la tokenisation sera aussi répandue que la publication sur les réseaux sociaux.
Sa logique est divisée en trois couches :
1) Lors du tour précédent, Unibot a lié terminaux de trading et tokens, prouvant la puissance explosive du trading d’actifs à longue traîne ;
2) Cette manche se concentre sur les plateformes mobiles de trading social. Celui qui parvient à transformer « transaction + social » en produit gagnera du trafic supplémentaire ;
3) Les actions et les cryptomonnaies 24h/24 et 7j/7 continueront d’attirer les investisseurs particuliers, le produit actions HIP-3 d’Hyperliquid a déjà validé cette tendance, et des plateformes comme Lighter pourraient également en bénéficier.
Plus important encore, Ansem se concentre sur « l’économie des créateurs et de l’attention » : de nombreux projets sont prêts à payer de gros créateurs fans pour la distribution, mais les modèles de mèmes ordinaires ne peuvent pas répondre à cette demande. Celui qui pourra productifier la distribution par les créateurs et réellement bénéficier aux détenteurs de tokens s’emparera du prochain récit.
Perspectives du marché à court terme : prix courant du BTC 65 028, point pivot PP 65 016,83, R1 65 333,67 au-dessus, S1 64 550,97 en dessous ; prix actuel de l’ETH 1 919,7, PP 1 917,88, R1 1 929,36, S1 1 898,1. Le marché global est relativement stable, les taux de financement restent bas, ce qui rend préférable de se concentrer sur les cassure structurelles plutôt que de poursuivre le sentiment.
Opinion : Les transactions sociales + la distribution par les créateurs seront un fil narratif plus fort cette fois qu’un simple mème. D’abord, voyez qui fabrique le produit, puis voyez si le trafic peut s’accumuler en holdings.
Pivot BTC PP 65016.83 / R1 65333.67 / S1 64550.97 | ETH PP 1917.88 / R1 1929.36 / S1 1898.1
$BTC #BTC $ETH #ETH $ ##本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
Récemment, la logique du trading sur le marché a évolué.
Auparavant, les données de paie non agricole de juillet s’étaient affaiblies de manière inattendue, la croissance de l’emploi aux États-Unis était inférieure aux attentes, et les données des mois précédents avaient été révisées à la baisse, poussant le marché à baisser rapidement les attentes d’une hausse des taux en septembre.
Mais maintenant, toute l’attention est revenue sur une statistique clé :
IPC de juillet
Parce que l’emploi détermine si la Fed est sous pression, tandis que l’inflation détermine si la Fed a de la marge pour elle.
Si l’IPC continue de baisser, surtout si l’inflation de base reste plus basse, le marché pourrait encore miser sur un changement de politique, affaiblissant le dollar, et les actions technologiques $BTC et américaines pourraient $XNVDA connaître une reprise de l’appétit pour le risque.
Mais si l’inflation des services de base reste tenace, le marché pourrait reprendre les transactions « à taux d’intérêt élevés plus longtemps », mettant à nouveau sous pression les actifs à risque.
Je pense que le plus grand point fort de cet IPC ne réside pas dans les chiffres eux-mêmes, mais plutôt sur la question de savoir s’ils vont modifier les attentes du marché pour la politique de septembre.
Le marché a récemment connu plusieurs hauts et bas :
Des données d’emploi faibles → des attentes croissantes de baisses de taux → une hausse des actifs à risque ;
Des déclarations officielles agressives → les marchés retrouvent leur prudence.
Dans ce contexte, je ne parierai pas fortement sur les données à l’avance. Avant la publication des données macro, le risque le plus important n’est pas la mauvaise direction, mais la volatilité dépasse les attentes.
Je fais plus attention à trois signaux :
Premièrement, la tendance du dollar après la publication de l’IPC ;
Deuxièmement, si les rendements des bons du Trésor américain continueront de baisser ;
Troisièmement, la question de savoir si les actions BTC et américaine augmentent en même temps que le volume des échanges.
Si l’inflation continue de se refroidir et que l’espace politique de la Fed se rouvre, l’IA, les actions technologiques et les crypto-actifs pourraient voir de nouvelles opportunités.
Mais si l’IPC refroidit à nouveau le marché, la volatilité à court terme pourrait se poursuivre. Actuellement, le marché ne se négocie pas seulement une hausse des taux, mais aussi la prochaine orientation de la FedLa pensée du marché central provoquée par les flux de capitaux des ETF
🦅 Question centrale : Avec la reprise des fonds ETF, le marché se concentre à nouveau sur des enjeux clés. Ce rebond et ce réchauffement du marché crypto ne sont-il qu’un pouls émotionnel à court terme ou le début d’un positionnement institutionnel à long terme ?
🐂 Réforme de la structure du capital : Depuis l’approbation des ETF au comptant BTC, les fluctuations du marché à court terme ne font que se manifester ; la véritable transformation réside dans la structure sous-jacente des fonds de marché.
Auparavant, les mouvements du marché étaient principalement dictés par les fonds de détail et les fonds crypto natifs, mais aujourd’hui, le capital traditionnel hors bourse est devenu la force centrale influençant le marché. Le BTC, s’appuyant sur la nature refuge de l’or numérique, a toujours été le choix numéro un pour l’allocation d’actifs institutionnels ; l’ETH se concentre sur la construction d’écosystèmes et l’infrastructure financière on-chain, avec des positions complètement divergentes.
🐢 Compréhension clé : Cependant, les entrées d’ETF ne signifient pas que le prix de la pièce augmentera immédiatement.
Pour un marché tendance d’une ampleur suffisante, deux conditions sont indispensables : un afflux continu de fonds incrémentaux et une amélioration synchronisée de l’environnement macroéconomique.
🦁 Perspectives de marché : Si la Fed entre dans un cycle de baisse des taux et que la liquidité du marché est entièrement libéralisée, le BTC et l’ETH ouvriront une excellente fenêtre d’entrées de capitaux importants.
Ce que le marché espère aujourd’hui n’a jamais été dispersé dans de petits achats, mais plutôt dans l’arrivée d’un nouveau cycle complet de capital. #本周三CPI公布, la tarification des hausses de taux de septembre sera-t-elle réécrite ? #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ? Résumé clé des informations avant la mise en marché pour l’ouverture du marché boursier américain ce soir.
Avant la séance pré-marché de ce soir, les trois principaux contrats à terme ont montré des mouvements divergents : les contrats à terme Dow ont légèrement baissé, le Nasdaq 100 a légèrement progressé, le S&P 500 a été négocié latéralement, et les fonds sont restés majoritairement prudents tout au long de la séance, personne ne voulant parier d’abord sur la direction. Vendredi dernier, en raison de la masse salariale non agricole bien inférieure aux attentes, les trois principaux indices ont affiché leur meilleure performance hebdomadaire depuis près de quatre mois. Le Dow et le S&P ont tous deux atteint de nouveaux sommets historiques, le Nasdaq montant de plus de 5 % sur la semaine. Cependant, tous les fonds se sont retenus cette semaine, attendant la publication de l’IPC de juillet mercredi soir. Les données sur l’inflation détermineront directement le rythme des baisses de taux de la Fed en septembre. Avant cela, les grandes capitales n’entreront pas sur le marché à grande échelle pour aller long ou vendre des actions.
Deux grands reportages macroéconomiques du week-end ont directement limité la volatilité globale du marché. Berkshire Hathaway a terminé 14 trimestres consécutifs de ventes nettes au deuxième trimestre, réalisant sa première augmentation majeure des actifs actions, avec des réserves de trésorerie passant de 397,4 milliards à 365,51 milliards de dollars, effectuant d’importants achats de Google et initiant des rachats d’actions. Les fonds à long terme ont reconnu la rentabilité-efficacité actuelle des actifs d’actions américaines, mais ces fonds sont positionnés annuellement et ne participeront pas à la spéculation intrajournalière à court terme. De plus, les négociations sur la navigation dans le détroit d’Ormuz sont au point mort, l’Iran imposant plusieurs conditions préalables, rendant la navigation à court terme peu probable. Le pétrole brut international a légèrement rebondi, supprimant indirectement les transactions de baisse des taux d’intérêt.
Décryptant les derniers développements des actions populaires de l’IA aujourd’hui :
1. NVIDIA NVDA a clôturé vendredi dernier à 223,96 $, en hausse de 2,27 % en une seule journée, avec un léger gain de 0,5 % lors des échanges avant le marché. Détenant le pouvoir mondial de tarification de la puissance de calcul IA, après la clôture de cette semaine, CoreWeave, une société investie par Nvidia, publiera son rapport de résultats. Combiné aux résultats successifs d’AMD Computer, Lumentum et Coherent, l’ensemble de la chaîne industrielle de la puissance de calcul IA et des modules optiques devra subir des tests de résistance de performance. Si les prévisions de dépenses en capital et de commandes ne répondent pas aux attentes, des corrections de valorisation devraient avoir lieu.
2. Palantir PLTR est devenue une légende la semaine dernière, grimpant de 40 % en une seule semaine, puis de 10,32 % vendredi dernier pour clôturer à 172,01 $. Le moteur principal était une hausse de 93 % des revenus au deuxième trimestre, une hausse de 149 % des revenus commerciaux américains, une hausse des prévisions annuelles par la direction, une expansion continue des scénarios d’analyse de données par IA, et des liens profonds avec le projet américain de défense « Golden Dom ». La volatilité avant le marché était faible, les gains à court terme étaient surestimés, et la divergence de capitaux s’est accentuée.
3. SpaceX, après une forte baisse suite au blocage, s’est redressée et a augmenté de 1 % avant le chiffre d’affaires du marché. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 92 % en glissement annuel, les pertes ont continué de se réduire, Starlink est devenu une source de trésorerie stable, et la commercialisation de la puissance informatique spatiale IA s’est accélérée. Morgan Stanley a déclaré que la chute de son cours à 100 $ signifie que la valorisation de l’entreprise IA a atteint zéro. Le prix actuel est une mauvaise vente, mais les dépenses d’investissement de l’entreprise restent élevées et des facteurs de pression à moyen et long terme persistent.
4. Parmi les sept grands géants technologiques américains, Microsoft a progressé de 0,1 % dans les échanges avant le marché, Meta est devenu légèrement négatif, et Amazon et Google ont progressé de 0,4 % en pré-marché. Warren Buffett a réalisé une forte augmentation chez Google, valorisant le potentiel de croissance à long terme des activités de recherche IA et cloud de Google ; Meta mise entièrement sur les agents IA, mais la croissance récente des dépenses en capital a ralenti, et des divisions institutionnelles émergent progressivement.
Le secteur des puces de stockage a montré la divergence la plus évidente. Hier, SK Hynix a révélé un plan de retour des actionnaires épique de 71 milliards de dollars, incluant 28,4 milliards de dollars de rachats et d’annulations d’actions, une hausse de 2 % lors des échanges avant la mise sur le marché et un renforcement direct du sentiment dans le secteur du stockage. En revanche, les données de bénéfices de SanDisk ont été explosives, avec une hausse de 372 % sur un an et une marge brute de 84,6 %, ainsi qu’un rachat de 14 milliards de dollars. Cela s’explique par le fait que les prévisions de chiffre d’affaires du trimestre prochain ont été inférieures aux attentes du marché. Après la publication des résultats, l’action a chuté pendant deux jours consécutifs, pour atteindre désormais 1 212,21 dollars. À court terme, il s’agit d’une erreur de jugement sentimental, et compte tenu de la demande rigide pour le stockage de centres de données IA, il existe une opportunité de reprise technique.
Résumé global : Ce soir, les actions américaines ont principalement fluctué dans une fourchette étroite, avec des fonds peu intéressés à parier sur des rebondissements à court terme, et tous les principaux fonds restant bas en attente de l’IPC de mercredi. Les actions en matière de puissance de calcul IA et d’analyse de données ont enregistré des gains relativement élevés à court terme ; attention à la réalisation positive des bénéfices ; Le secteur du stockage a bénéficié du rachat de Hynix, avec des attentes de reprise plus fortes. Les traders ordinaires devraient surveiller davantage et éviter de bouger moins, il n’est donc pas nécessaire d’investir massivement dans des positions tôt pour parier sur les directions. #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? 实现利润/亏损（链上）在几天前（8月初）捕捉到一次尖锐、集中度很高的、类似恐慌性“集中清仓”式的飙升。
从历史来看，一次剧烈的已实现亏损事件往往比缓慢的逐步下跌更能更快地清洗掉被迫卖出者。
这并不能确认方向——只是表明最近已经发生了一波集中恐慌抛售浪潮。
这种“冲刷”之后的阶段，往往是区间震荡执行（如网格策略）优于方向性押注的时机。