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September 15 isn't the vote everyone thinks it is. It's a procedural cloture vote permission to start floor debate on the CLARITY Act. Even if it clears 60, the actual bill still needs full Senate passage and House reconciliation after that. Markets are pricing this like a coin flip on regulation itself; it's really the first domino. Kalshi has it around 22% to clear 60 votes. That's the mispricing worth sitting with not because the bill is likely to pass, but because of what's attached if it doLa logique d'entrée de cette position est très simple : autour de 0.151 se trouve la limite inférieure de la zone de transactions denses précédente, qui est aussi la dernière ligne de défense des acheteurs. Chaque fois que le prix descend à ce niveau, il est rapidement repoussé, ce qui indique qu'il y a des fonds qui achètent. J'ai choisi de prendre directement une position longue avec un effet de levier de 50x, en plaçant le stop-loss sous le coût.
Après la remontée, le marché a commencé à montrer des divergences. Le volume ouvert des contrats a augmenté jusqu'à un niveau élevé puis s'est stabilisé, aucune nouvelle position n'est entrée, les acheteurs et vendeurs sont en impasse. À ce stade, il faut éviter la cupidité, un effet de levier de 50x n'est pas adapté pour parier sur la direction.
Ma stratégie : prendre 90 % des profits, déplacer le stop-loss du reste à 0.15103 pour assurer le seuil de rentabilité, et déplacer le stop à 0.158. Ainsi, même en cas de repli, le profit restant est sécurisé. Si le prix continue de monter, le dernier 10 % peut encore générer un gain ; s'il redescend, on sort à l'équilibre, sans perte.
Pour ceux qui n'ont pas encore pris position, observez les variations du volume ouvert. Ne pariez pas sur la direction pendant la phase de consolidation, attendez que le volume augmente à nouveau pour chercher une opportunité. Patience, le marché ne manque jamais d'occasions $SOL $ZEC Le mois de septembre vient de commencer, et BTC doit désormais prendre en compte une nouvelle variable à surveiller : la hausse des taux.
Au 1er septembre, selon les dernières cotations du marché, la probabilité que la Fed augmente ses taux de 25 points de base en septembre est d'environ 65 %.
Le taux cible des fonds fédéraux est actuellement de 3,50 % à 3,75 %. En cas de hausse, la fourchette reviendrait à 3,75 % - 4,00 %.
Pour BTC, ce changement n'est pas très favorable.
Car si le marché continue à parier sur une hausse des taux, les rendements des bons du Trésor américain et le dollar ont tendance à rester élevés, ce qui resserre l'environnement de liquidité pour les actifs à risque.
BTC est actuellement autour de 78 000 dollars, après un rebond significatif ces derniers temps. Si les anticipations de taux continuent d'augmenter et que les rendements suivent la même tendance, il faut surtout se méfier d'une correction brutale à ce niveau élevé.
Bien sûr, 65 % n'est qu'une prévision du marché, cela ne garantit pas une hausse des taux en septembre.
Mais cela indique au moins une chose :
L'environnement macroéconomique de septembre n'est plus aussi confortable qu'il y a quelque temps.
C'est pourquoi je préfère pour l'instant me prémunir contre une correction de BTC.Pendant un certain temps, je me suis passionné pour le trading en grille, pensant qu'en définissant bien les intervalles, on pouvait gagner de l'argent sans effort.
J'ai lancé une grille sur $BNB, avec un intervalle de 20 % en haut et en bas, achetant automatiquement bas et vendant haut.
Les deux premiers jours, ça fonctionnait vraiment bien, une transaction toutes les quelques heures, et je voyais les gains s'accumuler petit à petit.
Je n'ai pas pu m'empêcher de doubler le capital et d'élargir l'intervalle à 30 %.
Mais le troisième jour, $BNB a soudainement cassé la limite inférieure, la grille s'est arrêtée, et je me suis retrouvé coincé.
Je pensais que tant que la grille était active, il suffirait d'attendre que le prix remonte pour sortir, alors je n'y ai plus touché.
Mais $BNB est resté en consolidation au bas pendant deux semaines entières, aucune transaction dans la grille, tout le capital gelé.
Pendant ce temps, voyant d'autres cryptos monter en flèche, je voulais déplacer un peu d'argent pour suivre, mais c'était impossible.
Quand $BNB a enfin rebondi jusqu'au prix d'entrée, j'ai immédiatement fermé la grille et tout vendu.
Au final, après deux semaines de galère, les gains ne couvraient même pas les frais, une perte de temps totale.
J'ai compris plus tard que le trading en grille convient surtout aux marchés en consolidation latérale.
En cas de forte hausse unilatérale, vous vendez trop vite, comme une fusée, et vous perdez toutes vos positions.
En cas de forte baisse unilatérale, vous êtes forcé d'acheter encore et encore, vous vous retrouvez avec trop de positions, et vous vous enfoncez.
Donc, choisir la bonne crypto et le bon intervalle est crucial, ce n'est pas pour n'importe quelle situation.
Plus tard, j'ai essayé avec $XRP, qui reste souvent dans une fourchette stable.
La grille fonctionne bien, je gagne un peu chaque jour, pas beaucoup mais de façon stable.
Mais quand il y a des chocs d'actualité, ça casse encore les limites, et je dois manuellement suspendre et ajuster l'intervalle.
J'ai peu à peu acquis de l'expérience : je ne mets que 20 % de mon capital total dans la grille, le reste reste flexible.
Et je ne suis plus gourmand en élargissant trop l'intervalle, je préfère plusieurs petits segments.
Ainsi, même si un segment est cassé, les autres continuent de fonctionner, le risque global est contrôlé.
Je garde encore la capture d'écran de ma première liquidation de grille sur mon téléphone, pour me rappeler.
La grille n'est pas une machine à imprimer de l'argent, c'est juste un outil, bien utilisé c'est tranquille, mal utilisé c'est stressant.
Le mieux est de la laisser tourner sans y toucher, en vérifiant de temps en temps que l'intervalle est normal.
J'en ai assez de ces jours où je calculais chaque transaction pour voir le profit ou la perte.
Maintenant, je retire directement les petits gains de la grille pour les économiser, et quand j'en ai assez, je me fais un bon repas.
Ainsi, je profite du plaisir de gagner sans augmenter le risque avec des réinvestissements.
De toute façon, je ne compte pas devenir riche avec la grille, juste éviter que mon compte reste inactif.
Comparé à avant où je suivais manuellement les hausses et baisses tous les jours, ce mode semi-automatique me simplifie la vie.Y a-t-il une possibilité que Solana ait en fait toujours été Wall Street, et que maintenant Wall Street soit simplement allé chez RobinHood🤣
Solana ressemble beaucoup à un terrain d'essai crypto beta de Wall Street, Robinhood Chain est le produit de Wall Street après avoir transformé ce système en produit, en vente au détail et en conformité
Solana a en fait suivi cette ligne ces dernières années :
• Chaîne haute performance = plus comme un environnement de correspondance d'échange / haute fréquence
• meme + DeFi = expérience de liquidité pour les petits investisseurs
• RWA / actions tokenisées / PayFi = répétition générale de la mise en chaîne des actifs de Wall Street
• Jump, Pyth, Jupiter, culture de market making HFT, tout est très « ingénierie financière »
Et chez Robinhood, ils entrent directement en jeu :
• Les utilisateurs sont à l'origine des petits investisseurs natifs du marché boursier américain
• Le récit n'est plus « Web3 », mais stocks onchain / RWA
• Les memes ne sont plus seulement un zoo, mais stonks / broker / options / yolo / index
• Le support de liquidité passe de SOL/ETH à NVDA, SPY, QQQ, USDG 核心判断：BTC守78K不是强，是等；今晚美股费半翻绿，78K才配谈进攻，再跌就是一捅就破。 一、CRYPTO BTC 77,904，仍在78K附近拉锯。费半连续两天下跌的背景下，它没破位，算第一个信号。但多空比从1.18回落到0.99，这不是“情绪冷静”，是套在81K的多头闭嘴了。 山寨主线：DeFi联动（ARB +28.9%、UNI +12%），有量有载体；BTR +104%是空投事件投机盘，流通市值仅4000万U、成交是市值8倍，典型追高接盘区，只看不跟。 定调：BTC在“没坏”与“没好”之间，方向等今晚美股。 二、A股 主板抗跌（沪指仅-0.16%），但科创50-2.19%、创业板-1.32%、深证-1.02%跌幅明显。资金从科技/成长向权重/防御挪动，和美股“从AI硬件挪向蓝筹”是同一个逻辑。北证50+1.34%逆势翻红，但体量小，不代表整体情绪回暖。 三、港股 & 亚太 恒指-0.93%，跟跌美股科技股；日经几乎走平；韩国、台湾偏强（台湾+1.78%）。亚太内部无共振，各走各的。 四、美股盘前 最近收盘（8/31周一）：道指-0.72%、纳指-0.64%、费半-2.92%。La narration de $OKB change
Autrefois, les tokens de plateforme se concentraient principalement sur le volume des transactions, le rachat des frais et la popularité de la plateforme, étant essentiellement des « actifs pilotés par l’activité ».
Mais la façon de jouer avec OKB a changé
Du côté de l’offre, verrouillage complet sans émission supplémentaire.
L’offre totale est définitivement fixée à 21 millions, toutes les fonctions d’émission et de destruction ont été supprimées. Ce n’est pas un simple modèle déflationniste, mais une transformation directe d’OKB d’un « outil ajustable » en un « actif à quantité fixe » — la rareté est ainsi alignée sur celle du BTC.
Du côté de la demande, lié à la blockchain X Layer.
OKB est désormais le token natif Gas de X Layer, toutes les interactions on-chain, DeFi, règlements de stablecoins, et applications écosystémiques nécessitent la consommation d’OKB. Le point d’ancrage de la valeur passe de « est-ce que l’échange fait du profit » à « est-ce que la blockchain est utilisée » — ce dernier étant un soutien à long terme plus solide.
Donc, aujourd’hui, pour $OKB, il ne s’agit pas de regarder le graphique pour voir la hausse ou la baisse, mais de surveiller si l’activité on-chain de X Layer peut continuer à croître.
Quand la demande on-chain augmente, le soutien de la valeur d’OKB est plus direct que celui d’un simple token de plateforme.
Plus l’écosystème on-chain est dynamique, plus l’ancrage de la valeur d’OKB est solide. Le croisement baissier sur le graphique journalier de ETH s'est déjà formé, je ne prends plus de positions longues pour le moment, je privilégie les ventes à découvert ces deux jours ! $ETH ##就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Ce qui précède est mon propre enregistrement d'expérience de trading personnel, ce n'est pas un conseil en investissement !Le Gas du réseau principal est tombé en dessous de 1 Gwei, Ethereum retourne à l'ère de l'inflation : le mythe de la monnaie ultrasonique est-il en faillite ?
Le mythe déflationniste de la « Monnaie Ultrasonique » (Ultrasound Money), autrefois source de fierté pour les fidèles d'Ethereum, est confronté à une épreuve de réalité sans précédent.
Les données on-chain montrent que les frais de Gas du réseau principal Ethereum sont récemment tombés régulièrement en dessous de 1 Gwei. En raison d'une consommation extrêmement faible du réseau principal, la quantité brûlée par l'EIP-1559 a chuté brutalement, et l'offre annuelle totale d'ETH est discrètement passée à une légère inflation comprise entre 0,2 % et 0,8 %.
Pourquoi Ethereum n'est-il pas seulement moins déflationniste, mais a-t-il recommencé à être inflationniste ?
La réponse réside dans le mécanisme de « loyer à faible coût » des Layer 2 :
Premièrement, la mise à niveau Blob a réduit le coût de la scalabilité. Les hard forks comme Dencun ont fait chuter le coût des données soumises par les principaux L2 à un prix plancher. Bien que le volume des transactions L2 soit intense, le loyer payé au réseau principal est dérisoire ;
Deuxièmement, les activités économiques à haute valeur sur le réseau principal sont détournées. Un grand nombre de transferts, d'interactions DeFi et d'achats spéculatifs sont absorbés par les réseaux de seconde couche, ce qui prive le réseau principal d'une consommation native à haute fréquence, et la vitesse de combustion ne peut naturellement pas suivre le rythme de l'émission supplémentaire due au staking PoS.
La scalabilité a apporté des frais extrêmement bas, mais au prix de sacrifier la capture directe de la valeur déflationniste du token du réseau principal Ethereum. Avant que le réseau principal ne retrouve une demande massive de règlements à haute valeur, la logique de soutenir le prix du token uniquement par la « foi en la déflation » est désormais invalide.La chute massive des baleines + la Fed qui aiguise ses armes, qui souffre le plus dans cette vague entre $BTC et ETH ?
Les frères, aujourd'hui ce marché me fait monter la tension à bloc
Commençons par ETH, c'est un coup dur pour les gros détenteurs — une mystérieuse baleine enchaîne à déverser frénétiquement 167 855 $ETH sur les exchanges, et elle tient encore 97 000 pièces non vendues
Ce n'est pas juste vendre des tokens, c'est un déstockage massif, comme si c'était donné
ETH avait encore l'espoir d'un ETF de staking, la chaîne montre clairement une sortie continue de tokens, les réserves sur les exchanges sont à un plus bas historique, les investisseurs à moyen et long terme tiennent bon, mais face à une pression de vente de cette ampleur, même le meilleur scénario ne tient pas
Le volume de rebond est faible, chaque hausse est rapidement corrigée, le support à court terme repose essentiellement sur la foi
Pour BTC, en surface il semble plus résistant que ETH, mais en réalité les courants sous-jacents sont agités
Même s'il y a encore des entrées nettes, les fonds sont des "girouettes" — ils arrivent quand ça monte, et s'enfuient dès la moindre correction, avec un comportement très spéculatif
Les réserves de BTC sur les exchanges remontent discrètement, certains anciens investisseurs profitent du rebond pour ramener leurs coins sur les plateformes en vue d'une sortie, ce qui contraste fortement avec la sortie continue d'ETH
Sur le plan macro, la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre a grimpé à 55,5 %, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est à 4,73 %, et avec l'attaque sur les pétroliers dans le détroit d'Hormuz, le risque géopolitique explose, BTC a plongé jusqu'à 77 778, avec une explosion des positions longues et courtes
ETH est malmené par les baleines, $BTC est frappé à la fois par le contexte macroéconomique et les mouvements spéculatifs des petits investisseurs. À court terme, ne comptez pas sur un grand rebond, les baleines n'ont pas fini de vendre, les attentes de hausse des taux ne se sont pas calmées, une consolidation latérale avec une baisse progressive est la probabilité la plus élevée, ceux qui ont des positions longues devraient profiter des rebonds pour alléger.À propos de quand BTCFi explosera-t-il ?
Conclusion directe : BTCFi ne "fera pas d'explosion" dans les derniers mois de 2026, le véritable saut d'échelle aura très probablement lieu entre la seconde moitié de 2027 et 2029, selon le cycle quadriennal propre au Bitcoin, ce qui correspond à la phase médiane à tardive du prochain marché haussier. Voici une décomposition de la chronologie.
Seconde moitié de 2026 – première moitié de 2027 : période de correction, pas d'explosion
Nous sommes actuellement dans la phase finale de la réorganisation après le repli du TVL (Q1 2026 a vu une contraction de 74 % par rapport au pic de 2025, Babylon s'est stabilisé à plus de 4 milliards, Stacks/Core génèrent des revenus réels).
Le catalyseur fort de la seconde moitié de 2026 sera la loi américaine CLARITY sur la structure du marché (déjà adoptée par la Chambre des représentants, mais non votée par le Sénat avant la pause d'août, la probabilité d'adoption en 2026 est estimée à environ 50 %) ainsi que la clarification par la SEC-CFTC que le BTC est un produit numérique (directive sortie en mars 2026, mais pas une loi formelle).
Ces mesures entraîneront une entrée prudente de capitaux conformes, pas un afflux massif. Les institutions attendront de voir 2 à 3 trimestres consécutifs de revenus audités avant d'augmenter significativement leurs investissements, ce qui repousse naturellement ce rythme à 2027.
Seconde moitié de 2027 – 2028 : catalyseurs technologiques + résonance cyclique, première "quasi-explosion"
Soft fork OP_CAT / OP_CTV : activation sur le réseau principal au plus tôt en 2027, avec une attente médiane entre la seconde moitié de 2027 et 2028. C'est le déverrouillage clé de la programmabilité native, qui déterminera si Stacks/Citrea/Bitlayer peuvent évoluer de "sidechains" à une "héritage sécurisé par Bitcoin".
Si Babylon multiplie les mises en jeu, LBTC s'étend sur plus de 70 protocoles combinés, et le modèle de rachat des revenus de Core fonctionne sur 2 ans, la taille des mises institutionnelles pourrait passer de quelques dizaines de milliards à plusieurs centaines de milliards.
Si Bitcoin entre dans une nouvelle phase haussière après le halving de 2027 (selon le rythme historique), le TVL de BTCFi pourrait passer de ~5,6 milliards à 20-30 milliards, ce qui est une attente neutre, correspondant à un taux de pénétration de 1 % à 2,3 % (selon la projection Galaxy de 47 milliards/2,3 % en 2030, la première moitié de cette progression se réalise dans ces deux années).
2028–2029 : milieu à fin du prochain marché haussier, véritable fenêtre d'"explosion"
La plupart des rapports institutionnels neutres prévoient que 2028-2029 correspondra à la phase médiane à tardive du prochain grand marché haussier Bitcoin, où BTCFi, amplifié par l'appétit pour le risque du marché, atteindra un taux de pénétration de 3 % à 5 %, avec un TVL entre 60 et 100 milliards de dollars (sur une capitalisation de 2 000 milliards, calculé à 3 %-5 %).
Conditions nécessaires pour déclencher la sensation d'"explosion" (au moins 2 doivent être remplies) :
Approbation américaine d'un ETF BTC à rendement ou d'un LST-ETF (Core/Babylon sont en lobbying)
Les grands dépositaires (BitGo/HexTrust/Coinbase Prime) standardisent la mise en jeu institutionnelle de BTC
Activation d'OP_CAT et lancement d'applications covenant natives à fort potentiel
Le prix du BTC est en phase haussière principale, ce qui donne un effet multiplicateur à la narration du rendement
Pourquoi ce ne sera pas une "explosion" dès l'année prochaine
2024-2025 a déjà connu une "pseudo-explosion" (TVL a atteint 9,1 milliards puis a été divisé par deux), le marché a appris à distinguer le TVL subventionné par les fermes des revenus réels par frais, la relance sera plus lente mais plus solide.
La nature des fonds institutionnels impose que les détenteurs d'ETF doivent modifier leurs statuts pour faire de la mise en jeu génératrice de rendement, la conformité se mesure en années, pas en mois.
L'explosion au niveau des tokens (STX/CORE/BABY) est généralement retardée de 1 à 2 trimestres par rapport à celle du TVL du protocole, et dépend des déblocages et modèles de rachat propres, ne confondez pas "la montée du secteur" avec "une hausse proportionnelle de vos tokens".
Résumé en une phrase
Reste de 2026 : consolidation latérale + observation de la mise en œuvre réglementaire, pas d'explosion
À partir de la seconde moitié de 2027 : accélération grâce à la technologie (OP_CAT) + maturité des produits multi-mises
2028-2029 : milieu du prochain marché haussier BTC, moment où BTCFi sera reconnu par le marché comme une "explosion" sectorielle
À partir d'aujourd'hui : environ 1,5 à 3 ans, ce n'est pas une question de quelques mois
Si vous demandez selon le cycle de positionnement — le trading court terme ne doit pas se baser sur l'hypothèse d'une "explosion", le moyen terme (1-2 ans) pour STX/CORE avec modèle de revenus peut accepter une réalisation en 2027, le long terme (3 ans+) est plus raisonnable en pariant sur le cycle 2028-2029. 🔥#英伟达向联发科投资35亿美元
NVIDIA investit 3,5 milliards de dollars dans MediaTek via des obligations convertibles, sans intérêt, c'est pour la position. 💰
Le 31 août, NVIDIA a officiellement annoncé la souscription aux obligations convertibles émises par MediaTek à l'étranger, acquérant près de 90 % de l'émission pour 3,5 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt nominal de 0 % et une durée de cinq ans. Aucun intérêt n'est demandé, l'échange porte sur la possibilité pour MediaTek d'utiliser la technologie d'interconnexion NVLink Fusion et la mémoire à haute bande passante NVHBM d'NVIDIA pour ses puces AI personnalisées.
Les clients qui commandent des puces AI personnalisées chez MediaTek n'ont pas besoin de concevoir eux-mêmes l'architecture, l'interconnexion ou l'emballage. NVIDIA et MediaTek fournissent un package complet, incluant la connexion NVLink nécessaire à la production en série, l'architecture mémoire et la technologie au niveau des racks. Jensen Huang a déclaré : « L'écosystème réseau de NVIDIA est désormais une partie intégrante de la chaîne d'approvisionnement de MediaTek, et le XPU de MediaTek est également intégré dans notre chaîne d'approvisionnement. »
MediaTek prévoit un chiffre d'affaires de 2 milliards de dollars pour ses puces AI cette année, avec un objectif de 7 à 12 milliards pour l'année prochaine, visant jusqu'à 15 % de part de marché mondiale des ASIC AI.
Ce que Jensen Huang veut, ce n'est pas que MediaTek remplace NVIDIA, mais que toutes les puces personnalisées fonctionnent selon la norme d'interconnexion NVIDIA. À l'ouverture, l'action MediaTek à la bourse de Taïwan a bondi de près de 10 %, atteignant la limite de hausse.
NVIDIA est en train de passer de « vendeur de puces » à « péage de l'autoroute de l'IA ». Quiconque veut développer sa propre puce AI doit d'abord se connecter à cette autoroute. 👇
Discutons dans les commentaires : pensez-vous que cette transaction est une manière pour NVIDIA de bloquer ses concurrents ou de se créer un futur concurrent ?Une semaine mêlée d'incertitudes : données sur l'emploi, rapports financiers AI et triple jeu sur le marché des cryptomonnaies
Le premier jour de trading de septembre a débuté sur fond d'une série d'événements majeurs.
#emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l'épreuve 1. Une avalanche de données sur l'emploi, le positionnement hawkish de Walsh face à son premier grand test
Cette semaine est la "super semaine des données" sur le marché du travail américain. Lundi soir, l'ISM PMI manufacturier et le taux d'offres d'emploi JOLTS ont ouvert le bal, suivis mercredi par les données ADP sur l'emploi privé, jeudi par le rapport Challenger sur les licenciements et l'ISM PMI des services, et vendredi par le très attendu rapport sur l'emploi non agricole d'août.
Ce déluge de données intervient alors que le président de la Fed, Walsh, a fait ses débuts hawkish lors de la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole. Il a clairement indiqué que l'inflation reste bien au-dessus de l'objectif de 2 %, que les conditions financières ne sont pas encore restrictives, et que la politique monétaire doit continuer à se concentrer sur la restauration de la stabilité des prix. Après son discours, la probabilité d'une hausse des taux en septembre selon le CME FedWatch est passée d'environ 35 % à près de 60 %, tandis que le Bitcoin a chuté brutalement de plus de 81 000 $ à environ 76 000 $.
Le cœur du conflit actuel sur le marché est le suivant : l'emploi non agricole de juillet a diminué de manière inattendue de 23 000, les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 au total, et la moyenne des trois derniers mois est d'environ 20 000 emplois supplémentaires. Pourtant, le taux de chômage a chuté à 4,1 %, un plus bas en 13 mois — ce n'est pas une demande d'emploi plus forte, mais un taux de participation à la main-d'œuvre tombé à 61,4 %, certains quittant directement le marché du travail.
Les prévisions Reuters tablent sur 58 000 emplois non agricoles supplémentaires en août, Deutsche Bank sur 65 000, Wells Fargo et NBC sur 80 000. Le marché anticipe un "rebond violent". Si les données sont bien en dessous des attentes, la probabilité de hausse des taux baisse et BTC pourrait rebondir ; si elles sont conformes, la position hawkish de Walsh sera renforcée — tant que l'emploi ne s'effondre pas, l'inflation reste la priorité ; si elles dépassent largement les attentes, 76 000 $ pourraient ne pas tenir. Plus important encore, après le rapport non agricole du 4 septembre, il y aura l'IPC du 11 septembre, et la réunion du FOMC les 15-16 septembre. Le rapport non agricole n'est qu'une preuve du "côté emploi", les données d'inflation détiennent encore la moitié du pouvoir de fixation des prix.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 2. La foi en l'IA mise à l'épreuve par deux rapports financiers
Le clou de la saison des résultats aux États-Unis cette semaine est assuré par Dell et Broadcom.
Dell (DELL) publiera ses résultats mardi. Wall Street prévoit un chiffre d'affaires entre 44,93 et 45,34 milliards de dollars, soit une croissance de 50,8 % à 52 %, et un BPA non-GAAP attendu entre 4,91 et 4,95 $, doublant par rapport à 2,32 $ l'an dernier. Le point clé est le secteur des serveurs AI : les commandes en attente de serveurs AI ont atteint un record historique de 5,13 milliards de dollars le trimestre dernier, avec des commandes trimestrielles AI bondissant à 24,4 milliards de dollars, le marché s'attendant à ce que les commandes en cours atteignent 60,6 milliards. Cependant, le coût élevé des puces Nvidia et la forte concurrence des pairs rendent incertain le maintien d'une marge brute supérieure à 17 % pour la division ISG de Dell. Broadcom (AVGO) prendra le relais mercredi, avec un chiffre d'affaires attendu de 29,4 milliards de dollars, en hausse de 84 %.
Le contexte de cette épreuve financière est délicat : le 26 août, Nvidia a publié un chiffre d'affaires explosif de 96,2 milliards de dollars (+106 %), dont 89 milliards pour le centre de données (+117 %), mais son cours a chuté. Le modèle "résultats supérieurs aux attentes mais baisse du cours" se répétera-t-il chez Dell et Broadcom ? Cela déterminera directement la confiance du marché dans le secteur des infrastructures AI.
3. Les trésoreries d'entreprise relancent les achats, Strategy met fin à dix semaines d'attente
Sur le marché crypto, les trois grandes trésoreries cryptos Strategy, Strive et BitMine ont publié simultanément lundi leurs derniers achats.
Strategy a acheté 4 603 bitcoins à un prix moyen d'environ 80 318 $, dépensant environ 370 millions de dollars, mettant fin à une pause d'achat de 10 semaines. Le financement provient de son programme ATM d'actions — vendant simultanément 4,5314 millions d'actions ordinaires MSTR, levant net environ 602,8 millions de dollars. Au 30 août, Strategy détenait au total 845 050 BTC, pour un coût total d'environ 63,73 milliards de dollars, avec un coût moyen de 75 412 $.
Strive a ajouté 1 800 bitcoins à un prix moyen d'environ 79 431 $, portant son total à plus de 23 156 BTC. BitMine a augmenté sa position de 53 501 Ethereum, poursuivant 65 semaines consécutives d'achats, avec un total de 5 901 112 ETH, soit environ 4,9 % de l'offre totale du réseau. Rien que Strive et Strategy ont investi plus de 500 millions de dollars en achats en une semaine.
Derrière cela se trouve un "cercle vertueux du capital" : les ETF Bitcoin au comptant ont attiré plus de 3,3 milliards de dollars en août → les achats des fonds ont fait monter le prix des cryptos → la valeur des actions des trésoreries a augmenté → les entreprises ont émis des actions pour lever des fonds → ces fonds ont été réinvestis dans les cryptomonnaies. En termes de timing, au 1er septembre pendant la session asiatique, le Bitcoin se maintenait au-dessus de 78 400 $, avec une hausse de 24 % en août, tandis que l'or reculait à environ 4 435 $, avec une hausse de 10 % en août. La corrélation sur 90 jours entre Bitcoin et l'or est passée de près de 0 % à plus de 50 %.
#苹果换帅：Ternus接任CEO 4. Changement à la tête d'Apple : passation de pouvoir à la barre du géant de 4 000 milliards de dollars
Le 1er septembre à 15h, heure de Pékin, Apple a réalisé un changement de direction exceptionnel, rare en 15 ans. John Ternus, vice-président senior de l'ingénierie matérielle, a officiellement remplacé Tim Cook en tant que CEO, Cook devenant président exécutif du conseil d'administration.
Âgé de 51 ans, Ternus travaille chez Apple depuis 25 ans, passant de simple designer produit à vice-président senior de l'ingénierie matérielle. Il a dirigé en profondeur le développement de produits clés comme l'iPad et les AirPods, et a piloté la transition d'Apple vers ses propres puces. Cook l'a décrit comme "ayant l'esprit d'un ingénieur et l'âme d'un innovateur". Le marché interprète cette nomination comme un signe qu'Apple mettra davantage l'accent sur l'intégration profonde du matériel, de la technologie et de l'intelligence artificielle à l'ère de l'IA. La conférence de lancement du 9 septembre — où l'on s'attend à la sortie du premier téléphone pliable d'Apple — sera le premier grand test public de Ternus. Au 1er septembre, le cours d'Apple a légèrement augmenté de 0,11 %, la réaction du marché au changement de direction étant relativement calme. $BTC Plus le marché est chaud, plus il faut surveiller qui prend réellement le relais. T'es-tu déjà demandé, après qu'une crypto a doublé depuis son creux, pour qui reste-t-il encore de la marge ? Récemment, sans rien de spécial, j'ai jeté un œil au token $XPL. Honnêtement, à première vue, il m'a semblé familier. Ce n'est pas ce genre d'excitation "ça va décoller", mais plutôt ce rythme déjà vu dans les chandeliers historiques, une sensation de déjà-vu. Regardons d'abord la situation actuelle. Le prix oscille autour de 0,09 à 0,1 dollar, il a bien remonté depuis le creux à 0,06, mais il reste encore un gouffre jusqu'au sommet historique à 1,68. Cette consolidation basse rappelle vraiment la forme avant la montée de $ALLO et $ESP — ce scénario classique que les anciens appellent "contrôle fort du marché par le gros joueur, poussant la hausse en écrasant les positions courtes". Mais ce n'est pas ce que je veux souligner. Le point crucial est la logique de corrélation inter-marchés. Plasma derrière $XPL n'est pas un projet fantôme sans histoire. C'est une couche 1 de paiement stablecoin, avec comme argument clé les transferts USDT sans frais, soutenu par des noms comme Peter Thiel, Founders Fund, Framework Ventures, avec une sursouscription publique plus de 7 fois. En plus, la carte crypto Plasma One, le nombre d'utilisateurs et les dépôts sont en hausse, les fondamentaux sont solides. Mais il faut bien voir une réalité : ce que le marché échange aujourd'hui, ce n'est pas la vision de paiement de Plasma, mais " Ce soir, le point focal du marché américain n'est pas Nvidia, mais les prévisions de commandes de Dell.
SanDisk, Micron, Western Digital et Seagate chutent tous de 2,2 % à 2,6 % avant l'ouverture, avec une direction et une amplitude très cohérentes. Cette synchronisation indique une prise de bénéfices sectorielle, pas une nouvelle spécifique à une entreprise. La veille, SanDisk avait encore augmenté de 5,50 % et Micron de 2,77 %, pour perdre la majeure partie de ces gains en une journée.
Un autre signal vient de la volatilité. Le VIX augmente de 6,23 % pour atteindre 15,85, tandis que le S&P baisse seulement de 0,33 % et le Nasdaq de 0,12 % sur la même période. L'augmentation de la volatilité est bien plus importante que la baisse des indices, ce qui signifie qu'on achète une assurance contre un événement, pas qu'on vend des positions.
Dell publiera ses résultats après la clôture ce soir, avec un bénéfice par action estimé à 4,72 dollars, contre 2,10 dollars à la même période l'an dernier, soit une multiplication par 1,25, alors que seuls 5 analystes couvrent cette entreprise.
Conclusion : dans les prochaines 48 heures, la direction du secteur du stockage sera déterminée par les prévisions de commandes de Dell, pas par l'offre et la demande internes. $BTC ne bouge que de 0,35 % en 24 heures, $ETH de 0,10 %, le centre de tarification du risque n'est pas dans la crypto, il faut d'abord surveiller si le VIX dépasse 18.Les marchés américains ouvriront dans une demi-heure, et ce soir, je n'ose pas facilement être optimiste sur BTC.
Ce qui mérite le plus d'attention maintenant n'est pas cette bougie de BTC, mais l'état de l'ensemble du marché des risques avant l'ouverture des marchés américains.
Aujourd'hui, les contrats à terme américains sont plutôt faibles, le prix du pétrole a de nouveau atteint environ 87 dollars, et le rendement des obligations américaines à 10 ans est également monté à environ 4,79 %.
Si ces trois éléments montent simultanément, ce n'est pas une bonne nouvelle pour les actifs à risque.
Et BTC est maintenant revenu près de 78 000, encore loin des 80 000.
Donc, après l'ouverture des marchés américains ce soir, ce que je veux le plus voir, ce n'est pas s'il peut immédiatement remonter, mais un signal très simple :
Si les marchés américains continuent de baisser, est-ce que BTC va aussi chuter avec un volume important ?
Si les marchés américains baissent à l'ouverture, mais que BTC tient bon, voire récupère rapidement la baisse avant l'ouverture, cela indiquerait que le marché des cryptos est peut-être plus solide que prévu.
Mais si à l'ouverture des marchés américains, BTC, ETH et les actions technologiques américaines plongent ensemble, alors cette oscillation à un niveau élevé doit être réévaluée.
Surtout ce soir, il y a aussi les résultats après clôture de Dell et Palo Alto Networks, l'humeur autour de l'IA et des actions technologiques pourrait continuer d'influencer les actifs à risque.
Donc ce soir, je ne me précipiterai pas dès la première minute.
Je vais d'abord observer la réaction réelle après l'ouverture des marchés américains, puis décider s'il y a une opportunité à saisir cette nuit.
Que pensez-vous ? Ce soir à l'ouverture des marchés américains, BTC va-t-il chuter avec eux, ou va-t-il d'abord baisser puis remonter ? #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH La hausse des taux au Japon à 1 % atteint un sommet en 31 ans ! Le risque noir de clôture des positions de carry trade en yens se rapproche à nouveau : le secteur des cryptomonnaies va-t-il revivre un effondrement tragique ?
Le courant souterrain de la liquidité mondiale est en train de bouillonner discrètement sur l'archipel japonais.
La Banque du Japon a récemment relevé son taux directeur à 1 %, et le rendement des obligations d'État à 2 ans a atteint un record historique en 31 ans.
Beaucoup de petits investisseurs qui ne regardent que les graphiques ne réalisent peut-être pas : quelle est la puissance réelle de cette bombe macroéconomique cachée.
Au cours des dernières décennies, la stratégie favorite des fonds spéculatifs mondiaux et des baleines a été le « carry trade en yens » — emprunter des yens à taux quasi nul très bas, les convertir en dollars pour acheter frénétiquement des actions américaines, du Bitcoin et d'autres actifs risqués à haut rendement.
Mais aujourd'hui, l'écart de taux entre les États-Unis et le Japon s'est brusquement réduit, et le yen s'est fortement apprécié, ce qui fait exploser le coût de cet endettement en carry trade de plusieurs milliers de milliards de dollars. Les institutions emprunteuses doivent vendre des actifs risqués pour rembourser leurs dettes en yens :
Au début août 2024, la clôture des positions de carry trade en yens avait déjà déclenché un lundi noir sur les marchés financiers mondiaux, avec un plongeon brutal du Bitcoin en une seule journée ;
Aujourd'hui, la position hawkish persistante de la Banque du Japon et la poursuite du cycle de hausse des taux suspendent sans aucun doute une épée de Damoclès de liquidité à haut risque à la veille de la réunion de politique monétaire de la Fed en septembre.
Ne vous fiez pas seulement aux anticipations de baisse des taux, surveillez de près le taux de change du yen et chaque mouvement de la Banque du Japon pour vous prémunir contre une extraction soudaine de liquidité inter-marchés.🚨Priorité de la semaine : une vague massive de données sur l'emploi, qui devrait déterminer la direction à court terme du marché des cryptomonnaies.
Cette semaine, les États-Unis vont publier en masse des données sur l'emploi,
ces données vont déterminer la grande orientation des taux d'intérêt de la Fed en septembre, et dans une large mesure, l'évolution de BTC et ETH dépendra de ces résultats.
Les données sur l'emploi de juillet avaient déjà commencé à s'affaiblir, les chiffres des postes ont été révisés à la baisse, et la volonté des entreprises d'embaucher diminue.
Mais lors de son discours à Jackson Hole, Waller a adopté une position ferme : l'inflation n'est pas encore maîtrisée, l'environnement monétaire actuel n'est pas assez restrictif, il faut prioriser la lutte contre l'inflation, et il n'y aura pas de baisse des taux à court terme.
Après ce discours, la réaction du marché a été immédiate, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 35 % à près de 60 %.
Maintenant, tout dépend des données de cette semaine, avec deux scénarios bien distincts :
✅ Les données sur l'emploi se détériorent, sont inférieures aux attentes : c'est positif pour $BTC, $ETH, $OKB, le marché pourrait rebondir.
⚠️ Les données sur l'emploi restent très solides, supérieures aux attentes : BTC, en tant qu'actif à haut risque, continuera de subir des pressions à la baisse, ce qui correspond à mon analyse précédente : d'abord une phase de consolidation, puis une probabilité plus élevée de baisse.
Ne vous focalisez pas uniquement sur les graphiques des chandeliers pour trader, la liquidité macroéconomique est la clé qui détermine les grandes tendances.
Cette semaine est une semaine de données, la volatilité du marché va s'amplifier, soyez prudents avec l'effet de levier sur les contrats à terme, il est facile de se faire stopper plusieurs fois.
⚠️Ce qui précède est une analyse personnelle du marché, ne constitue pas un conseil en investissement, le marché peut toujours réserver des surprises. Les gains et pertes sont à votre charge.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Les actions américaines chutent de 1 % avant l'ouverture, $BTC et $ETH reculent légèrement en synchronisation, signal envoyé
La période avant l'ouverture est une phase de liquidité faible, une baisse d'un point seul ne constitue pas un signal d'effondrement, c'est un prix du risque anticipé avant la publication des données non agricoles.
1. Signal direct : contraction active de l'appétit pour le risque
Les contrats à terme sur actions américaines chutent de 1 % avant l'ouverture, BTC et ETH suivent la baisse, ce qui montre que la corrélation inter-marchés est toujours en vigueur. Les institutions réduisent leur exposition au risque à l'avance, ne souhaitant pas continuer à pousser les actifs risqués avant la publication des données non agricoles, les prises de bénéfices à court terme autour de 79 000 et 2 480 choisissent de sortir en premier.
2. Signification macroéconomique : le marché valorise "deux scénarios possibles pour les données non agricoles"
Le marché est actuellement partagé : d'un côté, on parie sur un affaiblissement de l'emploi favorable à l'assouplissement, de l'autre, on craint que l'emploi reste fort et que la Fed maintienne une politique hawkish.
La légère baisse avant l'ouverture reflète la préparation des capitaux à un scénario où les données non agricoles seraient plus fortes que prévu, ravivant les anticipations de hausse des taux.
Comportement des capitaux : pas de vente à découvert active, mais refus de poursuivre les achats à la hausse, réduction des positions à haut niveau pour se protéger, observation en attendant que les données soient claires.
3. Signaux internes au marché des cryptos
1) La baisse de BTC et ETH est limitée à environ 1 %, sans vente massive, pas de fuite importante sur le spot, c'est surtout un retrait des capitaux à court terme sur les contrats.
2) ETH a une bêta plus élevée, si les actions américaines continuent de faiblir, le recul d'ETH sera probablement plus important que celui de BTC.
3) Les altcoins se différencieront davantage : les projets avec un récit fort résistent mieux, les petites cryptos à la mode risquent de subir un effet de rattrapage.
4. Deux scénarios possibles pour la suite
① À l'ouverture des marchés américains en soirée, la baisse avant l'ouverture est corrigée : cela signifie que ce n'était qu'une perturbation émotionnelle avant l'ouverture, le marché crypto revient à une large oscillation, continuant à jouer la résistance à 80 000.
② À l'ouverture officielle, la baisse se poursuit, le Nasdaq continue de faiblir : l'appétit pour le risque sera encore plus comprimé, BTC testera à nouveau les supports inférieurs.
Résumé
La baisse de 1 % avant l'ouverture envoie un signal clé : les gros investisseurs choisissent de se protéger et d'observer avant les données non agricoles, arrêtent d'acheter à haut niveau, font des réductions préventives, ce n'est pas un signal de renversement de tendance confirmé.
La véritable tendance dépendra des données non agricoles, la baisse avant l'ouverture ne doit être considérée que comme un indicateur émotionnel, pas comme une décision définitive pour la suite.
#emploi données publiées en masse, la position politique de Walsh est testée
#BTC oscille à haut niveau, corrélation renforcée avec l'or La capitalisation totale des tokens dans la piste BTCFi est d'environ 670 millions de dollars, ce qui ne représente qu'une petite partie du marché crypto dans son ensemble — cela indique qu'il s'agit d'une petite niche à très haut risque et à bêta élevé, ce n'est pas une position centrale. Ci-dessous, la classification en trois niveaux selon la "force logique", pas selon la performance.
Premier niveau : Staking natif (cœur de la piste, logique la plus solide)
Babylon (BABY) — leader de la piste, mais le token est un piège
Au niveau du protocole, c'est le plus grand gagnant : TVL ~4 à 5,6 milliards de dollars, staking natif BTC, sans pont ni wrapping, modèle de risque le plus propre
Mais la capitalisation du token BABY est seulement d'environ 54 millions de dollars, prix à 0,0126 $, en baisse de 92 % par rapport à l'ATH (0,1728 $), -73 % sur un an
Contradiction centrale : TVL énorme du protocole, mais quasi aucune capture de valeur par le token — les revenus du staking vont aux détenteurs de BTC, BABY sert seulement de gas + gouvernance sur la chaîne Cosmos. C'est un exemple typique de "croire en la piste ≠ croire au token"
pSTAKE Finance / Lorenzo Protocol — couche dérivée de staking liquide
Non custodial, transforme BTC en LST, connecté à l'écosystème Babylon, petite capitalisation, grande flexibilité, mais fait face au même problème de "faible capture de valeur"
Deuxième niveau : couche d'exécution ancrée au Bitcoin (produits réels, revenus)
Stacks (STX) — vétéran + catalyseur récent
Capitalisation ~460 à 490 millions de dollars (parmi les plus grandes de la piste), prix 0,25 $, 1,81 milliard de tokens en circulation déjà 100 % débloqués, pas de pression de vente liée au déblocage
Le plus éprouvé depuis 2017 ; finalité quasi instantanée après la mise à jour Nakamoto, sBTC ancré 1:1, non custodial, sans wrapping
Mouvement récent : +51 % à +83 % en 7 jours, +84 % en un mois, clairement des fonds pariant sur un catalyseur
Inconvénient : toujours en baisse de 93 % par rapport à l'ATH (3,84 $), écosystème petit
Core DAO (CORE)
Plus grand TVL de sidechain Bitcoin : ~314 millions de dollars, 5541 BTC en staking
Différence clé : en 2026, passage clair de "subvention d'émission yield" à "rachat réel de CO2" — utilisation des frais réels via LST/SAT Pay pour racheter les tokens
Capitalisation ~32,68 millions de dollars, prix 0,026 $, un actif à faible capitalisation avec un modèle de revenus
Troisième niveau : couches de support / revenus (pas purement BTCFi mais bénéficiaires)
Pendle (PENDLE) — habitué des tops de performance dans la piste
Capitalisation ~260 millions de dollars, prix 1,51 $, +10,9 % en 7 jours
Pas natif BTCFi, mais produit Boros fait couche de taux d'intérêt, entrée pour le "trading de rendement" des produits générant des intérêts BTC ; les institutions considèrent Pendle comme leader de la piste yield
Lombard (LBTC) — plus grande part de staking liquide (~60 %)
Mais LBTC est un actif stablecoin (ancré au BTC), pas un token spéculatif, ne convient pas pour "acheter pour parier à la hausse"
Préférence Actif Logique
Stable (relativement) STX Débloqué, produit existant, fonds récents
Flexible / retournement
CORE Modèle de rachat par revenus + faible capitalisation
Pure spéculation
BABY, pSTAKE Bêta la plus élevée de la piste, mais faible capture de valeur du token
Quelques rappels importants :
"Protocole fort ≠ token fort" : le protocole Babylon est roi, mais BABY a chuté de 92 % depuis l'ATH sans signe d'arrêt, ne confondez pas leader de piste et achat sans réflexion
Regardez "revenu par BTC" plutôt que TVL : Solv avec 2,15 milliards de TVL ne génère que 41 $ de revenu journalier, c'est une leçon ; CORE et STX sont parmi les rares à générer de vrais revenus
Piège des petites capitalisations : beaucoup de tokens ont une capitalisation < 30 millions de dollars (Sovryn, MERL, Bitlayer BTR), faible liquidité, risque de perte totale
Données à fin août 2026, prix des tokens très volatils en temps réel, vérifiez avant d'acheter
⚠️ Ceci est uniquement une analyse objective des données et de la logique de la piste, pas un conseil d'investissement. Les petites capitalisations crypto sont extrêmement volatiles, n'investissez que des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre, faites vos propres recherches (DYOR). $CL, vous êtes probablement coincé avec une position courte à 80, non ? Normal, j'ai failli tendre la main à ce niveau aussi.
Il faut bien comprendre ce qui se passe avec cette hausse. Ce n'est pas une entrée massive des gros acteurs pour accumuler.
Le 26 août à 17h, le prix du pétrole a soudainement bondi. En surface, c'est grâce aux données des stocks EIA — le pétrole brut n'a augmenté que de 95 000 barils, alors que les prévisions tablaient sur 1,5 million de barils, et les stocks d'essence ont fortement chuté, ce qui montre une demande très solide.
Mais ne vous fiez pas qu'aux chiffres, la chute continue du pétrole auparavant était due à un apaisement au Moyen-Orient. Le détroit pourrait rouvrir, les États-Unis ont aussi adouci leur discours, la prime de risque géopolitique est en train de s'effacer rapidement. Ce rebond est donc une remontée forcée par une donnée de stock dans un contexte de baisse continue.
Que faire de cette position ?
1. Si votre position n'est pas lourde, gardez-la sans bouger. Ce rebond basé sur les données ne tiendra pas longtemps, la corde de l'apaisement au Moyen-Orient est toujours là, et quand le sentiment retombera, le prix retombera aussi. Sortir avec une petite perte ou à l'équilibre sera cent fois mieux que de couper à perte sur le plancher.
2. Si votre position est lourde, placez un stop-loss près du précédent sommet à 88, ne soyez pas gourmand. Un rebond en V est un scénario peu probable, mais vous devez vous laisser une chance.
Le pire serait d'augmenter une position courte en plein rebond, je l'ai fait et j'ai perdu énormément. Le marché ne monte pas toujours, il faut juste être patient.
La position courte peut être sauvée, mais ce n'est pas la chance qui vous sauvera, c'est la patience.
#OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 最近市场不断强调“机构资金大举回归加密市场”，数字看起来确实很漂亮。 但如果只盯着ETF净流入，很容易忽略另一个问题： 钱进来了，但价格为什么没有出现同等幅度的反应？ 过去一段时间，BTC现货ETF曾连续9个交易日录得资金流入，累计规模约 30亿美元。但8月28日突然出现约 2.019亿美元净流出，直接终结此前的连续流入纪录。与此同时，ETH现货ETF当天反而继续吸金约 1.021亿美元，已经连续10个交易日保持净流入。 这说明市场并不是简单的“机构撤退”。 更值得关注的是——资金正在发生分化。 📊 BTC：资金流入依然存在，但突破80,000美元附近明显遇阻 📊 ETH：ETF连续吸金，却依然处于震荡消化阶段 📊 XRP：资金持续流入，8月最后一周单周净流入约 1.10亿美元 📊 SOL：机构资金同样保持活跃，但价格表现并没有完全匹配资金热度。 而最新的数据又出现了一个变化。 8月31日，美国现货BTC ETF重新录得约 2.17亿美元净流入，其中BlackRock的IBIT贡献约2.06亿美元；ETH ETF同期获得约 8768万美元净流入。 所以，现在说“ETF资金正在逃【Analyse du Pharaon】
Le Pharaon frappe le tableau de la pyramide : cette chute d'aujourd'hui de 79 100 à 77 700, pas de panique, trois choses ont fait exploser le marché — la politique hawkish de la Fed, le feu au Moyen-Orient, et la fuite des fonds ETF.
Premièrement, la Fed est plus hawkish que la momie du Pharaon.
Vendredi dernier, elle a déclaré que l'inflation était « insupportablement élevée », ce qui a fait passer la probabilité d'une hausse des taux en septembre de 35 % à plus de 60 %. Le rendement des bons du Trésor à 2 ans a grimpé en flèche, le dollar est devenu aussi fort que le sceptre du Pharaon, et tous les actifs risqués ont dû s'incliner.
Deuxièmement, le Moyen-Orient tire encore des coups de feu dans le détroit d'Ormuz.
Quand les États-Unis et l'Iran s'affrontent, le prix du pétrole se stabilise directement à 88 dollars, bloquant un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole. La flambée des prix du pétrole fait remonter les anticipations d'inflation, la Fed n'ose plus relâcher sa politique, et les actifs risqués chutent par respect.
Troisièmement, les fonds ETF fuient plus vite que les pilleurs de tombes du Pharaon.
En août, ils ont attiré un record de 3 milliards de dollars, mais le 28 août seulement, il y a eu une sortie nette de 200 millions !
Ajoutez à cela l'analyse technique : une hausse de 25 % en août a épuisé le marché, le RSI est en surachat et crie au secours, la zone de résistance entre 80 000 et 86 000 est aussi épaisse que la pyramide du Pharaon, sans volume, impossible de la franchir.
En résumé : la politique hawkish de la Fed + les tensions au Moyen-Orient + la fuite des ETF, trois coups qui ont fait reculer le marché de plus de 80 000 à 77 700, ce qui est tout à fait raisonnable. À surveiller maintenant : le rapport sur l'emploi du 4 septembre et la réunion du FOMC des 15-16 septembre. $BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Le grand mouvement arrive ?
$BTC est actuellement bloqué autour de 77800, ce qui rend les nerfs à vif. Vendredi dernier, il a même atteint 81310, mais la déclaration hawkish de Warsh a refroidi le marché, faisant chuter le prix directement. Du week-end au lundi, il y a eu plusieurs rebonds vers 79350, mais il n'a jamais vraiment réussi à se maintenir au-dessus.
Le problème est clair : les positions longues et les positions bloquées laissées par la forte montée précédente ne sont pas encore digérées, le flux entrant continu de l'ETF spot a été interrompu après 9 jours consécutifs, et les attentes de baisse des taux en septembre se sont à nouveau refroidies, ce qui fait que les nouveaux capitaux ne veulent pas se précipiter à ce niveau.
Donc, même si le marché semble stable, les forces acheteuses et vendeuses retiennent leur souffle. Si les données économiques continuent d'être chaudes, on peut s'attendre à une nouvelle descente rapide pour éliminer les positions flottantes et les leviers.
Mais je maintiens ce que j'ai dit : tant que la tendance à long terme n'est pas cassée, les corrections sont plus des rotations de positions que la fin du marché haussier.
Ce n'est pas le moment de suivre la tendance avec émotion, les vraies bonnes opportunités se cachent souvent quand le marché manque le plus de patience.
La tendance principale n'a pas changé, achetez à bas prix et soyez patient pour le prochain vrai mouvement avec volume.
#emploi données intensives publiées, la position politique de Warsh est testée
#BTC hautement volatile, avec un renforcement de la corrélation avec l'or BTCFI a-t-il encore un avenir ?
Il y a un avenir, mais ce ne sera pas le "combat des centaines de chaînes, Farm avec un rendement annuel de 30%+ en BTCFi" de 2024, ce sera plutôt une convergence vers une voie plus étroite et plus institutionnalisée : transformer le BTC de "l'or numérique statique" en "un actif générant des intérêts/garanti et auditable". Le grand nettoyage de 2025-2026 a déjà éliminé plus de la moitié des fausses demandes.
Où en sommes-nous maintenant ?
Début 2024, le TVL de BTCFi était d'environ 300 millions de dollars → pic à 9,1 milliards en octobre 2025 → repli à environ 5,6 milliards au premier trimestre 2026, le pic des L2 BTC clones EVM a chuté de 74%.
La pénétration est extrêmement faible : seulement 0,46%-0,8% de l'offre de BTC est passée par BTCFi, contre environ 15% pour ETH, un écart d'ordre de grandeur.
77% des détenteurs de BTC n'ont jamais utilisé aucun produit BTCFi, seulement 3% l'ont intégré dans leur stratégie BTC — ce qui montre que c'est encore une expérimentation de niche.
Pourquoi "il y a encore un avenir" ?
Le moteur fondamental n'est pas la spéculation, mais la demande d'efficacité du capital après la prise de position institutionnelle :
Les ETF au comptant ont enregistré un flux net de plus de 21 milliards de dollars en 2025, les 401(k) et la comptabilité à la juste valeur FASB transforment le BTC en actif de bilan, les institutions ne peuvent pas se contenter de "laisser monter" ; elles veulent des flux de trésorerie, des revenus audités.
La capitalisation boursière du BTC est d'environ 2 000 milliards, même si la pénétration passe de 0,5% à 3%-5%, l'augmentation absolue du TVL sera très importante.
La voie native est validée : Babylon utilise le BTC natif en staking pour sécuriser les réseaux PoS (sans pont, sans wrapping, sans délégation de garde), avec un TVL d'environ 5,6 milliards de dollars / 56 800 BTC à la mi-2026 ; Lombard intègre LBTC dans plus de 70 protocoles DeFi Ethereum pour du staking liquide dérivé ; Stacks Nakamoto upgrade, Rootstock, Bitlayer développent des couches d'exécution natives.
Mais l'ancien récit est mort
En 2026, les survivants et les disparus se distinguent clairement, trois points clés :
Yield (subvention annuelle) → Revenue (frais réels) : Solv verrouille 2,15 milliards de TVL mais ne gagne qu'environ 41 dollars par jour, un exemple typique de "TVL papier", la liquidité s'évapore à la fin des farms.
BTC natif > BTC wrapped > L2 clones EVM : la fermeture de Botanix est un contre-exemple — les utilisateurs de Bitcoin veulent la simplicité et la garde autonome, ils ne veulent pas sacrifier la sécurité pour des ponts complexes.
Les institutions empruntent la voie réglementaire : beaucoup de "BTC générant des intérêts" réels se passent en fait dans les ETF, les courtiers, les plateformes de prêt centralisées (Ledn avec 188 millions de dollars BTC en 2026 soutenus par la titrisation des prêts, Morgan Stanley/Galaxy pour la gestion des garanties), pas forcément sur la chaîne native BTC.
Trois voies encore viables
Staking natif / restaking : Babylon + Lombard/SolvBTC, BTC reste sur la chaîne, génère des rendements sûrs, la solution la plus simple et la plus conforme à la mentalité des détenteurs de BTC.
BTC comme garantie cross-chain : WBTC/cbBTC/tBTC vers Ethereum, Solana pour profiter de la profondeur DeFi mature, hypothèses de confiance plus faibles mais meilleure liquidité, voie préférée à court terme par les institutions.
Couches d'exécution ancrées sur Bitcoin : Stacks, Rootstock, Bitlayer, Citrea développent des smart contracts natifs, lent mais conforme à la "sécurité héritée de Bitcoin" et au long terme, à condition que des soft forks comme OP_CAT avancent.
Conclusion
Au niveau du secteur : il existera réellement dans les 3-5 prochaines années, mais à une échelle bien inférieure à l'attente d'une "copie du volume DeFi ETH", ce sera plutôt une couche d'infrastructure pour la financiarisation du BTC, pas un prochain DeFi Summer.
Du point de vue investissement/participation : éviter les pure farming, les clones EVM anonymes, les projets avec un TVL élevé mais des revenus journaliers proches de zéro ; ne regarder que les modèles de garde natifs + revenus de frais réels + intégration institutionnelle/auditée (Babylon, Lombard, écosystème Stacks, Sovryn/Zest sur Rootstock).
La plus grande variable : la régulation américaine sur "le staking BTC est-il un titre financier / nécessite-t-il une licence de courtier" et si le L1 Bitcoin est prêt à ouvrir un peu de programmabilité native via covenant/OP_CAT — la première détermine le plafond, la seconde si la faction native peut renverser la situation. Pourquoi plus l'IA devient puissante, plus les disques durs, ces "vieilles choses", ne sont pas encore éliminés ?
Beaucoup pensent que l'ère de l'IA est dominée par les GPU, HBM et SSD rapides, et que les disques durs mécaniques ne servent plus à rien. En réalité, c'est tout le contraire : les données générées par l'IA augmentent de plus en plus, et il faut bien les stocker quelque part.
On peut comprendre simplement : le HBM est l'établi à côté du GPU, le SSD est le tiroir où l'on prend rapidement des choses, et le HDD est cet immense entrepôt à l'arrière, grand et bon marché. Les données d'entraînement des modèles, vidéos, journaux, sauvegardes, etc., n'ont pas besoin d'être lues chaque seconde, mais leur volume est énorme, et tout stocker sur SSD coûterait trop cher.
Ainsi, les fournisseurs de cloud qui étendent leurs centres de données IA achètent non seulement des GPU, mais augmentent aussi la capacité de stockage. $STX, $WDC répondent justement à cette demande, et la capacité des disques durs continue de progresser vers 30 To, 40 To voire plus.
Je surveille principalement deux choses sur cette ligne : les dépenses d'investissement (CapEx) des fournisseurs de cloud et le prix des disques durs à grande capacité. L'IA produit des données à grande échelle, les fabricants de disques durs s'occupent de les stocker à moindre coût.
Parfois, dans la chaîne industrielle de l'IA, ce qui est le plus facile à négliger est en fait le business le plus traditionnel. 加密市场总市值目前约 $2.1T，BTC 在 $78K–$80K 区间反复震荡。相比全面普涨，近期资金明显更加偏向部分主流资产和特定赛道。 📊 ETF资金出现新的变化： - 🟠 BTC现货ETF重新录得约 $217M净流入，结束此前的资金流出压力 - 🔵 ETH ETF继续保持强劲，8月31日再流入约 $87.7M，连续第11个交易日净流入 - 🟢 XRP ETF延续正向资金趋势，连续第10个交易日获得资金 - 🟣 SOL ETF同样保持净流入，但规模明显低于前期高峰 其中，BlackRock 的 IBIT 单日吸引约 $205.9M，显示机构资金依然具有较强的集中度。 🌍 真正需要关注的是宏观环境。 9月开局并不轻松。美国10年期国债收益率升至约 4.79%，油价因中东局势升温而走高，市场重新担忧通胀以及美联储进一步收紧政策的可能性。高收益率通常会削弱高风险资产的估值空间，因此BTC短线仍可能受到压制。 🎯 我的观察重点： 1️⃣ 不追逐突然暴涨的小市值币，优先观察真正持续获得资金支持的资产。 2️⃣ BTC目前的关键区域仍在 $78K附近。如果能够守住，市场仍有机会再Ces deux derniers jours, plusieurs amis n'ont pas réussi à saisir les mouvements clés derrière le marché d'Ethereum, je vais donc faire un bref résumé pour tout le monde.
Une institution avait prévu de vendre environ 154 300 ETH, correspondant à une valeur de 378 millions de dollars. En un peu plus d'une journée, cette institution a déjà transféré progressivement 52 739 ETH, soit l'équivalent de 129 millions de dollars, vers six grandes plateformes centralisées comme Binance et OKX. Le portefeuille concerné détient encore 101 561 ETH, d'une valeur d'environ 249 millions de dollars.
Voici le parcours complet de ces ETH : ces tokens ont été extraits de Coinbase par l'institution entre 2021 et 2022 à un coût d'environ 1700 dollars chacun ; ils ont été mis en staking sur Ethereum en 2023 ; le rachat du staking a été effectué en janvier dernier ; récemment, ils ont été regroupés dans deux portefeuilles, puis transférés par lots vers plusieurs grandes plateformes CEX, ce qui constitue une opération typique de liquidation.
Sous la double pression de cette importante vente et du climat de panique sur le marché provoqué par les propos de hausse des taux de la Fed, le graphique horaire d'ETH montre une tendance de hausse lente suivie d'une chute rapide.
Nous maintenons actuellement une position courte, et rappelons à tous de toujours placer des stops stricts, de bien gérer le risque de position et d'éviter de tenir des positions trop longtemps en espérant un retournement. Il peut aussi y avoir de fausses cassures.
Avertissement sur les risques : ce qui précède est uniquement une analyse de marché et ne constitue pas un conseil en investissement.Les dernières données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà grimpé à 65,4 %, alors qu'elle était inférieure à 40 % il y a une semaine. Les actifs à risque vont certainement subir un coup à court terme, mais ne vous précipitez pas pour crier à l'effondrement.
Il faut surveiller deux dates clés : le 4 septembre pour les chiffres de l'emploi non agricole et le 11 septembre pour l'IPC. Ces deux données sont les véritables facteurs décisifs ; si l'emploi déçoit ou si l'inflation ne monte pas, les attentes de hausse des taux peuvent basculer à tout moment.
Par ailleurs, la Fed et le Trésor sont un peu en contradiction. À partir du 9 septembre, le Trésor va doubler son plafond de rachats d'obligations à long terme, passant de 2 milliards à 4 milliards, ce qui vise clairement à contenir les taux longs. Mais la Fed veut en même temps relever les taux, ce qui est contradictoire. Donc, en septembre, il y aura probablement beaucoup de discours agressifs, mais peu d'action concrète.
Le marché des cryptos ne panique pas. La semaine dernière, les ETF combinés de $BTC et $ETH ont enregistré un flux net entrant de près de 1,75 milliard de dollars, et en août, les ETF Bitcoin ont attiré plus de 3 milliards, le meilleur mois de l'année. Même si le jour du discours de Waller, les ETF BTC ont vu une sortie de 200 millions, les ETF ETH ont enregistré 11 jours consécutifs de flux entrants, et l'offre de stablecoins a cessé de baisser pour repartir à la hausse.
Mon avis personnel est de se protéger contre une correction à court terme, mais je ne suis pas baissier. Une probabilité de 65,4 % fait peur, mais la vraie direction dépendra des données de septembre.
Avant cela, chaque grosse chute est une opportunité d'achat par paliers. Quand les données confirmeront la hausse des taux, il sera encore temps de vendre. Ne vous faites pas peur tout seul maintenant. (Ce n'est pas un conseil en investissement !)
#emploi données intensives publiées, la position politique de Waller mise à l'épreuve #BTC haute volatilité, corrélation renforcée avec l'or #Besenet envisage d'assouplir le crédit bancaire, la pression des taux élevés à résoudre $SOL Le vrai changement est arrivé
Ce n'est plus seulement soutenu par les Meme coins
Aujourd'hui, en regardant un ensemble de données de Solana, je pense qu'il est plus important de prêter attention à autre chose qu'aux fluctuations à court terme de $SOL.
Au premier semestre de cette année, bien que les revenus du réseau Solana aient diminué de 87 % en glissement annuel, la structure sous-jacente a complètement changé : la part des Meme coins dans le volume des transactions au comptant est passée de 40 % à 16 %, tandis que celle des stablecoins est passée de 6 % à 19 %.
Plus impressionnant encore, Solana représente désormais environ 97 % du volume des transactions DEX au comptant des actions tokenisées sur la blockchain, avec un chiffre d'affaires de 4,9 milliards de dollars au premier semestre ; le volume des règlements en stablecoins a également dépassé 1,9 billion de dollars.
Parallèlement, le solde des échanges SOL a diminué d'environ 4,9 % la semaine dernière, tandis que l'ETF SOL américain a enregistré sept semaines consécutives d'entrées nettes de capitaux, attirant plus de 150 millions de dollars la semaine dernière.
Donc, aujourd'hui, quand je regarde SOL, ce n'est plus simplement pour la prochaine vague de spéculation sur les Meme coins.
Il est en train de passer d'une blockchain à forte connotation de casino à une infrastructure de trading pour les stablecoins, les actions et les RWA.
Si cette transformation se poursuit, la logique d'évaluation de cette phase de SOL devra probablement être recalculée.
$BTC Everyone is talking about billions flowing into crypto ETFs. On the surface, it sounds extremely bullish. But there’s another question worth asking: Where is the price reaction? Last week, BTC ETFs recorded roughly $924M in net inflows, while ETH ETFs attracted around $824M. SOL and XRP products also posted strong weekly numbers. Yet the market hasn't exactly exploded higher. $ETH is still struggling to establish a strong trend, while $SOL remains largely range-bound. That divergence deserves at$CVX
$CVX gagne +9,02 % tandis que les noms DeFi se renforcent ensemble. UNI, CRV et CVX évoluant simultanément rendent cette rotation intéressante. Maintenir $2,30 pourrait maintenir le rallye en vie.
EP : $2,34–$2,43
TP : $2,55 / $2,70 / $2,90
SL : $2,20HYPE est aujourd'hui la cryptomonnaie forte que je préfère ne pas suivre directement à la hausse.
BTC se maintient autour de 78 000, ETH et SOL montrent une performance plus faible, mais HYPE a tout de même grimpé d'environ 4 % pour atteindre près de 84 dollars. Le marché a tendance à interpréter cela comme un regroupement de capitaux sur les cryptos fortes, mais après avoir examiné les données, je pense que ce qui mérite vraiment l'attention n'est pas la hausse, mais le prochain test d'offre et de demande pour HYPE.
Les dernières données de Tokenomist classent HYPE parmi les projets avec le plus grand déblocage de cliff dans les 7 prochains jours ; ce qui est intéressant, c'est que la même source indique qu'au cours des 7 derniers jours, le montant du rachat de HYPE s'élève à environ 11,55 millions de dollars. Autrement dit, d'un côté, de nouveaux tokens entrent en circulation, et de l'autre, les revenus du protocole continuent de générer des achats. La force du prix à venir dépendra donc directement de la capacité de la demande de rachat à absorber cette nouvelle offre.
Il y a aussi une variable que le marché discute moins.
Les données on-chain vérifiées par Arkham montrent que les portefeuilles liés à Lazarus ont vendu plus de 30 millions de dollars de BTC sur Hyperliquid au cours des trois dernières semaines, puis ont converti ces fonds en ETH, SOL et les ont transférés vers d'autres plateformes d'échange. Ce n'est pas un "short massif de HYPE par une baleine", ce n'est pas l'interprétation correcte, mais pour une plateforme qui cherche à entrer sur le marché américain réglementé, les risques de sanctions et de conformité AML affectent directement la décote de valorisation.Pas étonnant que $ETH n'arrive pas à monter récemment, il y a en fait une énorme pression de vente au-dessus !
Mince, les données on-chain montrent qu'une mystérieuse baleine géante transfère continuellement 167 855 $ETH, d'une valeur d'environ 408 millions de dollars.
Cette baleine a reçu des ETH de plusieurs portefeuilles, puis les a directement déposés sur les principales plateformes d'échange. Au cours des dernières 48 heures, elle a déjà déposé 70 739 ETH, d'une valeur d'environ 174 millions de dollars, et il lui reste encore 97 115 ETH non déplacés.
Plus de 400 millions de dollars de jetons déversés sur le marché, personne ne pourrait tenir face à ça, non ? 😂
Ce qui est encore plus pénible, c'est que l'environnement macroéconomique n'est pas favorable non plus.
Les données de Polymarket montrent que le marché anticipe désormais à 55,5 % une hausse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre. La position hawkish de Walsh la semaine dernière lors de la conférence de Jackson Hole a également renforcé ces attentes, et le rendement des obligations américaines à 10 ans a même atteint 4,73 %.
La pression de vente continue de la baleine + la montée des anticipations de hausse des taux, une double pression qui s'accumule.
Pas étonnant que $ETH ait autant de mal à grimper ces derniers temps.
Je veux juste poser une question maintenant :
Que dois-je faire de ma position longue... ? 😭
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Les fonds ETF montrent une divergence structurelle, la logique d'achat institutionnelle de BTC et ETH a changé
C'est mauvais
Récemment, les ETF cryptos au comptant américains ont connu un afflux de capitaux, avec un flux net combiné des deux principales cryptomonnaies atteignant un sommet en près de 10 mois en une seule semaine, mais les préférences des fonds se sont clairement différenciées
L'ETH-ETF a maintenu un flux net entrant pendant plusieurs jours consécutifs, BlackRock ETHA étant le principal acteur. En revanche, le BTC-ETF présente un profil de flux en vagues « forte hausse avec entrée, repli avec sortie », avec des jours de flux net sortant
La raison profonde vient de la différence dans la nature des deux types de fonds institutionnels :
Le $BTC-ETF contient beaucoup d'institutions de trading, qui prennent rapidement leurs bénéfices et sortent dès que le marché est volatil, les flux de capitaux suivent donc très clairement les fluctuations de prix
Le $ETH-ETF attire davantage de fonds pour des allocations à moyen et long terme, misant sur les dividendes d'allocation apportés par le lancement des ETF de staking, avec une stratégie d'achat par paliers lors des replis. Mais ces fonds ont aussi leurs limites, ils sont à profil de risque, donc en cas de resserrement macroéconomique prolongé, des rachats concentrés peuvent aussi survenir
Les données on-chain confirment cette divergence : l'ETH continue de sortir des échanges vers des portefeuilles auto-gérés, les stocks sur les plateformes atteignant des niveaux historiquement bas ; tandis que les stocks de BTC sur les échanges augmentent légèrement, certains détenteurs à long terme remettant leurs pièces sur les plateformes pour préparer des opérations de trading en vaguesCe point de vue central est intéressant, mais il y a deux faits à corriger : Jensen Huang a fondé Nvidia en 1993, pas en 1932 ; si SPCX fait référence au jeton/actif lié à SpaceX mentionné précédemment, il vaut mieux éviter de le comparer directement à l'historique boursier de NVDA et TSLA.
Voici une version plus percutante :
Pourquoi les vraies grandes entreprises mettent-elles souvent plusieurs années, voire une décennie, à émerger ?
Regardez $NVDA.
Jensen Huang a fondé Nvidia en 1993, cette entreprise a traversé la crise financière, des difficultés dans le secteur des puces, des échecs dans le mobile, et bien d'autres épreuves avant d'en arriver là aujourd'hui.
$TSLA est pareil.
Elle a frôlé la faillite, fait face à une crise de capacité, aux doutes du marché, et a progressé pas à pas pour atteindre sa position actuelle.
Donc je ne dis pas que $SPCX est mauvais.
Au contraire, je crois en son histoire à long terme.
Mais le problème est :
SPCX n'existe que depuis quelques mois, et le marché a déjà des attentes très élevées.
Parcourir en peu de temps ce que d'autres mettent des années, voire une décennie, à réaliser en termes d'expansion de valorisation, ce rythme implique un risque énorme.
L'arbre qui dépasse attire le vent.
Quand les attentes sont trop pleines et la hausse trop rapide, le marché financier a tendance à refroidir les ardeurs.
Je penche donc pour :
Un refroidissement à court terme, une digestion de la valorisation par des fluctuations ; à long terme, si les fondamentaux se confirment, une progression plus lente.
Les vraies grandes entreprises ne craignent pas le temps.
Ce qu'elles redoutent, c'est que le marché anticipe et valorise d'un coup l'histoire des dix prochaines années.
$SPCX . $HYPE a vraiment ses raisons.
Les données d'Allium montrent que le volume de rachat de cryptomonnaies cette année a atteint 638 millions de dollars, bien au-delà de la même période l'année dernière.
Jusqu'en août, Hyperliquid domine avec environ 370 millions de dollars de rachats, suivi de près par Pumpfun avec 200 millions de dollars.
Cela signifie que deux projets détiennent à eux seuls 90 % du total, les autres N projets ne se partageant pas plus d'un milliard de dollars.
C'est là le cœur du problème : le rachat est une pratique importée du marché boursier, qui ne peut fonctionner que sous une condition : il faut vraiment faire des bénéfices.
Hyperliquid gagne des frais grâce aux contrats perpétuels, pump.fun tire ses revenus des commissions sur l'émission de tokens, ce sont des activités avec un flux de trésorerie réel.
La plupart des projets ne remplissent pas cette condition, alors avec quoi rachètent-ils ?
Utiliser les tokens émis par leur propre trésorerie pour acheter des USDT, ce n'est pas un rachat, c'est juste un transfert de gauche à droite.🫡Ce message est assez long, je vais le compresser en une version plus adaptée pour un post, en conservant les quatre axes principaux : Non-agricole + IPC/IPP + marché SPCX + avertissement sur les risques :
🚀 Ça arrive, les frères de $SPCX, cette semaine, il faut vraiment se concentrer sur deux mots : données !
Les données sur l'emploi non-agricole du 4 septembre vont être publiées, c'est un indicateur clé avant la réunion de politique monétaire de septembre.
La dernière fois, les données non-agricoles ont clairement ralenti, alors que la pression inflationniste reste présente. Ensuite, il y aura les IPP et IPC d'août, ces données influenceront directement le jugement du marché sur la prochaine politique de la Fed.
Donc cette semaine pour SPCX, ça risque de ne pas être très confortable.
Sur le marché, $SPCX a continué sa montée lundi, avec un creux à $139, le récent sommet à $149,72 n'a pas encore été dépassé.
La dynamique haussière est toujours là, mais une montée directe et continue n'est pas réaliste.
Avant la réunion, il y aura probablement des oscillations répétées et une attente des données.
Il y a aussi une rumeur intéressante : le marché dit que Trump aurait acheté SPCX autour de $156,11.
Mais la véracité de cette info et un éventuel renforcement de position sont difficiles à confirmer, inutile d'en faire trop.
Nous, petits investisseurs, n'avons pas autant de moyens, ce qu'on peut faire est simple :
Ne pas courir après les hausses, être patient, et contrôler strictement les risques.
Attendre que les données non-agricoles, IPC, IPP tombent une par une, puis voir comment la Fed va déclencher ce "baril de poudre".💥
$SPCX $BTC
#emploi #Fed #SPCX$SNDK 🔥 SanDisk SNDK : Le véritable grand mouvement de marché n'est peut-être pas encore terminé ?
Récemment, la tendance de SanDisk a été très forte, mais la question la plus cruciale n'est pas "combien ça a augmenté", mais si cette hausse est réellement soutenue par des fondamentaux.
La réponse est : oui, et de manière très solide.
Le chiffre d'affaires de SanDisk pour le T4 de l'exercice 2026 a atteint 8,965 milliards de dollars, en hausse de 51 % par rapport au trimestre précédent ; le chiffre d'affaires annuel s'élève à 20,25 milliards de dollars, soit une croissance annuelle de 175 %. Le secteur des centres de données a explosé avec une croissance annuelle de 437 %.
La logique centrale derrière cela est très claire :
Expansion de la puissance de calcul AI → Explosion des volumes de données → Augmentation de la demande de SSD d'entreprise → Hausse des prix du NAND → L'élasticité des profits de SanDisk est encore amplifiée.
Il est particulièrement important de noter que sur la croissance trimestrielle, environ 2/3 proviennent de la hausse des prix.
Ainsi, SanDisk ne se contente plus de spéculer sur le "concept AI", mais participe à un cycle de hausse des prix du stockage.
Mais c'est justement dans ces moments qu'il ne faut pas poursuivre les hausses aveuglément.
Je me concentre sur trois signaux clés :
① La capacité des prix du NAND à continuer de monter
② La capacité du secteur des centres de données à maintenir une forte croissance
③ La capacité à maintenir un support clé après un repli en zone haute
Si ces trois conditions ne montrent pas de faiblesse évidente, je pense que la tendance à moyen terme reste haussière.
En termes d'opérations, je préfère : continuer à accumuler à bas niveau, ne pas surinvestir à haut niveau ; en cas de chute rapide mais sans changement fondamental, envisager un achat progressif.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Micron, SK Hynix, SpaceX ont chacun leurs intentions
À la clôture des marchés américains, les deux géants du stockage et SpaceX ont discrètement suivi des trajectoires complètement différentes.
Micron ($xMU) a augmenté de 2,77 % pour clôturer à 958,73 dollars, avec une hausse de 227 % depuis le début de l'année, la demande en stockage AI propulsant à la fois sa DRAM et son NAND ;
SK Hynix ($xSKHY) a progressé de 2,2 % pour clôturer à 164,58 dollars, en tant que leader du HBM, la bourse de Nasdaq a récemment levé 26 milliards de dollars, établissant un record pour une introduction en bourse étrangère, et évalue la construction d'une usine au Japon pour augmenter la production, Goldman Sachs ayant relevé ses prévisions de bénéfice opérationnel 2028 de 24 %.
Quant à SpaceX ($xSPCX), en hausse de 1,55 % à 143,69 dollars, la plus grande IPO de l'histoire en juin, elle est passée d'un sommet à 225 dollars à 143, le premier rapport financier ne sera dévoilé qu'en novembre, avec un objectif moyen des analystes à 216, mais les avis divergent fortement.
Mon point de vue : le stockage est la ligne directrice la plus certaine de l'IA actuellement, MU et SK Hynix ont une logique indiscutable même les yeux fermés ; SPCX est une "action à histoire", l'aura de Musk est toujours là, mais il faut que les résultats financiers prouvent que ce n'est pas un château en Espagne. Les premiers se jugent sur les performances, le second sur les attentes. 一、冰火两重天：数字资产的"信仰危机" 2026年8月31日，比特币报价约7.78万美元，24小时跌0.34%，全网加密货币市值缩水至2.61万亿美元。与此同时，现货黄金却一路狂飙，8月一度突破4600美元，创下自2008年以来贵金属最强单周表现——黄金矿业股指数GDX单周暴涨21.3%。 两条曲线的背离触目惊心：过去一年，比特币的回报明显跑输黄金和白银。回看历史周期，2017年牛市比特币暴涨1359%，黄金仅涨7%；2022年熊市比特币重挫57%，黄金却微涨1%。所谓"数字黄金"的叙事，正在被真实数据反复拷问。 二、高位震荡的三大死结 流动性紧缩，利率是最大变量 美联储将基准利率维持在3.5%-3.75%区间，并撤回前瞻降息指引，市场对9月加息的预期一度升至82%。历史数据显示，过去15年8月比特币平均回报为-7.87%，是全年表现最差的季节性月份。高利率环境下，风险资产普遍承压，比特币首当其冲。 资金"虹吸效应"明显 现货比特币ETF连续多月遭遇净赎回，华尔街资金正加速转向AI科技股。与此同时，黄金却因避险情绪与美元走弱获得增量资金，形成"此消彼长"的零和博弈格局。 监管窗口期悬而上周的链上与企业披露，让加密市场看到了一个不太一样的需求层。Strategy、Bitmine与Strive相继公布增持：Strategy以约3.697亿美元购入4603枚比特币，总持仓接近84.5万枚；Bitmine投入约1.31亿美元加仓5.35万枚以太坊，持仓逼近590万枚；Strive再购1800枚比特币，涉资约1.43亿美元。单周合计，三家公司披露的加密资产买入规模超过6.4亿美元。📊 比起金额，更值得琢磨的是资金背后的持有逻辑。短线交易者与把数字资产纳入公司金库的企业，做的是完全不同的决策。企业 treasury 策略通常建立在更长周期的判断上，也更能容忍中途的剧烈波动，这份耐心往往能穿越散户难以承受的回撤。但这不意味着方向永远正确，也不代表价格只能上行，深度调整的可能性依然存在。📉 这更像是一场需求结构的渐变：从早期散户与杠杆主导，到如今ETF、企业资产负债表与机构组合层层叠加，市场承接力正在变厚。接下来真正重要的，不是谁又宣布买入，而是当比特币回撤15%甚至20%时，这些企业是否仍愿意逆势加仓。只有经得起弱市考验的持续积累，才是长期信念最诚实的注脚。🧭 风险提示：以近期加密市场的ETF资金流向确实相当活跃。BTC、ETH轮番获得资金关注，SOL和XRP相关产品也出现明显的资金配置。从表面数据来看，似乎机构正在持续加仓。 但真正值得思考的问题是： 资金进来了，为什么币价却没有同步大幅上攻？ 这恰恰是当前行情最值得关注的地方。 ETF出现净流入，并不意味着相同规模的资金会立刻转化成现货市场上的直接买盘。机构可能通过申购、调仓、套利以及资产配置等方式完成建仓，因此单看ETF流入金额，很难简单等同于“价格马上上涨”。 📊 近期市场消息也值得留意： 8月底BTC现货ETF资金流向一度出现明显反复，单日净流出规模约 1.7亿美元，此前连续流入的节奏被打断，市场情绪随之变得更加谨慎。 因此，与其盯着所谓的“约20亿美元资金进入”就宣布牛市回归，不如观察一个更核心的信号： 资金进场之后，究竟能不能推动价格突破关键阻力？ 目前可以重点关注： 🔹 BTC： 能否重新站稳 8.1万美元上方 🔹 ETH： 能否有效收复并守住 2,550美元 🔹 ETF资金是否能够持续保持净流入 🔹 成交量是否同步放大，并形成趋势性买盘 如果ETF持续吸金，但BTC、ETH价格Comme pour le Bitcoin, les flux de capitaux des ETF spot Ethereum sont un facteur clé influençant son prix. Récemment, les entrées nettes des ETF ETH ont fluctué, avec même des sorties nettes à certains moments, ce qui indique que l'appétit des institutions pour allouer des fonds à l'ETH est actuellement légèrement inférieur à celui du BTC, entraînant un manque de catalyseurs forts pour une hausse indépendante à court terme.
● Développement de l'écosystème et concurrence des Layer 2 : Les fondamentaux du réseau Ethereum restent solides, mais le développement florissant des solutions de scalabilité Layer 2 (L2), tout en réduisant les frais du réseau principal, détourne également dans une certaine mesure la capture de valeur du réseau principal. Le marché suit de près la feuille de route des futures mises à jour du réseau principal pour évaluer leur impact à long terme sur les frais de Gas et le modèle économique.
● Stablecoins et activité on-chain : En tant que principal terrain d'émission de stablecoins et d'activités DeFi, les données on-chain d'Ethereum restent actives. Cependant, les réserves d'ETH sur les exchanges montrent également une tendance à la hausse, similaire à celle du BTC, suggérant une pression potentielle de vente ou une diversification des positions.
● Sensibilité à la liquidité macroéconomique : En tant qu'actif à risque plus élevé, l'ETH réagit plus fortement aux anticipations de politique monétaire de la Fed que le BTC. Les inquiétudes actuelles du marché concernant une hausse des taux en septembre exercent une pression à court terme plus importante sur l'ETH que sur le BTC. $BTC $ETH La première semaine de septembre verra une série dense de données sur le marché du travail américain : les offres d'emploi JOLTS, l'emploi ADP, les demandes initiales d'allocations chômage, et en dernier lieu, le rapport sur l'emploi non agricole d'août. Ce dernier sera publié le 4 septembre, très proche de la réunion de politique monétaire de la Fed prévue le 16 septembre.
Le problème actuel est que l'économie américaine est dans une situation délicate : l'emploi ralentit, mais l'inflation ne baisse pas suffisamment pour rassurer pleinement la Fed.
En juillet, l'emploi non agricole a diminué de 23 000 postes, le taux de chômage est à 4,1 % ; plus important encore, les chiffres de mai et juin ont été révisés à la baisse de 103 000 emplois au total. La croissance moyenne mensuelle de l'emploi sur les 12 derniers mois est seulement de 34 000, nettement plus faible qu'auparavant.
Cela montre que le marché de l'emploi américain n'est pas aussi solide qu'il n'y paraît.
Mais le problème est que l'inflation ne laisse pas beaucoup de marge à la Fed pour un "allègement monétaire facile".
En juillet, l'indice PCE américain a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, le PCE de base de 3,3 %, tous deux bien au-dessus de l'objectif à long terme de 2 % de la Fed. Parallèlement, l'IPC de juillet reste à un niveau élevé.
On se trouve donc face à une contradiction intéressante :
L'emploi faiblit, ce qui devrait théoriquement favoriser une baisse des taux ; mais l'inflation reste au-dessus de 3 %, ce qui pousse la Fed à maintenir une posture ferme.
Et justement, à ce moment, Warsh a tenu un discours clairement hawkish à Jackson Hole. Il a souligné que si l'inflation ne revenait pas assez rapidement à l'objectif de 2 %, la Fed "a encore du travail à faire". Après son intervention, les paris sur une hausse des taux en septembre ont rapidement augmenté, dépassant 60 % au 1er septembre, atteignant parfois près de 70 %.
C'est pourquoi je considère que les données sur l'emploi de cette semaine sont vraiment cruciales.
Si JOLTS, ADP et le rapport non agricole montrent tous une détérioration nette de l'emploi, le marché pourrait parier à nouveau sur un ralentissement économique, et les attentes d'une hausse des taux en septembre pourraient rapidement diminuer, avec une possible baisse des rendements des bons du Trésor.
Mais si l'emploi n'est pas aussi mauvais qu'imaginé, voire si les salaires restent solides, cela compliquera les choses.
Car le marché a déjà remis la "hausse des taux en septembre" sur la table. Si les données sur l'emploi alimentent encore les anticipations hawkish, les rendements des bons du Trésor continueront de grimper, mettant à court terme la pression sur l'or, BTC et les actions technologiques à forte valorisation. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint environ 4,79 % le 1er septembre, un plus haut depuis janvier 2025.
Donc, personnellement, je ne dirais plus simplement que "un mauvais emploi est positif".
La logique a changé.
Avant, de mauvaises données sur l'emploi entraînaient souvent une baisse des taux, une amélioration de la liquidité et une hausse des actifs risqués. Mais maintenant, si l'emploi ralentit modérément et que l'inflation reste élevée, la Fed pourrait se retrouver dans une position délicate où elle ne peut ni baisser facilement les taux ni se relâcher complètement.
C'est aussi ce qui rend septembre particulièrement à surveiller.
Je m'intéresse surtout à savoir si les données sur l'emploi montrent une "détérioration soudaine". Un simple affaiblissement ne suffirait peut-être pas à changer la position de Warsh ; mais si le rapport non agricole est nettement inférieur aux attentes et que le taux de chômage augmente, cela pourrait vraiment inverser les anticipations de politique pour septembre.
Donc, cette semaine, ne vous focalisez pas uniquement sur le nombre d'emplois non agricoles créés.
JOLTS mesure la demande de recrutement, ADP l'emploi dans le secteur privé, les demandes initiales la pression sur les licenciements, et enfin le rapport non agricole relie toutes ces informations.
Si ces indicateurs pointent tous dans la même direction — un net ralentissement de l'emploi américain — alors les attentes d'une hausse des taux en septembre pourraient rapidement diminuer.
Inversement, si l'emploi est plus résistant que prévu, l'environnement de taux élevés et de rendements élevés des bons du Trésor pourrait persister un certain temps.
En fin de compte, il ne s'agit pas simplement d'une "saison des données sur l'emploi", mais d'un recalibrage du marché sur la Fed en septembre.
Et cette fois, les données pourraient vraiment compter plus que les discours.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BZ Pourquoi BZ a-t-il soudainement explosé à la hausse ? Est-ce que ça peut encore monter ?
Cette fois, BZ est passé directement d'environ 88 à 92, la raison principale est en fait très simple : le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'est de nouveau intensifié, le marché commence à craindre une perturbation de l'approvisionnement en pétrole.
Hier, l'armée américaine a attaqué une cible près de l'île de Larak en Iran, puis l'Iran a riposté en attaquant une base américaine, le conflit s'est ravivé. Le détroit d'Ormuz est à nouveau un passage très important pour le transport mondial de pétrole, environ 20 % du pétrole mondial y transite, donc dès que le marché entend parler d'une escalade du conflit, la première réaction est de se ruer sur le pétrole.
Les données sont aussi très claires, hier le Brent a atteint un pic à 91,52, une hausse d'environ 2,7 % en une journée ; le WTI a également augmenté d'environ 2,8 %. #XRP a augmenté de 40 % en deux semaines tandis que les contrats ouverts ont diminué
Ce qui est maintenant crucial, ce n'est pas s'il y aura une guerre ou non, mais si le transport pétrolier dans le détroit d'Ormuz sera davantage affecté. Le trafic dans le détroit a déjà nettement diminué, si le conflit continue de s'intensifier, le prix du pétrole aura encore de la marge pour monter ; si les deux parties commencent à se calmer et que le transport reprend, la prime de guerre spéculative pourrait rapidement se dissiper.
Donc, pour l'instant, je penche pour : #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Si le conflit continue de s'aggraver, BZ a encore une chance de monter, on peut viser au-dessus de 100.
Si le conflit commence à s'apaiser, attention à une possible correction après un pic, la zone autour de 90 pourrait redevenir une résistance. Frères, un mauvais début en septembre, le sentiment avant l'ouverture n'est pas très bon. Au moment de la rédaction, les contrats à terme du Dow Jones ont chuté de 0,48 %, ceux du S&P 500 de 0,43 %, et ceux du Nasdaq de 0,93 %. Les marchés européens ont également reculé, le DAX allemand a perdu plus de 1 %, le FTSE 100 britannique a baissé de 0,67 %. Trois lourds obstacles pèsent sur le marché, chacun plus lourd que l'autre. Premièrement, le détroit d'Ormuz a de nouveau explosé. Deux superpétroliers ont été touchés par des projectiles dans le détroit d'Ormuz, les États-Unis et l'Iran se sont affrontés à nouveau après un mois. Le Brent a grimpé au-dessus de 92 dollars, le WTI a dépassé 87 dollars. La hausse du pétrole fait monter les anticipations d'inflation, ce qui pousse directement la probabilité de hausse des taux. Deuxièmement, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà dépassé 65 %. Selon les données du CME, la probabilité d'une hausse de 25 points de base par la Fed en septembre est montée à 65,4 %. Après le discours faucon de Waller vendredi dernier à Jackson Hole, les attentes du marché ont doublé, passant de 34 %. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 4,78 %, un plus haut depuis janvier 2025. Celui à 30 ans a atteint 5,27 %. Troisièmement, le marché obligataire mondial subit la plus forte vente depuis 20 ans. Le rendement des obligations japonaises à 30 ans a atteint un record historique, celui du Royaume-Uni à 30 ans a grimpé à 5,88 %. Le marché obligataire s'effondre, on ne sait pas où va l'argent, mais ce n'est certainement pas dans les actions. La clôture de lundi a déjà donné un signal d'alerte. Le Dow Jones a chuté de 0,7 % à 53 185 points, le S&P 500 a baissé de 0,33 % à 7 686 points, le Nasdaq a légèrement reculé de 0,12 %. Les actions énergétiques ont fortement augmenté, ExxonMobil et Chevron ont gagné plus de 2 % ; la plupart des actions technologiques sont sous pression, Amazon a perdu 2 %.Le Bitcoin a clôturé août en force avec une hausse de 24%, se trouvant actuellement dans une phase de « consolidation à un niveau élevé après une montée ». La structure haussière tirée par le spot et le retournement des flux de fonds des ETF constituent la base solide actuelle des haussiers, mais la probabilité de hausse des taux a grimpé à 64 %, le prix du pétrole a dépassé 91 dollars, et l'incertitude autour des données non agricoles de ce vendredi exerce une triple pression macroéconomique. À court terme, il est très probable que le cours oscille encore entre 77 000 et 80 000 dollars, en attendant que les données non agricoles de vendredi indiquent la direction. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC MONTRE UNE RÉSILIENCE SÉRIEUSE.
Malgré un changement brutal des attentes macroéconomiques, Bitcoin refuse de s'effondrer.
Les données du CME montrent désormais une probabilité de 65,4 % d'une hausse des taux en septembre, en forte hausse par rapport à 35 % avant le discours de Warsh.
Historiquement, une telle orientation hawkish aurait déclenché une vente de BTC de plus de 5 %.
Au lieu de cela, $BTC est tombé à environ 77 396 $ puis a rapidement rebondi.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation MEME 🐸 PARIE-T-IL TROP ? Il y a une question que je pense que beaucoup de traders crypto évitent : Et si la Fed ne baissait pas les taux d'intérêt comme le marché l'attend ? Beaucoup de narratifs actuels reposent sur une hypothèse : Le PCE se refroidit. ↓ La Fed devient plus souple. ↓ La liquidité revient. ↓ BTC ↑ ↓ Altseason. ↓ 🐸 Saison des memes. Cela semble très logique. Mais... Que se passe-t-il si le premier maillon n'apparaît pas ? C'est le risque que j'observe actuellement. ⸻ 💣 LE MARCHÉ NE NÉGOCIE PAS SELON LE PRÉSENT Le marché négocie toujours selon : LES ATTENTES