Orbit Post Sitemap
Stablecoinit eivät voi pelastaa Yhdysvaltojen velkaa, mutta miksi Bitcoin edelleen nousee?
19. elokuuta Bessent ilmoitti kaksinkertaistavansa pitkäaikaisen valtionlainan takaisinostoskaalan 2 miljardista dollarista yli 4 miljardiin. Markkinoiden reaktio oli, että 30 vuoden tuotto pysyi yli 5,3 %:ssa.
Saman viikon aikana Bitcoinin arvo nousi 60 000 dollarista lähes 80 000 dollariin, lyhyeksi realisoinnit vaihtelivat 1,6 miljardista 4 miljardiin dollariin ja spot-ETF:ien nettovirtaukset nousivat lähes 2 miljardiin dollariin.
Nämä kaksi asiaa ovat saman sattuman kaksi puolta. Valtiovarainministeriö pelaa kieroutunutta peliä, vaihtaen pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja lyhytaikaisiin joukkovelkakirjoihin säästääkseen korkokuluissa. Markkinat näkevät tämän läpi ja äänestävät jaloillaan ostamaan rajallisen tarjonnan. Tällä rahalla ostetaan kultaa ja myös Bitcoinia.
Voivatko stabilikolikot siis säästää Yhdysvaltojen velan?
Katsotaanpa ensin lukuja. Stablecoinien kokonaismarkkina-arvo on noin 300 miljardia dollaria, kun taas valtion velkakirjat ovat noin 200 miljardia dollaria, mikä muodostaa noin 3 % 6,5 biljoonan valtion velkakirjamarkkinasta. Verrattuna valtion rahamarkkinarahastoihin, jotka ovat 6,54 biljoonaa, ja koko MMF-alaan 7,93 biljoonaa. Yhdysvaltain velka on 40 biljoonaa, mikä on suuruusluokkaero.
Ja ehdot ovat ristiriitaisia. Valtiovarainministeriön ostajien puute on pitkän aikavälin loppu. GENIUS-laki määrää, että stablecoineja voidaan pitää vain hyvin lyhyen aikavälin varoissa, mikä ratkaisee ongelman, jossa valtiovarainministeriö ei ole liian heikko. Ulkomaisten sijoittajien osuus, jotka omistavat Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja, on pudonnut lähes 60 prosentista 30 prosenttiin. 300 miljardin dollarin käyttäminen biljoonan tason aukon täyttämiseen ei ole matemaattisesti järkevää.
Suunta on itse asiassa oikea. Heinäkuussa 2025 GENIUS allekirjoitti sopimuksen, käytännössä kertoen liikkeeseenlaskijoille: voit laillisesti perustaa yrityksen, mutta jokaisen kassakaapissa olevan pennin on oltava minun velkakirjani. Elokuuhun 2026 mennessä stablecoinit ovat edelleen noin 300 miljardia, eikä lainsäädäntöä edeltävää laajentumista odoteta.
Jumissa kahdessa ovessa
Ensinnäkin, ei korkoa. GENIUS kieltää liikkeeseenlaskijoita maksamasta korkoa haltijoille; lyhytaikaiset joukkovelkakirjakorot ylittävät 4 %, ja stablecoinien hallinnan vaihtoehtoiskustannus on 4–5 % vuosittain. Liiketoimien ja maksujen kysyntä säilyy, mutta säästökysyntä on täysin tukossa, ja säästöt ovat biljoonan juanin segmentti. Citi ennustaa vuoden 2030 vertailuarvoksi 1,6 biljoonaa ja optimistista 3,7 biljoonaa, ja 2,1 biljoonan ero riippuu pääasiassa tuottoa tuottavista tuotteista.
Toiseksi markkinarakenteesta puuttuu säännöt. Onko kolikko arvopaperi vai hyödyke, miten pörssit rekisteröivät sen ja onko stakin laillista – kaikki riippuvat täytäntöönpanotapauksista. Tätä CLARITY-laki pyrkii ratkaisemaan, ja edustajainhuone hyväksyi sen 294–134.
CLARITY jumissa senaatissa, syistä, jotka eivät liity läheisesti kryptovaluuttaan,
Ensimmäinen on pankkisektori. Yhdysvaltalaisilla pankeilla on noin 18 biljoonaa talletusta, ja lobbaustyön aikana pankit ovat esittäneet äärimmäisiä arvioita: stablecoinien käyttöönotto voisi siirtää jopa 6,6 biljoonaa talletuksia. Mielestäni tämä algoritmi on liioiteltu; varat virtaavat lopulta takaisin pankkijärjestelmään, ja todellinen tappio on nettokorkomarginaali. Mutta korkoerot ovat pankkien elinehto; ne vaativat epäsuorien korkojen kieltoa pörsseissä ja siihen liittyvissä tahoissa.
Toinen on moraalilauseke ja 60 ääntä. Trumpin perheen WLFI on myöntänyt USD 1, ja demokraatit vaativat pykälää, joka rajoittaa virkamiehiä laskemasta liikkeeseen kryptovaroja. Republikaanien 53 paikkaa vaativat 7 demokraattien ääntä, joten moraalilauseke on ratkaisematta eikä sitä voi kerätä. Marraskuun välivaalit mukaan lukien ikkuna on vain syyskuusta lokakuuhun.
Nykyisten kertoimien perusteella sanoisin: täysi versio 20 %, alennettu versio 35 %, mikä vetää sen 45 prosenttiin vuoteen 2027 mennessä, mikä on suunnilleen sama kuin Polymarketin ennuste, mutta todellinen hinta saattaa olla hieman alhaisempi.
Näitä kahta ovea tukkii Amerikan oma pankkijärjestelmä. Valtiovarainministeriö haluaa uusia ostajia Yhdysvaltain valtionvelkakirjoille, ja pankit eivät halua menettää talletuseroa—toinen käsi taistelee toista vastaan.
Teemme siis myös kaksi johtopäätöstä
1. Stabiilikolikot eivät voi pelastaa Yhdysvaltain velkaa nyt. Niiden arvo on kanavissa, ei kokonaismäärässä: ne yhdistävät globaalien vähittäissijoittajien dollarikysynnän suoraan valtionlainoihin, ohittaen pankkien ja MMF:ien välikädet. Mitä enemmän kanavia on, sitä vähemmän valtiovarainministeriö voi laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja ilman huolta muiden mielipiteistä.
Korkomaksut ovat ainoa pelastuslanka; jos niitä ei vapauteta, stablecoinit muuttuvat pelkiksi kaupankäynnin ja maksun välineiksi, joiden katto näkyy paljain silmin.
2. Bitcoinin logiikalla ei ole mitään tekemistä näiden asioiden kanssa. 40 biljoonan velan kanssa on lopulta vain kolme polkua: kasvun sulattaminen, inflaation laimentaminen ja taloudellisen tukahduttamisen korkotason hillitseminen. Mutta kryptolainsäädännön odotukset antoivat Bitcoinille syyn nousta. Muista, että Bitcoin ETF:n suoran läpäisyn todennäköisyys oli tuolloin erittäin pieni, mutta Bitcoin nousi silti varhain, eikä tällä kertaa ole poikkeus.
Palatakseni lupaavimpiin kryptoosakkeisiin, COINiin, joka hyötyi eniten edellisestä Bitcoin ETF:stä, sekä viputettu Bitcoin-mikrostrategia MSTR, molemmat suoriutuivat selvästi paremmin nousumarkkinoiden alkuvaiheessa.
Tämän lakiesityksen päätoimijoita ovat stablecoinit, CRCL ja Bitcoin, jotka nousivat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kriisin vuoksi. Samoin MSTR hyödynsi Bitcoinia, joka lisäsi investointeja näihin kahteen osakkeeseen, ja on hyvin todennäköisesti parempi kuin Bitcoin比特币的市场情绪，正在从“求生”悄然转向“求利”。最近这一波反弹，让大量持有者重新浮出水面，账面由亏转盈。这看似简单的变化，实际上悄悄改写了市场的底层博弈逻辑——当人们不再被迫割肉，抛售的动机就从恐惧转向了主动选择。 压力减轻的同时，新的考验也随之而来。盈利本身就是一种卖出理由：有人想借反弹回本离场，有人想在高点兑现部分利润。这意味着当前价位附近，可能积累着一层潜在的供应压力。市场能不能继续向上，关键就看需求端是否足够强劲，能否持续消化这些获利盘。 接下来的重心，应该放在三组关系的相互印证上：持有者盈利比例对应潜在卖压，ETF资金流向代表新增需求，而价格结构则是最终确认信号。其中ETF尤其值得留意，若机构资金能保持稳定流入，便有望为市场提供承接获利抛售所需的流动性。 需要澄清的是，健康的市场从来不等于无人卖出。强势行情里往往卖压不轻，真正的区别在于买方能否完全吸收。只要比特币守住关键支撑，同时需求保持稳定，获利了结就只是正常的筹码轮动；反之，若卖盘加速而支撑接连失守，扩张的叙事便会弱化。盈利盘并非天然利空，只要对面有足够的新鲜需求，他们的卖出反而可能是市场走向成熟的注脚。 风险提示：以Amerikkalaiset yritykset ovat viime aikoina todella tehneet rahaa.
Toisella neljänneksellä yritysten voitot saavuttivat ennätyksellisen korkean, lähestyen 4,8 biljoonaa dollaria. Myös voittomarginaalit nousivat korkeimmalle tasolleen sitten 1940-luvun. Pomo nauroi, osakkeenomistajat kysyivät osingoista, ja työntekijät halusivat saada palkkansa ensin. Mutta tämä asia liittyi todellakin suureen piirakkaan.
Tämä voittojen kasvu johtuu tekoälystä keskeisenä ajurina. Kyse ei enää ole pelkästään Nvidiasta, joka tekee rahaa – sirut, pilvipalvelut, datakeskukset, sähkö, kyberturvallisuus – koko teollisuusketju hyötyy nyt tekoälystä. SNDK on keskeinen osa tekoälytallennusta, ja se on luonnollisesti osa hyötyjäketjua.
Jos tekoäly pystyy jatkamaan voittojen nostamista, nykyiset korkeat Yhdysvaltain osakkeiden arvostukset tukevat tulosta, riskiomaisuuserät luottavat ja pääoma on valmis osallistumaan korkean riskin sijoituksiin, kuten kryptoon. Mutta jos tekoäly ei pysty ansaitsemaan rahaa ja voitot alkavat kääntyä, siitä tulee erittäin kaunis kupla.
Ja tässä on toinenkin puoli. Vahvat yritysvoitot ovat hyvä asia, mutta jos voitot ovat tarpeeksi vahvoja vauhdittamaan inflaatiota, Fed ei pysty laskemaan korkoja yhtä helposti. Jos talous on liian huono, se ei toimi; jos se on liian hyvä, se ei välttämättä toimi myöskään. Sijoittajilla on todella vaikeaa.
Kaikki, se, pystyykö SNDK tekemään edistystä tänään, riippuu siitä, miten markkinat hinnoittelevat tämän uuden voiton korkeaksi. Tekoälyketjun logiikka ei ole vielä murtunut, mutta sinun täytyy hallita tahtia itse. Toivotan kaikille sujuvaa kaupankäyntiä $SNDK $NVDA $BTC BICO:n token-rakenne on nykyisellä markkinalla varsin ainutlaatuinen: kaikki miljardi tokenia on avattu ja kierrätetty, mikä tarkoittaa, ettei avaussuunnitelmasta tulevaisuudessa tule myyntipaineikkunaa. Verrattuna projekteihin, joissa on suuri määrä tokeneita lukittuna, tämä "täysin kiertävä" ominaisuus tarjoaa puhtaamman peliympäristön hintojen selvittämiseen ja vähentää haltijoiden huolia aikataulusta 📊
Infrastruktuurisektorin asemoinnin näkökulmasta BICO on vakiintunut projekti, jota markkinat ovat testanneet useaan otteeseen, ja jonka narratiivinen logiikka kallistuu enemmän varsinaiseen liiketoiminnan toteutukseen kuin tarinankerrontaan. Yhdistettynä viimeaikaiseen markkinoiden herkkyyteen makrodatalle ja optiosopimusten aiheuttamaan volatiliteettiin, täysin kiertävät tokenit osoittavat usein vahvempaa kestävyyttä epävakaissa markkinavaihteluissa, koska tarjontapuolen epävarmuudet on imeytynyt ennenaikaisesti 🧭
Tietenkin täysi kierto tarkoittaa myös sitä, että varhaisilla sijoittajilla ja markkinatekijöillä on läpinäkyvämmät pitokustannukset, ja sirujen jakelu voi olla suhteellisen keskittynyttä, mikä on sekä etu että mahdollinen riskikohta. Kun markkinatunnelma vaihtelee, suurten omistajien liikkeet ovat edelleen tarkkaavaisen tarkastelun arvoisia.
Riskivaroitus: Kryptovarat ovat erittäin epävakaita, eikä täysin kiertävä rakenne takaa tuottoja. Arvioi oma riskinsietokykysi järkevästi $BICO🚨 $MRVL VOITTAA — MUTTA TEKOÄLY BETA ON PAINEEN ALLA.
Marvell julkaisi vahvat luvut: 📈 Liikevaihto +37 % vuodessa
🏢 Datakeskus +46%
🚀 Näkymiä FY27/FY28 nostettiin
Silti $MRVL laski ~8 % ennen markkinoita, ja $SNDK, $MU ja $WDC laskivat myös.
Sillä välin $NVDA ja $AVGO pysyivät vakaina.
📌 Markkinat saattavat kiertää pois heikommista tekoälypeleistä, kun taas suoran tekoälyn kysyntä pysyy vahvana.
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Tämän päivän opetus: Vaikka korkean tason kääntösignaali näyttäisi vahvalta ja lyhyeksi myynnin voittoprosentti korkealta, sinun ei pitäisi sijoittaa positioitasi kokonaan yhtä aikaa.
Kun katsoo kynttilänjalan jyrkkää laskua ja paljon kelluvia voittoja, yhdistelmäsopimus voi nopeasti nousta milloin tahansa, mikä tekee positioiden poistamisesta, voittojen nopeasta palauttamisesta tai jopa tappioiden leikkaamisesta ja poistumisesta helppoa.
Sovellettavat skenaariot
Sitä käytetään vain markkinoiden konsolidointiin, joissa on toistuvia huippuja ja laskuja, ilman yksipuolista merkittävää trendiä;
⚠️ Yhdysvaltain markkina-aikoina, kun markkinat ovat suljettuina ja likviditeetti heikko, tämä eräkauppa on kiellettyä. Markkinoiden avautumiset ovat ohuita, mikä tekee helpoksi hypätä sisään ja läpäistä markkinat.
Toimintasäännöt
1. Kokonaisaseman yläraja: 10 %. Signaalin laadusta riippumatta kokonaismäärän ei koskaan saa ylittää 10 %.
Vaikka peli nousisi suoraan ja voittoprosentti olisi todella korkea, älä panosta kaikkea kerralla.
2. Lyhyet positiot sallitaan kolmessa erässä, mutta vain silloin, kun hinta nousee ja kääntyy
- Ensimmäinen sisääntulo: Ensimmäinen rally näyttää käänteissignaalin, joka avaa osan signaalista;
- Toinen transaktio: Hinta nousee jälleen konsolidaatioalueen yläreunalle, kääntyy uudelleen ja lisää lisää;
- Kolmas isku: Vasta kolmannen huipun ja pullbackin jälkeen asetat viimeisen pienen osan;
❗ Laskusuhdanteen aikana älä koskaan täytä shortsipositioita. Kun hinta laskee, älä lisää positioita; odota vain nousua käännekohtaan.
3. Päätössäännöt
Kaikki erissä otettavat positiot on otettava voitolla ja poistettava, eikä alempia tai puolittavia positioita säilytetä.
4. Rautainen sääntö tappioiden pysäyttämisestä
Aseta yhtenäinen stop-loss -positio; kun se ylittää konsolidointialueen, kaikki positiot poistetaan kerralla, eikä tilauksia oteta tai lisää positioita kulujen lyhentämiseksi. Pahimmat mahdolliset koronodotukset: Ennen Walshin työryhmän ensimmäisiä tietoja on epätodennäköistä, että koronlaskuja tapahtuisi Walshin aikakaudella. Markkinoiden suurin optimismi on, että vuoden 2026 kokonaiskoronnosto-odotukset heikkenevät vähitellen
Keskeinen pointti on, että nykyisessä Yhdysvaltain rahoitusympäristössä ja taloudellisessa tilanteessa koronnostot laukaisevat väistämättä taloudellisia ja rahoitusriskejä. Walsh ei voi sallia tällaista lopputulosta, joten korkojen viivyttäminen on vain odottamista uutta dataa ja Fedin datan ankkurirakennetta muuttamista
Joten minun näkemykseni mukaan pessimistisin odotus on, että koronlasku vuonna 2026 ei välttämättä tapahdu ennen joulukuuta, ellei kyseisen ajanjakson talousdata tuota koronlaskua, jota Walsh ei voi kumota
Esimerkiksi hyvät tiedot osoittavat, että ydin-PCE:n vuosikasvu laskee alle 3 %, kuluttajahintaindeksi laskee lähelle tai alle 3 %, tai huonot tiedot johtavat työttömyyden nousuun ja ei-maatalousalan palkkalistojen kasvuun 10 000–50 000 välillä, BKT-tiedot laskevat, kulutus heikkenee,
Yksinkertaisesti sanottuna, joko inflaation odotetaan muuttuvan nopeaksi optimismiksi tai talous kohtaa taantuman ja stagflaation riskejä; muuten uskon, että nykyiset tiedot eivät voi muuttaa Washin kantaa
Raakaöljyn hintojen lasku voi todellakin helpottaa tulevia inflaatiohuolia, mutta vaikutus heikompaan ydin-PCE:hen on edelleen riittämätön. Siksi korkojen nosto-odotusten lieventäminen syys- ja lokakuussa sekä koronnosodotusten nostaminen joulukuussa voivat olla rahapolitiikan päärytmi vuoden jälkipuoliskolla. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? 今日被涮 $HYPE +0.41% | 吐槽定调 偏多 $HYPE 这七天从 72.5 拉到 86.8，一口气蹦了快两成，你胆子真是肥嘟嘟的才敢在这位置接飞刀。但先别急着拍空，这币后劲儿可能还没放完。2 倍杠杆做多，入场 83 到 85 区间分批挂，止损 79.4，这是 8/26 日内低点，跌穿说明上升结构裂了。目标先看 90 整数关口，站稳再往 95 摸。持仓量七天涨了三成多但费率不升反降，聪明钱在进场但还没到拥挤的程度，多半是上升中继不是顶。具体后面拆。 $HYPE 这七天画了个挺标准的上升通道。8/21 开盘 76.69，盘中砸到 72.519 又被拉回，收在 77.442，留了根超长下影线，典型的恐慌盘被洗完多头接手。之后五天里四天收阳，从 72.5 一路拱上去。最猛的是 8/26 那天单日涨 5.22%，开盘 80.4 收盘 84.65，量放到 4.7 亿U，量价齐飞。但 8/27 就换脸了，盘中最高冲 86.798 创新高，收盘缩回 84.999，振幅 5.4% 实际只涨了 0.41%。下午两点到七点之间从 82.9 一口气拉到 86.8，三个小时又吐回 85 Kun kvanttitietokoneen jättimäinen iskupora lopulta tähtäsi Bitcoinin kantavaan seinään, StarkWare luovutti tänään ei rakenteellista peruskorjaussuunnitelmaa, vaan tukitankoa, joka oli väliaikaisesti kiinnitetty maapalkkiin laajennuspulteilla. 100 000 tähtiarpea siirrettiin "turvaholviin", jossa oli varastolukko. Käännettynä rakennuskielelle: Vanhassa 1960-luvun muuratussa rakennuksessa vaihdettiin toinen lukkosylinteri huoneen turvaovessa – mutta koko rakennuksen betonin lujuusaste oli yhä alkuperäisessä C20-merkinnässä piirustuksissa.
Bitcoinin nykyinen ECDSA-allekirjoitus on käytännössä koko rakennuksen jakama pääavain; Tuleva kvanttitietokone Shor-algoritmi tulee olemaan 3D-tulostin, joka pystyy loputtomasti kopioimaan tämän avaimen. Tällä kertaa StarkWare teki vain "mekaanisen varalukon" tietyille varoille, ilman protokollan muuttamista—vain lattialaatan siirtämistä, kantavien seinien poistamista tai pylväsverkon tiheyden muuttamista—pelkkä ulkoinen itsenäinen kiinnityslaite. Kutsutko tätä vahvistukseksi? Kyllä, mutta se on "osittainen korjaus", ei "seisminen linnoitus". Todellinen kvanttiturvallisuus vaatii koko julkisen avaimen järjestelmän uudelleenrakentamista perustuksista kaiteeseen, ei portin lisäämistä turvahuoneen ovelle.
Katsotaanpa nyt rakennuskustannuksia: jokainen kauppa kestää tunteja, maksaa 150–200 dollaria, ja kaivostyöläiset koordinoivat teiden sulkuja kuten kunnallistekniikka. Tämä ei ole toistettavissa oleva standardisolmuprosessi; kyse on kokonaisen telineiden halin rakentamisesta pylvään päälle ja hitsauksesta kerros kerrokselta. Jokainen pätevä rakennesuunnittelija sanoo: vahvistussuunnitelmat eivät voi olettaa, että "jokainen työ vaatii liikennekoordinaatiokokouksen." Jos lompakot ja hoitajat haluavat laajentaa, ellei prosessi ole tehdasvalmis ja nostettu paikan päällä kuten esivalmistetut laminoidut paneelit, se on aina vain "konseptinäyte" kopissa, ei yleiseksi näytteenä suunnittelulauseessa.
Markkina keskittyy kohteeseen kuten $xIREN, käytännössä tarkkaillen "kvanttisuojauskomponenttien toimittajan" rakennuspätevyyksiä. Hyvä uutinen on, että tämä kokeilu osoitti, että ankkurit voivat siirtää voimia vanhoihin rakenteisiin; Huono uutinen on, että sen rakennusprosessi on vielä manuaalisen hitsauksen, paikan päällä hiomisen ja yksittäisten vikojen havaitsemisen vaiheessa, eikä solmujen sitkeyden ja väsymisen varmistamisesta ole olemassa täydellistä julkista kuormitusraporttia. Rakennusalan ankara sääntö on aina ollut: laboratoriotestauksen läpäisevät näytteet eivät takaa vuosisadan mittaista käyttöikää tuulelle ja auringolle. Markkinat eivät suosi aliurakoitsijoita, jotka "pystyvät tekemään kokeita", vaan pääurakoitsijoita, jotka "pystyvät laatimaan piirustuksia, laskemaan määriä ja varmistamaan, että rakennuslaatu täyttää hyväksymisvaatimukset."
Joten tämän piirroksen huomautusosiossa kirjoitin vain yhden lauseen lihavoidulla punaisella: Tämä ei ole lisäys, tämä on väliaikainen tuki; Jos tuki ei poisteta, uuden rakennuksen paaluperustusta ei koskaan voida ajaa alas #starkwarequantumbtc刚刚美联储主席 Kevin Warsh 在杰克逊霍尔讲话，市场原本期待的是偏宽松信号，但结果明显没那么鸽。 他的核心意思很简单：如果通胀继续高于2%目标，美联储还有必要继续收紧政策，甚至不排除加息。他还认为现在的金融环境并没有想象中那么紧。讲话之后，美债收益率上升，市场对下一次会议加息的预期也明显升温。 这对加密其实是一个不太舒服的信号。 因为过去这几天$BTC 冲上$80K，本身就有很强的流动性和风险偏好推动。 但现在： $BTC：约$79.6K $ETH：约$2,505 $XRP：约$1.42 $SOL：约$105附近 BTC刚刚冲到 $81.3K附近，现在又跌回$80K下方。 所以今晚真正要看的不是“Warsh是不是鹰派”。 已经很明显了。 真正的问题是： 市场会不会把这次讲话理解成——高利率可能维持更久？ 如果答案是肯定的，那么最先承压的一定是高Beta资产。 也就是说，BTC可能只是回踩，$SOL、$HYPE、Meme和小市值山寨反而会更敏感。 但我也不认为这就意味着牛市结束。 原因很简单： 现在BTC已经从低位走了很远，市场本来就需要一次洗杠杆和获利盘。 而且近期加密资金并Wash aikoo puhua Jackson Holen vuosikokouksessa.
Tämän vuosikokouksen teemana on "Taloudellinen innovaatio", jossa käsitellään pitkäaikaisia aiheita kuten maksuja ja teknologista muutosta, joilla ei ole mitään tekemistä syyskuun korkopäätöksen kanssa. Walsh itse sanoi, että hänen sanomansa "ei ole tulevaisuuteen suuntautuvaa ohjeistusta", eikä se selvästi anna markkinoille viestiä. Viimeisen 100 päivän aikana hän on vähätellyt tätä odotusten hallintatapaa, joten älä odota hänen pilaavan mitään tänä iltana.
Miksi Fed siis pitää kiinni 2 %:n inflaatiotavoitteesta? Pintapuolisesti se pitää tiukasti kiinni 2 %:n inflaatiotavoitteesta, mutta todellisuus on selvä—heinäkuussa PCE:n hintaindeksi nousi 3,7 % vuositasolla ja PCE:n ydin nousi 3,3 %, pysytellen tavoiterajan yläpuolella 65 kuukautta peräkkäin. Silti kaukana 2 prosentista, miten Fed uskalsi liikkua?
Korkojen alentaminen voi todellakin säästää korkokuluissa, vähentää kustannuksia ja elvyttää taloutta—kaikki ymmärtävät tämän. Mutta kun koronlasku tapahtuu, inflaatio nousee nopeammin kuin mikään muu, ja kaikki viime vuoden kiristäminen menee hukkaan. Joten niin kauan kuin tiedot eivät tule julki, koronlaskut ovat vain väärä ehdotus.
Tämä kryptomaailman nousu ei liity juurikaan odotuksiin korkojen laskusta. $BTC spot-ETF:t näkivät nettovirtauksia kahdeksan peräkkäisen päivän ajan, elokuussa yli 3 miljardia dollaria ja Bitcoin palasi 80 000 dollariin. Pelkästään BlackRock ja IBIT ottivat yli 60 % osakkeista, ja varat virtasivat ulos hyvin keskittyneinä.
Kyse on enemmänkin rahastojen löytämisestä ulos – Yhdysvaltain teknologiaosakkeilla on edelleen kannattavaa, mutta marginaali pienenee. Vaikka Nvidia nousi 8 pistettä, se ei vienyt markkinoita pois. Fiksu raha siirtyy alempiin arvostuksiin – joko lyömällä vetoa politiikan muutoksiin tai pelaamalla uudella areenalla.
$ETH #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? $ENA jatkoi eilistä nousua, 24 tunnin huippunousulla lähes 25 %, ja se nousi 0,189 dollariin. Viimeisen kymmenen päivän aikana ENA aloitti noin 0,08 dollarista, nousi yli 130 % ja nousi viime aikoina markkinoiden kirkkaimmaksi "tähdeksi".
Tämä nousu juontaa juurensa neljästä rakenteelliseen uudistukseen, jotka Ethena Foundation julkisti 27. elokuuta. Kaksi ydintä ovat: ensinnäkin kaikkien varhaisten pääomasijoitusten lukittujen tokenien takaisinostaminen ja kuukausittaisten avausten peruuttaminen, siirtyminen kertaluonteiseen julkaisuun lokakuussa, mikä lopettaa kokonaan pitkään jatkuneen "myyntipaineen varjon" markkinoilla; toiseksi käynnistää hallintoäänestys, jossa 95 % protokollan nettoliikevaihdosta kohdennetaan USDe:n 7,5 miljardin dollarin lähdettyä ENA:n ohjelmalliseen takaisinostoon, muuttaen tokenit pelkästään hallintotyökaluista "korkoa tuottaviksi varoiksi", jotka keräävät protokollan kassavirtaa.
Markkinat äänestävät hinnan mukaan, mikä heijastaa tämän "positiivisen vauhtipyörän" logiikan tunnustamista—USDe:n laajentuminen ajaa liikevaihdon kasvua, liikevaihto takaisinostoja, takaisinostot nostavat kolikon hintaa ja hinta puolestaan palaa ekosysteemiin. Mutta kaiken hälinän keskellä riskit ovat yhtä selvät: päivittäinen RSI on saavuttanut yliostetun 78 vyöhykkeen ja hinta on laskenut yli 10 % päivän huipulta; Lokakuussa vapautunut impulssimyyntipaine ei ole vielä toteutunut; Maksujen vaihto vaatii USDe-tarjonnan lähes kaksinkertaistumista nykyisestä 4 miljardista dollarista käynnistyäkseen. Futuureilla pitkä vivutus on jo ruuhkainen, eikä lyhyen aikavälin vetopaineita voi sivuuttaa.
Se, voiko ENA:n skripti todella toimia, riippuu siitä, pystyykö USDe saamaan laajentumisvauhtinsa takaisin. Tämä tokenomiikan uudelleenjärjestelykokeilu saattaa olla vasta alkamassa.[Faaraon markkinavahti]
Wash, vanha veli, puhui vihdoin. Yksinkertaisesti sanottuna—haukkamainen, mutta ei niin haukka, että suoraan sanoisi, pitäisikö korkoja nostaa syyskuussa. Inflaatio on hänen suurin huolensa, mutta hän antaa markkinoiden arvata tarkalleen, milloin toimia.
Ensinnäkin inflaatio on suurin vihollinen. Washin puheen ydinlinja oli: Jos perusinflaatio ei laske selkeästi ja nopeasti kohti 2 %:n tavoitetta, "meillä on vielä työtä tehtävänä." Hän hylkäsi täysin viimeaikaiset PCE- ja CPI-tiedot ja totesi suoraan: "Nämä tiedot eivät kerro minulle, että taustalla oleva trendi olisi osoittanut merkittävää parannusta."
Toiseksi, poistaa kokonaan tulevaisuuteen suuntautuva ohjeistus. Häntä huolestuttaa "peilisaliefekti"—markkinat arvaavat Fedin, Fed seuraa markkinahinnoittelua ja molemmat osapuolet vaikuttavat toisiinsa, mikä vaikeuttaa todellisen talouden näkemistä. Hänen tarkat sanansa olivat: "Markkinaosapuolten ei pitäisi keskittyä pääasiassa Fediin seuraavan kaupan tekemisessä."
Kolmanneksi, talous on vahva ja rahoitusolosuhteet eivät ole tiukat. Wash uskoo, että Yhdysvaltain talous "näyttää vahvistuneen", kun kulutuskulut, yritysinvestoinnit ja työmarkkinat ovat kestäviä. Hän teki selväksi, että nykyisiä rahoitusolosuhteita on vaikea kuvailla "rajoittaviksi".
Miten markkinat reagoivat? CME:n tiedot osoittavat, että syyskuun koronnoston todennäköisyys nousi 35 %:sta lähes 55 %:iin, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot kääntyivät V-muotoon, kulta romahti noin 100 dollaria lyhyellä aikavälillä ja Bitcoin laski noin 1 %.
Faarao tiivisti asian yhteen lauseeseen: Wash, tuo vanha mies, ei anna selvää vastausta, mutta hän on jo istuttanut kaikki haukkamaiset tienviitat! $BTC $ETH $SOL #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voimmeko selventää politiikkakehystä? Markkinoiden arvio Warshin Jackson Holen puheesta?
Haukkamaista — mutta ei katastrofaalista.
2Y Treasuryn korko nousi noin 4,23 %:sta 4,30 %:iin, mikä viittaa korkeampiin korkojen odotuksiin.
Silti Nasdaq ei romahtanut.
Miksi?
NVIDIA osoitti juuri, että tekoälyn kysyntä pysyy uskomattoman vahvana:
$96,2B neljännesvuosittainen liikevaihto, +106 % vuositasolla.
Datakeskuksen liikevaihto: 89 miljardia dollaria, +117 % vuositasolla.
Viesti selkeytyy:
Tekoälyn perusteet ovat vahvat.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest #BTC冲高回落 optioiden vanheneminen on suuri taistelu suuremmalla kynnyksellä
"6,4 miljardin dollarin optioiden toimitus: markkinatekijä gamma-kuristus suurimman kipupisteen epäonnistumisen takana"
Kuukausittainen optioiden jakelu verkossa saavutti 6,4 miljardia dollaria, ja Bitcoin kävi kiivasta vetokilpailua juuri ennen 80 000 dollarin rajaa.
Vahva spot-ostot katkaisivat suoraan 70 000 dollarin suurimman kipupisteen vetoketjun, ja suuri määrä syvällisiä reaaliarvon ostooptioita nosti hintoja yksipuolisesti.
Välttääkseen yksipuolisen altistusriskin markkinatekijät joutuvat mekaanisesti ja dynaamisesti suojaamaan, ostamalla hintojen noustessa ja myymällä nopeasti sulkeakseen positioita hintojen laskiessa.
Tämä pakotettu suojausmekanismi nousujen jahtaamiseksi ja pudotusten myymiseksi voimistaa suoraan päivän sisäistä volatiliteettia, ajaen nousu- ja laskusuuntaisen vetokilpailun tarkastuspisteen ympärillä äärimmilleen.
Toimituksen jälkeen lyhytaikaiset suojauskahleet vapautettiin kokonaan, ja laajamittaisen pääomakilpailun painopiste on luonnollisesti siirtynyt syyskuun makrolikviditeetti- ja korkojen hinnoitteluun $BTC Tekoälykertomukset vaihtavat päähenkilöitä; lapiot ovat myyneet tarpeeksi, nyt katsotaan, kuka pystyy kaivamaan kullan esiin
Kun katsoo tekoälyn tuloskautta, selvä muutos on tapahtumassa – laitteisto on edelleen haastavaa, mutta varat ovat jo alkaneet siirtyä ohjelmistoihin
Palantirin liikevaihto kasvoi 93 %, Snowflaken tuotetulot 57 % ja Cloudflaren tekoälyliikenne ylitti ensimmäistä kertaa 50 %. Goldman Sachs jakoi tekoälyä hyödyttävät osakkeet laitteisto- ja ohjelmistoryhmiin, minkä seurauksena tekoälyohjelmistokorit kasvoivat tänä vuonna 31,3 %, ylittäen laitteistokonsernin 25,8 %. Markkinat tekevät vaikutuksen reaalirahalla
Arvioni: tekoälylogiikka ei ole romahtanut; se on siirtynyt "lapion ostamisesta" "tuotannon tarkasteluun".
Laitteisto myy työkaluja, ohjelmistot myyvät tuloja. Palantirin AIP-alusta auttaa yrityksiä vähentämään kustannuksia ja lisäämään tehokkuutta, kun asiakastiedot näkyvät suoraan tilinpäätöksissä, mikä tekee uusimisesta innokkaampaa. Markkinat ovat siirtyneet yli vaiheesta, jossa on GPU, on paras; nyt kysytään: "Kuinka paljon rahaa oikeasti tienaat GPU:lla?"
Tämä on epäsuora positiivinen $BTC
Yhdysvaltain teknologiasektorin kokonaistulosten laatu paranee, ja trendi nousee luonnollisesti. Bitcoin riskivarojen lopullisena ilmentymänä ei jää pois tästä uudelleenarvostuskierroksesta. Mutta ne "tekoälynarratiiviprojektit" kryptomaailmassa – ne, jotka luottavat pelkästään käsitteisiin tarinoiden kertomiseen eikä niillä ole todellista tuloa – poistetaan nopeammin. Pääoma on älykästä ja virtaa projekteihin, jotka todistavat niiden selviytymisen.
Strategia: Keskipitkällä aikavälillä keskity tekoälysovelluskerroksen projekteihin, vältä puhtaasti konseptuaalisia projekteja. Suunta on selvä; hyviä tilauksia odotetaan.
#财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon Yksi ja kolme voimaa ovat nostaneet Bitcoinin taivaalle
Tämä aalto ei ole yksittäinen tarina. Se on kolmen voiman resonanssi samaan aikaan.
Ensimmäistä voimaa kutsutaan "politiikkafantasiaksi". 20. elokuuta Trump tapasi Valkoisessa talossa kryptoyritysten, kuten Coinbasen ja Paywardin, johtajia ja kehotti julkisesti kongressia hyväksymään Digital Asset Market Clarity Actin (CLARITY Act). Tämän lain ydin on määritellä kryptovaluutat arvopapereiksi tai hyödykkeiksi, selventäen SEC:n ja CFTC:n sääntelyvaltaa. Samana päivänä Yhdysvaltain SEC ehdotti myös tiettyjen digitaalisten omaisuuserien liikkeeseenlaskujen vapauttamista arvopaperirekisteröintivaatimuksista.
Heti kun uutinen tuli julki, Bitcoin nousi yli 11 % yhdessä päivässä ja Ethereum yli 19 %. Sääntely siirtyi "ympäröimisestä" "syleilyyn" – tämä on luultavasti kiehtovin kertomus, jonka voit kuulla kryptomaailmassa.
Mutta ongelma on, että lakiesitys on yhä jumissa senaatissa. Tämä hintojen nousuaalto heijastaa odotuksia, ei todellisuutta.
Toista voimaa kutsutaan "Dollari itkee". 19. elokuuta Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ilmoitti vähintään kaksinkertaistavansa pitkäaikaisten valtionlainojen takaisinostot 4 miljardiin dollariin per tapahtuma. Markkinat tulkitsivat tämän naamioituneeksi keventämiseksi, ja dollari heikkeni vastauksena. "Valuuttan heikkeneminen kaupankäynti" syttyi uudelleen. 90 päivän korrelaatiokerroin Bitcoinin ja kullan välillä nousi korkeimmalle tasolle sitten pandemian, ja "digitaalisen kullan" kertomus muuttui yhdessä yössä uskomattoman seksikkääksi.
Kolmas voima on nimeltään "Money Has Really Arrived". Lyhyeksi realisoinnit olivat vain sytytin—2,7 miljardin dollarin lyhyiden likvidaatioiden arvo sytytti ensimmäisen voittoaallon. Mutta todellinen nousun ylläpito oli institutionaalinen pääoman valtaus. Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:t ovat keränneet yli 2,6 miljardin dollarin nettovirtauksia viimeisen kahdeksan kaupankäyntipäivän aikana; Ethereum-spot-ETF:t ovat myös saaneet nettovirtauksia yhdeksän peräkkäisen päivän ajan, yhteensä 1,42 miljardia dollaria. BlackRock laski jopa Bitcoin ETF:n lunastuskynnystä 25 miljoonasta miljoonaan dollariin, hoitaen yli 5 miljardin dollarin suoria konversioita.
Lyhyet positiot realisoidaan, instituutiot ottavat vallan – kyse ei ole pelkästään "short squeeze", vaan todellisesta pääomasta, joka tukee pohjaa. $BTC $ETH $SOL #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? #财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon #BTC冲高回落, optioiden vanheneessa ja taistelukynnyksen korottaessa $BTC
Kuten kaaviosta näkyy, BTC-syklin pohjalla onnistuneesti merkityt kultakuopat ovat vuosina 2018 ja 2022, neljän vuoden välein, ja nykyinen kultakuoppa vuonna 2026 on myös täsmälleen neljän vuoden välein...
Mutta jos katsot laskua ensimmäisestä viikoittaisesta kaaviosta kultakuopan puhkeamisen jälkeen, ATH:n hinnan laskut näyttävät:
Kun kaksi ensimmäistä kultakierrosta nousivat, vaikka viikoittainen nousu tapahtui, sen suhteellinen korkea lasku ylitti silti 50 %, 74 % huhtikuussa 2019 ja 69 % tammikuussa 2023...
Tässä on mielenkiintoinen osa: vaikka Kultainen kuoppa ilmestyi neljän vuoden välein, ensimmäiset kaksi ilmestymistä olivat itse asiassa seuraavan vuoden alussa, ja nyt pitäisi olla vuoden 2027 alussa...
Vaikuttaa siltä, että olipa kyse ajoituksesta tai hintojen laskusta, tämä kultakaivosten kierros ilmestyi puoli vuotta aiemmin, mikä onkin hieman hämmentävää...
Mutta mielestäni tämä on helppo selittää, koska markkina ei ole enää mennyttä. Lyhyempi ja matalampi karhumarkkina on merkki siitä, että omaisuuserä on vähitellen erääntymässä;
Ellei tämä ole kultakaivos...
En aio ajatella muuta; ylianalysointi voi helposti saada minut lopettamaan kesken matkan...
Kun nousumarkkina todella saapuu, sinun pitäisi päättäväisesti heittää aivosi pois...
Ellei BTC vieläkään epäonnistu ylittämään 83 000 kahdessa viikossa, en ota tämän kaavion pessimististä puolta huomioon...
Siihen asti odottakaa kärsivällisesti perusteellista teknistä läpimurtoa!Yhdysvaltain osakemarkkinat sulkeutuivat 27. elokuuta esitti oppikirjaesimerkin vastoin intuitiota: Nvidian toisen neljänneksen liikevaihto oli 96,2 miljardia dollaria, mikä on 106 % vuosittainen kasvu. Taloudelliset luvut itsessään olivat luotettavia, mutta osakekurssi laski 1,59 % sinä päivänä—"hyvät uutiset toteutuivat huonoina uutisina" toistui tekoälysektorilla. Saman päivän aikana seitsemän teknologiajättiä osoittivat ristiriitaisia tuloksia: Apple +1,15 %, Meta +1,07 %, Microsoft +0,95 %, kun taas Google laski 1,23 %, Tesla 1,26 % ja Amazon 0,30 %. Sektorilla oli selvää sisäistä eroa, ei laajaa nousua. Kun tarkastellaan viittä tokenia, jotka kilpailevat tässä kaupankäyntikilpailussa, tämä ero on käytettävissä: NVIDIA "viilentyi tulosten jälkeen" NVDAx:lle ja TSLAx seurasi Teslan "markkinatunnelman laskua" kahden eri logiikan mukaisesti; SPCXx (SpaceX) on tällä hetkellä hinnoiteltu $142,08, 24 tuntia +1 %, ja sen korrelaatio listattuihin suuriin teknologiaosakkeisiin on jo heikompi, ja trendit ovat suhteellisen itsenäisiä; GOOGLx ja AAPLx vastaavat Googlen huolia pääomamenoista ja Applen odotuksia uuden tuotteen syklistä, jotka edustavat kahta täysin erilaista ajavaa logiikkaa. Markkinoiden välisen synergian ydin ei ole "kopioida samaa suuntaa", vaan nähdä selkeästi, minkä osakkeen nykyinen uutislinja vastaa. Tuloskauden aikana, tässä eriytymisjaksossa, on helpoin tapa todistaa vääräksi sokeasti ajatus "kaikkien tekoälyosakkeiden pitäisi nousta" tai "kaikkien pitäisi laskea". Yhdistettynä päivänsisäisten istunnon sääntöihin (21:30–04:00 UTC+8), näiden päivien eriytyminen tarjoaa erinomaista materiaalia reaaliaikaiseen markkinakatsaukseen.$ETH "involuutio" stakingin ja kaasumaksujen välillä: 2 500 on juuri monien ETH:n stakeikkaavien instituutioiden likvidointivaroitus (jos se laskee 2 200–2 300:aan, ketjulunastukset käynnistyvät). Samaan aikaan verkon kaasumaksut ovat hitaita, ja päivittäiset kulutukset eivät riitä kompensoimaan uutta liikkeeseenlaskua, jättäen ETH:n lievään inflaatiotilaan. Tämä heikentää "deflatorista kertomusta", mutta alle 2 500 pitkän aikavälin uskovat jatkavat pohjakalastusta "POS-tuottojen perusteella", muodostaen pitkän karhun pattitilanteen.
· BTC:n "valuuttakurssi sidottuna": Tällä hetkellä ETH/BTC:n vaihtokurssi on välillä 0,031 ja 0,032. Absoluuttinen hinta 2 500 on käytännössä "käypä arvo", joka lasketaan Bitcoinin 80 000 dollarin × vaihtokurssista 0,03125. Niin kauan kuin Bitcoin vaihtelee noin 80 000 dollarin ympärillä, Ethereum pysyy passiivisesti 2 500:ssa. Vahvistuakseen itsenäisesti, vaihtokurssin on ylitettävä 0,033.
Lyhyellä aikavälillä 2 500 on "heikko tasapainopiste". Ylöspäin suuntautuva läpimurto vaatii Bitcoinin tukemaan yli 82 000:n murtamista ja valuuttakurssin nousemista 0,033:een; lasku vaatisi huomiota vahvaan tukivyöhykkeeseen, joka on välillä 2 200 ja 2 300.
Noin 2 500 dollaria pääasiallinen lähestymistapa on odottaa ja katsoa; jos volyymi laskee alle 2 450, voit odottaa osittaista ostoa lähellä 2 300; Jos volyymi nousee yli 2 550 ja se pysyy vakaana, voit ottaa kevyen position ja tavoitella pitkää tavoitetta 2 800:aan. Tällä hetkellä raskaita positioita ei suositella vedonlyöntiin suunnan mukaan, sillä volatiliteetti voi kasvaa milloin tahansa.Jos tämä kierros todella on vaihtelu karhujen ja härkien välillä, viimeinen asia mitä nyt tarvitaan, on kiirehtiä, koska epäonnistui.
Pohjalla, ilman pelimerkkejä, kun näkee jo ensin joitakin väärennettyjä kolikoita, monien ensimmäinen reaktio on kiirehtiä ostamaan, peläten että jos odottavat vielä päivän, he eivät pääse mukaan pysyvästi. Mutta syklimarkkinoiden mielenkiintoisin osa on tässä: nousun ensimmäinen vaihe vastaa luottamuksen palauttamisesta. Todella laajamittaiset nousut vaativat usein vetäytymistä sirujen vaihdon loppuunsaattamiseksi.
Kun tarkastellaan vuosien 2019 ja 2023 trendejä, karhumarkkinoiden päätyttyä markkina ei jatkanut nousuaan; välissä oli myös hyvin kivuliaita vetäytymisiä. Erityisesti sen jälkeen, kun markkina irtautuu pohjasta hetkeksi, markkina kokee syvemmän korjauksen, jättäen tilaa uusille pohjan ja kaupankäyntimuutoksille.
Joten se, ettet ole lähtenyt mukaan nyt, ei tarkoita, että olisit missannut koko sykli.
Tämä kierros on juuri noussut pohjalta, ja jos asiat jatkuvat samaan tahtiin, on runsaasti aikaa tarkkailla ja odottaa tulevaisuutta.
Tärkeintä nyt on olla kiirehtimättä ostamaan lippuja takaisin, vaan säästää positiosi ja rahasi todellisiin mahdollisuuksiin.
Jos hinta jatkaa nousuaan, odota trendin selkiytymistä; Jos kesken laskun vetäytyminen on jyrkkä, se voi itse asiassa olla ikkuna, jolloin varoja jää ilman mahdollisuuksia palata markkinoille.
Pahin asia kaupankäynnissä ei ole menettää ensimmäistä voittoa, vaan yrittää saada alkuperäinen voitto takaisin—pelata jäljellä olevat pelimerkit kerralla, kun tunteet ovat huipussaan.
Se, ettet ostaisi kokonaan, ei tarkoita, ettet olisi oikeutettu ostamaan nousumarkkinoilla.
Ennen kuin varsinainen päänousuaalto alkaa, markkinat yleensä antavat mahdollisuuden harkita uudelleen.$BTC Makroodotusten "risteys": 80 000 heijastaa täsmälleen nykyistä makrotason tunnelmaa—Washin haukkamainen asenne (karhumainen) hillitsee hintoja, mutta markkinat odottavat lopulta koronlaskukierron saapuvan (positiivista uutista), kun molemmat voimat ovat tasaväkisiä. Kukaan ei uskalla toimia hätiköivästi odottaen syyskuun inflaatiotietoja tai Federal Reserven selkeää ohjeistusta, joten ennen tietojen julkaisua hinnat luonnollisesti "heilahtelevat" noin 80 000:n tienoilla.
· Kustannuspeli kaivostyöläisten ja instituutioiden välillä: Arvioidaan, että uuden sukupolven kaivoskoneiden sulkuhinta on noin 52 000–55 000, kun taas OTC-preemiot pysyvät tiukkoina vaihdon ulkopuolella. Instituutioille alle 80 000 on erittäin houkutteleva keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoitusalue; Mutta lyhyen aikavälin kauppiaille yli 80 000:n tavoittelu ei ole kustannustehokasta. Tämä ero havainnoissa johtaa hintojen laskuun, kun se lähestyy 82 000:ta, ja ostamiseen, kun se laskee alle 78 000.
Tässä on sinulle strateginen viite:
Noin 80 000:n kohdalla suositellaan kaupankäyntitaajuuden vähentämistä toistuvien stop-loss -tappioiden välttämiseksi. Jos hinta voi ylittää 82 000 volyymin kasvaessa (yhdistettynä kaupankäyntivolyymin kasvuun), sitä voidaan pitää lyhyen aikavälin vahvistumisen merkkinä; Vastaavasti, jos se laskee alle 78 000, se voi kokea vahvaa tukea välillä 72 000–74 000. Siihen asti pysy kärsivällisenä ja odota selkeää suuntaa.Solanan kaksi keskeistä ketjussa tapahtuvaa ehdotusta on äänestetty, ja tulokset ovat selvillä: kaksinkertainen inflaatioehdotus hyväksyttiin sujuvasti, mutta polttokustannusten korotusehdotus hylättiin, yksi hyvä ja yksi huono uutinen. Monet näkevät vain puoliintumisen hyödyt ja unohtavat hylkäyksen mahdolliset vaikutukset. ✅ Hyväksytty: kaksinkertainen deflaatioehdotus - SOL:n inflaatioprosentti putoaa suoraan puoleen aiemmasta - Seuraavan kuuden vuoden aikana noin 18,9 miljoonaa SOL:ia vähemmän liikkeellelaskua - Tarjonnan supistuminen, pitkällä aikavälillä parantaa tokenin inflaatiopainetta, konkreettinen fundamentaalinen hyöty ❌ Hylätty: resurssi- ja maksuehdotus (ei saanut 2/3 äänistä) Alun perin tämän ehdotuksen tavoite oli: kerätä maksut resurssien kulutuksen mukaan Nostaa SOL:n päivittäinen poltto nykyisestä 650:stä 7500–9000:aan, mikä nopeuttaisi merkittävästi deflaatiota. Koska 2/3 kannatuksen kynnys ei täyttynyt, ehdotus julistettiin epäonnistuneeksi. Keskeiset kohdat: Inflaation vähennys toteutuu, mutta merkittävä poltto-odotus jää toteutumatta. Markkinat olivat jo osittain hinnoitelleet kaksinkertaisen deflaation odotuksen, nyt jäljellä on vain puolet tästä skenaariosta. 📊 Markkinalogiikan purku 1. Hyöty on todellinen: uusien tokenien liikkeellelasku vähenee, pitkän aikavälin tarjontapaine laskee, mikä tukee SOL:ia pohjalla. 2. Älä kuitenkaan riemuitse sokeasti: markkinoiden odottama "päivittäin useita tuhansia polttoja" ei toteutunut, tämä odotus katosi, ja lyhyellä aikavälillä on riski hyödyn realisoinnin jälkeiseen laskuun. 3. Tällä kierroksella SOL on jo noussut merkittävästi, lyhyen aikavälin nousu on huomattava, uutisen toteutuminen voi johtaa "osta odotuksia, myy faktoja" -ilmiöön. 🎯 SOL:n avainhintataso - Vastus: 114 $BTC
Tällä hetkellä reaktio Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin on mielenkiintoisin: 30 vuoden korko laskee, 10 vuoden korko vetää ja 2 vuoden korko nousee.
Tämä osoittaa, että vaikka koronnostot ovat hinnoiteltuja, pitkäaikaiset sijoittajat äänestivät korkojen nostamisen puolesta. Aiemmin Wall Streetin edustajat Becent ja herra Wash, Druckenmiller, ovat puhuneet ilmaistakseen tämän näkemyksen.
Tämä tarkoittaa, että Betantin 9. syyskuuta mainitsemaa kaksinkertaistavan repo-luotia ei ole edes ammuttu, mutta pitkä puoli on jo laskenut, mikä tarkoittaa, että markkinat ovat osoittaneet, etteivät todelliset koronnostot laukaise joukkovelkakirjamarkkinoita, joten voit rohkeasti nostaa hintoja syyskuussa
Tämä todistaa myös epäsuorasti, että Becent ja Washh pelaavat keskinäisen ymmärryksen korttia.
Seuraavaksi, pidä tarkasti silmällä:
4. syyskuuta: elokuun ei-maatalouspalkanlaskenta
10. syyskuuta: elokuun PPI
11. syyskuuta: Elokuun CPI
15.–16. syyskuuta: FOMC
Koronnoston todennäköisyys kasvaa askel askeleelta, ja korotukset astuvat lopulta voimaan. Käsikirjoitus on jo kirjoitettu—luetaan sitä mukaa kun etenemme Bitcoin-myyntioptioiden kysyntä on laskussa, ja kauppiaat panostavat lisävoittoihin. Bitcoin toipui nopeasti ja lähestyi jälleen 80 000 dollaria, ja optiomarkkinat alkoivat lähettää positiivisempia signaaleja. Avoin kiinnostus optioihin nousi uudelleen BTC:n hintojen kanssa, jotka ovat nyt lähellä 550 000 BTC:tä, mikä osoittaa selkeää pääoman ja johdannaismarkkinoiden osallistumisen elpymistä. Samaan aikaan DVOL nousi jyrkästi noin 41:een, mikä viittaa volatiliteetin uudistuneeseen kysyntään, mutta on silti selvästi alle aiemman korkean volatiliteetin 50–60 alueen, mikä viittaa siihen, ettei kokonaistilanne ole vielä saavuttanut äärimmäistä tasoa. Optiorakenteen näkökulmasta kaikki maturiteetit ovat kaventuneet merkittävästi, ja lyhyen aikavälin Skew on jopa kääntynyt negatiiviseksi, mikä osoittaa, että alaspäin suojan kysyntä laskee ja positiot siirtyvät vähitellen tasapainoisempaan tai jopa ylöspäin. Kun BTC ylitti 70 000 dollaria, se on nyt siirtynyt tiheään Gamma-alueeseen 75 000–80 000 dollarin välillä. Viime aikoina optiopääomavirrat ovat keskittyneet pääasiassa 72 500 ja 79 250 dollarin ympärille, molempien suurten strike-hintojen osoittaessa selvää call-optioiden ostoa, kun taas myyntioptioiden kysyntä on suhteellisen rajallista, mikä viittaa kauppiaiden panostamaan BTC:n lisävoittoihin. Kaiken kaikkiaan BTC:n elpyminen on ajanut optiomarkkinoiden positioiden jatkuvaa elpymistä, alaspäin suojan kysyntä on laskenut, ostooptioiden virta on vahvistunut ja volatiliteetti on elpynyt, mutta pysyy suhteellisen maltillisen tasolla; Jos nousuvauhti jatkuu, optiomarkkinoilla on vielä tilaa kasvulle. $BTC #新手必看: Kaikki mitä tarvitset #交易之声: Kokemuksesi ansaitsee tulla kuulluksi. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? $TRUMP Tänään spot-kierron tarjonta ylitti 100 miljoonaa, sopimuskierros yli 1 miljardin. Kun osakkeet vapautetaan, likviditeetti laskee 90 %. Sokea korkean jahtaaminen ei ole suositeltavaa. Sijoita varovasti, äläkä unohda, että Trumpin kryptoneuvoja on Justin SunBTC oli juuri vakiintunut yli 80 000, ja väärennösten puolella jotkut kävelivät jo nuoralla likvidoinnin partaalla. Arvaa, mitä eilen koko internetin innostuneimmat ihmiset tekevät tänään? Seurasin markkinoita keskiyöhön asti viime yönä ja näin hyvin todellisen hintakehityksen: Bitcoin saavutti 80 400, Ethereum vain 2 508. Mutta hieman yli kymmenen tuntia sitten Ethereum oli yhä hallitsematon vahva omaisuus; joku laittoi kaikki positiot heti tasolle 2539, innoissaan kuin se olisi nousemassa lentoon minä hetkenä hyvänsä. Mutta alle neljässä minuutissa hinta oli lähelle likvidointirajaa. Se ei ollut hidas lasku, vaan lähelle elämänrajaa, pakottaen positioita sulkemaan vain tusinan pisteen päässä. Lopulta se laski 2580:een, juuri ja juuri palautuen hieman heikosta terveydestä. En halua puhua siitä, kuka hävisi tai voitti, vaan siitä, kuinka nopeasti sektorin voimakkuuden siirtyminen on ylittänyt useimpien reaktiosäteen. Aloitetaan ilmiöstä. - Ethereumin eilinen vahvuus johtui käytännössä odotusten kirimisestä ja rahastojen joustavuuden tavoittelusta Bitcoinin epäröintikaudella. - Tänään, kun Bitcoin nousi voimakkaasti ja Ethereum heikkeni, tämä aalto osoittaa, ettei kyse ole laajasta noususta vaan kompromisseista eri sektoreiden välillä. Mitä markkinakauppaa nyt tapahtuu? Bitcoin nousi 80 400:aan, mikä näyttää pinnalta läpimurrolta, mutta kriittisempi tekijä on optioiden erääntymisaika. Kynnyksen lähellä oleva taistelu on voimistunut; hinta ei johdu pelkästään tunteesta, vaan johdannaissopimuksista, jotka pakottavat valitsemaan suunnan. Ethereumin heikkous ei johdu perustavanlaatuisista ongelmista, vaan siitä, että sen vivutettu kaupankäynti on liian tiivistä; pieni taaksepäin kohdistuva leima on paljon kovempi kuin Bitcoinin. Tässä on seikka, jonka ihmiset saattavat unohtaa: sektorin vahvuus ja heikkous#Revolut推出欧元稳定币EURR
Revolut lanseerasi eurostabiilikolikon EURR:n noin kahdelle miljoonalle asiakkaalle Tanskassa, Puolassa ja Portugalissa. Liikkeeseen laskee liikkeelle Bridge, Stripen tytäryhtiö, ja luxemburgilainen yhtiö omistaa MiCA-lisenssin sekä 1:1 eurovarannon, jonka takana on käteinen. Se julkaistaan ensin Ethereumissa ja laajenee useisiin ketjuihin, kuten Solanaan ja Arbitrumiin, vuoden sisällä. Revolut sanoo, että tämä on vasta "ensimmäinen askel", ja myöhemmin lanseeraa muita fiat-stablecoineja.
Ajankohta valittiin hyvin huolellisesti — 31. elokuuta jälkeen Revolut muuntaa eurooppalaisten asiakkaiden jäljellä olevan USDT:n perusvaluutaksi. USDT syrjäytettiin MiCA:n toimesta, ja EURR on juuri oikea paikka aukko. Revolutilla on 80 miljoonaa kansainvälistä asiakasta ja 16 miljoonaa kryptokäyttäjää, ja euron markkinaosuus on mitätön, ja Circlen EURC:n kierto on vain 400 miljoonaa euroa. Revolutin tarvitsee muuntaa vain pieni osa nykyisistä käyttäjistään muokatakseen suoraan eurostablecoinien markkinakenttää.
Yksi huomionarvoinen yksityiskohta on kuitenkin se, että EURR-koodi on jo leimattu sen jälkeen, kun hakkereet purkivat StablR:n. Vaikka nämä ovat kahden täysin eri julkaisijan tuotteita, tavalliset käyttäjät eivät välttämättä pysty erottamaan niitä etsiessään toisistaan.
Yhteensopivat kanavat ja sisäänrakennettu jakelu – tämä on kortti, jota Circle eikä Tether voi saada. Eurostablecoin-radalla on vihdoin ollut pelaaja, joka voi todella muuttaa maisemaa.SOL ylittää 110 dollarin, Schwab on avaamassa porttejaan – miksi institutionaalinen ostaminen on tällä kertaa erilaista?
Solana nousi tänään yli 110 dollarin rajan, mikä on uusi huippu sitten tämän vuoden tammikuun. Spot-ETF:ien nettovirtaukset ylittivät 1,32 miljardia dollaria, ja yhden päivän ostot saavuttivat vuosihuipun 60,91 miljoonaan dollariin.
Mutta todellinen huomio ei ole hinnannousu, vaan ostorakenteen laadullinen muutos.
Bitwisen BSOL-rahastovarat ylittivät ensimmäiset miljardin dollarin rajan, kattaen lähes 80 % ETF-virroista koko markkinalla. Tämä erittäin keskittynyt tokenien kertyminen tarkoittaa, että spot-rahastot eivät virtaa vähittäissijoittajille, jotka ovat valmiita myymään milloin tahansa, vaan ne lukitaan suljetusti taustalla olevien sääntöjen noudattajien laitosten toimesta.
Vielä suurempi katalysaattori on vielä tulossa: Charles Schwab on aikeissa integroida Solanan Schwab Crypto -tuotevalikoimaan, avaten suoraan konfigurointikanavat lähes 40 miljoonalle välitystilille.
40 miljoonaa tiliä vastaa kaksinkertaista Coinbase-käyttäjien määrään verrattuna Yhdysvalloissa. Kun tämä compliance-kanava avataan, valtavat määrät perinteiset keskiluokkaiset rahastot, jotka eivät ole suoraan ketjussa, pystyvät ensimmäistä kertaa ostamaan SOL:n yhdellä klikkauksella omilla osaketileillään.
Ammattimaisista hedge-rahastoista valtakunnallisiin välityskanaviin tämä pääoman mittojen parannus on täysin erilainen kuin perinteinen puhtaan pääoman kierto, jossa käytetään väärennettyjä spekulaatioita.
Kun odotetaan, että Schwab tulee markkinoille pian 40 miljoonalla asiakkaalla, uskotko, että SOL voi hyödyntää tätä vauhtia ja nousta itsenäiseksi institutionaalisen nousumarkkinaksi?Aiemmin Fed tarjosi usein reitin ja edellytykset korkojen laskuille, antaen kaikille runsaasti odotuksia. Nyt mitä tehdään, riippuu markkinoiden reaktiosta tulevaisuudessa, eikä markkinoiden yhteisymmärryksestä? Miltä markkinat näyttävät tulevaisuudessa?
Ymmärryksesi osuu naulan kantaan. Tämä on tällä kertaa perustavanlaatuisin muutos Fedin viestintätyylissä: aiemmasta "lastenhoitajatyylisestä eteenpäin katsovasta ohjeistuksesta" perinteisempään "mustan laatikon datalähtöiseen" lähestymistapaan.
1. Menneisyys (Bernanken/Yellenin/Powellin aikakausi): Mitä on 'lastenhoitajan ohjaus'?
Viimeisen noin vuosikymmenen aikana (erityisesti vuoden 2008 subprime-kriisin jälkeen ja Powellin aikakaudella) Fed on luottanut vahvasti tulevaisuuteen suuntautuvaan ohjeistukseen markkinoiden odotusten hallinnassa:
Selvä kortti ja polku: Neljännesvuosittaisten pistekaavioiden kautta Wall Streetille kerrotaan suoraan: "Odotamme kolme koronlaskua tänä vuonna, neljä ensi vuonna, ja lopullinen neutraali korko on noin 2,5 %."
Selkeät kynnysarvot: Aseta selkeät indikaattorin punaiset viivat, kuten "Niin kauan kuin työttömyysaste laskee alle 4,5 % ja inflaatio alle 2,5 %, laskemme korkoja 25 korkopistettä joka kerta."
Markkinoille suunnattu "Fedin myyntioptio": Aina kun Wall Street romahtaa tai likviditeetti kiristyy, Fedin virkamiehet "lepyttävät ja miellyttävät" markkinoita seuraavissa julkisissa puheissaan, syöttäen markkinoille pelastusskenaarion etukäteen välttääkseen rahoitusmarkkinoiden murskaamisen.
Tulos: Markkinat ovat tottuneet siihen, että heitä "ruokitaan" ja kiirehditään 3~6 kuukautta etuajassa hinnoittelemaan Fed. Spot / Osta pitkä sijoitus matalilla kerroinilla!
Nousutrendin ajurit
1. Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen takaisinostot Jatkavat "valuutan arvon alenemisen kaupankäyntiä"
Välitön laukaisija tälle elpymiselle oli Yhdysvaltain valtiovarainministeriön 19. elokuuta tekemä ilmoitus, jonka mukaan pitkän aikavälin valtionlainojen takaisinostot vähintään kaksinkertaistetaan 4 miljardiin dollariin per transaktio, minkä markkinat tulkitsivat naamioituneeksi helpottamiseksi ja dollarin heikentymiseksi. Kryptovaluutat ja kulta hyötyvät molemmat—Bitcoin on noussut yli 20 % elokuun 19. päivästä lähtien, ja kulta on noussut yhteensä noin 14 % elokuussa.
2. Jatkuvat laajamittaiset pääomavirrat ETF:iin
Yhdysvaltojen spot Bitcoin ETF:t ovat kirjanneet pääoman sisäänvirtauksia kahdeksan peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan, ja kokonaismäärät ovat ylittäneet 2,6 miljardia ja 2,8 miljardia dollaria. 28. elokuuta yhden päivän nettovirta nousi 238 miljoonaan dollariin. Kuitenkin Fidelityn FBTC kirjasi samana päivänä 83,6 miljoonan dollarin ulosvirtauksen, mikä viittaa erimielisyyksiin instituutioiden välillä.
3. Institutionaalinen ostaminen ottaa laskupaineen haltuunsa
Tätä nousua vauhditti aluksi yli 2,7 miljardin dollarin lyhyiden likvidaatioiden liike, jota seurasi aktiivinen institutionaalinen ostaminen. Bitcoinin hinnat Coinbasessa ovat palanneet Binanceen verrattuna premiumiin, mikä on ensimmäinen kerta noin kolmeen kuukauteen, mikä osoittaa paluuta Yhdysvaltojen institutionaalisten rahastojen allokaatioon.$OKB Nykyinen hinta on 112, -1,38 %. Lyhyellä aikavälillä olen laskusuuntainen. Se on luonnehdittu vetäytymiseksi ja ostamiseksi epäonnistuneen 120-yrityksen jälkeen, ei uuden trendin alkuna. Viime päivinä spot-volyymi on laskenut korkeasta tasosta, ja sopimus-OI on laskenut noin 1,3 %, mutta rahoitusaste pysyy positiivisena; 24 tunnin aikana noin 140 000 dollaria realisoitiin härkien toimesta, ja karhut ovat lähes kunnossa, mikä viittaa siihen, että härät vetäytyvät aktiivisesti, eikä myyntipaine ole tervettä liikevaihtoa lyhyen prässin jälkeen. Sopimustiedot
Strategia: Älä osta 112:sta, vähennä ensin positiotasi, odota laskun pysähtymistä lähellä 110:tä, ja harkitse sitten ostamista laskuista. Ensimmäinen tuki on 110, vahva tuki ja raja härkien ja karhujen välillä on 105–106; Ensimmäinen vastus on 115, katso vain 120:ta kun volyymi taas vakautuu. Jos se laskee alle 105, rakenne kääntyy alaspäin; seuraava vaihe pitäisi olla 100. BTC:n riskihalukkuus säilyy, mutta OKB suoriutuu selvästi heikosti; älä käytä markkinoiden vahvuutta syynä mennä pitkälle.Koska Walshin haukkamaiset kommentit tällä kertaa ovat negatiivisia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, ei ole kiire pudottaa välittömästi. Tämä ei ole äkillinen velkaantumistyyli, jota ajavat kolme typerää varastointiyhtiötä, joita johtaa SK Hynix, kun varat ovat ylivuotoisia ja velkavelankumouksia, vaan pikemminkin sammakkomainen likviditeetti, joka kiristyy lämpimässä vedessä.
Lisäksi markkinoiden aiempi suurin huoli oli finanssikurin heikkeneminen ja pitkän aikavälin korkojen hallinnan menetys. Walshin vihjattua korkojen nostosta syyskuussa markkinat tuntuivat itse asiassa rauhallisemmilta, mikä on syy siihen, että jotkut osakkeet nousivat hieman
Viimeaikainen 2-, 10- ja 30-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen kehitys osoittaa selvästi, että nykyinen politiikkakoostumus on Walshin lyhyiden lyhyiden sijoitusten ja Becentin pitkän puolen nousu. Osakkeille tänään ei ole pelkästään koronnoston negatiivinen, vaan lyhyen aikavälin negatiivinen + pitkän aikavälin positiivinen + tulosten perusarvot positiiviset.
Kuten aina, riskivarat nostetaan pois järjestelmällisesti, johtavat mallit muodostuvat, älä odota pudotuksen päättymistä jahtaaksesi shortsipositioita. Kun 9.16 FOMC-kokous nostaa korkoja, negatiiviset uutiset on käytetty loppuun ja voit mennä pitkälle (tietenkin, jos kultaansa on etukäteen, voit myös ostaa sisään).
PS: Todennäköisyys korkojen nostoon syyskuussa on tällä kertaa noussut 2 prosenttiyksikköä. #Walsh esiintyy Jackson Holessa tänä iltana – voiko hän selventää politiikkakehystä? Lyhyen aikavälin näkemykset Walshin puheen jälkeen
Walsh puhui täsmällisesti klo 22, ja sisältö oli suhteellisen tasapainoista. Pääpaino on edelleen PCE:n ja CPI:n vakaudessa. Tämä tulkitaan mahdolliseksi koronnostoksi, mikä toimii myös todisteena siitä, että syyskuun korotuksen todennäköisyys on kasvanut.
Mutta jos katsomme tarkasti viiden minuutin kynttiläkaaviota, näemme selvästi, että 22:00–22:15 jälkeen markkina ei osta ETH:n ja ENA:n yksityiskohtaisia liikkeitä. Katsotaanpa kaavion yksityiskohtia. Jos kaavio on erittäin haukkamainen ja riskikarttaja, ETH:n 15 minuutin kynttiläkaavio on todennäköisesti jo putoamassa jatkuvasti ja pudonnut alle 2400:n. Itse asiassa hinta pysyy vakaana kuin vanha koira, joten jätämme huomiotta, ovatko Walshin kommentit hyviä vai huonoja
Tilauksen tekemiseen tarvitsee vastata vain kahteen kysymykseen
1. Mikä on markkinoiden nykytila ja suunta?
Vaikka markkina ei ole nousumarkkina, kyseessä on erittäin hyvän tunnelman aika. Suunta on ylöspäin.
2 Mikä markkinavaihe on nyt?
Viime päivien pääasiallinen nousuvaihe (19.–24.) on ohi. Viimeisten neljän päivän aikana on tapahtunut korkean tason värähtely, mukaan lukien yksi täysi konsolidaatio ja yksi nopea konsolidaatio. Nyt se on siirtynyt konsolidoinnin kolmanteen vaiheeseen. Jos tämä on lopullinen konsolidaatio, on aika astua sisään
Katson 5 minuutin liukuvaa keskiarvoa ETH:lle ja BTC:lle!
Joten aktivoin nopeasti Trumpin ENA:n ja XRP:n.
Stop loss asetetaan 5 minuutin kynttilänjalan matalimmalle pisteelle, jossa ETH on pääasiallinen vertailupiste 2461. Jos se laskee tämän pisteen alle, kaikki positiot pysyvät tasaisina.Osakekauppa korostaa "volyymi- ja hintakoordinaatiota", kun taas kryptomaailma perustuu "emotionaaliseen koordinaatioon", mutta tunteet ovat vähiten luotettavia.
Kokeilin osakekaupankäynnin "oikean puolen kaupankäyntiä", mutta huomasin, että puoli lyöntiä myöhemmin sain selkään—kryptomaailma muuttuu nopeammin kuin kirjan kääntäminen.
Nyt he siirtyvät "pieniin vasemman puolen kauppoihin, jotka testaavat vettä", ostavat mitä tahansa putoaa, mutta pitävät kokonaisposition kolmasosassa osakkeesta.
Jos uskallat kasvattaa osakkeitasi tappion myötä, saatat päätyä pohjattomaan kryptokuoppaan, joten ostat vain kerran; jos se laskee uudelleen, hyväksyt tappion.
Uutiset ovat kymmenen kertaa synkempiä kuin osakemarkkinat; yksi väärennetty kuvakaappaus voi välittömästi saada $BTC putoamaan tuhansia pisteitä.
Strategiani on puhdistaa puolet positiostani ennen suuria datan julkaisuja, mieluummin jään paitsi kuin uhkapeliä.
Zhiying on asetettu kolme ruutua etuosan yläpuolelle, ja kun se saapuu, se tulee ulos – ei koskaan ahne viimeistä lihapalaa.
Osakemarkkinat opettivat minulle kärsivällisyyttä ja trendien odottamista; kryptomaailma opetti minua leikkaamaan toimeksiantoja yhdellä siirrolla—älä epäröi, kun on aika katkaista.
Kosketa vain spot-kaupankäyntiä $ETH, jätä muut voitot huomiotta riippumatta siitä, kuinka hyvin ne nousevat, aivan kuten silloin, kun en koskenut ST:hen silloin.
Vipuvaikutus on tällaista—osakerahoitus on vaikea nukkua, saati sitten ulottumattomissa.
Viimeinen rautasääntö: sijoita ylimääräisellä rahalla
Ei lainaamista, ei kaikkea, vain pysymällä hengissä voit pelata seuraavan kierroksen.
(Noin 250 sanaa, 2 dollarin esiintymisiä) #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
Johtajalla oli jotain sanottavaa
Washin puhe on juurtunut, mutta markkinat eivät ole saaneet haluamaansa vastausta.
Perjantaina klo 22 Pekingin aikaa Walsh piti ensimmäisen pääpuheensa Jackson Holen virkaan astumisen jälkeen, otsikolla "Aikakausi, jossa elämme." Koko istunnon ajan tunne oli selvä: hän ei sanonut mitään, mutta sanoi kaiken.
Kolme keskeistä tietoa
Ensinnäkin, hylätään tulevaisuuteen suuntautuva ohjeistus. Wash totesi selvästi, että ennakointiohjeistusta tulisi rajoittaa normaaleina aikoina, jotta ei sitouduta liikaa tuleviin korkopolkuihin. Hän sanoi, että tulevaisuuteen suuntautuva ohjeistus on "viipynyt liian pitkäksi." Aiemmin Fedin puheenjohtaja käytti Jackson Holen puhetta vihjatakseen seuraavasta suunnasta, ja hän käytti tätä puhetta selittääkseen, miksi hän ei antanut suuntaa. Syynä on se, että kun kauppiaat tekevät päätöksiä Fedin signaalien perusteella taloudellisten tietojen sijaan, kaikki näkevät vääristyneen kuvan. Hän kutsuu tätä "peilihallin ongelmaksi".
Toiseksi 2 %:n inflaatiotavoite pysyy ennallaan. Hän korosti, että 2 %:n inflaatiotavoite on "selkeästi määritelty tavoite", "horjumaton ja muuttumaton." Nykyisen politiikan tulisi keskittyä hintavakauteen.
Kolmanneksi inflaatio on edelleen korkea, ja työtä on vielä tehtävänä. Hän sanoi, että PCE- ja CPI-tiedot olivat odotettua paremmat, mutta "eivät saaneet minua uskomaan, että taustalla oleva inflaatiotrendi olisi parantunut merkittävästi." Standardi on "olla varma, että taustainflaatio etenee selvästi ja nopeasti kohti 2 %:n tavoitetta. Muuten meillä on vielä työtä tehtävänä." Koko talous suoriutui vahvasti: pääomamenot kasvoivat noin 9 % vuodesta toiseen, korkeimmin sitten vuoden 2021, S&P 500 -tulokset nousivat yli 20 % vuositasolla ja työttömyysaste oli 4,1 % historiallisella pohjatasolla. Mutta PCE oli 3,7 % vuositasolla, selvästi yli 2 %.
Markkinoiden reaktio: Haukkamainen, mutta epäselvä suunta
CME:n tiedot osoittavat, että syyskuun koronnoston todennäköisyys nousi 36 %:sta ennen puhetta noin 50 %:iin. Kahden vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto nousi 8 korkopistettä 4,31 %:iin. Kulta putosi lyhyellä aikavälillä 50 dollaria noin 4 560 dollariin. Dollari vahvistui. Kolme suurta Yhdysvaltain osakeindeksiä laskivat ensin ja sitten nousivat, S&P pysyi käytännössä ennallaan. Bitcoin laski noin 0,89 % noin 78 620:een ja ETH laski noin 1,3 % 2 477:ään.
Miksi markkinat eivät anna suuntaa?
Walshin puheen ydin oli yksi lause: En kerro, mikä on seuraava askel. Markkinat haluavat selkeän politiikkakehyksen; hän antaa "sitoutumisen politiikkakurinalaisuuteen, ei tiettyyn politiikkapäätökseen."
Kryptomarkkinoilla tämä on juuri kaikkein ongelmallisin lopputulos. Bitcoin on noussut 64 000:sta yli 81 000:een, short squeeze on päättynyt, optiot ovat juuri vanhentuneet ja markkina tarvitsee uuden katalysaattorin vahvistamaan suunnan. Jos Washin suunta puuttuu, se tarkoittaa, että markkina jättää sen löytämään oman polkunsa epävarmuuden keskellä.
Markkinatoiminta
78 500 suuren Bitcoin-toimeksiannot on jo myyty hintaan 80 000, Ethereum on myös siirtynyt 2480–2520, ja 2540 lyhyen position stop-loss pysyy edelleen tasolla 2580. Tämän illan puheen jälkeen ohjetta ei annettu, mutta korkojen nosto-odotukset kuumenevat, joten lyhyen aikavälin laskusuuntaiset riskiomaisuuserät. Jatka lyhyiden positioiden ottamista, tavoite 2450–2470, stop loss 2580 ennallaan. Raskaat positiot odottavat vetäytymisten vahvistusta, ei kiire lyödä vetoa suunnasta $BTC $ETH $SOL
Kaikki yllä mainitut analyysit ovat aikakriittisiä. Sinun täytyy asettaa stop-loss -tilaukset tilauksillesi. Onnea matkaan.$BTC 比特币这一轮反弹，不只体现在价格上，也体现在它与传统资产的联动方式上。Grayscale 研究显示，比特币与黄金的 90 天相关性已升至 50% 以上，而与纳斯达克 100 指数的相关性降至约 33%。 这意味着，近期市场更倾向于把比特币当作稀缺型宏观资产，而不是高波动的科技交易替代品。不过，这种变化是否会持续，仍要看后续价格数据，因为滚动相关性会随着样本更新而变化。 反弹阶段同步出现联动变化 相关性切换，出现在比特币年内一段较强上涨期内。8 月 17 日至 8 月 21 日，BTC 从约 62,679 美元升至 79,500 美元，4 天涨幅约 27%。 推动这一轮上涨的因素包括美国国债回购操作调整、美元走弱、空头平仓，以及机构需求回升。市场流动性改善后，长期收益率压力有所缓解，也为替代资产提供了支撑。 ETF 资金继续流入 现货比特币 ETF 的资金流向，也强化了这一轮反弹。Coinpaper 援引数据称，截至 8 月 27 日，美国现货比特币 ETF 当日净流入 2.423 亿美元，已连续 9 个交易日录得净流入。 8 月 27 日单日净流入 2.423 亿美元 连续 🎽Mielestäni tämän illan puhe Federal Reserven puheenjohtajalta Kevin Warshilta on tarkoitettu viestimään, että pahin negatiivinen uutinen on ohi tai "saappaat ovat pudonneet." Seuraava markkinaliike etenee yleensä kolmessa vaiheessa:
Ensin välitön ylimyyty nousu. Kun negatiivinen uutinen toteutuu, viimeinen paniikkimyyjäerä poistuu, mikä luo tyhjiön myyntipaineeseen. Hinnat palautuvat nopeasti, ja aiemmin ylimyydyt laadukkaat omaisuuserät osoittavat suurimman joustavuuden. Tämä elpyminen💎17.–21. elokuuta ja 24. elokuuta – 28. elokuuta
Näiden kahden kaupankäyntipäivän aikana tiedot osoittavat, että Bitcoin kirjasi suurimman yhden viikon Yhdysvaltain dollarin nousun (viikoittainen 14 700 dollarin nousu)
Se on noussut yli 23 %. Vaikka viikoittainen 23 %:n nousu vaikuttaa hullulta, suurin osa tästä noususta tuntuu klassiselta lyhyeltä puristukselta
Tällä viikolla Bitcoin saavutti huippunsa 81 000 dollariin, mutta markkinat eivät tarjonneet erityisen positiivisia uutisia
Ainoa mahdollisuus on, että lyhyen peiton lisääminen nosti hintaa vähitellen ylöspäin. Tämä ei ole vaikea havaita kynttiläkaaviossa
Tilausvirtatietojen mukaan: avoimen koron sopimukset alkavat uudistua ja vivutettu
Mutta todellinen kysymys on, pystyykö uusi spot-kysyntä todella tukemaan näitä tasoja, kun vivutettu vetäytyy tai tapahtuu uusi räjähdyslasku
On taas viikonloppu, ja henkilökohtaisesti mielestäni huomion pitäisi olla siinä, pitäisikö tämä:
Saammeko muutaman päivän tylsää sivuttaiskonsolidointia rakentaaksemme todellista tukea?
Onko spot-kaupankäyntivolyymi todella riittävä tukemaan näitä hintoja, vai onko tämä nousu lähinnä positioiden sulkemista?
Tällaisen nousun jälkeen kaikki olivat innokkaita ennustamaan uusia huippuja
Mutta rehellisesti sanottuna haluaisin mieluummin nähdä ensin rauhallisia hintaliikkeitä
#BTC冲高回落 optioiden vanheneminen on suuri taistelu suuremmalla kynnyksellä Fed näkee nyt vain inflaation, mutta eikö se katso työllisyyttä? Vaikka tiedot eivät ole yhtä huolestuttavia kuin viime vuonna, kokonaistilanne on viilentynyt ja on matkalla romahtamaan, ja se harkitsee edelleen korkojen nostoja.
Todellakin, uusi virkamies tuo mukanaan kolme tulipaloa astuessaan virkaan. Washin valinta on selvä: ensin taistella inflaatiota vastaan, sitten lykätä työllisyyttä, ja nyt korkojen noston todennäköisyys on noussut 57 prosenttiin.
Kuitenkin, lukuun ottamatta ei-rautametallia, en ole nähnyt juurikaan reaktioita teknologiasta tai valtavirran trendeistä. Luulen, ettei markkina enää hyväksy tällaista tyhjää puhetta. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää? 2. Zhipu AI (02526.HK)
GLM-5.3-Flash-malli oli avoimen lähdekoodin ja julkaistiin, ja ulkomaisten alustapuheluiden määrä kasvoi nopeasti, kaikki käyttäen kotimaista laskentatehoa päättelyyn. B-endin hallituksen ja yritysten API-tilaukset jatkoivat kasvuaan, ja pääoma jatkoi Hongkongin listattujen suurten malliosakkeiden perässä. Suurten mallien sektori on kovasti kilpailtu, hintasodat puristavat bruttokatteet, laskentatehokustannukset pysyvät korkeina eikä kannattavuus ole vielä lainkaan. Osakekurssia ohjaa selvästi tekoälysektorin tunnelma, jossa suorituskyky riippuu valtion ja yritysten maksujen muuntoasteista, ja teema on erittäin epävakaa.1. Luo uusi lompakko, talleta 4 miljoonaa USDC:tä ja lyhennä 300 BTC 30x vivutetulla
300 $BTC lyhyeksi myyntipositiota edustavat "korkean tason suojausta/uhkapelaamista", eivät merkkiä markkinahuipulta.
Uusi lompakko sijoitti 4 miljoonaa USDC, avasi 300 BTC:n lyhyeksi 30x vivutettuna, nimellispositio noin 23,76 miljoonaa dollaria ja likvidointihinta 90 820 dollaria. Tuolloin tulleiden uutisten mukaan BTC oli noin 79 000 dollaria, jättäen vain noin 15 % marginaalikutsusta. 30x vivutus itsessään osoittaa, että kyseessä on erittäin aggressiivinen lyhytaikainen veto.
Tärkeämpää on, että BTC oli aiemmin noussut noin 65 000:sta noin 80 000 dollariin, eli viikoittain noin 22 % kasvua. Tämä nousukierros on selvästi johtanut shortsien puristamiseen; On ollut jopa tapauksia, joissa on ollut 300 BTC:tä tai 40x short-positioita ja peräkkäisiä tappioita. Nyt lyhyet positiot, jotka kasvattavat positioita, voivat itse asiassa tarjota "polttoainetta" härille.
Markkina on jo hinnoitellut osan noususta etukäteen, mutta ei ole vahvistanut huippua. Olen kaikkein optimistisin BTC:n suhteen, koska kun se ylittää 81 000 ja jatkaa lähestymistä 90 000:ssa, tämä 30x lyhyt positio voi muodostua potentiaaliseksi polttoaineeksi. Kannattaa seurata nyt, mutta älä seuraa valaita shorttauksessa; Todellinen avain on 80 000 dollarin tuki ja 90 800 dollarin likvidointimuuri.Jackson Holen vuosikokouksessa Fed lähetti haukkamaisen viestin, joka ylitti markkinoiden odotukset. Virallisesti todettiin selvästi, että nykyinen rahoitusympäristö on kaukana "rajoittavasta", yritysinvestoinnit ja työmarkkinat pysyvät vakaina, eikä inflaation palaaminen 2 %:n tavoitteeseen ole saavuttanut vakuuttavaa tahtia. Tämä lausunto murskasi suoraan markkinoiden aiemmin liian optimistiset odotukset korkojen laskusta, ja Fed vihjasi jopa, että lisäkoronnostot eivät ole poissuljettuja, ellei inflaatio parane nopeasti.
Joukkovelkakirjamarkkinat reagoivat erittäin nopeasti ja suoraan. Lyhytaikaiset Yhdysvaltain valtionvelkakirjat myytiin, ja kahden vuoden tuotto nousi 5 korkopistettä 4,28 prosenttiin, kun taas 30 vuoden tuotto laski yhden korkopisteen 5,19 prosenttiin. Markkinoiden odotukset syyskuun korkojen nostosta ovat nousseet merkittävästi. Kun keskuspankit selvästi asettavat inflaatiotavoitteet talouden keventämisen edelle ja uskovat, etteivät nykyiset lainakustannukset ole todella tukahduttaneet taloutta, korkeiden korkojen pidempi jatkuminen muuttuu väistämättömäksi.
Riskiomaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, kohdalla makrotason likviditeetin vastatuulet voimistuvat. Jatkuvan korkeiden rahoituskustannusten ja kiristymissykli, joka ei ole vielä täysin ohi, taustalla riskivarat kuten $BTC kohtaavat edelleen arvostuspaineita ja likviditeettipaineita, ja riski sokeasti panostaa rahapolitiikan muutoksiin kasvavat jyrkästi 5. Coinbase (COIN)
Kryptomarkkinoiden vahvistumisen myötä Bitcoinin hintojen nousu on parantanut odotuksia alustan transaktiomaksuista. Odotukset kryptosääntelylaskuista Yhdysvaltain markkinoilla ovat nousseet, ja varat virtaavat takaisin kryptovaroihin. Suorituskyky on täysin seurannut krypton nousu- ja karhumarkkinoita, ja liikevaihto on kutistunut nopeasti karhumarkkinoiden aikana. Epävarmuus Yhdysvaltojen sääntelypolitiikassa ei ole poistunut; politiikan muutokset vaikuttavat suoraan liiketoimintaan, tehden siitä erittäin joustavan ja korkean riskin omaisuuserän.BTC nousi 81 000 ja laski 79 000, algoritminen optioiden vanhenemispeli
6,4 miljardin dollarin optiot vanhentuivat, ja markkinantekijä Gamma suojautui hallitsemaan markkinoita.
75 000 ja 80 000 ovat keränneet suuria nousuperintöjä, ja hinnat ovat jääneet tietylle alueelle. Nousua tukahdutetaan, ja laskua tuetaan.
Keskilinja pysyy vahvana, eikä avainpulssilla ole lisäasemia.
Jos 80 000 ei pysy vakaana, pidä sitä shakeoutina; jos 75 000 ei ole rikki, pidä alin asema.
Vasta kun optiopositiot on selvitetty ja volatiliteetti laskee, todellinen suunta paljastuu.
Lyhyellä aikavälillä on helppoa, että vaihteluväli voi ostaa takaisin ja katkaista. Keskipitkällä aikavälillä pidä kiinni pohjapositiostasi. Älä anna lyhyen aikavälin kohinan horjuttaa sinua. Odota efektiivistä murtumista yli 80 000 ennen kuin harkitse ostamista.
#BTC冲高回落 Option vanheneminen laajentaa kynnyspeliä #财报观察员: Tekoälyn kysyntä leviää laitteistosta ohjelmistoon #沃什今晚亮相杰克逊霍尔 voiko politiikkakehystä selventää?
$ETH $SOL $BTC 两个信号同时炸出，方向完全相反 今晚22:00，市场被两颗炸弹同时命中。 第一颗：美国非农就业基准修正初值下修7.9万人，市场预期是上修18.3万，预期和实际差了整整26万。私营部门更狠，直接下修17.8万。这已经是连续第二年大幅下修了——去年下修86万，今年又下修7.9万。 这个数据的方向是偏鸽的：就业没想象中好，经济比预期弱，美联储后面降息的可能性变大。 第二颗：美联储主席沃什杰克逊霍尔首秀演讲，全面偏鹰。 他说通胀并未真正放缓，说目前金融环境不具限制性，说利率是主要工具，说2%目标坚定不移，说目前重中之重是价格。 这个讲话的方向是偏鹰的：别想着降息，通胀还没搞定，该加息还得加。 一个偏鸽的数据，一个偏鹰的讲话，几乎同时砸出来。市场先被非农撩了一下（降息梦燃起），然后被沃什一巴掌扇醒（降息梦碎了）。 最终谁赢了？沃什赢了。而且赢得很彻底。 一、沃什的五大鹰派信号，每一句都在砸降息预期 沃什这次讲话，比市场预期的鹰得多。之前市场给的概率是：50%模糊、30%偏鸽、20%偏鹰。结果他直接选了概率最低的那个，而且是相当鹰。 信号一："通胀并未真正放缓"——直接否定市场乐观情绪。 最近几个$FIG (Figma)— Päätös 30,62 dollaria, päivä +13,28 %
$FIG nousi tänään 13,28 %, päivän sisäinen huippu oli 31,22 dollaria ja alin 27,75 dollaria, ja kaupankäyntivolyymi oli noin 27,51 miljoonaa osaketta.
Tekoälyn tuottamien rajapintojen jälkeen, tarvitsevatko suunnittelijat enää Figmaa?
En usko, että näin on lyhyellä aikavälillä. Tekoäly voi nopeasti tuottaa ensimmäisen version, mutta tiimien täytyy silti muokata, tehdä yhteistyötä, arvioida ja toimittaa tuloksia. Todella arvokasta ei ole kaavion piirtäminen, vaan koko tuotetiimin työskentely samassa ympäristössä.
$FIG mahdollisuus on tehdä tekoälystä osa suunnitteluprosessia sen sijaan, että kilpaillaan tekoälyn kanssa siitä, kumpi piirtää nopeammin.
Riskinä on, että generatiivisen suunnittelun työkalujen määrän kasvaessa perustavanlaatuiset suunnittelufunktiot voivat vähitellen menettää erottuvansa.
27,75 dollaria on tukea, 31,22 dollaria vastusta. Jatkossa se riippuu siitä, johtuiko tämän päivän nousu ohjelmistosektorista vai ovatko markkinat todella nostaneet odotuksia $FIG:n omasta kasvusta.
Minä olen Yuvi. Tekoäly voi tuottaa suunnitelmia, mutta yritykset lopulta ostavat yhteistyötehokkuuden.Washin puheen jälkeen markkinoilla ilmestyi mielenkiintoinen merkki: kahden vuoden valtionlainojen tuotto nousi, kun taas 30 vuoden tuotto itse asiassa laski.
Tämä käyrän muutos on itse asiassa varsin terveellistä. Lyhyen aikavälin korkojen nousu osoittaa, että markkinat ovat hyväksyneet rahapolitiikan kiristämisen viimeaikaisen todellisuuden eivätkä huijaa itseään haaveilemaan lieventämisestä. Se, ettei pitkän aikavälin korot ole nousseet hallitsemattomiksi, tarkoittaa, ettei markkinat ole huolissaan siitä, että Fed menettäisi inflaation hallinnan – mikä on tärkeintä.
Kasvun osakkeille tämä on hyvä uutinen. Pitkän aikavälin korkojen lasku vähentää eteenpäin suunnattujen kassavirtojen diskonttokorkoa, mikä luonnollisesti helpottaa arvostuspainetta. Lyhyen aikavälin tiukkuus ja pitkän aikavälin vakaus jättävät itse asiassa tilaa korkean arvostuksen omaisuuserille.
Markkinat äänestävät korkokäyrän mukaan: lyhyen aikavälin kiput ovat hyväksyttäviä, mutta pitkän aikavälin luottamus säilyy.Mitä Walshin ensimmäinen Jackson Holen puhe merkitsee kryptomarkkinoille? Federal Reserven puheenjohtaja Mark piti ensimmäisen puheensa Jackson Holen globaalin keskuspankin vuosikokouksessa. Kaiken kaikkiaan puhe oli haukkamainen: vaikka koronnostosta ei ilmoitettu suoraan, se murskasi selvästi markkinoiden optimistisen odotuksen siitä, että rahapolitiikka siirtyisi pian keventämiseen. Walsh totesi, että Fedin on nähtävä inflaatio selkeästi ja palattava nopeasti 2 %:n tavoitteeseen, muuten tarvitaan lisätoimia. Tällä hetkellä Yhdysvallat S. PCE:n inflaatio on 3,7 % vuositasolla, ja lasku viimeisen kahden vuoden aikana ei ole ollut ihanteellista. Samaan aikaan Yhdysvaltojen työllisyys-, kulutus-, yritys- ja luottomarkkinat pysyvät vahvoina, eikä yleinen rahoitusympäristö ole erityisen tiukka. Tämä tarkoittaa, että jos inflaatio pysyy korkeana, Fed saattaa silti nostaa korkoja. Puheen jälkeen markkinoiden odotukset syyskuun 25 koronnostosta nousivat noin 35 prosentista lähes 50 prosenttiin, dollariindeksi nousi ja lyhyen aikavälin valtionlainojen tuotot nousivat. Nämä muutokset ovat yleensä laskusuuntaisia kryptomarkkinoilla. Ensinnäkin, kun Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousevat, dollarien ja lyhytaikaisten valtionlainojen pitäminen tuottaa korkeampia tuottoja, mikä tekee erittäin epävakaista omaisuuseristä, kuten Bitcoinista, vähemmän houkuttelevia. Toiseksi vahvempi dollari tarkoittaa yleensä tiukempaa globaalia likviditeettiä, mikä on epäsuotuisaa BTC:n, ETH:n ja altcoinien arvostuksissa. Lopuksi, jatkuvasti korkeat korot nostavat vipustuskustannuksia, mikä voi helposti laukaista keskittyneitä likvidaatioita futuurimarkkinoilla. Kolikon kehitystä tarkasteltaessa Bitcoinia tukevat ETF-rahastot ja se saattaa olla vahvempi kuin muut kryptovarat. BTC on kuitenkin jo noussut nopeasti noin 64 000 dollarista noin 80 000 dollariin ja kerännyt huomattavaa varallisuutta9. Lontoon kuparin hinnat jatkavat ennätyskorkeita tasojaan, kun ei-rautametallien syklinen sektori vahvistuu
LME:n kuparin hinnat jatkavat historiallisten huippujen saavuttamista, kun jatkuvaa kysyntää vauhdittavat tekoälyn laskentateho, uusi energia ja sähköverkon päivitykset. Uusi maailmanlaajuinen kuparikaivoskapasiteetti on rajallista, ja tarjontapuolen tarjonta on tiukkaa, mikä johtaa jyrkkään paranemiseen A-osake- ja Hongkongin kupariyhtiöiden väliaikaisissa tuloksissa. Raaka-aineisiin vaikuttaa vahvasti globaali makrolikviditeetti. Jos ulkomainen rahapolitiikka muuttuu, kuparin hinnat kohtaavat nopean korjausriskin ja sykliset sektorit ovat erittäin epävakaita. Sijoittajien tulee suhtautua hintojen nousuihin järkevästi.