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$SNDK Acabo de abrir una posición larga, apostando a este rebote
Posición larga recién abierta en SNDK, entrada en 1254, apalancada 50x. Viendo cómo cae desde el máximo, parece que debería haber un rebote.
De 2300 a alrededor de 1000, la caída de SanDisk fue realmente significativa. Tras la publicación del informe de resultados esta noche, en su día bajó más del 8%, pero mirando los datos, los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.960 millones, un aumento interanual del 372%, con una previsión del próximo trimestre en 10.550 millones. Aunque esto supone 600 millones menos de lo que se espera del mercado, una tasa de crecimiento cuadruplicada en un año es explosiva en cualquier sector.
Lo que el mercado quiere es "revisión continua al alza", no "bueno pero no lo suficientemente bueno". Así que tras el informe de resultados, hubo una venta masiva, pero creo que este nivel ya está bastante establecido.
Al entrar en 1254, en realidad tampoco te sientes seguro, ya que nadie puede garantizar que sea el fondo. Pero este nivel es fácil de establecer pérdidas stop-loss; si realmente supera el mínimo anterior, sal.
El precio fluctúa actualmente alrededor de 1260, con un beneficio flotante de más de 30 puntos. Primero mantengámoslo y veamos si puede acercarse a 1300.
#波动雷达: Monitorizar las fluctuaciones de la moneda
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares BTC 횡보가 길어질수록 시장은 방향성보다 변동성 확대 시점을 기다리고 있다 이미 가격에 반영된 기대와 아직 반영되지 않은 변수는 무엇인가? 원문에서 확인되는 핵심 정황은 세 가지다. 첫째, BTC가 주말에도 뚜렷한 방향성 없이 횡보 구간에 머물러 있다. 둘째, ETH가 BTC와 유사한 약세 흐름을 보이며 자금 이탈 압력이 관찰된다. 셋째, SPCX 프로젝트가 이전의 높은 기대와 달리 부진한 흐름을 보이며 시장 참여자들의 실망감이 커지고 있다. 이는 특정 종목의 문제라기보다 위험선호가 축소되는 국면의 일부로 해석할 수 있다. 시장 구조 측면에서 현재 BTC 횡보는 두 가지 의미를 가진다. 하나는 숏 포지션을 강제하기엔 상방 에너지가 부족하고, 롱 포지션을 청산하기엔 하방 압력도 제한적이라는 뜻이다. 다른 하나는 주말 유동성이 얇은 상태에서 방향성 베팅을 자제하는 포지션 행동이 우세하다는 의미다. ETH의 동반 약세는 BTC 단독 약세보다 더 중요한 신호인데, 이는 시장 전체 리스크 La forma más fácil de juzgar mal el ciclo $BTC ahora es mirar solo el momento o solo el descenso.
Desde el máximo de 2025 de 126K, esta corrección ha durado más de 40 semanas. El último mercado bajista cayó de 69K en noviembre de 2021 a 15,5K en noviembre de 2022, unas 53 semanas en total.
Solo mirando el momento, estamos más cerca de septiembre a octubre de 2022, habiendo entrado en las etapas medias y finales del mercado bajista.
Pero el declive no alcanzó el mismo nivel.
El BTC cayó de 126K a unos 64K, una caída de alrededor del 49%; El mínimo de la etapa fue de 57,8K, lo que corresponde a una caída máxima de aproximadamente el 54%. El mercado bajista anterior finalmente cayó alrededor del 77%.
En comparación con la caída, ahora se asemeja a enero de 2022; la caída principal ya ha ocurrido, pero aún queda algo antes de que ocurra la despejada del pánico.
Esta ronda de ajustes es diferente de la anterior; los ETFs y los fondos institucionales han ralentizado el ritmo de caída, y el fondo puede prolongarse más.
Actualmente me estoy centrando en tres áreas:
58K a 60K: Primera línea de defensa
52K a 55K: Un rango inferior más razonable
45K a 48K: Solo es posible un pánico extremo
Si el BTC vuelve a superar los 70.000, los fondos de ETF vuelven a entrar y el apetito por el riesgo estadounidense comienza a recuperarse, entonces el mínimo de julio podría convertirse en un punto más bajo de etapa.
Si la recuperación entre 65K y 67K sigue fallando, el mercado podría necesitar entre 1 y 3 meses más para absorber la presión de venta. En cuanto a la ventana temporal, prefiero de septiembre a octubre de 2026.
El fondo normalmente no se decide con una sola aguja; después de que el precio baja a cierto nivel, el mercado suele seguir bajando hasta que la mayoría de la gente ya no espera una reversión rápida.#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? Arc no es solo otro L1; es la $USDC USDC mejora de un "activo en dólares" a una "capa de liquidación".
El informe financiero de Circle para el segundo trimestre de 2026, publicado el 5 de agosto, no es explosivo: los ingresos totales y los ingresos de reservas fueron de 701 millones de dólares, un aumento de +7% interanual, ligeramente por debajo de la expectativa de Wall Street de 713 millones; los ingresos por reservas fueron de 668 millones, lo que sigue representando alrededor del 95%; la oferta de circulación de USDC a finales de trimestre fue de 73.300 millones de dólares, un aumento de +19% interanual, pero una bajada de aproximadamente un 4,8% trimestre a trimestre.
En otras palabras, la antigua senda de "emitir más USDC → generar más intereses en el Tesoro de EE. UU." ya ha alcanzado su techo—especialmente si la Fed vuelve a recortar los tipos y los rendimientos de las reservas siguen bajando, la historia de la valoración de Circle no continuará.
Así que el verdadero punto de precios de este informe de resultados no es USDC en sí, sino Arc.
Veamos juntos varias piezas clave de información:
La red principal pública de Arc se lanzará el 16 de septiembre—no solo un concepto, sino una cuenta atrás.
Está diseñado específicamente para financiación de stablecoins, con L1: USDC para gas nativo, liquidación determinista en menos de segundo, privacidad opcional con conformidad, FX integrada, compatibilidad EVM, conexión nativa a CCTP + Gateway, e integración de liquidaciones de agentes cross-chain, pagos, RWA e IA, todo en una sola capa de ejecución.
La lista de validadores fundadores básicamente incluye la mitad de las finanzas tradicionales: BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy, SBI y Sumitomo.
Tras el informe de resultados, Bernstein reiteró el rendimiento superior y el precio objetivo de 140 dólares, con la lógica central de que la valoración actual a futuro aún no ha tenido en cuenta las comisiones de gas, el staking y los ingresos de la sociedad de Arc.
La propia Circle duplicó su previsión de "otros ingresos" para el año completo 2026, pasando de 150–170 millones de dólares a 31–330 millones de dólares, incluyendo los 222 millones de dólares procedentes de la preventa de tokens ARC.
La importancia de esta combinación radica en que: en el pasado, USDC era simplemente una "stablecoin USD usada para trading"; Arc quiere convertirla en "qué cadenas de instituciones, redes de pago, RWAs y agentes de IA usan por defecto y qué gas usan para pagar"—pasando de un activo a una capa de liquidación.
Si este volante de inercia despega, el nuevo crecimiento de USDC no dependerá del volumen del mercado alcista, sino del BUIDL de BlackRock, la tokenización custodial de DTCC, la compensación on-chain de Visa/Mastercard y los micropagos máquina a máquina de Agent Stack, que bloquearán a USDC en Arc como capital circulante. En ese momento, el crecimiento de la oferta circulante de USDC podría ser más estable y más difícil de ser superado por stablecoins falsas que el 'mercado alcista medio de cambio' de 2021.
En resumen: Arc no es solo otra cadena de alta velocidad para nativos de criptomonedas; más bien, Circle ha construido una 'autopista dedicada' para sus stablecoins en dólares estadounidenses: la estación de peaje solo acepta USDC $USDC #以太坊草案EIP-8363 generó controversia
$SOON
Los grandes patrones de los fondos de cobertura que gestionan 280.000 millones de dólares en Wall Street han sido engañados colectivamente por el phishing de voz... Esto no es exactamente una noticia nueva, pero el problema es que, en el pasado, fueron los inversores minoristas los que fueron recortados, pero ahora incluso las principales instituciones han caído víctimas. La primera reacción del mercado es definitivamente el pánico. SOON está oscilando entre 0,21 y 0,23, sintiendo que los fondos a corto plazo están reevaluando sus riesgos pero no han decidido en qué dirección ir.
Lo que realmente me resulta interesante es que, sumados: el oro ha subido hasta 4.295 dólares durante cuatro días consecutivos, los datos de empleo de ADP son débiles y está claro que los fondos están pasando de activos de riesgo a activos refugio seguros. Si esta lógica se mantiene, primero debe trasladarse a BTC, luego a través de la vinculación entre ETH y SOL, y finalmente a todo el mercado cripto. Además, a16z propuso la Ley CLARITY, que podría reducir riesgos como los de FTX. Esta noticia tranquilizó al mercado en cuanto a cumplimiento, pero a corto plazo podría ser difícil cubrirse contra la presión de contracción de la liquidez.
En cuanto a la vinculación de activos, mi observación es: que BTC se mantenga estable dentro del rango actual significa que el mercado no tiene riesgo sistémico; que el ETH se ponga al día significa que el apetito por el riesgo se está recuperando; el SOL es elástico, lo que indica que los fondos empiezan a asumir riesgos. Al menos uno de estos tres hermanos necesita fortalecerse; solo merece la pena observar el repunte de SOON. Actualmente, SOON está consolidándose alrededor de 0,22, con un volumen reducido, más bien siguiendo el mercado que teniendo su propio mercado independiente.
Me centro en dos condiciones: si BTC recupera un nivel clave de resistencia y SOON rompe 0,23 con un aumento de volumen, significa que el apetito por el riesgo ha vuelto realmente; Pero si los fondos siguen reduciéndose y el oro sigue disparándose, entonces debemos admitir que la lógica aversa al riesgo sigue dominando el mercado.
Recordatorio de riesgo: Los ataques institucionales podrían desencadenar una ola de redención a corto plazo. Durante las fases de contracción de liquidez en el mercado cripto, la volatilidad aumentará. No te apresures a invertir en exceso antes de confirmar tu dirección.解禁前的拉盘，从来都不是给你送钱的。 你有没有想过，明明谁都知道6号要解锁20%，为什么还有人敢在这个位置往上买？ 先说结论，这个位置我不觉得是"正常回调"这么简单。从130直接砸到115，再稳稳站回116，表面看是支撑有效，但真正的重点是——谁在接？是觉得115便宜的真金白银，还是故意把价格托在这里、好让后面的人安心接盘的聪明钱？ 我看到的信号是这样的： - 第一层，价格行为本身。130到115这一段跌得又急又顺，没有像样的反弹，说明抛压是真实的，而且是有人抢跑的。 - 第二层，信息面的配合。国外那些"机构看到200、400、800"的帖子，出现的时间点太巧了。刚好在价格跌到关键位、市场犹豫的时候冒出来，这种消息的作用通常只有一个：让100上方被套的人觉得"我还能拿住"，让场外的人觉得"现在是打折买点"。 - 第三层，也是最容易被忽略的：如果主力真想在这建仓，没必要把价格做得这么引人注目。真正吸筹是悄无声息的，而不是让全世界都知道这里有支撑。 所以我的理解是，116这个位置可能不是底，是一个精心维护的"心理锚点"。目的不是让大家都赚钱，而是让筹码交换顺利完成。 从板块轮动的视角看，现EN DIRECTO: Los datos laborales de EE. UU. han salido, y son en gran medida POSITIVOS para las perspectivas de inflación.
Las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 199.000, POR DEBAJO de 205.000 esperados, lo que significa que los despidos siguen siendo limitados.
Sin embargo, las solicitudes continuas aumentaron hasta 1,801 millones, POR ENCIMA de 1,789 millones esperados, lo que significa que los trabajadores desempleados tardan más en encontrar nuevos empleos.
Mientras tanto, la productividad laboral subió al 1,4%, más del DOBLE del 0,6% esperado, lo que significa que las empresas están produciendo más con casi el mismo insalto laboral.
Además, los costes laborales unitarios aumentaron solo un 1,3%, POR DEBAJO del 2,1% esperado, lo que significa que la presión inflacionista impulsada por los salarios se está enfriando.
Esa combinación sugiere que la inflación puede seguir enfriándose sin un deterioro pronunciado del empleo.
$BSB El informe financiero de SolarEdge es, de hecho, un punto de inflexión poco común en los últimos trimestres.
Tras el ajuste, el BPA se volvió positivo en 0,05 dólares, frente a una pérdida de 0,81 dólares en el mismo periodo del año pasado. La pérdida neta se redujo drásticamente de 124,7 millones de dólares en el mismo periodo del año pasado a una pérdida de solo 30,8 millones de dólares en este trimestre, una reducción del 75% en la cantidad de pérdidas. Los ingresos fueron de 346,2 millones de dólares nata, un aumento del 19,6% interanual, superando también las expectativas del mercado de 342,2 millones de dólares nata.
Solo en este trimestre, el informe financiero supera las expectativas.
el precio de la acción ha caído más de un 20%.
El verdadero problema radica en las perspectivas para el próximo trimestre: la previsión mediana de ingresos para el tercer trimestre de la compañía es de solo 325 millones, un 12,6% inferior a la expectativa original del mercado de 371,8 millones. El mercado no está preocupado por 'este trimestre', sino por si 'la velocidad de recuperación de la demanda solar es más lenta de lo esperado'.
Esta es en realidad la misma lógica que el guion que AMD y Disney presentaron esta semana: el informe financiero responde '¿son las cosas como están ahora?' y el precio de la acción pregunta '¿Es el futuro lo suficientemente bueno?' Mientras las perspectivas no se mantengan al día, el rendimiento pasado no salvará el precio de la acción.
Lo que realmente debería centrarse a continuación no es cuánto perdiste este trimestre, sino si los números reales del tercer trimestre pueden revertirse—si pueden superar sus cifras conservadoras, podría señalar un punto de inflexión tras esta sobreventa; Si ni siquiera puedes cumplir con la previsión conservadora, significa que la recuperación de la demanda es más lenta de lo que el mercado espera, y el precio de la acción puede que aún no haya tocado fondo.
El margen de pérdida se redujo un 75%, el informe financiero superó las expectativas, pero una caída del 20% fue causada por una orientación conservadora—¿cómo interpretarías esta reacción? ¿Es el mercado que está sobrerreaccionando o es la propia guía la señal más honesta?
$SEDG
#美股#太陽能#財報季 💾 Análisis en profundidad de Micron Technology: rendimiento explosivo pero caída del 30%, la batalla de los líderes del almacenamiento por IA en la "trampa del ciclo".
A fecha de 6 de agosto, Micron (MU) cotizaba en 893,19 dólares, un aumento del 0,06%, y en un momento dado subió casi un 4,1% intradía, con su capitalización bursátil volviendo a la barrera de **1 billón de dólares**. Rango de 52 semanas de 106,75 $ a 1.255,00 dólares, un aumento de +728,79% en el año, pero aproximadamente un 30% ha retrocedido desde su máximo histórico de junio.
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1. Resumen financiero: El mejor desempeño de la historia
T3 del año fiscal 2026 (a fecha de 28 de mayo):
Indicadores reales interanuales
Ingresos: 41.460 millones de dólares, +346%
Beneficio neto: 28.240 millones de dólares, +1398%
Margen bruto del 84,9%, superando a Nvidia (75%)
El BPA diluido fue de 24,67 dólares, frente a solo 1,68 dólares en el mismo periodo del año pasado
Orientación para el cuarto trimestre: Ingresos entre 49.000 y 51.000 millones de dólares (se espera solo 43.200 millones de dólares), margen bruto 86%, BPA **30-32 dólares** (se espera 25,31 dólares).
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2. Competencia en la industria: las clasificaciones de DRAM "Three Kingdoms Kill" cambian drásticamente
Los datos de contrapunto muestran que en el mercado global de DRAM en el segundo trimestre: Samsung recuperó el primer puesto con un 39%, SK Hynix cayó un 26% y Micron casi alcanzó con un 25%. Hace un año, Hynix estaba empatado con Samsung en un 39%. La razón principal radica en la volatilidad de precios de HBM: Hynix tiene la mayor cuota de HBM, que se ve más afectada cuando bajan los precios medios.
⚠️ Variable china: Changxin Technology se ha convertido en el proveedor de DRAM de más rápido crecimiento del mundo, con un crecimiento interanual del 716%, poseyendo alrededor del 7% de cuota de mercado. Una vez que amplíe la producción para competir con el mercado de HBM de alta gama, el "Three Kingdoms Kill" se convertirá en un "Romance de los Cuatro Reinos".
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3. Desarrollos recientes
· Elon Musk alza la voz: SpaceX afirma que la capacidad de almacenamiento solo ha aumentado un 20% interanual en la llamada del segundo trimestre, la demanda de IA podría crecer un 200%, llevando a Micron a un 7,62% el 4 de agosto
· Avance en PCIe Gen 6: Colaboración con Microchip Technology para mostrar arquitecturas de almacenamiento de próxima generación y verificar la viabilidad de ingeniería
· Expansión de capacidad de 250.000 millones de dólares: Invertido en la construcción de fábricas nacionales en EE. UU.; la mayor preocupación es si la nueva capacidad repetirá errores cíclicos tras su lanzamiento
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4. Lógica de Largo Oso
📈 Alcista: El PE prospectivo es solo ~5 veces, cerca de un mínimo en un año; El precio objetivo medio de los analistas es de 1.507 dólares, más del 100% de alza respecto al precio actual; Dieciséis acuerdos estratégicos con clientes cubren 100.000 millones de dólares en inversiones a largo plazo
📉 Bajista: Morgan Stanley advierte que la fiebre del almacenamiento por IA se acerca a un punto de inflexión, se espera que los precios del contrato DRAM alcancen su punto máximo en el cuarto trimestre; Las acciones Changxin A subieron más del 460% en el primer día, posiblemente cambiando el panorama global de oferta; La reducción del apalancamiento de Corea del Sur aún no ha terminado y continúan las liquidaciones forzadas
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5. Resumen
Micron se encuentra en la encrucijada de sus fundamentos más sólidos en la historia y las mayores preocupaciones del mercado: su rendimiento "explotando" pero vendiéndose continuamente debido a la narrativa de un "pico de ciclo". La divergencia central es: ¿Es este auge del almacenamiento un ciclo estructural impulsado por la IA a largo plazo o la celebración final antes de la expansión de capacidad? La respuesta determinará si Micron es un valle de valoración o una trampa cíclica.
$MU El informe financiero de SanDisk muestra casi ningún fallo solo en las cifras: los ingresos aumentaron un 372% interanual, el beneficio neto fue de 6.900 millones de dólares y también incrementó su recompra en 14.000 millones. Pero el precio de la acción cayó un 11,5% en el momento de la captura de pantalla. Durante el mismo periodo, BTC tocó 65.000 dólares intradía, y ETH también superó los 1.900 dólares.
Ahora mismo, el mercado no se basa en el "buen rendimiento", sino en si el rendimiento puede superar consistentemente el nivel máximo esperado.
Dejemos de lado primero los números. Los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 372% interanual y del 51% trimestre a trimestre; El beneficio neto GAAP fue de 6.903 mil millones de dólares, frente a una pérdida de 23 millones en el mismo periodo del año pasado; el beneficio ajustado por acción fue de 39,25 dólares, frente a las expectativas del mercado de solo 34,96 dólares.
La recuperación en la rentabilidad es aún más dramática. El margen bruto saltó del 26,2% el año pasado al 84,6%, un aumento de 58,4 puntos porcentuales; los ingresos del negocio de centros de datos fueron de 2.977 millones de dólares, frente a solo 213 millones el año pasado, casi 13 veces más alto. En el lado de la recompra, tras añadir 14.000 millones en cuotas, el resto de licencias alcanzó los 15.500 millones.
Este conjunto de datos es impecable en informes financieros ordinarios, pero el mercado sigue eligiendo vender.
El problema está en el próximo trimestre. La previsión de ingresos es de 10.300 a 10.800 millones de dólares, mientras que los analistas esperaban unos 10.820 millones, con el límite superior solo un 0,2% más bajo. La diferencia parece pequeña, pero el precio de las acciones de SanDisk ya se ha multiplicado por cinco este año. El mercado no busca un "crecimiento continuo", sino superar significativamente las previsiones más optimistas cada trimestre. Después de que las expectativas se lleven al límite, tomar un respiro es un punto de venta.
BTC y ETH tienen diferentes formas de fluir dinero.
Del 3 al 5 de agosto, los ETFs de BTC al contado registraron entradas netas durante tres días consecutivos: 170,1 millones, 211,5 millones y 244,4 millones de dólares, sumando un total de 626 millones. Según la zona de 65.000 dólares, unos 9.630 BTC son más que la nueva producción minera de 21 días. Los ETFs de ETH al contado registraron una entrada neta de 113,9 millones de dólares en dos días—un poco menos en cantidad absoluta, pero con mayor elasticidad de precios, superando primero los 1.900 dólares.
Así que la afirmación de que "los fondos huyen de acciones de IA hacia el mundo cripto" es demasiado burda. La caída de SanDisk es un aflojamiento de las altas valoraciones que chocan con altas expectativas; BTC y ETH se fortalecen, respaldados por fondos ETF, un dólar más débil y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El choque entre estos dos eventos no significa que el dinero se mueva realmente.
Después, depende de si esta posición relativamente fuerte puede sostenerse.
Si el hardware de almacenamiento e IA sigue ajustándose, los ETFs de BTC pueden mantener entradas netas diarias de cientos de millones de dólares y el tipo de cambio ETH/BTC sigue subiendo, entonces los fondos de riesgo pueden considerarse reajustados. Por el contrario, una vez que las entradas de ETF cesan, BTC sigue sin poder superar los 65.000 dólares. Esta divergencia es solo una diferencia rítmica a corto plazo, no una rotación continua.
SanDisk demostró con sus resultados que la demanda de IA sigue siendo fuerte, pero el precio de su acción recordó a todos que existe una brecha entre el crecimiento del rendimiento y los rendimientos de inversión, separados por las expectativas al comprar. Si BTC y ETH pueden absorber este apetito de riesgo también depende de si el dinero real está dispuesto a mantenerse.
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares 📉 SK Hynix cayó un 10% en un solo día—¿por qué el gigante del almacenamiento seguía experimentando "flashcrashes" consecutivos?
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1. Precio actual de la acción: caída del 10%, crash repentino previo al mercado del 30%
El 6 de agosto, SK Hynix (000660.KS) cerró en 1,495 millones de KRW, una caída del 10,37% respecto al día anterior. El Índice de Precios Compuestos de Corea (Kospi) cayó un 4,5% ese día, y Samsung Electronics también estaba bajo presión.
Aún más dramático fue el trading previo al mercado: en la bolsa alternativa surcoreana Nextrade, SK Hynix cotizó 11 acciones a 1,168 millones de won por acción (unos 824 dólares), un 30% por debajo del precio de cierre del día anterior, alcanzando directamente el límite diario de caída. Esta marca la segunda semana consecutiva de un "flash crash del 30%" antes de la apertura del mercado.
El mercado de derivados cripto también se vio afectado: un contrato perpetuo vinculado a SK Hynix en la plataforma Hyperliquid desencadenó una liquidación forzada de unos 230.000 dólares.
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2. Causas raíz del accidente: El "predeterminado de la guía" de un gigante estadounidense del almacenamiento desencadena una reacción en cadena
El detonante fue el sector de almacenamiento en EE. UU. Tras el informe de resultados de SanDisk, este se desplomó más del 8% y Western Digital más de un 11%; el rendimiento de SanDisk en el cuarto trimestre fue sólido, pero las previsiones de ingresos para este trimestre quedaron por debajo de las expectativas del mercado y la previsión de margen bruto se mantuvo estable trimestre a trimestre, mostrando signos de máximo.
"Un pasado que superó las expectativas" no compensó un "futuro ligeramente por debajo de lo esperado", y el pánico se extendió rápidamente por la cadena de suministro hacia Asia-Pacífico. SK Hynix y Kioxia cayeron casi un 10%, y Samsung Electronics más del 6%.
La razón más profunda es la reevaluación del mercado sobre la sostenibilidad del comercio de IA. Las acciones relacionadas con IA acaban de recuperarse de la fuerte caída de julio, pero las dudas sobre la sostenibilidad del gasto de capital en IA aún no han disminuido.
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3. Evaluación de desempeño: ¿Por qué el informe financiero más sólido se volvió negativo frente a las expectativas?
El 29 de julio, SK Hynix presentó su informe trimestral más sólido hasta la fecha:
Indicadores para las expectativas interanuales del mercado del segundo trimestre de 2026
Los ingresos fueron de 79,32 billones de KRW +257%, o 84 billones de KRW ❌
Beneficio operativo 60,54 billones de KRW +557% 64 billones de KRW ❌
Beneficio neto de 93,92 billones de KRW +1242%, ✅ superando las expectativas
A pesar del rendimiento explosivo, tanto los ingresos como el beneficio operativo quedaron por debajo de las expectativas del mercado—esto se ha convertido en una "maldición" para las acciones de almacenamiento: el beneficio de Samsung se disparó un 1810% pero el precio de su acción cayó un 6%, mientras que los ingresos de Micron subieron un 346% pero el precio de su acción superó el 20%.
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4. Preocupaciones del sector: cuota de mercado de DRAM abordada por Micron
Los datos de contrapunto muestran que en el mercado global de DRAM en el segundo trimestre:
· Samsung lidera con una cuota de ingresos del 39%
· SK Hynix fue segundo con un 26%.
· Micron le siguió de cerca con un 25%.
La cuota de SK Hynix está solo aproximadamente 1 punto porcentual por delante de Micron, mientras que hace un año su cuota alcanzó el 39%; la presión competitiva está aumentando de forma notable.
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5. Últimos desarrollos: Lanzamiento del estándar HBF, pero la comercialización aún está lejos
El 4 de agosto, SK Hynix se asoció con SanDisk para lanzar la primera especificación estándar de memoria flash de alto ancho de banda (HBF) en la Cumbre de Memoria Flash 2026. HBF se sitúa entre HBM y SSD, y se espera que se comercialice entre finales de 2027 y 2028.
Además, SK Hynix completó recientemente su cotización en el Nasdaq, con un precio de oferta ADR de 149 dólares, recaudando 26.500 millones de dólares, convirtiéndose en la segunda mayor OPV en la historia de EE. UU.
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6. Opiniones institucionales y presión de los inversores
· En mayo, Citi subió drásticamente su precio objetivo de 1,7 millones de won a 3,1 millones de won, manteniendo una calificación de "compra"
· Sin embargo, el precio de las acciones de SK Hynix ha caído alrededor de un 48% desde su máximo de junio
· Los inversores exigen con firmeza dividendos y recompras más altos; se espera que ambas compañías tengan un total de liquidez neto combinado de 263.000 millones de dólares a finales de año, superando a Nvidia
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Resumen
La caída de SK Hynix hoy es resultado de tres factores: el colapso de las guías de almacenamiento estadounidenses, la débil narrativa de IA y los riesgos estructurales derivados de las bolsas coreanas. El rendimiento explosivo pero la venta por "no ser lo suficientemente bueno" refleja el mayor riesgo en el sector actual de la IA: las expectativas del mercado se han llevado al límite, y cualquier cosa "ligeramente por debajo de las expectativas" podría desencadenar un aplastamiento.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK ¿Por qué los beneficios superan las expectativas del mercado y siguen cayendo?
Recientemente, el mercado ha especulado sobre el auge de SanDisk, y el informe de resultados del cuarto trimestre superó las expectativas, pero el mercado se desplomó. A pesar de un rendimiento tan sólido, la razón principal del desplome es que las previsiones del próximo trimestre para ingresos del primer trimestre no alcanzaron las expectativas de los analistas. Además, Citi elevó su precio objetivo de 2500 a 2100. Esto muestra que las expectativas del mercado para SanDisk son extremadamente altas: deben aturdir al mercado cada trimestre. Una vez que se persiga la estabilidad, los precios se desplomarán
Actualmente, SanDisk se disparó en la apertura del mercado estadounidense y se espera un repunte. Considera apostar largo al precio actual
Lo anterior es solo para compartir a título personal y no constituye asesoramiento de inversión El rendimiento de $ETH se vio claramente afectado por el mercado $BTC; de lo contrario, podría haber seguido su propia tendencia ascendente:
1. La narrativa de la RWA está claramente arraigando: Wells Fargo anunció que ofrecerá depósitos tokenizados a clientes corporativos. Las regulaciones se aprobaron a principios de año, y la mayoría de los bancos se están preparando gradualmente y se espera que promuevan el staking de tokens. El ETH se beneficia como capa de liquidación. La narrativa es más práctica que simplemente gritar consignas.
2. El entusiasmo on-chain se está claramente recuperando. Aunque los datos mensuales siguen disminuyendo, la proporción semana a semana se ha vuelto positiva. Liquidez como Fluid DEX, Raydium, Orca y otras ha experimentado un crecimiento significativo, e incluso algunas cadenas públicas han sido eliminadas. A medida que más personas lo utilizan, el valor subyacente de ETH se está acumulando.
3. En julio, los ETFs spot de ETH registraron una entrada neta de 365 millones, el mes más fuerte del año. Incluso el fundador de BitMEX vendió ETH con pérdidas y luego gastó 2,5 millones para recomprar 1.337 ETH. Esto demuestra que, aunque las pérdidas flotantes son dolorosas, perder chips te pone aún más nervioso.
Así que siento que ETH ha quedado en el fondo psicológico de la mente de todos. Es una pena: si BTC no hubiera arrastrado las cosas hacia abajo, podría haber logrado un gran repunte.#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
1. ¿Cuál es el verdadero núcleo de este asunto?
En la superficie:
El informe de resultados de Circle se ralentizó, la circulación del USDC disminuyó y la red de pruebas de Arc se activó.
Mucha gente está prestando atención a:
¿Cuánto dinero ganaba Circle?
¿Ha seguido creciendo USDC?
¿Subirá el precio de la acción?
Pero el problema más profundo es:
Las stablecoins compiten entre ser "herramientas de trading en el mercado cripto" y "infraestructura financiera global".
Lo que Circle realmente defiende no son solo unos pocos puntos porcentuales de cuota de mercado de USDT.
Su objetivo es competir por la capa de liquidación de futuras decenas de billones de dólares en activos financieros.
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2. ¿Qué es lo que la mayoría de la gente pasa fácilmente por alto?
Una que se pasó por alto:
El valor de las stablecoins no depende de cuántas se emitan, sino de quién empieza a usarlas.
En los últimos años, muchas personas han entendido las stablecoins:
USDC = Dólar estadounidense en el comercio de criptomonedas.
Esta es la primera fase.
Pero el futuro puede ser:
USDC = La red de liquidación de dólares estadounidenses en la era de internet.
La diferencia es enorme.
Por ejemplo:
Instituciones como Visa, Mastercard, BlackRock y DTCC no porque quisieran comerciar con criptomonedas.
Lo que vieron fue:
El sistema financiero tradicional se enfrenta a un gran problema:
La eficiencia del flujo de capital es demasiado baja.
Hoy:
Negociación de acciones → compensación → liquidación → sistemas bancarios
Puede tardar varios días.
En cuanto a los activos on-chain:
La emisión, el comercio y la liquidación pueden completarse casi en tiempo real.
Las stablecoins podrían convertirse en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el mundo on-chain.
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3. Ángulo contraintuitivo:
La mayor oportunidad de Circle puede que no sea el mercado cripto.
Mucha gente cree:
"Desarrollo de stablecoin = más personas comprando criptomonedas."
Pero podría ser justo lo contrario.
La adopción verdadera a gran escala puede producirse en:
La gente corriente ni siquiera se da cuenta de que está usando blockchain.
Similar al desarrollo de internet.
Los años 90:
Mucha gente piensa que internet es solo salas de chat o foros.
Pero lo que realmente cambió el mundo fue:
Pagos, comercio electrónico, computación en la nube, IA.
Blockchain también puede ser similar.
La mayor aplicación blockchain de la próxima década puede que no sea el comercio minorista de monedas MEME.
En cambio:
Tokenización de acciones;
Emisión on-chain de acciones de fondos;
Asentamiento transfronterizo para empresas;
Pagos comerciales globales.
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4. ¿Qué significa realmente Arc?
Lanzar Circle Arc básicamente hace una cosa:
Establecer un sistema operativo financiero centrado en stablecoins de dólar.
Pasado:
El sistema del dólar se basa en:
Redes bancarias, SWIFT, instituciones de compensación
Mirando hacia el futuro:
Posibles ocurrencias:
Stablecoins, blockchains públicas, contratos inteligentes, activos on-chain
Creando una nueva infraestructura financiera.
Entonces, ¿por qué están implicados BlackRock, Visa y Mastercard?
Porque no estaban allí para ver el espectáculo.
Están tomando posiciones por adelantado.
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5. Pero aquí hay un problema mayor:
¿Las stablecoins cambiarán o fortalecerán finalmente el dólar?
Esta es una pregunta que mucha gente pasa por alto.
Muchos usuarios de criptomonedas creen:
"Las stablecoins debilitarán las finanzas tradicionales."
Pero la realidad puede ser justo lo contrario.
¿Cuál es la esencia del USDC?
No se trata de desvincularse del dólar.
Digitaliza el dólar.
Si cada vez más personas en todo el mundo usan USDC para operar en el futuro:
En la práctica, puede significar:
Una mayor actividad económica global está vinculada al sistema del dólar.
Por eso también los reguladores estadounidenses adoptan posturas cada vez más complejas respecto a las stablecoins:
Ven algo más que innovación financiera.
En cambio:
Una mejora digital de la influencia del dólar.
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6. Desde la perspectiva de la naturaleza humana y el capital:
¿Por qué las grandes instituciones solo están entrando ahora?
Porque el capital nunca entrará primero.
Etapa temprana:
El riesgo es demasiado alto
Medio plazo:
El patrón fue validado
Postproducción:
El capital comenzó a aprovechar infraestructuras
Internet es así:
Las pequeñas empresas crean aplicaciones.
Los gigantes controlan la infraestructura.
Lo mismo ocurre con la IA:
Explosión de modelos.
La competición final es sobre potencia de cálculo, electricidad y centros de datos.
La blockchain también puede ser:
Los inversores minoristas generan tráfico
Las instituciones controlan las vías financieras
Por fin
El punto final para las stablecoins puede no ser las herramientas en el mundo cripto,
En cambio, es la batalla por la infraestructura de la red financiera global de próxima generación.
$CRCL $SNDK ¿Puedes comprarlo por 1200?
Tras la sesión, SanDisk publicó su informe financiero, y tanto los ingresos como el EPS superaron las expectativas y alcanzaron el "umbral" mencionado por nuestra comunidad.
Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.956 mil millones de dólares, por encima de los 8.480 millones esperados; el BPA ajustado alcanzó los 39.25 dólares, superando claramente el consenso de 34.96 dólares. Los ingresos de centros de datos fueron de 2.980 millones de dólares, duplicándose trimestre tras trimestre, con los SSD empresariales que continuaron beneficiándose de la demanda de IA; el margen bruto subió al 84,7 % y el flujo de caja libre alcanzó los 5.035 mil millones de dólares.
Sin embargo, el problema radica en la previsión de ingresos para el primer trimestre: la empresa espera nuevos ingresos trimestrales de entre 10.300 y 110.800 millones de dólares, con una mediana de unos 10.550 millones, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado; la previsión del EPS de 44 a 46 dólares está básicamente en línea con las expectativas.
Al mismo tiempo, la empresa espera que el aumento de precio pase de un "aumento brusco" a un "incremento moderado", y que el margen bruto podría disminuir ligeramente, lo que lleva a los fondos a priorizar el cobro de beneficios.
En cuanto a la negociación: no te precipites en la apertura: espera al menos entre 30 y 60 minutos. Si la caída intradía se estrecha y mantienes el mínimo fuera de horas, primero puedes comprar entre el 10 y el 20% de tu posición planificada.
Si tienes una posición, no te apresures a añadir más. Si abre bajo y luego baja con mucho volumen, significa que la recuperación aún no ha terminado—espera un poco
Lo anterior es solo para estudio personal y registro, y no constituye asesoramiento de inversión. 🏢 Análisis exhaustivo de las participaciones de Eightco, cotizado en el Nasdaq: 300 millones de WLD + 16.000 ETH, una apuesta cripto de alto riesgo
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1. Estructura de activos (a fecha de 5 de agosto, valor total aproximadamente 378 millones de USD)
Activos Cantidad Proporción de Valor Estimado
Efectivo y equivalentes - 142 millones de dólares, 37,6%
Renta variable OpenAI (indirecta) - 90 millones de dólares, 23,8%
WLD 302 millones de tokens ~90 millones USD 23,8%
ETH 16.300 ~31 millones de dólares 8,2%
Patrimonio de Beast Industries - 18 millones de dólares, 4,8%
WLD se estima en ~$0,30, ETH en ~$1,900, lo que fluctúa ligeramente respecto a la capitalización real de mercado.
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2. Aspectos clave: Las participaciones en WLD son asombrosas
· 302 millones de WLD, a precios actuales de unos 90 millones de dólares, equivalen al valor del capital de OpenAI.
· Esta cantidad representa una proporción muy alta de las acciones en circulación de WLD (los datos específicos dependen de los datos dentro de la cadena). Si se produce venta concentrada, podría desencadenar un deslizamiento severo.
· La fuerte posición de la empresa en WLD implica un optimismo a largo plazo sobre el ecosistema Worldcoin y el sector de identidades de IA, además de asumir riesgos significativos de volatilidad de precios y liquidez.
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3. ETH Holdings: Base estable
· 16.300 ETH, valorados en unos 31 millones de dólares, representando solo el 8,2%, se utilizaron como asignación subyacente de criptoactivos.
· En comparación con WLD, las posiciones en ETH tienden a ser más conservadoras, posiblemente para cubrirse frente al alto riesgo de volatilidad de WLD.
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4. Especulación de lógica estratégica
1. Aposta dual de IA + criptomonedas: Narrativas de identidad vinculantes de IA y Web3 a través de acciones y WLD de OpenAI.
2. Beast Industries: Otra empresa no cotizada puede obtener renta variable, posiblemente en el sector de consumo o tecnológico, diversificando el riesgo.
3. Reservas de efectivo elevadas: 142 millones de dólares en efectivo proporcionan un colchón de seguridad frente a la volatilidad extrema del mercado.
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5. Riesgos potenciales
· Riesgo de concentración de WLD: Si 300 millones de tokens entran en el mercado, podría afectar gravemente al precio, y salir será difícil si la liquidez es insuficiente.
· Valoración de acciones OpenAI: indirectamente mantenida, baja liquidez, fluctuaciones de valoración que dependen del mercado primario.
· Presión para que las empresas cotizadas divulguen: Se requiere una revalorización regular del valor de mercado, y una caída en los precios de los WLD afectará directamente a los beneficios y ganancias.
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6. Vinculación de antecedentes
Hoy, el sector de almacenamiento estadounidense se desplomó (Western Digital -20%, SK Hynix -8%), indicando un sentimiento de mercado débil. Si los activos cripto de Eightco sufren una ola de venta masiva, podrían enfrentarse a una presión adicional a corto plazo.
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Resumen: La cartera de activos de Eightco es una apuesta de alta convicción y alta concentración de IA + criptomonedas. WLD y OpenAI forman sus activos elásticos principales, mientras que el efectivo y el ETH proporcionan un colchón. Para los observadores, los cambios en las posiciones de la empresa pueden servir como un barómetro alternativo para el precio de WLD y su confianza en el sector de la IA. Aquí viene el aspecto más sutil del empleo estadounidense: las empresas no despiden a nadie, pero tampoco se precipitan para contratar.
A corto plazo, no hay apoyo para que la Fed cambie rápidamente a un sistema dovish; mañana por la noche es el verdadero punto de precios para los bonos del Tesoro estadounidenses, las acciones tecnológicas y el BTCActualmente, la caída en el sector de almacenamiento estadounidense y en las acciones relacionadas con criptomonedas se está debilitando al mismo tiempo. La contradicción central radica en el endurecimiento de la liquidez provocado por el agotamiento de acciones tecnológicas positivas en niveles altos, y el creciente sentimiento de aversión al riesgo hacia los activos de riesgo por delante de los datos de nóminas no agrícolas.
En el ámbito del mercado, $WDC cayó un 20%, estableciendo una expectativa pesimista de que el ciclo de almacenamiento alcanzaría su punto máximo, mientras que la caída del 15,77% de SanDisk desencadenó directamente una venta masiva en cadena en el sector de semiconductores. Mientras tanto, acciones relacionadas con criptomonedas como Coinbase cayeron un 2,25% y MicroStrategy un 1,68%, lo que indica que la presión de liquidez en las acciones tecnológicas ha comenzado a transmitirse a los criptoactivos.
El principal motor de esta conexión es el alto margen bruto de SanDisk del 84,6%, que el mercado interpreta como una señal en la cima del ciclo, desencadenando la toma de beneficios. En segundo lugar, con la próxima publicación de datos de nóminas no agrícolas a nivel macro, la incertidumbre en la trayectoria de los tipos de interés ha provocado que los fondos carry y safe-haven fluyan de nuevo en ambas direcciones, suprimiendo el techo de valoración de los activos de riesgo.
Para impulsar una estabilización y recuperación en el sector del almacenamiento y los activos cripto, el principal detonante es que los próximos datos de nómina no agrícola estarán significativamente por debajo de las expectativas, reforzando así las expectativas de recortes de tipos y liberando liquidez. En este momento, la variable clave a observar es si el capital extranjero dejará de fluir de los mercados emergentes de semiconductores y si las acciones cripto como Coinbase pueden ser las primeras en recuperar la caída del 2,25%. Una vez confirmadas las expectativas de recortes de tipos de la Fed, la venta masiva causada por las expectativas de un pico ciclístico quedará desmentida.
Por el contrario, si los datos de nómina no agrícola son más sólidos de lo esperado, se extenderá la duración de los altos tipos de interés y un índice del dólar estadounidense más fuerte drenará aún más la liquidez de los mercados de riesgo. En este contexto, si $WDC no puede contener la caída actual y continúa cayendo, se confirmará una recesión cíclica en el sector del almacenamiento. En este punto, es necesario observar si la tasa de liquidación del 7% al 8% entre los inversores minoristas en el mercado bursátil coreano desencadena la liquidación pasiva. Si las acciones relacionadas con criptomonedas caen más del 5%, significa que la aversión al riesgo ha dominado completamente el mercado y la previsión de repunte fracasará.
En las próximas 24 horas, céntrate en la dirección de los datos de nóminas no agrícolas que guían los rendimientos del Tesoro de EE. UU., así como en la correlación entre los flujos de capital tecnológico y cripto tras la apertura del mercado estadounidense.
#闪迪财报双超预期, nueva autorización de recompra por valor de 14.000 millones de dólares #内存卖方市场延续: ¿Podrán las acciones coreanas experimentar una recuperación? #西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de Visa avanzan aún más💾 Análisis en profundidad de SanDisk: Informes financieros explosivos aún votados duramente por el mercado, la "trampa de expectativas" del líder en almacenamiento con IA
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1. Informe de resultados del cuarto trimestre: explosión de datos, pero en caída por "no es lo suficientemente bueno".
Tras el cierre del mercado el 5 de agosto, SanDisk publicó su informe financiero para el cuarto trimestre del año fiscal 2026 (que finalizó el 3 de julio):
Indicadores de las expectativas reales del mercado año tras año
Ingresos: 8.970 millones de dólares, 8.39-8.480 millones de dólares, +372%
El BPA ajustado de 39,25 dólares y entre 34,37 y 34,96 dólares superó con creces las expectativas
Margen bruto GAAP 84,6% 81,5% +58,4 puntos porcentuales
Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual; el beneficio neto GAAP fue de 11.430 millones de dólares, frente a una pérdida neta de 1.640 millones en el mismo periodo del año anterior.
⚠️ Sin embargo, tras la publicación del informe de resultados, el precio de la acción se desplomó más de un 7% en las operaciones fuera de horario y en un momento dado cayó más de un 10% antes de la apertura del mercado del jueves. La razón es: la empresa espera que los ingresos del primer trimestre del año fiscal 2027 estén entre 10.300 y 10.800 millones de dólares, con el punto medio del rango en 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.800 millones de dólares.
Las expectativas del mercado para el almacenamiento con IA se han llevado al límite: un rendimiento superior a las expectativas no es suficiente, pero debe seguir superando las expectativas.
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2. Contrato a largo plazo NBM: Ingreso mínimo garantizado de 93.900 millones de dólares, que transforma el modelo de negocio
SanDisk está firmando acuerdos de suministro de bloqueo de precios por varios años con grandes clientes de centros de datos a través del "Nuevo Modelo de Negocio" (NBM):
· Un total de 8 acuerdos NBM firmados (5 en el primer lote en abril + 5 nuevos acuerdos este trimestre, incluyendo 3 nuevos clientes y 2 expansiones)
· Según el precio mínimo, los ingresos mínimos esperados suman 93.900 millones de dólares
· El plazo medio ponderado supera los 4 años, con un máximo de 5 años
· Más del 50% de la oferta se ha bloqueado en el año fiscal 2027, y alrededor de dos tercios en el año fiscal 2028
· Depósitos en efectivo de clientes + garantías financieras sumaron 16.500 millones de dólares
El CEO Geckler afirmó sin rodeos: "En el pasado, solo podíamos predecir la demanda en tres meses; ahora, retenemos las compras durante más de cuatro años...... Algunos de nuestros mayores clientes añaden proactivamente solicitudes de compra tras solo un trimestre de contratos. "El objetivo es transformarse de 'acciones cíclicas con picos vertiginosos' a 'acciones de crecimiento predecibles, cíclicas y estables'."
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3. Estructura del negocio: Los centros de datos aumentaron rápidamente, el lado del consumidor se convirtió en un eslabón débil
Por negocio:
· Centros de Datos: Ingresos de 2.977 mil millones de dólares, +103% trimestre a trimestre, +1298% interanual (motor principal de la inferencia de IA)
· Mercado Edge (Smartphones/PCs/Automoción, etc.): Ingresos de 5.432 millones de dólares, +48% trimestre a trimestre, +392% interanual
· Mercado de consumo: Ingresos de 556 millones de dólares, un 32% menos trimestre a trimestre, -5% interanual (la única caída)
El aumento del precio de la NAND contribuyó aproximadamente dos tercios del incremento mensual.
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4. Las acciones de chips de memoria se desplomaron colectivamente
La guía pesimista de SanDisk desencadena una reacción en cadena:
· SanDisk cayó más de un 10% en las operaciones previas a la comercialización, actualmente cotizada en unos 1.213 dólares
· Western Digital cae casi un 12%
· SK Hynix cae casi un 6%
· La tecnología micron cae casi un 3%
Citigroup redujo el objetivo de precio de SanDisk de 2.500 a 2.100 dólares, con el último precio de la acción alrededor de 1.230 dólares. Sin embargo, desde 2026, la acción ha subido un 501%, habiendo subido anteriormente hasta un 858%.
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5. Recompra de 14.000 millones de dólares: Recompensas históricas para los accionistas
La junta aprobó un plan adicional de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares, combinando la cuota existente, con una autorización total restante de recompra de 15.500 millones de dólares. Este trimestre se completó una recompra de 4.500 millones de dólares.
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6. Lanzamiento estándar HBF: Posicionamiento de la tecnología de almacenamiento de próxima generación
El 4 de agosto, SK Hynix y SanDisk publicaron conjuntamente la primera especificación estándar para memoria flash de alto ancho de banda (HBF). HBF es un nuevo nivel de almacenamiento entre HBM y SSD, que cuenta con capacidades de transferencia de datos a alta velocidad a nivel HBM y una capacidad significativamente aumentada basada en la memoria flash NAND. La especificación define apilamiento NAND de 8 capas/16 capas, con una capacidad máxima de 512GB y cobertura de ancho de banda de 0,4 a 3,0TB/s.
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7. Inversión estratégica en tecnología Nanya: Fortalecimiento de la cadena de suministro de DRAM
En marzo, la filial de SanDisk adquirió 139 millones de acciones (aproximadamente el 3,9% de la participación) de Nanya Technology por 1.000 millones de dólares, con un descuento del 15% respecto al precio medio de 30 días. Se firmó un acuerdo estratégico de suministro plurianual para apoyar el negocio, y Nanya Technology continuará suministrando productos DRAM a SanDisk.
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8. Renovación de la marca de consumo: lanzamiento completo de la serie Odin Mars
Tras independizarse, SanDisk lanzó una nueva marca de SSD de consumo de consumo, "SANDISK Optimus", reemplazando a las series originales WD_Black y WD_Blue. El buque insignia GX PRO 8100 (PCIe 5.0) alcanza velocidades secuenciales de lectura/escritura de 14900/14000 MB/s, con el modelo de 2TB valorado en 4999 yuanes.
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Resumen
Lógica alcista: la demanda de centros de datos impulsada por la inferencia de IA es extremadamente fuerte (+1298% interanual), los contratos a largo plazo de NBM aseguran 93.900 millones de dólares en ingresos garantizados, las recompras por valor de 14.000 millones demuestran confianza, el nuevo estándar de HBF se posiciona en tecnología de próxima generación, ingresos anuales se duplican + retornos a la rentabilidad
Riesgos bajistas: debilidad continua en el lado del consumidor (caída del 32% trimestre a trimestre), previsión para el próximo trimestre que no alcanzó las "expectativas ultra-altas" del mercado, un aumento del 501% en la valoración ya este año y riesgo de que el ciclo de precios de la NAND alcance su punto máximo
SanDisk está atrapado en una feroz lucha entre la liberación de dividendos de la IA y el techo de expectativas del mercado: un rendimiento explosivo pero en caída por "no ser lo suficientemente bueno" refleja el mayor riesgo en el sector de la IA ahora mismo: el mercado no solo quiere que seas bueno, sino que siempre quiere que seas mejor de lo que imaginas. Si la maldición del ciclo NAND puede romperse depende de si los contratos a largo plazo de NBM pueden convertir realmente un "disparo y caída" en "crecimiento estable".
$SNDK 📊 $LAB Contract Overload Express (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 23.400 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 23.400 dólares
La liquidación corta es de unos 0 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 29.600 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 29.600 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 1,05 dólares
Las liquidaciones en las últimas 12 horas ascendieron a unos 75.000 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 70.100 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 4.931,64 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 584.800 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 541.900 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 42.900 dólares
Según los datos de liquidación de $LAB, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los cortos, con liquidaciones largas decenas de miles de veces el volumen, y el inicio de la venta larga fue una intensidad de explosión nuclear; La ventaja alcista de 12 horas persistió pero se redujo unas 14 veces, con la presión larga durante el ciclo corto y medio plazo; las liquidaciones de 24 horas se dispararon a 540.000 dólares, 12,6 veces más que las de los bajistas. Dog Farm completó una matanza de ciclo completo de los alcistas en LAB: los alcistas a corto, medio y largo plazo fueron objetivo y destruidos en todas direcciones, y la única resistencia que los bajistas reforzaron ligeramente durante el ciclo largo fue una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas superando los 580.000 dólares. Los alcistas sangraban como ríos y el impulso alcista era imparable. Todos deberían controlar sus posiciones y no ser recomprados.
🔥 Barómetro del Mercado | 6 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado.
💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante".
SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual.
Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección".
💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa
Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%.
El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica".
🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación
Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares.
En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores.
A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares
#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? El modelo de bonos del tesoro de Bitcoin, que antes permitía a las empresas cotizadas "emitir acciones para comprar monedas y aumentar aún más las acciones", ahora se está encendiendo por sí mismo. Según los últimos datos de CryptoQuant, las aseguradoras institucionales de inversión en BTC (fideicomisos + ETFs + fondos cerrados) vieron cómo sus posiciones caían un 10% en tres meses; Mientras tanto, Strategy vendió 1.638 BTC (#24) la semana pasada, y la prima de Coinbase alcanzó un récord de 93 días consecutivos de pérdidas. Ese arco de reflejo de "compra más a medida que suben los precios" se ha roto. 📌 Datos principales · La exposición total institucional a BTC (fideicomisos/ETFs/depósitos de fondos combinados) cayó de 1,33 millones a 1,2 millones, disminuyendo en 130.000 en tres meses (CryptoQuant). Novaque Research señaló directamente: el modelo de bonos del tesoro de Bitcoin está "rompiéndose": los precios de las acciones de varias compañías del tesoro han caído por debajo del valor neto de activos (NAV) de sus posiciones en BTC. Strategy (la mayor empresa cotizada en bolsa en Caiku) redujo sus participaciones en 1.638 BTC la semana pasada, rompiendo la narrativa de "Caiku nunca vende." El índice de primas de Coinbase ha extendido su valor negativo consecutivo a **93 días (récord histórico)**, ampliando dos semanas desde los "unos 80 días" que mencioné en el #34. 💡 Desglose del mecanismo: ¿Por qué se rompe el arco reflex? La magia del modelo del Tesoro radica en el "ciclo de financiación reflejo": el precio de las acciones por encima del valor de la moneda → emisión de acciones/financiación de bonos → comprarEsta noche, los Rockets van a llegar a cero 📉
$ETH largas posiciones ya se habían cerrado en 1896
En el bolsillo 163U
No más codicia
Reverso de 1895 con corto de 46 ETH
El nivel de los 15 minutos ya ha caído por debajo de MA5, MA10 y MA20
A partir de 1904, la resistencia volvió a la normalidad
Mientras no se pueda recuperar 1904
Primero veamos 1888
A continuación, busca soporte cerca de 1863
—
Actualmente, el BTC fluctúa alrededor de 64.100
Máximo intradía de 64.931
Mínimo en 63.887
Los ETFs spot registraron una entrada neta en un solo día de 244 millones de dólares
Durante tres días consecutivos, las entradas acumuladas ascendieron a 626 millones de dólares
Esto indica que la financiación institucional sigue recibiéndose
Sin embargo, el nivel de 64.900 claramente se está frenando
El sentimiento del mercado sigue en un pánico extremo
Una vez que caigan 63.800
Esta posición corta en Ethereum le da la oportunidad de seguir obteniendo beneficios.
—
$SNDK Los datos de los informes financieros son en realidad bastante buenos
Los ingresos trimestrales fueron de 8.970 millones de dólares
Crecimiento mensual del 51%
Los ingresos anuales completos aumentaron un 175% interanual
El negocio de centros de datos ha crecido aún más
Pero el mercado no quiere la excelencia
Estaba más allá de la imaginación de todos
La guía no continuó explotando
Los fondos se cobran directamente
Este es un ejemplo clásico de cómo convertir informes financieros positivos en negativos
Si puede contener cerca de 1200 es crucial
El rebote no puede recuperar la zona de hueco delante
Por ahora, solo puede tratarse como una vía de escape
—
$SPCX es el verdadero espectáculo esta noche
Ayer, cayó un 13,6%.
cerró a $108.27
El gasto de capital en el segundo trimestre alcanzó hasta 18.400 millones de dólares
El mercado ya ha empezado a preocuparse por el ritmo de quema de efectivo
Aún más despiadado
Hoy en día, se han desbloqueado más de 911 millones de acciones
Se podrían vender casi 100.000 millones de dólares en fichas potenciales
Esto no es un sentimiento negativo
Esta es una presión real de suministro
104 dólares es la primera línea de apoyo
Si está por debajo de esa cifra, mira el nivel de 100 dólares para la redondada
Solo para recuperar entre 111 y 115 dólares
Solo entonces la estructura a la baja a corto plazo tendrá oportunidad de suavizarse.
—
Esta noche solo estoy leyendo un guion
BTC no puede romper hasta 64.900
Ethereum Station no vuelve a 1904
SPCX no pudo soportar la presión de venta del desbloqueo
Luego sigue aplastando
Solicitando cohetes a cero
Veamos si puede aguantar por encima de los 100 dólares en el mercado
La granja de perros se atreve a arrancarla
Solo estoy esperando a ver si puede mantener su posición
Incapaz de mantenerse firme
Esta vez, seguimos cosechando verduras
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? El miércoles por la noche, los datos de ADP estadounidense quedaron muy por debajo de las expectativas, invirtiendo directamente el sentimiento del mercado a corto plazo. El empleo privado en julio aumentó solo en 44.000, muy por debajo de los 65.000–70.000 esperados. Los datos de junio se revisaron a la baja hasta 95.000, casi reduciendo a la mitad el crecimiento del empleo y alcanzando un mínimo de seis meses, lo que indica claramente un enfriamiento del mercado laboral estadounidense.
Tras la publicación de los datos, el oro se disparó rápidamente, superando 4286 y superando 4300. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron, el mercado reanudó las operaciones, el empleo se debilitó→ las subidas de tipos se enfriaron→ y la lógica de flexibilización de la liquidez. Varios factores negativos importantes que antes suprimían el mercado se suavizaron simultáneamente: la flexibilización geopolítica de Oriente Medio, un dólar más débil, la disminución de las expectativas de belicismo de la Fed, combinados con la alta deuda estadounidense y el riesgo de cierre del gobierno en septiembre, todo lo cual desencadenó un rally de recuperación de activos.
En cuanto a la fijación de precios de los tipos de interés, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre cayó del 68% al 55%, lo que indica que las expectativas de endurecimiento del mercado siguen enfriándose. Esta ronda de débil empleo es una debilidad estructural, no una fluctuación a corto plazo.
El mercado cripto se ha beneficiado simultáneamente de una recuperación en la flexibilización de las expectativas.
Bitcoin está bajo presión en el nivel de 65.000, pero la retirada está fuertemente respaldada. La fuerza impulsora principal son las entradas netas continuas de ETF: 170 millones el 3 de agosto, 211,5 millones el 4 de agosto y 47,6 millones de dólares el 5 de agosto, con entradas continuas durante tres días. El IBIT de BlackRock representa más del 60%, con las instituciones claramente apoyando el fondo, dificultando que los bajistas avancen profundamente.
Ethereum ha superado a Bitcoin, subiendo de 1820 a 1927, con el gráfico horario volviendo a la tendencia alcista. 1900 es la línea divisoria a corto plazo entre alcistas y bajistas; mantener por encima puede apuntar a 1928–1936, y mantener por encima puede apuntar a 1950. Los ETFs de Ethereum también continuaron atrayendo fondos, con una entrada neta de 53,1 millones el día 4 y otros 5,6 millones el 5. Las instituciones no se han retirado, mostrando una fuerte resiliencia de capital.
Recordatorio clave: La situación actual es solo una recuperación esperada, no una inversión de tendencia.
Se espera que la decisión final del mercado sea la nómina no agrícola del viernes, con expectativas de mercado entre 85.000 y 91.000. Datos débiles sugieren un mercado continuamente acomodaticio; datos sólidos sugieren un resurgimiento de las expectativas de subidas de tipos y la presión del mercado, por lo que la dirección actual no se ha materializado del todo.
El reciente informe financiero de SanDisk también confirma el núcleo actual del mercado: las tendencias del mercado dependen de las expectativas, no de lo bueno o lo malo absoluto. Sus ingresos trimestrales fueron de 8.970 millones (interanual +372%, trimestre +51%), EPS 39,25, ingresos anuales completos +175%, más 14.000 millones de yuanes en recompras, ofreciendo un rendimiento sobresaliente. Sin embargo, la previsión del próximo trimestre no superó las expectativas extremas de IA del mercado, lo que resultó en factores positivos y en una caída.
La lógica global de la negociación es muy clara: el empleo sigue debilitándose, la economía pasa de un aterrizaje suave a un rango débil, y el punto de batalla central del mercado se traslada a si el enfriamiento del empleo puede compensar las presiones inflacionarias residuales. Las nóminas y el IPC posteriores no agrícolas asegurarán directamente la política de la Fed de septiembre.
En general, los triples factores positivos de la continuidad de las entradas de ETF, la disminución de las probabilidades de subidas de tipos y un dólar estadounidense más débil resuenan juntos, dejando claro el patrón de recuperación para los activos cripto. En general, la tendencia es alcista, pero todas las tendencias están confirmadas. Esperando la publicación de nóminas no agrícolas del viernes.DeepSeek真的要上市了？我扒了扒。
8月6日，宇树科技科创板IPO，发行价150.80元/股。DeepSeek作为战略配售方，掏了1.55亿，锁定期36个月。
自己还没上市，先当了别家IPO的战略股东。有意思。
更炸的是融资消息。
8月5日，《财经》报道DeepSeek重启第二轮融资，计划募资500亿，投前估值大概5000亿，8月下旬签约。
注意，7月底这轮刚被暂停过——因为梁文锋对首轮融资期间内部交流外泄不满，直接叫停。现在重启了。
三个月，估值从0到5000亿。
4月首次接触外部资本，传闻100亿美元；6月首轮落地，投后520亿美元；7月中旬第二轮启动，投前报价710亿美元。三个月翻了七倍。
首轮融资阵容：梁文锋自己掏了200亿，腾讯100亿，宁德时代50亿，京东网易IDG各30亿，国家人工智能产业基金跟投。总规模超500亿。
上市时间表？
彭博等媒体报道，DeepSeek已启动A股IPO筹备，目标科创板，最快今年底提交申请，2027年挂牌。上市前还要再融至少100亿。
上交所6月刚出了AI大模型专属第五套上市标准——不要求盈利也能上。这标准简直是为DeepSeek量身定做的。
说几个细思极恐的点：
股权高度集中。 梁文锋持股约81.6%。所有外部股东强制锁定5年不得转让。机构只有分红权，没有董事会席位和投票权。
说白了，钱你出，决策我定。梁文锋几乎完全控制。
从“不上市”到“猛融资”。 以前梁文锋多次表态不接受外部融资、不稀释股权，靠幻方量化自有资金输血。结果一松口，三个月干出中国AI史上最大首轮融资。
他为什么改主意了？一个说法是算力太烧钱了。另一个说法是——既然挡不住，不如自己坐庄。
5000亿，贵不贵？
智谱上市半年最高涨1500%，市值一度破万亿港元。MiniMax上市首日暴涨109%。港股AI的赚钱效应直接把一级市场估值顶上天。
但这故事最大的风险是——DeepSeek官方至今没有正面回应过任何上市传闻。所有消息都是“据媒体报道”、“知情人士透露”。
加上股权高度集中，外部消息真假难辨，炒作空间大，踩雷风险也不小。
总结一下：
花1.55亿当宇树科技战略股东。
第二轮融资重启，估值5000亿。
上市指向科创板，2027年挂牌。
三个月从0到5000亿，中国AI的资本故事还在讲。
但这个故事里，梁文锋始终坐在牌桌最中央。钱可以分，控制权——一点没让。📊 $KAITO Contrato Liquidation Express (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, los bajistas a corto plazo están siendo acorralados y se están frotando de forma descontrolada, pero los alcistas a medio y largo plazo se han colapsado directamente...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 2.132,80 dólares
La liquidación larga fue de unos 138,44 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 1.994,36 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 11.200 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de aproximadamente 7.318,85 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 3.891,58 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue de aproximadamente 123.500 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 107.400 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 16.100 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 210.700 dólares
Se liquidaron posiciones largas alrededor de 149.200 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por aproximadamente 61.500 dólares
Según los datos de liquidación de $KAITO, en menos de 1 hora, las liquidaciones cortas aplastaron a los alcistas, con cortos 14 veces superiores, y el squeeze fue feroz desde el principio; A las 4 horas, la dirección se invirtió, con liquidaciones largas superando a los bajistas en unas 1,88 veces, desencadenando ventas largas; la ventaja alcista a 12 horas se amplió unas 6,6 veces, con ventas alcistas estallando; las liquidaciones forzadas de 24 horas se dispararon a 149.200 dólares, 2,4 veces más que las de los bajistas. En KAITO, Dog Zhuang dio un giro brusco del short squeezing al long selling: los short chasers a corto plazo fueron atacados y explotados, los de medio y largo plazo fueron eliminados de un solo golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 210.000 $. Todos deberían controlar sus posiciones y evitar ser recomprados.
🔥 Barómetro del Mercado | 6 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado.
💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante".
SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual.
Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección".
💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa
Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%.
El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica".
🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación
Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares.
En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores.
A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares
#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Por la mañana, se dio una previsión bajista para el rango 4285-4295, con un objetivo en 4230. Como era de esperar, el mercado bajó y el precio alcanzó precisamente el objetivo de 4230, ejecutando completamente la estrategia matutina.
Sigue el ritmo del mercado, sigue la estrategia, marca la dirección correcta, espera pacientemente y los beneficios se materializarán de forma natural.
Solo los registros personales de análisis de mercado y no constituyen asesoramiento de inversión. El mercado conlleva riesgos; participa racionalmente. #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares 美光盘后崩了。
周三收盘893，微涨0.06%，本来挺稳的。结果盘后直接跳到876，跌了快2个点。今晚盘前更狠，最低砸到852，跌了4.6%以上。现在勉强收回来一点，还在860-870之间喘气。
整个存储板块今晚集体扑街——西部数据跌16%，闪迪跌11%，SK海力士跌7%。美光算跌得少的了，但也好不到哪去。
导火索：闪迪把大家带沟里了。
闪迪昨晚出了财报，营收利润其实都超预期了，但下一季度的指引拉了——103到108亿，市场本来期望更高。这票今年已经涨了470%，资金本来就在找理由跑，指引一疲直接获利了结。
更吓人的是管理层说了句话：最近收入增长，三分之二靠涨价，只有三分之一靠出货量增加。PC和手机出货量今年预计跌15%，说白了除了AI数据中心，其他地方需求并不好。
美光和闪迪是存储行业最大的两家，闪迪出问题，市场直接按整个行业的问题来定价。
位置看一眼：
上面893是周三收盘，928是周三高点。
下面852是今晚低点，再往下是823，7月30号的低点。
有个事挺有意思。
苹果的库克刚在财报会上花了不少时间聊内存价格，亚马逊因为内存成本上涨把资本支出提到了2200亿。大客户都在抱怨涨价太狠。
需求到底是真的好，还是靠涨价撑起来的？闪迪那个三分之二靠涨价的数据，其实揭了行业的底。
基本面美光本身不差——毛利率72%，现金250亿，负债只有58亿。但短期情绪被闪迪带崩了，整个板块都在出逃。
这个位置不急，看看852能不能撑住再说。$CORE Esta mañana, el Twitter oficial de Core promovió plenamente una nueva narrativa: CORE = Bitcoin Power Network, promoviendo intensamente la entrada completa de varios derivados de BTC, DApps y aplicaciones del ecosistema.
Muchos propietarios se conmovieron con esta gran narrativa, convencidos de que esta es la capa subyacente rara del sector BTCFi, y están esperando que su valor sea revaluado. Quita el embalaje y habla de las carencias inherentes a esta narrativa.
1. Distorsionar deliberadamente el concepto de "red eléctrica" para engañar las percepciones del mercado
El público general entiende la red eléctrica como permanente y estable, perteneciente a infraestructuras esenciales.
El poder de hash de CORE es esencialmente un recurso de alquiler a corto plazo para los mineros, y todas las acciones dependen únicamente del nivel de retorno.
Los beneficios son decentes, con potencia de cálculo concentrada; Los ingresos disminuyen, la tasa de hash se dispara rápidamente.
Depender de la potencia informática orientada al beneficio para construir la llamada infraestructura fundamental es inherentemente inestable. La potencia computacional dinámica nunca podrá equipararse a una red sostenible.
2. Confundir la planificación a largo plazo con el estado actual de la implementación, creando un desajuste en las expectativas
El texto promocional minimiza intencionadamente los "objetivos y planes", creando la ilusión para los lectores de que el ecosistema se está implementando a gran escala.
Situación actual: Los anuncios de cooperación estratégica están surgiendo constantemente, pero las aplicaciones que realmente generan un volumen de operaciones sostenido y cuentan con una gran base de usuarios son escasas.
Sin el respaldo de ingresos reales del ecosistema, por muy convincente que sea la narrativa, es difícil mantener el mercado a largo plazo.
3. Minimizar deliberadamente la feroz competencia en la pista para crear una ilusión exclusiva
Formas de Promoción Continua: CORE es la capa subyacente única de BTCFi.
El hecho es evidente: BTC Capa 2 y múltiples cadenas públicas BTCFi compiten en la misma etapa, y todos los proyectos del ecosistema son seleccionados para unirse; no se requiere que ningún proyecto se despliegue en CORE.
El aspecto más sospechoso es el mercado fragmentado y las narrativas monopolísticas.
4. El volante ecológico perfecto se construye sobre innumerables fantasías
Lógica oficial: → demanda de incorporación de apps crece → tokens se aprecian.
Para que esta cadena tenga éxito, necesita una expansión continua del ecosistema, una afluencia continua de nuevos fondos y una presión de venta a largo plazo para ser absorbida.
Si algún vínculo no cumple con las expectativas, la narrativa que apoya el mercado se desvanece rápidamente.
Se presentan dos puntos de vista:
R. Se espera que la narrativa de la red eléctrica de Bitcoin arraigue y se convierta en la capa central subyacente de BTCFi a largo plazo
B. Las narrativas meramente de marketing y el poder de cálculo de alquiler a corto plazo no pueden sostener grandes sueños de ecosistemas
¿Estás en A o B? ¡Deja un comentario directamente!
Si entiendes el truco, dale un pulgar arriba.
⚠️ Las opiniones del mercado solo se intercambian y no constituyen asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son altamente volátiles; por favor, ten cuidado con el control de posiciones y utiliza el apalancamiento con cautela.El precio actual del BTC es 64.200. El subido matutino de 65.022 volvió a caer, alcanzando un mínimo de 63.847. Estoy estancado aquí.
La media móvil a corto plazo ha pasado de soporte a resistencia. El nivel de 64.200 es bastante crítico: si se rompe, tiene que subir a 63.200; si se mantiene, aún hay posibilidades de vigilar 64.800.
La tendencia reciente se puede resumir en dos palabras: es tentadora.
Los ETFs generaron más de 600 millones en tres días, mientras que BlackRock por sí sola generó casi 200 millones, pero el precio se mantuvo estancado. La prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días, los estadounidenses siguen bajando, los asiáticos están tomando el control y ninguna de las partes está dispuesta a aceptar a la otra. El resultado neto es una negociación lateral.
El oro se disparó al lado, las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos y el mercado quedó estancado como una acción muerta. La esencia de esta recuperación es que el desplome del precio del petróleo ha mejorado las expectativas de inflación, no una gran afluencia de fondos incrementales. La Fed sigue discutiendo internamente, con varios miembros queriendo subir los tipos y esperando que la nómina no agrícola del viernes dé una dirección.
Las ubicaciones siguen siendo las mismas:
Arriba es 64.800; solo después puedes ver 65.500-66.000. Abajo hay 64.000; si no puede mantenerse, mira 63.200-63.500.
Mi pedido sigue ahí, no se ha movido. En esta posición, no es bueno ir ni largo ni corto; mejor esperar.
La volatilidad ha tocado un mínimo histórico; cuanto más fuerte la sujetas, más fuerte rebota. Se siente rápido, pero antes de que la dirección salga, controlar tus manos es mejor que cualquier otra cosa.
Registros personales, no asesoramiento de inversiónEl precio de la salida a bolsa de Unitree es de 150 yuanes, pero el robot ni siquiera está listado y la valoración ya está subiendo a 60 mil millones.
Unitree Technology tiene un precio de 150 yuanes por acción y, según el capital social inicial tras la emisión, su valoración ya ha alcanzado alrededor de 60.000 millones de yuanes.
¿Es barato? Realmente no es barato.
Los ingresos de Unitree en 2025 son de aproximadamente 1.708 millones de yuanes, con un beneficio neto atribuible a los accionistas de unos 288 millones de yuanes. Basado en un valor de mercado de 60.000 millones, la relación precio-ventas supera las 35 veces y la relación precio-beneficio supera las 200 veces. El mercado claramente no está comprando el beneficio actual, sino el crecimiento de los robots humanoides en los próximos años.
Sin embargo, una buena empresa y un buen precio nunca son lo mismo.
$BTC ojalá siempre pudiera estar tan animado como el mercado de valores, suspiro...El oro vuelve a 4200 dólares—¿por qué el BTC no ha seguido el alza?
Empecemos con tres cosas.
Primero, ADP es de 44.000.
En julio, el empleo en el sector privado estadounidense aumentó solo en 44.000. Junio fue de 95.000, mientras que el mercado esperaba 75.000. Reducido a la mitad. El nivel más bajo desde enero de este año.
El mercado laboral se ha enfriado.
Segundo, oro a 4.200 dólares.
El oro spot superó los 4200 y los futuros del COMEX superaron los 4300. Subió más del 3% en un solo día, marcando la mayor subida desde febrero. Un máximo de seis semanas.
El mercado apuesta dinero real a una sola cosa: recortes de tipos de interés.
Tercero, BTC a 64.000 dólares.
Los ETFs de Bitcoin spot registraron una entrada neta de 211,5 millones de dólares el martes. Pero los precios de BTC se mantuvieron sin cambios, manteniéndose en 64.000.
Los ETFs están comprando, pero los precios siguen sin cambios.
Tres números juntos, ¿qué ves?
La lógica normal debería ser así:
ADP se debilitó→ las expectativas de subida de tipos se enfriaron→ el dólar cayó, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron→ el oro se disparó.
Siguiendo la misma lógica, el BTC es "oro digital" y debería seguir el alza.
Pero la realidad es: el oro se dispara, BTC está haciéndose el muerto.
¿Dónde está el punto de ruptura?
Primero, la prima de Coinbase ha sido negativa durante casi 80 días consecutivos. Las instituciones estadounidenses están vendiendo, Asia está comprando, y el resultado neto es—ningún resultado.
En segundo lugar, los traders de Wintermute dijeron la pura verdad: la compra de ETFs entró, pero no empujó los precios al alza. Los compradores marginales en el mercado spot no son realmente "alcistas en todo momento".
Tercero, para que BTC mantenga una recuperación sostenida, deben cumplirse tres condiciones: la continuidad de las entradas de ETF, la reducción de los rendimientos del Tesoro estadounidense y que la Reserva Federal no suba los tipos de interés. Las dos primeras están ocurriendo, la tercera es que la Fed se mantenga estable en un 3,5%-3,75%, y tres miembros internos del comité quieren subir los tipos.
Así que la situación actual es:
Los vientos macroeconómicos ya han empezado a soplan: expectativas de recortes de tipos, un dólar en debilitamiento y aversión al riesgo, todos presentes.
Pero las velas del BTC aún no se han izado.
El oro ya ha subido hasta 4200 gracias a este viento. El BTC sigue en el nivel de 64.000, como alguien esperando el viento—el viento llega, pero las velas no se han movido.
65.000 yuanes es la señal de ese "Zhang Fan".
El volumen superó los 65.000, lo que indica que la lógica macro finalmente se ha transmitido al mercado cripto. Si no puede subir, seguirá atascado en el guion de "las buenas noticias se han agotado".
Los ETFs están comprando, pero los precios no han cambiado; esto es aún más preocupante que una caída.
Porque estás esperando un aumento que debería haber ocurrido, y simplemente no ocurre.
65,000. Vigila de cerca. Eso es una señal.Tras una caída del 13,61% en un solo día de la SPCX y un cierre en 108,27 dólares, aparecieron señales aún más alarmantes en el mercado de opciones—
Más de 50.000 opciones de venta que vencen este viernes están concentradas en el precio de ejercicio de 100 dólares.
Alrededor de 100 dólares, el mercado ya está lleno de pólvora. ¿Se convertirá en un punto de ruptura para una caída acelerada o en un piso de recuperación donde se hayan publicado todas las noticias negativas?
1. ¿Por qué 100 dólares? No es casualidad
Los últimos datos de opciones muestran que hay 50.158 contratos put de interés abierto de 100 dólares que vencen este viernes, con solo 4.655 calls al mismo precio, y la ratio Put/Call para un precio de ejercicio único ha subido a 10,78:1.
50.000 puts corresponden a unos 5 millones de posiciones spot en SPCX.
Según el precio de cierre de ayer, 100 dólares están solo aproximadamente un 7,6% del precio actual.
Esto significa que 100 dólares ya no son un umbral psicológico ordinario.
Es el precio al que colisionan las posiciones protegidas, el trading corto desnudo y las posiciones de market maker en cobertura:
- Los accionistas compran puts aquí como seguro a la baja
- Los Bears apuestan aquí para derrumbarse y caer
- Los creadores de mercado cubren exposiciones al riesgo aquí
Pero sé claro: pon largo ≠ todos tejen corto.
El interés abierto solo nos indica dónde se concentran las fichas; no puede demostrar directamente que todos sean bajistas; también puede haber instituciones que pongan órdenes de compra y participen en estrategias de combinación.
2. Riesgo real: Los rechazos serán autocumplidos
Las opciones no son proféticas, pero bajo un interés abierto extremo pueden impulsar directamente los precios al vista.
Suponiendo que este lote de puts sea principalmente comprado por inversores y vendido por creadores de mercado, cuanto más cerca esté el SPCX de los 100 dólares, mayor será la sensibilidad de la put al precio de la acción (Gamma sube rápidamente).
Para controlar el riesgo, los creadores de mercado deben vender más acciones para cubrirse de la exposición.
Así, se forma una cadena de retroalimentación negativa:
El precio de las acciones cae → hace que el valor se dispare → los creadores de mercado sobrevenden coberturas al vivo→ el precio de la acción se desploma aún más hacia los 100 dólares
Este es el punto culminante de estos datos:
El mercado no solo apuesta por una caída en SPCX; también puede utilizar mecanismos de cobertura para convertir la caída en realidad.
Por supuesto, la fuerza de este efecto depende de la verdadera posición neta del creador de mercado, y el interés abierto público por sí solo no puede garantizar una confirmación del 100%.
3. Doble Muerte: La presión de opción alcanza el umbral de desbloqueo de 100 mil millones
Depender únicamente de 50.000 puts puede no ser suficiente para mover una empresa de valoración bursátil de billones de yuanes.
Pero esta vez es diferente: coincide con la mayor restricción de OPV en la historia del mercado bursátil estadounidense.
A partir del 6 de agosto, se desbloqueó el primer lote de acciones restringidas en SPCX, con hasta 912 millones de acciones elegibles para la venta, más de 1,4 veces las acciones públicas cotizables originales, lo que corresponde a un valor de mercado superior a 100.000 millones de dólares.
Desbloquear no significa que todo el mundo venda inmediatamente, pero ha cambiado por completo las expectativas de oferta del mercado:
Un sentimiento ya frágil, combinado con una enorme presión potencial de venta, es suficiente para que los fondos se cubran con antelación.
La situación de esta semana es una combinación de dos fuerzas:
Desbloquear amplifica la presión potencial de venta, y la cobertura de opciones acelera la liberación de esa presión.
La preocupación del mercado ya no es la caída del 13% de ayer, sino si una vez que el precio de la acción alcance los 100 dólares, se desencadene una especie de sellar y vender mecánicamente.
4. Por otro lado: 100 dólares también podrían ser el punto de partida para un rebote
Siempre hay dos versiones de la historia.
Si el SPCX cae a unos 100 dólares pero aún así no logra bajar efectivamente por debajo de esa posición, a medida que se acerque el vencimiento del viernes, el valor temporal de esta put caerá rápidamente a cero.
Los shorts al contado que antes se vendían para cobertura se recompran gradualmente hasta cerrar posiciones.
En ese momento, la cadena de negociación se invertirá completamente:
100 dólares se mantiene, → put, rápida depreciación→ compra cubierta → el precio de las acciones repuntando contra la tendencia
Así que 50.000 puts no significa que definitivamente bajará de 100 dólares.
Simplemente significa: alrededor de 100 dólares, alguien seguro que se verá obligado a intercambiar.
- Cuando cae por debajo del umbral, los creadores de mercado y las órdenes de stop-loss se ven obligados a vender
- Cuando se mantiene, los hedge traders y los bajistas a corto plazo se ven obligados a recomprar
Conclusión
El conflicto central con SPCX esta semana ya no es si el mercado es optimista respecto a SpaceX.
En cambio: cuando el precio de la acción alcance los 100 dólares, ¿quién se verá obligado a vender primero?
Si el precio baja de 100 dólares con el aumento del volumen, se convertirá en un acelerador a la baja, y el efecto Gamma negativo amplificará la caída;
Tras tocarla durante la sesión, se retiró rápidamente; este es el punto de partida cuando se han agotado todas las noticias negativas. La compra corta puede desencadenar un rebote rápido.
Las opciones no te dirán el resultado
Solo te dice que el campo de batalla de esta semana está en 100 dólares aquí
Listo ~
Pronto se revelará el enfrentamiento de esta semana en la marca de los 100 dólares. Seguiré siguiendo los movimientos de capital de $SPCX y el progreso de la industria, manteniéndome al día con las batallas centrales en los sectores global de IA, robótica China-EE. UU. y tecnología estadounidense.
#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de la prohibición! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? @Mihua Lilac_OKX $BTC En la próxima semana, el mercado cripto tendrá que digerir continuamente tanto los datos de empleo como los de inflación, y es fácil juzgar mal uno a uno.
Mañana por la noche a las 20:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. El mercado espera unos 80.000 nuevos empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,2%. La contratación se ha ralentizado claramente, pero los despidos aún no han aumentado significativamente.
Yo lo miraría en tres combinaciones:
Las nóminas no agrícolas son débiles, el desempleo sigue siendo estable y es relativamente favorable para $BTC. Con la disminución de las presiones sobre los tipos de interés, el mercado no tiene que preocuparse por una recesión repentina que se descontrole.
Con la nómina y los salarios no agrícolas manteniéndose sólidos, es probable que aumenten las expectativas de subida de tipos; BTC es el primero bajo presión, mientras que $ETH y altcoins tienden a ser más volátiles.
Con las nóminas no agrícolas cercanas a cero y un claro aumento del desempleo, los precios podrían primero recuperarse al relajar las expectativas y luego empezar a cotizar para una recesión. Este tipo de repunte es el más fácil de aprovechar repetidamente.
El IPC se publicará el próximo miércoles y el IPP el jueves, ambos a las 20:30. En junio, el IPC ha caído del 4,2% al 3,5%, mientras que el IPC subyacente cae al 2,6%. Con la inflación continuando a enfriarse en julio, los beneficios positivos de los sectores no agrícolas tendrán margen para continuar. Con la inflación repunteando, incluso el empleo débil dificultará que la Fed se adapte rápidamente.
En los próximos días, evitaré comprar órdenes de ruptura antes de que se publiquen los datos. Cuando salgan los resultados, revisaré las instrucciones de cierre a 15 minutos para el dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense y el BTC. Cuando los tres se mueven al unísono, el mercado es más probable que avance lejos.Análisis y predicción a corto plazo del mercado BNB/USDT
Actualmente, BNB está consolidando alrededor de 595,7 dólares en el marco temporal de una hora tras rechazar su reciente máximo de 605,6 dólares. La acción del precio muestra un ligero intento de recuperación desde la zona de soporte local de 591,5 dólares, pero $DOGE impulso se mantiene neutral a bajista.
Niveles técnicos clave
Precio actual: 595,7 $
Resistencia inmediata: 597,2 $ (MA20) y 600,0 $ (nivel psicológico)
Resistencia principal: 605,6 $ (máximo reciente)
Soporte inmediato: 594,8 $ (MA10) y 592,0 $ (24 horas bajas)
Soporte principal: 588,2 $ (Reciente bajón)
Escenarios de predicción de precios
Caso alcista: Si BNB rompe y cierra una vela de 1 hora por encima de $BTC 597,2 dólares, espere una nueva prueba de 602,0 dólares seguida de otro intento en 605,6 dólares.
Caso bajista: Una caída por debajo de 594,0 dólares probablemente volverá a probar el soporte de 592,0 dólares. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar el precio hacia abajo hacia los 588,2 dólares.
Estrategia de Establecimiento de Operaciones
Entrada alcista: Busca $BICO una posición larga en una ruptura limpia por encima de 597,5 dólares con un objetivo en 604,0 dólares y un stop-loss ajustado por debajo de 594,5 dólares.
Entrada bajista: Considere una posición corta si el precio rompe por debajo de 593,5 dólares, apuntando a 588,5 dólares con un stop-loss superior a 597,0 dólares.
Operar a corto plazo conlleva un mayor riesgo debido a picos de bajo volumen. ¿Quieres mantener esto como una operación rápida de scalp, o planeas una posición oscilante?
#ADPCoolsFedSplit
#SandiskBeatAndBuyback
#MSTRSells1638BTC Sin duda, cuando el oro superó los 4.200 dólares y se acercó a los 4.300, Bitcoin permaneció inmóvil cerca de los 64.000 dólares. Esta divergencia ha dejado claro que ambos no van en la misma senda: el mercado ha dado la respuesta más honesta a través del precio.
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Esta ronda de subidas de oro tiene una base extremadamente sólida:
· Los datos de empleo de ADP eran sombríos en 44.000, el dólar estadounidense se debilitó instantáneamente, los rendimientos del Tesoro estadounidense se desplomaron y se activaron órdenes programáticas de stop-loss corto, llevando los precios del oro a un violento repunte;
· Los factores subyacentes detrás de las continuas reservas de oro del banco central siempre han proporcionado una fuerza de fondo, con fondos institucionales priorizando la búsqueda de márgenes de seguridad en medio de la incertidumbre: el oro es la moneda dura definitiva demostrada durante siglos, con compradores de nivel soberano entrando de forma continua;
· Estos fondos entran en el mercado con un único propósito: cubrir el riesgo, no arriesgarse a rendimientos de alto rendimiento.
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En cambio, la valoración institucional de Bitcoin se ha divergido por completo:
· Actualmente, el mercado lo considera un activo de alto riesgo volátil. La prima de Coinbase ha sido negativa durante casi 80 días consecutivos, los grandes fondos estadounidenses siguen reduciendo posiciones y la compra asiática apenas se mantiene firme, con una fortaleza claramente débil;
· Incluso cuando los ETFs BlackRock ocasionalmente ven entradas de 200 millones de dólares en un solo día, el precio apenas reacciona: la presión de venta se acumula y la compra es solo una gota en el océano;
· La Fed ha mantenido consistentemente un tono beligerante, con un camino incierto para recortes de tipos. La liquidez general no se ha relajado sustancialmente, por lo que es poco probable que las instituciones apuesten mucho por activos de alta beta;
· La correlación de Bitcoin con Nasdaq es mucho mayor que la del oro. Una vez que el apetito por el riesgo disminuye, la primera reacción de las instituciones es siempre reducir las posiciones en BTC en lugar de aumentar posiciones en contra de la tendencia.
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Las opiniones de traders y analistas extranjeros también van directas al grano:
Algunos analistas afirmaron sin rodeos: "El oro rompiendo los 4200 es un voto de dinero real; BTC estancado en 64000 solo muestra que las instituciones aún no han alcanzado un consenso sobre su lógica de precios." " Otro comentario contundente es: "La narrativa de marketing del 'oro digital' se ha derrumbado por completo. Comparar BTC con oro cada día es solo envidia del ascenso de este último." Otro trader señaló: "El oro en 4200 mientras el BTC duerme en 64k—el mercado está girando, las criptomonedas eventualmente alcanzarán, pero ahora mismo le falta un disparador." Otro inversor le gusta: "El oro es la testnet, Bitcoin es la mainnet, pero la mainnet está atascada en la pantalla de carga y nadie puede presionarla." ”
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El camino posterior es igualmente claro:
A menos que la Fed envíe una señal clara de relajación, los fondos ETF sigan regresando y las instituciones amplíen su exposición al riesgo de nuevo, es muy probable que Bitcoin siga fluctuando dentro de un rango: el oro sigue volando hacia él, el BTC sigue en su camino. Ambos caminos se están separando y es difícil salvar los precios a corto plazo.
Al final, el mercado ha dado la única respuesta efectiva a través del precio: por muy convincente que sea la narrativa, no puede compensar las decisiones tomadas por el capital con el dinero real.黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
先看三件事。
第一，ADP 4.4万。
美国7月私营就业，只新增了4.4万人。6月是9.5万，市场预期是7.5万。腰斩。今年1月以来最低。
就业市场凉了。
第二，黄金4200美元。
现货黄金突破4200，COMEX期货站上4300。单日涨超3%，创2月以来最大涨幅。六周新高。
市场在用真金白银赌一件事——降息。
第三，BTC 6.4万美元。
现货比特币ETF周二净流入2.115亿美元。但BTC价格，纹丝不动，就横在6.4万。
ETF在买，价格不动。
三个数字摆在一起，你看到了什么？
正常逻辑应该是这样的：
ADP弱→加息预期降温→美元跌、美债收益率跌→黄金暴涨。
同样的逻辑，BTC是“数字黄金”，理应跟涨。
但现实是：黄金暴涨，BTC装死。
断点在哪里？
第一，Coinbase溢价已经连续近80天为负值。美国机构在卖，亚洲在买，净结果是——没结果。
第二，Wintermute的交易员说了句大实话：ETF买盘进来了，但没推高价格。现货市场的边际买家，不是真正的“一路多头”。
第三，BTC要走出持续性反弹，需要三个条件同时满足：ETF持续流入、美债收益率降温、美联储不加息。前两个正在发生，第三个——美联储还在3.5%-3.75%按兵不动，内部三个委员想加息。
所以现在的情况是：
宏观的风已经吹起来了——降息预期、美元走弱、避险情绪，全在。
但BTC的风帆，还没张开。
黄金已经借着这阵风冲上了4200。BTC还在6.4万的位置上，像一个等风来的人——风来了，帆没动。
6.5万，就是那个“张帆”的信号。
放量站上6.5万，说明宏观逻辑终于传导到了加密市场。站不上去，就还是在“利好出尽”的剧本里继续磨。
ETF在买，价格不动——这比下跌更让人焦虑。
因为你在等一个本该发生的上涨，它就是不发生。
6.5万。盯紧了。那是信号。缩量阴跌，这行情看得人眼皮打架刚下地铁瞄了眼 $BTC ，64226，24小时就动了0.27%。
跌又跌不痛快，涨又没力气，盘面跟加班一样，磨洋工。成交量比昨天缩了48%，这种缩量阴跌真不是个事儿。
🔍横盘整理，方向快选了。
高点65026，低点64178，区间窄得跟挤牙膏似的。技术面拆开看： ⚖️
3. 第一支撑64178，今天低点就卡这儿，破了就看下一档缺口；第一压力65026，站上布林中轨才叫真企稳。
4. 资金费率+0.0068%，偏多但不强，多头还没死心。
说实话，这种波动率，合约手续费都不够磨的。 eople shorting the cashcat rh listing are misunderstanding the "sell the binance listing" trade of old
"sell the binance listing" had two mechanisms:
1.) "who is left to buy" (anecdotal and weak)
2.) large holders finally able to exit via perps (flow-driven and strong)
The main reason the binance listing was almost always a top was because large onchain spot holders could now exit (short highly liquid perps) or sell spot on a much more liquid exchange
cashcat has had hyperliquid and bybit perps since the first run-up, so large holders have been able to sell if they want
would expect a bunch of traders to take profit here and for there to be another sell-off short-term
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
闪迪财报超预期，股价跌了15%，这账算得我头大
晚上躺沙发上刷手机，看到闪迪出了财报。营收89.7亿，超了市场预期的84.8亿。EPS 39.25美元，也超了。还批了140亿回购，加上之前的剩的，总共能回购155亿。数字看着都挺好的，盘后跌了15%还多。
我盯了半天也没完全看明白。翻了翻，市场说的是Q1指引中值103亿，比华尔街预期的低。还有一个，涨了太多，预期打得太满，出来之后觉得不够猛就砸了。去年涨了七倍多，从底部一路干到2300块，稍微有点风吹草动就有人跑。另外长鑫那个事，情绪面上也在压着整个板块。
业绩本身是没问题的，AI存储的需求还是撑着。但估值太贵，预期太高，稍微不如意就砸。散户割肉，机构出货。
业绩好，股价跌，，，，24h回顾
过去24小时BTC从64,170.40刀走到64,207.50刀，收+0.06%，振幅1.79个百分点。
最高点65,026.60刀，最低点63,880.70刀，成交274.04M美金，多空交手至少3个回合。
全市场上涨33家下跌71家，上涨占比31.7个百分点，赚钱效应写在脸上。
板块全览：
RWA板块平均0.00%，代表品种：$HUMA平盘、$CFG平盘
GameFi板块平均0.00%，代表品种：$AXS平盘、$SAND平盘
交易所代币板块平均0.00%，代表品种：$OKB平盘、$BNB平盘
老牌/Litecoin系板块平均0.00%，代表品种：$LTC平盘、$BCH平盘
全市场成交1.40B美金，对比上一个24小时量能变化在+22个百分点区间。
最强币种$BICO+38.41%，最弱币种$XSNDK-13.94%，强弱剪刀差高达52.3个百分点。
落到最后：BTC收红，板块有分化但整体情绪不差，接下来看成交量能不能继续跟上。
数据来自OKX公开现货行情，仅供信息参考，不构成投资建议。
盘面就这些，自己掂量着办。📊 $ZEC Contrato Liquidation Express (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, los alcistas a corto plazo están siendo presionados y presionados de forma intensa, pero los bajistas a largo plazo empiezan a contraatacar...
La cantidad de liquidación en la última hora fue aproximadamente de 117.300 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 117.000 dólares
Liquidación corta a unos 297,38 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de aproximadamente 684.000 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 665.900 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 18.100 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue de aproximadamente 897.900 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 738.500 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 159.400 dólares
El importe de la liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 1,5037 millones de dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 1,0128 millones de dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 491.000 dólares
Según $ZEC datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los bajistas, con liquidaciones largas 393 y 36 veces las ventas, respectivamente, mostrando una intensidad de explosión nuclear al inicio de la venta; La ventaja alcista de 12 horas persistió pero se estrechó, con una proporción de unas 4,6 veces, con ventas largas durante el ciclo a corto y medio plazo; Las liquidaciones de 24 horas aumentaron a 1,01 millones de dólares, el doble que las bajistas, pero la resistencia de los bajistas a largo plazo ha aumentado significativamente, con corrientes subyacentes de presión corta en aumento. Dog Farm completó su ritmo de venta a corto y medio plazo largo en ZEC, pero los bajistas a largo plazo están ganando fuerza, con incertidumbre en la elección de dirección y liquidaciones acumuladas que superan los 1,5 millones. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser recomprados.
🔥 Barómetro del Mercado | 6 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "no solo bueno, sino perfecto"—"superar las expectativas" es solo una entrada; cualquier fallo se verá magnificado.
💾 SanDisk: 372% de crecimiento + 14.000 millones de recompras, aún reducido por "no es lo suficientemente impresionante".
SanDisk presenta un informe financiero explosivo: los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, 135 veces el de hace un año; El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento del 175% interanual.
Sin embargo, el precio de la acción fuera de horario se desplomó casi un 8% en un momento dado. El culpable es la previsión del próximo trimestre — ingresos medios de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones. La previsión de margen bruto del 83%-85% sugiere que los márgenes brutos altos podrían estar entrando en un periodo de estancamiento. Un crecimiento del 372% es insuficiente, 14.000 millones de yuanes en recompras es insuficiente: el mercado quiere la "perfección".
💳 Circle: USDC crece de forma constante, Arc adopta una nueva narrativa
Antes de la apertura del mercado el 5 de agosto, el gigante de las stablecoins Circle entregó sus resultados del segundo trimestre: ingresos totales de 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual; beneficio neto de 48 millones de dólares, que se vuelve rentable en comparación con el mismo periodo del año pasado. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, un aumento del 19% interanual; el volumen de operaciones en cadena alcanzó los 14,8 billones de dólares, un aumento interanual del 151%.
El mayor punto destacado es Arc: la compañía ha elevado significativamente su previsión anual para otros ingresos hasta 310–330 millones de dólares, reflejando principalmente los ingresos de preventa de tokens Arc de 242 millones reconocidos en el segundo trimestre. USDC es la base; Arc es el futuro por el que el mercado apuesta. En el contexto del aumento de la penetración de pagos cripto, Circle intenta pasar de ser un "emisor de stablecoin" a una "plataforma de infraestructura financiera criptográfica".
🚀 SpaceX: Los ingresos se duplican, y la verdadera tormenta es el pico de inundación
Tras el cierre del mercado el 4 de agosto, se publicó el primer informe de resultados de SpaceX: los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces los 6.900 millones esperados; El EBITDA ajustado alcanzó los 3.500 millones de dólares.
En la negociación fuera de horario, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más de un 9%. El gasto de capital se disparó hasta 18.400 millones de dólares, 6,5 veces el mismo periodo del año pasado—el mercado recompensa la eficiencia del gasto, no el dinero que quema dinero. Una tormenta aún mayor llegó el 6 de agosto: se desbloquearon unos 912 millones de acciones restringidas, con un valor de mercado de 114.000 millones de dólares, equivalente a 1,4 veces la acción negociable actual. Menos de dos meses después de la cotización, el precio de la acción casi se había reducido a la mitad desde su máximo.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó la caída en las horas extralaborales, mientras que el crecimiento del 92% de ingresos de SpaceX se ganó el voto del mercado con sus pies—"mejor" se ha convertido en la línea pasajera; solo la "perfección" puede satisfacer a los inversores.
A medida que la vía de la IA pasa de "contar historias" a "entregar la hoja de respuestas", cada desviación en la guía y cada dólar invertido en capital será examinado repetidamente bajo el foco. La lógica antigua se está desmoronando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios —y castiga todas las respuestas "imperfectas". #闪迪财报双超预期, se añadieron nuevas autorizaciones de recompra por valor de 14.000 millones de dólares
#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
#财报观察员: Resultados dispares, ¡se acerca el levantamiento de las restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Bitcoin superó brevemente los $65,000 pero no logró mantener el movimiento a pesar de la reducción de la presión macroeconómica por menores expectativas de aumentos de la Fed y precios del petróleo más bajos. El mercado ahora está enfocado en el informe de empleo de EE. UU. del viernes, que podría determinar si Bitcoin finalmente escapa de su rango de $62,000–$68,000. Un informe moderado de nóminas, un menor crecimiento salarial y renovadas entradas de ETF fortalecerían el caso para una ruptura por encima de $69,000, mientras que datos sólidos de empleo, precios del petróleo en aumento o continuas salidas de ETF podrían empujar a BitcoiBitcoin continues to consolidate between roughly $62,000 and $65,000, with technical structure defined by repeated tests of the upper boundary and firm defense of the mid-range. Spot ETF inflows have remained positive through early August, absorbing more than $600 million across recent sessions and offsetting long-term holder distribution. Funding rates across major perpetual markets sit near neutral to mildly negative on $BTC and modestly positive on $ETH, indicating limited leverage excess. Open interest remains subdued relative to prior cycle peaks, while stablecoin aggregate supply has contracted toward $299 billion, reducing incremental liquidity available for expansion.
Smart money appears concentrated in large-cap exposure. Institutional flows favor $BTC and $ETH, with $ETH showing relative strength against $BTC. $SOL, $XRP, $BNB, and $LINK trade within tight ranges, while DeFi names such as $AAVE and select Layer-2 tokens including $ARB remain volume-light. $HYPE and RWA-related assets such as $ONDO have seen selective interest but lack broad rotation.
The constructive scenario rests on continued ETF absorption and a decisive close above $65,000 that would reprice the range higher. The more cautious path involves further stablecoin contraction or a break of $62,000 support under unresolved September policy uncertainty. Key risks include thinner order-book liquidity, delayed regulatory clarity, and any acceleration in exchange-bound whale flows.
Investors should track daily ETF net flows alongside the $65,000 and $62,000 boundaries for the next structural signal.
Does sustained institutional demand through ETFs outweigh the current contraction in stablecoin liquidity?#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 🚨 Imagine buying coffee at Dubai Airport with a meme coin.
Not Bitcoin. Not Ethereum.
Shiba Inu. 🐕
Yep, $SHIB has officially made its way into Dubai's duty-free shops at DXB and DWC airports. Travelers can now pay with SHIB and more than 30 other cryptocurrencies through Crypto.com Pay, both in-store and online.
Honestly, seeing $BTC and $ETH accepted isn't surprising anymore—those assets have already earned their place in the financial world.
But $SHIB? A token that started as a joke is now sitting alongside the biggest cryptocurrencies in one of the world's busiest airports. That's wild.
Of course, let's keep things in perspective.
The merchants aren't betting on Shiba Inu's future price. They don't care whether it's SHIB, DOGE, or the next meme coin. Payments are converted into UAE dirhams instantly, so stores receive stable fiat and avoid all the volatility.
In reality, SHIB is simply passing through—leaving your wallet, touching the payment terminal for a split second, and becoming cash almost instantly.
That's an impressive milestone for a meme coin, but it doesn't suddenly transform SHIB into a long-term investment thesis.
If you want to experiment, use some pocket money and enjoy the novelty of paying for an airport coffee with a meme token.
Just don't bet your life savings hoping SHIB will revisit its all-time high. That's no different from treating $PI as your retirement plan.
Build your foundation with $BTC and $ETH. Use $SOL for speed and flexibility.
And if you want exposure to memes, think of $SHIB for what it really is:
A lottery ticket with a great story behind it. 🎲
#DailyOrbit Tras varios días consecutivos de subida continua, esta mañana el oro alcanzó directamente 4300, la plata también superó los 62 dólares y los futuros del oro del COMEX fueron aún más agresivos, alcanzando un máximo de 4267 dólares. Subió más de un 3% intradía.
Todo por un dato concreto, el informe de empleo de ADP: en julio, el sector privado estadounidense solo añadió 44.000 empleos, mientras que el mercado esperaba entre 65.000 y 75.000. La brecha de expectativas fue enorme, provocando una explosión directa. Con un empleo tan débil, las expectativas de subidas de tipos se enfriaron, el dólar cayó, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron y tanto el oro como la plata se dispararon.
Pero BTC sigue rondando los 64.000, subiendo menos del 1%, casi sin cambios.
Solo quiero preguntar, ¿no se supone que el BTC es oro digital? El oro subió un 3%, ni siquiera llegaste al 1%, ¿qué tipo de oro digital es ese?
En la primera mitad del año pasado, BTC y oro aún mantenían una clara correlación positiva, pero este año se ha vuelto negativa. El oro ha subido un 9% este año, el BTC ha caído un 11%. Los analistas de Deutsche Bank dijeron directamente que BTC "ya no es oro digital". Peter Schiff fue aún más directo, diciendo que la correlación entre BTC y oro nunca existió realmente.
Aunque duro, los datos son claros.
¿Entonces, qué sigue exactamente BTC? ¿El mercado bursátil estadounidense? El S&P y el Nasdaq están subiendo, pero BTC no sigue el ritmo. ¿Fondos de ETF? El martes hubo una entrada neta de 211,5 millones de dólares, pero el precio aún no se movió. ¿Flexibilización geopolítica? Ha habido avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, pero no ha habido efecto de estímulo.
La situación actual del BTC es que no puede caer más ni subir, rondando los 64.000, esperando un catalizador real. Este catalizador podría ser una rebaja real de tipos, noticias regulatorias o algún gran movimiento institucional. Pero al menos no es el aumento del oro.
Mi opinión personal es que la historia del "oro digital" se está volviendo cada vez menos convincente para 2026. No es que el BTC sea malo, pero su lógica de precios es completamente diferente a la del oro actual. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 1850做箜 $ETH 被套的兄弟，60刀没了！过去24小时，空头被爆了1.66亿
从1850拉到1900，你亏了60刀还在扛。地缘缓和、通缩提案、巨鲸抄底。你扛的不是回调，是趋势的反转。
你扛单的时候，三件事同时发生：
第一，宏观面转向了。 地缘缓和、油价回落，美联储加息的预期正在松动——做空ETH最大的靠山没了。
第二，EIP-8361通缩提案来了。 以太坊基金会提了个新方案，要把ETH从通胀变成通缩。供给侧要缩了，空头最怕这个。
第三，巨鲸在买，散户在卖。 大户一周净买13万枚ETH，散户卖了36万枚。筹码正在从散户手里转移到巨鲸手里。
1850空单被套了怎么办？
轻仓被套：现价1900附近如果继续上冲，突破1928前高就是加速信号，建议在1930-1950区间止损离场。别等2000了再后悔。
重仓被套：保住本金，等回踩1880-1890再决定要不要接回来。亏60美金很疼，别让它变成100、150。
地缘缓和+巨鲸吸筹+通缩预期！三张牌叠在一起，空头胜算很低。
每个人的仓位、情况不一样，没有一个万能解套方案。
关注老张，跟上脚步 $BTC $HYPE 毛利率84%碾压英伟达，为什么华尔街反而开始害怕$SNDK ？
真正让市场恐惧的，是“好到极致”的公司。 那么，任何一点“不够完美”的信号都会被放大。
如果一家餐厅突然告诉你：
今天开始，每卖100块钱的菜，只需要15块成本。
你第一反应是什么？
大多数人会觉得：发财了。 资本市场却恰恰相反。
它首先想到的是：
这种利润，还能持续多久？
Sandisk最新财报，就交出了这样一份炸裂的答卷。
2026财年第四季度，调整后毛利率84.6%。
意味着每卖100美元产品，只需要大约15美元成本。
这个数字，比英伟达巅峰期的毛利率还高出10个百分点以上，放在整个半导体行业都属于史无前例的水平。
但市场不仅没有欢呼，财报发布后股价反而盘后大跌超8%，今天盘前又跌 10% 。
很多人觉得市场疯了。
其实市场只是开始认真思考另一个问题：
这84%的利润，到底属于Sandisk的能力，还是属于这个周期？
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资本市场有一句很残酷的话：
最危险的时候，不是公司赚不到钱，而是赚钱太容易。
因为赚钱越容易，竞争者越容易冲进来。
利润越高，扩产动力越强。
最终供给增加，价格下降，利润回归。
过去几十年，存储行业几乎一直在重复这个剧本 。
过往存储周期的顶部，行业头部公司毛利率普遍在50%-60%。
所以当投资人看到84%的毛利率时，想到的不是“未来还能赚更多”，而是：
是不是已经到了本轮周期最赚钱的时候？
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但真正有意思的是，这一次历史可能没有那么简单。
过去NAND涨价，主要来自手机、PC需求的周期性恢复。
今天最大的买家，变成了AI。
数据中心、推理服务器、企业级SSD——这些需求在过去根本不存在，或者说规模完全不可同日而语。
本季度Sandisk数据中心业务营收同比暴涨1298%，出货比特占比从一年前的12%飙升到38%，就是最直接的证明。
更关键的是，Sandisk已经签下8份NBM长期供货协议，2027财年过半产能被提前锁定，2028财年约三分之二的供应已有安排。
这在存储行业历史上，是从未有过的稳定预期。
也就是说，今天市场争论的，已经不是Sandisk赚不赚钱。
而是：
AI究竟是在制造一个新的长期结构性需求，还是只是把未来两三年的需求提前透支了？
如果是前者，84%的毛利率虽然难以长期维持在这个高度，但整个行业的利润中枢都会被永久抬高。
如果是后者，那么今天越漂亮的利润，可能越接近未来几年最好的利润。
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所以很多人讨论：
董事会为什么还要批准总计155亿美元的股票回购？
有人认为是在高位烧钱，是周期顶部的典型操作。
也有人认为：管理层比市场更相信AI。
如果他们认为未来利润还能维持多年，那么今天回购，也许几年后看起来并不贵。
资本市场真正的分歧，不是是回购
而是：
管理层相信的是未来，市场相信的是历史。
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我觉得，这也是今天整个AI产业最有意思的一件事。
市场还在用过去的周期框架，给未来定价。
而企业已经开始按照未来十年的需求做决策。
到底是谁看错了？ 现在没人知道。
但几年以后，我们一定会知道答案。
也许真正的问题不是：
Sandisk为什么能赚到84%的毛利。
而是AI时代，会不会让84%的毛利，从一个周期顶部，变成一个新时代的开始。
🖊️ 最危险的利润，从来不是太低的利润，而是高到让人无法判断它究竟来自能力，还是来自周期。
你更相信周期回归，还是AI改写历史？
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
$BICO $BTC #黄金重返4200美元, ¿por qué BTC no ha seguido el alza? El oro siguió disparándose, superando los 4.200 dólares, impulsado por la aversión al riesgo geopolítico, las continuas compras de oro por parte de bancos centrales y las expectativas de recortes de tipos. En cambio, BTC siguió siendo volátil, con ambos separándose completamente.
La causa raíz principal es que el mercado ha revalorado el posicionamiento de los activos:
✅ El oro es un activo puramente defensivo como refugio seguro. Cuando surgen conflictos e incertidumbre, los fondos soberanos fluyen directamente a reservas físicas sólidas, y los bancos centrales continúan comprando grandes cantidades sin considerar la asignación de precios.
❌El BTC se clasifica ahora como un activo de riesgo altamente resiliente, más vinculado al sector tecnológico estadounidense. En un entorno de altos tipos de interés, las instituciones priorizan el oro refugio sobre los criptoactivos; Una vez que el mercado necesita recuperar liquidez, el BTC se convierte en una posición de venta.
La rotación de capital sigue una secuencia: los fondos refugio fluyen primero hacia el oro y los bonos del Tesoro estadounidenses, y solo cuando realmente se materializan los recortes de tipos la liquidez excedente volverá al mercado cripto a gran escala.
"Oro digital" es una narrativa a largo plazo, pero a corto plazo, el BTC se impulsa por el apetito por el riesgo y la liquidez incremental, no simplemente por los dividendos de pánico geopolítico.
En este $XAU mercado alcista del oro, $BTC eligió estar ausente.
¿Cuándo volverán a conectar ambos? Comparte tus impresiones en los comentarios......📊 $CORE合约爆仓速递（8月7日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约31.76美元
多单爆仓约31.76美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约31.76美元
多单爆仓约31.76美元
空单爆仓约0美元
过去12小时爆仓金额约762.00美元
多单爆仓约610.26美元
空单爆仓约151.74美元
过去24小时爆仓金额约1855.00美元
多单爆仓约1615.72美元
空单爆仓约239.28美元
从$CORE爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓垄断全部，空头均为零，杀多闪击开局即猛烈；12小时多头优势持续，多头是空头的4倍，杀多全面爆发；24小时多头优势进一步扩大，比例约6.7倍，狗庄在CORE上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪。累计爆仓不足2000美元，量级虽小但方向一致性极强。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $BTC 比特币徘徊在64,800美元附近，而标普500指数本月因AI驱动的涨势，市值增幅大致相当于整个加密市场的市值。
分歧显而易见。现货比特币ETF在8月迄今未出现资金流出日，最近三个交易日净流入约6.26亿美元，抵消了月初长期持有者卖出超过11,500 BTC的获利了结。以太坊表现相对强劲，交易价格接近1,900美元，日内涨幅领先，而Solana和XRP则维持在74美元和1.06美元附近的区间震荡。
市场结构仍倾向于整合。流动性较之前的扩张阶段更为稀薄，芝商所未平仓合约接近多年低点，美联储连续第五次将利率维持在3.50–3.75%，使9月政策前景不明。通过ETF的机构需求真实且可测量，但尚未促成价格决定性突破65,000美元。风险包括进一步的宏观紧缩或监管明朗化延迟；机会则在于持续的ETF吸纳能否消化剩余抛售，而无需广泛的散户参与。
交易者应关注65,000美元关口、每日ETF资金流的持续性，以及ETH/BTC比率的任何变化，以捕捉更广泛风险偏好回归的信号。