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¿Se cuestiona el total de 2.100 millones de promesas? El incidente "8.31" de CORE está marcado por una "Rashomon" de emisión adicional
Opiniones que circulan en línea:
"$CORE escándalo de fraude: se descubrió el truco auto-hecho del equipo del proyecto, y el día 31 se modificó el código del protocolo, provocando que la emisión de tokens se disparara en la oferta circulante. Twitter ya había mostrado signos de cambio; el protocolo se modificó hace una semana, y el equipo del proyecto lo ocultó deliberadamente; El tuit oficial de hace dos años enfatizaba repetidamente que el suministro total de 2.100 millones era un caso de no rentable aquí. ”
1. Hechos objetivos confirmados
1. El 31 de agosto, el anuncio público oficial: apareció un error en la lógica de recompensas del protocolo, y un pequeño número de validadores obtuvo recompensas de bloque que excedían las reglas del protocolo, pero los activos del usuario ni la seguridad de la red no se vieron comprometidos.
- No fue el backend del proyecto modificando manualmente los permisos contractuales, lo cual es una laguna lógica en el cálculo de recompensas por capa de consenso; No fue un bono ilimitado emitido de la nada, sino una distribución anormal de recompensas de minería.
- Coinbase suspendió las retiradas y los depósitos LBank fueron una respuesta al riesgo por parte de las plataformas, no un robo de activos.
- La promesa oficial de publicar posteriormente un informe completo de revisión del incidente no ha sido revelada, pero hasta ahora no ha revelado la cantidad exacta de excedente de producción, si se recuperarán los tokens excedentes o la destrucción de los tokens excedentes, que sigue siendo la mayor controversia en la comunidad.
2. Límite máximo CORE fijado en 2.100 millones, liberado gradualmente a lo largo de un ciclo de 81 años; La controversia sobre este error es si se deben liberar las recompensas futuras de minería antes o acuñar más tokens que superen el límite de 2.100 millones. Los datos on-chain aún no han concluido completamente esto.
3. El equipo oficial ha tuiteado repetidamente que el suministro total de tokens, de 2.100 millones, forma parte de la habitual popularización de la economía de tokens del proyecto, pero la vulnerabilidad técnica no fue advertida una semana antes de que ocurriera el fallo, lo que se ha convertido en un punto clave de duda en la comunidad.
2. ¿Qué teorías en línea son especulación y cuáles no pueden verificarse?
❌ Se rumorea que el equipo del proyecto sabía que el acuerdo había sido manipulado con una semana de antelación y lo organizó deliberadamente, fingiendo solo exponerlo el día 31
Esto es deducción lógica comunitaria, sin evidencia on-chain ni filtraciones internas oficiales que la respalden. Existe un error en el protocolo blockchain donde la vulnerabilidad solo se activa bajo condiciones específicas de altura de bloque. Hay riesgos ocultos en el código inicial, pero no explotan inmediatamente, y el equipo puede no reproducir el problema con antelación.
⚠️ Distinciones en puntos clave:
1. Alterar activamente la emisión de contratos (estafa): Los equipos de proyecto utilizan privilegios de administrador para acuñar nuevas monedas directamente, lo que es fraude malicioso.
2. Error del código de protocolo que causa desbordamiento de la distribución de recompensas: Los fallos lógicos en el código y los errores en el cálculo de recompensas son fallos técnicos, pero aún así provocan choques en la oferta y perjudican los intereses de los poseedores de tokens.
Este incidente se clasifica oficialmente como el segundo tipo, pero dado que no se han revelado la cantidad específica ni el plan de eliminación de los tokens excedentes, muchos inversores sospechan que se trata esencialmente de una emisión indirecta deliberadamente disfrazada, lo que ha generado un desacuerdo significativo.
3. Impacto real en los portadores
1. El saldo CORE existente del usuario almacenado en exchanges o carteras no ha sido manipulado, y los activos no se reducirán directamente a cero.
2. Riesgo: Si entra en el mercado un exceso de un gran número de tokens, se generará una enorme presión de venta y se suprimirá el precio; Si el equipo no quema o retrocede después, la credibilidad del modelo tokenomics se verá gravemente dañada.
3. Algunos exchanges ya han incluido CORE en sus listas de vigilancia, lo que supone riesgos potenciales de futura retirada de la lista.
4. Los participantes ordinarios deben centrarse en tres señales clave
1. Informe oficial completo de revisión del accidente, que revela cuántos CORES se sobreproducían;
2. Eliminación de fichas desbordadas: recuperarlas, quemarlas o dejar que fluyan hacia el mercado;
3. Cambios posteriores en las políticas de depósito, retirada y negociación de CORE por parte de las principales bolsas.
Resumen: Este martillo factual es un incidente anormal de recompensa de protocolo, pero el hecho de que "el equipo del proyecto estaba al tanto de antemano y montó la estafa" es una especulación comunitaria sin pruebas sólidas; Independientemente de la intención, el suministro anormal de tokens supone una crisis de confianza muy grave para el proyecto.$CORE Últimas noticias reales sobre Core Coin
1. Últimas tendencias del mercado (a 1 de septiembre de 2026)
El precio en tiempo real de CORE es de aproximadamente 0,0214 dólares, con una caída de aproximadamente el 5% en 24 horas. La facturación en 24 horas es de unos 6,38 millones de dólares, con una capitalización de mercado en circulación de unos 31,79 millones de dólares, situándose fuera de la capitalización global de mercado de criptomonedas 600 más alta. El máximo histórico superó en su momento los 6 dólares, pero actualmente se encuentra en un rango de fuerte caída. La oferta total de tokens es de 2.100 millones, con unos 1.490 millones en circulación, lo que resulta en una tasa de circulación de aproximadamente el 71%.
2. Eventos oficiales importantes (más recientes a 31 de agosto)
Core DAO revelado oficialmente: Un pequeño número de nodos validadores en la red experimentaron errores anormales en la distribución de recompensas por bloques, con algunos validadores recibiendo recompensas de token más allá del diseño del protocolo. Explicación oficial:
El problema solo existe en la etapa de distribución de recompensas del validador; los activos de los usuarios, las carteras y la seguridad de los fondos no se ven afectados, sin vulnerabilidades de seguridad ni riesgos de robo;
El equipo ha identificado la causa raíz del problema y está implementando un plan de remediación y mitigación, con un informe completo de revisión del accidente que se publicará más adelante;
Esto es un mecanismo de emisión de protocolo anormal, no un ataque de hacker.
3. Desarrollos ecológicos recientes
En noviembre de 2025, la mainnet completó un hard fork de Hermes, reduciendo el tiempo de finalización de transacciones a 6 segundos y optimizando las operaciones de nodo y las funciones de staking;
La institución europea de activos digitales BTCS anunció la inclusión de CORE en sus activos del tesoro; La Bolsa de Londres lanzó un producto ETP de staking en Bitcoin basado en la red Core;
Actualmente, varias instituciones líderes y proveedores de servicios de staking han integrado el ecosistema de staking BTC de Core.1. Motivo del accidente: Triple golpe crítico, ninguno escapó
Primer golpe: comienza la guerra entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo se disparan. El 1 de septiembre, las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques aéreos sobre la isla Larak de Irán y otras zonas, lo que llevó a Irán a responder con misiles y drones. El crudo Brent subió un 4,6% hasta 94,65 dólares por barril, y el WTI subió un 5,2% hasta 90,22 dólares por barril. El aumento de los precios del petróleo impulsó directamente las expectativas de inflación.
Segundo recorte: Wash hawks, la probabilidad de subidas de tipos se dispara. El 31 de agosto, el presidente de la Fed, Wash, pronunció un discurso belicista en Jackson Hole, enfatizando que la inflación sigue siendo alta. CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó del 35% al 66,4%.
Tercer golpe: inversión de capital de los ETF. Los ETFs spot de Bitcoin tuvieron una entrada neta de 924 millones de dólares durante nueve días consecutivos, pero luego se convirtieron en una salida neta de un solo día de 202 millones de dólares.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 4,75%, el nivel más alto desde enero de 2025. El Nasdaq cayó un 0,5%, eliminando alrededor de 450.000 millones de dólares en valor de mercado.$HYPE Qiang realmente tiene sus razones.
Los datos de Allium muestran que la magnitud de las recompras de criptomonedas este año alcanzó los 638 millones de dólares, superando con creces el mismo periodo del año pasado.
En agosto, Hyperliquid lideraba con aproximadamente 370 millones de dólares en recompras, seguida de cerca por $PUMP con 200 millones de dólares.
Esto significa que dos proyectos se quedan con el noventa por ciento de las acciones, mientras que los otros N proyectos reciben menos de 100 millones de dólares.
Ese es el núcleo del problema: las recompras se toman del enfoque habitual del mercado bursátil, y para que funcionen, hay un requisito previo: tienes que ganar dinero de verdad.
Hyperliquid depende de contratos perpetuos para cobrar comisiones $PUMP de comisiones de emisión de tokens: ambos negocios generan flujo de caja real.
La mayoría de los proyectos no tienen este requisito previo, así que ¿qué compras para recomprar?
Cambiar la moneda emitida por el tesoro por U no se llama recompra de regreso, es como intercambiar de una mano a otra 🫡¿Sigues esperando recortes de tipos? ¡El endurecimiento global de los tipos de interés es la verdadera cadena!
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican #BTC高位回落, poniendo a prueba la vinculación del oro
Si sigues fantaseando con recortes de tipos para mantener vivo el mercado cripto, no te quedes mirando candelabros hipnotizándote. La inflación de la eurozona repuntó hasta el 3,3% en agosto, con el mercado prácticamente presupuestando una subida de 25 puntos base por parte del BCE en septiembre; el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón alcanzó un máximo de 30 años, y el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. superó el 4,75%.
El aumento colectivo de los costes de financiación en los principales mercados globales es la gravedad que oprime los activos de riesgo, y $BTC no pueden permanecer sin afectaciones.
No creo que el mercado colapse de inmediato, pero en un entorno de tipos de interés cada vez más ajustado, perseguir máximos y ir largo ya tiene una baja ratio de pérdidas de beneficios. Tiendo a inclinarme hacia un enfoque bajista en el trading, pero me niego a ir a la venta desnuda a ciegas. No hay necesidad de asumir subjetivamente que la flexibilización está llegando; espera pacientemente señales reales de flojo en el macromercado antes de actuar, lo cual es mucho más fiable que apostar por el mercado.
$BTC $ETH $SOL Un fallo del Tribunal Federal del Distrito Sur de Nueva York desestimó las acusaciones de valores relacionadas con esa plataforma emisora del Meme coin. El mercado inmediatamente celebró: "Meme coin no es un valor, la carrera ganó". Honestamente, cuando vi esta noticia por primera vez, casi me alegré también. Pero al mirar repetidamente la razón que aparece en la sentencia, sentí un escalofrío en la espalda. El tribunal determinó que estos tokens no cumplen con el requisito de "empresa común" en la prueba Howey. Esto suena como algo positivo, pero si se traduce en palabras simples, en realidad dice: estos Meme coins ni siquiera califican como "un grupo de personas haciendo algo juntos". No fueron exonerados, fueron degradados. Si cambiamos el sujeto de "Meme coin" a las "manos" que se mencionan por separado en la sentencia, toda la narrativa cambia. El tribunal en realidad hizo algo: separó los tokens de los operadores. Los tokens no cumplen con la empresa común, no son valores, se dejan ir; la empresa operadora y sus tres fundadores, con acusaciones de fraude RICO y transmisión de fondos sin licencia, continúan, entrando en la fase de descubrimiento de pruebas. ¿Eso se puede llamar dejar pasar? Esto claramente mueve el foco de "qué es el token" a "qué hicieron las personas". ¿Qué es RICO? Es la Ley contra Organizaciones Corruptas e Influenciadas por el Crimen Organizado, usada originalmente para combatir a la mafia. Lo que le importa no es "si lo que vendes cumple o no", sino "si ustedes son un grupo organizado para hacer fraude". El tribunal desestimó las acusaciones de valores pero dejó avanzar el caso RICO, con un subtexto muy claro: "Por ahora no voy a discutir si lo que vendes es un valor, primero quiero investigar si ustedes son"En Jackson Hole, Wash dejó claro su punto: el 2% es un objetivo "fijo y firme" y la estabilidad de precios no se recuperará por sí sola; Las condiciones financieras tampoco están claramente restringidas. La reunión de tipos de julio ya fue de 9 a 3, con tres votos que abogan directamente por una subida de tipos.
En el ámbito del empleo, el enfriamiento ya no es solo una narrativa, es una cifra. En julio, las nóminas no agrícolas cayeron 23.000 yuanes, y en mayo y junio, el total se revisó a la baja en 103.000 yuanes, dejando la media de tres meses en unos 20.000.
El valor preliminar revisado de referencia a mitad de año se recortó otros 79.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de una revisión al alza de 183.000. La tasa de desempleo parece seguir en el 4,1%, pero la tasa de participación en la fuerza laboral está disminuyendo, y el estado "congelado" de baja contratación y bajas bajas solicitudes es más frío de lo que parece a simple vista.
En el lado de la inflación, la narrativa está completamente invertida. El PCE interanual fue del 3,7%, y la media anualizada de los últimos seis meses fue del 4,1%, aún cerca del doble del objetivo.
Por eso vemos la situación actual: el empleo se está pausando o incluso dejando en pausa, mientras que el presidente y la inflación están abriendo la puerta a una subida de tipos en septiembre. La fijación de precios de la CME ya ha elevado la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos el 15 al 16 de septiembre a poco más del 60%, aproximadamente el doble de la probabilidad anterior al discurso de Wash.
El informe de nóminas no agrícolas del viernes de agosto fue el último informe de pleno empleo antes de la reunión de tasas. El consenso estima un aumento de unos 53.000 a 58.000, la tasa de desempleo manteniéndose en el 4,1% y los salarios por hora alrededor del 0,3% mes a mes. Esta cifra en sí misma no es sólida, más o menos suficiente para equilibrar la oferta laboral.
Lo que realmente determina la fijación de precios es la combinación: si el empleo se está debilitando aún más, si los valores anteriores se revisarán a la baja y si los salarios vuelven a subir.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando #加密财库扩张面临指数资格考验
El líder tenía algo que decir
Strategy compró 4.603 BTC la semana pasada, con una participación total de 845.100 BTC. BitMine ETH posee 5.901.100 BTC, con un ratio de staking del 86% y un ingreso anualizado de staking de unos 335 millones de dólares.
La escala de las compras de monedas está creciendo, pero la variable mayor está en el lado del índice. MSCI está avanzando en un ajuste normativo respecto a la elegibilidad de las "empresas no operativas" en el índice. Si se implementa, las empresas de tesorería como Strategy, que dependen de la financiación por margen para comprar monedas, podrían ser eliminadas del Índice MSCI Global Investable Markets. La eliminación significa que el fondo indexado tendrá fondos pasivos retirados y su capacidad de financiación se reducirá.
Strategy ya se ha opuesto a esta propuesta, pero la dirección de las normas no depende de ella.
El mercado está reevaluando el núcleo del modelo de bonos del tesoro cripto. La escala de las compras de monedas es la cara; la cualificación del índice y la capacidad de financiación son la sustancia real. Si la elegibilidad para el índice se bloquea, no importa cuántas monedas compres, la prima del mercado se descontará.
Las posiciones cortas de ZEC siguen manteniendo $BTC $ETH $SOL
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.ISM quedó por debajo de las expectativas, pero en realidad me sentí más seguro para comprar
La manufactura ISM de agosto en EE. UU. fue de 54,6, por debajo del esperado 55,2 y del valor anterior de 55,6. El mercado lo considera bajista, pero mi juicio es positivo.
La industria manufacturera sigue expandiéndose durante cinco meses consecutivos por encima de 50, pero a un ritmo más lento. Anteriormente, los precios eran demasiado altos y los retrocesos en realidad aliviaron la ansiedad ante la inflación y debilitaron la urgencia de que Walsh siga ajustando. El PMI otorga a Becent más apalancamiento — la razón para mantener los tipos altos está disminuyendo.
La montaña macroeconómica que pesa sobre las criptomonedas (subidas de tipos de interés en Japón, altos rendimientos, un dólar fuerte) empieza a aflojarse. La correlación del BTC con el oro ha alcanzado máximos históricos, y las instituciones están asignando oro digital como herramienta de depreciación. Una vez que la presión macroeconómica disminuya, el capital volverá rápidamente.
La venta por pánico antes de las subidas de tipos en Japón sigue siendo un riesgo a corto plazo, pero el ISM apunta a una mayor probabilidad de un aterrizaje suave, la Fed no tiene motivos para endurecer más y el punto de inflexión de la liquidez está más cerca de lo esperado.
Acción: Retroceder hasta menos de 75.000 y construir posiciones en lotes; no te asustes con el pánico. El ISM no importa; lo que importa es la señal detrás de él—el apretón está llegando a su fin, el relajamiento está en camino $BTC $ETH $XAU
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#美财长贝森特会谈日方, las subidas de divisas y tipos de interés están en el punto de mira
#贝森特拟放宽银行信贷, la presión de los altos tipos de interés aún está por resolverse El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años era del 5,27%, volviendo al nivel previo al anuncio de la recompra ampliada por parte de Becent el 19 de agosto.
El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años ha superado el 3% por primera vez en 30 años.
El rendimiento del bono gubernamental británico a 30 años fue del 5,87%, el más alto desde 1998.
La rentabilidad de los bonos gubernamentales a 10 años de Alemania fue del 3,34%, la más alta desde 2011.
Los precios del petróleo han subido un 13% en el último mes, con el Brent superando los 94 dólares.
El rendimiento del índice Bloomberg Global Sovereign Bond es el más alto en casi 20 años.
Traducción en lenguaje sencillo: pedir dinero prestado se está volviendo más caro en todo el mundo. Y tu posición en BTC sigue estancada en 78.000.
¿Cuál es la situación actual con BTC?
En agosto, subió entre un 24% y un 25%, marcando su mejor rendimiento en agosto desde 2017. En una ocasión superó los 80.000 dólares, probando la zona de resistencia de 81.000-82.000.
¿Y luego? El discurso belicista de Wash en Jackson Hole hizo que BTC bajara de 78.000.
Actualmente, el precio fluctúa entre 77.000 y 79.000 yuanes. El rango de fluctuación de 24 horas se ha comprimido a 77.200 a 79.200 USD.
Tras un aumento del 25%, el mercado esperaba una dirección. Pero lo que llegó no fueron buenas noticias.
A nivel macro, tres capas de presión presionan simultáneamente.
Primero, los bonos soberanos globales colapsaron simultáneamente.
El 19 de agosto, Becente anunció una recompra ampliada, lo que provocó que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años retrocediera durante un tiempo. En menos de dos semanas, subió hasta el 5,27%, todo lo cual repuntó.
Mark Cabana, responsable de Estrategia de Tipos de Interés en Bank of America, lo dijo sin rodeos: "El mercado de tipos de interés nunca podrá soportar caídas decentes en los rendimientos; los inversores exigen una compensación mayor para ampliar los plazos." ”
Dan Morehead, fundador de Pantera, es aún más duro: "Para que el farol funcione, la premisa es que nadie en la mesa sabe que estás faroleando." ”
Segundo, los precios del petróleo se han disparado.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán volvió a escalar, con los precios del petróleo subiendo más de un 5% en un solo día y el Brent acercándose a los 95 dólares. Los futuros del diésel se dispararon un 51% en las últimas 10 semanas.
Cada céntimo de aumento en el precio del petróleo aviva el fuego de la inflación.
Tercero, el banco central global está cambiando colectivamente.
La probabilidad de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo el 10 de septiembre es del 98,9%.
La probabilidad de una subida de tipos del Banco de Japón el 18 de septiembre es del 88%.
La probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed el 15 y 16 de septiembre es del 66,9%.
Esto no es la acción de ningún banco central en particular. Es un aumento sistémico de los costes globales de financiación.
¿Dónde está atascado ahora BTC?
Arriba: 82.000 dólares es el primer obstáculo. BTC ha probado recientemente el precio de 82.000 varias veces, cada vez bajando.
Más arriba: 83.000–86.000 dólares es una zona de resistencia densa, que acumula tres resistencias principales: liquidación corta, oferta a largo plazo y órdenes de venta en libro de órdenes.
Abajo: 75.000 dólares es la primera línea de defensa, 72.000 dólares es un fondo más profundo.
Wintermute define 75.000 y 82.000 dólares como los dos puntos clave de precio por delante del FOMC de septiembre.
Ahora están farmeando dentro de este rango. Quien rompa primero gana.
Tres escenarios: ¿cómo deberías responder?
Escenario 1: subida de tipos de la Fed + retórica belicista (lo más probable)
La subida de tipos ya se ha implementado, pero Walsh también insinuó que "esto es solo el principio." Es muy probable que BTC pruebe entre 72.000 y 75.000 dólares.
Cómo hacerlo: No te precipites a buscar el fondo del agua. Espera a que los precios se estabilicen y a que la redacción se digiera. Si realmente se alcanza este nivel, es una zona de posicionamiento a medio o largo plazo.
Escenario 2: subida de tipos de la Fed + orientación dovish (probabilidad media)
"Una subida de tipos y luego revisa los datos"—el mercado interpreta esto como que todas las noticias negativas se están agotándo. Aquí puede formarse un fondo temporal.
Qué hacer: Observa la redacción de Walsh. Si dice "dependencia de datos" en lugar de "endurecimiento continuo", el mercado encontrará su propio fondo.
Escenario 3: Inesperadamente sin subida de tipos de interés (baja probabilidad, brecha máxima de expectativa)
La CME valora un 66,9% de probabilidad de subida de tipos. Si la Fed no sigue el guion, esta es la mayor brecha de expectativas.
Se espera que BTC supere directamente los 82.000 dólares e incluso desafíe a la zona de resistencia densa en 86.000 dólares.
Cómo hacerlo: No persigas este tipo de mercado. Lo mejor es posicionar tu posición antes de que se publique la noticia, perseguir el anuncio y, a menudo, aceptar el puesto.
Aquí tienes algunos indicadores que merece la pena seguir.
Flujos de fondos de ETF al contado: Del 24 al 28 de agosto, hubo una entrada neta de 924 millones de USD durante nueve días consecutivos. El 28 de agosto hubo una primera salida de 202 millones de yuanes. El 1 de septiembre, se recuperaron otros 216,7 millones de yuanes.
La agencia no huyó. Iban de un lado a otro, esperando indicaciones.
El interés abierto: ha caído a su nivel más bajo desde mayo. Esto indica que este repunte de agosto fue impulsado por el spot y no por apalancamiento. La estructura parece saludable.
Datos de empleo del viernes: Este es el último dato clave antes del FOMC. Datos sólidos → confirman una subida de tipos→ BTC podría estimarse en 75.000. Datos débiles → una menor probabilidad de subida de tipos→ BTC podría dispararse hasta 80.000.
9 de septiembre: La ampliación de la recompra de Becent entró oficialmente en vigor. Pero el mercado ya había votado con sus pies—nadie creía que esto pudiera salvar el día.
¿Cómo deberías gestionar tu puesto?
Primero, reduce el apalancamiento. No apuestes mucho por las instrucciones anteriores al FOMC. La volatilidad implícita actual puede acabarte de golpe.
Segundo, posiciones de construcción en lotes. Si realmente alcanzas el rango de 72.000 a 75.000 USD, es una zona de posicionamiento a medio y largo plazo. No te precipites: divídelo en tres lotes.
Tercero, vigila los flujos de los fondos de los ETF. Cuando las instituciones tienen entradas netas continuas, no vayas en contra del mercado. Cuando las salidas son continuas, no fantasees con "esta vez es diferente".
Cuarto, antes de que salgan los datos de empleo del viernes, mantente firme. Este es el último evento binario antes del FOMC. Si los datos salen y luego se mueven, no importará en uno o dos días.
BTC subió un 25% en agosto, pero ¿ganasteis dinero?
Si perseguiste el máximo en 78.000, no te fuiste en 81.000, y ahora sigues luchando con "vender o no", no estás solo.
Pero septiembre puede ser uno de los meses más volátiles de este año.
Los mercados globales de bonos están colapsando, los precios del petróleo se disparan y tres bancos centrales están subiendo los tipos de interés simultáneamente.
Sobrevivir es más importante que cuánto ganas.
$BTC $ETH $SOL #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando # El volumen diario de negociación de Robinhood Chain DEX se dispara hasta 1.595 millones de dólares
El volumen de negociación DEX 24 horas de la cadena Robinhood subió de 989 millones el 28 de agosto a 1.595 millones el 1 de septiembre, un incremento del 61%. A fecha de 1 de septiembre, DeFi TVL era de 738,11 millones de dólares, con una capitalización de mercado de stablecoin de unos 797 millones; Bridged TVL era de unos 2.524 millones de dólares, pero incluye múltiples clases de activos, por lo que la escala es diferente a la de DeFi TVL. El volumen de operaciones es el tráfico, TVL es acciones.
Robinhood lo diseñó para soportar el comercio de Stock Tokens 24/7, que los usuarios pueden utilizar en pools de préstamo o como garantía. Los Stock Tokens son valores de deuda tokenizados que proporcionan exposición económica a acciones o ETFs, sin otorgar la propiedad de los valores subyacentes. Una gran parte de la actividad inicial proviene de las meme coins, por lo que este volumen de negociación no puede equipararse con la demanda real de acciones; Lo que hay que observar es si la liquidez puede convertirse en un uso estable.
#Robinhood #链上交易División TVL: Distinguir entre "bloqueo nativo de token" y "bloqueo apilado con stablecoin"
Mucha gente mira las blockchains públicas y las monedas DeFi y juzga directamente por el total de TVL, lo que revela un gran riesgo. Una gran parte del total de TVL consiste en stablecoins como USDT y USDC, que no son tokens nativos de proyectos.
$SOL :D datos de efiLlama, la proporción de staking nativo de tokens ha aumentado de forma constante, las acciones de stablecoins son razonables y el aumento de TVL está impulsado por la actividad real del ecosistema, asegurando la sostenibilidad.
$ZEC: El propio ecosistema DeFi es débil, con una base de TVL muy baja. El aumento depende completamente de las participaciones contractuales, con casi ningún apoyo del ecosistema de staking.
$ENA: TVL es relativamente pequeño, con una gran parte procedente de depósitos de stablecoin. La proporción de staking de tokens nativos no es alta, y está impulsada principalmente por la anticipación y la especulación.
$DOGE: Casi ningún ecosistema de staking DeFi, sin valor de referencia TVL.
El TVL total es solo un número; depende de la estructura. El TVL acumulado por las stablecoins no representa la demanda de tokens; Solo los tokens nativos que participan en el staking representan el reconocimiento de mercado del propio token.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia 🔥Solana ha pasado de ser una "cadena de memes" a una "cadena institucional", pero el precio de 100 yuanes sigue aterrorizando a $SOL hasta la médula
En agosto, el SOL subió de su mínimo a 110, subiendo alrededor de un 46% en el mes, poniendo fin a una racha de diez meses de caídas mensuales; luego en septiembre, volvió a fluctuar hasta 99–103. Mucha gente estaba confundida: ¿no estaba el ETF batiendo un récord? ¿No abrió Schwab cuentas por decenas de millones? ¿Por qué es tan difícil mantener la línea de los 100 yuanes?
De hecho, el SOL está siendo arrastrado actualmente por tres fuerzas simultáneamente:
1) Posiciones institucionales: ETFs + corretajes + staking, con ingreso de dinero real
A finales de agosto, el ETF SOL spot de EE. UU. tenía entradas netas acumuladas de unos 1.340 millones y activos activos de unos 1.490 millones. Solo BSOL representaba entre el 77% y el 80% de toda la categoría, manteniendo unos 9,3 millones de SOL y superando 1.000 millones de AUM. Goldman reveló una participación de unos 88,1 millones; Schwab transfirió SOL spot a unos 39 millones de cuentas, lo que significa que los inversores minoristas pueden acceder a monedas sin gestionar sus propias carteras. Además, BSOL es un producto de staking, por lo que las instituciones que usan SOL no solo "especulan sobre diferencias de precio", sino que también obtienen rendimientos por staking — completamente diferente a los memes puros.
2) Narrativa técnica: Bailarina de Fuego + Alpenglow + Gobernanza
Solana promociona el "Nasdaq on-chain": Firedancer añade diversidad de clientes, Alpenglow lo reafirma y finaliza, SGP-0002 eleva la reducción anual de la inflación del 15% al 30%, con un 67% a favor de una gobernanza vinculante $SOL Ese salto en agosto implicó al menos dos flujos de caja reales: el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. generó entre 3,3 y 3,5 mil millones de dólares, el mes más fuerte en casi diez meses; el otro fue que bajistas se colaron y empujaron los precios al alza. Así que no fue como aire puro. Pero el 28 de agosto, salieron unos 200 millones de dólares, superando nueve entradas consecutivas, lo que indica que las aseguradoras estaban tomando un descanso y no todos estaban preparados para seguir sumando más de 80.000 dólares$SKHY
Ahora, las buenas noticias de SK Hynix han sido en su mayoría digeridas. La alta demanda de almacenamiento por IA y de HBM que todos han estado promocionando hace tiempo que se tiene en cuenta, y ninguna nueva noticia positiva importante sigue apoyando el precio de la acción.
Además, Samsung está capturando actualmente de forma agresiva cuota de mercado en el mercado de la memoria, lo que afectará a los beneficios futuros y al poder de negociación de SK Hynix, dificultando que se vea un impulso ascendente superior al esperado.
Mientras tanto, el sector general del almacenamiento se ha debilitado, los inversores extranjeros se han retirado discretamente en niveles altos, las acciones estadounidenses de almacenamiento han caído al mismo tiempo y SK Hynix sigue muy bien la tendencia, lo que dificulta salir de un rally independiente. Actualmente, el repunte del precio de las acciones no tiene soporte de volumen y los alcistas simplemente carecen de la fuerza para repuntar.
En general, el espacio por encima de 160 es pequeño y hay una resistencia significativa, mientras que la baja tiene amplio margen de retroceso, lo que hace que las ratios de pérdidas de beneficio en venta corta valgan mucho la pena. Mientras no logre superar el rango alto, podría producirse una nueva ronda de caída en cualquier momento.¿Está Wall Street a punto de competir por un empleo en el mundo cripto? La SEC anunció oficialmente: ¡las acciones estadounidenses también jugarán "24 horas"!
¿Especular en acciones A durante el día, negociar con acciones estadounidenses por la noche y negociar criptomonedas tarde por la noche? Lo siento, a partir de ahora, Wall Street podría quitarte completamente el tiempo de sueño.
Justo hoy, la SEC de EE. UU. anunció oficialmente la agenda de la mesa redonda de "negociación de 24 horas". Robinhood, la NYSE, BlackRock y Citadel Securities acudieron. Esto no es un simulacro; es un ataque a gran escala de gigantes financieros tradicionales al mundo financiero las 24 horas del día.
Mi punto es sencillo:
Esto es negativo a corto plazo para el mundo cripto, pero noticias positivas épicas a largo plazo. A corto plazo, extender el horario de negociación de acciones estadounidenses inevitablemente desviará algunos fondos "noctámbulos", y el "foso temporal" del mundo cripto se está estrechando. Pero si lo piensas más a fondo, ¿realmente Wall Street va a jugar 24/7 confiando en este sistema de compensación T+2 obsoleto y obsoleto? Imposible. Deben confiar en blockchain y adoptar la tokenización. Cuando las acciones de la NYSE puedan liquidarse instantáneamente en la cadena y cuando los fondos de BlackRock se conviertan en RWAs, eso marcará el inicio del flujo de capital billonario de yuanes hacia el mundo cripto.
Las finanzas tradicionales se están transformando con la magia de las criptomonedas, que es nuestro mayor reconocimiento.
¿Crees que el mercado bursátil estadounidense aplastará al mundo cripto en el futuro, o que el mundo cripto asimilará el mercado bursátil estadounidense? Comparte tus opiniones en los comentarios. $BTC $ETH $ZEC #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando La lucha entre alcistas y bajistas se intensifica, los grandes inversores reducen posiciones en contra de la tendencia, ¿se abre la ventana para comprar BTC a bajo precio? Panorama del mercado BTC del 2 de septiembre: los alcistas sufren una limpieza, el suministro se transfiere de manos débiles a fuertes. El 2 de septiembre, el mercado de Bitcoin experimentó una fuerte volatilidad. Los datos muestran que en las últimas 24 horas, el monto total de liquidaciones en toda la red alcanzó los 103.7 millones de dólares, de los cuales el 85.5% correspondió a liquidaciones de posiciones largas (88.68 millones de dólares) y solo el 15% a posiciones cortas (15.03 millones de dólares). La liquidación individual más alta estuvo cerca de los 3 millones de dólares (2,988,483 $), lo que indica que los largos con alto apalancamiento sufrieron fuertes golpes durante la volatilidad. El 1 de este mes, las liquidaciones totales en la red alcanzaron los 315 millones de dólares, con una volatilidad diaria de BTC superior al 3.59% y 9,233 personas liquidando posiciones. El mercado está en una fase de "depuración". A pesar de la presión sobre el precio, los movimientos de las grandes instituciones sugieren una estrategia a mediano y largo plazo. MicroStrategy reduce posiciones con descuento: un "intercambio" de activos. MicroStrategy, como la empresa que posee la mayor cantidad de Bitcoin entre las que cotizan en bolsa, es vista como un indicador del mercado. El 10 y 3 de agosto redujo sus posiciones en 1,690 y 1,638 BTC respectivamente, con un costo promedio por encima de los 64,000 dólares, muy por debajo del promedio histórico de 75,000 dólares. Esta reducción con descuento en niveles bajos parece ser un abandono de la postura de "nunca vender", pero más bien una recompra de acciones preferentes para reforzar las reservas en dólares, reflejando presión en la gestión del flujo de caja. Actualmente, MicroStrategy aún posee 840,449 BTC, representando aproximadamente el 6.7% del suministro circulante. Las instituciones no han salido del mercado, sino que han comenzado silenciosamente a recomprar.¿Qué pasó exactamente anoche?
El conflicto entre Estados Unidos e Irán volvió a escalar, el crudo Brent subió hasta 95 dólares y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4,81%, alcanzando un máximo en casi tres años.
Más importante aún, la expectativa del mercado de una subida de 25 puntos básicos de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre ha pasado del 39,6% hace una semana a aproximadamente el 67%.
El aumento de los precios del petróleo sugiere que podrían resurgir presiones inflacionarias.
Cuando la inflación sube, se vuelve aún más difícil para la Reserva Federal relajarse; Con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar continuando a fortalecerse, las valoraciones de los activos de riesgo se verán naturalmente suprimidas.
Así que anoche no fue solo el sector cripto el que cayó.
El Nasdaq cayó alrededor de un 1%, y los mercados bursátiles asiáticos también experimentaron una clara retrocesión. Informe Global de Mercado de Reuters
¿Qué podrían estar haciendo los protagonistas?
Según tengo entendido: los fondos están reduciendo el riesgo, pero aún no han salido completamente del espacio cripto.
El 31 de agosto, el ETF spot de BTC estadounidense seguía registrando una entrada neta de unos 217 millones de dólares; sin embargo, los últimos datos preliminares publicados del ETF ETH el 1 de septiembre ya se han convertido en una ligera salida neta.
Esto indica que los fondos institucionales no se han retirado completamente, pero la compra ya ha empezado a dudar. Noticias de CoinDesk Market | Datos de ETF ETH de Farside
Al mismo tiempo, la cuota de mercado de BTC subió al 57,6%, lo que indica que cuando el mercado está bajo presión, los fondos prefieren quedarse en Bitcoin en lugar de lanzarse ciegamente a las altcoins.
Pero el tema candente no ha desaparecido del todo.
ARB subió alrededor de un 30% anoche, impulsado por los ingresos diarios de Robinhood Chain que alcanzaron un nuevo máximo de alrededor de 1,9 millones de dólares.
Esto indica que no se trata de un mercado alcista total, sino de una rotación local muy clara: el mercado está defendiendo, mientras que algunos falsos actores con noticias están montando un espectáculo.
Los tres errores más comunes para los inversores minoristas hoy en día
Primero, en cuanto baje el BTC, apuesta por completo inmediatamente para comprar la caída.
Actualmente, el mercado no se ve afectado por un solo velar, sino por los precios del petróleo, los tipos de interés y el dólar estadounidense. Si las presiones macroeconómicas no disminuyen, el primer repunte puede no ser necesariamente una reversión.
Segundo, comprar después de ver que el ARB sube un 30%.
El mercado actual de altcoins está más impulsado por eventos; perseguir al máximo puede convertirse fácilmente en liquidez para salidas de capital anteriores.
Tercero, usar un apalancamiento alto para apostar BTC y recuperar inmediatamente 80.000 dólares.
76.450–79.200 sigue siendo un amplio rango de oscilación. Antes de confirmar la dirección, es más probable que el apalancamiento alto sea repetidamente aprovechado por pines arriba/abajo.
¿En qué deberíamos centrarnos hoy?
BTC:
76.450 dólares es un nivel defensivo a corto plazo
Solo cuando vuelve a superar los 78.000 puede considerarse una estabilización y recuperación
Solo tras superar los 79.200–80.000 se puede haber discusiones sobre el fortalecimiento nuevamente
Si cae por debajo de 76.450, se debe vigilar contra la zona alrededor de 75.000
ETH:
2.385 dólares es apoyo a corto plazo
$2,485–$2,500 sigue siendo la principal resistencia
Si baja de 2.385, podría seguir buscando soporte en 2.350 o incluso 2.300
Lo que realmente debemos vigilar hoy no son solo los gráficos de velas.
También depende de si los precios del petróleo seguirán subiendo, si los rendimientos del Tesoro estadounidense pueden caer y si hay una compra activa real tras la caída del BTC.
Esta ronda de declive puede implicar una sacudida, pero la presión macroeconómica es real.POL: La tendencia es débil y volátil, lo que indica que el mercado sigue siendo bastante selectivo respecto a las valoraciones del sector L2. Se espera que POL actualice el ecosistema Polygon, con el enfoque principal en si el avance, el crecimiento de aplicaciones y la cooperación institucional de AggLayer pueden traducirse en un uso real en la cadena de seguridad. Actualmente, el capital está menos dispuesto a pagar solo por narrativas técnicas, centrándose más en datos tangibles como el volumen de operaciones, direcciones activas y liquidez. Si estas métricas no mejoran, POL podría seguir refinando repetidamente su patrón de fondo a corto plazo $POL#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
Acabo de terminar de revisar el panel on-chain de Robinhood Chain y me he quedado un poco confundido.
El responsable de cripto de Robinhood dice que la estrategia es equilibrar a los dos lobos: productos financieros tradicionales + tokens especulativos que atraen a traders activos.
Dicho de otro modo: hablando de RWA, pero sinceramente dando subvenciones a la gasolina a los memes. En el Kanban temprano de Dune, el 92,9% de las direcciones activas solo tocaban Meme, y menos del 4% tocaban tokens de acciones.
Los alcistas dicen: Meme es un inicio frío para el tráfico. Los pares cripto-acciones tratan los tokens NVDA/TSLA/GME como un pool base, y cada compra de meme crea convenientemente demanda de tokens de acciones. RWA está siendo exagerado, y el trading en bucle cerrado es más fuerte que simplemente emitir cadenas.
Los bajistas dicen: Esto es como un zoológico con traje: las primas de las acciones cripto se exprimen por cierre del mercado + fondos reducidos, y la prima cae a cero en la apertura; A finales de septiembre, la subvención de Robinhood para la gasolina de la cartera se detuvo, sin dejar inversores reales, dejando solo otro funeral de liquidez.
Mi juicio personal:
Robinhood Chain no trata solo de acciones estadounidenses que ahora se conectan en cadena, sino de memes bursátiles estadounidenses. ¿Cuántos inversores reales pueden llegar a un acuerdo? Veamos si el volumen de DEX baja de 500 millones después de que se recorten las subvenciones a finales de septiembre; Si lo hace, será el colapso narrativo de CASHCAT 2.0; Si no lo hace, entonces Vlad realmente logró mantener vivos a dos lobos.Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS—21 grandes bancos internacionales han fijado simultáneamente el lanzamiento de sus monedas para la primera mitad de 2027. Al salir la noticia, la reacción inmediata del mercado fue casi un reflejo condicionado: “Las finanzas tradicionales finalmente entran, gran noticia para el mundo cripto.” Pero estuve observando esta noticia por un buen rato y cuanto más la veía, más me parecía que lo más incómodo no era “que ellos llegaran”, sino el momento que eligieron, tan preciso que hace que la palabra “competencia” suene un poco incómoda. Nueva empresa establecida en la segunda mitad de 2026, lanzamiento de moneda en la primera mitad de 2027. Y la ley GENIUS entra en vigor a mediados de enero de 2027. ¿Esto es esperar a que la regulación esté clara para actuar? Más bien es como si la pistola de salida y la línea de partida estuvieran soldadas en el mismo lugar. En realidad, si el sujeto fuera “los 21 bancos”, esta historia podría contarse fácilmente como el típico relato de “los gigantes tradicionales abrazan las criptomonedas”. Pero si cambiamos el sujeto a esa empresa que planea establecerse en la segunda mitad de 2026 y que aún no tiene nombre, el sentido cambia completamente. Lo que esta empresa quiere hacer no es competir con Tether por usuarios. Más bien, es posicionarse firmemente en el carril regulado justo en el momento en que las reglas entran en vigor. Hay un detalle bastante interesante: la ley GENIUS prohíbe que las stablecoins paguen intereses. La mayoría de los proyectos cripto nativos ven esto como una restricción, pero los bancos lo ven como una entrada. ¿Por qué? En pocas palabras, “prohibir el pago de intereses” es un filtro. Primero bloquea a las stablecoins cripto nativas que atraen usuarios con altos intereses, y luego elimina a todos los jugadores que no quieren aceptar la etiqueta de “herramienta limpia”. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés rompe el 3%: una "bomba de arbitraje" a punto de estallar el mercado cripto
El 1 de septiembre, el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón alcanzó el 3%.
Es la primera vez desde 1996.
Hace un año, esta cifra era del 1,5%.
Ese mismo día, Bitcoin bajó por debajo de los 77.000 dólares.
Esto no es casualidad.
El 1 de septiembre, el rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 10 años alcanzó el 3% por primera vez desde 1996, una brecha completa de 30 años.
El rendimiento a 30 años se acercó a un máximo histórico del 4,205%, mientras que el rendimiento a 2 años subió hasta un máximo de 31 años del 1,795%.
Al preparar el presupuesto de 2026, el gobierno japonés asumió un tipo de interés a largo plazo del 3%. Ahora, esa suposición se ha rompido.
Una "piedra de lastre" que ha lastrado los tipos de interés globales durante 30 años se ha aflojado.
¿Qué tiene que ver esto con el mercado cripto?
Tiene una gran conexión.
Durante décadas, el yen ha sido el "dinero más barato" del mundo. Las instituciones piden yenes prestados, compran dólares, invierten en activos de alto rendimiento—esto es el arbitraje del yen.
Los datos del Banco de Pagos Internacionales muestran que las transacciones de arbitraje en el extranjero en yenes podrían alcanzar hasta 500.000 millones de dólares.
¿Cuánto de estos 500.000 millones de dólares está en el mercado cripto? Nadie sabe la cifra exacta. Pero todo el mundo lo sabe—no mucho.
En agosto de 2024, fuimos testigos de esta escena.
En ese momento, el Banco de Japón subió ligeramente los tipos, provocando que el yen subiera un 6% en pocos días, desencadenando una cadena de desmantelamientos comerciales de arbitraje.
¿Y qué pasó? Bitcoin cayó de unos 62.000 a 49.000 dólares, una caída del 24% en una sola semana.
El S&P 500 cayó un 6% en tres días. Los activos globales de riesgo se vendieron juntos.
En aquel momento, la escala de las operaciones de arbitraje era "solo" de 250.000 millones de dólares.
Ahora, se ha duplicado.
Y esta vez, la situación es aún peor.
En 2024, al menos nadie obligó a Japón a subir los tipos de interés por adelantado.
¿Y esta vez?
El secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, presionó públicamente al Banco de Japón en la reunión del G20, instando a subidas de tipos para fortalecer el yen.
Por primera vez, el gobierno del primer ministro Sanae Takaichi ha señalado claramente su apoyo a las subidas de tipos.
Los swaps de índice overnight muestran que el mercado ha presupuestado una probabilidad del 92% de una subida de tipos del Banco de Japón el 18 de septiembre, con la subida de octubre completamente presupuestada.
La tasa de política actual de Japón es del 1%. El mercado espera que aumente al 1,25% el 18 de septiembre, y posiblemente al 2% para finales de 2027.
El tipo de interés en Estados Unidos es del 3,5%-3,75%.
El espacio de arbitraje se ha reducido de 250 puntos básicos a 225 puntos básicos —y sigue disminuyendo.
Cada reducción en puntos básicos significa que la posición apalancada está perdiendo dinero. Cuando la pérdida alcanza cierto nivel, se llama cerrar la posición. Cerrar la posición significa vender activos. Vender activos significa venderse del mercado.
Lo que resulta aún más desgarrador es que Bitcoin sigue "fingiendo que no ha pasado nada".
El 1 de septiembre, los bonos soberanos globales se vendieron simultáneamente, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años disparándose hasta el 4,78%, el del Reino Unido a 10 años del 5,23% y el rendimiento a 30 años de Alemania alcanzando su máximo desde 2011.
¿Y qué pasa con Bitcoin? Se negocia de forma lateral entre 77.000 y 78.000 dólares.
El mercado piensa que es un "desacoplamiento".
Pero toda ilusión histórica de "desacoplamiento" siempre ha resultado ser la calma antes de la tormenta.
Goldman Sachs dijo algo que merece la pena grabar en el software de trading—
"Un solo movimiento en el tipo de cambio puede absorber por completo todos los rendimientos anualizados de la posición."
El yen está ahora cerca de 160 frente al dólar estadounidense.
160 es la línea roja para la última intervención conjunta del gobierno japonés.
Si el yen rebota rápidamente de 160 a 150—ni siquiera 140, luego 150—¿cuánto de la posición de arbitraje de 500.000 millones de dólares desencadenará un stop loss?
Nadie lo sabe. Pero el aumento del 6% de 162 a 156 en 2024 ya ha provocado que Bitcoin caiga un 24%.
Esta vez, la escala se ha duplicado y la velocidad puede ser aún mayor.
No es que las subidas de tipos en Japón "garanticen" que se vayan a derrumbar.
En cambio, significa que antes del 18 de septiembre, la palanca en tu mano apuesta en contra de un evento de política con un 92% de probabilidad de ocurrir.
La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre ya se ha disparado hasta el 66%, y Walsh adoptó una postura beligerante la semana pasada.
Los dos mayores bancos centrales del mundo podrían estrechar la liquidez en la misma semana.
¿Puedes manejar tus pedidos largos?
En agosto, Bitcoin subió un 25% y el mercado se caracterizó por un "repunte alcista y un retorno rápido".
Pero, ¿cuánto de la liquidez que impulsa este repunte es yen prestado?
Cuando el "dinero barato" deja de ser barato, todos los activos sostenidos por dinero barato deben ser revalorados.
Un rendimiento del 3% en los bonos del gobierno japonés no es solo un problema de Japón.
Está redefiniendo el tipo de interés global libre de riesgo—y todos los activos de riesgo se están revalorando en este punto de referencia.
El hecho de que el tipo de interés de Japón supere el 3% no es ninguna novedad.
Es una alarma.
Antes del 18 de septiembre, reduce apalancamiento, reduce apalancamiento, reduce apalancamiento.
Las cosas importantes deben decirse tres veces.
$BTC $ETH $SOL #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando El 2 de septiembre, Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 77.000 dólares, alcanzando un mínimo de 76.762 dólares.
El mercado global de bonos está experimentando su mayor caída en casi dos décadas. El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón ha alcanzado el 3% por primera vez desde 1996. El rendimiento del bono gubernamental británico a 30 años ha alcanzado su nivel más alto desde 1998. El rendimiento de los bonos gubernamentales a 30 años de Alemania ha alcanzado su nivel más alto desde 2011. El rendimiento del índice Bloomberg Global Sovereign Bond ha subido a su nivel más alto en casi veinte años.
En el lado estadounidense, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años volvió a superar el 5,28%, volviendo al nivel previo al anuncio de Betcent el 19 de agosto para ampliar su recompra. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4,8%, el nivel más alto desde enero de 2025. El rendimiento a 2 años subió hasta el 4,4%.
Los datos de la CME muestran que el mercado ha presupuestado una probabilidad del 66,9% de una subida de tipos de la Fed en septiembre.
El mercado está cotizando una cosa: más alto y más tiempo. Subas de tipos de interés. Ventas de bonos. Activos de riesgo bajo presión.
Pero hay una cosa que casi nadie nota.
A principios de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, hizo una llamada pública a la Reserva Federal solicitando una ampliación del tamaño y los límites de las herramientas de recompra de FIMA.
¿Qué es FIMA?
En palabras claras: los gobiernos extranjeros pueden hipotecar sus bonos del Tesoro de EE. UU. a la Reserva Federal, prestando dólares sin venderlos en el mercado abierto.
Según las normas actuales, el límite pendiente de reembolso para una única contraparte es de 60.000 millones de dólares.
Bescent dijo: Este límite debe aumentarse. El Ministerio de Finanzas de Japón también anunció que está trabajando con Estados Unidos para intentar suprimir el tipo de cambio dólar-yen.
¿Por qué se pasó por alto este asunto?
Porque todo el mundo está viendo subidas de tipos. A nadie le importa una "herramienta de emergencia de la Fed durante la era de la pandemia."
Pero el 11 de agosto, Arthur Hayes publicó un artículo titulado "Yen-quake", aclarando el asunto.
La lógica de Hayes es sencilla:
Primero, el yen es una de las monedas más infravaloradas a nivel mundial. El Banco de Japón no subirá los tipos de interés; subir los tipos desencadenaría masivas desmanteladas globales de carry trade, repitiendo el desplome del mercado de agosto de 2024.
En segundo lugar, el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón (GPIF) y el Ministerio de Finanzas poseen más de 1,37 billones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense que pueden usarse como garantía.
En tercer lugar, el camino más probable es que el Ministerio de Finanzas de Japón hipoteque los bonos del Tesoro estadounidenses a la Reserva Federal a cambio de dólares y luego utilice esos dólares para comprar yenes en el mercado.
Este enfoque no vende activos ni provoca turbulencias en el mercado, pero sí tiene un efecto secundario: el balance de la Fed se amplía y la liquidez del dólar se dispara.
Las palabras exactas de Hayes fueron: "Cuanto más imprimen, más sube Bitcoin." ”
Calificó a FIMA como la "impresión de dinero disfrazada" de la Reserva Federal.
Ten en cuenta que esto no es una flexibilización cuantitativa. Las recompras FIMA son temporales y deben ser reembolsadas. Pero los picos temporales de liquidez tienen el mismo efecto en activos sensibles al precio.
El propio Hayes reveló que Maelstrom ya ha apostado mucho por Bitcoin, Ethereum y ENA. Pero sus "balas" aún no han terminado.
¿Qué espera?
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, convocó un subcomité para modificar las normas de FIMA.
El mercado cotiza en una subida de tipos en septiembre, una probabilidad del 66,9% que es casi segura.
Bitcoin está cayendo, los bonos están cayendo y los activos de riesgo están cayendo.
¿Pero qué es la planificación financiera inteligente?
Planificar un resultado de "mercado aún no fijado en el precio": el problema de la deuda es insostenible y la solución final debe ser la monetización.
El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón ha bajado del 3% por primera vez en 30 años. El gobierno japonés ha acumulado la mayor deuda soberana del mundo y anteriormente dependía de un entorno de financiación casi nulo. Ahora, esta lógica se ha derrumbado por completo.
Si Japón se ve obligado a subir los tipos de interés—las operaciones globales de carry trading se cierran y la liquidez se agota instantáneamente—Bitcoin podría caer aún más.
Si Japón pide prestados dólares para comprar yen a través de FIMA, el balance de la Fed se expande, la liquidez en dólares se desbordará y Bitcoin, oro y criptoactivos subirán.
Dos caminos. Uno es lo que el mercado está negociando. El otro es lo que el mercado aún no ha visto.
El 19 de agosto, Goodent anunció una expansión de las recompras de los bonos del Tesoro estadounidense, con efectos que duraron menos de dos días. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cayó brevemente antes de volver rápidamente a niveles elevados.
Dan Morehead, fundador de Pantera, dijo: "El farol solo funciona si nadie en la mesa sabe que estás faroleando." ”
La "poderosa caja de herramientas" de Becent es vista por el mercado como una simple táctica para retrasar.
La verdadera caja de herramientas no está en el Tesoro, sino en la Reserva Federal.
A corto plazo: Las expectativas de subidas de tipos suprimen los activos de riesgo. Bitcoin fluctúa entre 76.000 y 82.000 dólares. Para el 2 de septiembre, ya había caído por debajo de 77.000 dólares. Septiembre fue el mes más débil en la historia de Bitcoin. No esperes una ruptura fácil a corto plazo.
A medio y largo plazo: La solución definitiva a los problemas de deuda debe ser la monetización.
Ya sea FIMA, flexibilización cuantitativa o control de la curva de rendimientos, el resultado es el mismo: más dólares, más BTC.
El precio objetivo de Hayes a final de año es de 125.000 dólares. ¿Crees que es ridículo? Cuando el balance de la Reserva Federal se expandió de 4,2 billones a 8,9 billones en 2020, Bitcoin subió de menos de 10.000 a 69.000 dólares.
La historia no se repite simplemente, sino que el ritmo siempre es similar.
El mercado cotiza a favor de una subida de tipos en septiembre.
Pero el dinero inteligente está sentando las bases para la monetización definitiva de la deuda.
Bajista a corto plazo, alcista a largo plazo—¿de qué lado estás?
Todos están mirando la misma mesa.
Pero las verdaderas cartas están bajo la mesa.
FIMA es esa carta que pasa por alto.
Cuando se da la vuelta, puede que ya llegues demasiado tarde.
$BTC $ETH $SOL #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando $BTC ya ha comenzado a prepararse para la próxima narrativa del mercado alcista.
La SEC ha reunido a NYSE, Nasdaq, Cboe, DTCC, BlackRock, Robinhood, Jane Street, Citadel Securities, Schwab, UBS y Citi, todos ellos para estudiar la negociación bursátil las 24 horas.
Esto es lo más fácil de subestimar, porque se cruza directamente con otra narrativa: la tokenización de acciones.
Robinhood está desarrollando acciones on-chain, Coinbase está integrando acciones en agentes de IA, las bolsas tradicionales están ampliando los horarios de negociación y DTCC está transformando su sistema de compensación.
Verás que todos acaban yendo en la misma dirección:
Convirtiendo las acciones estadounidenses de activos negociados solo después de la apertura de Nueva York en productos financieros globalmente líquidos como las criptomonedas, disponibles las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Lo que más necesita un mercado alcista nunca es solo capital; también necesita una nueva historia que todo el mundo pueda entender.
Se ha hablado de la IA durante años, y de los recortes de tipos de interés se han comentado mucho.
La siguiente narrativa que realmente atraerá de nuevo a los inversores minoristas al mercado podría ser:
Trading global de activos 24/7 + tokenización de acciones + trading automatizado con IA.
Lo que Wall Street está haciendo ahora es primero cambiar las puertas de los casinos para que nunca cierren $ETH $UNI La SEC reescribió las normas sobre los agentes de transferencia, que no se habían actualizado sustancialmente en más de cuarenta años, incorporando directamente la blockchain en la emisión de valores y transferencias de acciones. Sin embargo, $ONDO en realidad cayó alrededor de un 1,9%, con precios cerca de mínimos de 24 horas.
La propuesta aborda un problema antiguo: las normas estadounidenses sobre agentes de transferencia no se han actualizado de forma sustantiva desde que se establecieron a finales de los años 70 y principios de los 80. Actualmente, la SEC tiene claro que pretende abordar los registros electrónicos, la blockchain y los valores tokenizados.
Señales más específicas llegaron de la comisionada de la SEC, Hester Peirce. Ella preguntó directamente: Después de que los valores estén en cadena, ¿se pueden identificar los titulares mediante correo electrónico o direcciones de monedero digital? Las discusiones regulatorias han cambiado ahora hacia cómo deberían operar los valores en cadena.
Pero no se precipite en equiparar esta noticia con la de ONDO. La propuesta no nombra a ONDO y requiere un periodo de comentarios de 60 días tras la publicación del Registro Federal. En abril, Ondo presentó otra solicitud a la SEC para registrar los derechos de valores tokenizados en la red principal de Ethereum, lo que indica que efectivamente sigue en este camino, pero que aún existe una brecha entre la apertura regulatoria, el volumen de transacciones y los ingresos.
Actualmente, ONDO está cotizado en unos 0,3388 dólares, con una facturación de 24 horas de unos 55,24 millones de dólares, y el valor de la posición abierta es de unos 41,68 millones de dólares. La noticia está disponible, pero el precio aún no ha dado un voto a favor.En la ronda actual del mercado de criptomonedas, lo que más quiero ver ya no es si $BTC puede volver a superar los $80,000, sino quién comienza a superarlo sigilosamente mientras BTC se mantiene lateral. Hoy BTC está cerca de $77,000, ETH alrededor de $2,420, SOL vuelve a estar cerca de $100, y el mercado en general se ha enfriado notablemente. Pero lo interesante es que el capital no ha salido completamente del mercado cripto, sino que está empezando a cambiar de posición. Actualmente, hay tres líneas que vale la pena vigilar: La primera son XRP y SOL. El capital institucional se ha dispersado claramente hacia estas dos direcciones recientemente; si BTC sigue lateral, ellos pueden mantener una fortaleza relativa, lo que indica que la preferencia por el riesgo se está expandiendo hacia afuera. La segunda es DeFi. UNI, AAVE, CRV, LINK, PENDLE; si estas monedas comienzan a superar colectivamente a BTC, eso sería una rotación de capital en sentido real. La tercera son los activos de Beta alta. HYPE, SUI, ENA, ONDO, TAO; si estas monedas empiezan a mostrar un comportamiento independiente durante la oscilación de BTC entre $76,000 y $78,000, eso indica que el mercado está pasando de "comprar BTC" a "buscar rendimiento". Por eso ahora no me apresuro a anunciar una temporada completa de altcoins. La señal real debería ser: BTC no rompe soporte clave → ETH comienza a ser más fuerte que BTC → SOL/XRP toman el relevo → DeFi se expande → Altcoins de Beta alta explotan al final. BTC es responsable de confirmar la tendencia,$UNI finalmente ha empezado a mostrar cierta forma en los últimos días, subiendo alrededor de un 10% en 24 horas, lo que ha llevado el precio de nuevo a unos 5,8 dólares, y este movimiento claramente superó al BTC y a la mayoría de las monedas convencionales.
Creo que este rally no es principalmente un rally de recuperación, sino una resonancia de varios factores juntos.
Primero, el volumen de operaciones reciente de Robinhood Chain se ha disparado, con una facturación diaria de DEX que se acerca a 1.000 millones de dólares, y Uniswap ha acaparado la mayor parte de esa acción. Más importante aún, la negociación de acciones tokenizadas en Uniswap también está creciendo rápidamente, lo que indica que realmente está aprovechando la ola de crecimiento de la RWA.
Segundo, UNI ya no es solo un "token de gobernanza". Las comisiones de protocolo ya han entrado en un mecanismo de recompra y quema: cuantas más operaciones de Uniswap, más se quema UNI. El mayor problema solía ser "que Uniswap gane dinero no tiene nada que ver con UNI", pero ahora esta lógica empieza a corregirse.
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
Soy Cige, y ISM y JOLTS salieron juntos, pero el mercado no ha encontrado una dirección clara.
El PMI manufacturero del ISM de agosto fue de 54,6, inferior al valor anterior de 55,6 y por debajo del esperado 55,2. Sigue por encima de la línea de expansión, pero el impulso se está desacelerando. En julio, las vacantes de empleo en JOLTS ascendieron a 7,27 millones, por debajo de la estimación mediana de 7,31 millones, pero ligeramente por encima de los 7,18 millones revisados en junio. Estos datos por sí solos no ofrecen razón suficiente para una subida o pausa de tipos, pero los precios de mercado en una subida de tipos en septiembre siguen subiendo.
La probabilidad implícita del mercado de una subida de tipos en septiembre ha alcanzado el 66% frente al 66,9%, con el rendimiento del Tesoro a dos años cerca del 4,36%. ISM y JOLTS apenas están calentándose; el verdadero juicio es la nómina no agrícola del viernes. La nómina no agrícola de julio fue de -23.000, y la revisión a la baja combinada de mayo y junio fue de 103.000. Si los datos de agosto continúan debilitándose, las expectativas de subidas de tipos podrían extinguirse. Si la recuperación supera las expectativas, la postura beligerante de Walsh contará con respaldo de datos, y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría ponerse a prueba aún más.
BTC oscila alrededor de 77.500, bajo presión general. El ISM sigue creciendo, JOLTS no se ha derrumbado y el mercado laboral se está enfriando pero no colapsando. Esta combinación es el estado más difícil para las expectativas de subidas de tipos. No apuestes por los datos; esperad a que se implemente la nómina no agrícola antes de actuar. La dirección no ha cambiado, pero el ritmo está cambiando. Eso es lo que ha dicho el Hermano Ci. Piensa bien $BTC $ETH $SOL Bitcoin sigue rondando los 78,000, pero el viento de septiembre ya tiene otro sabor. En agosto, el mercado cripto entregó el mejor reporte mensual del año, pero al abrir septiembre, el escenario cambió por completo: el precio del petróleo sube, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentan, y el mercado empieza a descontar seriamente que la Reserva Federal subirá las tasas en septiembre. La nube negra sobre los activos de riesgo se ha hecho visible y está presionando hacia abajo. Pero lo interesante es esto: el dinero sigue fluyendo hacia el mundo cripto. El último día de agosto, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 216.7 millones de dólares, y el ETF de Ethereum ha tenido entradas positivas durante 11 días consecutivos. Incluso los productos institucionales de XRP y Solana están siendo comprados masivamente. Por un lado, el macro pide calma; por otro, las instituciones acumulan silenciosamente. Esta señal contradictoria es lo que más vale la pena observar ahora. Mi perspectiva es la siguiente: si Bitcoin logra mantener los 77,000, esta estructura de recuperación puede seguir viva. Si logra recuperar los 80,000 de forma clara, el máximo de finales de agosto volverá a estar al alcance. En Ethereum, la capacidad de atracción de capital del ETF se ha convertido en la señal institucional más fuerte después de Bitcoin. Solana sigue siendo favorecida por el capital, lo que indica que el dinero está fluyendo fuera de los dos grandes. Aunque el precio de XRP está siendo presionado por el macro, la demanda en los ETFs no se ha apagado. BNB sigue siendo el gran centro de capital; si el sentimiento general mejora, será de los primeros en percibir el cambio. Más profundamente, ya se muestran señales de rotación en las L1. SUI es un activo relativamente fuerte que estoy monitoreando Durante el último medio mes, os he estado diciendo que estéis cortos y esperéis las posiciones adecuadas. Hoy seré claro: las cartas están aquí. Los bancos centrales globales son agresivos, los tipos de interés han alcanzado nuevos máximos este año y tres subidas consecutivas del precio del petróleo han reavivado las expectativas de inflación: la gravedad de los activos de riesgo se está volviendo más pesada. $BTC El push squeeze y push short han eliminado básicamente todos los shorts que necesitaban ser superados, y el impulso diario ha empezado a pasar de estar sobrecomprado a bajar. En momentos como este, dejo de esperar y me atrevo a apostar según la estructura. Pero recuerda el viejo dicho en la mesa: apostar no significa apostar por completo. Posiciones, stop-losses, planes de salida—ninguno puede saltarse. Un llamado dios oso no solo pide que se esté corto todos los días; se trata de esperar a que las probabilidades realmente te favorezcan antes de disparar tus balas. ¿Crees que esta ola es un retroceso o una verdadera reversión?#闪迪MSCI调仓生效, las valoraciones de la NAND están bajo escrutinio
El reequilibrio del MSCI se implementó oficialmente, siendo SanDisk el mayor activo nuevo en este índice mundial MSCI. Durante el periodo de cierre, los fondos pasivos entraron en el mercado y el volumen de negociación se disparó al cierre, provocando que el precio de la acción superara el 5,5% a corto plazo.
La inclusión en el índice es solo un catalizador de capital y no cambia los fundamentos. La asignación institucional de capital mejora la liquidez, pero tras los mercados de pulsos a corto plazo, sigue dependiendo de los precios de la NAND flash y de la realización de la demanda real de almacenamiento por IA.
$BTC. $ETH Sin vínculo directo, el mercado sigue siguiendo la liquidez de la Fed.
Las criptomonedas con concepto de almacenamiento se impulsan únicamente por el sentimiento y carecen de un vínculo comercial sustancial.
Es importante distinguir entre el impulso de capital indexado y los fundamentos favorables de la industria; no confundas el repunte de ajuste con un nuevo auge de prosperidad. De cara al futuro, céntrate en la oferta y demanda de la NAND y en los planes de gasto de capital.
$SNDK
Esto es solo un registro personal del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.Incluso antes de que se publiquen los datos de empleo, el mercado ya ha comenzado a apostar por su dirección con antelación.
El error más común en estos últimos días es equiparar directamente el "debilitamiento del empleo" con "la disminución de las expectativas de subidas de los tipos de interés".
La situación ya no es tan sencilla. Walsh lo ha dejado muy claro: la inflación aún no ha vuelto al objetivo y el entorno financiero no es notablemente ajustado. La publicación consecutiva de datos de empleo de esta semana ha afectado realmente al BTC, no solo a las cifras de empleo en sí, sino a si el mercado revisará sus expectativas de tipos de interés para septiembre.
Si el empleo se enfría significativamente, el mercado volverá a operar de forma natural, aliviando las expectativas, y el mercado de Bitcoin podría alcanzar otros 80.000 yuanes; Pero si los datos solo empeoran ligeramente y no son suficientes para convencer al mercado de un claro debilitamiento económico, entonces las expectativas de subidas de tipos podrían no desaparecer de inmediato.
Así que ahora, lo que más me importa no es si un solo dato es alto o bajo, sino cómo reacciona la gran empresa cuando salen esos datos.
Si no llegan malas noticias, significa que alguien las está comprando; Si las buenas noticias no llegan, en realidad se vuelven más peligrosas.
Ahora mismo, el gran bing está en torno a 77.000, y el segundo bing está en torno a 2.400. El mayor peligro en esta posición es apostar en la dirección equivocada por adelantado; una vez que salen los datos, ambos bandos se cosechan juntos.
Antes de las nóminas no agrícolas, prefiero cortar algunas operaciones antes que maximizar mi posición solo para adivinar un número.
Lo que realmente merece la pena es esperar a que el mercado dé respuestas, en lugar de escribir respuestas por adelantado. #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando $BTC $ETH $SNDK Por fin, ¡una recuperación! entra alrededor de las 16:00
Antes de la apertura del mercado, había una clara expectativa de posiciones alcistas en almacenamiento con IA, y la inclusión previa de SanDisk en el MSCI USA Standard Index provocó que el precio se disparara.
El 1 de septiembre, los precios del petróleo se dispararon y los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, y el apetito general de riesgo en las acciones estadounidenses cayó significativamente ese día. Así que cuando el mercado alcanzó un máximo, surgió rápidamente la toma de beneficios y las posiciones atrapadas se concentraron en la salida de efectivo. Esto llevó a una espiral descendente
Así que esta ola de movimiento puede entenderse plenamente como noticias positivas que estimulan a los inversores institucionales a adquirir acciones, cobran beneficios a altos niveles y ejercen presión colectiva sobre el sector de semiconductores de IA, provocando los picos y retrocesos de SanDiskAnoche, mi mano temblaba un poco cuando puse pérdidas de stop-loss, pero esta mañana me di cuenta de que era simplemente piedad filial innecesaria. Cuando la pantalla se llenó de luz verde, suspiré ante $UNI UNI, pero al amanecer se levantó e incluso aceleró por sí sola.
Cuando el mercado abrió por la mañana, los fondos entraron silenciosamente y la línea lateral en el fondo se mantuvo firmemente sostenida. He visto esta estructura demasiadas veces, y señala directamente una apertura larga. El pánico viene de la falta de planificación, las pérdidas de sobrepensar: si es hora de actuar, no dudes.
A 4,663, ahora a 6,002, +1437,91% está en mano. La parte inicial fue muy lenta, pero la salida también fue deliciosa. Comiendo esta carne cómodamente, hermanos, mi valoración es: el momento es el adecuado.
Mi acuerdo de posiciones es muy sencillo: cerrar primero al 70% y luego usar el 30% restante para protección de costes. Si quieres operar, sigue tomando; si hay un retroceso, no devuelvas tus beneficios. Los beneficios no se inflan, las caídas no parecen desesperadas.
El siguiente disparo sigue en camino; ahora no es momento de perseguir. Cuando la estructura esté más clara, gritaré inmediatamente. El mercado no carece de oportunidades; lo que le falta es paciencia.
$BTC $BNB 9.2 El duro discurso de Trump en Oriente Medio sacude el mercado del oro
La aversión al riesgo geopolítico proporcionó apoyo, pero los conflictos impulsaron la subida de los precios del petróleo y aumentaron las preocupaciones sobre la inflación, aumentando las expectativas de un endurecimiento de la Fed. Los rendimientos del dólar y del Tesoro sufrieron presión, lo que llevó a una cobertura entre alcistas y bajistas, y el mercado no salió de un rally unilateral.
Las noticias solo traen volatilidad a corto plazo; céntrate en ADP y en los principales datos de nóminas no agrícolas. En el mercado de noticias, evita perseguir ganancias y vender mínimos; sigue tu plan de trading y gestiona bien el riesgo.🚨 El sencillo guion de “cuanto peor el empleo, más sube BTC” podría ya no ser aplicable. El 4 de septiembre se publicará el informe de empleo no agrícola de EE. UU. para agosto. Actualmente, el mercado espera un aumento de aproximadamente 55,000 empleos, con una tasa de desempleo alrededor del 4.1%; mientras que en julio el empleo no agrícola registró una disminución, y las señales de enfriamiento del mercado laboral ya han provocado una nueva discusión sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal. Ahora el mercado realmente está atento no solo al número de empleos, sino también a la velocidad de crecimiento salarial y la presión inflacionaria. ① Enfriamiento moderado del empleo + desaceleración salarial simultánea → alivio de la presión inflacionaria → expectativas de tasas de interés a la baja → BTC y ETH podrían tener espacio para un rebote. ② Empleo débil + salarios aún altos → el mercado teme una inflación recurrente → las expectativas de recorte de tasas no necesariamente aumentan → los activos de riesgo podrían experimentar un “sube y baja”. ③ Empleo claramente mejor de lo esperado → expectativas de tasas altas se reavivan → rendimiento de bonos del Tesoro bajo presión, activos de riesgo → mayor volatilidad en activos de alto Beta. ④ Empleo se deteriora drásticamente de repente → el mercado cambia de “beneficio por recorte de tasas” a “preocupación por recesión” → incluso si aumentan las expectativas de flexibilización, los activos de riesgo no necesariamente suben de inmediato. Actualmente, dentro de la Reserva Federal persisten diferencias en la evaluación de la inflación y el empleo; las actas de la reunión de julio muestran que los funcionarios aún consideran que la inflación es alta, mientras que el mercado laboral en general se mantiene estable. Por eso, lo realmente importante en este informe no es un solo número, sino la combinación de datos. BTC se parece más a un activo de riesgo de reserva macro, mientras que ETH suele ser más sensible a la preferencia general por el riesgo.La escena más inusual hoy: el conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensificó, pero el oro seguía cayendo.
Normalmente, luchar en guerra = refugio seguro, así que el oro debería subir. Pero hoy, el oro $XAU spot cayó a unos 4.304 dólares, marcando el cuarto día consecutivo de caída. La razón no es que el mercado no tema a la guerra, sino que teme más a otra cosa: subidas de tipos de interés.
Tras la reanudación de ataques mutuos entre Estados Unidos e Irán, el $BZ del crudo Brent ha alcanzado alrededor de 95 dólares. A medida que los precios del petróleo siguen subiendo, la inflación se vuelve aún más difícil de reducir. La probabilidad de una subida de 25 puntos de interés de la Fed en septiembre ha subido de aproximadamente el 40% hace una semana a casi el 70%; El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años también ha subido hasta alrededor del 4,81%.
Esto crea una cadena interesante: suben los precios de la guerra → del petróleo→ aumentan las expectativas de inflación→ aumenta la probabilidad de subidas de tipos→ suben los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense→ el oro está realmente bajo presión.
Así que ahora, mi visión del oro no se basará solo en lo ferozmente que estén luchando Estados Unidos e Irán. Lo que realmente determinará la siguiente fase del mercado serán los precios del petróleo y los bonos del Tesoro estadounidenses. Si el Brent realmente alcanza los 100 dólares, el oro podría no beneficiarse inmediatamente a corto plazo; las acciones tecnológicas podrían seguir siendo las primeras golpeadas.
Esta ola de negociación de mercado no trata simplemente de "la guerra para cubrirse con seguridad", sino de si la guerra reavivará la inflación.Hermanos, esta semana es la última ventana de datos antes de la reunión del FOMC de septiembre. Antes del informe de empleo del viernes, ya se han presentado algunos aperitivos. Primero, veamos el ISM manufacturero PMI: la expansión continúa, pero los pedidos se están desplomando. Los datos publicados el 1 de septiembre muestran que el ISM manufacturero de EE. UU. en agosto fue de 54.6, por debajo de la expectativa de 55.2, marcando el octavo mes consecutivo de expansión. A simple vista, la economía parece estar bien, pero al analizar los detalles: el índice de nuevos pedidos cayó bruscamente de 56.7 a 53.7, el nivel más débil desde marzo. Los pedidos pendientes también están disminuyendo. La "nueva vida" en la manufactura está disminuyendo rápidamente. Lo más preocupante es el índice de precios en 71.1, por encima de 70 durante cuatro meses consecutivos. Aproximadamente el 46% de las empresas reportan aumentos en los precios de las materias primas. Los comentarios de las empresas apuntan a tres palabras: "AI, guerra y aranceles". Los nuevos pedidos se están desplomando y los precios están en niveles altos, lo cual no es una buena combinación. Ahora veamos el ADP: la cifra semanal se está recuperando, pero el total ya se ha reducido a la mitad. Los datos de empleo semanal del ADP muestran que, en las cuatro semanas hasta el 8 de agosto, el sector privado de EE. UU. añadió en promedio 11,750 empleos por semana. En comparación con la tendencia a la baja continua durante siete semanas anteriores, ciertamente hay una mejora marginal. Pero no olvidemos que el informe mensual de ADP de julio fue solo de 44,000, y en meses normales anteriores superaba los 100,000. Pasar de "muy malo" a "menos malo" no significa "bueno". El mercado ya ha tomado partido: la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre ha subido al 66%. Después del discurso de Walsh en Jackson Hole el viernes pasado, los datos del CME muestran que la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en septiembre saltó de aproximadamente 30% a 66.4%. Al 2 de septiembre, los datos más recientes aún... 🚨 A principios de septiembre, BTC volvió a verse fuertemente suprimido por macros.
Tras un fuerte repunte en agosto, BTC cayó hasta unos 77.000 dólares, ETH cayó a unos 2.400 dólares y SOL volvió a probar la marca de los 100 dólares.
La variable principal esta vez sigue siendo el aumento de las expectativas de tipos de interés.
Con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el aumento de los precios del petróleo y las apuestas del mercado sobre una subida de tipos de la Fed en septiembre que suben hasta aproximadamente el 67%, los activos de riesgo están bajo presión general.
Los datos de nóminas no agrícolas del viernes están a punto de ser publicados. A corto plazo, lo que realmente merece la pena observar no es adivinar el fondo, sino más bien es:
Datos de empleo → expectativas de tipos de interés → dirección de BTC.
Cuanto más intenso fue el rally en agosto, más vigilante será septiembre para vigilar la volatilidad amplificada.
Mira primero los datos y luego la dirección. No te pongas FOMO, y no te asustes con un candelabro bajista.
$BTC $ETH $SOL #DailyOrbitRobinhood de la capa de negocio: La comisión de transacción de un solo día de ayer fue de 2,13 millones de dólares (8,8839 ETH)
Capa de protocolo Arbitrum: Como proveedor de tecnología, puede obtener fácilmente un 10% de comisiones por el alquiler
Liquidación del Ethereum subyacente: las comisiones diarias son solo de 128.000 dólares (53,32 $ETH), la captura de valor está siendo "marginada" por los L2#苹果换帅: Ternus asumió el cargo de CEO
Tim Cook renunció oficialmente como CEO de Apple, poniendo fin a sus 15 años en el cargo y convirtiéndose en Presidente Ejecutivo del Consejo. John Tenus, vicepresidente senior de Ingeniería de Hardware de 51 años, asumió el cargo de tercer CEO de Apple. La transferencia se preparó durante dos años y el consejo la aprobó por unanimidad.
¿Quién es Tenus? Se incorporó a Apple en 2001 y es un veterano con 25 años de experiencia. Lideró la transición de Mac a Apple Silicon, AirPods, iPad Pro y otras líneas de productos. Cook dijo que "tiene un profundo entendimiento de la misión y los valores de Apple." El mercado le dio su primera respuesta: cerró en 319,70 dólares el viernes, un aumento del 1,63%. Pero el lunes, día oficial del cambio de liderazgo, la acción cayó un 0,89% hasta 316,85 dólares.
El verdadero problema no es el hardware, sino la IA. Apple claramente va rezagada en IA generativa, y la tarea principal de Tenners es ponerse al día. En su declaración, solo dijo "avanzar la misión de Apple", sin mencionar la IA, pero todo el mundo sabe que la palabra que no mencionó es la verdadera prueba. A Tenus no le falta talento en hardware; lo que le falta es juicio estratégico para la era de la IA. Los datos de Motley Fool muestran que en los cuatro cambios de liderazgo previstos entre los gigantes tecnológicos, el precio de las acciones en el primer año osciló entre -38% y +76%. Se hizo con una empresa con un valor de mercado cercano a los 5 billones, pero Cook no terminó de responder a la pregunta sobre IA; ahora le toca a Tenus.¡El oro cae un 7%! ¿Deberías comprar a 4380 en el fondo? 🤯 #霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio. #BTC高位回落, se está poniendo a prueba la conexión del oro
Impulsados por la escalada de conflictos geopolíticos en Oriente Medio, los precios del petróleo se dispararon bruscamente y las preocupaciones sobre la inflación resurgieron. El oro cayó de 4700 a 4380 durante la semana, cayendo casi un 7%. Su mínimo intradía fue de 4364, rozando por debajo de la media móvil de 100 días, pero apenas mantuvo soporte, lo que provocó que muchos alcistas entraran en pánico y recortaran pérdidas.
Esta vez, contrariamente al sentido común, el oro realmente cayó durante la guerra. Lógica de transmisión: El conflicto hace subir los precios del petróleo→ las expectativas de inflación se recuperan→ el mercado eleva la probabilidad de una subida de tipos en septiembre directamente al 60%, el dólar se fortalece y el oro sufre presión a la baja.
Por un lado, los inversores minoristas y los ETFs de oro se venden frenéticamente; por otro, los bancos centrales globales siguen acaparando oro. Goldman Sachs sigue siendo alcista, manteniendo su objetivo de cierre de año de 4900. Los riesgos a medio y largo plazo en la geopolítica de Oriente Medio no han desaparecido; la lógica subyacente a largo plazo para el oro sigue existiendo. No dejes que las noticias a corto plazo rompan tu ritmo $BTC $ETH 2. La verdadera raíz del problema: El aumento es falso, pero el apalancamiento es real
Cosas aún más despiadadas están ocultas en la cadena.
En esta ronda, Bitcoin subió de 63.000 a 80.000 dólares, lo que parecía impresionante a simple vista. Pero, ¿adivina cuánto ha aumentado la capitalización de mercado de las stablecoin?
Casi ningún movimiento.
En comparación con el mercado alcista real en 2024-2025, la capitalización bursátil del USDT saltó de 120.000 a 196.000 millones—dinero nuevo real entrando en el mercado. ¿Y esta vez? Los fondos existentes más el apalancamiento empujaron los precios al alza.
En agosto, los vendedores en corto fueron presionados por 6.550 millones de dólares. Los alcistas se enloquecieron pensando que el mercado alcista había vuelto. Pero los espremeros cortos tienen un defecto fatal: no es compra nueva, solo aplastar a la competencia. Con los osos muertos, ¿quién tomará el control?
El índice de miedo y codicia cripto del fin de semana fue 62, en el rango de la codicia. Precios altos, codicia de sentimiento y apalancamiento al máximo—esto es una 'trampa alcista' de manual. $SOL $ETH $BTC #Robinhood链上放量, los memes cripto generan controversia. #非农前数据分化, las expectativas de subida de tipos en septiembre se intensifican#财报观察员: Broadcom y Dell se adquieren y los rendimientos de la IA se vuelven a poner a prueba Mientras el gran mercado se ve contenido por macros, las ballenas compran acciones en silencio: solo después de alcanzar 78k pueden recuperar el aliento
(1) Presión macroeconómica: el oro digital se convierte en 'verde digital'
$BTC Hoy volvió a caer, pasando de 79.000 a unos 77.000, casi un 2% menos en 24 horas. ¿Qué pasó con el prometido "oro digital"? Los precios del petróleo se dispararon, Irán causó caos, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se dispararon hasta el 4,79% y todos los activos de riesgo quedaron archivados. Además, septiembre golpeó la maldición del "Rektember" (media histórica del -3%), así que el BTC ni siquiera puede alcanzar los 80.000 dólares. Pero los ETF están comprando con dinero real, con una entrada neta de 3.500 millones de dólares en agosto. Así que esta ola se siente más como una arrastrada por macros—no es que nadie la quiera. Chicos, solo después de recuperar 78-79k podéis recuperar el aliento—no os apresuréis a pedir que el mercado alcista vuelva.
(2) La ballena cruza en secreto el Chen Cang, una persona lleva la bandera
Hubo un detalle especialmente llamativo en la sesión asiática de la noche anterior: las ballenas estaban comprando BTC de forma agresiva, con el 97% de las órdenes individuales de 95 millones de dólares siendo compras, casi alcistas unilaterales; En contraste, el 89% de las órdenes de ETH fueron ventas. Estos dinero inteligente están claramente "abandonando el ETH y manteniendo BTC." Así que no te dejes engañar por el verde general del mercado; BTC lo mantiene solo, mientras que otras altcoins están vendiendo discretamente. Según entiendo: el dinero grande se está agrupando defensivamente; una reversión real significa esperar a que los rendimientos del Tesoro estadounidense se debiliten primero. Esta noche, vigila de cerca los 78k, ponte por encima antes de hablar. #财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba
Esta semana, continúa el informe de resultados de la cadena de la industria de la IA. Tras revisar Nvidia, la atención del mercado se centra ahora en Dell, Broadcom y Xuehua. Creo que esta ronda de informes de resultados será una prueba crucial y importante.
NVIDIA ya ha demostrado al mercado que la demanda de potencia de cálculo es realmente alta, pero la historia no puede limitarse a los segmentos de chips GPU. A continuación, depende de si el gasto de capital en IA puede realmente extenderse: desde chips hasta servidores, dispositivos de red y software empresarial en la nube.
Dell fue la primera en entregar sus resultados, seguida de cerca por Broadcom y Xuehua. En el aspecto del hardware, me centro en la sostenibilidad de los pedidos de chips de IA personalizados, equipos de red y servidores, y más importante aún, en si el aumento de pedidos puede traducirse realmente en beneficios y flujo de caja. Ya no se trata solo de números atractivos de pedidos; los niveles de beneficio bruto, los pedidos atrasados y la concentración de clientes son todos puntos que el mercado examinará con lupa.
En el ámbito del software, veamos a Xuehua. Si los servicios de datos en la nube pueden generar ingresos estables por suscripciones determinará si el mercado de la IA puede expandirse desde el hardware hasta apoyar la valoración de todo el sector tecnológico.
Antes, el mercado estaba dispuesto a pagar solo por escuchar "fuerte demanda de IA", pero ahora es diferente: los inversores se han vuelto cada vez más exigentes. Tener pedidos atractivos por sí solo ya no es suficiente; en última instancia, depende de si estas inversiones pueden convertirse en dinero real. ¿Pertenecerá el banquete de la IA solo a los fabricantes de chips, o se beneficiará toda la cadena industrial? Estos informes financieros pueden proporcionarnos la respuesta.Puede hacerse más compacto y más orientado al mercado, manteniendo la lógica de los datos:
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
🚨 La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido hasta el 66%, $BTC ha caído a unos 77.000 dólares, marcando la verdadera prueba que acaba de comenzar.
Al despertar, BTC ha vuelto a unos 77.200 dólares.
Tras el discurso de Wash, las expectativas del mercado para una subida de tipos en septiembre aumentaron de aproximadamente el 35% a más del 60%. Barr envió entonces otra señal agresiva, con probabilidad que ahora alcanza hasta el 66%.
Mientras tanto:
📉 El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años alcanzó un máximo en casi un mes
💵 El dólar estadounidense se fortaleció
⚠️ Los activos de riesgo están bajo presión general
🏦 Barclays incluso ajustó su previsión, creyendo que podría haber una subida de tipos en septiembre y diciembre
Y esta semana, hay tres tarjetas clave:
• Ofertas de empleo en JOLTS
• Datos de empleo de ADP
• El viernes no es agrícola
Actualmente, el mercado espera entre 50.000 y 80.000 nuevos empleos y una tasa de desempleo de alrededor del 4,1%.
El mercado ha entrado ahora en un verdadero "modo sensible a los datos".
Si los datos superan claramente las expectativas, podrían impulsar aún más las expectativas de subidas de tipos;
Si el empleo se debilita significativamente, puede dar a los activos de riesgo un respiro.
Lo que resulta aún más preocupante es que septiembre ha sido históricamente un mes débil, y ahora esto se combina con expectativas de subidas de tipos + riesgos geopolíticos + subidas de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
Así que no te apresures a adivinar el fondo ahora.
$BTCSOL hoy: aparece presión de venta, pero los fondos no se han retirado por completo Hoy, lo que realmente merece atención en el mercado no es solo la debilidad del precio de SOL, sino la divergencia entre la presión de venta y el flujo de fondos. SOL actualmente oscila cerca de los 100 dólares, con una caída intradía de aproximadamente 3%. Tras un rápido rebote reciente, algunos fondos a corto plazo optaron por tomar ganancias, lo que ha generado cierta presión de venta en el precio. Al mismo tiempo, el riesgo macroeconómico en el mercado se ha intensificado notablemente; la situación entre EE. UU. e Irán ha impulsado al alza los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos estadounidenses, reavivando las preocupaciones sobre un aumento en las tasas de la Reserva Federal, lo que presiona en general a los activos de riesgo. Pero hay una señal que vale la pena destacar: en la última semana, aproximadamente 2.6 millones de SOL salieron de los exchanges, lo cual no se parece a una venta masiva típica, sino más bien a que algunos poseedores están moviendo sus activos hacia una tenencia a largo plazo o para uso en la cadena. Al mismo tiempo, el ETF spot de Solana ha mostrado entradas continuas de fondos, con más de 150 millones de dólares ingresados en una sola semana a finales de agosto, lo que indica que la demanda institucional sigue presente. Mi opinión: Actualmente, SOL parece más un "tomar ganancias tras la subida + presión por riesgos macro" que una fuga total de fondos. Lo que realmente hay que observar es si el saldo de SOL en los exchanges vuelve a aumentar de forma sostenida y si los fondos del ETF se convierten en salidas netas continuas. Solo si estas dos señales ocurren simultáneamente, la presión de venta podría ampliarse aún más. ¿Crees que el actual retroceso de SOL es normal o que la tendencia alcista ya está empezando a debilitarse?👇 $BTC $ETH $SOL #NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRW#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
la actividad on-chain de obinhood sigue explotando, con el volumen de operaciones de DEX alcanzando repetidamente nuevos hitos. El 28 de agosto, el volumen de negociación de DEX en un solo día se acercó a los 989 millones de dólares, y el 2 de septiembre, el volumen de negociación de 24 horas superó aún más los 1.280 millones de dólares.
Las estructuras de trading han cambiado significativamente, con las meme coins impulsadas por Long.xyz convirtiéndose en los motores principales. Tokens como la IA y MOO han ganado popularidad y la especulación en el mercado se ha extendido de acciones tokenizadas a activos meme más volátiles.
También merecen destacar las controversias a nivel empresarial: RobinhoodWallet y Fomo apoyan la compra directa de monedas Meme con Apple Pay, Google Pay y tarjetas de crédito, pero algunas transacciones se clasifican como bienes digitales en lugar de compras de criptomonedas, lo que supone riesgos significativos de cumplimiento.
Ahora ha surgido una divergencia central en el mercado: ¿es esta ronda de aumento de volumen on-chain—¿es la verdadera demanda de acciones tokenizadas RWA abriendo, o es una burbuja de tráfico a corto plazo impulsada por el bombo de memes + pasarelas de pago convenientes?
Apenas dos meses después del lanzamiento, esta cadena pública registró 5,52 millones de transacciones en un solo día, con ingresos on-chain superando abrumadoramente a Base y igualando a Solana. Pero es importante distinguir entre crecimiento real del negocio y entradas de capital especulativo. Si la gran mayoría del crecimiento incremental proviene de memes de alto riesgo, entonces la sostenibilidad de la prosperidad es cuestionable. Robin Hood cuenta con tráfico incorporado. Decenas de millones de fondos, carteras y puntos de entrada de aplicaciones significan que las nuevas cadenas no tienen que empezar desde cero. Los usuarios pueden acceder a activos on-chain en una interfaz familiar, con mucha menos fricción entre cadenas que los usuarios puramente criptoJoven Maestro 🌞 de Juego
Las monedas convencionales fracasaron en general: $BTC -1,38%, $ETH -2,21%, $SOL -3,29%. El SOL lideró la caída, con activos de alta beta enfrentándose a la mayor presión de retroceso, lo cual no sorprende dado que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sigue rondando el 4,796%.
Las acciones estadounidenses también cayeron anoche, con el S&P bajando un 0,71% y el Nasdaq un 1,03%, siendo las tecnológicas las que más sufren. Los tipos de interés suprimen las valoraciones y reducen el apetito por el riesgo, dificultando que el mundo cripto permanezca sin afectar.
El Índice de Miedo sigue rondando el rango de codicia 63, pero en momentos como este, la codicia suele ser el indicador contrario más caro. La historia ha demostrado repetidamente que si el Índice de Pánico está por encima de 60 y sigue irrumpiendo, seis o siete veces de cada diez te quedarás atascado.
Pero lo realmente interesante es siempre estar en cadena.
Hay un gran problema en ETH: alguien en Hyperliquid está apostando por largo con un apalancamiento de 25 veces, 98 millones de dólares en posición, solo 63 dólares antes de la liquidación, quemando 4,3 millones por semana.
Otra entidad vinculada al BIT aumentó su posición larga en ETH a 33.000 ETH (79,3 millones de dólares), actualmente por debajo de 2,48 millones, situándose en quinto lugar en posiciones. El consumo de tiburones es una señal más real que cualquier indicador técnico. No sé si sobrevivirán al final, pero sí sé que cada vez que veo estos datos de posición, los inversores minoristas suelen tener una dirección cuestionable.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando