Orbit Post Sitemap
¿Has notado una paradoja? El mundo cripto ha estado oscilando con el volumen cada vez menor, pero la situación macro exterior ha cambiado en silencio.
Los precios del petróleo se han mantenido por encima de los 95 dólares, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha subido hasta el 4,81%, un nivel que no se veía en tres años. Al observar la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, que la semana pasada vacilaba, esta semana se disparó casi un 70%.
Al analizar estas cosas en conjunto, la razón es en realidad bastante sencilla: la inflación no se suprime tan fácilmente como se imagina, y los tan esperados recortes de tipos se están volviendo cada vez más lejanos.
Pero mirando atrás a Bitcoin, el rally anterior estuvo en gran medida respaldado por las expectativas de recortes de tipos. Ahora, esta expectativa se demuestra repetidamente errónea en la realidad, pero el precio de la moneda sigue manteniéndose firme. Esto no es resiliencia del mercado, sino más bien una desconexión entre el mercado y los fundamentos.
Algunos seguro que dirán: ¿No han BTC y ETH aún superado técnicamente?
Sinceramente, las tendencias técnicas son todo resultado. Para cuando el gráfico muestre claramente las señales de riesgo, los lirios de día ya habrán desaparecido. Lo que realmente necesita una advertencia temprana es la liquidez del mercado; los signos de endurecimiento ya están a la vista.
Así que no hay necesidad de darle vueltas cada día de septiembre a si el mercado subirá o caerá. Lo que realmente hay que considerar es si la lógica fundamental de esta ronda de repunte puede seguir siendo válida.
La respuesta no está en todos los datos llamativos en la cadena; simplemente céntrate más en las declaraciones de Powell.
$BTC $ETH
#美债收益率走高 #加密宏观思考He estado analizando este segmento de 1H de ETH según la estructura del rango. Actualmente, el rango de oscilación principal está aproximadamente entre: 2390 y 2520. Hoy el precio volvió a tocar el borde inferior del rango, y elegí abrir una posición larga cerca de 2400. Mi lógica es simple: entre 2390 y 2400 ya ha habido múltiples soportes, esta es una zona de soporte clara en el marco temporal de 1 hora. Por eso esta operación no es un seguimiento de la subida, sino una apuesta por un rebote en el soporte del borde inferior del rango. Actualmente el precio ha regresado cerca de 2418, temporalmente fuera de mi zona de costo, pero aún está lejos de considerarse un fortalecimiento. Ahora me concentro en tres niveles: Primer objetivo: 2440 a 2450, para ver si el rebote a corto plazo puede continuar. Segundo nivel: cerca de 2485, que es la línea divisoria importante entre alcistas y bajistas. Si vuelve a superar 2485, consideraré que los compradores retoman el control. Tercer nivel: 2515 a 2525, que es la parte superior del rango y el punto clave para decidir si se puede romper la zona de oscilación. Por supuesto, el mayor riesgo de esta posición larga es claro: no debe haber una ruptura efectiva entre 2390 y 2400. Si en 1H cae por debajo de 2390 y no se recupera rápido, y falla el rebote entre 2390 y 2400, la lógica de entrada de esta operación quedará invalidada. Por eso mi enfoque no es un optimismo ciego, sino: probar una compra en niveles bajos cerca de 2400, vigilar la defensa en 2390, y evaluar la fuerza del rebote en 2440 y 2485 progresivamente. Por ahora, dejaré que el mercado se mueva por sí mismo. El precio del petróleo crudo ha vuelto a subir. ¿Por qué? Porque Estados Unidos e Irán han comenzado a pelearse de nuevo, y cada vez que pelean, el precio del petróleo crudo sube. No solo sube el precio del petróleo crudo, sino que todo el mercado de criptomonedas también está cayendo en picada. Es decir, mientras el conflicto entre EE.UU. e Irán se intensifique, el precio internacional del petróleo subirá y el mercado de criptomonedas caerá. Entonces, ¿deberíamos ahora apostar a que las criptomonedas suban o bajen? En otras palabras, ¿deberíamos ahora apostar a que el petróleo suba o baje? Personalmente, creo que ahora deberíamos apostar a que el petróleo suba y a que las criptomonedas bajen. —————————————————— Si solo miramos los datos de los contratos de petróleo, en realidad ahora deberíamos apostar a la baja. Veamos los datos de los contratos de $CL. Podemos observar que, a medida que el precio del petróleo sube considerablemente, la proporción de contratos largos a cortos está bajando, mientras que el volumen de contratos abiertos está aumentando. Esto significa que hay mucho capital apostando a la baja en el mercado. Esto indica una situación: el mercado no cree que el conflicto entre EE.UU. e Irán se intensifique de forma continua. Actualmente, el mercado considera que el conflicto entre Estados Unidos e Irán es solo a pequeña escala y que no estallará una guerra a gran escala. Esta es la conclusión que saco basándome en la reacción del mercado. —————————————————— El mercado cree que el precio del petróleo caerá, pero yo creo que aún subirá más. ¿Por qué? Porque las elecciones de medio término se acercan. Trump debe resolver el problema con Irán antes de las elecciones de medio término, o está destinado a fracasar. Por eso, es muy probable que Trump haga algo bastante extremo. No sé exactamenteTim Cook entregando Apple a John Ternus tras una racha de 15 años, de 350.000 millones a 4,6 billones, parece una noticia corporativa — pero el ángulo cripto es más limitado: la App Store. Apple ha sido el mayor guardián individual en las criptomonedas móviles — el recorte del 30%, los límites de NFT, las restricciones a la cartera y a las dApps. Ahora un ingeniero de hardware dirige la mayor línea de distribución del mundo. No valores un cambio de política, pero quién controla ese ferrocarril importa más para la experiencia de usuario móvil de las criptomonedas de lo que admiten la mayoría de los titulares.
#TernusSucceedsCook En el precio de BTC 79k–80k pero tendencia bajista antes del FOMC del 15/9, lo que se puede comprar no son "imitaciones generalizadas al alza", sino algunas con ingresos reales + catalizadores + alta controlabilidad beta. Siguiendo el enfoque de "orden pendiente de retirada", actualmente merece la pena añadir a la lista de observaciones:
• SOL (100–103): rey de la elasticidad L1, récord de 4.200 millones de transacciones en la cadena en julio, actualización de Alpenglow + expectativas deflacionarias no plenamente cumplidas; Pruebas 98–100 para ir a largo plazo, stop loss tras superar 94, posición en 110 y luego mirar 118.
• HYPE (Hiperlíquido): volumen perpetuo de agosto 114.000 millones de dólares, cuota mensual de 50 millones de dólares, recompras e ingresos, convirtiéndolo en una "cadena DEX impulsada por flujo de caja" en esta ronda; La posición ha alcanzado un nuevo máximo, no persiguiendo, esperando un retroceso del 10–15% para pérdidas divididas en lotes, stop-loss preestablecido.
• LINK (Chainlink): RWA+ Oracle demanda rígida, entrada neta de ETF spot durante 8 días consecutivos (18,27 millones de USD), el gráfico institucional más fluido; Comprar en el mínimo en la zona de soporte 11,0–11,6, romper 10,8 y pasar a esperar y ver.
• UNI (5.8–6.0): Robinhood Chain feeding + Unification queman la historia, pero 6.0 está sobrecomprado; Espera a 5.5 o 4.8–5.0 antes de actuar; perseguir a 6.0 alimenta el auge.[Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Todo el mundo se pregunta a los faraones: antes de que se publiquen las nóminas no agrícolas el viernes, el mercado ya está temblando. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido del 35% hasta más del 65%, y el mercado de Bitcoin ha sido golpeado de 81.000 a unos 77.000. Antes incluso de que lleguen los datos, las expectativas ya han destrozado el mercado.
Empecemos por lo divididos que están los datos. En julio, las nóminas no agrícolas cayeron 23.000 y los datos se revisaron bruscamente a la baja en meses anteriores. En el primer trimestre, las no agrícolas fueron revisadas a la baja en 79.000. En Jackson Hole, Walsh adoptó una postura beligerante: el objetivo de inflación del 2% está "firmemente mantenido" y, antes de que la inflación caiga claramente, "aún queda trabajo por hacer." La inflación sigue rondando el 3,3%, lejos del 2%, y la postura beligerante de Wash está respaldada por datos. El ritmo de enfriamiento no es lo suficientemente rápido; la "función de reacción" de la Fed ya ha cambiado hacia una postura beligerante.
¿Cuál es la nómina no agrícola prevista para el viernes? La encuesta de Reuters prevé un aumento de 58.000, una tasa de desempleo del 4,1% y un aumento del 0,3% mensual en los salarios por hora. ADP espera unas 47.000, con las contrataciones iniciales aún en un mínimo mínimo de poco más de 200.000. Independientemente de la cifra final, el mercado no se centra en los valores absolutos, sino en las brechas de expectativas. Si supera las expectativas y la probabilidad de una subida de tipos aumenta aún más, el pastel podría caer en otro pozo; Si no cumple las expectativas, la probabilidad de una subida de tipos se enfría y el pastel podría volver a situarse en torno a los 80.000.
El faraón tiene una cosa: no apuestes por la dirección el viernes por la noche. Deja que el algoritmo primero barre el stop-loss después de que se publiquen los datos, y luego espera a que los tipos de interés, el dólar y Bitcoin se alineen antes de actuar. Sin embargo, espero que los datos de nóminas no agrícolas probablemente bajen primero y luego vuelvan a subir. $ETH $BTC $SOL #非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando #BTC的杠杆信仰, la máquina perpetua de ETH
Ese mismo día, Strategy y BitMine tomaron el gatillo al mismo tiempo. Objetivos diferentes, chips diferentes y lógica subyacente muy distinta.
Tras diez semanas de silencio, $BTC Strategy volvió a entrar en el mercado, impulsada por la emisión bursátil de MSTR: vendiendo acciones, comprando BTC y repitiendo el ciclo. Este modelo no tiene secretos: cuando sube BTC, el valor de mercado de la empresa se expande, la capacidad de financiación se fortalece y se compran más BTC; Cuando BTC cae, se hace evidente el otro lado del apalancamiento. La estrategia apuesta por la narrativa final de BTC: mientras los activos suban a largo plazo, las pérdidas flotantes temporales y la dilución de acciones son costes soportables.
$ETH BitMine toma un camino diferente. 5,9 millones de ETH, comprados de forma continua durante 65 semanas, nunca interrumpidos. Estos ETH no se almacenan en el fondo de una caja, sino que se invierten en el ecosistema de Ethereum que opera de forma continua: staking, verificación, obtención de recompensas, con rendimientos anualizados estables y más de 300 millones de dólares en flujo de caja depositado automáticamente cada año.
Uno es una apuesta de precios impulsada por apalancamiento, el otro es un negocio de flujo de caja basado en efecto red. El primero requiere que BTC alcance continuamente nuevos máximos para cubrir los costes de financiación, mientras que el segundo solo requiere que el ETH siga produciendo bloques para obtener beneficios sin esfuerzo.
No hay bien o mal entre ambos modelos, pero su comprensión de los "activos" es completamente diferente. Uno trata el BTC como el depósito final de valor, manteniéndolo estáticamente y esperando a que aparezca el momento; El otro trata el ETH como capital productivo, operando dinámicamente y extrayendo dividendos de red de forma continua. $UNI ¡Han superado el 6! Estoy totalmente comprometido con mi puesto
Sin duda, es la más fuerte en el sector DeFi en esta ola
Catalyst: Uniswap absorbió el 99% de la liquidez en la negociación de acciones tokenizadas en la cadena Robinhood, con una facturación diaria superior a los 130 millones de dólares. Tras activar el mecanismo de comisiones, se quemaban unos 160 millones anuales. A finales de agosto, los ingresos diarios por aplicaciones eran de 327.000 dólares—la narrativa ha cambiado de "votos puros de gobernanza" a "ganar dinero real". 🔥UNI subió casi un 15% en un solo día, superando los 6 dólares y alcanzando su máximo en ocho meses. Pero, ¿es esto un "cohete" o un "polvorín"?
Robinhood Chain bloqueó 734 millones de dólares, Uniswap acumuló 9,24 millones en comisiones en la cadena en 24 horas y, combinado con el mecanismo de quemado de UNIfication, las comisiones de protocolo se quemaron directamente en la deflación de UNI—¡la historia fundamental es realmente explosiva! El interés por el interés abierto de futuros se disparó hasta los 500 millones de dólares, el nivel más alto desde noviembre pasado, con instituciones y grandes empresas apostando tanto por spots como por derivados.
Pero 6 dólares definitivamente no es una buena persecución de un sitio largo; es la línea divisoria entre ir a lo grande y corto.
• BTC cayó por debajo de 78.400 el mismo día, con el mercado en desplomo y UNI manteniéndose sola frente a la tendencia;
• 6,0 es el nivel anterior de resistencia intensa en trading + nivel de ruptura; las comisiones inusualmente activas en una sola transacción no pueden inferirse linealmente;
• Robinhood Chain representa casi el 40% de las comisiones de Uniswap, y un socio depende de una bomba invisible;
• La propia Standard Chartered advirtió que "las quemas anualizadas del 4% son insostenibles."
Escenario: El gráfico diario se mantiene por encima del 6,0→ recuperación de valoración inicial, desafiando 10; si BTC cae por debajo de 75.000 y se ve arrastrado→ 5,5 es el primer soporte, 4,8–5,0 es la zona de prueba y error de bajo apalancamiento. Persecución de 6 niveles = rozar el borde, retrocesos a 4,8–5,5 en lotes es el cazador ⚠️Llevo dos semanas diciéndote que te mantengas al margen y esperes la señal. Hoy lo dejaré claro: la señal ha llegado. Los bancos centrales globales son agresivos al unísono, los tipos de interés han alcanzado nuevos máximos del año y los precios del petróleo han subido tres veces seguidas, reavivando las expectativas de inflación: la atracción gravitatoria sobre los activos de riesgo se está volviendo más pesada. #NFPTestsSeptHikeOdds El mercado principal fue de 2,63 millones de dólares, un 3,83% menos en un solo día, pero los mayores ganadores fueron todos "nuevos canales de emisión de activos": mercados de pronóstico, acciones estadounidenses on-chain, plataformas de lanzamiento, ecosistemas de memes, índices DeFi, todos apuntando a la misma narrativa: nueva jugabilidad nativa en cadena, no las viejas blue chips. ¿De dónde viene el dinero? La capitalización bursátil de USDT cayó un 0,01% en 24 horas, con casi ninguna nueva emisión y sin entrada de nuevo dinero en el mercado; Dominio de BTC en un 59,1%, con fondos pasando de la corriente principal a hotspots de pequeña capitalización. Excepto por el índice DeFi de 6,76 mil millones de dólares, otros sectores tienen capitalizaciones bursátiles inferiores a 0,4 mil millones, lo que permite que pequeñas cantidades logren ganancias de dos dígitos. La rotación de acciones bajo baja liquidez $BTC sigue disminuyendo. Juicio: Las acciones están saliendo con una sostenibilidad débil. Miedo y Codicia en el 63, bajando desde 65 hace una semana, el sentimiento no ha seguido el ritmo de los rankings. Señal final: USDT sigue emitiéndose, el dominio de BTC ha superado el 59,1% y Miedo y Codicia ha caído por debajo del 63. Las tres barras aparecieron y la rotación ha terminado.La divergencia de datos pre-granja, combinada con conflictos geopolíticos, ha ejercido presión sobre el mercado cripto en general
$BTC Como "barómetro" del mercado cripto, su impacto en Bitcoin depende principalmente de si los datos de nóminas no agrícolas refuerzan las expectativas de subidas de tipos.
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha superado el 65%. Si las nóminas no agrícolas superan las expectativas (> 100.000), el BTC podría caer a 75.000-76.000 o incluso 73,500;
Si los datos quedan significativamente por debajo de las expectativas, podrían desencadenar una prueba de repunte de 80.000. El precio actual ha caído de 81.000 a unos 77.000, con expectativas agresivas parcialmente descontadas al principio.
$ETH Afectado de forma más significativa por factores macroeconómicos, siguiendo recientemente la caída del mercado en general alrededor de un 2,66%-2,94%.
Como líder en criptopares con alto apetito de riesgo, si los datos de nóminas no agrícolas son agresivos y las expectativas de subidas de tipos aumentan, $ETH caídas suelen superar a las de Bitcoin. Si los datos son inesperadamente moderados, su resiliencia al rebote es más fuerte que la de BTC.
Sin embargo, las principales presiones actuales provienen del conflicto entre Estados Unidos e Irán, que ha hecho subir los precios del petróleo, intensifica las preocupaciones por la inflación y el aumento de los rendimientos del Tesoro que suprime los activos no generadores de intereses.
$SOL es muy sensible a los datos macroeconómicos, con caídas que superan con creces a BTC y ETH. Debido a la falta de atributos refugio seguros y a la fuerte dependencia de la liquidez en la especulación minorista, si las nóminas no agrícolas muestran un fuerte empleo y aumentos de los tipos de interés, $SOL enfrentar ventas aún mayores. El precio actual ha bajado a unos 99 dólares, con una caída en un solo día de más del 4%. Además, presiones estructurales internas como los desbloqueos de tokens y las liquidaciones largas apalancadas pueden amplificar choques macroeconómicos.Actualmente, UNI se cotiza entre 5,8 y 6,0 dólares (caída intradía del 2/9 6,01, un máximo de ocho meses), lo que la convierte en una de las pocas empresas fuertes que siguieron operaciones independientes durante esta ronda de debilidad del mercado.
Motores principales (mayormente alcistas)
• Robinhood Chain explota: Uniswap actúa como AMM por defecto, con TVL on-chain de 734 millones de dólares y comisiones diarias de 9,24 millones, que representan la mayor parte del protocolo; El tráfico tokenizado de stock + RWA se introduce directamente en el pool v4.
• Quema de comisiones de unificación confirmada: cierre de la comisión de apertura en diciembre de 2025, quema acumulada de unos 5 millones UNI+ una única vez 100 millones, circulando 895 millones, con una tasa anualizada de consumo cercana al 1%, pasando de "acciones de gobierno puro" a "quemas de activos tipo dividendo".
• v4 Hooks + Pools Autorizados: Domina los pools de cumplimiento institucional y escenarios RWA, con TVL y base de comisiones ocupando firmemente el primer lugar entre los DEX.
Supresión y riesgo (bajista)
• El RSI a corto plazo 79–85 está sobrecomprado, 24h sube 12–15%, ganancia semanal del 30%+, futuros OI subiendo 500 millones de dólares, apalancamiento saturado, 6,0 es resistencia densa al trading, lo que facilita la subida y retrocesa.
• La cantidad absoluta de quema sigue siendo relativamente pequeña comparada con los 63.000 millones de yuanes del mercado circulante, por lo que la captura de valor ≠ cubrir inmediatamente la valoración; Robinhood Chain representa casi el 40% de las fuentes de comisiones, y depender de un solo socio es un riesgo oculto.#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
Con la gran publicación de nóminas no agrícolas acercándose, los datos recientes de empleo en EE. UU. muestran divergencia, y las apuestas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre siguen subiendo, que se ha convertido en la variable macroeconómica central que actualmente suprime el mercado cripto.
Algunos indicadores de empleo líderes son relativamente sólidos, el mercado laboral sigue siendo resiliente y, combinado con la postura previamente beligerante de Warsh, el mercado sigue aumentando la probabilidad de una subida de tipos en septiembre; Sin embargo, otro conjunto de datos indica un enfriamiento, con claras divergencias entre alcistas y bajistas respecto a la trayectoria futura de la Fed.
A continuación, el informe de nóminas no agrícolas será la referencia más importante antes de la reunión del FOMC.
✅ Si los datos de empleo superan las expectativas: las expectativas de subidas de tipos fermentarán aún más, y activos de riesgo como BTC y ETH estarán bajo presión, amplificando la volatilidad del mercado.
✅ Si los datos de empleo se debilitan significativamente, compensarán la retórica política agresiva, suavizando las expectativas de subidas de tipos y dando un respiro a los criptoactivos.
Actualmente, el propio mercado se ve repetidamente arrastrado a niveles altos y, con la aproximación de eventos macroeconómicos, la volatilidad se amplificará rápidamente, y la inserción y las pérdidas generalizadas en ambos sentidos se convertirán en la norma.
No apuestes demasiado por los resultados de los datos por adelantado. Sigue manteniendo tu mercado spot preferido y observa pacientemente las acciones; Reduce siempre las posiciones en contratos, evita apostar por movimientos unilaterales del mercado y espera a que el mercado desarrolle una estructura clara antes de tomar la siguiente decisión.
$BTC $ETH
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro BTC Y ETH SE ESTÁN ENFRIANDO, NO COLAPSANDO
$BTC y $ETH están bajo presión mientras el mercado se vuelve a la defensiva. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., los precios más altos del petróleo y las crecientes expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre están debilitando el apetito por el riesgo.
La toma de beneficios tras la repunte de finales de agosto está aumentando presión. $BTC ronda los 77.000 dólares, mientras que $ETH se negocia cerca de los 2.400 dólares. Sin embargo, los flujos de ETF siguen siendo favorables, lo que sugiere que este podría ser un periodo de corrección y revaloración en lugar de un colapso total del mercado. El 9 de septiembre, las acciones estadounidenses comenzaron a recomprar bonos del Tesoro, elevando el límite de recompra única de 2.000 a 4.000 millones, válido hasta el 4 de noviembre
Actualmente, la rentabilidad reciente de los bonos del Tesoro a 10 años está en torno al 4,79%–4,81%, y la a 30 años está entre el 5,27% y el 5,28%, acercándose o regresando a los niveles previos al anuncio
Esta escala sigue teniendo un pequeño impacto en todo el mercado del Tesoro (más de 40 billones de dólares) y en la nueva emisión trimestral a largo plazo. El plan original era establecer un límite de recompra a largo plazo de unos 14.000 millones de dólares entre el 9 de septiembre y el 4 de noviembre, y tras duplicar, se añadirían 14.000 millones adicionales
El aumento de las recompras el 9 de septiembre proporciona un soporte marginal y una mejora de liquidez para los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo. A corto plazo, pueden aliviar la presión al alza sobre los rendimientos y beneficiar a activos de riesgo y al oro, pero personalmente creo que tendrán un pequeño efecto en el mercado actual
Cuanto más se llega a este punto, más necesitas mantener la calma. El aumento de los precios del crudo, las acciones estadounidenses, el oro y las criptomonedas no significa que el capital esté huyendo; más bien, eligen estrategias más seguras y se cubren. En el mundo cripto, se puede ver que varias altcoins experimentan alta volatilidad mientras también impulsan el crecimiento del ecosistema
Así que creo que la venta en corto está bien, pero definitivamente es venta en corto. Intentar ganar miles o incluso decenas de miles de dólares de una sola vez es muy difícil en el mercado actual. Ir y venir definitivamente te sacará de la cabezaEl PMI manufacturero ISM de EE. UU. en agosto cayó a 54,6 desde 55,6 en julio, aún por encima de 50. Las aperturas de JOLTS en julio fueron de 7,27 millones, por debajo del consenso de 7,31 millones pero por encima del 7,18 millones revisado en junio. Los datos son mixtos: el impulso de las fábricas se ha ralentizado, pero la demanda laboral no ha colapsado. La cotización CME sitúa la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre cerca del 66%-66,9%. Las nóminas de agosto llegan el 4 de septiembre a las 12:30 UTC. Para BTC y renta variable, la clave es si el informe revalora el dólar, los rendimientos del Tesoro y el apetito por riesgo.
#NFPTestsSeptHikeOdds #BTC与ETH的两种财库哲学
Ese mismo día, dos lógicas completamente diferentes se desarrollaron simultáneamente en el mercado cripto.
Strategy puso fin a un periodo de espera y observación de diez semanas, comprando 4.603 BTC a un precio medio de 80.318 dólares, elevando sus participaciones totales a 845.050 BTC, valoradas en unos 63.700 millones de dólares. La fuente de financiación siguió siendo la emisión de valores MSTR: vendiendo 4,53 millones de acciones en una semana, generando un beneficio neto de 602,8 millones de dólares, mostrando una financiación precisa $BTC
La distinción central entre ambos modelos radica en los tipos de interés y no interés.
$ETH Strategy posee 845.000 BTC, cotizando actualmente con una prima de aproximadamente el 31% sobre el valor neto de los activos. Desde las compras a gran escala de monedas, el número de acciones en circulación ha crecido un 250%, los pagos anuales de dividendos preferentes son de unos 1.500 millones de dólares y las reservas de efectivo de la empresa son solo de unos 1.000 millones de dólares.
$BTC BitMine es completamente diferente. Participa en aproximadamente el 86% de sus participaciones en ETH a través de su red de nodos validadores autoconstruida, MAVAN. Esto significa que BitMine sigue teniendo una fuente de ingresos estable para apoyar su estrategia semanal de compra.
La estrategia apuesta por el poder final de precios de BTC—BitMine apuesta por los efectos de red de ETH y su capacidad de generación de rendimiento—es como una central eléctrica digital, que sostiene el 4,9% del suministro total y "genera electricidad" continuamente para generar rendimientos.
Dos modelos, ni correctos ni incorrectos, pero con exposiciones al riesgo completamente diferentes. Uno requiere que los precios se mantengan consistentemente al alza, el otro solo requiere que la red siga funcionandoBTC y ETH se están enfriando, no colapsando
A medida que el mercado adopta una postura defensiva, $BTC y $ETH están bajo presión. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el aumento de los precios del petróleo y las expectativas reforzadas de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre están debilitando el apetito por el riesgo.
La toma de beneficios tras la recuperación a finales de agosto también añadió presión. $BTC ronda los 77.000 dólares y $ETH cotiza cerca de los 2.400 dólares. Sin embargo, los flujos de ETF siguen apoyando el mercado, lo que sugiere que esto podría ser una fase de corrección y revaloración más que un desplome total del mercado. Después de entrar en septiembre, el entorno macroeconómico del mercado Crypto se ha vuelto claramente más complejo. La situación geopolítica sigue siendo tensa, los precios del petróleo crudo han vuelto a subir, y al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también muestran un aumento notable; las expectativas del mercado sobre un cambio en la política de la Reserva Federal en septiembre están cambiando rápidamente. Actualmente, la valoración del mercado muestra que la probabilidad de un endurecimiento de la política en septiembre es aproximadamente del 63%, lo que sin duda ejerce presión sobre BTC y todo el mercado de activos de riesgo. Sin embargo, la liquidez no se ha debilitado por completo. Los datos más recientes indican que el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. aún registra una entrada neta de aproximadamente $12.6M, lo que demuestra que los fondos institucionales mantienen una demanda de asignación. Al mismo tiempo, el ETF de Ethereum muestra una salida neta de aproximadamente $9.1M. La divergencia en los flujos de fondos entre los ETF de BTC y ETH también indica que el mercado actual no es simplemente bajista en general, sino que parece estar reajustando la asignación de activos. Lo que realmente merece atención a continuación es si los datos macroeconómicos pueden cambiar el juicio del mercado sobre la política de la Reserva Federal: 📌 Datos de empleo: NFP influirá directamente en las expectativas de recorte o aumento de tasas en septiembre 📌 Datos de inflación: determinarán si la Reserva Federal tiene espacio para continuar con el endurecimiento de la política 📌 Rendimientos de bonos del Tesoro: los altos rendimientos podrían seguir presionando la valoración de activos de alto riesgo 📌 Flujos de fondos de ETF de BTC: si las instituciones continúan comprando será una señal importante A corto plazo, la dirección de Crypto probablemente no será determinada solo por el análisis técnico. Si los datos de empleo e inflación continúan siendo fuertes, las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal podrían avanzar aún más $CRV merece la pena vigilar mientras este mercado alcista se intensifica...
Ya que es evidente que el mercado de stablecoins seguirá saturándose, y cada nueva stablecoin necesita una liquidez profunda antes de que la gente pueda usarla...
así que en Curve, los proyectos compiten por votos de medición para dirigir los incentivos CRV hacia sus pools.
$BTC
así que más stablecoins deberían significar más competencia por votos y más CRV bloqueados.
$ETH
luego están crvUSD y Llamalend que también abarcan el lado de los préstamos.
$SOL $CORE — Lectura de las señales de advertencia
Perder una cotización de ganancias rara vez ocurre solo; normalmente se queda al principio de una larga caída antes de que la operación finalmente se detenga. CORE ya muestra un daño mayor: una caída del 99,5% desde su máximo histórico, un exploit en el puente ha mermado la confianza y el sentimiento está en extremo temor. El equipo ahora se apoya en recompras en lugar de en recompensas para estabilizar las cosas. No predicen el final — solo observan si el soporte realmente se mantiene.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes
$BTC $ETH #Robinhood链上放量, las acciones de meme cripto generan controversia. Amigos, los datos recientes de Robinhood Chain han sido sorprendentemente sólidos.
El 28 de agosto, el volumen de negociación de DEX en un solo día se acercó a 989 millones, y el 2 de septiembre se disparó hasta 1.280 millones, alcanzando un nuevo máximo en etapa. En cuanto a la estructura de negociación, las acciones de cripto Meme relacionadas con Long.xyz siguieron activas, con tokens de IA y MOO impulsando el debate, y la presión del trading extendiéndose de acciones tokenizadas a activos meme más volátiles.
Al mismo tiempo, Robinhood Wallet y Fomo apoyan la compra directa de Meme coins a través de Apple Pay, Google Pay y tarjetas de crédito, lo que ha generado controversia sobre el cumplimiento normativo: algunas transacciones se clasifican como medios de bienes digitales, no como compras de criptomonedas. Las zonas grises del cumplimiento inevitablemente generan controversia.
La pregunta actual es: ¿está el aumento de volumen de Robinhood Chain ampliando la demanda real de acciones y RWA tokenizados, o está impulsado principalmente por memes cripto y pasarelas de pago? Si es lo primero, esta tendencia sigue en curso y refleja una demanda real de infraestructura financiera cripto. Si es lo segundo, podría desvanecerse con el tiempo.
Todos, los datos de Robinhood Chain son realmente impresionantes, pero si los fundamentos pueden seguir el ritmo depende de si la estructura de trading cambia en las próximas semanas. Deseamos a todos un trading fluido $BTC $ARB $ZEC 3. ¿Quién compra y quién vende? Los datos no mienten
Aquí viene la escena más divisiva.
En menos de 60 días, las grandes direcciones acumularon 46.420 Bitcoins; En solo los últimos siete días, los principales actores han arrasado otros 39.000 Bitcoins.
Por otro lado, los inversores minoristas que poseían 0,1-1 Bitcoin tuvieron una puntuación acumulada de tendencia tan baja como -0,982, casi como una venta completa.
Las ballenas están comprando acciones, los inversores minoristas están entregando sus armas.
Esto no es una señal de un mercado fuerte. Una explicación más razonable es que el rally es para eliminar fichas flotantes que entraron más tarde y tienen poca confianza. Lo que consideras un mercado alcista podría ser una reasignación de posiciones diseñada por grandes actores.
Los ETFs de Bitcoin al contado acaban de registrar una salida neta de 202 millones de dólares el viernes, poniendo fin a una racha de entrada de nueve días. La postura institucional ya está escrita en el mercado.
$ETH $BTC $SOL #非农前数据分化, las expectativas de subida de tipos en septiembre se intensifican#Robinhood链上放量, el meme cripto genera controversia. #财报观察员: Los beneficios de Dell superan las expectativas, el copo de nieve de Broadcom toma el control $UNI ¡De verdad que va a despegar!
¡De 5U a 6U!
Mucha gente pregunta: ¿No había ya buenas noticias? ¿Por qué solo ahora empieza a subir?
La razón principal es que Uniswap ya no es solo una simple plataforma de intercambio; ha empezado a usar parte de las comisiones de transacción para recomprar UNI y luego quemarla directamente.
A medida que UNI quema menos y menos en circulación, las acciones restantes se vuelven más valiosas de forma natural. Este mecanismo ya estaba establecido a finales del año pasado, pero la escala de las quemaduras seguía siendo pequeña, por lo que el mercado no prestó mucha atención.
El verdadero cambio vino de la nueva cadena de Robinhood. El comercio de tokens de acciones on-chain y tokens de activos reales se volvió cada vez más activo, con un volumen de operaciones que creció casi diez veces en un solo mes.
Y un gran número de estas transacciones se completan a través de Uniswap, por lo que las comisiones aumentan de forma natural y cada vez se queman más UNI. Cuanto mayor es el uso, más rápida es la velocidad de combustión; este ciclo positivo solo recientemente ha empezado a formarse realmente.
Mientras tanto, el mercado ha vuelto a prestar atención a estos proyectos DeFi ya consolidados. La ruptura técnica acaba de completarse y los fondos comienzan a fluir más rápidamente.
Así que no es que hayan aparecido buenas noticias de repente, sino que la historia del pasado por fin empieza a hacerse realidad: las comisiones de transacción están realmente quemando monedas, los datos coinciden, y solo entonces el precio empieza a reflejarse.
#就业数据密集公布, la postura política de Wash está bajo escrutinio
#BTC高位震荡, la sinergia con el oro sigue fortaleciéndose
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen con el control y los regresos de la IA enfrentan un nuevo escrutinioNoticias breves de criptomonedas | 2026-09-02 #Earnings Observer: El rendimiento de Dell supera las expectativas, el copo de nieve de Broadcom se impone @币圈超短王马大帅
Solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión
Macroscópicamente
Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio ejercen presión sobre los activos de riesgo; Funcionarios de la Reserva Federal afirman que la inflación está elevada y que aún son posibles subidas de tipos en septiembre; La Ley de Claridad de EE. UU. está a la espera de una votación en el Senado.
Tendencias del mercado
BTC 76.800-77.300 se retiraron, el ETH se debilitó cerca de 2.400; La mayoría de las altcoins retrocedieron al mismo tiempo.
En 24 horas, las liquidaciones totales de márgenes en toda la red alcanzaron los 239 millones, con posiciones largas representando el 82%; las entradas de ETF se ralentizaron y los depósitos on-chain en las bolsas aumentaron.
Industria
El volumen de operaciones de acciones tokenizadas de Robinhood superó los 425 millones; el ENA quedó muy desbloqueado; Binance retiró algunas monedas antiguas el 3 de septiembre; y varios bancos extranjeros planean lanzar stablecoins en dólares estadounidenses en 2027.
Atención
BTC 76.000 es un soporte clave, con mayor volatilidad y controles estrictos de apalancamiento en los contratos.El nuevo CEO ofrece un salario anual de 3 millones + 55 millones en incentivos de capital, con un paquete de 58 millones
Es un poco más barato que los 74,3 millones de Cook el año pasado, pero el incentivo del 75% está ligado al precio de la acción: cuanto mejor sube el precio, más obtienes. Esto ató al CEO y a los accionistas en la misma situación.
Estado actual de las manzanas en el mercado:
Los ingresos del tercer trimestre fueron de 109.400 millones, con un margen bruto récord del 50,1%, mostrando un rendimiento sólido;
El precio de la acción ronda los 320, con un ratio PE cercano a 37 veces —no barato, y tras el informe de resultados, cayó casi un 10%.
Ahora, aquí va un punto destacado: el evento de lanzamiento del 9 de septiembre, donde el iPhone plegable hará su debut.
Si el nuevo jefe lucha bien en la primera batalla, la historia aún puede contarse; Si no, la valoración no se sostiene.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican#苹果换帅: Ternus asume el cargo de CEO $AAPL SNDK: El mito del almacenamiento con IA se ha desvanecido a medida que se desvanece el bombo y están surgiendo riesgos cíclicos
En toda la pista de tokenización de RWA, el SNDK de SanDisk es sin duda un tema candente. En su día se disparó casi 50 veces en solo un año, pasando de unas pocas decenas de dólares a más de 2.000 dólares, encendiendo por completo a la comunidad cripto. Comunidades y planetas discutían este stock de almacenamiento tokenizado, y innumerables personas se sintieron atraídas por la gran narrativa del almacenamiento con IA, presenciando un festín de integración tradicional de activos en cadena.
La impresión inicial de muchas personas sobre SanDisk seguía estando limitada a los fabricantes de hardware de unidades USB y tarjetas de memoria usadas a diario. Nadie esperaba que, tras la escindidversión de Western Digital y la ola de la explosión del poder computacional de la IA, la demanda de chips de almacenamiento explotara, lo que llevó a un repunte épico. Los servidores de IA se expandían rápidamente y todas las máquinas de IA requerían un almacenamiento flash masivo. El mercado generalmente esperaba que la memoria flash NAND escaseara durante mucho tiempo. La frase "escasez de chips a corto plazo, escasez de energía a largo plazo y escasez permanente de almacenamiento" se extendió por toda la industria y se convirtió en el eslogan más fuerte para los puestos largos en SNDK en ese momento.
Las características de las acciones tokenizadas han amplificado aún más este entusiasmo.
A diferencia de las acciones estadounidenses, SNDK opera en cadena 24/7, así que tras el cierre del mercado estadounidense, el mundo cripto puede seguir jugando y no perderá momentos de mercado solo porque el mercado esté cerrado. Esto es precisamente lo que atrae a un gran número de traders de criptomonedas a entrar en masa. Sin abrir cuentas bursátiles estadounidenses en el extranjero, puedes obtener exposición a esta empresa de almacenamiento en el mercado, con fondos entrando continuamente y impulsando el mercado al alza.
Pero el mercado nunca sube por un lado; tras un repunte, las duras realidades de los ciclos cíclicos van saliendo a la luz poco a poco.
La empresa de ventas en corto Citron una vez consideró públicamente SanDisk, con la lógica central de que la industria del almacenamiento es un sector cíclico típico. Los chips de memoria son esencialmente mercancías a granel. Cuando los beneficios alcanzan cierto nivel, los grandes fabricantes expanden frenéticamente la producción. Una vez que se libera la capacidad, la oferta y la demanda se invierten y los precios se desploman. Históricamente, la industria del almacenamiento ha experimentado repetidamente ciclos de auge y caídas.
En el apogeo de la frenesí, este informe bajista fue ignorado por el mercado y los precios siguieron alcanzando nuevos máximos. Pero tras la bajada de la marea, el mercado empezó a replantearse el ciclo como un problema inevitable.
Ahora, el mercado ha retrocedido bruscamente de su máximo histórico, entrando en una fase de gran volatilidad. Los movimientos de los fondos ballena también han empezado a divergir.
Los datos on-chain muestran que los grandes fondos siguen sumando posiciones durante caídas, apostando a que la demanda de almacenamiento por IA seguirá aumentando; Al mismo tiempo, las ballenas que entran en niveles altos también obtienen grandes beneficios en lotes durante las fases de repunte, con contratos fluctuando y batallas de bajista largo extremadamente intensas, con datos de posiciones oscilando drásticamente en un solo día.
En el mercado de futuros, el volumen de operaciones de SNDK se mantiene alto, con picos frecuentes. Ya sea alcista o bajista, es fácil enfrentarse a pérdidas abrumadoras. Muchos traders ven el panorama general pero no pueden soportar las grandes oscilaciones intermedias.
Aquí hay un punto clave: los activos tokenizados por SNDK están anclados al precio real de la acción de SanDisk, un mercado bursátil estadounidense.
No es una altcoin aérea; su precio fluctúa con la propia acción estadounidense. Los informes de resultados en EE. UU., las noticias de oferta y demanda del sector de almacenamiento, y el sentimiento general en el sector de semiconductores afectan directamente a los tokens en la cadena de datos. Aunque el mercado cripto esté en alta, si el sector tecnológico se retira colectivamente, a SNDK le costará salir de su repunte independiente. Muchos principiantes pasan por alto esto, y usar la lógica de especulación cripto para negociar acciones tokenizadas conduce fácilmente a trampas.
También han empezado a surgir divisiones dentro de la pista.
La historia del almacenamiento por IA sigue vigente, pero el mercado ya no cree ciegamente en las escaseces perpetuas. La gente empieza a sopesar si el crecimiento incremental que trae la IA puede cubrir la nueva capacidad liberada por los grandes fabricantes en el futuro. Si la capacidad se libera masivamente y los precios de los chips flash bajan, los beneficios corporativos estarán directamente bajo presión, e incluso la narrativa más prometedora será puesta a prueba por el rendimiento. En el pico de la expectación, todo el mundo solo ve la demanda; Solo durante los retrocesos la gente vuelve a preocuparse por la presión de la oferta.
También existen puntos de riesgo inherentes en los activos tokenizados con RWA.
Aunque en teoría los tokens equivalen 1:1 a las acciones reales, existe una institución de custodia de emisión intermedia. Estos activos se diferencian de las criptomonedas ordinarias en que existe incertidumbre sobre los cambios en las normas de custodia y las políticas de cumplimiento. Este es un riesgo oculto que muchos tienden a pasar por alto al especular. No puedes centrarte solo en el aumento de la vela sin ver los riesgos ocultos de los mecanismos subyacentes.
Para amigos con diferentes posiciones, aquí van algunas reflexiones prácticas.
Para quienes ya tienen SNDK: tras experimentar grandes ganancias, esta ya no es la etapa para relajarse y ganar. El almacenamiento es una industria cíclica; tras el pico, definitivamente habrá un periodo de enfriamiento. Si tienes beneficios flotantes considerables, considera embolsar algunos beneficios en lotes y mantener la posición baja para anticipar futuros movimientos del mercado. Establece tus posiciones defensivas clave; si un soporte clave está efectivamente roto, no te aferres obstinadamente. El daño causado por la caída de acciones cíclicas es igualmente formidable.
Para quienes tienen pocas posiciones y observan desde la distancia: no os dejéis lavar el cerebro por historias de haceros ricos 50 veces más rápido que antes. Las superganancias pasadas ya son historia; no fantaseéis con otro repunte del mismo nivel. No os precipitéis a perseguir un repunte. Las acciones cíclicas son muy difíciles de competir; hay que entender la demanda de IA y seguir la capacidad de producción de chips y el entorno de las acciones tecnológicas estadounidenses. Cuando no lo entiendes, elegir esperar y ver también es una buena opción.
Los amigos que negocian contratos deben ser muy vigilantes. SNDK es extremadamente volátil y, tras el cierre del mercado bursátil estadounidense, hay movimientos bruscos frecuentes que provocan picos de los tokens en la cadena. Nunca te involucres en posiciones pesadas ni apuestes con un apalancamiento alto. Presta atención a las noticias posteriores al mercado por la noche; evita mantener posiciones demasiado elevadas durante la noche para evitar subidas repentinas que causen grandes pérdidas.
Mirando atrás, el actual rally de SanDisk es un libro de texto completo sobre el sentimiento del mercado.
Desde la ignorancia, pasando por el frenesí por internet, luego el enfriamiento de la popularidad, volviendo a la evaluación racional de los riesgos del ciclo. La historia puede provocar un repunte estruendoso, pero en última instancia los precios deben volver a los fundamentos. La historia del almacenamiento por IA aún no ha terminado del todo, pero definitivamente no es momento de comprar a ciegas y ganar fácilmente.
$SNDK La reacción del mercado a la noticia de que Strategy reanudó la acumulación de Bitcoin no fue entusiasta, ya que esto se parece más a una operación contable derivada de una emisión dirigida que a una entrada natural de fondos incrementales. Al mismo tiempo, los fondos de los ETF al contado siguen saliendo netamente, la presión de venta generada por posiciones cortas y arbitrajes no ha disminuido, y la capacidad de compra de una sola institución es insuficiente para absorber las órdenes de venta que se acumulan continuamente en la parte superior, por lo que la lucha repetida en el umbral de los 80,000 dólares resulta especialmente difícil. La interferencia a nivel macro tampoco puede ser ignorada. Los funcionarios de la Reserva Federal han adoptado recientemente una postura más agresiva, sumado a la perturbación del conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán, lo que ha suprimido claramente la aversión al riesgo. La rápida convergencia de la volatilidad indica que el mercado está esperando una dirección, y con la proximidad de las opciones de fin de mes, el efecto gamma podría amplificar la volatilidad del precio en zonas clave; si se rompe el soporte actual, la presión de venta podría liberarse concentradamente. Desde una perspectiva estructural, solo cuando el precio se ajuste adecuadamente y vuelva a superar los 85,000 dólares, el espacio alcista se considerará realmente abierto; de lo contrario, cualquier rebote se parecerá más a un impulso que a una tendencia. La acumulación por parte de las instituciones es digna de reconocimiento, pero la fuente de sus fondos determina que no pueden reemplazar la amplia liquidez que aportan los ETF; la continuación del mercado alcista requiere la resonancia de fondos en múltiples dimensiones. En términos operativos, este tipo de noticias es más adecuado como referencia para observar cambios en el ciclo, y no como razón para comprar en máximos directamente. Las posiciones al contado pueden mantenerse con paciencia, mientras que en el trading de contratos se debe estar alerta a la divergencia entre las noticias y los flujos de fondos que pueden causar barridos repetidos, siguiendo de cerca los flujos de los ETF y los cambios en los datos macroeconómicos. Advertencia de riesgo: la incertidumbre del mercado es alta, el contenido anterior no constituye asesoramiento de inversión.🚨 Becent quiere aflojar su agarre, Washh quiere apretar más el suyo—esta "batalla del grifo" podría ser el verdadero drama en el mundo cripto este septiembre.
Ahora, ha surgido una contradicción interesante en la política económica estadounidense:
Por un lado, Becent espera aliviar la presión financiera mediante recompras de bonos y mejores condiciones crediticias; Por otro lado, Walsh enfatiza el control de la inflación y que los tipos de interés no pueden relajarse fácilmente.
A corto plazo, no es amigable para $BTC.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 4,8%. Cuanto mayor es el rendimiento libre de riesgo, menor es la preferencia por activos altamente volátiles como BTC y ETH, que han presionado repetidamente a BTC alrededor de 80.000.
Pero en realidad creo que lo más importante a observar a medio plazo es **"¿Y si el rendimiento sigue subiendo? ”**
Si los rendimientos a largo plazo continúan acercándose o incluso superando el 5%, la presión sobre las condiciones fiscales y financieras de EE. UU. aumentará significativamente. Si los fondos fiscales ampliarán aún más las recompras de bonos y ajustarán las estructuras de financiación podría convertirse en nuevas variables.
Así que la lógica actual es sencilla:
🔴 A corto plazo, Wash: tipos de interés altos, rendimientos en aumento, activos de riesgo bajo presión;
🟢 Perspectivas a medio plazo sobre Becent: Si las presiones financieras continúan aumentando, las herramientas de política podrían volver a liberar liquidez.
En última instancia, la clave no es "quién gana", sino si los fondos realmente fluyen hacia el mercado.
Así que no te centres solo en los movimientos del precio del BTC en septiembre; la verdadera variable principal son en realidad los bonos del Tesoro estadounidense.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican#财报观察员: Los beneficios de Dell superan las expectativas y los copos de nieve de Broadcom se imponen $BTC El verdadero peligro de esta caída no es 76.000, sino que algunas personas intentan remontar adivinando el fondo.
El mercado ya ha penetrado el sentimiento.
En solo unas horas,
Concéntrate y despeja varias cabezas,
Cientos de millones de dólares en puestos en toda la red se vieron obligados a abandonar.
El BTC cayó de más de 79.000 hasta alrededor de 76.000,
El ETH volvió a caer por debajo de 2.400,
SOL y BNB están bajo presión simultáneamente.
Pero nota:
Una caída brusca no equivale a una inversión de tendencia.
Lo que realmente hay que juzgar es—
¿Es esta caída un "shakeout" o una "ruptura de tendencia"?
Hay dos desencadenantes principales detrás de esta ronda de declive.
Primero, la situación geopolítica se está calentando.
Riesgos de guerra→ subida de los precios del petróleo→ crecientes expectativas de inflación→ la reducción de margen para recortes de tipos.
En segundo lugar, los tipos de interés han vuelto a convertirse en el ancla de precios del mercado.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron,
Los activos de riesgo, naturalmente, sufren primero el golpe.
Así que ahora, no te centres solo en los candelabros.
La verdadera tabla de vida de BTC,
Estoy más centrado en el rango de 76.000–77.000.
Si te encuentras con esto:
Se detuvieron los aumentos de volumen y la caída + recuperaciones consecutivas en niveles clave de precios,
Esto indica que la herencia que aparece a continuación sigue disponible.
Por otro lado,
Si 76.000 se supera efectivamente por debajo del umbral,
No te apresures a comprar el dip.
75.000 es solo el primer apoyo psicológico,
Mirando más abajo hacia 74.000,
Incluso alrededor de 72.000.
Lo anterior reenfoca:
78.000→79.000→80.000。
Especialmente 79.000,
¿Podemos volver a ponernos en pie?
Esto es mucho más importante que simplemente hacer rebotes en los pins.
Lo más tabú ahora:
Totalmente invertido en apostar por el fondo.
Ya hay muchos pedidos,
Lo primero es no añadir nada a la posición,
En su lugar, revisa tu propio apalancamiento.
El granero está vacío,
Mejor perder un rebote,
Y no pilles cuchillos arrojadizos en el intercambio de pánico.
Para quienes hacen contratos,
Y también debes bajar tu posición.
Debido a esta tendencia del mercado,
Si la dirección se equivoca una vez,
La ventaja te echará de la mesa.
Hay otro punto al que debes prestar atención:
El viernes no es agrícola.
Los datos de empleo son débiles,
El mercado puede volver a negociar aliviando las expectativas,
BTC tiene posibilidades de recuperarse.
Si los datos son claramente mejores de lo esperado,
Las presiones sobre los tipos de interés siguen aumentando,
Los activos de riesgo pueden volver a verse bajo presión.
Así que mi siguiente línea de pensamiento es muy sencilla:
Por encima de 76.000, comprueba la calidad del rebote.
Recupera el nivel de 78K y luego considera fortalecer la posición alcista.
Bajando de 76K, defendiendo primero, sin lanzar de frente.
Recuerda:
Una transacción verdaderamente madura,
No tienes que acertar cada vez.
Pero cuando el mercado se pone patas arriba de repente,
Aún tienes el capital para seguir jugando.
Competencia en el mercado alcista por beneficios,
La volatilidad pone a prueba la paciencia,
Descensos pronunciados y estrategias de control de riesgos.
Lo más valioso ahora mismo,
No se trata de predecir el próximo candelabro de BTC,
En su lugar, espera a que el mercado revele la respuesta.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#霍尔木兹风险升温, la inflación energética está bajo escrutinio Excluyendo monedas de más de 7 años, el STH-RP de BTC es actualmente de unos 70.238 dólares y el LTH-RP de unos 71.237 dólares, con solo unos 1.000 dólares de diferencia entre ambos.
En otras palabras, STH-RP está muy cerca de superar de nuevo LTH-RP. Mirando atrás, tras esta estructura de costes completar una cruz dorada, BTC entró en una fase de movimiento oscilante al alza.Lo más interesante del mercado hoy no es cuánto ha caído $BTC, sino que el capital está empezando a dirigirse hacia una dirección muy poco popular. BTC sigue rondando los $77,000, ETH tampoco ha vuelto a superar los $2,500, pero las criptomonedas de privacidad como ZEC y XMR están comenzando a mostrar una actividad claramente más intensa. Esto indica un problema: ahora el dinero no solo persigue subidas, sino que busca una “narrativa independiente”. En la última ronda del mercado, los sectores favoritos del capital fueron AI, RWA, DeFi y L1; pero cuando estos sectores ya han sido negociados repetidamente por el mercado, el capital comienza a buscar activos con baja congestión. Las monedas de privacidad son precisamente ese tipo de activos. Su lógica es sencilla: BTC resuelve la “transferencia de valor sin necesidad de confianza”, las stablecoins resuelven el “dólar en cadena”, y el sector de privacidad aborda otro problema que nunca ha desaparecido: ¿pueden las transacciones en cadena no ser visibles para todos? Por eso, ahora no me apresuro a adivinar qué moneda se duplicará pronto. Más bien quiero observar: si el repunte de ZEC/XMR puede continuar; si DeFi seguirá mostrando una narrativa independiente; si activos de alta Beta como HYPE y TAO pueden volver a atraer capital; y si, durante la lateralización de BTC, nuevas narrativas pueden surgir una tras otra. Si la respuesta es “sí”, entonces el mercado en realidad no está muerto. Solo está buscando la narrativa principal de la siguiente etapa, partiendo de la narrativa principal de la etapa anterior. Las grandes tendencias reales nunca son que todas las monedas suban juntas, sino que, cada cierto tiempo, siempreLa semana pasada, Stripe pescó al fondo 1.800 tokens de $BTC, equivalentes a 143 millones de dólares, con un precio medio de compra de 79.431, aumentando directamente sus posiciones en un 8,4%; Añadiendo 1.110 tokens (precio medio 73.409) la semana anterior, con dos semanas consecutivas de DCA, el aumento de las posiciones en las últimas dos semanas ya ha superado el 12%, acelerando claramente la frecuencia de compra. Tras esta compra, Stripe superó oficialmente a Bullish para convertirse en la empresa que posee la quinta mayor participación en Bitcoin a nivel mundial. Mientras tanto, Metaplanet, clasificada en cuarto lugar, tomó ayer un movimiento extraño: más de 10.000 Bitcoins fueron transferidos a Coinbase en la última semana, aproximadamente una cuarta parte de sus posiciones. ¿Deberían mantenerlos? ¿Pedir dinero prestado? ¿O venderlos?El informe de empleo del viernes podría reiniciar las probabilidades de una subida de la Fed en septiembre.
Los últimos datos preparan el terreno. El PMI manufacturero ISM de agosto bajó a 54,6 desde 55,6, mientras que las aperturas de JOLTS en julio alcanzaron 7,27 millones. El crecimiento de las fábricas se está ralentizando, mientras que la presión sobre los precios sigue elevada: los precios pagados se mantuvieron en 71,1, el WTI cerró por encima de 90 dólares y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años llegó al 4,78%.
Así está la situación:
· CME FedWatch sitúa las cuotas de subida de septiembre en torno a dos tercios, frente a aproximadamente un tercio antes de Jackson Hole
· El consenso de los NFP de agosto está cerca de +55K, aunque algunas estimaciones se acercan más a +65K, tras la cifra de -23K de julio
· Se espera que el desempleo se acerque al 4,2%, con un crecimiento salarial anual que se prevé que se enfrie hacia el 3,0%
El titular por sí solo no lo resolverá. El último informe revisó las nóminas de mayo y junio a la baja en un total combinado de 103.000, mientras que la menor tasa de desempleo de julio coincidió con la salida de 264.000 personas de la fuerza laboral. Las revisiones y la participación pueden importar tanto como la impresión.
El viernes es solo el primer punto de control. El IPC de agosto llega el 11 de septiembre, seguido de la reunión del FOMC del 15 al 16 de septiembre y un nuevo gráfico de puntos.
Las criptomonedas están atrapadas en medio. BTC entró en septiembre cerca de los 78.000 dólares tras haber subido alrededor del 25% en agosto y ha mantenido la mayor parte de ese repunte incluso cuando el oro retrocedió.
Los flujos de ETF se dividen:
· Los ETFs de BTC al contado en EE. UU. registraron una salida neta de 236,5 millones de dólares el 1 de septiembre
· Los ETFs de Ether al contado en EE. UU. ampliaron su racha de entrada a 12 sesiones, con un total de aproximadamente 1.600 millones de dólares
Un informe sólido sobre empleo reforzaría la idea de una subida en septiembre. Una débil podría reducir las probabilidades, pero el IPC sigue siendo el último gran punto de control antes de que la Fed decida.
¿Qué importa más para BTC en las próximas dos semanas: empleos, inflación o flujos de ETF?
#NFPTestsSeptHikeOdds Strategy y BitMine aumentaron simultáneamente sus participaciones, lo que indica que la narrativa del tesoro corporativo aún no está muerta, pero se ha fragmentado bastante
En el pasado, el mercado veía estas empresas de forma simple: comprar monedas significaba alcista y los precios de las acciones eran el amplificador. Pero ahora es diferente. Las empresas del Tesoro BTC, las empresas del Tesoro de ETH y las holdings híbridas tienen en realidad tres métodos de juego completamente diferentes: algunas apuestan por activos escasos, otras por el flujo de caja on-chain y otras por el mercado de capitales dispuestas a ofrecer una prima
Al contrario, creo que lo más importante no es cuánto compraron, sino cuánto dinero gastaron en ello
Si dependes del flujo de caja operativo, el mercado será paciente; Si dependes de bonos o acciones, los inversores empezarán a calcular dilución, intereses y liquidez. El mayor miedo para las empresas que poseen monedas es pasar de ser una herramienta de fe a una máquina de financiación
#Strategy与BitMine同步增持 Los ataques aéreos estadounidenses sobre Irán han hecho que los precios del petróleo se disparen, y la acción ha caído hasta 77.000—tres fuerzas están presionando los alcistas
El día 1, el Mando Central de EE. UU. lanzó una nueva ronda de ataques aéreos contra objetivos de la Guardia Revolucionaria de Irán, lo que llevó a Irán a represalias. El crudo Brent subió más del 4%, acercándose a los 95 dólares, mientras que el WTI subió un 5,9% hasta el 90 dólares. Los conflictos geopolíticos → los precios del petróleo se dispararon→ la inflación se intensificó→ fortaleciendo las expectativas de subidas de tipos, y esta cadena de transmisión funciona a plena velocidad. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 65%, con Bitcoin cayendo de 79.000 a 76.000 dólares.
Los datos on-chain tampoco son optimistas: los ETFs spot de Bitcoin registraron ayer una salida neta de 236 millones de dólares, y el IBIT de BlackRock registró una salida neta en un solo día de 201 millones de dólares. La confianza alcista construida por entradas consecutivas está siendo destrozada por los esfuerzos combinados del pánico geopolítico y las expectativas de subidas de tipos.
Técnicamente, el mercado también está débil. BTC está teniendo problemas cerca de 77.500, el valor J de KDJ ha bajado a 8,9, sobrevendido pero no estabilizado; ETH ha bajado a 2.413, el valor J es solo 8,34, también extremadamente sobrevendido. La tendencia de 2 horas carece de soporte efectivo y la confianza de los alcistas es claramente débil a corto plazo.
Tres factores que se solapan: conflictos geopolíticos crecientes, fuga de capital de ETFs y altas expectativas de subidas de tipos; la presión a corto plazo sobre los activos de riesgo probablemente no cambiará fácilmente.
Observa más, muévete menos. Espera los datos de nóminas no agrícolas, espera a que la situación se aclare, espera 4 horas de apoyo para obtener respuestas. No dejes de perder durante el pánico, y no busques ciegamente en el fondo cuando la situación no está clara.
$BTC $ETH
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#美伊再交火. Los petroleros se encuentran con obstáculos, el crudo Brent vuelve a 90 dólares En las últimas cinco subidas de tipos, la probabilidad de una subida superó el 70%, $BTC cuatro veces la tasa superó el 8%. Esta vez, ¿crees que la tasa subirá justo después de la inserción o simplemente seguirá insistiendo?
Ahora, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 76%, pero el BTC sigue cotizando en un estrecho rango lateral alrededor de los 77.000 dólares, atrapando tanto a alcistas como a bajistas en el estrecho rango de los 3.000 dólares.
Las ballenas on-chain acumularon silenciosamente más de 30.000 tokens entre 75.000 y 78.000, y en el mercado de futuros, casi 200 millones de dólares en posiciones largas de alto apalancamiento se acumularon por encima de los 79.000 yuanes.
Por un lado, los grandes fondos captaron acciones discretamente; por otro, los inversores minoristas estaban completamente comprometidos apostando por una pérdida no agrícola en la nómina, llevando la tensión del mercado a su punto máximo.
La historia no se repetirá, pero siempre apuesta por el fondo de liquidación para la mayoría. En las cuatro previsiones anteriores de subidas de tipos, cuando las expectativas superaron el 70%, la dirección siempre fue inclinarse hacia el lado con la mayor posición en ese momento, eliminando los fondos flotantes apalancados antes de que surgiera una tendencia real.
Esta vez, el volumen de liquidación de 79.000 posiciones largas es cuatro veces el de 74.000 posiciones cortas, y la estructura del chip ha indicado durante mucho tiempo discretamente la dirección de las fluctuaciones.
Nadie puede predecir con precisión el punto exacto de la inserción del pico, pero todo el mundo sabe que tras esta inserción, tanto si sube como baja, el mercado se despejará completamente de la actual agotadora volatilidad y saldrá de un rally suficientemente suave y unilateral.
Después de este shakeout de inserción, ¿crees que BTC simplemente se descontrolará y alcanzará nuevos máximos, o seguirá grindando dentro del rango, eliminando todos los tokens flotantes en ambos lados antes de actuar?
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
$ETH $SOL Diario de Estrategias de Trading Jiang Feng, edición 37: La idea de hoy sigue siendo principalmente vender en alto. Desde que el viernes pasado el presidente de la Reserva Federal, Powell, hizo declaraciones agresivas, el mercado reaccionó positivamente. Según datos del CME, la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre subió rápidamente del 30% al 67%. No importa si la Reserva Federal realmente aumentará las tasas, el mercado ya está negociando esa expectativa, lo cual se refleja en la rápida caída del precio de BTC. Además, hay varios factores que presionan el precio y que debemos observar: actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue aumentando, con el rendimiento a 2 años subiendo a 4.34%, a 10 años a 4.808% y a 30 años a 5.25%. También, el reciente aumento del conflicto entre EE.UU. e Irán ha impulsado el precio del petróleo a máximos recientes, y ayer el ETF de Bitcoin tuvo una salida neta de 236.5 millones de dólares, el nivel más alto en casi dos semanas. Estos tres factores presionan fuertemente la subida del precio de Bitcoin. Por eso, el mercado no debe ser demasiado optimista últimamente. En el gráfico, el precio de Bitcoin oscila entre 76,000 y 81,500, con un soporte claro cerca de 76,000 y una resistencia fuerte cerca de 82,000. Ethereum oscila entre 2,400 y 2,550, pero creo que debemos ser cautelosos, probablemente habrá una ruptura en alguna dirección. Espero que sea una caída efectiva por debajo de 2,400, porque el mercado necesita una corrección profunda para estar más saludable, y yo aún no he comprado en el fondo, esa es una de las razones 😓 Idea para hoy:$BTC Una vez que el cañón dispara, el precio tiene dificultades para subir, ¿cómo decidirán los inversores minoristas?
Veamos primero los datos.
En febrero de 2026, Estados Unidos e Israel golpearon a Irán, provocando que BTC bajara más de 3 ETH en una sola hora hasta 2400, y $SOL que rompiera directamente 100. En cuanto se desploma la concha, el oro sube y las monedas bajan. ¿Qué pasó con el activo refugio prometido? Despierta.
¿Por qué la moneda cae en cuanto estalla una guerra? La razón en realidad no es difícil de entender
Los precios de la guerra → del petróleo se dispararon → la inflación explotó → no se atrevieron a bajar los tipos → el dinero se ajustó.
Cuando el dinero está escaso, ¿quién seguiría usando dinero real para comprar un Bitcoin que no genera intereses? ¿No sería mejor dejarlo en el banco y ganar un 5% de interés? Las instituciones son mucho más calculadoras que nosotros.
Lo peor es que las instituciones tratan el mundo cripto como si fueran cajeros automáticos.
¿Y si el mercado de valores está cerrado los fines de semana y las instituciones necesitan con urgencia cobrar dinero? Abre la bolsa y se puede vender BTC las 24 horas del día. Así que siempre que hay algún disturbio, el mundo cripto es el primero en recibir un golpe duro. Esto no tiene nada que ver con la palabra "refugio seguro".
Piénsalo vosotros mismos—
Cuando estalla la guerra de verdad, ¿sostienes Bitcoin firmemente en la mano por seguridad, o guardas dólares estadounidenses en el bolsillo por seguridad?
No hables de términos grandes como "descentralización" o "oro digital": en momentos críticos, los astutos operadores institucionales corren más rápido que nadie. Liquidan cientos de millones de dólares en pedidos con un solo clic, dejando a los inversores minoristas sentados en la cima de la montaña.
Hay un problema más realista: cuanto más feroz es la guerra, más estricta se vuelve la vigilancia de los fondos. Se investigan los intercambios, se bloquean las retiradas, se congelan cuentas—si estas cosas realmente te pasan, por muy atractivos que sean los precios, no recibirás tu dinero—¿cuál es el sentido?Haciendo cuentas observando los candelabros: BTC subió de 63.500 a 77.000 en el último mes, y el ETH se disparó de 1880 a 2.400.
El aumento del ETH más rápido muestra que los fondos están dispuestos a aumentar su exposición al riesgo. Pero aún está lejos del máximo anual; se siente más como un rebote y una consolidación, no como una ruptura de tendencia.
La lógica de BTC es la más pura: oferta fija + asignación institucional, escasez de compra y consenso. El ETH es mucho más complejo, respaldado por stablecoins, DeFi y ecosistemas L2. Cuando la liquidez se recupera, los fondos se lanzan primero a BTC, y solo cuando el apetito por el riesgo sigue aumentando su elasticidad explota.
La turbulencia macroeconómica es dura: tipo de interés del 3,75%, inflación del 2,5%, desempleo del 4,1%. Las expectativas de recortes de tipos apoyan las valoraciones, mientras que la inflación y el dólar siguen sufriendo repetidamente.
Mi juicio: BTC depende de la dirección, ETH de las probabilidades. Se fortalecen las expectativas, el ETH sube más rápido; el endurecimiento macro hace que BTC sea más estable.
No le des demasiadas vueltas, toma lo que necesites.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se están intensificando
#Robinhood链上放量, las monedas meme generan controversia
$BTC $ETH $SOL 🚨 El conflicto entre Estados Unidos e Irán ha vuelto a escalar—¿quién tiene la culpa en el mundo cripto de esta ronda de declive?
La primera reacción de mucha gente es: "Oriente Medio está en guerra, BTC está cayendo." Pero creo que la situación de Oriente Medio es más bien un amplificador que la causa raíz.
La verdadera cadena de conducción es:
Escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán → aumento de los precios del petróleo→ crecientes preocupaciones por la inflación → crecientes expectativas de subida de tipos de la Fed → aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense→ Activos de riesgo como BTC y ETH bajo presión.
Así que la contradicción central sigue siendo los tipos de interés y la liquidez.
BTC ha fallado repetidamente en alcanzar los 80.000, lo que ya genera presión de toma de beneficios y retrocesos; Ahora, combinado con noticias geopolíticas, liquidez insuficiente durante la noche, posiciones largas con stop-loss y liquidaciones forzadas pueden amplificar fácilmente la caída.
También se observa una clara divergencia en el mercado:
🔴 BTC es relativamente resistente a las caídas, con fondos de ETF spot que ofrecen cierto apoyo;
🟠 El ETH es más resistente y cae más rápido; sus altos atributos beta lo hacen más vulnerable a choques de liquidez.
Así que ahora me centro en dos posiciones clave:
BTC 76385,ETH 2382。
La inserción instantánea no significa destrucción de tendencia; lo que realmente requiere precaución es que la entidad volumen se rompa por debajo y no se recupere tras un rebote.
Si el conflicto se remite y los precios del petróleo bajan, solo se aliviará la presión; Lo que realmente puede cambiar las expectativas del mercado siguen siendo los datos de empleo de EE. UU. y las expectativas de subidas de tipos.
No uses los conflictos geopolíticos como motivo para comprar desde abajo, y no trates un solo pico como el inicio de un mercado bajista.
#非农前数据分化, las expectativas de una subida de tipos en septiembre se intensifican #BTC高位回落, poniendo a prueba la vinculación del oro Los datos de empleo no agrícola aún no se han publicado. El IPC tampoco. Pero el mercado ya ha elevado la probabilidad de una subida de tasas en septiembre al 65.4%. #非农前数据分化，9月加息预期升温 Hace un mes, este número era 35%. No hay nuevos datos de inflación, ni nuevos informes de empleo, ni siquiera una reunión del FOMC. Lo único que ocurrió fue que Wash dio un discurso en Jackson Hole. Luego, esa curva de probabilidad subió 30 puntos porcentuales por sí sola. Esta es la parte más extraña de esta noticia: el mercado no está negociando "datos", está negociando "el miedo a los datos". Y esa curva de probabilidad que todos observan se ha convertido en un ente independiente: se expande por sí sola en el vacío de datos y, a su vez, moldea la realidad. Cambiemos el sujeto a "esa curva". Si el sujeto fuera "la Reserva Federal", la historia sería "atrapada en un dilema". Si el sujeto fuera "Wash", la historia sería "el dominio de los halcones". Pero si el sujeto es esa curva de probabilidad de subida de tasas que salta en CME FedWatch, entonces surge lo absurdo de todo esto. Subió del 35% al 65% sin nueva información, solo un discurso. Es como un ser asustado que reacciona al estrés tras Jackson Hole y luego se refuerza a sí mismo en esa reacción. Los traders ven que sube y aumentan sus posiciones en apuestas de subida de tasas; al haber más apuestas de subida, la curva sube aún más. Ya no es "la predicción del mercado sobre el comportamiento de la Fed", se ha convertido en "la predicción del mercado sobre sí mismo". Ese 65% no es una predicción del resultado de la reunión del FOMC del 17 de septiembre. Es una predicción de "si yo no A las tres de la madrugada apagué el gráfico de velas, y en mi mente solo quedó una frase: en este mercado, algunos están soñando, otros contando dinero, y otros fingiendo dormir. ¿Alguna vez te has preguntado por qué con la misma vela algunos ven una oportunidad y otros una trampa? Hoy es el primer día de septiembre, BTC cerró cerca de 77000, manteniéndose en esa posición por cuatro días consecutivos. El volumen de operaciones se redujo a 29.8 mil millones, la presión de venta está disminuyendo, pero la demanda tampoco está especialmente entusiasta. El rango de 77000 a 79000 se ha convertido en un ring donde los toros y osos se prueban mutuamente. Si hay un aumento de volumen que rompa el límite superior, desafiar el máximo anterior no es un sueño; si cae por debajo del límite inferior, hay que tener cuidado con que los osos aprovechen para atacar. SOL ronda los 105 dólares, el sistema de trading V1 se lanzará el 9 de septiembre, y las tarifas de alquiler también están bajando, lo cual es una buena noticia para el ecosistema. Los fondos de ETF están entrando, y el valor bloqueado en DeFi también está aumentando, el doble soporte parece bastante sólido. Pero hay un detalle que merece atención: ya hay una evidente divergencia entre el precio y los fundamentos, esta discrepancia suele significar que el mercado está anticipando expectativas o que alguien está aprovechando las buenas noticias para vender. Los 100 dólares son la línea divisoria entre toros y osos; si se mantiene estable con bajo volumen, aún hay oportunidad, pero si cae con alto volumen, habrá que reevaluar. SPCX cayó de 225 a 143, una caída de más del 36%, y el 6 de agosto comenzó el desbloqueo del primer lote de tokens. La historia de alto crecimiento sigue contándose, pero el capital ya no está tan interesado. Si no se recupera el nivel de 150 dólares, el riesgo de caída aún no ha terminado. Esta historia nos dice que, por más atractiva que sea la narrativa, no puede superar la dura realidad de la presión de venta por desbloqueo. QQQ retrocedió a 71 tras el informe financiero de Nvidia.La confrontación entre Estados Unidos e Irán se intensificó una vez más.
El 1 de septiembre, se realizaron ataques aéreos estadounidenses alrededor del Estrecho de Ormuz por segunda vez en tres días, con explosiones en Bandar Abbas y la isla de Qeshm.
La Guardia Revolucionaria de Irán contraatacó, derribando un dron militar estadounidense, y misiles balísticos impactaron en una base militar estadounidense en Jordania. Una boda en Silik se vio afectada, causando 4 muertes y 50 heridos.
Trump se pronunció en Real Social Media, diciendo que el ataque fue fuerte y advirtió que el ataque final era inminente. En una entrevista con Fox, hizo declaraciones duras, diciendo que si Irán continúa, dejará de existir, e incluso incitó al pueblo iraní a resistirse.
En lo que respecta a la guerra, los precios del petróleo suben primero. El crudo Brent superó los 92 dólares, disparándose un 51% este año.
Los precios del petróleo han alimentado las preocupaciones por la inflación, con la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre disparándose del 30% al 66%. El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 4,8%, volviendo a su nivel más alto desde finales de 2023. Los futuros de acciones estadounidenses se debilitaron y las valoraciones de las acciones tecnológicas se vieron suprimidas por las expectativas de subidas de tipos.
No creas que el mundo cripto pueda evitar esto; endurecer la liquidez significa que los activos de riesgo no se libran. La siguiente clave es el IPC del 11 de septiembre y la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés del día 16.¿Por qué el mercado bursátil estadounidense se sintió tan mal anoche?
La primera reacción de muchas personas es: volver a la guerra y evitar el riesgo.
Pero creo que lo que realmente debemos vigilar ahora no es cuántos puntos baja el índice, sino los tres números que aparecen simultáneamente en el mercado:
Brent crudo: alrededor de 95 dólares
Bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años: alrededor del 4,8%.
Probabilidad de una subida de tipos en septiembre: alrededor del 67%
Si estos tres números siguen subiendo juntos, la presión sobre las acciones tecnológicas puede que aún no haya terminado.
La lógica no es complicada. A medida que el conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensifica, el mercado naturalmente cotiza primero en el riesgo del suministro de crudo. Cuando los precios del petróleo se disparan, es más probable que las expectativas de inflación resurjan.
Aquí está el problema. Si la inflación vuelve a ser persistente, el margen de recortes de tipos de la Fed se verá reducido, y el mercado podría incluso empezar a apostar por subir de nuevo los tipos. Con el cambio de expectativas de tipos de interés y la continua subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense, las acciones tecnológicas de alta valoración naturalmente sienten la presión primero. Anoche, el Nasdaq cayó alrededor de un 1%, y hoy los mercados asiáticos también están claramente bajo presión, con el KOSPI surcoreano cayendo más del 3% y el Nikkei cayendo alrededor del 2,6%.
Así que ahora, lo que se negocia en el mercado ya no es solo: "¿Seguirá la guerra expandiéndose?" ”
En cambio, la pregunta más problemática es: "¿Creará este conflicto una segunda ronda de inflación?" ”
Esto es lo que realmente me preocupa ahora mismo. Si los precios del petróleo siguen subiendo hacia los 100 dólares y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5%, entonces la presión sobre las acciones tecnológicas de alta valoración y alto beta se amplificará significativamente. El mercado podría volver a valorar las valoraciones.
Así que a continuación, me centraré en dos posiciones: petróleo a 100 dólares, bonos del Tesoro estadounidense a 10 años al 5%.Después de entrar en septiembre, Bitcoin ha estado rondando los 78,000. El ETF spot de BTC en EE. UU., después de experimentar una salida neta por un día, recientemente volvió a una entrada neta de $216.7 millones. Entre ellos, el IBIT de BlackRock solo atrajo alrededor de $205.9 millones. Pero creo que lo que realmente necesita atención hoy ya no es el ETF. Los precios del petróleo han vuelto a subir por encima de $90. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido a 4.78%. Las expectativas del mercado para un aumento de tasas de la Fed en septiembre también se han calentado claramente. #G20声明关注数字资产吁负责任创新
La actitud del G20 hacia los criptoactivos está cambiando discretamente.
Lo que merece más atención no es cuánto ha subido el BTC hoy, sino que la narrativa regulatoria global está cambiando.
En el pasado, los activos digitales en el contexto del G20 implicaban más riesgo, blanqueo de capitales y arbitraje regulatorio.
Esta vez, las palabras clave se convirtieron en:
"Reconocer el potencial" + "Innovación responsable" + "Establecer un camino claro."
No es una frase bonita.
Al mismo tiempo, el G20 está promoviendo mejoras en la infraestructura de pagos transfronteriza: ampliando los tiempos operativos de los sistemas de pago, promoviendo la ISO 20022 y reduciendo las barreras a la transmisión transfronteriza de datos financieros.
A simple vista, esto es una reforma financiera tradicional.
Pero al mirar más a fondo, está allanando el camino para que stablecoins, activos tokenizados y finanzas on-chain entren en el sistema financiero global.
Así que el verdadero cambio no es este:
"El G20 soporta criptomonedas."
En cambio:
"Los criptoactivos están empezando a pasar de ser variables externas de riesgo a clases de activos que deben incorporarse al sistema financiero."
Una vez que la regulación pasa de "restringirla" a "definirla, regularla y acceder a ella", las reglas del juego cambian.
La próxima fase del BTC puede que no se trate solo de narrativas de activos, sino de infraestructura financiera.
$BTC $ETH $XAUT Japón está desmantelando un plugin financiero que lleva décadas en funcionamiento.
Los costes de endeudamiento en Japón han alcanzado su punto más alto en 30 años.
Esto significa que el "juego de arbitraje de bajo interés" en el que Japón ha confiado durante décadas ya no puede continuar.
Solo hay que ver lo dramático que es este cambio.
En menos de cinco años, el rendimiento de los bonos gubernamentales a diez años de Japón subió de alrededor del 0,1% hasta el 3%.
El coste de pedir dinero prestado se ha multiplicado casi 30 veces.
¿Por qué se atrevió Japón a avanzar con una deuda del 260% en las últimas décadas?
Solo hay una razón: el tipo de interés es demasiado bajo. ¿Qué tan bajo es?
Es como tener una tarjeta de crédito casi ilimitada sin intereses en la mano.
Pedir dinero nuevo para pagar deudas antiguas. Si el tipo de interés no es alto, la deuda puede posponerse indefinidamente.
Pero ahora, el periodo sin intereses ha terminado.
El próximo año, solo el gobierno japonés pagará 36,6 billones de yenes en intereses, un aumento del 17% en un solo año.
Esta es la parte más problemática. Antes, pedir prestados 100 yuanes significaba pocos intereses; ahora, pedir prestado 100 yuanes y solo los intereses empieza a afectar al departamento de finanzas.
Japón está ahora atrapado en una posición muy difícil; si no suben los tipos, el yen seguirá bajando. Cosas como el petróleo y el grano se están encareciendo y la gente corriente no puede soportarlo primero.
¿Pero qué pasa si suben los tipos de interés? El yen podría ser un poco más estable. Pero el gobierno japonés está cargado con tanta deuda que los pagos de intereses se dispararán vertiginosamente—es insoportable.
Subir los tipos de interés es para ahorrar el yen. Pero al mismo tiempo, también está drenando sus propias finanzas.
Así que ya no se trata solo de "si el yen sube o baja".
El verdadero problema es que la mayor reserva de financiación de bajo coste del mundo se está agotando poco a poco.La acción de SanDisk realmente lleva la palabra "acción demoníaca" en sus huesos. Anoche, mientras vigilaba el mercado, pensé que detrás de estas subidas y bajadas mecánicas, definitivamente hay alguien cosechando con precisión. ¿Por qué digo que probablemente esta noche volverá a caer? - Lo que subió ayer, hoy podría caer en la misma medida; esta simetría se refleja claramente en la estructura de los derivados, el capital no tiene intención de mantener a largo plazo. - Ahora la mayoría del capital activo ha sido absorbido por esos "cohetes grandes", y los que quedan negociando en SanDisk son todos traders de corto plazo que entran y salen rápido, nadie quiere ser el último en tomar la posta. - Ya hubo una caída evidente antes de la apertura, lo que indica que los que compraron el rebote anoche quieren salir apenas abra el mercado; esta transmisión de sentimiento al activo subyacente es solo cuestión de tiempo. Quise vender en corto directamente, pero al ver mi posición, me contuve. No es que no tenga valor, sino que no vale la pena enfrentarse a esta máquina, sus subidas y bajadas no siguen lógica, solo responden a la contraparte. Lo que realmente se está negociando en el mercado no es el fundamental de NAND, sino el desajuste entre la compra pasiva y la venta activa tras la implementación del rebalanceo MSCI. La historia de valoración de SanDisk es solo una fachada; la verdadera volatilidad proviene de la reestructuración del capital. Los optimistas dirán que la compra por el rebalanceo aún no se ha liberado completamente y que hay inercia para subir a corto plazo. Los pesimistas dirán que este repunte sin soporte fundamental, cuanto más rápido suba, más fuerte caerá. Yo me inclino más por lo segundo, pero también sé que vender en corto en esta posición es como bailar en la punta de un cuchillo, cualquier error de ritmo puede volverse en contra. Lo que hay que vigilar a continuación es