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El ritmo de septiembre
Los tres grandes temas de septiembre son los Tesoros de EE. UU., la reunión de la Reserva Federal y las elecciones; Cada uno de estos tres está en debate:
· Seleccionado: Como se mencionó antes, Irán aprovecharía la situación para escalar el conflicto y, efectivamente, los precios del petróleo volvieron a 90 dólares. La actual caída de las acciones estadounidenses y del oro se debe a los precios del petróleo, con expectativas de inflación impulsando las expectativas de subidas de tipos y lastrando todos los activos. El problema es que el rey comprensivo no puede TACO, porque el problema no fue iniciado por el rey experto. Ahora mismo, solo las vacías llamadas de Becent a sanciones no tienen miedo; Irán no tiene miedo en absoluto.
· Reunión de la Reserva Federal: La clave es observar las nóminas no agrícolas y el IPC, que es muy probable que se debiliten, formando un patrón en el que los datos sean un "pozo duro" antes de los datos y "llenen el hueco" tras los datos. Si esto es cierto, hay una alta probabilidad de que no se realicen subidas de tipos en septiembre y que las acciones estadounidenses se recuperen.
· Bonos del Tesoro estadounidenses: Actualmente evolucionando hacia mi predicho "descenso final", el rendimiento a 10 años probablemente superará el 5%. La razón es que el "pensamiento de trading" de Becent salió mal; honestamente, apegarse a la disciplina fiscal es la respuesta correcta.
En resumen, antes de las principales nóminas no agrícolas y el IPC, las acciones estadounidenses, las acciones A, el oro y el mercado de Bitcoin en general cayeron. Tras la publicación de los datos, hubo un repunte, pero no una reversión.
Acciones estadounidenses: fundamentos de la industria de la IA y resultados informan de un periodo de vacío, sin temas ascendentes. Está por ver el Nasdaq 26.000; si se producen noticias negativas importantes (el IPC supera las expectativas), se espera que esté por debajo de 25.000.
Oro: Después de bajar de 4400 esta noche, se recuperará. Después, probará 4400. Si vuelve a bajar, lo monitorizaré gradualmente entre 4300 y 4400.
Acciones A: Esta semana, los intentos consecutivos de llegar a 4000 han fracasado, con el ChiNext firmemente suprimido por medias móviles a corto plazo. Con las débiles capacidades tecnológicas extranjeras, aún queda por esperar un repunte tecnológico nacional. Afortunadamente, algunas valoraciones del sector tecnológico no son altas, por lo que podemos revisar contenido anterior.
Big Pie: 78.000 sigue fluctuando; la rotación total es algo positivo, aumentando la fuerza para la siguiente etapa hasta 83.000.
En general, en septiembre, todos deberían centrarse en la defensa, con las principales clases de activos en estado de lucha. Cuidado con los datos defectuosos de EE. UU. que puedan provocar un cisne negro y considere asignar adecuadamente opciones para la cobertura. Si el Director de la Oficina de Estadísticas Laborales actúa bien y los datos se suavizan como se espera, el mercado tendrá alguna posibilidad de recuperarse.
El problema de la deuda estadounidense está empeorando, dando al oro más lógica a largo plazo, pero a corto plazo, los precios del petróleo reprimen los precios del oro, esperando que los buenos precios se interpongan.
Lo anterior son opiniones personales y no representan asesoramiento de inversión. Por favor, ten en cuenta los riesgos.El repentino aumento de la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se está convirtiendo en el factor macro central que actualmente suprime el espacio cripto.
📈 ¿Por qué la probabilidad de subidas de tipos ha aumentado de repente?
Las expectativas de subidas de tipos aumentaron bruscamente en solo una semana, principalmente debido a las declaraciones agresivas del presidente de la Reserva Federal Wash en la reunión anual del banco central global de Jackson Hole. Afirmó de forma contundente que la inflación "sigue siendo demasiado alta" y abandonó las previsiones prospectivas, derribando por completo las expectativas previas del mercado de flexibilización.
· Aumento de probabilidad: La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre se ha disparado hasta el 66,4%, frente a aproximadamente el 35% de hace una semana.
· Razones principales: la tasa de crecimiento anual del PCE en julio en EE. UU. fue del 3,7%, el PCE subyacente del 3,3%, muy por encima del objetivo del 2%; Además, los precios del petróleo subieron debido a factores geopolíticos, incrementando las presiones inflacionarias.
💥 Impacto directo en el mundo cripto: presión integral
Como activos más sensibles a la liquidez, las criptomonedas sufren la mayor parte del impacto:
· Los precios bajaron en términos generales: Bitcoin bajó de $76,000 y actualmente fluctúa entre $77,000 y $78,000; Ethereum cayó hasta unos $2,440; Las monedas convencionales como Solana, XRP y BNB generalmente cayeron entre un 1% y un 2%.
· Reversión de capital de los ETF: Tras nueve días consecutivos de entradas netas en ETFs spot de Bitcoin, fue la primera vez que se registró una salida neta de 202 millones de dólares en medio de crecientes expectativas de subida de tipos.
· Limpieza de derivados: Un cambio brusco en la dirección del mercado provocó la liquidación forzosa de un gran número de posiciones largas apalancadas. En las últimas 24 horas, la cantidad de liquidación de contratos largos en criptomonedas en toda la red superó los 360 millones de dólares.
⚔️ Tira y afloja del mercado: bajistas macro vs. alcistas institucionales
A pesar de la presión macroeconómica, el mercado no colapsó y permaneció en una feroz lucha de tira y afloja:
· Lógica bajista: Las subidas de tipos ajustarán la liquidez y empujarán al alza los rendimientos del Tesoro estadounidense (que han subido hasta el 4,78%), reduciendo el atractivo de activos no rentables como Bitcoin.
· Confianza alcista: Las instituciones están comprando en caídas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin spot aún registraron entradas netas de 924 millones de dólares, con Strategy comprando Bitcoin a un precio medio de 80.318 dólares, y los ETFs de Ethereum también registrando entradas netas durante 11 días consecutivos.
🔮 Momentos clave para el mercado en el futuro
La tendencia a corto plazo dependerá de varios datos clave:
1. 4 de septiembre (Informe de Nóminas No Agrícolas de agosto): Si el empleo supera las expectativas y se confirman las expectativas de subida de tipos, el mercado podría caer aún más.
2. 11 de septiembre (datos del IPC de agosto): Los datos de inflación influirán directamente en las decisiones en la reunión del FOMC del 16 de septiembre.
3. 15-16 de septiembre (Reunión de Política Monetaria del FOMC): Se finalizará la decisión final.
Técnicamente, el rango de 80.000 a 86.000 dólares es la zona de resistencia fuerte a corto plazo de Bitcoin, con un soporte clave por debajo del rango de 76.000 a 77.000 dólares.
En general, las crecientes expectativas de una subida de tipos en septiembre han traído claros vientos en contra a corto plazo al mundo cripto, haciendo inevitable una alta volatilidad. Sin embargo, los fondos institucionales que ofrecen apoyo también muestran que simples subidas de tipos ya no son el único factor que determina la tendencia de Bitcoin.
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha aumentado y se está analizando el impacto en el sector cripto
Actualmente, las expectativas de subidas de tipos han subido a 67, lo que no es una subida real sino más bien una fijación de precios a nivel de expectativa. El lado negativo es gradual, no un colapso puntual.
Lógica de conducción
1. Aumento de los costes de oportunidad.
BTC y ETH son activos de riesgo sin interés. A medida que suben los rendimientos del Tesoro estadounidense, los fondos institucionales priorizarán los bonos del Tesoro estadounidenses libres de riesgo, suprimiendo la compra incremental de ETFs y dificultando la entrada sostenida y grande a niveles altos.
2. Contracción del apetito por el riesgo
El mundo cripto y el Nasdaq están fortaleciendo su vínculo, con expectativas crecientes de subidas de tipos y un dólar más fuerte, activos globales de riesgo bajo presión unificada, fondos que reducen activamente la exposición al riesgo y los activos falsificados que se venden primero.
3. Apalancamiento contractual bajo presión
El aumento de los costes de préstamo en el mercado ha hecho que las posiciones de alto apalancamiento sean más frágiles, haciendo que el mercado sea propenso a picos y liquidaciones en cadena, amplificando las fluctuaciones de precios, pero los mercados spot no necesariamente experimentan una fuga a gran escala.
Evalúa el impacto por escenario
Escenario 1: Solo aumenta la probabilidad de una subida de tipos, pero los tipos permanecen sin cambios en septiembre (se prefieren noticias negativas).
• Impacto: Ya se ha digerido algo de pánico de antemano, se han publicado todas las noticias negativas, la comunidad cripto podría romper la presión y BTC podría volver a probar el nivel de resistencia de 80.000;
• Características: Los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden, los fondos de ETF están regresando y las altcoins experimentan una recuperación y repunte.
Escenario 2: septiembre implementa en realidad una subida de 25 puntos básicos de los tipos, y Walsh sigue emitiendo declaraciones agresivas (noticias negativas sustanciales)
1) BTC:
A corto plazo, se producirá una caída significativa, siendo la prueba clave el soporte entre 74.000 y 76.000 por debajo; Con la compra corporativa de ETFs y MSTR para sostener el fondo, la probabilidad de una caída directa en un solo sentido es baja, pero una ruptura por encima de 80.000 se retrasará, entrando en una consolidación prolongada de amplio alcance.
2) ETH: Beta alta, daño superior al BTC
La retirada claramente quedará por detrás de Bing. El soporte de 2400 se rompe fácilmente y la resistencia de 2500 es difícil de romper a corto plazo.
3) Altcoins: Golpean más fuerte
La mayoría de las monedas de pequeña y media capitalización caerán mucho más que las monedas convencionales, con fondos que fluyen rápidamente de nuevo hacia Bitcoin como refugio seguro; Solo unas pocas monedas narrativas independientes pueden resistir la caída frente a la tendencia.
Realidad actual del mercado (combinada con tu captura de pantalla de la vela)
La creciente probabilidad de subidas de tipos se refleja ahora en el mercado:
BTC oscila entre 77.400 y 79.000, con un débil impulso alcista, pero cada caída a la baja proporciona apoyo. Explicación: Existen expectativas bajistas, pero los mercados spot no huyen por pánico; más fondos contractuales van y vienen
Distinción clave: Expectativa VS Implementación
• Probabilidad creciente de subidas de tipos (actualmente en esta fase): Suprime la subida, intensifica la volatilidad, dificulta salir de una vela alcista grande y hay soporte a la baja.
• Anuncio oficial de subidas de tipos: Este es el verdadero shock negativo, amplificando la caída.
Resumen
1. Las expectativas crecientes de subidas de tipos no harán colapsar directamente el mundo cripto, pero sí bloquearán una tendencia ascendente importante. Es probable que un aumento se enfrente a presión de venta, y la volatilidad seguirá expandiéndose.
2. BTC, debido a las participaciones institucionales al vista, tiene una mayor resistencia al riesgo; el ETH y otros recortes sufren aún más.
3. La mayor variable son los datos de nómina no agrícola. Si las no agrícolas se debilitan bruscamente, la probabilidad de subidas de tipos caerá rápidamente, aliviando directamente la presión macroeconómica; Si las no agrícolas son fuertes y las expectativas de subidas de tipos aumentan aún más, el riesgo de una corrección en el mercado aumentará significativamente.
Enfoque clave del mercado: soporte BTC77400, resistencia en 79.000; ETH2420 soporte, resistencia en 2.455.
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El último repunte de SanDisk está impulsado por el auge del almacenamiento con IA + los continuos aumentos de precios de la memoria flash. Los servidores de inferencia de IA consumen una gran memoria flash para dispararse, los principales proveedores de cloud compiten por la capacidad, los precios de los contratos de chips NAND siguen subiendo, la mayor parte del crecimiento de beneficios de la empresa proviene de subidas de precios de productos, los márgenes brutos han alcanzado niveles muy altos y los informes financieros han superado consistentemente las expectativas del mercado. Además, tras firmar acuerdos de suministro a largo plazo por cientos de miles de millones con grandes clientes y lanzar planes para grandes recompras y retornos de flujo de caja excedentes para los accionistas, los fondos institucionales están dispuestos a ofrecer valoraciones más altas y, cuando se producen retrocesos, los fondos entran para comprar, provocando ocasionalmente un aumento de short squeezes.
A corto plazo, mientras los precios spot y de contrato del almacenamiento flash sigan subiendo, los precios de las acciones tienden a fortalecerse repetidamente. 1500 dólares es un nivel de soporte importante, y mirando hacia el rango de 1600-1800 dólares por encima, el sentimiento sectorial es fuerte cuando el sentimiento es fuerte. Pero es una acción típica de crecimiento cíclico, con muchas expectativas optimistas ya establecidas de antemano, lo que provoca una volatilidad significativa y frecuentes retrocesos rápidos tras fuertes picadas.
Dos puntos clave a vigilar a medio plazo: primero, si la adquisición real de centros de datos de IA puede mantenerse; segundo, el ritmo de liberación de nueva capacidad. Si la oferta aumenta en el futuro, las subidas de precios de los chips se enfriarán, presionando tanto la rentabilidad como los precios de las acciones. El sector de la memoria subirá y bajará en paralelo, y las repuntas de Micron y Kioxia impulsarán directamente el rendimiento de SanDisk.
#就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba #闪迪MSCI调仓生效, las valoraciones de la NAND están por debajo de #BTC高位震荡 y la relación con el oro se está reforzando A finales de agosto, el ETH experimentó un raro rally fuerte del año. Del 19 al 21 de agosto, el ETH subió de unos 1916 dólares a un precio intradía de 2546 dólares, un aumento significativo que superó al BTC en el mismo periodo. Después, el precio no retrocedió rápidamente sino que se consolidó cerca del nivel de 2500 dólares, y el tipo de cambio ETH/BTC se recuperó significativamente desde el mínimo de mitad de año. Este rally fue impulsado inicialmente por una mejora del apetito de riesgo y los espregones cortos, pero la verdadera discusión en este artículo son los cambios en la oferta y la demanda detrás del rally: el ETF de Ethereum al contado de EE. UU. registró una entrada neta semanal de casi 700 millones de dólares, unos 42 millones de ETH staked, los saldos de cambio cayeron alrededor de un 15% respecto a principios de junio y los bonos corporativos continúan aumentando sus posiciones. Varias fuerzas se están combinando, comprimiendo la cantidad de ETH disponible para la venta inmediata. Basándose en esto, el autor Itai Smidt sugiere que la oferta circulante de ETH se ha estrechado significativamente en comparación con junio, y que nuevos fondos que entran en mercados más delgados pueden generar una mayor elasticidad de precios. Sin embargo, una disminución de la oferta no implica necesariamente un aumento de precios; esta ronda también incluye una gran cantidad de fondos de cobertura corta y apalancados, por lo que la sostenibilidad de las entradas de ETF aún no ha sido completamente verificada. Por lo tanto, lo que el mercado necesita confirmar a continuación no solo es si el ETH puede superar los 2550 dólares, sino también si los fondos institucionales pueden seguir entrando, si el ETH/BTC puede mantener las ganancias de rebote y si el staking y las participaciones corporativas continúan absorbiendo nueva oferta. Estas variables determinarán si este rally es un squeeze rápido o un ETEl marco macro fijado para esta semana menciona dos lógicas principales para verificar los datos macro de esta semana:
1. Si el empleo puede debilitar la actual visión beligerante de Walsh sobre las subidas de tipos
2. Los datos del ISM verifican si los cambios en el mercado laboral se originan en el lado de la oferta o de la demanda, y también demuestran cierta resiliencia económica
Las ofertas de empleo de esta noche en julio y el PMI manufacturero del ISM son la primera oleada de datos de la semana
Las ofertas de empleo de julio mostraron 7,271 millones, más que la cifra anterior pero más débil de lo esperado, que es una cifra moderada. Esto significa que la demanda corporativa de empleo no se ha desplomado y aún mantiene cierta resiliencia en la demanda, por lo que estos datos no pueden debilitar la probabilidad de una subida de tipos en septiembre
El PMI manufacturero ISM de agosto registró 54,6, aún en fase de crecimiento, pero en general más débil que los valores y expectativas anteriores. La industria manufacturera se ha enfriado significativamente, pero aún está lejos de las expectativas de recesión
En los datos de futuros ISM, tres subpartidas principales son: nuevos pedidos disminuidos, empleo debilitado y precios de pago sin cambios y por encima de las expectativas. Aunque este grupo no anticipa completamente estanflación, ya han aparecido indicios de una estanflación leve, especialmente el debilitamiento del empleo, lo que significa que la demanda está debilitándose y es desfavorable para las perspectivas del viernes
Especialmente si el PMI de servicios ISM del jueves se alinea con los datos manufactureros, las expectativas a corto plazo de una estanflación leve aumentarán significativamente, lo que pondrá en #就业数据密集公布 la postura política de Wash
En general, los datos de esta noche tienen poco impacto en el mercado y se consideran neutrales. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre no ha cambiado, y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años se debilitó ligeramente. Los datos en sí dieron un breve respiro al mercado, pero dado el actual alto precio del petróleo, este efecto claramente no es evidenteFalconX anunció una facilidad de préstamo garantizada de 1.000 millones de dólares con Ethena a través de un SPV, invirtiendo activos de reserva USDe en crédito institucional sobrecolateralizado; FalconX actúa como iniciador, proveedor de servicios y gestor de garantías, con garantías en manos de terceros cualificados. I. Conclusión Primero, esta transacción mejora las fuentes de ingresos del USDe de una única tasa de financiación a cuatro combinaciones: rendimiento de pignor, tipo de financiación, activos del Tesoro y crédito garantizado institucional. La línea de garantía senior rotatoria de 1.000 millones de dólares abre la mayor parte de esta capacidad: el préstamo institucional representaba anteriormente el 6,9% (unos 310 millones de dólares) de las reservas USDe. Si se utilizara completamente, correspondería a aproximadamente el 20% de la reserva anterior de aproximadamente 4.500 millones de dólares, lo que provocaría un cambio significativo en la estructura de rendimientos. Segundo, estructuralmente, "financiación por almacén + SPV de aislamiento de bancarrota + interés colateral de primer gravamen" es un proyecto legal maduro que ha operado durante décadas en la financiación tradicional y, esta vez, por primera vez, se está implementando en masa utilizando reservas de stablecoin como fuente de fondos. Así, los emisores de stablecoins adquieren una nueva identidad: mayoristas de fondos que apuntan al mercado de crédito privado de 1,5 a 2 billones de dólares. Tercero, el foso surge del producto de tres variables: reservas flotantes de coste cero en el lado del pasivo× redes de distribución en el lado de la demanda (margen CEX, Aladdin, Robinhood, Coinbase) × capacidades de estructuración en el lado de activos (SPV, custodia, revisión continua de terceros). 2. Análisis estructuralAntecedentes macroeconómicos: Las expectativas agresivas de subidas de tipos son el mayor obstáculo
Tras el discurso belicista del presidente de la Fed, Warsh, el mercado elevó la probabilidad de una subida de tipos en septiembre de aproximadamente un 35% a un 57-61,9%. Warsh confirmó que el objetivo de inflación del 2% era una restricción estricta. La inflación PCE en EE. UU. fue del 3,7%, la inflación subyacente del 3,3% y la demanda privada creció anualizada un 4,2% en el segundo trimestre, con datos macroeconómicos que apoyan una postura más estricta.
Este viernes, los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos de agosto son la mayor variable. Si los datos son débiles, podrían debilitar las expectativas de subidas de tipos y dar margen a activos de riesgo; Si los datos son sólidos, la probabilidad de una subida de tipos aumentará aún más.
En el ámbito geopolítico, el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz escaló el conflicto, haciendo que los precios del petróleo subieran y el oro aumentara al mismo tiempo, con BTC, como el "oro digital", recibiendo flujos de capital refugio seguros.
$BTC $ETH $SOL #OKX预言家: CS2 Oporto lucha ferozmente, F1 y el relevo de la Premier League En la primera semana de septiembre, el enfoque del mercado se centró en los datos de empleo en EE. UU., pero el verdadero riesgo puede no ser los datos en sí, sino su incómoda situación de 'no es suficiente'. Los precios actuales apuestan fuertemente por cambios en la política, con una lógica clara: empleo débil→ expectativas de recorte de tipos en aumento→ activos de riesgo ganan respiro. Sin embargo, si los datos solo se debilitan ligeramente —no lo suficiente como para forzar ajustes de política o decepcionar completamente las expectativas— Bitcoin es propenso a repetidos barridos y volatilidades.
Tanto los alcistas como los bajistas son reacios a salir de esta zona ambigua: los alcistas creen firmemente que aún hay margen para recortes de tipos, mientras que los bajistas confían en que los altos tipos de interés aún no han terminado. Para los traders a corto plazo, este es sin duda el entorno más duro: cada ruptura podría ser un movimiento de anticipación antes de la publicación de datos, y cada caída brusca puede ser solo una limpieza pasiva de los mercados apalancados.
En lugar de predecir si habrá una rebaja de tipos en septiembre, es mejor observar si la primera reacción de BTC tras la publicación de los datos puede recuperarse rápidamente. Si las malas noticias no bajan ni suben, esa es la verdadera señal de alerta, lo que significa que el mercado ya ha presupuestado todas las expectativas. En la primera semana de septiembre, lo que puede determinar el mercado no es la calidad de los datos, sino la "reacción" del mercado ante ellos. Advertencia de riesgo: El mercado es altamente volátil; por favor, controla tus posiciones de forma racional. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión $BTC截至9月1日，OKB约$111，市值约$2.33B，24小时成交量约$17.1M。当前OKB总供应量已经固定为2100万枚，不再具备新增发行机制；同时，OKB正在逐步成为X Layer的原生Gas资产。 🏗️ OKB的核心逻辑正在发生变化。 过去，OKB更多依赖OKX交易所的用户规模、交易量和平台权益；现在，OKB的价值捕获开始向“交易所＋钱包＋X Layer＋链上应用”扩展。如果X Layer能够持续吸引稳定币、DeFi、RWA和真实用户，OKB就不再只是一个交易平台Token，而可能成为OKX链上经济的基础资产。 🔥 Tokenomics是OKB最明显的变化。 2025年OKX完成大规模OKB销毁，并将供应量永久固定在2100万枚。这个变化意味着OKB已经从过去的持续回购销毁模型，转向固定供应模型。 但需要注意：**固定供应不等于价值必然上涨。**真正决定OKB长期价值的，仍然是OKX生态产生多少真实需求，以及这些需求有多少能够转化为OKB的使用和价值捕获。 💰 资金应该关注“平台流量→链上流量”的转换。 如果OKX交易用户不断进入Wallet、X Layer、DeFi、稳定Casi 500 millones de personas en todo el mundo han tocado Bitcoin. ¿No es impresionante?
India tiene la mayor población, mientras que Estados Unidos tiene la mayor tasa de penetración.
En cambio, países con alta inflación como Vietnam, Argentina y Turquía poseen moneda en proporciones particularmente altas.
La razón no es complicada: algunas personas compran grandes pasteles porque su moneda nacional ha caído demasiado, así que solo pueden usarla como una vía de venta de dinero de por vida.
Empecemos con un punto central: a medida que crece el número de usuarios≠ Bitcoin está a punto de dispararse.
Actualmente, solo entre el 4,5% y el 6% de las personas en todo el mundo han experimentado Bitcoin.
¿Qué significa esto?
Bitcoin se ha transformado gradualmente de un juguete de nicho a un activo de inversión convencional.
Pero aún está lejos de desafiar realmente el sistema de moneda fiduciaria.
Si realmente quiere participar en una competencia nacional de activos, la tasa de penetración podría tener que aspirar al 50% o incluso más.
¿Dónde estamos ahora?
Y los 500 millones de usuarios están inflados,
Por ejemplo, si una persona abre varias cuentas de intercambio o carteras, tanto las plataformas onchain como las de trading pueden contarse repetidamente.
Así que en realidad es difícil contar cuántos son usuarios reales y cuántos cuentas duplicadas dentro de este número.
Así que soñar con que Bitcoin alcance millones de dólares aún requiere tiempo, un gran colapso económico global.
La realidad es que hay oro, una bestia gigante de nivel billón encima.
Junto a esto están los reguladores, las finanzas tradicionales, los ETFs y el sistema bancario.
No cederán activamente solo porque los usuarios de Bitcoin hayan crecido.
Así que la verdadera pregunta no es cuántas personas han comprado realmente Bitcoin.
Se trata de cuántas personas están dispuestas a tratarlo como un activo a largo plazo. ARB 单日上涨接近 30%，未平仓合约增加超过 10%，是过去 24 小时加密市场中表现最强的主流资产 驱动这轮行情的不只是叙事，Offchain Labs 联合创始人 Steven Goldfeder 当天确认，Robinhood Chain 过去 24 小时的链上交易收入超过 200 万美元，较前一天的约 122 万美元继续攀升。由于 Robinhood Chain 采用 Arbitrum Dedicated Chain 架构，约 10%的净协议收入会返回 Arbitrum 生态系统 按当前水平做年化推算：200 万美元 × 365天 × 10% ≈ 7,300 万美元 这是 ARB 历史上第一次出现一个可以明确归因的、来自单一应用的年化收入流，市场用 30%的涨幅为这个数字投票。 八天二十倍 ARK Invest 资本市场分析师 Lorenzo Valente 提供了一组更具说服力的增长曲线：Robinhood Chain 的日总收入从 8月 22 日的 54,676 美元，到 8月 30 日攀升至 108.8 万美元，八天内增长近 20 倍。Arbitrum 从中获得的份额，Everyone is watching the ARB pump. I’m watching whether $0.11 can actually turn into support. $ARB is around $0.10875 after a sharp 24h move, while the catalyst is more interesting than the chart alone: Robinhood Chain generated over $2M in daily fees, and its Arbitrum-based infrastructure sends 10% of protocol net revenue into the Arbitrum ecosystem. But here’s the problem: derivatives activity has expanded aggressively, with futures volume reported above $800M and open interest up more than Hablemos un poco sobre el mercado bursátil estadounidense de esta noche.
Los tres principales índices abrieron a la baja: el Dow cayó un 0,61%, el Nasdaq bajó un 1,29% y el S&P 500 bajó un 0,68%. Los siete gigantes tecnológicos cayeron en la apertura: Nvidia cayó un 1,68%, Meta un 2,49%, Microsoft 1,72%, Tesla un 2% y Amazon un 2,46%. El Philadelphia Semiconductor Index abrió un 2%, Nvidia un 1,8%, SanDisk un 2,72% y Micron y SK Hynix cayeron cada una más de un 2%.
Dos factores supresores principales:
Primero, Estados Unidos e Irán han vuelto a enfrentarse. Tras el ataque aéreo estadounidense sobre la isla Larak de Irán, la Guardia Revolucionaria iraní respondió lanzando misiles contra bases estadounidenses. El crudo Brent se acercaba a 92 dólares por barril, lo que elevó directamente las expectativas de inflación.
Segundo, el aumento de las expectativas de subidas de tipos. Tras una postura agresiva de Walsh la semana pasada, la valoración del mercado de swaps muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha superado el 60%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4,782%, el nivel más alto desde enero de este año. Los altos precios del petróleo y las altas expectativas de tipos de interés están suprimiendo doblemente los activos de riesgo.
También es evidente la diferenciación sectorial: las acciones de petróleo y gas rompieron la tendencia y se fortalecieron, con los ETFs energéticos subiendo alrededor de un 2%; los sectores tecnológico y semiconductor disminuyeron.
Septiembre comenzó suprimido tanto por las expectativas geopolíticas como por las subidas de tipos. Los datos de nóminas no agrícolas del viernes fueron la verdadera prueba; el gran dinero no entrará fácilmente en el mercado hasta que se publiquen los datos.
$SNDK $BTC $ETH
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba 📊 $SPCX Liquidación de Contratos Express (1 de septiembre)
Durante el día, toros y osos cambiaban de manos constantemente, con múltiples nunca superando el 2x; la dirección era incierta, y Dog Farm cosechaba suavemente en medio de la lucha de tira y afloja entre toros y osos
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 19.500 $ 12.100 $ 7.425,25
4 horas: 386.200 dólares, 194.600 dólares, 191.600 dólares
12 horas: 452.200 dólares, 247.700 dólares, 204.500 dólares
24 horas: 703.000 dólares, 420.400 dólares, 282.600 dólares
Según los datos de liquidación de SPCX, la posición de 1 hora se controló con una estrecha ventaja de 1,63x, acercándose a $20,000 de escala, con la dirección incierta; la ventaja alcista de 4 horas cayó bruscamente a 1,02x, casi completamente equilibrada, pero el volumen se disparó a $386,200—tanto alcistas como bajistas fueron liquidados simultáneamente en la ventana de 4 horas, mostrando un patrón claro de recolección bidireccional; los alcistas de 12 horas volvieron a ensancharse con una estrecha ventaja de 1,21x, subiendo a $452,200; los alcistas de 24 horas cerraron en 1,49x, con liquidaciones largas en $420,400 frente a las cortas en $282,600, acumulando liquidaciones superiores a $700,000. Los múltiplos largos iban desde 1,63 veces→ 1,02 veces→ 1,21 veces→ 1,49 veces, con una amplitud diaria de solo 0,6 veces, mostrando una trayectoria de oscilación en forma de N. Ambos bandos cambiaron de manos tres veces pero no lograron romper el control 2 veces. Las liquidaciones de 12 horas representaron el 64,3% del volumen total de 24 horas, con una concentración moderadamente alta. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; cuando la dirección no está clara, céntrate más en observar y menos movimiento.
🔥 Barómetro del Mercado | 1 de septiembre
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el tono belicista de Walsh está a punto de someterse a la prueba final de los datos de empleo, Bitcoin y oro están profundamente interconectados bajo la "reevaluación de crédito fiduciario", y los informes de resultados de Broadcom y Dell se turnarán para verificar la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA.
📊 Las nóminas no agrícolas suben al escenario el viernes: ¿Podrán los "Eagles" de Wash resistir el "cuchillo" de las estadísticas?
A las 20:30 hora de Pekín del 4 de septiembre se publicará el informe estadounidense de nóminas no agrícolas de agosto. Las encuestas de Reuters estiman un aumento de 58.000 empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,1%; Wells Fargo espera un aumento de 80.000. Mientras tanto, el shock de nóminas no agrícolas de julio disminuyó inesperadamente en 23.000 empleos, el peor del año.
La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunció su primer discurso principal en Jackson Hole, mencionando la "inflación" 25 veces y reiterando que el objetivo de inflación del 2% es "firme y fijo", y dijo que si la inflación subyacente no cae "de forma clara y rápida", la Fed "aún tiene trabajo por hacer." Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó de aproximadamente un 35% antes del discurso al 60%. Si los datos de esta semana se debilitan de nuevo, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente.
₿ BTC fluctúa en niveles altos: la vinculación del oro sigue fortaleciéndose, ₿7 mil millones fluyen hacia los ETFs
Bitcoin subió un 28% en agosto, superando brevemente los 81.000 dólares, pero retrocedió tras los comentarios agresivos de Walsh, que actualmente fluctúa entre 78.000 y 79.000 dólares.
La lógica central detrás del anterior rally sincronizado es la "revalorización del crédito fiduciario": en los últimos cinco días de negociación, los ETFs de oro y Bitcoin han atraído un récord de 7.000 millones de dólares en entradas. Entre ellos, el ETF SPDR Gold registró una entrada neta de casi 3.400 millones de dólares, y el ETF BlackRock Bitcoin registró una entrada neta de 1.500 millones de dólares. Los inversores ya no eligen entre oro y Bitcoin, sino que compran ambos tipos de "activos de crédito no gubernamentales" simultáneamente. Sin embargo, tras el discurso de Walsh, las expectativas de subidas de tipos aumentaron, ejerciendo presión a corto plazo sobre ambas clases de activos.
🖥️ Broadcom y Dell se hacen cargo: los rendimientos del hardware de IA se están poniendo a prueba de nuevo
Tras el explosivo informe de ingresos de Nvidia por valor de 96.200 millones de dólares, esta semana marca una nueva ronda de pruebas en el sector del hardware de IA.
Broadcom publicará su informe de resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado el 2 de septiembre. El mercado espera unos ingresos de alrededor de 29.400 millones de dólares, un aumento interanual del 84%; los ingresos por semiconductores de IA se proyectan en 16.000 millones de dólares, un aumento interanual superior al 200%, lo que representa más de la mitad de los ingresos totales. La compañía ha reiterado previamente su objetivo de ingresos por semiconductores de IA de 56.000 millones para el año fiscal 2026, con planes para superar los 100.000 millones en el año fiscal 2027.
Dell publicará su informe de resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado el 1 de septiembre. La empresa construyó servidores de IA por valor de 16.100 millones de dólares en el primer trimestre, y la dirección prevé que el segmento de infraestructuras crezca alrededor de un 75% en el segundo trimestre, con unos ingresos por servidores de IA en torno a 15.500 millones de dólares. Sin embargo, la presión sobre los márgenes no puede ignorarse: el margen operativo del segmento de infraestructuras ha caído del 14,8% al 10,5%.
💎 Resumen
Tres cosas dibujan el mismo panorama: este viernes, las nóminas no agrícolas pondrán a prueba la postura agresiva de Walsh de "aún hay trabajo por hacer"—si el empleo se debilita aún más, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente; Bitcoin y el oro están profundamente vinculados bajo la "revalorización del crédito fiduciario", con una entrada récord de ETF de 7.000 millones de dólares; los informes de resultados de Broadcom y Dell verificarán sucesivamente la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA, con las presiones sobre los márgenes de beneficio convirtiéndose en un nuevo foco.
Cuando los datos de empleo, las narrativas macroeconómicas y los beneficios de la IA se cruzan en la misma semana, el mercado espera la respuesta final el 4 de septiembre. Mientras tanto, los datos de liquidación de SPCX reflejan perfectamente la "reducción de volumen" antes de los grandes acontecimientos: el múltiplo alcista nunca rompió 2x a lo largo del día, la ventana de 4 horas estaba casi completamente equilibrada y la concentración del 64,3% indica que la mayoría de las liquidaciones se completaron antes del periodo de 12 horas. La dirección general sigue dependiendo de la implementación de las nóminas no agrícolas. #就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba Los ETFs spot de Bitcoin registraron otra ronda de entrada de capital, con un flujo neto en un solo día de 216,7 millones de dólares, poniendo fin a la salida del día anterior. Solo el producto IBIT de BlackRock atrajo 205,9 millones de dólares, señalando un regreso a la compra institucional.
Al comenzar septiembre, BTC ha estado fluctuando alrededor del nivel máximo de 78.000 dólares. Pero el verdadero foco de riesgo en el mercado ahora mismo no está en la liquidez de los ETF; la variable principal es el bono macro del Tesoro de EE. UU.
Los precios del petróleo se han mantenido por encima de los 90 dólares, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido al 4,78%, y el mercado ha revalorado la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre. Bitcoin cayó anoche a un mínimo de 77.200 dólares, y las expectativas de una liquidez más ajustada siguen suprimiendo el mercado. Debido a la incertidumbre macroeconómica, no se recomienda un trading agresivo a corto plazo.
También hay señales positivas en el mercado: la ganancia mensual de Bitcoin en agosto alcanzó el 24%. Durante la fase lateral de alto nivel, el interés total abierto en contratos perpetuos volvió a caer al punto más bajo desde mayo, y el mercado no experimentó sobrecalentamiento por apalancamiento especulativo.
De cara al futuro, observa dos líneas divisorias clave: el precio mantiene el nivel de soporte de 77.000 dólares, y el mercado aún tiene impulso para recuperarse y desafiar el nivel de 80.000; Una vez que efectivamente baje de 77.000, será necesario protegerse contra un riesgo de retroceso más profundo. $BTC $ETH $ZEC #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada OpenAI llegó a llamar la publicidad un "último recurso".
Ahora, ChatGPT Ads ha alcanzado 1.000 millones de dólares en ingresos anuales en menos de 200 días, y ha comenzado a abrir autoservicio a India, Europa, Oriente Medio y el norte de África 8ee13d
Reuters
En pocas palabras, las ventanas de chat se están convirtiendo en nuevos cuadros de búsqueda.
Las suscripciones cobran dinero a los usuarios de alto nivel, mientras que los anuncios captan la atención de los usuarios gratuitos.
Lo que realmente importa no es "si hay anuncios", sino más bien: cuando empiezan a incluir anuncios en las respuestas, ¿sigues tratando ChatGPT como una herramienta o como un medio?La UE acaba de designar a ChatGPT como un "motor de búsqueda online supergrande".
Presta atención a la redacción: no a los chatbots, sino a los motores de búsqueda b5c8c2
Europa
El umbral supera los 45 millones de usuarios activos mensuales en la UE. Más allá de este umbral, debes someterse a una revisión de riesgos al nivel más estricto de la DSA y cumplir en un plazo de aproximadamente cuatro meses.
Mucha gente sigue debatiendo si la IA reemplazará a Google.
Los reguladores ya han definido el mercado: quien maneje la "pregunta" será regulado como un motor de búsqueda.
En el futuro, lo que encuentres en ChatGPT se parecerá cada vez más a resultados moldeados por reglas.¡$BTC Micro Strategy por fin ha vuelto a comprar monedas! Pero esta vez ha cambiado. ¿Cuál es la verdad detrás de este cambio?
A veces, ¡realmente no entiendo la Microestrategia! Siempre se vende en los bajos momentos y compra en los niveles altos.
Según las últimas reservas de Bitcoin publicadas por MicroStrategy.
Del 24 al 30 de agosto de 2026, la empresa adquirió 4.603 Bitcoins a un precio medio de 80.318 dólares.
La principal fuente de fondos para esta compra de Bitcoin fue la venta de acciones de MSTR por valor de 602,8 millones de dólares, de las cuales 50,7 millones se utilizaron para reembolsar intereses de STRC, 367,9 millones para compras de acciones, 151,8 millones para acciones de STRC tras la reunión y 30 millones para aumentar la liquidez en efectivo.
En el pasado, MicroStrategy era próspera, vendiendo acciones y a menudo comprando Bitcoin en su totalidad.
Modelo operativo anterior: financiación: compra de monedas.
Modelo operativo actual: financiación: comprar monedas, almacenarlas, recomprar acciones, devolver intereses.
Este sutil cambio indica que, aunque MicroStrategy sigue siendo optimista respecto a Bitcoin, su estructura operativa enfrenta riesgos de apalancamiento operativo y de cadena de capital mucho más complejos que antes.
Esta fue la primera compra de Bitcoin de MicroStrategy tras una pausa de dos meses y medio.
Esta compra de monedas atrajo mucha atención.
Las opiniones sobre su reciente compra de monedas son mixtas.
Algunos dicen que finalmente ha salido para defender Bitcoin y compensar el impacto negativo causado por ventas anteriores de monedas.
Algunos también dicen que comprar cierta cantidad solo aumenta el riesgo para cualquier inversor.
Porque cualquiera podría arriesgarse a tener demasiados puestos o a financiar en exceso, causando problemas de estructura de activos e implicando a todos.
Al igual que en marzo, cuando había rumores en línea de que MicroStrategy vendería Bitcoin, el precio se desplomó.
Luego, hace dos meses, intentó vender algunas monedas, y el precio volvió a bajar.
Esto demuestra lo significativa que es la influencia de MicroStrategy en el mundo cripto.
Ahora, continuando comprando Bitcoin de nuevo, las tenencias totales han aumentado aún más.
Estas preocupaciones seguramente reavivarán, ya que ya no es la creencia del mundo cripto la que promete solo comprar y nunca vender.
Personalmente, me da aún más reparo que MicroStrategy vuelva a comprar monedas.
Porque considerándola el mayor accionista de una empresa, el antecedente suele determinar hasta dónde puede llegar la empresa.
Si el mayor accionista es un país o un fondo con respaldo nacional, este respaldo significa que el estatus de Bitcoin es alto.
Ahora, el mayor accionista, Satoshi Nakamoto, es una figura desconocida; el segundo mayor accionista, Micro Strategy, está recaudando fondos para comprar criptomonedas; el tercer mayor accionista, BlackRock, posee fondos en nombre de otros para comprar monedas (ETFs), lo que le convierte en un gran especulador.
Por lo tanto, a medida que más y más Bitcoin fluye hacia sus manos, solo aumentan los riesgos e incertidumbres de Bitcoin en el futuro.
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
#Strategy与BitMine同步增持 # Bitcoin subió alrededor de un 24% en agosto y fluctuó alrededor de 80.000 dólares a finales de mes. Cuando llegó septiembre, la cronología volvió a llevar la "maldición de septiembre". 840ecd
Cryptorank
La estacionalidad es una estadística, no una señal de trading.
Lo que merece aún más la pena observar es la estructura: si los flujos de capital de ETF spot se han debilitado, si los saldos de cambio están en niveles altos y si el trading apalancado es más emocionante que los ETFs spot.
El calendario no te ayudará a intercambiar.
Cuando las tres cosas empeoran simultáneamente, la estacionalidad se vuelve muy dura.
No confundas "septiembre fue malo en la historia" con "así que hoy debería estar vacío".Mucha gente interpreta el corte de OpenAI de Cursor como que Altman y Musk están peleando de nuevo.
Por supuesto, hay rencores personales.
Pero lo que realmente destaca es otra cosa:
Los modelos de vanguardia están pasando de "APIs disponibles en cualquier lugar" a "recursos estratégicos que pueden ser cortados en cualquier momento por adversarios, términos y control."
Tras la adquisición de Cursor, OpenAI notificó que el contrato se recibiría como muy tarde el 12 de noviembre, y que los modelos futuros (incluido el Astra) no se volverían a entregar. 7885CE
OpenAI
Los desarrolladores solían elegir herramientas basándose en la experiencia.
Más adelante, aún tendremos que ver: en qué mapa político de la empresa modelo te posicionas.
Cuanto más fuerte es el modelo, más derechos de distribución se parecen a los oleoductos.
Quien pueda ser cortado no tiene una verdadera soberanía de producto.Mucha gente interpreta el corte de OpenAI de Cursor como que Altman y Musk están peleando de nuevo.
Por supuesto, hay rencores personales.
Pero lo que realmente destaca es otra cosa:
Los modelos de vanguardia están pasando de "APIs disponibles en cualquier lugar" a "recursos estratégicos que pueden ser cortados en cualquier momento por adversarios, términos y control."
Tras la adquisición de Cursor, OpenAI notificó que el contrato se recibiría como muy tarde el 12 de noviembre, y que los modelos futuros (incluido el Astra) no se volverían a entregar. 7885CE
OpenAI
Los desarrolladores solían elegir herramientas basándose en la experiencia.
Más adelante, aún tendremos que ver: en qué mapa político de la empresa modelo te posicionas.
Cuanto más fuerte es el modelo, más derechos de distribución se parecen a los oleoductos.
Quien pueda ser cortado no tiene una verdadera soberanía de producto.Analicemos XRP; todo el mundo conoce bastante bien esta moneda:
$XRP ha subido alrededor de un 40% en las últimas dos semanas, de 0,99 a 1,38 dólares, pero los datos on-chain muestran una clara divergencia: el interés abierto total de futuros ha caído en realidad un 16%.
Los fondos están cambiando de posición.
Casi todas las bolsas están reduciendo sus posiciones en futuros de XRP, excepto CME, que rompió la tendencia y creció alrededor de un 36%, aumentando su cuota del 10% al 17%. Mientras tanto, las posiciones netas cortas de los fondos apalancados se duplicaron hasta unos 116 millones de XRP, mientras que los distribuidores y gestores de activos añadieron alrededor de 60 millones y 28 millones de posiciones largas netas, respectivamente.
Esta estructura de tenencia es muy clara: los inversores minoristas y los fondos especulativos están reduciendo posiciones, los fondos institucionales están aumentando silenciosamente sus posiciones en CME, y la brecha entre largo y corto es evidente. Los fondos apalancados están vendiendo posiciones cortas, los gestores de activos y los intermediarios están apostando en posiciones largas, y la variable central del juego probablemente sea la votación procesal del Senado sobre el proyecto de ley CLARITY a mediados de septiembre.
Cuando el proyecto de ley fue aprobado por el Comité Bancario del Senado en mayo, ayudó a que el XRP subiera alrededor de un 5%. Si el progreso va bien en septiembre, las expectativas de cumplimiento para el XRP serán un claro catalizador. Pero si se queda atascado, las expectativas alcistas también se verán frustradas.
Un aumento de las participaciones en CME a menudo significa que las instituciones se preparan para un evento. El reciente repunte de XRP no está impulsado por los fundamentos, sino por las expectativas de política. Antes de mediados de septiembre, esta lógica seguirá fermentando. Pero una vez finalizada la votación, ya sea que la noticia positiva se haga realidad o quede por debajo de las expectativas, la dirección debe ser reevaluadaLa era Cook ha terminado, y aposté mucho por Apple a 323 dólares—¿por qué?
El primer día del cambio de liderazgo de Apple, el precio de la acción superó los 325. Hice una orden larga en 323, con beneficios flotantes. Tres lógicas duras.
Aspectos técnicos: Abrió en 315, subió en 326, retrocedió en 326 y se estabilizó en la media móvil de MA5 en 323, el cruce dorado MACD y las barras rojas se ensancharon, la tendencia alcista aún no ha terminado. El RSI sobrecompró, pero tras un aumento de volumen, el primer retroceso suele ser una forma segura de conectar con los alcistas.
Catalizador: El lanzamiento en septiembre, combinado con un cambio en el liderazgo, el mercado está dando una prima, añadiendo este año otra variable de debut para CEO.
Core: La estrategia de IA podría experimentar un cambio cualitativo. Durante la era Cook, la IA de Apple siempre fue "tomada prestada" de otros. Ternus provenía de un perfil de hardware, había trabajado en VisionPro y comprendía mejor la implementación de IA en dispositivos. Crear una IA realmente intuitiva en el dispositivo en el iPhone podría elevar las valoraciones a un nuevo nivel.
Riesgo: RSI sobrecomprado, la mayoría de las noticias positivas de cambio en el coaching se están absorbiendo, la verdadera será en el evento de lanzamiento de septiembre.
Operación: la posición de apalancamiento 20x no es pesada; mantener mientras los pullbacks no superen 320; vender primero si está roto, objetivo 335-340.
Cambiar de entrenador es algo importante, pero no te emociones: la primera rueda de prensa del nuevo CEO es el momento real para apostar. Primero me subo al coche y me abrocho el cinturón.
$AAPL $xAAPL
#苹果换帅: Ternus asumió el cargo de CEO
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 这行情最难受的地方不是数据差，而是差得还不够差。
美国8月ISM制造业PMI只有54.6，低于预期55.2，也比7月55.6降了一截。
制造业还在扩张，但速度明显慢了。对市场来说，这种数据最磨人：增长开始降温，却还没弱到能逼美联储马上转鸽。
$BTC 价格在77800附近磨；$XAU 更直接，4小时一路砸到4369，日内跌近2%。两个资产一起挨打，我觉得核心还是利率预期。
后面JOLTS、ADP、初请和非农连续上桌，沃什的鹰派态度也要真正接受检验。
如果就业继续降温，市场就会重新押注政策松动，BTC和黄金都有喘气机会；但就业还硬、通胀又下不来，那这波压力恐怕还没结束。
我现在不猜底，只盯就业数据能不能把利率预期真正压下来。
$ZEC
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 📊 $LAB Liquidación de Contratos Express (1 de septiembre)
Los alcistas dominaron el día con extrema moderación, pero los múltiplos colapsaron de 174 a 40 veces—el short squeeze apenas quedó un suspiro, y los bajistas empezaron a mostrar signos al cierre
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 327,35 $ 170,28 157,06 $
4 horas $6,404,36 $6,247,30 $157,06
12 horas: 27.500 $ 27.400 157,27 $
24 horas: 112.800 $ 110.000 2.754,09 $
Según los datos de liquidación de LAB, las posiciones de 1 hora controlaban el mercado con un estrecho 1,00 ventaja de 08x, casi completamente equilibrada, con una escala de solo 327 dólares; los alcistas de 4 horas fueron extremadamente aplastados por 39,8x, disparándose a 6.404 dólares, con liquidaciones cortas casi estancadas; la ventaja de 12 horas se disparó a 174x, con posiciones largas liquidadas en 27.400 dólares y posiciones cortas en solo 157,27 dólares, con los squeezes cortos que continuaban fermentando con intensidad de explosión nuclear; la ventaja de 24 horas cayó bruscamente a 39,9x, con liquidaciones largas a 110.000 $ frente a los bajistas a 2.754 dólares, liquidaciones acumuladas superiores a 112.800 dólares. Los múltiplos alcistas oscilaban entre 1,08x → 39,8x a 174x → 174x → a 39,9x, formando una trayectoria en V invertida, con un segundo estallido de impulso de short squeeze seguido de un agotamiento por avalancha. Las liquidaciones de 12 horas representan solo el 24,4% del total de 24 horas, lo que indica baja concentración e indica que la presión de las liquidaciones sigue liberándose al cierre: los cortos saltaron de 157 a 2.754 dólares, un aumento de 17 veces, siendo los cortos liquidaciones dirigidas, pero la ventaja global de los alcistas sigue siendo enorme. Se recomienda comprimir el apalancamiento hasta que se limite a 3 veces; la dirección es clara pero el impulso está gravemente agotado, así que no persigas a ciegas posiciones largas.
🔥 Barómetro del Mercado | 1 de septiembre
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el tono belicista de Walsh está a punto de someterse a la prueba final de los datos de empleo, Bitcoin y oro están profundamente interconectados bajo la "reevaluación de crédito fiduciario", y los informes de resultados de Broadcom y Dell se turnarán para verificar la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA.
📊 Las nóminas no agrícolas suben al escenario el viernes: ¿Podrán los "Eagles" de Wash resistir el "cuchillo" de las estadísticas?
A las 20:30 hora de Pekín del 4 de septiembre se publicará el informe estadounidense de nóminas no agrícolas de agosto. Las encuestas de Reuters estiman un aumento de 58.000 empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,1%; Wells Fargo espera un aumento de 80.000. Mientras tanto, el shock de nóminas no agrícolas de julio disminuyó inesperadamente en 23.000 empleos, el peor del año.
La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunció su primer discurso principal en Jackson Hole, mencionando la "inflación" 25 veces y reiterando que el objetivo de inflación del 2% es "firme y fijo", y dijo que si la inflación subyacente no cae "de forma clara y rápida", la Fed "aún tiene trabajo por hacer." Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó de aproximadamente un 35% antes del discurso al 60%. Si los datos de esta semana se debilitan de nuevo, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente.
₿ BTC fluctúa en niveles altos: la vinculación del oro sigue fortaleciéndose, ₿7 mil millones fluyen hacia los ETFs
Bitcoin subió un 28% en agosto, superando brevemente los 81.000 dólares, pero retrocedió tras los comentarios agresivos de Walsh, que actualmente fluctúa entre 78.000 y 79.000 dólares.
La lógica central detrás del anterior rally sincronizado es la "revalorización del crédito fiduciario": en los últimos cinco días de negociación, los ETFs de oro y Bitcoin han atraído un récord de 7.000 millones de dólares en entradas. Entre ellos, el ETF SPDR Gold registró una entrada neta de casi 3.400 millones de dólares, y el ETF BlackRock Bitcoin registró una entrada neta de 1.500 millones de dólares. Los inversores ya no eligen entre oro y Bitcoin, sino que compran ambos tipos de "activos de crédito no gubernamentales" simultáneamente. Sin embargo, tras el discurso de Walsh, las expectativas de subidas de tipos aumentaron, ejerciendo presión a corto plazo sobre ambas clases de activos.
🖥️ Broadcom y Dell se hacen cargo: los rendimientos del hardware de IA se están poniendo a prueba de nuevo
Tras el explosivo informe de ingresos de Nvidia por valor de 96.200 millones de dólares, esta semana marca una nueva ronda de pruebas en el sector del hardware de IA.
Broadcom publicará su informe de resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado el 2 de septiembre. El mercado espera unos ingresos de alrededor de 29.400 millones de dólares, un aumento interanual del 84%; los ingresos por semiconductores de IA se proyectan en 16.000 millones de dólares, un aumento interanual superior al 200%, lo que representa más de la mitad de los ingresos totales. La compañía ha reiterado previamente su objetivo de ingresos por semiconductores de IA de 56.000 millones para el año fiscal 2026, con planes para superar los 100.000 millones en el año fiscal 2027.
Dell publicará su informe de resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado el 1 de septiembre. La empresa construyó servidores de IA por valor de 16.100 millones de dólares en el primer trimestre, y la dirección prevé que el segmento de infraestructuras crezca alrededor de un 75% en el segundo trimestre, con unos ingresos por servidores de IA en torno a 15.500 millones de dólares. Sin embargo, la presión sobre los márgenes no puede ignorarse: el margen operativo del segmento de infraestructuras ha caído del 14,8% al 10,5%.
💎 Resumen
Tres cosas dibujan el mismo panorama: este viernes, las nóminas no agrícolas pondrán a prueba la postura agresiva de Walsh de "aún hay trabajo por hacer"—si el empleo se debilita aún más, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente; Bitcoin y el oro están profundamente vinculados bajo la "revalorización del crédito fiduciario", con una entrada récord de ETF de 7.000 millones de dólares; los informes de resultados de Broadcom y Dell verificarán sucesivamente la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA, con las presiones sobre los márgenes de beneficio convirtiéndose en un nuevo foco.
Cuando los datos de empleo, las narrativas macroeconómicas y los beneficios de la IA convergen en la misma semana, el mercado espera la respuesta final el 4 de septiembre. Los datos de liquidación de LAB revelan una característica típica de las acciones de pequeña capitalización antes de los grandes eventos: el múltiplo largo ha colapsado de un máximo extremo de 174 a 40 veces, combinado con una baja concentración del 24,4%, lo que indica que, tras la granja canina vaciada durante el día, volvió a cosechar los alcistas al cierre, una cosecha bilateral y discreta. La dirección general sigue dependiendo de la implementación de las nóminas no agrícolas. #就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba $MU is sitting around $955.80, close to the $1,000 psychological level. The AI-memory story is still strong. Micron just posted record fiscal Q3 revenue of $41.46B, and the company has already scheduled its next earnings report for September 30. But here’s the part I’m watching today: Taiwan-based unions representing nearly 10,000 Micron workers are threatening strike action over the company’s bonus structure. With Taiwan being a major manufacturing hub for Micron, this adds a real near-term e🔥简单看懂：美国8月ISM制造业PMI出炉
最新公布的美国8月ISM制造业PMI录得54.6
低于预期值55.2，较7月的55.6有所回落
简单来说：
🔥这份数据就是用来判断美国工厂生意好不好
8月读数是54.6，比市场预想的要差一点点
⚠️但注意，只要数值大于50
就代表制造业还在赚钱扩张
🐢只是最近扩张的速度变慢了而已
过去五个月，美国工厂一直处在扩张状态
💪只是这个月复苏的劲头不如大家期待的那么强
这件事算不上重大利好或者利空
➕经济增速稍微降了一点
美联储加息的意愿会弱一丝丝
➖可经济又没有变差
所以降息也基本不用想
加不加息
还是要看「后面的物价、就业数据」
😱这份消息顶多短暂安抚一下大家的恐慌情绪
掀不起大行情
🤔会影响非农数据吗？
很小！制造业就业只占一小部分，服务业才是主力
美联储依旧要等待非农、CPI等核心数据
再决定利率走向
$BTC 依旧8万大关
$ETH 依旧2500大关
而我，因为在盯$ENA而忘记了$SNDK
又没吃到波动，ENA也解套走人……
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 ¡Hoy se desbloquearon 39,5 millones de tokens! El gigante del re-staking EigenLayer anuncia una reestructuración estratégica: ¿Puede la transformación en la nube de IA salvarse a sí mismo?
EigenLayer, líder en el sector de restaking de Ethereum, se enfrenta hoy a una doble batalla en tokenómica y dirección estratégica.
El 1 de septiembre, EigenLayer desbloqueó oficialmente unos 39,5 millones de tokens EIGEN, dirigidos principalmente a inversores en fase inicial y contribuyentes principales. Ante la realidad de una fuerte caída en los precios de los tokens desde máximos históricos y una feroz competencia en los rendimientos de restake, el equipo oficial les tranquilizó el mismo día del desbloqueo, transformándose completamente en la plataforma de computación en la nube verificable "EigenCloud".
La lógica central de este cambio estratégico es:
Primero, liberarse de la monótona involución dentro del ecosistema Ethereum. El retaking tradicional se limita a proporcionar seguridad económica para puentes o oráculos cross-chain, pero EigenCloud potencia directamente este pool de seguridad de staking multimillonario con verificación de inferencia por IA, disponibilidad de datos (EigenDA) y potencia computacional descentralizada fuera de la cadena;
Segundo, remodelar el valor de los tokens con necesidades comerciales reales de IA. Esto permite a los titulares de EIGEN recibir dividendos reales directamente de las comisiones computacionales verificables pagadas por desarrolladores globales de IA, rompiendo con la anterior narrativa de inflación pura de promesas vacías y vacías.
La supervivencia del hermano mayor cortando brazos para abrazar la IA es un paso inevitable hacia la madurez en el sector del staking. Revisando los libros de los últimos dos meses, las pérdidas reales no se debieron a frecuentes pruebas y errores en contratos falsificados, sino a caídas profundas en dos posiciones muy mantenidas: $LAB y $BEAT. Esto me hizo darme cuenta de que confiar únicamente en la posición de precio está lejos de ser suficiente para abrir operaciones, especialmente cuando se trata de instrumentos con volatilidad ilimitada, donde la disciplina stop-loss a menudo deja de tener sentido. A continuación, iré cambiando gradualmente mi enfoque de trading hacia el trading spot y recientemente he estado siguiendo las tendencias de monedas de plataforma como HYPE, OKB y BNB. Aunque cada una tiene potencial, considerando el rango de precios actual de BTC, el riesgo de salidas de capital sigue siendo una preocupación. $OKB La capitalización de mercado en circulación es relativamente baja; si se puede completar un ajuste completo, las probabilidades de entrada spot pueden ser más favorables; mientras que $HYPE y $BNB tienen capitalizaciones relativamente completas, por lo que la eficiencia de perseguir precios más altos puede estar limitada. En lugar de poner a prueba repetidamente los límites emocionales dentro de los contratos, considera si la inversión spot puede aportar una experiencia de interés compuesto más estable. El mercado nunca carece de oportunidades, pero controlar las caídas y preservar el capital suele estar más cerca de la rentabilidad a largo plazo que de perseguir rupturas a corto plazo. Advertencia de riesgo: Los precios de los criptoactivos son altamente volátiles. Por favor, evalúa racionalmente tu propia tolerancia. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión $OKB#苹果换帅: Ternus asumió el cargo de CEO
Para ser sinceros: Apple reemplazó al CEO Ternus, anunciado oficialmente en abril, y un traspaso sin problemas. Si no era una noticia positiva repentina, el mercado ya había sido destrozado.
Mirando $AAPL, hoy (9,1) se disparó hasta 324,79, +2,51%, rompiendo la banda superior Bollinger, el cruce dorado MACD, medias móviles diarias del 10/5/20 todas bajo el pie, ratio de volumen 2,77, fondos estancados temprano en 9,9 plegables + evento de lanzamiento del iPhone 18.
Perspectiva de Brother a medio plazo: La dirección es superior, pero seguir un enfoque de "las expectativas primero" no significa ir mucho tiempo a ciegas.
Jugadores alcistas: Ternus es un veterano del hardware, con productos iPad/Silicon lanzados por él. El mercado ahora es "gente orientada al producto que regresa", y las historias de IA en dispositivos son más atractivas que la cadena de suministro de Cook, con empresas de servicios apoyando el fondo. Jugadores bajos: 37x PE no es barato, la IA va por detrás de Google y Microsoft como cartas claras. Los scripts históricos a menudo "extraen antes del lanzamiento, venden datos el mismo día", y la posición 324 es vulnerable al colapso.
Hay esperanza de una tendencia alcista a medio plazo, pero no persigas 325-330; un retroceso a 315-318 es más cómodo; Si el volumen aumenta y el precio se mantiene estable en 330, observa los círculos institucionales en 365-400; esta caída por debajo de 310 es solo un movimiento falso.
Céntrate en los puntos clave del lanzamiento del 9 de septiembre + beneficio bruto de octubre, todo lo demás es solo ruido.
$ETH y $BTC siguen fluctuando hoy en día, ¡casi llegamos!
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro Everyone is watching XRP’s rebound. I’m watching whether $1.33 holds. The fresh catalyst is interesting: Ripple has expanded its institutional infrastructure in Asia Pacific through a new partnership with SettleMint, while XRP ETF demand has remained resilient. But there’s an easy detail to miss. Ripple released 1B XRP from escrow today. Much of the supply is typically re-escrowed, so this doesn't automatically mean selling — but it creates a short-term supply overhang exactly while XRP is tryi#苹果换帅: Ternus asumió el cargo de CEO
El desafío de Trauss es claro: Apple necesita una respuesta en la era de la IA, y debe darse rápidamente.
Durante mucho tiempo se ha considerado que Apple iba rezagada en la carrera de la IA, con Microsoft y Google liderando el camino, pero Apple aún no ha presentado una tarjeta decente. Trauss proviene de un bagaje de hardware; si realmente puede integrar funciones de IA con hardware determinará la posición de Apple en la próxima década. Vision Pro es creación suya, pero la respuesta del mercado ha sido tibia. La IA aún no se ha implementado; Apple necesita una nueva dirección.
Para el mundo cripto, hay dos líneas que merece la pena reflexionar sobre este asunto.
Primero, la estrategia de IA de Apple afecta directamente al sentimiento de todo el sector tecnológico. Si Apple logra avanzar sustancialmente en IA, todo el sector tecnológico será revalorado, y las criptomonedas como activo de alta beta se beneficiarán en consecuencia. Si Apple sigue estancada en IA, las acciones tecnológicas estarán bajo presión y las criptomonedas tampoco escaparán.
Segundo, si Apple se aventurará en los pagos en criptomonedas o en activos digitales. Durante la era Cook, Apple siempre ha "vigilado pero no se involucró" en el sector cripto, y Apple Pay aún no ha soportado pagos con criptomonedas. Aún se desconoce si Truss cambiará esta dirección tras asumir el control. Samsung ya lo está haciendo, y si Apple lo seguirá es un factor más importante que cualquier mejora tecnológica.
Déjame compartir mis pensamientos.
El cambio de liderazgo de Apple no tiene un impacto directo en BTC. Pero cómo se mueva Apple en la era de la IA determina el sentimiento general en el sector tecnológico. La liquidez en el mercado cripto está altamente correlacionada con el sentimiento de las acciones tecnológicas; si Apple toma la decisión correcta, todo el mercado se beneficia. Si comete la decisión equivocada, todos asumen la carga juntos. El conflicto militar directo entre Estados Unidos e Irán se ha reanudado, y Trump ha amenazado con nuevos ataques contra Irán, lo que ha intensificado aún más las tensiones en Oriente Medio
Lógicamente, el guion de $XAU debería ser así: la guerra escala→ todos se ponen a salvo→ se compra oro → oleadas de oro
Pero esta vez, el escenario es un poco diferente: escalar la guerra → el riesgo de Hormuz sube → BZ, $CL sube el petróleo crudo→ suben los riesgos de inflación energética, → la Fed encuentra más difícil relajar la política de tipos de interés→ suben los rendimientos globales de los bonos, → cae el oro
Ambas líneas tienen sentido, pero por ahora, la segunda tiene claramente la ventaja: el pánico del mercado por la inflación ha superado la demanda de refugio seguro, y la escalada de la situación en Oriente Medio se ha vuelto irónicamente negativa para el oro
Esto también nos recuerda que muchas cosas tienen dos caras a un lado: ayer, el mercado estaba negociando guerras para cubrir riesgos, pero hoy puede cambiar a negociar la inflación y subir los tipos de interés; Entender la lógica detrás de estos eventos, preparar planes de contingencia y prepararse para eventos 🫡 similares en el futuro$BTC $ETH 📊
El mercado está actualmente atrapado en una fase caótica de consolidación de alto nivel + rebote de short squeeze + presión macroeconómica.
$BTC sigue bajando entre 78.000 y 79.000 dólares, alcanzando brevemente alrededor de 79.200 dólares el 1 de septiembre antes de reducir su actividad.
En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones entre 150 y 440 millones de dólares en el mercado, siendo los cortos la mayor parte del daño. Eso parece más un clásico short squeeze que un movimiento impulsado por la entrada de capital fresco en el mercado. 🔥
Mientras tanto, las entradas spot de ETF de BTC rompieron su racha de nueve días, con alrededor de 200 millones de dólares en salidas netas el 28 de agosto, lo que sugiere que el impulso de compra institucional se ha debilitado significativamente.
El panorama macro también está generando presión adicional:
📈 Rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años: ~4,76%
📈 Probabilidad de subida de tipos en septiembre: superior al 65%
💧 Las acciones tokenizadas de EE. UU. continúan compitiendo por la liquidez del mercado
$ETH logró recuperarse junto a Bitcoin hacia los 2.470 dólares, pero su fortaleza sigue siendo más débil que la del mercado en general. Las altcoins también tienen dificultades para atraer un volumen significativo.
⚠️ Mi opinión actual
Sin volumen + liquidez fresca limitada + macro agresivo = un rebote frágil.
Hasta que $BTC pueda romper y mantenerse por encima de la zona de $79K–$80K, trataré este rebote como parte potencialmente de una continuación mayor a la baja, en lugar del inicio de una nueva etapa al alza.
Si la resistencia sigue manteniéndose, la siguiente gran zona que estoy vigilando ronda los 76.000 dólares. 🎯
Esta es mi visión personal del mercado, no un consejo financiero. Siempre investiga por tu cuenta y gestiona el riesgo.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation 前面我其实聊过一次 BTC 的 50 周均线，但这两天我重新把历史拉出来看了一遍以后，我觉得还得把另外一个指标一起加进来：50 Week MA + Weekly Supertrend。 这两个东西叠在一起看，比单独盯着 8 万、ETF 流入或者某一天涨了多少，要有意思得多 先看过去 2015 年 10 月，$BTC 在 280 美元附近重新收复 50 周均线，随后 Weekly Supertrend 也完成长周期翻多。 后面大家都知道了。 $BTC 从几百美元一路走到 2017 年接近 2 万美元，那一轮真正的大牛市也就是从这个阶段慢慢启动的。 Galaxy 的历史统计也显示，2015 年那次重新站上 50W MA 后，价格连续 135 周维持在这条线上方。 2018 年底 BTC 跌到 3000 多美元以后，2019 年 5 月再次重新收复 50W MA，当周价格大概只有 5800 美元。 仅仅一个多月以后，BTC 就冲到了接近 1.4 万美元，涨幅超过一倍。 2022 年那轮熊市更典型\BTC 最低跌到 1.5 万多美元，Weekly Supertrend 在 2023 年初重新Lectura breve del mercado: SNDK MSCI incluido en el análisis catalítico del mercado
Visión general del mercado
SNDK experimentó un fuerte aumento, con el catalizador principal proveniente del índice global MSCI que se incluyó oficialmente como objetivo. Sumado a la historia a largo plazo del almacenamiento con IA, los planes de expansión de capacidad de Japón y los datos financieros que muestran múltiples factores positivos, las instituciones suelen mostrarse alcistas, con precios objetivo que ofrecen expectativas al alza.
Al mismo tiempo, la publicación advierte objetivamente de los riesgos: la compra pasiva causada por la inclusión en el índice MSCI tiene atributos a corto plazo, y el precio de la acción ha entrado en un rango de valoración alto, lo que genera presión hacia atrás; El rendimiento también se ve afectado por la demanda del mercado interno y las fluctuaciones del ciclo flash NAND. Las capturas de pantalla también muestran algunas cuentas a corto plazo con retornos a 30 días que se disparan varias veces, con rendimientos explosivos bajo un apalancamiento elevado.
Lógica de mercado
Incluir MSCI traerá fondos de asignación pasiva a fondos indexados, que están impulsados por eventos y empujarán los precios de las acciones al alza a corto plazo. Sin embargo, una vez asignados fondos pasivos, esta compra disminuirá y el mercado no podrá depender únicamente de este evento.
El almacenamiento por IA es una lógica industrial a medio y largo plazo, pero la memoria en sí es una industria altamente cíclica. Las fluctuaciones de precios de las NAND afectan directamente a los beneficios corporativos. Una vez que los factores positivos se concentran y se realizan, las valoraciones altas se vuelven frágiles.
Los rendimientos exagerados a corto plazo de las cuentas de alto apalancamiento son resultado de los dividendos del mercado, pero por otro lado, también significa que, una vez que el ciclo se invierte y se materializan eventos positivos, la caída puede ser igualmente devastadora.
Información sobre trading
Distinguir entre lógica impulsada por eventos y lógica orientada a la industria, incluida en el índice, es un catalizador a corto plazo y no debe usarse como la única razón de las ganancias a largo plazo. Las entradas de ETF se están ralentizando, el oro salta y la precaución justifica el riesgo 📉 de cambiar entre alcistas y bajistas en el mercado cripto
Recientemente, la escala neta de entrada de ETFs de BTC ha disminuido, el oro ha subido bruscamente debido a los datos macroeconómicos, los fondos refugio han comenzado a reasignar fondos y ha habido un claro cambio en las posiciones largas/cortas en el mercado de futuros cripto.
$BTC Aunque los fondos institucionales siguen ofreciendo apoyo, a medida que el crecimiento se debilita, surge una presión al alza gradualmente; $ETH Bajo presiones macro y ecológicas duales, el rango de volatilidad se amplifica, con caídas a menudo más fuertes que las del BTC; $ZEC Confiando en narrativas de privacidad, en un entorno de creciente aversión al riesgo, puede haber pulsos independientes a corto plazo, pero es difícil liberarse de las restricciones generales del mercado.
Un precio fuerte del oro suprime directamente el sentimiento en activos de riesgo; aunque los ETFs sigan entrando, no puede evitar que se libere la presión de venta a corto plazo. No te obsesiones con ir a lo largo de futuros, ni a lo corto solo porque el oro se dispare.
Una vez que el ETF se convierte en una salida continua, combinada con la caída del oro desde su máximo, el mercado es propenso a una rápida caída. El trading spot debe realizarse en lotes, y los contratos deben controlar estrictamente el apalancamiento. En mercados volátiles, ambas partes tienen más probabilidades de experimentar liquidación.
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro Antes de acostarme, coloqué una posición corta en $BTC 79.200. Cuando me desperté, vi un beneficio flotante de varios cientos de dólares. Tomé un beneficio de 78.100, no era codicioso, solo vendí después de obtener el beneficio. Este pedido se abrió cerca de 79.150, ahora fluctuando alrededor de 78.500, con un margen de beneficio decente.
Anoche, la señal más evidente fue el aumento repentino de la presión vendedora por encima de 79.300. Tras el pico, el volumen no pudo seguir el ritmo y se retiró directamente a la zona de trading previamente concentrada. Yo trato esto como un retroceso a corto plazo y no me atrevo a pedir un giro de tendencia, así que salí cuando alcanzó 78.100. Tomar menos mordisco es mejor que ser tirado hacia atrás. La venta en corto en un mercado alcista va inherentemente en contra de la tendencia—aprovecha mientras puedas.
El oro sigue siendo visto como un termómetro de sentimiento. Estados Unidos e Irán han vuelto a actuar, con los precios del petróleo superando los 90 dólares y las expectativas de inflación manteniéndose, lo que dificulta que el oro se debilite por completo. Pero el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha superado el 4,75%, y los altos tipos han sellado de nuevo el espacio alcista. La volatilidad a niveles altos es difícil de mover al alza o a la baja.
ZEC aún no se atreve a vender en desprecio de forma imprudente. Aunque hubo una oleada de captación de beneficios tras el lanzamiento del ETF, el sector de privacidad sigue en auge. ZEC subió hoy otros 4 puntos hasta 853 dólares, con un soporte de alto nivel aún vigente, y el mercado independiente podría continuar.
Esta vez, tomemos el segmento de $BTC—veamos 78.100 y ejecutémoslo en cuanto llegue.
$BTC
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#贝森特拟放宽银行信贷, la presión de los altos tipos de interés aún está por resolverse 9月1日，新加坡金管局（MAS）启动稳定币监管修法咨询，准备把2023年的框架进一步写进《支付服务法》。 核心就几个字：储备要真、赎回要快、发行要合规。 🔹 100%储备支持 🔹 按面值赎回 🔹 禁止向稳定币持有人付息 🔹 部分符合条件的境外稳定币，也可能获得MAS认可 🔹 非MAS监管稳定币仍将按数字支付代币监管 而且这次只是咨询阶段，意见征集截止到10月16日，并非新规已经全面生效。 这对 $USDT / $USDC 都是个信号： 未来稳定币拼的可能不只是市值，而是谁能拿到更多监管通行证。 USDT流动性依然巨大，但合规覆盖正在变成新的竞争维度；USDC这类更偏合规路线的稳定币，可能更容易进入机构结算和传统金融场景。 更有意思的是，今天又传出21家大型金融机构计划在2027年前推出美元稳定币，包括高盛、美国银行、花旗和德银。传统金融正在亲自下场。 所以我更关注的不是“USDT会不会消失”，而是： 稳定币正在从交易工具，变成金融基础设施。 而BTC的定位反而越来越清晰—— 稳定币负责支付、结算和流动性，BTC负责稀缺性和价值储存。 $BTC $USDT $USDC #Bit📊 $KAITO Liquidación de Contratos Express (1 de septiembre)
Los osos dominaron todo el día, con un pedido muy pequeño pero una concentración extremadamente alta: la granja canina completó una limpieza objetivo en KAITO, pero a una escala insignificante
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 206,68 $206,68 $0
4 horas: 13.700 $ 13.400 337,12 $
12 horas: 22.800 $ 22.500 340,35 $
24 horas: 25.400 $ 24.900 548,33 $
Según datos de liquidación de KAITO, todos los monopolios cortos se liquidaron en menos de 1 hora, con posiciones largas en 206,68 dólares y posiciones cortas en cero. El squeeze corto comenzó con un aplastamiento extremo, pero la escala fue solo un rango de prueba; El squeeze corto de 4 horas mantuvo un aplastamiento extremo **39,7 veces**, con la escala subiendo a 13.700 dólares; la ventaja corta de 12 horas se amplió a **66 veces**, subiendo a 22.800 dólares, con el momento del squeeze corto en pico; la ventaja corta de 24 horas se redujo a **45,4 veces** al cierre, con liquidaciones largas a 24.900 dólares frente a 548,33 dólares, y liquidaciones acumuladas de solo 25.400 dólares. Las liquidaciones de 12 horas representaron el 89,8% del total de 24 horas, con una concentración extremadamente alta—las liquidaciones a gran escala se concentraron casi todas en las primeras 12 horas, con casi ningún volumen incremental al cierre. El múltiplo bajista ha sido abrumadoramente aplastado desde extremos → 39,7 veces→ 66 veces→ 45,4 veces, mostrando una trayectoria en V invertida, con el momento de la presión corta subiendo primero y luego descendiendo. Aunque la dirección de los bajistas es muy consistente, la liquidación total en 24 horas fue solo de 25.400 dólares, que está en el rango de "prueba", lo que indica que la liquidez contractual de este producto es extremadamente escasa, y fondos pequeños en cualquier dirección pueden causar superávits múltiples adicionales. Se recomienda reducir el apalancamiento a 3 veces; la dirección es clara pero el tamaño es demasiado pequeño, así que no persigas a ciegas las posiciones cortas.
🔥 Barómetro del Mercado | 1 de septiembre
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el tono belicista de Walsh está a punto de someterse a la prueba final de los datos de empleo, Bitcoin y oro están profundamente interconectados bajo la "reevaluación de crédito fiduciario", y los informes de resultados de Broadcom y Dell se turnarán para verificar la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA.
📊 Las nóminas no agrícolas suben al escenario el viernes: ¿Podrán los "Eagles" de Wash resistir el "cuchillo" de las estadísticas?
A las 20:30 hora de Pekín del 4 de septiembre se publicará el informe estadounidense de nóminas no agrícolas de agosto. Las encuestas de Reuters estiman un aumento de 58.000 empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,1%; Wells Fargo espera un aumento de 80.000. Mientras tanto, el shock de nóminas no agrícolas de julio disminuyó inesperadamente en 23.000 empleos, el peor del año.
La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunció su primer discurso principal en Jackson Hole, mencionando la "inflación" 25 veces y reiterando que el objetivo de inflación del 2% es "firme y fijo", y dijo que si la inflación subyacente no cae "de forma clara y rápida", la Fed "aún tiene trabajo por hacer." Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó de aproximadamente un 35% antes del discurso al 60%. Si los datos de esta semana se debilitan de nuevo, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente.
₿ BTC fluctúa en niveles altos: la vinculación del oro sigue fortaleciéndose, ₿7 mil millones fluyen hacia los ETFs
Bitcoin subió un 28% en agosto, superando brevemente los 81.000 dólares, pero retrocedió tras los comentarios agresivos de Walsh, que actualmente fluctúa entre 78.000 y 79.000 dólares.
La lógica central detrás del anterior rally sincronizado es la "revalorización del crédito fiduciario": en los últimos cinco días de negociación, los ETFs de oro y Bitcoin han atraído un récord de 7.000 millones de dólares en entradas. Entre ellos, el ETF SPDR Gold registró una entrada neta de casi 3.400 millones de dólares, y el ETF BlackRock Bitcoin registró una entrada neta de 1.500 millones de dólares. Los inversores ya no eligen entre oro y Bitcoin, sino que compran ambos tipos de "activos de crédito no gubernamentales" simultáneamente. Sin embargo, tras el discurso de Walsh, las expectativas de subidas de tipos aumentaron, ejerciendo presión a corto plazo sobre ambas clases de activos.
🖥️ Broadcom y Dell se hacen cargo: los rendimientos del hardware de IA se están poniendo a prueba de nuevo
Tras el explosivo informe de ingresos de Nvidia por valor de 96.200 millones de dólares, esta semana marca una nueva ronda de pruebas en el sector del hardware de IA.
Broadcom publicará su informe de resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado el 2 de septiembre. El mercado espera unos ingresos de alrededor de 29.400 millones de dólares, un aumento interanual del 84%; los ingresos por semiconductores de IA se proyectan en 16.000 millones de dólares, un aumento interanual superior al 200%, lo que representa más de la mitad de los ingresos totales. La compañía ha reiterado previamente su objetivo de ingresos por semiconductores de IA de 56.000 millones para el año fiscal 2026, con planes para superar los 100.000 millones en el año fiscal 2027.
Dell publicará su informe de resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado el 1 de septiembre. La empresa construyó servidores de IA por valor de 16.100 millones de dólares en el primer trimestre, y la dirección prevé que el segmento de infraestructuras crezca alrededor de un 75% en el segundo trimestre, con unos ingresos por servidores de IA en torno a 15.500 millones de dólares. Sin embargo, la presión sobre los márgenes no puede ignorarse: el margen operativo del segmento de infraestructuras ha caído del 14,8% al 10,5%.
💎 Resumen
Tres cosas dibujan el mismo panorama: este viernes, las nóminas no agrícolas pondrán a prueba la postura agresiva de Walsh de "aún hay trabajo por hacer"—si el empleo se debilita aún más, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente; Bitcoin y el oro están profundamente vinculados bajo la "revalorización del crédito fiduciario", con una entrada récord de ETF de 7.000 millones de dólares; los informes de resultados de Broadcom y Dell verificarán sucesivamente la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA, con las presiones sobre los márgenes de beneficio convirtiéndose en un nuevo foco.
Cuando los datos de empleo, las narrativas macroeconómicas y los beneficios de la IA se cruzan en la misma semana, el mercado espera la respuesta final el 4 de septiembre. Los datos de liquidación de KAITO son un ejemplo típico de una "trampa de liquidez": los vendedores en corto vendieron posiciones largas a un múltiplo extremo de 66x, pero la liquidación total en 24 horas fue solo de 25.400 dólares, lo que indica que los fondos pequeños de cualquier dirección pueden producir datos extremos en medio de una liquidez escasa. La liquidación de este tipo de acción indica que los grandes eventos tienen casi ningún valor de referencia para el mercado en general; conténganse y esperen a que se realice la nómina no agrícola. #就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba $CRV +12,7% en un día, el sector DeFi está desbocado junto con ARB—¿por qué también está subiendo?
Hoy en día, ARB no es solo el único repunte; \(CRV, \)UNI $OP están subiendo, y todo el sector DeFi está subiendo juntos.
¿Por qué sigue el CRV? Tres líneas:
1: El dinero se está trasladando de Bitcoin a DeFi.
$BTC Hoy hubo poco movimiento, pero monedas DeFi como ARB, CRV y UNI estaban subiendo de nivel. Algunos analistas lo llaman "reequilibrio inteligente del dinero": el gran Bitcoin se mantuvo quieto, los fondos entraron en DeFi donde había margen de rebote y el CRV se benefició de los dividendos del sector.
2: Los osos se ven obligados a cerrar sus posiciones.
Cuando el CRV sube, el interés de apertura del contrato disminuye: el cierre de short panic en realidad impulsa el precio, un squeeze típico de short squeeze. Cuanto más rápido sube, más rápido será el ritmo.
3: El nivel técnico se ha roto.
El CRV se fue empujado por debajo de $0,33 hace unos días, pero hoy rompió por encima y volvió a la media móvil principal, con traders técnicos persiguiendo la ruptura.
En resumen: el CRV hoy ha estado impulsado en parte por el sentimiento sectorial y en parte por el estampamiento bajista. No es ninguna novedad, es el tipo de "seguir el ARB hasta la esencia".
Recordatorio: El dinero que rota va y viene rápido, no persigas la cola. Actualmente, se encuentra en una fase de "oscilación de alto nivel + rebote de squeeze corto + supresión de macros". BTC fluctuó entre 78.000 y 79.000, alcanzó un máximo de 79.200 durante la negociación del 1/9, y luego retrocedió. En 24 horas, la liquidación total en toda la red fue de unos 150–440 millones de dólares, principalmente posiciones cortas, un squeeze típico de posiciones cortas más que una entrada incremental.
Las entradas spot de ETF finalizaron el día 9, con una salida neta de unos 200 millones de dólares el 28 de agosto, y la compra institucional casi paralizada; Bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años en un 4,76%, con un 65%+ de probabilidad de subida de tipos en septiembre, y la tokenización estadounidense sigue desviando liquidez. El ETH se recuperó con BTC hasta unos 2470, pero fue más débil que el mercado en general, sin volumen en el mercado altcoin.
En general, no hay volumen ni agua dulce, el sesgo macro es agresivo. El repunte se considera una continuación del descenso, en 79–80k, pero se espera que el retroceso alcance los 76k.$SOL The real change has arrived It's no longer just supported by Meme coins Today I saw a set of Solana data, and I think it's more worth paying attention to than the short-term price fluctuations of $SOL. Although Solana network revenue in the first half of this year dropped 87% year-on-year, the underlying structure has completely changed: the proportion of Meme coins in spot trading volume dropped from 40% to 16%, while stablecoins rose from 6% to 19%. Even more striking, Solana now accountsSTRC recompró hasta 635 millones de dólares. ¿Saylor está salvando su propia deuda de alto interés o está jugando una gran jugada otra vez? El primer toro muerto de Bitcoin, Saylor, esta vez realmente está poniendo mucho dinero. Strategy ya ha gastado 635.2 millones de dólares recomprando sus propias acciones preferentes STRC. La última compra fue de 151.8 millones de dólares a un precio promedio de 97.48 dólares. Me gustaría saber si este tipo realmente tiene dinero o si al ver que STRC cayó por debajo de 100 dólares, empezó a sentir picazón en el corazón. STRC, en pocas palabras, es una acción preferente de alto interés que Strategy usa para financiarse. La empresa la emite, los inversores reciben intereses, Strategy obtiene dinero y luego lo usa para su gran negocio de Bitcoin. Pero ahora hay un problema incómodo: STRC tiene un valor nominal de 100 dólares, pero ahora solo vale un poco más de 97. Es como si abrieras un club nocturno con una entrada de 100 dólares, pero los clientes solo quisieran pagar 97 para entrar. Saylor vio esto y pensó: "MD, no puedo perder la cara", así que empezó a comprar él mismo. Lo más atrevido es que esta vez Strategy no está jugando a pequeña escala. Originalmente tenía un límite de recompra de mil millones de dólares y ya ha gastado 635 millones. Pero aquí hay un problema clave: que la empresa gaste tanto dinero para sostener el precio de STRC significa que ese dinero no puede usarse para comprar Bitcoin. Así que ahora la cosa se pone interesante. ¿Saylor está manteniendo la estabilidad de la máquina de financiamiento o está usando dinero real para mantener vivo a STRC? Si STRC vuelve lentamente cerca de los 100 dólares, esta estrategia aún podría continuar.$USELESS
En cuanto a INÚTIL, convierte la "inutilidad" en una narrativa, ofreciendo una lección muy controvertida al mercado cripto: la narrativa definitiva de las monedas meme es una completa deconstrucción del "valor de utilidad".
· 🎭 Narrativa: Abiertamente "inútil": Es en la misma línea que la UET, que recaudó 300.000 dólares y declaró sin rodeos "somos inútiles". Este uso honesto de "sin sentido" como señal se ha convertido en un truco único de "almacenamiento de valor" en un mercado inquieto, llegando incluso a imprimir el logo en las camisetas del Atlético de Madrid.
· 🐳 Tokens: Un juego de control intenso del mercado: El análisis on-chain señala que las primeras "tenencias de rata" tenían alrededor del 16,12% de la oferta. Aunque los funcionarios dicen que esto no es un "control absoluto de la cabal", 25.000 direcciones poseen los tokens restantes, siendo la ballena más grande solo con un 2,82% y nunca vendiendo, lo que indica posiciones muy concentradas.
· 📈 Rendimiento del mercado: Fuerte venta de KOL: La fuerza impulsora detrás de esto es el conocido KOL Bonk Guy, que en su día obtuvo entre 16.000 y 20 millones de dólares. Afirmó que el movimiento de UTILLESS el año pasado de 4 millones a 450 millones fue solo un "rally de prueba", promoviendo fuertemente un mercado alcista mayor.
· ⚠️ Riesgo: trampas ocultas de liquidez: Aunque actualmente están respaldadas por ballenas y "manos de diamante", las primeras ballenas de bajo coste y los grupos asociados siguen distribuyendo tokens. Una vez que la presión narrativa se desvanece o BonkGuy cambia, este token, que depende en gran medida de las creencias de la comunidad y de las llamadas KOL, es propenso a una estampida.
En general, INÚTIL es un arte performativo en bruto de los mercados financieros. Te dice "Soy inútil", pero refuerza continuamente el "consenso" mediante acciones como lanzar grandes empresas y anuncios de camisetas. Puedes verlo como una sátira del "pragmatismo" tradicional, pero en este juego, cada céntimo que ganas proviene del reconocimiento por parte del comprador de tu creencia en "saber que es inútil pero insistir en comprar."$BTC Mucha gente utiliza la lógica de picos pasados para encajar en el presente, pero nunca considera cuál era el entorno político entonces: recortes de tipos combinados con reservas estratégicas de Bitcoin. Pero ahora, todas las fuerzas motrices detrás de esta ronda de repunte han desaparecido y son insostenibles. Los ETF se están ralentizando, EE. UU. y Japón suben los tipos, y los billetes muy esperados tienen una probabilidad de paso inferior al 20%. Los niveles macro no tienen nada que respalde el mercado actual. Las velocidades micro están haciendo subir los precios para evitar que los inversores minoristas se sumen, pero quieren comprar a niveles altos. Los cálculos son claros, pero pase lo que pase, básicamente es una tendencia bajista. No sé qué piensan quienes analizan la subida ni por qué dicen esto. Lo más probable es que tengan fuentes de ingresos desconocidas para muchos- El líder tiene algo que decir
Robinhood Chain lleva menos de dos meses en línea, y los DEX han alcanzado 1.330 millones de dólares en un solo día, ocupando el segundo puesto entre todas las cadenas, justo detrás de Solana. TVL es solo de 725 millones, con un volumen de transacciones casi el doble, mostrando una eficiencia de capital asombrosa.
Según datos de Dune, el volumen de trading de memes emparejado de acciones de monedas superó al de los tokens de acciones durante cuatro días consecutivos. El 31 de agosto, el volumen de memes alcanzó los 93,1 millones y los tokens de acciones los 91,4 millones, marcando la primera vez que un meme superaba a activos reales.
La jugabilidad ha cambiado. Antes, el otro lado del grupo de memes era SOL o ETH; ahora está directamente vinculado a NVDA, TSLA, AAPL, SPCX y otros tokens de acciones. Comprar acciones de monedas combinadas con Meme es como una apuesta doble: apostar tanto a que el meme supere a la acción como a las fluctuaciones del precio en dólares de la propia acción.
Robinhood cuenta con 80 millones de usuarios minoristas y 16 millones de usuarios de criptomonedas, con capacidades de distribución ya hechas. La plataforma de lanzamiento de Pons emite alrededor de 22.600 nuevos tokens diarios, con un valor de mercado en torno a los 560 millones de dólares del sector Meme. Meme Coins Pairing está ayudando a canalizar activos RWA hacia el tráfico.
La verdadera prueba es si esta escala puede mantenerse después de que desaparezca la tendencia de los memes.
Mantiene más de 78.100 posiciones en Bitcoin, stop-loss en 76.000, con un objetivo de 80.500 a 81.000 $BTC $ETH $SOL Los datos de nóminas no agrícolas de este viernes analizan $BTC $ETH
Advertencia de riesgo: Lo siguiente es solo una inferencia macrológica y no constituye asesoramiento de inversión.
Mecanismo de transmisión
El informe de nóminas no agrícolas revisó las expectativas de recorte de tipos de la Fed en tres subcategorías principales: nuevos empleos, tasa de desempleo y salarios horarios medios, impulsando cambios en el índice del dólar estadounidense y en los rendimientos reales de los bonos del Tesoro estadounidenses, influyendo así en la valoración global de activos de riesgo. Bitcoin está limitado por los costes de oportunidad de liquidez y el apetito por el riesgo de mercado, lo que provoca un aumento significativo de la volatilidad antes y después de la publicación de datos, y el mercado de derivados es propenso a repuntas bruscas con inserción y liquidación bidireccional. El crecimiento salarial es la variable principal de observación.
Rendimientos de múltiples escenarios
1. Nóminas no agrícolas + salarios superan ambas expectativas (datos en caliente)
Las condiciones del mercado laboral confirman la resiliencia económica, el mercado baja la fijación de precios de las bajas de tipos, y suben los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense. El coste de oportunidad de mantener activos no libres de intereses ha aumentado, BTC está bajo presión a la baja a corto plazo y existe el riesgo de liquidación concentrada en los alcistas de contrato, con factores bajistas dominando el mercado.
2. Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, los salarios se enfrían sincronizados (datos en frío)
El empleo marginal se debilita, los participantes en trading están previendo a recortar los tipos de precios, los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense están cayendo, las expectativas de liquidez se están recuperando, el apetito por el riesgo está aumentando y $BTC está catalizando una tendencia alcista. Pero si los datos se deterioran bruscamente y desencadenan fuertes temores de recesión, los fondos pasarán a activos refugio, la lógica positiva fracasará y BTC retrocederá junto con los activos de riesgo.
3. Los datos cumplen con las expectativas de consenso
Los anclajes de precios macro permanecen sin cambios, los choques de nómina no agrícolas son limitados, los precios de BTC vuelven a su propia estructura técnica, los flujos de capital de ETF y las tenencias contractuales.📊 $HYPE Liquidación de Contratos Express (1 de septiembre)
Durante el día, los alcistas controlaron el mercado pero el impulso siguió debilitándose, y al cerrar los bajistas superaron en 2,28 veces—Dog Farm completó una cosecha moderada a dos bandas gracias a HYPE
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 58.300 $ 52.400 5.909,93 $
4 horas: 172.200 dólares, 93.800 dólares, 78.400 dólares
12 horas: 635.700 dólares, 457.600 dólares, 178.100 dólares
24 horas: 2.374.300 $ 724.500 1.649.800 $
Al analizar los datos de liquidación de HYPE, los alcistas de una hora aplastaron a los bajistas en 8,00 87 veces, comenzando fuerte con squeezes cortos que se acercaron a los 60.000 dólares; la ventaja de los alcistas de 4 horas cayó bruscamente a 1,2 veces, casi completamente equilibrado, pero el volumen subió a 172.200 dólares; los alcistas de 12 horas ampliaron la brecha de nuevo en 2,57 veces, subiendo a 635.700 dólares; la dirección de las 24 horas se invirtió: los bajistas cerraron con una ventaja de 2,28 veces, las liquidaciones cortas se dispararon hasta 1,6498 millones, las liquidaciones largas aumentaron a 724.500 dólares, las liquidaciones acumuladas superaron los 2,37 millones. Los múltiplos toros oscilaron entre 8,87 veces→ 1,2 veces→ 2,57 veces→ los bajistas 2,28 veces, mostrando una inversión en V que cruzó el equilibrio. Las liquidaciones de 12 horas representan solo el 26,8% del total de 24 horas, lo que indica baja concentración e indica que la presión de liquidación sigue liberándose al cierre. Se recomienda comprimir el apalancamiento hasta comprimirse hasta 3x; cuando la dirección no está clara, enfocarse más y moverse menos.
🔥 Barómetro del Mercado | 1 de septiembre
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el tono belicista de Walsh está a punto de someterse a la prueba final de los datos de empleo, Bitcoin y oro están profundamente interconectados bajo la "reevaluación de crédito fiduciario", y los informes de resultados de Broadcom y Dell se turnarán para verificar la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA.
📊 Las nóminas no agrícolas suben al escenario el viernes: ¿Podrán los "Eagles" de Wash resistir el "cuchillo" de las estadísticas?
A las 20:30 hora de Pekín del 4 de septiembre se publicará el informe estadounidense de nóminas no agrícolas de agosto. Las encuestas de Reuters estiman un aumento de 58.000 empleos, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4,1%; Wells Fargo espera un aumento de 80.000. Mientras tanto, el shock de nóminas no agrícolas de julio disminuyó inesperadamente en 23.000 empleos, el peor del año.
La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunció su primer discurso principal en Jackson Hole, mencionando la "inflación" 25 veces y reiterando que el objetivo de inflación del 2% es "firme y fijo", y dijo que si la inflación subyacente no cae "de forma clara y rápida", la Fed "aún tiene trabajo por hacer." Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó de aproximadamente un 35% antes del discurso al 60%. Si los datos de esta semana se debilitan de nuevo, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente.
₿ BTC fluctúa en niveles altos: la vinculación del oro sigue fortaleciéndose, ₿7 mil millones fluyen hacia los ETFs
Bitcoin subió un 28% en agosto, superando brevemente los 81.000 dólares, pero retrocedió tras los comentarios agresivos de Walsh, que actualmente fluctúa entre 78.000 y 79.000 dólares.
La lógica central detrás del anterior rally sincronizado es la "revalorización del crédito fiduciario": en los últimos cinco días de negociación, los ETFs de oro y Bitcoin han atraído un récord de 7.000 millones de dólares en entradas. Entre ellos, el ETF SPDR Gold registró una entrada neta de casi 3.400 millones de dólares, y el ETF BlackRock Bitcoin registró una entrada neta de 1.500 millones de dólares. Los inversores ya no eligen entre oro y Bitcoin, sino que compran ambos tipos de "activos de crédito no gubernamentales" simultáneamente. Sin embargo, tras el discurso de Walsh, las expectativas de subidas de tipos aumentaron, ejerciendo presión a corto plazo sobre ambas clases de activos.
🖥️ Broadcom y Dell se hacen cargo: los rendimientos del hardware de IA se están poniendo a prueba de nuevo
Tras el explosivo informe de ingresos de Nvidia por valor de 96.200 millones de dólares, esta semana marca una nueva ronda de pruebas en el sector del hardware de IA.
Broadcom publicará su informe de resultados del tercer trimestre tras el cierre del mercado el 2 de septiembre. El mercado espera unos ingresos de alrededor de 29.400 millones de dólares, un aumento interanual del 84%; los ingresos por semiconductores de IA se proyectan en 16.000 millones de dólares, un aumento interanual superior al 200%, lo que representa más de la mitad de los ingresos totales. La compañía ha reiterado previamente su objetivo de ingresos por semiconductores de IA de 56.000 millones para el año fiscal 2026, con planes para superar los 100.000 millones en el año fiscal 2027.
Dell publicará su informe de resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado el 1 de septiembre. La empresa construyó servidores de IA por valor de 16.100 millones de dólares en el primer trimestre, y la dirección prevé que el segmento de infraestructuras crezca alrededor de un 75% en el segundo trimestre, con unos ingresos por servidores de IA en torno a 15.500 millones de dólares. Sin embargo, la presión sobre los márgenes no puede ignorarse: el margen operativo del segmento de infraestructuras ha caído del 14,8% al 10,5%.
💎 Resumen
Tres cosas dibujan el mismo panorama: este viernes, las nóminas no agrícolas pondrán a prueba la postura agresiva de Walsh de "aún hay trabajo por hacer"—si el empleo se debilita aún más, la expectativa de subida del 60% podría colapsar rápidamente; Bitcoin y el oro están profundamente vinculados bajo la "revalorización del crédito fiduciario", con una entrada récord de ETF de 7.000 millones de dólares; los informes de resultados de Broadcom y Dell verificarán sucesivamente la sostenibilidad de los rendimientos del hardware de IA, con las presiones sobre los márgenes de beneficio convirtiéndose en un nuevo foco.
Cuando los datos de empleo, las narrativas macroeconómicas y los beneficios de la IA convergen en la misma semana, el mercado espera la respuesta final el 4 de septiembre. Mientras tanto, los datos de liquidación de HYPE ya han dado una señal previa: durante el día, los alcistas intentaron repetidamente controlar el mercado, pero los múltiplos nunca se mantuvieron por encima de 3, mientras que al cierre los bajistas repuntaron a un moderado 2,28 veces. Sumado a una baja concentración del 26,8%, la presión de liquidación se mantiene durante todo el día y no en una sola ola—el mercado se encuentra en un estado típico de "volumen reducido" antes de los grandes acontecimientos. Cómo evolucionará la dirección general dependerá de la implementación de las nóminas no agrícolas. #就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba