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$BTC Tras subir a 81.000 dólares, no ha llegado del todo y actualmente está estancado en el rango de 77.000–80.000 dólares, oscilando en niveles altos.
En agosto, se recuperó desde unos 63.000, con ganancias cercanas al 30% en el mes, superando al oro, al Nasdaq y al S&P; Pero perder la marca de los 80.000 demuestra que el mercado ha acelerado de un short squeezing a la toma de beneficios, esperando validación macro.
Lo que realmente cambió fue con quién fue. Los datos en escala de grises muestran que la correlación de Bitcoin a 90 días con el oro subió de casi cero a principios de año a más del 50%, con la ventana de 30 días incluso alcanzando 0,81; en el mismo periodo, su correlación con el Nasdaq bajó de más del 60% a aproximadamente el 33%, y su correlación con el índice del dólar estadounidense bajó a alrededor de -0,86.
Por ahora, no es como una acción tecnológica de alta beta, sino más bien como negociar activos duros escasos.
Detrás de esto hay la misma lógica macroeconómica: la deuda total del Tesoro estadounidense ha superado los 40 billones de dólares, el Tesoro está intensificando las recompras a largo plazo de los bonos, el dólar se está debilitando y los fondos de cobertura de crédito fiduciario están regresando. El oro se mueve primero, Bitcoin compra después—esto es el reinicio del trading por depreciación, no una auto-excitación interna dentro de la comunidad cripto.
Una mayor vinculación no significa subir y bajar juntos. El oro tiene menor volatilidad y es más estable como activo refugio; Bitcoin es muy elástico y más fácilmente alterable por el apalancamiento y el apetito por el riesgo.
Los datos de empleo de esta semana se han publicado de forma intensiva, y la postura beligerante de Walsh aún está por ser comprobada. Si cambian los tipos de interés y las expectativas del dólar, la correlación volverá a relajarse. Si 80.000 no pueden mantenerse estables, la consolidación a altos niveles se prolongará; Si el oro se fortalece de nuevo y el dólar sigue débil, esta ronda de consolidación probablemente se convierta en un trampolín para la próxima ruptura. #BTC高位震荡, la relación con el oro se está fortaleciendo Basecat 单日110万美金买盘 ，coinbase流入加速，Basecat会把风口带向base链吗？ 一起来看看数据吧！ 2026.8.31日 #Basecat 前40名持币地址数据变化 1：Uniswap ：流出 43.22% Mexc : 流出 6.83% Coinbase ： 流入 29.19% 2：前40个人地址：6人减仓，6人加仓，11人新进入 $Basecat 每日重点总结： 经过4天的沉淀，单杀再一次统计了basecat，现在看看整体数据吧，coinbase流入较之前已经加速，前40总共有6人减仓，有3人是把代币转出，还有3人是真实减仓，减仓数量中等，前40总共有6人加仓，有3人是别的地址转入，还有3个是链上加仓，但是加仓的数量很少，跟上次相比这一次前40总共有11个新人进入，总买入大约110万美金，其中知名meme玩家 Unipcs买入45万美金，有6个地址是新买入，2个地址是排名正常上升，还有3个地址是别的地址转入过来，对应跌出的11人有6个地址减仓跌出排名，还有5人是彻底清仓了，大概的数据就这些，简单的分析和拆解一下吧，本次上涨$BTC se encuentra actualmente en una fase de consolidación de alto nivel tras un fuerte repunte
En la sesión inicial, simplemente retrocedió pero no bajó de la mínima del viernes pasado cerca de 76800
Entró en una posición ligera a largo plazo para tantear el terreno, el foco a corto plazo es si puede romper alrededor de 79.500
Noticias#PruebasMercado LaboralWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Hace un año por estas fechas, el mercado apostaba con un 99.3% de probabilidad a una reducción de la tasa de interés en 25 puntos básicos en septiembre. ¿Y ahora? CME muestra que la probabilidad de dos aumentos de tasa este año supera el 50%. Pasar del consenso de recorte al consenso de aumento tomó solo una "Era Wash". Antes de la reunión del FOMC del 15-16 de septiembre, tres fuerzas están en la última batalla. 🔥 Primera fuerza: partidarios del aumento de tasas (CME + BNP Paribas + 3 miembros del FOMC) Los datos más recientes de "Observador de la Fed" de CME: probabilidad de mantener la tasa sin cambios en septiembre 43.1%, probabilidad acumulada de aumento de 25 puntos básicos 56.9%. Probabilidad de mantener la tasa sin cambios hasta octubre 29.3%, probabilidad acumulada de aumento de 25 puntos básicos 52.5%, probabilidad acumulada de aumento de 50 puntos básicos 18.3%. La probabilidad de aumento en septiembre subió del 39.9% el 21 de agosto al 57%. En la reunión de julio del FOMC, ya había 3 miembros apoyando un aumento de 25 pb. La fractura interna se está ampliando. BNP Paribas prevé tres aumentos consecutivos a partir de diciembre. Esto no es una suposición, es el mercado apostando con dinero real. ❄️ Segunda fuerza: partidarios de mantener la tasa sin cambios (4 inversores inteligentes en Polymarket) En Polymarket, la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa sin cambios en septiembre es del 52%, y la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos es del 48%, con un volumen de contratos que supera los 66.6 millones de dólares. Un detalle a notar: 4 direcciones invirtieron $105,400 apostando a "tope de tasa sin cambios después de septiembre", con una probabilidad promedio de compra del 58.9%, inferior al 63% actual. 兄弟们，今天最靓的仔是谁？$UNI（Uniswap） 。 8月31日，UNI一度冲破5.4美元，创下2026年1月以来币价新高。过去24小时涨了13%以上，全天成交干到6亿美元，持仓量冲到2.5到4亿美金。 而今年6月，UNI才2.31美元。三个月，翻了一倍多。 UNI为什么突然这么猛？ 第一，估值逻辑彻底变了。 以前UNI最大的硬伤是什么？Uniswap一年赚几亿到十几亿美元手续费，UNI持有者一分钱拿不到——除了投票啥用没有。2025年12月，UNI代币经济学改革方案通过，核心就两件事：销毁1亿枚UNI + 开启协议费用开关。截至8月31日，累计销毁约1.1亿枚，总销毁价值6.3亿美元。单日销毁超15万枚创纪录。Uniswap每赚一笔手续费，就拿钱去市场买UNI然后烧掉。从“空气币”变“现金流币”。 第二，Robinhood Chain带来了传统金融的增量流量。 今年7月Robinhood Chain主网上线，Uniswap从第一天就是核心AMM。过去24小时收入429万美元，占据Robinhood Chain近一半费用收入。股票代币日成交额1.3亿美元，一个月涨了10倍。传统股票Bajé 4000 puntos en tres días—¿cuánto vale una sola frase de Walsh?
📝 Texto principal
El lunes, BTC cayó por debajo de 78.000. Hace solo tres días, seguía por encima de 81.000.
De miércoles a domingo, Bitcoin cayó casi un 5%, borrando la mayor parte de las ganancias de la semana pasada. Solo hubo una razón—dijo Wash en Jackson Hole: "Si la inflación subyacente no cae de forma clara y lo suficientemente rápida, la Fed aún tiene trabajo por hacer." "
El mercado lo tradujo como "aún queda trabajo por hacer", con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subiendo del 35% a más del 60%. Luego el BTC cayó de 81.500 a 77.000.
Alguien me preguntó, ¿cuenta esto como malas noticias? No lo creo; esto es un reinicio de las expectativas. Las subidas de tipos no son noticia; lo que el mercado teme es la "incertidumbre". La señal de Wash fue relativamente clara: si la inflación no baja, actuaré. Una vez que la dirección está clara, los fondos realmente saben cómo posicionarse.
Ahora, déjame compartir algunos casos que he visto:
Primero, alguien está tomando el control. Aunque los ETFs tuvieron algunas salidas netas el jueves y viernes, aún así superaron los 900 millones en entradas netas durante la semana, y los ETFs de Ethereum siguen atrayendo fondos. Las instituciones no se han ido; simplemente están ajustando sus posiciones.
Segundo, desapalancamiento de derivados. En las últimas 24 horas, se liquidaron 150 millones de dólares, con posiciones largas representando la mayoría. El precio había subido demasiado rápido antes, así que ahora que el apalancamiento se ha desvanecido, es bueno para el futuro, pero el proceso es doloroso.
Tercero, la posición clave está muy cerca. BTC está cerca de 77.000; si no puede mantener este nivel, el siguiente es 75.000. Pero la reducción del volumen y la caída del fin de semana sin compras de pánico indican que los alcistas aún no se han rendido. ETH y SOL cayeron al unísono, ETH cerca de 2400, SOL a 101, ambos desde niveles de ruptura anteriores.
Lo que quiero decir es: esto no es pánico, es una corrección. El discurso de Walsh es importante, pero si realmente hay una subida de tipos en septiembre, el mercado ya lo habrá presupuestado. Una vez que se publique el sentimiento, lo que debería regresar volverá.
Mi enfoque es ahora sencillo: nada de añadir posiciones, nada de reducir pérdidas, nada de sujeciones en el fondo. Esperar a que el BTC supere los 78.000 antes de hacer algo.
Hermanos, ¿habéis captado la atención de esta ola? Hablad 👇 de #就业数据密集公布 en los comentarios, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba #财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los rendimientos de IA se vuelven a poner a prueba Los datos de empleo se publicaron de forma intensiva esta semana, y la postura beligerante de Walsh en Jackson Hole el pasado viernes está a punto de ser sometida a una dura prueba.
El lado del empleo de Wash es muy positivo: tasa de desempleo del 4,1%, la media de las primeras solicitudes en cuatro semanas cerca de un mínimo de décadas, y el mercado laboral "alineado con el pleno empleo"; El verdadero problema radica en los precios: el PCE interanual es del 3,7%, el anualizado de los últimos seis meses es del 4,1% y la inflación ha superado el 2% durante 65 meses consecutivos.
Su conclusión fue sencilla: las condiciones financieras no son restrictivas y los precios son la máxima prioridad en este momento; Si la inflación subyacente no puede caer "lo suficientemente clara y rápidamente", la Fed "aún tiene trabajo por hacer." El mercado elevó inmediatamente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre a casi el 60%.
Las cifras oficiales que utilizó para apoyar la "seguridad laboral" se están debilitando. En julio, las nóminas no agrícolas cayeron en 23.000, y para mayo y junio, el total se revisó a la baja en 103.000; La revisión anual del índice de referencia publicada el pasado viernes eliminó otros 79.000 empleos hasta marzo. El "mercado congelado" de baja contratación y bajas licencias, combinado con la caída de la participación laboral a un mínimo de cinco años, parece más una débil oferta y demanda que un sobrecalentamiento.
Esta semana es una ventana de confrontación: vacante JOLTS el martes, miércoles ADP, solicitud inicial del jueves, nómina no agrícola de agosto del viernes. Si los datos siguen siendo débiles y los salarios no suben, la narrativa de Wash de "el empleo cumple el objetivo, solo céntrate en la inflación" se romperá—no obligándole inmediatamente a volverse dovish, sino debilitando la legitimidad de actuar en septiembre. Si la recuperación va acompañada de una subida salarial, solidificaría su marco: el empleo no es una limitación y aún hay margen para subidas de tipos. #就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba Anthropic consiguió 8.000 millones de dólares de Amazon y 2.000 millones de Google. Antes de que los vítores se apagaran, la factura de potencia de cálculo podría haberles aplastado ya.
No se trata de echar agua fría encima.
Piénsalo: ¿cómo es si el casero también es tu acreedor?
💡 Un hecho estructural que ha pasado por alto
Amazon ha comprometido unos 8.000 millones de dólares en total para invertir en Anthropic, mientras que Google ha comprometido 2.000 millones. Ambos son también sus proveedores más importantes de potencia informática.
Anthropic ha firmado contratos de adquisición de potencia computacional por valor de 10.000 millones de dólares con AWS y Google Cloud.
No es casualidad; es el estándar del sector. Los mejores laboratorios de IA están casi todos sentados sobre las rodillas de los proveedores de nube: el dinero lo pagan las empresas de la nube y las máquinas también provienen de proveedores de nube. 🏠 Por ejemplo, los inquilinos deben deudas a los propietarios; cuánto alquiler y cuánto sube depende totalmente del estado de ánimo del propietario.
📊 El primer telón levantado por el S-1
El mercado ahora se centra en múltiplos de valoración: 1 billón, 2 billones, 3 billones. Estos números hablan del futuro.
Pero lo que el prospecto necesita revelar es cuánto ingreso consume realmente el coste de potencia computacional. Esto determina directamente si el margen bruto puede alcanzarse.
La llamada economía unitaria: ¿cuánto beneficio neto se puede obtener por cada yuan de servicios modelo vendido?
Amazon y Google son tanto accionistas como proveedores, por lo que su poder de negociación es naturalmente limitado. Los términos de precios incluidos en el S-1 no pueden ocultarse.
🔗 No es solo problema de Anthropic
Todos los principales laboratorios de IA se encuentran en la misma estructura: proveedores de la nube, accionistas y proveedores.
OpenAI depende de Microsoft Azure, Anthropic de AWS y Google Cloud. Los fabricantes de la nube son tanto los financiadores como los únicos vendedores capaces de proporcionar potencia de cálculo a gran escala.
Esto significa que cada parte del beneficio bruto que obtienen las empresas de IA volverá a los bolsillos de las fábricas de la nube en forma de "comisiones por poder computacional".
📖 ¿A qué tres páginas deberías consultar en el mercado secundario?
Con el lanzamiento del S-1 el 7 de septiembre, no te apresures a ver múltiplos de valoración.
Pasa directamente a estas tres páginas:
• Margen de beneficio bruto — la proporción de los costes de potencia de cálculo respecto a los ingresos
• Tasa de consumo de efectivo: ¿puede durar hasta alcanzar el punto de equilibrio?
• Las cinco principales concentraciones de clientes: los ingresos son secuestrados por unos pocos clientes importantes o dispersos
Estas tres páginas de números son más honestas que cualquier historia de TAM.
🎯 No importa cuántas valoraciones de empresas de IA se reclamen, la verdadera prueba es la eficiencia económica por unidad de potencia de cálculo en términos S-1.
$ANTHROPIC En cuanto se publiquen los resultados del S-1 el 7 de septiembre, no te apresures a ver los múltiplos de valoración: ve directamente a la página de costes de tasas de hash.
#Anthropic: Nuevos avances en las OPIs, prospecto previsto para $BTC pública en septiembre$BTC aún controla la dirección principal, pero la atención del capital del mercado se está desplazando silenciosamente hacia $ETH. Los datos más recientes muestran que el 28 de agosto, el ETF de BTC al contado en EE. UU. registró una salida neta de aproximadamente 219 millones de dólares, poniendo fin a nueve días consecutivos de entradas de capital; mientras tanto, el ETF de ETH registró una entrada neta de aproximadamente 102 millones de dólares ese mismo día, extendiendo su racha de entradas a 10 días consecutivos. Esto podría indicar una señal de rotación de capital que vale la pena observar: 🟠 BTC → continúa actuando como ancla de liquidez y tendencia del mercado 🔵 ETH → aumento en la demanda de ETF, con atención creciente del capital 🔄 BTC estable + ETH relativamente fuerte → la actividad en el mercado de altcoins podría aumentar aún más Ahora estoy observando principalmente la fuerza relativa entre BTC y ETH. Si BTC puede mantenerse cerca de $77K y ETH vuelve a superar los $2.5K, la próxima rotación de capital podría ser más rápida de lo que el mercado espera.👀 No solo mires las subidas y bajadas de precios, lo que realmente vale la pena seguir es hacia dónde se está dirigiendo el capital. #BTC #ETH #Crypto #ETF #Bitcoin #Ethereum #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelationEsta enorme recuperación que comenzó en 62.000 se debe en gran medida a la mejora de las expectativas de liquidez en el extranjero. Los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron, el dólar se debilitó, lo que llevó a Bitcoin y oro a fortalecerse simultáneamente, con ETFs spot continuando con grandes entradas netas, llevando los precios por encima de los 80.000.
Sin embargo, el mercado no seguirá avanzando de forma unilateral. Recientemente, se ha observado que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han fluctuado y que las divisiones de mercado sobre datos futuros se están ampliando. Una vez que los datos económicos superan las expectativas y son ligeramente más fuertes, las expectativas de recortes de tipos se retrasan, las expectativas de liquidez se enfrían rápidamente y Bitcoin enfrentará presión de retroceso.
Los fondos institucionales no están comprando sin parar. Anteriormente, las grandes entradas de entrada se producían durante varios días consecutivos, pero recientemente la escala de las entradas se ha reducido claramente, con salidas ocasionales en un solo día, lo que indica desacuerdos internos entre instituciones y ya no una alcista unánime.
Los datos on-chain muestran que muchos titulares a corto plazo desbloquearon a niveles altos y transfirieron sus fichas a bolsas para obtener beneficios. Quienes compraron fichas a precios bajos aprovecharon el rebote para quedarse con sus fichas, mientras que los inversores minoristas que entraron después se quedaron con ellas. Los swaps de fichas que ocurren a niveles altos aumentan la probabilidad de una corrección volátil.
Mucha gente ahora tiene dos tipos de pensamiento: uno es que cuando llegue la flexibilización de la liquidez, deben cerrar los ojos y ir largo; el otro ve un ligero retroceso y juzga inmediatamente que el rebote termina. Ambos enfoques son propensos a problemas.
Titulares al contado: No añadas grandes posiciones en niveles altos. Si tienes beneficios flotantes, toma beneficios parciales en lotes y mantén tu posición baja para vigilar el soporte clave. Si el soporte se mantiene, sigue manteniéndolo; si cae por debajo del nivel efectivo, reduce tu posición.
Traders cortos: No te precipites a buscar el fondo. Espera a que lleguen los datos y a que el mercado muestre signos de estabilización antes de actuar.
Jugadores por contrato: los ciclos de datos macro son muy agresivos, así que evita usar un apalancamiento alto. Si no lo entiendes, simplemente mantente corto y espera.
$BTC El enorme acuerdo de Meta en la demanda de privacidad ha eliminado los riesgos regulatorios de cola, y el aumento del apetito por riesgos en el mercado ha impulsado la recuperación de la valoración de $META. Sin embargo, la batalla entre el alto gasto en CapEx en computación de IA y la presión del flujo de caja libre sigue siendo el conflicto central.
Tras el desarrollo de la demanda, el precio de la acción subió en lugar de caer, lo que indica que los fondos institucionales incluían fondos de liquidación en una compensación financiera única. Tras eliminar los descuentos por riesgo legal, la asignación de posiciones comenzó a desplazarse hacia los fundamentos del negocio central.
El primer factor que impulsa la reestructuración de la valoración es la recuperación sistémica del apetito por riesgo provocada por la incertidumbre regulatoria; el segundo es el flujo de caja apoyado por la mejora en la tasa de conversión de los algoritmos de recomendación de anuncios potenciados por el ecosistema de código abierto Llama; y el tercer factor es el estrechamiento de las pérdidas en el hardware del metaverso.
El escenario alcista se activa cuando el apetito por el riesgo macro continúa y el flujo de caja publicitario sigue cubriendo la inversión en potencia computacional. Si la eficiencia del despliegue posterior de la infraestructura informática de IA supera las expectativas, una fuerte capacidad de monetización publicitaria impulsará el posicionamiento de acciones tecnológicas defensivas a líderes tecnológicos de alta β.
El fracaso de este escenario ascendente radica en una segunda actualización de las políticas antimonopolio, o en obstáculos regulatorios sustanciales que se encuentran en la vía de comercialización de los modelos de código abierto.
El escenario bajista se activa cuando el gasto en CapEx es demasiado alto, suprimiendo el flujo de caja libre a medio plazo. Si la inversión en infraestructuras de IA no genera incrementos correspondientes de conversión publicitaria a corto plazo, las instituciones reducirán posiciones con primas de valoración elevadas.
¿Ha valorado el mercado completamente el efecto dilución de la inversión en potencia computacional a medio plazo sobre el flujo de caja?
En los próximos 7 días, el foco principal estará en el reequilibrio institucional en las operaciones en bloques y los cambios en la guía presupuestaria de CapEx de infraestructura de IA.
#Stripe财团据报退出, PayPal cerrado casi un 13% #闪迪铠侠拟投310亿美元, la reevaluación de la oferta y la demanda de NAND #财报观察员: Broadcom y Dell se hacen con el control y los rendimientos de la IA se vuelven a poner a pruebaSi BTC puede frenar y sumarse depende de si los estadounidenses encuentran trabajo la próxima semana.
Les preocupa que el empleo sea demasiado fuerte, dando a la Fed una razón real para subir los tipos de interés, y que las instituciones aprovechen para vender sus tasas; Pero también temen que el empleo sea demasiado pobre y que el mercado teme que la economía colapse y que el efectivo reine supremo.
El escenario ideal es que las nóminas no agrícolas aumenten entre 40.000 y 80.000, y que la tasa de desempleo se mantenga estable alrededor del esperado 4,1%. No está ni sobrecalentada ni desplomada, así que el capital tiene motivos para seguir comprando.
Esta semana es comparable a una semana de exámenes de alta intensidad: mira las vacantes de trabajo el martes, mira las pequeñas nóminas no agrícolas el miércoles y espera las nóminas no agrícolas el viernes.
No te apresures a entrar en el mercado. Espera a que las recientes oleadas de subidas hayan absorbido completamente el impulso y evalúa cuidadosamente las reacciones clave del precio antes de decidir si actúas.
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba $BTC $ETH Noche de Granja: Cuatro números determinarán tu destino el viernes
BTC acababa de subir a 79.000 dólares por la mañana temprano, y luego cayó a 77.000 dólares por la mañana
La nómina no agrícola del viernes podría ser la última pieza del rompecabezas sobre si subir los tipos en septiembre. En este momento, sobrevivir es más importante que ganar dinero.
Simulaciones 👇 de tres escenarios
Escenario A: No agrícola > 80.000
La probabilidad de una subida de tipos se ha disparado hasta el 70%+. El BTC podría retroceder hasta 75.000 o incluso 72.000.
Escenario B: Nóminas no agrícolas 30.000-60.000
Cumple con las expectativas o es ligeramente débil. Volatilidad del mercado, dirección incierta. Esto es lo más tortuoso.
Escenario C: No agrícola < 30.000
La probabilidad de una subida de tipos se ha desplomado. El BTC podría recuperarse violentamente hasta 82.000+. #就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba #BTC高位震荡 y su correlación con el oro se está fortaleciendo ZEC siguió superando al mercado hoy, pero no lo perseguiré ahora.
La lógica del mercado principal es sencilla: ZCSH ya ha debutado en NYSE Arca, se han abierto puntos de entrada institucionales y el sector de privacidad ha sido revalorado, por lo que ZEC aún puede subir.
Solo estoy de acuerdo con la mitad de esta lógica.
Mi opinión es: el mayor riesgo para ZEC ahora mismo no es si el ETF se implementará, sino si el apalancamiento ya se ha movido más rápido que el precio real de compra.
Actualmente, BTC es de unos 78.000 dólares, ETH de unos 2.450 dólares y el SOL de unos 105 dólares, con ganancias globales solo ligeras; Sin embargo, ZEC sigue rondando entre 830 y 840 dólares, un aumento de aproximadamente un 5% en 24 horas, mostrando una clara fuerza relativa.
Además, ZCSH se ha lanzado oficialmente, y las noticias positivas del ETF han pasado de ser "expectativas" a "realidad". Seguir comprando ZEC ahora en realidad depende de cuánta nueva demanda puede generar el ETF en el futuro.
Estoy más centrado en la estructura de apalancamiento.
En contra, mira hacia unos 790 dólares. Si baja rápidamente, algunos alcistas de alto apalancamiento podrían verse obligados a salir.
Arriba, observa entre 870 y 880 dólares. Si puede romper con un mayor volumen y la tasa de financiación no se ha sobrecalentado de la misma manera, estaría más dispuesto a creer que la segunda fase de la tendencia está comenzando.
Así que mi plan es sencillo:
No persiguiendo alrededor de 840.
Un retroceso de 800–810 muestra continuidad, así que lo reevalué.
Si supera los 870–880 y se mantiene estable, acepto comprar un poco más para cambiar y confirmar.
Si baja de 790 y no puede recuperarse, creo que la estructura fuerte está empezando a romperse.
Ahora mismo no soy bajista respecto a la ZEC; de hecho, sigo sesgado por ser alcista.$UNI 突然启动了 这次背后的逻辑比以前更强 UNI今天一度上涨超过 16%，价格重新来到5美元附近，我觉得这一轮不能只当成普通的山寨补涨。 现在Uniswap最大的变化，是协议收入终于开始真正和UNI挂钩。 从去年底开启协议费机制以后，部分交易手续费会进入链上机制并最终销毁UNI；最近v4和更多链也开始加入。过去90天已经有大约 464万枚UNI被永久销毁。 同时最近代币化股票交易量快速增长，Uniswap一周增加了约 3.25亿美元相关交易量，Robinhood Chain上线不到两个月，通过Uniswap产生的累计交易量已经超过200亿美元。 所以现在的UNI和以前已经有点不一样了。 交易量越大，协议费越高，$UNI 销毁就越多。 如果接下来真的进入DeFi和山寨行情，我觉得UNI这种有基本面、有流动性，又开始出现通缩逻辑的老牌币，反而很容易重新被资金盯上。 📌 Título
Bajé 4000 puntos en tres días—¿cuánto vale una sola frase de Walsh?
📝 Texto principal
El lunes, BTC cayó por debajo de 78.000. Hace solo tres días, seguía por encima de 81.000.
De miércoles a domingo, Bitcoin cayó casi un 5%, borrando la mayor parte de las ganancias de la semana pasada. Solo hubo una razón—dijo Wash en Jackson Hole: "Si la inflación subyacente no cae de forma clara y lo suficientemente rápida, la Fed aún tiene trabajo por hacer." "
El mercado lo tradujo como "aún queda trabajo por hacer", con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subiendo del 35% a más del 60%. Luego el BTC cayó de 81.500 a 77.000.
Alguien me preguntó, ¿cuenta esto como malas noticias? No lo creo; esto es un reinicio de las expectativas. Las subidas de tipos no son noticia; lo que el mercado teme es la "incertidumbre". La señal de Wash fue relativamente clara: si la inflación no baja, actuaré. Una vez que la dirección está clara, los fondos realmente saben cómo posicionarse.
Ahora, déjame compartir algunos casos que he visto:
Primero, alguien está tomando el control. Aunque los ETFs tuvieron algunas salidas netas el jueves y viernes, aún así superaron los 900 millones en entradas netas durante la semana, y los ETFs de Ethereum siguen atrayendo fondos. Las instituciones no se han ido; simplemente están ajustando sus posiciones.
Segundo, desapalancamiento de derivados. En las últimas 24 horas, se liquidaron 150 millones de dólares, con posiciones largas representando la mayoría. El precio había subido demasiado rápido antes, así que ahora que el apalancamiento se ha desvanecido, es bueno para el futuro, pero el proceso es doloroso.
Tercero, la posición clave está muy cerca. BTC está cerca de 77.000; si no puede mantener este nivel, el siguiente es 75.000. Pero la reducción del volumen y la caída del fin de semana sin compras de pánico indican que los alcistas aún no se han rendido. ETH y SOL cayeron al unísono, ETH cerca de 2400, SOL a 101, ambos desde niveles de ruptura anteriores.
Lo que quiero decir es: esto no es pánico, es una corrección. El discurso de Walsh es importante, pero si realmente hay una subida de tipos en septiembre, el mercado ya lo habrá presupuestado. Una vez que se publique el sentimiento, lo que debería regresar volverá.
Mi enfoque es ahora sencillo: nada de añadir posiciones, nada de reducir pérdidas, nada de sujeciones en el fondo. Esperar a que el BTC supere los 78.000 antes de hacer algo.
Hermanos, ¿os habéis dejado llevar por esta ronda? Hablemos 👇 de #就业数据密集公布 en los comentarios. La postura política de Wash está siendo puesta a prueba #BTC高位震荡, y la sinergia con el oro fortalece a #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINK $BTC $ETH $SOL 🚨 ESTA NOCHE EL $BTC PUMP NO VA DE GUERRA: EL MERCADO NOS ESTÁ DICIENDO ALGO MÁS GRANDE.
He revisado la información detrás del movimiento de esta noche. A primera vista, parece una rotación de riesgo contrario, con Bitcoin subiendo mientras el mercado lo trata como "oro digital". 💎
Pero hay un problema con esa narrativa:
El oro no experimentó el mismo tipo de flujo de capital. 💵
Así que no estoy convencido de que esta bomba sea simplemente por lo que se🥏 llama$SNDK (Duro a medio plazo, sobrecalentamiento a corto plazo):
Superciclo de almacenamiento de IA + 93,9 mil millones de lógica de soporte contractual a largo plazo, pero ya está lejos de la media móvil de 5 días. Se recomienda retroceder a 1400–1450 antes de escalonar la baja.
$SPCX (Vacío, no fuerces la conexión):
Desde el anterior máximo de 149–150, el retraso se está consolidando, y combinado con el desbloqueo y tope en el 6/8 y el 20/8, la reducción del volumen y el debilitamiento del MACD, el soporte a corto plazo está en 140.
$SKHY (Equivocado por estrategia macro):
Los fundamentos del mejor vendedor de HBM se mantienen intactos; la caída de hoy se debe únicamente a la postura beligerante de la Fed (una probabilidad de subida de tipos del 35% →60% en septiembre). Será más estable posicionarse una vez que se enfríen las expectativas de subidas de tipos y un retroceso a niveles de 150–155 (ADR) sea más estable.Chicos, esta mañana me he despertado y he visto esta matrícula—¿confundidos?
La reciente locura que rompió los 80.000 dólares ni siquiera se había calentado cuando el gran bing se desplomara de cabeza, cayendo directamente por debajo de 78.000 y alcanzando un mínimo de 76.989. Ahora se cotiza alrededor de 77.700. Mucha gente pregunta: ¿Está este mercado alcista retrocediendo o ya no está el alcista?
No te preocupes, como alguien que ha sido cortado incontables veces en el mundo cripto, hoy voy a profundizar en las tres capas de lógica detrás de esta recesión.
Primera capa: El desencadenante más directo: el cambio repentino de actitud de la Fed
A simple vista, parece el ataque aéreo estadounidense sobre la isla Larak de esta mañana, Irán, que hizo que los precios del petróleo se dispararan hasta los 90 dólares. Pero eso es solo el catalizador. El verdadero núcleo es el discurso belicista del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en la reunión anual de Jackson Hole.
Warsh dejó claro que la inflación "sigue siendo demasiado alta" y que, si la caída no es lo suficientemente rápida, no se descartan nuevas subidas de tipos. El mercado explotó en un instante: la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subió del 35% al 56,9% y en un momento dado se acercó al 60%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años se disparó hasta el 4,32%.
Cuando se reexamina la palabra "subida de tipos", todos los activos de riesgo deben arrodillarse primero. ¿Bitcoin? Es el que más rápido se arrodilla. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布, la postura política de Warsh está siendo puesta a prueba. #BTC高位震荡, la vinculación con el oro fortalece #财报观察员: Broadcom y Dell toman el control, los rendimientos de la IA se vuelven a poner a prueba La apuesta $OKB de Wang Duanniao esta vez: ¿de verdad va a hacer una fortuna? 👀
En agosto de 2025, OKX quemó unos 65,26 millones de OKB de una sola vez, bloqueando permanentemente la oferta total en 21 millones, alineándose directamente con el límite de 21 millones de Bitcoin.
Pero lo que realmente merece atención no es simplemente "volverse escaso".
Actualmente, la posición de OKB está pasando de ser un simple token de plataforma a convertirse en el activo principal on-chain de X Layer. Ya sea transferencias on-chain, DeFi, RWA, o staking e interacciones de proyectos en ecosistemas, puede haber una demanda real para el uso de OKB.
Antes, el enfoque estaba en cuánto se recompraban los exchanges tras ganar dinero; ahora, lo que es más importante es: ¿tiene X Layer usuarios reales y entradas de capital?
A continuación, céntrate en tres variables:
1️⃣ ¿X Layer tiene algún proyecto que realmente haya despegado?
2️⃣ Si hay capital real fluyendo de forma continua
3️⃣ ¿Se endurecerá de repente el entorno regulatorio?
Si el ecosistema realmente se activa, la escasez de 21 millones de monedas amplificará aún más la lógica de la demanda.
Pero si solo es bombo y nadie en la cadena lo usa, entonces por escaso que sea, es simplemente 'escasez de papel'.
Al final, todo se reduce a una cosa: no mires solo la destrucción, mira el uso real 🔥《江枫交易策略日记》第三十六期 上周五 8月28日，美联储主席沃什明确强调：通胀仍然过高，2%的通胀目标不会改变。他给出的数据也比较关键：美国PCE同比约3.7%，核心通胀同样明显高于2%的目标，而且沃什认为目前金融环境并没有明显达到限制性水平！ 市场对于9月加息的预期已经明显上升，CME 美联储观察最新数据显示概率约为 63%，这也是为什么BTC从81000附近快速回落到77000 的原因之一。 上周五比特币 ETF 开始结束为期 9 日的净流入，转为净流出 2.019 亿美元，这也为下跌推波助澜，本周也需重点关注 ETF 后续的资金动向！ 江枫有幸搭乘两次顺风车，第一次第 34 期 BTC80800 和 81400 附近的空，以及 35 期交易日记中的 79300 附近的空，现都一一完成第一目标 77000 附近， ETH 第 34 期 从 2515～2600 的空、和 35 期交易日记中的 2485～2535 附近的空，现都一一完成第一目标！ 但是并不意味着两次空单都完美把握，就等于后续行情就真的一路下跌了，其中是存在诸多不确定因素的，后续的 ETF 资金是否会持续流出？美联储是Eric Trump: El principal motor que impulsa el aumento de Bitcoin ahora ya no son los inversores minoristas. La estructura del mercado de $BTC podría realmente haber cambiado. Eric Trump mencionó algo muy directo sobre BTC recientemente: "The tides have turned." Él quiere decir que, en el pasado, Bitcoin fue impulsado en gran medida por inversores minoristas, pero ahora la fuerza que realmente influye en el precio se está desplazando cada vez más hacia las instituciones.
1. De un "mercado alcista minorista" a un "mercado alcista institucional"
Eric Trump cree que muchas instituciones que antes dudaban del Crypto han cambiado claramente su actitud en este último año. Los ETF, las tenencias corporativas, los fondos profesionales y un entorno regulatorio más claro han hecho que la participación institucional sea cada vez más profunda. Él mismo reveló que estableció una posición en Bitcoin en un rango de aproximadamente 50,000 a poco más de 60,000 dólares.
2. La entrada de instituciones, ¿es buena o mala para Bitcoin?
Los beneficios son fáciles de entender. Los fondos institucionales son mayores, sus ciclos de tenencia suelen ser más largos, y la legitimidad y aceptación general de Bitcoin aumentarán. Pero por otro lado, también es interesante: Bitcoin inicialmente enfatizaba la desvinculación del sistema financiero tradicional, y ahora la mayor parte del capital incremental proviene cada vez más de Wall Street. Por lo tanto, cuanto más exitosa sea la institucionalización, Bitcoin podría parecerse cada vez más a un activo financiero tradicional.
3. Los futuros mercados alcistas de Bitcoin podrían ser diferentes a los anteriores
Eric Trump también es BiElon Musk dijo que los ingresos de SpaceX podrían alcanzar la previsión de Morgan Stanley siete años antes de lo previsto, pero el mercado aún no ha alcanzado del todo, lo cual es bastante interesante
Antes, cuando Musk hablaba, mucha gente automáticamente retiraba su visión. Pero después de que SpaceX alcanzó esta escala, cada vez es más difícil confiar solo en la imaginación de las historias. Starlink, lanzamientos, contratos gubernamentales, centros de datos de IA: cada uno puede contar una gran historia, pero al final todos se reducen al flujo de caja
Creo que el mercado secundario se ha vuelto más realista ahora: puedes ofrecer a SpaceX una valoración alta, pero no pagarás ilimitado 'el futuro seguro que ocurrirá'. Especialmente cuando la IA está integrada en todos los modelos de crecimiento, los inversores empiezan a hacerse una pregunta decepcionante: ¿quién paga por esos ingresos y quién se queda con los beneficios?
La visión sigue siendo encantadora, pero el libro de cuentas no se mueve por la pasión
#马斯克回应大摩, 3,5 billones de dólares en ingresos podrían adelantarse siete años a lo previsto $BTC No lo definas simplemente como una consolidación de alto nivel tras un pico; ahora mismo hay una ventana de lógica intensa alcista y bajista y divergencia.
El precio bajó en las primeras operaciones, manteniendo el mínimo del viernes pasado de 76.800. Posiciones ligeras y una prueba de posiciones que buscan romper en 79.500 parecen razonables, pero mantener el mínimo anterior no significa necesariamente que los alcistas se recuperen. Hay mucho falso soporte dentro del rango, y un pequeño rebote puede atraer fácilmente a los alcistas.
Vamos a desglosar la lógica de tres capas del juego:
🔴 A nivel macroeconómico: Walsh-Jackson Hole es agresivo, con expectativas de subida de tipos en septiembre, bonos del Tesoro estadounidense y el dólar reforzándose. Este factor negativo no es un choque puntual a corto plazo; los datos posteriores podrían afectar repetidamente al mercado y suprimir el impulso alcista.
🟡 Los fondos institucionales no deberían depender únicamente de datos mensuales atractivos. El fin de las entradas continuas de ETFs y la primera gran salida neta son señales alarmantes. Las masivas entradas mensuales solo representan el pasado; los fondos ya han empezado a retirarse y a salir, así que no deberías usar dividendos pasados para predecir el mercado próximo.
🟢 Existe apoyo geopolítico a refugios seguros, pero este factor positivo es muy inestable. Una vez que la situación entre Estados Unidos e Irán se calme, los compradores de refugio seguro se retirarán rápidamente, y esta capa de apoyo a Bitcoin podría desaparecer en cualquier momento; La vinculación entre oro y BTC no está vinculada de forma permanente.
En resumen: mantener el mínimo solo significa que la caída a corto plazo se detiene temporalmente, no el inicio de un repunte. Durante una consolidación de alto nivel, el soporte puede romperse en cualquier momento. Si intentas ir largo, debes establecer estrictamente tu stop loss y no hacerlo a ciegas basándote únicamente en el soporte y los datos de capital pasados.
Pregunta: ¿Mantener el mínimo esta vez es una oportunidad de rebote a corto plazo, o es una segunda caída tras inducir alcistas?
⚠️ Las opiniones solo se comparten y no constituyen asesoramiento de inversión
#BTC高位多空拉锯, el enlace dorado mejora $BTCCuanto más veo Broadcom, más siento que es la empresa más infravalorada en la ola de IA
Cuando la gente habla de IA, su primera reacción sigue siendo NVIDIA $NVDA y OpenAI $OPENAI, pero las grandes tecnológicas están invirtiendo más que solo GPUs. Cuanto mayor es el modelo y mayor es la carga de inferencia, mayor es la presión sobre la transmisión de datos dentro de los centros de datos. La demanda de chips de IA personalizados también está aumentando, y ambos son puntos fuertes de Broadcom.
Una ventaja cómoda de la $AVGO de Broadcom es que no tiene que competir directamente con Nvidia por negocios. Grandes clientes como Google y Meta quieren fabricar sus propios ASICs, y Broadcom puede ayudar. A medida que crecen los clústeres de IA, necesitan conmutaciones de chips y conexiones de red más rápidas, y aún pueden ganar dinero. En otras palabras, si las grandes empresas siguen añadiendo CapEx, lo más probable es que Broadcom tenga un hueso.
Y lo que me gusta de Broadcom no es solo su historia de IA. Tiene un fuerte flujo de caja en semiconductores, y VMware ha añadido software, así que, a diferencia de las acciones conceptuales puramente de IA que dependen de la imaginación dentro de años, no se trata solo de valoración. Al menos por ahora, realmente tiene beneficios, flujo de caja y pedidos de IA entregados.
La gran concentración de clientes de Broadcom y las expectativas de IA son riesgos, pero si esta ronda de inversión en infraestructura de IA puede continuar varios años más, una empresa como Broadcom que depende tanto de chips personalizados como de redes de IA y puede generar flujo de caja por sí sola, preferiría mantenerla durante más tiempo.
#财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba No soy muy entusiasta del cotilleo, pero a juzgar por la situación entre Sun Ge y Jing Tian, la opinión pública ha cambiado realmente. Este tema es actualmente un tema candente en los medios nacionales convencionales y sigue fermentando.
¿Quién es Sun Ge? Un pez gordo en el mundo cripto, un magnate gris de la industria controlado por controles fronterizos. En el pasado, este problema no se habría difundido en los medios nacionales convencionales, porque este grupo amante del cotilleo está concentrado principalmente entre los 10 y los 40 años. La mayoría de la gente, al ver esta publicación, se pregunta inmediatamente quién es Justin Sun y qué hace para ganar decenas de miles de millones de dólares. Cuando estas personas se enteren de que Justin Sun se ha enriquecido rápidamente gracias al mundo cripto, inevitablemente inducirán a algunos de estos cotilleos a conocer o entrar en el mundo cripto. Esto es obviamente una contradicción con políticas de represión anteriores.
No solo eso, sino que recientemente me di cuenta de que en Douyin antes era imposible publicar contenido relacionado con criptomonedas, o incluso cuando lo hacía, solo recibía muy pocos 'me gusta'. Recientemente, la exposición a contenido relacionado con criptomonedas ha aumentado exponencialmente, con vídeos que a menudo reciben miles o decenas de miles de 'me gusta'.
Deben estar ocurriendo cambios que desconocemos.
¿O realmente cortará la 10.11 la mayoría de los fondos existentes en la industria y necesitará sangre nueva?$BTC ¿El mercado parece cada vez más raro?
Actualmente, el BTC está estancado alrededor de 77.500, cayendo silenciosamente un 1,6% en 24 horas. Prometimos prever riesgos agresivos con antelación, ¿por qué el movimiento lateral sigue estancado?
¿De verdad vamos a tomar uno de estos tres caminos?
Los datos de empleo se han enfriado por debajo de 100.000, y el mercado apuesta a que Walsh no se atreve a subir los tipos de forma agresiva. ¿El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han bajado y el BTC ha subido hasta 82.000-83.000?
Los datos estancados entre 100.000 y 150.000 son tibios, con la probabilidad de que no haya subida los tipos en septiembre dividida a partes iguales a la mitad. ¿El BTC está estancado entre 78.000 y 80.000, arrastrando a todos hacia abajo y agotando tanto a los alcistas como a los bajistas hasta el punto del agotamiento?
Los datos de empleo se dispararon de forma inesperada, con más de 180.000 nuevos empleos añadidos y salarios en aumento. La probabilidad de una subida de tipos ha superado el 70%, y el BTC se dirige ahora hacia 76.000–77.000. ¿Va a ir aún más profundo?
Ahora, se espera que casi el 60% del mercado suba los tipos en septiembre. Si los datos se debilitan de nuevo esta vez, ¿seguirá siendo válida la anterior obstinada postura "antiinflación" de Walsh?
Antes de la publicación de nóminas no agrícolas, el BTC estaba en constante estado de desgaste y fluctuaciones a niveles altos. ¿Es el actual movimiento lateral solo una forma de lavar a la gente? Los grandes cambios reales solo aparecerán cuando se hayan hecho los datos.
¿Qué opinas—¿el BTC se disparará a 80.000 esta semana en nóminas no agrícolas, o caerá inmediatamente a 75.000?
#就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba $ETH #Meta巨额和解后股价走高, revaloración de precios de riesgo
Meta llegó a un acuerdo masivo por litigios de privacidad y datos pendientes desde hace mucho tiempo, y tras el anuncio, el precio de su acción subió en lugar de caer.
El mercado ha demostrado con el dinero real: la incertidumbre es mucho más importante que pagar un coste financiero puntual.
Este acuerdo desencadenó una reconstrucción de la valoración de mercado de capitales de Meta:
La legalidad nubla y libera las primas de riesgo: Los litigios regulatorios prolongados han sido durante mucho tiempo una fuerte carga que suprime los múltiplos de valoración de los gigantes tecnológicos. Alcanzar un acuerdo permite a las instituciones revalorar acciones basándose únicamente en los fundamentos empresariales.
El núcleo de la publicidad y el algoritmo de IA son sólidos: el algoritmo de recomendación de anuncios impulsado por el ecosistema de código abierto Llama ha mejorado enormemente las tasas de conversión de anunciantes, con un fuerte flujo de caja libre que cubre fácilmente enormes pagos de acuerdo.
Reduciendo las pérdidas del Metaverso y el enfoque en la potencia de cálculo: Mientras controlan las pérdidas de hardware, la dirección apuesta totalmente por la infraestructura de IA, haciendo que el camino hacia la monetización comercial sea más claro que nunca.
Una vez superados los grandes riesgos legales, ¿crees que Meta puede aprovechar esta ronda de dividendos publicitarios por IA para recuperar el primer puesto entre las acciones tecnológicas?
$META
#Meta #美股 #科技股 #人工智能 #商业观察Informe de Investigación Fundamental $VIRTUAL / Protocolo de Virtuales (IA/Potencia de Cómputo) 3,20 $
Esencialmente: Virtuals Protocol ($VIRTUAL) tiene una puntuación global de 55/100, con una narrativa más importante que la implementación. Mirando las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Desglose fundamental: Protocolo Virtuales (token $VIRTUAL), pista de IA/potencia de cálculo. Se centra en influencers virtuales de IA/creadores de agentes. Benchmarks FET y TAO. El leasing tradicional de potencia computacional es gestionado por gigantes como AWS y CoreWeave, cobrando por hora GPU, con comisiones mensuales A100 de 12.000 a 25.000 dólares, caras y altas barreras de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la potencia de cálculo mediante licitaciones, obligando a los proveedores a evitar revisiones centralizadas y convirtiendo GPUs inactivas en suministro utilizable. El precio medio de pedido es de 50-500 dólares al mes, la liquidación debe ser en USDC o moneda fiduciaria. Pista narrativa, uso de mercado bajista reducido entre un 60 y un 80%. Posicionado como una plataforma vertical de extremo a extremo. Lanzamiento de producto: la capa de protocolo oficialmente operativa, el panel de control on-chain muestra comisiones acumuladas, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
En el lado del usuario, la dirección MAU no se revela, DAU no se revela, volumen de transacciones 24h 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a individuos activos mensuales; las posiciones concentradas de grandes direcciones sobreestiman el número real de usuarios. En el lado de ingresos, las comisiones de usuario no se revelan; los ingresos del lado de la oferta son aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (pertenecientes a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens compran y queman anualmente sin mecanismo de quema. El volumen de transacciones a 24h es el volumen de negocios, no ingresos. Los beneficios de la empresa no equivalen a beneficios de protocolo, los beneficios del protocolo no equivalen a beneficios de los titulares de tokens. Lado del código: 60 envíos válidos en 90 días, 25 contribuyentes activos, última versión no encontrada. GitHub es una prueba de nivel A que puede verificarse directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulta PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública por token, consulta whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos de desbloqueo en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B pero no representan participaciones a largo plazo de los capitalistas de riesgo tecnológicos; para integración técnica, véase evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. Usar GPUs NVIDIA no significa inversión de NVIDIA, y salir a bolsa en bolsas no implica inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, próximo desbloqueo 2026-cuarto trimestre (que representa +3,50% del volumen circulante), recompra anualizada de quemaduras sin quema explícita de recompra. ¿Es necesario comprar monedas cuando se usan productos? Algunos necesitan captar valor medio (staking/descuento/gobernanza). Analizándolo junto con sus pares (calibre unificado, sin comparación aleatoria entre sectores): Capitalización de mercado circulante: Protocolo de Virtuales 3,00B.$, FET no divulgado, TAO no divulgado. FDV: Protocolo de Virtuales $4,20B, FET no divulgado, TAO no divulgado. En términos de ingresos anualizados, Virtuals Protocol tiene 2,00 millones de dólares, FET no divulgado, TAO no divulgado. En cuanto a direcciones o usuarios activos mensuales, Virtuals Protocol no ha divulgado, FET no ha divulgado, TAO no ha divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; algunos elementos faltantes serán complementados con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración: capitalización bursátil circulante 3,00B$, FDV 4,20B$, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3,00 mil millones de dólares al 50-70% del precio original, oscilando en un rango neutral; perspectiva optimista: ingresos duplicados, quemaduras implementadas, clientes empresariales entrando en el mercado, FDV correspondiente a P/S, alineado con la parte superior. En resumen: fundamentos sólidos (puntuación 55/100). Se ha implementado la captura de valor de tokens (recompra/quema/gas). La capitalización de mercado circulante es relativamente alta en comparación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, FDV es moderada. Riesgos principales: gran volcada de desbloqueo a corto plazo, ingresos de protocolo a largo plazo que se revierten a cero, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Seguir monitoreando: comisión semanal del protocolo, importe de quemado, retención de direcciones activas, saldos TVL/préstamos, versiones de GitHub. Lo anterior es la lógica y el juicio de la información pública y no constituye asesoramiento de compra o venta. Los indicadores financieros centrales desvían más del 30%, las conclusiones deben ser reevaluadas.
La lógica te da esto, la decisión es tuya.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitBitcoin cae por debajo de 79.000, los chips de memoria van en contra del repunte del mercado—¿qué tipo de cambio de mercado está presupuestando el precio?
$BTC bajó de 79.000 dólares, una caída de casi un 4% en el día, mientras que el ETH cayó al mismo tiempo. La ansiedad del mercado se extendió, los ETFs registraron salidas netas durante dos días consecutivos y el índice Greed cayó bruscamente. Sin embargo, en un ambiente de 'reducción de riesgos', el sector de chips de memoria emergió como un ganador sorprendente: Western Digital subió casi un 2,5%, Micron y SK Hynix siguieron el ejemplo, y Nvidia rompió la tendencia cerrando al alza del 1,7%.
A nivel macro, las expectativas de subidas de tipos son como la espada de Damocles, con una probabilidad de subida que se acerca al 60% en septiembre y tipos de interés elevados que suprimen continuamente las valoraciones de los activos de riesgo. En el lado de la liquidez, las entradas netas consecutivas anteriores de ETFs se han roto, con las instituciones optando por cobrar antes de la incertidumbre, poniendo la liquidez a corto plazo bajo presión.
Pero la fortaleza del almacenamiento revela una lógica fundamental de desacoplamiento del macro: la carrera de la infraestructura de IA está llevando el almacenamiento de un "producto cíclico" a una nueva narrativa de "materiales estratégicos". Los compromisos de adquisición de almacenamiento de Nvidia para el segundo trimestre aumentaron un 135% trimestre a trimestre, impulsados por la realidad del sector de que la oferta de HBM supera la demanda y los precios de las NAND alcanzan primer el mínimo.
El mercado está revalorando dos cosas: primero, las primas de liquidez bajo el endurecimiento macroeconómico; segundo, la reestructuración de la cadena de valor provocada por el avance del "muro de memoria" en la era de la IA. A medida que la carrera armamentística del poder computacional entra en aguas profundas, el almacenamiento ya no es solo un papel de apoyo, sino un cuello de botella estratégico que determina la victoria de la próxima generación tecnológica. Los dolores a corto plazo y la certeza a largo plazo compiten ferozmente hoy en día $BTC $ETH
#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba Si solo se observa el gráfico de velas, el reciente comportamiento de ETH es un poco confuso. Después de que ETH alcanzó los $2,500 en agosto, sufrió una caída notable, y recientemente volvió a situarse cerca de los $2,400; los $2,500 se han convertido en una zona de resistencia clave a corto plazo. Según los datos técnicos más recientes, el RSI de 14 días de ETH sigue en un nivel relativamente alto, lo que indica que el impulso alcista anterior no ha desaparecido por completo, pero a corto plazo ya está entrando en una fase de enfriamiento. Normalmente, no es extraño que el precio encuentre resistencia después de subir tanto. Lo que realmente me parece interesante es otra cosa: el capital no se ha retirado claramente de ETH. Del 17 al 28 de agosto, el ETF de ETH al contado en EE. UU. tuvo entradas netas durante 9 días consecutivos de negociación, acumulando aproximadamente 1,420 millones de dólares; el 28 de agosto, la entrada diaria alcanzó alrededor de 226 millones de dólares, siendo el día más fuerte en casi 10 meses. Por lo tanto, ahora se presenta una estructura muy interesante: el precio se mantiene lateral en la zona de resistencia, pero los fondos institucionales siguen comprando. Esto es completamente diferente a la simple “compra impulsiva de los minoristas”. Por eso no he concluido que la tendencia haya terminado solo porque ETH no haya superado temporalmente los $2,500. Más bien, quiero ver si en el próximo intento de alcanzar los $2,500 habrá un aumento en el volumen. Si ETH puede mantenerse firmemente por encima de los **$2,500**, el siguiente objetivo será entre **$2,600 y $2,650**, y más arriba estará la zona de resistencia mayor que dejó el mercado anteriormente. Pero si vuelve a fallar en superar los $2,500 y luego cae por debajo de **$2,400**, habrá que tener cuidado a corto plazo.Las finales han girado en torno a los hermanos; el 15 de septiembre debe quedar grabado en mente.
No hablemos del IPC, de recortes de tipos o de esos pocos puntos básicos—son solo fluctuaciones tácticas. El verdadero drama estratégico es si el Senado aprueba el proyecto de ley CLARITY ese día. 60 votos—un voto más desperdiciado, uno menos desperdiciado.
Cabe señalar que esta no es la decisión final, pero sí el obstáculo decisivo que determina la vida o la muerte. Una vez que pase, los problemas complejos del mercado cripto estadounidense—quién lo controla, cómo gestionarlo y qué deben hacer—pueden resolverse; Pero entonces sigamos corriendo por el bosque oscuro en la oscuridad.
La importancia de esto va mucho más allá de una o dos velas alcistas en los candelabros; determina si toda la industria puede pasar de un "casino" a un "mercado". Las bajas de tipos afectan a los niveles del agua; CLARIDAD determina el curso del río.Los dos temas principales de mercado de esta semana — #嘉信理财拟新增SOL, AVAX y LINK — #BTC高位震荡 fortalecer su sinergia con el oro
1️⃣ Conflicto geopolítico entre EE. UU. e Irán
La reducción del transporte marítimo a través del estrecho y los ataques aéreos estadounidenses que interrumpen el mercado y escaladan el conflicto estimularán repuntes refugio a corto plazo en oro y BTC.
⚠️ Advertencia de riesgo: Una mayor intensificación de los conflictos provocará un pánico generalizado, con acciones y criptomonedas cayendo simultáneamente; El aumento de la inflación de los precios del petróleo limitará los recortes de tipos de la Fed, que asumirán activos de riesgo a medio y largo plazo. No persigas los repuntes.
2️⃣ Enfoque en las nóminas no agrícolas de EE. UU. + PMI, combinado con la reunión del G20
🔹 Las brechas en el empleo → las crecientes expectativas de recortes de tipos son positivas para el oro y el sector cripto; Sin embargo, la inflación en los precios del petróleo debilitará estos factores positivos, así que hay que tener cuidado con las fuertes subidas y retrocesos
🔹 El empleo fue más fuerte de lo esperado→ se retrasaron las bajas de tipos, el dólar estadounidense se fortaleció y los precios del oro y de la divisa fueron suprimidos
El G20 debería estar atento a señales de reconciliación en Oriente Medio, ya que la aversión al riesgo disminuirá $TRUMP Ahí va otra vez, una y otra vez. Este tipo realmente busca una salida mientras prende fuego.
Justo cuando discutían reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz y enviar diplomáticos de vuelta a Oriente Medio, el ejército estadounidense atacó la isla de Lalak; Irán tampoco pudo soportarlo, dando la vuelta a la situación y atacando bases estadounidenses, con petroleros atacados cerca del estrecho.
Hablar de la mesa de negociaciones, pero lanzar cerillas junto al tambor de aceite—¿quién podría entender eso?
Aún más escandaloso, el mercado estaba en el mercado. $CL y $BZ subieron aproximadamente un 2,7%, con el crudo Brent retocando alrededor de 90 dólares;
Lógicamente, con el sentimiento de desinversión en aumento, el oro y el $BTC deberían haberse disparado juntos, pero el oro cayó hasta unos 4425, y el BTC también cayó hasta unos 76900 por la mañana.
La razón es en realidad bastante realista: el mercado no negocia "guerra = ascenso de refugio seguro", sino si el aumento de los precios del petróleo reavivará la inflación.
Cuando el crudo suba y las expectativas de inflación, Walsh tiene aún más confianza para mantener su postura firme; Mientras el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense suban, el oro no rentable será el primero en verse afectado, y el BTC, que depende de la liquidez, será aún más vulnerable.
A continuación, no te centres solo en quién está haciendo amenazas duras. Lo que realmente determina el mercado es si los petroleros pueden seguir pasando con normalidad, si las primas de seguro se han disparado y si las exportaciones reales de Irán han disminuido.
Solo un par de disparos podrían hacer que los precios del petróleo devuelvan su prima de riesgo; Si el estrecho está realmente bloqueado, el crudo será el principal actor, mientras que el BTC y el oro tendrán que seguir soportando la dura presión de los altos tipos de interés.
Gritaban por negociaciones mientras seguían disparando; El mercado clamaba por refugios seguros mientras vendía oro por dinero. Este mercado realmente sabe hacer trucos.
#美伊军事对抗升级, los riesgos en el suministro de crudo se están intensificando Lo más destacado en el mercado de criptomonedas recientemente podría no ser solo el precio, sino que los fondos están experimentando una rotación evidente. El 27 de agosto, los fondos institucionales seguían fluyendo activamente hacia los activos criptográficos principales: 🟠 $BTC ETF con una entrada neta diaria de aproximadamente 242 millones de dólares 🔵 $ETH ETF con una entrada neta de aproximadamente 226 millones de dólares 🟣 $SOL ETF atrayendo alrededor de 60.9 millones de dólares Pero el 28 de agosto, la situación cambió repentinamente. $BTC ETF registró una salida neta de aproximadamente 202 millones de dólares, poniendo fin a varios días consecutivos de entradas de fondos. Al mismo tiempo, los fondos no se retiraron completamente del mercado cripto👇 🔵 $ETH ETF aún registró una entrada neta de aproximadamente 102 millones de dólares 🟣 $SOL ETF continuó atrayendo alrededor de 17.3 millones de dólares ⚫ $XRP ETF también mantuvo una entrada neta de aproximadamente 18 millones de dólares ¿Qué significa esto?🤔 Tal vez los fondos no están huyendo de Crypto, sino rotando gradualmente desde BTC hacia otros activos grandes como ETH, SOL y XRP. Más importante aún, $BTC anteriormente alcanzó cerca de $81,000, para luego retroceder a la zona de $77,000, aumentando claramente la presión de toma de ganancias. Mientras tanto, los datos del mercado muestran que el ETF de ETH sigue manteniendo una fuerte demanda institucional recientemente. 📊 Los datos más recientes merecen atención: BTC ETF: los fondos comienzan a enfriarse ETH ETF: la demanda institucional sigue siendo fuerte SOLTom Lee dijo que si ETH alcanza los 6.000 dólares, Bitcoin tendría que llegar a los 150.000 dólares.
Este número en realidad no es difícil de calcular.
Es el precio de BTC × el tipo de cambio ETH/BTC.
Pero ese es el problema.
Su premisa es que ETH/BTC puede repuntar desde el 0,03 actual hasta 0,04.
Si esta premisa no se sostiene, 6.000 dólares es solo una ilusión.
Y mira bien.
Wall Street ya no se atreve a exagerar solo la historia del ecosistema de Ethereum.
Computación global, DeFi, NFT, prosperidad del ecosistema.
Estas historias ya no son tan fáciles de contar.
Así que cambiaron su enfoque.
Sin mencionar lo poderoso que es Ethereum en sí.
Empaquetar directamente ETH como "alta beta de BTC."
¿Qué significa eso?
Antes, comprar ETH era una apuesta para el propio ecosistema de Ethereum.
Comprar ETH ahora es más bien una apuesta:
Si Bitcoin se duplica, ¿puede ETH seguir el ejemplo y subir 1,5 veces?
Esta es la historia que Wall Street prefiere contar hoy.
Además, esta retórica está dirigida a las finanzas tradicionales y a los fondos conformes.
Echa un vistazo a los canales de cumplimiento que Wall Street ha promovido recientemente.
Veamos el flujo de fondos de estos ETFs de ETH como BlackRock.
Puedes descubrir algo bastante interesante.
A las instituciones no les importa mucho si Ethereum tiene la próxima aplicación asesina.
Lo que más les importa es:
¿Se puede meter esto en el fondo de activos de los fondos conformes?
¿Podemos hacer que quienes no puedan comprar pasteles grandes directamente?Los recientes movimientos de materias primas han provocado una caída en el mercado cripto (incluidos los mercados asiáticos, donde el Nikkei ha perdido unos 24,4 billones de yenes). Los analistas afirman que, aunque los precios actuales del petróleo parecen estables, la oferta y la demanda reales subyacentes ya están extremadamente ajustadas.
Estado actual:
Los inventarios reales han tocado fondo (sin amortiguador de inventarios), la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) de EE. UU. ha caído a unos 290 millones de barriles, el nivel más bajo desde 1982, las cadenas geopolíticas y de suministro son frágiles debido a la guerra, y la estructura de futuros está enviando advertencias: el WTI y el crudo Brent muestran un fuerte retroceso (cerca de los máximos y muy mínimos), lo que indica que los contratos spot y a corto plazo son muy codiciados.
Y aquí está el punto clave: cree que la trayectoria de transmisión macro puede predecirse: $BTC "primero hazlo más barato, luego deja que el dólar se deprecie."
Fase Uno: Dolores de parto a corto plazo (Fase actual)
Los costes energéticos elevan la inflación secundaria—recortes de tipos retrasados / liquidez más ajustada—retroceso de activos de riesgo—el BTC cae en términos de dólares estadounidenses.
Etapa Dos: Onda principal alcista a largo plazo (Tendencia principal a largo plazo)
Los altos tipos de interés provocan un disparo de los tipos de la deuda pública / presión económica — los bancos centrales se ven obligados a reiniciar la QE / monetización fiscal — dilución del dólar — BTC experimenta un aumento de precios.
En resumen, los analistas creen que bajo el sistema denominado en dólares, $BTC se abaratarán a corto plazo;
Pero cuando el gobierno finalmente depende de imprimir dinero y emitir deuda para resolver problemas, el dólar estadounidense se depreciará bruscamente frente al BTC.🔥Los ETFs son como recibir un pase anual, el staking es como cerrar un cajón con llave, y el precio sigue en la puerta y la tarjeta falla
El 31 de agosto, $ETH fluctuó entre 2410 y 2440 dólares, bajó ligeramente en menos de 24 horas y retrocedió alrededor de un 2,4% en 7 días; Recientemente, repuntó de más de 1900 a 2500–2566, y ahora es un caso de "las instituciones han emitido tarjetas de socio, pero el precio sigue en sus carteras en los torniquetes."
La situación de financiación es en realidad bastante respetable: el ETF ETH al contado estadounidense registró una entrada neta de 824 millones en una sola semana del 24 al 28 de agosto, marcando una semana fuerte en casi un año; los ingresos semanales de la ETHA de BlackRock fueron de 567 millones, con un neto histórico de unos 12.740 millones, y el FETH de Fidelity tuvo 96,5 millones en ingresos semanales. Volviendo al 17 al 28 de agosto, las entradas netas totalizaron entre 142 y 152 millones en 9 a 10 días; ETHA obtuvo unos 1.020 millones en nueve días, representando más del 70%; y el 27 de agosto registró 225,8 millones en un solo día, la cifra más alta en casi 10 meses. En resumen: no son inversores minoristas los que anuncian operaciones, sino cuentas de gestión de activos comprando a su propio ritmo.
La oferta y la demanda también ayudaron: entre 35 y 42 millones de tokens staked quedaron bloqueados, representando aproximadamente el 35% de la oferta total. Los saldos de cambio bajaron de 7,69 millones en junio a unos 6,28 millones, y durante la recuperación de agosto, se salieron unos 275.000. Las acciones en circulación se volvieron cada vez más "reacias a vender". Pero los precios no superaban fácilmente los 2500 — Jackson Hole de la Fed fue beligerante y la reunión de septiembre fue sobre activos de riesgo. 2500–2550 se convirtieron en una zona de resistencia técnica, con un RSI en 44 o 66 en algunas fuentes, y en general cayó de sobrecomprado a sobrevendido.
$ETH En un mercado alcista de criptomonedas, la mayoría de los inversores siguen operando activamente con el objetivo fundamental de superar $BTC ganancias al contado. En ciclos anteriores, amigos y miembros de la comunidad que cotizaban agresivamente pero al final superaban a BTC muy poco.
Personalmente, adoptaré una estrategia de aumento de monedas basada en una cuadrícula en etapas. Por ejemplo, el retroceso esperado del BTC está actualmente por encima de 70K. Mientras mantengo posiciones al contado, utilizo contratos pendientes de baja posición por debajo del precio actual para colocar órdenes largas y vender puts, manteniendo el apalancamiento por debajo del 50%.
Si no puedes conseguir la correcta, puedes cobrar la prima de las opciones. Si lo haces, siempre existe la posibilidad de obtener beneficios a niveles altos en un mercado alcista.
Dado que la reserva spot siempre se mantiene, mientras no haya liquidación y BTC esté en un mercado alcista, esta estrategia inevitablemente superará a BTC. Además, al utilizar los beneficios de las estrategias de red para comprar continuamente más puts inflados y protegerse de condiciones extremas de mercado, se pueden obtener "sorpresas" inesperadas durante los recuos rápidos en mercados alcistas.
Rango de pedidos previsto para esta semana: BTC 77K-71K, ETH 2,4K-2,2K, SOL 100-92.1. Panorama macroeconómico y flujo de capital 1. Entrada continua de fondos institucionales, disminución de la volatilidad BTC y ETH en ETF spot se han convertido en los principales canales de entrada para instituciones, con pensiones y oficinas familiares configurando gradualmente activos criptográficos. El mercado ya no experimentará las subidas y bajadas extremas de antes; BTC se está orientando cada vez más como un activo de asignación de clase mayor. Cabe destacar: la narrativa de "oro digital" ha perdido atractivo entre los nuevos inversores estadounidenses comunes; el público valora más la capacidad real de control autónomo de activos y la circulación transfronteriza. 2. Regulación global más clara, cumplimiento como requisito de supervivencia Estados Unidos, Hong Kong y Medio Oriente han implementado regulaciones formales, con reglas claras para stablecoins, clasificación de tokens y custodia. Los proyectos no conformes y meramente especulativos ven reducido su espacio de supervivencia; en el futuro, los grandes proyectos deberán obtener licencias para sobrevivir; los proyectos sin ruta de cumplimiento se eliminarán aceleradamente. 3. Stablecoins evolucionan de herramientas cripto a pagos reales Las stablecoins no son solo herramientas de transferencia para trading, sino que los escenarios de pagos en mercados emergentes y liquidación transfronteriza seguirán expandiéndose, con un aumento continuo en la escala de circulación, siendo también un foco clave para la regulación. 2. Diferenciación de sectores, los fuertes se fortalecen, la mayoría de proyectos serán eliminados 1. BTC: activo base para asignación en el mercado cripto La influencia de la narrativa del halving se debilita; la liquidez de la Fed y la entrada de fondos ETF son los motores centrales. Ya no es solo una moneda especulativa, sino un activo de cobertura contra oro y bonos estadounidenses; sin embargo, el espacio de ganancias especulativas para inversores minoristas se reduce por la participación institucional. 2. ETH: tokenización de activos reales Principal base para RWA Los ingresos por staking y la quema de tarifas generan flujo de caja; RTodo el mercado está bajando—algunos están vendiendo, otros alcanzando—esta es la observación del mercado del mediodía
$BTC BTC cayó por debajo de 78.000, $ETH ETH bajó de 2.400 y $SOL SOL bajó de 107 a menos de 101.
Una rápida mirada por la mañana: los tres hermanos pasaron de verde a positivo. El BTC bajó de 78.000 dólares, alcanzando un mínimo diario de 76.916. El ETH cayó más del 2,5% y el SOL cayó casi un 4,6%. Esta fue la mayor caída en un solo día desde el crash del 5 de agosto.
La caída simultánea de tres productos no se debe a las monedas individuales, sino al mercado general bajo presión. Tras la probabilidad de una subida de tipos en septiembre que superó el 60%, los fondos se convirtieron claramente en refugio seguro.
Las consecuencias de las repercusiones de Wash seguían presentes.
Tras el discurso de Jackson Hole el viernes, el mercado pasó todo un fin de semana digeriendo el asunto. El miércoles pasado, BTC seguía por encima de 81.000, y hoy ha alcanzado alrededor de 77.800—más de 4.000 dólares menos en tres días.
Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ronda el 60%, el índice del dólar estadounidense se fortalece, el oro está bajo presión simultánea y la narrativa de BTC como "oro digital" está siendo puesta a prueba por el mercado. La postura agresiva de Walsh está revalorando todos los activos.
Algunos los venden, otros los aceptan.
El mercado de derivados sigue desapalancándolo, pero los ETFs siguen registrando entradas netas en general. De miércoles a viernes, la entrada neta total de ETFs sigue siendo de unos 233 millones de dólares, lo que indica que los fondos están asumiendo el flujo durante la caída.
Ahora, las tres variedades han caído a niveles críticos:
BTC está cerca de 77.000. Si falla, la siguiente línea de defensa está entre 75.000 y 76.000. El ETH está cerca de 2.400; bajar podría llevar a 2.300. El SOL está cerca de 101, donde 100 es el nivel entero y la última defensa psicológica.
Referencia actual para la toma de decisiones:
El mercado está digeriendo las expectativas de subidas de tipos y la dirección no está clara. No te precipites a buscar fondo y no te asustes para cortar pérdidas. Prepárate para dos opciones: si el BTC cae por debajo de 76.500, considera reducir posiciones para cubrir el riesgo; Si vuelve a 79.000, indica que el mercado se está recuperando y puedes reevaluar tu dirección. Sigue observando la posición media, sin aumentar ni sobreponderar.
Hermanos, ¿habéis captado esta ola en la barrida? Hablemos en los comentarios. 👇 #就业数据密集公布, la postura política de Wash está siendo puesta a prueba #BTC高位震荡, fortaleciendo su sinergia con el oro Chicos, $SNDK ha vuelto a la zona clave del partido
Solo mirando los datos, SNDK cerró en 1484,98 dólares el jueves y sigue rondando los 1460 fuera de horario. Desde el máximo de 1828 dólares el 18 de agosto, la caída de dos semanas ha superado el 20%.
La reciente caída se debe principalmente a dos razones: primero, la toma de beneficios tras un repunte, que superó el 500% en 2026; Segundo, a pesar de los ingresos del cuarto trimestre de 8.970 millones de yuanes y un aumento interanual del 437% en el negocio de centros de datos, el mercado sigue esperando una orientación más agresiva y futura, con expectativas excesivamente altas que presionan los precios de las acciones tras el informe de resultados
Técnicamente, $1450-$1470 es una zona clave de soporte a corto plazo, mientras que $1400-1420 es una defensa más fuerte. Una ruptura por debajo de este nivel podría poner a prueba entre 1300 y 1350. La resistencia por encima está en 1550-1575; un nivel que repasa por encima de 1650-1680 confirmará la formación de un fondo a corto plazo
La lógica fundamental sigue sin cambios. La empresa ha firmado contratos a largo plazo por un valor mínimo de 93.900 millones de dólares, cubriendo aproximadamente el 50% de su capacidad en el año fiscal 2027 y alrededor de dos tercios en el año fiscal 2028. El 27 de agosto, anunció en colaboración con Kioxia que invertirá más de 31.000 millones de dólares en Japón antes de 2032 para ampliar la producción de chips NAND de alta gama para centros de datos de IA. JPMorgan Chase ha fijado un precio objetivo de 2.250 dólares, con un precio objetivo medio de los analistas en torno a 2.126 dólares, aún alrededor del 40% de alza respecto al nivel actual
Al nivel actual, se recomienda esperar y observar hasta que el rango de 1435-1450 se estabilice y confirme antes de considerar las oportunidades de entrada, reduciendo estrictamente las pérdidas
#闪迪铠侠拟投310亿美元, la oferta y la demanda de la NAND están siendo revaloradas El oro y Bitcoin han mostrado recientemente una rara correlación positiva. Esta sincronización no refleja un alto grado de sentimiento del mercado, sino más bien el hecho de que ambas clases de activos comparten una convergencia macrológica diferente.
El sacudón del sistema de crédito en dólar actúa como fuerza motriz central, haciendo que los activos tradicionales refugio y el oro digital emergente alineen sus anclajes de precios hacia la "desdolarización", pero esto no significa que sus características de riesgo-rentabilidad estén convergiendo.
Actualmente, ambos activos principales se enfrentan a cuellos de botella técnicos. La estancación del oro cerca del umbral de números redondos refleja más la presión de corrección de valoración derivada de fluctuaciones reales de los tipos de interés, mientras que la reticencia de Bitcoin en las zonas clave de resistencia se ve agravada por el efecto de desapalancamiento de activos de alto riesgo en medio de expectativas de contracción de la liquidez. Aunque la demanda de toma de beneficios a corto plazo se libera simultáneamente, la base lógica para responder a un retroceso es completamente diferente.
El ajuste del precio del oro es una consolidación al alza típica, respaldada por un sólido respaldo mínimo de las compras de oro de los bancos centrales y la demanda física. Bitcoin, por su parte, debe enfrentarse a la presión de valoración por un endurecimiento marginal de la liquidez macro, y su volatilidad se amplifica aún más cuando cambia el apetito por el riesgo.
Desde esta perspectiva, la esencia de la resonancia a corto plazo es que el mercado digiera posiciones largas sobrecargadas, no una inversión de la lógica a largo plazo. Si el problema del crédito en dólares vuelve a escalar, ambos aún tienen potencial para un segundo repunte, pero en ese momento, la resistencia del oro será significativamente superior a la de Bitcoin.
#BTC高位震荡, sinergia mejorada con el oro #财报观察员: Broadcom y Dell se hacen cargo, los retornos de IA se vuelven a poner a prueba
NVIDIA ha demostrado que el dinero para "comprar chips" es real. Esta semana, es el turno de la segunda fila de demostrar si el dinero de la IA puede transferirse de chips a servidores, redes y software empresarial.
Cronología de la retransmisión del informe financiero:
▪️ 9/1 (Costa Este) Dell: ¿Pueden seguir aumentando los pedidos de servidores y equipos de red?
▪️ 9/2 Broadcom + Xuehua: chips de IA personalizados + ingresos por suscripción de datos en la nube
En el lado del hardware, depende de cómo los pedidos se conviertan en beneficio y flujo de caja; en el lado del software, depende de si la demanda en la nube puede formar suscripciones estables. La demanda de Nvidia ya ha sido validada; el problema actual es el siguiente:
Spread exitoso → efectos positivos de la IA Ya no exclusivo de los chips, la valoración de las acciones tecnológicas se amplió
Atascado solo en chips→ mercado sigue reduciéndose, y el segundo nivel nunca alcanzará la prima
El desacuerdo no es sobre si la demanda de IA es genuina, sino sobre si el dinero puede llegar a la segunda fila.
¿Apuestas por la difusión o por el estrechamiento?#BTC高位震荡, fortaleciendo la relación con el oro. Amigos, el BTC fluctúa ahora alrededor de 78.000, y tras nueve días consecutivos de entradas de ETF, el flujo finalmente se detuvo. El 28 de agosto, se convirtió en una salida neta y la compra institucional se detuvo durante un tiempo. Los datos de CryptoQuant muestran que la actividad de inversores minoristas ha alcanzado un máximo de dos años, y el testigo de la segunda mitad de este rally ha pasado de las instituciones a los inversores minoristas.
Lo que resulta aún más notable es que el BTC se ha acercado mucho más al oro y no está tan alineado con el Nasdaq. El BTC solía ser el hermano menor de una acción tecnológica, pero ahora sigue el mismo camino que el oro: el crédito del dólar se está debilitando, los déficits fiscales se están ampliando y los fondos buscan refugios seguros fuera de los activos soberanos. El BTC está pasando poco a poco de ser un "activo tecnológico de alta beta" a convertirse en "oro digital".
Pero la pregunta es, tras el corte de las entradas de ETF, ¿podrán los inversores minoristas alcanzar el mercado? Si la compra no puede seguir el ritmo, la volatilidad de alto nivel podría extenderse. Si la relación entre BTC y oro es un cambio estructural en la asignación de activos o un fenómeno de mercado a corto plazo depende de cómo evolucionen los datos en las próximas semanas.
Esperad a que se implementen los datos de empleo y el discurso de Walsh antes de emitir cualquier juicio. Deseamos a todos un buen trading esta semana $BTC $ETH $SOL 🔥 Los fondos de ETF están apoyando BTC y ETH, pero ¿qué ocurre si la Fed ajusta la liquidez?
Actualmente, el rendimiento del mercado de $BTC y $ETH sigue claramente respaldado por la demanda de fondos institucionales y ETFs.
📊 Recientemente, el ETF de BTC al contado de EE. UU. registró entradas durante nueve días de negociación consecutivos, con entradas acumuladas superiores a 3.000 millones de dólares, pero el 28 de agosto se convirtió repentinamente en una salida neta de unos 202 millones de dólares, recordando al mercado que los fondos institucionales no siempre son entradas en una sola dirección.
Lo que merece aún más atención es el entorno macroeconómico.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, envió recientemente una señal agresiva, con las expectativas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre claramente en aumento, afectando tanto al dólar como a los rendimientos del Tesoro estadounidense.
👀 Aquí viene la verdadera pregunta:
Si la compra de ETFs se enfría en el futuro + las expectativas de tipos de interés siguen subiendo + la liquidez global se estrecha, ¿cuánto tiempo más puede durar el actual impulso alcista de BTC y ETH?
Los fondos institucionales a menudo se retiran del mercado más rápido que los inversores ordinarios ajustan sus posiciones.
Así que, a continuación, en lugar de centrarse únicamente en el precio, es mejor centrarse en lo siguiente:
➡️ Flujos diarios de capital de ETF
➡️ Señales de tipos de interés de la Reserva Federal
➡️ Rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense
➡️ ¿Puede BTC/ETH mantener niveles clave de soporte?
Las entradas de ETF pueden impulsar los movimientos del mercado, pero las ganancias sostenidas requieren en última instancia una demanda más amplia para confirmarlo. Elon Musk está empezando a producir "electricidad" de nuevo, ¿y 100GW es solo el primer paso?
Esta vez, lo que creo que más merece la pena ver no es la energía solar de 100GW.
Es esa frase que se pasa por alto: SpaceX se está preparando para abordar los problemas de las palas y la fundición de las propias aspas de las turbinas de gas, con el objetivo de adelantar el tiempo de despliegue de las turbinas de gas hasta 18 meses.
¿Qué significa esto#PruebasMercado LaboralWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults La atención de Wall Street está siendo atraída por una previsión a largo plazo sobre la economía espacial. Morgan Stanley fijó un precio objetivo de 300 dólares para SpaceX en su última investigación y estimó que sus ingresos anuales podrían alcanzar los 3,5 billones de dólares para 2040. Musk respondió públicamente de inmediato, diciendo que este calendario es demasiado conservador y está firmemente convencido de que alcanzar la misma escala de ingresos para 2033 comprimiría todo el ciclo en siete años. ✨ Este conjunto de cifras generó un acalorado debate porque conllevan expectativas técnicas extremadamente altas: la capacidad totalmente reutilizable de Starship, la expansión continua de la red Starlink y la comercialización del poder computacional de IA orbital. Con el lanzamiento de nuevas bases de lanzamiento que cuestan decenas de miles de millones, se espera que los costes de lanzamiento caigan bruscamente, haciendo que la narrativa de internet espacial y centros de datos espaciales sea más convincente. Algunas instituciones de Wall Street incluso creen que el mercado aún no ha valorado completamente el negocio de IA de SpaceX, y que un fuerte sentimiento de crecimiento tecnológico aumentará indirectamente el apetito por riesgo, incluidos los criptoactivos. Pero es importante aclarar que 3,5 billones de dólares es un objetivo anual de ingresos a largo plazo, no una capitalización bursátil de empresa; detrás de él hay un potencial de crecimiento cientos de veces superior a los ingresos actuales. Ya sea en 2040 o 2033, esto se basa en la fuerte suposición de una iteración tecnológica fluida. Si el ritmo de investigación y desarrollo de Starship se retrasa o la comercialización de la potencia de cómputo orbital no cumple las expectativas, toda la lógica de crecimiento será puesta a prueba severamente. Por las reacciones del mercado, el precio de la acción no explotó tras el anuncio de la noticia, lo que indica que el capital no aceptó ciegamente esta expectativa agresiva. Respecto a las criptomonedas$HYPE 聪明钱出现新一轮分层加仓。 一个长期盈利来源持有约 320k USD，过去 24 小时净买入约 80k USD，30 天 HYPE 已实现盈利约 51k USD；另一个低回撤来源持有约 60k USD，30 天完成 53 次往返，胜率约 98%。 但最大约 2.0m USD 多仓来自约 10.8 倍杠杆来源，30 天回撤约 14.4%，且没有完成的 HYPE 往返交易；另一只约 217k USD 多仓距离清算价也很近。 方向偏多，但来源质量分层明显，不能把所有名义仓位等权看待。#就业数据密集公布, la postura política de Walsh está siendo puesta a prueba
En julio, las nóminas no agrícolas fueron de -23.000, y en mayo y junio se revisaron a la baja en 103.000—el empleo se está enfriando, pero el mercado apuesta por una subida de tipos en septiembre. Siempre hay algo que falla.
Esta semana, las nóminas no agrícolas de JOLTS, ADP y agosto se publicaron tres veces consecutivas, con el mercado laboral como núcleo de la valoración de las políticas en septiembre.
▪️ Las nóminas no agrícolas en julio fueron de -23.000, una disminución inesperada
▪️ La revisión a la baja acumulada para mayo y junio es de 103.000 yuanes, cuatro veces la reducción de julio—el enfriamiento comenzó pronto
▪️ Probabilidad de una subida de tipos en septiembre: 35% → casi 60% (tras el discurso de Walsh)
Wash adoptó una postura firme: la inflación sigue por encima del 2% y las políticas continúan suprimiendo los precios.
Pero el mercado no está lavado. El desacuerdo no se trata de la alta inflación, sino de si el empleo se ha enfriado:
El colapso del empleo → un 60% de probabilidad de reversión, las monedas de oro y plata respiran aliviadas
Se espera que el empleo → una subida de tipos en septiembre
Esta semana, los datos están programados para cambiar.
¿Apuestas por malas estadísticas o por la victoria de Wash?