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Der Gesamtmarkt zahlt noch die CPI-Schulden zurück, während das alte DeFi-Geld CRV heimlich das vorherige Hoch ansteuert. Ist das ein Kapitalwechsel oder wieder nur ein Täuschungsmanöver?
Bitcoin konsolidiert über 81.000, OKB fällt um 4 Punkte, aber in der Hitliste taucht heute der alte DeFi-Haudegen Curve mit CRV auf, das um +3,4 % auf 0,342 steigt. In 24 Stunden hat es sich von 0,31 kontinuierlich nach oben bewegt und steht jetzt knapp unter der Widerstandsmauer bei 0,344 (vorheriges Hoch) und dem oberen Bollinger-Band bei 0,346.
Ehrlich gesagt gibt es heute keine neuen positiven Nachrichten, es sieht eher so aus, als ob Kapital von den Short-Squeeze-Tischen bei AI und Meme aufsteht und in die stark gefallenen DeFi-Bluechips rotiert. Das passt zum jüngsten Anstieg der aktiven Kredite bei Curve auf 76 Millionen US-Dollar, was eine gewisse On-Chain-Wärme bringt, und auch bei den Perpetuals fließt Geld rein. Anfang Oktober hat CRV zwar die 0,37 überschritten, wurde aber durch Protokollverluste und große Verkäufe wieder zurückgedrückt. Der RSI steht jetzt bei 63, also an einer Druckzone.
Das Chartbild ist nicht einheitlich bullisch: Der 24-Stunden-Handelsumsatz bei OKEx Spot liegt nur bei etwa 2,45 Millionen USDT, CRV wird auf mehreren Plattformen bewertet, OKEx ist nur ein Markt, und das Volumen hat sich nicht deutlich erhöht. Die 15-Minuten-Kerze schloss zudem mit einem Rückgang bei 0,343.
Ein Signal zum Beobachten: Kann das Volumen steigen und die 0,346 halten, um den Oktober-Widerstandsbereich bei 0,37 zu erreichen? Wenn nicht und das Volumen schrumpft, während es am oberen Band einen Docht bildet, wäre das wieder ein Täuschungsmanöver im Bereich, also nicht direkt an der Wand kaufen. DYOR, keine Anlageberatung.
#CRV #Curve #DeFiJe aufregender der Markt, desto mehr bedeutet das nicht, dass normale Anleger mehr Geld verdienen. Manchmal sind es diejenigen, die Handelsdienstleistungen anbieten, die wirklich stabil Geld verdienen.
Die neuesten Quartalsergebnisse von Morgan Stanley zeigen, dass die Einnahmen aus dem Aktienhandel im Jahresvergleich um 41 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Die Gesamtleistung des Unternehmens übertraf die Erwartungen der Analysten.
Hinter dieser Zahl steckt ein wichtiger Unterschied, der diskutiert werden sollte: Finanzinstitute können Einnahmen durch Handelsdienstleistungen, Market Making und andere Geschäfte erzielen; normale Anleger hingegen müssen die Richtung einschätzen, Preisvolatilität tragen und Handelskosten zahlen.
Natürlich bedeutet ein Anstieg der Handelserlöse nicht, dass alle Einnahmen aus den Gebühren von Kleinanlegern stammen, noch kann man daraus schließen, dass die Kunden insgesamt Verluste machen.
Aber es erinnert uns zumindest daran: Der Finanzmarkt ist nicht nur „wer richtig kauft, wer falsch verkauft“. Verschiedene Teilnehmer verdienen auf unterschiedliche Weise Geld.
Manche verdienen durch das richtige Setzen auf die Richtung, manche durch das Bereitstellen von Liquidität, manche durch Vermögensverwaltungsgebühren. Wenn du nur auf Kursbewegungen achtest, könntest du übersehen, mit wem du eigentlich konkurrierst.
Ich habe immer gedacht, dass es für normale Menschen vor dem Markteintritt wichtiger ist, ihre Gewinnquelle zu verstehen, als zuerst einen magischen Indikator zu finden.
Was denkst du, was für Kleinanleger am schwersten zu überwinden ist: die Marktrichtung oder Handelskosten, Informationsasymmetrien und Emotionen?Die 1,2 Mrd. $ an Geldstrafen von BofA haben mehr bewirkt als nur den gemeldeten Gewinn je Aktie auf 0,91 $ zu senken: Sie zeigen, wie Compliance die Gewinne umgestalten kann, selbst wenn der Umsatz wächst. Das ist wichtig im Vergleich zum IPO-bedingten Vermögenszufluss bei Morgan Stanley und den Handelsgewinnen bei Goldman, wo die Umsatzunterstützung sich als zyklischer erweisen könnte.
Die offene Frage ist, ob hohe Zinsen und Kreditqualität eine weitere Belastung darstellen.
#BofAQ3HitByFines #Netflix-Wachstum könnte sich verlangsamen, Werbegeschäft wird zum neuen Fokus Fünfzehn Prozentpunkte, das ist keine Volatilität, das ist, als hätte der Gegner auf der anderen Seite des Schachbretts die Sanduhr umgestoßen. Der Aktienkurs von CoreWeave fiel an einem Tag um 15,46 %, die Rendite der Anleihen von 2032 durchbrach zeitweise die 15 % – für einen Großmeister ist das, als würde ein Spieler, der eigentlich die Sizilianische Verteidigung spielt, plötzlich feststellen, dass seine Bauernkette in der Mitte komplett zerschnitten ist und sein König auf der Flanke unter dem Kreuzfeuer von zwei Türmen und einer Dame steht.
Ich rechne zwanzig Züge im Voraus, bevor ich ziehe. Der Markt macht jetzt dasselbe: Er rechnet für CoreWeave bis 2032. Über 60 Milliarden US-Dollar Schulden und Leasingverbindlichkeiten, mehr als 10 Milliarden an Auftragsbestand. Das Management sagt, die Reaktion sei irrational, die langfristigen Aufträge seien ausreichend zur Schuldentilgung. Das klingt im Schach vertraut – viele Spieler sagen in einer schlechten Stellung: „Meine Stellung hat potenzielle Kompensation“, aber ob diese Kompensation realisiert wird, hängt davon ab, ob man die Figuren wirklich auf die entscheidenden Felder bringen kann. Die Aufträge sind die Figuren, die Lieferung und das Hochfahren der Rechenleistung sind der Moment, in dem sie aus ihren Feldern herauskommen und das Zentrum besetzen. Wenn die Bauern nicht vorrücken können und Türme, Springer und Läufer alle in der Grundreihe feststecken, sind das blockierte Vermögenswerte.
Die Situation der AI-Schulden gleitet von einem unüberlegten Vorstoß in der Eröffnung in die Phase des Figurenabtausches im Mittelspiel. Die heiße Inflation ist der ungebetene Störenfried, der den ursprünglich flüssigen Rhythmus unterbricht. Steigen die Kapitalkosten, müssen alle Stellungen, die auf zukünftigen Cashflows basieren, neu bewertet werden. Und die Verbindungslinie $xPLTR zeigt, dass der Markt bereits eine plattformübergreifende Kombinationsrechnung macht – es wird nicht mehr nur ein Bauer betrachtet, sondern der Druck entlang der ganzen großen Diagonale gezählt.
Mein Urteil ist klar: Die Bullen denken jetzt unter Schachgebot. Entweder finden sie einen Zug, bei dem sie eine Figur opfern, um Tempo zu gewinnen und den Cashflow früher zu realisieren; oder sie werden schrittweise in die Enge getrieben und landen in einem Endspiel ohne bewegliche Figuren. In der Geschichte hat noch keine Partie mit „Ich finde meine Stellung gut“ gewonnen. Entscheidend ist, wer den Auftrag als Figur wirklich in Bargeld verwandeln kann, in dem Moment, in dem es auf dem Konto landet.
Wird der Finanzierungsdruck auf den gleichen Sektor überspringen? Beim Schach schaut man auf die Verbindung der Figuren. Wenn diese Ecke fällt, werden die benachbarten schwachen Bauern unweigerlich mit einstürzen. #coreweavestockbonddropNetflix ($NFLX) ist wirklich sehr beliebt, aber das Wachstum verlangsamt sich, und Werbung wird zur Schlüsselfrage?!
Aktueller Kurs: ca. 70,57 USD (YTD Rückgang ca. 26 %, vom Höchststand ca. 44 % korrigiert)
Forward-KGV ca. 20, Analystenkonsens Kursziel ca. 90–96 USD (potenzielles Aufwärtspotenzial ca. 30 %)
Kernkonflikte
- Wachstumsverlangsamung: Umsatzprognose 2026 bei 13–14 % (bis 51–51,4 Mrd. USD), Q3-Prognose ca. 12 %
- Gewinnresilienz: Ziel der operativen Marge 31,5 % (2025 bei 29,5 %), starker FCF
- Werbe-Highlights: über 1,5 Mrd. USD 2025, Ziel für 2026 ca. 3 Mrd. USD; Monetarisierung langsamer als erwartet
Wichtige Marken
- Unterstützung: 70 USD → 65–68 USD
- Widerstand: 71,5–72 USD → 75 USD → 80 USD
Beobachtungspunkt: Q3-Bericht am 20. Oktober, Fokus auf Werbeeinnahmen und weitere Prognosen.
Das Wachstum ist bereits eingepreist, der Fortschritt im Werbegeschäft bestimmt das Tempo der Bewertungsanpassung. Nur zur Information, keine Anlageberatung.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Oktober "Uptober" wird zu "Rektober"
BTC eröffnete den Monat bei 84.853, erreichte am 5. den Höchststand von 86.972 und fiel dann kontinuierlich, nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am 14. stürzte er erneut auf 80.125 ab, am 15. stieg er wieder auf etwa 81.600, 24-Stunden-Rückgang um 2,49 %, Wochenverlust 2 %, aber im Monatsverlauf immer noch ein Anstieg von etwa 4,4 %, etwa 32 % Rückgang vom historischen Höchststand im Oktober 2025 bei 126.200. ETH ist noch schwächer, fiel unter 2.400, seit Jahresbeginn ein Rückgang von 18,5 %. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen fiel von über 3 Billionen auf 2,75–2,85 Billionen, in 36 Stunden wurden etwa 110 Milliarden US-Dollar vernichtet.
Drei makroökonomische Faktoren treffen gleichzeitig: Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg auf ein 24-Jahres-Hoch von 5,36 %, die der 30-jährigen überstieg 5,73 %; der CPI im September lag mit 3,7 % über den Erwartungen, die Wetten auf Zinserhöhungen im Oktober stiegen von 21,6 % auf 43,7 %; der Ölpreis stieg über 93 US-Dollar, kombiniert mit geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, was die Risikostimmung belastet. Es fehlt an zusätzlichem Kaufdruck, die Korrelation von BTC mit Technologiewerten vertieft sich.
Deutlicher Kapitalabfluss: BTC-Spot-ETF verzeichneten vom 5. bis 9. Oktober Nettoabflüsse von etwa 679 Millionen US-Dollar, ETH-ETFs verzeichneten in fünf Tagen Abflüsse von 542 Millionen US-Dollar; im gesamten Monat gab es Liquidationen von über 1 Milliarde US-Dollar, Long-Positionen machten über 90 % aus, die Marke von 80.000 wurde zweimal gehalten, aber der Hebel wurde nicht wirklich bereinigt.
Wichtige Aussichten: Kurzfristig fehlen die Bedingungen für eine Einbahnbewegung, wahrscheinlich pendelt der Kurs zwischen 80.000 und 87.000, während auf PPI, Einzelhandelsumsätze und die Fed-Sitzung im November gewartet wird.
$BTC Das Fundament beginnt zu reißen, während die Auftraggeber noch immer auf die Helligkeit der Glasfassade achten.
Das traditionsreiche Finanzgebäude der Bank of America verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 3,2 % auf etwa 29,96 Milliarden US-Dollar. Es sieht so aus, als wäre ein weiteres Stockwerk hinzugefügt worden, doch ein Strukturingenieur erkennt sofort das Problem – eine Geldstrafe von 1,2 Milliarden US-Dollar hat direkt in die tragende Wand eingegriffen und den Gewinn pro Aktie auf 0,91 US-Dollar gedrückt. Das ist kein Renovierungsüberschuss, sondern Pfusch beim Gießen des Fundaments. Geldbußen wegen Geldwäschebekämpfung und Sanktionskonformität übersteigen 1,21 Milliarden, was einem Bohrloch in der Hauptstruktur gleichkommt, wodurch die Erdbebenresistenz sofort abfällt. Der Aktienkurs fiel an einem Tag um 4,8 %. Der Markt bewertet nicht das Aussehen, sondern berechnet die verbleibende Nutzungsdauer dieses Gebäudes neu.
Vergleichen wir das mit den beiden Baustellen nebenan. Das Vermögensverwaltungssegment von Morgan Stanley verzeichnete Rekorde mit einem Netto-Neuzugang von 232 Milliarden, davon mehr als die Hälfte durch IPOs – das ist typisch für den Verkauf von Gewerbeflächen in Nebengebäuden, schnelle Rückflüsse und attraktive Cashflows. Die Handelsgewinne von Goldman Sachs werden sogar für den Ausbau einer Aussichtsplattform im obersten Stockwerk verwendet. Aber das Problem ist: Wie lange kann man die Leistung durch zusätzliche Flächen außerhalb der tragenden Struktur aufrechterhalten? IPO- und Handelsumsätze sind im Kern zyklische Bauprojekte, die bei guter Marktlage in Scharen kommen und bei schlechter Lage sofort verschwinden.
Was den langfristigen Bewertungsfaktor eines Projekts wirklich bestimmt, sind nie die fertiggestellten Ausstattungen eines Quartals, sondern die drei Pfähle: Compliance-Kosten, Kreditqualität und Zinsumfeld. Hohe Zinsen sind der anhaltende Grundwasserdruck, die Kreditqualität die Tragfähigkeit des Bodens, und Compliance-Kosten sind die unverzichtbaren Brandschutz- und Erdbebensysteme – die man nicht einsparen kann, und die immer teurer werden.
Zurück zur Verknüpfung von On-Chain-Assets: $xNFLX und ähnliche Abbildungen sind im Kern vorgefertigte Bauelemente der traditionellen Finanzwelt. Wenn das Muttergebäude absinkt, verformt sich die Spiegelstruktur zwangsläufig mit. Wenn das Compliance-Fundament der Banken durch wiederholte Geldstrafen ausgehöhlt wird und die Gewinne immer mehr von IPOs und Handel als temporären Stützen abhängen, zeigt die Marktbewertung eine deutliche strukturelle Schieflage.
Die Skala von Angst und Gier ist im Grunde ein Messgerät für Gebäudesetzungen. Wenn die Messwerte plötzlich springen, bedeutet das, dass ein Pfahl bereits ungewöhnlich belastet ist. #bofaq3hitbyfinesDer warme Hochdruckkern namens „Fortschrittliche Fertigung“ über dem westlichen Pazifik hat gerade den zentralen Luftdruck auf einen historischen Tiefstwert gedrückt – ein Nettogewinn von 763,1 Milliarden Neuer Taiwan-Dollar in einem Quartal, ein Anstieg von 68,7 % im Jahresvergleich, ein Umsatz von 1,49 Billionen, ein Plus von 51 % im Jahresvergleich, alles reale Sondierungsdaten, keine modellierten Illusionen.
Ich beobachte dieses Echo im Dienstzimmer schon lange. Seine Struktur ist sehr sauber: Der 2-nm-Hochgeschwindigkeitsjet in großer Höhe ist gerade entstanden und trägt bereits 8 % zum Wafer-Umsatz bei; und die fortschrittlichen Nodes machen zusammen 79 % aus, was bedeutet, dass der Hauptregenband vollständig nach Norden verschoben ist, während die veralteten reifen Prozesse nur noch vereinzelte Randniederschläge aufweisen. Dies ist kein isoliertes Gewitter, sondern ein Signal dafür, dass ein ganzer Feuchtigkeitszufuhrstrom vollständig durchbrochen wurde – die Nachfrage nach AI-Chips ist genau dieser stetige, von niedrigen zu hohen Breitengraden aufsteigende warme und feuchte Luftstrom, der auf der Angebotsseite einen kontinuierlich drückenden Zirkulationshintergrund erzeugt.
Aber bitte beachten Sie meine erste Regel aus 20 Jahren Wettervorhersage: Starker Regen im Oberlauf bedeutet nicht zwangsläufig Hochwasser im Unterlauf.
$xIREN ist im Wesentlichen eine Gewitterwolke im Unterlauf des Hauptregenbands. Ihre Niederschlagseffizienz hängt von drei Variablen ab: Erstens, ob die Feuchtigkeit ausreichend transportiert wird – also ob die Performance der Muttergesellschaft vom Markt wirklich eingepreist wird; zweitens, ob es eine topographische Hebung gibt – also ob Kapital bereit ist, an dieser Stelle vertikal zu agieren und nicht seitlich wegzudriften; drittens und am wichtigsten das lokale Druckfeld. Wenn der Taupunkt der Stimmung sehr niedrig gedrückt wird, wird selbst die beste Konvektionswolke durch absinkende Luftströme zerrissen.
Die aktuelle Situation ist typisch für „exzellente Hochlagenlage, aber starke Windscherung in Bodennähe“. Im langfristigen Zirkulationsbild ist der Hochdruckrücken stark, die harten Indikatoren sind unfehlbar; aber nahe der Oberfläche springen Panik- und Gierindizes wie ein Windfahne am Messmast hin und her, die Windscherung ist stark genug, um jede schöne Konvektionszelle in Schichtwolken zu zerreißen. Diese Konstellation habe ich oft gesehen – das Radar zeigt ein tiefrotes Echo, aber der Niederschlagsbereich verschiebt sich um 30 Kilometer, und der Boden wird nicht einmal feucht.
Man muss auch auf Folgendes achten: Je stärker der Hochdruckrücken der fortschrittlichen Fertigung ist, desto ausgeprägter ist die divergente Absinkbewegung am Rand. Wenn der Gewinn einer Lieferkette stark auf die oberste Stufe konzentriert ist, entstehen im Mittel- und Unterlauf dauerhafte Hochdruckgebiete, diese Dürre, bei der man sieht, wie überall Hotspots aufblitzen, während es bei einem selbst nicht regnet, ist quälender als ein Taifun. Das ist keine Panikmache, das ist Zirkulationskonservierung.
Das numerische Modell, das ich habe, zeigt folgendes Szenario: Kurzfristig bleibt starke Konvektion erhalten, mittelfristig zieht kalte Luft über den Pfad der Kreditspreads nach Süden, ob sie das Gebirge überqueren und in dieses Becken eindringen kann, hängt von den Daten der Bodenbeobachtungsstation für das Handelsvolumen ab. Die Windprofilkurve ist noch nicht stabil, jede vorzeitige Bestimmung des Niederschlagsgebiets ist ein Erfahrungswettbewerb mit Wahrscheinlichkeiten.
Der Fax im Dienstzimmer druckt noch Karten, die nächste Wolkenkarte kommt erst bei Tagesanbruch. Die Echospitze hat bereits 16 Kilometer Höhe erreicht, überquert die Tropopausengrenze, ein System dieser Stärke hat in der Meteorologie nur eine Definition – eine Warnung vor starker Konvektion wurde ausgegeben, auf wen sie trifft, entscheidet der Wind, nicht der Wunsch. #TSMCQ3RecordProfit Tesla für 367 Dollar, 11 Milliarden Quartalsnettogewinn, 340-faches KGV.
Der Verkauf von 480.000 Fahrzeugen kann eine Marktkapitalisierung von 1,45 Billionen nicht rechtfertigen, der Markt kauft auf die noch nicht realisierte Robotaxi-Vision.
Wenn die Bruttomarge der Autos im Q3-Bericht weiter sinkt, wird diese Überbewertung zuerst reduziert. Der gesamte Markt sucht nach einem Boden, aber die Institutionen sind überhaupt nicht in Panik. Ich habe die ETF-Daten von gestern durchgesehen und eine Anomalie entdeckt.
Zuerst zu $BTC: Gestern gab es einen Nettoabfluss von 31,44 Mio., BlackRock verkaufte 13,34 Mio., Fidelity 18,36 Mio. Am Vortag hatten sie noch über 20 Mio. gekauft, am nächsten Tag wurde alles verkauft. Das zeigt, dass die Institutionen bei BTC nur testen, bei der CPI-Veröffentlichung sofort zurückziehen.
Dann $ETH: Der Nettoabfluss betrug nur 51.900. Grayscale verkaufte ein wenig, BlackRock auch ein wenig, im Grunde genommen keine Bewegung. Der Preis fiel auf 2315, die Institutionen kaufen nicht und verkaufen nicht, sie beobachten nur.
$SOL ist noch interessanter: Nettoabfluss von 12.200, nur Bitwise verkauft. Bereits der 8. Tag in Folge mit Abflüssen, aber im Vergleich zu den vorherigen Tagen mit mehreren zehn Millionen ist das Volumen heute fast zu vernachlässigen. Die Hauptverantwortlichen für den Preisverfall sind nicht mehr die ETFs, sondern die Long-Positionen in den Futures, die in Panik geraten.
Mein Fazit: Die Institutionen sind nicht in Panik, sie warten ab. Der Verkaufsdruck bei ETH und SOL nimmt tatsächlich ab. Der aktuelle Rückgang ist hauptsächlich ein Long-Short-Kampf, das Long-Short-Verhältnis bei SOL liegt immer noch bei 2,68, die Long-Positionen sind noch nicht vollständig ausgestiegen, die Kettenreaktion ist noch nicht vorbei.
Ich habe derzeit keine Positionen. In so einem Markt auf einen Boden zu setzen ist ein Glücksspiel. Ich warte, bis die Liquidationsdaten einigermaßen vorliegen und sich der Markt stabilisiert hat, bevor ich es in Betracht ziehe.
Wichtige Marken: Bitcoin 80.000/78.000, Ethereum 2300/2200, SOL 100/95
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#ETH触及2500美元后震荡 Sobald der CPI veröffentlicht wurde, herrschte auf dem gesamten Markt Klage, selbst ASMLs enorme Gewinne konnten nicht helfen – gibt es noch eine Chance für eine Umkehr an den US-Aktienmärkten?
Die US-CPI-Daten für September wurden veröffentlicht, und der gesamte Markt geriet direkt in Panikverkäufe. Die Inflation stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, was 0,1 Prozentpunkte über den Markterwartungen von 3,6 % liegt, und im Monatsvergleich sogar um 0,6 %, was die Befürchtungen über eine Wiederaufnahme der Zinserhöhungen durch die Fed neu entfachte. US-Aktien und der Kryptomarkt fielen daraufhin gemeinsam.
Der S&P 500 fiel an einem Tag um 1,11 % und beendete damit die vorherige Rekordserie von 53 Handelstagen mit Tagesverlusten von weniger als 1 %; der Nasdaq fiel um 1,88 %, wobei der Halbleitersektor besonders stark betroffen war, der Philadelphia Semiconductor Index stürzte um 4,3 % ab. Bereits am 8. dieses Monats hatte ich darauf hingewiesen, dass der Aktienrückkaufzyklus von Samsung und SK Hynix beendet ist und die Aktienkurse im Speicherchip-Sektor wieder unter Druck geraten würden. Ich frage mich, ob diejenigen, die damals auf meine Warnung gehört haben, erfolgreich rechtzeitig ausgestiegen sind.
Der Lithografie-Riese ASML legte einen Quartalsbericht vor, der die Erwartungen weit übertraf: Der Quartalsumsatz betrug 11,66 Milliarden Euro, ein Anstieg von 55 % im Jahresvergleich, der Nettogewinn lag bei fast 5 Milliarden Euro, die Bruttomarge erreichte 57,5 %, und alle Kernkennzahlen übertrafen die Markterwartungen. Die Wall Street hoffte ursprünglich, dass ASML als „Feuerwehrmann“ den Markt stabilisieren könnte.
Die Logik für eine schnelle Umkehr an den US-Märkten ist eigentlich einfach: Solange die Straße von Hormus wieder frei ist und die Ölpreise fallen, wird der Inflationsdruck nachlassen, und der Markt kann schnell wieder auf Kurs kommen. Diese entscheidende Wahl liegt jetzt in den Händen von Trump.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Was muss man investieren, um mehr Ertrag zu erzielen?
Bei $PENDLE gibt es meiner Meinung nach ein Detail, das beachtet werden sollte: Es handelt sich um den Handel mit zukünftigen Erträgen, und je schwieriger die Zukunft einzuschätzen ist, desto größer sind die Meinungsverschiedenheiten zwischen Käufern und Verkäufern.
Die Plattform teilt zinstragende Vermögenswerte in Kapital- und Ertragsanteile auf, wobei die Ertragsrechte von YT befristet sind und nach Ablauf keine Erträge mehr generieren.
Daher darf man beim Kauf von YT nicht nur auf die aktuelle Rendite schauen, sondern muss auch berechnen, wie viel tatsächlich in der verbleibenden Zeit zurückgewonnen werden kann.
Bei der Beurteilung von PENDLE achte ich mehr darauf, ob für diese Trades eine anhaltende Nachfrage besteht. Das Produkt kann Nutzern helfen, Erträge zu verwalten, aber wie viel Wert der Token tatsächlich erhält, muss noch separat untersucht werden.
Bei $CRV muss man die Zeitkosten berücksichtigen.
Wenn man CRV direkt sperrt, um veCRV zu erhalten, ist die Sperrung unwiderruflich, veCRV ist nicht übertragbar, und die ursprünglichen Coins können erst nach Ablauf der Sperrfrist zurückgeholt werden.
Das bedeutet, man darf nicht nur die Höhe der Belohnungen vergleichen, sondern muss sich auch fragen, ob man in dieser Zeit Geld benötigt.
Die Möglichkeit, bei Marktveränderungen die Position anzupassen, hat an sich schon einen Wert. Bevor man langfristig sperrt, muss man diese Kosten mit einrechnen.
Bei $JUP überprüfe ich zuerst die Belohnungsbedingungen.
Das veröffentlichte aktive Staking-Belohnungsprogramm umfasst Abstimmungsaktivitäten und Community-Engagement und ist nicht einfach durch das Halten von Coins verfügbar.
Wenn man also sieht, dass andere ihre Erträge zeigen, sollte man das nicht direkt auf sich selbst übertragen.
Teilnahmezeit, Qualifikationen und Regeln können unterschiedlich sein, und wie viel man in einer Runde erhalten hat, ist keine Garantie für feste Einnahmen in der nächsten Runde. 凌晨看盘看到爆仓提示一条接一条，心里其实有点发紧。 这波下跌，真的只是CPI的锅吗？ CPI同比3.7%、核心通胀超预期，市场第一反应就是紧缩预期升温，美元走强，风险资产被直接按下去。BTC、ETH、SOL、DOGE几乎同步跳水，全网爆仓量迅速堆积，多头连续被卡住。我手里SOL、DOGE、ETH三笔多单也都被埋得很深，SOL从111.35跌到104.23，DOGE从0.09071滑到0.08152，ETH从2594.23回落到2416.51，浮亏合计4537.93U。说不难受是假的，但比难受更值得记录的，是这轮波动阶段里市场到底在交易什么。 先看事实层：CPI高于预期，意味着降息路径被进一步往后推，实际利率抬升，短线资金第一选择就是减仓高贝塔资产。加密作为风险偏好的最末端，自然会先被抽走注意力。但这里有个容易被忽略的点——这轮下杀并不全是宏观驱动，更多是杠杆结构在自我强化。价格一破关键位，止损和强平单自动触发，卖压像滚雪球一样放大，所以你会看到跌幅又快又急，情绪面比基本面更先崩。 偏多的逻辑也不是没有。核心通胀虽然超预期，但没有失控到需要重新加息的程度，市场对紧缩的定价更像是一次性情绪*Warum es boomt:*
1. *AI / HPC Dominanz:* High-Performance Computing = 68 % des Umsatzes, gegenüber 57 % im letzten Jahr und 22 % QoQ gestiegen. Smartphones nur 21 %
2. *Fortschrittliche Nodes = 79 % des Wafer-Umsatzes:*
- 2nm: 8 % (vs. 3 % im Q2) — die Hochlaufgeschwindigkeit beschleunigt sich
- 3nm: 33 %, 5nm: 28 %, 7nm: 10 %
3. *Preissetzungsmacht:* Die operative Marge übertraf die eigene Prognose-Obergrenze von 58 %Der kurzfristige König hat Essen geliefert, immer noch Nachschub durch Essenslieferungen, hat Wang Xing heftig um mehrere Dutzend Dollar erleichtert, und als er zurückkam und seine Positionen überprüfte, war das Elektrofahrrad vom Hundehändler weggenommen worden.
Die aktuelle Version ist der Höllenmodus, die CPI übertrifft die Erwartungen und zwingt stattdessen heißes Geld in US-Staatsanleihen. Aufmerksame Freunde werden feststellen, dass die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen einen großen Einbruch erleben. Der große Einbruch der US-Staatsanleihen verringert den Druck auf die großen Märkte. Das klingt ein wenig wie ein Kampf zwischen linker und rechter Gehirnhälfte. Die zehnjährigen US-Staatsanleihen wirken dämpfend auf US-Aktien und Krypto, mit risikofreier Jahresrendite von 5,3 %. Warum sollte man also in so risikoreichen Märkten wie Krypto und US-Aktien spekulieren? Das Gewinn-Verlust-Verhältnis bei US-Staatsanleihen ist derzeit sehr verlockend. Deshalb steigen die US-Staatsanleihen zunächst an und fallen dann, wenn die CPI veröffentlicht wird, was den Druck auf Gold und Krypto verringert. Die vorausschauenden Leitlinien von ASML und die heutigen Ergebnisse von TSMC sind sehr stark, was weiter bestätigt, dass die AI-Logik noch intakt ist. Risiken kontrollieren und auf eine Erholung warten. $ETH
Die Mainstream-Märkte stehen heute weiterhin unter Druck. Um zwei Uhr morgens spiegelt das Beige Book der Fed wider, dass die Inflation möglicherweise weiter steigen wird. Die Fed fürchtet am meisten, dass die Inflation weiter ansteigt, was bedeutet, dass die Zinserhöhungen fortgesetzt werden müssen, um die Inflation zu dämpfen. $BTC
Heute Abend gibt es weitere wichtige Daten: die Einzelhandelsmonatsrate und den PPI. Der PPI wird auch als Frühindikator für die CPI bezeichnet. Steigende Unternehmenskosten werden letztlich auf die Verbraucherpreise umgelegt. Die Einzelhandelsmonatsrate repräsentiert die Verbrauchernachfrage und wird verwendet, um zu beobachten, ob Zinserhöhungen zu einer wirtschaftlichen Abschwächung und einem Rückgang der Verbrauchernachfrage führen. $NEAR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Der Gesamtmarkt fällt weiterhin, aber $ZK generiert mit nur einer Grafikkarte Beweise für 7200 aufeinanderfolgende Ethereum-Blöcke, wobei 99 % der Beweise innerhalb von 10 Sekunden fertiggestellt werden, und ist gegen den Trend um etwa 12 % gestiegen. $ARB und $OP, die ebenfalls zur L2-Kategorie gehören, sind dagegen schwächer geworden. Aber bedeutet starke Technik automatisch, dass es sich lohnt, zu investieren? Das DeFi-Lockup von ZKsync Era beträgt nur etwa 15 Millionen US-Dollar, was weit unter ARB und OP liegt. Noch entscheidender ist, dass der ursprünglich geplante Cross-Chain-Gebührenmechanismus nach der Anpassung in v31 noch nicht aktiviert wurde, sodass die Token-Nachfrage nicht unbedingt steigt. Allerdings liegt die Belegschaft der Top-10-Adressen fast bei 51 %, weshalb ich persönlich denke, dass der aktuelle Zustand eher auf eine Kontrolle durch Großinvestoren hindeutet. Daher gebe ich kurzfristig zu, dass ZK stärker als andere in der Serie ist, tendiere aber eher dazu, dass technische Vorteile zusammen mit Handelskapital den Anstieg antreiben.BTC ETH Ethereum fällt weiter 📉, 2300 ist die Unterstützung der 120er gleitenden Durchschnittslinie. Wenn diese Unterstützung nicht hält, bereitet es sich auf 1800 vor.
Jetzt müssen die Bullen zeigen, was sie können. Ich will sehen, wie stark die Bullen wirklich sind und ob sie die Unterstützung halten können. Makroökonomisch stieg der US-CPI im September auf 3,7 % und übertraf die Erwartungen, die Renditen der US-Staatsanleihen bleiben hoch, die Zinssenkungserwartungen kühlen weiter ab, Risikoanlagen stehen insgesamt unter Druck, BTC schwankt um die 80.000-Marke, das Umfeld ist bärisch und es ist schwer, eine eigenständige Rallye zu erwarten.
Als ich bei 2700 war, sagten manche, ich sei Treibstoff, bei 2500 hieß es, es sei eine Konsolidierung, jetzt sind wir bei 2300, was gibt es noch für Ausreden? Redet weiter, ich will sehen, ob die Bullen nicht schon den Verstand verloren haben, weil sie in der Falle sitzen. Aktuell fällt ETH intraday um über 2,4 %, die Schwäche ist deutlich. Im Chart ist eine 50x Short-Position bei 2272 eingegangen, markiert bei 2369, mit unrealisierten Verlusten. Hohe Hebelwirkung ist bei starken Schwankungen wie auf dünnem Eis, Bullenrisiko durch Kettenliquidationen und Short-Druck bestehen gleichzeitig.
TSMC erzielte im Q3 Rekordumsätze, die Gewinnentwicklung steht noch aus, die technologische Fundamentaldaten sind stark, aber der Kryptomarkt wird weiterhin von der makroökonomischen Liquidität dominiert. Bei 2300 gibt es viele Long-Positionen, wenn diese Unterstützung fällt, wird die Pufferzone dünner, 1800 könnte die nächste Station sein. Keine Richtungswetten, leichte Positionen zur Verteidigung, strenge Hebelkontrolle. $BTC $ETH $ZEC In den letzten 24 Stunden wurden auf den von CoinGlass abgedeckten 10 Plattformen Kontrakte im Wert von etwa 975,5 Millionen US-Dollar liquidiert, davon entfielen etwa 893,6 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen, was 91,6 % entspricht. Bei ETH betrug der liquidierte Betrag etwa 293,5 Millionen US-Dollar, wobei Long-Positionen 91,8 % ausmachten.
Direkt betroffen sind gehebelte Positionen mit unzureichender Margin. Nach einem Preisrückgang und einer Ausweitung der Kontoverluste erzwingen die Plattformen eine Zwangsverkleinerung oder Schließung der Positionen. Wenn Long-Positionen konzentriert liquidiert werden, können die Verkaufsorders zur Schließung die Preise weiter drücken und nahegelegene Positionen auslösen; ob diese Kettenreaktion anhält, hängt davon ab, ob die Käuferseite dies auffangen kann.
Als nächstes sollte beobachtet werden, ob die neu hinzukommenden Liquidationen in einem kürzeren Zeitfenster weiterhin zunehmen, anstatt sich nur auf die kumulierten 24-Stunden-Zahlen zu konzentrieren. Das rollierende Zeitfenster entfernt automatisch alte Einträge, sodass ein Rückgang des kumulierten Betrags auch nur bedeuten kann, dass alte Liquidationen aus der Statistik herausfallen, was nicht direkt als Risikoabbau interpretiert werden darf.
Quelle und Abbildungen: Ursprüngliche Seite von CoinGlass, Erfassung am 15.10. um 15:38 Uhr Pekinger Zeit; die Aktualisierungszeiten der einzelnen Module im Bild variieren leicht. Die Statistik bezieht sich auf die von den abgedeckten Plattformen erfassten Kontrakte, einschließlich nicht-kryptografischer Basiswerte, und stellt keinen vollständigen Verlust des Gesamtmarktes dar. Unten ist ETH/USDT Perpetual nur als Markteinstieg angegeben.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-swap/eth-usdt-swapGleiche Wurzel, drei Krankheitsherde: Wer fällt wirklich bei BTC, ETH, SOL?
Alle drei Coins fallen, die Kerzencharts ähneln sich, doch die Ursachen sind unterschiedlich.
BTC ist eine "emotionale Erkältung". Der Markt wird kälter, was eine Kettenreaktion von Verkaufsorders auslöst, aber auf der Blockchain sieht man keinen kollektiven Ausstieg großer Investoren, nahe dem 400-Tage-Durchschnitt gibt es weiterhin Unterstützung, Spuren von Akkumulation auf niedrigem Niveau sind noch vorhanden. Seine Schwäche ist ein Rückgang der Stimmung, nicht ein Zusammenbruch der Bestände.
ETH ist ein "Kapitalverlust". ETFs verzeichnen fortlaufende Nettoabflüsse, Wallet-Bilanzen werden nach außen transferiert, einige Inhaber reduzieren aktiv ihre Positionen. Es wird nicht nur vom Gesamtmarkt mitgezogen, sondern die Kapitalbasis schrumpft tatsächlich. Die Erholung erfordert neue Kapitalzuflüsse, was schwieriger ist.
SOL hat "Vertragsinnenschäden". Leerverkäufe bei Perpetual Contracts werden erhöht, Hebel drücken den Preis nach unten, der Spotabfluss ist jedoch begrenzt, die Bestände wechseln nicht in großem Umfang den Besitzer. Der Abwärtstrend ist zwar heftig, die Ursache liegt eher im Derivatemarkt.
Wenn man nur nach der Höhe des Kursrückgangs sortiert, neigt man dazu, Stimmungsschwankungen für einen Trend zu halten. Nur durch die Analyse von On-Chain-Daten kann man unterscheiden, wer wirklich verkauft und wer nur mitgezogen wird. BTC steht für eine Erholung der Stimmung, ETH für Kapitalzuflüsse, SOL für das Ausräumen von Hebelpositionen – wenn man weiß, woher der Druck kommt, weiß man auch, was man beachten und was man ignorieren sollte.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC hat erneut einen starken Geschäftsbericht vorgelegt, bei AI verdient tatsächlich jemand richtig Geld.
Der Nettogewinn im dritten Quartal 2026 beträgt etwa 763,1 Milliarden TWD, ein Plus von 69 % im Jahresvergleich, und liegt über den von LSEG erwarteten 746,3 Milliarden, was einen neuen Quartalsrekord darstellt.
Beim Blick auf den Geschäftsbericht gibt es ein Detail, das es wert ist, genauer betrachtet zu werden: Ein Wachstum von 69 % im Jahresvergleich bedeutet nicht, dass die Erwartungen um 69 % übertroffen wurden. Nach den genannten Zahlen liegt der Nettogewinn etwa 2,3 % über den Erwartungen. Das Wachstum ist stark, aber die Markterwartungen waren von Anfang an hoch.
Daher ist bei der Bewertung der Ergebnisse vor allem zu beachten: Wie viel von diesem Ergebnis ist bereits im Preis enthalten (Price in)?
Ein Blick auf die Prognose: TSMC gibt für das vierte Quartal einen Umsatzbereich von **52,3 bis 54,3 Milliarden USD** an, was über den 46,72 Milliarden USD im dritten Quartal liegt; die Bruttomarge im dritten Quartal erreichte **66,4 %**. Diese beiden Zahlen sind noch interessanter als die bloße Aussage „Gewinn auf Rekordniveau“.
Mein Verständnis ist, dass die Nachfrage nach AI-Infrastruktur weiterhin die Leistung stützt, aber ob der Markt weiter steigen kann, hängt davon ab, wie stark die Gewinnprognosen nach oben korrigiert werden und wie viel Bewertung der Markt bereit ist zu geben. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Laut einer Analyse von Bank of America liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Hauptkunden von TSMC derzeit etwa 45 % über dem von TSMC, was über dem langfristigen Durchschnitt von 22 % liegt; die Prämie der HPC-Kunden liegt sogar zwischen 100 % und 150 %, weit über dem historischen Durchschnitt von 53 %. Bank of America ist der Ansicht, dass der Kursanstieg von TSMC in den letzten zwei Jahren hauptsächlich durch Gewinnanpassungen getrieben wurde, während die Bewertungsspanne begrenzt war. Mit der weiteren Stärkung der technologischen Führungsposition besteht für den Aktienkurs Potenzial für eine Neubewertung auf mindestens das 20-fache des NTM-KGV.Macro Risk Repricing-宏观风险重定价
Makro-Risiko-Neubewertung bezeichnet den Prozess, bei dem der Markt nach Veränderungen wichtiger Variablen wie Inflation, Zinssätze, Beschäftigung, Fiskalpolitik oder geopolitischen Faktoren die zukünftigen Cashflows, Diskontierungssätze und Risikoprämien von Vermögenswerten neu bewertet. Die Auswirkungen beschränken sich oft nicht auf einzelne Vermögenswerte: Ein Anstieg der Zinserwartungen kann die Bewertungsmultiplikatoren von hoch bewerteten Technologieaktien drücken und gleichzeitig die Attraktivität von Vermögenswerten ohne Zinszahlungen verringern; Veränderungen im US-Dollar, den Anleiherenditen und der Risikobereitschaft beeinflussen zudem die Kapitalallokation zwischen Aktien, Gold und Krypto-Assets. Daher darf man bei der Analyse von Kursbewegungen nicht nur auf die Kerzencharts schauen, sondern muss auch die makroökonomische Preisbildungslogik dahinter erkennen.
Derzeit stehen SanDisk und Micron vor der doppelten Herausforderung von Wettbewerbserwartungen in der Speicherbranche und dem Druck durch makroökonomische Zinssätze; $BTC verzeichnet zwar an einem Tag Mittelzuflüsse durch ETFs, benötigt aber noch eine nachhaltige Bestätigung; $ETH wird weiterhin durch kumulative Abflüsse bei ETFs belastet. Das Wichtigste in Zukunft ist nicht, den Anstieg oder Fall an einem bestimmten Tag vorherzusagen, sondern drei Entwicklungen zu verfolgen: Ob der Preis kritische Bereiche halten kann, ob die Kapitalflüsse sich nachhaltig verbessern und ob makroökonomische Daten den Diskontierungsdruck auf Risikoanlagen weiter erhöhen.
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#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Fazit vorweg: $SKDD zeigt am zweiten Handelstag einen lehrbuchmäßigen progressiven Aufbau der Positionen – 8 4-Stunden-Kerzen, alle 8 rot, das Volumen steigt von 67.000 auf 604.000, das ist eine Verneunfachung.
10-14 08:00 Erste Kerze am ersten Handelstag: Eröffnung 9,54, Schluss 9,57, Volumen 67.000 – Testphase.
10-14 16:00 Erst bei 10,00, Volumen steigt nicht (37.000).
Wendepunkt 10-15 00:00: Bruch über 10,5, Volumen 93.000 – der Marktmacher ist aktiv.
04:00 Schluss bei 11,36, Volumen 126.000 (+35%).
08:00 Anstieg auf 11,88, Volumen 604.000 – Wendepunkt, eine einzelne Kerze verschlingt das gesamte Volumen der vorherigen 24 Stunden.
12:00 Seitwärts bei 11,92, Volumen sinkt auf 477.000, Preis bricht nicht ein – typisches Rhythmuskontrollverhalten.
Wichtige Daten: 32 Stunden nach dem Listing von 9,54 auf 11,92 (+24,9%), Handelsvolumen 17 Mio. USD. Kein Kleinanlegerstapel.
Im Vergleich: BTC -2,78%, ETH -5,49%, Gesamtmarkt 266 Verluste, 20 Gewinne, $SKDD zeigt eine unabhängige Bewegung. Kapital kommt, um Positionen zu beziehen.
„8 4-Stunden-Kerzen mit steigender Volumensteigerung um das 9-fache“ sieht man nur in der Aufbauphase. Rücksetzer bei 11,13, wenn gehalten, ist das stark; Bruch warnt bei 10,55.
Ist $SKDD das erste Beispiel für eine unabhängige Bewegung im TradFi-Perpetual-Bereich?Fazit vorweg: Die Antriebslogik von Plattform-Token unterscheidet sich von der der Mainstream-Coins – sie orientiert sich stärker am Plattform-Ökosystem und weniger an makroökonomischen Faktoren. OKB fiel gestern von $123,29 auf ein Tief von $120 und schloss bei $122,92, was einem Tagesverlust von nur 0,41 % entspricht, bei einem Handelsvolumen von $11,5 Mio. Zum Vergleich: BTC fiel um 2,1 %, ETH um 3,4 %, SOL um 2,8 % und ZEC um 6,5 %. An einem Tag, an dem der CPI einen allgemeinen Kursrückgang auslöste, blieb OKB nahezu stabil und war das widerstandsfähigste Token unter den Top 10. Warum? Die Preisbildungslogik von Plattform-Token (wie OKB, BNB) unterscheidet sich von der von BTC/ETH. Sie folgen nicht direkt der makroökonomischen Liquidität und Risikobereitschaft, sondern hängen stärker von der Aktivität des Ökosystems der ausgebenden Plattform, dem Rückkauf-/Verbrennungsmechanismus und der Nutzernachfrage ab. Deshalb sind die Kursverluste von Plattform-Token bei makroökonomischen Negativnachrichten wie einem "hawkish CPI" in der Regel deutlich geringer als bei Mainstream-Coins. Das erklärt, warum OKB heute nur um 0,4 % gefallen ist. Blick auf die Struktur: Spot bei $122,92, Perpetuals angleichen sich, keine Abkopplung. Das offene Interesse beträgt ca. $31,63 Mio.; die Finanzierungsrate liegt bei +0,005 %, leicht positiv. Die Struktur ist gesund, keine Auffälligkeiten. Blick auf die Position: Aktuell $122,92, unter der 7-Tage-Linie ($124,1) und der 14-Tage-Linie ($124,7), aber noch über der 30-Tage-Linie ($121,58) und der 60-Tage-Linie ($116,16). Das 14-Tage-Hoch liegt bei $143,32, 1CPI zeigt eine ungewöhnliche Entwicklung, US-Staatsanleihen fallen, während Bitcoin weiter schwächelt
$BTC
Die Rendite der US-Staatsanleihen stieg gestern Abend auf 5,33 % und fiel heute Morgen auf 5,11 % zurück. Normalerweise würde bei sinkenden Zinsen Bitcoin steigen, doch diesmal fällt Bitcoin statt zu steigen und liegt aktuell bei etwa 81.000.
Der Rückgang der US-Staatsanleihenrendite ist diesmal kein positives Signal durch sinkende Inflation oder schwächere Zinserwartungen, sondern resultiert aus einem Börsencrash, bei dem Kapital zur Sicherheit in US-Staatsanleihen fließt. Der Nasdaq fiel gestern Abend um 1,9 %, was den größten Tagesverlust seit Juli darstellt; die asiatischen Märkte folgten dem Abwärtstrend, der südkoreanische Aktienmarkt fiel intraday um bis zu 8 %, und der AI-Sektor erlitt massive Verluste.
Die meisten AI-Unternehmen expandieren durch Kredite und stehen unter großem Druck in einem Umfeld hoher Zinsen. Bitcoin wird vom Markt als risikobehafteter Technologie-Asset eingestuft und wird daher mitverkauft; die Mining-Unternehmen für Rechenleistung verzeichneten gestern Abend sogar Verluste von bis zu 13 %. Daher ist der Rückgang der US-Staatsanleihen diesmal kein positives Signal für Bitcoin, sondern ein Zeichen für zunehmende Marktpanik.
Beim Rohöl bleibt der Druck hoch, Brent liegt stabil bei etwa 105 Dollar, und geopolitische Konflikte dauern an. Die Internationale Energieagentur diskutiert die Freigabe von 100 Millionen Barrel Notfallreserven, was derzeit die einzige Variable ist, die den Ölpreis entlasten könnte.
Ich hatte zuvor gesagt, dass ein Rückgang der US-Staatsanleihenrendite unter 5,2 % ein Kaufsignal für Bitcoin wäre, aber diesmal ist die Logik anders, ich bin nicht optimistisch. Für einen echten Aufwärtstrend müssen der Ölpreis fallen, die Inflation sinken und die US-Staatsanleihenrendite ebenfalls zurückgehen – alles muss ineinandergreifen.
Bis dahin wird Bitcoin weiterhin unter Druck von Technologiewerten stehen, zunächst ist die Marke von 80.000 zu beobachten.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Die Verbraucherpreisindex (CPI) im September stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, der Kern-CPI um 2,6 %, beide übertrafen die Erwartungen. Sobald die Daten veröffentlicht wurden, sprangen die Renditen der US-Staatsanleihen nach oben, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober stieg auf über 40 %. Heute Abend stehen noch die PPI- und Einzelhandelsdaten an, die Prüfung ist noch nicht vorbei!
Schauen wir uns $BTC an. Nach Bekanntgabe des CPI fiel BTC auf etwa 80.000, konnte aber über 81.000 nicht hinauskommen. Die ETF-Nettabflüsse an einem Tag betrugen 261 Millionen, davon verließ Fidelity allein 153 Millionen, die Zuflüsse des Vortags wurden komplett ausgeglichen. Institutionelle Anleger reduzieren nach wichtigen Daten ihre Positionen, sie wollen diese Position nicht hart halten. 80.000 ist die kurzfristige letzte Verteidigungslinie, der gleitende Durchschnitt drückt stark nach unten, wenn der PPI erneut die Erwartungen übertrifft und die Marke durchbrochen wird, kommt es zu einem Bullen-Sturz.
Schauen wir uns $ETH an. Ethereum fiel auf etwa 2.300, gehört zu den stärksten Verlustbringern unter den Mainstream-Coins. Die ETF-Nettabflüsse an einem Tag betrugen 130 Millionen, kein einziges der zehn Produkte verzeichnete einen Nettozufluss, BlackRock verließ sich auf fast 110 Millionen. Es ist derzeit die bevorzugte Abzugsmöglichkeit für institutionelle Anleger, wenn BTC schwächelt, fällt ETH am stärksten.
Zum Schluss $XAUT Gold. Gold fiel unter 4.100, erreichte ein Tief von 4.073, sprang heute Morgen direkt über 4.150 zurück. Warum die Erholung? Die Futures-Spekulanten verkaufen, während Gold-ETFs und Zentralbanken weiterhin am unteren Ende kaufen. Die Zentralbanken haben 23 Monate in Folge aufgestockt, das Volumen ist völlig anders.
Diese drei Vermögenswerte dürfen nicht mit derselben Logik betrachtet werden. Bei BTC geht es darum, ob 80.000 gehalten werden kann, bei ETH darum, wann die ETFs die Blutung stoppen, Gold ist das einzige mit einer soliden fundamentalen Unterstützung. Die Daten sind gerade erst veröffentlicht, die Spot-Basispositionen sind stabil, kurzfristige Hebel werden komplett abgebaut. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI-Schocknacht: Mehr Schrecken als Überraschung (｡•́︿•̀｡)
Der US-CPI im September hat keine Überraschung gebracht, sondern Schrecken. Die Gesamtjahresrate liegt bei 3,7 %, höher als die erwarteten 3,6 %; die Monatsrate bei 0,6 %, der Kernjahreswert bei 2,6 % und die Monatsrate bei 0,3 %, ebenfalls über den Erwartungen. Der etwa 9%ige Anstieg des Benzinpreises im Monat ist der Haupttreiber, aber ohne Energie steigt der Kernindex weiterhin, was zeigt, dass die alltäglichen Preissteigerungen nicht nachlassen. (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Die Federal Reserve hat es am schwersten: Der Kern lässt sich nicht drücken. Der Markt ändert sofort das Drehbuch, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung Ende Oktober steigt von etwa 20 % auf fast 50 %. US-Dollar und US-Staatsanleihenrenditen steigen, Risikowerte geraten unter Druck. $BTC Daten fallen auf etwa 82.000 US-Dollar, ein Rückgang von 1 % bis 2 %, aber ohne Panikverkäufe, also zurückhaltend. (￣▽￣)
Noch wichtiger ist, dass am Tag vor dem CPI der Nettozufluss in den US-Spot-Bitcoin-ETF etwa 175 Millionen US-Dollar betrug. Institutionen ziehen sich nicht zurück, sondern kaufen weiter zu. (•̀ᴗ•́)و
Kurzfristig wird die makroökonomische Stimmung die Preise bewegen, langfristig bleibt die Logik der institutionellen Allokation unverändert. Ein Tag mit schlechten Nachrichten ist nicht schlimm, solange weiterhin Kapital zufließt, gibt es Käufer am Boden. (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 Ich bin der Mittelfrist-Info-Bruder
Anknüpfend an das letzte Mal $ETH gute Nachrichten, derzeit gibt es einen nicht unerheblichen "potenziellen Verkaufsdruck", daher eine Warnung an alle.
Obwohl der ETH ETF gerade erst genehmigt wurde, gab es zuvor 10 Tage in Folge Abflüsse von 783 Millionen, im Oktober wurden insgesamt 182.000 Einheiten an Börsen eingezahlt. Die Ausstiegsreihe erreichte ein 10-Monats-Hoch, über 1 Million ETH stehen zur Freigabe an, der Preis fiel unter die 2617er Unterstützungs-/Widerstandslinie.
Im vergangenen Jahr fiel der Kurs um 39 % und lief damit dem $BTC hinterher, die On-Chain-Wirtschaftsgröße ist auch kleiner als die von TRON.
Besorgniserregend ist auch die Lockerung der alten Coins: Ein neun Jahre alter Nutzer hat 6369 Einheiten (15,95 Millionen Dollar) bei Kraken eingezahlt, inaktive Wallets transferieren 48.000 Einheiten zu Bitfinex. Der Verkaufsdruck ist real.
Aber mittelfristig gesehen sammeln institutionelle Anleger weiterhin konform ein (Bitmine fehlt nur noch 77.000 bis 5 %). Makroökonomische Störungen sind nur eine Konsolidierung, lasst euch nicht von Panik vertreiben, behaltet die Coins im Auge!
$SOL
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SOL will nicht mehr nur von Meme leben, auch On-Chain-US-Aktien beginnen den Markt zu erobern
Das Handelsvolumen von US-Aktien-Token auf der Solana-Chain hat die wöchentliche Spitzenposition zurückerobert und macht etwa 31 % aus.
Andere Chains holen ebenfalls stark auf:
SOL: 31 %
BNB Chain: 26 %
Robinhood Chain: 25 %
Base: 18 %
SOL führt vorerst, aber BNB und Robinhood konkurrieren bereits eng, keiner wird den gesamten Markt leicht für sich gewinnen.
SOL versucht, sich vom reinen Meme-basierten Traffic-Modell zu lösen und die Handelsszenarien auf traditionelle Finanzwerte wie US-Aktien auszudehnen. Allerdings bedeutet ein hohes Handelsvolumen nicht zwangsläufig, dass SOL steigen wird. Wie viel Handelsgebühren und echte SOL-Nachfrage durch US-Aktien-Token generiert werden, muss weiterhin beobachtet werden.
Meme sorgt für Hype, US-Aktien erweitern die Anwendungsfälle. Wenn Solana es wirklich schafft, beide Handelsbereiche zu etablieren, sollte sein Wert nicht nur durch Meme-Begeisterung bewertet werden.$TRUTH 这个币没有散户接盘，我发现有一个机器人在对倒交易，说明之前的拉升也是靠这个手法拉起来的，但是散户没有跟风，所以就出货了Am 13. Oktober erklärte Circle die Umtauschregelung für cirBTC: Jede Münze wird durch 1 nativen BTC gedeckt, aber nur berechtigte Circle Mint-Kunden können direkt bei Circle einlösen; andere Inhaber müssen über den Drittmarkt handeln.
Das ist der leicht zu übersehende Punkt bei verpacktem BTC: Im Namen steht zwar BTC, aber der Ausstieg ist nicht unbedingt derselbe. Es gibt einen zugrundeliegenden Vermögenswert, und die direkte Umtauschberechtigung zu haben, sind zwei verschiedene Dinge.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC ist kein "zyklisches Aufbäumen", sondern der "Steuereintreiber" der KI-Rechenleistung. Egal wie sehr Nvidia, Apple, AMD und Google im KI-Bereich konkurrieren, am Ende müssen sie auf der Produktionslinie von TSMC die "Fertigungsteuer" zahlen. Wer Designfähigkeiten hat, ist nicht entscheidend, sondern wer Zugang zu 2nm/3nm Kapazitäten bekommt.
Das eigentliche Signal dieses Geschäftsberichts ist also nicht, dass "TSMC sehr profitabel ist", sondern dass die KI-Infrastruktur noch nicht ihren Höhepunkt erreicht hat und der Burggraben der fortschrittlichen Fertigungstechnologien immer tiefer wird. TSMCs Verhandlungsmacht, Ausbeute, Verpackung und Skalierung folgen nicht mehr der Logik eines gewöhnlichen Auftragsfertigers, sondern sind "die grundlegende Infrastrukturaktie im Halbleiterbereich".
Kurzfristig betrachtet ist die Bewertung nicht günstig, langfristig gilt:
TSMC zu haben ≠ garantiert gewinnen, aber kein TSMC = im Grunde aus dem KI-Chip-Spiel ausgestiegen sein #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Die starre Nachfrage nach AI-Chips für fortschrittliche Fertigungsverfahren hat es TSMC ermöglicht, die zyklischen Schwankungen der traditionellen Halbleiterindustrie zu durchbrechen und elf Quartale in Folge ein positives Gewinnwachstum zu erzielen. Mit einer Nettogewinnmarge von 51,1 % übertrifft das Unternehmen die meisten globalen Technologieunternehmen bei weitem und beweist, dass die Knappheit der hochmodernen Fertigung in eine starke Preissetzungsmacht und Profitabilität umgewandelt wurde.#TSMCQ3RecordProfit Der Umsatz von TSMC hat die Erwartungen bereits übertroffen, also worum geht es beim Gewinnaufruf am Donnerstag wirklich?
Der Umsatz von TSMC im dritten Quartal wurde tatsächlich früh bekannt gegeben, etwa 46,7 Milliarden US-Dollar, höher als die eigene Prognose des Unternehmens von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar. Der Gewinnaufruf am Donnerstag dreht sich nicht um den Umsatz, sondern um die Kosten hinter diesem Umsatz.
Die erste Hürde ist die Bruttomarge. Die Prognose für das dritte Quartal liegt bei 65 % bis 67 %, mit einem Mittelwert von 66 %, was 1.M $ASML $NVDA
#TeslaQ3ProfitAndMargins entspricht $BTC ist bärisch. Der aktuelle Preis liegt bei 81.051,2, ich schätze, dass der Tagestiefststand bei 80.188 nicht gehalten wird und es bald ein neues Tief geben wird. Innerhalb von 24 Stunden wurden Long-Positionen im Wert von 86,02 Millionen US-Dollar liquidiert, mehr als doppelt so viel wie Short-Positionen. Die Anzahl der liquidierten Short-Positionen ist jedoch höher, mit 2.486 Fällen gegenüber nur 1.298 bei Long-Positionen. Der Anstieg auf 84.117,6 hat eine Reihe kleiner Short-Positionen verdrängt, während beim Rückgang große Long-Hebelpositionen herausgedrückt wurden. Hauptsächlich wurden Long-Positionen verdrängt, Shorts blieben im Wesentlichen unversehrt. Das Put/Call-Verhältnis bei den Optionen liegt bei 1,05, höher als die offene Position von 0,91, was darauf hinweist, dass die neuen Abschlüsse an diesem Tag eher pessimistisch sind. Der DVOL von 39,0 ist nicht hoch, der Markt hat den Rückgang noch nicht panisch eingepreist, es gibt noch Abwärtspotenzial. Die Finanzierungsrate ist in der dritten Periode negativ geworden, dies dient nur als Hintergrundinformation und ist kein Grund. Die Gesamtversorgung an Stablecoins beträgt 306,7 Milliarden US-Dollar, was ein Bestand ist und nicht bedeutet, dass heute jemand kauft. Die gleitenden Durchschnitte im Chart sind bärisch angeordnet, der Preis liegt nahe am vorherigen Tief, was mit dieser Einschätzung übereinstimmt. Bedingung für eine Trendwende nach oben: Wieder über 84.117,6 steigen, dann ist die aktuelle bärische Sicht hinfällig. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Der Umsatz von TSMC hat die Erwartungen bereits übertroffen, was soll die Telefonkonferenz am Donnerstag noch klären?
Der Umsatz von TSMC im dritten Quartal wurde eigentlich schon veröffentlicht, etwa 46,7 Milliarden US-Dollar, höher als die eigene Prognose des Unternehmens von 44,6 bis 45,8 Milliarden US-Dollar. Bei der Telefonkonferenz am Donnerstag geht es nicht um den Umsatz, sondern um die dahinterstehenden Kosten.Kern-CPI 2,6 %, 0,1 Punkte höher als erwartet
Der Kern-CPI liegt bei 2,6 %.
Die Erwartung lag ursprünglich bei 2,5 %.
So wird diese Zahl berechnet:
Sie schließt Öl- und Lebensmittelpreise aus.
Übrig bleiben Mieten, Dienstleistungen usw.
Dieser Teil sinkt nicht, also sinken auch die Zinsen nicht.
Wer fürchtet diese Zahl am meisten:
Die Projektteams am meisten.
Wenn die Zinsen nicht sinken, fließt kein neues Geld in Altcoins.
$ETH fällt zuerst, weil es dem Kapital am nächsten ist.
Ein Schritt weiter gedacht.
$BTC ist noch über 3 % von 80.000 entfernt.
Die Rendite der US-Staatsanleihen ist bereits auf 5,27 % gestiegen.
Das Geld fließt in Anleihen, nicht in Coins.
Altcoins werden ausgeblutet, es ist keine gezielte Aktion gegen jemanden.
Der Wasserhahn ist einfach nicht aufgedreht.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC Q3-Bericht in einem Satz: Die Nachfrage nach KI-Rechenleistung hebt den führenden Auftragsfertiger auf ein neues Niveau, fortschrittliche Fertigungsverfahren sind eine absolute Geldmaschine.
Ergebnisse explodieren: Umsatz 1,49 Billionen TWD, +50,9 % im Jahresvergleich; Nettogewinn 763,1 Milliarden, +68,7 % im Jahresvergleich, der Gewinn wächst schneller als der Umsatz – Kapazitäten mit hohem Mehrwert sind voll ausgelastet, die Effizienz beim Geldverdienen erreicht ein neues Hoch.
Struktureller Umbruch: Fortgeschrittene Fertigungsverfahren (7 nm und darunter) machen 79 % des Wafer-Umsatzes aus, 2 nm ist gerade in der Massenproduktion und hat bereits 8 % Marktanteil erobert. Traditionelle, ausgereifte Verfahren werden an den Rand gedrängt, technologische Barrieren werden direkt zur Preissetzungsmacht.
Grundlogik: Das Wachstum beruht fast vollständig auf KI-Chips. Nvidia, AMD und Cloud-Anbieter mit eigenen ASICs sind alle bei TSMC in der Fertigung, es ist der sicherste Gewinner in dieser KI-Welle als „Schaufelverkäufer“.
Wie sieht es weiter aus:
• Für die Branche: Bestätigt, dass die Nachfrage nach KI-Hardware weiterhin hoch ist, die Logik für steigende Preise bei Ausrüstung, Test und Materialketten bleibt bestehen;
• Für TSMC: 2-nm-Hochlauf + KI-Bestellungen sichern kurzfristig und mittelfristig hohe Auslastung;
• Risiken: Hohe Investitionsausgaben, geopolitische Faktoren und Kapazitätsverteilung sind langfristige Variablen.
Investitionsperspektive: Dies ist eine „Nachfragebestätigung“, kein „Erwartungshype“, aber der Aktienkurs enthält bereits optimistische Erwartungen, beim Nachkauf sollte man seine Position und Risikobereitschaft berücksichtigen. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL Dieses Chart hat eine merkwürdige Stelle.
Es stand auf der Hotlist großer Börsen, die Diskussionen waren auf Hochtouren, aber der Preis fiel von einem Wochen-Tief weiter ab, in zwanzig Stunden um fünf Prozent. Die Aufmerksamkeit ist da, das Chart ist da, aber diese beiden Dinge sind jetzt völlig getrennt.
Die Leute sind begeistert, weil es in China sichtbar ist, Werbung schalten kann und bald ein neues Konsens-Upgrade kommt, das angeblich die Transaktionsbestätigung auf Instant-Level drückt. Klingt alles ziemlich stark. Aber schau dir den Preis an – die Spot-Inhaber verkaufen, das Volumen ist wie üblich, das heißt, es braucht nicht viel Volumen, um den Preis zu drücken, unten kauft niemand nach.
Das ist, was ich als ungewöhnlich bezeichne: Ein „positives“ Ereignis mit einem „fallenden“ Kurs, das zeigt, dass der Markt diese positive Nachricht bereits eingepreist hat. Jetzt kaufen diejenigen, die übernehmen, nicht diejenigen, die profitieren. $SOL Die jährliche Inflationsrate (CPI) im September stieg auf 3,7 %, wobei sowohl die Kernrate auf Jahres- als auch auf Monatsbasis die Erwartungen übertraf – dieses zweite Signal ist alarmierender als die Headline-Zahl selbst. Der Anstieg des Ölpreises, der den Gesamt-CPI nach oben treibt, war noch vorhersehbar, aber die Kerninflation ohne Energie und Lebensmittel steigt weiterhin im Monatsvergleich, was bedeutet, dass der Preisdruck bei Dienstleistungen wie Wohnen und Gesundheitsversorgung nicht nachlässt. $BTC fiel im Moment der Datenveröffentlichung mit einem senkrechten roten Kerzenstab, Bullen versuchten, günstig einzusteigen, wurden aber wiederholt von Verkaufsdruck zermalmt; die rote Kerze zog sich endlos wie eine alte Dame die Treppe hinunter. $ZEC blieb ebenfalls nicht verschont. Interessanterweise halten $NEAR-Inhaber weiterhin stand, die Bullen scheinen noch nicht aufzugeben, was eindeutig ein direkter Kampf gegen kurzfristige Gelder ist. Kurzfristige Investoren, die bei 120 in SOXL eingestiegen sind, sitzen nun mit 180 Dollar Verlusten fest; der Verlust durch den 3-fachen Hebel ist in einem volatilen Markt nicht zu unterschätzen, Hebel-ETFs sind ohnehin nicht für langfristiges Halten geeignet. Fazit bleibt unverändert: Derzeit handelt es sich weiterhin um einen falschen Bullenmarkt, nicht um einen echten. Die zuvor von mehreren FOMC-Mitgliedern ausgesandten dovishen Signale sind angesichts dieses CPI-Berichts kaum noch aufrechtzuerhalten; ob im Oktober weiter Zinserhöhungen erfolgen, hängt direkt von der Beharrlichkeit der Kerninflation ab. Der Markt war vor den Daten bereits gestiegen, was auf eine zeitweise optimistische Erwartung hindeutet, doch die Überraschung bei den Kernkomponenten ist der eigentliche Killer. Wenn die Kernrate im Monatsvergleich nicht zurückgeht, wird die Erholung von $BTC und $ETH höchstwahrscheinlich weiterhin unterdrückt, und auch hochvolatilen Assets wie $SOL wird es schwerfallen, sich zu behaupten. Das einzige bestätigende Signal ist ein substantieller Rückgang der Kerninflation im Monatsvergleich, andernfalls bleibt jede Erholung nur ein kurzfristiges Spiel. #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | Vor Teslas Gewinnbericht konzentriere ich mich mehr darauf, ob die Gewinnmarge sich erholen kann
Ich halte derzeit $TSLA und habe die fundamentalen Veränderungen bei Tesla in letzter Zeit genau beobachtet.
Die Fahrzeugauslieferungen im 3. Quartal erreichten 486.532 Einheiten, was die Markterwartungen übertraf, aber immer noch etwa 2,1 % im Jahresvergleich zurückging. Ich denke, diese Daten senden ein wichtiges Signal: Die Nachfrage nach Tesla bleibt robust, aber ein Umsatzwachstum bedeutet nicht zwangsläufig, dass sich die Profitabilität parallel verbessert. PONS hat gestern gerade gesagt, die Daten würden sich erholen, aber ich sehe, dass die Daten heute wieder etwas zurückgegangen sind.
Im Vergleich zum 12. und 13. Oktober sind die Plattformgebühren und die Einnahmen aus Protokollverträgen am neuesten Tag um 30,83 % bzw. 35,98 % im Tagesvergleich gesunken.
Die Daten sind so schwach, warum ist der Coin-Preis gestern gestiegen? Ich denke, das lag mehr an den Nachrichten.
Gestern gab es Gerüchte, dass Robinhood bereit ist, 100 Millionen US-Dollar zur Unterstützung der Robinhood-Chain bereitzustellen, was viele Ökocoin-Preise hat steigen lassen. Ob das wahr ist, weiß ich nicht, aber es sind einige. Die Krypto-Medien haben das weiter verbreitet, was den Markt tatsächlich etwas angekurbelt hat.
Aber ehrlich gesagt ist es der Kern der Daten, der sich verbessern muss, das ist der richtige Weg. Man kann nicht jedes Mal nur auf Nachrichten setzen, um Käufe anzutreiben. Wenn das zu oft passiert, wird die Wirkung schwächer, es ist wie das Märchen vom „Wolf, der kommt“, und die Wahrheit kommt immer ans Licht.
Da die Wirkung gestern so gut war, vermute ich, dass die Daten am 14. wieder etwas besser sein werden. Der Markt ist jetzt zu schlecht, der Gesamtmarkt so, ganz zu schweigen von irgendwelchen Meme-Coins.Brüder, die Gelegenheit ist da!
2014, 71 Tage nach den US-Zwischenwahlen, erreichte Bitcoin den Tiefpunkt,
2018, 39 Tage nach den US-Zwischenwahlen, erreichte Bitcoin den Tiefpunkt,
2022, 13 Tage nach den US-Zwischenwahlen, erreichte Bitcoin den Tiefpunkt,
2026?#TSMC Q3 Nettogewinn übertrifft Erwartungen, Gewinn erreicht historischen Höchststand Am 15. Oktober 2026 legte TSMC einen quartalsweisen Bericht vor, der als Lehrbuchbeispiel gelten kann: Der Umsatz im Q3 betrug 1,494 Billionen NT$, ein Wachstum von 50,9 % im Jahresvergleich; der Nettogewinn lag bei 763,1 Milliarden NT$ (ca. 23,5 Mrd. USD), ein Anstieg von 69 % im Jahresvergleich, was nicht nur die Markterwartungen von 746,3 Milliarden NT$ deutlich übertraf, sondern auch den höchsten Quartalsgewinn in der Firmengeschichte darstellt. Dies ist zudem das sechste Quartal in Folge, in dem TSMC seinen Gewinnrekord bricht. Besonders bemerkenswert ist die Gewinnqualität. Die größte Sorge des Marktes war zuvor, dass die beschleunigte Einführung des 2-nm-Prozesses eine Verwässerung der Bruttomarge um 3-4 Prozentpunkte mit sich bringen würde. Die tatsächlichen Daten zeigen jedoch, dass die Bruttomarge im Q3 bei 66,4 % lag, stabil im oberen Bereich der Unternehmensprognose von 65 % bis 67 %; die operative Marge betrug 58,7 % und übertraf sogar das obere Limit der Prognose von 56 % bis 58 %. Das bedeutet, dass TSMC durch die Optimierung des Produktmixes und die Preissetzung die Kostenbelastung der Anfangsphase der Massenproduktion des neuen Prozesses vollständig kompensiert hat. Betrachtet man die Umsatzstruktur, so trägt der 2-nm-Prozess bereits 8 % zum Wafer-Umsatz bei, der 3-nm-Prozess 33 %, und der Anteil der fortschrittlichen Prozesse liegt insgesamt über 40 %. Angesichts der rasanten Nachfrage nach KI-Chips wird die modernste und margenstärkste Kapazität von TSMC von Kunden nahezu "aufgekauft".Wenn sie die Erwartungen übertreffen, aber die Q4-Prognose unverändert bleibt, könnte dies ein Dead-Cat-Bounce sein. Wenn die Werbeeinnahmen weiterhin unter 700 Mio. $ pro Quartal liegen, wird die Erzählung von der "nächsten Wachstumsphase der Werbung" für Investoren schwer glaubwürdig sein.
#NetflixQ3AdsAndMargins Heute Abend gibt es mehrere wichtige Daten
Die Volatilität wird am Abend wahrscheinlich nicht gering sein
Die US-Aktienmärkte sind gestern Abend schon stark gefallen
Heute Abend um 20:30 Uhr werden PPI, Einzelhandelsumsätze und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gleichzeitig veröffentlicht
Wovor hat der Markt jetzt am meisten Angst?
Die Wirtschaft schwächelt, aber die Inflation sinkt nicht
Ein höherer PPI als erwartet ist schlecht für Bitcoin
Aber ich denke, am meisten Angst macht heute Abend, dass die Daten widersprüchlich sind
Einmal positiv, einmal negativ
Ein ständiges Hin und Her zwischen Bullen und Bären
Bitcoin springt auf und ab
Am Ende verlieren sowohl Bullen als auch Bären
Vor allem jetzt, wo die US-Aktienmärkte ohnehin schwach sind
Der Kryptomarkt kann sich kaum abkoppeln
$BTC $ETH $SOL Viele Leute sehen, dass Solana eine Entwicklerkonferenz in Shanghai veranstaltet, und CZ (Gründer von Binance) hat dazu gepostet, weshalb sie denken, dass das ein Signal für einen Anstieg von SOL ist.
Ehrlich gesagt ist das eher eine emotionale positive Nachricht und kein Signal für einen Kursanstieg. Im Kern geht es um den Aufbau eines Ökosystems in China, CZs Unterstützung ist eher sozialer Natur innerhalb der Community und kein öffentlicher Kaufaufruf. Kurzfristig kann es zu einem Kursanstieg oder einem Impuls kommen, Meme-Hypes auf der Chain heizen die Stimmung an, aber „Kaufe Gerüchte, verkaufe Fakten“ ist eine eiserne Regel. Clevere Investoren positionieren sich früh, und wenn die positiven Nachrichten eintreffen, wird das oft zum Gewinnmitnahmezeitfenster, was leicht zu einem schnellen Anstieg und anschließendem Rückgang führt.
Die größte Variable bleibt das makroökonomische Umfeld. Die US-Verbraucherpreise (CPI) stiegen im September auf 3,7 % und übertrafen die Erwartungen, die Kerninflation bleibt hartnäckig, die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben hoch, die Zinssenkungserwartungen der Fed kühlen weiter ab, und Risikoanlagen stehen unter Druck. BTC schwankt um die 80.000-Marke, bei einem insgesamt bärischen Marktumfeld kann SOL das nicht alleine tragen, die Begeisterung reicht nicht für einen anhaltenden starken Anstieg.
Technisch betrachtet sind die Nachwirkungen der früheren Liquidationen mit hohem Hebel bei SOL noch nicht abgeklungen, und es gibt viele Verkaufspositionen oberhalb. Kurzfristig sollte man bei der emotionalen Spekulation nicht zu hoch einsteigen, Vorsicht vor Rücksetzern nach der Realisierung positiver Nachrichten, lieber mit kleiner Position defensiv agieren und die Stimmung des BTC-Gesamtmarkts genau beobachten. $BTC $ETH $ZEC Viele kleine Altcoins mit einer Marktkapitalisierung unter mehreren zehn Millionen, wie LYN mit einer zirkulierenden Marktkapitalisierung von nur 3 Millionen, fallen weiterhin stetig. Ein großer Grund dafür ist, dass Binance die Hebelwirkung bei Altcoin-Kontrakten eingeschränkt hat.
Market Maker verwenden eine gemeinsame Margin, um gleichzeitig mehrere Coins zu handeln. Nach der Senkung des Hebellimits reicht die Margin nicht mehr aus, sodass sie die Liquidität zurückziehen müssen. Das Orderbuch wird dünner, und schon wenige Verkaufsaufträge können einen starken Preisverfall auslösen, wobei es selbst beim Schließen von Positionen kaum Käufer gibt.
Der 11. Oktober ist ein warnendes Beispiel: In extremen Marktsituationen priorisieren Market Maker den Schutz von BTC und ETH, ziehen die Liquidität bei kleinen Coins ab, und deren Preise fallen frei und stark.
Binance reduziert jetzt im Voraus den Hebel, was zwar wie ein Schutz vor Panikverkäufen wirkt, aber das Risiko bei kleinen Coins mit einigen Millionen Marktkapitalisierung erhöht. Wer solche Coins hält, sollte nicht nur auf Kursbewegungen achten, sondern vor allem die Liquidität im Blick behalten und unbedingt Stop-Loss setzen. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
PPI und CPI treten nacheinander auf, die Fed hat in diesen Tagen keinen Puffer. Die allgemeine Inflationserholung wurde vom Markt bereits vorweggenommen, wirklich offen bleibt, ob die Kerninflation im Monatsvergleich zurückgeht.
Die Richtung sollte man nicht überstürzt setzen. Vielmehr sollte man fragen: Wenn der Inflationsdruck nachlässt, woher kommt dann das nachfolgende Kapital?
Am 12. Oktober gab es bei den US-Spot-BTC- und ETH-ETFs Nettoabflüsse von jeweils 65,4 Mio. bzw. 85,4 Mio. USD. Kapitalabflüsse sind kein Bärensignal, aber sie erschweren die Erholung – ohne Nettozuflüsse fehlt die Kaufunterstützung für steigende Preise.
BTC 83.356, ETH 2.505, SOL 107,41. Heute Abend werden nur drei Dinge bestätigt:
1. Ob der Kern-CPI schwächer als erwartet ausfällt. Das ist das erste Tor für die Risikobereitschaft.
2. Ob ETH und SOL nach dem Anstieg von BTC nachziehen können. Wenn sie den BTC-Wechselkurs nicht wiederherstellen, sieht die alleinige Stärke von BTC eher nach einer vorübergehenden Kapitalbündelung als nach einer Ausweitung der Risikobereitschaft aus.
3. Ob nach dem ersten Impuls ein stabiler Stand erreicht wird. Die Daten steuern den ersten Sprung, die Anschlusskäufe die Nachhaltigkeit. Ein Anstieg mit anschließendem Rückgang zeigt mangelnde Kaufkraft; eine Unterstützung bei Rücksetzern und höhere Tiefs deuten auf eine Trendwende hin.
Deshalb wird heute Abend kein Kursanstieg oder -rückgang prognostiziert, sondern nur überprüft. Die Qualität der Anschlusskäufe bei ETH und SOL sagt mehr über die Rückkehr der Risikobereitschaft aus als der Alleingang von BTC.
$BTC $ETH $SOL